Présentation au

CERCLE FINANCE DU QUÉBEC

OSISKO, CRÉATRICE DE VALEUR

DANS L’INDUSTRIE MINIÈRE

***

LE PROCHAIN CHAPITRE

Bryan A. Coates Le 21 avril 2015

Énoncés prospectifs

Cette présentation contient certains énoncés prospectifs à l'égard d'Osisko. Compte tenu de leur nature, ces énoncés prospectifs obligent Osisko à faire

certaines hypothèses et comportent nécessairement des risques connus et inconnus ainsi que des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les

résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus ou attendus. Les énoncés prospectifs ne comportent aucune garantie de performance. Dans

cette présentation, ces énoncés prospectifs incluent de l’information sur les opérations d’affaires d’Osisko, sa stratégie d’affaires et sa condition

financière. Des mots tels que « peut », « serait de nature à », « sera », « serait », « pourrait », « s'attend à », « croit », « prévoit », « anticipe », « à

l'intention de », « évalue », « estime », « continue », ou leur forme négative ou toute autre terminologie semblable, ainsi que les termes habituellement

utilisés au futur et au conditionnel, identifient des énoncés prospectifs. L'information contenue dans les énoncés prospectifs est fondée sur des facteurs

ou des hypothèses importants ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant la capacité d’Osisko à mener

avec succès ses opérations d’affaires, sa stratégie d’affaires et à assurer sa bonne condition financière, les perceptions de la direction des tendances

historiques, des conditions actuelles et de l'évolution future prévue ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances.

Osisko considère les facteurs et hypothèses comme étant raisonnables compte tenu de l'information disponible, mais elle met le lecteur en garde, à

l'égard d'événements futurs dont plusieurs sont hors du contrôle d’Osisko, que ces facteurs et hypothèses pourraient se révéler inexacts puisqu'ils sont

soumis à des risques et à des incertitudes qui touchent Osisko et ses activités. Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et hypothèses ainsi que des

autres facteurs et hypothèses qui sous-tendent les énoncés prospectifs émis dans cette présentation, se reporter à la section intitulée « Facteurs de

risque » de la notice annuelle d’Osisko pour l’année se terminant le 31 décembre 2014, et la section intitulée « Risques et incertitudes » du rapport de

gestion d’Osisko pour l’année se terminant le 31 décembre 2014, déposées auprès des commissions en valeurs mobilières canadiennes, et disponibles

en versions électroniques sous le profil d’Osisko sur SEDAR, au www.sedar.com. L'information prospective présentée dans cette présentation reflète

les attentes de la Société au moment où cette présentation a été créée et est sujette à changement après cette date. La Société décline toute intention

ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, à

l'exception de ce qui est exigé par la loi.

Déclaration libératoire:

Cette présentation PowerPoint a été préparée à des fins d'information uniquement dans le but d'aider les investisseurs potentiels à évaluer un

placement dans Redevances Aurifères Osisko Ltée. En acceptant la remise de ces informations confidentielles ou tout autre matériel dans le cadre d'un

investissement dans la Société, l'investisseur accepte : (1) de garder strictement confidentiels le contenu de cette présentation d’information

confidentielle et tout autre document et à ne pas divulguer ces contenus à des tiers ou utiliser le contenu à des fins autres que l'évaluation d'une telle

offre d'un placement dans les titres ; (2) ne pas copier tout ou partie de cette présentation PowerPoint confidentielle, d'autres informations

confidentielles ou toute autre documentation.

Les demandes de renseignements concernant cette présentation PowerPoint confidentielle peuvent être faites aux conseillers financiers de la Société,

ou la haute direction de la Société.

3

Une société de redevances intermédiaire de premier plan

Deux actifs qui sont les pierres angulaires d’une nouvelle société de redevances aurifères

intermédiaire de premier plan

• Deux des actifs de redevances les plus importants du secteur

Nouvelles mines d’envergure générant des flux de trésorerie

Actifs à longue durée de vie dans des districts miniers à fort potentiel

de croissance

Sociétés opératrices majeures (propice à l’expansion de la mine)

• 15 redevances additionnelles en développement et en exploration au

Québec et en Ontario

• Positions de terrain dans des camps miniers importants

• Solide situation de trésorerie et aucune dette

Action générant des dividendes

Partenariat avec d’importantes institutions financières

• Basée au Québec

• Équipe avec un « track record » de création de valeur

Capitalisation boursière ($ CAD) sur une base pleinement

diluée et options en jeu

Cours de l’action ($ CAD)

Performance de l’action - OR

Source : FactSet et divulgation de la Société.

