Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Viktiga förtydliganden angående IFRS
• Oriflame tillämpar IFRS 15 ”Intäkter från avtal med kunder” från den 1 januari 2018. En förtida tillämpning av IFRS 16
”Leasingavtal” har gjorts för att alla förändringar ska kunna implementeras samtidigt.
• För att underlätta jämförelsen med siffrorna för år 2017 har bolaget tagit fram helt justerade siffror för 2018 i första delen
av delårsrapporten (sidorna 1–16), justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen.
De helt justerade siffrorna är jämförbara med de redovisade siffrorna för år 2017.
• Observera att på grund av redovisningsprinciper och valda implementeringsalternativ för de nya IFRS-standarderna har
koncernredovisningen i sammandrag på sidorna 17–31 i delårsrapporten beräknats i enlighet med IFRS (efter antagandet av
IFRS 15 och IFRS 16). Dessa siffror är inte jämförbara med de redovisade siffrorna för år 2017.
• Om inget annat anges bygger siffror, diagram och kommentarer i denna delårsrapport på de helt justerade siffrorna för
2018, för att underlätta en jämförelse med siffrorna för år 2017.
Fjärde kvartalet 2018 • Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent till 370,3 miljoner euro
(380,1). Omsättningen i euro uppgick till 359,3 miljoner euro* i enlighet med IFRS.
• Antalet registrerade aktiva ökade med 1 procent till 3,1 miljoner.
• Rörelsemarginalen var 13,6 procent (14,8), med negativ påverkan från valutaeffekter på 140 punkter, och rörelseresultatet
var 50,2 miljoner euro (56,3). Rörelsemarginalen uppgick till 14,1 procent* och rörelseresultatet till 50,8 miljoner euro* i
enlighet med IFRS.
• Resultat efter skatt var 32,9 miljoner euro (35,8) och resultat per aktie efter utspädning var 0,58 euro (0,62). Resultat efter
skatt uppgick till 32,4 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 0,57 euro* i enlighet med IFRS.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60,6 miljoner euro (79,0) och 60,6 miljoner euro* i enlighet med
IFRS.
• Omsättningsutvecklingen under första kvartalet fram till dagens datum är omkring -7 procent i lokal valuta, negativt
påverkat av timing.
Perioden januari–december 2018
• Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent till 1 318,9 miljoner
euro (1 363,1). Omsättningen i euro uppgick till 1 278,8 miljoner euro* i enlighet med IFRS.
• Omsättningen i euro per globalt affärsområde uppgick till: Kina 206,2 miljoner euro (190,4), Ryssland 198,6 miljoner euro
(241,5), Mexiko 83,6 miljoner euro (88,5) och Polen 57,1 miljoner euro (51,5).
• Rörelsemarginalen var 11,3 procent (11,7), med negativ påverkan från valutaeffekter på 220 punkter, och rörelseresultatet
var 149,3 miljoner euro (159,0). Rörelsemarginalen uppgick till 12,0 procent* och rörelseresultatet till 153,1 miljoner euro*
i enlighet med IFRS.
• Resultat efter skatt var 96,1 miljoner euro (92,6) och resultat per aktie efter utspädning var 1,69 euro (1,62). Resultat efter
skatt uppgick till 95,4 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 1,68 euro* i enlighet med IFRS.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 123,9 miljoner euro (122,7) och 123,9 miljoner euro* i enlighet
med IFRS.
• Styrelsen kommer att föreslå för årsstämman 2019 en total utdelning om 1,60 euro per aktie för 2018 (jämfört med
1,60 euro i ordinarie utdelning inför årsstämman 2018 och 1,00 euro i extra utdelning). Utdelningen ska ske i form av lika
stora kvartalsvisa utbetalningar på respektive 0,40 euro med start under det andra kvartalet 2019. *Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Bokslutskommuniké för 2018
+1% OMSÄTTNING I LOKAL
VALUTA (3%)
OMSÄTTNING I EURO
13,6% RÖRELSEMARGINAL
2
”I e
Väsentliga händelser efter periodens utgång
• I enlighet med bolagets aktieincitaments- och kvarhållandeplaner har styrelsen beslutat att leverera prestationsaktier
uppgående till totalt 280 376 aktier, varav 191 672 kommer att vara nyemitterade aktier från bolagets villkorade
aktiekapital och återstoden från bolagets egna aktier och/eller upp till 90 000 aktier som återköps från Nasdaq Stockholm.
Efter emissionen uppgår antalet aktier i bolaget till totalt 56 634 038 aktier.
• Styrelsen har beslutat att fortsätta med sin långvariga praxis att erbjuda nyckelpersoner i Oriflame-koncernen möjlighet att
årligen investera i ett aktieincitamentsprogram och har beslutat att, under första kvartalet 2019 implementera ett nytt
aktieincitamentsprogram för investeringsåret 2019. De huvudsakliga villkoren i det nya aktieincitamentsprogrammet
stämmer överens med de villkor som gäller i befintliga aktieincitamentsprogram.
VD Magnus Brännström kommenterar
”2018 har varit ett år med skiftande utveckling för Oriflame. Å ena sidan var det ett år då vi stod inför utmanande marknadsförhållanden på
några av våra viktigaste marknader och mötte svåra jämförelsetal till följd av aktiviteter i samband med 50-årsjubiléet föregående år. Samtidigt
fortsatte våra strategiska produktkategorier (Hudvård och Wellness) att öka sin andel av den totala nettoomsättningen, och onlineaktiviteten
var fortsatt hög. Den svagare utvecklingen i Asien & Turkiet under det fjärde kvartalet var en besvikelse, men det var uppmuntrande att se en
förbättrad omsättningsutveckling i de flesta övriga regioner, vilket visar styrkan i vår välbalanserade geografiska plattform. Trots valutamotvind
och en förändrad geografisk mix är vi nöjda att kunna redovisa en stabil underliggande rörelsemarginal för kvartalet. Omsättningsutvecklingen
under första kvartalet till dagens datum påverkas negativt av timing för katalogerna och allmänna helgdagar, men den underliggande
utvecklingen speglar fortfarande de utmaningar vi fortsätter se på vissa av våra viktigaste marknader. Vi vidtar åtgärder och står fast vid vår
ambition att återgå till långsiktig, hållbar tillväxt.”
Nyckeldata Kvartalet oktober–december
Omsättning**
Registrerade aktiva
Rörelseresultat**
Nettoomsättning (R12**)
Rörelsemarginal, % (R12**)
Finansiell översikt (miljoner euro)
Kvartalet oktober–december
Perioden januari–december
2018* 2018** 2017 Föränd-ring %**
2018* 2018** 2017 Föränd-ring %**
Omsättning 359,3 370,3 380,1 (3%) 1 278,8 1 318,9 1 363,1 (3%)
Bruttomarginal, % 66,6 70,9 73,7 69,2 72,6 73,0
Rörelseresultat 50,8 50,2 56,3 (11%) 153,1 149,3 159,0 (6%)
Rörelsemarginal, % 14,1 13,6 14,8 12,0 11,3 11,7
Resultat före skatt 46,3 46,7 51,3 (9%) 134,9 135,8 133,2 2%
Resultat efter skatt 32,4 32,9 35,8 (8%) 95,4 96,1 92,6 4%
Resultat per aktie efter utspädning, euro
0,57 0,58 0,62 (8%) 1,68 1,69 1,62 4%
Kassaflöde från den löpande
verksamheten
60,6 60,6 79,0 (23%) 123,9 123,9 122,7 1%
Räntebärande nettoskuld 154,1 72,4 23,5 208% 154,1 72,4 23,5 208%
Säkrad räntebärande nettoskuld
130,0 48,4 (4,3) 130,0 48,4 (4,3)
Registrerade aktiva (tusental) 3 105 3 105 3 067 1% 3 105 3 105 3 067 1%
Omsättning per registrerad aktiv, euro
114,2 117,7 123,2 (4%) 406,2 419,1 439,9 (5%)
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017.
12%
(11%)
27%
(24%)
25%
(25%)
36%
(40%)
10%
(9%)
25%
(26%)
31%
(28%)
34%
(37%)
6%
(7%)
28%
(20%)
18%
(20%)
48%
(53%)
0%
5%
10%
15%
20%
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Q416
Q117
Q217
Q317
Q417
Q118
Q218
Q318
Q418
Net Sales LTM Op Margin % LTM
Asien & Turkiet Europa & Afrika Latinamerika CIS
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
3
-140
punkter VALUTAPÅVERKAN
PÅ
RÖRELSEMARGINAL
EN
INTRODUKTION AV
WELLNESS BY
ORIFLAME
PROBIOTIKA-
TILLSKOTT
Fjärde kvartalet 2018
Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent
till 370,3 miljoner euro, jämfört med 380,1 miljoner euro för samma period föregående år.
Omsättningsutvecklingen i lokal valuta drevs av en ökning av antalet registrerade aktiva med
1 procent till 3,1 miljoner (3,1). Omsättningen i euro uppgick till 359,3 miljoner euro* i enlighet
med IFRS.
Antalet sålda enheter minskade med 3 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på
4 procent, drivet av mix. Den positiva mixeffekten avsåg Hudvård och Wellness, medan effekten
från pris och den geografiska mixen var negativ under kvartalet.
Omsättningen i lokal valuta ökade med 6 procent i Latinamerika, 7 procent i Europa & Afrika, 5
procent i CIS och minskade med 8 procent i Asien & Turkiet.
Bruttomarginalen uppgick till 70,9 procent (73,7) och 66,6 procent* i enlighet med IFRS.
Bruttomarginalen påverkades negativt av pris, geografisk mix samt valutautvecklingen.
Rörelsemarginalen uppgick till 13,6 procent (14,8), positivt påverkad av lägre kostnader för
aktieincitamentsprogrammet och bonusar samt lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader,
motverkat av en högre andel administrationskostnader och en valutautveckling på -140 punkter.
Den positiva effekten från lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet motverkades av
omstruktureringskostnader och andra engångskostnader. Därutöver var marginalen negativt
påverkad av pågående aktiviteter fokuserade på att driva aktivitet och rekrytering för att öka
försäljningstillväxten i CIS och Latinamerika.
Rörelsemarginalen uppgick till 14,1 procent* i enlighet med IFRS.
