POSLOVNI PLAN

SVEUČILIŠTE U ZAGREBUFAKULTET ORGANIZACIJE I INFORMATIKE

V A R A Ž D I N

Smjer: Primjena informacijske tehnologije u poslovanju

Stručni studij

Varaždin

INVESTICIJSKA STUDIJA

PROJEKTNI ZADATAK IZ KOLEGIJA POSLOVNO PLANIRANJE

Nositelji: prof. dr. sc. Milivoj Ređep doc. dr. sc. Ksenija Vuković

Izvoditelji: Kristina Detelj, dipl. oec.Irena Kedmenec, dipl. oec.

Studenti:

Mario Kefelja

Igor Furjan

Mato Lukić

Varaždin, 2013.

INVESTICIJSKA STUDIJA

Za pokretanje proizvodnje kupina bez bodlji

Investitor:

„Kupina“ d.o.o., Vinkovačka ulica 22, 31000 Osijek

Varaždin, 2013

I. OSNOVNI PODACI

Investitor: „Kupina“ d.o.o., Vinkovačka ulica 22, 31000 Osijek

Vrijednost ulaganja: 753.446 kn

Izvori financiranja:Kredit: 592.182 kn

Vlastita sredstva: 161.264 kn

Izrada studije:Mario KefeljaIgor FurjanMato Lukić

Sadržaj1. SAŽETAK PROJEKTA........................................................................................................................1

2. SVRHA I SADRŽAJ INVESTICIJE........................................................................................................2

3. PODACI O INVESTITORU.................................................................................................................3

3.1. Osnovni podaci.......................................................................................................................3

3.2. Razvrstavanje po djelatnosti...................................................................................................3

3.3. Poslovna uspješnost...............................................................................................................3

4. OPIS INVESTICIJE I BUDUĆEG POSLOVANJA....................................................................................4

4.1. Struktura uložene opreme......................................................................................................4

4.2. Pregled kompleksa koji se financira kreditom........................................................................5

4.3. Opis budućeg poslovanja........................................................................................................6

5. OCJENA TRŽIŠNIH MOGUĆNOSTI...................................................................................................7

5.1. Prodajno tržište i konkurencija...............................................................................................7

5.2. Nabavno tržište.......................................................................................................................8

6. TEHNIČKO – TEHNOLOŠKI ELEMENTI INVESTICIJE..........................................................................9

6.1. Lokacija...................................................................................................................................9

6.2. Opis planiranih ulaganja.........................................................................................................9

6.3. Ekološki aspekti......................................................................................................................9

6.4. Organizacije i kadrovi..............................................................................................................9

7. FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE..............................................................................................10

7.1. Obračun trajnih obrtnih sredstava........................................................................................10

7.2. Iznos i struktura ulaganja......................................................................................................11

7.3. Obveze prema izvorima financiranja....................................................................................12

7.4. Procjena prihoda.......................................................................................................................13

7.4. Procjena troškova.................................................................................................................14

7.5. Procjena dobiti i gubitka.......................................................................................................14

8. FINANCIJSKO – TRŽIŠNA OCJENA PROJEKTA.................................................................................15

8.1. Statička ocjena projekta.......................................................................................................15

8.2. Dinamička ocjena projekta...................................................................................................17

8.2.1. Obračun amortizacije....................................................................................................17

8.2.2. Rentabilnost projekta...................................................................................................18

8.2.3. Ocjena likvidnosti projekta...........................................................................................19

8.2.4. Metoda neto sadašnje vrijednosti................................................................................20

8.2.5. Metoda interne stope rentabilnosti..............................................................................20

9. ZAKLJUČAK...................................................................................................................................21

10. LITERATURA..............................................................................................................................22

11. OPIS ZADUŽENOSTI...................................................................................................................23

1. SAŽETAK PROJEKTA

1.1. INVESTITOR Naziv: Kupina d.o.o., Mato Lukić, direktorAdresa investitora: Vinkovačka 22, 31000 Osijek

1.2. PROJEKT 1. Naziv projekta: Proizvodnja kupina bez bodlji2. Lokacija: Iločka 13, Antunovac3. Karakter i cilj investicije: Proizvodnja kupina4. Terminski plan: - Početak investiranja: srpanj 2013. - Završetak: prosinac 2018. - Ekonomski vijek: 5 godina5. Valuta u kojoj je rađena studija: kn

1.3. VRIJEDNOST INVESTICIJE 1. Osnovna sredstva:2. Obrtna sredstva:Sveukupno:

674.687+78.760753.446

1.4. IZVORI FINANCIRANJA Kredit:Vlastita sredstva:

592.182161.264

1.5. PLANIRANI POSLOVNI REZULTATI (za 2014. god.)

1. Ukupni bruto prihod2. Ukupni rashodi (bez amortizacije) 2.1 Amortizacija3. Dobit prije oporezivanja4. Porez iz dobiti5. Akumulacija (2.1+3-4)

1.249.000679.64933.859

535.490107.098462.251

1.6 EFIKASNOST INVESTICIJE(financijsko-tržišna cijena)

*dio za 2014. godinu

1.6.1. Statička ocjena(za reprezentativnu godinu)-rentabilnost ukupno uloženih sredstava-reprodukcijska sposobnost-investicija ukupno/broj zaposlenih

1.6.2. Dinamička ocjena

-razdoblje povrata investicije:-neto sadašnja vrijednost projekta (diskont 6,99%)-interna stopa rentabilnosti:

0,56

0,61 9.430

1 godina1.915.060

72,12 %

1

2. SVRHA I SADRŽAJ INVESTICIJE

Kao što je vidljivo iz naslova poslovnog plana, cilj ove velike investicije je pokrenuti veliki pogon proizvodnje kupina bez bodlji. Investitor ovog pogona je tvrtka „Kupina“ d.o.o. koja se već bavila ovakvim poslom, no nizom loših okolnosti i lošeg vođenja, direktor je promijenjen i tvrtka je opet krenula sa poslom i to sa boljim idejama.

