Plan prezentacji

I. Charakterystyka firmy

II. Pozycja Rynkowa

III. Strategia Spółki

IV. Finanse

V. Oferta publiczna

I. CHARAKTERYSTYKA FIRMY

I. Charakterystyka firmy

Radpol S.A. – producent wyrobów termokurczliwych służących

do łączenia kabli elektroenergetycznych i rur ciepłowniczych

I. Charakterystyka firmy

• Jedyne w Polsce przedsiębiorstwo posiadające własny akcelerator cząstek wykorzystywany do celów przemysłowych

• Lider na rynku wyrobów termokurczliwych w Polsce

• Podwojenie zdolności produkcyjnych po wdrożeniu nowego akceleratora

• Dzięki unikalnej technologii – ponadprzeciętne marże (rentownośćsprzedaży netto w 2006 roku – 14,8%)

• Przychody 29 mln zł, zysk netto 4,3 mln zł (2006 rok)

• Olbrzymi potencjał rozwoju ze względu na inwestycje w infrastrukturę w Polsce i Europie Środkowo Wschodniej

I. Charakterystyka firmy Historia

1970

Przedsiębiorstwo Doświadczalne KABLOSPRZĘT

1983

Akcelerator

Produkcja wyrobów termokurczliwych

1995

Spółka Akcyjna

1999

Certyfikat ISO 9001:2000

2004

Tar Heel Capital

2005

Nowe produkty

Ciepłownictwo

Energetyka

2006

Drugi akcelerator

Rozpoczęcie budowy

Wiosna

2007

debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych

I. Charakterystyka firmyTechnologia - akcelerator

Akcelerator

Urządzenie służące do bombardowania

materiałów elektronami. Urządzenie

przyspiesza elektrony i nadaje im duże

energie rzędu MeV (milionów

elektronowoltów).

Do skupienia cząstek w wiązkę oraz do

nadania im odpowiedniego kierunku używa

się odpowiednio ukształtowanego pola

magnetycznego. Radpol S.A. posiada

akcelerator o energii 2 MeV. Między innymi

dzięki środkom pozyskanym w publicznej

ofercie zbudowany zostanie drugi

akcelerator o energii 4,5 MeV

I. Charakterystyka firmyTechnologia – sieciowanie radiacyjne

I. Charakterystyka firmyTechnologia – proces produkcji

PRZYGOTOWANIE MATERIAŁU

WYKONANIE PRODUKTU BAZOWEGO

ROZCIĄGANIE PRZYGOTOWANIE

ZESTAWÓW MONTAZOWYCH

SIECIOWANIE RADIACYJNE

OBRÓBKA KOŃCOWA

AKCELERATOR

I. Charakterystyka firmyOdbiorcy Emitenta wg branż

Odbiorcy EmitentaOdbiorcy Emitenta

Branża CiepłowniczaBranża Ciepłownicza Branża Elektroenergetyczna

Branża Elektroenergetyczna

Niskie napięciaNiskie napięcia Średnie napięciaŚrednie napięcia

Inne branżeInne branże

AGDAGD

MotoryzacjaMotoryzacja

GórnictwoGórnictwo

P. stoczniowyP. stoczniowy

I. Charakterystyka firmyProdukty

• Dla sektora ciepłowniczego

– rury grubościenne, termokurczliwe

– mufy (łączenia) termokurczliwe wykorzystywane do zabezpieczania połączeń rur

ciepłowniczych

– osprzęt termokurczliwy na rury ciepłownicze

• Dla sektora elektroenergetycznego (niskie i średnie napięcia)

– rury cienkościenne, termokurczliwe

– rury grubościenne, termokurczliwe

– zestawy do montażu łączeń i głowic kablowych

– kapturki i kształtki termokurczliwe (służą do uszczelniania końcówek kabli)

– osprzęt kablowy (złączki i końcówki kablowe)

• Dla innych sektorów

– przewody i linki elektryczne

– rury i rurki cienkościenne, termokurczliwe

– osprzęt kablowy – elementy mocujące, opaski kablowe, końcówki i złączki

I. Charakterystyka firmyProdukty - zastosowanie

PRZEMYSŁ ZASTOSOWANIE

Elektroenergetyka(niskie i średnie

napięcia)

o łączenie kablio rozgałęzianie kabli

Ciepłownictwo

o łączenie rur ciepłowniczych

o zabezpieczanie końców rur ciepłowniczych

o uszczelnienie miejsc połączeń rur ciepłowniczych

o izolowanie łączeń rur do ciepłej i zimnej wody

Inne

o osłona rączek w wózkach w hipermarketach, przy zastosowaniu rury bezbarwnej widoczne jest logo lub inne dane

o pokrywanie prętów przegradzających szyby samochodowe poddawane procesowi autoklawizacji

o zabezpieczenie i odtworzenie powłoki w rękojeściach narzędzi

I. Charakterystyka firmyUnikalność produktów - przykład

Mufa termokurczliwa – łączenie rur ciepłowniczychopatentowane rozwiązanie RADPOL SA

Pamięć kształtu dzięki

usieciowaniu w

akceleratorze

Specjalna mieszanka polietylenu

Otwory do wtryskiwania pianki.

