Perspectivas para a Siderurgia Brasileira

Companhia Siderúrgica Nacional

MAIO - 2009

Marcio Frazão G. Lins

CSN

Siderurgia BrasileiraSíntese

Fonte: IBS

Parque produtor de aço - 26 usinas, sendo que 12 integradas (a partir do minério de ferro) e 14 semi- integradas (a partir do processo de ferro gusa com a sucata), administradas por nove grupos empresariais. Capacidade instalada - 41 milhões de t/ano de aço bruto (ao final de 2008) Produção Aço Bruto: 34 milhões de t Produtos siderúrgicos: 31 milhões de t Consumo aparente 24 milhões de t Número de colaboradores: ~120.000 Saldo comercial: US$ 4,4 bilhões - 17,6% do saldo comercial do país 13º Exportador mundial de aço (exportações diretas) (dado de 2007) 5º Maior exportador líquido de aço (exp - imp): 8,8 milhões de t (dado de 2007) Exporta para mais de 100 países Exportações indiretas (aço contido em bens): 3,4 milhões de t

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oc Nov Dec Jan 09 Feb 09 Mar 09 Abr 09

Produção Mundial de AçoEvolução da Produção em 2008 e 2009

Fonte: WSA

10³ t

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008

MM

t

Produção Mundial de Aço Histórico

Início da crise mundial

Produção Mundial de AçoParticipação na Produção

33,7

66,3

17,65,5

4,2 1,63,7

Brasil Mexico Argentina Venezuela Chile Outros Total

Produção de Aço Bruto em 2008 - América Latina

33,7

66,3

17,65,5

4,2 1,63,7

Brasil Mexico Argentina Venezuela Chile Outros Total

Produção de Aço Bruto em 2008 - América Latina

A produção asiática representou quase 60% do total mundial.

Em 2008 o Brasil foi responsável por metade da produção da América Latina.

8

16

17

31

48

114

125

199

748

1.306

Total - Oceania

Total - Middle East

Total - Africa

Total - Other Europe

Total - South America

Total - C.I.S. (6)

Total - North America

Total - European Union (27)

Total - Asia

Total

Produção Mundial de Aço em 2008

milhões ton8

16

17

31

48

114

125

199

748

1.306

Total - Oceania

Total - Middle East

Total - Africa

Total - Other Europe

Total - South America

Total - C.I.S. (6)

Total - North America

Total - European Union (27)

Total - Asia

Total

Produção Mundial de Aço em 2008

milhões ton

Fonte: WSA

Consumo Aparente Mundial de AçoEvolução do Consumo

Fonte: WSA

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

MM

t

2% 3% 4%

36%

55% 100%

Brasil Russia India China Demais Países Mundo

Consumo Aparente - 2008Contribuição BRIC

1197,7

693,8

181,5

129,7

49,9

44,4

43,1

28,9

26,4

World

Asia and Oceania

European Union -27

NAFTA

CIS

Central and South America

Middle East

Other Europe

Africa MM t2008

Histórico

Produção de Aço – Planos e LongosBrasil

Em 2008 e 1T09 Planos Longos

26,15 25,76 25,0027,87

26,7229,60

31,1532,91 31,61 30,90

33,78 33,72

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

26,15 25,76 25,0027,87

26,7229,60

31,1532,91 31,61 30,90

33,78 33,72

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fonte: IBS e WSA

Produção Aço Bruto

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09

Unid: t

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09

Unid: t

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09

Unid: t

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

4000000

1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim 1° Trim 09

Unid: t

Consumo Aparente de Aço – Planos e LongosBrasil

Fonte: IBS

Observações:1- Exclui as vendas para dentro do parque.2- Consumo aparente = vendas internas + importações, excluindo as vendas para dentro do parque e importações das empresas siderúrgicas para transformação.

