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29 abril - 03 mayo de 2019
País/Zona Tasa de referencia Próxima ReuniónConsenso
(mediana)
Cambio esperado
(pb)
EUA 2.25% 01-may-19 2.25% 0
Canadá 1.75% 29-may-19 1.75% 0
México 8.25% 16-may-19 N/D
Cetes Mbonos Udibonos Revisable Brasil 6.50% 08-may-19 6.50% 0
Plazo 1, 3 & 6 3A 3A - Chile 3.00% 09-may-19 3.00% 0
Monto, mdp/mdu Hasta 45,000 9,700 950 - Colombia 4.25% 26-abr-19 4.25% 0
Perú 2.75% 09-may-19 N/D
Eurozona 0.00% 06-jun-19 N/D
Reino Unido 0.75% 02-may-19 0.75% 0
Notes/Bonds TIPS FRN Suiza -0.75% 13-jun-19 N/D
Plazo - - - Dinamarca 0.05% N/D N/D
Monto, US$bn - - - Noruega 1.00% 09-may-19 N/D
Suecia -0.25% 03-jul-19 N/D
Notes/Bonds TIPS FRN Rusia 7.75% 26-abr-19 7.75% 0
Plazo - - - Sudáfrica 6.75% 23-may-19 N/D
Monto, US$bn - - - Turquía 24.00% 12-jun-19 N/D
China 4.35% N/D N/D
Notes/Bonds TIPS FRN Hong Kong 2.75% N/D N/D
Plazo - - - Corea 1.75% 31-may-19 N/D
Monto, US$bn - - - Japón -0.10% 20-jun-19 N/D
Australia 1.50% 06-may-19 1.50% 0
Nueva Zelanda 1.75% 07-may-19 1.75% 0
Perspectiva Semanal
miércoles 01-may
jueves 02-may
Subastas Bancos Centrales
México
Estados Unidos
lunes 29-abr
martes 30-abr
En Estados Unidos se divulgarán datos de ingreso y gasto personal, confianza del consumidor, solicitudesde hipoteca, ADP cambio en empleo, ISM y PMI Manufacturero, decisión de política monetaria, solicitudesiniciales de desempleo, órdenes de fábrica y bienes duraderos, cambio en nómina no-agrícola y tasa dedesempleo. El lunes 29 saldrán datos de ingreso y gasto personal de marzo. El martes 30 se dará a conocerla confianza del consumidor de abril, donde el consenso de analistas espera un nivel de 126.8, por arriba del124.1 previo. El miércoles 01 de mayo se revelarán las solicitudes de hipoteca de la cuarta semana de abril,seguido del ADP cambio en empleo, ISM y PMI Manufacturero de abril y decisión de política monetaria de laFed, donde no se espera cambio en el nivel de la tasa de referencia. El jueves 02 de mayo se publicarán lassolicitudes iniciales de desempleo de la semana que termina el 26 de abril, donde el consenso de analistasespera una cifra de 215k por abajo del previo de 230k, seguido de las órdenes de fábrica y bienes duraderosde marzo. El viernes 03 de mayo se dará a conocer el cambio en nómina no-agrícola de abril, que se esperasea de 185k, por abajo del 196k previo, al mismo tiempo que la tasa de desempleo de abril.
En México se darán a conocer datos de balance fiscal, PIB, PMI Manufacturero e indicadores adelantados.El martes 30 saldrá el PIB de 1T2019, seguido del balance fiscal de marzo. El jueves 02 de mayo se dará aconocer el PMI Manufacturero de abril. El viernes 03 de mayo se publicarán los indicadores adelantados demarzo.
En el resto de los mercados se publicará el PIB de Francia y la Eurozona, inflación en Alemania y Francia,solicitudes de desempleo en Alemania, PMI Manufacturero en el Reino Unido, Francia, Alemania y laEurozona y decisión de política monetaria en el Reino Unido. El martes 30 se publicará el PIB de 1T2019 enFrancia y la Eurozona, así como la inflación de abril en Alemania y Francia y solicitudes de desempleo deabril en Alemania. El miércoles 01 de mayo saldrá el PMI Manufacturero de abril en el Reino Unido. Eljueves 02 de mayo se divulgará el PMI Manufacturero de abril para Francia, Alemania y la Eurozona,seguido de la decisión de política monetaria en el Reino Unido.