Klej uszczelniający odporny na ekstremalne zmiany

temperatury

Profesjonalna instrukcja

montażu, szkolenia prowadzone przez

specjalistów Radpol

II. POZYCJA RYNKOWA

II. Pozycja RynkowaUdział w rynku – dynamiczny wzrost udziału w rynkach

Lider rynku od 20 lat

Elektroenergetyka niskienapięcia

Ciepłownictwo (od 2005roku)

Elektroenergetyka średnienapięcia (od 2005 roku)

Potencjał wzrostu udziału w rynkach

Raychem

3M

Cellpack

Inni

DSG Canusa

Raychem

Cellpack

Inni

Raychem

Logstor

Inni

RADPOL

70%

RADPOL 7% RADPOL 1%

II. Pozycja rynkowaStruktura sprzedaży - eksport

Eksport Emitenta

Litwa13%

Czechy18% Rosja

27%

Bośnia i Herc.3%

Chorwacja3%

Pozostałe15%

Dania8%

Ukraina7%

Francja6%

II. Pozycja RynkowaPrzewagi konkurencyjne Radpol S.A.

• Unikalna technologia

• Doświadczona i wykwalifikowana kadra

• Własny dział rozwoju, posiadane patenty

• Posiadanie własnego akceleratora elektronowego do sieciowania radiacyjnego

• Własna linia produkcyjna do wyrobów mieszanek (materiałów)

• Szybkość dostaw. Radpol dostarcza zleceniodawcom towar w czasie do 48 godzin od złożenia zamówienia

• Bardzo dobra rozpoznawalność marki Radpol wśród polskich odbiorców wyrobów termokurczliwych

II. Pozycja RynkowaPerspektywy ekspansji rynkowej Polska

• Potencjał rynku ciepłowniczego w Polsce. Szacuje się, że ilość nowych sieci w ciągu najbliższych lat będzie przyrastała w tempie 10% rocznie

• Stopniowe wypieranie z rynku produktów wykonanych metodami tradycyjnymi przez produkty wykonane metodą sieciowania w sektorze ciepłowniczym

• Potencjał rynku elektroenergetycznego w Polsce. Według Polskiego Towarzystwa Przesyłu i Rozdziału Energii Elektrycznej modernizacji wymaga 60 tys. km sieci średniego napięcia, ponad 236,9 tys. km sieci niskiego napięcia

• Konieczność modernizacji i rozbudowy krajowej infrastruktury gospodarczej w związku z przystąpieniem Polski do Unii Europejskiej

• Rozwój zastosowań wyrobów termokurczliwych. Wyroby termokurczliwe stosowane są coraz szerzej także w branży samochodowej, lotniczej, elektronicznej i w innych

II. Pozycja rynkowaPerspektywy ekspansji rynkowej - eksport

Rozwinięty rynek

Konkurencyjna cena

Wysoka jakość

Technologia, własne materiały i doświadczenia

Potencjałrynku

Duża przewaga jakościowa względem konkurencji

Europa Zachodnia Europa Wchodnia

Szybka realizacja dużych zamówień

III. STRATEGIA

III. Strategia Radpol S.A.Główne założenia strategiczne

Budowanie wartości Spółki dla akcjonariuszy

Wzrost sprzedaży i wyników finansowych

NADRZĘDNY CEL STRATEGICZNY

III. Strategia Radpol S.A.Cele strategiczne

1. Wzrost udziału w rynku produktów dla przemysłu elektroenergetycznego w zakresie średnich napięć

2. Umocnienie pozycji na rynku produktów dla przemysłu elektroenergetycznego w zakresie niskich napięć

3. Ekspansja w sektorze ciepłowniczym

4. Wzrost sprzedaży eksportowej

5. Ekspansja na nowe rynki zbytu

6. Zwiększenie konkurencyjności poprzez akwizycję

7. Włączenie do oferty sieciowania usługowego – sieciowanie rur do wody (PEX), outsourcing sterylizacji produktów (branża medyczna i spożywcza)

III. Strategia Radpol S.A.Cele długookresowe

1. Potrojenie sprzedaży wyrobów termokurczliwych do 2012 roku

2. Budowa trzeciego akceleratora o mocy nawet 10 MeV do celów usługowych

3. Nowe technologie

2006 2008 2010 2012

War

tość

firm

y

Wzrost organiczny z dotychczasowej działalności ok. 10%-15% rocznie – optymalizacja produkcji