Resultat efter skatt minskade till 32,9 miljoner euro (35,8) och resultat per aktie efter
utspädning uppgick till 0,58 euro (0,62). Resultat efter skatt uppgick till 32,4 miljoner euro* och
resultat per aktie efter utspädning till 0,57 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60,6 miljoner euro (79,0) och
60,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS.
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 214 (6 186). *Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Perioden januari–december 2018
Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent
till 1 318,9 miljoner euro, jämfört med 1 363,1 miljoner euro för samma period föregående år.
Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 3 procent, och en
ökning av antalet registrerade aktiva med 1 procent. Omsättningen i euro uppgick till 1
278,8 miljoner euro* i enlighet med IFRS.
Bruttomarginalen uppgick till 72,6 procent (73,0) och 69,2 procent* i enlighet med IFRS.
Rörelsemarginalen uppgick till 11,3 procent (11,7), positivt påverkad av pris/mixeffekter, lägre
kostnader för aktieincitamentsprogrammet och bonusar samt lägre distributions- och
infrastrukturkostnader, motverkat av högre administrationskostnader och en valutautveckling på -
220 punkter. Rörelsemarginalen uppgick till 12,0 procent* i enlighet med IFRS.
Resultat efter skatt uppgick till 96,1 miljoner euro (92,6) och resultat per aktie efter utspädning
uppgick till 1,69 euro (1,62). Resultat efter skatt uppgick till 95,4 miljoner euro* och resultat per
aktie efter utspädning till 1,68 euro* i enlighet med IFRS.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 123,9 miljoner euro (122,7) och
123,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. *Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Verksamheten
Varumärke och innovation
De främsta initiativen inom Hudvård under kvartalet var lanseringen av ansiktsmasker under märket
Love Nature samt en uppgradering av märket Optimals till New Optimals+ i Kina. Inom Wellness
introducerades probiotikatillskottet Wellness by Oriflame Probiotic supplement.
Inom Färgkosmetik lanserades THE ONE Make-up Pro Palette och GIORDANI GOLD Shade Adjusting Blend.
Bland stora lanseringar inom kategorin Dofter under kvartalet återfanns Eclat Mon Parfum,
Eternal Man och Miss Giordani Intense.
Inom Kropps- och hårvård introducerades Oriflame Dream Sleep Collection och Winter Chestnut
Collection lagom till jul.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
4
ÖKAD ANDEL
FÖRSÄLJNING FRÅN
HUDVÅRD OCH
WELLNESS
29% (28%)
19% (21%)18% (19%)
16% (16%)
5% (5%)
13% (11%)29% (28%)
19% (21%)18% (19%)
16% (16%)
5% (5%)
13% (11%)
Produktkategori
Perioden
januari–december
2018 2017
Hudvård 29% 28%
Färgkosmetik 19% 21%
Dofter 18% 19%
Kropps- och hårvård 16% 16%
Accessoarer
Wellness
5%
13%
5%
11%
Utvecklingen under fem år
2018
Online
Under fjärde kvartalet hade Oriflames webbplatser i genomsnitt nära en miljon besökare per dag,
varav närmare 70 procent kom från mobila enheter. 96 procent av bolagets globala order lades
online och andelen order från mobila enheter nådde för första gången 50 procent.
Alla appar i Oriflame App-sviten fick en designuppgradering och en större release av Business-
appen innehöll nya verktyg för konsulenter med stöd för informationsdelning, kommunikation och
uppföljning. En ny skanningsfunktion lanserades i Oriflames app som gör att konsulenter kan skanna
in sidorna i papperskatalogen för att få tillgång till innehåll om produkterna för att förbättra
säljupplevelsen.
Oriflames app* Oriflames Business-app
*Siffrorna omfattar även den nya appen som är skräddarsydd för Kinas infrastruktur och marknadspreferenser.
Service, tillverkning och övrigt
Antalet lagerdagar var fortsatt stabila på historiskt låga nivåer, och servicenivåerna var goda.
Det minskade antalet enheter under kvartalet hade en negativ påverkan på
kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen, men uppvägdes av effektiviseringsåtgärder inom
produktion och försörjningskedjan samt högre försäljning till externa parter. Cetes Cosmetics AG
fortsätter att undersöka ytterligare möjligheter till organisk tillväxt och samarbeten för att öka
tredjepartsförsäljningen.
23%29%
24%19%
20% 18%
18% 16%
9%5%
6%13%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 2015 2016 2017 2018
Wellness
Accessories
Personal and Hair
Care
Fragrances
Colour Cosmetics
Skin Care
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2017
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2018
Aktiva användare per månad
0
100
200
300
400
500
600
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Q4
2017
Q1
2018
Q2
2018
Q3
2018
Q4
2018
Aktiva användare per månad
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
5
9,7% RÖRELSEMARGINAL
Latinamerika Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16
Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Omsättning, miljoner euro 34,0 35,5 37,4 44,4
Omsättningsökning i euro (4%) (13%) (7%) 8%
Omsättningsökning i lokal valuta 5% (5%) (5%) 10%
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1
5,2 3,7 4,3 5,4
Rörelsemarginal 15,2% 10,5% 11,4% 12,2%
Registrerade aktiva (tusental) 264 274 304 306
Omsättning/registrerade aktiva, euro
128,9 129,9 123,0 145,2
Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av
redovisningen
Kv4’17 Kv1’18** Kv2’18** Kv3’18** Kv4’18**
Omsättning, miljoner euro 41,0 32,5 36,8 40,5 43,1
Omsättningsökning i euro 3% (8%) (10%) 0% 5%
Omsättningsökning i lokal valuta 8% 0% (1%) 3% 6%
Justerat rörelseresultat, miljoner
euro1 5,5 4,0 4,0 5,5 4,2
Rörelsemarginal 13,5% 12,3% 10,8% 13,5% 9,7%
Registrerade aktiva (tusental) 280 264 274 304 306
Omsättning/registrerade aktiva,
euro 146,3 123,2 134,6 133,2 140,9
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-
förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.
Länder
Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru.
Utveckling
Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 6 procent som ett resultat av en
minskning av produktiviteten med 3 procent och en ökning av antalet registrerade aktiva med
9 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades av negativ timing för katalogerna. Omsättningen i
euro ökade med 5 procent till 43,1 miljoner euro (41,0) och uppgick till 44,4 miljoner euro* i
enlighet med IFRS. Utvecklingen i Mexiko förbättrades under kvartalet, drivet av framgångsrika
rekryteringskampanjer. Colombia och Peru fortsatte att redovisa en solid tillväxt, medan
situationen i Chile var svag.
Rörelseresultatet uppgick till 4,2 miljoner euro (5,5), och rörelsemarginalen till 9,7 procent
(13,5). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna och sälj- och rekryteringsfrämjande
åtgärder. Rörelseresultatet uppgick till 5,4 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 12,2 procent* i
enlighet med IFRS.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
6
18,6% RÖRELSEMARGINAL
Europa & Afrika Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16
Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Omsättning, miljoner euro 79,3 76,4 70,6 95,9
Omsättningsökning i euro (2%) (5%) (0%) 4%
Omsättningsökning i lokal valuta (1%) (3%) 1% 4%
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1
10,3 11,5 8,8 18,2
Rörelsemarginal 12,9% 15,0% 12,5% 19,0%
Registrerade aktiva (tusental) 750 690 652 791
Omsättning/registrerade aktiva, euro
105,7 110,6 108,3 121,3
Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av
redovisningen
Kv4’17 Kv1’18** Kv2’18** Kv3’18** Kv4’18**
Omsättning, miljoner euro 92,4 78,5 78,1 73,2 98,6
Omsättningsökning i euro (3%) (3%) (3%) 4% 7%
Omsättningsökning i lokal valuta (0%) (2%) (2%) 3% 7%
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1
15,2 8,5 11,4 9,4 18,3
Rörelsemarginal 16,5% 10,8% 14,6% 12,9% 18,6%
Registrerade aktiva (tusental) 783 750 690 652 791
Omsättning/registrerade aktiva,
euro 118,0 104,6 113,2 112,3 124,7
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-
förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.
Länder
Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo,
Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge,
Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige,
Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Ungern.
Utveckling
Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 7 procent som ett resultat av en
ökning av produktiviteten med 6 procent och en ökning av antalet registrerade aktiva med
1 procent. Omsättningen i euro ökade med 7 procent till 98,6 miljoner euro (92,4) och uppgick till
95,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Tillväxten i Centraleuropa var god under kvartalet, och
resultatet drevs av de främsta marknaderna Polen och Rumänien. Utvecklingen i Västeuropa var
svag medan tillväxten var stabil i Afrika, drivet av en hög produktivitet i Egypten och Nigeria.
Rörelseresultatet uppgick till 18,3 miljoner euro (15,2) och rörelsemarginalen uppgick till 18,6
procent (16,5). Rörelsemarginalen påverkades gynnsamt av hävstångseffekter från försäljningen och
lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader. Rörelseresultatet uppgick till 18,2 miljoner euro*
och rörelsemarginalen till 19,0 procent* i enlighet med IFRS.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
7
+5% OMSÄTTNING I
LOKAL VALUTA
CIS
Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16
Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Omsättning, miljoner euro 82,2 71,0 62,2 87,7
Omsättningsökning i euro (17%) (24%) (11%) (7%)
Omsättningsökning i lokal valuta (7%) (12%) (4%) (1%)
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1
10,1 8,1 6,6 10,9
Rörelsemarginal 12,3% 11,5% 10,6% 12,4%
Registrerade aktiva (tusental) 836 792 727 966
Omsättning/registrerade aktiva, euro
98,3 89,6 85,5 90,8
Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av
redovisningen
Kv4’17 Kv1’18** Kv2’18** Kv3’18** Kv4’18**
Omsättning, miljoner euro 94,5 84,6 75,2 64,3 92,7
Omsättningsökning i euro 1% (15%) (19%) (8%) (2%)
Omsättningsökning i lokal valuta 5% (5%) (8%) (2%) 5%
Justerat rörelseresultat, miljoner
euro1 14,6 10,6 8,3 5,7 11,8
Rörelsemarginal 15,5% 12,5% 11,1% 8,8% 12,8%
Registrerade aktiva (tusental) 859 836 792 727 966
Omsättning/registrerade aktiva,
euro 110,1 101,2 94,9 88,4 96,0
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-
förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.
Länder
Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina,
Vitryssland.
