Embed Size (px)
Citation preview
PERBANDINGAN PENGARUH PENERAPAN METODE PROPORSIONAL
DAN ANUITAS TERHADAP TINGKAT RISIKO
DAN KESEHATAN BANK SYARI’AH
Tesis
Diajukan untuk memenuhi gelar Magister Ekonomi Syariah
Nama : FITHRAH KAMALIYAH
NIM : 2113403300011
MAGISTER EKONOMI SYARIAH
FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI
SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
2016 M/1437 H
2
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan hidayah
dan taufiq-Nya sehingga penulis bisa menyelesaikan Tesis ini yang berjudul
“Perbandingan Pengaruh Penerapan Metode Proporsional dan Anuitas terhadap
Tingkat Risiko dan Kesehatan Bank Syariah”. Shalawat dan salam disampaikan
kepada junjungan Nabi Muhammad SAW, para sahabat dan pengikutnya hingga akhir
zaman.
Penulis menyadari sepenuhnya, upaya penyelesaian disertasi ini tidak terlepas
dari bantuan berbagai pihak, baik materil maupun moril. Untuk itu dengan segala
keikhlasan penulis menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada
Prof. Dr. Dede Rosyada, M.A., selaku Rektor Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif
Hidayatullah Jakarta, Asep Saepudin Jahar, M.A., PhD., selaku Dekan Fakultas
Syariah dan Hukum, Dr. Nurhasanah, M.A., selaku Kaprodi Magister Hukum
Ekonomi Syariah dan Ahmad Chairul Hadi, M.A., Selaku Sekretaris Prodi.
Penulis juga mengucapkan banyak terima kasih yang tak terhingga kepada
kedua orang tua penulis, yaitu Ayahanda Drs. Luqman Salim dan Ibunda tercinta
Badriyah, S.PdI, yang selalu memberikan dukungan, kasih sayang, semangat, nasihat
dan do’a sehingga penulis dapat menyelesaikan Tesis ini dengan jalan kemudahan
dari Allah SWT.
i
3
Rasa hormat, ucapan terima kasih dan penghargaan yang sebesar-besarnya
kepada Ir. M. Nadratuzzaman Hosen, MS., M.Ec, PhD, selaku pembimbing yang
telah memberi banyak arahan dan bimbingan dalam penulisan Tesis ini semenjak
penulisan proporsal hingga selesainya penulisan Tesis ini. Selain itu, ucapan terima
kasih pula kepada narasumber yaitu Rifki Ismal, PhD. dan Beny Wicaksono yang
telah memberikan kesediaan waktunya untuk memberi masukan dan pendapatnya.
Seluruh dosen Magister Ekonomi Syariah Fakultas Syariah dan Hukum yang telah
metransfer ilmu selama perkuliahan. Seluruh karyawan/karyawati Magister Ekonomi
Syariah yang telah membantu administrasi demi kelancaran perkuliahan dan sidang
Tesis ini.
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penulisan Tesis
ini, untuk segala kritik dan saran penulis ucapkan terima kasih. Mudah-mudahan
segala keikhlasan semua pihak yang membantu penulis secara langsung maupun tidak
langsung akan dibalas Allah dengan balasan yang berlipat ganda.
Jakarta, 21 Juni 2016
Fithrah Kamaliyah
ii
4
ERBANDINGAN PENGARUH PENERAPAN METODE PROPORSIONAL
5
iv
6
v
7
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah melakukan analisis perbandingan dua metode
perhitungan margin dalam akad murabahah yaitu Proporsional dan Anuitas yang
dijalankan oleh bank syariah dan bagaimana pengaruhnya terhadap kelangsungan
bisnis yang dinyatakan oleh tingkat risiko dan kesehatan bank syariah. Objek dalam
penelitian ini adalah Bank Muamalat Indonesia (BMI) dengan melihat laporan
keuangan tahunan pada periode 2001-2014. Peneliti menggunakan analisis SEM
(Structural Equation Modelling) untuk melihat perbandingan pengaruh dari kedua
metode tersebut terhadap tingkat risiko dan kesehatan bank. Metode ini digunakah
untuk memudahkan analisis pengujian dengan hubungan timbal balik antara variabel
laten yang tidak dapat diukur secara langsung dan lebih kompleks. Hasil dari analisis
dalam penelitian ini menunjukkan bahwa metode proporsional memiliki pengaruh
45% terhadap tingkat risiko dan 23% terhadap tingkat kesehatan bank. Sedangkan
metode anuitas memiliki pengaruh 51% terhadap tingkat risiko dan -57% terhadap
kesehatan bank. Sementara dari sudut pandang maslahat, metode proporsional
memiliki nilai yang lebih tinggi dibandingkan metode anuitas. Dengan demikian,
metode proporsonal adalah metode yang lebih baik untuk diterapkan bank syariah
karena lebih memberikan dampak positif bagi kesehatan dan kemaslahatan bank
syariah.
Kata Kunci: Metode margin murabahah, risiko bank, kesehatan bank, maslahat.
vi
8
ABSTRACT
The purpose of this study was to compare two business models in murabaha
contract are proportional and annuity. How they effect business continuity expressed
by level of risks and the soundness of islamic banks. The object of research is Bank
Muamalat Indonesia according to its Annual Financial Statements in period 2001-
2014. This research using SEM analysis to see comparation influence of both
methods. This Method is used to ease the analysis with recursive laten variable and
more complex. The result of this study, suggesting that proportional method has 45%
influence on the level of risk and 23% of the bank’s soundness. The annuity method
has 51% on the level of risk and 57% of the bank’s soundness negatively. From the
standpoint of maslahah, proportional method has higher value than annuity method.
Thus, the proportional method is a better method to apply sharia banks because it is
more a positive impact on the health and welfare of Islamic banks.
Keywords: Margin murabaha method, the bank’s risks, the soundness of islamic
banks, maslaha.
vii
9
ملخص
يؤثر كيف. واألقساط تتناسب المرابحة عقد في اثنين األعمال نماذج لتحليل الدراسة هذه من الغرض وكان
نكب هو البحث من والهدف. اإلسالمية البنوك وسالمة طرالمخا مستوى عنها عبرت التي األعمال استمرارية
تحليل باستخدام البحث هذا. 1022-1002 الفترة في السنوية المالية لبياناتها وفقا اندونيسيا معامالت SEM
على تأثير ٪24 لديه النسبي طريقة بأن يوحي مما الدراسة، لهذه ونتيجة. األساليب من كل تأثير لمعرفة
سالمة من ٪45و المخاطر مستوى على ٪42 لديها األقساط طريقة. البنك سالمة من ٪12 و الخطر مستوى
النسبي ةطريق فإن البنك سلبا من وجهة نظر مصلحة, طريقة نسبي له قيمة أعلى من طريقة األقساط. وهكذا،
اإلسالمية نوكالب ورفاهية صحة على إيجابيا تأثيرا أكثر ألنها البنوك الشريعة لتطبيق طريقة أفضل هو .
ةمرسل ومصالح اإلسالمية، البنوك وسالمة للبنك، والمخاطر المرابحة، طريقة الهامش: البحث الكلمات
viii
10
PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN
A. Konsonan
b = ب
t = ت
th = ث
j = ج
ḥ = ح
kh = خ
d = د
dh = ذ
r = ر
z = ز
s = س
sh = ش
ṣ = ص
ḍ = ض
ṭ = ط
ẓ = ظ
ع = ‘
gh = غ
f = ف
q = ق
k = ك
l = ل
m = م
n = ن
h = ه
w = و
y = ي
B. Vokal Pendek : a = ; i = ; u =
C. Vokal Panjang : ā = ا ; i = ; ū =
D. Diftong : ay = اي ; aw = او
ix
11
DAFTAR ISI
Halaman
KATA PENGANTAR……………………………………………………..
PERNYATAAN BEBAS PLAGIASI……………………………………..
PERSETUJUAN PEMBIMBING…………………………………………
ABSTRAK…………………………………………………………………
PEDOMAN TRANSLITERASI…………………………………………...
DAFTAR ISI………………………………………………………………
DAFTAR TABEL…………………………………………………………
DAFTAR GAMBAR………………………………………………………
BAB I PENDAHULUAN…………………………………………………
A. Latar Belakang Masalah…………………………………………….
B. Identifikasi Masalah………………………………………………...
C. Rumusan Masalah……………………………………………………
D. Pembatasan Masalah………………………………………………...
E. Tujuan Penelitian……………………………………………………
F. Manfaat Penelitian…………………………………….…………….
G. Penelitian Terdahulu yang Relevan…...…………………………….
H. Metodologi Penelitian……………………………………………….
I. Sistematika Penulisan……………………………………………….
i
iii
iv
v
viii
x
xiii
xiv
1
1
9
9
10
10
11
11
21
25
x
12
BAB II KONSEP NILAI WAKTU UANG, MURABAHAH, RISIKO
DAN KESEHATAN BANK SYARIAH………………………………….
A. Nilai Waktu Uang…………………………………………………...
B. Murabahah………………………………………………………….
C. Risiko Bank Syariah…………………………………………………..
D. Kesehatan Bank Syariah……………………………………………...
BAB III PERBANDINGAN TINGKAT RISIKO BANK ANTARA
METODE PROPORSIONAL DAN ANUITAS…………………………….
A. Definisi dan Landasan Hukum Penetapan Metode Proporsional dan
Anuitas………………………………………………………………..
B. Implementasi dan Formulasi Metode Proporsional dan Anuitas
dalam Pembiayaan Murabahah……………………………………….
C. Analisis Perbandingan Risiko yang Muncul atas Penggunaan Metode
Proporsional dan Anulitas…………………………………………….
1. Perbandingan Tingkat Risiko Kredit antara Metode Proporsional
dan Anuitas……………………………………………………….
2. Perbandingan Tingkat Risiko Likuiditas………………………….
3. Perbandingan Tingkat Risiko Operasional………………………..
4. Risiko Stratejik atas Penggunaan Metode Proporsional dan
Anuitas……………………………………………………………
BAB IV PERBANDINGAN TINGKAT KESEHATAN BANK ANTARA
27
27
37
50
58
69
69
89
96
96
99
104
106
xi
13
METODE PROPORSIONAL DAN ANUITAS…………………………….
A. Analisis Perbandingan Tingkat Kesehatan Bank antara Metode
Proporsional dan Anuitas…………………………………………….
1. Aspek Good Corporate Governance…………………………….
2. Aspek Earning…………………………………………………...
3. Aspek Permodalan……………………………………………….
B. Asumsi Maslahat terhadap Penerapan Metode Proporsional dan
Anuitas……………………………………………………………….
BAB V PENUTUP…………………………………………………………..
A. Kesimpulan……………………………………………………….
B. Saran………………………………………………………………
DAFTAR PUSTAKA……………………………………………………….
LAMPIRAN…………………………………………………………………
118
118
118
121
125
131
148
148
150
159
163
xii
14
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1 Pengukuran Tingkat Kesehatan Bank Syariah………………….
Tabel 1.2 Peringkat Perolehan Margin Murabahah………………………..
Tabel 2.1 Perbedaan Murabahah dengan Consumer Finance……………..
Tabel 2.2 Klasifikasi Peringkat NPF………………………………………
Tabel 2.3 Klasifikasi Peringkat FDR………………………………………
Tabel 2.4 Klasifikasi Peringkat BOPO…………………………………….
Tabel 2.5 Klasifikasi Peringkat ROA……………………………………...
Tabel 2.6 Klasifikasi Peringkat ROE……………………………………...
Tabel 2.7 Klasifikasi Peringkat NIM………………………………………
Tabel 2.8 Klasifikasi Peringkat CAR……………………………………...
Tabel 3.1 Contoh Aplikasi Metode SOD…………………………………..
Tabel 3.2 Simulasi Murabahah Proporsional……………………………...
Tabel 3.3 Simulasi Murabahah Anuitas…………………………………...
Tabek 3.4 Perbandingan Pelunasan Pokok Hutang Metode Proporsional
dan Anuitas………………………………………………………………...
Tabel 3.5 Perbandingan Perolehan Margin Metode Proporsional dan
Anuitas……………………………………………………………………..
Tabel 4.1 Tingkat Kesehatan Bank Muamalat Indonesia…………………………….
Tabel 4.2 Korelasi Margin Proporsional………………………………….
3
27
49
65
66
66
68
69
69
70
81
93
94
112
113
128
130
xiii
15
Tabel 4.3 Hasil Korelasi Margin Anuitas………………………………….
Tabel 4.4 Dampak Total Penggunaan Metode Proporsional dan Anuitas…
Tabel 4.5 Pemetaan Maslahat Metode Proporsional………………………
Tabel 4.6 Pemetaan Maslahat Metode Anuitas……………………………
131
132
144
146
xiv
16
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 Model Penelitian…………………………………………
Gambar 3.1 Porsi Perolehan Pendapatan BMI 2014………………….
Gambar 3.2 Grafik Tingkat NPF BMI 2001-2014……………………
Gambar 3.3 Perbandingan NPF dan Laju Inflasi……………………...
Gambar 3.4 Grafik Tingkat FDR BMI 2001-2014……………………
Gambar 3.5 Grafik Tingkat BOPO BMI 2001-2014………………….
Gambar 3.6 Struktur Risiko Bisnis……………………………………
Gambar 3.7 Pebandingan Pemenuhan Kewajiban Jangka Pendek
Metode Proporsional dan Anuitas…………………………………….
Gambar 3.8 Analisis SWOT Metode Proporsional dan Anuitas……...
Gambar 4.1 Grafik Tingkat ROA BMI 2001-2014…………………...
Gambar 4.2 Grafik Tingkat ROE BMI 2001-2014…………………...
Gambar 4.3 Grafik Tingkat NIM BMI 2001-2014……………………
Gambar 4.4 Grafik Tingkat CAR BMI 2001-2014…………………...
Gambar 4.5 Model Struktur Metode Proporsional dan Anuitas
dengan Tingkat Risiko dan Kesehatan Bank………………………….
Gambar 4.6 Batas Kesejahteraan Konsep Pareto Optimum…………..
Gambar 4.7 Perbandingan Margin dan Pokok Hutang Nasabah
Metode Anuitas……………………………………………………….
28
92
99
100
101
106
109
111
117
123
125
126
127
129
140
141
xv
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Indonesia sebagai negara dengan penduduk muslim terbesar di dunia1,
sejak tahun 1980-an mulai merintis usaha pendirian bank Islam guna memenuhi
permintaan masyarakat yang membutuhkan alternatif jasa perbankan yang sesuai
dengan syariah Islam. Dual banking system diberlakukan di Indonesia dengan
diterapkannya sistem perbankan konvensional yang berbasis bunga dan sistem
perbankan syariah yang berbasis bagi hasil.2Bank syariah mulai menampakkan
perkembangannya setelah pada tanggal 16 Desember 2003, MUI mengeluarkan
fatwa tentang keharaman bunga bank yang kemudian disusul dengan diberlakukannya
kebijakan pembukaan layanan syariah (office chaneling) pada tahun 2006. Eksistensi
perbankan syariah semakin kokoh dengan dikeluarkannya UU No. 21 tahun 2008
tentang perbankan syariah pada tanggal16 Juli 2008 yang secara rinci mengatur
perbankan syariah di Indonesia.3
Diberlakukannya dual banking system di Indonesia, memang dapat menjadi
pilihan bagi masyarakat Indonesia untuk melakukan transaksi antara bank syari’ah
dan bank konvensional, sehingga memberikan sarana bagi mayoritas umat Islam
1 Berdasarkan survey BPS 2010, Jumlah penduduk muslim Indonesia sebesar 207. 176. 162
jiwa. 2Maulana Ibrahim, “Strategy to Develop Islamic Banking: The Indonesian Schene”, IRTI
Journal (Jeddah: IRTI, 2009), h. 64. 3 Ida Syafrida dan Ahmad Abror, “Faktor-faktor Internal dan Eksternal yang Mempengaruhi
Pertumbuhan Aset Perbankan Syariah di Indonesia”: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 10 No. 1
(Jakarta: PNJ, 2011), h. 26.
1
2
dalam bertransaksi secara syari’ah. Namun hal ini juga memberikan kendala bagi
perkembangan bank syari’ah sendiri, karena bank konvensional akan menjadi
kompetitor dalam memperoleh nasabah. Masyarakat Indonesia yang lebih dahulu
mengenal bank konvensional dengan memberi keuntungan pada simpanan dan
investasi mereka melalui tingkat bunga bank, membuat bank syariah masih harus
mempertimbangkan tingkat suku bunga bank dalam menentukan tingkat profit
margin yang akan diberikan kepada nasabahnya sehingga dapat bersaing dengan bank
konvensional.4
Pertumbuhan perbankan syari’ah di Indonesia secara umum hingga saat ini
memang mengalami peningkatan. Dilihat dari jumlah jaringan kantor bank syari’ah
yang tumbuh saat ini terdapat 12 bank dan 2.175 kantor dari Bank Umum Syari’ah,
22 bank dan 418 kantor dari Unit Usaha Syari’ah, serta 163 bank dan 433 kantor dari
Bank Perkreditan Rakyat Syari’ah. Begitupula dengan peningkatan asset perbankan
syari’ah yang saat ini telah mencapai Rp 258.359 Milyar meningkat 3,96% dari tahun
sebelumnya. 5
Perbankan syari’ah harus mempertahankan kinerjanya dengan baik agar
mampu bertahan dalam industri keuangan. Suatu bank dikatakan berhasil dalam
bisnisnya jika bank tersebut mampu memberikan jasa layanan keuangan yang lebih
baik dari kompetitornya. Manajemen bank yang kreatif dan inovatif selalu berusaha
4 Zairi Zainol dan Salina Kasim, “An Analysis of Islamic Banks Exposure to Rate of Return
Risk”: Journal of Economic Cooperation and Development, 31, 1 (Kuala Lumpur: IIUM, 2010), h. 59-
84. 5 OJK, Statistik Perbankan Syari’ah 2014.
3
menciptakan berbagai produk layanan bank yang prospek dan menguntungkan
dengan memperhatikan Asset Liability Management (ALMA), dengan
mempertimbangkan dan mengelola risiko untuk tercapainya profitabiltas yang
diharapkan.6 OJK telah melakukan penilaian untuk melihat tingkat kesehatan bank
syari’ah pada akhir September 2014, yang ditunjukkan pada tabel 1.1 berikut:
Tabel 1.1:Pengukuran Tingkat Kesehatan Bank Syari’ah
Indikator 2013 Sept 2014
CAR (%)
Kualitas Aktiva Produktif (Miliar
Rp)
Profitabilitas:
- NOM (%)
- ROA (%)
- BOPO (%)
Likuiditas:
- STM (%)
- FDR (%)
14,42
96,96
1,82
1,58
82,16
16,33
95,87
14,79
95,53
2,93
0,55
88,10
18,57
93,05
Sumber: Statistik Perbankan Indonesia, OJK 2014
Berdasarkan tabel 1, dapat dilihat bahwa Perbankan Syari’ah selain
mengalami peningkatan dari kecukupan modal, kualitas aktiva tetap, pendapatan
operasional, dan likuiditas, di sisi lain terdapat permasalahan yang terjadi yaitu
menurunnya tingkat profitabilitas. Menurunnya tingkat profitabilitas dapat dilihat dari
menurunnya rasio ROA sebesar 1%, menunjukkan bahwa profit yang diperoleh dari
asset menurun dan kondisi ini dianggap tidak sehat. Menurunnya tingkat
efisiensibank syariah dapat dilihatdari rasio BOPO yang meningkat sebesar 6,7% dari
tahun sebelumnya. Tingkat likuiditas dalam pengembalian dana pihak ketiga, dengan
6 David Marston dan V. Sundararajan, Unique Risk of Islamic Banks: Implication for Systemic
Stability (Jeddah: IRTI, 2006). h. 94.
4
melihat rasio FDR yang tinggi, membuat kondisi ini sangat berisiko apabila sewaktu-
waktu nasabah menarik dananya atau debitur tidak dapat mengembalikan dana yang
dipinjam.
Penilaian terhadap performa bank syariah merupakan salah satu perangkat
penting dalam melakukan penilaian dan pengawasan terhadap kualitas
operasionalnya. Perangkat ini juga dibutuhkan mengingat ketatnya persaingan
perbankan syariah di Indonesia dan menghindari risiko kegagalan operasional. Secara
konsep, bank syariah secara tidak langsung menjadi lembaga keuangan yang sehat
secara finansial karena menjalankan syariat dan sistemnya senantiasa dijaga pada
tingkat kepercayaan publik yang tinggi. Ada dua aspek yang membedakannya dari
bank konvensional. Pertama, seluruh transaksi finansial harus mendapat persetujuan
dari Dewan Pengawas Syariah (DPS), kedua adanya perbedaan struktur finansial
dalam melakukan penilaian tingkat kesehatan perbankan. Penerapan bagi hasil yang
diterapkan juga dibutuhkan suatu modifikasi terhadap indikator solvabilitas dan peran
agensi bank syariah sebagai bank Islam.7
Kelemahan-kelemahan perbankan syari’ah disisi profitabilitas, efisiensi dan
likuiditas dapat disebabkan oleh manajemen bank syariah masih menggunakan pola-
pola manajemen bank konvensional.8 Hal tersebut terjadi karena banyak aturan dan
kebijakan yang dikeluarkan oleh OJK mengacu padakebijakan bank konvensional.
7 Ari Setiani, Performa BPR: PSTTI UI, (Depok: Universitas Indonesia, 2008), h. 3. 8 Muhammad Hanif, “Differences and Similarities in Islamic and Conventional Banking”:
International Journal of Business and Social Science Vol. 2 No. 2, (Islamabad: NUCES, 2011), h.
166-175.
5
Penentuan margin, fee, dan nisbah bank syariah masih menggunakan tingkat suku
bunga sebagai indikator pembanding bagi bank syariah dalam membuat keputusan
ekonomis. Selain itu, penerapan Standar Akuntansi Syariah yang mengikuti metode
perhitungan keuntungan konvensional salah satunya dengan diterapkannya metode
anuitas dalam perhitungan margin murabahah.
Beberapa data dan fakta yang telah diungkapkan oleh OJK mengenai
kelemahan kinerja bank syari’ah membutuhkan manajemen risiko yang professional
terutama untuk meminimalisir risiko dan efisiensi yang berkaitan dengan produk-
produk yang berbasis pembiayaan. Berdasarkan PBI Nomor 13/23/PBI/2011 tentang
Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Terdapat sepuluh jenis risiko yang dihadapi bank Islam, yaitu: risiko kredit, risiko
pasar, risiko likuiditas, risiko operasional, risiko hukum, risiko reputasi, risiko
strategis, risiko kepatuhan, risiko imbal hasil, dan risiko investasi. Delapan risiko
pertama merupakan risiko umum yang juga dihadapi oleh bank konvensional.
Sedangkan dua risiko terakhir merupakan risiko unik yang khusus dihadapi oleh bank
Islam. Penambahan dua risiko ini sejalan dengan platform manajemen risiko yang
dikeluarkan oleh Islamic Financial Standard Board (IFSB). 9
Produk pembiayaan yang banyak digemari adalah pembiayaan murabahah.
Berdasarkan data OJK September 2014, pembiayaan murabahah menduduki
peringkat pertama dengan jumlah transaksi sebanyak Rp 115,088 Milyar dan
9Imam Wahyudi et. al., Manajemen Risiko Bank Islam, (Jakarta: Salemba Empat, 2013), h.
23.
6
selanjutnya disusul dengan pembiayaan musyarakah, mudharabah, dan pembiayaan
lainnya. Besarnya jumlah transaksi pada pembiayaan murabahah memang menjadi
hal yang positif bagi peningkatan keuntungan bank syari’ah, namun meningkatnya
pembiayaan yang diberikan kepada masyarakat harus diiringi pula dengan pengaturan
yang ketat dalam menghadapi risiko-risiko yang terjadi. Menurut Amira et. al.10,
sejumlah risiko terkait pembiayaan murabahah, diantaranya yaitu risiko dalam
penentuan harga, risiko persediaan, risiko pasar, dan risiko kredit.
Penggunaan sistem yang tepat terhadap strategi pembiayaan yang dilakukan
oleh bank syari’ah menjadi sangat penting. Seperti perlakuan terhadap pembiayaan
murabahah yang dikaitkan dengan risiko, Dewan Standar Akuntansi Syari’ah
(DSAS) menetapkan ketentuan mengenai metode pencatatan dan pengakuan
keuntungan dari pembiayaan murabahahdengan dikeluarkannya PSAK 102.
Ketentuan PSAK 102 (revisi 2013) membantu bank memilih penggunaan metode
pengakuan keuntungan akad murabahah, menggunakan metode proporsional atau
anuitas. Dalam menanggapi kedua metode ini, DSN MUI mengeluarkan fatwa Nomor
84/DSN-MUI/XII/2012 yakni ketentuan tamwil bi al-murabahah. Menyebutkan
bahwa Lembaga Keuangan Syari’ah (LKS) dalam mengakui keuntungan murabahah
dapat dilakukan secara proporsional dan anuitas selama sesuai dengan ‘urf
(kebiasaan) yang berlaku di LKS tersebut. Dalam fatwa disebutkan bahwa
diperbolehkannya menggunakan metode metode anuitas ini adalah untuk
10 Siti Nor Amira, et. al., “Islamic Credit Risk Management in Murabahah Financing-The
Studi of Islamic Banking in Malaysia”: Australian Journal of Basic and Applied Sciences 8(6),
(AENSI, 2014). h. 319.
7
menciptakan sistem keuangan LKS yang sehat sehingga memunculkan statement
bahwa metode anuitas ini yang dianggap mampu mewujudkan kesehatan bank
syariah tersebut.11
Perbedaan yang nyata antara konsep metode anuitas dan metode proporsional
akan terlihat pada sisa saldo pokok pembiayaan dan sisa saldo kredit, di mana pada
metode proporsional sisa saldo pembiayaan lebih kecil bila dibandingkan dengan sisa
saldo kredit. Dalam perhitungan menggunakan metode proporsional, konsep yang
diterapkan adalah economic value of time, yaitu besarnya jumlah keuntungan per
transaksi dalam satu periode yang sifatnya sama. Hal ini terjadi karena bank syariah
tidak kenal adanya cicilan pokok dan bunga atau margin. Nasabah hanya membayar
sisa hutang dagang tanpa membedakan lagi antara pokok dan margin. Pada metode
anuitas, tren pendapatan dari waktu ke waktu mengalami penurunan, sehingga
nasabah dana lebih dirugikan. Sedangkan dengan metode proporsional pendapatan
akan mengalami kenaikan, terutama jika bank melakukan ekspansi maka nasabah
akan semakin mendapatkan pendapatan yang terus meningkat.12
Dalam aplikasinya mengenai kedua metode tersebut sampai saat ini masih
menjadi perdebatan di tingkat otoritas yaitu: antara Bank Indonesia No. 9/634/DPbS
tanggal 20 April 2007 meminta bank syariah untuk menggunakan metode
proporsional dalam pembebanan margin, sementara OJK memberikan opsi kepada
11 Fatwa Dewan Syari’ah Nasional MUI : Tentang Metode Pengakuan Keuntungan al-Tamwil
Bi al-Murabahah di Lembaga Keuangan Syari’ah (No: 84/DSN-MUI/XII/2012). 12 Trisiladi Supriyanto, Konsep Rate of Profit dalam Perspektif Ekonomi Islam: Disertasi SPS
UIN Jakarta, (Jakarta: Pasca Sarjana UIN, 2014), h. 231.
8
bank syariah untuk melakukan pembebanan baik metode proporsional atau efektif.
Hal ini menunjukkan OJK belum memiliki konsep yang jelas tentang konsep margin
dalam sistem keuangan Islam yang seharusnya memiliki karakter tersendiri.
Pembebanan margin yang bersifat besar di awal pembiayaan dan menurun terus
sampai akhir, secara filosofis, metode ini menciptakan kondisi eksploitatif pada
peminjam sehingga tujuan mencapai keadilan dan kesejahteraan ekonomi tidak
tercapai.13 Senada juga dari hasil penelitian yang telah dilakukan oleh Adnan14,
bahwa jumlah porsi margin yang sama dari awal periode cicilan hingga akhir periode
cicilan akan memberikan keuntungan yang adil dan merata bagi kesehatan bank
syariah.
Menaggapi ketentuan PSAK 102 (revisi 2013) dan Fatwa DSN MUI tentang
diperbolehkannya metode anuitas ini, dalam memberikan kontribusi penyelesaian
risiko dan stabilitas kesehatan bank syari’ah adalah menarik untuk dilakukan
penelitian. Apakah metode anuitas merupakan metode yang tepat dalam menghadapi
risiko-risiko bank syari’ah dan menjaga stabilitas kesehatan bank syari’ah atau justru
metode proporsional yang tepat dalam menanggapi permasalahan ini. Untuk itu tesis
ini ingin melakukan pengujian terhadap perbandingan pengaruh penerapan metode
anuitas dan proporsional terhadap tingkat kesehatan bank syari’ah.
13Ibid., h. 15. 14 Muhammad Akhyar Adnan, An Investigation of Accounting Concepts and Practices in
Islamic Banks The Cases of Bank Islam Malaysia Berhad and Bank Muamalat Indonesia: Thesis
University of Wollongong (Sydney: Univ. Wollongong, 1996). h. 241-275.
9
B. Permasalahan Penelitian
1. Identifikasi Masalah
Dari latar belakang di atas, maka penulis dapat mengidentifikasi kemungkinan
permasalahan yang muncul berkenaan dengan penerapan metode penentuan margin
murabahah, diantaranya adalah:
a. Bank syariah saat ini menerapkan pola manajemen konvensional yang
mengakibatkan kinerja bank syariah menjadi menurun
b. Metode anuitas mempengaruhi penurunan tingkat profitabilitas bank
syariah
c. Metode proporsional yang mengandung prinsip syariah saat ini telah
ditinggalkan karena dianggap tidak kompetitif dalam menyaingi
keuntungan bank syariah
d. OJK dan MUI belum memiliki konsep yang jelas mengenai penerapan
metode margin yang seharusnya dijalankan oleh bank syariah
e. Metode anuitas dianggap sebagai metode yang lebih kompetitif dan
mendukung kesehatan bank syariah dari metode proporsional
2. Perumusan Masalah
Masalah yang akan diteliti dalam tesis ini adalah mengetahui bagaimana
perbedaan pengaruh penerapan metode proporsional dan anuitas terhadap kesehatan
dan risiko bank syari’ah. Permasalahan tersebut dijabarkan menjadi:
10
a. Bagaimana perbedaan pengaruh penerapan metode proporsional dan
anuitas terhadap kesehatan bank syariah?
b. Bagaimana perbedaan pengaruh penerapan metode proporsional dan
anuitas terhadap tingkat risiko bank syariah?
3. Pembatasan Masalah
Untuk mempersempit pokok pembahasan yang akan dibahas, dalam peneitian
penerapan metode proporsional dan anuitas dikhususkan pada akad murabahah.
Risiko yang akan dibahas hanya dibatasi pada Risiko Kredit, Risiko Likuiditas dan
Risiko Operasional. Sedangkan kesehatan bank dibatasi hanya pada tingkat
Profitabilitas dan Likuiditas.15
Penelitian ini dilakukan pada dua bank syariah yang menjadikan murabahah
sebagai sumber utama dalam memperoleh keuntungan, indikator kedua bank tersebut
diambil dari bank syariah yang memiliki nilai murabahah terbesar dalam struktur
modalnya yaitu Bank Muamalat Indonesia. Periode yang menjadi acuan dalam
pengambilan data keuangan untuk mengukur margin murabahah, tingkat kesehatan,
dan risiko bank dibatasi pada tahun 2001 s. d. 2014.
C. Tujuan Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui sekaligus menganalisis
penerapan metode anuitas dalam pembiayaan murabahah terhadap tingkat kesehatan
bank syari’ah. Tujuan penelitian dapat dirinci sebagai berikut:
15Menurut Peraturan OJK No. 4/POJK.03/2016 Tentang Penilaian Kesehatan Bank Umum.
11
1. Untuk mengukurperbedaan tingkat kesehatan bank syariah yang
menerapkan metode proporsionaldan anuitasdalam pembiayaan
murabahah
2. Untuk mengukurperbedaan tingkat risiko bank syariah yang menerapkan
metode proporsional dan anuitas dalam pembiayaan murabahah
D. Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat secara teoritis dalam hal
menambah khazanah pengetahuan mengenai perbandingan pengaruh penerapan
metode anuitas dan proporsional dalam pembiayaan murabahah terhadap
tingkatkesehatan dan risiko bank syari’ah, serta pengetahuan secara praktis mengenai
mitigasi risiko yang muncul dari penerapan kedua metode tarsebut.
Selain itu, penelitian ini juga diharapkan dapat bermanfaat bagi para penentu
kebijakan sehingga dapat meninjau kembali penerapan metode perhitungan margin
murabahah yang tepat untuk menumbuhkan perbankan syariah yang sehat baik
secara finansial maupun esensinya. Tentunya juga bagi para praktisi perbankan
syariah, dengan penelitian ini agar dapat meninjau kembali strategi yang tepat dalam
meminimailisir risiko yang muncul atas penerapan metode anuitas dan proporsional
agar kesehatan dan kesinambungan pertumbuhan perbankan syariah tetap dapat
terjaga.
E. Penelitian Terdahulu yang Relevan
Beberapa isu mengenai pembiayaan murabahah telah diteliti oleh para
cendikiawan islam, seperti penelitian yang dilakukan oleh Penelitain yang dilakukan
12
oleh Adnan (1996)16 mengenai konsep akuntansi dan praktiknya di Bank Malaysia
Berhad (BIMB) dan Bank Muamalat Indonesia (BMI). Penelitian ini berfokus pada
penyelidikan dan evaluasi kritik atas konsep dan praktek akuntansi yang diadopsi dan
memeriksa penerapan standar yang diterbitkan oleh standar akuntansidari Financial
Accounting Organisation for Islamic Banks and Financial Institution (FAO-IBFI).
Selanjutnya dilakukan perbandingan perhitungan profit margin murabahah yang
menggunakan metode Sum of Digit (SOD) yang menyerupai metode anuitas dan
metode Constant Rate of Return (CRR) yang menyerupai metode flat rate di BIMB,
temuan yang diperoleh adalah hasil prosentase dari keuntungan yang menggunakan
CRR diakui lebih adil bagi keuntungan bank sebab memiliki prosentase keuntungan
yang sama sejak awal hingga akhir periode cicilan sehingga dapat lebih mengcover
biaya yang telah dikeluarkan. Pengungkapan mengenai kedua metode tersebut masih
belum mendalam karena hanya mencakup segi biaya dan return yang diterima oleh
bank dan belum menilai keadilan dari sisi nasabah.
Penelitian oleh Waluyo (2006)17 mengenai dampak margin murabahah
terhadap profitabilitas dan distribusi pendapatan pada bank syariah. Penelitian ini
memfokuskan pada pengaruh adanya peraturan PSAK No. 59 tentang akuntansi
perbankan syariah yang menimbulkan pro kontra berbagai kalangan khususnya yang
menyangkut dasar pengakuan pendapatan yang semula menggunakan cash basis
16 Muhammad Akhyar Adnan, An Investigation of Accounting Concepts and Practices in
Islamic Banks The Cases of Bank Islam Malaysia Berhad and Bank Muamalat Indonesia: Thesis
University of Wollongong (Sydney: Wollongong, 1996). h. 241-275. 17 Waluyo, The Effect of The Changes of Recognizing Murabahah Margin Revenue to Main
Revenue, Profitability, and Profit Distribution: Tesis Universitas Indonesia (PSTTIUI, 2006)., h.35.
13
menjadi accrual basis pada pendapatan margin murabahah, istishna, dan ijarah.
Temuan dari penelitian ini adalah pada saat diberlakukan metode accrual basis rata-
rata pendapatan operasi utama lebih tinggi dan terkait dengan tingkat profitabilitas,
disimpulkan bahwa pada rasio ROA, ROE, NPM rata-ratanya lebih tinggi sedangkan
rasio BOPO pada saat accrual basis lebih rendah. Adapun pada distribusi bagi hasil
dengan menggunakan accrual basis akan lebih tinggi dan dapat menguntungkan
pemegang saham karena laba bersih per saham menjadi meningkat seiring
meningkatnya laba bersih. Namun, metode accrual basis juga menimbulkan kendala
karena pajak yang harus dibayar menjadi lebih tinggi sementara arus kas yang
diterima tidak mengalami peningkatan karena peningkatan pendapatan adalah akibat
pengakuan pendapatan yang baru akan diterima di masa yang akan datang tetapi
diakui sekarang sebagai pendapatan.
Penelitian ini berkaitan dengan penelitian yang diajukan dalam tesis ini, yakni
terkait dengan penerapan suatu metode yang tentunya akan berpengaruh terhadap
tingkat kesehatan bank. Dengan demikian, kebijakan yang diterapkan oleh suatu bank
terlebih jika kebijakan tersebut terkait dengan income yang akan diterima oleh bank
maka hal ini memerlukan pertimbangan yang mendalam apakah kebijakan tersebut
berdampak positif atau tidak. Kesalahan dalam menentukan kebijakan maka tentu
akan berdampak pada penurunan kinerja dan kesehatan bank.
14
Gunawan18 dalam penelitiannya menemukan bahwa penerapan metode anuitas
berdampak pada kinerja perusahaan khususnya dalam hal pendapatan dan laba jangka
pendek. Menurut Gunawan, pengakuan pendapatan dengan sistem anuitas yang saat
ini banyak dianut sistem perbankan syariah belum sepenuhnya sesuai dengan prinsip
PSAK 102 dan dilihat dari sisi landasan syariah sistem pengakuan pendapatan skim
proporsional lebih mengakomodir dibanding dengan sistem anuitas. Penelitian ini
hanya menyesuaikan antara peraturan yang diterbitkan dengan aplikasi di lapangan,
namun peneliti telah dapat mengungkapkan kesesuaian metode proporsional dan
anuitas terhadap prinsip-prinsip syariah yang semestinya. Penelitian ini memberikan
jalan bagi penulisan tesis ini untuk lebih mengungkap secara detail kesesuaian kedua
metode tersebut terhadap prinsip-prinsip syariah yang seharusnya diterapkan oleh
perbankan syariah.
