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www.premiumcapitalfunds.com
QUIENES SOMOS:
Premium Capital Funds se creó en el año 2000 como unaalternativa de inversión off shore en dólares dando respuesta a la constantedemanda de productos en moneda extranjera con los beneficios fiscales deuna estructura off shore. Hasta el día de hoy hemos mantenido un productode talla internacional, creciendo de manera importante tanto en Colombiacomo en otros países como Panamá, Brasil y Venezuela.
Nuestros fondos están ubicados en las Antillas Holandesas y son vigilados yregulados por el BANCO CENTRAL DE LAS ANTILLAS HOLANDESAS
ESTRUCTURA
CARACTERISTICAS GENERALES DE NUESTROS FONDOS
Fondos auditados por Ernst & Young y KPMG y regulados porel Banco Central de las Antillas Holandesas.
Equipo especializado en buscar la mejor rentabilidad posible para los diferentes perfiles de riesgo, minimizando y controlando la volatilidad.
Posibilidad de mantener inversiones en Euros, Dólares yPesos.
Confidencialidad en la información.
OPCIONES PARA EL INVERSIONISTA
Volatilidad Mínima
Cero Volatilidad
Volatilidad Moderada
En Premium Capital Funds le ofrecemos al inversionista una variedad deproductos para que pueda diseñar un portafolio de acuerdo a su perfil deriesgo y necesidades.
PCIP Guaranteed Return es un fondo en el cual el capital y la rentabilidad están garantizados por PCIA (Premium Capital Investment Advisors). Este retorno y el capital se garantizan a un periodo predeterminado.
El inversionista que está dispuesto a sacrificar rentabilidad y liquidez a cambio de seguridad puede ver PCIP Guaranteed Return como una excelente manera para obtener esto.
A la vez, el inversionista, puede sentir la tranquilidad que PCIA cumple con los requisitos requeridos para poder dar esta garantía. Esto incluye patrimonio y provisiones, entre otros requisitos.
CARACTERISTICAS DEL FONDO
Objetivo: Rentabilidad Fija
Valoración:
Permanencia Mínima:
Comisión de entrada:
Mensual
Variable.
Ninguna
Moneda: USD, EUR y COP
Este producto tiene periodos de disponibilidad determinados por el gestor de portafolios.
Premium Capital Appreciation Fund es el mas antiguo de nuestrafamilia de fondos, con una trayectoria que data desde septiembre del año 2000.
Es un fondo de inversiones en dólares, que le ofrece al inversionista la alternativa dedenominar su inversión en pesos y euros. Ubicado en Curacao (Antillas Holandesas),reconocido por los inversionistas como un fondo que crece con seguridad y solidez.
El fondo concentra su operación en el fondeo de títulos de renta fija y renta variable enColombia y en el exterior, minimizando la exposición al riesgo de mercado con adecuadasgarantías que optimizan la exposición al riesgo de crédito y de contraparte. Igualmentemantiene posiciones en inversiones de renta fija no bursátil, tales como el descuento defacturas, contratos, pagarés y títulos valores en general, que presentan un óptimo nivel deriesgo con adecuadas garantías que cubran las inversiones. Para las operaciones que sedesarrollan en Colombia se cuenta con las coberturas de monedas, necesarias paraminimizar riesgos cambiarios. Muchas de estas inversiones tienen una liquidez limitada convencimientos entre 1 y 60 meses. De igual manera es importante mantener presente la altaexposición en Colombia y por ello la estrategia puede ser inadecuada como herramienta dediversificación.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
DISTRIBUCION POR ACTIVORENTA FIJA NO BURSATIL 51.08%
REPO ACCIONES 19.19%
PRIVATE EQUITY 15.46%
RENTA FIJA INTERNACIONAL 6.31%
CAJA 6.24%
REPO RENTA FIJA 1.56%
ACCIONES INTERNACIONALES 0.07%
ACCIONES USA 0.06%
FONDOS DE COBERTURA 0.03%
Renta fija no bursátil
Repo Acciones
Private Equity
Renta Fija Internacional
Caja Repo Renta Fija
Acciones Internacional
Acciones USAFondos de Cobertura
Composición a 31 de Agosto -‐ 2010
ESTRATEGIA DE COBERTURAS
Nuestra estrategia de coberturas constituye una parte esencial del manejo delportafolio, ya que la exposición a monedas diferentes del USD debe sercubierta en su totalidad .