Utveckling
Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 5 procent som ett resultat av en
ökning av antalet registrerade aktiva med 12 procent, delvis motverkat av en minskning av
produktiviteten med 7 procent. Omsättningen i euro minskade med 2 procent till 92,7 miljoner
euro (94,5) och uppgick till 87,7 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningen i lokal valuta i
Ryssland ökade med 4 procent som ett resultat av de åtgärder som vidtagits för att främja
försäljning och rekrytering på marknaden. Ukraina, Kazakstan och Vitryssland fortsatte att redovisa
god tillväxt drivet av framgångsrik rekrytering.
Rörelseresultatet uppgick till 11,8 miljoner euro (14,6), och rörelsemarginalen minskade till
12,8 procent (15,5). Marginalen påverkades negativt av valutautvecklingen och pågående
rekryteringsfrämjande initiativ, vilket påverkade prissättningen. Rörelseresultatet uppgick till
10,9 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 12,4 procent* i enlighet med IFRS.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
8
(8%) OMSÄTTNING I
LOKAL VALUTA
Asien & Turkiet Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16
Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Omsättning, miljoner euro 128,4 123,2 106,4 126,6
Omsättningsökning i euro 9% (5%) (5%) (16%)
Omsättningsökning i lokal valuta 21% 3% 3% (11%)
Justerat rörelseresultat, miljoner euro1
29,4 28,5 20,5 31,0
Rörelsemarginal 22,9% 23,1% 19,3% 24,5%
Registrerade aktiva (tusental) 1 184 1 012 976 1 042
Omsättning/registrerade aktiva, euro
108,4 121,7 109,0 121,3
Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av
redovisningen
Kv4’17 Kv1’18** Kv2’18** Kv3’18** Kv4’18**
Omsättning, miljoner euro 150,0 131,6 128,7 111,7 131,2
Omsättningsökning i euro 22% 11% (1%) 0% (13%)
Omsättningsökning i lokal valuta 34% 25% 8% 8% (8%)
Justerat rörelseresultat, miljoner
euro1 39,1 27,7 28,5 20,4 30,6
Rörelsemarginal 26,0% 21,1% 22,2% 18,2% 23,3%
Registrerade aktiva (tusental) 1 145 1 184 1 012 976 1 042
Omsättning/registrerade aktiva,
euro 131,0 111,1 127,1 114,5 125,7
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-
förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.
Länder
Indien, Indonesien, Kina, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam.
Utveckling
Omsättningen i lokal valuta minskade under fjärde kvartalet med 8 procent som ett resultat av en
minskning av antalet registrerade aktiva med 9 procent, delvis motverkat av en ökning av
produktiviteten med 1 procent. Omsättningen i euro minskade med 13 procent till 131,2 miljoner
euro (150,0) och uppgick till 126,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningen påverkades
negativt av utmanande marknadsförhållanden i Turkiet och Indonesien samt en svagare utveckling i
Vietnam. Kina upplevde en avmattning under kvartalet till följd av att färre lanseringar av produkter
i lägre prissegment påverkade produktiviteten och aktiviteten på marknaden. Tillväxten var god i
Indien tack vare god ledarskapsutveckling och högre aktivitetsnivåer.
Rörelseresultatet uppgick till 30,6 miljoner euro (39,1), och rörelsemarginalen minskade till
23,3 procent (26,0). Marginalen påverkades negativt av valutautvecklingen och en ogynnsam
geografisk mix och produktmix. Rörelseresultatet uppgick till 31,0 miljoner euro* och
rörelsemarginalen till 24,5 procent* i enlighet med IFRS.
Under kvartalet fattade Oriflame beslut att stänga sin verksamhet i Myanmar med omedelbar
verkan. Oriflame har funnits i Myanmar sedan 2013 med en begränsad omsättning.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
9
Nedan redovisas bolagets tre största marknader per affärsområde från och med resultatet för helåret 2018
Latinamerika
Marknad Omsättning
2018 (2017) i miljoner
euro
Förändring
i euro
Förändring
i lokal valuta
% av
omsättningen per
affärsområde
% av koncernens
omsättning
1. Mexiko 83,6 (88,5) (6%) 0% 55% 6%
2. Colombia 3. Peru
Europa & Afrika
Marknad Omsättning 2018 (2017) i
miljoner euro
Förändring i euro
Förändring i lokal
valuta
% av omsättningen
per affärsområde
% av koncernens omsättning
1. Polen 57,1 (51,5) 11% 11% 17% 4%
2. Rumänien
3. Marocko
CIS
Marknad Omsättning 2018 (2017) i
miljoner euro
Förändring i euro
Förändring i lokal
valuta
% av omsättningen
per affärsområde
% av koncernens omsättning
1. Ryssland 198,6 (241,5) (18%) (8%) 63% 15%
2. Kazakstan
3. Ukraina
Asien & Turkiet
Omsättning
2018 (2017) i miljoner
euro
Förändring
i euro
Förändring
i lokal valuta
% av
omsättningen per
affärsområde
% av koncernens
omsättning
1. Kina 206,2 (190,4) 8% 11% 41% 16%
2. Indonesien
3. Indien
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
10
Resultaträkningar
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
Kvartalet oktober–december
Perioden januari–december
Tusen euro 2018* 2018** 2017 2018* 2018** 2017
Omsättning 359 324 370 293 380 085 1 278 752 1 318 891 1 363 111
Kostnader för sålda varor (119 851) (107 792) (100 079) (393 624) (361 518) (368 547)
Bruttoresultat 239 473 262 501 280 006 885 128 957 373 994 564
Övriga intäkter - 10 900 11 591 - 41 515 45 311
Försäljnings- och marknadsföringskostnader
(113 103) (129 985) (137 017) (428 281) (481 911) (500 577)
Kostnader för distribution och infrastruktur
(7 858) (24 381) (25 187) (28 491) (87 666) (95 384)
Administrativa kostnader (67 732) (68 854) (73 120) (275 290) (280 032) (284 884)
Rörelseresultat 50 780 50 181 56 273 153 066 149 279 159 030
Finansiella intäkter 6 961 6 961 6 983 15 634 15 634 47 338
Finansiella kostnader (11 471) (10 395) (11 971) (33 766) (29 160) (73 188)
Finansnetto (4 510) (3 434) (4 988) (18 132) (13 526) (25 850)
Resultat före skatt 46 270 46 747 51 285 134 934 135 753 133 180
Skattekostnad (totalt) (13 832) (13 827) (15 535) (39 504) (39 681) (40 626)
Resultat efter skatt hänförlig till ägarna i bolaget
32 438 32 920 35 750 95 430 96 072 92 554
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
11
Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva per globalt affärsområde
Omsättning (miljoner euro)
Kvartalet oktober–december
2018* 2018** 2017
Förändring i
euro**
Förändring i
lokal valuta**
Latinamerika 44,4 43,1 41,0 5% 6%
Europa & Afrika 95,9 98,6 92,4 7% 7%
CIS 87,7 92,7 94,5 (2%) 5%
Asien & Turkiet 126,6 131,2 150,0 (13%) (8%)
Tillverkning 2,7 2,7 0,3 758% 758%
Övrigt 2,0 2,0 1,9 11% 17%
Summa
omsättning 359,3 370,3 380,1 (3%) 1%
Omsättning (miljoner euro)
Perioden
januari–december
2018* 2018** 2017
Förändring i
euro**
Förändring
i lokal
valuta**
Latinamerika 151,3 152,9 157,5 (3%) 2%
Europa & Afrika 322,2 328,5 324,7 1% 1%
CIS 303,0 316,8 356,8 (11%) (3%)
Asien & Turkiet 484,6 503,0 510,2 (1%) 7%
Tillverkning 10,3 10,3 6,9 48% 48%
Övrigt 7,4 7,4 7,0 7% 7%
Summa omsättning
1 278,8 1 318,9 1 363,1 (3%) 3%
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
Rörelseresultat (miljoner
euro)
Kvartalet oktober–december
Perioden januari–december
2018* 2018** 2017
Föränd-
ring** 2018* 2018** 2017
Föränd-
ring**
Latinamerika 5,4 4,2 5,5 (25%) 18,6 17,6 20,8 (15%)
Europa & Afrika 18,2 18,3 15,2 20% 48,8 47,6 45,2 5%
CIS 10,9 11,8 14,6 (19%) 35,7 36,4 45,4 (20%)
Asien & Turkiet 31,0 30,6 39,1 (22%) 109,3 107,2 110,3 (3%)
Tillverkning (0,7) (0,7) (1,5) (51%) 6,5 6,5 9,2 (29%)
Övrigt (14,0) (14,0) (16,6) (16%) (65,8) (66,0) (71,9) (8%)
Summa
rörelseresultat 50,8 50,2 56,3 (11%) 153,1 149,3 159,0 (6%)
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med
de siffror som redovisats för år 2017.
Registrerade aktiva (tusental)
31 december
2018 2017 Förändring
Latinamerika 306 280 9%
Europa & Afrika 791 783 1%
CIS 966 859 12%
Asien & Turkiet 1 042 1 145 (9%)
Summa 3 105 3 067 1%
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
12
0,3 RÄNTEBÄRANDE
SÄKRAD
NETTOSKULD/EBITDA
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten i fjärde kvartalet uppgick till 60,6 miljoner euro (79,0),
drivet av lägre rörelseresultat och timing av leverantörsskulder. Kassaflödet från den löpande
verksamheten uppgick till 60,6* miljoner euro i enlighet med IFRS.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,4 miljoner euro (-6,1) och till -
3,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. *Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Finansiell ställning
Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 48,4 miljoner euro (4,3 nettokassa).
Förhållandet säkrad nettoskuld/EBITDA var 0,3** (-0,02). Den säkrade räntebärande nettoskulden
uppgick till 130,0 miljoner euro* och förhållandet säkrad nettoskuld/EBITDA var 0,7* i enlighet med
IFRS.
Räntebärande nettoskuld uppgick till 72,4 miljoner euro (23,5). Förhållandet nettoskuld/EBITDA
var 0,4** (0,1). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 12,5 (20,0) och till 8,9 (11,5) för de
senaste tolv månaderna. Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 154,1 miljoner euro*,
förhållandet säkrad nettoskuld/EBITDA var 0,8* och räntetäckningsgraden för kvartalet var 12,6* i
enlighet med IFRS. *Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**EBITDA justeras för påverkan från IFRS 15 (cirka 4 miljoner euro) och IFRS 16 (cirka 25 miljoner euro) för att göra den
jämförbar med den rapporterade EBITDA 2017.