01
Perspectiva Semanal 29 de abril - 03 de mayo 2019 Dirección de Estrategias de Negocios
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
5A 10A -
-
-
FIBRAS
RENTA VARIABLE: DESEMPEÑO
Bolsas Países Desarrollados
Bolsas Países Emergentes
Las que más bajaron y subieron en el IPC
EUA Sectorial
-1.41%
-1.19%
-0.58%
-0.51%
-0.46%
-0.09%
0.11%
0.11%
0.13%
0.17%
0.29%
0.65%
1.14%
1.33%
1.33%
1.37%
1.70%
1.74%
2.07%
Belstk_Bélgica: 43,961
FTSEMIB_Italia: 21,738
UKX_Reino Unido: 7,428
OBX_Noruega: 814
IBEX_España: 9,506
NKY_Japón: 22,259
NZSE_Nueva Zelanda: 1,709
CAC_Francia: 5,569
DowJones_EUA: 26,483
AEX_Holanda: 567
SPTSX_Canadá: 16,593
SX5E_EuroZona: 3,500
S&P500_EUA: 2,933
SMI_Suiza: 9,724
DAX_Alemania: 12,315
KFX_Dinamarca: 1,020
Nasdaq_EUA: 8,132
OMX_Suecia: 1,689
AS51_Australia: 6,386∆ % EN LA SEMANA
-6.51%
-5.42%
-3.48%
-2.96%
-1.92%
-1.73%
-1.60%
-1.46%
-1.24%
-0.55%
-0.53%
-0.50%
-0.41%
-0.36%
-0.30%
-0.02%
0.14%
0.25%
0.42%
1.08%
1.32%
1.75%
2.67%
MERVAL_Argentina: 29,951
SHCOMP_China: 3,086
XU100_Turquía: 94,783
KOSPI_Corea: 2,179
IPSA_Chile: 5,174
HSI_Hong Kong: 29,605
MEXBOL_México: 44,796
RTSI$_Rusia: 1,247
JCI_Indonesia: 6,401
IGBVL_Perú: 20,824
SENSEX_India: 39,067
PX_República Checa: 1,091
TWSE_Taiwán: 10,952
SET_Tailandia: 1,667
SOFIX_Bulgaria: 574
JALSH_Sudáfrica: 58,894
BUX_Hungría: 43,064
FSSTI_Singapur: 3,357
PCOMP_Filipinas: 7,868
FBMKLCI_Malasia: 1,638
COLCAP_Colombia: 1,595
BET_Rumania: 8,416
IBOV_Brasil: 95,771
∆ % EN LA SEMANA
10.12%
10.40%
11.21%
11.31%
11.61%
13.09%
13.53%
14.37%
15.36%
15.85%
15.97%
16.25%
16.63%
16.63%
17.02%
17.73%
18.63%
19.90%
22.55%
OBX_Noruega: 814
UKX_Reino Unido:…
NKY_Japón: 22,259
IBEX_España: 9,506
NZSE_Nueva…
AS51_Australia: 6,386
DowJones_EUA:…
KFX_Dinamarca: 1,020
SMI_Suiza: 9,724
SPTSX_Canadá: 16,593
Belstk_Bélgica: 43,961
AEX_Holanda: 567
SX5E_EuroZona: 3,500
DAX_Alemania: 12,315
S&P500_EUA: 2,933
CAC_Francia: 5,569
FTSEMIB_Italia: 21,738
OMX_Suecia: 1,689
Nasdaq_EUA: 8,132∆ % ACUM. 2019
-3.48%
-3.09%
-1.13%
1.35%
3.33%
3.85%
5.39%
6.60%
6.77%
7.58%
7.62%
8.31%
8.97%
9.39%
10.03%
10.63%
11.68%
12.59%
13.98%
14.55%
16.68%
20.30%
23.76%
SOFIX_Bulgaria: 574
FBMKLCI_Malasia: 1,638
MERVAL_Argentina: 29,951
IPSA_Chile: 5,174
JCI_Indonesia: 6,401
XU100_Turquía: 94,783
PCOMP_Filipinas: 7,868
SET_Tailandia: 1,667
KOSPI_Corea: 2,179
MEXBOL_México: 44,796
IGBVL_Perú: 20,824
SENSEX_India: 39,067
IBOV_Brasil: 95,771
FSSTI_Singapur: 3,357
BUX_Hungría: 43,064
PX_República Checa: 1,091
JALSH_Sudáfrica: 58,894
TWSE_Taiwán: 10,952
BET_Rumania: 8,416
HSI_Hong Kong: 29,605
RTSI$_Rusia: 1,247
COLCAP_Colombia: 1,595
SHCOMP_China: 3,086
∆ % ACUM. 2019
-8.79%-8.07%
-7.08%-5.30%
-4.82%-1.60%
1.14%1.25%1.30%
1.88%3.70%
ALPEKA: 23.44GENTERA*: 17.54ALEATIC*: 19.03CEMEXCPO: 8.75ALSEA*: 42.69Mexbol_México: 44,795.91VOLARA: 16.89AC*: 108.36OMAB: 117.31LIVEPOLC: 121.96BIMBOA: 42.02
∆ % EN LA SEMANA
-27.24%-24.72%
-20.25%-16.54%
-14.41%7.58%
25.26%26.85%27.08%
39.44%61.16%
NEMAKA: 10.66ALEATIC*: 19.03TLEVICPO: 39.35ALSEA*: 42.69ALFAA: 20.01Mexbol_México: 44,795.91OMAB: 117.31GFNORTEO: 121.50LABB: 14.83GMEXICOB: 56.39VOLARA: 16.89
∆ % ACUM. 2019
-4.86%
-1.89%
-1.88%
-1.60%
-1.02%-0.36%
0.77%
1.50%2.00%
2.85%
3.26%
FIHO12: 9.40
FIBRHD15: 7.80
FINN13: 7.85Mexbol_México: 44,795.91
FUNO11: 27.17DANHOS13: 27.62FMTY14: 11.80
TERRA13: 30.54FSHOP13: 8.16
FIBRAMQ: 22.00
FIBRAPL: 38.27
∆ % EN LA SEMANA
-19.98%
-5.72%
-4.65%
-1.09%
0.12%