Planowane kontrakty, nowe rynki, akwizycje

Modernizacja zakładu, budowa nowego akceleratora

IV. FINANSE

IV. Finanse

Rok 2004 Rok 2005 Rok 2006 Rok 2007

wykonanie wykonanie wykonanie prognoza

Przychody netto ze sprzedaży 20 872 21 646 29 264 32 445

Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 5000 4 971 5 829 7 194

Wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) 5489 5 560 6 644 8 114

EBITDA jako % przychodów 26,30% 25,68% 22,70% 25,01%

Zysk netto 3491 3 537 4 323 5 404

Zysk netto jako % przychodów 16,73% 16,34% 14,77% 16,66%

Wyniki finansowe

3200

5200

7200

2004 2005 2006 2007

EBITDA

Zysk netto

18 000

23 000

28 000

33 000

2004 2005 2006 2007

Przychody netto zesprzedaży

IV. Finanse

Rok 2004 Rok 2005 Rok 2006 Rok 2007

wykonanie wykonanie wykonanie prognoza

Przychody netto ze sprzedaży 20 872 21 646 29 264 32 445

Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 5000 4 971 5 829 7 194

Wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) 5489 5 560 6 644 8 114

EBITDA jako % przychodów 26,30% 25,68% 22,70% 25,01%

Zysk netto 3491 3 537 4 323 5 404

Zysk netto jako % przychodów 16,73% 16,34% 14,77% 16,66%

Wyniki finansowe

18 000

23 000

28 000

33 000

2004 2005 2006 2007

Przychody netto zesprzedaży

2000

4000

6000

8000

2004 2005 2006 2007

EBITDA

Zysk netto

IV. FinanseRentowność

Wyszczególnienie I-XII 2004 I-XII 2005 I-XII 2006

Stopa marży brutto 21,7% 23,7% 20,4%

Rentowność sprzedaży netto (a) 16,7% 16,3% 14,8%

Rentowność sprzedaży brutto (b) 21,9% 20,9% 18,3%

Rentowność EBITDA 26,3% 25,7% 22,7%

Rentowność działalności operacyjnej 24,0% 23,0% 19,9%

Rentowność kapitału własnego (ROE) 35,7% 73,2% 58,4%

Rentowność aktywów ogółem ROA 17,3% 23,4% 20,5%

IV. FinanseStruktura sprzedaży

Wyroby termokurcz.;

49%

Przewody24%

Towary handlowe

9%

Pozostałe1%

Usługi 1%

Osprzęt kablowy

16%

SPRZEDAŻ WG ASORTYMENTU SPRZEDAŻ WG ODBIORCÓW

Elektroen. niskie nap.

63%

Ciepłownictwo15%

Pozostałe branże18%

Elektroen. średnie nap.

4%

V. OFERTA PUBLICZNA

V. Oferta publicznaCele Emisji

Wyszczególnienie Kwota

Budowa akceleratora 10 mln zł

Unowocześnienie zakładu produkcyjnego 11,6 mln zł

Akwizycja 7,7 mln zł

Zwiększenie kapitału obrotowego 5 mln zł

Spłata kredytów obrotowych 7 mln zł

Razem 41,3 mln zł

• Budowa akceleratora – ponad 2 krotny wzrost sprzedaży

• Unowocześnienie zakładu produkcyjnego – optymalizacja wykorzystania możliwości obydwóch akceleratorów

• Akwizycja – poszerzenie asortymentu, pozyskanie nowych klientów, wejście na nowe rynki zbytu

• Zwiększenie kapitału obrotowego –wydłużenie linii produktowych

• Spłata kredytów obrotowych –poprawa efektywności finansowej

Oferta publicznaOferowane akcje

•Nowa emisja akcji – 6.300.000

• Odsprzedaż akcji istniejących – 5.617.717

•Transza Instytucjonalna - 9.534.200

• Transza Indywidualna – 2.383.517

Wielkość oferty:

Podział na transze:

Lock up

• Wszyscy obecni akcjonariusze spółki zobowiązali się do nie zbywania akcji nie objętych

ofertą publiczną przez okres jednego roku

V. Oferta publicznaAkcjonariat

Struktura akcjonariatu przed ofertą

Struktura akcjonariatu po ofercie

Pozostali 4%

Grzegorz Bielowicki

17%

Marcin Wysocki17%Tar Heel

Capital R62%

Marcin Wysocki

13%

Grzegorz Bielowicki

13%

Tar Heel Capital R

23%

Nabywcy akcji w Ofercie

49%

Pozostali 2%

V. Oferta publicznaHarmonogram oferty

19.04.2007

otwarcie Oferty Publicznej

19-23.04.2007

przyjmowanie zapisów transzy indywidualnej

19-23.04.2007

proces budowania księgi popytu

24.04.2007

podanie do publicznej wiadomości wysokości

Ceny Emisyjnej

24.04.2007

skierowanie do Inwestorów wezwańdo złożenia zapisów

w Transzy Instytucjonalnej

24-25.04.2007

przyjmowanie zapisów w Transzy Instytucjonalnej

25.04.2007

zamknięcie Oferty

Publicznej

27.04.2007

przydział Akcji Oferowanych

Radpol S.A.

Dziękujemy za uwagę