Upload
others
View
5
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
24 Mayo 2012. VIII Jornada Previsió Social Complementaria de Catalunya
OBJETIVO
ESTRATEGIA
TACTICA
対象, 戦略, 戦術
Objetivo Estrategia Táctica
Página 2
estrategia.(Del lat. strategĭa, y este del gr. στρατηγία).
1. f. Arte de dirigir las operaciones militares.
2. f. Arte, traza para dirigir un asunto.3. f. Mat. En un proceso regulable, conjunto de las reglas que aseguran una decisión óptima en cada momento.
táctico, ca.(Del gr. τακτικός, der. de τάσσειν, poner en orden).
1. adj. Perteneciente o relativo a la táctica.
2. adj. Experto en táctica. U. t. c. s.
3. f. Arte que enseña a poner en orden las cosas.
4. f. Método o sistema para ejecutar o conseguir algo.
5. f. Habilidad o tacto para aplicar este sistema.
6. f. Mil. Arte de disponer, mover y emplear la fuerza bélica para el combate.
Objetivo Estrategia Táctica
Página 3
1 Objetivo
2 Estrategia
3 Táctica
4 Resultados
Índice
Objetivo Estrategia Táctica
Página 4
ObjetivoObjetivo
Objetivo Estrategia Táctica
Página 5
Objetivo
Realista
Claro
Asumible
No es tan sencillo … y es vital.
RentabilidadRiesgoPlazo
Objetivo Estrategia Táctica
Página 6
Objetivo; análisis del colectivo
Objetivo Estrategia Táctica
Página 7
Edad Cultura financiera Circunstancias personales
Situación financiera Experiencias Entorno
20%
35%
50%
15%
40%
10%
5%
¿?
20%
25%
35%
25%
≠
Objetivo; análisis del colectivo
Objetivo Estrategia Táctica
Página 8
Objetivo; Teórico vs. Emocional
Objetivo Estrategia Táctica
Página 9
Universo
Correlaciones
Estimaciones
Restricciones
Objetivo; Realista
Objetivo Estrategia Táctica
Página 10
Objetivo; Claro
IPC + 150 p.b.Vol. ~ 5%
l/p (7 años)
Objetivo Estrategia Táctica
Página 11
EstrategiaEstrategia
Objetivo Estrategia Táctica
Página 12
Universo Activos
Correlaciones
Objetivo
Restricciones
Estrategia ; definición
Liquidez
Colectivo
Rentabilidad
Riesgo
Estimaciones
Cartera Modelo Estratégica
Objetivo Estrategia Táctica
Página 13
OFERTA PERSONALIZADA
• Rentabilidad Absoluta• Rentabilidad Relativa• Protección Capital (Soft)• Protección Capital (hard)
• Gestión Activa Propia• Gestión Activa Terceros• Gestión Pasiva• Gestión Mixta
• ISR• Elección nivel riesgo• Gestión Divisa• Inversiones Alternativa
Objetivo Tipo de Gestión Otros
Estrategia ; construcción
Objetivo Estrategia Táctica
Página 14
TTáácticactica
Objetivo Estrategia Táctica
Página 15
Táctica; gestión del riesgoNiveles volatilidad
Objetivo Estrategia Táctica
Página 16
Táctica; gestión del riesgoNiveles volatilidad
Objetivo Estrategia Táctica
Página 17
Táctica Overlayprotección capital
Fernando Aguado Carranza
Objetivo Estrategia Táctica
Táctica Overlayprotección capital
Objetivo Estrategia Táctica
Táctica Overlayprotección capital
Objetivo Estrategia Táctica
Táctica Overlayprotección capital
Objetivo Estrategia Táctica
Página 21
Táctica; gestión de las bandasGestión bandas
Objetivo Estrategia Táctica
Página 22
Táctica; gestión del riesgoSi nos equivocamos …
Objetivo Estrategia Táctica
Página 23
RevisiRevisióónn
Objetivo Estrategia Táctica
Página 24
Revisión
Táctica Estrategia Objetivo
Anualmente
No tan sencillo
No es puro bmk
Medio/Largo plazo
Medio/Largo plazo
Puntos fuertesÁreas de mejora
¿Compatible con objetivos?
¿Puedo hacer algo?
Largo plazo
¿como voy?
¿Por qué?
¿He de cambiarlo?
Objetivo Estrategia Táctica
Página 25
ResultadosResultados
Objetivo Estrategia Táctica
Página 26
Resultados
Objetivo Estrategia Táctica
Página 27
Resultados 31-12-2011
Evolución de la rentabilidad de los Planes BBVA frente a Inverco
2,3%2,1%
4,5%
1,6%
2,6%
4,1%
6,4%
0,0%0,4%
3,4%
5,7%
3,8%
2,2%
3,3%
5,5%
0,0%
-0,6%
3,5%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
2011 3 años 5 años 10 años 15 años 20 años
Mercado Mercado PP Empleo (exBBVA) BBVA
Objetivo Estrategia Táctica
Página 28
Resultados
Objetivo Estrategia Táctica
Página 29
“La estrategia requiere pensamiento, la táctica requiere observación”Max Euwe
“Táctica y estrategia“Mario Benedetti