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Asignatura Con 403 – 21343 Análisis e Interpretación de Estados Financieros I Programa Analítico por Competencia 42

Aprobado en Junta Departamental de Septiembre del 2011 Aprobado en Junta de Facultad, Jueves 24 de Noviembre del 2011

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Facultad de Administración de Empresas y Contabilidad Escuela de Contabilidad

Licenciatura en Contabilidad

Programa Analítico por Competencia

I.- DATOS GENERALES

Abreviatura Código de Asignatura Número de Asignatura Nombre de Asignatura Ubicación 42

Con 403 21343 Análisis e Interpretación de Estados Financieros I VII Semestre

Pre-requisitos: Con 102 - Con152 Con 201 - Con 251 Con 301 - Con 352 Con 302 - Con 354

Total de Horas

Teoría Práctica Laboratorio Créditos Función DA AC

4 2 2 3 FPF 2

Total Horas Semestre Teoría Práctica Laboratorio Créditos 64 32 32 3

Aprobado en la Junta Departamental Contabilidad Administrativa

Junta Departamental de Septiembre del 2011

Comisión

Coordinador Prof. Elías Mendoza

Miembro Prof. Araceli De Los Ríos de Isaza Lay Miembro Prof. Silvio Russo

Fecha Junio del 2010

Actualización Julio 2011

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II.- JUSTIFICACION La asignatura Análisis e Interpretación de Estados Financieros forma parte de la formación profesional y en cumplimiento con la Ley octava del 15 de marzo de 2010. la asignatura es necesaria, ya que el profesional; debe interesarse por el conocimiento de las variables financieras que afectan a las organizaciones para asumir responsablemente una actitud analítica y crítica sobre sus fortalezas y debilidades así como sobre las amenazas y oportunidades que le brinda el entorno, para proponer alternativas y estrategias de solución, proyección y toma de decisiones empresariales, como una respuesta a la economía dinámica, abierta e integrada al contexto internacional. La información financiera es fundamental en toda empresa, pues comprende las decisiones relacionadas con la obtención (fuentes u orígenes) y aplicación (usos) de fondos o recursos financieros, a partir de las cuales se garantizará el éxito o fracaso de sus operaciones corrientes. Su función con el plan de estudio es el análisis de la cuenta de todo el sistema contable. III.- OBJETIVOS GENERALES

IV.- DESCRIPCIÓN El curso inicia con la revisión de los conceptos reglamentarios para la elaboración

y reconstrucción adecuada de los estados financieros que servirán de base para el

análisis financiero. Este comprende una diversidad de métodos como, analítico,

integral, comparativos y la utilización de índices o razones financieras. Por último,

se analiza la situación financiera de la empresa mediante la interpretación del

análisis financiero.

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V.- COMPETENCIAS: 1. Básicas:

• Expresa su pensamiento en forma oral y escrito con el debido cuidado

profesional al emitir el Informe Anual de estados Financieros. (1)

• Integra el conocimiento matemático con claridad y precisión al relacionar las

cuentas de los Estados Financieros. (2)

• Reconoce la responsabilidad social, el compromiso ciudadano propio y de

sus colegas, mediante la práctica de la ética profesional. (5) y (8)

2. Genéricas:

• Busca, procesa y analiza información financiera que proviene de fuentes

diversas, Desarrolla y gestiona una actitud creativa, necesaria para

reorientar la inversión de la empresa.

• Utiliza la capacidad para tomar decisiones.

• Desarrolla y aplica la capacidad de interpretar información financiera.

3. Específicas

• Precisa y realiza actividades propias del análisis de estados financieros en

cualquier entidad.

• Comprende la interpretación de los estados financieros para la toma de

decisiones más efectivas en la empresa.

• Prepara y analiza estados financieros

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Descripción de los Módulos MÓDULO 1.- Revisión de Conceptos Reglamentarios Respecto a la Información

Contenida en Estados Financieros.

Competencias del Módulo:

1. Comprende los conceptos reglamentarios referentes a la información de los Estados

Financieros.

