PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, SOLVABILITAS,

DAN AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi pada perusahaan farmasi yang terdaftar di BEI tahun 2013-2016)

Oleh :

RIRIN EL SINTARINI

NPM : 14.1.02.08961

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

STIESIA SURABAYA

2018

PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, SOLVABILITAS,

DAN AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi pada perusahaan farmasi yang terdaftar di BEI tahun 2013-2016)

Skripsi diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Manajemen

Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Oleh :

RIRIN EL SINTARINI

NPM : 14.1.02.08961

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

STIESIA SURABAYA

2018

PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, SOLVABILITAS

DAN AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi Pada Perusahaan Farmasi yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016)

Dipersiapkan dan Disusun oleh:

RIRIN EL SINTARINI

NPM: 14.1.02.08961

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji

Pada tanggal 07 April 2018

Susunan Tim Penguji:

Ketua : Dr. Djawoto, S.E., M.M.

Anggota : 1. Dr. Nur Laily, M.Si.

2. Supriyatin, S.H., M.M

Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima

Oleh:

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertanda tangan dibawah ini, saya:

Nama : RIRIN EL SINTARINI

N.P.M : 14.1.02.08961

Menyatakan bahwa skripsi dengan judul :

PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, SOLVABILITAS

DAN AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA

PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-

2016)

Diajukan untuk diuji pada tanggl 7 April 2018, adalah hasil karya saya.

Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini

tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan

cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang

menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya

akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau

keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang

lain tanpa memberikan pengakuan pada penulisan aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak,

dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan

saya sendiri ini.bils kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan

menyalin atau ,meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri,

berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : RIRIN EL SINTARINI

NPM : 14.1.02.08961

Program Studi : Manajemen

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 24 Desember 1993

Agama : Islam

Jumlah Saudara / Anak ke : 2 (Dua) /2 (Dua)

Alamat Rumah : Jl. Sono Indah II No. 14 Surabaya

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : ABDULHADI

Alamat Rumah / Telepon : Jl. Sono Indah II No. 14 Surabaya / 085732094694

Alamat Kantor / Telepon : Jl. Mayjen Sungkono No. 14 Gresik

Pekerjaan / Jabatan : Swasta

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di : SDN Dukuh Kupang III / 490 tahun 2006

2. Tamat SLTP di : SMP Negeri 21 Surabaya tahun 2009

3. Tamat SLTA di : SMK Negeri 1 Surabaya tahun 2012

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I - VII 2014-2018

5. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/

Golongan

Jabatan

2014 PT Djabesdepo Fortuna Raya staff Adm umum

KATA PENGANTAR

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena

atas hidayat dan rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini

dengan judul “PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, LIKUIDITAS,

SOLVABILITAS, AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN STUDI

PADA PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA PERIODE 2013-2016” dengan baik.

Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat guna

memperoleh gelar sarjana ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIESIA) Surabaya. Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai

pihak, sehingga pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang

sebesar-besarnya kepada:

1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak. CA. Selaku Ketua Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indoneisa (STIESIA) Surabaya.

3. Bapak Dr. Djawoto, S.E., M.M selaku dosen pembimbing yang telah

meluangkan banyak waktunya dalam membimbing dan memberi petunjuk

yang bermanfaat untuk terselesaikannya skripsi ini.

4. Ibu Dr. Dewi Urip Wahyuni, S.Pd., S.E, M.M selaku dosen wali yang telah

banyak membantu dalam memberikan pengarahan pada setiap perwalian

berlangsung.

5. Bapak dan Ibu dosen beserta seluruh staf dan karyawan STIESIA Surabaya

yang telah memberikan banyak bekal ilmu dan teladan yang berarti selama

kegiatan perkuliahan berlangsung.

6. Kepada Kedua orang tua saya yaitu Ayah Abdulhadi dan Ibu Foniawati

yang selama ini senantiasa memberikan kasih sayang, doa, motivasi dan

semangat yang tak terukur besarnya.

Dalam penyusunan ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat banyak

kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kerendah hati pembaca untuk

memberikan kritik dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini

memberikan manfaat dan pengetahuan bagi para pembaca. Terima kasih.

Surabaya, 5 Maret 2018

Ririn El Sintarini

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ............................................................... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ........................................................... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI .............................................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ....................................................... iv

HALAMAN PERNYATAAN ................................................................................. v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ............................................................................... vi

KATA PENGANTAR ............................................................................................ vii

DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ................................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................... xiv

INTISARI ................................................................................................................ xv

ABSTRACT .............................................................................................................. xiv

BAB 1: PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ........................................................................................ 1

1.2 Rumusan Masalah .................................................................................... 4 1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................................... 5