Cobertura Inversiones COP:
La fracción del portafolio invertida en COP (pesos colombianos) cuenta conuna cobertura total a través de los siguientes instrumentos:
Títulos IPLC indexados al dólar americano
ForwardsClase en pesos (COP) de nuestra familia de fondos
Cobertura Inversiones en otras monedas (EUR, JPY, GBP):
Forwards
PCAFRentabilidad del Mes 6.03%
Rentabilidad del año* 6.19%
Últimos 12 meses 6.50%
Volatilidad 0.44%
VAR 5d 0.10%
Sharpe Ratio 13.30
Mejor Mes 2.22%
Peor Mes -0.75%
PREMIUM CAPITAL APPRECIATION FUND B.V
$ 99.940
$ 109.940
$ 119.940
$ 129.940
$ 139.940
$ 149.940
$ 159.940
$ 169.940
Ago-‐05 Ago-‐06 Ago-‐07 Ago-‐08 Ago-‐09 Ago-‐10
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicAnualizado
USDAnualizado
EURAnualizado
COP2004 -0,06% 0,92% 0,33% 1,06% 0,35% 0,67% 0,74% 0,69% 0,50% 0,83% 0,84% 1,13% 8,29% 8,86% 15,76%2005 0,25% 0,77% 1,01% 0,45% 0,34% 0,80% 0,81% 0,37% 0,67% 0,68% 0,98% 0,36% 7,73% 6,32% 11,45%2006 0,76% 0,73% 0,78% 0,23% 0,01% 0,89% 0,70% 0,57% 0,83% 0,73% 0,71% 0,58% 7,78% 5,55% 9,92%2007 2,22% -0,75% 1,09% 0,01% 0,45% 0,65% 0,63% 1,14% 0,03% 0,49% 0,78% 0,65% 7,62% 6,47% 11,39%2008 0,59% 0,31% 0,69% 0,82% 0,61% 0,61% 0,61% 0,60% 0,57% 0,61% 0,62% 0,61% 7,50% 9,19% 15,39%2009 0,50% 0,60% 0,64% 0,46% 0,62% 0,61% 0,65% 0,50% 0,67% 0,51% 0,60% 0,52% 7,09% 7,90% 13,56%
2010 0,52% 0,58% 0,50% 0,41% 0,50% 0,51% 0,52% 0,49% 6,19% 7,11% 9,66%
CLASE EN EUR Y EN COP
Premium Capital Appreciation Fund, de manera complementaria a suclase en dólares, ha creado la clase en pesos colombianos y la clase eneuros. Ambas clases manejan la volatilidad del dólar mediantecoberturas cambiarias. El portafolio es el mismo en todas las clasespero sus rentabilidades difieren por diferenciales en las tasas libres deriesgo de cada moneda.