2. Interpreta y evalúa la información de los Estados Financieros basadas en las normas.

Sub-competencias del módulo:

1. Reconoce la existencia de los Estados Financieros en una empresa según normas

internacionales e internas. (Conceptual)

2. Aplica el efecto de las normas internacionales en los Estados Financieros básicos

con el fin de poder evaluar la situación y perspectivas de la Empresa.

(procedimental, Aplicación)

3. Revela y resume mediante notas explicativas las políticas contables que

acompañan a los informes financieros. (Conceptual)

MÓDULO 2.- Revisión y Reconstrucción de los Estados Financieros.


1. Revisa y reconstruye la información de acuerdo con sus necesidades antes de

proceder al cálculo de razones y los porcentajes.

2. Determina si ha habido una exposición completa de todos los datos.


1. Combina las partidas de naturaleza similar, con el fin de reducir el número de

cifras a estudiar. (Conceptual)

2. Presenta Estados financieros a la DGI.

3. Relaciona la información seleccionada, necesaria para hacer los cálculos de las

razones. (Conceptual)

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MÓDULO 3.- Análisis de los Estados Financieros.


1. Comprende la utilidad de los estados financieros para el análisis económico y

financiera.

2. Determina si la situación financiera, los resultados de operación y el progreso

económico de las empresas son satisfactorios o no.


1. Analiza los porcentajes y establece las relaciones matemáticas como para hacer

comparaciones con la empresa y los de su competidor. (Procedimental)

2. Analiza la relación entre diferentes partidas de los Estados Financieros para su

posterior interpretación. (Procedimental)

MÓDULO 4.- Interpretación de la Situación Financiera.


1. Describe las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y

alternativas de solución.

2. Determina la posición financiera que posee la empresa dentro del mercado competitivo

dentro del cual se desempeña.


1. Expresa un juicio crítico u opinión de la situación presentada en los Estados

Financieros. (Conceptual Comprensión).

2. Valora la importancia de los estados Financieros e interpreta las razones

financieras con el fin de llegar a conclusiones muy bien fundamentadas.

(Conceptual)

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MÓDULO 5.- Análisis del Capital de Trabajo.


1. Proporciona información sobre los cambios en las partidas circulantes, lo cual permite

evaluar la administración financiera.

2. Permite que se tenga conocimiento de cuáles han sido las entradas de recursos y la

utilización que se les ha dado en el efecto que produce.


1. Reconoce la importancia del manejo del capital de trabajo, como el mecanismo de

control financiero. (Conceptual)

2. Elabora el Estado de usos y fuentes de fondos para atender la financiación

requerida a la toma de decisiones. (Procedimental)

MÓDULO 6.- Análisis del Estado de Flujo de Efectivo.


1. Explica la relevancia de los flujos de efectivo en el análisis de las actividades

empresariales.

2. Describe los estados de los flujos de efectivo bajo los dos métodos.


1. Reconoce la importancia del manejo del flujo de efectivo, como el mecanismo de


2. Aplica la NIC 7, clasificados según las actividades de operación, inversión y

financiamiento. (Procedimental, Aplicación)

MÓDULO 7.- Proyección de estados Financieros.


1. Toma de decisiones para verificar aspectos de crecimiento, revisión de políticas para la

marcha del negocio.

2. Conoce cuál es la proyección del próximo ejercicio para efectos fiscales en cuanto a

ingreso y deducciones par la toma de decisiones.

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1. Reconoce la importancia del manejo del capital de trabajo, como el mecanismo de


2. Explica el proceso de proyección del estado de resultado, estado de situación

financiera y estado de flujo de caja. (Conceptual, Comprensión)

VI. CONTENIDOS Módulo 1.- Revisión de Conceptos Reglamentarios Respecto a la

Información Contenida en Estados Financieros.

1. Marco conceptual y normativa de los Estados Financieros.

1.1. Conceptos y Fundamentos de las NICs.

1.2. Presentación razonable.

1.3. Importancia relativa y limitaciones.

1.4. Alcance de las NICs y NIIF.

1.5. Decretos y leyes panameñas.

2. Estados Financieros y Estados Básicos. (Todas las NICs)

2.1. Informe de Producción (NIC 2)

2.2. Estado de Costo de la Mercancía y Vendida

2.3. Estado de Resultado

2.4. Estado de cambio en el patrimonio neto

2.5. Estado de situación Financiera o Balance General. (Todas las NICs)

3. Notas a los Estados Financieros.

3.1. Revelación de las políticas contables.

3.2. Compromisos y contingencias.

3.3. Procedimientos legales.

3.4. Cuentas de valuación y anexos.

3.5. Datos financieros trimestrales.

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3.6. Otras revelaciones.