Information om kovenanterna
I enlighet med definitionen i avtalen för det befintliga justerade obligationslånet (Private Placement
Notes) var följande finansiella mått aktuella vid utgången av fjärde kvartalet 2018:
Koncernens nettoskuld/EBITDA: 0,5* (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger)
Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 17,9* (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger)
Koncernens nettovärde: 152,1 miljoner euro (kovenanter mer än eller lika med 120 miljoner
euro/ej tillämpligt för det euronominerade obligationslånet under 2017 och 2018, dock föremål för
det mest gynnsamma lånevillkoret)
I enlighet med definitionen i avtalen för den befintliga revolverande kreditfaciliteten var följande
finansiella mått aktuella vid utgången av fjärde kvartalet 2018:
Koncernens nettoskuld/EBITDA: 0,5* (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger)
Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 17,9* (kovenanter mer än eller lika med 4 gånger)
Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/EBITDA samt
räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från
försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD. *EBITDA justeras för påverkan från IFRS 15 (cirka 4 miljoner euro) och IFRS 16 (cirka 25 miljoner euro) för att göra den
jämförbar med den rapporterade EBITDA 2017.
Närståendetransaktioner
Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört
med vad som beskrivits i årsredovisningen för 2017.
Utdelning beslutad vid årsstämman 2018 Årsstämman, som hölls den 4 maj 2018, beslutade om en utdelning på 2,60 euro per aktie, varav
1,60 euro (1,00) per aktie ska anses vara ordinarie utdelning och 1,00 euro (0,50) som extra
utdelning, som ska betalas ut från bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar enligt följande: 1,40
euro till de aktieägare som var registrerade den 9 maj 2018, 0,40 euro till de aktieägare som var
registrerade den 15 augusti 2018, 0,40 euro till de aktieägare som var registrerade den
15 november 2018 och 0,40 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 februari 2019.
Delbetalningarna av utdelningen distribueras från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte
föremål för källskatt i Schweiz. Den fjärde utdelningen om 0,40 euro per aktie (avstämningsdag
15 februari 2019) förväntas betalas den 22 februari 2019.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
13
Utdelningsförslag till årsstämman 2019
Årsstämman 2019 för Oriflame Holding AG hålls den 9 maj 2019 i Schaffhausen i Schweiz. Styrelsen
kommer att föreslå för årsstämman 2019 en total utdelning om 1,60 euro per aktie för 2018
(jämfört med 1,60 euro i ordinarie utdelning inför årsstämman 2018 och 1,00 euro i extra
utdelning). Utdelningen ska ske i form av lika stora kvartalsvisa utdelningar på respektive 0,40 euro
med start under det andra kvartalet 2019. Delbetalningarna av utdelningen kommer att distribueras
från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte föremål för källskatt i Schweiz.
Resultat av Oriflames aktieincitamentsprogram för 2016 samt hänförlig nyemission inom ramen för det villkorade aktiekapitalet I enlighet med Oriflames aktieincitamentsprogram har bolagets styrelse beslutat att tilldela totalt
280 376 aktier i form av prestationsaktier (”achievement shares”) till deltagarna i 2016 års
aktieincitamentsprogram. Deltagarna kommer att erhålla prestationsaktierna utan kostnad. För
ytterligare information om bolagets aktieincitamentsprogram, vänligen se avsnittet om
bolagsstyrning på bolagets hemsida.
Av det totala antalet aktier som ska tilldelas har styrelsen beslutat att 191 672 aktier ska emitteras
som nya aktier, i enlighet med bolagets villkorade aktiekapital. Efter nyemissionen kommer det
totala antalet aktier i bolaget att uppgå till 56 634 038, med ett aktiekapital om 84 951 057 CHF.
Beslut om att öka aktiekapitalet förväntas fattas den 19 februari 2019 och ändringen av
aktiekapitalet kommer därefter att registreras vid bolagsregistret i Schweiz så snart det är praktiskt
möjligt. Det resterande antalet prestationsaktier kommer att tilldelas från bolagets egna aktier
och/eller återköpas av bolaget för att sedermera tilldelas deltagarna. Styrelsen har därför beslutat
att för detta ändamål återköpa upp till 90 000 egna aktier. Bolaget innehar per dagens datum 11 640
egna aktier. Återköp av egna aktier kan komma att ske vid ett eller flera tillfällen under perioden
från den 14 februari 2019 fram till och med den 30 juni 2019. Varje återköp av aktier ska betalas
kontant till det aktuella marknadspriset vid tidpunkten för köpet och i enlighet med eventuella
ytterligare återköpsbegränsningar i Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter tillämpliga på
bolaget.
Implementering av det nya aktieincitamentsprogrammet
Styrelsen har beslutat att fortsätta med sin långvariga praxis att erbjuda vissa nyckelpersoner i
Oriflame-koncernen möjlighet att årligen investera i ett aktieincitamentsprogram och har beslutat
att, under det första kvartalet 2019, implementera ett nytt aktieincitamentsprogram för cirka 50
nyckelmedarbetare i Oriflamekoncernen (”Deltagarna”) med avseende på investeringsåret 2019
(”Aktieincitamentsprogrammet 2019”). De huvudsakliga villkoren i Aktieincitamentsprogrammet
2019 stämmer överens med villkoren i aktieincitamentsprogrammen som avser åren 2015 till 2018.
Genom Aktieincitamentsprogrammet 2019 erbjuds Deltagarna att, under 2019, deponera
Oriflameaktier, som de i dagsläget äger eller kommer att förvärva, som investeringsaktier (En.
Investment shares). Styrelsen har beslutat att antalet investeringsaktier som erbjuds inom ramen för
Aktieincitamentsprogrammet 2019 ska uppgå till högst 71 000. Upp till åtta gånger antalet
investeringsaktier kommer kunna tilldelas Deltagarna som prestationsaktier (En. Achievement
shares) i slutet av den 3-5 år långa investeringsperioden enligt följande: Tilldelning av
prestationsaktier till varje Deltagare kommer att uppgå till mellan 0 och 8 prestationsaktier per
investeringsaktie beroende på den årliga utvecklingen av Oriflamekoncernens rörelseresultat från
början av investeringsåret fram till början av det femte året efter att investeringsaktien har
deponerats. Det kommer även finnas en möjlighet till delvis eller fullständig accelererad tilldelning
efter tredje eller fjärde året om något av tröskelvärdena avseende rörelseresultatet redan skulle ha uppnåtts vid en sådan tidpunkt. Den nivå som utvecklingen av rörelseresultatet behöver uppnå för
erhållande av prestationsaktier kommer att beslutas av styrelsen i syfte att åstadkomma en rimlig
balans mellan prestation och belöning. Den potentiella utspädningseffekten som kan uppstå genom
Aktieincitamentsprogrammet 2018 uppgår till högst en procent av det befintliga aktiekapitalet. I
enlighet med IFRS 2 måste kostnaderna för Aktieincitamentsprogrammet 2019 kostnadsföras i
resultaträkningen under programmets löptid. Den maximala kostnaden, baserat på det nuvarande
värdet av investeringsaktierna, beräknas att uppgå till ungefär 9 200 000 EUR. Kostnaden ska
kostnadsföras under perioden 2019–2024. Utöver detta belopp kommer kostnader i form av
sociala avgifter även att uppstå. Eftersom de sociala avgifterna kommer att vara beroende av värdet
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
14
-7% OMSÄTTNING I
LOKAL VALUTA
HITTILLS I ÅR
på prestationsaktierna vid tidpunkten för emissionen och var Deltagarna är bosatta vid tidpunkten
för tilldelningen, går det i nuläget inte att beräkna kostnaderna för de sociala avgifterna. Anledningen
till att Oriflame fortsätter med det årliga aktieincitamentsprogrammet är att ett långsiktigt
ägarintresse bland Deltagarna sannolikt ökar deras intresse för verksamheten och
Oriflamekoncernens resultat, vilket kommer att öka motivationen och gynna både Deltagarnas och
bolagets intressen. Förslaget anses därmed vara gynnsamt för bolaget och dess aktieägare. Som
grund för framtida tilldelningar av prestationsaktier i enlighet med Aktieincitamentsprogrammet
2019 har styrelsen för avsikt att antingen emittera nya aktier i enlighet med det befintliga villkorade
aktiekapitalmandatet (inklusive att ansöka om ytterligare ett villkorat aktiekapitalmandat från
årsstämman om och när det bedöms lämpligt av styrelsen), och/eller återköpa befintliga aktier till
marknadsvärde. För mer information om villkoren i de aktiva aktieincitamentsprogrammen i
bolaget, hänvisas till not 21 i Årsredovisningen 2017 för Oriflamekoncernen, samt till avsnittet
”Share Incentive Schemes” i avsnittet om bolagsstyrning på bolagets webbplats oriflame.com.
Personal
Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 214 (6 186).
Uppdatering för det första kvartalet
Omsättningsutvecklingen under första kvartalet fram till dagens datum är omkring -7 procent i lokal
valuta, negativt påverkat timing.
Långsiktiga mål
Oriflames mål är att nå en omsättningsökning på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en
rörelsemarginal på 15 procent.
Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer:
• Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är
• Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt
• Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder
• Antalet effektiva säljdagar per kvartal
• Valutaeffekter på omsättning och resultat
Finansiell kalender för 2019 Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets webbplats under veckan som börjar 15 april.
Delårsrapporten för första kvartalet 2019 publiceras den 9 maj 2019.
Årsstämman 2019 kommer att hållas den 9 maj 2019.
Delårsrapporten för andra kvartalet 2019 publiceras den 8 augusti 2019.
Delårsrapporten för tredje kvartalet 2019 publiceras den 7 november 2019.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
15
Övrigt
Det engelska originalet till denna rapport återfinns på www.oriflame.com.
Telefonkonferens för finansmarknaden
Oriflame inbjuder till en telefonkonferens torsdagen den 14 februari klockan 9.30 (CET).
För att delta, ring från:
DK: +4578150109
FI: +358981710523
NO: +4723500236
UK: +443333009274
USA: 18446251570
SE: +46 856642651 PIN: 28240569#
Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames
webbplats: www.oriflame.com eller via http://oriflame-ir.creo.se/190214
Den här rapporten har inte granskats av bolagets revisorer.