Kao što smo ranije spomenuli, investicija bi bila usmjerena ka proizvodnji kupina, odnosno na plantažu koja bi se prostirala na 5ha zemlje gdje bi bilo posađeno oko 3000 sadnica kupina bez bodlji.

Kako kupina dobiva sve veći i veći značaj u svijetu, a tako i u Hrvatskoj, mišljenja smo da će se ova investicija itekako isplatiti, ako ne puno, barem onoliko da se pokriju troškovi, te i sama otplata kredita. Što se tiče konkurencije, u Baranji je najveća plantaža ekoloških kupina, u mjestu Topolje, no naša proizvodnja se usmjerava na kupine bez bodlji koje postaju sve više značajnije i sve više tražene u svijetu. Kupinu bi prodavali na domaćem tržištu, odnosno tvrtkama koje se bave proizvodnjom vina od kupine i raznih drugih proizvoda koje mogu nastati od kupine, a isto tako, ukoliko bi proizvodnja dobro tekla i nailazili na više prosječne prirode, proširili bi se i na inozemno tržište.

Pošto u periodu berbe kupina namjeravamo to raditi bez strojeva, tako će broj zaposlenih ljudi biti veoma visok. Naime, namjera je zaposliti ukupno 80 ljudi, 50 ljudi bavilo bi se sadnjom i kasnije berbom kupina, 5-ro ljudi bavilo bi se stalnim održavanjem, 10-ro ljudi bilo bi zauzeto špricanjem nasada, a 15-ro ljudi bavilo bi se pakiranjem kupina.

Prema pravilniku o poticajima za voćarske vrste, kupina se nalazi u prvoj skupini i za nju poticaj iznosi 24.000kn/ha (http://www.agroklub.com/vocarstvo/malina-i-kupina-u-sustavu-poticaja/1025/ ). Time smo veoma zadovoljni jer upravo taj iznos pokriva naš broj sadnica predviđen za sadnju na jednom hektaru.

2

3. PODACI O INVESTITORU

3.1. Osnovni podaci

Investitor po ovom programu je tvrtka „Kupina“ d.o.o. sa sjedištem u ulici Vinkovačka 22, u Osijeku. Tvrtka je upisana u Glavnu knjigu sudskog registra na Općinskom sudu u Osijeku dana 5. veljače 2006. godine.

Tvrtku je osnovao Mato Lukić iz Vinkovaca. Temeljni kapital iznosio je 85.000 kn.

3.2. Razvrstavanje po djelatnosti

Temeljem Nacionalne klasifikacije djelatnosti, naša tvrtka „Kupina“ d.o.o. koja se namjerava baviti proizvodnjom kupina, smještena je pod šifrom te nazivom: „01.12.1 Uzgoj povrća, cvijeća, ukrasnoga bilja i sadnoga materijala, osim skupljanja šumskih gljiva“Za poduzimanje svih pravnih radnji i poslova u ime i za račun društva opunomoćen je Mato Lukić iz Vinkovaca (JMBG: 0911992234332)

3.3. Poslovna uspješnost

Kao što smo ranije spomenuli, tvrtka je osnovana u veljači 2006. godine, i već je bila u pogonu prije ove investicije. Nažalost zbog lošeg vođenja posla, rad je prekinut na tri godine i sa ovom investicijom će opet započeti raditi, ali puno opreznije. Kreditnih zaduženja nema, prijašnji kredit je uredno otplaćen, a početni uloženi kapital je 85.000kn(troškovi osnivanja 9.000 kn + oprema 76.000 kn).

Što se tiče kontakata, prijašnji direktor je ostvario veoma dobre veze na domaćem tržištu, no nisu bili aktivni na inozemnom tržištu. Naš cilj je poboljšati to i ako bude sve u redu, probiti se i na inozemno tržište. Pretpostavljamo da ćemo zadobiti još više domaćeg tržišta, a o inozemstvu ćemo postepeno kako se bude razvijala naša proizvodnja te kakvi budu prihodi i ostala važna financijska sredstva.

3

4. OPIS INVESTICIJE I BUDUĆEG POSLOVANJA

4.1. Struktura uložene opreme

Investitor je s danom 20.veljače 2013.godine procijenio vrijednosti stalnih sredstava u svrhu kreiranja založnog prava za kreditna sredstva. Kod procjene su uzeti u obzir svi relevantni čimbenici metodologije za procjenu stalnih sredstava kao i trenutačne cijene s adekvatnim tehničkim karakteristikama.

