Centric Investor PresentationCentric Investor Presentation

2

Presentation Format – Preferential Offering

1. Disclaimers & Medical Ethics Note

2. Background to Centric Health 

3. Strategic Partner – GHIS (The                   Experience)

4. What is Our Strategy?

5. Prospectus Offering

6. Key Investment Considerations

7. Process & Timetable

3

Executive Summary of Offering

• Capital Raise of up to $30m ($10m completed 1st Closing)

• Sale of $10,000 Units comprising:

Common Shares (freely tradable): 1,283 common shares @ $1.56

Subordinated Convertible Note: $8,000

− Term: 60 months / Interest @ 6% p.a. payable semi annually

− Convertible if shares are @ $3.12 at Holders election at any time

Warrants: Right to purchase 1,283 shares @ $1.66 at the end of the term

• Maximum Subscription ↑ to $500,000

• Open to Accredited US Investors

• Public offer with DSP to Centric Staff and Healthcare Professionals

• Eligible for: Registered Plans (RRSP, RRIF, RESP, DPSP) and TFSAIncorporated Practices

4

Forward Looking Information & Disclosure

Certain of the statements contained  in this presentation are "forward‐looking  information“ within the meaning of  applicable  Canadian  securities  legislation.    Forward‐looking  information  includes, but  is  not  limited  to, business  strategy,  plans  and  other  expectations,  beliefs,  goals, objectives,  information  and  statements  about possible  future events.  Forward‐looking  information generally can be  identified by  the use of  forward‐looking terminology such as “outlook”, “objective”, “may”, “will”, “expect”, “intend”, “estimate”, “anticipate”, “believe”, “should”, “plans” or “continue”, or similar expressions suggesting future outcomes or events. You are cautioned not  to  place  undue  reliance  on  such  forward‐looking  information.    Forward‐looking  information  is  based  on current expectations, estimates and assumptions that involve a number of risks, which could cause actual results to vary and in some instances to differ materially from those anticipated by Centric Health and described in the forward‐looking  information contained  in this presentation. No assurance can be given that any of the events anticipated by  the  forward‐looking  information will  transpire or occur or,  if any of  them do  so, what benefits Centric Health will derive therefrom and neither Centric Health nor any other person assumes responsibility for the  accuracy  and  completeness  of  any  forward‐looking  information. Other  than as  specifically  required  by applicable  laws, Centric Health assumes no obligation and expressly disclaims any obligation to update or alter the forward‐looking information whether as a result of new information, future events or otherwise.

5

Disclaimers

The  information  contained  in  this  Presentation  concerning  Centric  Health  Corporation,  its  subsidiaries  and affiliated  companies  (collectively  “Centric  Health”)  does  not  purport  to  be  all‐inclusive  or  to  contain  all  the information that a prospective purchaser or investor may desire to have in evaluating whether or not to make an investment  in  Centric  Health.  The  information  is  qualified  entirely  by  reference  to  Centric  Health’s  publicly disclosed  information  including  the  Base  Shelf  Prospectus,  any  Prospectus  Supplements  thereto,  and  any documents incorporated by reference therein.  

The information and opinions contained in this Presentation are provided as at the date of this Presentation.  The contents of this Presentation are not to be construed as legal, financial or tax advice. Each prospective purchaser should contact his, her or its own legal adviser, independent financial adviser or tax adviser for legal, financial or tax advice. This document is confidential and is being provided to you solely for your information and may not be reproduced,  in whole  or  in  part,  in  any  form  or  forwarded  or  further  distributed  to  any  other  person.  Any forwarding, distribution or reproduction of this document in whole or part is unauthorized. 