$ 99.000
$ 119.000
$ 139.000
$ 159.000
$ 179.000
$ 199.000
$ 219.000
$ 239.000
Ago-‐05 Ago-‐06 Ago-‐07 Ago-‐08 Ago-‐09 Ago-‐10
USD
EUR
COP
EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN Ago 05 -‐ Ago 10
RENTABILIDADES DISTINTAS CLASESEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Anualizado
PCAF USD
2004 -0.06% 0.92% 0.33% 1.06% 0.35% 0.67% 0.74% 0.69% 0.50% 0.83% 0.84% 1.12% 8.29%
2005 0.25% 0.77% 1.01% 0.45% 0.34% 0.80% 0.81% 0.37% 0.67% 0.68% 0.98% 0.36% 7.73%
2006 0.76% 0.73% 0.78% 0.23% 0.01% 0.89% 0.70% 0.57% 0.83% 0.73% 0.71% 0.58% 7.78%
2007 2.22% -0.75% 1.09% 0.01% 0.45% 0.65% 0.63% 1.14% 0.03% 0.49% 0.78% 0.65% 7.62%2008 0.59% 0.31% 0.69% 0.82% 0.61% 0.61% 0.61% 0.60% 0.57% 0.61% 0.60% 0.61% 7.50%
2009 0.50% 0.60% 0.64% 0.46% 0.62% 0.61% 0.65% 0.50% 0.67% 0.51% 0.60% 0.52% 7.09% 2010 0.52% 0.58% 0.50% 0.41% 0.50% 0.51% 0.52% 0.49% 6.19%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Anualizado
PCAF EUR
2004 0.01% 1.01% 0.41% 1.14% 0.42% 0.74% 0.79% 0.73% 0.55% 0.84% 0.80% 1.10% 8.86%2005 0.20% 0.71% 0.95% 0.37% 0.23% 0.70% 0.69% 0.25% 0.50% 0.57% 0.79% 0.19% 6.32%2006 0.59% 0.55% 0.59% 0.07% -0.17% 0.69% 0.50% 0.38% 0.65% 0.57% 0.56% 0.44% 5.55%2007 0.66% 0.28% 0.49% 0.53% 0.46% 0.46% 0.39% 0.57% 0.62% 0.66% 0.58% 0.59% 6.47%2008 0.60% 0.71% 0.72% 0.77% 0.78% 0.79% 0.78% 0.80% 0.76% 0.68% 0.69% 0.75% 9.19%
2009 0.56% 0.67% 0.75% 0.48% 0.69% 0.62% 0.68% 0.48% 0.95% 0.52% 0.60% 0.62% 7.90%
2010 0.63% 0.61% 0.53% 0.42% 0.49% 0.71% 0.49% 0.70% 7.11%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Anualizado
PCAF COP
2004 0.59% 1.55% 0.97% 1.63% 0.92% 1.25% 1.29% 1.25% 1.06% 1.34% 1.28% 1.60% 15.76%2005 0.67% 1.13% 1.36% 0.81% 0.67% 1.14% 1.10% 0.61% 0.84% 0.92% 1.14% 0.50% 11.45%2006 0.87% 0.82% 0.84% 0.31% 0.10% 1.03% 0.89% 0.76% 1.08% 0.98% 0.99% 0.83% 9.92%2007 1.03% 0.66% 0.88% 0.88% 0.77% 0.76% 0.76% 0.98% 1.05% 1.02% 1.01% 1.04% 11.39%2008 1.08% 1.18% 1.27% 1.24% 1.25% 1.26% 1.26% 1.18% 1.10% 1.18% 1.13% 1.27% 15.39%
2009 1.03% 1.29% 1.12% 1.24% 1.12% 1.08% 1.07% 0.99% 1.07% 0.91% 0.82% 1.04% 13.56%
2010 0.83% 0.92% 0.80% 0.69% 0.77% 0.73% 0.72% 0.71% 9.66%
CARACTERISTICAS DEL FONDO
* También existe un mercado secundario para la clase en dólares y pesos, ofreciendo mayor liquidez
Objetivo: Rentabilidad Estable
Monedas: USD, EUR y COP
Liquidez: Mensual
Permanencia mínima: Un año
Comisión de entrada: Ninguna
Bloomberg Ticker: PREMCAF NT
Premium Capital Global Portfolio (PCGP) El objetivo dePCGP es obtener un crecimiento mediante la inversión en los mejores fondos,gestores privados. ETF`s, CEF`s y productos de private equity, que ofrecen lasinstituciones financieras líderes del mercado global, para así mantener unacartera diversificada con volatilidad moderada, menor de la de su
Este es un fondo que comparado con el mercado y con su benchmark, hademostrado menor volatilidad y unos resultados superiores en cuanto arentabilidad y sharpe ratio.