9,1 8,3 7,99,3 9,7 9,5 9,8

11,0 10,211,1

13,4 13,9

6,3 6,2 6,2 6,5 7,0 7,0 6,17,3 6,6 7,4

8,710,1

15,3 14,5 14,115,8

16,7 16,5 16,0

18,316,8

18,5

22,024,0

0

5

10

15

20

25

30

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Produtos Planos Produtos Longos Total

9,1 8,3 7,99,3 9,7 9,5 9,8

11,0 10,211,1

13,4 13,9

6,3 6,2 6,2 6,5 7,0 7,0 6,17,3 6,6 7,4

8,710,1

15,3 14,5 14,115,8

16,7 16,5 16,0

18,316,8

18,5

22,024,0

0

5

10

15

20

25

30

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Produtos Planos Produtos Longos Total

MM t

Em 2008Em 2008 e 1T09

Consumo Aparente de Aço - BrasilEvolução do Consumo Aparente por Setores Consumidores Finais

6.143

24.048

5.009

8.0191.424

876 1.3951.182

AUTOMOTIVO BENS DE CAPITAL, MÁQ. E EQUIPS. (INCL.

AGRÍCOLAS)

CONSTRUÇÃO CIVIL UTILIDADES DOMÉSTICAS E COMERCIAIS

EMBALAGENS E RECIPIENTES

TUBOS C/COSTURA PEQ. DIÂMETRO

(d<7")

OUTROS SETORES Total 2008

Unid: 10³ t

Principais Consumidores em 2008

Construção Civil 33%

Setor Automotivo 25,5%

Bens de Capita, Máquinas e Equipamentos

21%

Fonte: IBS

3,12,8

3,33,5 3,5 3,8 4,9 4,8

5,2

5,9

6,1

2,22,1 2,8

3,4 3,23,1

3,5 3,33,6

4,65,0

4,7 4,54,9

5,4 5,4

4,85,4

4,8

5,5

6,6

8,0

1,1 1,1 1,1 1,2 1,3 1,2 1,3 1,1 1,2 1,3 1,4

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

AUTOMOTIVO BENS DE CAPITAL, MÁQ. E EQUIPS. (INCL. AGRÍCOLAS)

CONSTRUÇÃO CIVIL UTILIDADES DOMÉSTICAS E COMERCIAIS

MM t

Evolução do Consumo Aparente por Grandes Setores nos últimos 10 anos

A construção civil se consagra principal consumidora de aço do Brasil.

Consumo Aparente Mundial de AçoPIB per capita x Consumo aparente per capita – cenário em 2007

Fontes: FMI e WSA

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1200

100 1000 10000 100000

Cons

umo

per C

apit

a

PIB per Capita (em Log 10)

Argentina Chile Colombia Mexico Brazil China Japan Spain United States Korea

India Indonesia France Germany UK Italy Russia Turkey Canada Australia

Brasil

Kg/hab/ano

US$/hab/ano

70

120

170

220

270

320

370

100 120 140 160 180 200 220 240

Cons

umo

per c

apit

a

Variação anual do PIB

Variação anual do PIB x Consumo de Aço per capita1998 - 2007

Brasil América latina China Japão Espanha EUA

Base 1998=100

Consumo Aparente Mundial de AçoVariação anual PIB x Consumo aparente per capita

Fontes: FMI e WSA

R² = 0,85

R² = 0,89

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

100 105 110 115 120 125 130 135 140

Cons

umo

per c

apit

a

Variação anual do PIB

Variação anual do PIB x Consumo de Aço per capita1998 - 2007

Brasil América latina Linear (Brasil) Linear (América latina)

Base 1998=100

Consumo Aparente Mundial de AçoBRASIL x AMÉRICA LATINA

Fontes: FMI e WSA

Perspectivas para a Siderurgia BrasileiraPrevisão para o Consumo Aparente

22,98 23,72

15,7616,69 16,48 15,96

18,3216,81

18,54

22,04

24,05

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

MM

t

Previsão do Consumo Aparente de Aço no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)

22,98 23,72

15,7616,69 16,48 15,96

18,3216,81

18,54

22,04

24,05

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

MM

t

Previsão do Consumo Aparente de Aço no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)

Fonte: IBGE, IBS e FMI

Perspectivas para a Siderurgia BrasileiraPrevisão para o Consumo Aparente – base PIB, previsão FMI

Fonte: IBGE, IBS e FMI

CAGR - PIB (últimos 5 anos)

CAGR - PIB (últimos 10 anos)

