Embed Size (px)
Citation preview
1
Березень 2020Шість років змін
2
Нафтогаз через 6 років: від найбільшого тягаря до джерела доходів держави №1
Ми досягаємо кращих результатів, коли маємо свободу дій та підтримку уряду
2010-2014
Чисті витрати державного бюджету*
2015-2019
Чисті надходження до державного бюджету*
*Чистий баланс грошових потоків між Нафтогазом та державним бюджетом (включно з податками та дивідендами, сплаченими Нафтогазом, державними коштами, отриманими Нафтогазом, та витратами державного бюджету на прямі субсидії населенню)
-$0,6 млрд +$9 млрд
3
Порочне коло російського газу в Україні: як це було до 2014
Росія підтримувала українських політиків, які:
утримували ціни продажу газу нижче ринкового рівня
саботували диверсифікацію імпорту
Росія впливала на торгову та міжнародну політику України з вигодою для себе
Через занижені ціни:
газ не берегли і витрачали неефективно
ціна Нафтогазу була на 85% нижчою за ринкову
не вкладали гроші у модернізацію власного видобутку
Це призвело до зростання потреби в імпорті: 28 млрд куб. м газу
імпортовано у 2013 порівняно з 14 млрд куб. м у 2019
Росія була єдиним постачальником газу до України: Газпром мав можливість завищувати ціну на свій газ українські політики залежали від політичних поступок Росії
4
Стан справ у квітні 2014:чорна діра українського бюджету
$8,7млрд
15%від ринко-вого рівня
+81% стрибок
ціни на газ
$3,3млрд
Кредиторська заборгованістьу 2014:
Газпрому за газ
Газпрому за передплачені послуги транзиту
Кредиторам
Неоплачені рахунки за поставлений газ:
Населення
ТКЕ
Промисловість
Дефіцит газу Мало запасів у ПСГ
92% імпорту газуприпадало на Газпром, за добу цінапідскочила на 81%
Втрата видобувнихактивів у Криму
Корупція і неефективне регулювання
Відсутність прозорості та довіри
Регульовані ціни не покривають витрати
Занепад видобутку
5
Ми взяли найпроблемнішу велику компанію України та виправили ситуацію на краще
Чистий прибуток/збиток групи Нафтогаз, млрд грн
*Результат за 2019 рік є попереднім та не перевіреним аудитом розрахунком на дату цієї презентації. Кінцева цифра може істотно відрізнятися від цієї оцінки і не може використовуватися для прийняття інвестиційних рішень
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
-88,4
11,6
39,4
17,8
-35,1
-18,0
-31,5
10,5
-12,2
2019П*
62,5
6
121млрд грн
2019
14%
2014
-97
-33
74
41
-53
110
57
-56
139
82
121
69
-30
-17
48
1
-15
-87
25
2015 2016 2017 2018 2019
+163
-52
Тепер Нафтогаз – найбільше джерело надходжень до державного бюджету
З «чорної діри» – в найбільшогоплатника податків та дивідендів
ПОЗИТИВНИЙ РЕЗУЛЬТАТДЛЯ ДЕРЖБЮДЖЕТУ, млрд грн
надходжень до держбюджету у 2019 році
Забезпечив кожну сьому гривню
Податки та дивіденди, які Нафтогаз сплатив до держбюджетуПрямі субсидії, надані державою для споживачів з низьким рівнем доходуРекапіталізація Нафтогазу з держбюджету
7
У грудні 2019 Нафтогаз забезпечив екстрену підтримку державного бюджету
Всього сплачено Нафтогазом у
грудні 2019
20,115,1податки та дивіденди, наперед сплачені Нафтогазом
млрд грн
млрд грн
У кризовий період Нафтогаз відіграватиме ключову роль у фінансовій стійкості держави
авансові платежі Нафтогазу
покрили 1/3 дефіциту
державного бюджету –ще до отримання 2,9 млрд грн від Газпрому
8
Група Нафтогаз продовжує боротися за компенсацію збитків у кримській справі