(1) Basé sur le prix de l’action à la fermeture le 17 avril 2015

4

52 % d’augmentation 213 % d’augmentation

12,00 $

18,18 $

Depuis sa création Actuel1

560 $

1 753 $

Depuis sa création Actuel1

• Dividende trimestriel de 0,03 $/action depuis le 31 décembre 2014

Nos origines

2003-2014 Juin 2014 Février 2015

Corporation

Minière Osisko

Vente en partenariat

Agnico Eagle - Yamana

Redevances

Aurifères Osisko

Acquisition de

Mines Virginia

• Établissement d’une société aurifère de taille intermédiaire avec la

construction de la mine Canadian Malartic (la plus importante mine d’or

au Canada)

• Offre hostile de Goldcorp (13 janvier 2014)

• Création de Redevances Aurifères Osisko dans le cadre de la

maximisation de valeur pour les actionnaires

(annonce avril 2014) (annonce novembre 2014)

5

Transaction

• Offre d’achat non sollicitée de Goldcorp: 13 janvier 2014 (5,95 $/action)

• Entente avec Yamana Gold : 2 avril 2014 (7,60 $/action)

Entente de coparticipation avec Yamana Gold

Inclusion de deux des plus importants investisseurs institutionnels

(CDPQ et OIRPC)

• Entente avec Agnico Eagle et Yamana: 16 avril 2014 (8,15 $/action)

Création de Redevances Aurifères Osisko

• Défense innovatrice: création et réalisation de la valeur pour les

actionnaires

+ 37 % de l’offre initiale (valeur aujourd’hui: ≈ 50 %)

• Clôture de la transaction le 16 juin 2014

6

Résumé de la transaction

Prix offert • 8,15 $ CA par action d’Osisko

• Valeur globale de 3,9 milliards $ CA

Contrepartie

offerte

par action

d’Osisko

• 2,09 $ CA

• 0,07264 action ordinaire d’Agnico Eagle

• 0,26471 action ordinaire de Yamana

• 1 action ordinaire de Redevances Aurifères Osisko

évaluée à 1,20 $ CA par action (0,1 action après le

regroupement d’actions à 10:1 – 12,00 $)

Prime • Prime de 10 % sur le prix de clôture des actions

d’Osisko le 15 avril 2014

• Prime de 37 % sur l’offre initiale de Goldcorp, qui était

alors échue

Maximisation de la valeur pour nos actionnaires 7

Nos réalisations - OSK

• Découverte du gisement aurifère de classe mondiale Canadian Malartic

Réserves: 1er janvier 2014 – 9,4 millions d’onces

Production au 30 avril 2014: 1,24 millions d’onces

Potentiel additionnel: Odyssey, East Amphi, Jeffrey

Forage de plus de 1 760 000 mètres (≈ 1 800 km)

• Construction de Canadian Malartic: projet d’un milliard $ livré selon l’échéance

planifiée et en respectant les budgets

• Financement d’un milliard $ en capitaux propres et de 500 millions $ en équité

pour financer les activités de l’entreprise

• Financement par nos partenaires institutionnels: SGF, OIRPC, FSTQ, CDPQ

pour un montant total de 400 M $

• Recrutement d’une excellente équipe afin de réaliser nos engagements

Embauche de plus de 800 employés

• Acquisition du gisement Hammond Reef et une position de terrain importante

à Kirkland Lake (Queenston)

8

Nos réalisations - OSK (suite)

• Établissement et maintien des meilleures pratiques de relations

communautaires

• Création de richesse pour ses parties prenantes

Rendement de 4 134% pour nos actionnaires depuis 2003

Prospérité économique pour nos communautés/régions d’accueil

Emplois bien rémunérés pour nos employés

Contribution financière pour nos gouvernements hôtes

(communautés d’accueil)