3.7. Anexos.

Estrategias Didácticas / recursos

• El docente cuestiona, ¿Qué conocen sobre los estados financieros?

• El docente proporciona lectura interpretativa de un caso real de una

empresa de los estados financieros.

• En grupo de cinco elaboran el Estado de Resultado.

• ¿Qué se aprendió en el día de hoy?

El grupo completo realiza autocorrección en forma colaborativa del Estado

de Resultado.

Nota: Este ejemplo se utilizará en forma variada según tema.

Evaluación

• Diagnóstica: - El docente estimula conocimientos previos de los estudiantes y los

relaciona con las nuevas experiencias para un aprendizaje significativo.

• Formativa:

- El docente es mediador durante el proceso de aprendizaje.

- Asigna tarea, la verifica anotando los errores antes de asignar el

parcial.

- El docente aplica el parcial, anota los errores y explica el parcial para

su posterior corrección.

- El estudiante debe anexar por escrito lo aprendido en clase y el

motivo de su fracaso.

• Sumativa: - Parcial aplicado al tema 10%

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Módulo 2.- Revisión y Reconstrucción de los Estados Financieros. 1. Estados Financieros Comparativos.

1.1. Métodos y técnicas de análisis.

1.2. Método Integral vertical

1.3. Método horizontal

1.3.1. Datos absolutos

1.3.2. Aumentos y disminuciones en los datos absolutos en valores

monetarios.

1.3.3. Aumentos y disminuciones en los datos absolutos en porcentajes.

1.3.4. Presentación gráfica.

2. Estados financieros publicados.

3. Comparaciones expresadas en razones.

3.1. Razones de liquidez.

3.2. Razones de solvencia y estructura de capital.

3.3. Razones de productividad.

3.4. Razones de rentabilidad.

3.5. Promedio con la industria.

3.6. Información comparativa con otra Empresa de competencia.

Estrategias Didácticas / Recursos

• ¿Qué se trató en la clase anterior? El docente proporciona trabajo práctico

y resolución de problemas.

• ¿Qué es el balance comparativo? Según la explicación dada el docente

pide que por grupo construyan una gráfica que refleje aumentos y

disminuciones de determinados periodos históricos.

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• ¿Qué habilidades y destrezas mostraron de este tema? El docente

ejemplifica que antes de calcular razones o realizar comparaciones se debe

revisar y reconstruir la información financiera para simplificar el análisis.

Evaluación

• Diagnóstica: - El docente promueve conocimientos previos de los estudiantes.

• Formativa: - El docente promueve el aprendizaje a través de la solución de

problemas.

- Tarea antes de la prueba 30%

- Participación 10%

• Sumativa:

- El docente aplica casos de análisis y los resuelva conjuntamente con

la participación de los estudiantes.

Participación 10% Módulo 3.- Análisis de los Estados Financieros. 1. Objetivos del análisis de los Estados Financieros

1.1. Análisis de cambio porcentual de un ejercicio con otro.

1.2. Análisis de las tendencias.

1.3. Análisis de los datos gráficamente.

2. Otros análisis financieros.

2.1. Análisis de los cambios contables

2.2. Análisis de cuenta pérdida y ganancia.

2.3. Análisis de las cuentas anuales.

2.4. Análisis de Estado de Cambios en el patrimonio neto.

2.5. Análisis del punto de equilibrio

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3. Análisis de razones financieras.

3.1. Análisis de liquidez.

3.2. Análisis de solvencia y estructura de capital.

3.3. Análisis de la producción.

3.4. Análisis de la rentabilidad empresarial.

3.5. Análisis con el Promedio de la industria.

3.6. Información comparativa con otra Empresa de competencia.

Estrategias Didácticas / Recursos

• ¿Qué se observa con los balances comparativos? Se crea un ambiente de

debate abierto que permita inicial el tema de análisis de los estados

comparativos.

