Presentasjon av resultater 2. kvartal 2017

Investorpresentasjon, 25. august 2017

Konsernsjef Per Axel Koch

CFO Per Olav Monseth

Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no

Resultatvekst i andre kvartal med EBITDA på 58 (45) mill.

2

5% vekst i abonnementsinntektene i andre kvartal, drevet av 5% vekst i antall abonnenter, herav 90% vekst i abonnenter som kun bruker digitale produkter

Digitale annonseinntekter vokste 4%. Samlede annonseinntekter gikk ned 9% i andre kvartal

Alle mediehus i konsernet har gått over på ny nasjonal digital annonseplattform i samarbeid med Schibsted

Trykkeriinntektene falt 5% i andre kvartal som følge av nedgang i ekstern avistrykk. Siviltrykkinntektene vokste 6%

Driftskostnadene redusert med 26 mill., dvs. 7% i andre kvartal, i stor grad drevet av reduksjon i personalkostnader. Kostnadstiltakene i PM2020 gjennomføres som planlagt

Konsernet styrker den finansielle utviklingskraften og utbyttekapasiteten

– Verdien av FINN.no er verdsatt til 1016 mill. per andre kvartal

– Utbytte fra Finn.no på 41 mill.

Agenda

Konsernet per 2. kvartal

Finansielle nøkkeltall

3

45

58

11,3 %

15,1 %

0,0 %

5,0 %

10,0 %

15,0 %

20,0 %

0

10

20

30

40

50

60

70

2Q16 2Q17

EBITDA EBITDA-margin

Resultatvekst i andre kvartal med EBITDA på 58 (45) mill.

4

EBITDA og EBITDA-margin i 2. kvartalNOK mill. inkl. resultatandel TS, EBITDA-margin %

EndringDriftsinntekter (eksl. TS) 400 386 -14Driftskostnader (eksl. TS) 357 331 26

Endring

Driftsinntekter 94 87 -7

Driftskostnader 79 73 6

Endring

Driftsinntekter 59 57 -2

Driftskostnader 54 50 4

Endring

Driftsinntekter 92 90 -2

Driftskostnader 83 79 4

Endring

Driftsinntekter 195 185 -10

Driftskostnader 176 158 18

Resultatforbedring i mediehusene. Marginal nedgang i Polaris Trykk

5

Adresseavisen Gruppen:

Polaris Media Nordvestlandet:

Polaris Media Nord-Norge:

Hovedtall hoveddatterselskaper, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV

Polaris Trykk:

1927

0

5

10

15

20

25

30

2Q16 2Q17

EBIT

DA

i m

ill. N

OK

911

0

2

4

6

8

10

12

2Q16 2Q17

EBIT

DA

i m

ill. N

OK

7 8

0

2

4

6

8

10

2Q16 2Q17

EBIT

DA

i m

ill. N

OK

16 15

0

4

8

12

16

20

2Q16 2Q17

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

152 491 144 347

18 108 34 465

5 6516 121

2016 2017

Komplett Digital Helg + Digital

5% flere abonnenter som følge av 90% vekst i abonnenter som bruker rene digitale produkter

6

Utsendt abonnement Per 2. kvartal 2016/2017

8%

5%176 250 184 933

-5%

90%

Gj. pris per abonnement per mnd: 230 229 0%

Gode effekter av sentraliseringen av brukermarked for konsernet• I 2. kvartal ble det for første gang

gjennomført felles digitale salgskampanjer for hele konsernet. Dette har gitt positiv utvikling i digitalsalg av abonnementsprodukter i kvartalet

• 18 av mediehusene hadde vekst i antall abonnenter per andre kvartal

• Vesentlig økning i bruken av digitale abonnementsprodukter

• Stabil utvikling i ARPU

349 775 321 771

269 655

Q2-15 Q2-16 Q2-17

271 767

296 488

314 368

Q2-15 Q2-16 Q2-17

Stor endring i bruken fra desktop til mobil

7

Vekst mot fjoråret

Nedgang mot fjoråret

-16%

-8%

God vekst i daglige mobilbrukere i Polaris MediaSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2015-2017, målt i antall brukere