Hacemos una minuciosa selección de losproductos ofrecidos por cada una de las institucionescon las que trabajamos, escogiendo a los mejores ymas competitivos en su línea, manteniendo siemprenuestra estrategia de inversión.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
Clase Sub-clase DistribuciónEfectivo 3.70%
Renta Fija U.S 0.00%Global 14.50%
Renta Fija Alternativa 17.00%Total 31.50%
AccionesU.S Large Cap Growth 0.00%
Large Cap Core 21.28%Large Cap Value 0.00%
Mid Cap Core 3.49%Small Cap Core 1.73%
Total 26.50%Internacional Reino Unido 4.72%
Europa 9.27%Asia Ex Japón 4.75%
Japón 2.71%LATAM 1.84%Otros 0.00%Total 23.29%
Estrategias Alternativas Commodities 6.30%Hedge Funds 8.70%
Total 15.00%Sobrepesos de mercado 4.00%
Benchmark
30% Barclays International Bond Index.
70% Morgan Stanley Capital International World Equity Index.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
Acciones
Renta Fija
Estrategias Alternativas
Sobrepesos de Mercado
Efectivo
PREMIUM CAPITAL GLOBAL PORTFOLIO
Ene Feb Mar Apr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicAnualizado
USDAnualizado
EURAnualizado
COPPCGP 1,23% 1,34% -0,58% 0,90% 2,54% 13,77% 3,59% 5,68%
Benchmark 0,63% 1,85% -2,41% 2,62% 1,91% 10,77%PCGP 2,34% 0,40% 0,30% 2,35% -0,44% -0,75% -0,31% 1,59% 1,12% 2,02% 1,84% 1,55% 13,74% 9,98% 14,05%
Benchmark 3,38% -0,26% 0,94% 2,05% -3,15% -0,30% 0,71% 2,01% 0,91% 2,66% 2,05% 1,10% 12,88%PCGP 1,15% 0,65% 1,33% 2,76% 1,75% 1,43% -0,15% -0,73% 4,07% 3,04% -2,58% -0,26% 12,99% 15,49% 15,93%
Benchmark 0,63% -0,09% 1,06% 3,01% 1,47% -0,54% -0,94% -0,08% 3,71% 2,85% -2,79% -1,07% 7,25%PCGP -2,67% 0,12% -0,74% -0,15% 0,15% -2,10% -1,29% -2,19% -6,67% -12,51% -3,14% -4,13% -30,67% -14,28% -26,61%
Benchmark -5,09% -0,08% -1,29% 3,69% 0,34% -6,01% -1,90% -1,55% -9,52% -14,73% -3,98% 4,18% -31,77%PCGP -4,27% -3,92% 2,31% 1,48% 4,06% 3,42% 5,66% 2,43% 6,82% 0,91% 2,65% 2,95% 26,70% 27,30% 31,02%
Benchmark -6,64% -7,44% 5,79% 8,09% 6,78% -0,47% 6,35% 2,62% 3,35% -1,16% 3,04% 0,63% 21,39%PCGP -1,44% 1,45% 5,31% 1,88% -6,32% -0,78% 3,29% -2,00% 0,92% 3,12% 6,11%
Benchmark -2,64% 0,74% 4,23% 0,19% -6,64% -1,82% 5,78% -2,28% -2,95%2010
2009
2005
2006
2007
2008
PCGP BenchmarkRentabilidad del año* 0,92% -2,95%Últimos 12 meses 14,96% 2,79%Volatilidad 9,74% 14,81%VAR 5d 1,38% 2,09%Sharpe Ratio 1,28 0,02Mejor Mes 6,82% 8,09%Peor Mes -12,51% -14,73%-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
Rent
abilid
ad
PCGP Vs. Benchmark
IndicePCGP
Objetivo: Vencer al Benchmark manteniendo una menor volatilidad.
Monedas: USD , EUR y COP
Liquidez: Mensual
Permanencia Mínima: 2 Meses
Comisión de entrada: 1.0%
Bloomberg Ticker: PREMCGP NT
CARACTERISTICAS DEL FONDO