Investitor posjeduje samo stroj za špricanje protiv bolesti koji je još u valjanom stanju otkada je tvrtka po prvi puta prestala djelovati. Nakon osnivanja tvrtke, putem vlastitih sredstava nabavljeni su dijelom betonski stupovi te žice i mreža.

Tablica 1.: Pregled postojeće opreme od prijašnjeg direktora

Imovina VrijednostTraktor sa opremom 60.000Tanjurača 16.000Ukupno 76.000 kn

Tablica 2.: Pregled opreme koju će unijeti novi investitor

Imovina Vrijednost500 Betonskih stupova 118.833Stroj za špricanje protiv bolesti 130.00400m Žice 15.000300m² Prozirne mreže 70.300Sadnice 106.050Ukupno 440.183 kn

Kao što je vidljivo iz tablica, stara oprema koju je tvrtka sa prijašnjim direktorom imala je zadržana, dok će investitor unijeti novu opremu u vrijednosti od 440.183 kn jer stara oprema više nije bila valjana, a i ovo je kvalitetnija oprema.

4

4.2. Pregled kompleksa koji se financira kreditom

U sljedećoj tablici biti će prikazane vrijednosti sredstava koje će investitor si priuštiti dijelom kredita:

Tablica 3.: Prikaz kompleksa koji se financira kreditom

Opis Ukupna vrijednost Učešće kredita Krajnji iznosOprema 592.182 100% 592.182Ukupno: 592.182 100% 592.182

Tablica 4.: Prikaz ukupne vrijednosti opreme

Oprema

Stara 76.000Kapital 76.000Nova 440.183Ukupno 592.183

Zemljište se nalazi u blizini grada Osijeka, selo Antunovac. Prostire se na površini od 5 hektara zemlje, jako plodne zemlje. Izabrali smo ga iz nekoliko razloga koji idu nama u prilog, to je od same klime koja „pokriva“ grad Osijek, gdje godišnje u prosjeku padne oko 700mm oborina što nama ide izuzetno u korist jer to je veoma pogodno za kupine. Jako je pogodno jer ima dosta sunčanih dana, a i vlage. Odlučili smo se da ćemo samo opremu koristiti za kredit pa smo i iz tog razloga podigli kredit u HPB-i koja ima baš specifičan kredit za takvu namjenu.

Oprema koju bi kupili pomoću kredita navedena je u tablici br. 2…

Imovina Vrijednost500 Betonskih stupova 118.833Stroj za špricanje protiv bolesti 130.00400m Žice 15.000300m² Prozirne mreže 20.000Gnojivo/godišnje 50.000 Bakreni preparat 300Sadnice 106.050Ukupno 440.183 kn

Sadnice koje kupujemo su višegodišnje sadnice, kao i prozirne mreže, žica i betonski stupovi koji su sve potrebni radi podizanja kupina.

5

4.3. Opis budućeg poslovanja

Želimo ostvariti svoje primarne ciljeve prije svega, a to su uspješno poslovanje, odnosno provođenja onoga što smo i zamisli, odnosno za ono što je tvrtka registrirana. Poslije toga možemo se postepeno okretati sekundarnim ciljevima.

Tvrtka je u potpunom vlasništvu Mato Lukić koji će uz pomoć dvojice kolege investirati pomoću vlastitih sredstava u iznosu od otprilike 160.000 kn, dok će preostali, veći dio, obuhvatiti kredit. Pomoću tog kredita namjera nam im je kupiti novu opremu (prikazano je u tablici br. 2) koja im nedostaje za pokretanje ove djelatnosti, odnosno proizvodnje, dok će od svog vlastitog izvora kupiti zemljište i još toga.

Knjigovodstvene usluge obavljat će se izvan tvrtke, odnosno u knjigovodstvenom servisu „König“ u Vinkovcima.

6

5. OCJENA TRŽIŠNIH MOGUĆNOSTI

5.1. Prodajno tržište i konkurencija

Kupine postaje sve omiljenije među ljudima kako u Hrvatskoj, tako i u ostalom svijetu. Osim što se kupine mogu same jesti, od kupine se puno toga može raditi. Najpopularnije je kupinovo vino koje je izrazito zdravo, ali i razni džemovi, sokovi, sirupi. Kupine bez bodlji su postale naglo popularnije zbog jednostavnosti pripreme. Svjesni smo toga da može krenuti na loše, no uz odlične analitičare vremena, te tla, vjerujemo da neće biti poteškoća.

Odlučili smo se ne modernizirati svoj posao zbog stanja u Republici Hrvatskoj, a i svjesni smo da je bolje kada to ljudske ruke rade, nego strojevi i mišljenja smo da će nam to dati nekakav plus na tržištu.

Konkurencija naravno postoji, proizvođača kupina je sve više, no malo je onih koji se bave sortom koju mi namjeravamo proizvoditi. Sorta kupina bez bodlji je nešto novije na tržištu što će zainteresirati mnoge, što zbog svoje jednostavnosti što zbog toga što je izrazito zdrava. Naša namjera je zadržati se na domaćem tržištu sve dok ne budemo spremni, odnosno dok nam financijsko stanje ne dopusti da se proširimo na inozemstvo, no gledajući analize tržišta, i domaće tržište bi nas u veliko zadovoljilo. Konkurencije u ovom dijelu Republike Hrvatske u ovoj sorti uopće ne postoji, u Baranji je velika plantaža ekološke kupine, no to je nešto drugo od naše sorte.

