Presentación de PowerPoint - WordPress.com · 2012-12-15 · Universidad del Valle de Toluca Programas de Maestrías Materia: Mercado de Derivados Toluca, México; diciembre de 2012

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Universidad del Valle de Toluca Programas de Maestrías

Materia: Mercado de Derivados Toluca, México; diciembre de 2012

Mercado de Derivados - Salida a la Crisis Financiera -

Facilitador: Pablo Luis Saravia Tasayco [email protected]

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Toluca, México; diciembre de 2012

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• Como se va a recuperar la economía global

• Quién va a “jalar” el crecimiento económico

• El alfabeto de la crisis

Hacia donde vamos…







La Recuperación Económica en “V”

3

esta forma es que pronostican los optimistas, que consideran que se registrará una recuperación acorde a una fuerte caída. El ejemplo clásico es Hong Kong entre 1997 y 1999.







La Recuperación Económica en “L”

4

implica caída y estancamiento posterior. El ejemplo clásico es Argentina entre 1998 y 2001. La explicación es que una vez que la economía toque fondo

ingresará en un largo período de estancamiento y probablemente inflación.







La Recuperación Económica en “W”

5

Una cierta recuperación inicial sería seguida por una nueva contracción que eche por tierra todo el crecimiento logrado hasta ese momento. El ejemplo más claro es Suecia entre 1991 y 1993, período en el cual sobrevino una nueva crisis luego de una recuperación inicial.







a superación será pronunciada pero mucho más lenta, de acuerdo a los daños que generó la crisis. Los analistas la asocian a lo ocurrido en Japón entre 1998 y el 2000..

La Recuperación Económica en “U”







La Recuperación Económica en “√”

7

Ni U, ni V, ni W, ni L… la forma de la recuperación económica, se parecerá más a la de una raíz cuadrada. Es decir, tras un primer rebote, la recuperación económica será frágil y lenta y se asentará en un crecimiento medio inferior al de ciclos anteriores, debido a que el consumo y la inversión van a ser menores que en la etapa anterior.

7







La Recuperación Económica en LUV

8

• Europa tiene un proceso en “L”. Es decir, un crecimiento muy bajo y lento • Estados Unidos esta en una recuperación en “U”. Se espera un crecimiento en el mediano plazo • Los mercados emergentes están experimentando un crecimiento en “V”. Son los que están “jalando” la economía mundial

8







9

Crecimiento Económico Mundial Porcentaje, intersemestral anualizado







La recuperación económica mundial







Una salida mixta, W o raíz cuadrada.







12

Las nuevas locomotoras para salir de la crisis







16.9 34.2

13.7

3.7

69.4 62.1

19

70

19

71

19

72

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73

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79

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80

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04

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20

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20

08

20

09

20

10

20

11

Economiasdesarrolladas

Economías entransición

Economias endesarrollo

La Economía Mundial: Cambio Estructural Participación porcentual

Fuente: http://unctadstat.unctad.org/ReportFolders/reportFolders.aspx







Comercio Mundial de Mercancías, 2011 Im

po

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ion

es. M

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nes

de

dó

lare

s

Exportaciones. Millones de dólares Fuente: WTO Stat Talk, July 2012

28.3 % del intercambio

mundial







Europa 43%

Asia 23%

América del Norte

26%

Oriente Medio

2%

América del Sur y Central

3%

África 2%

CEI 1% 2000

(bloques: 92%)

Europa 37%

Asia 31%

América del Norte

13%

Oriente Medio

7%


4%

África 3%

CEI 5% 2011

(bloques: 81%)

El Nuevo Mapa de las Ventas Mundiales

Fuente: Informe sobre el comercio mundial 2012, OMC







Europa 39%

Asia 23%

América del Norte

23%

Oriente Medio

3%


6%

África 2%

CEI 4%

Europa 38%

Asia 31%

América del Norte

17%

Oriente Medio

4%


4%

África 3%

CEI 3%

En Nuevo Mapa de las Compras Mundiales

2000 (bloques: 85.5%)

2011 (bloques: 86.2%)

Fuente: Estadísticas del Comercio Internacional 2011. OMC.







15.3

11.6

8.1 7.9 7.3 7.1 6.1

4.1 3.9 3.8 3.5 3.1 3.0 2.7 2.3

Co

mb

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cero

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Productos que Más se Exportan en el Mundo, 2011








Productos que Más se Exportan en el Mundo


0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Combustibles Otramaquinaria

Otros prod.Quimicos

Otros prod.Alimentarios

Productos,automóviles

2000

2010

0

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20

30

40

50

60

70

80

Productosagrícolas

Combustibles,Ind. Extractivas

Manufacturas

2000

2010

Grupos de Productos (%) Principales Productos (%)







Exportaciones de América del Norte

56.0

19.0 17.0

6.0

49.0

21.0 17.0

8.0

América delNorte

Asia Europa América del Sury Central

2000 2010

16.0

5.0

13.0

7.0 6.0

13.0

11.0 10.0

9.0 8.0

Otramaquinaria

Combustibles Productos,automóviles

Otros prod.Quimicos

Otros prod.Alimentarios

2000 2010

Principales Socios (%) Principales Productos (%)