6

Medical Ethics Notes

• Centric shares are listed on Toronto Stock Exchange (TSX)

Freely tradable ‐ Single class of shares

Available to any investor at all times

Sold at market related prices

• Health Care Professionals (HCP) are not prohibited from investing in listed public companies

• HCPs are under no obligation to support Centric businesses

• HCPs have absolute discretion where to refer their patients

• HCPs will at all times retain their clinical independence and remain professionally accountable in terms of their relevant College guidelines

• Participation in this offering is not linked to any individual’s number of admissions, revenue or referrals

• Any perceived conflicts may be cured with full disclosure

• Patients MUST always have freedom of choice

7

Centric Health Overview

• Formerly known as Alegro Health (2002) – TSX.V:AGO

• GHIS:  Invested July ‘07                 Control from June ‘09

• Now listed on main board ‐TSX:CHH

• GHIS now largest shareholder & strategic advisor

• Focused acquisition and consolidation strategy

• Integrated service provider with national presence

Our Story Our Businesses

>750 Locations Across Canada

~$290mMarket Capitalization (1)

>3,500Staff

~$141mLTM Revenue

Our Scale

Surgical Centres

PT / Seniors’ Wellness /Medical Assessment

Pharmacy / HME

Diagnostics Medical Centres

Note: LTM is defined as Last Twelve Months; revenue reflects revenues only in periods since closing.(1) # of shares in issue X share price (January 4, 2012).(2) Market Cap + Net Debt as at Q3 2011 + Preferred Partnership Units.

~$520mEnterprise Value(2)

8

Centric Health History & Milestones

H

DCE

I

B

F

A: Active Health Management  / GHIS ControlB: Name change to Centric Health and TSX listingC:  Community Advantage Rehabilitation D: Southlake Specialty Pharmacies E: Surgical SpacesF:  LifeMark Health 

Mkt. Cap. CAGR

227%

$290m

$15m

To  Jan 4 2012

G: Blue Water Surgery & London Scoping Centre H: DNPI Group I:   Performance Medical Group announcedJ: Motion Specialties Inc announcedK:  Classic Care Pharmacy Corporation

J

A

K

G

9

Share Price Performance – 1996 ‐ 2006

The NetCare Experience*

• Founded by former CEO Dr. Jack Shevel, Netcare was publicly listed on December 4th 1996 on the JSE

• Grew to be the 3rd largest healthcare service group in the world

• HCPs owned > 30%   10,500 Doctors + 24,000 HCPs

• Aligned interests to create value for all stakeholders

2006 MARKET CAP

1996 MARKET CAP

$3.5b$40m2006 MARKET CAP

IPOEBITDA

Cash Generated by Operations

Fully Diluted EPS

Revenue 

34.8%

33.6%

32.7%

30.3%

1996‐2005 CAGRs

Listing Price:  R   1.00Low: R   0.58High:  R 16.30

Period under Stewardship of Dr. Jack Shevel

Share Price (cents)

* * Centric and Netcare are not affiliated with one another. The historical performance of Netcare's business and share price should not be construed as an indication or assurance as to the future performance of Centric's business or share price.

10

Centric Health: Revenue & Adjusted EBITDA

Revenue ($m) Adjusted EBITDA(1) ($m)

$12.3 $14.3 $15.8

$36.6

$62.5

$140.8

$0.0

$20.0

$40.0

$60.0

$80.0

$100.0

$120.0

$140.0

$160.0

2006 2007 2008 2009 2010 LTM

67% CAGR

$0.6$1.5

$2.0

$3.5

$8.0

$16.6

$0.0

$2.0

$4.0

$6.0

$8.0

$10.0

$12.0

$14.0

$16.0

$18.0

2006 2007 2008 2009 2010 LTM

101% CAGR

LTM: Last 12 months published = 9 months ending Sept 30, 2011 + Q4 2010(1) Adjusted EBITDA: Per MD&A

11

Market Information

Share Price (TSX: CHH) – Jan 4, 2012 $1.74 

52‐Week High $3.00 

52‐Week Low $0.90 

% off 52‐Week High 42.0%

Shares Outstanding (Basic) 168.9m

Analyst Coverage

‐ Byron Capital Markets ‐ National Bank Financial

‐ GMP Securities ‐ Versant Partners

‐ Industrial Alliance

Centric HealthCentric Health

What is Our Strategy?