14 februari 2019
Magnus Brännström
VD och koncernchef
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754
Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: +41 798 263 769
Nathalie Redmo, IR-chef Tel: +41 799 220 173
Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra
enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående
kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 februari 2019 kl. 07.15 CET.
Oriflame Holding AG
Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz www.oriflame.com
Organisationsnummer CHE-134.446.883
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
16
Koncernens nyckeltal Kvartalet
oktober–december
Perioden
januari–december
2018* 2018** 2017 2018* 2018** 2017
Bruttomarginal, % 66,6 70,9 73,7 69,2 72,6 73,0
Rörelsemarginal, % 14,1 13,6 14,8 12,0 11,3 11,7
Avkastning på:
- operativt sysselsatt kapital, % - - - 55,9 62,0 57,7
- sysselsatt kapital, % - - - 33,7 35,3 34,7
Räntebärande säkrad nettoskuld/EBITDA (rullande 12 mån)
0,7 0,3*** (0,02) 0,7 0,3*** (0,02)
Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,8 0,4*** 0,1 0,8 0,4*** 0,1
Räntetäckningsgrad 12,6 12,5 20,0 9,1 8,9 11,5
Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) 6 214 6 214 6 186 6 143 6 143 6 230
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
**Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017.
***EBITDA justeras för påverkan från IFRS 15 (cirka 4 miljoner euro) och IFRS 16 (cirka 25 miljoner euro) för att göra den jämförbar med den rapporterade EBITDA 2017.
Definitioner Operativt sysselsatt kapital
Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt.
Avkastning på operativt sysselsatt kapital
Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital
Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt.
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Räntebärande nettoskuld
Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel.
Räntetäckningsgrad
Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA
Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA
EBITDA
Resultat före finansnetto, skatt, nedskrivningar, avskrivningar och aktieincitamentsprogrammet.
Koncernredovisning i sammandrag 31 december 2018 Viktiga förtydliganden angående IFRS
Observera att på grund av redovisningsprinciper och valda implementeringsalternativ för de nya IFRS-standarderna har
koncernredovisningen i sammandrag i bokslutskommunikén beräknats i enlighet med IFRS (efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16).
För justerade siffror för år 2018 som är jämförbara med 2017 (justerat för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av
redovisningen) se sidorna 1–16 i bokslutskommunikén.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
17
Kvartalsdata efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Finansiell översikt Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Omsättning, miljoner euro 330,8 309,2 279,4 359,3
Bruttomarginal, % 69,7 70,2 70,9 66,6
EBITDA, miljoner euro 46,3 51,5 42,8 59,0
Rörelseresultat, miljoner euro 34,8 38,1 29,4 50,8
Rörelsemarginal, % 10,5 12,3 10,5 14,1
Resultat före skatt, miljoner euro 30,3 34,3 24,1 46,3
Resultat efter skatt, miljoner euro 21,0 24,5 17,5 32,4
Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,36 0,42 0,30 0,57
Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 24,9 28,5 9,9 60,6
Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 103,3 170,2 185,0 154,1
Registrerade aktiva (tusental) 3 034 2 768 2 659 3 105
Omsättning, miljoner euro Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Latinamerika 34,0 35,5 37,4 44,4
Europa & Afrika 79,3 76,4 70,6 95,9
CIS 82,2 71,0 62,2 87,7
Asien & Turkiet 128,4 123,2 106,4 126,6
Tillverkning 5,3 1,4 0,9 2,7
Övrigt 1,6 1,7 1,9 2,0
Oriflame 330,8 309,2 279,4 359,3
Rörelseresultat, miljoner euro Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Latinamerika 5,2 3,7 4,3 5,4
Europa & Afrika 10,3 11,5 8,8 18,2
CIS 10,1 8,1 6,6 10,9
Asien & Turkiet 29,4 28,5 20,5 31,0
Tillverkning 3,2 2,2 1,9 (0,7)
Övrigt (23,4) (15,9) (12,7) (14,0)
Oriflame 34,8 38,1 29,4 50,8
Registrerade aktiva (tusental) Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Latinamerika 264 274 304 306
Europa & Afrika 750 690 652 791
CIS 836 792 727 966
Asien & Turkiet 1 184 1 012 976 1 042
Oriflame 3 034 2 768 2 659 3 105
Rörelsemarginal, % Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Latinamerika 15,2 10,5 11,4 12,2
Europa & Afrika 12,9 15,0 12,5 19,0
CIS 12,3 11,5 10,6 12,4
Asien & Turkiet 22,9 23,1 19,3 24,5
Oriflame 10,5 12,3 10,5 14,1
Omsättningsökning i % (euro) Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Latinamerika (4) (13) (7) 8
Europa & Afrika (2) (5) (0) 4
CIS (17) (24) (11) (7)
Asien & Turkiet 9 (5) (5) (16)
Oriflame (3) (11) (5) (5)
Kassaflöde, miljoner euro Kv1’18 Kv2’18 Kv3’18 Kv4’18
Kassaflöde från den löpande verksamheten 24,9 28,5 9,9 60,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,1) (1,9) (3,5) (3,4)
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
18
Kvartalsdata exklusive påverkan av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen
Finansiell översikt Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Omsättning, miljoner euro 295,3 380,1 334,1 321,9 292,5 370,3
Bruttomarginal, % 73,8 73,7 72,5 73,4 73,9 70,9
Rörelseresultat, miljoner euro 32,5 56,3 30,6 38,5 30,0 50,2
Rörelsemarginal, % 11,0 14,8 9,2 12,0 10,3 13,6
Resultat före skatt, miljoner euro 24,8 51,3 27,3 35,9 25,9 46,7
Resultat efter skatt, miljoner euro 17,4 35,8 18,7 25,7 18,8 32,9
Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,30 0,62 0,32 0,44 0,33 0,58
Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 11,2 79,0 24,9 28,5 9,9 60,6
Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 85,4 23,5 16,3 84,2 101,0 72,4
Registrerade aktiva (tusental) 2 646 3 067 3 034 2 768 2 659 3 105
Omsättning, miljoner euro Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Latinamerika 40,4 41,0 32,5 36,8 40,5 43,1
Europa & Afrika 70,7 92,4 78,5 78,1 73,2 98,6
CIS 69,9 94,5 84,6 75,2 64,3 92,7
Asien & Turkiet 111,7 150,0 131,6 128,7 111,7 131,2
Tillverkning 0,8 0,3 5,3 1,4 0,9 2,7
Övrigt 1,8 1,9 1,6 1,7 1,9 2,0
Oriflame 295,3 380,1 334,1 321,9 292,5 370,3
Rörelseresultat, miljoner euro Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Latinamerika 5,9 5,5 4,0 4,0 5,5 4,2
Europa & Afrika 9,2 15,2 8,5 11,4 9,4 18,3
CIS 9,9 14,6 10,6 8,3 5,7 11,8
Asien & Turkiet 22,1 39,1 27,7 28,5 20,4 30,6
Tillverkning 1,3 (1,5) 3,2 2,2 1,9 (0,7)
Övrigt (15,9) (16,6) (23,4) (15,9) (12,9) (14,0)
Oriflame 32,5 56,3 30,6 38,5 30,0 50,2
Registrerade aktiva (tusental) Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Latinamerika 299 280 264 274 304 306
Europa & Afrika 674 783 750 690 652 791
CIS 698 859 836 792 727 966
Asien & Turkiet 975 1 145 1 184 1 012 976 1 042
Oriflame 2 646 3 067 3 034 2 768 2 659 3 105
Rörelsemarginal, % Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Latinamerika 14,6 13,5 12,3 10,8 13,5 9,7
Europa & Afrika 13,0 16,5 10,8 14,6 12,9 18,6
CIS 14,2 15,5 12,5 11,1 8,8 12,8
Asien & Turkiet 19,8 26,0 21,1 22,2 18,2 23,3
Oriflame 11,0 14,8 9,2 12,0 10,3 13,6
Omsättningsökning i % (euro) Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Latinamerika (1) 3 (8) (10) 0 5
Europa & Afrika 0 (3) (3) (3) 4 7
CIS 4 1 (15) (19) (8) (2)
Asien & Turkiet 15 22 11 (1) 0 (13)
Oriflame 6 7 (2) (7) (1) (3)
Kassaflöde, miljoner euro Kv3’17 Kv4’17 Kv1’18* Kv2’18* Kv3’18* Kv4’18*
Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,2 79,0 24,9 28,5 9,9 60,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,8) (6,1) (3,1) (1,9) (3,5) (3,4) *Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
19
Koncernens resultaträkning i sammandrag
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Resultat per aktie
Euro
Kvartalet oktober–december
Perioden januari–december
2018* 2017 2018* 2017
Resultat per aktie:
- före utspädning 0,57 0,64 1,69 1,66
- efter utspädning 0,57 0,62 1,68 1,62
Genomsnittligt vägt antal utestående aktier:
- före utspädning 56 430 726 55 740 805 56 335 598 55 740 805
- efter utspädning 57 058 386 57 217 925 56 963 258 57 217 925
Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier)
56 430 726 55 740 805 56 430 726 55 740 805
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Kvartalet oktober–december
Perioden januari–december
Tusen euro 2018* 2017 2018* 2017
Omsättning
359 324 380 085 1 278 752 1 363 111
Kostnader för sålda varor
(119 851) (100 079) (393 624) (368 547)
Bruttoresultat
239 473 280 006 885 128 994 564
Övriga intäkter
- 11 591 - 45 311
Försäljnings- och marknadsföringskostnader
(113 103) (137 017) (428 281) (500 577)
Kostnader för distribution och infrastruktur
(7 858) (25 187) (28 491) (95 384)
Administrativa kostnader
(67 732) (73 120) (275 290) (284 884)
Rörelseresultat
50 780 56 273 153 066 159 030
Finansiella intäkter
6 961 6 983 15 634 47 338
Finansiella kostnader
(11 471) (11 971) (33 766) (73 188)
Finansnetto
(4 510) (4 988) (18 132) (25 850)
Resultat före skatt
46 270 51 285 134 934 133 180
Skattekostnad (totalt)
(13 832) (15 535) (39 504) (40 626)
Resultat efter skatt hänförligt till bolagets ägare
32 438 35 750 95 430 92 554
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
20
Rapport över koncernens totalresultat i sammandrag
Tusen euro
Kvartalet oktober–december
Perioden januari–december
2018* 2017 2018* 2017
Resultat efter skatt 32 438 35 750 95 430 92 554
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen:
Omräkningar av den fastställda nettoskulden, efter skatt
(238) (1 466) 539 (1 356)
Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen:
(238) (1 466) 539 (1 356)
Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen:
Valutakursdifferenser hänförliga till