9

Exécution rapide (« fast track ») jusqu’à la production

Six ans de la découverte à la première coulée d’or

Oct

2004

Mar

2005

Déc

2006

Nov

2008

Août

2009

Mar

2011

Avr

2011

Acquisition

de la

propriété

Canadian

Malartic

Premier

forage

Premier

calcul de

ressources

Étude de

faisabilité

Décret

gouvernemental et

début de la

construction

Achèvement de

la construction

Première

coulée d’or

Début de la

production

commerciale

Mai

2011

Première

année

complète

d’exploitation

Nov

2013

Déc

2012

Canadian Malartic

coule sa millionième

once d’or

Fondateurs

John Burzynski, Sean Roosen, Robert Wares 10

Défis initiaux : Canadian Malartic

• Dans une région minière

Ancien camp minier avec une production antérieure

de 8,7 M onces

• Proximité des opérations minières à la ville de Malartic

• Nécessité de relocaliser 20 % de la ville + 5 institutions

• Mine à ciel ouvert

En milieu urbain

En Abitibi (une région connue pour ses mines souterraines)

Gisement à basse teneur

• Audiences publiques majeures (BAPE)

• Nouvelle société

Besoin de financer un projet d’un milliard de dollars

11

Le nouveau quartier nord

250 résidences, dont 140 ont été relocalisées

6 bâtiments institutionnels construits par Osisko

Coût total : 195 M$, incluant 90 M$ pour les bâtiments institutionnels

12

Vue de la fosse – Vers le sud

13

Nouvelles infrastructures pour Malartic

École des Explorateurs

Centre de la petite enfance

Centre de formation aux adultes Centre culturel et récréatif

CHSLD

HLM

14

Rendement financier de Corporation Minière Osisko

Bénéfice d’exploitation minière (M$ CA)

Source : Rapport de gestion T1 2014 d’Osisko

1. Les montants pour 2012 ont été ajustés pour refléter l’incidence de l’adoption de la norme IFRIC 20, Frais de découverture engagés pendant la phase d’exploitation

d’une mine à ciel ouvert

Charges décaissées par once ($ CA par once d’or)(1) Marge monétaire par once ($ CA par once d’or)

$2

$38 $40

$72

$50

$64

$73

$55

$43$39

$54

$78

$1,094

$918 $936

$821$892

$851 $833 $804 $781 $754$713

$636

$403

$763 $752

$878

$735$795

$865 $841

$653$616 $628

$794Coûts à la

baisse

46.6

73.879.7

91.2 92.0103.8 101.5 106.0

111.7120.2

137.3 140.0

Production d’or (koz)

Production à

la hausse

15

Cours des actions d’Osisko (OSK)

Capitalisation boursière :

• 2003 : 8 M$

• 2014 : 3 907 M$

Rendement total pour les actionnaires : 4 134 %

$0

$2

$4

$6

$8

$10

$12

$14

$16

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Pri

x d

e l’a

cti

on

($ C

AN

/ac

tio

n)

16

17

Canadian Malartic : La plus importante mine d’or au Canada en 2014

Source : divulgation publique

Production aurifère 2014 de mines canadiennes (Koz)

535 470

456 634 452 877

414 400

300 000 278 300

204 652

128 244 100 433 92 622

REDEVANCES AURIFÈRES OSISKO

Le prochain chapitre

Actifs initiaux

• Encaisse: 157 M $

• Portefeuille de sociétés minières

Valeur marchande au 16 juin 2014: 15,6 M $

• Redevances

5 % Canadian Malartic

2 % autres propriétés au Québec et en Ontario (Kirkland Lake,

Hammond Reef)

3 % sur Projet CHL (Odyssey et autres)

• Actifs d’exploration

Mexique

USA

• Base fiscale: 50 M $

19

Haute direction et conseil d’administration

20

Haute direction Conseil d’administration

Bryan Coates – Président

Elif Lévesque – V-P, Finances et chef de la direction financière

Victor Bradley

Joanne Ferstman, administratrice principale

Sean Roosen – Président

John Burzynski

Charles Page

John Burzynski – V-P principal, Développement corporatif

André Gaumond

Françoise Bertrand

Pierre Labbé

Paul Archer – V-P, Exploration du Nord

André Le Bel – V-P, Affaires juridiques et secrétaire corporatif

Sean Roosen – Président du conseil et chef de la direction

André Gaumond – V-P principal, Développement du Nord-du-

Québec

Joseph de la Plante – V-P, Développement corporatif

Objectif de la Société

• Accroître la valeur de l’actionnaire par l’acquisition et la création de

redevances/flux de production (« gold stream »)