73

8 10

71

9 7

Europa Asia América delNorte

2000 2010

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Otramaquinaria

Otrosproductosquímicos

Productospara

automóviles

Otramaquinariano eléctrica

Otrosproductos

alimentarios

2000

2010

Exportaciones del Bloque Europeo










0

10

20

30

40

50

60

Asia Europa América delNorte

2000

2010

0

2

4

6

8

10

12

14

Otramaquinaria

Procesamientode datos

Combustibles Otrosproductosquímicos

Circuitosintegrados

2000

2010









México 15%

Canadá 20% Estados

Unidos 65%

Exportaciones:1,964,620 md

Brasil 35%

Chile 12% Argentina

12%

Venezuela 11%

Colombia 7%

Perú 6%

Ecuador 3%

Trinidad y Tabago

2%

Costa Rica 2%

Guatemala 2%

Otros 8%

América del Norte, 2010 Exportaciones: 577,000 md

Alemania 23%

Países Bajos 10%

Francia 9% Italia

8% Bélgica

7%

Reino Unido

7%

España 4%

Suiza 4%

Suecia 3%

Polonia 3%

Otros 22%

Exportaciones: 5´631,805 md

Europa, 2010

China 31%

Japón 15% Corea

9%

Hong Kong 8%

Singapur 7%

Taipei Chino 6%

India 4%

Australia 4%

Malasia 4% Tailandia

4%

Otros 8%

Exportaciones: 5´072,300 md

Asia, 2010

América del Sur y Central, 2010

Quién es quién en las exportaciones mundiales







Principales Países Exportadores Mundiales, 1948 – 2011 Participación porcentual

Fuente: Organización Mundial de Comercio. Estadísticas del comercio mundial 2011.

21.7

8.1

0.9

10.4

4.5

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

1948 1953 1963 1973 1983 1993 2003 2010 2011

Estados Unidos

Alemania

China

Japón







Economías Exportadoras Emergentes 1948 – 2011 Participación Porcentual

Fuente: Organización Mundial de Comercio. Estadísticas del comercio mundial 2011.

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

1948 1953 1963 1973 1983 1993 2003 2010 2011

México Brasil

India

Dentro de los mercados emergentes, México supera a Brasil e India.













Crecimiento de China e India

El economista, 5 de septiembre de 2011







Quién va a “jalar” el crecimiento







Las Economías Emergentes

28







Las Economías “Aguilas”

29







Las Economías “Águilas” y “Aguiluchas”

30







El peso de China en América Latina







Participación en la Economía Global







El peso financiero de China







China: Peso Económico, Comercial e Impacto en el

Crecimiento de otros Países

34







35







36







La BRIC versus Chindia







Fueron las economías que pudieron sortear la crisis







Rentabilidades en los Mercados de Valores







Recesiones y Recuperaciones del PIB







Mercados emergentes y desarrollados: 2010 - 2050







Participación de las economías emergentes y desarrolladas en el total mundial (porcentaje)

Fuente: BBVA Research







43 Fuente: Reforma. 14.02.2011







44 Fuente: Global Investor







45

Principales usuarios de energías verdes a finales de 2008







18.6

14.0

5.6 5.4

3.9 3.7 2.8 2.8 2.7 2.5 2.2 1.9 1.8 1.7 1.6 1.4 1.1 1.0 1.0 0.9

Esta

do

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nid

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Ch

ina

Ind

ia

Jap

ón

Ale

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Ru

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Bra

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Fran

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Un

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Esp

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Can

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Turq

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Ind

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Au

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Irán

Po

lon

ia

Arg

enti

na

Seis principales economías Quince principales

economías Veinte principales

economías

51.3 % 62.1 %

71.3 %

76.7 % Diez principales

economías

Principales Economías







Fuente: Perspectivas de la Economía Mundial 2012, FMI

Las últimas proyecciones denotan pesimismo y el FMI proyecta recuperaciones insuficientes.

Las locomotoras están

desenganchadas

Las nuevas locomotoras






Materia: Mercado de Derivados Toluca, México; diciembre de 2012 • Pierde vigor la economía China...

Fuente: China Bureau of Statistics

China: Producción Industrial

0

3

6

9

12

15

18

21

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Variación Anual

Sin promediar

Media móvil 3 meses







-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

1971

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1977

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1986

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1994

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1996

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1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

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2007

2008

2009

2010

2011

Po

rce

nta

je

Estados Unidos y China: Tasa de crecimiento

China

Estados Unidos

¿Quién es la nueva locomotora?

Fuente:UNCTAD-Stat







Mercados emergentes y desarrollados: 2010 - 2050







Importancia de las Eagles







Ranking de las economías en 2050







Estados Unidos

23%

Japón 7%

Zona Euro 17%

Otros OCDE 18%

Otros No OCDE 11%

China 17%

India 7% 2011

Estados Unidos

18%

Japón 4%

Zona Euro 12%

Otros OCDE 15%

Otros No OCDE 12%

China 28%

India 11%

2030

Estados Unidos

16%

Japón 3%

Zona Euro 9%

Otros OCDE 14%

Otros No OCDE 12%

China 28%

India 18%

2060

Source: Long-term Growth Scenarios, OECD Economics Department Working Paper No. 1000, forthcoming.

Según la OCDE las economías emergentes van a determinar el futuro del mundo (si pasamos el 21 de diciembre de 2012, según el calendario maya)




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