• ¿Cómo definen el término análisis? El docente explica paso a paso el

proceso de análisis. El estudiante procede a realizar el cálculo del

porcentaje y de las relaciones de las partidas con el debido cuidado y

precisión, con el fin de determinar si son favorables o no.

• ¿Qué es análisis? El docente concluye que es un trabajo arduo de

operaciones matemáticas que se utilizarán en otro proceso como lo es la

interpretación.

Evaluación

• Diagnóstica:

- El docente promueve los conocimientos previos del estudiante.

• Formativa:

- El docente asigna tareas, casos de selección múltiple. Corrige

tareas y discute el mismo antes del parcial.

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• Sumativa:

- Aplica Parcial 30%

- Corrige el parcial conjuntamente con los estudiantes.

- Retroalimentación del parcial (30%) debidamente corregido

acompañado con lo aprendido en clase.

Módulo 4.- Interpretación de la Situación Financiera. 1. Objetivos del análisis de los Estados Financieros

1.1. ¿Cuál es el objetivo y qué se entiende por interpretación?

1.2. Interpretación del cambio de un ejercicio con otro.

1.3. Interpretación de las tendencias.

1.4. Interpretación de datos gráficamente.

2. Interpretación de las razones financieras.

2.1. ¿Tiene la empresa suficiente liquidez?

2.2. Interpreta la solvencia y la insolvencia.

2.3. Análisis de la productividad.

2.4. Análisis de rentabilidad.

3. Tipos de Apalancamiento

3.1. Apalancamiento operativo.

3.2. Apalancamiento financiero y riesgo.

4. Otros Análisis e interpretaciones.

4.1. Análisis financiero Dupont.

4.2. Razones Estándar.

4.3. Inmovilización de activos.

4.4. Otros.

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• ¿Qué se va a tratar hoy? Primero se crea un ambiente de confianza mutua

que permita interactuar el tema de interpretación, del análisis realizado de

los estados comparativos.

• ¿Cómo definen el término Interpretación en este curso? El docente hace

los comentarios pertinentes en forma dialogada del proceso de

interpretación. Los Estudiantes proceden con la interpretación de los datos

críticamente con suficientes elementos de juicio.

• ¿Para que sirvió la interpretación? El docente comenta que con la

interpretación financiera muy bien fundamentada es utilizada en la toma de

decisión empresarial.

Evaluación

• Diagnóstica:

- El docente estimula los conocimientos previos del estudiante y lo

relaciona con el nuevo aprendizaje.

• Formativa:

- El docente establece técnicas de superar sus errores mediante la

oportunidad de remediación.

• Sumativa:

- Tarea antes del parcial 30%

- Parcial 30%

- Corrección del parcial 30%


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Módulo 5.- Análisis del Capital de Trabajo.

1. Gestión financiera del capital de trabajo.

1.1. Objetivo e importancia del capital de trabajo.

1.2. Nivel aceptable de capital de trabajo.

1.3. Atención a las inversiones de efectivo.

1.4. Manejo eficiente de la liquidez.

1.5. Venta de inventarios ociosos a precio inferior para depurar el inventario.

1.6. Pagos oportunos a proveedores.

1.7. Riesgo de insolvencia.

2. Estado de Fuentes y usos (aplicaciones) de fondos del capital de trabajo.

2.1. Capital de trabajo neto.

2.2. Diferencia entre usos y fuentes.

2.3. Equilibrio financiero del capital de trabajo.

2.3.1. Equilibrio entre los activos corrientes y no corrientes.

2.3.2. Equilibrio entre las ventas y el activo corriente.


• El docente aplica el método de resolución de casos. Presenta varios casos

mediante el taller para el análisis de datos e inicia la discusión del tema.

• Se presenta un caso bien elaborado y expuesto. El docente diseña el

Estado de Fuentes y uso de fondos facilita y motiva a su solución. Los

estudiantes analizan las fuentes y usos y desarrollan la habilidad de

análisis.

• El docente verifica los aprendizajes logrados formulando preguntas.

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Evaluación

• Diagnóstica: - El docente estimula los conocimientos previos del estudiante.

• Formativa: - Determinar los problemas evidenciados durante el desarrollo del

tema para gestionar los errores y replanificar.