Zandi dan Ariffin (2011),19 mengenai isu murabahah di Iran dan Malaysia,
yang menemukan bahwa transaksi murabahah pada bank Islam di Iran dalam
perhitungan mark-up dari murabahah menggunakan metode perhitungan yang sama
dengan pembiayaan bank konvensional (anuitas) sehingga menyebabkan keuntungan
yang di peroleh bank semakin sedikit pada periodecicilan dan bank mengalami
kerugian. Hal yang sama juga terjadi pada bank Islam Malaysia yang menerapkan
18 Aang Gunawan, Analisis Perlakuan Pendapatan Skim Murabahah: Tesis Universitas
Trisakti (Universitas Trisakti, 2010), h.160. 19 Gholamerza Zandi dan Noraini Mohd. Ariffin, Some Issue on Murabahah Practices in Iran
and Malaysian Islmic Banks, (Kuala Lumpur: IIUM, 2011). h. 1-18.
15
jual beli cicilan rumah dengan mark-up yang besar di awal cicilan (anuitas), sehingga
menyerupai dengan model pembiayaan konvensional.
Isu selanjutnya mengenai murabahah di Indonesia diteliti oleh Shofwati
(2014)20 yang menemukan bahwa praktik pembiayaan murabahah di perbankan
syariah Indonesia dan membandingkannya dengan fatwa yang dikeluarkan oleh
Dewan Syariah Nasional dan praktik dalam fiqih klasik. Sofwati menemukan bahwa
praktik dalam perbankan syariah di Indonesia tidak sepenuhnya melakukan apa yang
dikeluarkan dalam Fatwa DSN, antara lain adanya ketidak sesuaian masalah
kepemilikan yang tidak jelas ketika akad dilakukan, penggunaanbenchmark di atas
interest rate pasar, perhitungan menggunakan metode anuitas, dan digunakan dalam
jangka waktu yang panjang. Penelitian ini hanya membandingkan kesesuaian fatwa
dengan praktik lapangan pada bank syariah namun hanya dilakukan analisis
perbandingan fiqih klasik yang masih kaku untuk dibandingkan dengan penerapan
transaksi akad murabahah yang saat ini berkembang.
Penelitian lain tentang konsep Rate of Profit Perspektif Ekonomi Islam di
Bank Syariah, yang dilakukan oleh Supriyanto (2014).21Penelitian ini merupakan
penelitian kualitatif dengan menjelaskan mengenai fakta aplikasi rate of profit di
bank syariah baik tingkat makro maupun mikro, kemudian melihat bagaimana konsep
ekonomi Islam tentang rate of profit secara komperhensif melalui kajian literatur.
20 Atina Shofawati, Murabahah Financing in Islamic Banking : Case Study in Indonesia,
(Kuala Lumpur: Asia-Pacific Business Research Conference, 2014). h. 1-18. 21 Trisiladi Supriyanto, Konsep Rate of Profit Perspektif Ekonomi Islam (Aplikasi di Bank
Syariah), (Jakarta: Sekolah Pascasarjana UIN, 2014). h.371.
16
Penelitian ini menggunakan data dokumentasi laporan keuangan dan distribusi bagi
hasil pada Bank syariah Mandiri dan Bank Syariah Danamon. Penelitian ini
menemukan bahwa dalam pembiayaan murabahah,metode proporsional merupakan
metode yang sesuai dengan prinsip syariah yang berbasis economic value of time
karena bank syariah tidak mengenal adanya cicilan pokok dan bunga atau margin.
Nasabah hanya membayar sisa hutang dagang tanpa membedakan lagi antara pokok
dan margin.
Selain itu penelitian yang dilakukan oleh Rosmiati et. al (2014)22 tentang
analisis perbandingan kinerja antara kedua metode anuitas dan proporsional dalam
akad pembiayaan murabahah pada Bank Jabar Banten cabang Singaparna.
Perbandingan kinerja kedua metode ini diukur berdasarkan 4 indikator, yaitu: 1)
piutang yang berhasil ditagih/belum ditagih, 2) nilai pokok angsuran, 3) marjin
angsuran, dan 4) nilai angsuran. Hasil analisis ini membuktikan bahwa metode
anuitas memiliki kinerja yang baik pada awal periode cicilan dan terus menurun
seiring dengan menurunnya jumlah margin yang diterima oleh bank, sendangkan
dalam metode proporsional kinerja terlihat stabil dari awal periode hingga akhir
periode cicilan sesuai dengan margin yang jumlahnya tetap dari awal periode hingga
akhir periode cicilan. Dengan demikian, kinerja dari murabahah yang menggunakan
metode porporsional lebih baik dan stabil dibanding dengan menggunakan metode
anuitas.
22 Rosmiati et. al., “Comparative Analysis Annuity Method and The Mothod of Proportion in
Performance Assessment in Financing Transaction on Murabahah”: Jurnal Universitas Siliwangi No.
157, (Tasikmalaya: Univ. Siliwangi, 2014). h. 1-15.
17
Mukhlisin dan Hudaib (2014)23, memberikan simpulan kritik atas metode
pengakuan pendapatan dalam murabahah. Dalam penelitiannya menyatakan bahwa
penerapan metode anuitas di Indonesia (yang pada dasarnya mengadopsi dari standar
IFRS) selain tidak sesuai dengan hukum syariah dan menciptakan liberalisasi
ekonomi dengan adanya kepentingan politik ekonomi bagi pemangku kepentingan
dalam Lembaga Keuangan Syariah dan para invenstor terutama dalam mempercepat
perolehan keuntungan. Dalam penelitian ini, Mukhlisin dan Hudaib lebih
menjelaskan secara historical terhadap munculnya metode anuitas secara jelas
sehingga penelitian ini memberikan kontribusi yang baik bagi penulisan tesis ini.
Sementara itu, mengenai kebijakan penetapan suatu kebijakan akuntansi, juga
akan berdampak pada kesehatan suatu entitas. Sebagaimana penelitian yang telah
dilakukan oleh Witjaksono, et. al. (2014)24 Hasil dalam penelitian ini menujukkan
bahwa penetapan PSAK 24 untuk entitas, memberikan pengaruh negatif terhadap
kesehatan entitas. Kesehatan entitas diukur dengan indicator CAR, NPL, ROA, ROE,
dan LDR. Oleh karena itu, kebijakan dalam menentukan metode akuntansi yang tepat
akan mempengaruhi tingkat kesehatan entitas tersebut. Kaitannya dengan penelitian
ini adalah dengan diterapkannya metode anuitas akan menimbulkan penurunan
penerimaan terhadap margin bank yang akan menimbulkan penurunan juga terhadap
kesehatan bank terutama dari sisi profitabilitas pada periode akhir.
23 Mukhlisin dan Hudaib, “Is there a political economy of accounting in financial reporting
standardization for the Islamic financial institutions?”:10th International Conference on Islamic
Economic and Finance (United Kingdom: University of Glasgow, 2014).h.38-40. 24 Armanto Witjaksono, et. al., “Analisis Dampak Penerapan PSAK 24 tahun 2013”: Jurnal
Keuangan dan Bisnis (GICI), Vol.4 No.3 (Depok: STIE GICI Depok, 2014). h.1-8.
18
Demikian halnya Amir et. al. (2015)25yang juga menemukan bahwa
penggunaan metode anuitas memiliki nilai positif bagi bank, yaitu untuk menjaga
nilai likuiditas dan kecukupan modal bank, karena keuntungan yang diperoleh besar
diawal sehingga dapat lebih menjamin kecukupan modal bank. Namun disisi lain, hal
ini menjadikan nasabah sebagai penanggung risiko dengan membebankan biaya yang
besar di awal cicilan untuk memberikan keuntungan bagi bank tanpa menghiraukan
beban bagi nasabah (memeras kemampuan ekonomi nasabah).
Penelitian dalam mengukur tingkat kesehatan bank dengan menggunakan
pendektan Risiko atau Risk-Based Bank Rating, telah dilakukan oleh beberapa
peneliti seperti Evanoff dan Wall26; Rotinsulu et. al.27; Geyfman28; Mori dan
Harada29;Trisnawati dan Puspita30.SE BI No 13/24/DPNP menjelaskan bahwa
“profil risiko merupakan penilaian terhadap risiko inheren dan kualitas penerapan
manajemen risiko yang mencakup 8 jenis risiko yaitu, risiko pasar, risiko kredit,
25 Amir et. al., “A Criticism of Annuities in Murabahah Transaction: Allowing Riba Through
Fatwa? (A case study of Shariah Banking in Indonesia)”: Kuala Lumpur International Business,
Economics and Law onference 6, Vol. 1. (Kuala Lumpur, 2015).h.22-26.
26 Douglas D. Evanoff dan Larry D. Wall, “Measures of the Riskiness of Banking
Organizations: Subordinated Debt Yields, Risk-Based Capital,and Examination Ratings”: Working
Paper Series Reserve Bank of Atlanta 2001-25 (Federal Reserve Bank of Atlanta, 2001).h.1-33. 27 David P. Rotinsulu, P. Kindangen, dan M. Pandowo, “The Analyze of Risk-Based Bank
Rating Method on Bank’s Profitability in State-Owened Banks: Jurnal EMBA Vol.3 No.1
(International Business Administration (IBA) University of Sam Ratulangi Manado, 2015).h.95-106. 28 Victoria Geyfman, “Risk-Adjusted Performance Measures at Bank Holding Companies
with Section 20 Subsidiaries”: Working Paper No. 05-26 Federal Reserve Bank of Philadelphia
(Federal Reserve Bank of Philadelphia, 2005).h.1-40. 29 Toshihiko Mori dan Eiji Harada, “Internal Risk Based Approach Evolutionary Approaches
to Regulatory Capital Charge for Operational Risk”: Financial and Payment System Office Working
Paper Series 00-No. 2 Bank of Japan (Japan, 2000).h.1-12. 30 Hening Asih Widyaningrum, Suhadak, dan Topowijono, “Analisis Tingkat Kesehatan Bank
dengan Menggunakan Metode Risk-Based Bank Rating (RBBR)”: Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|
Vol. 9 No. 2 (Univ. Barawijaya, 2014).h.1-9.
19
risiko likuiditas, risiko operasional, risiko hukum, risiko stratejik, risiko kepatuhan
dan risiko reputasi”. Faktor kedua yang menjadi dasar penilaian adalah Good
Corporate Governance(GCG) mencakup kedalam tiga aspek utama yakni,
governance structure, governance process, dan governance output. Rentabilitas
(earning) penilaian terhadap faktor ini mencakup atas kinerja, sumber-sumber,
kesinambungan (suistainability), dan manajemen. Faktor permodalan (Capital) dapat
dinilai dengan menggunakan rasio keuangan yakniCapital Adequecy Ratio (CAR).
Untuk menciptakan kondisi industri perbankan syariah yang sehat, harus
didukung pula dengan adanya manajemen risiko yang professional. Sebagaimana
yang diungkapkan oleh Mason31, sebuah manajemen risiko yang baik akan
menciptakan efisiensi dan dapat meningkatkan nilai bank dengan mengurangi
kemungkinan terjadinya biaya laba dan arus kas. Biaya yang lebih banyak
dikeluarkan adalah disaat terjadinya default dari peminjam dan biaya akibat kesulitan
likuiditas bagi bank. Hal ini akan memunculkan biaya yang lebih tinggi bagi bank
sebagai lembaga keuangan dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan non-bank.
Sejumlah studi juga telah mendokumentasikan pengaruh berbagai macam
risiko keuangan pada sensitivitas pendapatan dan profitabilitas bank (Hanweck dan
Ryu32; Soumadi dan Aldaibat33; Schumacher34; Sufian dan Chong35; Lee dan Hooy36;
31S. P. Mason, “The Allocation of Risk”: Working Paper (Harvard Business School, 1995). h.
1-5. 32 G. Hanweck dan Ryu L, “The sensitivity of bank net interest margins and pro tability to
credit, interest rate, and term-structure shocks across bank product specializations”: Working Papers
(School of Management, George Mason University, 2005) h. 1-36.
20
Hoffmann37; Robertson38). Misalnya, penelitian yang dilakukan oleh Ariffin dan
Tafri39, yang melakukan analisis pengaruh risiko-risiko keuangan terhadap
profitabilitas bank. Data diolah dari laporan keuangan dari 65 bank Islam di dunia
pada periode 2004-2011. Metodologi yang digunakan adalah Generalized Least
Square (GLS) analisis panel data. Hasil analisis menunjukkan bahwa risiko kredit dan
interaksi antara risiko kredit dan risko bunga mempunyai hubungan negative secara
signifikan terhadap ROA yang merupakan indikator profitabilitas dari bank Islam.
Secara umum risiko keuangan, yang juga termasuk risiko likuiditas mempunyai
dampak signifikan terhadap profitabilitas bank.
Selain itu Hutapea dan Kasri40, melakukan penelitian terhadap faktor-faktor
yang mempengaruhi margin bank antara bank islam dan bank konvensional di
Indonesia. Temuan ini menunjukkan bahwa volatilitas suku bunga (diukur dengan
standar deviasi) meningkat sebesar 1 persen, dalam keadaan ceteris paribus, margin
33 Mustafa M. Soumadi dan Bassam F. Aldaibat, “Growth Strategy and Bank Profitability:
Case of Housing Bank For Trade and Finance”:European Scientific Journal Oct. Ed. No. 22 (Jordan:
Al-Balqa Applied University, t.th.). h. 210-234. 34 V. Flamini et. al.,”The Determinant of Commercial Bank Profitability in Sub-Saharan
Africa”: IMF Working Paper 05/15 (IMF, 2009). h. 1-29. 35 F. Sufian dan R. Razali Chong, “Determinants of Bank Profitability in A Developing
Economi: Empirical Evidence from The Philippines”:Asian Academy of Management Journal of
Accounting and Finance Vol. 4, No. 2 (AAMJAF, 2008). h. 91-109. 36 Chyn-Hwa Lee dan Chee-Wooi Hooy, “Determinants of systematicfinancial risk exposures
of airlines in North America, Europe and Asia”: Journal of Air Transport Management (Penang:
USM, 2012). h. 31-35. 37 P. S. Hoffmann, “Determinants of the Profitability of the US Banking Industry”: IJBSS vol.
2 No. 22 (Madrid: Saint Louis University, 2011) h. 255-269. 38 P. R. Robertson, “Commercial Bank Risk Management and Financial Performance”: Case
Study (IRJAF, 2014). h. 1-11. 39 A. F. Ariffin dan F. H. Tafri, “The Impact of Financial Risks on Islamic Banks”
Profitability (ICBSAS: Kuala Lumpur, 2014). h. 97-102. 40 Erwin G. Hutapea dan Rahmatina A. Kasri, ”Bank Margin Determination: A Comparison
Between Islamic and Conventional Banks in Indonesia” (www. emeraldinsight. com/1753-8394. htm:
diakses 24 Maret 2015) h. 65-82.
21
bank Islam akan menurun sebesar 0,02 persen. Dengan demikian perubahan tingkat
suku bunga akan banyak mempengaruhi naik turunnya margin yang diperoleh bank
Islam. Dalam kajiannya Hutapea dan Kasri menyimpulkan bahwa bank Islam tidak
seharusnya melakukan peningkatan mark-up yang disesuaikan dengan bunga
konvensional, karena hal tersebut akan menimbulkan dampak ketidakadilan bagi
nasabah dengan dibebaninya biaya yang tinggi.
Dengan melihat kajian penelitian terdahulu, penelitian ini memiliki persamaan
dengan penelitian sebelumnya, yaitu dengan pokok bahasan yang masih berkaitan
dengan ketentuan metode perhitungan pendapatan dari pembiayaan murabahah.
Penelitian ini berkaitan dengan isu yang telah diungkapkan oleh peneliti sebelumya,
yakni penggunaan metode anuitas diakui terlibat sebagai turunan dari rumus
perhitungan bunga pada bank konvensional dan memiliki kaitan dengan konsep time
value of money (nilai waktu uang). Penelitian ini memiliki kelebihan dari penelitian
sebelumnya, yaitu penelitian ini akan dikaitan dengan analisis risiko dan menguji
tingkat kesehatan bank syari’ah pada bank yang telah menerapkan metode anuitas.
Selain itu penelitian ini juga ingin melihat penggunaan kedua metode tersebut dari
sudut pandang maslahat, sehingga dari tingkat risiko yang berbeda maka akan telihat
kemaslahatan diantara kedua metode tersebut.
F. Metodologi Penelitian
1. Jenis Penelitian dan Pendekatan
Penelitian ini merupakan penelitan komparatif yakni menjelaskan
perbandingan pengaruh penerapan metode anuitas dan metode proporsional dalam
22
pengakuan keuntungan murabahah terhadap tingkat kesehatan dan risiko bank
syariah. Pendekatan yang digunakan adalah kuantitatif inferensial, yakni analisis
dengan angka dan diolah dengan menggunakan metoda statistik untuk melihat
korelasi antar variable untuk menguji hipotesis yang diajukan.
2. Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perbankan syariah yang
menerapkan metode pengakuan keuntungan murabahah, yaitu metode proporsional
dan metode anuitas, yang keseluruhan berjumlah 197 bank syariah. Keriteria
pengambilan sampel bank syariah yang dijadikan objek penelitian, yaitu bank syariah
yang memiliki nilai aset murabahah terbesar dalam struktur modalnya (sebagai mana
yang tercantum dalam tabel 1.2). Bank syariah yang menjadi sampel hanya 1 bank,
yaitu Bank Muamalat Indonesia. Hal ini dikarenakan adanya kesulitan dalam
memperoleh data saat penelitian.
Tabel 1.2
Peringkat Perolehan Margin Murabahah
Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun Buku 2014
Peringkat Nama BUS Jumlah Margin Murabahah
(Dalam Juta Rupiah)
1 Bank Syariah Mandiri 3. 873. 016
2 Bank Muamalat Indonesia 2. 329. 282
3 Bank Negara Indonesia 1. 450. 260
4 Bank Rakyat Indonesia 1. 335. 164
5 Bank Mega Syariah 1. 115. 128
Sumber: Laporan Keuangan Masing-masing BUS 2014
23
3. Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan
keuangan bank, laporan kesehatan bank, laporan manajemen risiko dan sekema
cicilan murabahah. Untuk melihat tingkat kesehatan bank periode yang menjadi
pengamatan peneliti adalah 14 tahun sejak penggunaan metode proporsional dan
anuitas yaitu pada tahun 2001 s.d. 2014.
4. Teknik Analisis Data
Rancangan model penelitian dalam tesis ini dibentuk melalui metode statistik
yang disebut sebagai Structural Equation Modelling (Model Persamaan Struktural),
sebagaimana yang digambarkan pada gambar 1.1 berikut:
Gambar 1.1
Model Penelitian Perbandingan Pengaruh Penerapan Metode Proporsional
dan Anuitas terhadap Tingkat Kesehatan dan Risiko Bank Syariah.
24
a. Variabel-variabel Penelitian
1) Variabel Dependen Laten, adalah Kesehatan Bank Syariah, yang
diindikasikan dengan kualitas:Rentabilitas (earning) dan Permodalan
(Capital).
2) Variabel Dependen Laten Intermediasi, adalah Risiko yang terkait
dengan pembiayaan murabahah, yang terdiri dari: risiko kredit, risiko
operasional, dan risiko likuiditas.
3) Variabel Independen Latenterdiri dari duavariabel, yaitu penentuan
margin murabahah dengan menggunakan MetodeAnuitas, penentuan
margin murabahah dengan menggunakan Metode Proporsional.
b. Hubungan antara Variabel
Hubungan antara variable dicerminkan oleh tanda panah dalam Model
Persamaan Struktural penelitianyang telah digambarkan pada gambar 1.1.
Hipotesis dalam penelitian ini adalah :
H1: Penerapan metode proporsional berpengaruh terhadap tingkat risiko bank
syariah
H2: Penerapan metode anuitas berpengaruh terhadap tingkat risiko bank syariah
H3: Penerapan Metode proporsional berpengaruh terhadap tingkat kesehatan
bank syariah
H4: Penerapan metode anuitas berpengaruh terhadap tingkat kesehatan bank
syariah
25
c. Metode Analisis Data
Data yang dikumpulkan dari dokumentasi pada bank yang dijadikan sampel
akan dianalisis secara kuantitatif dengan menggunakan metode SEM (Structural
Equation Modeling) dengan bantuan software AMOS 21. Teknik SEM yang terdiri
dari dua macam teknis analisis, yaitu Goodness of Fit dan Regression Weight
digunakan untuk menilai kesesuaian model estimasi berdasarkan tingkat pengukuran
(measurement) signifikansi dari beberapa goodness of fit yaitu baik buruknya suatu
model. Derajat ketepatan model ditentukan oleh cut off value-nya.
Dalam pengukuran tingkat kesehatan bank, peneliti menggunakan alat ukur
dari rasio-rasio keuangan yang merujuk kepada metode RGEC dan kemudian akan
dibandingkan dengan jumlah marjin angsuran yang diterima oleh oleh kedua bank
yang masing-masing menggunakan metode anuitas maupun proporsional.
G. Sistematika Penulisan
Pembahasan tesis ini dibagi menjadi lima bab. Sebagaimana layaknya karya
ilmiah Tesis ini dimulai dari Bab 1 yang dimulai dengan pendahuluan, yang berisi
latar belakang dan perumusan masalah, tujuan, signifikansi penelitian serta penelitian
terdahulu yang terkait. Terahir adalah metodelogi penelitian yang terdiri dari tehknik
pengelolaan data, metode analisi serta sistematika pembahasan tesis.
Selanjutnya, Bab II menjelaskan kerangka teori yang memaparkan konsep
dasar berkaitan dengan point-point yang dibahas dalam tesis ini. Beberapa konsep
yang dibahas berkaitan dengan konsep Nilai Waktu Uang, Murabahah, Risiko dan
Kesehatan Bank Syariah serta konsep mengenai Maslahat.
26
Bab III Merupakan analisis tentang Perbandingan Pengaruh Penerapan
Metode Anuitas dan Proporsional Terhadap Tigkat Risiko Bank Syariah. Dalam bab
ini akan dibahas mengenai definisi, landasan hukum, perkembangan, dan formulasi
dan implementasi metode anuitas dan proporsional dalam pemiayaan murabahah.
Dalam bab ini juga akan dilakukan pengolahan data dan analisis mengenai risiko
yang muncul akibat digunakannya metode anuitas dan proporsional. Selain itu juga
dijelaskan mengenai mitigasi risiko atas risiko yang muncul dari penggunaan kedua
metode tersebut.
Bab IV merupakan analisis tentang Perbandingan Pengaruh Penerapan
Metode Anuitas dan Proporsional terhadap Tingkat Kesehatan Bank Syariah. Setelah
mengungkapkan mengenai risiko yang muncul dalam penggunaan metode anuitas dan
proporsional pada bab III, maka dalam bab ini juga akan dilakukan pengolahan dan
analisis data mengenai dampak penggunaan metode anuitas dan proporsional
terhadap tingkat kesehatan bank syariah. Serta dijelaskan pula sudut pandang
kemaslahatan dari penggunaan metode yang tepat sebagai manajemen risiko bank
syariah.
Sebagai uraian akhir penulis memaparkan bab V. Bagian ini mencoba
menyimpulkan hasil penelitian dan interpretasi hasil yang didapat dari pengolahan
dan pembahasan data, yang akan dipergunakan untuk saran-saran dan rekomendasi
untuk perbaikan dan penyempurnaan lebih lanjut dari hasil penelitian ini.
27
BAB II
KONSEP NILAI WAKTU UANG, MURABAHAH, RISIKO DAN
KESEHATAN BANK SYARIAH
A. Nilai Waktu Uang
Uang telah menjadi instrumen universal pedagangan di berbagai negara di
mana seluruh jenis barang dibeli dan dijual, atau ditukar satu sama lain. Menurut
Adam Smith, uang berfungsi murni sebagai alat perantara pertukaran.41Sementara itu
Keynes mendefinisikan uang dalam tiga point, yaitu; sebagai alat tukar, satuan hitung
dan penyimpan nilai.42 Terkait dengan tujuan masyarakat dalam memegang uang,
maka ia mengklasifikasikan ke dalam tiga motif utama, yaitu:43
1. Motif transaksi (Transaction Motive), motif ini timbul karena uang digunakan
untuk melakukan pembayaran secara regular terhadap transaksi yang
dilakukan. Besarnya permintaan uang ini ditentukan oleh besarnya tingkat
pendapatan.
2. Motif berjaga-jaga (Precautionary Motive), uang digunakan masyarakat untuk
keperluan di masa mendatang yang sifatnya berjaga-jaga. Besarnya
permintaan uang ini ditentukan juga oleh besarnya tingkat pendapatan.
41 Andrew Farrant, “Adam Smith on Money, Banking, and Macroeconomic”: Libertarian
Heritage No.16, (London: Libertarian Alliance, 1996), h.1. 42 Subramanian S. Sriram, “Survey of Literature on Demand for Money-Theoretical and
Empirical Work with Special Reference to Error Correction Model”: IMF Working Paper No.99/46,
(IMF, 1999), h.8. 43 L. Randall Wray, “Keynes’s Approach to Money-an Assessment after 70 Years”: Working
Paper The Levy Economics Institute No. 438, (New York: The Levy Economics Institute, 2006), h.1.
27
28
3. Motif spekulasi (Speculation Motive), uang dengan motif ini digunakan
masyarakat untuk kegiatan spekulasi, seperti disimpan atau digunakan untuk
membeli surat-surat berharga. Faktor yang mempengaruhi besarnya
permintaan uang dengan motif ini adalah tingkat suku bunga, deviden surat-
surat berharga, atau pun capital gain.
Sementara itu, Friedman tidak bertitik tolak dari pembahasan yang mendalam
mengenai motif-motif memegang uang yaitu salah satu bentuk aktiva (asset) yang
memberikan manfaat sebagai sumber daya beli yang liquid (readily available source
of purchasing power).44Pengertian kekayaan dari Friedman mempunyai ciri khas,
yaitu pertama bahwa yang dimasukkan dalam definisi kekayaan tidak hanya aktiva
yang berbentuk uang atau bisa diubah (dijual) menjadi uang, tetapi juga nilai, yakni
nilai sekarang (present value) dari aliran penghasilan di tahun mendatang. Kedua,
adalah konsep manfaat dimana setiap bentuk aktiva merupakan faktor pertimbangan
dari pemilik kekayaan untuk memutuskan berapa jumlah dari masing-masing bentuk
aktiva yang akan ia pegang. Disebut diatas bahwa Marginal Rate of Substitution dari
suatu aktiva terhadap aktiva lain menurun dengan makin besarnya jumlah aktiva
tersebut yang dipegang. Ini berarti bahwa bila seseorang memegang terlalu banyak
44 A. Berentsen dan G. Rocheteau, “On The Friedman Rule in Search Models with Divisible
Money”: University of Zurich Working Paper No.155 (Costarica: Institute for Empirical Research in
Economics University of Zurich, 2003), h.2.
29
satu bentuk aktiva, misalnya uang maka manfaat marginal dari uang akan menjadi
lebih kecil dari pada marginal returns dari aktiva yang lain.45
Berdasarkan definisi yang telah diperoleh di atas, uang menurut ekonom
klasik uang hanya sebagai media pertukaran sedangkan dalam tokoh neoklasik uang
juga berfungsi sebagai satuan nilai (Store of Value). Artinya, uang memiliki nilai
tertentu sehingga waktu dari kepemilikan uang akan mempengaruhi nilai uang yang
dipegang oleh masyarakat. Selain itu juga uang pada akhirnya akan menjadi alat
spekulasi (Money Demand for Speculation) yang merubah fungsi uang menjadi salah
satu komoditi perdagangan.
Nilai uang yang dikaitkan dengan jangka waktu tertentu dapat disebut sebagai
Time Value of Money. Teori konvensional meyakini bahwa uang saat ini lebih
bernilai dibanding uang di masa depan. Teori ini berangkat dari pemahaman bahwa
uang sesuatu yang sangat berharga dan dapat berkembang dalam suatu waktu
tertentu.46Senada dengan ungkapan Damodaran, yang menyebutkan bahwa nilai
waktu dari uang: “A dollar today is worth more than a dollar in future because a
dollar today can be invested to get a return.”47
Namun definisi ini dianggap tidak akurat, sebab dalam hal investasi selalu ada
kemungkinan terjadinya pendapatan positive,negative, atau bahkan no return. Bagi
45 Gernot Deppelhofer dan N. Allington, “Intertemporal Macroeconomics”: Cambridge 4th
Essay in Applied Economics, (Cambridge UP, 2009), h.12. 46 Shamim A. Siddiqui, “The Controversy over Time Value of Money Among Conteporary
Muslim Economists”: Journal of Management and Social Sciences Vol.2 No.2 (Karachi: Institute
Business and Technology Univ. of Brunei Darussalam, 2006), h.147. 47 Aswath Damodaran, Corporate Finance: Theory and Practice 2nded, (New York: John
Willey & Son, 2001), h.371.
30
ekonom konvensional, ada dua hal yang menjadi alasan institusi mereka akan konsep
nilai waktu uang:48
1. Presence of Inflation
Akibat adanya pengaruh inflasi yang meningkat, masyarakat akan lebih
memilih membelanjakan uangnya saat ini dibandingkan waktu yang akan
datang disaat harga naik akibat inflasi.
2. Preference present consumption to future consumption
Masyarakat lebih menyukai untuk membelanjakan uangnya saat ini dibanding
waktu yang akan datang, walau pun pada hakikatnya nilai inflasi adalah nol.
Argumen pertama dan kedua dari penerapan nilai waktu uang tidak dapat
diterima, sebab dalam setiap perekonomian selalu terdapat nilai inflasi dan deflasi.
Bila keadaan inflasi menjadi alasan adanya time value of money, seharusnya keadaan
ekonomi deflasi menjadi alasan adanya negative time value of money. Untuk itu,
konsep time value of money mengabaikan kondisi deflasi dari perekonomian.49
Dalam ekonomi Islam, fungsi uang yang diakui hanya sebagai alat tukar
(medium of exchange) dan kesatuan hitung (unit of account). Uang itu sendiri tidak
memberikan kegunaan atau manfaat, akan tetapi fungsi uang yang memberikan
kegunaan. Uang menjadi berguna jika ditukar dengan benda yang nyata atau jika
48 Aswath Damordaran, ibid. 49 Adiwarman A. Karim, Ekonomi Makro IslamiEd. 2 (Depok: Rajawali Pres, 2013), h.112.
31
digunakan untuk membeli jasa. Oleh karena itu uang tidak bias menjadi komoditi
atau barang yang dapat diperdagangkan.50
Fungsi uang sebagai alat tukar dipandang sebagai medium yang digunakan
untuk membeli barang agar perputarannya tidak diam di satu pihak. Artinya uang
harus terus mengalir dalam perekonomian agar tidak terjadi suatu ketimpangan
kepemilikan harta, konsep ini juga dikenal sebagai flow concept.51 Ini berbeda dengan
system perekonomian kapitalis, di mana uang dipandang tidak saja sebagai alat tukar
yang sah (legal tender) melainkan juga dipandang sebagai komoditas. Dengan
demikian, uang dapat diperjual belikan dengan kelebihan baik on the spot maupun
secara tangguh. 52
Beberapa tokoh Islam seperti Imam Al Ghazali dalam kitabnya Ihyaa
Ulumuddin menyatakan bahwa fungsi penting dari uang adalah untuk memfasilitasi
masyarakat dalam melakukan transaksi dan bukan untuk tujuan itu sendiri
(memperjual-belikan uang itu sendiri). Menjadikan uang sebagai komoditas yang
diperdagangkan bertentangan dengan prinsip syariah dan dapat mengakibatkan lebih
banyak bahaya bagi komoditas dari pada manfaatnya, yaitu akan menciptakan inflasi
dan ketidakadilan bagi masyarakat. Selain itu, akan berdampak pada mencegah
50 Rininta Nurrachmi et. al., “Time Value of Money in Islamic Perspective and The Practice
in Islamic Banking Implications”: MPRA Paper No.46818 (Malaysia: IIUM, 2013), h.7. 51 Al-Zahabi, “Money In Islam”: Syiar A’lam Al-Nubala’ Vol. 4 (Beirut, t.th.), h.13-14. 52 Mohamed Fairooz Abdul Khair dan Ridzwan Ahmad, “The Concept of Time Value of Money
from Shariah Perspective: A Critical Review”: Shariah Journal Vol. 19 No. 2 (Malaysia, 2011), h.110.
32
masyarakat untuk membuka kegiatan usaha di ekonomi riil, mereka dengan mudah
mengumpulkan uang akan tetapi juga mudah untuk kehilangan uang.53
Ibnu Taimiyah juga berpendapat hampir sama, yang mengungkapkan bahwa
fungsi utama uang sebagai pengukur nilai dan media pertukaran bagi sejumlah barang
yang berbeda. Pangukur nilai yang dimaksud di sini adalah pengukur nilai barang
(mi’yar al-amwal) yang dengannya jumlah nilai barang (miqdar al-amwal) dapat
diketahui. Berangkat dari pemikiran tersebut, ibnu Taimiyah melarang keras
memperjual belikan uang. Selain menyimpang dari fungsi utamanya uang juga tidak
mempunyai kepuasan intristik (intrinsic utility) yang nilainya tidak sama dengan
nominalnya. Uang hanya sebagai media yang berlaku selama disahkan oleh
pemerintah, oleh karena itu ketika uang tersebut sudah tidak berlaku lagi maka ia pun
tidak lagi memiliki nilai.54
Dalam konteks kekinian, konsep ibnu Taimiyah ini sama seperti uang kertas
(fiat money ) yang kini beredar.55Fiat money yang beredar di masyarakat saat ini
semakin diyakini dapat menambah kekayaan mereka, namun kenyataannya uang fiat
memiliki banyak dampak buruk bagi perekonomian apabila peredarannya melebihi
cadangan emas yang dimiliki oleh negara, hal ini akan menimbulkan
53 Rininta Nurrachmi et. al., “Time Value of Money in Islamic Perspective and The Practice
in Islamic Banking Implications”: MPRA Paper No.46818 (Malaysia: IIUM, 2013), h.8. 54 Abdul Azim Islahi, “Economic Concept of ibn Taimiyah”: Journal KAU Islamic Economic
Vol.10 (United Kingdom: The Islamic Foundation Leicester, 2009), h.70. 55 Zubair Hasan, “Money Creation and Control from Islamic Perspective”: MPRA Paper No.
28366 (The Global University of Islamic Finance, 2011), h.11.
33
inflasi.56Terlebih jika nyatanya sudah tidak diakui lagi maka uang tersebut hanyalah
seperti kertas yang tidak bernilai sementara yang mencetak tetap mendapatkan
keuntungan.
Sejalan dengan apa yang diungkapkan oleh Imam Al-Ghazali, Ibnu Khaldun
berpendapat bahwa uang memang tidak harus emas dan perak. Hanya saja emas dan
perak dijadikan standar nilai uang, sementara pemerintah menetapkan harganya
secara konsisten. Oleh karena itu, Ibnu Khaldun menyarankan agar harga emas dan
perak itu konstan walau pun harga-harga lain berfluktuasi.57
Penetapan prefrensi waktu dalam uang adalah tidak tepat, sebagai mana yang
diungkapkan oleh Zarqa bahwa teori Positive time preference dalam uang tidak dapat
diasumsikan begitu saja karena secara rasional adanya kemungkinan positif maupun
negatif. Kemungkinan positive maupun negative dan bahkan zero time preference
adalah karena ketidakpastian (uncertainty) di masa depan.58
Fahim Khan pernah juga mengemukakan pendapatnya mengenai konsep time
preference dan time value of money dan relevansinya terhadap pendiskontoan, gaji,
sewa, bai muajjal, dan bai salam. Ia mencoba untuk menjelaskan kontradiksi atas
pelarangan bunga sebagai sangkalan dari adanya time value of money, dan
diperbolehkannya bai’ muajjal dan bai’ salam yang menurutnya disana terdapat
konsep positive time value of money. Isu mengenai bai’ muajjal ulama telah
56 Michael D. Bordo et. al., “Gold, Fiat Money, and Price Stability”:Working Paper of
Federal Reserve Bank of St. Louis No. 014.D(Federal Reserve Bank of St. Louis, 2007), h.1-2. 57 Euis Amalia, Sejarah Pemikiran Ekonomi Islam: dari Masa Klasik hingga Kontemporer,
(Depok: Gramata Publishing, 2010), h.248. 58 Naili Rahmawati, “Konsep Time Value of Money perspektif Islam”: Jurnal Ekonomi Islam
Iqtishoduna (Mataram: IAIN Mataram, t.th.), h.42.
34
membolehkan adanya perbedaan harga antara pembayaran secara cash dan kredit dari
harga komoditas karena mereka mengakui penawaran dan permintaan yang berbeda
pada waktu yang berbeda juga.59
Dalam konteks kekinian, konsep time value of money yang dibahas dalam
penelitian ini adalah kaitannya dengan metode yang digunakan dalam transaksi
murabahah kredit. Pada awalnya transaksi murabahah kredit di Indonesia
mengunakan metode proporsional dengan pembagian margin yang sama dari periode
awal cicilan hingga akhir. Namun sejak dikeluarkannya fatwa mengenai
diperbolehkannya bank syariah untuk memilih antara dua metode pengakuan margin
murabahah, yaitu metode anuitas dan proporsional, maka setelah tahun 2012 secara
keseluruhan bank syariah lebih memilih untuk menggunakan metode anuitas dalam
metode pengakuan margin murabahahnya.
Metode anuitas diakui sebagai salah satu metode yang menggunakan konsep
time value of money karena menggunakan prinsip bahwa margin yang diterima di
awal periode adalah lebih bernilai dibanding periode akhir cicilan. Dengan kondisi
demikian bank syariah lebih ingin cepat mendapatkan keuntungan di awal tahun
cicilan dibanding diakhir tahun cicilan karena mungkin nilai rupiah tahun ini lebih
bernilai dari tahun yang akan datang. Namun konsep ini harus benar-benar dipahami
bahwa konsep time value of money tidak selamanya positif akan tetapi dapat juga
menjadi negatif, sebagai mana yang telah diungkapkan oleh beberapa tokoh pemikir
muslim pada penjelasan sebelumnya.
59 Naili Rahmawati, “Konsep Time Value of Money perspektif Islam”…h.43.
35
Time value of money memiliki filosofi yaitu proses pembungaan uang
secara majemuk. Proses pembungaan uang secara majemuk secara sistematik
memisahkan antara uang dengan sektor rillnya. Sektor moneter selalu memiliki
sebuah growth yang positif, sedangkan sektor rillnya memiliki growth yang tidak
pasti.60Inilah yang menjadikan ketidak adilan, dikarenakan pemilik modal
(shohibul maal) selalu menikmati kondisi sebuah kepastian keuntungan,
sementara pengusaha sektor rill dihadapkan pada kondisi yang tidak pasti.
