Parte del Global Business Outlook - portal.uasb.edu.ecportal.uasb.edu.ec/UserFiles/385/File/Q3-2015-LatinSummarySpanish... · Índice de optimismo de País Índice de optimismo de

Perspectivas de Negocio en Latinoamérica

Parte del Global Business Outlook

Un esfuerzo conjunto entre

1Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2015

2

1. Inestabilidad Económica

2. Riesgo de divisas

3. Política gubernamental

4. Baja demanda de productos/servicios

5. Código tributario corporativo

6. Inflación

7. Costo de capital

8. Requisitos de regulaciones

9. Acceso a capital

10. Productividad laboral

Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2015

Mayores preocupaciones para CFO’s en Latinoamérica

Índice de optimismo de negocios

Perspectiva Global

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Perspectiva de Sep 2015


Índice de optimismo de País

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El optimismo de CFO´s es moderado en México y Perú, Brazil y Chile se mantienen

pesimistas

Notas: Información presentada refleja la media de un país o región en una escala de 0-100

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Las expectativas inflacionarias en Latinoamérica son relativamente altas en promedio,

lideradas por Brasil

Perspectiva Global Perspectiva de Sep 2015

Expectativa en Latinoamérica, sin cambio

CFO´s en Latinoamérica anticipan un incremento significativo de precios, en gran medida debido a la alta inflación en Brasil

CFO´s en Europa, Asia, y EEUU esperan bajos niveles de inflación o deflación

Expectativa de inflación es más alta en Brasil

De los países participantes, Brasil muestra la expectativa mas alta en inflación

En Perú y Ecuador la expectativa de incrementos de precios es mas lenta en comparación con la región

Expectativa de incremento de precio de productos

Notas: Información presentada refleja la media de un país o región


Perspectiva Global

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CFO´s en Brasil creen que los niveles de ventas incrementarán mas de 10%, mientras que

CFO´s en el resto de la región esperan un crecimiento igual o menor a 6%

Ventas al alza en Latinoamérica

Las expectativas de ventas aumentaron respecto a la expectativa de crecimiento de ventas de 3.9% en el trimestre anterior

Crecimiento en ventas en Asia será el mas lento

Ecuador y México esperan crecimiento acelerado

Entre los países participantes, el crecimiento en Brasil será el mayor, seguido de México

Neto de inflación, el crecimiento de ventas en Brasil será modesto

Ecuador espera caída de ventas durante el próximo año


Expectativa de crecimiento en ventas



Perspectiva Global

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La inversión de capital en Latinoamérica se mantiene en línea con los trimestres anteriores,

principalmente debido a las tendencias en Brasil y Chile

Planes de inversión de capital permanecen en niveles bajos

La inversión de capital en Latinoamérica se mantendrá constante

La inversión de capital se mantiene fuerte en EEUU y Europa

Niveles de Inversión varían en Latinoamérica

La inversión de capital aumentará positivamente en Perú y México

Se anticipa una caída de la inversión en Brasil y Chile


Expectativa de crecimiento en inversión de capital



Perspectiva Global

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Las expectativas de crecimiento de utilidades en Latinoamérica se ubican en niveles bajos

Crecimiento de utilidades cayó a cifras negativas este trimestre

El crecimiento en Latinoamérica aumentó a 2.9% este trimestre

El crecimiento de utilidades será acelerado en África, mientras que en Asia se mantendrá constante

Menor crecimiento en utilidades en países participantes de Latinoamérica

Brasil, México and Perú anticipan crecimiento

Las utilidades en Brasil no crecerán al mismo ritmo que la inflación

Las expectativas en Chile y Ecuador son negativas


Expectativa de cambios en utilidades



Perspectiva Global

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Crecimiento nulo en Latinoamérica

CFO´s en Latinoamérica no esperan crecimiento de la fuerza laboral en el próximo año

EEUU, Europa y África esperan crecimiento positivo

Crecimiento de empleo varía en Latinoamérica

Brasil, Perú y Chile esperan reducciones en el ámbito laboral

Empleo crecerá moderadamente en México, a una tasa esperada de 2.7%


Perspectivas de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sep 2015


#FT=Número de empleados tiempo completo

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Incremento moderado de trabajadores a tiempo completo

CFO’s en Latinoamérica no anticipan incrementos de la fuerza laboral local este año

Perspectiva Global

Sa

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Acelerado crecimiento salarial en economías emergentes

Asia, y África anticipan que los salarios incrementaran mas de 5%, una cifra superior a la de expectativa de inflación durante el mismo periodo en dichas regiones

En EEUU y Europa se anticipa que salarios incrementarán 3%

Crecimiento de salario en términos reales es negativo en Brasil

Ante una inflación de 9.6% y con una expectativa de incrementos salariales de 7.3%, habrá un deterioro del poder de compra en Brasil. Chile espera una situación similar

En Perú y México la expectativa es de incrementos salariales


Ingresos salariales incrementaran

Salarios y beneficios están proyectados a incrementar 5.5% en Latinoamérica



Dificultad para ocupar posiciones clave

10

Los motivos varían en diferentes países de la región•Las firmas en México encuentran el mayor grado de dificultad para sustituir sus altos mandos, mientras que en Brasil encuentran la menor dificultad

Que tan difícil es para tu firma ocupar los puestos disponibles en

altos mandos?