- Asignar casos

- Investigaciones

- Debate abierto

• Sumativa:

- Parcial 30% Módulo 6.- Análisis del Estado de Flujo de Efectivo. 1. Norma Internacional de Contabilidad No.7.

1.1. Objetivo, definición y alcance.

1.2. Importancia y beneficios de la información sobre flujos de efectivo.

1.3. Nivel aceptable de capital de trabajo.

1.4. Análisis de la Información sobre flujos de efectivo de la actividad de

operación, inversión y financiamiento.

1.5. Efecto de la tasa de cambio en estado de flujo de efectivo.

1.6. Control sobre los costos y gastos para su correcta revelación.

1.7. Interpretación de las actividades de operación, inversión y financiamiento.

2. Estado de flujo de efectivo.

2.1. Método Directo

2.2. Método Indirecto

2.3. Mediante conciliación y análisis.

2.4. Notas explicativas de los flujos de efectivo.

2.5. Anexos y cuadros de soporte.

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• El docente aplica el método de proyecto. Después de las explicaciones, se

dicta un proyecto de trabajo para estimular el desarrollo de habilidades para

resolver situaciones reales del flujo de efectivo.

• El docente de asesoría y seguimiento a los estudiantes a lo largo de todo el

proyecto sobre el flujo de efectivo. Planea la intervención y motiva la

participación.

• El docente ha comprobado las habilidades del estudiante valorando su

aprendizaje.

Evaluación

• Formativa:

- Retroalimentar el aprendizaje con información obtenida.

- Resolver casos prácticos en clase.

- Indagaciones 10%


- Asistencia 10%

- Caso Práctico 70%

Módulo 7.- Proyección de Estados Financieros. 1. Estados financieros proyectados.

1.1. Objeto e importancia.

1.2. Técnicas de planeación cuantitativa.

1.3. Datos históricos.

1.4. Estados de resultado comparativo

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1.4.1. Proyección de ventas

1.4.2. Otros indicadores.

1.5. Estado de situación financiero comparativo.

1.5.1. Proyección de cuentas de clientes

1.5.2. Proyección del inventario

1.5.3. Proyección de proveedores

1.5.4. Proyección de gastos acumulados

2. Estados Financieros proyectados.

2.1. Estado de Resultado Proyectado

2.2. Estado de Situación Financiera Proyectado.

2.3. Estado de Flujo de Efectivo Proyectado.

3. Estructura de los Estados Financieros Proyectados.


• El docente aplica el método de simulación. El docente desarrolla para controlar al grupo y para hacer un buen análisis de su experiencia.

• Las simulaciones con el que participará son congruentes con los

contenidos. El docente maneja, dirige y establece la dinámica de simulación permitiendo un aprendizaje significativo.

• Se interroga. El estudiante experimenta la simulación del tema específico

de estados financieros proyectados.

Evaluación

• Formativa:

- Aplicar parcial

- Corregir el parcial

- Explicar el parcial en clase

- Corrección del parcial anexando lo aprendido en clase.

• Parcial 30%

• Examen final 30%

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• Asistencia 10%

• Casos prácticos 30%

• Sumativa:

- Examen Final

• Escala:

91 – 100 A

81 – 90 B

71 – 80 C

61 – 70 D

< – 60 F

Nota Final: suma de los promedios de la libreta de nota

VII.- METODOLOGÍA VIII.- CRITERIOS DE EVALUACIÓN

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IX.- BIBLIOGRAFÍA 1. BERNSTEIN, Leopoldo. Análisis de Estados Financieros. Teoría, Aplicación

e Interpretación. McGraw-Hill, 1996, 472 páginas. 2. WILD, John y otros. Análisis de Estados Financieros. Novena edición,

McGraw-Hill, México, 2007, 667 páginas. 3. NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) Y NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIFF), Instituto Mexicano de Contadores Públicos, 2007, 2530 p.p.

4. Ley 8, del 5 de marzo de 2010.

Comisión

Coordinador Prof. Elías Mendoza Miembro Prof. Araceli De Los Ríos de Isaza Lay

Miembro Prof. Silvio Russo

Fecha Junio del 2010

Actualización Agosto 2011

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