Tindakan ini hanya menguntungkan sebelah pihak, padahal setiap tindakan
(ekonomi maupun non ekonomi) akan mengandung hasil dan rugi (return and
risk).
Kredit konvesional menerapkan Time value of money, dikarenakan adanya
opportunity cost yang hilang dan kemudian dikompensasi dengan nilai persentase
tertentu atas pokok pinjaman (jual beli kredit). Alasannya berkaitan dengan
ketidakpastian return dalam usaha.Penerapan time value of money ini semestinya
tidak senaif yang dibayangkan, misalnya dengan mengabaikan ketidakpastian
return yang akan diterima.61
Economic Value of time memiliki arti memaksimumkan nilai ekonomis
suatu dana dalam periode waktu tertentu. Dasar perhitungan pada kontrak ini
60 Muhammad Akhyar Adnan dan Nuroh Shobah Hanum, “Pemahaman dan Ekspektasi Para
Bankinr Bank Syariah dan Manajemen Lembaga Keuangan Syariah terhadap Pendekatan Economic Value of Time untuk Produk Murabahah”: Jurnal Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi I Vol.23 No.2 (Yogyakarta: UMY, 2014), h.35.
61 Abu Umar Faruq Ahmad dan M. Kabir Hasan, “The Time Velue of Money Concept in Islamic Finance”: Journal Islamic Economic and Finance (www.iefpedia.com, 2009), h.69-70.
36
adalah nisbah bagi hasil yang relatif lebih adil. Persoalan nilai waktu uang yang
diformulasikan dalam bentuk bunga adalah tidak dapat diterima oleh mekanisme
investasi menurut Islam. Dengan demikian, perlu dipikirkan bagaimana formula
pengganti yang seiring dengan nilai dan jiwa Islam. Adapun formula investasi
menurut pandangan Islam sebagai berikut:62
Y = (QR) vW
Dimana:
Y = Pendapatan
Q = Nisbah Bagi Hasil
R = Return Usaha
v = Tingkat Pemanfaatan Harta
W = Harta yang Ditabung
Monzer Kahf63, menyatakan bahwa ada beberapa perbedaan pada economic
value of time dan time value of money. Pertama: Rasionalitas ekonomi konvensional
adalah rational economic man adalah tindakan individu dianggap rasional jika
tertumpu kepada kepentingan diri sendiri (self interest) yang menjadi satu-
satunya tujuan bagi seluruh aktivitas. Ekonomi konvensional mengabaikan moral
dan etika dalam pembelanjaan dan unsur waktu hanya terbatas di dunia saja
tanpa mengambil unsur untuk hari akhirat. Sedangkan dalam ekonomi Islam kriteria
62 Ridha Saadallah, “Concept of Time in Islamic Economics”: Journal Islamic Economic Studies
Vol.2 No.1 (www.cba.edu.kw, 1994), h.3. 63 Monzer Khaf, “Time Value of Money and Discounting in Islamic Perspective”: Review of
Islamic Economics Vol. 3 No. 2 (Jeddah: IDB, 1994), h.32-33.
37
manusia yang hendak dibentuk adalah Islamic man(‘Ibadurrahman) (QS 25:
63). Islamic man dianggap perilakunya rasional jika konsisten dengan prinsip-prinsip
Islam yang bertujuan untuk menciptakan masyarakat yang seimbang. Tauhidnya
mendorong untuk yakin bahwa Allah-lah yang berhak membuat aturan untuk
mengantarkan kesuksesan hidup.
Kedua, ekonomi Islam menawarkan konsep rasionaliti secara lebih
menyeluruh tentang tingkah laku agen ekonomi yang berlandaskan etika untuk
mencapai al-falah. Ketiga, tujuan utama ekonomi Islam adalah mencapai falah
di dunia dan akhirat, sedangkan ekonomi konvensional semata - mata
kesejahteraan duniawi.64
B. Murabahah
Akad atau perjanjian jual beli secara teknis dapat diterapkan dalam lembaga
keuangan syariah dan lembaga pembiayaan yang disebut dengan akad murabahah.
Secara etimologi, kata murabahah (مرابحة ) adalah bentuk wazan dari mufa’alah
berasal dari kata ar-ribh (الربح) yang berarti pertumbuhan yang terjadi karena
perdagangan. Secara terminology fuqaha akad murabahah berarti:65
معلوم ربح زيادة مع األول الثمن بمثل بيع
“Menjual dengan harga yang sama dengan harga beli ditambah dengan suatu
laba yang diketahui”.
64 Monzer Khaf dan Tariqullah Khan, “Principles of Islamic Perspective”: Islamic Research and
Trining Institute Journal (IDB, 1988), h.16-17. 65 Muhammad Shalah, Problematika Investasi Pada Bank Islam : Solusi Ekonomi Islam
(Jakarta: Migunani, 2008), hlm. 134.
38
Dalam PSAK 102 disebutkan mengenai definisi murabahah yaitu jual beli
barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan yang
disepakati dan penjual harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada
pembeli.66Definisi ini menunjukkan bahwa transaksi murabahah tidak harus dalam
bentuk pembayaran tangguh (kredit), melainkan dapat juga dalam bentuk tunai
setelah menerima barang, ditangguhkan dengan mencicil setelah menerima barang,
ataupun ditangguhkan dengan membayar sekaligus di kemudian hari. 67
Pengertian akad murabahah dalam PBI 9/19/PBI/2007 tentang Pelaksanaan
Prinsip Syariah dalam Kegiatan Penghimpunan Dana dan Penyaluran Dana Serta
Pelayanan Jasa Bagi Bank Syariah sebagaimana telah diubah dengan PBI
10/16/PBI/2008, pengertian murabahah adalah transaksi jual beli suatu barang
sebesar harga perolehan barang ditambah dengan margin yang disepakati oleh para
pihak, dimana penjual menginformasikan terlebih dahulu harga perolehan kepada
pembeli.68
Dasar diperbolehkannya akad murabahah terdapat dalam Al-Qur’an surat Al-
Baqarah ayat 275:
66 Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 102 (revisi 2013), paragraf 5. 67 Ibid. , paragraf 8. 68 Peraturan Bank Indonesia tentang Pelaksanaan Prinsip Syariah dalam Kegiatan
Penghimpunan Dana dan Penyaluran Dana Serta Pelayanan Jasa Bagi Bank Syariah, No.
10/16/PBI/2008.
39
Artinya:“orang-orang yang Makan (mengambil) riba tidak dapat berdiri melainkan
seperti berdirinya orang yang kemasukan syaitan lantaran (tekanan) penyakit gila.
Keadaan mereka yang demikian itu, adalah disebabkan mereka berkata
(berpendapat), Sesungguhnya jual beli itu sama dengan riba, Padahal Allah telah
menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba. orang-orang yang telah sampai
kepadanya larangan dari Tuhannya, lalu terus berhenti (dari mengambil riba), Maka
baginya apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum datang larangan); dan
urusannya (terserah) kepada Allah. orang yang kembali (mengambil riba), Maka
orang itu adalah penghuni-penghuni neraka; mereka kekal di dalamnya.
Kemudian dalam surat An-Nisa ayat 29:
Artinya: “Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu saling memakan harta
sesamamu dengan jalan yang batil, kecuali dengan jalan perniagaan yang berlaku
dengan suka sama-suka di antara kamu. Dan janganlah kamu membunuh dirimu.”
Dan begitu pula disebutkan dalam Hadits Rasul:
ة, و خلط أن نبي صلى هللا عليه وسلم قال: ثالث فيهن البركة : البيع إلى أجل, و المقارض
البر بالشعير للبيت ال للبيع )رواه ابن ماجح عن صحيب(
Artinya:”Sesungguhnya Nabi SAW bersabda, ‘ada tiga hal yang mengandung
berkah: jual beli tidak secara tunai, muqaradhah (mudharabah), dan mencampur
40
gandum jewawut untuk keperluan rumah tangga, bukan untuk dijual.” (H.R. Ibnu
Majjah).69
Berdasarkan Ijma, para ulama telah bersepakat mengenai kehalalan jual beli
sebagai transaksi riil yang sangat dianjurkan dan merupakan sunah Rasulullah.
Hukum asal jual beli adalah boleh. Imam Syafi’I berkata: “Asal jual beli semuanya
boleh apabila dengan ridho kedua belah pihak, yaitu perkara yang boleh ketika
keduanya saling berjual beli, kecuali yang telah dilarang oleh Rasulullah SAW.”70
Ketentuan syar’i terkait dengan transaksi murabahah, digariskan oleh fatwa
Dewan Syari’ah Nasional Nomor 04/DSN-MUI/IV/2000. Fatwa tersebut membahas
mengenai ketentuan umum murabahah dalam bank syari’ah, ketentuan murabahah
kepada nasabah, jaminan, utang dalam murabahah, penundaan pembayaran, dan
kondisi bangkrut pada nasabah murabahah. 71
Dalam melakukan akad murabahahsecara syariah harus memenuhi ketentuan
rukun dan syarat sebagai berikut:72
a. Rukun jual beli murabahah:
Menurut jumhur ulama terdapat 4 rukun dalam jual beli, yaitu: orang yang
menjual, orang yang membeli, shighat (ijab dan qabul), dan barang atau sesuatu yang
diadakan.
69Ibnu Majah, Sunan Ibnu Majah, Juz II, (Kairo: Dar Al-Hadist, t.t.), hlm. 768. 70Herawati Khotmi, Evaluasi Transaksi Murabahah Berdasarkan Fiqih Muamalah dan PSAK
102 (Akuntansi Murabahah): Tesis Univ. UGM (Yogyakarta: Pascasarjana Univ. UGM, 2011), h.19. 71 Fatwa Dewan Syari’ah Nasional MUI : Tentang Akad Murabahah (No: 04/DSN-
MUI/IV/2000). 72 M. Syafi’I Antonio, Bank Syari’ah dari Teori ke Praktek (Jakarta : Gema Insani, 2001),
hlm. 102.
41
b. Syarat jual beli murabahah:
1) Penjual memberi tahu biaya modal kepada nasabah
2) Mengetahui besarnya keuntungan, merupakan keharusan karena ia
bagian dari harga (tsaman), sedangkan mengetahui harga adalah syarat
sahnya jual beli.
3) Transaksi pertama haruslah sah secara syara’
4) Penjual harus menjelaskan kepada pembeli bila terjadi cacatatas barang
sesudah pembelian
5) Penjual harus menyampaikan semua hal yang berkaitan dengan
pembelian, misalnya jika pembelian dilakukan secara utang
Secara prinsip, jika syarat dalam (1), (4), atau (5) tidak dipenuhi, pembeli
memiliki pilihan:
1) Melanjutkan pembelian seperti apa adanya
2) Kembali kepada penjual dan menyatakan ketidaksetujuan atas barang
yang dijual
3) Membatalkan kontrak
Berbagai persyaratan yang harus dipenuhi oleh Bank Syariah atau Unit Usaha
Syariah (UUS) dalam memberikan pembiayaan murabahah ini, tertuang dalam Surat
Edaran Bank Indonesia (SEBI) No. 10/14/DPbS tanggal 17 Maret 2008. Bahwa
42
dalam kegiatan penyaluran dana dalam bentuk pembiayaan atas dasar Akad
Murabahah berlaku persyaratan minimal, sebagai berikut:73
1. Bank bertindak sebagai pihak penyedia dana dalam rangka memberikan
barang terkait dengan kegiatan transaksi murabahah dengan nasabah sebagai
pihak pembeli barang.
2. Barang adalah objek jual beli yang diketahui secara jelas kuantitas, kualitas,
harga perolehan dan spesifikasinya.
3. Bank wajib menjelaskan kepada nasabah mengenai karakteristik produk
pembiayaan atas dasar akad murabahah, serta hak dan kewajiban nasabah
sebagaimana diatur dalam ketentuan Bank Indonesia mengenai transparansi
informasi produk bank dan penggunaan data pribadi nasabah.
4. Bank wajib melakukan analisis atas permohonan pembiayaan atas dasar akad
murabahah dari nasabah yang antara lain meliputi aspek personal berupa
analisa atas karakter (character) dan/atau aspek usaha antara lain meliputi
analisa kapasitas usaha (capacity), keuangan (capital), dan/atau prospek
usaha (condition).
5. Bank dapat membiayai sebagian atau seluruh harga pembelian barang yang
telah disepakati kualifikasinya.
6. Bank wajib menyediakan dana untuk merealisasikan penyediaan barang yang
dipesan nasabah.
73 Ketentuan berdasarkan: Surat Edaran Bank Indonesia (SEBI) No. 10/14/DPbS tertanggal 17
Maret 2008.
43
7. Kesepakatan atas marjin ditentukan hanya satu kali pada awal pembiayan atas
dasar murabahah dan tidak berubah selama periode pembiayaan
8. Bank dan nasabah wajib menuangkan kesepakatan dalam bentuk perjanjian
tertulis berupa akad pembiayaan atas dasar murabahah.
9. Jangka waktu pembayaran harga barang oleh nasabah kepada bank ditentukan
berdasarkan kesepakatan bank dan nasabah.
Berdasarkan jenisnya, murabahah dapat dibedakan menjadi dua macam, yaitu:74
1. Murabahah tanpa pesanan, pelaksanaannya adalah saat ada pesanan atau
tidak, ada yang membeli atau tidak, bank syari’ah menyediakan barang
dagangannya.
2. Murabahah berdasarkan pesanan, pelaksanaannya adalah bank syari’ah baru
akan melakukan transaksi murabahah atau jual beli apabila ada nasabah yang
memesan barang hingga menyediakan barang baru dilakukan jika ada
pesanan. Murabahah berdasarkan pesanan dapat dibedakan menjadi:
a. Murabahah berdasarkan pesanan dan bersifat mengikat, maksudnya bila
telah memesan harus dibeli oleh nasabah.
b. Murabahah berdasarkan pesanan dan bersifat tidak mengikat, maksudnya
walaupun nasabah telah memesan barang, tetapi nasabah tidak terikat,
nasabah dapat menerima atau membatalkan barang tersebut.
74 Bagya Agung Prabowo, “Konsep Akad Murabahah pada Perbankan Syariah (Analisa Kritis
terhadap Aplikasi Konsep Akad Murabahah di Indonesia dan Malaysia)”: Jurnal Hukum No.1 Vol.16
(Yogyakarta: FH-UII, 2009), h.112.
44
AAOIFI menjelaskan aturan dari murabahah berdasarkan pesanan sebagai
berikut:75
Murabahah berdasarkan pesanan bersifat mengikat, dengan aturan antara lain:
1. Jika bank menerima permintaan pemesan (nasabah), bank harus membeli
asset yang diakhiri / ditutup dengan akad penjualan yang sah antara bank dan
penjual aset. Pembelian ini dianggap merupakan pelaksanaan janji yang
mengikat secara hukum antara nasabah sebagai pemesan dan bank.
2. Bank menawarkan aset kepada pemesan, yang harus diterima berdasarkan
janji yang mengikat di antara kedua belah pihak secara hukum, dan oleh
karena itu, harus sesuai dengan ketetapan yang berlaku dalam akad
penjualan.
3. Di dalam bentuk penjualan seperti ini, diperbolehkan untuk membayar urbun
ketika menandatangani akad aslinya, tetapi sebelum bank membeli aset.
Urbun di dalam fiqih Islam adalah sejumlah uang yang dibayarkan di muka
kepada penjual. Jika bank memutuskan untuk melakukan transaksi dan
menerima aset, maka urbun akan diperlakukan sebagai bagian dari harga
yang dibayat di muka, jika tidak maka urbun akan ditahan oleh penjual.
Murabahah berdasarkan pesanan bersifat tidak mengikat, dengan aturan antara lain:
1. Salah satu pihak (pemesan / nasabah) meminta pihak lain (pembeli / bank)
untuk membeli sebuah aset dan menjanjikan bahwa apabila ia membeli aset
75Ahmad Azharuddin Lathif, “Konsep dan Aplikasi Akad Murabahah pada Perbankan
Syariah di Indonesia”: Jurnal Ahkam Vol.12 No.2 (Masyarakat Ekonomi Syariah, 2012), h.70.
45
tersebut, maka pemesan akan membelinya dari dia sesuai dengan harganya
(sudah termasuk mark-up keuntungan). Permintaan ini dianggap sebagai
kemauan untuk membeli, bukan penawaran.
2. Jika bank menerima permintaan ini, dia akan membeli aset untuk dirinya
sendiri berdasarkan akad penjualan yang sah antara dia dan dan penjual
(vendor) aset tersebut.
3. Pembeli harus menawarkan lagi kepada pemesan menurut syarat perjanjian
pertama, tentunya setelah kepemilikan aset secara sah dimiliki bank. Hal ini
dianggap sebagai suatu penawaran dari bank.
4. Ketika aset ditawarkan kepada pemesan, dia harus mempunyai pilihan untuk
mengakhiri suatu akad penjualan atau menolak membelinya, dengan kata
lain pemesan tidak wajib memenuhi janjinya. Jika dia memilih melakukan
suatu akad, maka itu akan dianggap sebagai suatu penerimaan tawaran
tersebut. Kemudian suatu akad penjualan yang sah harus dibuat antara
pemesan dan bank.
5. Apabila terjadi pemesan menolak membeli aset tersebut, maka aset tersebut
tetap akan menjadi milik bank yang berhak untuk menjualnya melalui cara-
cara yang diperbolehkan.
6. Jika diharuskan bahwa pemesan harus membayar cicilan pertama, maka
pembayaran tersebut harus dilakukan setelah akad tersebut ditandatangani
dan cicilan tersebut merupakan bagian dari harga penjualan tersebut.
46
Sedangkan jika dilihat dari cara pembayarannya, maka transaksi murabahah
dapat dilakukan dengan cara tunai atau dengan pembayaran tangguh. Secara praktik
yang banyak dijalankan oleh bank syari’ah saat ini adalah murabahah berdasarkan
pesanan dengan sifatnya mengikat dan cara pembayarannya tangguh.76
Banyak pihak yang mengatakan bahwa murabahah tidak berbeda dengan
pembiayaan konsumen (consumerfinance) yang selama ini dilakukan oleh lembaga
keuangan, dalam hal objek yang diserahkan yaitu komoditas atau barang, harga
pokok ditambah keuntungan, pembayarannya yang dapat dilakukan dengan tunai atau
dicicil dan sebagainya.
Sesuai Keputusan Menteri Keuangan Nomor 1251/KMK. 013/1988 yang
dimaksud pembiayaan konsumen adalah kegiatan pembiayaan untuk pengadaan
barang berdasarkan kebutuhan konsumen dengan sistem pembayaran angsuran atau
berkala konsumen. Apabila dipahami ketentuan mengenai murabahah dengan
consumer finance dapat dilihat perbedaannya malalui tabel 2.1 berikut:
76 Wiroso, Jual Beli Murabahah (Yogyakarta: UII Pres, 2005), hlm. 38.
47
Tabel 2.1
Perbedaan Murabahah dengan consumer finance
No Masalah Jual beli murabahah Pembiayaan konsumen
1 Akad - Jual beli
- Harus ada barang
- Pinjam meminjam
- Belum tentu ada
barangnya
2 Objek
penyerahan
- Barang yang
diperjualbelikan
(barangnya harus ada)
- Barang dapat
diserahkan sewaktu
akad
- Barang berupa harta
yang jelas harganya
- Barang milik sendiri
(bank) artinya terjaga
- Uang yang akan
dipergunakan untuk
membeli barang yang
dibutuhkan
3 Harga perolehan
barang
- Harus diberitahukan
kepada nasabah
- Tidak ada keharusan,
karena yang diserahkan
uang bukan barang
(bahkan tidak tahu
perolehan barangnya)
4 Tanda bukti
nasabah
- Tanda terima barang - Tanda terima uang
tunai nasabah, promise
atau sejenisnya
5 Hutang nasabah - Sebesar harga jual,
yaitu harga perolehan
barang ditambah
keuntungan yang
disepakati
- Berkurang sebesar
pembayaran angsuran
yang dilakukan (tidak
membedakan lagi
unsur pokok dan
keuntungan)
- Bagi nasabah tidak
mengenal hutang
pokok dan hutang
margin
- Pokok kredit ditambah
dengan bunga
(tergantung sistem
bunga yang dikenakan
–tetap, floating dan
dsb-
- Berkurang sebesar
angsuran pokok kredit
dan pembayaran bunga
(pada umumnya bank
menggunakan sistem
perhitungan anuitas –
pembayaran pokok
angsuran kecil pada
awalnya)
- Ada hutang pokok dan
hutang bunga
6 Perhitungan
keuntungan
- Keuntungan harus
disepakati
- Dilakukan sekali dari
- Perhitungannya dari
sisa / outstanding
pokok kredit yang
48
No Masalah Jual beli murabahah Pembiayaan konsumen
harga perolehan
barang setelah
dikurangi uang muka
(jika ada).
diberikan kepada
nasabah (biasanya
bank mempergunakan
sistem perhitungan
anuitas – bunga besar
pada awalnya, karena
modalnya
dipergunakan juga
besar)
7 Nasabah
melunasi
sebelum jatuh
tempo
- Sebesar sisa
hutangnya (hutang
awal dikurangi dengan
pembayaran angsuran)
- Bank syari’ah
diperkenankan untuk
memberi potongan
pelunasan dipercepat,
yang besarnya
merupakan kebijakan
bank
- Besarnya sisa pokok
kredit dan biasanya
bunga yang belum
diterima sebagai
potongan pelunasan
- Dengan cara
perhitungan anuitas,
sisa pokok kredit pada
awalnya tersisa besar
dan secara bertahap
menurun
8 Jaminan - Nasabah dapat
diminta untuk
memberikan jaminan
- Nasabah harus
menyerahkan jaminan
9 Diskon dari
supplier
- Pada prinsipnya
menjadi milik nasabah
- Diskon yang tidak
jelas pemiliknya,
merupakan dana
kebijakan
- Menjadi milik bank,
sebagai pendapatan
non-operasional
10 Denda - Hanya kepada
nasabah mampu tetapi
tidak mau membayar
- Nasabah yang tidak
mampu tidak
diperkenankan
dikenakan denda
- Denda yang diterima
merupakan
pendapatan non-halal
(dana kebajikan)
- Bagi nasabah yang
tidak membayar (tidak
memperhatikan mampu
atau tidak mampu)
- Denda yang diterima
diakui sebagai
pendapatan non-
operasional
11 Uang muka - Harus diserahkan
kepada bank syari’ah
- Jika pesanan
dibatalkan, bank
mengalami rugi maka
- Dapat disetor langsung
kepada supplier (self
financing)
49
No Masalah Jual beli murabahah Pembiayaan konsumen
nasabah harus
mengganti kerugian
riil bank dari uang
muka
- Jika dilaksanakan,
sebagai pengurang
hutang nasabah
12 Pembagian
pokok dan
keuntungan
(untuk
keuntungan
bank)
- Jika murabahah
pembayarannya
dilakukan secara
tangguh, maka
pembagian pokok
margin harus
dilakukan secara
proporsional merata
dan tetap selama
jangka waktu
angsuran
- Tidak dikenal
pembayaran pokok
dulu, pembayaran
angsuran adalah
pengurang hutang
nasabah
- Pada umumnya bank
menggunakan porsi
pokok dan bunga
- Pembagian dilakukan
secara anuitas, yaitu
dengan jumlah
angsuran yang sama
pada awalnya porsi
pokok lebih kecil dan
porsi bunga lebih besar
dan akhirnya
sebaliknya
- Dimungkinkan untuk
membayar bunga dulu,
atau membayar pokok
saja dst
Sumber : Wiroso, Jual Beli Murabahah (Yoyakarta: UII, 2005)
Konsep yang membedakan antara jual beli murabahah dengan pembiayaan
konvensional sebagai mana tabel diatas, merupakan konsep dasar murabahah yang
sudah dirumuskan oleh Dewan Syari’ah sejak tahun 1992. Namun saat ini penerapan
konsep tersebut sudah bergeser. Kini bank syari’ah telah mengadopsi konsep-konsep
konvensional salah satunya dengan menggunakan metode anuitas dalam perhitungan
pokok angsuran dan margin murabahah, secara tidak langsung dapat kita katakan
bahwa bank syari’ah kini hampir serupa dengan consumer finance yang diterapkan
oleh bank konvensional.
50
C. Risiko Bank
Sebagai lembaga intermediary, bank akan selalu berhadapan dengan berbagai
jenis risiko dengan tingkat kompleksitas yang beragam. Risiko tersebut tidak dapat
dihindari, namun dapat dikelola dan dikendalikan. Bank harus mengambil atau
menerima dan mengelola berbagai jenis risiko keuangan secara efektif agar dampak
negatif tidak terjadi.77
Menurut Jorion dan Khoury yang dikutip oleh Tariqullah dan Ahmed, risiko
tumbuh ketika terdapat kemungkinan akhir yang tidak dapat diketahui. Risiko dapat
didefinisikan sebagai perubahan-perubahan dari hal yang tidak terduga.78 Sedangkan
menurut Keown, risiko sebagai kejadian potensial (potential event), baik yang dapat
diperkirakan (anticipated) maupun yang tidak dapat diperkirakan (unanticipated)
yang berdampak negatif terhadap pendapatan atau modal bank. Atau dengan kata
lain bahwa risiko merupakan suatu hasil yang tidak diharapkan, atau secara teknis
bisa disebut Devinisi Standar. 79
Bank memerlukan serangkaian prosedur dan metodologi yang dapat
digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur, memantau, dan mengendalikan risiko
yang timbul dari kegiatan usaha, atau disebut manajemen risiko. Manajemen risiko
77 Indria Purwaningsih, Upaya Peningkatan Pencapaian Service Level Management
Penyusunan Opini Risiko Pembiayaan di Bank Mandiri: Tesis Univ. Gajah Mada (Yogyakarta:
Pascasarjana Univ. Gajah Mada, 2011), h.29. 78 Tariqullah Khan dan Habib Ahmed, Risk Management : An Analysis of Issues in Islamic
Financial Industry (Jeddah : IRTI, 2001), h.25. 79 Habibullah, Evaluasi Pembiayaan Murabahah Melalui Perbandingan antara Return dan
Risiko: Thesis PST.THI UI (Depok : Universitas Indonesia, 2005), h.31.
51
berfungsi sebagai filter atau pemberi peringatan dini (early warning system) terhadap
kegiatan usaha bank. Tujuan manajemen risiko adalah:80
1. Menyediakan informasi tentang risiko kepada pihak regulator.
2. Memastikan bank tidak mengalami kerugian yang bersifat unacceptable.
3. Meminimalisasi kerugian dari berbagai risiko yang bersifat uncontrolled.
4. Mengukur eksposur dan pemusatan risiko.
5. Mengalokasikan modal dan membatasi risiko.
Pengukuran risiko dapat dilakukan dengan menghubungkan penyimpangan
atau deviasi dari outcome yang diterima dengan yang diekspektasi. Sedangkan risiko
murabahah dapat diukur dengan melihat deviasi standar dari return pembiayaan
murabahah yang menggunakan metode anuitas dan proporsional. Deviasi standar
dapat dinyatakan dapat dinyatakan sebagai berikut:81
=
Dimana :
= deviasi standar
= return bulan ke-1
= Rata-rata return masing-masing jenis murabahah
= Jumlah data observasi
80 Adiwarman Karim, Manajemen Risiko Bank Syariah (Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada,
2004), h.135. 81Ibid.
52
Berdasarkan cirinya, perbankan syari’ah memiliki beberapa risiko yang
mungkin dihadapinya dengan beberapa aktivitas transaksi yang dilakukannya
khususnya pada pembiayaan murabahah. Beberapa risiko yang mungkin terjadi pada
bank syari’ah terkait transaksi murabahah, menurut Khan dan Ahmed diantaranya
yaitu:82
1. Risiko Kredit
Risiko kredit dapat muncul dari pembayaran cicilan yang meningkat ketika
salah satu pihak sepakat untuk membayar sejumlah uang maka akan memunculkan
potensi kerugian. Dalam pembiayaan murabahah risiko kredit muncul ketika nasabah
memiliki potensi ketidakmampuan untuk membayar cicilan yang telah ditetapkan
oleh bank.
2. Risiko Benchmark
Bank syari’ah tidak menyetujui adanya bunga, hal ini memungkinkan bank
syari’ah untuk terhindar dari adanya risiko pasar akibat perubahan dari tingkat suku
bunga bank yang berpeluang membuka risiko terhadap penerimaan bank syariah.
Lembaga keuangan menggunakan suku bunga acuan untuk memberikan harga yang
berbeda pada instrumen keuangannya. Pada murabahah khususnya, mark-up
ditentukan oleh adanya suku bunga bank konvensional. Dengan menggunakan
metode fixed income yang ditetapkan sebagai mark-up dari pembiayaan murabahah
selama kontrak berlangsung, apabila suku bunga acuan mengalami perubahan maka
tingkat mark-up dengan metode fixed income tidak dapat disesuaikan. Dengan
82 Tariqullah Khan dan Habib Ahmed, hlm. 52.
53
demikian bank syariah akan menghadapi risiko dari adanya perubahan suku bunga
pasar.
3. Risiko Likuiditas
Risiko bank akibat ketidakmampuan memenuhi kewajiban yang telah jatuh
tempo dari pendanaan arus kas dan atau aset yang likuid dapat menggangu aktivas
bank sehari-hari. Dari pengertian tersebut berarti bank harus mampu menyediakan
dana cadangan bilamana ada penarikan dana nasabah yang bersifat mendadak dan
aktiva yang diivestasikan bank juga cukup likuid bilamana harus mencairkan untuk
menutupi kebutuhan dana.
Sedangkan menurut Mohamed, dalam bukunya Islamic Banking, risiko yang
terkait dengan akad murabahah yaitu:83
1. Credit Risk
Bank syariah mengalami credit risk yang sama dengan bank konvensional
lainnya, yaitu dalam risiko kerugian dimana terjadinya penurunan kapasitas nasabah
dalam pembayaran. Penilaian terhadap credit risk hampir sama dengan perbankan
konvensional, dimana terdapat dua metode yang digunakan: (1) pendekatan
tradisional, yang merupakan pendekatan dalam menetapkan nilai ataupun peringkat
risiko untuk setiap kategori yang berkaitan dengan adanya kemungkinan kesalahan
yang terjadi; (2) Value-at-risk (VaR), merupakan pendekatan yang paling baik.
Kedua pendekatan tersebut merupakan dasar dari penilaian terhadap adanya
83El Tiby, Amr Mohamed, Islamic Banking, How To Manage Risk and Improve Profitability,
(USA: Willey Finance, 2011), h. 48-49
54
kemungkinan kerugian pinjaman dan juga gambaran mengenai kerugian yang tak
terduga. Bagi kemungkinan kerugian pinjaman, perbankan memerlukan sebuah
ketetapan pengurangan dari pendapatan sebagai biaya dan kerugian tidak terduga
yang akan diperhitungkan dan diambil melalui modal.
2. Market Risk
Bank syariah mengalami risiko ini diakibatkan oleh murabahah dan MPO
yang tidak terikat. Risiko ini timbul dalam dua tipe kontrak saat nasabah
membatalkan persetujuan untuk membeli dan bank syariah ingin menjual aset-aset,
karena dapat menimbulkan kerugian jika harga pasar lebih rendah dari harga yang
sebenarnya. Sebagai tambahan, bank syariah dapat menanggung biaya tambahan
untuk pemasaran dengan menghapus biaya yang terkait (seperti asuransi).
3. Operational Risk
Terdapat dua tipe utama dari operational risk yang berhubungan dengan
murabahah:
1) P
enerimaan dan toleransi murabahah pada yuridiksi yang berbeda. Sebagai
contoh, mungkin perlu adanya penyesuaian sistem informatika untuk hukum
khusus menghadapi sistem yang digunakan oleh yuridiksi yang berbeda.
2) T
ransakasi perbankan secara alamiah, termasuk kebutuhan untuk benar-benar
membeli aset sebelum dijual pada nasabah, menimbulkan adanya komplikasi
pada hukum dan persyaratan yang ada.
55
Dalam mengidentifikasi risiko yang ada, Vughan memberikan beberapa teknik
diantaranya yaitu:84
1) Orientation
Dilakukan dengan melakukan pendekatan terhadap bank mengenai teknik
pelaksanaan operasionalnya. Manajer risiko harus mengetahui secara detail mengenai
informasi tersebut, seperti perkembangan bank, kemampuan bank dalam
mendapatkan keuntungan, maupun hubungan bank dengan pihak eksternal, seperti
investor, supplier, dan lain sebagainya.
2) Analysis of Document
Terkait dengan dokumen bank yang harus dilakukan analisis untuk melihat
tigkat risiko, diantaranya: a) Laporan keunagan, b) Flowchart internal perusahaan
apakah sudah memenuhi standar operasional atau belum, c) Kebijakan yang
diterapkan oleh bank di perlukan untuk menganalisis kontrak-kontrak yang ada, d)
Loss Report atau laporan kerugian-kerugian yang pernah dialami oleh bank, dan
dokumen yang berhubungan dengan risk planning yang dibuat oleh bank tersebut.
3) Interview
Dilakukan dengan mewawancarai pihak-pihak yang berkompeten dengan bisnis
bank, seperti: manajer operasional, manajer keuangan, manajer sumber daya manusia,
supervisor, konsultan hokum, divisi pembelian dan penjualan, hingga dengan
karyawan dalam bank tersebut.
84Vughan, Emmet.th J, Risk Management (USA: John Willey & Sons, Inc. 1997), h. 113.
56
4) Inspection
Dengan melakukan survey secara langsung instrument bank yang digunakan
dalam kegiatan operasionalnya. Dengan dilakukan survey ini diharapkan dapat
mengetahui tingkat possible loss yang mungkin dialami bank dalam kegiatan
operasionalnya.
Untuk menuju visi jangka panjang, sebuah bank memerlukan peningkatan
kualitas manajemen risiko pada aktivitas bank sehari-hari. Bank memperoleh
pendapatannya dari menerima dan mengelola risiko untuk memperoleh laba. Struktur
tata kelola manajemen risiko bank yang kuat menjadi dasar evaluasi keseimbangan
antara risiko dan tingkat pengembalian untuk menghasilkan pendapatan yang
berkesinambungan, mengurangi fluktuasi pendapatan serta meningkatkan nilai bagi
pemegang saham.85
Beberapa hal yang mengharuskan bank memiliki sebuah sistem terpadu untuk
mengelola semua risiko yang timbul dari usahanya adalah:86
1. Lingkungan usaha yang berubah
a. Tuntutan konsumen semakin tinggi, persaingan semakin tajam
terdiversifikasi. Hal ini meningkatkan kompleksitas dan volatilitas pasar
berikut instrumennya
b. Menipisnya margin bank akibat persaingan
85 Indria Purwaningsih, Upaya Peningkatan Pencapaian Service Level Management
Penyusunan Opini Risiko Pembiayaan di Bank Mandiri: Tesis Univ. Gajah Mada (Yogyakarta:
Pascasarjana Univ. Gajah Mada, 2011), h.30. 86 R. Tampubolon, Risk Management Pendekatan Kualitatif untuk Bank Komersial (Jakarta:
PT. Elex Media Komputindo, 2004), h.27.
57
c. Deregulasi dan perkembangan teknologi pesat dan terkonvergensi dengan
komunikasi
d. Perkembangan usaha, teknologi, dan komunikasi menimbulkan
peningkatan error, omission, dan fraud.
2. Basel Accord dan Peraturan Bank Indonesia
Kedua peraturan di atas mengharuskan bank dan lembaga keuangan lainnya
menerapkan manajemen risiko. Risk Management Process pada bank harus
memenuhi arahan Basel II Accord, yang menyatakan manajemen risiko
dikelola berdasarkan tahapan yang sistematis yaitu risk awareness, risk
identification, risk monitoring, danrisk mitigation.
3. Kelalaian, akibat tidak atau belum diterapkannya manajemen risiko secara
efektif menyebabkan banyak bank yang bangkrut pada saat krisis moneter
tahun 1997-1998.
4. Kebutuhan menjadi bank papan atas. Bank yang menerapkan manajemen
risiko secara terpadu akan memiliki daya saing yang tinggi dan mampu
menjadi bank yang terbaik.
5. Faktor lainnya:
a. Sistem pendukung manajemen risiko di bank selama ini belum memadai.
b. Strategi produk dan trading yang harus dimiliki bank semakin kompleks.
c. Perubahan lingkungan usaha menuntut sistem dan proses pengelolaan
risiko yang fleksibel dan dinamis.
58
d. Kemampuan SDM terkait manajemen risiko harus terus disesuaikan
dengan tantangan tisiko yang berkembang.
e. Kebutuhan akan sistem dan proses pengelolaan risiko sehingga bank dapat
mengembangkan budaya manajemen risiko pada seluruh jenjenag
organisasi.
D. Kesehatan Bank
Berdasarkan Pasal 29 UU No.7 Tahun 1992 sebagaimana telah diubah dengan
UU No.10 Tahun 1998 tentang Perbankan87, bank wajib memelihara tingkat
kesehatannya sesuai dengan ketentuan kecukupan modal, kualitas aset, kualitas
manajemen, likuiditas, rentabilitas dan solvabilitas, serta aspek lain yang berkaitan
dengan usaha bank dan wajib melakukan kegiatan usaha sesuai dengan prinsip kehati-
hatian.88
Kegiatan usaha bank senantiasa dihadapkan dengan berbagai risiko yang
berkaitan erat dengan fungsinya sebagai lembaga intermediasi. Diantara risiko yang
dihadapi yaitu Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional,
Risiko Hukum, Risiko Stratejik, Risiko Kepatuhan, dan Risiko Reputasi.
Kompleksnya risiko kegiatan usaha bank pada akhirnya menuntut penyempuranaan
metode penilaian tingkat kesehatan bank dengan pendekatan risiko.89
87 Undang-undang Republik Indonesia No. 10 Tahun1998 (Perubahan UU. No. 7 1992) :
Tentang Perbankan. 88 Khisti Minarrohmah et. al, “Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan Menggunakan
Pendekatan RGEC pada Bank BCA Periode 2010-2012”: Jurnal Administrasi Bisnis Vol.17 No.1,
(Malang: Universitas Barawijaya, 2004), h.1. 89 Hennie Van Greuning dan Zamir Iqbal, Risk Analiysis for Islamic Banks, (Washington: The
Worl Bank, 2008), h.65-66.