utlandsverksamhet (1 247) (1 384) (14 620) (13 964)
Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt
38 369 (769) 3 145
Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen:
(1 209) (1 015) (15 389) (10 819)
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt
(1 447) (2 481) (14 850) (12 175)
Totalresultat för perioden hänförligt till bolagets ägare
30 991 33 269 80 580 80 379
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
21
Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag
Tusen euro
Per den 31
december 2018*
Per den 31
december 2017
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar 135 232 152 919
Nyttjanderättstillgångar 77 345 -
Immateriella anläggningstillgångar 12 393 14 595
Anläggningsfastigheter 542 542
Uppskjuten skattefordran 32 834 31 136
Övriga långsiktiga fordringar 107 105
Summa anläggningstillgångar 258 453 199 297
Varulager 156 841 165 509
Kundfordringar och övriga fordringar 72 820 79 812
Skattefordringar 13 664 8 810
Förutbetalda kostnader 15 999 27 954
Finansiella derivat – tillgångar 26 641 29 682
Kassa, bank och kortfristiga skulder 178 075 221 399
Summa omsättningstillgångar 464 040 533 166
Summa tillgångar 722 493 732 463
Eget kapital
Aktiekapital 80 745 79 850
Egna aktier (474) (90)
Överkurs 424 870 548 474
Reserver (182 836) (164 732)
Balanserade vinstmedel (187 382) (241 906)
Totalt eget kapital hänförligt till bolagets ägare 134 923 221 596
Skulder
Räntebärande lån 249 404 195 113
Skulder från leasing 62 635 -
Övriga långfristiga skulder 4 380 3 983
Förmånsbestämd skuld, netto 4 236 4 938
Förutbetald intäkt 239 309
Uppskjuten skatteskuld 2 796 2 502
Summa långfristiga skulder 323 690 206 845
Kortfristig del av räntebärande skulder - 48 477
Skulder från leasing 19 024 -
Leverantörsskulder och övriga skulder 87 058 91 746
Utdelning att betala 22 729 14 049
Kontrakt skulder 15 155 311
Skatteskulder 13 307 15 669
Upplupna kostnader 101 472 127 811
Finansiella derivat – skulder 2 428 2 392
Avsättningar 2 707 3 567
Summa kortfristiga skulder 263 880 304 022
Summa skulder 587 570 510 867
Summa eget kapital och skulder 722 493 732 463
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
22
Rapport över förändring i koncernens eget kapital i sammandrag
Tusen euro
Aktie-kapital
Egna aktier
Överkurs
Reserver
Balanserade vinstmedel
Summa
eget kapital
Ingående balans per den 1 januari 2017
79 850 (90) 632 085 (167 017) (333 104) 211 724
Resultat efter skatt - - - - 92 554 92 554
Övrigt totalresultat, netto efter
skatt - - - (10 819) (1 356) (12 175)
Totalresultat för perioden - - - (10 819) 91 198 80 379
Aktieincitamentsprogram - - - 13 104 - 13 104
Utdelning - - (83 611) - - (83 611)
Summa tillskott och utdelade vinster
- - (83 611) 13 104 - (70 507)
Utgående balans per den 31 december 2017
79 850 (90) 548 474 (164 732) (241 906) 221 596
Ingående balans per den 1 januari 2018
79 850 (90) 548 474 (164 732) (241 906) 221 596
Justering efter antagandet av IFRS 15, IFRS 16 (netto efter
skatt) och avstämning av redovisningen
- - - - (25 996) (25 996)
Justerad ingående balans per den 1 januari 2018
79 850 (90) 548 474 (164 732) (267 902) 195 600
Resultat efter skatt - - - - 95 430 95 430
Övrigt totalresultat, netto efter skatt
- - - (15 389) 539 (14 850)
Totalresultat för perioden - - - (15 389) 95 969 80 580
Emission av stamaktier i
samband med aktieincitamentsprogram
895 - 23 116 (8 860) (15 449) (298)
Köp av egna aktier - (1 584) - - - (1 584)
Nyttjande av egna aktier - 1 200 - - - 1 200
Aktieincitamentsprogram - - - 6 145 - 6 145
Utdelning - - (146 720) - - (146 720)
Summa tillskott och utdelade vinster
895 (384) (123 604) (2 715) (15 449) (141 257)
Utgående balans per den 31 december 2018
80 745 (474) 424 870 (182 836) (187 382) 134 923
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
23
Rapport över koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Tusen euro
Kvartalet oktober–december
Perioden
januari–december
2018* 2017 2018* 2017
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 46 270 51 285 134 934 133 180
Justeringar för:
Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 9 296 4 258 36 855 17 657
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 587 376 2 380 1 600
Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument (894) (36) (985) (142)
Förutbetald intäkt 2 719 (16) (1 988) (91)
Nedskrivning 1 153 68 1 153 415
Aktieincitamentsprogram (2 773) 2 516 6 145 13 104
Avräkning inom aktieincitamentsprogram - - 902 -
Orealiserade valutakursdifferenser (8 143) (232) (10 593) 5 896
Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar (178) (20) (1 245) (920)
Finansiella intäkter (2 727) (3 092) (11 219) (13 268)
Finansiella kostnader 5 103 4 360 22 504 20 509
Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 50 413 59 467 178 843 177 940
Ökning/(minskning) av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat 2 184 4 895 2 939 (989)
(Ökning)/minskning av varulager 18 067 8 076 20 759 (6 319)
Ökning/(minskning) av leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat
(1 459) 16 818 (23 545) 9 313
Ökning/(minskning) av avsättningar 1 961 672 647 (1 934)
Kassaflöde från verksamheten 71 166 89 928 179 643 178 011
Erhållen ränta 2 788 2 651 12 174 14 528
Betalda räntor och bankavgifter (6 337) (4 590) (23 448) (21 689)
Betald inkomstskatt (6 985) (8 978) (44 423) (48 175)
Kassaflödet från den löpande verksamheten 60 632 79 011 123 946 122 675
Investeringsverksamheten
Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar 654 4 3 113 1 998
Förvärv av materiella anläggningstillgångar (4 013) (5 538) (14 694) (15 560)
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (40) (570) (262) (2 254)
Kassaflöde använt i investeringsverksamheten (3 399) (6 104) (11 843) (15 816)
Finansieringsverksamheten
Intäkter från upptagna lån - - 50 742 105 000
Återbetalning av upptagna lån - - (41 397) (86 471)
Förvärv av egna aktier - - (1 584) -
Minskning av skulder från leasing (5 247) - (22 479) -
Utbetald utdelning (22 545) (13 922) (137 961) (80 760)
Kassaflöde använt i finansieringsverksamheten (27 792) (13 922) (152 679) (62 231)
Förändring av likvida medel 29 441 58 985 (40 576) 44 628
Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit 147 607 163 449 221 345 185 365
Effekt av valutakursförändringar i likvida medel 1 027 (1 089) (2 694) (8 648)
Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit 178 075 221 345 178 075 221 345
*Siffror efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
24
Noter till räkenskaperna för Oriflame Holding AG
Not 1 • Ställning och huvudsaklig verksamhet
Oriflame Holding AG (”OHAG” eller ”Bolaget”) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Bokslutskommunikén för bolaget för tolvmånadersperioden fram till och med 31 december 2018 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda ”Koncernen”).
Not 2 • Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper
Intyg av överensstämmelse Koncernens bokslutskommuniké för 2018 har upprättats av ledningen i överensstämmelse med IAS 34, och bör läsas tillsammans med bokslutet per
den 31 december 2017. De innehåller inte all information som krävs för fullständiga finansiella rapporter i enlighet med IFRS. Detta är den första uppsättningen av koncernens finansiella rapporter där IFRS 15, IFRS 16 och IFRS 9 har tillämpats. Förändringar av väsentliga
redovisningsprinciper beskrivs nedan.
Bokslutskommunikén godkändes för offentliggörande av styrelsen den 13 februari 2019.
Förändringar av väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Utöver vad som beskrivs nedan är de redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och viktiga källor till osäkerhet avseende uppskattningar, vilka
använts av koncernen i detta delårsbokslut, desamma som tillämpades av koncernen i årsredovisningen per den 31 december 2017. Förändringarna i redovisningsprinciper förväntas också återspeglas i koncernens koncernredovisning per den 31 december 2018.
Den 1 januari 2018 trädde IFRS 9 ”Finansiella instrument” och IFRS 15 ”Intäkter från avtal med kunder” i kraft. Därutöver har koncernen fattat beslut om en tidig tillämpning av IFRS 16 ”Leasingavtal” samtidigt som IFRS 15. Ett antal andra nya standarder har trätt i kraft från 1 januari 2018, men de har
ingen väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter.
IFRS 15 ”Intäkter från avtal med kunder”
IFRS 15 etablerar ett omfattande ramverk för att fastställa huruvida en intäkt ska redovisas, hur mycket av den och när. Den ersatte IAS 18 ”Intäkter”,
IAS 11 ”Entreprenadavtal” och tillhörande tolkningar.
Koncernen har antagit IFRS 15 med användning av metoden för ackumulerad effekt, där effekten av att börja använda den här standarden redovisas per
datumet för den första användningen (dvs. 1 januari 2018). Följaktligen har informationen som redovisas för 2017 inte räknats om – dvs. den redovisas,
som tidigare meddelat, i enlighet med IAS 18, IAS 11 och tillhörande tolkningar.
I följande tabell visas en sammanställning av påverkan, netto efter skatt, av övergången till IFRS 15 på balanserade vinstmedel per den 1 januari 2018.
Tusen euro Påverkan från antagandet av
IFRS 15 per den 1 januari 2018
Balanserade vinstmedel
Intäktsredovisning baserad på överföringen av kontrollen (9 024)
Åtaganden (12 060)
Tillhörande skatt 4 916
Påverkan per den 1 januari 2018 (16 168)
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
25
I följande tabell visas en sammanställning av påverkan från tillämpning av IFRS 15 på koncernens resultaträkning och övrigt totalresultat vid utgången av
perioden januari–december 2018 för var och en av de poster som påverkas. Det förekom ingen väsentlig påverkan på koncernens kassaflödesanalys för perioden januari–december 2018.