13

Canadian Healthcare Spending Landscape

Spiraling Healthcare Costs

ENORMOUS pressure for cost savings via new innovation

1984

b$37 2010

b$192

Source: Canadian Institute for Health Information: National Health Expenditure Trends, 1975–2010

Aging Demographics

Increased Services

Technology

6.54% CAGR

14

Canadian Healthcare Spending Landscape

Public (70%)

• Government HealthPrograms

• Hospitals • Drugs• Physicians • Administration• Surgery• Diagnostics

Insured (18% or $36.5B)• Drug plans • Dental & Vision• Rehabilitation Services• Diagnostics

Discretionary (12% or $20B)• Plastic Surgery• Elder/Convalescent Care• Cosmetic /Dental• Diagnostics

$135.1B $56.5B

Public Healthcare

Insured & Discretionary

Source: Canadian Institute for Health Information: National Health Expenditure Trends, 1975 ‐ 2010

45% or $61B of Publicly Funded Healthcare is Delivered Privately

Total Privately Delivered Healthcare > $117B

15

What To Be?

• Highest ethical standards 

• Partner of choice for healthcare professionals

• High service ethic with best clinical outcomes

• A unique “Brand of Care”

• Respected as world class and world famous 

• An investment opportunity for healthcare service providers and professionals

Canada’s Premier Healthcare Company that Provides Innovative Solutions Centered Around 

Patients and Healthcare Professionals

16

Unique Brand of Care – Superior Product

Objective  Management, Staff and HCPs to own 30‐40% of CHH

• Deliver a Superior Product – Unique Brand of Personalized Care

True Partnership of Health Team (Multidisciplinary)

Interests Fully Aligned & Focused on Quality Care

Integrated & Co‐ordinated Range of Bundled Services

Exceed Patients Expectations

• Sustainable Commitment & Support

Investment Opportunity in an industry you understand

HCP Owned & HCP Managed

Working together to create value for all Stakeholders

Transparency

Commitment to Excellence

Not Just For Profit

17

Where We Focus?

• Reputable entrepreneurial companies with successful track records and intellectual property 

• Consolidation and rationalization opportunities

• Established groups ready for their next growth phase

• Super speciality services

• Healthcare systems seeking innovative solutions

Historical Acquisition Track Record

(1) = Transaction announced but not closed. No assurance can be made as to whether these will close.

Date Company Sector

09‐May Active Health Seniors’ Wellness

10‐Sep Southlake Pharmacies Pharmacies

10‐Sep Comm. Advantage Rehab. Homecare

10‐Dec Surgical Spaces Surgery & Diagnostics

11‐May LifeMark Health Rehab. & Physio

11‐May Blue Water Surgical Surgery 

11‐May London Scoping Scoping Procedures

11‐Jun DNPI Group Specialty Pharmacies

11‐Nov Classic Care Specialty Pharmacy

11‐Dec Performance Medical Orthotics

Total Value: >$420m

11‐Nov Motion Specialties (1)  Home Medical Equip.

18

Opportunities for Further Consolidation

• Market remains highly fragmented with majority of clinics owner‐operated

• Opportunities to leverage off Centric Health’s existing platform

• Organic growth potential with synergies

Cross sell range of products and services

Offer multi‐vendor services 

Provide competitive pricing

Economies of scale provides margin expansion

Establish Preferred Provider Network (PPN) ‐ National footprint

M&A Transactions(announced last 28 months)(1)

Total Deals 14(GHIS control June 2009)

Value of Deals ~$420m

Cash + Assumed Debt ~$310m+ Alaris (70%)

Centric Shares Issued ~88m(30%)(Avg. price = $1.30)

Avg. EBITDA Multiple (2)  <7.0x

Excluding LifeMark (2)  <5.2x

(1)= Represents aggregate of information from press releases Excludes Motion Specialties announced in November 2011

(2) = Based on announced Warranted EBITDA for Financial Year following Close.There can be no assurance that such Warranted EBITDA will be achieved in full or in part.