59
Oleh karena itu, Bank Indonesia melakukan langkah strategis dalam
mendorong penerapan manajemen risiko yang tertuang dalam Peraturan Bank
Indonesia No.13/1/PBI/2011 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum
dengan pendekatan risiko yang mencakup pada empat faktor yaitu Risk Profile (Profil
Risiko), Good Corporate Governance (GCG), Earnings (Rentabilitas), dan Capital
(Permodalan) yang selanjutnya disebut dengan metode RGEC. Pedoman perhitungan
selengkapnya diatur dalam Surat Edaran Bank Indonesia No. 13/24/DPNP tanggal 25
Oktober 2011 perihal Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.90
Metode RGEC ini berlaku secara efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 yaitu
untuk penilaian tingkat kesehatan bank periode yang berakhir 31 Desember 2011 dan
sekaligus menghapus metode CAMELS. Penggunaan metode CAMELS hanya
mencakup beberapa keriteria; diantaranya Permodalan (Capital) yang diukur melalui
kecukupan modal dengan menggunakan rasio CAR (Capital Adequency Ratio), Aset
(Asset) yang diukur melalui rasio kualitas aset produktif, Manajemen (Management)
diukur dengan membandingkan biaya dengan rata-rata aset, Kualitas Laba (Earning)
yang diukur dengan dua rasio yaitu rasio ROA (Return on Assets) dan rasio ROE
(Return on Equity), Likuiditas (Liquidity)yang diukur melalui rasio FDR (Financing
90 Heidy Arrvida Lasta et. al., “Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan Menggunakan
Pendekatan RGEC pada PT. Bank BRI Periode 2011-2013”: Jurnal Administrasi Bisnis Vol.13 No.2,
(Malang: Univ. Barawijaya, 2014), h.2.
60
to Deposit Ratio) dan Sensitivitas terhadap Risiko Pasar (Sensitivity to Market Risk)
yang dihitung dengan Potential lost profit rate dan Potential lost nilai tukar.91
Kesehatan Bank dapat diartikan sebagai kemampuan suatu bank untuk
melakukan kegiatan operasional perbankan secara normal dan mampu memenuhi
semua kewajibannya dengan baik dengan cara-cara yang sesuai dengan peraturan
perbankan yang berlaku.92 Manajemen bank perlu memperhatikan prinsip-prinsip
umum berikut ini sebagai landasan dalam menilai Tingkat Kesehatan Bank:93
1. Berorientasi Risiko
Penilaian tingkat kesehatan didasarkan pada Risiko Bank dan dampak
yang ditimbulkan pada kinerja Bank secara keseluruhan dengan cara
mengidentifikasi faktor internal maupun eksternal. Dengan demikian, Bank
diharapkan mampu mendeteksi secara lebih dini akar permasalahan Bank dan
mengambil langkah-langkah pencegahan sertaperbaikan secara efektif dan efisien.94
2. Proporsionalitas
Penggunaan parameter dalam tiap faktor penilaian Tingkat Kesehatan
Bank dilakukan dengan memperhatikan karakteristik dan kompleksitas usaha
Bank. Namun demikian, Bank dapat menggunakan parameter tambahan yang
91 Nabilah Rozani, “Camels and Performance Evaluation of Banks in Malaysia: Conventional
Versus Islamic”: Journal of Islamic Finance and Business Research Vol.2 No.1, (Slangor: Univ.
Teknologi MARA Shah Alam, 2013), h.40. 92 Li Lian Ong et. al. “HEAT! A Bank Health Assessment Tool”:IMF Working Paper
WP/13/177, (International Monetary Fund, 2013), h.7-8. 93 Ketentuan berdasarkan: Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.10/SEOJK.03/DPNP
2014 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah. 94Helmut Elsinger, Risk Assessment for Banking Systems :European Finance Association
Paper (European Finance Association, 2003), h.3.
61
sesuai dengan karakteristik dan kompleksitas usahanya dalam menilai tingkat
kesehatan bank sehingga dapat mencerminkan kondisi bank dengan lebih baik.95
3. Materialitas dan Signifikansi
Bank perlu memperhatikan materialitas dan signifikansi faktor penilaian
Kesehatan Bank yaitu Profil Risiko, Good Corporate Governance, Rentabilitas,
dan Permodalan serta signifikansi parameter/indikator penilaian pada masing-
masing faktor dalam menyimpulkan hasil penilaian dan menetapkan peringkat
faktor. Penentuan materialitas dan signifikansi tersebut didasarkan pada analisis
yang didukung oleh data dan informasi yang memadai mengenai Risiko dan
kinerja keuangan Bank.96
4. Komprehensif dan Terstruktur
Proses penilaian dilakukan secara menyeluruh dan sistematis serta difokuskan
pada permasalahan utama Bank. Analisis dilakukan secara terintegrasi dengan
mempertimbangkan keterkaitan antar Risiko dan antar faktor penilaian Tingkat
Kesehatan Bank serta Anak Perusahaan yang wajib dikonsolidasikan. Analisis
harus didukung oleh fakta pokok dan rasio yang relevan untuk menunjukkan tingkat,
trend, dan tingkat permasalahan yang dihadapi oleh Bank.97
95Kyriaki Kosmidou, Measurement of Bank Performance in Greece: South-Eastern Europe
Journal of Economics (ASECU, 2008), h.80. 96 Anjum Siddiqui, Financial Contracts, Risk and Performance in Islamic Banking:
Managerial Finance Journal Vol.34 No.10 (Emerald Group Publishing Limited, 2008), h.684. 97 Mabwe Kumbirai, “A Financial Ratio Analysis of Comercial Bank Performance in South
Africa”: African Review of Economics and Finance Vol.2 No.1 (Rhodes University, 2010), h.39-40.
62
Sesuai dengan Peraturan OJK tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank
Umum No. 4/POJK.03/2016, bank wajib melakukan penilaian Tingkat Kesehatan
Bank berdasarkan risiko dengan metode RGECyaitu :
1. Penilaian Risk Profile (Profil Risiko)
Penilaian faktor Profil Risiko merupakan penilaian terhadap Risiko Inheren
dan Kualitas Penerapan Manajemen Risiko dalam aktivitas operasional bank. Risiko
yang wajib dinilai terdiri atas sepuluh jenis risiko yaitu Risiko Kredit, Risiko Pasar,
Risiko Operasional, Risiko Likuiditas, Risiko Hukum, Risiko Stratejik, Risiko
Kepatuhan, risiko imbal hasil, risiko investasi dan Risiko Reputasi.98
Penilaian Risiko inheren yang melekat pada kegiatan bisnis Bank, baik yang
dapat dikuantifikasikan maupun yang tidak, yang berpotensi mempengaruhi posisi
keuangan Bank. Karakteristik Risiko inheren Bank ditentukan oleh factor internal
maupun eksternal, antara lain strategi bisnis, karakteristik bisnis, kompleksitas
produk dan aktivitas Bank, industri dimana Bank melakukan kegiatan usaha, serta
kondisi makro ekonomi.99
Penetapan atas masing-masing jenis Risiko mengacu pada prinsip-prinsip
umum penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah
yang dikategorikan ke dalam 5 (lima) peringkat yakni peringkat 1 (low), peringkat 2
98 Ketentuan berdasarkan: Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.10/SEOJK.03/DPNP
2014 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah. 99 David Lut.threll, Understanding The Risks Inherent in Shadow Banking: Journal of Dallas
Fed No.18 (Federal Reserve Bank of Dallas, 2012), h.21.
63
(low to moderate), peringkat 3 (moderate), peringkat 4 (moderate to high), dan
peringkat 5 (high).100
Risiko yang akan diambil dalam penelitian ini hanya mencakup lima jenis
risiko, yaitu risiko kredit, risiko likuiditas, risiko operasional, dan risiko stratejik.
Pengukuran risiko kredit adalah dengan menggunakan rasio NPF (Non Performing
Financing) yang dihitung dengan rumus sebagai berikut:
NPF = x 100
Tabel 2.2
Klasifikasi Peringkat Komposit NPF
Nilai Komposit Peringkat Predikat
<2% 1 Sangat Baik
2% < NPF< 5% 2 Baik
5% < NPF< 8% 3 Cukup Baik
8% < NPF< 12% 4 Kurang Baik
NPF>12% 5 Tidak Baik
Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
Sementara itu, risiko likuiditas diukur dengan rasio FDR (Financing to Deposit
Ratio) dengan rumus:
FDR = x100%
100 Ketentuan berdasarkan: Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.10/SEOJK.03/DPNP
2014 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
64
Tabel 2.3
Klasifikasi Peringkat Komposit FDR
Nilai Komposit Peringkat Predikat
60% < FDR < 75% 1 Sangat Baik
75% < FDR < 85% 2 Baik
85% < FDR < 100% 3 Cukup Baik
100% < FDR < 110% 4 Kurang Baik
FDR > 110% 5 Tidak Baik
Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
Dan pengukuran risiko operasional menggunakan ukuran rasio BOPO yaitu
rasio biaya operasional terhadap pendapatan operasional, sebagai mana rumus
berikut:
BOPO =
Tabel 2.4
Klasifikasi Peringkat Komposit BOPO
Nilai Komposit Peringkat Predikat
83% < BOPO < 88% 1 Sangat Baik
89% < BOPO < 93% 2 Baik
94% < BOPO < 96% 3 Cukup Baik
97% < BOPO < 100% 4 Kurang Baik
BOPO > 100% 5 Tidak Baik
Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
65
2. Penilaian Good Corporate Governance (GCG)
Penilaian faktor GCG merupakan penilaian terhadap kualitas manajemen bank
atas pelaksanaan prinsip-prinsip GCG yang berpedoman pada ketentuan Bank
Indonesia dengan memperhatikan karakteristik dan kompleksitas usaha bank.
Menurut komite Cadbury, GCG adalah prinsip yang mengarahkan dan
mengendalikan perusahaan agar mencapai keseimbangan antara kekuatan serta
kewenangan perusahaan dalam memberikan pertanggung jawabannya kepada
pemegang saham dan para pengambil keputusan.101Kelompok negara maju (OECD),
mendefinisikan GCG sebagai cara-cara manajemen perusahaan yang bertanggung
jawab pada pemegang sahamnya. Para pengambil keputusan di perusahaan haruslah
dapat bertanggung jawab, dan keputusan yang diberikan harus dapat memberikan
nilai tambah bagi para pemegang saham. Oleh karena itu, yang menjadi fokus utama
adalah pengambilan keputusan yang mengandung nilai-nilai transparency,
responsibility, accountability, dan fairness.102
3. Penilaian Earnings (Rentabilitas)
Penilaian faktor Rentabilitas meliputi evaluasi terhadap kinerja rentabilitas,
sumber-sumber rentabilitas, kesinambungan (sustainability) rentabilitas, dan
manajemen rentabilitas. Penetapan tata kelola terhadap rentabilitas bank syariah
101 Go Alex, Analisis Penerapan Good Corporate Governance pada PT. Surya Bangun Jaya
Abadi: AGORA Vol.2 No.2 (Univ. Petra, 2014), h.1. 102 Basel Commit.thee on Banking Supervision, Principle for Enhancing Corporate
Governance (Bank for International Set.thlement, 2010), h.5-6.
66
sangat dibutuhkan terutama untuk meningkatkan kinerja bank syariah dengan tata
kelola yang baik, professional, dan akuntabel.103
Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP kinerja rentabilitas
dapat diukur melalui beberapa rasio keuangan, seperti:
a. Return on Asset Ratio (ROA)
ROA merupakan rasio antara laba sebelum pajak terhadap total aktiva:
ROA = x 100%
b. Return on Equity Ratio (ROE)
ROE merupakan rasio antara laba setelah pajak terhadap total modal inti:
ROE = x 100%
Tabel 2.5
Peringkat Faktor Penilaian ROA
Komposit Peringkat Predikat
ROA > 1,5% 1 Sangat Baik
1,25% < ROA < 1,5% 2 Baik
0,5% < ROA < 1,25% 3 Cukup Baik
0% < ROA < 0,5% 4 Kurang Baik
ROA < 0% 5 Tidak Baik
Sumber: Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
Semakin besar nilai ROA menunjukkan bahwa semakin efektif bank dalam
memperoleh laba dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki, dan sebaliknya
103 Cahaya Eka Putri, Tata Kelola, Kinerja Rentabilitas, dan Risiko Pembiayaan: Journal of
Business and Banking Vol.4 No.1 (Surabaya: STIE Perbanas, 2014), h.93.
67
semakin kecil nilai rasio ROA menunjukkan bahwa semakin tidak efektif bank dalam
memperoleh laba dalam memanfaatkan aktiva yang dimiliki.
Tabel 2.6
Peringkat Faktor Penilaian ROE
Komposit Peringkat Predikat
ROE> 20% 1 Sangat Baik
20% < ROE< 12,51% 2 Baik
5,01% < ROE< 12,51% 3 Cukup Baik
0% < ROE< 5% 4 Kurang Baik
ROE< 0% 5 Tidak Baik
Sumber: Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
c. Net Income Margin (NIM)
NIM merupakan rasio antara pendapatan bersih terhadap aktiva produktif:
NIM = x 100%
Tabel 2.7
Klasifikasi Peringkat Komposit NIM
Nilai Komposit Peringkat Predikat
>3% 1 Sangat Baik
2% < NIM < 3% 2 Baik
1,5% < NIM < 2% 3 Cukup Baik
1% < NIM < 1,5% 4 Kurang Baik
NIM < 1% 5 Tidak Baik
Sumber: Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
4. Penilaian Capital (Permodalan)
Penilaian atas faktor Permodalan meliputi evaluasi terhadap kecukupan
permodalan dan kecukupan pengelolaan permodalan. Bank wajib mengacu pada
ketentuan Bank Indonesia mengenai Kewajiban Penyediaan Modal Minimum bagi
68
Bank Umum. Peringkat Komposit Tingkat Kesehatan Bank ditetapkan berdasarkan
analisis secara komprehensif dan terstruktur terhadap peringkat setiap faktor dan
memperhatikan prinsip-prinsip umum penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum yang
tercantum dalam Surat Edaran Bank Indonesia No.13/24/DPNP.
Parameter mengukur tingkat permodalan adalah dengan menggunakan rasio
CAR (Capital Adequency Ratio). Rasio CAR dalam metode RGEC dan CAR dalam
metode CAMELS berbeda dalam perhitungan ATMR (Aktiva Tertimbang menurut
Risiko). ATMR dalam metode RGEC selain diperoleh dari risiko kredit dan risiko
pasar, juga ditambah risiko operasional104, dengan rumus:
CAR =
Tabel 2.8
Klasifikasi Peringkat Komposit CAR
Nilai Komposit Peringkat Predikat
>12% 1 Sangat Baik
9% < CAR < 12% 2 Baik
8% < CAR < 9% 3 Cukup Baik
6% < CAR < 8% 4 Kurang Baik
NIM < 6% 5 Tidak Baik
Sumber: Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP tahun 2004
E. Maslahat
104 Bayu Aji Permana, “Analisis Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode Camels dan
Metode Rgec”: Jurnal Akuntansi Unesa Vol.1 No.1 (Surabaya: Univ. Negeri Surabaya, 2012), h.14.
69
Allah menjadikan agama Islam sebagai agama yang memberikan
kemaslahatan bagi para hambanya baik di dunia maupun di akhirat. Menurut Imam
al-Gozali makna maslahah adalah mewujudkan kemanfaatan dan menghindari
kemudaratan (jalb al-manfa’ah dan daf’ul mahdarah). Sedangkan pengertian secara
syar’i, adalah memelihara dan mewujudkan tujuan hukum Islam (syari’ah) berupa
memelihara agama, jiwa, akal budi, keturunan dan harta kekayaan. Ditegaskan oleh
al-Gozali bahwa sesuatu yang dapat menjamin dan melindungi eksistensi salah satu
dari kelima hal tersebut dikualifikasi sebagai maslahah, sebaliknya, sesuatu yang
dapat mengganggu dan merusak salah satu dari kelima hal tersebut dinilai sebagai
mafsadah.105
Ketentuan syariah yang berasaskan kemaslahatan mempunyai tujuan untuk
menegakkan keadilan dan hukum Islam, dengan menghindari kerusakan dan
memperoleh manfaat untuk kesejahteraan umat.106 Sebagaimana Allah SWT
berfirman:
Artinya: “Barangsiapa yang datang dengan (membawa) kebaikan, Maka baginya
(pahala) yang lebih baik daripada kebaikannya itu; dan Barangsiapa yang datang
105Amir Shahruddin, “Maslahah Mafsadah Approach in Assessing the Shariah Compliance of
Islamic Banking Product”: International Journal of Business and Social Science Vol.1 No.1 (USA:
Centre for Promoting Ideas, 2010), h.132. 106Mohamad Akram Laldin, “Understanding The Concept of Maslahah and Its Parameters
when Used in Financial Transaction”: Journal of Islamic Business and Management Vol.3 No.2
(Malaysia: ISRA, 2013), h.152.
70
dengan (membawa) kejahatan, Maka tidaklah diberi pembalasan kepada orang-
orang yang telah mengerjakan kejahatan itu, melainkan (seimbang) dengan apa yang
dahulu mereka kerjakan”. (Q.S. Al-Qashash : 84).
Artinya: “Dan tidaklah sama kebaikan dan kejahatan. Tolaklah (kejahatan itu)
dengan cara yang lebih baik….(Q.S. Fushilat : 34).
Kedua ayat tersebut menunjukkan bahwa Allah SWT menyenangi suatu
kebaikan sehingga akan membalasnya dengan sebuah pahala yang mulia dan lebih
baik dari kebaikannya itu. Sementara yang mendatangkan keburukan akan
memberikan balasan di akhirat kelak. Keburukan yang datang kepada kita semestinya
kita tolak dan menggantinya dengan hal yang lebih baik sehingga siapa pun tidak ada
yang dirugikan dan semua umat merasakan kemanfaatannya.
Dalam keuangan Islam, keputusan yang berlandaskan maslahat merupakan hal
yang penting terutama bagi para pembuat keputusan dan merupakan panduan utama
bagi bank syariah dalam melakukan kegiatan operasional. Penetapan keputusan
dengan landasan maslahat memiliki orientasi yang tidak hanya mementingkan
keuntungan duniawi semata, akan tetapi memiliki tujuan yang panjang yakni
memberikan kebaikan pula bagi kehidupan di akhirat.107 Allah SWT berfirman:
107 Elvan Syah Putra et. al., “Maslahah as an Islamic Source and Its Aplication in Financial
Transactions”: Journal of Research in Humanities and Social Science Vol.2 Issue 5 (Malaysia: Univ.
Sains Islam Malaysia, 2014), h.66.
71
Artinya: “dan Tiadalah kehidupan dunia ini, selain dari main-main dan senda gurau
belaka. dan sungguh kampung akhirat itu lebih baik bagi orang-orang yang
bertaqwa. Maka tidakkah kamu memahaminya?”.(Q.S. Al-An’am: 32).
Salah satu keutamaan ajaran Islam adalah memberikan ajaran dan bimbingan
untuk hidup di dunia dan juga akhirat. Kehidupan akhirat yang kekal menjadi tujuan
yang sangat penting untuk dipersiapkan bagi umat Islam karena sesungguhnya dunia
ini adalah fana dan hanyalah permainan.
Permainan di dunia, termasuk kedalamnya adalah permainan keuntungan,
sebagaimana sistem yang dianut oleh keuangan konvensional, keuntungan finansial
merupakan ukuran kesejahteraan seseorang. Faham mengenai Time value of money
juga termasuk ke dalamnya. Dengan menggunakan metode anuitas, bank telah
melakukan eksploitasi nasabah untuk membayar hutang namun uang yang mereka
bayarkan nyatanya lebih diberikan sebagai keuntungan bagi bank dibandingkan
kepentingan pelunasan hutang nasabah sehingga kedilan antara nasabah dan bank
tidak terwujud secara nyata.
Ekspektasi kesejahteraan bank dalam jangka waktu yang panjang menjadi
terabaikan memunculkan berbagai risiko (risiko kredit, likuiditas dan operasional).
Merosotnya kinerja BMI di tiga tahun terakhir (2013 s.d. 2014) saat penggunaan
metode anuitas secara penuh dan juga dipengaruhi faktor inflasi108 dan nilai tukar
108 Imam Mukhlis, “Kinerja Keuangan Bank dan Stabilitas Makroekonomi terhadap
Profiabilitas Bank Syariah di Indonesia”: Jurnal Keuangan dan Perbankan Vol.16 No.2 (Malang:
Univ. Negeri Malang, 2012), h.275.
72
rupiah109 merupakan bukti jangka panjang dari kelemahan penggunaan metode
anuitas. Dengan demikian sejak penggunaan metode anuitas, tingkat kesehatan BMI
mengalami penurunan dari tahun ke tahun diiringi dengan peningkatan nilai inflasi
dan nilai tukar rupiah yang melemah. Hal ini juga berdampak pada penurunan tingkat
kesehatan bank yang drastis di tahun 2014. Penggunaan metode anuitas dalam hal ini
membuktikan bahwa risiko membuat bank semakin merugi.
Dalam konsep islam, pencapaian keuntungan harus dilandasi dengan moral
dan etika keadilan antara bank dan nasabah dapat terwujud. Tidak seperti prinsip
keuangan konvensional yang mengedepankan prinsip Pareto Optimum. Seperti yang
ditunjukan dalam gambar 2.1:
Gambar 2.1
Batas Kesejahteraan Konsep Pareto Optimum
UB Kepuasan Bank
UB1 A
UB2B
UK1 UK2 UK Kepuasan Nasabah
109 Liang T. He et. al., “Bank Profitability: The Impact of Foreign Currency Fluctuations”:
Journal of Applied Business and Economics Vol.16 (2) (2014), h.98-99.
Keterangan:
- Kurva Pareto Optimum
berbentuk negatif (menurun dari
kiri atas ke kanan bawah)
- Titik A merupakan Kepuasan
maksimum bank dengan
mengorbankan kepuasan nasabah
dititik UK!demikian sebaliknya
untuk titik B.
73
Konsep Pareto optimum110 menyatakan bahwa tidak dimungkinkan
meningkatkan kesejahteraan seseorang atau sebuah perusahaan tanpa membuat yang
lain menderita. Konsep ini jelas bertolak belakang dengan konsep maslahat yang ada
dalam Islam. Kurva pareto optimum nyatanya sejalan dengan prinsip metode anuitas.
Dengan metode anuitas bank lebih memaksimalkan keuntungannya, dan melakukan
pembebanan terhadap pokok hutang nasabah yang besar di akhir periode.
Gambar 2.2
Metode Anuitas, Perbandingan Margin dan Pokok Hutang Nasabah
MB Margin yang diterima Bank
MB1P1
MB2P2
MB3P3
MB4P4
PN1 PN2 PN3 PN4 PN Pokok Hutang Nasabah
Berdasarkan kurva diatas, posisi MB1 adalah perolehan margin maksimum
yang diterima oleh bank pada periode cicilan pertama (P1) sedangkan pokok nasabah
pada periode ini nilainya lebih kecil yaitu pada posisi PN1. Sementara pada akhir
periode atau P4, adalah giliran nasabah yang diberikan beban pelunasan yang jauh
lebih besar (PN4) sementara bank masih menerima margin pada posisi MB4. Hal
110 Toseef Azid et. al., “Theory of The Firm, Management and Stakeholders: An Islamic
Perspective”: Journal of Islamic Economics Studies Vol.15 No.1 (UK: Markfield Institute, 2007), h.13.
Keterangan:
- MB : Margin Bank
- PN : Pokok Hutang Nasabah
- P : Periode Cicilan
74
demikianlah yang dianggap sebagai permainan eksploitatif bank kepada nasabah
melalui metode anuitas.
Kembali kepada konsep maslahat, beberapa tokoh muslim yang
mengemukakan mengenai pengelolaan keuangan Islam yang berlandaskan maslahat.
Imam Al-Gozali111, Imam Asy-Syatibi112, dan Wahbah Zuhaily113yang sependapat
bahwa tujuan manusia dikelompokkan menjadi dua, yaitu tujuan agama dan tujuan
dunia. Dalam tujuan agama (hifdzu diin) kemaslahatan ini adalah untuk mencapai
kesejahteraan di akhirat.Sementara tujuan duniawi dibagi menjadi empat, yaitu
perlindungan jiwa (hifdzu nafs), keturunan (hifdzu nasl), akal (hifdzu ‘aql), dan harta
(hifdzu maal), keempat tujuan dunia ini semuanya dimaksudkan untuk melayani
tujuan diin yang tunggal atau untuk memenuhi tujuan keselamatan akhirat. Oleh
karena itu, pengelolaan keuangan yang sesuai dengan syariah harus memenuhi kelima
syarat tersebut untuk mencapai nilai kemaslahatan.
Menurut Dusuki114 konsep maslahah sangat berkaitan dengan moral ekonomi
karena berusaha untuk menegakan keadilan, menghilangkan prasangka dan
meringankan kesulitan, kerjasama dan saling mendukung dalam masyarakat,
111 Ghazali, Shifa al-Ghalil, dalam Tawfique Al-Mubarak dan Noor Mohmmad Osmani,
“Aplication of Maqashid Shari’ah and Maslahah in Islamic Banking Practices”: Journal of Islamic
Banking (Qatar: Qatar Foundation, t.th.), h.5. 112 Mohammad Abu Hurayra, “Achievement of Maqasid-al-Shari’ah in Islamic Banking: An
Evaluation of Islamic Bank Bangladesh Limited”: Global Journal of Computer Science and
Technonogy a Hardware and Computation Vol.15 Issue 1 (USA: Global Journal Inc., 2015), h.10. 113Wahbah Zuhaily, Maqashid Syari’ah dalam Bidang Ekonomi dan Keuangan Islam
(Jakarta: Forum Riset Ekonomi Syari’ah II, 2013), h.4. 114 Asyraf Wajdi Dusuki dan Abdulazeem Abozaid, “A Critical Appraisal on The Challenges
of Realizing Maqashid Al-Shariah in Islamic Banking and Finance”: IIUM Journal of Economics and
Management 15 No.2 (Malaysia: The International Univ. Malaysia, 2007), h.151.
75
realisasikepentingan umum, manfaat publik, dan mencegah kejahatan social atau
korupsi, mengamankan manfaat dan menolak bahaya.
Dalam tulisan Husain115, disebutkan bahwa terdapat spesifikasi dalam
menentukan hukum berdasarkan maslahat, yaitu:
1. Prefrensi berdasarkan hal yang mendominasi (bersifat umum)
2. Prefrensi berdasarkan tingkatan kebutuhan,dharuriyat (Agama, jiwa,
keturunan, akal, dan harta), hajiyat (kebutuhan komplementer), dan
tahsiniyat (kebutuhan tersier).
3. Prefrensi berdasarkan tingkat kewajiban agama (taklif) yaitu;
a. Konflik antara maslahah dan mafsadah yang berpusat pada
perintahdan larangan dalam Al-Qur’an.
b. Konflik antara wajib, sunah, makruh, haram, dan mubah.
4. Prefrensi berdasarkan ruang lingkup aplikasi; memberikan prioritas
kepada maslahah atau mafsadah yang bersifat umum dari pada yang
bersifat khusus.
5. Prefrensi berdasarkan prioritas maslahah atau mafsadah yang bersifat
pasti (qathiyah) dariyang bersifat dugaan (dzanniyah).
6. Prefrensi berdasarkan kesepakatan atas ulama
7. Prefrensi berdasarkan risiko yang nyata
115 Amir Husain Mohd Nor et.al., “Aplicatiom of The Principle of Maqashid Shariah in
Administration of The Islamic Countries”: Advances in Natural and Applied Sciences 6(6) (Malaysia:
Univ. Kebangsaan Malaysia, 2012), h.850.
76
Asy-Syatibi dalam membicarakan maslahat memberikan dua dlawabith al-
maslahat (keriteria maslahat) sebagai batasan, yaitu: Pertama, maslahat harus bersifat
mutlak, artinya bukan relative atau subjektif yang membuatnya tunduk pada hawa
nafsu. Kedua, maslahat bersifat universal (kulliyah) dan universalitas ini tidak
bertentangan dengan sebagian juziyat-nya.116 Sedangkan menurut Auda117Maqashid
Syariah diartikan dalam empat makna, yaitu: Pertama, hikmah dibalik suatu hukum.
Kedua, tujuan akhir yang baik hendak dicapai oleh hukum. Ketiga, kelompok tujuan
ilahiyah (ketuhanan/agama) dan konsep moral yang menjadi basis hukum. Keempat,
maslahat atau kebaikan bagi umat secara universal.
116 Galuh Nashrullah K. M. dan Hasni Noor, “Konsep Maqashid Al-Syariah dalam
Menentukan Hukum Islam”: Jurnal Ekonomi Syariah dan Hukum Ekonomi Syariah Al-
IqtishadiyahVol1 Issue1 (Banjarmasin: Univ. Islam Kalimantan MAB, 2014), h.52. 117 Jasser Auda, Maqashid Al-Shariah as Philosophy of Islamic Law a System
Approach:Journal of Philosophy The International Institute of Islamic Thought (London: The
International Institute of Islamic Thought, 2007), h.2-3.
77
BAB III
PERBANDINGAN TINGKAT RISIKO BANK ANTARA METODE
PROPORSIONAL DAN ANUITAS
A. Definisi dan Landasan Hukum Penetapan Metode Proporsional dan
Anuitas
Pada dasarnya metode perhitungan angsuran murabahahyang dilakukan
Lembaga Keuangan Syari’ah mencakup empat metode, yaitu metode anuitas, metode
proporsional, metode effective interest rate, dan metode flat rate.118 Penjelasan untuk
masing-masing metode tersebut sebagai berikut:
1. Metode Efektif
Metode ini menghitung margin yang harus dibayar setiap bulan sesuai dengan
pokok pinjaman bulan sebelumnya.
2.
118 Novan Bastian dan Aulia Fuad, “Analisis Perlakuan Akuntansi Murabahah pada PT Bank
Rakyat Indonesia Syariah Cabang Kota Malang”: Jurnal Univ. Barawijaya (Malang: Univ.
Barawijaya, t.th),hlm.6-7.
77
78
Keterangan :
M: Margin
n: Jangka waktu dalam tahun
2. Metode Margin Anuitas
Metode pengakuan keuntungan murabahah ini merupakan adaptasi dari
metode bunga efektif.119 Metode ini memberikan siasat kepada penjual agar jumlah
angsuran pokok dan margin yang dibayar sama setiap bulannya. Satu perbedaan
metode anuitas dengan metode efektif adalah komposisi besarnya angsuran pokok
dan angsuran marginnya (bunga). Pada metode ini, perhitungan bunga didasarkan
dari saldo akhir pokok setiap bulannya, sehingga bunga yang dibayar akan semakin
menurun. Sedangkan metode anuitas, komposisi pembayaran pokok semakin besar
setiap bulannya dan pembayaran bunga akan semakin kecil setiap bulannya meski
angsuran perbulan sama. Hal ini mengindikasikan bahwa bank sebagai penjual akan
membebankan margin yang besar di awal pembayaran untuk mendapatkan
keuntungan yang lebih apabila pembeli melunasi pembayaran lebih awal dari
kesepakatan.120Rumus metode ini menurut Bank Indonesia adalah:
119 Sri Herianingrum dan Tika Widiastuti, “Theoritical Overview Murabahah Financing in
Islamic Banking”: Journal of Sydney International Research Conference (Australia: University of
Western Sydney Campbeltown, 2015), h.272. 120 Rafic Yunus Al-Masri, “Are All Forms of Interest Prohibited?”:Journal J.KAU Islamic
Economic Vol.17 No.1 (Jeddah: Research Center King Abdul Aziz University, 2004), h.39.
79
3. Metode flat rate
Dalam metode flat rate nilai Margin akan tetap sama karena dihitung dari
presentase margin dikalikan pokok pinjaman awal:
4. Metode Proporsional
Metode proporsional adalah perhitungan keuntungan terhadap nilai harga
pokok pembiayaan secara tetap dari satu periode ke periode lainnya.121 Rumus
metode proporsional yang telah ditetapkan, adalah sebagai berikut:
121 Faisal, “Metode Anuitas dan Proporsional Murabahah sebagai Bentuk Transparansi dan
Publikasi Laporan Bank”: Jurnal Mimbar Hukum Vol.26 No.3 (Aceh: Univ. Malikussaleh, 2014), h.
389.
80
Metode Aunitas (annuity) secara lebih terperinci didefinisikan sebagai
serangkaian pembayaran dalam jumlah yang sama yang dilakukan pada jangka waktu
yang tetap dalam periode yang telah ditentukan.122 Berdasarkan waktu
pembayarannya, dalam literatur konvensional dapat dibagi menjadi dua, yaitu anuitas
biasa dan anuitas jatuh tempo. Anuitas biasa atau ditangguhkan (ordinary/deferred
annuity) pembayarannya dilakukan pada tiap akhir periode, sedangkan anuitas jatuh
tempo (annuity due) pembayarannya dilakukan pada awal tiap periode.123
Perhitungan dengan menggunakan metode anuitas pada dasarnya adalah
mengacu pada konsep nilai waktu uang (time value of money), sebagaimana yang
telah diungkapkan oleh Brigham dan Ehrhardt bahwa: “a dollar in hand today is
worth more than a dollar to be received in the future, because if you had it now, you
could invest it, earn interest, and end up with more than one dollar in the future”.124
Berdasarkan kutipan dari pernyataan tersebut, dijelaskan bahwa tujuan dari metode
anuitas itu sendiri adalah memanfaatkan uang yang ada saat ini, baik untuk
berinvestasi, mendapatkan bunga, dan memenuhi kebutuhan jangka pendek.
122 James C. Van Horne dan John M. Wachowicz, Fundamentals of Financial Management:
Twelfth Edition (Madrid: Financial Times Prentice Hall, 2005), h.48. 123 Graham Peirson, Business Finance: Eighth Edition (Australia: McGraw-Hill, 2002), h.65-
66 124 Eugene F. Brigham dan Michael C. Ehrhardt, Financial Management: theory and Practice
Tenth Edition (USA: Harcout College Publishers, 2002), h.286.
81
Pembiayaan dengan anuitas memiliki dua nilai waktu, yaitu nilai masa depan
dari anuitas (FVAn) dan nilai sekarang dari anuitas (PVAn).125
a. Nilai Masa Depan dari Anuitas
1) Anuitas Biasa
Anuitas biasa atau ditangguhkan, terdiri atas serangkaian pembayaran yang
sama jumlahnya pada akhir tiap periode. Tiap pembayaran dimajemukkan sampai
akhir periode, dan jumlah pembayaran yang dimajemukkan adalah nilai masa depan
dari anuitas atau yang disebut sebagai FVAn (Future Value of Annuity). rumus
perhitungan FVAn dari anuitas biasa, adalah sebagai berikut:
FVAn = PMT(1+i)n-1 + PMT(1+i)n-2 + PMT(1+i)n-3 + … + PMT(1+i)n-0
= PMT
PMT = Besar angsuran yang dilakukan
i = Tingkat suku bunga
n = Jumlah periode
2) Anuitas Jatuh Tempo
Berbeda dengan anuitas biasa, metode anuitas jatuh tempo pembayaran
dilakukan di awal periode sehingga dalam garis waktu pembayaran akan bergeser
mundur satu tahun, dan setiap pembayaran akan dimajemukkan untuk satu tahun lagi.
125 Arthur J. Keown et. al., Financial Management: Tenth Edition (New Jersey: Pearson
Education, 2005), h.144-145.
82
Pembayaran yang dilakukan lebih awal akan menambah pendapatan bunga yang
dihasilkan, akibatnya nilai masa depan dari anuitas jatuh tempo akan lebih besar dari
nilai masa depan anuitas biasa. Anuitas jatuh tempo dirumuskan sebagai berikut:126
FVn = PMT
b. Nilai Sekarang dari Anuitas
1) Anuitas Biasa
Persamaan yang umumnya digunakan untuk mencari PVAn adalah :
PVAn = 1 + 2 + … n
=
2) Anuitas Jatuh Tempo
Tiap pembayaran menggunakan metode anuitas jatuh tempo akan bergeser
mundur satu tahun, sehingga tiap pembayaran akan didiskontokan untuk satu tahun
lebih sedikit. Untuk menghitung nilai sekarang dari anuitas jatuh tempo dapat
menggunakan rumus berikut:
PVAn = 0 + 1 + … n-1
=
126 Arthur J. Keown et. al., Financial Management: Tenth Edition (New Jersey: Pearson
Education, 2005), h.152.
83
Time value of money atau nilai waktu dari uang, dalam literatur keuangan
konvensional menempati kedudukan yang penting. Sebuah investasi di saat ini akan
memberikan keuntungan potensial dari masa yang akan datang.127Walaupun secara
realitas metode anuitas menerapkan konsep nilai waktu uang yang dianut oleh
lembaga keuangan konvensional, penggunaan metode anuitas dalam penentuan
jumlah margin dan pokok angsuran dalam praktik perbankan syariah, telah
diperbolehkan dengan dikeluarkannya fatwa DSN MUI No. 84/DSN-MUI/XII/2012.
Fatwa tersebut menyatakan bahwa pengakuan keuntungan pembiayaan murabahah
dalam bisnis yang dilakukan oleh lembaga keuangan syari’ah boleh dilakukan secara
proporsional dan secara anuitas selama sesuai dengan kebiasaan yang berlaku di
kalangan Lembaga Keuangan Syari’ah. Dikeluarkannya fatwa tersebut menimbulkan
kritik di kalangan cendikiawan muslim, salah satu dari kritik mereka bahwa dengan
dikeluarkannya fatwa tersebut bank syariah telah keluar dari prinsip kesyari’ahannya
dan justru mengadopsi prinsip yang dianut oleh lembaga keuangan konvensional.
Konsep time value of money sudah sangat lama ditetapkan oleh para cendikiawan
muslim berlawanan dengan pandangan islam terhadap uang, namun pada akhirnya
terabaikan begitu saja.128
Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No. 15/26/DPbs dijelaskan juga
bahwa pengakuan pendapatan dengan menggunakan metode anuitas atau metode
127 M. Kabir Hassan dan Mervyn K. Lewis, Handbook on Islam and Economic Life (United
Kingdom: Edward Elgar Publishing, 2014), hlm.120. 128 M. Fahim Khan, “Time Value of Money and Discounting in Islamic Perspective”: Review
of Islamic Economic Vol.1 No.2 (Jeddah: IRTI, 1991), h.36-37.