Påverkan på rapport över koncernens finansiella ställning samt övrigt totalresultat
Mer information om de nya väsentliga redovisningsprinciperna och arten av förändringarna av tidigare redovisningsprinciper i förhållande till koncernens
intäkter följer nedan.
Försäljningsintäkter enligt IFRS 15
i. Försäljning av varor
Intäkter som utesluter mervärdeskatt och andra tillämpliga omsättningsskatter utgör försäljning till enskilda försäljningskonsulenter och licensierade återförsäljare eller, i fallet med postorder och detaljhandelsomsättning, till enskilda kunder eller, i fallet med tredjepartsleverantörer, royaltyintäkter. Försäljningen redovisas i resultaträkningen när kontrollen över varorna har överförts till köparen.
Inga intäkter redovisas om det finns betydande osäkerhet om fordran kommer att betalas i tid.
ii. Försäljningsprogram
Intäkter allokeras mellan försäljningsprogrammen och övriga säljkomponenter. Beloppen allokerade till lojalitetsprogram skjuts upp och redovisas som intäkter när koncernen har fullföljt sitt åtagande att leverera de kostnadsfria eller rabatterade produkterna enligt villkoren i programmen eller när det inte längre är sannolikt att poängen i programmen kommer att lösas in.
Typ av förändring av redovisningsprincip
i. Försäljning av varor
Enligt IAS 18 redovisades Försäljningsintäkter i resultaträkningen när väsentliga risker och fördelar med ägandet hade överförts till köparen. Inga intäkter redovisades om det fanns betydande osäkerhet om fordran kommer att betalas i tid. Påverkan från dessa förändringar på andra poster än intäkter utgörs främst av en ökning av uppskjutna intäkter samt en lagerökning.
ii. Övriga intäkter
Enligt IAS 18 omfattade Övriga intäkter försäljning av kataloger, fraktintäkter och hyresintäkter. Enligt IFRS 15 bokförs dessa belopp som
kostnadsminskning av det underliggande kostnadsflödet, eftersom det inte utgör ett intäktsflöde för koncernen.
Utgående balans per den 31 december 2018
Tusen euro Som redovisat Justeringar
Belopp
utan antagande av IFRS 15
Omsättning 1 278 752 40 139 1 318 891
Kostnader för sålda varor (393 624) 32 106 (361 518)
Bruttoresultat 885 128 72 245 957 373
Övriga intäkter - 41 515 41 515
Försäljnings- och marknadsföringskostnader (428 281) (58 430) (486 711)
Kostnader för distribution och infrastruktur (28 491) (59 175) (87 666)
Administrativa kostnader (275 290) (138) (275 428)
Rörelseresultat 153 066 (3 983) 149 083
Resultat före skatt 134 934 (3 983) 130 951
Skattekostnad (totalt) (39 504) 921 (38 583)
Resultat efter skatt 95 430 (3 062) 92 368
Totalresultat för perioden 80 580 (3 062) 77 518
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
26
IFRS 16 Leasingavtal
IFRS 16 ersätter befintliga riktlinjer gällande leasing, inklusive IAS 17 ”Leasing” och tillhörande tolkningar. Med IFRS 16 införs en enda redovisningsmodell
i balansräkningen för leasetagare. Leasetagaren redovisar en tillgång med nyttjanderätt som motsvarar rätten att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som motsvarar skyldigheten att göra leasingbetalningar.
Koncernen har antagit IFRS 16 baserat på metoden för ackumulerad effekt inklusive praktisk lämplighet (farfarsprincipen, mindre än 12 månader ger lägre värden), där effekten av att börja använda den här standarden redovisas per datumet för den första tillämpningen (dvs. 1 januari 2018). Följaktligen har informationen som redovisas för 2017 inte räknats om – dvs. den redovisas, som tidigare meddelat, i enlighet med IAS 17 och tillhörande tolkningar.
I följande tabell visas en sammanställning av påverkan, netto efter skatt, av övergången till IFRS 16 på balanserade vinstmedel per den 1 januari 2018.
IFRS 9 Finansiella instrument I följande tabell förklaras de ursprungliga värderingskategorierna enligt IAS 39 och de nya värderingskategorierna enligt IFRS 9 för varje finansiellt tillgångsslag för koncernen per den 1 januari 2018.
Not 3 • Segmentsrapportering
Rörelsesegment
Koncernen har fem huvudsakliga segment för vilka information ska lämnas, och som motsvarar den finansiella informationsstruktur som koncernledningen granskar, de består av följande: Asien & Turkiet, CIS, Europa & Afrika, Latinamerika samt Tillverkning.
Syftet med koncernen är att sälja kosmetika inom ovannämnda organisation. Koncernens försäljning utgörs huvudsakligen av Färgkosmetik, Hudvård, Kropps- och hårvård, Dofter samt Accessoarer & Wellness. Segmentet Tillverkning producerar huvudsakligen åt koncernen. Mindre kvantiteter produceras även för tredje part. I gruppen Övriga segment ingår postorderverksamhet, försäljning till licensinnehavare samt royaltyintäkter.
Resultatet för varje marknad och region mäts med rörelseresultatet. Omsättningen som återfinns i segmentsrapporteringen utgörs enbart av intäkter från externa kunder.
Tusen euro
Påverkan från antagandet av IFRS 16 per den 1 januari
2018
Nyttjanderättstillgång 87 709
Leasingskuld (93 865)
Tillhörande skatteeffekt 1 117
Påverkan per den 1 januari 2018 på Balanserade vinstmedel (5 039)
Tusen euro
Ursprunglig klassificering enligt
IAS 39 Ny klassificering
enligt IFRS 9
Ursprungligt redovisat värde enligt
IAS 39 Nytt redovisat värde
enligt IFRS 9
Finansiella tillgångar
Räntetakavtal för handel Innehas för handel
Obligatorisk vid
verkligt värde via resultaträkningen
8 8
Terminstransaktioner för säkring Verkligt värde –
säkringsinstrument Verkligt värde –
säkringsinstrument 1 585 1 585
Andra terminstransaktioner Innehas för handel
Obligatorisk vid
verkligt värde via resultaträkningen
171 171
Valutaswapkontrakt för valutasäkring Verkligt värde –
säkringsinstrument
Verkligt värde –
säkringsinstrument 10 043 10 043
Andra valutaswapkontrakt Innehas för handel Obligatorisk vid
verkligt värde via
resultaträkningen
17 875 17 875
Kundfordringar och övriga fordringar Lånefordringar och
kundfordringar Upplupet
anskaffningsvärde 64 822 64 822
Kassa, bank och kortfristiga skulder Lånefordringar och
kundfordringar Upplupet
anskaffningsvärde 221 399 221 399
Summa finansiella tillgångar 315 903 315 903
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
27
Ofördelade poster
En del kostnader och investeringar kan inte identifieras som tillhörande något rörelsesegment och är därför inte fördelade. Exempel på sådana kostnader är kostnader för bolagsanställda, IT-kostnader och allmänna marknadsföringskostnader. Finansnetto och skattekostnad är inte heller fördelade.
En sammanfattning av den finansiella informationen rörande segment för vilka information ska lämnas visas nedan i följande tabeller:
Utgående balans per den 31 december 2018
Tusen euro Latiname
rika Europa &
Afrika CIS
Asien & Turkiet
Tillverkning
Övriga segment
Summa segment
Ofördelade poster
Summa
Omsättning 151 321 322 225 302 998 484 556 10 260 7 392 1 278 752 - 1 278 752
Rörelseresultat 18 579 48 810 35 745 109 298 6 503 2 082 221 017 (67 951) 153 066
Finansnetto - - - - - - - - (18 132)
Resultat före skatt - - - - - - - - 134 934
Skattekostnad (totalt) - - - - - - - - (39 504)
Resultat efter skatt - - - - - - - - 95 430
Investeringar (3 001) (4 394) (2 801) (9 340) (5 380) - (24 916) (3 792) (28 708)
Avskrivningar (2 345) (6 468) (5 944) (7 834) (9 630) - (32 221) (6 780) (39 001)
Nedskrivning - - - - (1 153) - (1 153) - (1 153)
Goodwill - 1 053 - 4 345 - - 5 398 - 5 398
Utgående balans per den 31 december 2017
Tusen euro Latiname
rika
Europa &
Afrika CIS
Asien &
Turkiet
Tillverkni
ng
Övriga
segment
Summa
segment
Ofördelade
poster Summa
Omsättning 157 508 324 734 356 759 510 249 6 943 6 918 1 363 111 - 1 363 111
Rörelseresultat 20 805 45 222 45 355 110 276 9 155 2 066 232 879 (73 849) 159 030
Finansnetto - - - - - - - - (25 850)
Resultat före skatt - - - - - - - - 133 180
Skattekostnad (totalt) - - - - - - - - (40 626)
Resultat efter skatt - - - - - - - - 92 554
Investeringar (892) (1 509) (1 571) (2 133) (5 665) - (11 770) (6 044) (17 814)
Avskrivningar (1 099) (1 601) (2 977) (2 068) (7 657) - (15 402) (3 855) (19 257)
Nedskrivning - (68) - - - - (68) (347) (415)
Goodwill - 1 053 - 4 345 - - 5 398 - 5 398
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
28
Not 4 • Finansiella intäkter och kostnader
Redovisat i koncernens resultaträkning i sammandrag
Tusen euro
Kvartalet oktober–
december
Perioden januari–december
2018 2017 2018 2017
Ränteintäkter i bankplaceringar 717 645 2 202 1 966
Erhållen ränta på fordran från finansiell leasing 5 2 24 23
Ränteintäkter från valutaswap 2 005 2 445 8 993 11 279
Förändringar av finansiella
tillgångars och skulders verkliga värde, angivet till verkligt värde, som innehas för handel:
- Vinst från terminstransaktioner i utländsk valuta 2 175 916 47 2 363
- Vinst från ränteswap - 48 - -
- Vinst från valutaswap 2 059 - 4 324 -
Förändring värderad till verkligt värde av finansiell tillgång
och skuld värderad till verkligt värde vid första redovisningstillfället:
- Vinst värderad till verkligt värde avseende lån i USD - 2 927 - 31 707
- Vinst från optionstransaktioner i utländsk valuta - - 44 -
Summa finansiella intäkter 6 961 6 983 15 634 47 338
Bankavgifter och räntekostnader på lån redovisat till upplupet anskaffningsvärde (2 522) (201)
(11 197) (6 934)
Räntekostnader på lån värderat till verkligt värde (1 642) (2 691) (6 335) (7 536)
Räntekostnader från valutaswap (939) (1 468) (4 847) (6 039)
Kostnader för optioner - - (125)
Förändringar av finansiella
tillgångars och skulders verkliga värde, angivet till verkligt värde, som innehas för handel:
- Kostnader för terminstransaktioner i utländsk valuta (1,508) (618) (263) (998)
- Ränteswappar (142) - (117) (176)
- Kostnader för räntetakavtal (1) (2) (8) (14)
- Kostnader för valutaswap - (3 235) - (32 740)
Förändring värderad till verkligt värde av finansiell tillgång
och skuld värderad till verkligt värde vid första redovisningstillfället:
- Förlust värderad till verkligt värde av lån i USD (1 617) - (3 041) -
- Förlust från optionstransaktioner i utländsk valuta (72) - (3 041) -
Växelkursförluster netto (3 028) (3 756) (7 833) (18 751)
Summa finansiella kostnader (11 471) (11 971) (33 766) (73 188)
Finansnetto (4 510) (4 988) (18 132) (25 850)
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
29
Not 5 • Utdelning
Deklarerad utdelning Under helåret 2018 och efter årsstämman som hölls den 4 maj 2018 redovisades en utdelning om 2,60 euro per aktie mot kapitaltillskottsreserven (överkurs) till ett belopp om 146,7 miljoner euro. Under samma period 2017 redovisades en utdelning om 1,50 euro per aktie till ett belopp om totalt 83,6 miljoner euro i eget kapital.
