Listopad 2007 Listopad 2007

Prezentacja Prezentacja dla prasy i inwestordla prasy i inwestoróóww

Wyniki IWyniki I--III kw. 2007 r. III kw. 2007 r.

2

Plan prezentacji

I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A.

II. Wyniki I-III kw. 2007

Załączniki: Władze PKM Duda S.A.

Dane finansowe

Dane teleadresowe

3

Część 1Informacje ogólne o PKM Duda S.A.

4

PKM Duda – historia sukcesu

1990

Wyłączna specjalizacja wzakresie uboju i rozbioru

Przejęcia spółek z segmentuprodukcyjnego, surowcowego i usługowego

Budowa Polskiego Koncernu Mięsnegoz silną obecnością w segmencie dystrybucji

Założenie Spółki

IPO – 20 mln zł(1 mln akcji)

XII 2002 X 2003

Wtórna emisja akcji –43 mln zł

(1 mln akcji)

X 2004

Wtórna emisja akcji w celu sfinansowania

przejęcia Maktonu

2005

Kolejne przejęcia w segmencie dystrybucji

2006

-Ekspansja zagraniczna-Kontrakty azjatyckie-Dziczyzna

-Zapowiedź nowej emisji akcji

-Kolejne przejęcia-Biopaliwa

2007

-Przejęcie Stołu Polskiego

-Przeprowadzenie emisji akcji –144,6 mln zł-Przejęcia na Ukrainie

-Dzierżawa gruntów na Ukrainie-Zakup New Logistc

5

PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce

Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield)

Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz

Przychody 2006: 2,3 mld zł

Główni konkurenci

Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown)

Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych

Przychody 2006: 1 585 mln zł

• Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale:

• Specjalizacja w zakresie uboju – Nr 1

• Lider w segmencie dystrybucji – Nr 1

• Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty

• Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda

Polski Koncern Mięsny Duda

Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin.

Przychody 2006: 1 041 mln zł

Atrakcyjne pozycjonowanie

6

PKM Duda S.A. – lider Grupy

Agro-Duda

Wizental

PBI

Rolpol

Bioenergia

Agroprof

Specjalizacja

Zaplecze surowcowe

Ubój i rozbiór mięsa, przechowalnictwo

PrzetwórstwoDystrybucja oraz usługi

SpecjalizacjaWspółpraca

Agrohop

Polska

Zagranica

PKM Duda

Hunter Wild

Euro-Duda

Meat Service

PolskaWołowina

Rosana MPCPP ZORIA

Makton

Fedrus

PKM Duda Distribution

NetBrokers

Eurosmak

PZZ Dystrybucja

Rosan-Agro

Stół Polski

Agronet

Rosan TradeBorys Ukraina

Rogatyn Feedmill

Pieprzyk Rogatyn

ZAT Zoria

Agroferm

Specjalizacja

PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branży mięsnej

New Logistic

7

Segment produkcyjny

Segment surowcowy

Segment dystrybucyjno -usługowy

Wieprzowina

Wołowina

Dziczyzna

Hodowla zarodowa

Tucz

Produkcja roślinna

Dystrybucja mięsa i wędlin

Przechowalnictwo i chłodnictwo

Usługi rozbioruObecn

e linie

bizneso

we

Nowe linie

bizneso

we

Przetwórstwomarki premium

Internetowa platforma handlowa

Produkcja pasz

* Linia biznesowa obejmuje produkcję biopaliw. Wyniki na sprzedaży upraw do produkcji biopaliw wykazywane są przez linię biznesową produkcja roślinna.

Biopaliwa i biogazownie*

Obszary działalności PKM Duda S.A.

8

Część 2Wyniki I-III kw. 2007

9

327341

289

174

133128134

10095

7261

216

180

234 239231

265 261

284

I kw.

2003

II kw.

2003

III kw.

2003

IV kw.

2003

I kw.

2004

II kw.

2004

III kw.

2004

IV kw.

2004

I kw.

2005

II kw.

2005

III kw.

2005

IV kw.

2005

I kw.

2006

II kw.

2006

III kw.

2006

IV kw.

2006

I kw.

2007

II kw.

2007

III kw.

