Presentación de Resultados 2015

Presentación de Resultados | 2

� A diciembre las colocaciones netas fueron de MM$ 792.357, un aumento de 15,7% desde diciembre 2014

� La utilidad después de impuestos cayó un 22,1% respecto a diciembre 2014, principalmente por efectos no recurrentes:

� Indemnizaciones adicionales a un año tradicional por MM$ 1.348

� Cambios en las políticas contables que generaron gastos adicionales por MM$ 1.781

� Cambio en las políticas de castigo en el negocio automotriz que generaron gastos por MM$ 950

� Utilidad por venta del edificio corporativo por MM$ 3.818

� La compañía tuvo pérdidas para la filial Corredora de Bolsa por MM $1.953

� A nivel de riesgo, considerando el índice de mora sobre 90 días:

� Leasing presentó una mejora considerable, pasando de 9,1% en diciembre de 2014 a 8,2% en 2015

� El negocio automotriz se mantuvo estable (la mora pasó de 6,7% a 6,9%), pero bajó considerablemente al comparar con septiembre de 2015 (8,5%)

� En factoring el indicador se deteriora pasando de 5,6% a 6,3% principalmente por la baja en la cartera de colocaciones y la mantención en mora del stock de Pescanova, caso que aun no termina de resolverse

� Para créditos se mantiene bajo, pasando de 0% a 0,6%. Esto es normal para una cartera nueva en proceso de maduración

Aspectos a destacar

| 3

Tanner mantiene una posición de liderazgo en la industria del factoring

____________________Fuente: Tanner, ACHEF(1) Colocaciones son netas de provisiones(2) Margen bruto / Colocaciones brutas promedio. Información de 2015 es a septiembre para Factoring

Security e Incofin(3) En base a colocaciones brutas

Margen bruto sobre colocaciones promedio (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)

8,4% 8,0%

15,4% 15,1%

8,5% 8,6%

2014 2015

Factoring Security Incofin Tanner

147185 203

160

56

73 60

33

204

258 264

193

4.216 3.8343.279

1.880

2012 2013 2014 2015

Local Internacional Clientes

2.638 2.612 2.568 2.552

7,7%9,9% 10,3%

7,7%

2012 2013 2014 2015

Colocaciones de la industria Participación de mercado de Tanner (%)

Colocaciones del mercado (CLP MM) y participación de Tanner (3)

123 223 268 268 383 357

8421.154

1.8802.075 2.103

2.916

4.953

Instituciones no bancarias

Clientes 2015 por actor (#)

El negocio automotriz se mantiene estable a pesar de caída en ventas de autos nuevos

Margen operacional sobre colocaciones promedio (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)

Vehículos vendidos y parque vehicular en Chile Colocaciones netas por actor 3Q 2015 (CLP miles de millones) (3)

176203

217 215

38.160

46.05649.610 48.113

2012 2013 2014 2015

Colocaciones Clientes

14,0% 14,0%

18,7%17,90%

11,2%

6,9%

2014 2015

Forum GMAC Tanner

687

211

121

Forum

Tanner

Gmac

3,53,8

4,2 4,6

339 378 340 295

725 765868 855

2012 2013 2014 2015

Parque vehicular (millones) Venta vehículos nuevos (miles)Venta vehículos usados (miles)

____________________Fuente: Tanner, Anac, CAVEM, EEFF SVS (1) Colocaciones netas de provisiones(2) Margen bruto / Colocaciones brutas promedio. . Información de 2015 es a septiembre para Forum y GMAC(3) No se encuentra disponible la información de los competidores a Diciembre 2015

Presentación de Resultados | 4

Leasing crece un 29%, concentrado principalmente en el negocio inmobiliario, nicho de menor riesgo

____________________Fuente: Tanner, ACHEL(1) Colocaciones netas de provisiones(2) Margen bruto / Colocaciones brutas promedio(3) En base a colocaciones brutas

Margen bruto sobre colocaciones promedio de Tanner (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)

Colocaciones del mercado (CLP millones) y participación de Tanner (3) Mix de productos 2015 (CLP miles de millones)

4,6%

5,4%

4,0%

2,9%

2012 2013 2014 2015

55

8086

1111.191

1.356 1.378 1.269

2012 2013 2014 2015

Maquinaria y equipo Vehículos Inmobiliario Clientes

5.6056.276

6.8937.233

1,0% 1,2% 1,2% 1,4%

2012 2013 2014 2015

Colocaciones de la industria Participación de mercado de Tanner (%)

41%

52%

7%

27%

52%

21%

Mercado

Tanner

Maquinaria y equipo Vehículos Inmobiliario Total

6.527

111

Presentación de Resultados | 5

Aumento de colocaciones de créditos en un 162%

____________________Fuente: Tanner(1) Colocaciones netas de provisiones(2) Margen bruto / Colocaciones brutas promedio

Margen bruto sobre colocaciones promedio de Tanner (%) (2)Colocaciones (CLP miles de millones) y clientes (#) de Tanner (1)

1,2%

3,3%

2,7%

4,6%

2014 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015

Presentación de Resultados | 6

95

190

242 24870

392

650

889

-2500-2400-2300-2200-2100-2000-1900-1800-1700-1600-1500-1400-1300-1200-1100-1000-900-800-700-600-500-400-300-200-1000100200300400500600700800900