7.58%
18.90%
24.36%
24.40%
26.30%
30.74%
FINN13: 7.85
FIHO12: 9.40
FIBRHD15: 7.80
FMTY14: 11.80
FSHOP13: 8.16
Mexbol_México: 44,795.91
DANHOS13: 27.62
FIBRAMQ: 22.00
FUNO11: 27.17
FIBRAPL: 38.27
TERRA13: 30.54∆ % ACUM. 2019
-2.40%
-1.45%
-0.18%
0.09%
0.75%
0.96%
0.96%
1.14%
1.72%
3.45%
Energía_XLE: 65.89
Materiales_XLB: 56.91
Industriales_XLI: 77.28
Consumo_XLP: 56.87
Financieras_XLF: 27.63
Tecnología_XLK: 78.34
Consumo Discrecional_XLY: 120.46
S&P500_EUA: 2,933.42
Servicios_XLU: 58.25
Salud_XLV: 88.74
∆ % EN LA SEMANA
2.58%
10.07%
11.99%
12.65%
14.89%
15.97%
17.02%
19.98%
21.66%
26.40%
Salud_XLV: 88.74
Servicios_XLU: 58.25
Consumo_XLP: 56.87
Materiales_XLB: 56.91
Energía_XLE: 65.89
Financieras_XLF: 27.63
S&P500_EUA: 2,933.42
Industriales_XLI: 77.28
Consumo Discrecional_XLY:…
Tecnología_XLK: 78.34∆ % ACUM. 2019
02
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
Atribución al rendimiento (Retorno Total) al 25-abr-19
-
-
-12M: del 25-abr-18 al 25-abr-19
-ACUM. 2019: del 31-dic-18 al 25-abr-19
-ACUM. ABR-19: del 29-mar-19 al 25-abr-19
RENTA VARIABLE MÉXICO: IPC
03
-3.9%
-1.8%
0.0%
-2.0%
-0.2%
0.0%
0.0%
-0.1%
0.1%
0.0%
0.8%
-0.2%
0.1%
-0.1%
0.0%
-0.1%
0.2%
-0.2%
1.3%
-0.1%
-0.5%
-0.1%
-0.1%
0.0%
1.1%
0.2%
-0.1%
0.6%
0.0%
0.3%
0.0%
-0.1%
0.1%
0.2%
0.1%
0.0%
0.0%
0.1%
-0.3%
0.0%
0.0%
0.0%
-1.8%
-0.3%
0.0%
-0.4%
-0.6%
-0.1%
0.1%
IPC
AMXL
SITESB1
TLEVICPO
AC*
BIMBOA
COMERUBC
CUERVO*
MEGACPO
LACOMUBC
FEMSAUBD
GRUMAB
KIMBERA
KOFUBL
LALAB
GCC*
KOFL
BBAJIOO
WALMEX*
GMXT*
ALSEA*
LIVEPOLC
RA
BOLSAA
ELEKTRA*
GENTERA*
GFINBURO
GFNORTEO
GFREGIO
BSMXB
GCARSOA1
ASURB
VOLARA
OMAB
GAPB
ICA*
OHLMEX*
PINFRA*
ALFAA
ALPEKA
NEMAKA
SIMECB
CEMEXCPO
GMEXICOB
SANMEXB
MEXCHEM*
PE&OLES*
LABB
IENOVA*
ATRIBUCIÓN 12M
-3.9%
-3.7%
1.8%
-0.5%
1.8%
0.4%
-3.7%
-0.1%
0.1%
IPC
Comunicaciones
Consumo Defensivo
Consumo Discrecional
Financieras
Industriales
Materiales
Salud
Servicios
ATRIBUCIÓN 12M
8.7%
0.7%
0.0%
-0.9%
0.0%
0.2%
0.0%
0.1%
0.1%
0.0%
0.9%
-0.2%
0.2%
-0.1%
0.1%
0.1%
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1.3%
0.0%
-0.2%
0.0%
0.1%
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0.1%
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0.0%
2.9%
0.0%
0.4%
0.0%
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0.0%
0.3%
0.5%
0.0%
0.0%
0.1%
-0.3%
0.0%
0.0%
0.0%
-0.4%
2.4%
0.0%
-0.2%
-0.1%
0.1%
0.2%
IPC
AMXL
SITESB1
TLEVICPO
AC*
BIMBOA
COMERUBC
CUERVO*
MEGACPO
LACOMUBC
FEMSAUBD
GRUMAB
KIMBERA
KOFUBL
LALAB
GCC*
KOFL
BBAJIOO
WALMEX*
GMXT*
ALSEA*
LIVEPOLC
RA
BOLSAA
ELEKTRA*
GENTERA*
GFINBURO
GFNORTEO
GFREGIO
BSMXB
GCARSOA1
ASURB
VOLARA
OMAB
GAPB
ICA*
OHLMEX*
PINFRA*
ALFAA
ALPEKA
NEMAKA
SIMECB
CEMEXCPO
GMEXICOB
SANMEXB
MEXCHEM*
PE&OLES*
LABB
IENOVA*
ATRIBUCIÓN ACUM. 2019
8.7%
-0.1%
2.5%
-0.2%
3.7%
1.0%
1.5%
0.1%
0.2%
IPC
Comunicaciones
Consumo Defensivo
Consumo Discrecional
Financieras
Industriales
Materiales
Salud
Servicios
ATRIBUCIÓN ACUM. 2019
4.3%
0.8%
0.0%
-0.3%
0.0%
0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0%
0.1%
-0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.8%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
-0.1%
0.1%
0.1%
1.8%
0.0%
0.3%
-0.1%
0.0%
0.0%
0.1%
0.3%
0.0%
0.0%
0.0%
-0.1%
0.0%
0.0%
0.0%
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-0.1%
-0.1%
0.0%
0.1%
IPC
AMXL
SITESB1
TLEVICPO
AC*
BIMBOA
COMERUBC
CUERVO*
MEGACPO
LACOMUBC
FEMSAUBD
GRUMAB
KIMBERA
KOFUBL
LALAB
GCC*
KOFL
BBAJIOO
WALMEX*
GMXT*
ALSEA*
LIVEPOLC
RA