Zbog jednostavnosti pripreme, sigurno ćemo zainteresirati i proizvođače kupinovog vina koje je kao što smo ranije naveli pogodno za zdravlje.

Zbog prevelike konkurencije u proizvođačima vina i nismo se odlučili da proširimo svoju djelatnost, ostali smo na proizvodnji kupina i njihovoj veleprodaji. Na maloprodaju se nismo odlučili jer smatramo da je više pogodnija prodaja na veliko.

7

5.2. Nabavno tržište

Što se tiče nabavnog tržišta, nekoliko mjeseci prije početka rada, već smo se dogovorili oko nabave sirovina za sadnju kupina. Dogovorili smo se sa službenom osobom koju nam je predložila tvrtka „XY“.

Radi se o sadnicama koje iznose 7kn po komadu, a za jedan hektar potrebno nam je 3030 sadnica koje će se saditi u razmaku redova 120 cm i među razmak 275 cm. Pošto ćemo raditi na zemljištu veličine 5 hektara tako će nama trebati oko 15.000 komada sadnica.

8

6. TEHNIČKO – TEHNOLOŠKI ELEMENTI INVESTICIJE

6.1. Lokacija

Lokacija zemljišta kao i građevinskog objekta koji se nalazi tik do zemljišta je na adresi Iločka 12, Antunovac u blizini Osijeka, a ured koji je preuzet od bivšeg direktora je u Vinkovačkoj ulici broj 22 u Osijeku. Djelatnost će se odvijati na tom zemljištu i pomoćnom skladištu, dok će se u uredu sklapati poslovi, odnosno ugovori i obavljati razgovori. Tehnički je sve savršeno, ekološki prihvatljivo i oko toga neće biti problema.

6.2. Opis planiranih ulaganja

Tvrtka „Kupina“ d.o.o. na čelu sa vlasnikom Mato Lukić i još dvojicom kolega, Mario Kefelja i Igor Furjan namjerava pokrenuti proizvodnju kupina bez bodlji na području zemljišta u blizini Osijeka, odnosno u selu Antunovac. Namjera nam je sadnju započeti u drugom dijelu studenog, dok će se berbe odvijati tamo negdje oko ožujka pa do početka, odnosno sredine travnja. Kvaliteta sirovina, a i drugog materijala željnog za pokretanje proizvodnje je visoka i time smo jako sretni jer uz kvalitetan pristup i ulaganje, rezultati bi trebali biti isto kvalitetni.

6.3. Ekološki aspekti

Proizvodnja kupina bez bodlji će se odvijati prema ekološkim propisima koje je postavila Republika Hrvatska, a isto tako važno nam je bilo naći zemljište blizu kojeg nema niti jedna tvornica kako ne bi bilo zagađenja, a otrovi čime ćemo špricati kupine kako bi ih spriječili od bolesti su zakonom propisani i nikome neće šteti jer brzo ih kupine upijaju, a radnici koji će to obavljati biti će strogo propisano obučeni kako im ne bi naškodili jer se nalaze u samoj blizini toga.

6.4. Organizacije i kadrovi

Tvrtka koja je investitor pri ovoj proizvodnji je srednje-maleno poduzeće. Naime, prilikom sadnje cilj je zaposliti 50 ljudi na sezonski rad koji će kasnije biti usmjereni na berbu samog proizvoda. Osim toga, 10 ljudi bi obavljalo posao špricanja protiv bolesti koji je zahtijevan posao jer traži veliku pažnju pri radu. Petero ljudi bavit će se stalnim održavanje i provjeravanjem tijeka proizvodnje, dok će 15-ro ljudi poslije perioda branja se baviti pakiranjem kupine koje će kasnije biti usmjerene na veleprodaju. Važno je znati da se

9

prodaja kupina mora odvijati brzo jer to je proizvod koji ne smije dugo stajati poslije berbe i zato je izuzetno važno pronaći prije kupca što kod nas neće biti problem.

7. FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE

7.1. Obračun trajnih obrtnih sredstava

Ulaganje u trajna obrtna sredstva čine dio ukupnih ulaganja. Kako bi se utvrdila visina trajnih obrtnih sredstava, izrađen je proračun koji se temelji na cijeni proizvoda, odnosno ostvarenim prihodima iz redovitog poslovanja. Prikupljeni su svi podaci bitni za ovaj izračun te je temeljem njih napravljen obračun trajnih obrtnih sredstava.

Obračun trajnih obrtnih sredstava napravili smo za 2014. godinu iako se pravi rod kupina očekuje u 3.-oj godini, no ovu godinu smo odabrali iz razloga što započinjemo u njoj sadnju, a i krenuti će se izrazito jako.