Stratégies

• Accroître le portefeuille de redevances: bâtir sur les redevances de

Canadian Malartic et Éléonore

• Création de nouvelles redevances

Investissements dans les sociétés d’exploration

Création de valeur - projets de développement – vente/ « roll out »

Assistance dans les « work out »

21

Stratégies (suite)

• Focus sur le secteur aurifère, mais ouverture à la diversification

Métaux de base (Cu, Zn, Ni)

Fer

Terres rares

Pétrole

• Investir dans les sociétés émergentes

Position d’équité

• Mise de fonds: projet de développement

• Maintien d’une position financière solide

• Retour de capital aux actionnaires: dividendes et rachat d’actions

• Leader en développement durable

22

OR – Les premiers 300 jours

• Position accrue dans la ceinture de l’Abitibi (camps Val-d’Or –

Kirkland)

Participation accrue dans Niogold

Participation accrue dans Falco Resources

Participation accrue dans l’orientation stratégique des conseils

d’administration de ces sociétés en participation

• Source de revenus diversifiée

Acquisition d’une redevance sur la nouvelle propriété en

exploitation de Goldcorp, mine Éléonore

Acquisition d’une redevance sur un projet en développement de

cuivre localisé au Michigan et une option d’acquérir une

redevance d’argent sur la propriété

Acquisition d’un portefeuille de redevances sur des propriétés

non exploitées dans le cadre de l’acquisition de Virginia

23

OR – Les premiers 300 jours (suite)

• Acquisition d’une position de terrain dominante sur le nouveau

camp minier émergent dans la région de la Baie James

(acquisition de Virginia)

Incluant le projet de métaux de base Coulon

• Renforcement du bilan/position financière

Placement privé avec La Caisse et FSTQ (42 M $)

Augmentation des liquidités – Virginia (70 M $)

Obtention d’une facilité de crédit allant jusqu’à 150 M $

(Banque Nationale)

Entente de partenariat – La Caisse/FSTQ

Financement de 200 M $ (février 2015)

18,25 $ par unité

Unité: 1 action et ½ bon de souscription –

7 ans @ 36,50 $/action

24

Une société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan

25

Guerrero (100 % Osisko)

Guerrero, Mexique

Statut : exploration

Camp de Kirkland Lake (2 % NSR)

Ontario, Canada

Statut : exploration

Hammond Reef (2 % NSR)

Ontario, Canada

Statut : permis

Upper Beaver (2 % NSR)

Ontario, Canada

Statut : exploration

Pandora (2 % NSR)

Québec, Canada

Statut : exploration, adjacent à la

mine Lapa

Canadian Malartic (5 % NSR)

Québec, Canada

Statut : en production

Éléonore (2,0 – 3,5 % NSR)

Québec, Canada

Statut : démarrage

Mines Coulon

Québec, Canada

Statut : exploration

Région de la Baie James

4 600 km2 de position de terrain

Québec, Canada

Statut : exploration

Prises de participation : • Corp. Minière NioGold, Qc, Canada – 19,5 %

• Ressources Falco, Qc, Canada – 11,4 %

• Nighthawk Gold, T.N-O., Canada – 10,0 %

White Pine North – Copperwood

(3 % NSR escalatoire)

Michigan, É-U

Statut : exploration

Un total de 17 actifs de

redevances, incluant les

redevances de calibre mondial

Canadian Malartic et Éléonore

Redevance – en production

Redevance – Non-production

Projet d’exploration

Malartic CHL (3 % NSR)

Odyssey Nord

Québec, Canada

Statut : exploration

Deux des plus importantes redevances aurifères en production avec potentiel de croissance

26

1. Voir Annexe A pour une divulgation complète des ressources et réserves.

2. Basé sur le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 et intitulé « Agnico Eagle publie ses résultats du quatrième trimestre et fin d’année 2014 ».

3. Basé sur le communiqué de presse daté du 20 mars 2014 et intitulé « Osisko actualise le plan minier à Canadian Malartic », sur le profil de Canadian Malartic

Corporation au www.sedar.com.