BOLSAA
ELEKTRA*
GENTERA*
GFINBURO
GFNORTEO
GFREGIO
BSMXB
GCARSOA1
ASURB
VOLARA
OMAB
GAPB
ICA*
OHLMEX*
PINFRA*
ALFAA
ALPEKA
NEMAKA
SIMECB
CEMEXCPO
GMEXICOB
SANMEXB
MEXCHEM*
PE&OLES*
LABB
IENOVA*
ATRIBUCIÓN ACUM. ABR-19
4.3%
0.5%
0.9%
0.0%
2.3%
0.3%
0.1%
0.0%
0.1%
IPC
Comunicaciones
Consumo Defensivo
Consumo Discrecional
Financieras
Industriales
Materiales
Salud
Servicios
ATRIBUCIÓN ACUM. ABR-19
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
Atribución al rendimiento (Retorno Total) al 25-abr-19
-12M: del 25-abr-18 al 25-abr-19
-ACUM. 2019: del 31-dic-18 al 25-abr-19
-ACUM. ABR-19: del 29-mar-19 al 25-abr-19
NASDAQ Posición Neta no-comercial en CME NIKKEI Posición neta no-comercial en CME
RENTA VARIABLE: POSTURAS EN EL CME (con información al 23-abr-19)
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL: S&P 500 (EUA)
S&P 500 Posición neta no-comercial en CME DOW JONES Posición neta no-comercial en CME
15,000
17,000
19,000
21,000
23,000
25,000
27,000
(3,000)
(1,000)
1,000
3,000
5,000
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9,000
11,000
Pre
cio
Índic
e (
dóla
res)
Po
sic
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Neta
No
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)
Posición Neta No Comercial Índice
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
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6,500
7,000
7,500
8,000
-5,000
-2,500
-
2,500
5,000
7,500
10,000
12,500
15,000
17,500
Pre
cio
Ín
dic
e (
dóla
res)
Po
sic
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Ne
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o c
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md
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Posición Neta No Comercial Índice
1,700
1,900
2,100
2,300
2,500
2,700
2,900
3,100
(150,000)
(100,000)
(50,000)
-
50,000
100,000
150,000
200,000
Pre
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Posic
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mdd)
Posición Neta No Comercial Índice
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
-400.00
-200.00
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200.00
400.00
600.00
800.00
1,000.00
Pre
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Posición Neta No Comercial Índice
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13.0%
0.6%
1.8%
1.1%
1.9%
-0.4%
0.2%
0.7%
0.1%
1.3%
0.5%
5.2%
0.0%
S&P 500 (SPX)
Bienes Raices
Comunicaciones
Consumo Defensivo
Consumo Discrecional
Energía
Financieras
Industriales
Materiales
Salud
Servicios
Tecnología
Otros
ATRIBUCIÓN 12M
17.4%
0.5%
2.3%
0.9%
2.2%
1.0%
2.1%
1.9%
0.3%
0.4%
0.4%
5.5%
0.0%
S&P 500 (SPX)
Bienes Raices
Comunicaciones
Consumo Defensivo
Consumo Discrecional
Energía
Financieras
Industriales
Materiales
Salud
Servicios
Tecnología
Otros
ATRIBUCIÓN ACUM. 2019
3.3%
0.0%
0.8%
0.0%
0.5%
0.1%
0.9%
0.3%
0.1%
-0.6%
0.0%
1.4%
0.0%
S&P 500 (SPX)
Bienes Raices
Comunicaciones
Consumo Defensivo
Consumo Discrecional
Energía
Financieras
Industriales
Materiales
Salud
Servicios
Tecnología
Otros
ATRIBUCIÓN ACUM. ABR-19
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
5A 10A -
8500 700 -
-
-
-
-
- 10A
- 11
RENTA FIJA: CURVAS
CT28 CT91 CT182 CT364 Dic19 Jun20 Jun21 Dic21 Jun22 Dic23 Sep24 Dic24 Mar26 Jun27 May29 May31 Nov34 Nov36 Nov38 Nov42 Nov47
∆ pb EN LA SEMANA -1 4 2 4 2 8 4 2 4 3 3 - -1 1 1 5 13 - -1 -1 -2
∆ pb ACUM. 2019 -23 -20 -45 -47 -39 -57 -58 -56 -56 -61 -1 -70 -65 -57 -63 -55 -42 -47 -47 -50 -39