Tablica 5.: Proračun ulaganja trajnih obrtnih sredstava za 2014. godinu

Potrebna TOBS-a u 2014. godini

TRAJNA OBRTNA SREDSTVA 78.760

Izračun potrebnih obrtnih sredstava

Procijenjena vrijednost potraživanja 102.657 Ukupna prodaja 1.249.000 Dani naplate 30

Procijenjena vrijednost zaliha 2.465 Troškovi zaliha 180.000 Dani vezivanje zaliha 5

Procijenjena vrijednost obveza prema dobavljačima 26.363 Ukupni troškovi (od dobavljača) 641.500 Dani plaćanja 15

Prema prikupljenim podatcima, vezivanja zaliha predviđeno je na razini 5 dana, dok naplatu od kupca u dogovoru sa njima iznosi 30 dana dok smo se za plaćanje odlučili rok od 15 dana zbog činjenice da vjerujemo svojim kupcima kao će i oni prije platiti nama iznose, a i činjenica da sadnice ne trebaju često, jedino zbog nekih bolesti, ali potrebna su gnojiva i hrane koji

10

ipak ne koštaju previše pa smo se odlučili na ovaj pothvat kako bi od kupaca pridobili povjerenje, a isto tako i od njih od 30 dana da vide kako im vjerujemo, a i to će nam pomoći pri proširenju tržišta.

Od ovoga proizlazi činjenica da će za proizvodnju 2014. godine morati osigurati 78.760,27 kn trajnih obrtnih sredstava što smo ranije već spomenuli u izvorima financiranja.

7.2. Iznos i struktura ulaganja

Sljedećom tablicom prikazati ćemo način investiranja:

Tablica 6.: Prikaz investiranja i strukture ulaganja:

Uk upan

iznos ulaganja je 753.446,77 kn od čega će 78% biti iz kredita koji će pokriti potrebnu opremu, dok je preostalih 21,40%, odnosno 161.264,27 kn iz vlastitih sredstava. U cifri osnivačkih ulaganja pokrijepljena su sudski poslovi oko preuzimanja tvrtke od bivšeg direktora te obrada samog kredita kod banke.

11

Opis Iznos Vlastita sredstva Kredit

A) Ulaganje u osnovna sredstva 674.686 82.504 592.182

1. Zemljište 63.504 63.504 2. Oprema 592.182 0 592.182

3. Građevinski objekt(skladište)

10.000 10.000 0

4. Osnivačka ulaganja 9.000 9.000 0 B) Ulaganje u trajna obrtna sredstva

78.760 78.760 0

C) Ukupan iznos ulaganja 753.446 161.264 592.182 21,40% 78,6%

Tablica 7.: Prikaz obračuna amortizacije

Kao što je vidljivo u tablici, konačni troškovi amortizacije iznose 33.859 kn.

7.3. Obveze prema izvorima financiranja

Kredit smo podigli u HPB-i gdje smo našli najpovoljniji kredit za ono što je nama potrebno. Kredit smo podigli na 5 godina uz nominalnu kamatnu stopu u iznosu od 6,99%. Otplatu ćemo vršiti mjesečnim anuitetima, a oni iznose oko 11 i pol tisuća kuna, dok sami kredit je visine 592.182 kn.

Planiranu otplatu prikazat ćemo u sljedećoj tablici, nećemo cijelu jer ima 60 mjesečnih anuiteta pa ćemo početak i kraj…

Tablica 8.: Prikaz otplate kredita

AnuitetOtplatna

kvota Kamate Ostatak duga1.12.2013 0 3.449,46 592.182,00 1.1.2014 1 11723,12 8.273,66 3.449,46 583.908,34 1.2.2014 2 11723,12 8.321,85 3.401,27 575.586,49 1.3.2014 3 11723,12 8.370,33 3.352,79 567.216,16 1.4.2014 4 11723,12 8.419,09 3.304,03 558.797,07 1.5.2014 5 11723,12 8.468,13 3.254,99 550.328,94

………………………………………………………………………………………………………………………………………………..

1.10.2018 58 11723,12 11.520,62 202,50 23.242,93 1.11.2018 59 11723,12 11.587,73 135,39 11.655,20 1.12.2018 60 11723,12 11.655,23 67,89 -0,03

UKUPNO: 703387,2 592.182,03 111.205,17

*-0.03 je iz razloga što smo zaokruživali na dvije decimale…*nismo prikazali cijelu tablicu jer je predugačka…

12

Opis IznosPostotak

amortizacije

Amortizacija

Ulaganje u osnovna sredstva 1. Zemljište 63.504 0,00% 02. Oprema 592.183 5,00% 29.6093. Građevinski objekt 10.000 20,00% 2.0004. Osnivačka ulaganja 9.000 25,00% 2.250

Ukupni iznos amortizacije 674.687 33.859

Tablica 9.: Prikaz godišnjih kreditnih obaveza

Godina: 2013 2014 2015 2016 2017 2018

otplata: 0102.527,3

0 109.928,0

8 117.863,0

7 126.370,8

4 135.492,7

3 kamate: 3.449,46 38.150,14 30.749,36 22.814,37 14.306,60 5.184,71

Ukupno:

3449,46015

140.677,44

140.677,44

140.677,44

140.677,44

140.677,44

7.4. Procjena prihoda

Procjena prihoda napravljena je temeljem iskustva prošlog direktora koji je imao već susreta sa ovime, samo što je naša proizvodnja daleko većeg pogona.

Pošto je naša proizvodnja specijalna, što znači da iste godine mala je vjerojatnost da bude isti izrod, ista količina proizvoda, tako su i rezultati znatno različiti od godine do godine. Količinu smo bazirali na godišnjoj mjeri jer vrijeme prodaje kupina je mjesec dana u godini, tamo negdje od početka trećeg do kraja travnja.