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Varias firmas en Latinoamérica tienen dificultad para sustituir los altos mandos•Europa encuentra mayor facilidad, mientras que en economías emergentes como Asia y África se encuentran dificultades


Actividades en M&A

11

Las actividades de M&A en LATAM se encuentran por debajo de EEUU, Europa, Asia y África.

Aproximadamente el 17.7% de los CFOs de LATAM esperan que sus empresas realicen una

adquisición en el próximo año.

En todo el mundo, poco más de una cuarta parte de las empresas esperan adquirir activos de otra empresa

M&A es comparativamente más bajo en América Latina que en otras regiones del mundo, especialmente en Perú donde sólo el 14.3 % de las empresas esperan realizar una adquisición. En Asia se verán el mayor número de actividades de M&A mientras que en LATAM se verá la menor cantidad de adquisiciones.


Razones para hacer Adquisiciones

12

¿Por qué su empresa esta adquiriendo nueva(s) compañía(s)? (Elija 3)

Empresas latinoamericanas están adquiriendo empresas principalmente a mejorar su posición en la industria y por consolidación de la misma

Sinergias de ventas y costos impulsan adquisiciones.

El valor de las empresas objetivo anima a las empresas realizar nuevas adquisiciones


Posición de la Industria

Sinergias de Ingresos

Valuación Atractiva

Sinergias de Costos

Diversificación Geográfica

Consolidación de la Industria

Gestión de riesgos por región

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¿Cree usted que las empresas en su industria se han vuelto complacientes con

respecto a la amenaza o los posibles efectos negativos del futuro económico (por

ejemplo, de una recesión o crisis)?

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40% de las empresas latinoamericanas son complacientes con la gestión de riesgos

África es la región menos complaciente Casi la mitad de las empresas Asiáticas son complacientes con la

gestión de riesgos, la mas alta a nivel mundial


Gestión de riesgos en Latinoamérica

14

El nivel de complacencia con respecto a la gestión de riesgo varia dentro de Latinoamérica

Perú es el país mas complaciente (48%) seguido por Chile y Brasil Pocas empresas en Uruguay son complacientes con la gestión de riesgo a la

baja

¿Cree usted que las empresas en su industria se han vuelto complacientes con

respecto a la amenaza o los posibles efectos negativos del futuro económico (por

ejemplo, de una recesión o crisis)?


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Perspectiva sobre el mercado de valores por región

15

Yo creo que el mercado de valores en mi país está (sobrevaluado o subvaluado):

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Latinoamérica es la única región del mundo en donde los CFOs piensan que el marcado de valores esta subvaluado

Solamente el 6% de las empresas en EEUU piensan que el mercado de valores esta subvaluado, el menor en el mundo

La mayoría de los CFOs de África piensan que su mercado de valores esta sobrevaluado


Perspectiva sobre el mercado de valores en Latinoamérica

16

Yo creo que el mercado de valores en mi país está (sobrevaluado o subvaluado):

Muchos CFOs de Latinoamérica creen que el mercado de valores esta subvaluado

Brasil es la región con la mayor proporción de empresas que creen que su mercado de valores esta subvaluado (78%)

Los CFOs de Chile y Uruguay creen que sus mercados de valores están sobrevaluados


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Retorno sobre Activos (ROA)

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El crecimiento de las ganancias varía por país en Latinoamérica

Los márgenes operativos tienen una expectativa de crecimiento en todas las regiones con relación a las ganancias del 2014

Los CFO en Latinoamérica esperan una menor mejora del ROA comparado con el resto del mundo; Chile espera el peor retorno de activos.


Duke CFO Survey en la prensa Latinoamericana

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La perspectiva de negocios en Latinoamérica es frecuentemente reportada en la prensa


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Duke CFO Survey en la prensa Latinoamericana

La perspectiva de negocios en Latinoamérica es frecuentemente reportada en la prensa


Perspectivas de Negocio en Latinoamérica

Parte del Global Business Outlook

Un esfuerzo conjunto entre

Duke University,

Fundação Getúlio Vargas

CFO magazine

Observatorio de la PyME


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