Utbetald utdelning I februari 2018 gjordes den fjärde utbetalningen enligt beslutet från årsstämman 2017 om 13,9 miljoner euro (0,25 euro per aktie). I maj 2018 gjordes den första utbetalningen enligt beslutet från årsstämman 2018 om 79,0 miljoner euro (1,40 per aktie).
I augusti 2018 gjordes den andra utbetalningen enligt beslutet från årsstämman 2018 om 22,6 miljoner euro (0,40 euro per aktie). I november 2018 gjordes den tredje utbetalningen enligt beslutet från årsstämman 2018 om 22,6 miljoner euro (0,40 euro per aktie).
Not 6 • Aktieincitamentsprogram I februari 2018 levererades totalt 729 921 prestationsaktier till deltagarna i 2014 och 2015 års aktieincitamentsprogram och kvarhållandeplaner (SIP). Utdelningen skedde genom:
a. en ökning av aktiekapitalet för 688 401 aktier med ett nominellt värde om 1,50 schweiziska franc enligt Bolagets villkorade aktiekapital, b. med 40 000 återköpta aktier på Nasdaq Stockholm, och
c. genom användning av 1 520 befintliga egna aktier. Under första kvartalet 2018 beslutade styrelsen att implementera ett aktieincitamentsprogram för 2018 (”2018 SIP”) för omkring 50 betydande
medarbetare i Oriflame-koncernen (”Deltagarna”). Erbjudandet ledde i början av programmet till en tilldelning om 71 000 investeringsaktier.
Not 7 • Varulager
Under 2018 gjorde koncernen avskrivningar av lagret om 5,7 miljoner euro (6,1), främst beroende på inkurans. Detta ingår i kostnad för sålda varor.
Not 8 • Räntebärande lån Löptid och förfallodag för lån utestående per den 31 december 2018 var enligt följande:
* Skillnad mellan nominellt värde och redovisat värde består av skillnaden i verkligt värde och beloppet för upplupna förskottsavgifter.
Den 3 maj 2018 genomförde koncernen en emission av 50 miljoner euro i obligationslån. Obligationslånet förfaller slutgiltigt 2030 och kommer att
amorteras linjärt med början 2026. Räntan är fast och betalas halvårsvis. Den 13 juli 2018 förföll den första delen av det amerikanska obligationslån som upptogs 2011 och koncernen återbetalade ett sammanlagt
kapitalbelopp om 58,1 miljoner dollar samt ränta till investerarna. I juli 2018 förlängdes slutdatumet för den revolverande bankfaciliteten med ett år, med följden att slutdatumet infaller under det sjätte året 2023.
Tusen euro Valuta Ränta Förfalloår 31 december 2018 31 december 2017
Nominellt Redovisat Nominellt Redovisat
värde belopp * värde belopp *
Revolverande
bankfacilitet EUR Euribor + marginal 2023 - (1 051)
- (1 256)
Obligationslån USD Fast ränta i USD 2020 51 471 61 776 51 471 60 176
Obligationslån USD Fast ränta i USD 2018-2023 54 961 68 679 95 624 114 616
Obligationslån EUR Fast ränta i EUR 2029 70 000 70 000 70 000 70 000
Obligationslån EUR Fast ränta i EUR 2030 50 000 50 000 - -
Andra kortfristiga lån TRY/DZD 0% - 16% / 9% - - - 54 54
Summa räntebärande skulder 226 432 249 404 217 149 243 590
Långfristiga räntebärande skulder 249 404 195 113
Kortfristiga räntebärande skulder - 48 477
Summa räntebärande skulder 249 404 243 590
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
30
Not 9 • Finansiella instrument
Uppskattning av verkligt värde Det verkliga värdet på finansiella tillgångar och skulder i Rapport över koncernens finansiella ställning är följande (med undantag för finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde):
Tusen euro 31 december 2018 31 december 2017
Redovisat värde Redovisat värde
Finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde:
Valutaswap för handel 22 288 17 875
Räntetakavtal för handel - 8
Optionstransaktioner i utländsk valuta för handel 44 -
Terminstransaktioner i utländsk valuta för handel 277 171
Summa derivat för handel 22 609 18 054
Valutaswap för valutasäkring 2 988 10 043
Terminstransaktioner i utländsk valuta för valutasäkring 1 044 1 585
Summa derivat för valutasäkring 4 032 11 628
Summa finansiella derivat - tillgångar 26 641 29 682
Summa finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde
26 641 29 682
Finansiella skulder redovisade till upplupet
anskaffningsvärde:
Lån (141 433) (138 607)
Summa finansiella skulder redovisade till upplupet
anskaffningsvärde (141 433) (138 607)
Finansiella skulder redovisade till verkligt värde:
Lån i USD (107 971) (104 929)
Summa skulder värderade vid första redovisningstillfället (107 971) (104 929)
Valutaswap för handel (498) (494)
Ränteswap för handel (346) (232)
Terminstransaktioner i utländsk valuta för handel (123) (69)
Summa derivat för handel (967) (795)
Valutaswap för valutasäkring (222) (684)
Terminstransaktioner i utländsk valuta för valutasäkring (1 238) (1 145)
Summa derivat för valutasäkring (1 460) (1 829)
Summa finansiella derivat - skulder (2 427) (2 624)
Summa finansiella skulder redovisade till verkligt värde (110 398) (107 553)
För klassificerings- och värderingskategorier enligt IFRS 9, se Not 2.
Det verkliga värdet på alla övriga finansiella instrument som likvida medel, kortfristiga fordringar och rörelseskulder kommer inte att följas upp, eftersom deras redovisade belopp är en rimlig uppskattning av verkligt värde.
Finansiella derivat - tillgångar och skulder
Det verkliga värdet på terminstransaktioner i utländsk valuta, ränteswappar, valutaswappar och optioner baseras på marknadspriset. Dessa prisers skälighet testas genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden som baseras på varje avtals löptid och förfallodag och genom att använda marknadsräntor för liknande instrument på balansdagen. Det verkliga värdet på räntetakavtalen är det uppskattade beloppet som koncernen skulle
erhålla eller betala när räntetaket förfaller på balansdagen. Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde
Det verkliga värdet på lån till upplupet anskaffningsvärde per 31 december 2018 motsvarar 161 897 miljoner euro (152 596 per 31 december 2017). Verkligt värde beräknas baserat på nuvärdet av framtida huvudsakliga och räntebärande kassaflöden, diskonterade till terminsräntan på balansdagen.
Finansiella skulder redovisade till verkligt värde vid första redovisningstillfället: Det verkliga värdet av lånen i USD beräknas genom att diskontera kassaflöden förknippade med låneplanen för lånets löptid til l marknadsräntorna för lån av samma typ och valuta på balansdagen. Inga förändringar i kreditriskerna gjordes för den här beräkningen eftersom inga förändringar i koncernens
finansiella ställning har skett efter att lånen i USD upptagits.
Oriflame Bokslutskommuniké för 2018
31
Rangordning av verkligt värde
I tabellen nedan visas finansiella instrument redovisade till verkligt värde och fördelade per värderingsnivå, i enlighet med värderingsmetoden. Här ingår inte information om verkligt värde för finansiella tillgångar och skulder som inte värderas till verkligt värde, om det redovisade värdet är en rimlig uppskattning av verkligt värde. De olika nivåerna har definierats enligt följande:
Nivå 1: noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder Nivå 2: indata av annat slag än noterade priser inkluderade i nivå 1, som är observerbara direkt (det vill säga som priser) eller indirekt (det vill säga
kan härledas från priser) för tillgången eller skulden Nivå 3: indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (icke observerbara inflöden)
Tusen euro Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
31 december 2018
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde
Lån i USD - (107 971) - (107 971)
Finansiella derivat – tillgångar - 26 641 - 26 641
Finansiella derivat – skulder - (2 427) - (2 427)
- (83 757) - (83 757)
Finansiella tillgångar och skulder ej värderade till verkligt värde
Lån - (161 897) - (161 897)
- (161 897) - (161 897)
Tusen euro Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
31 december 2017
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde
Lån i USD - (104 930) - (104 930)
Finansiella derivat – tillgångar - 29 682 - 29 682
Finansiella derivat – skulder - (2 624) - (2 624)
- (77 872) - (77 872)
Finansiella tillgångar och skulder ej värderade till verkligt värde
Lån - (152 596) - (152 596)
- (152 596) - (152 596)
Det fanns inga överföringar mellan de olika värderingsnivåerna för verkligt värde under 2018 och 2017.
Not 10 • Säsongsvariationer
Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer:
• Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är
• Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt
• Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder
• Antalet effektiva säljdagar per kvartal
Not 11 • Händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser som ska rapporteras har inträffat efter rapporteringsperioden fram till dagen för godkännandet av bokslutskommunikén.