4. Les données de 2015 sont basées sur les prévisions 2015 de Goldcorp (voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 12 janvier 2015).

Canadian Malartic Redevance : 5 % NSR

Prévisions de production 2015 de 560 Koz Au2

Réserves P&P1 : 8,94 Moz Au

Durée de vie estimée3: 14,2 années

Potentiel d’accroissement de la vie de la mine/cadence

Actif de calibre mondial ~600k onces/an3

Éléonore

Redevance : 2,0 % à 3,5 % NSR

Prévisions de production 2015 de 290–330 Koz Au4

Réserves P&P1 : 4,97 Moz Au

Première coulée d’or en octobre 2014

Potentiel d’accroissement de la vie de la mine/cadence

Deux des plus importantes redevances aurifères en production avec potentiel de croissance

27 Source : Financière Banque Nationale

Classement par la Financière Banque Nationale des redevances aurifères basé sur la VNA (M $ US)

304 $

199 $

304 $

252 $

224 $

179 $ 171 $ 166 $

139 $

107 $ 106 $

78 $ 77 $ 68 $

55 $

38 $ 34 $

277 $

143 $

115 $

46 $ 36 $ 35 $ 34 $ 32 $ 30 $

OR

FNV

RGLD

Survol de Canadian Malartic

28

Opérateurs : • Agnico Eagle / Yamana Gold

Localisation : • Malartic, Québec

Intérêt : • 5 % NSR royalty + $0,40/tonne sur le minerai traité

provenant de l’extérieur de la propriété actuelle, et ce

pour la vie de l’usine, débutant en juin 2021

Production

commerciale :

• Mai 2011

Prévisions 2015 : • 560 Koz (Agnico/Yamana)(3)

Description de la

propriété :

• Production de 536 Koz en 2014

• Fosse à ciel ouvert avec une usine de 55 000 tpj,

opération à fort tonnage

• Actuellement la plus importante mine d’or au Canada

• Cycle de vie de la mine jusqu’en 2028(2)

• Potentiel de croissance par l’optimisation du débit

d’usinage

• Il existe un fort potentiel en exploration sur des cibles

à proximité de la mine

• Les réserves actuelles s’établissent à 8,9 Moz Au (1)

Profil de production sur 3 ans (Koz Au) (3)

Source : divulgation publique de Agnico Eagle, Yamana et Redevances Aurifères Osisko.

(1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.

(2) Basé sur le communiqué de presse daté du 20 mars 2014 et intitulé “Osisko actualise le plan minier à Canadian Malartic”, sur le profil de Canadian Malartic Corporation au www.sedar.com.

(3) Basé sur le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 et intitulé « Agnico Eagle publie ses résultats du quatrième trimestre et fin d’année 2014 ».

Onces attribuables à la redevance

sur 3 ans (Koz Au) (3)

560 580 580

2015E 2016E 2017E

28 29 29

2015E 2016E 2017E

TRANSACTION

MINES VIRGINIA

Nos valeurs communes

• Création de la valeur par le forage

« Creating value at drill bit »

Respect pour l’exploration

« Science driven »

• Respect des communautés

Communauté – partenaires

Nouvelle génération d’exploitants miniers

• Connaissance du Québec

• Innovation

• Philosophie gagnante

« Can do attitude »

• Volonté de bâtir une société minière québécoise de premier plan

30

Combinaison gagnante

• Deux des redevances les plus importantes dans le secteur et dans

des juridictions stables

Actifs de classe mondiale

Gérés par des exploitants d’envergure

Actifs d’importance pour l’exploitant

• « Growth Story »

• Valorisation des talents d’exploration et d’exploitation

• Capacité de développer des projets

• Liquidité des titres

• Capacité d’accès aux capitaux pour créer de la valeur

Acquisition de redevances/flux de revenus

Avancement de projets

• Talents pour développer société(s)

• Transaction réalisable

31

Transaction OR-VGQ

• Échange d’actions

1 action VGQ – 0,92 action OR

Prime de 41 % (14,19 $/action – OR 15,42 $/action)

Actionnaires OR (61 %) – VGQ (39 %)

• Date de l’annonce: 17 novembre 2014

• Date d’approbation des actionnaires: 12 janvier 2015

• Date de clôture: 17 février 2015

• Appui des actionnaires:

VGQ (99,4 % - 77,6 % représenté)

OR (99,9 % - 80,0 % représenté)

32

Prévision pour 2015 et profil de production

sur 5 ans (Koz Au) (3)

Survol de Éléonore

33

Opérateur : • Goldcorp (100%)

Localisation : • Baie James, Québec

Intérêt : • Redevance de 2,00 % NSR sur les 3 premiers

millions d’onces de production Au, augmente de

0,25 % pour chaque million d’onces additionnelles de

production, jusqu’à un maximum de 3,50 % (avec

ajustement selon le prix de l’or, +10% si le cours de

l’or est supérieur à 500 $US/oz et -10 % si le cours de

l’or est en dessous de 350 $US/oz).

Production

commerciale :

• 1er avril 2015

Prévisions

2015 :

• Prévisions 2015 de 290-330 Koz (Goldcorp)(3)

• Prévisions 2015 d’Osisko sur Éléonore basées sur :

• La date du 17 fév. 2015 comme étant la date de

clôture pour l’entente de regroupement

• Onces à recevoir appliquées au remboursement

du paiement hâtif de 5 M$ sur la redevance

Description de

la propriété :

• Opération souterraine avec usine de 3,5k tpj avec des

plans de développement d’augmenter le débit à 7k tpj

• Première coulée d’or le 1er octobre 2014

- Production 2014 de 18 300 Koz

• Production annuelle moyenne suite au démarrage et

à pleine capacité (envisagé en 2018) de 575-625 Koz

Au selon l’opérateur

• Capital initial de 2,0-2,1 milliards $ CAD(4)

• Réserves actuelles de 4,97 Moz Au (2)

Source : Divulgation publique de Goldcorp et Osisko.

(1) En date du 1er octobre 2014.

(2) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.

(3) Les données de 2015 sont basées sur les prévisions 2015 de Goldcorp (voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 12 janvier 2015). 2016 à 2019 basé sur le consensus des analystes.

(4) Voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 19 février 2015 intitulé Goldcorp Announces Quaterly and Annual Financial Results; Provides Updated Reserves and Resources Estimates

Onces attribuables à la redevance sur

5 ans (Koz Au) (3)

290-330377

527 574 568

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E

2.6-3.4

8

12 13 12

2015E 2016E 2017E 2018E 2019E

Potentiel en exploration sur Éléonore

34

Existence de cibles d’exploration de grande qualité, à la

fois à proximité du gisement Roberto et sur d’autres

parties de la propriété

Le projet demeure ouvert en profondeur

Le puits d’exploration Gaumond complété

Le puits de production atteint une profondeur de 1 106 m

au T4 2014

La rampe d’exploration atteint une profondeur de 865 m

Développement sur sept niveaux

Les forages de 2015 vont continuer à cibler les

structures situées dans la partie inférieure de la mine

ainsi que la partie sud du gisement dans le but de

convertir les ressources minérales en reserves minérales

Source : divulgation publique de Goldcorp et Osisko.

Croissance par l’exploration à Éléonore

35 Source: Goldcorp and Osisko Mines public disclosure.

36

Portefeuille de redevances potentiellement en production à court terme

Redevance : 2 % NSR

Ressources M&I1 : 5,4 Moz Au

Ressources présumées1: 1,8 Moz Au

Phase de permis complétée en 2014

Hammond Reef

Pandora Redevance : 2 % NSR

Potentiel d’ajouter un volume de production à la mine Lapa

d’Agnico Eagle (1 500 tpj / 100 000 oz/an, adjacente à

Pandora)

(1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.

Kirkland Lake Redevance : 2 % NSR

Ressources M&I&I à Upper Beaver1 : 2,1 Moz Au

Nouvelle découverte “Canadian Kirkland” en février 2014

Prêt garanti de 10 M $ CAD pour une redevance escalatoire de 3 % NSR sur tous les métaux de White Pine North

Option de 26 M $ US afin d’acquérir une redevance sur l’Ag de 100 % NSR sur Copperwood, suite au dépôt de l’étude de faisabilité.

Étude de pré-faisabilité à être complétée en 2015

White Pine - Copperwood

37

Exposition globale aux ressources

Source : Divulgation publique.