2007

Przychody (w mln zł)

757

I-III kw. 2006

957

I-III kw. 2007

+26%

Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaży PKM Duda w okresie 2003 – III kw. 2007 (w mln zł)

Źródło: PKM Duda

� Pełna konsolidacja przychodów włączonych do PKM DUDA spółek w 2006 i 2007 roku, brak konsolidacji w 2007 roku Jasan i Eko-Duda

� Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSR

� Stabilizacja liczby dokonywanych ubojów spowodowana napiętą sytuacją na rynku mięsnym

� Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen żywca� Optymalne wykorzystanie niskich cen żywca na tle warunków rynkowych� Nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut

� Konsekwentna rozbudowa grupy kapitałowej� Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski

Przychody eksportowe (w mln zł)

137103

-25%

Osiągnięte w III kwartalne przychody w wysokości 341 mln zł były najwyższymi w dotychczasowej historii PKM Duda

101

+36%630

+20%

I-III kw. 2005

I-III kw. 2006

I-III kw. 2007

I-III kw. 2005

Przychody skonsolidowane PKM Duda

10

EBITDA (w mln zł)

Źródło: PKM Duda

� Koniecznośćponoszenia kosztów programu managerskiego nawet jeśli nie będzie on wykonany (ok. 6 mln zł w skali roku)

� Koszty przejęć i integracji Spółek z Grupy

EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł)

� Trudna sytuacja na unijnym rynku żywca wieprzowego� Znaczna nadwyżka produkcji żywca wieprzowego� Brak możliwości eksportu produktów mięsnych na rynek rosyjski i białoruski� Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym� Pogłębienie skali „napływu” do Polski nadwyżek mięsa z Europy Zachodniej� Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe

� Kolejne inwestycje i umacnianie pozycji na rynku ukraińskim� Dalsze zwiększanie udziału w dostawach własnego surowca do zakładu w Grąbkowie

Biorąc pod uwagę sytuację rynkową, wyniki uzyskane przez Grupę Kapitałową PKM Duda w III kw. 2007 r. należy uznać za zadowalające

* Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

60,362,0

+3%

39,3

+53%

45,1 42,3

-6%

29,6

+52%37,2 35,3

-5%

21,1

+76%

I-III kw. 2006

I-III kw. 2007

I-III kw. 2005

I-III kw. 2006

I-III kw. 2007

I-III kw. 2005

I-III kw. 2006

I-III kw. 2007

I-III kw. 2005

Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda

11

20,0

30,021,5

5,7

8,2

12,5

-0,3

4,65,9

-1

9

19

29

39

49

59

I-III kw. 2005 I-III kw. 2006 I-III kw. 2007

produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy

30,2

43,134,2

8,5

13,321,6

4,9

7,8 10,3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

I-III kw. 2005 I-III kw. 2006 I-III kw. 2007

produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy

354502 478

367

38855935

21

38

0

200

400

600

800

1 000

1 200

I-III kw. 2005 I-III kw. 2006 I-III kw. 2007

produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy

Źródło: PKM Duda

Źródło: PKM Duda

� ProdukcyjnyPKM DUDA

Polska Wołowina

Borys Ukraina

Hunter Wild

Eurosmak

Rosana MPC

Źródło: PKM Duda

25,5

39,9

Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)*

Skład poszczególnych segmentów

� Dystrybucyjno-usługowyMakton

Fedrus

Stół Polski

Eurosmak

NetBrokers

Euro-Duda

New Logistic

PKM Duda Distribution

Meat Service

Rosan Trade

Rogatyn Feedmill

� SurowcowyAgro Duda AgroprofPZZ DystrybucjaRolpolWizentalBioenergiaAgrohopAgronetAgrofermPP ZORIAZAT ZORIAPBIRosan Agro

Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)

9121 075 64,2 66,1

Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł)*

*W celu zachowania porównywalności danych z rokiem 2005, wynik EBITDA i netto za 2006 i 2007 rok został skorygowany(powiększony o 4 332 tys. zł) o koszty programu menedżerskiego

