CURSO: MODELO PARA LA TOMA DECISIONES

TRABAJO GRUPAL:

ESTRATEGIA DE INVERSION

Variables:

FC= MONTO EN DOLARES INVERTIDOS EN FONDO DE CRECIMIENTO

FI= MONTO EN DOLARES INVERTIDOS EN FONDO DE INGRESO

FM= MONTO EN DOLARES INVERTIDOS EN FONDO DE MERCADO DEL DINERO

Función objetivo:

MAXIMIZAR RENDIMIENTO= 0.18*FC+0.125*FI+0.075*FM;

Sujeto a:

Capital Disponible

FC+FI+FM<=800000;

Inversión en el fondo de crecimiento mínimo

FC>=0.20*800000;

Inversión en el fondo de crecimiento máximo

FC<=0.40*800000;

Inversión en el fondo de ingreso mínimo

FI>=0.20*800000;

Inversión en el fondo de ingreso máximo

FI<=0.50*800000;

Inversión en el fondo de mercado del dinero mínimo

FM>=0.30*800000;

Inversión en el fondo de mercado del dinero máximo

FM<=1*800000;

Riesgo promedio Máximo

(0.10*FC+0.07*FI+0.01*FM)/ (FC+FI+FM) <=0.05;

REPORTE SOLVER EXCEL

FC FI FM248888.8889 160000 391111.1111 FO

0.18 0.125 0.075 94133.3333

LIMITESCAPITAL DISPONIBLE 1 1 1 800000 800000FC MINIMO 1 0 0 248888.889 160000FC MAXIMO 1 0 0 248888.889 320000FI MINIMO 0 1 0 160000 160000FI MAXIMO 0 1 0 160000 400000FM MINIMO 0 0 1 391111.111 240000FM MAXIMO 0 0 1 391111.111 800000RIESGO PROM MAXIMO 0.05 0.02 -0.04 0 0

INFORME GERENCIAL

1. Recomiende la porción de los 800000 que debe invertirse en cada uno de los 3 fondos. ¿Cuál es el rendimiento anual que anticiparía para la recomendación de inversión?

Rendimiento anual = 941333.333 dólares

Portafolio Inversión

Fondo de crecimiento FC=248888.8889 dólares

Fondo de ingreso FI=160000 dólares

Fondo de mercado del dinero FM=391111.1111 dólares

2. suponga que la tasa de riesgo del cliente aumenta a 0.055. ¿Cuánto aumentaría el rendimiento y como cambiaría la recomendación de inversión?

REPORTE SOLVER EXCEL

FC FI FM293333.3333 160000 346666.6667 FO

0.18 0.125 0.075 98800

LIMITES

CAPITAL DISPONIBLE 1 1 1 800000 800000

FC MINIMO 1 0 0293333.33

3 160000

FC MAXIMO 1 0 0293333.33

3 320000FI MINIMO 0 1 0 160000 160000FI MAXIMO 0 1 0 160000 400000

FM MINIMO 0 0 1346666.66

7 240000

FM MAXIMO 0 0 1346666.66

7 800000RIESGO PROM MAXIMO 0.045 0.015 -0.045 -1.819E-12 0

Rendimiento anual = 98800.00 dólares

Portafolio Inversión

Fondo de crecimiento 293333.3333 dólares

Fondo de ingreso 160000 dólares

Fondo de mercado del dinero 346666.6667 dólares

3. Remítase de nuevo a la situación original donde se evaluó que la tasa de riesgo del cliente era 0.05. ¿Cómo cambiaría su recomendación de inversión si el rendimiento anual para el fondo de crecimiento se redujera a 16% o incluso a 14%?

Análisis de sensibilidad 1: DISMINUCION DEL RENDIMIENTO DE 18% A 16% DEL FONDO DE CRECIMIENTO

Informe creado: 11/02/2015 06:54:17 p.m.Celdas de variables

Final Reducido Objetivo Permisible PermisibleCelda Nombre Valor Coste Coeficiente Aumentar Reducir$B$5 FC 248888.8889 0 0.18 1E+30 0.03$C$5 FI 160000 0 0.125 0.02 1E+30$D$5 FM 391111.1111 0 0.075 0.105 0.06

RestriccionesFinal Sombra Restricción Permisible Permisible

Celda Nombre Valor PrecioLado

derecho Aumentar Reducir$E$10 FC MINIMO FO 248888.8889 0 160000 88888.88889 1E+30

$E$11 FC MAXIMO FO 248888.8889 0 320000 1E+3071111.1111

1

$E$12 FI MINIMO FO 160000 -0.02 160000 133333.3333106666.666

7$E$13 FI MAXIMO FO 160000 0 400000 1E+30 240000$E$14 FM MINIMO FO 391111.1111 0 240000 151111.1111 1E+30

$E$15 FM MAXIMO FO 391111.1111 0 800000 1E+30408888.888

9

$E$16RIESGO PROM MAXIMO FO 0

1.166666667 0 6400 8000

$E$9 CAPITAL DISPONIBLE FO 8000000.12166666

7 800000 160000 200000

Rendimiento actual Fondo de crecimiento R1=0.18 є rango = (0.18-0.03, 0.18+infinito) = (0.15, infinito)

Si el rendimiento en el fondo de Crecimiento se reduce a 0.16 el plan de inversión permanece inalterable porque nos encontramos dentro del rango de optimalidad; pero si esperamos que cambie el rendimiento esperado.