19

Centric Health Strategy

20

Revenue Diversification*

Geographic Business Unit

Physio. Clinics Assessment

Seniors’ Wellness Surgical Centers

Pharmacy

Diagnostics

MediChair HomeCare

OntarioAlberta

British Columbia SK/MB Nova Scotia

68%

19%8%

3%2%

* For indication purposes using 2010 figures incl. 2011 transactions closed (excl Motion) 

Financing OverviewFinancing Overview

22

Objective of Shelf Prospectus Offering

• Ability to raise up to $265.5m over 25 months

• Expected to be issued in tranches subject to market pricing at each tranche

• Offer CHH Management, Staff & HCPs an Investment Opportunity

• Current Offering: Tranche 1

Sale of “Units” = Centric Share + Note + Warrant

Minimum Subscription:  $  10,000Maximum Subscription: $500,000

Final Closing earlier of: week of January 23, 2012 or $30 million raised

• Use of Proceeds (as required)

Mergers & acquisitions

Debt reduction / replacement

23

Investment Opportunity ‐ Units of $10,000 each

A. 1,283 Centric Common Shares ($1.56) $2,000• Freely tradable

B. Subordinated Unsecured Convertible Note $8,000• Term: 60 months

• Interest @ 6% payable semi‐annually in arrears• Holder  Conversion  Right:  If the  closing  price  of  Common  Shares  on  the  TSX  has  been 

$3.12 for 20 consecutive trading days during the Term, holders may convert their Notes into Common Shares prior to the earlier of (i) the Maturity Date and (ii) the last business day  immediately  preceding  the  date  specified  by  the  Company  for  redemption  of  the Notes,  based  on  an  initial  conversion  ratio  of 320.51 Common  Shares  per  $1,000 principal.

C. European Warrant (Black Scholes Value) No Cost• Right to Purchase 1,283 Common Shares @ $1.66 in 5 years time

Note and Warrant will not be listed or transferrable

Eligible for: Registered Plans (RRSP, RRIF, RESP, DPSP, RDSP) and TFSA and Incorporated Practices

24

Illustration of Units – After 60 Months

The following two slides are  intended to provide an  illustration of how the Units will unfold under various scenarios after 5 years. The purpose of  the  slides  is  to  assist  a potential  investor  to understand  the proposed  investment by  illustrating how  the  three components of the units interrelate. 

The slides are for illustrative purposes only and are not intended to provide an indication of future performance or the value of the Units at any point in time, and should not be construed as such.

The illustrations in the following two slides assume that, with respect to the Notes, interest will be paid in cash when due and the principal will be  repaid  in  cash  at maturity. There  can be no  assurance  that  interest will be paid  in  cash when due  or  that  the principal will be repaid in cash at maturity and, in the event that Centric is unable to make such payments, you could lose the entire amount of your investment.

An  investment  in the Units  is subject to a number of risks. Prior to making any  investment decisions with respect  to  the Units, a potential  investor  should  carefully  read  the  Base  Shelf  Prospectus &  Prospectus  Supplement,  including  the  risk  factors  set  out therein, and consult with his or her financial and tax advisor(s).

The illustrations assume that (i) the market price of the common shares of Centric at the date that the Units are issued is $1.56 (ii) the  interest rate on the Notes will be 6%, (iii) the exercise price of the warrants will be $1.66 and  (iv) no value  is ascribed to the warrants or the convertibility of the Notes.

The illustrations do not take into account (i) any tax consequences associated with an investment in the Units, (ii) an investor’s cost of capital in connection with the investment or (iii) any discount associated with the time value of money.