756 43,7

42,8

Wyniki segmentów Grupy PKM Duda

12

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

9.1

1.0

7

12.1

0.0

7

7.0

9.0

7

03.0

8.0

7

29.0

6.0

7

25.0

5.0

7

20.0

4.0

7

16.0

3.0

7

09.0

2.0

7

05.0

1.0

7

01.1

2.0

6

27.1

0.0

6

22.0

9.0

6

18.0

8.0

6

14.0

7.0

6

09.0

6.0

6

5.0

5.0

6

31.0

3.0

6

24.0

2.0

6

20.0

1.0

6

16.1

2.0

5

11.1

1.0

5

07.1

0.0

5

02.0

9.0

5

29.0

7.0

5

24.0

6.0

5

475556545

I-III kw. 2005 I-III kw. 2006 I-III kw. 2007

• Stabilizacja liczby dokonywanych ubojów• Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen żywca• Optymalne wykorzystanie niskich cen żywca na tle warunków rynkowych

• Trudna sytuacja na unijnym rynku żywca wieprzowego• Znaczna nadwyżka produkcji żywca wieprzowego• Brak możliwości eksportu produktów mięsnych na rynek rosyjski i białoruski

• Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym• Nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut

• Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, jak również na inne rynki

• Działania służb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji

• Rosana MPC – restrukturyzacja procesów produkcyjnych• Hunter Wild – przygotowania do sezonu łowieckiego• Polska Wołowina – koszty związane z rozbudową zakładu

Sytuacja w I-III kw. 2007 r. Dane dotyczące segmentu

Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg*

Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk

Źródło: PKM Duda

* Cena skupu

+15%+2%

Segment produkcyjny

13

• Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski• Wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół Polski

• Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach • Otwarcie nowego oddziału Makton w Katowicach

• Pogłębienie skali „napływu” do Polski nadwyżek mięsa z Europy Zachodniej

• Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców

• Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marżowych

• Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi – koszty promocji

• Rozwój dostaw dla segmentu HORECA oraz przygotowanie oferty dla sieci handlowych

• Wpływ środków z dotacji SAPARD • Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers –import określonych asortymentów mięsnych w celu uzupełnienia oferty PKM Duda

• PKM Duda Distribution GmbH –przejęcie kanałów dystrybucji i intensyfikacja sprzedaży produktów PKM Duda na rynkach UE

• Koszty związane z przejęciami i integracjąnowoprzyłączanych podmiotów

•

•

Gdynia

Warszawa

Gdańsk

Kraków

Poznań

Olsztyn

Katowice

Rzeszów

Szczecin

Zielona Góra

Wrocław

Wałbrzych

Łódź

Rynki działaniaPlanowane rynki działania

Legenda

Maków

Siedlce

Białystok

Ciechanowiec

Sytuacja w I-III kw. 2007 r. Dane dotyczące segmentu

Segment dystrybucyjno-usługowy

14

• Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca

• Stopniowe uniezależnienie się od podaży surowca na wolnym rynku – eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości

• Zwiększenie wydajności w spółkach rolnych

• Znaczący wzrost cen pasz

• Modernizacja nowo przejętych ferm – koszty związane z uruchomieniem

• Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program „Hodowca roku”

• Budowa elewatora na potrzeby produkcji roślinnej gospodarstw należących do PKM Duda

• Rosan-Agro – wdrażanie standardów PKM Duda

• Dzierżawa ponad 15 tys. ha areałów wysokiej klasy na Ukrainie, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw

• Kolejne inwestycje i umacnianie pozycji na rynku ukraińskim

• Praca nad kolejnymi akwizycjami w segmencie surowcowym

Źródło: ARR, wrzesień 2007 Źródło: ARR, wrzesień 2007

Źródło: ARR, wrzesień 2007 Źródło: ARR, wrzesień 2007

Sytuacja w I-III kw. 2007 r. Dane dotyczące segmentu

Segment surowcowy

15

Produkcja zwierzęca

Ubój, rozbiór,przetwórstwo

mięsa

Dystrybucjaoraz usługi

Produkcja roślinna

Produkcja pasz

Stan obecny Plan na 2-3 lata

• Dzierżawa 15 tys. ha areałów wysokiej klasy

• Kupno / dzierżawa ponad 50 tys. ha areałów wysokiej klasy, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcjękomponentów do biopaliw

• Moce produkcyjne 100 ton pasz na dobę

• Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz możliwości sprzedaży zewnętrznej