Tablica 10.: Prikaz procjene prihoda

Proračun prihoda Izlazne količine proizvoda za prodaju Q (kg) PC (kn/kg) Godišnji prihodKupine bez bodlji 2014. 70.000 14,2743 1.249.001 kn 2015. 72.000 14,2743 1.284.687 kn 2016. 95.000 14,2743 1.695.073 kn 2017. 70.000 14,2743 1.249.001 kn 2018. 60.000 14,2743 1.070.572 knUkupno - - - 6.548.335 kn

Ovdje je navedena cijena bez PDV-a koji iznosi 25%. Cijenu sa PDV-om ćemo prikazati u sljedećoj tablici:

Tablica 11.: Prikaz iznosa cijene sa PDV-om

PDV Iznos Cijena + PDV25% 3,568575 17,842875

13

7.4. Procjena troškova

Kao prethodno što smo napisali za prihode, tako se i troškovi baziraju na prijašnjem iskustvu prošlog direktora tvrtke „Kupina“ d.o.o. Ovako to izgleda u tablici:

Tablica 12.: Prikaz procjena troškova

Proizvodnja - materijali Ulazne količine Q(kg) NC(kn) Godišnji trošakGnojivo 400 30 12.000Hrana 400 20 8.000Ambalaža 80.000 2 160.000Ukupno - - 180.000

Tablica 13.: Prikaz ostalih troškova

Proračun ostalih troškova Proizvodna aktivnost Broj zaposlenih Iznos plaća (kn) Godišni trošakŠpricanje nasada 10 7.500 75.000Sadnja i kasnije berba nasade 50 6.000 300.000Održavanje 5 5.300 26.500Pakiranje kupina 15 4.000 60.000Ukupno 80 461.500

Procijenili smo da ćemo svake godine na gnojivo, hranu i ambalažu za pakiranje kupina poslije berbe utrošiti 180.000 kn. Većina toga otići se na samu ambalažu, dok malo toga ide na hranu i gnojivo zbog same kvalitete rasadnice. Naravno može doći do neki iznenadnih bolesti, na što mi ne možemo utjecati niti možemo znati hoće li se to dogoditi.

Na plaće će ukupni godišnji trošak biti 461.500 kn.

7.5. Procjena dobiti i gubitka

Svi gore navedeni izračuni predstavljaju osnovicu za proračun dobiti u investicijskom vijeku.

14

Tablica 14.: Prikaz procjene dobiti i gubitka

Račun dobiti i gubitka 2014 2015 2016 2017 2018Ukupni prihod 1.249.001 1.284.687 1.695.073 1.249.001 1.070.572

Izvanredni prihodi 24.000 24.000 24.000 24.000 24.000Ukupni rashodi 713.509 706.108 698.173 689.666 678.294Troškovi osoblja 435.000 435.000 435.000 435.000 435.000

Materijalni troškovi 180.000 180.000 180.000 180.000 180.000Održavanje 26.500 26.500 26.500 26.500 26.500

EBITDA 607.501 643.187 1.053.573 607.501 429.072

Amortizacija 33.859 33.859 33.859 33.859 31.609

Kamate 38.150 30.749 22.814 14.306 5.184

Dobit prije poreza 535.491 578.578 996.899 559.335 392.278

Porez (20%) 107.098 115.715 199.379 111.867 78.455

Neto dobit 428.393 462.862 797.519 447.468 313.822

Pod izvanredne prihode naveli smo državni poticaj koji za ovakav tip djelatnosti iznosi 24.000 kn.

8. FINANCIJSKO – TRŽIŠNA OCJENA PROJEKTA

8.1. Statička ocjena projekta

Podaci koji se koriste u statičkoj ocjeni, najvećim dijelom se nalaze u okviru procjene dobiti i gubitka, a prema potrebi koriste se i podaci iz ostalih analitičkih prikaza iznesenih u prethodnim točkama ove studije. Cjelokupni proračun obavljen je na temelju podataka za 2014. godinu, koja je uzeta iz razloga što će upravo u toj godini biti ostvarena djelatnost investitora.

Za potrebe statičke ocjene ovog projekta izveden je proračun sljedećih temeljnih pokazatelja u kn:

Rentabilnost Neto dobit 428.392,59

15

1. ukupno = = -------------------------- = 0,56

ulož. sred. Visina investicije 754.446,77

Obrtaj Ukupni prihod 1.249.000,00 2. ukupno = = ----------------------- = 1,65 ulož. sred. Visina investicije 754.446,77

Neto dobit + amort. 462.251,72 3. Reprodukc. = = ---------------------------- = 0,61

sposobnost Visina investicije 754.446,77

Ostali pokazatelji statičke ocjene su sljedeći: Investicijsko Visina investicije 754.446,77

4. opterećenje po = = --------------------= 9.430,58

zaposlenom Broj zaposlenih 80

Investicije u Visina inv. u osn.sred. 674.686,505. osnovna sred. = = --------------------- = 8.433,58 po zaposlenom Broj zaposlenih 80

8.2. Dinamička ocjena projekta

16

U dinamičkoj ocjeni utvrđuju se RENTABILNOST I LIKVIDNOST projekta, a polazne informacije za tu ocjenu sadržane su u izrađenom FINANCIJSKOM I EKONOMSKOM TIJEKU PROJEKTA, čija izrada se temelji na sljedećim postavkama:

o ekonomski vijek projekta utvrđen je u trajanju od 5 godina, a osnovica je period otplate kredita u isto tolikom trajanju

o svi podaci svedeni su na godišnju razinu (osnovna jedinica = 1 godina)o u utvrđenom vijeku projekta nema reinvestiranja nove dobitio u izradi imenovanih tijekova koriste se i podaci iz izrađenih ostalih analitičkih podloga, a

koje su iznesene u prethodnim poglavljima ovog projekta.