Лютий 2019 – Міжнародний арбітражний суд в Гаазі визнав порушення Росією двосторонньої угоди про взаємний захист інвестицій з Україною шляхом незаконної експропріації активів групи Нафтогаз у Криму
Нафтогаз та його шість дочірніх компаній вимагають компенсацію на суму
8млрд$
Слухання щодо розміру виплат заплановане на травень 2020
9
Ми забезпечили найкращі результати для акціонера, коли мали свободу дій:
Реверсні поставки зі Словаччини
Стокгольмський арбітраж
Анбандлінг
10
Падіння попиту і зниження цін на газ в ЄС привело до зниження цін і для українських споживачів
Експорт Газпрому, млн куб. м/д
Джерела: оператори ГТС; Турецький потік – оціночні дані; eegas.com, Powernext
Інтеграція з ринком ЄС: ви отримуєте найкраще в поточній ринковій ситуації
Ціна газу на TTF, EUR/МВт*г
-25%
Турецький потікТранзит до Польщі через Білорусь Українська ГТСПівнічний потік
0
100
200
300
400
500
600
700
1 Вер. 2019 1 Лист. 2019 1 Груд. 2019 1 Січ. 2020 1 Лют. 20201 Жовт. 2019
При цьому Україна отримує стабільний дохід за транзит незалежно від об’ємів прокачування
11
Реверсні поставки зі Словаччини та диверсифікація імпорту
Ми зекономили щонайменше $4,8 млрд завдяки
реверсу зі Словаччини та диверсифікації поставок газу
Фактична різниця між платежами за транзит та імпортований газ, $ млрд Прогнозована різниця, якби не було змін в господарській діяльності, а положення «бери або плати» залишилося б у силі, $ млрд
12
Результат арбітражу: Нафтогаз приніс $5 млрд
$2,1 млрд
$2,9 млрд
Компенсація від Газпрому з відсотками
─ компенсація, отримана в лютому 2018 року шляхом взаємозаліку
+більше $80 млрд претензій Газпрому до
Нафтогазу повністю знято назавжди
─ компенсація, отримана грошима у грудні 2019 року після арешту активів Газпрому в ЄС
13
Нова транзитна угода – це стабільний дохід, зменшення видатків, посилення енергетичної безпеки
2020 2021 2022 2023 2024
6540 40 40млрд
куб. м млрдкуб. м
млрд куб. м
млрд куб. м
млрд куб. м
40
Результати успішного анбандлінгу
газової війни не сталося
гарантований дохід від транзиту протягом 2020-2024 рр. завдяки положенню «качай або плати»
ціни на газ впали на 25% за 1,5 місяці і продовжують падати
тарифи на транспортування газу знизилися у 2-4 рази для українських споживачів
Україна напряму взаємодіє із газотранспортною мережею ЄС
мінімум
$7,2млрд
14
ЄБРР координував реформу корпоративного управління в Нафтогазі
Наглядова рада з більшою частиною незалежних членів має отримати повноваження:
Затверджувати стратегію на основі політики власності від держави
Затверджувати фінансові плани
Клер СпоттісвудГолова наглядової ради
Бруно Лескуа
Незалежний директор
Амос Хохштайн
Незалежний директор
Людо Ван дер Хейден
Незалежний директор
Юлія Ковалів Заступник голови наглядової ради
Наталія Бойко
Представник держави
Нафтогаз має професійну і збалансовану наглядову раду
2/3 наглядової ради – незалежні члени
15
Чого ми досягли: Газової війни не сталося Нафтогаз переміг і отримав $5 млрд від Газпрому Ціна на газ в Україні падає слідом за цінами в ЄС Оператор ГТС України почав працювати самостійно
Що ми можемо робити далі? Забезпечувати енергетичну безпеку Приносити державі гроші незважаючи на кризу Сприяти завершенню реформи газового ринку Привести Україну до газової незалежності та
екологічно чистої енергетики
Як цього досягти? Реформа корпоративного управління Нова політика власності, оновлена стратегія Внутрішня трансформація Підготовка до розміщення акцій на біржі
Обговорення
1
2
3