Nedgang i daglige nettbrukere i Polaris MediaSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2015-2017, målt i antall brukere

+9%

+6%

Antall sidevisninger på mobile sider øker fortsatt

Snitt ukentlige sidevisninger i Polaris Media i mill.Kilde: TNS Scores, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke

14,2 12,6

9,7

6,8 8,0

9,0

21,0 20,5

18,7

Q2-15 Q2-16 Q2-17

Nett og tablet Mobil

8

Trafikknedgangen på nett er større enn nedgang i brukere grunnet tiltak som er gjennomført for å øke inscreen-raten på annonser.

Annonsesalget dreies fra å være mediesentrisk til brukersentrisk – økt målstyring

Mediesentrisk Brukersentrisk

• Fokus på å nå spesifikke brukere eller

segmenter

• Fokuserte på kanalvalg basert på kunnskap

om kanalenes målgrupper og dekning

Budsjett Budsjett

9

HØY KVALITET

OG SYNLIGHETmed premium

annonseprodukter

BEST

DEKNINGi markedet blant

premium siter

Alle mediehus i Polaris Media samlet på ny felles annonseplattform sammen med Schibsted

DATA OG

MÅLGRUPPERav høy kvalitet

FRAUD SAFEVarelager uten risiko

for annonsørene

KUNDEORIENTERTDirektesalg, programmatisk

eller self serve på kundens

premisser

TRYGG

KONTEKSTog troverdige

kanaler

…i tillegg etablert satsninger innenfor innholdsmarkedsføring med egne innholdsmarkedsføringsbyrå

• Behov og målsetting

• Analyse

• Søkeord

• Digitalproduksjon

• Tradisjonell produksjon

• Nettsideløsninger

• Contentproduksjon

• E-post

• Rapportering

Lokal markedsføringpartner – med skreddersydd markedsføring

Bytte av annonseplattform har gitt betydelig kvalitetsøkning på annonseproduktene, og sterk vekst i programmatisk annonsesalg

Run-rate programmatiske inntekter i kvartalet nærmere 20 mill. over 12

måneder. 63% vekst i kvartalet

Veksten drives av økt tilgjengelighet, volum og kvalitet

Bedre annonseteknologi og tiltak for å øke kvaliteten på annonseproduktene har

resultert i 2 - 2,5x bedre synlighet og effekt i snitt

Agenda

Konsernet per 2. kvartal

Finansielle nøkkeltall

13

2Q17 2Q16 Endring mill. Polaris Media konsern Per 2Q17 Per 2Q16 Endring mill. Året 2016

Faktisk Faktisk 2Q16-2Q17 NOK mill. Faktisk Faktisk 2Q16-2Q17 Faktisk

386 400 -13 Driftsinntekter 759 776 -17 1521

331 357 26 Driftskostnader 683 727 44 1410

3 3 0 Resultat fra selskap etter EK-metoden (TS og FKV) 4 3 0 9

58 45 13 EBITDA 80 53 27 120

15,1 % 11,3 % EBITDA-margin 10,5 % 6,8 % 7,9 %

21 22 0 Ordinære avskrivinger 43 44 0 88

0 0 0 Nedskriving 0 0 0 58

37 24 13 EBIT 37 9 28 -26

0 0 0 Omstillingskostnader og avvikling ytelsespensjon 0 0 0 -78

39 7 32 Øvrige rente- og finansposter 38 5 33 -34

76 31 45 Resultat før skatt 75 14 61 -139

8 5 -3 Skattekostnad 8 1 -7 -28

68 26 43 Resultat etter skatt 67 13 54 -111

1,4 0,5 0,9 Resultat per aksje (kr) 1,4 0,3 0,9 -2,3

Bedre resultater fra driften og utbytte fra Finn.no på 41 mill. gir positiv resultateffekt

14

Verdien av FINN.no er verdsatt til 1 016 mill. per andre kvartal. Urealisert gevinst på 78 mill er ført over konsernets andre

inntekter og kostnader (OCI).