84
proporsional hanya dapat digunakan untuk pengakuan pembiayaan atas dasar jual beli
dan dalam pencatatan transaksi murabahah wajib menggunakan:
a. PSAK 55 (Revisi 2011): instrument keuangan: pengakuan dan
pengukuran
b. PSAK 50 (Revisi 2010): instrument keuangan: penyajian
c. PSAK 60: instrument keuangan: pengungkapan dan PSAK lain yang
relevan
Sedangkan bank syari’ah yang menggunakan metode proporsional maka
pencatatan transaksi murabahah menggunakan PSAK 102: akuntansi murabahah.
Selain itu juga dijelaskan, bank syari’ah yang menggunakan metode anuitas, maka
pendapatan dan biaya129 yang berhubungan dengan nilai pembiayaan murabahah
dilakukan amortisasi selama masa akad dengan metode effective rate sebagaimana
diatur dalam PSAK 55, 50, dan 60 serta PSAK lain yang relevan.130 Berdasarkan
ketetapan tersebut, dua kritik dalam penggunaan metode anuitas adalah dari metode
penghitungan margin dan metode amortisasi yang digunakan yang keduanya
mengacu pada konsep time value of money.
Penentuan dalam hal jumlah cicilan pinjaman harus ditetapkan dapat menutup
semua biaya yang berkaitan dengan pinjaman sehingga diperoleh pengembalian yang
129 Pendapatan yang dimaksud adalah pendapatan di luar margin seperti pendapatan
administrasi. Biaya yang dimaksud adalah biaya langsung yang terkait dengan pembiayaan murabahah
seperti biaya komisi, biaya survei, dan biaya lain. 130 Halim Alamsyah, Surat Edaran Bank Indonesia no. 15/26/DPbs (Bank Indonesia: 2013),
hlm.4.
85
sesuai. Selain itu, nilai margin yang ditentukan pun harus dapat mencapai target
pangsa pasar, penetrasi sektor ekonomi, dan pertumbuhan aktiva serta kualitasnya di
samping mencapai target management gap. Tingkat margin tersebut ditetapkan atas
dasar metode pricing yang rasional yang mempunyai 5 komponen utama:131
1. Cost of funds, seluruh biaya yang dikeluarkan untuk mendapatkan
dana tersebut
2. Premi risiko industri yang bervariasi menurut jenis industri,
mencerminkan risiko dari suatu industri tertentu, berubah jika kondisi
industri itu berubah, dan didasarkan pada latar belakang kolektibilitas
serta perkiraan sekarang tentang prospek industri
3. Premi risiko perusahaan atau debitur yang mencerminkan risiko
berkaitan dengan debitur tertentu, merupakan antisipasi terhadap
penghapusan pinjaman, menutupi biaya pinjaman, menuntupi
pembiayaan non lancar dan kemungkinan dipengaruhi oleh struktur
pinjaman
4. Biaya pelayanan termasuk biaya personel dan biaya overhead
5. Margin keuntungan yang disesuaikan dengan risiko kredit yang
kemungkinan timbul yang disesuaikan dengan situasi persaingan atau
untuk mencapai tujuan-tujuan strategis
131 Mudrajat Kuncoro dan Suhardjono, Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi (BPFE :
Yogyakarta, 2002), hlm.305-308.
86
Kegagalan untuk menghitung setiap komponen tersebut akan memberi
dampak negative terhadap keuntungan, seperti menurunnya margin keuntungan,
kehilangan debitur berkualitas baik, kegagalan untuk memperhitungkan kerugian
dari pinjaman yang bermasalah atau pinjaman yang dihapuskan dengan kegagalan
mencapai target Return on Asset (ROA) dan Return on Equity (ROE).132 Dalam hal
ini tentunya nilai margin yang semakin meurun maupun tetap akan mempengaruhi
nilai profitabilitas yang diperoleh bank syariah.
Kritik terhadap metode anuitas telah diungkapkan oleh beberapa peneliti,
salah satunya yaitu oleh Supriyanto133 yang mengungkapkan bahwa metode anuitas
adalah salah satu dari penerapan sistem bunga modern. Sistem bunga ini
diaplikasikan dengan menetapkan tambahan keuntungan di awal periode cicilan,
diperhitungkan secara pasti di muka, diperhitungkan dari nilai pokok berdasarkan
tempo waktu dan pada umumnya berdasarkan persentase. Metode anuitas yang
diterapkan dalam perbankan syariah menggunakan rumus yang sama dengan bunga
konvensional (Compounded interest), hal ini sesuai dengan kalimat dalam fatwa MUI
tentang keriteria dalam pelarangan bunga bank.134Pembebanan margin yang besar di
awal pembiayaan dan menurun terus sampai akhir pembiayaan adalah sejenis dengan
metode anuitas yang diterapkan oleh bank konvensional, secara filosofis, metode ini
132 Muliaman D. Hadad et. al., P”robabilitas Kegagalan Korporasi dengan Menggunakan
Model Merton”: Research Paper of Bank Indonesia 6/1 (Jakarta: Biro Stabilitas Sistem Keuangan BI,
2004), h.5. 133Trisiladi Supriyanto, Konsep Rate of Profit Perspektif Ekonomi Islam (Aplikasi di Bank
Syariah), (Jakarta: Sekolah Pascasarjana UIN, 2014).h.93-94. 134 Fatwa Majelis Ulama Indonesia, Komisi fatwa se-Indonesia tentang bunga (nterest/faidah)
tahun 2003.
87
menciptakan kondisi eksploitatif pada peminjam dan lebih menguntungkan pemodal
sehingga tujuan mencapai keadilan dan kesejahteraan ekonomi tidak tercapai.
Sedangkan menurut Adnan135 dalam penelitian yang dilakukan di Bank Islam
Malaysia Berhard (BIMB) mengungkapkan bahwa terdapat salah satu metode
perhitungan margin murabahah yang mengacu pada metode anuitas yaitu metode
Sum of Digits (SOD) dengan rumus perhitungan margin sebagai berikut:
Pendapatan per Periode = x Mark-up
n = Jumlah Periode Cicilan
Dengan rumusan tersebut maka akan diperoleh jumlah margin cicilan yang
besar di awal periode dan kemudian menurun hingga akhir periode cicilan
sebagaimana yang ada pada metode anuitas.Aplikasi dari rumusan metode SOD dapat
dilihat pada tabel berikut:
135 Muhammad Akhyar Adnan, An Investigation of Accounting Concepts and Practices in
Islamic Bank: The Cases of Bank Islam Malaysia Berhard and Bank Muamalat Indonesia: Thesis
University of Wollongong (Sydney: Univ. Wollongong, 1996), h.241.
88
Tabel 3.1
Contoh Aplikasi Metode SOD (Sum of Digits) dan Perbandingannya
terhadap Keuntungan dan Recovery Biaya
Tahun Keuntungan Recovery
Biaya
Total
Cicilan
Biaya yang
Dikeluarkan
Prosentase
Keuntungan
0 $ 100.000,00
1 $ 14.545,45 $ 3.454,55 $ 18.000,00 $ 96.545,55 14,55%
2 $ 13.090,90 $ 4.909.09 $ 18.000,00 $ 91.636,36 13,56%
3 $ 11.636,36 $ 6.363.64 $ 18.000,00 $ 85.272,73 12,70%
… … … … … …
9 $ 2.909,09 $ 15.090,91 $ 18.000,00 $ 16.545,45 9,20%
10 $ 1.454,55 $ 16.545,45 $ 18.000,00 $ 0,00 8,79%
$ 80.000,00 $ 100.000,00 $180.000,00
Sumber: Disertasi M. Akhyar
Berdasarkan kalkulasi di atas, Akhyar memberikan kritik terhadap
penggunaan metode tersebut, yaitu: pertama margin yang menurun adalah metode
yang dianggap tidak adil sebab persentase margin yang diterima oleh bank adalah
tidak merata (tabel 3.1) sehingga periode pada akhir cicilan akan dirugikan dengan
perolehan margin yang semakin kecil. Margin yang terus menurun tidak akan
menggambarkan pendapatan sesungguhnya (real income) yang diperoleh bank,
apabila nilai inflasi pada tahun tersebut meningkat maka pendapatan yang diperoleh
tidak sebanding dengan biaya dari inflasi yang ada pada saat itu.
Kedua, walaupun penggunaan metode ini dapat berdampak pada peningkatan
keuntungan bank, namun pada kenyataannya keuntungan yang diperoleh hanya akan
89
meningkat pada periode-periode awal cicilan, sehingga nilai neraca hanya akan baik
pada beberapa tahun saja.
Kekurangan dari metode SOD tersebut akhirnya diatasi dengan munculnya
metode yang bernama CRR (Constant Rate of Return) yang kemudian digunakan
oleh BIMB dengan alasan bahwa metode CRR dianggap lebih adil dalam pembagian
margin bank karena menggunakan nilai persentase margin yang sama dari awal
hingga akhir periode cicilan.136 Metode CRR ini memang berbeda dengan metode
proporsional dalam mengukur keseimbangan margin, metode ini menggunakan
persentase sedangkan dalam metode proporsional digunakan adalah nilai nominal.
Dalam hal ini Adnan menyimpulkan bahwa penggunaan metode yang
menyamaratakan margin untuk tiap periode, memiliki beberapa keunggulan, yaitu:
Pertama, dapat menolak pendapat publik akan konsep time value of money
pada bank syariah, sehingga bank syariah tidak dianggap serupa dengan bank
konvensional yang menggunakan sistem present value maupun future value dari uang
yang mereka terapkan pada metode anuitas.
Kedua, kontribusi dari keuntungan akan lebih adil bagi bank dari seluruh
periode, tidak hanya memperbagus nilai laba di awal saja. Artinya laba yang diterima
oleh bank tiap tahun sama dan tidak menimbulkan kerugian di akhir periode.
136 Muhammad Akhyar Adnan, An Investigation of Accounting Concepts and Practices in
Islamic Bank: The Cases of Bank Islam Malaysia Berhard and Bank Muamalat Indonesia…..h.242.
90
Ketiga, dengan keuntungan yang tetap jumlahnya maka akan membuka
peluang bagi para investor atau pemegang saham untuk melihat stabilitas keuangan
yang baik pada bank, sehingga mereka akan tetap berinvestasi atau bank akan dapat
mendatangkan investor baru.137 Dengan demikian dapat dilihat bahwa penetapan
metode perhitungan margin yang jumlahnya tetap lebih memberikan keadilan
keuntugan bagi bank sebagaimana yang terdapat pada metode proporsional.
Mukhlishin dan Hudaib138 melakukan penelitan atas pengaruh politik ekonomi
terhadap yang menjadi latar belakang keluarnya fatwa dalam mengadopsi metode
anuitas. Dalam penelitiannya menyebutkan bahwa pengaruh tersebut dimulai dengan
tiga tahap, yaitu:
1. Tahapan Makro
Dalam tahapan makro, pengaruh politik ekonomi dimulai dengan adanya era
globalisasi yang menuntut untuk semua lembaga keuangan agar menyamaratakan
standard pelaporan keuangan. Hal ini diberlakukan agar dapat memfasilitasi
dibukanya pasar baru, dan untuk memiliki akses yang bebas dari arus keluar-masuk
aktivitas keuangan yang dapat terlihat dari laporan keuangan yang disajikan. Dalam
mengikutsertakan diri dalam era globalisasi, Indonesia pada tahun 2008 telah menjadi
137Ibid., h.268. 138 Muniarti Mukhlisin dan Mohammad Hudaib, “Islamic Political Economy of Accounting
Discourse on Financial Reporting Standarization for Islamic Financial Institutions AAOIFI and A
Country Case of Indonesia”: 10th International Conference on Islamic Economic and Finance (United
Kingdom: Univ. of Glasgow, t.th.), h.26-30.
91
anggota ekonomi utama G-20139 yang berlangsung di Washington. Pada saat itu,
Indonesia terlibat dalam merumuskan kebijakan ekonomi internasional bersama
dengan negara-negara lainnya.140 G-20 menciptakan momentum dalam mengubah
standar akuntansi dari semua negara anggota, dan menyepakati bahwa IFRS adalah
standar acuan pencatatan internasional yang harus diterapkan secara penuh. Deklarasi
pada pertemuan G-20 untuk mengadopsi IFRS bukanlah sesuatu yang baru, itu adalah
bagian dari program post-monitoring IMF pada tahun 1998. Pada saat krisis ekonomi
pada tahun 1998 Indonesia telah mengambil pinjaman besar dari IMF untuk
memulihkan kembali kondisi perekonomian, pinjaman tersebut memiliki tuntutan
yang ketat bahwa Indonesia harus mengadopsi kebijakan yang dikeluarkan oleh
kesepakatan internasional yang bersifat neo-liberal.141
Kekhawatiran mengenai ancaman globalisasi, ekonomi pasar liberal atau neo-
liberalisme ekstrim menjadi salah satu aspek penting untuk dilihat, karena Indonesia
sebagai negara dengan sumber daya yang melimpah seharusnya mampu lebih
139 G-20 atau kelompok 20 ekonomi utama adalah kelompok 19 negara dengan perekonomian
besar di dunia ditambah dengan negara Uni Eropa. Kelompok ini resmi dibentuk pada tahun 1999
sebagai forum yang secara sistematis menghimpun kekuatan-kekuatan ekonomi maju dan berkembang
untuk membahas isu-isu penting perekonomian dunia. Latar belakang pembentukan forum ini adalah
terjadinya krisis krisis keuangan 1998. G-20 lebih banyak menjadi ajang konsultasi dan kerja sama hal-
hal yang berkaitan dengan sistem moneter internasional. Terdapat pertemuan yang teratur untuk
mengkaji, meninjau, dan mendorong diskusi di antara negara industri maju dan sedang berkembang
terkemuka mengenai kebijakan-kebijakan yang mengarah pada stabilitas keuangan internasional dan
mencari upaya-upaya pemecahan masalah yang tidak dapat diatasi oleh satu negara tertentu saja. 140 Negara peserta G-20: Afrika Selatan, Amerika Serikat, Arab Saudi, Argentina, Australia,
Brasil, Britania Raya, RRT, India, Indonesia, Italia, Jepang, Jerman, Kanada, Korea Selatan, Meksiko,
Perancis, Rusia, Turki, dan Uni Eropa. 141M. Gaffikin, “Accounting in The Global Environment”: Working Papers Univ. Wollongong
07/03 (Australia: School of Accounting and Finance Univ. Wollongong, 2007), h.15.
92
melindungi segala yang menjadi kekayaannya dengan sistem yang sudah menjadi
landasan ekonominya.
2. Tahapan Meso
Dalam tahapan ini sejumlah lembaga yang terkait adalah bagian pembuat
aturan standar, dalam hal ini yang terkait adalah Ikatan Akuntan Indonesia dan DSN
Majelis Ulama Indonesia. kedua lembaga tersbutlah yang pada akhirnya
menyambungkan misi untuk menerapkan aturan internasional tersebut (IFRS) yang
telah disepakati seblumnya oleh beberapa perwakilan dari masing-masing negara.
Walaupun dalam hal ini penyesuaian yang begitu sulit untuk memaksa mengikuti apa
yang telah menjadi aturan-aturan keuangan berlandaskan nilai islam dan kemudian
harus mengganti arah kiblatnya ke aturan-aturan keuangan lembaga konvensional.142
AAOIFI sebagai salah satu standar pelaporan keuangan untuk lembaga
keuangan Islam juga dianggap tidak sebanding, karena dianggap terlalu umum dan
tidak banyak diadopsi oleh lembaga keuangan Islam. Walaupun demikian, standar
internasional yang telah disepakati harus diterapkan, karena jika tidak Indonesia akan
menerima dampak berupa kesulitan dalam berhubungan secara internasional dan juga
merupakan paksaan dari IMF sebagai pemberi pinjaman atau hutang bagi negara
Indonesia. Dengan demikian, IAI dan DSN-MUI juga harus memberikan ketetapan
142 Muniarti Mukhlisin dan Mohammad Hudaib, “Islamic Political Economy of Accounting
Discourse on Financial Reporting Standarization for Islamic Financial Institutions AAOIFI and A
Country Case of Indonesia”…. h.34-36.
93
yang mengacu pada aturan keuangan internasional tersebut (IFRS). Menurut Purba143
dalam bukunya “International Financial Reporting Standards Konvergensi dan
Kendala Aplikasinya di Indonesia”:
“International Accounting Standards (IAS) dan IFRS harus diterapkan secara
konsisten dengan berlandaskan pada framework for the preparation and
presentation of financial statement. Permasalahannya, dunia perbankan dan
pasar modal Indonesia saat ini menggunakan dua sistem yaitu kapitalis murni
dan syariah. IAS dan IFRS akan berisiko diterapkan sebagian-sebagian oleh
perbankan dan lembaga keuangan yang berbasis syariah. Di Indonesia tidak
ada pemisah yang jelas bagi penerapan sistem akuntansi keuangan dan
sistem akuntansi syariah. Sistem syariah banyak diterapkan di perusahaan-
perusahaan yang bergerak di bidang industry keuangan seperti perbankan
dan asuransi. Namun bagi perusahaan-perusahaan tersebut masih diwajibkan
menerapkan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) bagi akun-akun yang tidak
diatur akuntansi syariahnya. Kondisi ini akan mengakibatkan permasalahan
ketika IFRS diadopsi menjadi PSAK.”
Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institution
(AAOIFI) pun menolak beberapa tujuan, konsep, dan standar yang ada pada IFRS
didasarkan pada aplikasi penentu standar yang berbeda dengan pendekatan yang
sama. Pendapat ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Asian-Oceanian
Standard-Set.thers Group tentang hubungan penerapan IFRS dengan Islamic finance,
menyatakan beberapa isu terkait penerapan IFRS pada Islamic Financial Institution
yaitu konsep time value of money dan substance offer form yang tidak sesuai dengan
konsep akuntansi syariah.144
Berbeda dengan negara tetangga Malaysia, melaui Malaysia Accounting
Standard Board (MASB) berani menyimpulkan bahwa prinsip-prinsip pelaporan
143 Marisi P. Purba, International Financial Reporting Standards Konvergensi dan Kendala
Aplikasinya di Indonesia, (Yogyakarta: Graha Ilmu, 2010), h.73. 144Asian-Oceanian Standard-Set.thers Group: Research Paper Financial Reporting Issues
relating to Islamic Finance, (Malaysia: AOSSG, 2010), h.34.
94
keuangan dalam IFRS tidak bertentangan dengan syariah, dan pelaporan keuangan
adalah fungsi pencatatan yang akan tidak menyucikan atau membatalkan keabsahan
transaksi syariah.145
Namun nampaknya tidak demikian dengan Indonesia. Staf IAI setuju dengan
penolakan yang diungkap di dalam FAS 2 AAOIFI mengenai persyaratan paragraf
29-30 dari IAS 18, tidak bisa diterapkan pada transaksi Murabahah dalam
yurisdiksinya. Mereka menyatakannya dalam Research Paper AOSSG:146
“… according to sharia fatwa in Indonesia, murabahah sales of goods
cannot be accounted for as sales and financing transaction, therefore this
kind of transaction should be treated as sales transaction Hence, the
recognition of [a financing] effect in [the] form of effective interest rate
shall not be used.”;
“Islamic financing based on sales contracts should be treated on the aqad
base. The term ‘financing’ for sales contract[s] is not proper to be used. …
When sales [are] accounted as financing, it will eliminate the essence of
[the] sharia principle.”
Dalam pernyataan di atas, dijelaskan bahwa transaksi murabahah dalam IAS 18
diperlakukan seperti halnya pembiayaan pada bank konvensional. Penggunaan istilah
pembiayaan akan menimbulkan efek diterapkannya suku bunga efektif. Hal ini tidak
sesuai dengan fatwa Dewan Syariah Nasional Indonesia, yaitu transaksi keuangan
syariah seperti murabahah subtansi akadnya adalah jual-beli. Sehingga penggunaan
kata pembiayaan atas aqad jual-beli kurang tetap, justru akan menghilangkan esensi
dari prinsip syariah.
145Ibid. h.76. 146Asian-Oceanian Standard-Set.thers Group: Research Paper Financial Reporting Issues
relating to Islamic Finance, (Malaysia: AOSSG, 2010), h.14.
95
Bank Indonesia selaku regulator, akhirnya menerbitkan PAPSI yang
mengakomodir IFRS sebagai revisi PAPSI tahun 2003. PAPSI ini telah efektif per
tanggal 1 Agustus 2013. Pembentukan Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah
Indonesia (PAPSI) diharapkan menjadi infrastruktur yang sangat menunjang
keberlangsungan dari bank syariah.147
Salah satu kebijakan yang berubah adalah akuntansi murabahah yang
mengacu pada IFRS. Dalam Surat Edaran Bank Indonesia No. 15/26/DPbS tanggal
10 Juli 2013, memuat penetapan metode pencatatan pendapatan murabahah dibagi
menjadi 2 yaitu anuitas dan proposional. Selain itu, pendapatan atau pun beban
penyaluran murabahah diluar margin keuntungan, digabungkan dengan nilai
pembiayaan murabahah. Selanjutnya nilai tersebut diamortisasi selama masa akad
dengan menggunakan metode effective rate sebagaimana diatur dalam PSAK 55
(revisi 2011), PSAK 50 (Revisi 2010), PSAK 60 dan PSAK lain yang relevan.
Terlepas dari pro dan kontra mengenai kebijakan baru ini, penerapan PSAK
yang konvergen terhadap IFRS pada tahun 2012 dan penetapan PAPSI 2013 akan
tetap berlangsung. Hal ini setidaknya memberi dampak pada penyajian, pengukuran
dan pelaporan keuangan bank syariah.
147 Mulya Siregar, “Agenda Pengembangan Perbankan Syariah untuk Mendukung Sistem
Ekonomi yang Sehat di Indonesia: Evaluasi, Prospek Dan Arah Kebijakan”: IqtisadJournal Of Islamic
Economics Vol. 3, No. 1(Jakarta: ,2002), h.49.
96
3. Tahapan Mikro
Dalam tahapan mikro Lembaga Keuangan Syariah menjadi subjek yang
bermain di lapangan dengan menerima berbagai permintaan dari para pemangku
kepentingan dan masyarakat pada umumnya. Dorongan dari pemangku kepentingan
untuk menerapkan IFRS sebagai standar pencatatan keuangan akhirnya dapat
dimodifikasi dalam beberapa aturan yang terdapat dalam PSAK, demikian juga
berlaku untuk Lembaga Keuangan Syariah. Salah satu ketetapan yakni ketentuan
terhadap kebolehan Lembaga Keuangan Syariah untuk menggunakan metode anuitas
dalam metode pancatatan keuntungan. Walaupun pada awalnya metode anuitas
sempat menjadi perdebatan antara pemangku kepentingan dengan Lembaga
Keuangan Syariah, namun persoalan ini selesai ketika Asosiasi Bank Islam Indonesia
(ASBISINDO) mendekati Direktorat Perbankan Syariah, mereka mengklaim bahwa
metode anuitas terlihat lebih menguntungkan untuk bank-bank, investor dan
stakeholder.
Merujuk pada PSAK 102 yang diterbitkan pada tahun 2007 aturan mengenai
metode pencatatan keuntungan murabahah metode yang pada awalnya diharuskan
adalah dengan menggunakan metode proporsional, namun hal ini berlawanan dengan
UU. No. 40 tahun 2007 Tentang Perusahaan Indonesia pasal 66 (3) yang menjadi
aturan bagi semua perusahaan di Indonesia termasuk perbankan syariah disebutkan
bahwa: “Laporan keuangan sebagaimana disebutkan dalam ayat (2)a harus dibuat
sesuai dengan standar keuangan.” Namun dalam ketentuan UU tersebut tidak
97
membedakan antara menggunakan metode anuitas dan proporsional, sehingga
Lembaga Keuangan Syariah tidak diwajibkan untuk merujuk PSAK 102 untuk
transaksi murabahah.
Setelah itu pada tanggal 16 Juli 2008, DPR Republik Indonesia menerbitkan
UU Perbankan Islam yang menjadi standar acuan yang menyebutkan bahwa Lembaga
Keuangan Islam diwajibkan untuk menyampaikan laporan keuangannya berdasarkan
standar akuntansi yang berlaku umum, baru setelah itu DSN-MUI pada tahun 2012
mengeluarkan fatwa (Nomor 84/DSN-MUI/XII/2012) yang kemudian
memperbolehkan bank syariah menggunakan metode anuitas dalam pengakuan
keuntungan murabahah dan bahkan menambahkan di dalam isi fatwanya bahwa
“Pengakuan keuntungan yang lebih baik dalam at-tamwil bi al-murabahah selama
periode pengembangan Lembaga Keuangan Syariah adalah metode anuitas.”
Sebagai pendukung pelaksana penerapan kedua metode perhitungan
pendapatan murabahah Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) menerbitkan Buletin Teknis
9 pada tahun 2013 yang berisi teknis acuan masing-masing metode pengakuan
pendapatan. Dalam bulletin teknis 9 tersebut dijelaskan bahwa akuntansi untuk
metode anuitas harus dirujuk ke PSAK 50, PSAK 55 dan PSAK 60 tentang Instrumen
Keuangan, sedangkan PSAK 102 tidak secara khusus mengatur metode
tersebut. Industri ini masih tidak puas, dan akhirnya telah melakukan modifikasi
terhadap PSAK 102 untuk mengakomodasi metode anuitas pada bulan November
tahun 2013.
98
Dengan demikian, dapat kita lihat bahwa munculnya fatwa mengenai
diperboehkannya metode anuitas adalah berasal dari politik ekonomi internasional
khususnya IMF yang mengharuskan kepada negara yang berhutang agar menerapkan
sistem yang sama yang tentunya berasal dari konsep konvensional dan memiliki nilai-
nilai liberalisme.
B. Implementasi dan Formulasi Metode Proporsional dan Anuitas dalam
Pembiayaan Murabahah
Dalam penelitian ini, sampel yang diambil untuk memperlihatkan
implementasi dan formulasi dari kedua metode pengakuan pendapatan murabahah
adalah PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk (BMI). BMI merupakan cikal bakal awal
pendirian bank syariah di Indonesia yang berdiri sejak tahun 1992 dan merupakan
salah satu Bank Syariah yang memiliki sumber pendapatan dari akad murabahah
yang terbesar ke-2 setelah Bank Syariah Mandiri (BSM) sebagai yang sumber
keuntungan murabahahnya adalah sebesar 46% dari total pendapatan BMI tahun
2014. Gambar 3.1
Porsi Perolehan Pendapatan Bank Muamalat 2014
Sumber: Annual Report BMI 2014 Diolah
Mudharabah
45%
Murabahah
46%
Ijarah 1%
Pendapatan
lain-lain 8%
Other
Murabahah Mudharabah Ijarah Pendapatan usaha lainnya
99
Dalam penerapan metode anuitas dan proporsional, BMI telah menerapkan
secara penuh penggunaan metode anuitas sejak dikeluarkan fatwa tentang At-Tamwil
Bi Al-Murabahah No. 84/DSN-MUI/XII/2012 dan penerapan teknisnya sesuai
dengan ketentuan PSAK 102, PSAK 50, 55 dan 60 tahun 2013 untuk akuntansi
perbankan syariah. Sedangkan dalam menerapkan metode proporsional BMI telah
menerapkannya sejak pendirian awal yaitu pada tahun 1992 sampai dengan tahun
2007. Pengelompokkan periode penggunaan metode dilakukan sesuai dengan tahun
penerapan masing-masing metode dengan keterbatasan data yang tersedia data hanya
akan dihitung sejak tahun 2001. Formulasi yang digunakan oleh BMI dalam metode
pengakuan pendapatan murabahah dengan metode proporsional, dapat dilihat melalui
simulasi berikut:
100
Tabel 3.2
Simulasi Murabahah dengan Metode Proporsional
Transaksi dengan harga jual : Rp 13.500.000
Biaya perolehan : Rp 10.000.000
Margin : Rp 3.500.000
Biaya administrasi : Rp 1.000.000
Jangka waktu : 24 Bulan
Sumber: Diolah dari simulasi murabahah BMI 2013
Estimasi Saldo
Awal
Effective Margin rate Angsuran Saldo Akhir Baki
Arus Nilai Buku Piutang Nilai Buku Debet
Angsura
n ke-
Kas Piutang
Pembiayaa
n
Murabahah
Amortisasi
Total
Pendapata
n
Amortisasi
Pendapatan
Administrasi
Amortisasi
Pendapata
n Margin
Piutang
Pembiayaan
Piutang
Pembiayaan
(1) (2) (3) (4) (a) (b) (5) (6) =
(3)+(4)-(5)
(7)
0 (9,900,000) 9,900,000 13,500,000
1 562,500 9,900,000 150,000 4,167 145,833 562,500 9,487,500 12,937,500
2 562,500 9,487,500 150,000 4,167 145,833 562,500 9,075,000 12,375,000
3 562,500 9,075,000 150,000 4,167 145,833 562,500 8,662,500 11,812,500
4 562,500 8,662,500 150,000 4,167 145,833 562,500 8,250,000 11,250,000
5 562,500 8,250,000 150,000 4,167 145,833 562,500 7,837,500 10,687,500
…… …… …… …… …… …… …… …… ……
20 562,500 2,062,500 150,000 4,167 145,833 562,500 1,650,000 2,250,000
21 562,500 1,650,000 150,000 4,167 145,833 562,500 1,237,500 1,687,500
22 562,500 1,237,500 150,000 4,167 145,833 562,500 825,000 1,125,000
23 562,500 825,000 150,000 4,167 145,833 562,500 412,500 562,500
24 562,500 412,500 150,000 4,167 145,833 562,500 - -
3,600,000 3,600,000 100,000 3,500,000
101
Berdasarkan tabel simulasi di atas maka formulasi dari masing-masing pos adalah
sebagai berikut:
a. Biaya administrasi : Adalah 1% dari biaya perolehan
b. Angsuran :
c. Estimasi arus kas : Harga perolehan – Biaya administrasi
d. Amortisasi total pendapatan : xAngsuran per bulan
e. Amortisasi pend. admin : x Amor. total pendapatan
f. Amortisasi pend. margin : Amor. total pend – Amor. pend administrasi
g. Saldo akhir buku piutang : Saldo awal nilai buku + Amor. total pend. –
Angsuran piutang per bulan
Sementara itu, formulasi yang digunakan oleh BMI dalam metode pengakuan
pendapatan murabahah dengan metode anuitas, dapat dilihat melalui simulasi
berikut:
102
Tabel 3.3
Simulasi Murabahah dengan Metode Anuitas
Transaksi dengan harga jual : Rp 13.500.000
Biaya perolehan : Rp 10.000.000
Margin : Rp 3.500.000
Biaya administrasi : Rp 1.000.000
Jangka waktu : 24 Bulan
IRR : 2,646%
Sumber: Diolah dari simulasi murabahah BMI 2013
Estimasi Saldo Awal Effective Margin rate Angsuran Saldo Akhir Baki
Arus Nilai Buku Piutang Nilai Buku Debet
Angsur
an ke-
Kas Piutang
Pembiayaan
Murabahah
Amortisasi
Total
Pendapatan
Amortisasi
Pendapatan
Administrasi
Amortisasi
Pendapatan
Margin
Piutang
Pembiayaan
Piutang
Pembiayaan
(1) (2) (3) (4) (a) (b) (5) (6) = (3)+(4)-(5) (7)
0 (9,900,000) 9,900,000 13,500,000
1 562,500 9,900,000 261,947 7,276 254,671 562,500 9,599,447 12,937,500
2 562,500 9,599,447 253,995 7,055 246,939 562,500 9,290,942 12,375,000
3 562,500 9,290,942 245,832 6,829 239,003 562,500 8,974,274 11,812,500
4 562,500 8,974,274 237,453 6,596 230,857 562,500 8,649,227 11,250,000
5 562,500 8,649,227 228,853 6,357 222,496 562,500 8,315,580 10,687,500
…… …… …… …… …… …… …… …… ……
20 562,500 2,602,337 68,856 1,913 66,943 562,500 2,108,693 2,250,000
21 562,500 2,108,693 55,795 1,550 54,245 562,500 1,601,987 1,687,500
22 562,500 1,601,987 42,387 1,177 41,210 562,500 1,081,875 1,125,000
23 562,500 1,081,875 28,626 795 27,831 562,500 548,000 562,500
24 562,500 548,000 14,500 403 14,097 562,500 (0) -
3,600,000 3,600,000 100,000 3,500,000
103
Berdasarkan tabel 3.3 maka formulasi dari masing-masing pos adalah sebagai
berikut:
a. IRR (Internal Rate of Return) : i1 + (i1 – i2)
Dimana,
NPV1 : Net Present Value bernilai positif
NPV2 : Net Present Value bernilai negatif
i1 : Tingkat diskonto yang menghasilkan NPV positif
i2 : Tingkat diskonto yang menghasilkan NPV negatif
b. Biaya administrasi : Adalah 1% dari biaya perolehan
c. Angsuran :
d. Estimasi arus kas : Harga perolehan – Biaya administrasi
e. Amor. total pendapatan : Saldo awal nilai buku x IRR
f. Amor. biaya Pend.admin : x Amor. total pendapatan
g. Amor. pendapatan margin : Amor. total pendapatan –Amor. biaya p. admin
h. Saldo akhir piutang : Saldo awal buku piutang + Total Amor. biaya
pendapatan admin – angsuran tiap bulan
104
Dalam hal perhitungan amortisasi pendapatan margin murabahah dengan
metode anuitas, adalah penggunaan nilai IRR (Internal Rate of Return) yang
termasuk dalam konsep Time Value of Money. Formulasi IRR memperhitungkan nilai
pengembalian suatu investasi berdasarkan nilai sekarang dari uang yang diterima.
Formulasi IRR tentunya sudah dapat diketahui bahwa tingkat suku bunga juga
dipertimbangkan dalam mengukur nilai dari uang yang akan diperoleh, sehingga time
preference juga diperhitungkan baik saat positive maupun negative dari nilai Net
Present Value atau nilai bersih uang yang akan diterima saat ini.
Bawrek148 berpendapat bahwa diskonto dalam positive time preference
didasarkan pada tingkat suku bunga (interest rate), sehingga secara tidak langsung
bank syariah menjadikan tingkat suku bunga bank konvensional sebagai benchmark
atas keuntungan yang diterima. Senada dengan hal itu, Zarqa149 dan Khan150
menyatakan bahwa diskonto didasarkan pada Interest Rate sehingga membuka pintu
bagi masuknya riba. Walaupun diskonto mengandung Opportunity Cost yang
bertujuan untuk efisiensi, namun diskonto bukan satu-satunya faktor penentu
efisiensi.
148 Bawrek B. Von, Capital and Interest Vol.3 (South Holland: Libertarian Press, 1959), h.2. 149 Zainuddin Ahmed et. al., “Fiscal Policy and Resourced in Islam”: International Centre for
Research in Islamic Economic (Jeddah: King Abdul Aziz Univ, 1983), h.18-19. 150 M. Fahim Khan, “Time Value of Money and Discounting in Islamic Perspective”: Review
of Islamic Economic Vol.1 No.2 (Jeddah: IRTI, 1991), h.35-36.
105
Demikian juga menurut Antonio151, terdapat dua perbedaan mendasar untuk
membedakan investasi dengan pembungaan uang, pertama, investasi adalah kegiatan
usaha yang mengandung risiko karena berhadapan dengan unsur ketidakpastian.
Dengan demikian perolehan return-nya tidak pasti dan tidak tetap. Kedua,
membungakan uang adalah kegiatan usaha yang kurang mengandung risiko karena
perolehan return-nya berupa bunga yang relatif pasti dan telah ditetapkan. Penetapan
tambahan margin keuntungan bagi pembiayaan murabahah sangat dekat dengan
penetapan policy pricing (kebijakan harga) pada pembiayaan sejenis bank
konvensional. Mark up untuk penambahan dari harga pokok sebagai margin laba
pada pembiayaan murabahah secara aplikasi hampir sama dengan penerapan single
interest pada bank konvensional.
C. Analisis Perbandingan Risiko yang Muncul atas Penggunaan Metode
Proporsional dan Anuitas
Dalam penggunaan kedua metode pengakuan pendapatan murabahah,
tentunya dari masing-masing metode tersebut memiliki risiko yang terkait terutama
mengenai perolehan keuntungan bank. Dalam penelitian ini penulis ingin
mengidentifikasi beberapa risiko yang terkait dengan kedua metode tersebut dengan
empat jenis risiko sebagaimana yang telah dijelaskan pada bab sebalumnya yaitu
mencakup: risiko kredit, risiko operasional, risiko likuiditas, dan risiko stratejik.
151 M. Syafii Antonio, Bank Syariah Bagi Bankir dan Praktisi Keuangan (Jakarta: Tazkia
Institute, 1991), h.56.
106
1. Perbandingan Tingkat Risiko Kredit antara Metode Proporsional dan
Metode Anuitas
Pengukuran risiko kredit dilakukan dengan mengukur sebarapa besar nilai
kredit macet pada BMI dengan menggunakan rumus NPF (Non Performing
Financing). Periode yang akan diacu untuk metode proporsional adalah sejak tahun
2001 s.d. 2007 sedangkan untuk metode anuitas adalah sejak tahun 2008 s.d. 2014.
Perkembangan risiko kredit untuk penggunaan kedua metode dapat dilihat melalui
gambar 3.2 berikut:
Gambar 3.2
Perkembangan Tingkat NPF Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report Bank Muamalat 2001 s.d. 2014
Berdasarkan Gambar 3.2, perkembangan nilai NPF BMI di atas, terlihat
bahwa pada dasarnya periode dari kedua metode (anuitas dan proporsional) sempat
Periode Proporsional PeriodeAnuitas
107
mengalami penurunan nilai NPF, periode proporsional nilai terendah NPF adalah
pada tahun 2005 yaitu sebesar 2,80% sedangkan yang tertinggi adalah tahun 2001
sebesar 6,18%. Pada periode penggunaan metode anuitas, nilai terendah NPF adalah
pada tahun 2012 sebesar 2,09% dan tertinggi pada tahun 2014 yaitu sebesar 6,55%.