0

50

100

150

200

250

300

2014 2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015

Agricultura Comercio Estab. Financieros

Ind. Manufacturera Construcción Servicios

Otros Clientes

Riesgo diversificado en diferentes productos e industrias

476570

691

793

2012 2013 2014 2015

Crédito Automotriz Factoring Crédito Empresas Leasing Otros

Crédito Automotriz

27%

Factoring24%

Crédito Empresas31%

Leasing14%

Otros Deudores4%

CLP 792.357 millones

Financiero7%

Manufacturera no metálica

12%

Servicios 10%

Construcción14%Comercio por

mayor10%

Agricultura y Pesca21%

Logística13%

Comercio por menor6%

Otros7%

(2)

Diversificación segmentos para Factoring y Leasing (4Q 2015)

Diversificación por segmento de negocio (4Q 2015)Colocaciones de Tanner (CLP miles de millones) (1)

CLP 303.572 millones

18%

28%

34%

39%

43%

5 Principalesclientes

15 Principalesclientes

25 Principalesclientes

35 Principalesclientes

50 Principalesclientes

Concentración por clientes de la cartera total (4Q 2015) (3)

____________________Fuente: Tanner(1) Colocaciones netas de provisiones(2) Otros deudores equivalen a actividades de intermediación de la Corredora de Bolsa de Valores, la Corredora de Bolsa de Productos y la Corredora de

Seguros(3) Incluye factoring, leasing, créditos y automotriz

Presentación de Resultados | 7

Seguimos presentando una sana diversificación de financiamiento

117.262 172.096

72.859 49.818

313.955

393.472

6.770

27.543

2014 2015

Bancos EECC Bonos Otros

Calces de moneda (4Q 15)

Perfil de deuda (CLP millones)Evolución de las fuentes de financiamiento

(CLP millones)

Duración Activos / Pasivos e Interés (4Q 15)

510.847

642.928

169.965

2.130

39.818

47.250

199.763

44.50967.999

2016 2017 2018 2019 2020

Bancos EECC Bonos Otros

� Duración activos promedio 1.14 años

� Duración pasivos promedio 1.99 años

� Activos y pasivos con tasa de interés fija

49%

27%

24%

Activo

CLP USD UF

52%

28%

20%

Pasivo

CLP USD UF

____________________Fuente: Tanner

Presentación de Resultados | 8

Aislando el efecto de Pescanova, la mora baja para factoring

1,6%

3,3%

2,6%

0%

2%

4%

6%

2012 2013 2014 2015

Morosidad1 Gasto neto de cartera2 Cobertura de castigos (años)3

1,7%

1,0%

1,5%

0%

2%

4%

6%

2012 2013 2014 2015

2,5x

3,8x

1,9x

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

2012 2013 2014 2015

sin Pescanova sin Pescanova sin Pescanova

_________________________________________________Fuentes: Tanner, Factoring Security, Incofin (EEFF publicados en SVS)(1) Mora > a 90 días / Colocaciones Brutas (2) Provisiones y castigos / Colocaciones promedio brutas(3) Stock de Provisiones / Castigos netos del periodo.

Presentación de Resultados | 9

Aún cuando ha aumentado la mora desde 2014, vemos una baja considerable comparando con septiembre

Morosidad sobre 30 días 1 Morosidad sobre 90 días

2012 2013 2014 2015

6.4%

12.9%

10.1%

5.6%

11.8%12.5%

11.7%

7.0%

15.7%

9.8%

5.6%

4.3%

2.3%

3.7%

6.9%

5.1%

3.1%

6.7%

4.2%

4.4%

2014 2015

8.5%

3Q 20152012 2013

2.7%

2012 2013 2014 2015

5.3%

4.7%

2.7%

3.7%

3.5%2.8%

4.9%

2.9%

3.8%

3.3%

2012 2013 2014 2015

1.2x

1.7x

2.1x

1.7x

1.7x

3.1x

1.7x

1.8x

2.0x

0.9x

Gasto neto de cartera2 Cobertura de castigos (años)3

_________________________________________________Fuentes: Tanner, Gmac, Forum (EEFF publicados en SVS)(1) Mora sobre 30 días / colocaciones brutas (2) Provisiones y castigos / Colocaciones brutas promedio (3) Stock de Provisiones / Castigos netos

Presentación de Resultados | 10

Presentamos disminución de la mora en leasing

Morosidad1 Gasto neto de cartera2 Cobertura de castigos (años)3

6,7x

2,7x 2,5x

1,4x

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

2012 2013 2014 2015

6,6%

6,0%

9,1%

8,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2012 2013 2014 2015

4,1%

3,4%

4,6%

3,2%

0%

2%

4%

6%

2012 2013 2014 2015

_________________________________________________Fuente: Tanner(1) Mora > a 90 días en base a saldo insoluto / Colocaciones brutas (2) Provisiones y castigos / Colocaciones brutas promedio(3) Stock de Provisiones / Castigos netos

Presentación de Resultados | 11

La mora sube, lo que es normal para una cartera nueva en proceso de maduración

Morosidad1 Gasto neto de cartera2

0,0%

0,6%

0%

2%

4%

6%

2014 2015

0,0%

2,0%

0%

2%

4%

6%

2014 2015

_________________________________________________Fuente: Tanner(1) Mora > a 90 días en base a saldo insoluto / Colocaciones brutas (2) Provisiones y castigos / Colocaciones brutas promedio

Presentación de Resultados | 12