115 122 128

1412

11

0

20

40

60

80

100

120

140

2Q15 2Q16 2Q17

Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter

Abonnementsinntektene vokser med 5% som følge av økt salg av digitale abonnement, mens løssalget faller

15

Brukerinntekter2. kvartal 2015-2017, NOK mill.

6%

4%

129 134

4%

5%

140

-12%

-20%

-9% -9% -9%

Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17

-15% -18%

-8%-4%

4%

Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17

-10%

-21%

-9%-11%

-15%

Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17

Relativ utvikling i annonseinntekterfra samme kvartal året før (digitalt)

4% vekst i digitale annonseinntekter. Fortsatt nedgang i samlede annonseinntekter

16

Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før:

Relativ utvikling i annonseinntekterfra samme kvartal året før (papir)

-19 mill.

+2mill.

-17 mill.

* Digitale annonseinntekter inkluderer annonserelaterte inntekter og radio/tv.

32 28

3329

19

20

2Q16 2Q17

Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk

Nedgang i avistrykk, men 6% vekst i siviltrykk

17

8477

EBITDA: 16 15

Trykkeriinntekter Polaris Trykk i 2. kvartalNOK mill.

-12%

-13%

+6%

Samlet inntektsnedgang på 14 mill. (-3%) i andre kvartal

18

Inntektsutvikling i 2. kvartal 2016 vs. 2017NOK mill.

-3%

-9%+4%

Annonseinntekter BrukerinntekterTrykke-

inntekter AnnetI Q2 2016 I Q2 2017

Papir

Abonne-ment

Løssalg

Digitale

-5%

400

386

-19

2

7

-1-3 1

360

365

370

375

380

385

390

395

400

405

Mill

ion

er

357

331

3

17

7

280

290

300

310

320

330

340

350

360

370

I Q2 2016 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2017

Resultatforbedrende tiltak i PM2020 gjennomføres i henhold til planen. Driftskostnadene reduseres med 26 mill. / 7% i andre kvartal

19

Kostnadsutvikling i 2. kvartal 2017 vs. 2016NOK mill.

Betydelig reduksjon i lønns- og personalkostnader, samt andre faste kostnader

Redusert varekost som følge av lavere inntekter

Samlet er det avtalt frivillig nedbemanning med 118 årsverk for 2017 og 49 årsverk for 2018 og 2019. I tillegg er det gjort en avsetning for ytterligere 28 årsverk for perioden 2018 til 2019

-7%

-8-22

58

-35

-63

13

65

-10-24

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17

174152

211176

113 132

191 181157

0,9 1,0

0,6

0,8

1,3 1,3

0,70,6

0,7

-

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

-

50

100

150

200

250

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17

Total cash NIBD/EBITDA

13 13

19

16

96

11

6 6

0

5

10

15

20

25

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17

41% 43%

63% 62% 63%65%

61% 61%63%

20,0 %

25,0 %

30,0 %

35,0 %

40,0 %

45,0 %

50,0 %

55,0 %

60,0 %

65,0 %

70,0 %

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17

Konsernet styrker den finansielle utviklingskraften og utbyttekapasiteten

20

Stabilt lave driftsinvesteringerNOK mill.

Økt egenkapitalandel (%)

* I henhold til definisjon i låneavtale med Sparebank 1 SMN

Netto kontantstrøm forbedret fra andre kvartal 2016NOK mill.

Kontanter – NIBD/EBITDA*NOK mill.

21

I andre halvdel av 2017 forventes fortsatt god vekst innen abonnementsinntektene og stabilt god inntjening fra trykk. Det forventes vekst i digitale annonseinntekter, men nedgang i den samlede annonseomsetningen. Det forventes fortsatt betydelig effekt av kostnadstiltak i 2017.

Samlet forventes resultatvekst i 2017 mot 2016.