Inflasi merupakan salah satu faktor yang mepengaruhi tinggi rendahnya tingkat
pembiayaan bermasalah, laju inflasi beriringan dengan tingginya NPF di BMI sebagai
mana ditunjukan pada gambar 3.3 berikut:
Gambar 3.3
Perbandingan Nilai NPF dengan Laju Inflasi Tahun 2001 s.d. 2014
Sumber: Badan Pusat Statistik
Sedangkan setelah dilakukan perbandingan rata-rata antara NPF periode
anuitas dan NPF periode proporsional, didapatkan rata-rata NPF periode proporsional
adalah sebesar 4,11 sedangkan rata-rata NPF periode anuitas adalah sebesar 4,19 hal
ini menunjukan bahwa tingkat NPF pada periode penggunaan metode anuitas adalah
108
lebih tinggi 0,08 % dari saat penggunaan metode proporsional. Hal ini juga
menunjukan bahwa penggunaan metode anuitas memiliki tingkat risiko kredit yang
cukup besar terutama pada saat tingkat inflasi tinggi, sebagaimana bank muamalat
mengalami peningkatan NPF yang cukup signifikan pada tahun penggunaan metode
anuitas secara penuh yaitu pada tahun 2013 s.d. 2014.
2. Perbandingan Tingkat Risiko Likuiditas antara Metode Proporsional
dan Metode Anuitas
Selanjutnya dalam mengukur tingkat risiko likuiditas adalah dengan
menggunakan rasio FDR (Financing to Deposit Ratio). Perkembangan tingkat FDR
dari masing-masing periode penggunaan metode proporsional dan anuitas, dapat
dilihat melalui gambar berikut:
Gambar 3.4
Perkembangan Tingkat FDR Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report Bank Muamalat tahun 2001 s.d. 2014.
109
Bersasarkan gambar 3.4 di atas, perkembagan tingkat likuiditas BMI di atas,
masing-masing periode penggunaan metode memiliki titik terendah dan tertinggi.
Dalam periode metode proporsional, titik terendah tingkat likuiditas pada tahun 2003
yaitu sebesar 76,97% sedangkan titik tertinggi dari tingkat likuiditas berada pada
tahun 2007 sebesar 99.16. Sementara itu pada periode metode anuitas, titik terendah
tingkat likuiditas adalah pada tahun 2011 sebesar 85,18% dan titik tertinggi tingkat
likuiditas adalah pada tahun 2013 sebesar 106,5%. Jika dibandingkan dengan nilai
rata-rata dihasilkan perbedaan dari masing-masing periode yaitu proporsional sebesar
86,93% sedangkan metode anuitas sebesar 92,16% dengan demikian tingkat risiko
likuiditas metode anuitas lebih tinggi 5,23% dibandingkan metode proporsional.
Dalam memitigasi risiko likuiditas ini, bank syariah melakukan beberapa
kebijakan yang salah satunya disebut Profit Equalization Reserve (PER). PER adalah
suatu kebijakan yang dilakukan dengan penyisihan dari sebagian pendapatan kotor
yang diperoleh bank syariah (khususnya dari transaksi mudharabah) pada saat
melebihi proyeksi, sebelum keuntungan tersebut dibagikan kepada mudharib yang
tujuan pemerataan bagi hasil pada saat berada di bawah proyeksi.152
Penggunaan kebijakan PER ini dilakukan untuk menghindari adanya risiko
imbal hasil atau yang bisa disamakan dengan Displace Commercial Risk (DCR).
DCR merupakan risiko yang khas dimiliki bank syariah yang disebabkan adanya
tekanan tujuan komersial dengan harus memberikan tingkat imbal hasil yang
152 Sayd Farook, et. al., “Profit Distribution Management by Islamic Banks: An Empirical
Investigation”: The Quarterly Review of Economics and Finance 52 (Elsevier, 2012), h.334.
110
kompetitif kepada investor dan menyerap sebagian kerugian yang biasanya
ditanggung oleh investor untuk mencegah terjadinya penarikan dana investasi secara
besar-besaran.153 DCR menjadi salah satu risiko yang sangat dikhawatirkan
mengingat bank syariah merupakan lembaga yang kesulitan memperoleh Dana Pihak
Ketiganya (DPK) sehingga senantiasa menjaga para investor tidak menarik dananya
untuk pindah ke bank lain yang dianggap lebih kompetitif dalam memberikan
keuntungan.154
Faouzi dan Zarai155 dalam penelitiannya mengungkapkan bahwa dalam
penerapan PER memiliki 4 problem, diantaranya: pertama masalah penyalah gunaan
potensi dan monitoring. Dengan adanya kebijakan PER nasabah menjadi sulit untuk
menilai kinerja suatu bank karena mereka akan selalu menerima pendapatan investasi
yang telah ditargetkan dan demikian pula mereka tidak diberitahu bahwa sebagian
pendapatan investasi mereka telah dicadangkan.
Kedua adalah masalah pergeseran antar generasi. Masalah ini sangat
berpengaruh bagi para investor jangka panjang yang menginvestesikan dana mereka
melalui deposito. Investor jangka panjang akan lebih dirugikan dibandingkan investor
jangka pendek, karena mereka harus menanggung risiko yang lebih besar dengan
153 Mohammad Omar Farooq, “Displace Commercial Risk (DCR) and Value of Alpha for
Islamic Banks in Bahrain”: Gulf Research Council Conference (United Kingdom: Univ. of Cambride,
2012), h.3. 154 Zairy Zainol, “An Analysis of Islamic Banks Exposure to Rate of Return Risk”: Journal of
Economic Cooperation and Development 31, 1 (Malaysia, 2010), h.60-61. 155 Faouzi Mohamed Hamdi dan Mohamed Ali Zarai, “Earnings Management and Investment
Accounts Holders Inserts in Islamic Banking Institutions”: International Journal of Business and
Management Invention Vol.2 Issue 12 (IJBMI: Saudi Arabia, 2013), h.27.
111
lamanya periode mereka berinvestasi. Sedangkan para investor baru pun akan
menerima risiko yang dibebankan dari para investor sebelumnya. Di sinilah
terjadinya ketidak adilan yang ditanggung dari setiap generasi investor. Keuntungan
yang semestinya diterima atau menjadi hak bagi investor yang nyatanya berada diatas
proyeksi malah justru tidak diberikan, demikian sebaliknya ketika keuntungan
ternyata berada di bawah proyeksi mereka tetap mendapatkan keuntungan sesuai
yang telah ditetapkan di muka.
Ketiga masalah buruknya moral para eksekutif bank, dengan metode ini, dapat
diprediksi risiko yang akan diterima dari suatu investasi yakni dengan nilai yang
ditentukan dalam Investment Risk Reserve (IRR) untuk pencadangan dari risiko
investasi yang timbul. Para eksekutif dapat meningkatkan nilai IRR ini untuk
kepentingan perolehan keuntungan bank yang mereka ambil dari nilai laba yang
dicadangkan.
Dan keempat adalah masalah nilai keislaman dari transaksi bank Islam.
Dengan adanya kebijakan PER ini, konsep tersebut beralih menjadi revenue sharing
artinya investor hanya mau menerima keuntungan dari dana mereka dan tidak
menanggung kerugian yang timbul dari dana yang dipinjamkan. Problem ini adalah
hal yang mendasar dan menjadikan nasabah salah memahami konsep bank Islam
yang seharusnya ketika mereka berinvestasi, mereka tidak hanya memperoleh
keuntungan tapi juga memperoleh kerugian dari dana yang diinvestasikan.
112
Penggunaan PER ini difungsikan untuk menghindari DCR namun juga menjadikan
hilangnya konsep profit loss sharing dalam bank Islam.
Walaupun dalam kebijakan PER ini menuai banyak masalah, kebutuhan akan
adanya kebijakan PER saat ini sangat penting bagi bank syariah. Mengingat dual
banking system yang diterapkan di Indonesia, menjadikan bank syariah harus dapat
kompetitif dengan kompetitornya. Bank syariah merupakan lembaga keuangan yang
sangat sulit melakukan penghimpunan DPK, dengan adanya PER ini diharapkan bank
syariah dapat menjaga nasabahnya dari DCR dan dapat lebih banyak menghimpun
DPK.
Beberapa masalah dalam penggunaan PER juga harus dapat diminimalisir.
Kendatinya, PER tidak selalu digunakan untuk menahan pendapatan para investor
yang diterima saat di atas proyeksi. Dalam menanggulangi hal ini, produk murabahah
menjadi salah satu mitigasi penggunaan PER, selain paling diminati oleh nasabah
keuntungan yang diperoleh dari murabahah terus mengalami peningkatan yang tinggi.
Pengalihan keuntungan dari produk murabahah ini dapat disalurkan pada bagi hasil
mudharabah yang berada pada kondisi dibawah proyeksi dan hal ini dapat dilakukan
tanpa mengorbankan keuntungan mudharib sehingga hak mereka pada saat
mengalami surplus tetap dapat tersalurkan. Tentunya, penggunaan metode yang tepat
dalam pengelolaan margin murabahah adalah penting untuk menjaga likuiditas bank
syariah. Dari pengungkapan data sebelumnya bahwa dengan menggunakan metode
proporsional risiko likuiditas lebih rendah dibanding dengan metode anuitas.
113
3. Perbandingan Tingkat risiko Operasional antara Metode Proporsional
dan Metode Anuitas
Risiko operasional merupakan risiko kerugian atau ketidakcukupan dari
proses internal, sumber daya manusia, dan sistem yang gagal atau dikarenakan faktor
eksternal. Untuk mengukur tingkat risiko operasional, penulis menggunakan rasio
keuangan BOPO. Bank yang memiliki tingkat BOPO yang tinggi menunjukkan
bahwa bank tersebut tidak menjalankan kegiatan operasionalnya dengan efisien
sehingga memungkinkan risiko operasional yang dimiliki bank akan semakin besar.
Perkembangan tingkat risiko operasional BMI dapat dilihat pada gambar 3.5 berikut:
Gambar 3.5
Perkembangan Tingkat BOPO Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report BMI tahun 2001 s.d. 2014.
114
Berdasarkan gambar 3.5, titik terendah BOPO pada periode proporsional
adalah pada tahun 2005 yaitu 81,59% sedangkan titik tertinggi pada tahun 2003 yaitu
89,77%. Sedangkan dalam periode anuitas titik terendah berada pada tahun 2008
yaitu 78,94% dan titik tertinggi pada tahun 2009 yaitu 95,50%. Jika dilakukan uji
perbandingan maka diperoleh rata-rata metode proporsional 85.80% sedangkan
metode anuitas 89.06% dengan selisih rata-rata 3,26% lebih tinggi pada saat
penggunaan metode anuitas. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa pada saat
metode anuitas diterapkan BMI mengalami penurunan tingkat efisiesi sebesar 3,26%
dibanding saat penggunaan metode proporsional.
Untuk ekspektasi tingkat risiko operasional tahun yang akan datang, formulasi
yang menjadi acuan perbankan tertuang dalam Surat Edaran Bank Indonesia No.
11/3/DPNP yang juga mengacu pada aturan pengukuran risiko Basel II mengenai
perhitungan ATMR (Angka Tertimbang Menutut Risiko) dengan menggunakan
Pendekatan Indikator Dasar. Formulasi dalam menghitung risiko operasional adalah
sebagai berikut:156
156 Ioannis Akkizidis dan Sunil Kumar Khandelwal, Financial Risk Management for Islamic
Banking and Finance, (USA: Palgrave, 2008), h.94.
115
Berdasarkan rumus tersebut, ekspektasi beban risiko operasional untuk BMI tahun
2015 adalah:
KPID = [ (Rp 524.526x15%)+(Rp 293.388x15%)+(Rp 147.852x15%)]
3
= Rp 48.288 (dalam jutaan Rupiah)
Maka ekspektasi untuk beban risiko operasional BMI tahun 2015 adalah
sebesar Rp 48.288 meningkat sebesar 37% dibanding dengan tahun 2014. Berdasarka
espektasi tersebut tentunya BMI harus menyiapkan kebijakan terkait efisiensi dalam
hal operasional perusahaan agar dapat menghindari beban risiko operasional yang
lebih besar dari tahun sebelumnya.
4. Risiko Stratejik atas Penggunaan Metode Proporsional dan Metode
Anuitas
Risiko stratejik muncul akibat adanya kesalahan pengambilan atau
pelaksanaan keputusan serta kegagalan dalam mengantisipasi perubahan lingkungan
bisnis.157 Pengambilan keputusan atas pilihan penerapan metode proporsional dan
anuitas merupakan salah satu yang memunculkan beberapa risiko, sehingga perlu
pertimbangan secara cermat bagi para decision maker dalam bank syariah.
157 Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011 Tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi
Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
116
Menurut Raff yang dikutip oleh Asher dan Gale158 bahwa risiko strategis
adalah bentuk risiko yang lebih besar dari risiko keuangan dan risiko operasional,
masalah krisis keuangan sering kali berakar pada keputusan strategis dari pada
operasional dan semua keputusan strategis memerlukan risiko namun risiko strategis
tidak diukur dan dikelola dengan kekakuan. Seperti yang dikutip Oblakovic159 dalam
konsep yang digambarkan oleh Moeller, bahwa struktur risiko strategis adalah yang
teratas terlebih dahulu harus dilakukan pengambilan keputusan yang tepat, karena
jika tidak ia akan menjadi pencetus seluruh risiko dalam satu perusahaan
sebagaimana yang ditunjukkan pada gambar 3.6.
Strategi bank syariah dengan memilih metode yang tepat adalah suatu syarat
mutlak dalam mewujudkan lembaga keuangan yang sehat dengan mencegah
munculnya berbagai risiko yang muncul akibat kesalahan memilih metode.
Berdasarkan analisis sebelumnya, sejak diterapkannya metode anuitas BMI memiliki
tingkat risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko operasional yang lebih tinggi
dibandingkan pada saat periode sebelumnya dalam penerapan metode proporsional.
Untuk itu tentunya BMI harus kembali melakukan pertimbangan kembali keputusan
dalam hal penggunaan metode yang tepat dalam pengakuan pendapatannya.
158 Anthony Asher dan Andrew Gale, “Strategic Risk Management Mapping the Commanding
Heights and Hazards”: Paper of Institute of Actuaries of Australia’s Biennial Convention (New
Zaland: Institute of Actuaries of Australia, 2007), h.2. 159 Malika Oblakovic, Risk Management at The Strategic and Operational Levels of Swiss
Banks: Disertation of The University of St. Gallen (Bern: Stampfli Publiationen AG, 2013), h.61.
117
Gambar 3.6
Struktur Risiko Bisnis
Sumber: Moeller dalam Disertasi Oblakovic, 2013.
Dari kedua metode pengakuan keuntungan murabahah yaitu metode
proporsional dan metode anuitas, tentunya memiliki kekuatan dan kelemahan di
masing-masing sisi baik bank maupun nasabah. Dalam hal ini penulis mencoba
menganalisis kedua metode tersebut dengan menggunakan analisis SWOT atau yang
disebut dengan Strength, Weakness, Opportunity, and Threatment. Penggunaan
analisis ini bertujuan dalam melihat kembali kekuatan, kelemahan, kesempatan dan
ancaman dari kedua metode sehingga dapat menjadi pertimbangan bank syariah
dalam mengambil keputusan yang tepat dalam penggunaan metode yang dianggap
paling tepat.
118
a. Kekuatan (Strength)
Dari sisi kekuatan, metode proporsional memiliki kelebihan dalam hal
keadilan perolehan margin yang diterima oleh bank. Jumlah margin yang diterima
dari tahun ke tahun adalah sama, sehingga tidak terdapat ketimpangan pendapatan di
awal periode. Selain itu bank akan lebih dapat menutupi biaya operasionalnya secara
merata sehingga lebih efisien. Dengan margin yang merata tersebut dapat
meningkatkan likuiditas bank untuk memenuhi kewajiban jangka pendek maupun
panjang.160 Sementara itu kekuatan dari metode anuitas adalah bank lebih cepat
mengumpulkan keuntungannya di awal periode sehingga neraca dan laba rugi bank
pada periode awal cicilan akan terlihat baik dengan jumlah perolehan keuntungan
murabahah yang besar. Dengan demikian dapat memenuhi kewajiban khususnya
kewajiban jangka pendek lebih cepat.161
160Muhammad Akhyar Adnan, An Investigation of Accounting Concepts and Practices in
Islamic Banks…. h. 241-275. 161Amir et. al., “A Criticism of Annuities in Murabahah Transaction: Allowing Riba Through
Fatwa?....h.22-26.
119
Gambar 3.7
Perbandingan Pemenuhan Kewajiban Jangka pendek dan Jangka Panjang
Metode Anuitas dan Proporsional
Untuk melihat perbandingan cepatnya pelunasan hutang antara metode
proporsional dan metode anuitas, kita asumsikan seorang nasabah melakukan
transaksi murabahah dengan jangka waktu 2 tahun dengan kesepakatan harga pokok
sebesar Rp 10.000.000,00, margin sebesar Rp 3.500.000,00 dan biaya administrasi
Rp 1.000.000,00, perbandingan masing-masing metode dalam pelunasan pokok dapat
dilihat pada tabel 3.4:
Persentase pelunasan pokok hutang dengan metode proporsional dalam waktu
1 tahun sudah mencapai 45% dari total pokok hutang yang dibayar sedangkan pada
metode anuitas pelunasan pokok hutang baru mencapai 38%, dengan demikian
nasabah yang menggunan metode proporsional akan lebih cepat dalam melunasi
Pemenuhan kewajiban
jangka pendek
Pemenuhan kewajiban
jangka panjang
120
hutangnya. Mengenai pelunasan hutang, Rasulallah SAW telah memberikan pujian
dalam sabdanya:
اء" ن ك م ق ض ك م أ حس ي ار ق ال النب ى – صلى هللا عليه وسلم : "إ ن خ
Artinya: Bersabda Nabi SAW: “Sesungguhnya sebaik-baik kalian adalah
orang yang paling baik dalam mengembalikan hutang”. (H.R. Bukhari,
II/843, Bab Husnul Qadha’ No.2263).
Sumber: Olahan simulasi metode anuitas dan proporsional BMI
Tabel 3.4
Metode Proporsional Metode anuitas
Sumber: Simulasi murabahah BMI
b. Kelemahan (Weakness)
Dari segi kelemahan penggunaan metode proporsional tentunya tidak sebaik
metode anuitas dalam mengumpulkan keuntungan. Untuk melihat perbandingan
Bulan Pokok Margin Angsuran
per bulan
Saldo
Pokok
1 412.500 150.000 562.500 9.900.000
2 412.500 150.000 562.500 9.487.500
3 412.500 150.000 562.500 9.075.000
4 412.500 150.000 562.500 8.662.500
5 412.500 150.000 562.500 8.250.000
6 412.500 150.000 562.500 7.837.500
7 412.500 150.000 562.500 7.425.000
8 412.500 150.000 562.500 7.012.500
9 412.500 150.000 562.500 6.600.000
10 412.500 150.000 562.500 6.187.500
11 412.500 150.000 562.500 5.775.000
12 412.500 150.000 562.500 5.362.500
… … … … …
Bulan Pokok Margin Angsuran
per bulan
Saldo
Pokok
1 345.553 261.947 562.500 9.900.000
2 308.505 253.995 562.500 9.599.447
3 322.668 239.832 562.500 9.290.942
4 325.047 237.453 562.500 8.974.274
5 333.647 228.853 562.500 8.649.227
6 324.475 220.025 562.500 8.315.580
7 351.537 210.963 562.500 7.973.104
8 360.839 201.661 562.500 7.621.567
9 370.386 192.114 562.500 7.260.728
10 380.168 182.314 562.500 6.890.342
11 390.246 172.254 562.500 6.510.156
12 400.571 161.929 562.500 6.119.910
… … … … …
121
perolehan kecepatan pengumpulan margin, dapat dilihat melalui simulasi pada
tabel3.5.
Jika dilihat dari margin yang terkumpul selama 1 tahun pada metode
proporsional margin baru terkumpul sebesar 50% dari total margin yang harus
diterima bank, sedangkan pada metode anuitas dalam waktu 1 tahun telah dapat
mengumpulkan margin sebesar 71%. Dengan kemampuan lebih cepat dalam
mengumpulkan laba, maka metode anuitas lebih mampu memenuhi kebutuhan jangka
pendeknya dibandingkan metode proporsional.
Tabel 3.5
Metode Proporsional
Metode Anuitas
Sumber: Simulasi murabahah BMI
Sedangkan kelemahan dengan
menggunakan metode anuitas adalah kurang mampu memenuhi kewajiban jangka
panjang. Hal ini disebabkan margin yang diterima pada akhir periode cicilan semakin
Bulan Pokok Margin Angsuran
per bulan
Saldo
Pokok
1 345.553 261.947 562.500 9.900.000
2 308.505 253.995 562.500 9.599.447
3 322.668 239.832 562.500 9.290.942
4 325.047 237.453 562.500 8.974.274
5 333.647 228.853 562.500 8.649.227
6 324.475 220.025 562.500 8.315.580
7 351.537 210.963 562.500 7.973.104
8 360.839 201.661 562.500 7.621.567
9 370.386 192.114 562.500 7.260.728
10 380.168 182.314 562.500 6.890.342
11 390.246 172.254 562.500 6.510.156
12 400.571 161.929 562.500 6.119.910
… … … … …
24 548.000 14.500 562.500 0
Total 9.900.000 3.600.000 13.500.000
Bulan Pokok Margin Angsuran
per bulan
Saldo
Pokok
1 412.500 150.000 562.500 9.900.000
2 412.500 150.000 562.500 9.487.500
3 412.500 150.000 562.500 9.075.000
4 412.500 150.000 562.500 8.662.500
5 412.500 150.000 562.500 8.250.000
6 412.500 150.000 562.500 7.837.500
7 412.500 150.000 562.500 7.425.000
8 412.500 150.000 562.500 7.012.500
9 412.500 150.000 562.500 6.600.000
10 412.500 150.000 562.500 6.187.500
11 412.500 150.000 562.500 5.775.000
12 412.500 150.000 562.500 5.362.500
… … … … …
24 412.500 150.000 562.500 0
Total 9.900.000 3.600.000 13.500.000
122
kecil begitu pula dalam menghadapi kenaikan inflasi akan mengakibatkan bank
menjadi kurang efisien menutup biaya yang muncul atas faktor tersebut.
Dari sisi nasabah, pelunasan hutang menggunakan akad murabahah anuitas
lebih lama dalam pelunasan pokok hutangnya dan lebih mengarah kepada eksploitasi,
sebab dari porsi yang mereka bayarkan pada awal periode lebih banyak diberikan
sebagai keuntungan bank dibandingkan untuk melunasi hutangnya.162 Kemudian dari
segi risiko yang muncul sebagaimana pembahasan sebelumnya, walapun metode
anuitas secara jangka pendek memiliki tingkat likuiditas yang tinggi namun
kenyataannya BMI justru mengalami penurunan tingkat likuiditas pada tahun 2014.
Risiko lain yang muncul adalah tingkat NPF dan risiko operasional yang meningkat
dibanding saat penggunaan metode proporsional.
c. Kesempatan (Opportunity)
Masing-masing metode memiliki kesempatan yang berbeda, dengan metode
proporsional antara bank dan nasabah memiliki porsi keadilan. Dalam operasional
bank dapat memberikan porsi margin yang merata pada setiap periode sehingga tidak
akan merugikan operasional atau manajemen beberapa tahun yang akan datang.
Sementara dengan nasabah, keadilan dilihat dari porsi hutang yang mereka bayarkan
kepada bank, cicilan yang mereka bayarkan tidak lebih dieksploitasi semata untuk
keuntungan bank. Dengan mengedepankan prinsip keadilan ini, metode porporsional
dinilai memiliki nilai syariah, sebagaimana beberapa prinsip yang dikedepankan
162 Trisiladi Supriyanto, Konsep Rate of Profit Perspektif Ekonomi Islam (Aplikasi di Bank
Syariah)…. h.94.
123
dalam sistem ekonomi islam yaitu keadilan yang tentunya mengantarkan pada
kemaslahatan.163 Hal ini tertuang dalam Al-Qur’an Surat Annisa Ayat 135:
Artinya: “Wahai orang-orang yang beriman, jadilah kamu orang yang benar-benar
penegak keadilan, menjadi saksi karena Allah biarpun terhadap dirimu sendiri atau
ibu bapa dan kaum kerabatmu. Jika iakaya ataupun miskin, maka Allah lebih tahu
kemaslahatannya. Maka janganlah kamu mengikuti hawa nafsu karena ingin
menyimpang dari kebenaran. Dan jika kamu memutar balikkan (kata-kata) atau
enggan menjadi saksi, maka sesungguhnya Allah adalah Maha Mengetahui segala
apa yang kamu kerjakan.”
Kemudian, kesempatan yang diperoleh dari penggunaan metode anuitas
adalah dengan cepatnya pengumpulan margin di awal periode, maka penggunaan
metode anuitas dalam hal ini dapat bersaing dengan kompetitor bank syariah yaitu
bank konvensional yang sejak dari awal menggunakan metode ini untuk mempercepat
perolehan keuntungan.
163 Rafiu Ibrahim Adebayo, Adl as The Bedrock of Islamic Financial Service Delivery:
Journal of Islamic Economics, Banking and Finance Vol.6 No.2 (Nigeria: Univ. of Ilorin, t.th.), h.9-10.
124
d. Ancaman (Threatment)
Ancaman yang muncul dari penggunaan metode proporsional adalah bank
syariah memiliki keuntungan yang kurang bersaing dengan bank konvensional yang
terus-menerus mengumpulkan keuntungan demi kesinambungan usahanya.
Sementara, penggunaan metode anuitas tentunya akan memberikan ancaman
kepada bank syariah melalui persepsi masyarakat yang menganggap bank syariah
mengadopsi konsep yang sama dengan bank konvensional.164 Dengan persepsi yang
demikian maka masyarakat akan lebih memilih bank konvensional yang memberikan
keuntungan lebih besar. Ancaman muncul pula bagi penerapan margin anuitas adalah
buruknya kinerja pada periode jangka panjang, sehingga hal ini akan memberatkan
direksi berikutnya.165
Berdasarkan analisis yang telah dilakukan terhadap kedua metode
(proporsional dan anuitas) melalui analisis SWOT, maka kita dapat menarik sebuah
ringkasan mengeni kelebihan dan kekurangan serta peluang dan ancaman dari kedua
metode:
164Mohamed Sharif Bashir, et. al. Reputation Risk in Islamic Financial Institutions: SSRG
International Journal of Economic and Management Studies Vol.2 Issue 3,(SSRG Publishing, 2015),
h.55-57.
165Rosmiati et. al., “Comparative Analysis Annuity Method and The Mothod of Proportion in
Performance Assessment in Financing Transaction on Murabahah”….h. 1-15.
125
Gambar 3.8
Analisis SWOT Metode Proporsional dan Anuitas
D. Mitigasi Risiko atas Penerapan Metode Proporsional dan Anuitas
Berdasarkan pemetaan menggunakan analisis SWOT tersebut, maka kita
dapat melihat bahwa masing-masing metode mempunyai kelebihan, kelemahan,
peluang dan ancaman masing-masing sehingga untuk para manajer keuangan
Proporsional:
- Adil, Efisien, Nasabah cepat
membayar hutang
Anuitas:
- Cepat mengambil keuntungan,
lebih dapat memebuhi kewajiban
jangka pendek
Proporsional:
- Nasabah lebih percaya karena
mengandung nilai syariah.
(keadilan).
Anuitas:
- Lebih bersaing dengan
keuntungan bank konvensional.
Proporsional:
- Pengumpulan keuntungan
lebih lama
Anuitas:
- Tidak efisien dalam jangka
panjang, lebih berisiko, Nasabah
lama dalam membayar hutang,
eksploitatif terhadap nasabah
Proporsional:
- Tidak dapat bersaing dengan
keuntungan konvensional.
Anuitas:
- Hilangnya kepercayaan nasabah
karena mengadopsi konsep
konvensional, bank dapat merugi
akibat keuntungan yang tidak
dapat menutupi biaya
operasional sehingga kesehatan
bank berkurang, kepercayaan
investor berkurang.
126
tentunya dapat mengambil langkah strategis dalam memilih metode yang paling baik
digunakan tentunya yang memiliki sedikit kelemahan dan risiko. Untuk memberikan
strategi yang tepat, peneliti melakukan teknik matriks silang atas analisis SWOT yang
telah dipaparkan pada tabel berikut:
Tabel 3.6
Strategi Matriks SWOT
Faktor Internal
Faktor Eksternal
(S) Strength/Kekuatan
(W) Weskness/Kelemahan
(O) Opportunities/
Kesempatan
Strategi S-O
Memberlakukan metode
anuitas bagi nasabah dengan
profil pembiayaan lancar
Strategi W-O
Merekomendasikan metode
Proporsional bagi setiap
nasabah yang akan melakukan
transaksi pembiayaan
murabahah
(T) Threats/
Ancaman
Strategi S-T
Mempertahankan kembali
metode proporsional
yangmengandung nilai
syariah
Mengedukasi nasabahtentang
kelebihan
metodeproporsional
(nilaikeadilan)
Strategi W-T
Selektif dalam menilai
kemampuan nasabah sebelum
transaksi dilaksanakan
Sumber: Analisis Matriks SWOT
127
Metode anuitas mempunyai sisi positif dalam cepatnya mengumpulkan
keuntungan, hal ini tentunya baik bagi kesehatan bank dalam memenuhi kebutuhan
jangka pendek sehingga likuiditas bank dapat terjaga dengan baik. Tentunya
penggunaan metode anuitas ini lebih direkomendasikan untuk nasabah dengan profil
pembiayaan yang lancar agar penerimaan keuntungan yang besar di awal dapat
diterima bank secara lebih berkesinambungan. Namun, untuk lebih menjaga stabilitas
keuangan bank syariah tentunya selektif dalam memilih kemampuan nasabah dalam
melunasi cicilan adalah hal utama yang harus diterapkan.166
Metode proporsional memang merupakan metode yang sesuai dengan syariah.
Walau pun metode anuitas lebih memberikan keuntungan yang bersaing dengan
lembaga konvensional, namun metode proporsional harus tetap dipertahankan untuk
menjaga reputasi bank syariah di mata masyarakat. Kehilangan kepercayaan
masyarakat akan nilai syariah akan memiliki dampak yang sangat berarti bagi
penghimpunan dana masyarakat khususnya masyarakat Indonesia yang mayoritas
muslim.167
166Siti Nor Amira, et. al., Islamic Credit Risk Management in Murabahah Financing-The
Studi of Islamic Banking in Malaysia….h. 319. 167Mohamad Sabri Haron et. al., Reputation Risk and Its Impact on The Islamic Banks-Case
of Murabaha: International Journal of Economic and Financial Issues. (Malaysia: Econjournal, 2015), h.854-856.
128
BAB IV
PERBANDINGAN TINGKAT KESEHATAN BANK ANTARA METODE
PROPORSIONAL DAN ANUITAS
A. Analisis Perbandingan Tingkat Kesehatan Bank antara Metode
Proporsional dan Anuitas
Tingkat risiko yang muncul dari penerapan metode proporsional dan anuitas
tentunya memberi dampak pula bagi kesehatan bank. Dalam bab ini penulis akan
mengungkapkan perbandingan pengaruh atas penerapan metode proporsional dan
anuitas terhadap kesehatan bank syariah. Penilaian terhadap kesehatan bank dalam
tesis ini adalah dengan menggunakan metode RGEC, yang menilai berdasarkan
empat aspek: Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning dan Capital.
Panduan mengenai pengukuran kesehatan bank dengan menggunakan metode ini
telah dijabarkan melalui PBI No. 13/1/PBI/2011 dan SE No.13/24/DPNP.
Dalam penelitian ini, aspek risk profile dibatasi hanya risiko yang berkaitan
dengan pembiayaan murabahah saja dan telah dijelaskan pada bab sebelumnya.
Untuk itu, bab ini hanya akan menjelaskan mengenai kesehatan bank dengan aspek
GCG, Earning dan Capital saja.
1. Aspek Good Corporate Governance
Dalam menilai aspek GCG penelitian ini hanya memperoleh data dari tahun
2007 s.d. 2014 saja hal ini dikarenakan GCG BMI baru terlakasana dengan baik pada
128
129
tahun 2007. Pedoman mengenai hal tersebut telah dibuat sejak tahun 2004 dan sudah
melakukan self-assessment pada Agustus 2006 kemudian melengkapi komitenya pada
tahun 2007.168Penilaian GCG dilaksanakan oleh BMI yang dimulai pada tahun 2006
mengacu pada Peraturan Bank Indonesia No.8/4/PBI/2006, sejalan dengan
diberlakukannya peraturan tersebut, bank Muamalat pada tahun 2006 telah
membentuk komite remunerasi, nominasi, dan pemantau risiko dengan susunan
keanggotaan dan tugas sesuai dengan yang dimaksud.
Secara operasional, bisnis syariah mengacu pada dua asas. Asas pertama
adalah perilaku berbisnis dalam Islam, yaitu shidiq, amanah, tabligh dan fathonah.
Asas kedua adalah transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan
kewajaran,169BMI menambahkan satu aspek yaitu sikap kepedulian (Social
awareness) sebagai bagian dari bentuk tanggung jawab perusahaan (Corporate social
responsibility).170
Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia terbaru mengenai pelaksanaan GCG
yaitu: PBI No.11/33/PBI/2009, Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/13/DPbS
mengenai pelaksanaan GCG bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah,
Peraturan OJK No. 8/POJK.03/2014 serta Surat Edaran OJK No. 10/SEOJK.03/2014
tentang penilaian tingkat kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah,
168 Keterangan berdasarkan Annual Report Bank Muamalat Indonesia tahun 2006, h.36. 169 Malik M. Hafeez, An Analysis of Corporate Governance in Islamic and Western
Perspective: International Journal of Business, Economics and Law Vol.2 Issue 3 (Bahawalpur: The
Islamia Univ, 2013), h.100. 170 Keterangan berdasarkan Annual Report Bank Muamalat Indonesia tahun 2014, h.5.
130
BMI melakukan self-assessment secara komprehensif terhadap kecukupan
pelaksanaan GCG dalam faktor-faktor berikut:
a. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab dewan komisaris
b. Pelaksanaan dan tanggung jawab dewan direksi
c. Kelengkapan dan pelaksanaan tugas komite
d. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab dewan pengawas syariah
e. Pelaksanaan prinsip syariah dalam kegiatan penghimpunan dana dan
penyaluran dana serta penyertaan jasa
f. Penanganan benturan kepentingan
g. Penerapan fungsi kepatuhan bank
h. Penerapan fungsi audit intern
i. Penerapan fungsi audit ekstern
j. Batas maksimum penyaluran dana
k. Transparansi kondisi keuangan dan non keuangan, laporan pelaksanaan
GCG dan pelaporan internal
Pelaksanaan GCG dalam lembaga keuangan syariah mengandung aspek
prinsip-prinsip syariah itu sendiri, sebagai mana point yang dinilai dalam self-
assessment BMI, khususnya dalam melakukan penghimpunan dana. Tentu hal ini
termasuk metode perolehan keuntungan yang seharusnya melaksanakan prinsip-
prinsip syariah dan bukan justru mengadopsi dan menerapkan prinsip konvensional
yang bersifat liberal. Seperti dalam metode anuitas yang menerapkan basis time value
131
of money tentunya merupakan konsep konvensional. Walaupun secara pandangan
bisnis, metode ini menjadikan bank syariah lebih kompetitif dengan bank lain, tidak
ada salahnya untuk mempertahankan metode proporsional yang jelas lebih
mengandung nilai kemaslahatan dibandingkan metode anuitas. Dengan diterapkannya
prinsip-prinsip Islam yang lebih konsisten tentu akan lebih dapat menciptakan Good
Corporate Governance yang bernilai syariah serta dapat mensejahterakan umat.
2. Aspek Earning
Perkembangan earning dapat diukur melalui tiga indikator yaitu ROA (Return
on Asset), ROE (Return on Equity), dan NIM (Net Income Margin). Perbandingan
tingkat ROA antara periode proporsional dan anuitas, dapat dilihat melalui grafik
berikut:
Gambar 4.1
Perkembangan Tingkat ROA Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report Bank Muamalat Tahun 2001 s.d. 2014
132
Berdasarkan grafik di atas terdapat perbedaan rata-rata pada masing-masing
periode, pada periode proporsional rata-rata ROA adalah 2,29% sedangkan rata-rata
ROA pada anuitas adalah 1,29%. Dalam hal ini sudah terlihat penurunan yang berarti
dari sisi penerimaan aset yang menurun hingga 1%. Penurunan ini dapat dipengaruhi
oleh sistem margin yang menurun pada metode anuitas, terlihat juga dengan model
grafik yang menurun dari periode anuitas yaitu pada tahun 2008-2009 dan tahun
2013-2014. Tahun 2009 dan 2014 menjadi perolehan ROA terendah yang diterima
oleh BMI semenjak penggunaan metode anuitas dan mendapat predikat tidak sehat di
kedua tahun tersebut.
Dalam penelitian yang dilakukan oleh Supriyanto171 dikatakan bahwa bank
yang menggunakan metode anuitas, tren pendapatan dari waktu ke waktu akan
mengalami penurunan, sehingga dana nasabah akan dirugikan. Sedangkan dengan
bank yang menggunakan metode proporsional, tren pendapatan akan terus mengalami
kenaikan, terutama jika bank melakukan ekspansi. Sehingga apabila terjadi perubahan
penggunaan metode anuitas ke proporsional, bank syariah tidak perlu khawatir
walaupun pada awal pergantian akan mengalami penurunan pendapatan, tetapi secara
bertahap akan terjadi kenaikan pendapatan sejalan dengan meningkatnya penyaluran
dana.
Selanjutnya untuk melihat tingkat perkembangan ROE dapat dilihat melalui
gambar 4.2 dimana pergerakan ROE yang searah dengan naik dan turunnya ROA.
171Trisiladi Supriyanto, Konsep Rate of Profit Perspektif Ekonomi Islam (Aplikasi di Bank
Syariah)….h.233-234.
133
Namun secara rata-rata nilai ROE pada periode proporsional yaitu 20,86% dan
anuitas 20,56% tidak terdapat selisih yang besar antara kedua periode tersebut hanya
saja perolehan ROE pada periode anuitas lebih rendah 0,3% dibanding pada saat
periode proporsional. Titik terendah dari perolehan ROE pada BMI juga terjadi pada
saat periode anuitas, yaitu pada tahun 2009 sebesar 8,03% (predikat cukup sehat) dan
tahun 2014sebesar 2,13% (predikat kurang sehat), hal ini pun sesuai dengan
perolehan ROA yang juga pada tahun tersebut mengalami penurunan secara
signifikan dari tahun sebelumnya yaitu pada tahun 2008 dan 2013.