YTM 26-abr-19 7.83 8.10 8.14 8.18 8.10 7.94 7.90 7.92 7.91 7.90 7.93 7.89 7.98 8.06 8.10 8.23 8.42 8.38 8.43 8.44 8.49
-80
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
-
10
20
7.5
7.7
7.9
8.1
8.3
8.5
8.7
∆ p
b
YT
M (
%)
MBONOS
28D 3X1 6X1 9X1 13X1 26X1 39X1 52X1 65X1 91X1 130X1 156X1 195X1 260X1 390X1
∆ pb EN LA SEMANA 1 - 1 3 5 6 5 4 4 3 1 -1 2 2 1
∆ pb ACUM. 2019 -9 -13 -22 -24 -33 -55 -66 -73 -73 -74 -72 -71 -71 -69 -71
YTM 26-abr-19 8.50 8.50 8.47 8.44 8.35 8.08 7.93 7.86 7.86 7.94 8.12 8.24 8.37 8.47 8.56
-80
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
-
10
7.4
7.6
7.8
8.0
8.2
8.4
8.6
8.8
∆ p
b
YT
M (
%)
TIIE IRS
Udi19 Udi20 Udi22 Udi25 Udi28 Udi35 Udi40 Udi46
∆ pb EN LA SEMANA -15 7 5 1 2 2 8 -
∆ pb ACUM. 2019 390 -28 -31 -31 -30 -22 -13 -15
YTM 26-abr-19 10.25 4.02 3.98 3.81 3.81 3.88 4.02 3.97
-100
-50
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
-
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
∆ p
b
YT
M (
%)
UDIBONOS
Ene19 Ene21 Mar22 Sep22 Oct23 Ene25 Ene26 May26 Ago31 Abr33 Sep34 Ene40 Mar44 Ene45 Ene46 Oct110
∆ pb EN LA SEMANA -10 -4 -7 -10 -6 -9 -7 - -13 -11 -8 -11 -9 -9 -10 -8
∆ pb ACUM. 2019 -54 -88 -100 -70 -85 -80 -68 9 -55 -44 -72 -67 -57 -59 -58 -51
YTM 26-abr-19 4.76 2.81 2.96 3.01 3.23 3.60 3.80 4.35 4.50 4.77 4.66 4.87 4.83 4.85 4.81 5.59
-120
-100
-80
-60
-40
-20
-
20
-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
∆ p
b
YT
M (
%)
UMS USD
1M 3M 6M 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 10Y 30Y
∆ pb EN LA SEMANA -2 -2 -2 -3 -12 -12 -11 -11 -9 -7
∆ pb ACUM. 2019 -3 5 -3 -19 -21 -20 -22 -20 -18 -9
YTM 26-abr-19 2.40 2.41 2.44 2.41 2.28 2.25 2.29 2.39 2.50 2.92
-25
-20
-15
-10
-5
-
5
10
-
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
∆ p
b
YT
M (
%)
US TREASURY
05
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
Spreads
Actual Δ semanal Δ en el mes Δ en el trimestre Δ en el año Máx. 12M Mín. 12M Máx. 5A Mín. 5A
+0.12 -0.04 -0.17 -0.17 -0.04 +2.39 +1.74 +2.39 -0.09
+0.45 -0.00 -0.01 -0.01 +0.20 +0.87 +0.62 +0.87 +0.03
+0.22 +0.04 +0.07 +0.07 +0.02 +1.78 +0.91 +1.78 +0.11
+0.42 +0.02 +0.01 +0.01 +0.09 +0.88 +0.64 +0.88 +0.10
+5.57 +0.08 -0.06 -0.06 -0.41 +4.46 +3.55 +6.24 +3.55
+2.53 -0.01 +0.05 +0.05 +0.08 +1.78 +1.34 +2.79 +1.34
+1.16 -0.01 +0.09 +0.09 +0.13 +1.45 +1.12 +1.45 +0.61
Inflaciones Implícitas
México Actual Max. 12M Min. 12M
2A +4.19 +3.72 +1.93
5A +4.18 +3.47 +2.51
10A +4.30 +3.25 +2.81
EUA Actual Max. 12M Min. 12M
2A +1.79 +1.68 +0.06
5A +1.87 +1.73 +0.95
10A +1.97 +1.94 +1.20
Alemania Actual Max. 12M Min. 12M
2A +0.81 +0.72 -0.24
7A +0.99 +1.28 +0.40
10A +1.03 +1.36 +0.68
5A 10A -
8500 700 -
-
-
-
-
- 10A
- 11
CDS 5A
RENTA FIJA: SPREADS
MBono 2-10
MBono 10-30
UST 2-10
UST 10-30MBono-UST 10A
UST-Bund 10AGILT-Bund 10A
Udi19 Udi20 Udi22 Udi25 Udi28 Udi35 Udi40 Udi46
∆ pb EN LA SEMANA 12 -1 -1 -1 34 -3 -9 -2
∆ pb ACUM. 2019 -380 -27 -23 -32 2 -20 -34 -25
26-abr-2019 -2.20 3.75 3.78 4.01 4.20 4.25 4.27 4.36
-450
-400
-350
-300
-250
-200
-150
-100
-50
-
50
100
-3.00
-2.00
-1.00
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
∆ p
b
Imp
lícitas (
%)
INFLACIONES IMPLÍCITAS
06
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
180.00
200.00
220.00
240.00
260.00
280.00
300.00
320.00
340.00
360.00
29-d
ic.-
17
05-e
ne.-
18
12-e
ne.-
18
19-e
ne.-
18
26-e
ne.-
18
02-f
eb.-
18
09-f
eb.-
18
16-f
eb.-
18
23-f
eb.-
18
02-m
ar.
