Omega XL AS Årsrapport 2019

2Årsberetning 2019

Virksomhetens art

Verdiutviklingen i 2019 lå på den positive siden gjennom hele året, og verdijustert egenkapital (VEK) pr. aksje endte opp 17,1 prosent for året som helhet. 2019 ble således det syvende strake år med positiv avkastning. Til sammenligning steg Oslo Børs 16,5 prosent målt ved hovedindeksen OSEBX, mens fondsindeksen OSEFX steg 18,3 prosent i løpet av 2019.

Av nordiske indekser steg både MSCI Nordic Countries og VINX Benchmark Cap Net med henholdsvis 21,8 prosent og 23,5 prosent gjennom året, begge målt i norske kroner.

De siste fem årene har Selskapet oppnådd en annualisert avkastning på 9,6 prosent. Tilsvarende tall for Oslo Børs er 10,1 prosent for hovedindeksen og 10,2 prosent for fondsindeksen, mens MSCI Nordic Countries har steget 8,7 prosent og VINX Benchmark Cap Net NOK har levert 10,4 prosent. Alt målt i norske kroner.

Siden investeringsstart 1. desember 2010 har VEK pr. aksje økt 152,6 prosent. I samme periode har OSEBX steget 135,2 prosent og OSEFX 132,9 prosent, mens de nordiske indeksene MSCI Nordic Countries og VINX Benchmark Cap Net har steget hhv. 142,3 og 175,3 prosent. Avkastningen er målt i norske kroner.

Deloitte AS er Selskapets revisor pr. 31.12.2019 mens DNB Bank ASA er depotmottaker.

Selskapets utvikling

Omega XL AS («Selskapet») ble etablert i 2010 og virksomheten startet samme år. Pareto Asset Management AS overtok i 2015 som forvalter av Selskapet, i medhold av lov om forvaltning av alternative investeringsfond («AIF»). Pareto Asset Management er et forvaltningsselskap for verdipapirfond med tillatelse til å drive forvaltning av alternative investeringsfond («AIFM»), investeringsrådgivning og aktiv forvaltning. Selskapets og forvalters virksomheter drives fra Pareto Asset Managements hovedkontor i Dronning Mauds gate i Oslo.

Selskapet er et tilføringsfond og investerer dermed minst 85 % av sine eiendeler i et annet alternativt investeringsfond. Omega XL AS skal investere i Pareto Nordic Omega, et annet alternativt investeringsfond eller verdipapirfond med tilsvarende investeringsstrategi, eller på annen måte ha en eksponering mot tilsvarende investeringsstrategi.

Selskapets formål er å benytte finansiell giring for å øke eksponeringen, som normalt vil være 200 % av NAV ved bruk av en forpliktelsesmodell. Finansiell giring er definert som enhver metode forvalter benytter til å øke eksponeringen for Selskapet. Finansiell giring kan skje gjennom bruk av lån av kontanter eller verdipapirer, eller giring gjennom derivater eller på andre måter.

Aksjekapitalen ble redusert med kr 16.093 i januar 2019, og ytterligere kr 4.442 i juli 2019, som følge av aksjonærer som innløste sine aksjer til VEK hhv. pr. 31. desember 2018 og pr. 30. juni 2019. Ved utløpet av 2019 er Selskapets aksjekapital kr 235.145 fordelt på 235.145 aksjer pålydende kr 1.

Informasjon om Selskapets aksjonærer fremkommer av årsregnskapets note 2.

Aksjekapital og aksjonærforhold

3Årsberetning 2019

Avkastningen i 2019 var tilfredsstillende. De nordiske aksjemarkedene hadde en positiv utvikling, i stor grad påvirket av lavere renter og positiv, men avtagende, vekst i overskuddene. Aksjepostene i , Scatec Solar, Nordic Semiconductor, Kesko og Valmet bidro mest positivt. Disse er også blant de største posisjonene våre. Wartsila var den største taperen blant våre innehav i 2019 og ble avhendet i løpet av året.

Ved utgangen av året hadde vi effektive eierposisjoner som utgjorde 77 prosent av egenkapitalen i fondet, mens short-siden utgjorde 19 prosent. Til sammen hadde vi da en netto eksponering på moderate 58 prosent, men en brutto eksponering, som representerer et mål på fondets aktive aksjeseleksjon, på 97 prosent. Porteføljen preges av selskaper med produkter som i større grad er nødvendige. En drøy tredjedel av de aksjepostene vi eier er i selskaper som selger denne type produkter. I tillegg har disse selskapene sterke balanser og god dividende-kapasitet, noe vi tror vil resultere i høyere prising som en følge av vedvarende lave renter.

Kommentar fra forvalter av mottakerfondets investeringsstrategi

Ansvarlig forvalter Pareto Nordic Omega, Christian Nygaard

Selskapet er eksponert for ulike risikoer.

• Kredittrisiko• Likviditetsrisiko• Markedsrisiko

Selskapets finansielle giring gir initielt 200 % eksponering i mottakerfondet, og styret vurderer samlet markedsrisiko som meget høy.

• Valutarisiko Selskapets finansielle giring gir initielt 200 % eksponering i mottakerfondet, og styret vurderer samlet valutarisiko som meget høy.

Se årsregnskapets noter 1 og 7 for utfyllende informasjon som risiko.

Risiko i selskapet

Selskapet har ingen ansatte. Styret består av tre menn som alle er ansatt i forvaltningsselskapet. Det er ikke iverksatt spesielle tiltak som har betydning for likestilling og arbeidsmiljøet.

Virksomheten forårsaker hverken forurensning eller miljøskader.

Organisasjon, ansatte og arbeidsmiljø

4Årsberetning 2019

Etter årsskiftet har koronaviruset påvirket markedene som mottaksfondet er investert i negativt. Det er ikke mulig å lage et godt estimat på hvordan viruset påvirker selskapets resultat for 2020. Selv om forvaltningskapitalen er redusert vil hendelsen foreløpig ikke ha påvirkning på fortsatt drift eller medføre vesentlige nedskrivninger i 2020.

Det har ikke vært noen øvrige hendelser i Selskapet frem til dato for signering av årsregnskapet.

Hendelser etter balansedagen

I samsvar med regnskapslovens § 3-3 bekwrefter styret at forutsetningen om fortsatt drift er til stede og at årsregnskapet er utarbeidet under denne forutsetningen.

Fortsatt drift

Netto finansposter ble kr 22,1 millioner i 2019 mot kr -23,8 millioner i 2018.

Resultat før skatt ble kr 21,8 millioner i 2019 mot kr -24,1 millioner i 2018.Totalkapitalen var ved utgangen av året kr 296 millioner, mot kr 282 millioner året før.

Egenkapitalandelen pr. 31. desember 2019 var 50,2 prosent, sammenlignet med 48,9 prosent året før.

Redegjørelse for årsregnskapet

Styret mener regnskapet gir et korrekt bilde av Selskapets årsresultat, eiendeler, gjeld og finansielle stilling. Resultat før skattekostnad ble kr 21.769.497 mot kr -24.132.538 i 2018.

Årsresultat og disponeringer

Overført fra/til fond for urealiserte gevinster 27.546.729

Overført fra/til annen egenkapital -5.777.232

Totalt disponert 21.769.497

Årsresultat etter skatt på kr 21.769.497 foreslås disponert som følger:

I STYRET FOR OMEGA XL AS Oslo, 26. juni 2020

Omega XL AS

Dronning Mauds gate 30250 Oslo

Postboks 1810, VikaNO-0123 Oslo

t: 22 87 87 00f: 22 01 58 50e: post@paretoam.com

www.paretoam.com