Securities and Exchange Commission of Pakistan NICL Building, 63 Jinnah Avenue, Islamabad

Tel: 051-9214005

PRESS RELEASE For immediate release

November 2, 2019

Rules notified for rehabilitation of sick companies Islamabad November 2, 2019: The Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP)

with the approval of the federal government has notified the Corporate Restructuring Companies

Rules, 2019. The enactment of Rules provided institutional arrangements and legal processes for

the revival and rehabilitation of potentially viable companies.

The Rules were notified in terms of section 15 of the Corporate Restructuring Companies Act,

2016. Earlier the Act was passed by the Parliament to provide for the establishment, licensing and

regulation of corporate restructuring companies and the manner in which they carry on business. The new law as introduced is perceived as a revolutionary step in acquisition, management,

restructuring and resolution of non-performing assets of financial institutions besides restructuring

reorganization, revival and liquidation of financially distressed companies and their

businesses. Generally, corporate restructuring happens when a corporate entity is experiencing

significant problems and is in financial jeopardy. The provisions of section 4 of the Act provides that no corporate restructuring company shall be

incorporated or carry on business unless it holds a licence from the Commission and register as a

public limited company.

The corporate restructuring companies shall be responsible to acquire and to manage and

restructure or dispose of distressed cornpanies, their businesses and properties. The restructuring

companies shall also support and raise finances for rehabilitation, restructuring, reorganization or

liquidation of distressed companies businesses and their properties. The new law will enable the financial institutions to transfer its non-performing assets to a

corporate restructuring company along with all titles, rights, privileges and remedies available and

attached to such assets for its proper management.

Globally, the process of corporate restructuring is considered instrumental to eliminate the

financial crisis and enhance the corporation performance. Usually, the corporations facing the

financial crunches hires a financial and legal expert for advisory and assistance. In the modern era,

the management of the distressed corporations in order to improve its performance and to focus

on its core strategy, dispose of non-performing assets and businesses which do not align with its

core strategy.

The Corporate Restructuring Companies Law is seen by many as instrumental in turnaround of the

sick industry in Pakistan.

Securities and Exchange Commission of Pakistan NICL Building, 63 Jinnah Avenue, Islamabad

Tel: 051-9214005

امیبر وتعنصں یک احبیل ےک ےئل وصخیص وینپمکں ےک روزل اجری: اسی ای یس یپ

زینپمک2االسم آب اد ) ونربم

گ

ر نچ ک

ٹ

ٹ سی

ر

ٹ

یک وظنمری ےک دعب اکروپری

ت

2019ےک روزل ( ویکسرزیٹ اڈنی اسکی جنیچ نشیمک آف ب ااتسکن ےن وافیق وکحم

وینپمکں ےک اٹکی یک دہعف

گ

ر نچ ک

ٹ

ٹس

ری

ٹ

ےک تحت اجری ان وضاطب ےک ذرےعی امیبر امایلیت اداروں اور وتعنصں یک احبیل 15اجری رک دےئ ںیہ۔ اکروپری

می ورک ایہم رک دب اایگ ےہ۔

گ

ےک ےئل روگیرٹیلی ف

اہث اجت اور امیل اسملئ اک اکشر اداروں ےک احبیل ےک ےئل وصخیص وینپمکں اک ایقم ای االقنیب ادقا

ان رپافرگنم اب

گ

وہ اگامایلیت اداروں ےک ب

ت

ای

سج ےس م ب

یق ںیم اعمون وہں ےگ۔

ت

اوثں وک انمعف شخب انبب ا اج ےکس اگ اور کلم یک اعمیش ت

امیبر وتعنصں اور اداروں وک احبل رک ےک ان اب

اک اقونن وظنمر ایک اھت سج ےک تحت امیبر وتعنصں اور اداروں یک احبیل ےک ےئل وصخیص وینپمک

گ

ر نچ ک

ٹ

ٹس

ری

ٹ

ےک ایقم ، ں ب ااتسکن یک ب ارٹنمیل ےن اکروپری

احبیل

ٹ

ےس اجری وقادئ ںیم اکروپری

گ

اء اور وینپمکں یک احبیل وک تعنص اک درہج دب ا ایگ ےہ۔ اسی ای یس یپ یک اجی ےک ےئل اکم رکےن ان وک السنسئ ےک اج

می ورک ایہم رک دب ا ایگ ےہ ۔ اس اقونن یک دہعف

گ

ری 4وایل ان وینپمکں ےک ےئل اجعم روگیرٹیلی ف

ٹ

ےک ےئل اینپمکں ایس ای یس ےک تحت اکروپری

گ

ر نچ ک

ٹ

ٹس

اء ایک اجےئ اگ ۔ ڈٹیمل اینپمکں ررٹسج وہں یگ اور ان وینپمکں وک اسی ای یس یپ ےس السنسئ اک اج

یپ ےک اسھت وطبر پ

ٹ اال رک اھ

گ

سن

ےک ےئل اقمئ وصخیص اینپمکں امیل اسملئ اک اکشر وینپمکں اور امیبر وتعنصں اک ااظتنم

گ

ر نچ ک

ٹ

ٹس

ری

ٹ

ن وک احبل رکںی یگ ب ا ان ےک اکروب ار اکروپری

اہث اجت وک اکھٹےن اگلںیئ یگ۔ وصخیص اینپمکں امیل اسملئ اک اکشر اداروں یک احبیل یک ب ااقودہ وصنمہب دنبی رکںی یگ اور احبیل

ےک ےئل امیل واسلئ ایہم اور اب

ےک اقونن ےک دعب اب امایلیت ادارے اےنپ امیبر

گ

ر نچ ک

ٹ

ٹس

ری

ٹ

اہث اجت ہعمب امتم اایتخرات احبیل ےک ےئل ان وصخیص وینپمکں وک رکںی یگ۔ اکروپری

اب

لقتنم رک ںیکس ےگ۔

د داین ںیم امیبر وتعنصں یک احبیل اک اقونن اور ایسی وصخیص وینپمکں امیل اسملئ اک اکشر اداروں یک احبیل ےک ےئل امہ رکدار ادا رک دی یت ںیہ۔ امیبر وتعنصں یک ج

ڈ ڈلیف

گ

ٹ لات

سسپ

نب یکچ ےہ۔ احبیل ای