-18
09-m
ar.
-18
16-m
ar.
-18
23-m
ar.
-18
30-m
ar.
-18
06-a
br.
-18
13-a
br.
-18
20-a
br.
-18
27-a
br.
-18
04-m
ay.-
18
11-m
ay.-
18
18-m
ay.-
18
25-m
ay.-
18
01-jun.-
18
08-jun.-
18
15-jun.-
18
22-jun.-
18
29-jun.-
18
06-jul.-1
8
13-jul.-1
8
20-jul.-1
8
27-jul.-1
8
03-a
go.-
18
10-a
go.-
18
17-a
go.-
18
24-a
go.-
18
31-a
go.-
18
07-s
ep.-
18
14-s
ep.-
18
21-s
ep.-
18
28-s
ep.-
18
05-o
ct.-1
8
12-o
ct.-1
8
19-o
ct.-1
8
26-o
ct.-1
8
02-n
ov.-
18
09-n
ov.-
18
16-n
ov.-
18
23-n
ov.-
18
30-n
ov.-
18
07-d
ic.-
18
14-d
ic.-
18
21-d
ic.-
18
28-d
ic.-
18
04-e
ne.-
19
11-e
ne.-
19
18-e
ne.-
19
25-e
ne.-
19
01-f
eb.-
19
08-f
eb.-
19
15-f
eb.-
19
22-f
eb.-
19
01-m
ar.
-19
08-m
ar.
-19
15-m
ar.
-19
22-m
ar.
-19
29-m
ar.
-19
05-a
br.
-19
12-a
br.
-19
19-a
br.
-19
26-a
br.
-19
CDS 5A Países Seleccionados (en USD, base 100 = 29-dic-17)
México Colombia Perú Brasil Chile Sudáfrica Turquía Rusia Pemex
México Colombia Perú Brasil Chile Sudáfrica Turquía Rusia Pemex
∆ pb ACUM. 2019 (izq.) -40 -60 -38 -32 -25 -36 99 -26 -73
Spread al 17-abr-19 (der.) 110 95 54 171 36 178 426 129 256
Máx. 2A (der.) 163 160 96 3 65 259 574 181 336
Mín. 2A (der.) 95 89 54 143 36 139 159 102 164
Spread al 26-abr-19 (der.) 114 97 57 176 38 187 461 127 259
0
100
200
300
400
500
600
700
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
SP
RE
AD
, M
ÁX
IMO
Y M
ÍNIM
O (
pb
)
∆ E
N E
L A
ÑO
(p
b)
CDS 5A, EN MONEDA EXTRANJERA
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
Basis Swap
-
*No existe actualización disponible del genérico.
RENTA FIJA MÉXICO: TIIE
POLÍTICA MONETARIA: EUA
RENTA FIJA GLOBAL
Futuros de la Tasa de Fondos Federales UST 10A Posición neta no-comercial en CME al 23-abr-19
1.40
1.60
1.80
2.00
2.20
2.40
2.60
2.80
3.00
3.20
3.40
(80,000)
(70,000)
(60,000)
(50,000)
(40,000)
(30,000)
(20,000)
(10,000)
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
Tasa %
Posic
ión N
eta
No c
om
erc
ial (
mdd)
UST 10 AÑOS
Posición Neta No Comercial YTM
Dic19 Jun20 Dic20 Jun21 Dic21
∆ pb EN LA SEMANA -9 -12 -14 -13 -13
∆ pb ACUM. 2019 -19 -20 -26 -26 -25
YTM 26-abr-19 2.21 2.06 1.93 1.90 1.91
DOTS FED (MAR-19) 2.375 2.50 2.625 2.63 2.625
-40
-30
-20
-10
-
10
20
30
40
50
60
70
80
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
∆ p
b
YT
M (
%)
FED FUND FUTURES
9X1 13X1 26X1 39X1 52X1 65X1 91X1 130X1 156X1 195X1 260X1 390X1
BASIS SWAP 0.59 0.29 0.15 -0.00 -0.06 -0.04 -0.10 0.02 0.01 -0.03 0.03 0.12
TIIE 8.44 8.35 8.08 7.93 7.86 7.86 7.94 8.12 8.24 8.37 8.47 8.56
-0.20
-0.10
-
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
7.4
7.6
7.8
8.0
8.2
8.4
8.6
8.8
BA
SIS
(%
)
YT
M (
%)
TIIE IRS vs MBONOS
EUA Canadá México Brasil ChileColomb
iaPerú
Alemania
ReinoUnido
Francia Italia EspañaPortuga
lRusia
Sudáfrica
Turquía China Corea JapónAustrali
a
∆ PB ACUM. 2019 (izq.) -18 -28 -59 -26 -68 -4 -40 -26 -14 -36 -16 -39 -59 -46 - 272 10 -8 -4 -54
YTM AL 17-abr-19 (der.) 2.59 1.80 8.04 9.00 4.11 6.66 5.27 0.08 1.24 0.42 2.61 1.11 1.21 8.32 9.02 17.12 3.39 1.94 -0.01 1.96
MÁX. 12M (der.) 3.24 2.60 9.26 12.60 4.79 7.20 5.89 0.65 1.73 0.91 3.69 1.74 2.19 9.29 9.48 22.69 3.75 2.82 0.16 2.92
MIN. 12M (der.) 2.37 1.53 7.28 8.70 4.09 6.38 4.82 -0.08 0.99 0.30 1.72 1.00 1.13 7.13 9.00 12.59 3.07 1.81 -0.09 1.73
YTM AL 26-abr-19 (der.) 2.50 1.69 8.07 8.97 4.11 6.72 5.24 -0.02 1.14 0.35 2.58 1.02 1.13 8.32 9.12 19.14 3.41 1.88 -0.04 1.78