8.2.1. Obračun amortizacije

Za godišnji obračun amortizacije građevinskog objekta korištena je amortizacijska stopa od 5%, dok se zemljište u skladu s hrvatskim propisima ne amortizira. Oprema se amortizira po stopi od 20% dok je za otpis osnivačkih ulaganja korištena je stopa od 25% koja se uzima kao realna stopa pri takvom otpisu, a kao početna godina uzeta je 2014. godina, koja se smatra godinom u kojoj započinje realizacija investicijskog projekta.

Ukupan ostatak vrijednosti novo nabavljenih osnovnih sredstava iznosi 507. 640,88 kn.

Tablica 15.: Prikaz obračuna amortizacije

Redni

brojNAZIV

Nabavna vrij.

Investicije

GODINE RADA PROJEKTA

OVPStopa otpisa

0 1 2 3 4 5201

32014 2015 2016 2017 2018

AINVESTICIJA

1 Zemljište 63.504 0,00% 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 63.504

2 Oprema 592.183 5,00% 0 29.60

9 29.60

9 29.60

9 29.60

9 29.60

9 444.13

6

3Građevinski objekt 10.000

20,00% 0 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 0

4Osnivačka ulaganja 9.000

25,00% 0 2.250 2.250 2.250 2.250 0

BSVEUKUPNO 674.686 0

33.859

33.859

33.859

33.859

31.609

507.640

COST. VRIJ. PROJEKTA

1Osnovna sredstva 674.686

507.640

17

2 TOBS 78.760 78.760

UKUPNO 753.446 586.40

1 *tablica je velika i nismo uspjeli namjestiti ju kao ostale tablice (ispričavamo se radi toga)

8.2.2. Rentabilnost projekta

Kao temelj za utvrđivanje rentabilnosti izrađen je EKONOMSKI TIJEK PROJEKTA, a u kojem su izvedeni (za svaku godinu) odgovarajući NETO PRIMICI, i to nakon evidentiranja, po tom iznosu, svih primanja (PRIMICI) i davanja (IZDACI) u toku vijeka.

Tablica 16.: Prikaz ekonomskog tijekaEkonomski tijek

OPIS 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0 1 2 3 4 5

I PRIMICI 0 1.249.001 1.284.687 1.695.073,13 1.249.001 1.656.973 1. Ukupni prihod 0 1.249.001 1.284.687 1.695.073,13 1.249.001 1.070.572 2. Ostatak vrijednosti projekta

586.401

2.1. Osnovnih sredstava 507.640 2.2. Obrtnih sredstava 78.760 II IZDACI 753.446 748.598 757.215 840.879,93 753.367 719.955 3. Angažirana OS 674.686 4. Angažirana TOBS 78.760 5. Troškovi materijala i usluga

206.500 206.500 206.500 206.500 206.500

6. Troškovi osoblja 435.000 435.000 435.000 435.000,00 435.000 7. Porezi 107.098 115.715 199.379 111.867,10 78.455 III NETO PRIMICI -753.446 500.402 527.471 854.193 495.634,15 937.018IV KUMULATIV -753.446 -253.043 274.427 1.128.620 1.624.254,72 2.561.272

*problem sa veličinom tablice

Investitor će već u 2014. godini počet ostvariti pozitivne neto primitke. Osim nulte godine projekta, svi su ostali godišnji ekonomski tijekovi pozitivni pa je očigledno da se ulaganja u planiranu investiciju mogu vraćati. Projekt je visoko prihvatljiv.

18

8.2.3. Ocjena likvidnosti projekta

Polazeći od toga da je likvidnost projekta njegova sposobnost da u svakom vremenu utvrđenog ekonomskog vijeka podmiruje sve svoje financijske obveze, izrađen je FINANCIJSKI TIJEK, kako bi se na osnovi izvedenih NETO PRIMITAKA mogla analizirati likvidnost u predmetnom slučaju.