The illustrations are not intended to provide any investment advice. Only your financial advisor can provide investment advice to you, including an assessment of the suitability for you of an investment in securities of Centric.

25

Illustrative Scenarios

Note:  Key Assumptions exclude:  Discount on Shares   Tax  Cost of Capital  Time Value of MoneyIn considering this offering please note the Risk Factors section of the Prospectus

(1) Assumes unsecured note repaid in full and interest received over period

$2 000$1 000

$2 000 $2 000

$8 000

$8 000

$8 000

$2 400 $2 400

$2 400 $2 400

$10  $10

$8 000 $8 000

$10 000

$0

$10 410$11 400

$12 400

$16 276

Illustrative Value of Unit after 5 Years (Notes held to Maturity)

Share Price (“SP”) $1.56  $0.00 $0.01  $1.00 $1.56  $3.12 

Warrants Exercised × × × × ✔

Base Investment SP  to $0.01 SP stays same SP Doubles

($2 130) Warrants

Shares

Notes(1)

Interest

Gain

Notes & SPhave no value SP  to $1.00

$3 876

26

Illustrative Scenarios ‐ 60 months + 1 Day

Out In

Purchase price of unit (paid at time of investment) $10,000

Interest received on note over five years $2,400

Principal repayment on note at end of five years $8,000

Exercise price of warrants (paid at end of five years)$2,130

(optional)

$12,130 or $10,000 $10,400

Cash Flows 

This slide assumes that, with respect to the notes, interest will be paid in cash when due and the principal will be repaid in cash at maturity. There can be no assurance that interest will be paid in cash when due or that the principal will be repaid in cash at maturity and, in the event that Centric is unable to make such payments, you could lose the entire amount of your investment.

Your Net Investment Made $1,730(if warrants exercised)

Illustrative Return vs. Share Price after 5 years Percentage Return Net $ Return

Share Price  Total Return % Annual Return %

0.01  4.1% 0.8% 413 

1.00  16.8% 3.4% 1,683 

1.50  23.2% 4.6% 2,325 

Warrant exercise Price 1.66  25.3% 5.1% 2,530 

2.00  28.0% 5.6% 3,402 

2.50  38.6% 7.7% 4,685 

3.00  49.2% 9.8% 5,968 

Note Conversion Price 3.12  64.5% 12.9% 6,276 

3.50  84.5% 16.9% 8,225 

4.00  110.9% 22.2% 10,790 

5.00  163.6% 32.7% 15,920 

6.00  216.3% 43.3% 21,050 

27

Illustrative Value of Unit in 5 Years

Common SharesCommon Shares

Note (1)Note (1)

WarrantsWarrants

$10,400

$2,000

≥$0 (1)= Assumes Note pays interest of 6%.Note: Key Assumptions exclude: • Discount on Shares • Tax • Cost of Capital • Time Value of MoneyIn considering this offering please note the Risk Factors section of the Prospectus

Increase/decrease with Share Price

Principal repayment: $8,000 

Total interest earned: $2,400 

> $0, if Share Price > Exercise Price

28

Advantages of Purchasing a Unit vs. Common Shares

Convertibility of Note• 80% of face value comprised of a Convertible Note providing both equity upside participation and downside protection

Yield• Annual interest rate of 6% paid semi‐annually on Convertible Note

5‐Year Warrants• Issued as part of the Unit at no cost to investor; strike price of $1.66 (5.5% discount to 60‐day VWAP of Common Shares)

Discount to Common Shares• Common Shares issued at $1.56 (11.2% discount to 60‐day VWAP of Common Shares)

Ranking• Convertible Notes rank higher in the capital structure vs. Common Shares

Equity Upside Participation• Structure of Unit provides 40% exposure to equity upside at prices between $1.67 to $3.12 and 80% exposure to equity upside above $3.12