-5.00
-
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
-100
-50
-
50
100
150
200
250
300
SP
RE
AD
, M
ÁX
IMO
Y M
ÍNIM
O (
%)
∆ E
N E
L A
ÑO
(p
b)
BONO 10A, EN MONEDA LOCAL
07
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
5A 10A -
8500 700 -
-
-
-
- 10A
- 11
EUR Posición neta no-comercial GBP Posición neta no-comercial en CME
JPY Posición neta no-comercial en CME MXN Posición neta no-comercial en CME
DIVISAS: DESEMPEÑO
Retorno Monedas G10 vs USD
Retorno Monedas Emergentes vs USD
DIVISAS: POSTURAS EN EL CME (con información al 23-abr-19)
0.17%
0.07%
0.03%
-0.24%
-0.40%
-0.53%
-0.59%
-0.60%
-0.62%
-0.66%
-0.76%
-0.80%
-1.14%
-1.28%
-1.39%
-1.51%
-1.81%
-1.98%
-2.21%
-2.24%
-2.28%
-2.74%
-3.32%
-8.81%
Real brasileño: 3.93
Ringgit malayo: 4.13
Dólar de Hong Kong: 7.84
Dólar taiwanés: 30.91
Baht tailandés: 31.93
Nuevo sol peruano: 3.32
Rupia india: 70.02
Yuan chino: 6.73
Peso mexicano: 18.94
Dólar de Singapur: 1.36
Peso filipino: 52.11
Rupiah indonesia: 14,199.00
Leu rumano: 4.27
Lev búlgaro: 1.75
Koruna checa: 23.04
Rublo ruso: 64.79
Zloty polaco: 3.85
Peso chileno: 674.65
Peso colombiano: 3,228.94
Won surcoreano: 1,160.86
Forint húngaro: 289.14
Rand sudafricano: 14.38
Lira turca: 5.94
Peso argentino: 45.90
∆ % EN LA SEMANA
0.41%
-0.87%
-0.89%
-0.96%
-1.01%
-1.26%
-1.26%
-1.96%
-2.19%
-2.74%
Yen japonés: 111.60
Franco suizo: 1.02
Dólar canadiense: 1.35
Libra esterlina: 1.29
Dólar neozelandés: .67
Corona danesa: 6.69
Euro: 1.12
Dólar australiano: .70
Corona noruega: 8.69
Corona sueca: 9.51
∆ % EN LA SEMANA
1.31%
1.29%
-0.15%
-0.27%
-0.51%
-0.90%
-1.71%
-2.71%
-2.72%
-6.90%
Corona danesa: 6.69
Corona sueca: 9.51
Dólar canadiense: 1.35
Dólar australiano: 1.42
Dólar neozelandés: .67
Libra esterlina: 1.29
Corona noruega: 8.69
Euro: 1.12
Yen japonés: 111.60
Franco suizo: 1.02
∆ % ACUM. 2019
7.03%
3.76%
2.87%
2.22%
1.61%
1.35%
1.26%
0.85%
0.78%
0.08%
0.04%
-0.14%
-0.25%
-0.36%
-1.16%
-1.33%
-2.63%
-2.69%
-2.94%
-3.18%
-4.30%
-4.82%
-10.94%
-17.93%
Rublo ruso: 64.79
Peso mexicano: 18.94
Peso chileno: 674.65
Yuan chino: 6.73
Nuevo sol peruano: 3.32
Rupiah indonesia: 14,199.00
Baht tailandés: 31.93
Peso filipino: 52.11
Peso colombiano: 3,228.94
Dólar de Singapur: 1.36
Ringgit malayo: 4.13
Dólar de Hong Kong: 7.84
Rand sudafricano: 14.38
Rupia india: 70.02
Dólar taiwanés: 30.91
Real brasileño: 3.93
Koruna checa: 23.04
Lev búlgaro: 1.75
Zloty polaco: 3.85
Forint húngaro: 289.14
Won surcoreano: 1,160.86
Leu rumano: 4.27
Lira turca: 5.94
Peso argentino: 45.90
∆ % ACUM. 2019
0.70
0.75
0.80
0.85
0.90
0.95
-30,000
-25,000
-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
-
5,000
10,000
15,000
20,000
EU
RU
SD
(In
vers
o)
Po
sic
ión
Ne
ta N
o c
om
erc
ial (m
dd
)
EURO
Posición Neta No Comercial FX
0.55
0.60
0.65
0.70
0.75
0.80
0.85-5,500
-4,500
-3,500
-2,500
-1,500
-500
500
1,500
GB
PU
SD
(In
ve
rso
)
Po
sic
ión
Ne
ta N
o c
om
erc
ial (m
dd
)
LIBRA ESTERLINA
Posición Neta No Comercial FX
95
100
105
110
115
120
125
130-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
-
5,000
10,000
JP
YU
SD
(In
vers
o)
Po
sic
ión
Ne
ta N
o c
om
erc
ial (m
dd
)
YEN JAPONÉS
Posición Neta No Comercial FX
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23-5,000
-4,000
-3,000
-2,000
-1,000
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
MX
NU
SD
(In
ve
rso
)
Posic
ión N
eta