Gambar 4.2
Perkembangan Tingkat ROE Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report Bank Muamalat Tahun 2001 s.d. 2014
134
Point selanjutnya dalam mengukur pendapatan adalah dengan melihat rasio
keuntungan margin bersih atau Net Income Margin (NIM). Perkembangan NIM
dalam masing-masing periode penggunaan metode proporsional dan anuitas dapat
dilihat pada gambar 4.3.
Berdasarkan gambar 4.3 di bawah, penurunan keuntungan margin bersih terus
mengalami penurunan sejak penggunaan metode anuitas. Secara rata-rata,
penerimaan NIM periode proporsional adalah 6,60% dan 5,07% pada periode anuitas.
Rata-rata penerimaan NIM pada metode anuitas lebih rendah 1,53% dibandingkan
saat penggunaan metode proporsional. Nilai NIM terendah juga dialami oleh BMI
pada saat penggunaan metode anuitas, yaitu sejak tahun 2012 s.d. 2014. Penggunaan
metode pengakuan pendapatan murabahah tentunya mempunyai pengaruh yang
signifikan mengingat pendapatan terbesar yang diterima oleh BMI berasal dari akad
murabahah.
135
Gambar 4.3
Perkembangan Tingkat NIM Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report Bank Muamalat Tahun 2001 s.d. 2014
3. Aspek Permodalan
Aspek permodalan bank dalam menilai tingkat kesehatannya adalah dengan
menggunakan rasio CAR (Capital Adequancy Ratio). Perkembangan CAR dari
penerapan kedua metode, dapat dilihat melalui gambar4.4 di bawah
Berdasarkan data yang diperoleh, sejak tahun 2001 s.d. 2014 BMI memiliki
nilai CAR yang selalu berada diatas batas minimum 8%, sehingga kecukupan modal
BMI berada di titik aman baik saat penggunaan metode proporsional maupun anuitas.
136
Secara rata-rata CAR pada periode proporsional adalah 12,35% dan saat periode
anuitas adalah 13,04%. Tingkat ketersediaan CAR pada metode anuitas lebih tinggi
0,69% dibandingkan CAR pada periode proporsional walaupun keduanya berada
dalam titik aman.
Gambar 4.4
Perkembangan Tingkat CAR Bank Muamalat dalam Penggunaan
Metode Anuitas dan metode Proporsional
Sumber: Annual Report Bank Muamalat Tahun 2001 s.d. 2014
Ringkasan mengenai tingkat kesehatan bank pada BMI setelah menggunakan
metode anuitas, dapat dilihat melalui tabel 4.1 berikut:
Penggunaan metode anuitas berdasarkan tabel 4.1, memiliki keunggulan dari
segi ketersediaan modal cadangan. Dengan metode anuitas tentunya bank akan lebih
dapat menyediakan modal cadangan yang diperolehnya dari margin yang besar pada
137
awal periodesebagai dana untuk menutupi risiko atas penurunan aktiva akibat
kerugian yang dialami oleh bank. Untuk penilaian tingkat kesehatan bank, kedua
metode tampaknya masih memberikan rata-rata dalam predikat kesehatan yang baik,
namun dari selisih rata-rata masing-masing rasio, terlihat bahwa tingkat risiko metode
anuitas memiliki lebih tinggi dibandingkan dengan metode proporsional. Untuk
indikator yang lain, seperti rasio ROA, ROE dan NIM juga mengalami penurunan
pada saat penggunaan metode anuitas.Hal ini dapat disebabkan oleh tingat perolehan
margin yang menurun, sehingga pendapatan bank dari tahun ke tahun akan berkurang
khususnya dalam jangka waktu panjang.
Tabel 4.1
Tingkat Kesehatan BMI dalam Penggunaan Metode Proporsional dan Anuitas
Indikator Proporsional Anuitas Keterangan
Min Max Average Min Max Average
NPF 2,8 6,18 4,11 2,09 6,55 4,19 Anuitas
meningkat
0,08%
FDR 76,97 99,16 86,93 84,14 104,41 92,16 Anuitas
meningkat
5,23%
BOPO 81,59 89,77 85,80 78,94 97,33 89,06 Anuitas
meningkat
3,26%
ROA 1,33 4,01 2,29 0,17 2,6 1,29 Anuitas
menurun 1%
ROE 8,81 41,16 20,86 2,13 33,14 20,56 Anuitas
menurun 0,3%
NIM 5,27 8,41 6,60 3,36 7,42 5,07 Anuitas
menurun
1,53%
CAR 9,02 16,33 12,35 11,15 17,55 13,04 Anuitas
meningkat
0,69%
138
Sumber: Olahan Data Rasio Keuangan BMI 2001 s.d. 2014
Untuk mengetahui keeratan hubungan penggunaan metode proporsional dan
anuitas, peneliti juga melakukan analisis dengan metode SEM (Structure Equation
Modelling) dengan menggunakan software AMOS 21. Berdasarkan teori yang telah
ada, maka peneliti membentuk struktur model hubungan antara variable endogen dan
eksogen yang telah dimodifikasi dengan software AMOS 21 pada Bagan 2 berikut:
Gambar 4.5Model Struktur Hubungan Metode Proporsional dan
Anuitas dengan Tingkat Risiko dan Kesehatan Bank
139
Sumber: Olahan Data Keuangan BMI 2001 s.d. 2014
Dalam bagan tersebut terdapat tanda panah yang menujukkan arah hubungan
dari masing-masing variabel. Variabel independen laten dalam penelitian ini adalah
jumlah margin yang diterima oleh BMI dengan menggunakan masing-masing
metode. Sedangkan variable dependen laten intermediasi adalah risiko bank yang
terdiri dari risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional, selanjutnya variable
dependen laten adalah tingkat kesehatan bank yang diukur berdasarkan rasio earning
dan capital.
Hasil pembuktian pengaruh margin proporsional dan anuitas terhadap tingkat
risiko dan kesehatan bank dapat dilihat melalui tabel berikut:
140
Tabel 4.2
Pengaruh Margin Proporsional terhadap Tingkat Risiko dan Kesehatan
Bank
Korelasi antar Variabel Estimasi Probabilitas Ket
Margin Proporsional Risiko 0,45 0,045 Signifikan
Risiko Kesehatan Bank -0,34 0,022 Signifikan
Margin Proporsional Kesehatan Bank 0,23 0,033 Signifikan
Sumber: Data Diolah
Keterkaitan antara variable margin proporsional dengan tingkat risiko dan
kesehatan bank memiliki nilai probabilitas < 0,05 sehingga Ho ditolak dan Ha
diterima, artinya terdapat hubungan antara penerapan margin metode proporsional
dengan munculnya tingkat risiko dan kesehatan pada bank syariah. Berdasarkan hasil
tersebut, bahwa penggunaan margin metode proporsional memiliki hubungan positif
terhadap risiko 45% dan hubungan positif terhadap kesehatan bank 23%. Hubungan
positif metode proporsional terhadap kesehatan bank menujukkan bahwa penelitian
ini sejalan dengan temuan yang diungkapkan oleh Gunawan (2010), Supriyanto
(2014), Amir et. al. (2015), dan Rosmiati et. al. (tt).
Sementara itu, sesuai dengan teori yang telah dibahas pada BAB II korelasi
antara tingkat risiko dan kesehatan bank memiliki nilai probabilitas 0,022 sehingga
membuktikan bahwa terdapat hubungan antara tingkat risiko dengan tingkat
kesehatan bank syariah. Besarnya hubungan antara risiko dan kesehatan bank adalah -
141
35%, artinya memiliki korelasi yang berlawanan, dengan meningkatnya risiko maka
akan menurunkan tingkat kesehatan bank demikian sebaliknya.
Tabel 4.3
Pengaruh Margin Anuitas terhadap Tingkat Risiko dan Kesehatan Bank
Korelasi antar Variabel Estimasi Probabilitas Ket
Margin Anuitas Risiko 0,51 0,005 Signifikan
Risiko Kesehatan Bank -0,58 0,000 Signifikan
Margin Anuitas Kesehatan Bank -0,57 0,000 Signifikan
Sumber: Data Diolah
Sama halnya dengan margin yang menggunakan metode proporsional, margin
anuitas pun memiliki hubungan dengan tingkat risiko dan kesehatan bank syariah,
yang ditunjukkan dengan nilai probabilitas <0,05. Hubungan margin anuitas terhadap
tingkat risiko bank positif 51% dan hubungan negatif terhadap kesehatan bank 58%,
artinya penggunaan margin anuitas memiliki hubungan yang cukup kuat dalam
meningkatkan risiko dan menurunkan tingkat kesehatan bank syariah. Demikian pula
hubungan tingkat risiko dan kesehatan bank memiliki nilai yang signifikan dan
negatif sebesar 36%.
Mengenai dampak penerapan metode proporsional dan anuitas terhadap
indikator-indikator kesehatan bank dapat dilihat pada tabel 4.4 berikut:
142
Tabel 4.4
Dampak Total Penggunaan Metode Proporsional dan Anuitas terhadap
Kesehatan Bank
Metode
Risiko dan Kesehatan Bank
Anuitas Proporsional
BOPO 0,55 0,49
FDR -0,13 0,06
NPF 0,42 0,26
ROA -0,77 0,10
ROE -0,40 0,43
NIM -0,70 0,004
CAR 0,46 0,033
Sumber: Data Diolah
Dampak total dari penggunaan metode anuitas meningkatkan peluang risiko
operasionalyang lebih tinggi dibandingkan dengan metode proporsional, yaitu sebesar
55% dan juga meningkatnya risiko kredit sebesar 42%. Namun metode anuitas
berhasil menekan risiko likuiditas 13% yang diringi dengan peningkatan CAR
sebesar 46%. Dengan margin yang cepat terkumpul pada awal periode sangat
memungkinkan bank melakukan pencadangan terhadap modalnya sehingga dapat
menutupi risiko dan membayar kewajiban jangka pendeknya. Begitupula
143
pengumpulan margin yang lebih awal dapat menjadikan bank semakin likuid dalam
memutar kembali modalnya.
Akan tetapi penerapan metode anuitas memiliki dampak buruk bagi
pertumbuhan kesehatan bank karena mengakibatkan penurunan terhadap nilai ROA -
77%, ROE -40% dan NIM -70%. Hal ini disebabkan oleh perolehan margin
murabahah yang semakin menurun dalam periode jangka panjang sehingga bank
akan mengalami penurunan return. Penurunan return baik dalam aset, ekuitas,
maupun margin bersih memberikan dampak kerugian bagi bank terutama dalam
jangka panjang dimana bank akan kesulitan melakukan efisiensi. Penurunan tingkat
profitabilitas bank dalam jangka panjang juga akan menyebabkan investor menjadi
enggan untuk menanamkan dananya. Penurunan ini terlihat jelas pada tiga tahun
terakhir (2012-2014) dari penurunan nilai ROA, ROE, dan NIM.
Sementara itu, sisi positif dari penerapan metode proporsional adalah
peningkatan ROE 43% dan ROA 10%. Walaupun metode ini tidak sebaik anuitas
dalam meningkatkan nilai likuiditas bank, namun metode ini dapat secara perlahan
menaikan nilai return baik dari segi ekuitas dan aset.
Dalam hal ini, peneliti juga melakukan wawacara pada dua praktisi perbankan
syariah yaitu bapak Rifki Ismal, PhD selaku pengelola pasar keuangan pada Bank
Indonesia dan bapak BennyWicaksono selaku mantan direktur Bank Mega Syariah
pada 11 April 2016 melalui e-mail. Dalam pernyataannya, Benny Wicaksono
mengatakan bahwa penggunaan metode anuitas memang didasari atas motif
144
likuiditas. Dengan adanya metode ini, bank syariah akan lebih mampu membayar
bagi hasil yang jatuh temponya dalam jangka pendek. Hal ini mengingat bahwa
sumber dana bank syariah saat ini lebih banyak pada nasabah dengan jangka waktu
yang pendek sedangkan akad pembiayaan pada umumnya berjangka panjang
sehingga akan timbul risiko liquidity mismatch dan bank membutuhkan metode yang
dapat segera menutupi kewajiban jangka pendeknya.
Senada dengan hal tersebut, Rifki Ismal juga memberikan argument bahwa
metode anuitas adalah metode yang menguntungkan karena:
“(a) penerimaan dalam jumlah besar di awal tentu lebih diinginkan dari pada di
akhir (mitigasi risiko kredit), (b) ketidakpastian ekonomi dan bisnis di jangka pendek
menjadi motif keinginan dana yang cepat kembali (mitigasi risiko ekonomi/pasar),
(c) dapat mengantisipasi penarikan simpanan nasabah dalam jangka pendek
(mitigasi risiko liquidity mismatch), dll. Namun demikian, walaupun anuitas
memberikan keuntungan dari sisi mitigasi risiko bagi bank (konven maupun syariah),
unsur keadilan, moral, kebersamaan, kerjasama, dll hilang dari metode anuitas.
Sehingga bank syariah yang menerapkan metode anuitas telah menghilangkan aspek
maslahah, keberkahan, keadilan dan tolong menolong kepada saudaranya (pihak
yang mendapatkan pembiayaan)”.
Disamping faktor tersebut, menurutnya terdapat pula faktor eksternal dari
variabel ekonomi yang menjadikan metode anuitas lebih dipilih dalam institusi
perbankan syariah yaitu:
“a) Persepsi nasabah bahwa simpanannya di bank syariah harus selalu
menghasilkan return (b) Risiko jangka pendek cukup tinggi (ketidakpastian ekonomi)
sehingga profit dan pengembalian dana jangka pendek lebih diinginkan, (c) Target
profit dari shareholder kepada bank syariah (d) Pengelolaan dana (portfolio
management) akan lebih cepat dan mudah kalau menggunakan anuitas, dan (e)
145
Acuan bunga untuk anuitas bisa menggunakan acuan bunga konven yang sama-sama
menggunakan metode anuitas”.
Diungkapkan pula dalam simulasi matematik yang pernah dilakukannya,
bahwa metode anuitas menurunkan ekspansi bisnis bank syariah ketimbang metode
proporsional. Bagi kesehatan bank syariah dampak metode anuitas di satu sisi
mungkin baik (dalam hal mitigasi risiko) namun di sisi lain, hilangnya unsur
keadilan, kemashlahatan, dll dari metode anuitas akan membuat berkurangnya
kepercayaan publik kepada bank syariah yang dapat bermuara kepada penurunan
kualitas kesehatan bank (karena DPK yang menurun, nasabah yang semakin sensitif,
dll). Dalam penelitiannya diungkapkan pula bahwa sisi kebaikan metode anuitas
dengan perolehan keuntungan yang cepat, dapat lebih mencapai target market share
5% perbankan syariah.
Berdasarkan hasil perhitungan secara statistik dan wawancara dengan praktisi
perbankan syariah, dapat dikatakan bahwa sisi positif dari penerapan metode anuitas
adalah dari segi mitigasi risiko likuiditas yang sesuai dengan hasil penelitian ini.
Penggunaan metode anuitas berdasarkan para praktisi akan dapan menjadikan bank
syariah bertahan, namun ancaman risiko reputasi akan terjadi dan mengakibatkan
penurunan nilai DPK dari bank syariah. Pembuktian mengenai dampak dari
penerapan kedua metode tersebut diharapkan dapat menjadi pertimbangan bagi bank
syariah dalam mengambil keputusan yang tepat untuk menerapkan metode yang
sesuai dan memberikan dampak positif bagi perkembangan bank syariah kemudian.
146
B. Asumsi Maslahat terhadap Penerapan Metode Proporsional dan Anuitas
Berdasarkan pendapat para cendikiawan mengenai konsep masalah tersebut,
peneliti dalam pembahasan ini mencoba untuk melakukan pemetaan terhadap masing-
masing metode (proporsional dan anuitas) berdasarkan keriteria maslahat dan
mafsadat serta merinci terpenuhinya keriteria maslahat dari masing-masing metode.
Pemetaan mengenai maslahat dan mafsadat dari metode proporsional dan anuitas
dapat dilihat melalui tabel berikut:
Tabel 4.5
Pemetaan Keriteria Maslahat Metode Proporsional
No. Keriteria Maslahat Mafsadat
1. Memenuhi Kebutuhan
dharuriyah
- Memenuhi hifdzu diin, hifdu maal,
dan hifdzu nafs -
2. Moral Ekonomi Menyamakan antara kepentingan
bank dan nasabah -
3. Keadilan Porsi margin dan pembayaran hutang
nasabah yang seimbang -
4. Realisasi Kepentingan
Umum
Kepentingan nasabah dan bank sama -
5. Perintah dan Larangan
dalam Al-Qur’an
Perintah berlaku adil telah dipenuhi -
6. Kepastian perintah
dalam Al-Qur’an
(Qathiyah)
Perintah berlaku adil adalah pasti
hukumnya di dalam Al-Qur’an untuk
menciptakan kemaslahatan
-
7. Risiko yang terkait
dengan pertumbuhan
kesehatan bank
-Risiko kredit, dan risiko operasional
tetap ada namun nilainya lebih kecil
dibandingkan dengan metode anuitas
-Memiliki pengaruh positif terhadap
kesehatan bank syariah
- CAR dalam
metode
proporsional lebih
rendah dari metode
anuitas
8. Hikmah Berlaku adil dan menerapkan prinsip
pembayaran hutang yang baik sesuai
dengan hadits nabi
-
9. Akhir yang Baik - Bank dapat menerapkan prinsip
syariah secara sempurna
- Memberikan dampak yang baik
-
147
No. Keriteria Maslahat Mafsadat
bagi bank dalam memenuhi tingkat
kesehatan bank
- Dampak baik bagi nasabah sebab
nasabah tidak diperlakukan secara
eksploitatif,
10. Tujuan Ilahiyah / Tujuan
Akhirat
- Menaati apa yang telah
diperintahkan dan dilarang oleh
agama; berlaku adil
- Selain bertujuan untuk memenuhi
keuntungan di dunia juga untuk
memenuhi keuntungan di akhirat
(falah)
-
Sumber: Keriteria Berdasarkan Pendapat Para Tokoh Muslim
Dengan menaati apa yang diperintahkan dalam Al-Qur’an, yaitu dengan
mengutamakan berbuat adil dan tidak mengikuti hawa nafsu, maka penerapan metode
proporsonal telah memenuhi keriteria hifdzu diin (menjaga ketentuan agama). Dengan
keseimbangan antara kepentingan bank dan nasabah, metode ini juga telah dapat
memenuhi Penerapan prinsip Islam dalam bermu’amalah yaitu menegakan keadilan
(‘adalah) dan universal (syumulah).
Penerapan metode proporsional juga telah memenuhi keriteria hifdzu nafs
(melindungi jiwa) dengan menjaga bank dari salah satu sifat serakah, karena sifat
yang mengikuti hawa nafsu termasuk adalah tidak disukai Allah SWT:
Artinya: …. Dan janganlah kamu mengikuti hawa nafsu orang-orang yang telah
sesat dahulunya (sebelum kedatangan Muhammad) dan mereka telah menyesatkan
148
kebanyakan (manusia), dan mereka tersesat dari jalan yang lurus.(Q.S. Al-Maaidah :
77).
Al-Qur’an telah menjelaskan, bagaimana sifat orang-orang terdahulu yang
yang mengedepankan hawa nafsu dalam mengumpulkan harta. Perlakuan terhadap
orang yang berhutang sangat kejam dan senantiasa memeras demi kekayaan yang
merea peroleh. Oleh karena itu, Islam datang kepada manusia adalah untuk menjadi
panduan dan penolong manusia sehingga mereka yang mengikutinya tidak akan
tersesat dan mendapatkan keselamatan di dunia dan akhirat kelak.
Dengan memberlakukan seseorang yang berhutang (dalam hal ini nasabah
pembiayaan murabahah) maka harta yang diperoleh bank adalah dengan cara yang
baik atau dengan berlaku adil. Dengan demikian bank telah memenuhi keriteria
hifdzu maal (menjaga harta).
Tabel 4.6
Pemetaan Keriteria Maslahat dan Mafsadat Metode Anuitas
No. Keriteria Maslahat Mafsadat
1. Memenuhi
Kebutuhan
dharuriyah
- - Belum dapat memenuhi hifdzu diin, hifdu maal,
dan hifdzu nafs
2. Moral Ekonomi - - Kepentingan bank lebih didahulukan dari
kepentingan nasabah
- Eksploitatif nasabah
3. Keadilan - Porsi margin dan pembayaran hutang nasabah tidak
seimbang
4. Realisasi
Kepentingan
Umum
- Lebih mendahulukan kepentingan bank dalam
mengumpulkan keuntungan
5. Perintah dan
Larangan dalam
- Bank tidak memenuhi perintah di dalam Al-Qur’an
mengenai menegakan keadilan
149
No. Keriteria Maslahat Mafsadat
Al-Qur’an
6. Kepastian
Perintah dalam
Al-Qur’an
(Qathiyah)
- Ketidak adilan adalah pasti hukumnya di dalam Al-
Qur’an akan menimbulkan kemafsadatan
7. Risiko yang
Terkait dengan
Pertumbuhan
Kesehatan Bank
Nilai CAR yang lebih
tinggi dari metode
proporsional sehingga
dapat menekan risiko
likuiditas
-Risiko kredit, dan risiko operasional nilainya lebih
besar dibandingkan dengan metode proporsional
-Metode anuitas memiliki pengaruh negatif
terhadap kesehatan bank syariah kususnya
profitabilias
8. Hikmah - Hanya memenuhi hawa nafsu dalam
mengumpulkan harta
9. Akhir yang Baik - - Akhir dari metode ini adalah memberatkan
nasabah dalam menyelesaikan hutang
- Tingkat kesehatan bank yang menurun
10. Tujuan Ilahiyah
/ Tujuan Akhirat
- Prinsip syariah terabaikan, dan hanya memenuhi
hasrat duniawi.
Sumber: Keriteria Berdasarkan Pendapat Para Tokoh Muslim
Keinginan bank syariah untuk menyaingi bank konvensional adalah harapan
yang besar, namun bukan berarti meninggalkan prinsip-prinsip syariah yang telah
jelas diperintahkan dalam Al-Qur’an dan Sunah. Menegakan keadilan, kesejahteraan
dan memperjuangkan tujuan dunia maupun akhirat adalah sebuah perintah.
Perincian mengenai prinsip-prinsip kemaslahatan dari kedua metode telah
dipaparkan melalui tabel 4.5 dan 4.6, sebagaimana kaidah ushul fiqih dalam
menentukan hukum yang berbunyi:
كم هللا 172 ة ف ث م ح صل ح د ت الم ج ا و أ ين م
Artinya: “Di mana terdapat kemaslahatan, di sana terdapat hukum Allah”.
172 Mahmud Abdul Karim Hasan, Al-Maslahah Al-Mursalah (Beirut: Daar An-Nahdhah Al-
Islamiyya, 1995), h.7.
150
ال ح 173 ص لب الم ن ج ا ولىم د ف اس د رأ الم
Artinya: “Menolak mafsadat lebih utama dari mendatangkan maslahat”.
Syariah merupakan hukum yang diperintahkan oleh Allah SWT kepada
umatnya. Ketika kita mendapatkan suatu perkara yang mengandung maslahat, maka
disanalah syariah Allah. Oleh karena itu, dalam pengambilan keputusan hukum harus
melihat adanya kemaslahatan karena segala sesuatu yang mempunyai nilai maslahat
maka tentunya itu adalah perkara yang Allah SWT perintahkan untuk diikuti.
Qaidah kedua menjelaskan bahwa ketika terdapat pertemuan antara maslahat
dan mafsadat, maka hal yang lebih diutamakan adalah menolak mafsadat tersebut,
karena perhatian syariat terhadap larangan (Nahyi)174 lebih ditekankan dari pada
perintah (Amr)175. Oleh karena itu, menolak metode anuitas yang lebih mengandung
mafsadat adalah lebih utama untuk mendatangkan kemaslahatan bagi bank syariah.
Metode proporsional dan anuitas memang memiliki kekurangan. Akan tetapi,
ijtihad ulama tentang hal ini adalah lebih baik memilih salah satu yang memiliki
mahdarat paling ringan, sebagai mana qaidah yang berbunyi:
ا 176 م را با رت ك اب ا خف ه ر ه ما ض ي ا عظ م وع فس د ت ان ر ض م ا ذ ا ت ع ار
173 Muhammad Al-Zarqa, Syarah Al-Qowaid Al-Fiqhiyah (Damaskus: Daarul Qalam, 1938),
h.205. 174Nahyi adalah segala sesuatu yang dilarang oleh Allah SWT di dalam Al-Qur’an. 175Amr adalah segala sesuatu yang diperintahkan oleh Allah SWT di dalam Al-Qur’an. 176 Ali Ahmad An-Nadwy, Mausu’ah Al-Qowaid wa Dhowabith Al-Fiqhiyah Jilid 2
(Dasmaskus : Daarul Alim Al-Ma’rifah, 1999), h.32.
151
Artinya: “Jika terdapat pertentangan dua mafsadat, maka ditahan yang terbesar
bahayanya, dengan mengerjakan yang paling ringan mafsadatnya.
Segala sesuatu yang ditetapkan oleh Allah SWT mengandung nilai
kemaslahatan, oleh karena itu segala yang mengandung kerusakan adalah haram
untuk dilakukan sebagaimana dalam qaidah ushul fiqih yang berbunyi:177
يم ار التحر ل و ف ي الم ض ن اف ع الح اال صل ف ي الم
Artinya : “Pada dasarnya segala yang bermanfaat adalah halal dan segala yang
mendatangkan kemahdaratan (bahaya) adalah haram”.
ة ر ل ا ال ا ن ي ك ون ف يه الم ض اال صل ف ي اال شي اء الح
Artinya: “Pada dasarnya segala sesuatu adalah halal kecuali ada padanya
kemahdaratan (bahaya)”.
177Ali Ahmad An-Nadwy, Mausu’ah Al-Qowaid wa Dhowabith Al-Fiqhiyah Jilid 2
(Dasmaskus : Daarul Alim Al-Ma’rifah, 1999), h.60-62.
152
BAB V
PENUTUP
A. Kesimpulan
Berdasarkan hasil analisis data dalam penelitian ini, dapat diungkapkan
beberapa kesimpulan, sebagai berikut:
1. BMI yang merupakan sampel dalam penelitian ini, menerima dampak dari
diterapkannya metode proporsional dan anuitas. Sebagaimana data yang
telah diolah melalui analisis SEM, bahwa kedua metode memiliki
pengaruh terhadap risiko dan kesehatan bank yang berbeda. Kedua
metode masih memiliki peluang terhadap meningkatnya risiko operasional
dan kredit, namun metode anuitas memiliki nilai yang lebih tinggi
sehingga dianggap kurang efisien. Akan tetapi metode anuitas lebih dapat
menekan risiko likuiditas dengan perolehan cadangan modal yang lebih
tinggi dari metode proporsional. Metode anuitas juga memberikan dampak
yang buruk bagi menurunnya tingkat profitabilitas terlihat pada dampak
total ROA -77%, ROE -40%, dan NIM -70%. Temuan ini sejalan dengan
hasil yang diungkapkan oleh peneliti sebelumnya yaitu: Gunawan (2010),
Supriyanto (2014), Rosmiatiet. al. (2014), dan Amir et. al. (2015) yang
juga mengungkapkan dampak buruk metode anuitas terhadap tingkat
profitabilitas dan menimbulkan inefisiensi bagi bank syariah.
152
153
2. Dari hasil analisis tersebut, dapat dikatakan bahwa salah satu motif
penerapan metode anuitas saat ini adalah motif likuiditas. Bank
menggunakan metode ini adalah untuk memenuhi kewajiban jangka
pendek, hal ini disebabkan sumber pendanaan bank syariah lebih banyak
berasar dari dana jangka pendek sehingga bank harus membayar bagi hasil
pada saat jatuh tempo. Namun disayangkan, penerapan metode anuitas ini
mengabaikan profitabilitas bank sehingga mengakibatkan profitabilitas
perbankan syariah menurun. Turunya tingkat profitabilitas dapat
menyebabkan hilangnya kepercayaan investor untuk menanamkan
dananya pada bank syariah.
3. Analisis SWOT membuktikan kedua metode memiliki kekuatan,
kelemahan, kesempatan dan ancaman yang berbeda. Namun ancaman
yang dimiliki metode anuitas lebih memberikan dampak yang lebih serius
yaitu berkurangnya tingkat profitabilitas sehingga para investor menjadi
semakin tidak percaya untuk menanamkan dananya. Selain itu juga
reputasi bank syariah yang akan luntur akibat mengadopsi prinsip
konvensional sehingga masyarakat menyamaratakan bank syariah dengan
bank konvensional.
4. Penerapan metode pengakuan pendapatan murabahah yang terdapat pada
bank syariah seutuhnya belum menerapkan prinsip syariah. Seperti metode
pengakuan pendapatan yang saat ini diterapkan oleh seluruh bank syariah
yaitu metode anuitas, yang mengacu pada konsep time value of money.
150
154
Konsep ini menilai uang yang diperoleh saat ini memiliki nilai yang lebih
tinggi dari nilai uang di masa yang akan datang. Dengan menerapkan
metode anuitas, pihak yang lebih diuntungkan adalah bank, sebab bank
dapat lebih dahulu mengumpulkan keuntungannya dan mengabaikan
pelunasan pokok hutang nasabah. Penerapan Metode anuitas dengan
demikian menyalahi prinsip khususnya keadilan dan tentunya nilai
kemaslahatan menjadi hilang.
B. Saran
Beberapa rekomendasi yang mungkin dapat diambil dari hasil peelitian ini:
1. Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai bahan pertimbangan bank syariah
untuk kembali meninjau penggunaan metode anuitas yang nyatanya
memberikan dampak negatif bagi kesehatan bank syariah. Pihak bank dapat
kembali menerapkan metode proporsional untuk menciptakan kesehatan bank
syariah dalam jangka panjang.
2. Para penentu kebijakan sehingga dapat meninjau kembali penerapan metode
perhitungan margin murabahah yang tepat untuk menumbuhkan perbankan
syariah yang sehat baik secara finansial maupun esensinya. Tentunya juga
bagi para praktisi perbankan syariah, dengan penelitian ini agar dapat
meninjau kembali strategi yang tepat dalam meminimailisir risiko yang
muncul atas penerapan metode anuitas dan proporsional agar kesehatan dan
kesinambungan pertumbuhan perbankan syariah tetap dapat terjaga.
155
3. Pihak bank dapat memberikan prefrensi kepada masyarakat yang akan
bertransaksi menggunakan akad murabahah, apakah menggunakan metode
proporsional atau anuitas. Selain itu, pihak bank agar dapat memberikan
penjelasan kepada nasabah yang akan melakukan transaksi murabahah
mengenai keunggulan dari kedua metode terutama dalam hal keadilan di sisi
nasabah dalam melunasi pokok hutangnya. Diharapkan pula penelitian ini
dapat mengedukasi masyarakat tentang keunggulan dan kelemahan serta nilai
maslahat dan mafsadat dari kedua metode.
4. Untuk peneliti selanjutnya diharapkan agar dapat mengembangkan penelitian
yang berkaitan dengan peningkatan tingkat kesehatan bank syariah terutama
terkait dengan manajemen bank syariah yang masih mengadopsi konsep
konvensional.
DAFTAR PUSTAKA
156
Adebayo, Rafiu Ibrahim. Adl as The Bedrock of Islamic Financial Service Delivery: Journal
of Islamic Economics, Banking and Finance Vol.6 No.2. Nigeria: Univ. of Ilorin. tt:
h.9-10.
Adnan, Muhammad Akhyar dan Nuroh Shobah Hanum. Pemahaman dan Ekspektasi Para
Bankir Bank Syariah dan Manajemen Lembaga Keuangan Syariah terhadap
Pendekatan Economic Value of Time untuk Produk Murabahah: Jurnal Ekonomi,
Manajemen, dan Akuntansi I Vol.23 No.2. Yogyakarta: Univ. Muhammadiyah
Yogyakarta. 2014: h.37.
Adnan, Muhammad Akhyar. An Investigation of Accounting Concepts and Practices in
Islamic Banks The Cases of Bank Islam Malaysia Berhad and Bank Muamalat
Indonesia: Thesis University of Wollongong. Sydney: Wollongong. 1996.
Ahmad, Ridzwan dan Azizi Che Seman, Pemakaian Maslahah terhadap Konsep Nilai Masa
Wang dalam Sistem Perbankan Islam di Malaysia: Jurnal Fiqih No. 6International
Seminar on Research in Islamic Studies. Kuala Lumpur: Univ. Malaya. 2009: h.90.
Ahmed, Zainuddin et. al. Fiscal Policy and Resourced in Islam: International Centre for
Research in Islamic Economic. Jeddah: King Abdul Aziz Univ. 1983: h.18-19.
Alex, Go. Analisis Penerapan Good Corporate Governance pada PT. Surya Bangun Jaya
Abadi: AGORA Vol.2 No.2. Univ. Petra. 2014: h.1.
Al-Masri, Rafic Yunus. Are All Forms of Interest Prohibited?:Journal J.KAU Islamic
Economic Vol.17 No.1. Jeddah: Research Center King Abdul Aziz University. 2004.
h.39.
Al-Zahabi. Money In Islam: Syiar A’lam Al-Nubala’ Vol. 4. Beirut. tt: 13-14.
Al-Zarqa, Muhammad. Syarah Al-Qowaid Al-Fiqhiyah. Damaskus: Daarul Qalam. 1938.
Amalia, Euis. Sejarah Pemikiran Ekonomi Islam: dari Masa Klasik hingga Kontemporer.
Depok: Gramata Publishing. 2010.
Amira, Siti Nor dkk. Islamic Credit Risk Management in Murabahah Financing-The Studi of
Islamic Banking in Malaysia: Australian Journal of Basic and Applied Sciences 8(6).
AENSI. 2014: h. 318-323.
An-Nadwy, Ali Ahmad. Mausu’ah Al-Qowaid wa Dhowabith Al-Fiqhiyah Jilid 2.
Dasmaskus : Daarul Alim Al-Ma’rifah. 1999.
Antonio, M. Syafi’I. Bank Syari’ah dari Teori ke Praktek. Jakarta : Gema Insani. 2001.
157
Antonio, M. Syafii. Bank Syariah Bagi Bankir dan Praktisi Keuangan. Jakarta: Tazkia
Institute. 1991.
Arif, Muhammad. Riba Free Economy Model: International Journal of Humanities and
Social Science Vol.2 No.6. Pakistan: Univ. of Education Lahore. 2012: h.147.
Ariffin, A. F. , dan F. H. Tafri. The Impact of Financial Risks on Islamic Banks’
Profitability. Kuala Lumpur:ICBSAS. 2014: h. 97-102.
Asher, Anthony dan Andrew Gale. Strategic Risk Management Mapping the Commanding
Heights and Hazards: Paper of Institute of Actuaries of Australia’s Biennial
Convention. New Zaland: Institute of Actuaries of Australia. 2007: h.2.
Asian-Oceanian Standard-Setters Group: Research Paper Financial Reporting Issues
relating to Islamic Finance. Malaysia: AOSSG. 2010: h.34.
Auda, Jasser. Maqashid Al-Shariah as Philosophy of Islamic Law a System
Approach:Journal of Philosophy The International Institute of Islamic Thought.
London: The International Institute of Islamic Thought. 2007: h.2-3.
Azid, Toseef et. al. Theory of The Firm, Management and Stakeholders: An Islamic
Perspective: Journal of Islamic Economics Studies Vol.15 No.1. UK: Markfield
Institute. 2007: h.13.
Basel Committee on Banking Supervision, Principle for Enhancing Corporate Governance
(Bank for International Settlement, 2010).
Bashir, Mohamed Sharif et. al. 2015. Reputation Risk in Islamic Financial
Institutions: SSRG International Journal of Economic and Management
Studies Vol.2 Issue 3. SSRG Publishing.
Bastian, Novan, dan Aulia Fuad. Analisis Perlakuan Akuntansi Murabahah pada PT Bank
Rakyat Indonesia Syariah Cabang Kota Malang: Jurnal Universitas Barawijaya.
Barawijaya. tt. h. 6.
Berentsen, A. dan G. Rocheteau. On The Friedman Rule in Search Models with Divisible
Money: University of Zurich Working Paper No.155. Costarica: Institute for
Empirical Research in Economics University of Zurich. 2003: h.2.
Bordo, Michael D. et. al. Gold, Fiat Money, and Price Stability :Working Paper of Federal
Reserve Bank of St. Louis No. 014.D. Federal Reserve Bank of St. Louis. 2007: h.1-2.
158
D. Hadad, Muliaman et. al. Probabilitas Kegagalan Korporasi dengan Menggunakan Model
Merton: Research Paper of Bank Indonesia 6/1. Jakarta: Biro Stabilitas Sistem
Keuangan BI. 2004: h.5.
Dalel, G. , dan Taamalli Bessem. “Mourabaha” Contract and Basis of Islamic Finance:IJCRB
vol. 4, no. 11. ijcrb. webs. com. 2013: h. 157-161.
Damodaran, Aswath. Corporate Finance: Theory and Practice 2nded. New York: John
Willey & Son. 2001: h.371.
Dang, Uyen. The CAMEL rating System in Banking Supervision, A Case Study. Finland:
Arcada University. 2011: h. 8-41.
Deppelhofer, Gernot dan N. Allington. Intertemporal Macroeconomics: Cambridge 4th
Essay in Applied Economics. Cambridge UP. 2009: h.12.
Dusuki, Asyraf Wajdi dan Abdulazeem Abozaid, A Critical Appraisal on The Challenges of
Realizing Maqashid Al-Shariah in Islamic Banking and Finance: IIUM Journal of
Economics and Management 15 No.2. Malaysia: The International Univ. Malaysia.
2007: h.151.
El Tiby. Amr Mohamed, Islamic Banking, How To Manage Risk and Improve Profitability.
USA: Willey Finance. 2011.
Elsinger, Helmut. Risk Assessment for Banking Systems :European Finance Association
Paper. European Finance Association. 2003: h.3.
F. Brigham, Eugene dan Michael C. Ehrhardt. Financial Management: theory and Practice
Tenth Edition. USA: Harcout College Publishers. 2002.