• Moce produkcyjne 67 tys. tuczników rocznie

• Hodowla do 250 tys. sztuk tuczników rocznie

• Moce produkcyjne: 3 720 ton wędlin i 3 600 ton mięsa rocznie

• Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz zakupów tuczników z rynku

• Marka premium ROSANA, oraz marka medium „przepisy domowe”

• Budowa własnej sieci dystrybucji

• Kreowanie kilku marek w różnych segmentach cenowych i jakościowych

Budowa silnej pozycji PKM Duda S.A. na rynku ukraińskim w oparciu o Rosan Agro

16

Załączniki

Władze PKM DudaDane finansowe Dane teleadresowe

17

Władze PKM Duda

Prezes ZarząduMaciej Duda

Wiceprezes ZarząduBogna Duda-Jankowiak

Wiceprezes ZarząduRoman Miler

Członek ZarząduDyrektor Finansowy

Rafał Oleszak

Skład Zarządu PKM Duda S.A.

Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A.

Przewodniczący: Rafał Abratański

Vice Przewodniczący Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński

Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski

Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek

Członek Rady Nadzorczej: Maciej Zientara

Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk

Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński

18

tys. zł

Przychody netto

Koszty sprzedanych produktów i towarów

marża brutto na sprzedaży (w %)

Koszty sprzedaży

Koszty ogólnego zarządu

Zysk (strata) na sprzedaży

marża na sprzedaży (w %)

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

marża EBIT (w %)

Przychody finansowe

Koszty finansowe

Zysk (strata) brutto

Podatek dochodowy

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej

rentowność netto (w %)

2005 2006 I-III kw. I-III kw. 2006 2007

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A.

870 019

765 408

12,0%

33 620

49 083

21 908

2,5%

20 310

3 490

38 728

4,5%

7 303

13 558

32 477

6 060

27 103

3,1%

Wyniki finansowe

1 041 207

907 242

12,9%

51 993

38 444

43 528

4,2%

24 541

5 071

62 998

6,1%

6 190

9 363

59 825

8 954

50 318

4,8%

956 821

849 669

11,2%

48 570

34 201

24 381

2,5%

21 731

3 828

42 284

4,4%

11 369

11 713

41 940

6 323

35 300

3,7%

757 138

662 981

12,4%

29 908

34 729

29 520

3,9%

17 552

2 006

45 066

6,0%

6 814

6 937

44 943

7 272

37 200

4,9%

19

tys. zł

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe, w tym

Zapasy

Należności

PASYWA

Kapitał własny

Rezerwy

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe

Rozliczenia międzyokresowe

BILANS

Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A.

466 981

269 436

197 545

58 921

104 736

466 981

206 425

1 065

103 028

139 307

17 156

596 379

357 461

238 918

71 873

119 787

596 379

268 114

1 097

134 082

172 099

20 987

546 687

316 288

230 299

64 884

123 093

546 687

257 678

692

98 746

173 236

15 982

850 410

552 511

297 899

86 503

163 709

850 410

449 088

1 387

135 256

241 505

22 792

Wyniki finansowe

2005 2006 I-III kw. I-III kw. 2006 2007

20

Oświadczenie

• Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda („Spółka”).

• Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektówinwestycyjnych, jak również pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogązawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia sięprzewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiążą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości może znacząco różnić się od oczekiwań wyrażonych lub domniemanych w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

• Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeżeniem, że nie jest możliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzależniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione.

• W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą byćudzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

21

SiedzibaSiedzibaPolski Koncern MiPolski Koncern Mięęsny DUDA S.A.sny DUDA S.A.ul. Kul. Kłłobucka 25, 02obucka 25, 02--699 Warszawa699 Warszawa

tel. (+48) 22 319 94 00 tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.plwww.pkmduda.pl

OddziaOddziałł GrGrąąbkowo bkowo Polski Koncern MiPolski Koncern Mięęsny DUDA S.A. sny DUDA S.A.

GrGrąąbkowo 73, 63bkowo 73, 63--930 Jutrosin930 Jutrosintel. (+48) 65 547 70 00 tel. (+48) 65 547 70 00

duda@pkmduda.plduda@pkmduda.pl