No c
om
erc
ial (
md
d)
PESO MEXICANO
Posición Neta No Comercial FX
08
| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Mercados en la semana: Del 19-abril-2019 al 26-abril-2019
-
-
S&P 500 Volatility Index Euro Stoxx 50 Volatility Index
MERCANCÍAS: DESEMPEÑO
Precios Spot
VOLATILIDAD
MERCANCIAS: POSTURAS EN EL CME (con información al 23-abr-19)
WTI Posición neta no-comercial Maíz Posición neta no-comercial
Oro Posición neta no-comercial Cobre Posición neta no-comercial
-2.87%
-2.68%
-1.95%
-1.10%
0.18%
0.42%
0.99%
Soya: 853.75
Trigo: 435.00
Maíz: 351.25
WTI Crudo: 63.06
Brent Crudo: 71.75
Plata: 15.05
Oro: 1,286.63
∆ % EN LA SEMANA
-13.56%
-6.33%
-3.26%
-2.85%
0.32%
33.36%
38.87%
Trigo: 435.00
Maíz: 351.25
Soya: 853.75
Plata: 15.05
Oro: 1,286.63
Brent Crudo: 71.75
WTI Crudo: 63.06
∆ % ACUM. 2019
300
320
340
360
380
400
420
440
-4,000
-2,000
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
Pre
cio
Índic
e (
centa
vos, usd
)
Po
sic
ión
Ne
ta N
o c
om
erc
ial (m
dd
)
MAÍZ
Posición Neta No Comercial Futuro
20
30
40
50
60
70
80
90
100
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
Pre
cio
Ín
dic
e (
dó
lare
s)
Posic
ión N
eta
No c
om
erc
ial (
md
d)
WTI CRUDO
Posición Neta No Comercial Futuro
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
22.00
24.00
26.00
28.00
30.00
32.00
34.00
36.00
38.00
40.00
42.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
22.00
24.00
26.00
28.00
30.00
32.00
34.00
36.00
38.00
40.00
42.00
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
1,500
(10,000)
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
Pre
cio
Ín
dic
e (
dó
lare
s)
Po
sic
ión
Neta
No
co
me
rcia
l (m
dd
)
ORO
Posición Neta No Comercial Índice
175
195
215
235
255
275
295
315
335
355
-3,000.00
-2,000.00
-1,000.00
-
1,000.00
2,000.00
3,000.00
4,000.00
5,000.00
6,000.00
Pre
cio
Ín
dic
e (
centa
vos, usd)
Po
sic
ión
Ne
ta N
o c
om
erc
ial (
md
d)
COBRE
Posición Neta No Comercial Índice
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| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
29 abril - 03 mayo de 2019
Jessica Roldán, PhD.
Dirección de Análisis Económico
de Casa de Bolsa Finamex
Víctor Gómez Ayala
Subdirección de Análisis Económico
de Casa de Bolsa Finamex
José Arnulfo Quintero Fixed Income
de Casa de Bolsa Finamex
Reporte elaborado con información de Banco de México y Bloomberg
*Desempeño:
-EN LA SEMANA: del 19-abr-19 al 26-abr-19
-ACUM. 2019: del 31-dic-18 al 26-abr-19
Dirección de Análisis Económico
Guillermo Aboumrad, PhD.
Chief Economist
+52 (55) 5209 2056
Ana Lourdes López Velasco del Pino
Analista Jr. Renta Variable
+52 (55) 5209 2146
Anexo de Declaraciones
El contenido de este documento es de carácter estrictamente informativo y no constituye una oferta o recomendación de Casa de Bolsa Finamex S.A.B. de C.V. para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores, o bien para la realización de operaciones específicas.
Se hace saber a la audiencia que el documento presente puede ser elaborado por una persona perteneciente a una unidad de negocio distinta a la Dirección de Estrategias de Mercado dentro de Casa de Bolsa Finamex S.A.B. de C.V.
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| Economic Research Perspectiva Semanal29 abril - 03 mayo de 2019
Contacto de prensa:Burson Cohn & WolfePamela [email protected] +5255 5351 6625