• Only 20% downside exposure

29

Leadership Team

Management Board of Directors

Dr. Jack Shevel, Chairman• Founded Netcare and has more than 20 years of strategic and 

investment experience in Southern Africa and Europe

Ingrid Davis, Director

• COO of GHIS

• More than 30 years of pharmacy and procurement  experience

Darren Youngleson, Director• CFO of GHIS and more than 15 years of healthcare strategy, 

corporate finance, M&A, corporate development and investor relations experience

Dr. Paul Gamble, Director• President and CEO of the Michener Institute for Applied Health 

Sciences

Tom Magyarody, Director

• CEO of the Ontario Dental Association

Robert Wardell, Director

• Chairman and Director of Nuinsco Resources Limited

• Director of Allied Nevada Gold Corp and Katanga Mining Limited

• Previously Audit Partner with Deloitte & Touche LLP.

Daniel P. Carriere, President & CEO, Director

• Senior executive in Ontario healthcare for more than 30 years

• Previously CEO of Southlake Regional Health Centre for 17 years

Peter Walkey, CFO

• More than 15 years of senior financial management and M&A experience

• Previously CFO of TSX‐listed Priszm Income Fund

Craig Gattinger, CEO LifeMark, Director

• Grew LifeMark business from 43 clinics to over 120 clinics prior to acquisition by Centric in 2011

• Primarily oversees operations Physiotherapy & Assessments

30

Key Investment Considerations

Strong Cash Flows underpinned by Low Capex Requirements 

Canada’s Largest HC Service Provider 

Diversified by Province & Business Sector

Favorable Industry Dynamics

Integrated Multidisciplinary Approach Across 

Provinces

Experienced Management 

(Heavily Invested) with Proven Track Record

Growth by Acquisition & Consolidation of 

Businesses & Industry Leaders

31

Thank YouThank You

32

Supplementary Supplementary 

33

Investment Highlights

Growing Market Opportunity

Experienced Management Team with Proven Track Record

Innovative Structure

Strong Platform for Growth

• Diversified service provider with over 3,500 employees and over 750 locations across Canada

Strong revenue diversification by service offering and by province

• Centric is pursuing a strategy of expansion through mergers and acquisitions, having completed or announced 14 transactions across a diverse range of healthcare services and products since 2009

• Consolidation into a single platform allows for benefits including, economies of scale, cross‐sell opportunities  and providing competitive pricing to patients

• Market remains highly fragmented providing significant opportunities for further consolidation

• Canadian healthcare expenditures have grown at a 6.5% CAGR from 1984 to 2010

• 45% ($61 billion) of publicly funded healthcare is delivered privately; while 61% of total healthcare expenditures are delivered privately

• 65+ age demographic is the fastest growing age group which is expected to drive growth

• GHIS is the largest shareholder and strategic advisor to the Company

• GHIS founders grew Netcare’s share price, a publicly listed Healthcare Services company on the JSE, by over 1,408% or a 31% 10‐year CAGR (1996 to 2006)

• Strong track record of integrating and managing acquisitions in the healthcare services industry

• Centric’s stated objective is to have 30‐40% of the Company owned by management, staff and healthcare professionals

Focus on providing a differentiated, unique brand of care

• $10,000 Unit consisting of $2,000 worth of common shares, a 5‐year $8,000 unsecured subordinated note and warrants equal to the number of common shares issued at a strike price equal to the market price at the time of pricing

• Up to 85% of the Offering is reserved for healthcare professionals

34

Centric Health Values

PARTNERS• Centric's principal strengths are the medical, dental and other healthcare‐related professionals associated with the company

• Honesty and integrity, teamwork, consultation and respect for others are the core human values the Group advocates

PATIENTS• Centric acknowledges the rights of patients and strives to exceed their expectations of quality care, service and outcomes

PROFESSIONAL CARE• Centric values high‐quality clinical care and services that have measurable outcomes and are both cost‐effective and appropriate

UPLIFTMENT• Centric is committed to actively promote ownership, knowledge transfer and management responsibility among its workforce