Tablica 17.: Prikaz financijskog tijeka

Financijski tijek OPIS 2013 2014 2015 2016 2017 2018

0 1 2 3 4 5 I PRIMICI 753.446 1.249.001 1.284.687 1.695.073 1.249.001 1.656.973 1. Ukupni prihod 0 1.249.001 1.284.687 1.695.073 1.249.001 1.070.572 2. Izvori financiranja 753.446 0 0 0 0 0 2.1. Vlastito ulaganje 161.264 2.2. Kredit 592.182 3. Ostatak vrijednosti projekta 586.401 3.1. Osnovnih sredstava 507.640 3.2. Obrtnih sredstava 78.760 II IZDACI 753.446 889.275 897.893 981.557 894.044 860.633 4. Investicije u OS 674.686 5. Investicije u TOBS 78.760 6. Troškovi materijala i usluga 206.500 206.500 206.500 206.500 206.500 7. Izdaci za osoblje 435.000 435.000 435.000 435.000 435.000 8. Porezi 107.098 115.715 199.379 111.867 78.455 9. Otplata (glavnice + kamate) 140.677 140.677 140.677 140.677 140.677 III NETO PRIMICI 0 359.725 386.793 713.515 354.956 796.340 IV KUMULATIV 0 359.725 746.519 1.460.035 1.814.991 2.611.332

19

8.2.4. Metoda neto sadašnje vrijednosti

Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta obuhvaća ukupne učinke kroz čitav ekonomski vijek. Kod toga se uvažavaju vremenske postavke, a tehnikom diskontiranja se budući efekti ulaganja svode na sadašnju vrijednost, tj. na vrijednost iz perioda ulaganja. Unesli smo stopu od 6,99% što odgovara kamatnoj stopi u banci, te kontrolno stopu od 73%. Vidljivo je da uz 6,99% može izdržati te ostati pozitivan sve do stope od 73% kada je KN negativan.

Tablica 18.: Prikaz neto sadašnje vrijednosti projekta

diskotna

stopa

diskotni faktor

sadašnja vrijednost

6,99 1 -753.446,77 0,934667 467.709,93 0,873602 460.799,99 0,816527 697.471,63 0,76318 378.258,30 0,713319 668.393,17

NSV 1.919.186,25

8.2.5. Metoda interne stope rentabilnosti

Interna stopa rentabilnosti je ona diskontna stopa kod koje je neto sadašnja vrijednost projekta jednaka nuli. Polazne informacije za njeno izračunavanje su diskontirani neto primici EKONOMSKOG TIJEKA i to uz diskont od 73% i 72%. Interna stopa rentabilnosti izračunata je prema sljedećem:

2.252,65 x (73-72) 2.252,65

Isr = 72 + ──────────── = 72 + = 72,24 %

(2.252,65 - (-7.181,91)) 9.434,56

20

diskotna stopa

diskotni faktor

sadašnja vrijednost

73 1 -753.446,77 0,578035 289.250,20 0,334124 176.240,87 0,193135 164.974,87 0,111639 55.332,06 0,064531 60.466,86

NSV -7.181,91

9. ZAKLJUČAK

Investicijsko ulaganje u kupnju zemljišta iz vlastitih sredstava, kao i kupnja opreme pomoću kredita te rad bez strojeva, potpuno će prema ovim podacima opravdati naša očekivanja jer osim u nultoj godini kada započinju pripreme za rad, očekuju se veliki neto dobici. Cijena za koju smo naumili prodavati svoj proizvod je itekako u rangu ostalih konkurenata koji nude različite sorte od naših i nećemo morati ništa oko toga poduzimati jer kao što vidite u financijski pokazateljima, sredstva su vraćena u prvoj godini poslovanja.

Iako je kredit bio malo veće visine, godišnji prihodi će biti, prema najavama, dovoljni kako bi otplata kredita tekla bez ikakvih problema.

Sve u svemu, svi proračuni pokazuju da je investicija financijski opravdana i da su sami financijski rezultati jako zadovoljavajući.

21

10. LITERATURA

http://www.agroklub.com/poljoprivredni-oglasnik/oglas/sadnice-kupina/5957/

http://kupinko.com/uzgoj_kupina.htm

http://www.agroklub.com/vocarstvo/proizvodnja-kupine-u-ekoloskom-sustavu-proizvodnje/6010/

http://klima.hr/klima.php?id=klima_elementi&param=ko

http://www.ekopoduzetnik.com/tekstovi/proizvodnja-kupine-u-ekoloskom-sustavu-proizvodnje-6010/

http://www.agroklub.com/vocarstvo/strojna-berba-kupina-u-tijeku/5445

http://www.agroklub.com/vocarstvo/malina-i-kupina-u-sustavu-poticaja/1025/

22

11.OPIS ZADUŽENOSTI

Mario Kefelja – u M-Wordu se na početku sa kolegama posavjetovao oko svrhe i sadržaja investicije, zatim je opisao tehničko-tehnološke elemente investicije, a potom sa kolegom Mato Lukić je obradio dinamičku ocjenu projekta. U M-Excelu je izračunao podatke o investiciji te amortizaciji te same pretpostavke prihoda, odnosno troškova.

Igor Furjan – u M-Wordu je radio sa prve četiri točke, oko točke svrhe i sadržaja se zajedno sa kolegama posavjetovao, poslije je opisivao podatke o investitoru, zatim je opisao investiciju i buduće poslovanje, potom i samu ocjenu tržišnih mogućnosti. Na kraju je obradio statičku ocjenu projekta. U M-Excelu je izračunao ekonomski i financijski tijek sa kolegom Mato Lukić.

Mato Lukić – u M-Wordu se na početku posavjetovao sa kolegama oko svrhe i sadržaja investicije, zatim je obradio financijske elemente investicije te na kraju sa kolegom Mario Kefelja obradio dinamičku ocjenu projekta. U M-Excelu je izračunao račun dobiti i gubitka, potom trajna obrtna sredstva te financijski tijek i ekonomski tijek sa kolegom Igor Furjan.

23

24

25