Fahim Khan, Muhammad. Time Value of Money and Discounting in Islamic Perspective:
Review of Islamic Economic Vol.1 No.2. Jeddah: IRTI. 1991: h.36-37.
Faisal. Metode Anuitas dan Proporsional Murabahah sebagai Bentuk Transparansi dan
Publikasi Laporan Keuangan Bank: Jurnal Mimbar Hukum vol. 26 No. 3. Aceh:
PNBP Fakultas Hukum Univ. Malikussaleh. 2014: h. 382-392.
Farrant, Andrew. Adam Smith on Money, Banking, and Macroeconomic: Libertarian
Heritage No.16. London: Libertarian Alliance. 1996: h.1.
Fatwa Dewan Syari’ah Nasional MUI : Tentang Metode Pengakuan Keuntungan al-Tamwil
Bi al-Murabahah di Lembaga Keuangan Syari’ah (No: 84/DSN-MUI/XII/2012).
159
Fatwa Majelis Ulama Indonesia, Komisi fatwa se-Indonesia tentang bunga (nterest/faidah)
tahun 2003.
Ferrouhi, El Mehdi. Moroccan Banks Analysis Using CAMEL Model: International Journal
of Economics and Financial Issues, Vol. 4, No. 3. Rabat: Agdal University. 2014: h.
622-627.
Flamini, V. dkk. The Determinant of Commercial Bank Profitability in Sub-Saharan Africa:
IMF Working Paper 05/15. IMF. 2009: h. 1-29.
Frederick, Nsambu Kijjambu. Factors Affecting Performance of Commercial Banks in
Uganda -A Case for Domestic Commercial Banks: International Review of Business
Research Paper, Vol. 11 No. 1. Mbarara: Mbarara Univ. of Science and Technology.
2015: h. 95-113. Gaffikin, M. Accounting in The Global Environment: Working Papers Univ. Wollongong
07/03. Australia: School of Accounting and Finance Univ. Wollongong. 2007: h.15.
Ghazali, Shifa al-Ghalil, dalam Tawfique Al-Mubarak dan Noor Mohmmad Osmani,
Aplication of Maqashid Shari’ah and Maslahah in Islamic Banking Practices: Journal
of Islamic Banking. Qatar: Qatar Foundation. tt.: h.5.
Greuning, Hennie Van dan Zamir Iqbal. Risk Analiysis for Islamic Banks. Washington: The
Worl Bank. 2008.
Habibullah. Evaluasi Pembiayaan Murabahah Melalui Perbandingan antara Return dan
Risiko: Thesis PSTTI UI. Depok : Universitas Indonesia. 2005.
Hafeez, Malik M. An Analysis of Corporate Governance in Islamic and Western Perspective:
International Journal of Business, Economics and Law Vol.2 Issue 3. Bahawalpur:
The Islamia Univ. 2013: h.100.
Hanif, Muhammad. Comparative Performance Study of Conventional and Islamic Banking
in Pakistan: International Research Journal of Finance and Economics. Euro
Journal. 2012: h. 1-15.
Hanif, Muhammad. Differences and Similarities in Islamic and Conventional Banking:
International Journal of Business and Social Science Vol. 2 No. 2. Islamabad:
NUCES. 2011: h. 166-175.
160
Hanweck, G. and Ryu, L. The sensitivity of bank net interest margins and profitability to
credit, interest rate, and term-structure shocks across bank product pecializations.
Working papers, School of Management. George Mason University. 2005: h. 1-36.
Haron, Mohamad Sabri et. al. 2015. Reputation Risk and Its Impact on The Islamic Banks-
Case of Murabaha: International Journal of Economic and Financial Issues.
Malaysia: Econjournal.
Hasan, Mahmud Abdul Karim. Al-Maslahah Al-Mursalah. Beirut: Daar An-Nahdhah Al-
Islamiyya. 1995.
Hasan, Zubair. Money Creation and Control from Islamic Perspective: MPRA Paper No.
28366. The Global University of Islamic Finance. 2011: h.11.
He, Liang T. et. al. Bank Profitability: The Impact of Foreign Currency Fluctuations: Journal
of Applied Business and Economics Vol.16 (2). 2014: h.98-99.
Herianingrum, Sri dan Tika Widiastuti. Theoritical Overview Murabahah Financing in
Islamic Banking: Journal of Sydney International Research Conference. Australia:
University of Western Sydney Campbeltown. 2015: h.272.
Hermawati. Analisis Kesehatan Bank dengan Metode CAMELS: Jurnal FISIP, Vol. 1 No. 2.
Riau: Univ. Riau. 2004: h. 1-14.
Hoffmann, P. S. Determinants of the Profitability of the US Banking Industry: IJBSS vol. 2
No. 22. Madrid: Saint Louis University. 2011: h. 255-269.
Horne, James C. Van dan John M. Wachowicz. Fundamentals of Financial Management:
Twelfth Edition. Madrid: Financial Times Prentice Hall. 2005.
Hurayra, Mohammad Abu. Achievement of Maqasid-al-Shari’ah in Islamic Banking: An
Evaluation of Islamic Bank Bangladesh Limited: Global Journal of Computer
Science and Technonogy a Hardware and Computation Vol.15 Issue 1. USA: Global
Journal Inc. 2015: h.10.
Hutapea, Erwin G. dan Rahmatina A. Kasri. Bank Margin Determination: A Comparison
Between Islamic and Conventional Banks in Indonesia. www. emeraldinsight.
com/1753-8394. htm. 2010: h. 65-82.
Ibrahim, Maulana. Strategy to Develop Islamic Banking: The Indonesian Schene. Jeddah:
IRTI. 2009: h. 45-48.
161
Ika, Siti Rochmah dan Norhayati Abdullah. A Comparative Study of Financial Performance
of Islamic Banks and Conventional Banks in Indonesia: International Journal of
Business and Social ScienceVol. 2 No. 15. USA: Centere for Promoting Ideas.
2011: h. 199-207.
Islahi, Abdul Azim. Economic Concept of ibn Taimiyah: Journal KAU Islamic Economic
Vol.10. United Kingdom: The Islamic Foundation Leicester. 2009: h.70.
Ismail, Abdul Ghafar dan Kamila Hanim Kamil. A Note on Debt Selling and Their Impact
on Islamic Bank Value: IJBF vol 7 iss. 1 Article. 9. http://epublications. bond. edu.
au/ijbf. 2010: h. 1-10.
J. Keown, Arthur et. al. Financial Management: Tenth Edition. New Jersey: Pearson
Education. 2005.
Kabir Hassan, Muhammad dan Mervyn K. Lewis. Handbook on Islam and Economic Life.
United Kingdom: Edward Elgar Publishing. 2014.
Kabir, Md. Anwarul dan Suman Dey. Performance Analysis Through CAMEL Rating: A
Comparative Study of Selected Private Comercial Banks in Bangladesh: Journal of
Politics & Governance, Vol. 1, No. 2/3. Bangladesh: Citagong. 2012: h. 16-25.
Karim, Adiwarman A. Ekonomi Makro Islami Ed. 2. Depok: Rajawali Pres. 2013.
Karim, Adiwarman. Manajemen Risiko Bank Syariah. Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.
2004.
Khan, Tariqullah dan Habib Ahmed, Risk Management : An Analysis of Issues in Islamic
Financial Industry. Jeddah : IRTI. 2001.
Khir, Mohamed Fairooz Abdul. The Concept of The Time Value of Money: A Shariah View
Point: International Shariah Research Academy for Islamic Finance No.38.
Malaysia: ISRA. 2012: h.2.
Khotmi, Herawati. Evaluasi Transaksi Murabahah Berdasarkan Fiqih Muamalah dan PSAK
102 (Akuntansi Murabahah): Tesis Univ. UGM . Yogyakarta: Pascasarjana Univ.
UGM. 2011.
Kosmidou, Kyriaki. Measurement of Bank Performance in Greece: South-Eastern Europe
Journal of Economics. ASECU. 2008: h.80.
Kumbirai, Mabwe. A Financial Ratio Analysis of Comercial Bank Performance in South
Africa: African Review of Economics and Finance Vol.2 No.1. Rhodes University.
2010: h.39-40.
162
Kuncoro, Mudrajat dan Suhardjono, Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi. BPFE :
Yogyakarta. 2002.
Laldin, Mohamad Akram. Understanding The Concept of Maslahah and Its Parameters when
Used in Financial Transaction: Journal of Islamic Business and Management Vol.3
No.2. Malaysia: ISRA. 2013: h.152.
Lasta, Heidy Arrvida et. al. Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan Menggunakan
Pendekatan RGEC pada PT. Bank BRI Periode 2011-2013: Jurnal Administrasi
Bisnis Vol.13 No.2. Malang: Univ. Barawijaya. 2014: h.2.
Lathif, Ahmad Azharuddin. Konsep dan Aplikasi Akad Murabahah pada Perbankan Syariah
di Indonesia: Jurnal Ahkam Vol.12 No.2. Masyarakat Ekonomi Syariah. 2012: h.70.
Lee, Chyn-Hwa, dan Chee-Wooi Hooy. Determinants of systematicfinancial risk exposures
of airlines in North America, Europe and Asia: Journal of Air Transport
Management. Penang: USM. 2012: h. 31-35.
Luttrell, David. Understanding The Risks Inherent in Shadow Banking: Journal of Dallas
Fed No.18. Federal Reserve Bank of Dallas. 2012: h.21.
M., Galuh Nashrullah K. dan Hasni Noor, Konsep Maqashid Al-Syariah dalam Menentukan
Hukum Islam: Jurnal Ekonomi Syariah dan Hukum Ekonomi Syariah Al-
IqtishadiyahVol1 Issue1. Banjarmasin: Univ. Islam Kalimantan MAB. 2014: h.52.
Marston, David dan V. Sundararajan. Unique Risk of Islamic Banks: Implication for
Systemic Stability. Jeddah: IRTI. 2006: .h. 94.
Masnidar. Cost-Plus Financing dalam Pembiayaan Murabahah Bank Syariah di Jambi:
innovation vol. vii no. 2. IAIN Jambi: Jambi. 2009: h. 349-374.
Mason, S. P. The Allocation of Risk. Working Paper 95 – 060. Harvard Business School.
1995: h. 1-5.
Minarrohmah, Khisti et. al. Analisis Tingkat Kesehatan Bank dengan Menggunakan
Pendekatan RGEC pada Bank BCA Periode 2010-2012: Jurnal Administrasi Bisnis
Vol.17 No.1. Malang: Universitas Barawijaya. 2004: h.1.
Mukhlis, Imam. Kinerja Keuangan Bank dan Stabilitas Makroekonomi terhadap Profiabilitas
Bank Syariah di Indonesia: Jurnal Keuangan dan Perbankan Vol.16 No.2. Malang:
Univ. Negeri Malang. 2012: h.275.
163
Murti, Julistia T. dan Teddy Oswari. Analysis Differencies Health Level Banking Method
Years 2006-2008 Using The CAMELS Method: Journal of ICBMR 4th. Bali: Univ.
Indonesia. 2009: h. 1-5.
Nimalathasan, B. A Comparative Study of Financial Performance of Banking Sector in
Bangladesh – An Application of CAMELS Rating System. Bucharest: Univ. of
Bucharest. 2008: h. 141-152. Nor, Amir Husain Mohd et.al. Aplicatiom pf The Principle of Maqashid Shariah in
Administration of The Islamic Countries: Advances in Natural and Applied Sciences
6(6). Malaysia: Univ. Kebangsaan Malaysia. 2012: h.850.
Nurrachmi, Rininta et. al. Time Value of Money in Islamic Perspective and The Practice in
Islamic Banking Implications: MPRA Paper No.46818. Malaysia: IIUM. 2013: h.7-
8.
OJK. Statistik Perbankan Syari’ah 2014.
Ong, Li Lian et. al. HEAT! A Bank Health Assessment Tool :IMF Working Paper
WP/13/177. International Monetary Fund. 2013: h.7-8.
P. Purba, Marisi. International Financial Reporting Standards Konvergensi dan Kendala
Aplikasinya di Indonesia. Yogyakarta: Graha Ilmu. 2010.
Peirson, Graham. Business Finance: Eighth Edition. Australia: McGraw-Hill. 2002.
Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011 Tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi
Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Permana, Bayu Aji. Analisis Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode Camels dan
Metode Rgec: Jurnal Akuntansi Unesa Vol.1 No.1. Surabaya: Univ. Negeri Surabaya.
2012: h.14.
Prabowo, Bagya Agung. Konsep Akad Murabahah pada Perbankan Syariah. Analisa Kritis
terhadap Aplikasi Konsep Akad Murabahah di Indonesia dan Malaysia: Jurnal
Hukum No.1 Vol.16. Yogyakarta: FH-UII. 2009: h.112.
Purwaningsih, Indria. Upaya Peningkatan Pencapaian Service Level Management
Penyusunan Opini Risiko Pembiayaan di Bank Mandiri: Tesis Univ. Gajah Mada.
Yogyakarta: Pascasarjana Univ. Gajah Mada. 2011.
164
Putri, Cahaya Eka. Tata Kelola, Kinerja Rentabilitas, dan Risiko Pembiayaan: Journal of
Business and Banking Vol.4 No.1. Surabaya: STIE Perbanas. 2014: h.93.
Rahmawati, Naili. Konsep Time Value of Money perspektif Islam: Jurnal Ekonomi Islam
Iqtishoduna. Mataram: IAIN Mataram. tt: h.42.
Razak, Dzuljastri Abdul dan Fauziah Md. Taib. Diminishing Partnership Home Financing
Concept as An Alternatif To Bai Bithaman Ajil (BBA): Empirical Evidences from
The Perseption of Shariah Scholars and Bankers,The 3rd ISDEV International Islamic
Development Management Converence. Kuala Lumpur: University Sains Malaysia.
2009: h. 1-15.
Robertson, P. R. Commercial Bank Risk Management and Financial Performance: Case
Study. IRJAF. 2014: h. 1-11.
Rosmiati dkk. Comparative Analysis Annuity Method and The Mothod of Proportion in
Performance Assessment in Financing Transaction on Murabahah: Jurnal Universitas
Siliwangi No. 157. Tasikmalaya: Univ. Siliwangi. tt: h. 1-15.
Rozani, Nabilah. Camels and Performance Evaluation of Banks in Malaysia: Conventional
Versus Islamic: Journal of Islamic Finance and Business Research Vol.2 No.1.
Slangor: Univ. Teknologi MARA Shah Alam. 2013: h.40.
Scholten, B. and Wensveen, D. The theory of financial intermediation: An essay on what it
does (not) explain. The European Money and Finance Forum. SUERF Vienna.
2003: h. 1-59.
Setiani, Ari. Performa BPR: PSTTI UI. Depok: Universitas Indonesia. 2008.
Shahruddin, Amir. Maslahah Mafsadah Approach in Assessing the Shariah Compliance of
Islamic Banking Product: International Journal of Business and Social Science Vol.1
No.1. USA: Centre for Promoting Ideas. 2010: h.132.
Shalah, Muhammad. Problematika Investasi Pada Bank Islam : Solusi Ekonomi Islam.
Jakarta: Migunani. 2008.
Shofawati, Atina. Murabahah Financing in Islamic Banking : Case Study in Indonesia. Kuala
Lumpur: Asia-Pacific Business Research Conference. 2014.
Siddiqui, Anjum. Financial Contracts, Risk and Performance in Islamic Banking:
Managerial Finance Journal Vol.34 No.10. Emerald Group Publishing Limited.
2008: h.684.
165
Siddiqui, Shamim A. The Controversy over Time Value of Money Among Conteporary
Muslim Economists: Journal of Management and Social Sciences Vol.2 No.2.
Karachi: Institute Business and Technology Univ. of Brunei Darussalam. 2006:
h.147.
Siregar, Mulya. Agenda Pengembangan Perbankan Syariah untuk Mendukung Sistem
Ekonomi yang Sehat di Indonesia: Evaluasi, Prospek Dan Arah Kebijakan: Iqtisad
Journal Of Islamic Economics Vol. 3, No. 1. Jakarta: tp. 2002: h.49.
Soumadi, Mustafa M. Growth Strategy and Bank Profitability: Case of Housing Bank For
Trade and Finance: European Scientific Journal Oct. Ed. No. 22. Jordan: Al-Balqa
Applied University. tt: h. 210-234.
Sriram, Subramanian S. Survey of Literature on Demand for Money-Theoretical and
Empirical Work with Special Reference to Error Correction Model: IMF Working
Paper No.99/46. IMF. 1999: h.8.
Sufian, F. dan R. Razali Chong. Determinants of Bank Profitability in A Developing
Economi: Empirical Evidence from The Philippines:Asian Academy of Management
Journal of Accounting and Finance Vol. 4, No. 2. AAMJAF. 2008: h. 91-109.
Supriyanto, Trisiladi. Konsep Rate of Profit Perspektif Ekonomi Islam (Aplikasi di Bank
Syariah). Jakarta: Sekolah Pascasarjana UIN. 2014.
Surat Edaran Bank Indonesia Nomor : 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004: Tentang Sistem
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.
Syafrida, Ida dan Ahmad Abror. Faktor-faktor Internal dan Eksternal yang Mempengaruhi
Pertumbuhan Aset Perbankan Syariah di Indonesia:Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol.
10 No. 1. Jakarta: PNJ. 2011: h. 25-33.
Syahputra, Elvan et. al. Maslahah as an Islamic Source and Its Aplication in Financial
Transactions: Journal of Research in Humanities and Social Science Vol.2 Issue 5.
Malaysia: Univ. Sains Islam Malaysia. 2014: h.66.
Tampubolon, R. Risk Management Pendekatan Kualitatif untuk Bank Komersial. Jakarta:
PT. Elex Media Komputindo. 2004.
Undang-undang Republik Indonesia No. 10 Tahun1998 (Perubahan UU. No. 7 1992) :
Tentang Perbankan.
166
Valahzaghard, Mohamad Khodei dan Sahar Jabbari. A Study on Relationship Between
CAMELS Indexes and Risk Taking: A Case Study of Iranian Banking Industry.
Tehran: Islamic Azad Univ. 2013: h. 1175-1180.
Von, Bawrek B. Capital and Interest Vol.3. South Holland: Libertarian Press. 1959.
Vughan, Emmett J. Risk Management. USA: John Willey & Sons, Inc. 1997.
Wahyudi, Imam, dkk. Manajemen Risiko Bank Islam. Jakarta: Salemba Empat. 2013.
Wiroso. Jual Beli Murabahah. Yogyakarta: UII Pres. 2005.
Wray, L. Randall. Keynes’s Approach to Money-an Assessment after 70 Years: Working
Paper The Levy Economics Institute No. 438. New York: The Levy Economics
Institute. 2006: h.1.
Yahya, Rizal, dkk. Akuntansi Perbankan Syari’ah: Teori dan Praktik Kontemporer. Jakarta:
Salemba Empat. 2009.
Zainol, Zairi dan Salina Kasim. An Analysis of Islamic Banks Exposure to Rate of Return
Risk: Journal of Economic Cooperation and Development, 31, 1. Kuala Lumpur:
IIUM. 2010: h. 59-84.
Zandi, Gholamerza dan Noraini Mohd. Ariffin. Some Issue on Murabahah Practices in Iran
and Malaysian Islamic Banks. Kuala Lumpur: IIUM. tt: h. 1-18.
Zuhaily, Wahbah.Maqashid Syari’ah dalam Bidang Ekonomi dan Keuangan Islam. Jakarta:
Forum Riset Ekonomi Syari’ah II. 2013: hlm.4.
167
168
HASIL OUTPUT AMOS
PADA MODEL STRUKTURAL MARGIN PROPORSIONAL
Number of variables in your model: 20
Number of observed variables: 8
Number of unobserved variables: 12
Number of exogenous variables: 10
Number of endogenous variables: 10
Weights Covariances Variances Means Intercepts Total
Fixed 12 0 0 0 0 12
Labeled 0 0 0 0 0 0
Unlabeled 8 1 10 0 8 27
Total 20 1 10 0 8 39
Number of distinct sample moments: 44
Number of distinct parameters to be estimated: 27
Degrees of freedom (44 - 27): 17
Estimates (Group number 1 - Default model)
Scalar Estimates (Group number 1 - Default model)
169
Maximum Likelihood Estimates
Regression Weights: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
Risiko <--- LN.M.PROP 1.023 .511 2.001 .045 par_7
Kesehatan_Bank <--- Risiko -.154 .067 -2.294 .022 par_5
Kesehatan_Bank <--- LN.M.PROP .229 .107 2.135 .033 par_8
NPF.PROP <--- Risiko 1.000
FDR.PROP <--- Risiko .578 .873 .662 .508 par_1
BOPO.PROP <--- Risiko 2.391 .823 2.903 .004 par_2
ROA.PROP <--- Kesehatan_Bank 1.000
NIM.PROP <--- Kesehatan_Bank .058 .125 .460 .645 par_3
CAR.PROP <--- Kesehatan_Bank .464 .387 1.198 .231 par_4
ROE.PROP <--- Kesehatan_Bank 6.033 2.101 2.871 .004 par_6
Standardized Regression Weights: (Group number 1 - Default model)
Estimate
Risiko <--- LN.M.PROP .457
Kesehatan_Bank <--- Risiko -.357
Kesehatan_Bank <--- LN.M.PROP .237
NPF.PROP <--- Risiko .579
FDR.PROP <--- Risiko .128
BOPO.PROP <--- Risiko 1.070
ROA.PROP <--- Kesehatan_Bank 1.308
NIM.PROP <--- Kesehatan_Bank .034
170
Estimate
CAR.PROP <--- Kesehatan_Bank .145
ROE.PROP <--- Kesehatan_Bank .720
Intercepts: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
LN.M.PROP
17.110 .191 89.371 *** par_17
NPF.PROP
-12.301 8.774 -1.402 .161 par_10
FDR.PROP
82.158 15.934 5.156 *** par_11
BOPO.PROP
43.266 14.201 3.047 .002 par_12
ROA.PROP
1.008 1.561 .646 .519 par_13
ROE.PROP
11.405 10.398 1.097 .273 par_14
NIM.PROP
7.286 .359 20.288 *** par_15
CAR.PROP
12.515 1.100 11.381 *** par_16
Covariances: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
e2 <--> e8 -1.523 2.169 -.702 .483 par_9
Correlations: (Group number 1 - Default model)
Estimate
e2 <--> e8 -.149
Variances: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
171
Estimate S.E. C.R. P Label
e8
1.008 .272 3.708 *** par_18
e9
3.999 2.419 1.653 .098 par_19
e10
.844 .341 2.477 .013 par_20
e1
10.022 2.892 3.466 *** par_21
e2
103.706 28.118 3.688 *** par_22
e3
-3.668 6.036 -.608 .543 par_23
e4
-.393 .301 -1.302 .193 par_24
e6
2.633 .709 3.712 *** par_25
e7
9.425 2.504 3.764 *** par_26
e5
31.947 13.338 2.395 .017 par_27
Squared Multiple Correlations: (Group number 1 - Default model)
Estimate
LN.M.PROP
.000
Risiko
.209
Kesehatan_Bank
.106
ROE.PROP
.518
CAR.PROP
.021
NIM.PROP
.001
ROA.PROP
1.712
BOPO.PROP
1.145
FDR.PROP
-.001
NPF.PROP
.335
172
Matrices (Group number 1 - Default model)
Factor Score Weights (Group number 1 - Default model)
LN.M.
PROP
ROE.
PROP
CAR.
PROP
NIM.
PROP
ROA.
PROP
BOPO.
PROP
FDR.
PROP
NPF.
PROP
Risiko -.552 -.172 -.045 -.020 2.326 .646 -.006 -.099
Kesehata
n_Bank -1.876 -1.110 -.289 -.129
14.97
2 .595 -.005 -.091
Total Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Risiko 1.023 .000 .000
Kesehatan_Bank .071 -.154 .000
ROE.PROP .430 -.931 6.033
CAR.PROP .033 -.072 .464
NIM.PROP .004 -.009 .058
ROA.PROP .071 -.154 1.000
BOPO.PROP 2.446 2.391 .000
FDR.PROP .591 .578 .000
NPF.PROP 1.023 1.000 .000
Standardized Total Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .457 .000 .000
173
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Kesehatan_Bank .074 -.357 .000
ROE.PROP .053 -.257 .720
CAR.PROP .011 -.052 .145
NIM.PROP .003 -.012 .034
ROA.PROP .096 -.467 1.308
BOPO.PROP .489 1.070 .000
FDR.PROP .058 .128 .000
NPF.PROP .264 .579 .000
Direct Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Risiko 1.023 .000 .000
Kesehatan_Bank .229 -.154 .000
ROE.PROP .000 .000 6.033
CAR.PROP .000 .000 .464
NIM.PROP .000 .000 .058
ROA.PROP .000 .000 1.000
BOPO.PROP .000 2.391 .000
FDR.PROP .000 .578 .000
NPF.PROP .000 1.000 .000
Standardized Direct Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
174
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .457 .000 .000
Kesehatan_Bank .237 -.357 .000
ROE.PROP .000 .000 .720
CAR.PROP .000 .000 .145
NIM.PROP .000 .000 .034
ROA.PROP .000 .000 1.308
BOPO.PROP .000 1.070 .000
FDR.PROP .000 .128 .000
NPF.PROP .000 .579 .000
Indirect Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .000 .000 .000
Kesehatan_Bank -.158 .000 .000
ROE.PROP .430 -.931 .000
CAR.PROP .033 -.072 .000
NIM.PROP .004 -.009 .000
ROA.PROP .071 -.154 .000
BOPO.PROP 2.446 .000 .000
FDR.PROP .591 .000 .000
175
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
NPF.PROP 1.023 .000 .000
Standardized Indirect Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.PROP Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .000 .000 .000
Kesehatan_Bank -.163 .000 .000
ROE.PROP .053 -.257 .000
CAR.PROP .011 -.052 .000
NIM.PROP .003 -.012 .000
ROA.PROP .096 -.467 .000
BOPO.PROP .489 .000 .000
FDR.PROP .058 .000 .000
NPF.PROP .264 .000 .000
e3 e4
-3.668 -.393
Model NCP LO 90 HI 90
Default model 25.620 10.120 48.796
Saturated model .000 .000 .000
Independence model 112.292 78.455 153.690
Model FMIN F0 LO 90 HI 90
Default model .775 .466 .184 .887
176
Model FMIN F0 LO 90 HI 90
Saturated model .000 .000 .000 .000
Independence model 2.696 2.042 1.426 2.794
Model RMSEA LO 90 HI 90 PCLOSE
Default model .166 .104 .228 .003
Independence model .238 .199 .279 .000
Model AIC BCC BIC CAIC
Default model 96.620 107.185
Saturated model 88.000 105.217
Independence model 164.292 167.422
Model ECVI LO 90 HI 90 MECVI
Default model 1.757 1.475 2.178 1.949
Saturated model 1.600 1.600 1.600 1.913
Independence model 2.987 2.372 3.740 3.044
Model HOELTER
.05
HOELTER
.01
Default model 36 44
Independence model 19 22
Minimization: .112
Miscellaneous: 1.335
Bootstrap: .000
Model NPAR CMIN DF P CMIN/DF
Default model 27 42.620 17 .001 2.507
Saturated model 44 .000 0
Independence model 8 148.292 36 .000 4.119
177
Total: 1.447
HASIL OUTPUT AMOS
PADA MODEL STRUKTURAL MARGIN ANUITAS
Number of variables in your model: 20
Number of observed variables: 8
Number of unobserved variables: 12
Number of exogenous variables: 10
Number of endogenous variables: 10
Weights Covariances Variances Means Intercepts Total
Fixed 12 0 0 0 0 12
Labeled 0 0 0 0 0 0
Unlabeled 8 1 10 0 8 27
Total 20 1 10 0 8 39
Number of distinct sample moments: 44
Number of distinct parameters to be estimated: 27
Degrees of freedom (44 - 27): 17
Estimates (Group number 1 - Default model)
Scalar Estimates (Group number 1 - Default model)
178
Maximum Likelihood Estimates
Regression Weights: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
Risiko <--- LN.M.ANU .401 .143 2.807 .005 par_5
Kesehatan_Bank <--- Risiko -.249 .063 -3.918 *** par_6
Kesehatan_Bank <--- LN.M.ANU -.189 .035 -5.466 *** par_7
NPF.ANU <--- Risiko 1.000
FDR.ANU <--- Risiko -1.040 .729 -1.426 .154 par_1
BOPO.ANU <--- Risiko 4.455 .942 4.730 *** par_2
ROA.ANU <--- Kesehatan_Bank 1.000
NIM.ANU <--- Kesehatan_Bank 1.825 .315 5.785 *** par_3
CAR.ANU <--- Kesehatan_Bank -1.655 .495 -3.344 *** par_4
ROE.ANU <--- Kesehatan_Bank 8.167 3.224 2.533 .011 par_8
Standardized Regression Weights: (Group number 1 - Default model)
Estimate
Risiko <--- LN.M.ANU .516
Kesehatan_Bank <--- Risiko -.585
Kesehatan_Bank <--- LN.M.ANU -.572
NPF.ANU <--- Risiko .805
FDR.ANU <--- Risiko -.252
BOPO.ANU <--- Risiko 1.076
ROA.ANU <--- Kesehatan_Bank .891
NIM.ANU <--- Kesehatan_Bank .801
179
Estimate
CAR.ANU <--- Kesehatan_Bank -.530
ROE.ANU <--- Kesehatan_Bank .453
Intercepts: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
LN.M.ANU
16.198 .357 45.401 *** par_17
NPF.ANU
-2.180 2.347 -.929 .353 par_10
FDR.ANU
104.274 5.542 18.815 *** par_11
BOPO.ANU
57.464 8.314 6.912 *** par_12
ROA.ANU
6.229 .707 8.805 *** par_13
ROE.ANU
63.743 14.989 4.253 *** par_14
NIM.ANU
14.025 1.698 8.259 *** par_15
CAR.ANU
4.961 2.433 2.039 .041 par_16
Covariances: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
e1 <--> e8 -1.870 .719 -2.602 .009 par_9
Correlations: (Group number 1 - Default model)
Estimate
e1 <--> e8 -.615
Variances: (Group number 1 - Default model)
Estimate S.E. C.R. P Label
180
Estimate S.E. C.R. P Label
e8
3.500 .944 3.708 *** par_18
e9
1.549 .737 2.101 .036 par_19
e10
-.006 .023 -.247 .805 par_20
e1
2.645 .719 3.677 *** par_21
e2
33.806 9.105 3.713 *** par_22
e3
-5.701 3.347 -1.703 .089 par_23
e4
.099 .033 3.025 .002 par_24
e5
98.476 27.212 3.619 *** par_25
e6
.712 .199 3.576 *** par_26
e7
2.670 .688 3.880 *** par_27
Squared Multiple Correlations: (Group number 1 - Default model)
Estimate
LN.M.ANU
.000
Risiko
.266
Kesehatan_Bank
1.015
CAR.ANU
.281
NIM.ANU
.641
ROE.ANU
.205
ROA.ANU
.794
BOPO.ANU
1.157
FDR.ANU
.063
NPF.ANU
.188
181
Matrices (Group number 1 - Default model)
Factor Score Weights (Group number 1 - Default model)
LN.M.
ANU
CAR.
ANU
NIM.
ANU
ROE.
ANU
ROA.
ANU
BOPO.
ANU
FDR.
ANU
NPF.
ANU
Risiko .254 -.159 .657 .021 2.590 .729 .029 -.567
Kesehata
n_Bank -.278 .048 -.197 -.006 -.776 -.200 -.008 .156
Total Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .401 .000 .000
Kesehatan_Bank -.289 -.249 .000
CAR.ANU .478 .411 -1.655
NIM.ANU -.527 -.454 1.825
ROE.ANU -2.357 -2.030 8.167
ROA.ANU -.289 -.249 1.000
BOPO.ANU 1.787 4.455 .000
FDR.ANU -.417 -1.040 .000
182
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
NPF.ANU .401 1.000 .000
Standardized Total Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .516 .000 .000
Kesehatan_Bank -.874 -.585 .000
CAR.ANU .464 .310 -.530
NIM.ANU -.700 -.468 .801
ROE.ANU -.396 -.265 .453
ROA.ANU -.779 -.521 .891
BOPO.ANU .555 1.076 .000
FDR.ANU -.130 -.252 .000
NPF.ANU .416 .805 .000
Direct Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .401 .000 .000
Kesehatan_Bank -.189 -.249 .000
CAR.ANU .000 .000 -1.655
NIM.ANU .000 .000 1.825
ROE.ANU .000 .000 8.167
ROA.ANU .000 .000 1.000
BOPO.ANU .000 4.455 .000
183
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
FDR.ANU .000 -1.040 .000
NPF.ANU .000 1.000 .000
Standardized Direct Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .516 .000 .000
Kesehatan_Bank -.572 -.585 .000
CAR.ANU .000 .000 -.530
NIM.ANU .000 .000 .801
ROE.ANU .000 .000 .453
ROA.ANU .000 .000 .891
BOPO.ANU .000 1.076 .000
FDR.ANU .000 -.252 .000
NPF.ANU .000 .805 .000
Indirect Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .000 .000 .000
Kesehatan_Bank -.100 .000 .000
CAR.ANU .478 .411 .000
NIM.ANU -.527 -.454 .000
ROE.ANU -2.357 -2.030 .000
ROA.ANU -.289 -.249 .000
184
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
BOPO.ANU 1.787 .000 .000
FDR.ANU -.417 .000 .000
NPF.ANU .401 .000 .000
Standardized Indirect Effects (Group number 1 - Default model)
LN.M.ANU Risiko Kesehatan_Bank
Risiko .000 .000 .000
Kesehatan_Bank -.302 .000 .000
CAR.ANU .464 .310 .000
NIM.ANU -.700 -.468 .000
ROE.ANU -.396 -.265 .000
ROA.ANU -.779 -.521 .000
BOPO.ANU .555 .000 .000
FDR.ANU -.130 .000 .000
NPF.ANU .416 .000 .000
e10 e3
-.006 -5.701
Model NPAR CMIN DF P CMIN/DF
Default model 27 74.930 17 .000 4.408
Saturated model 44 .000 0
Independence model 8 222.165 36 .000 6.171
185
Model NFI
Delta1
RFI
rho1
IFI
Delta2
TLI
rho2 CFI
Default model .663 .286 .718 .341 .689
Saturated model 1.000
1.000
1.000
Independence model .000 .000 .000 .000 .000
Model PRATIO PNFI PCFI
Default model .472 .313 .325
Saturated model .000 .000 .000
Independence model 1.000 .000 .000
Model NCP LO 90 HI 90
Default model 57.930 34.797 88.610
Saturated model .000 .000 .000
Independence model 186.165 142.855 236.979
Model FMIN F0 LO 90 HI 90
Default model 1.362 1.053 .633 1.611
Saturated model .000 .000 .000 .000
Independence model 4.039 3.385 2.597 4.309
Model RMSEA LO 90 HI 90 PCLOSE
Default model .249 .193 .308 .000
Independence model .307 .269 .346 .000
Model AIC BCC BIC CAIC
186
Model AIC BCC BIC CAIC
Default model 128.930 139.495
Saturated model 88.000 105.217
Independence model 238.165 241.296
Model ECVI LO 90 HI 90 MECVI
Default model 2.344 1.924 2.902 2.536
Saturated model 1.600 1.600 1.600 1.913
Independence model 4.330 3.543 5.254 4.387
Model HOELTER
.05
HOELTER
.01
Default model 21 25
Independence model 13 15
Minimization: .092
Miscellaneous: .634
Bootstrap: .000
Total: .726
187
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Fithrah Kamaliyah, lahir di Jakarta pada tanggal 3 Juni 1990.
Anak kedua dari tiga bersaudara ini lahir dari pasangan Drs. H.
Luqman Salim dan Badriyah S.Pdi.
Pedidikan formal yang ditempuh adalah tamat dari SD
Negeri 05 Pondok Pinang Jakarta Selatan, dan lulus pada tahun 2002, kemudian pada
tahun 2005 berhasil tamat dari MTS Al-Hamidiyah Depok, dan lulus dari MA Al-
Kenaniyah Jakarta pada tahun 2008. Kemudian melanjutkan studinya kejenjang S1 di
Universitas Negeri Jakarta dengan mengambil konsentrasi Pendidikan Akuntasi dan
lulus pada tahun 2012. Selamjutnya kembali menempuh penidikan S2 di Universitas
Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta pada konsentrasi Ekonomi syariah dan lulus
pada tahun 2016.
188
Peneliti mempunyai pengalaman sebagai staf pengajar di Yayasan Pendidikan
Islam Al-Kenaniyah pada tahun 2008 sampai sekarang. Memiliki pengalaman dalam
menulis buku di Yayasan Tsauratul Islam pada tahun 2008-2009 dengan judul
“Metode Dakwah Rasulullah SAW”. Selain itu, penelitian ini juga diterbitkan dan
diseminarkan dalam Seminar Nasional Kewirausahaan dan Inovasi Bisnis VI pada 12
Mei 2016.
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Fithrah Kamaliyah, lahir di Jakarta pada tanggal 3 Juni 1990. Anak kedua
dari tiga bersaudara ini lahir dari pasangan Drs. H. Luqman Salim dan
Badriyah S.Pdi.
Pedidikan formal yang ditempuh adalah tamat dari SD Negeri 05
Pondok Pinang Jakarta Selatan, dan lulus pada tahun 2002, kemudian pada tahun 2005
berhasil tamat dari MTS Al-Hamidiyah Depok, dan lulus dari MA Al-Kenaniyah Jakarta
pada tahun 2008. Kemudian melanjutkan studinya kejenjang S1 di Universitas Negeri
Jakarta dengan mengambil konsentrasi Pendidikan Akuntasi dan lulus pada tahun 2012.
Selamjutnya kembali menempuh penidikan S2 di Universitas Islam Negeri Syarif
Hidayatullah Jakarta pada konsentrasi Ekonomi syariah dan lulus pada tahun 2016.
Peneliti mempunyai pengalaman sebagai staf pengajar di Yayasan Pendidikan
Islam Al-Kenaniyah pada tahun 2008 sampai sekarang. Memiliki pengalaman dalam
menulis buku di Yayasan Tsauratul Islam pada tahun 2008-2009 dengan judul “Metode
Dakwah Rasulullah SAW”. Selain itu, penelitian ini juga diterbitkan dan diseminarkan
dalam Seminar Nasional Kewirausahaan dan Inovasi Bisnis VI pada 12 Mei 2016.