Portafolio Inversión

Fondo de crecimiento 293333 dólares

Fondo de ingreso 160000 dólares

Fondo de mercado del dinero 346667 dólares

RENDIMIENTO MAXIMO ESPERADO= 92933.33334 DOLARES

Análisis de sensibilidad 2: Si el rendimiento en el fondo de Crecimiento se reduce a 0.14 el plan de inversión cambia y también el rendimiento esperado porque estamos fuera del rango de optimalidad= (0.15, infinito)Tendríamos que volver a digitar y correr el programa SOLVER EXCEL.

Informe creado: 11/02/2015 06:54:17 p.m.Celdas de variables

Final Reducido Objetivo Permisible PermisibleCeld

a Nombre Valor CosteCoeficient

e Aumentar Reducir

$B$5 FC248888.888

9 0 0.18 1E+30 0.03$C$5 FI 160000 0 0.125 0.02 1E+30

$D$5 FM391111.111

1 0 0.075 0.105 0.06

Restricciones

Final SombraRestricció

n Permisible PermisibleCeld

a Nombre Valor PrecioLado

derecho Aumentar Reducir$E$10 FC MINIMO FO

248888.8889 0 160000

88888.88889 1E+30

$E$11 FC MAXIMO FO

248888.8889 0 320000 1E+30

71111.11111

$E$12 FI MINIMO FO 160000 -0.02 160000

133333.3333

106666.6667

$E$13 FI MAXIMO FO 160000 0 400000 1E+30 240000$E$14 FM MINIMO FO

391111.1111 0 240000

151111.1111 1E+30

$E$15 FM MAXIMO FO

391111.1111 0 800000 1E+30

408888.8889

$E$16

RIESGO PROM MAXIMO FO 0

1.166666667 0 6400 8000

$E$9CAPITAL DISPONIBLE FO 800000

0.121666667 800000 160000 200000

4. Imagine que el cliente expreso cierta inquietud respecto a invertir demasiado dinero en el fondo de crecimiento. ¿Cómo cambiaría la recomendación original si no se permite que el monto invertido en el fondo de crecimiento exceda el monto invertido en el fondo de ingresos?

MAXIMIZAR RENDIMIENTO= 0.18*FC+0.125*FI+0.075*FM;

Restricciones

Capital Disponible

FC+FI+FM<=800000;

Inversión en el fondo de crecimiento mínimo

FC>=0.20*800000;

Inversión en el fondo de crecimiento máximo

FC<=0.40*800000;

Inversión en el fondo de ingreso mínimo

FI>=0.20*800000;

Inversión en el fondo de ingreso máximo

FI<=0.50*800000;

Inversión en el fondo de mercado del dinero mínimo

FM>=0.30*800000;

Inversión en el fondo de mercado del dinero máximo

FM<=1*800000;

Riesgo promedio Máximo

(0.10*FC+0.07*FI+0.01*FM)/ (FC+FI+FM) <=0.05;

EL MONTO INVERTIDO EN EL FONDO DE CRECIMIENTO NO EXCEDE AL FONDO DE INGRESOS

FC<=FI; RESTRICCION ADICIONAL

SOLUCION SOLVER

FC FI FM213333.3333 213333.3333 373333.3333 FO

0.18 0.125 0.075 93066.6667

LIMITESCAPITAL DISPONIBLE 1 1 1 800000 800000FC MINIMO 1 0 0 213333.333 160000FC MAXIMO 1 0 0 213333.333 320000FI MINIMO 0 1 0 213333.333 160000FI MAXIMO 0 1 0 213333.333 400000FM MINIMO 0 0 1 373333.333 240000FM MAXIMO 0 0 1 373333.333 800000RIESGO PROM MAXIMO 0.05 0.02 -0.04 3.638E-12 0FC<=FI (restriccion adicional) 1 -1 0 0 0

Recomendaciones de inversión ACTUALIZADAS:

PORTAFOLIO INVERSION

acciones de crecimiento 213333.3333 DOLARES

acciones de ingreso 213333.3333 DOLARES

acciones de mercado del dinero 373333.3333 DOLARES

Rendimiento anual = 93066.6667 dólares

5. El modelo de asignación de valores que usted elaboro puede ser útil para modificar el portafolio para todos los clientes de la empresa siempre que los rendimientos anticipados para los tres fondos se revisen de forma periódica. ¿Cuál es su recomendación respecto a si es posible utilizar este modelo?

RECOMENDACIÓN:

EL MODELO UTILIZADO ES UTIL SI MANTENEMOS ACTUALIZADOS LOS RENDIMIENTOS DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES, ADICIONALMENTE RECOMENDAMOS ACTUALIZAR EL NIVEL DE RIEGO QUE CONSIDERA CADA CLIENTE.

EL RIESGO EN UN PORTAFOLIO DE INVERSIONES ES INEVITABLE, PERO PUEDE SER MEDIDO Y MANEJADO.

LO IMPORTANTE EN INVERSIONES ES AVERIGUAR CÓMO PODEMOS MAXIMIZAR LOS RENDIMIENTOS DEL PORTAFOLIO, DADO EL NIVEL DE RIESGO QUE SE HA DECIDIDO ASUMIR.

LA RESPUESTA DE RIESGO ES DIFERENTE PARA CADA CLIENTE, UNA MEDIDA A TOMAR EN CUENTA SON LAS ACTITUDES DE UNA PERSONA, COMO EL TAMAÑO DE SU PATRIMONIO Y SU HORIZONTE DE INVERSIÓN. CON ESTAS CARACTERISTICAS PODEMOS SABER SI NUESTRO CLIENTE ES ARRIESGADO O PRODUDENTE A LA HORA DE INVERTIR.