(1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.

(2) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 3,30 $/lb; Zinc – 0,95 $/lb.

(3) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 2,85 $/lb.

(2)

Réserves et ressources globales en équivalent or (Moz)(1)

(3)

19.5 % Interest

11.4 % Interest

10.0 % Interest

2,0-3,5 % NSR

2,0 % NSR

2,0 % NSR

5,0 % NSR

NioGold Mining 2,1 Moz

Falco Resources 2,8 Moz

Nighthawk Gold 2,1 Moz

Hammond Reef 7,2 Moz

Kirkland Lake 2,4 Moz

Canadian Malartic 11,9 Moz

Éléonore 8,8 Moz

7,0 Moz

30,3 Moz

36,6 Moz

Prises de participation Redevances Exposition globale aux ressources via les prises de participation et redevances

• Les positions de terrain au Québec et au Mexique fournissent une

valeur d’option significative

• Recherche de maximisation de la valeur pour les actionnaires via des

désinvestissements potentiels avec retenues de redevances

• Superficie de plus de 4 600 km2 en position de terrain à la Baie James

- Plus de 40 milliards $ CAD en valeur des ressources in situ de la

région

- La contribution du projet Plan Nord, du gouvernement du Québec, à

l’amélioration des infrastructures au fil des ans

• Superficie de 9 600 km2 à Guerrero, au Mexique, avec deux nouveaux

corridors aurifères (130 km et 30 km de longueur)

- Plus de 25 millions d’onces d’or découvertes aux environs immédiats

• Ceinture aurifère de Kirkland Lake à Val-d’Or

38

Exposition à des positions de terrain dominantes

Position de terrain à la Baie James : Une ceinture minière à l’allure de camp minier

39

Ceinture La Grande

Kirkland Lake – Val-d’Or à la même échelle

David Orfée

(100 koz)

Orfée Est

Contact

Edy

Marco

Zone 32

(350 koz)

Wedding Pari-30

FCI

Imposante position de terrain dans la ceinture aurifère Guerrero

40

Camp minier:

Los Filos (Goldcorp), El Limon (Torex) et Ana Paula (Timmins)

41

Stratégie Mexique

Fort potentiel pour des découvertes

Porphyres Au – Cu – skarns et sédiments abritant des cibles Au

Plus de 100 cibles aurifères identifiées

Position de terrain dominante

Superficie de 11 800 km2 avec échantillonnages denses de

sediments de ruisseau, de la prospection de reconnaissance et des

levés géophysiques aériens partiels

9 600 km2 de tènements

Objectifs

Recherche de maximisation de la valeur pour les actionnaires via

des désinvestissements potentiels avec retenues de redevances

Deux nouveaux corridors aurifères (130 km et 30 km de longueur)

3 cibles sont à l’étape de forage – 1 cible est actuellement forée

Modèle - Investissement

OR

Société

d’exploration

Forage /

Découverte Exploitation

$

Appui technique

Appui financier

Actions

Redevances

OR croit en la création de valeur par

l’exploration (forage – « drill bit »)

42

Participations dans des sociétés minières junior

43 Source : divulgation publique

Note : Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.

(1) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 3,30 $/lb; Zinc – 0,95 $/lb.

Localisation Québec

Onces Au (Moz) 2,13

Teneur Au (g/t) 1,36

% de paticipation 19,5 %

Localisation Québec

Onces éq. Au (Moz) (1) 2,77

Teneur éq. Au (g/t) (1) 3,41

% de participation 11,4 %

Localisation Territoires du N.-O.

Onces Au (Moz) 2,10

Teneur Au (g/t) 1,64

% de participation 10,0 %

Localisation Territoires du N.-O.

% de participation 9,5 %

• Deux des actifs de redevances les plus importants du secteur

• 15 redevances additionnelles en développement et exploration au Québec et en Ontario

• Positions de terrain importantes dans des camps miniers prolifiques

• Équipe technique solide avec une feuille de route reconnue en terme de

création de valeur pour les actionnaires

• Solide situation de trésorerie et aucune dette

Partenariat avec d’importantes institutions financières

• Équipe de direction avec un historique de création de valeur

44

Sommaire - OR

OR – UN LEADER MINIER BASÉ AU QUÉBEC

MERCI!