CAGR - PIB (últimos 10 anos)

13,7414,20

9,269,71 9,52 9,82

11,0210,17

11,12

13,3813,93

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

MM

t

Previsão do Consumo Aparente de Produtos Planos no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)

9,239,52

6,506,98 6,96

6,14

7,296,64

7,41

8,66

10,12

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

MM

t

Previsão do Consumo Aparente de Produtos Longos no Brasil para 2009 e 2010(base PIB Brasil - previsão FMI)

Planos

Longos

Unid: MM t

Perspectiva de Crescimento – Antes da CriseSiderurgia Brasileira

Fonte: IBS

Quais efeitos da

crise ??

Principais Projetos da Siderurgia BrasileiraR$ 82,2 bilhões em investimentos

X

Perspectivas para a Siderurgia BrasileiraCapacidade ProdutivaSegundo o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior

Capacidade produtiva na siderurgia dobrará até 2014

Milh

õe

s to

ne

lada

s

Aumento dos Preços de Commodities2003 a 2008

Fontes: Bloomberg LME, Clarkson, MBR, Platts, AMM e CRU.

Para contratos em 2008

Minério Fino: 65%Pelotas: 86%Carvão Mineral: 190%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

Minério de Ferro

Sucata Carvão (coking coal)

FeSiMn Al Zinco Estanho Petróleo LQ (Laminados a Quente)

Frete Panamax

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

Minério de Ferro

Sucata Carvão (coking coal)

FeSiMn Al Zinco Estanho Petróleo LQ (Laminados a Quente)

Frete Panamax

Fonte: CRU Analysis

2009 verá o retorno ao patamar de custos de 2007 ???

Curva do custo de produção globalBobina Laminada a Quente – US$/t

2009 verá o retorno ao patamar de preços de 2007 ???

Evolução recente do preço de laminados a quenteBQ - US$/t

Fonte: CRU

• O Banco Mundial prevê que a economia mundial crescerá apenas 0,9% em 2009.

• 2009 será marcado pelos impactos de desvalorizações competitivas ( preços ), e ajustes nas taxas de juros e políticas fiscais nas principais economias, e também no Brasil.

• O aumento da taxa de câmbio real no Brasil tende a deprimir a compra de bens e serviços estrangeiros, aumentando a competitividade da indústria nacional no mercado interno e externo.

• A entrada de investimento estrangeiro, que duplicou entre 2005 e 2008, também está sendo afetada pela crise externa. • De acordo com o boletim Focus publicado pelo BC, a estimativa para o crescimento do PIB caiu de 3,60% para 3,50% em 2010. Para 2009 a projeção de crescimento é de 1,5%.

• Os analistas também diminuíram a projeção para o crescimento da atividade industrial de 1,30% para 1,24% neste ano, mas mantiveram a estimativa de 4% para 2010.

• A estimativa para a taxa de câmbio ao final de 2009 foi mantida em R$ 2,30 e para 2010 foi ajustada de R$ 2,27 para R$ 2,28.

• Neste contexto, a capacidade de reação das siderurgia brasileira é bem avaliada pelo mercado de capitais, refletindo em uma posição de market cap relativamente boa dentro dos padrões internacionais.

Perspectivas para a Economia

Valor e Competitividade das Empresas SiderúrgicasMarket Cap x Capacidade Instalada

Fonte: Bloomberg – Valores referentes à data 05.05.2009

0

5

10

15

20

25

30

35

40

0 20 40 60 80 100 120 140

Mar

ket

Cap

[Bill

ions

USD

]

Capacidade [MM t]

ArcelorMittal ThyssenKrupp Tata Steel Severstal Voestalpine RautaruukkiSSAB CSN Ternium Usiminas Gerdau AK SteelUS Steel Nucor SDI JFE Nippon Steel PoscoSumitomo Kobe Steel Bluescope One Steel

1000 USD/t

CSN

Usiminas

Gerdau

ArcelorMittal

PoscoNippon Steel

ThyssenKrupp

JFE

US Steel

OBRIGADOMarcio LinsCompanhia Siderúrgica NacionalE-mail: mlins@csn.com.br