1.4 Manfaat Penelitian ................................................................................... 5

1.5 Ruang Lingkup ............................................................. ........................... 6

BAB 2: TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

2.1. Tinjauan Teoritis .................................................................................... 8

2.1.1. Laporan Keuangan .............................................................................. 8

1. Tujuan Laporan Keuangan ................................................................... 9

2. Karakteristik Laporan Keuangan ......................................................... 9

3. Keterbatasan Laporan Keuangan ......................................................... 11

2.1.2. Analisis Rasio Keuangan ..................................................................... 12

2.1.2.1 Jenis-jenis Rasio Keuangan................................................................ 12

1. Rasio Profitabilitas ........................................................................... 13

2. Rasio Likuiditas ................................................................................ 16

3. Rasio Solvabilitas .............................................................................. 18

4. Rasio Aktivitas .................................................................................. 21

2.1.3 Nilai Perusahaan.................................................................................... 24

1. Price Book Value.................................................................................. 25

2. PriceEarning Ratio .............................................................................. 26

3. Rasio Tobin’s Q ................................................................................... 26

2.1.4 Penelitian Terdahulu ............................................................................. 27

2.2 Rerangka Pemikiran ................................................................................ 30

2.3 Rerangka Konseptual ............................................................................... 31

2.3.1. Pengembangan Hipotesis .................................................................... 32

1. Pengaruh Profotabilitas terhadap Nilai Perusahaan ............................. 32

2. Pengaruh Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan .................................. 33

3. Pengaruh Solvabilitas terhadap Nilai Perusahaan ................................ 33

4. Pengaruh Aktivitas terhadap Nilai Perusahaan .................................... 34

BAB 3: METODA PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian ......................... 35

3.1.1 Jenis Penelitian ...................................................................................... 35

3.1.2 Gambaran dari Populasi Penelitian ....................................................... 35

3.2 Teknik Pengambilan Sampel.................................................................... 36

3.3 Teknik Pengumpulan Data ....................................................................... 38

3.3.1 Jenis Data .............................................................................................. 38

3.3.2 Sumber Data .......................................................................................... 38

3.3.3 Teknik Pengumpulan Data .................................................................... 38

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ............................................ 38

3.4.1 Variabel ................................................................................................. 39

3.4.2 Definisi Operasional Variabel .............................................................. 39

1. Variabel Bebas .................................................................................... 39

2. Variabel Terikat ................................................................................. 42

3.5 Teknik Analisis Data ............................................................................... 42

3.5.1 Teknik Analisis Linier Berganda ......................................................... 42

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 43

1. Uji Normalitas ..................................................................................... 43

2. Uji Heteroskedastisitas ........................................................................ 44

3. Uji Autokolerasi .................................................................................. 44

4. Uji Multikolieritas ............................................................................... 45

3.5.3 Uji Goodnes Of Fit ............................................................................... 46

1. Uji F .................................................................................................. 46

2. Koefisien Determinasi .......................................................................... 46

3.5.4 Pengujian Hipotesis .............................................................................. 47

1. Uji t .................................................................................................. 47

BAB 4: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

4.1 Hasil Penelitian ....................................................................................... 49

4.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan Farmasi ................................................... 49

4.1.2 Analisis Deskriptif Variabel ................................................................. 59

1. Rasio Profitabilitas .............................................................................. 59

2. Rasio Likuiditas .................................................................................. 62

3. Rasio Solvabilitas ................................................................................ 65

4. Rasio Aktivitas .................................................................................... 68

5. Nilai Perusahaan .................................................................................. 70

4.1.3 Screening Data menggunakan Outlier ................................................. 73

4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ........................................................ 75

4.1.5 Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 76

1. Uji Normalitas ..................................................................................... 76

2. Uji Heteroskedastisitas ........................................................................ 78

3. Uji Autokolerasi .................................................................................. 79

4. Uji Multikolieritas ............................................................................... 81

4.1.6 Uji Goodness Of Fit ............................................................................. 81

1. Uji F .................................................................................................. 81

2. Koefisien Determinasi .......................................................................... 82

4.1.7 Pengujian Hipotesis dengan Uji t ......................................................... 83

4.2 Pembahasan ............................................................................................. 85

4.2.1 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ............................. 86

4.2.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan ................................. 87

4.2.3 Pengaruh Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ............................... 88

4.2.4 Pengaruh Aktvitas Terhadap Nilai Perusahaan .................................... 90

BAB 5: PENUTUP

5.1 Simpulan .................................................................................................. 91

5.2 Saran .................................................................................................. 92

JADWAL PENELITIAN ............................................................................... 93

DAFTAR PUSTAKA .................................................................................. 94

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1 Penelitian Terdahulu ............................................................................... 28

2 Populasi Penelitian .................................................................................. 36

3 Daftar Pemilihan Sampel Penelitian ....................................................... 37

4 Sampel Penelitian .................................................................................. 37

5 Pengambilan Keputusan ada tidaknya Autokorelasi ............................... 45

6 ROE Perusahaan Farmasi tahun 2013-2016 ........................................... 60

7 CR Perusahaan Farmasi tahun 2013-2016 .............................................. 63

8 DER Perusahaan Farmasi tahun 2013-2016 ........................................... 65

9 TATO Perusahaan Farmasi tahun 2013-2016 ......................................... 68

10 PBV Perusahaan Farmasi tahun 2013-2016 ........................................... 71

11 Screening data menggunakan Outlier .................................................... 74

12 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ................................................. 75

13 One Sampel Kolmogorov-Smirnov Test ................................................ 77

14 Pengambilan Keputusan ada tidaknya Autokorelasi ............................... 80

15 Hasil Durbin-Watson ............................................................................. 80

16 Hasil Uji Multikolinieritas ..................................................................... 81

17 Uji Goodness Of Fit ............................................................................... 82

18 Hasil Koefisien Determinasi .................................................................. 83

19 Hasil Pengujian Hipotesis Uji t .............................................................. 84

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1 Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................................. 79

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1 Perhitungan Return On Equity .................................................................. 96

2 Perhitungan Current Ratio ....................................................................... 97

3 Perhitungan Debt to Equity Ratio ............................................................ 98

4 Perhitungan Total Assets Turnover .......................................................... 99

5 Perhitungan Price Book Value .................................................................. 100

6 Hasil Output SPSS ................................................................................. 101