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MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - ENTREGAS
Fonte: Ana 4
10.169 10.783 10.621
3T13 3T14 3T15
+6,0% -1,5%
Em m
ilhar
es d
e to
nel
adas
22.136 23.742 22.333
9M13 9M14 9M15
+7,3% -5,9%
Recuperação do volume de entregas no 3T15, bem próximo ao 3T14, reduzindo a queda acumulada nos 9M15 para 5,9% em comparação ao 1S15 que apresentava queda de 9,6%
Fonte: Anda – setembro/2015
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - PRODUÇÃO LOCAL
2.412 2.358 2.356
3T13 3T14 3T15
Em m
ilhar
es d
e to
nel
adas
-2,2%
5
7.039 6.515 6.726
9M13 9M14 9M15
-7,4% +3,2% -0,1%
Apesar do pequeno aumento de 3,2% da produção local nos nove meses do ano, a produção nacional de matérias primas no 3T15 ficou igual a do 3T14
Fonte: Anda – setembro/2015
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - IMPORTAÇÃO
Fonte: Anda – setembro/2015
6.521 7.102 6.461
3T13 3T14 3T15
Em m
ilhar
es d
e to
nel
adas
+8,9%
6
16.207 18.072 16.025
9M13 9M14 9M15
+11,5% -11,3% -9,0%
Queda importante das importações por conta da menor demanda nos períodos
ENTREGAS POR CULTURA - HERINGER
Fonte: Heringer/Anda
8
382,6
306,7
229,0
258,6
432,1
1.609,0 1.756,0
Soja
Milho
Café
Cana
Demais Culturas
+9,2%
-17,3%
-7,9%
-2,6%
-21,4%
+14,2%
3T13 3T14
414,3
266,2
192,8
150,9
540,7
3T15
Em m
ilhares d
e ton
eladas
Mercado -1,5%
1.564,9
-10,9%
+ 4,2%
- 37,4%
- 29,4%
- 24,8%
+ 12,0% 370,0
354,0
273,0
241,0
519,0
Menor participação no 3T15 priorizando melhor rentabilidade Participação de mercado no 3T15 de 14,7% vs 16,3% no 3T14
Queda do mercado no trimestre pela postergação na liberação dos créditos e atraso nas chuvas
ENTREGAS POR CULTURA - HERINGER
Fonte: Heringer/Anda
9
9M13 9M14 9M15 Mercado -5,9%
[VALOR]
628,0
458,0
653,0
644,0
[VALOR]
710,0
502,0
723,0
921,0 3.417,0
3.895,0
Soja
Milho
Café
Cana
Demais Culturas
+14,0% -18,7%
-2,9%
-3,7%
+7,2% [VALOR]
657,9
413,4
629,0
867,9
Em m
ilhares d
e ton
eladas
3.690,3
+10,2%
-5,3%
- 5,8%
- 13,0%
- 17,6%
- 7,3%
+ 8,0%
Queda do volume entregue em relação ao mesmo período do ano anterior, em linha com o mercado Participação de mercado de 16,5% nos 9M15 vs 16,4% nos 9M14
PRODUTOS ESPECIAIS
PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS
Convencional Especial
-10,9%
39%
61%
3T15
36%
64%
9M14
3T15
488 725 706 1.044 1.321
1.725 1.824 1.841 1.950
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EVOLUÇÃO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS
27% 29%
35% 36% 37% 35%
20% 22% 22%
10
Em m
ilhar
es d
e to
nel
adas
VOLUME DE ENTREGAS
3T14
1.756
3T14
36%
64% 2.483 2.290
1.412 1.401
3.895
9M14
38%
62%
9M15
1.121 952
635 613
1.565
9M15
3.690
-0,8%
-5,3%
-7,8%
-3,4%
-15,1%
Importante aumento da participação dos produtos especiais no portfólio de vendas da Companhia tanto no 3T15 como nos 9M15
12
Aumento da receita liquida nos períodos por conta da desvalorização cambial. Redução das margens bruta e EBITDA em função do mercado mais ofertado nos períodos.
Forte ganho com hedge cambial nos períodos: R$ 310,3 milhões no 3T15 e R$ 435,2 milhões nos 9M15 Resultado líquido negativo dos períodos impactados pela forte variação cambial
DRE (R$ MIL)
DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO)
(R$ MM)
As unidades de produção de SSP e ácido sulfúrico encontram-se em adequado nível de manutenção mesmo estando paralisadas
13
DIAS DE CAPITAL DE GIRO
41 42 34 28
43 41 34 32 49 48
33 35 45 43
37 37 50 44
32
50 67
55
33
66
113
48 40
52
79
33 28 45
63 47
39
64
85
53
123
147 130
93
151
209
119 116
164
215
105 114 131
158
124 132
203 203
154
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
Dias de Contas a receber Dias de Estoques Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP
DIAS DE CAPITAL DE GIRO
14
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
-32 -39 -41 -32 -42 -55 -37 -44 -62 -88 -39 -51 -41 -53 -41 -56 -89 -74 -69
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA
Free Float: 61% brasileiros (1.798 investidores) e 39% estrangeiros (27 investidores)
[VALOR]
[VALOR]
[VALOR] [VALOR]
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA ATUAL
Grupo Controlador Free Float OCP PCS
FHER3 - PERFORMANCE 3,4
4,1 3,9 3,2 3,2
2,0 2,6
2,1 2,0 1,8 1,9 1,5
16
56,2
71,4
43,9
115,5
68,2 56,8 54,3
47,0 65,0
74,8 76,5
10,0
30,0
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
RELAÇÕES DE TROCA
PRODUTOS AGRÍCOLAS x FERTILIZANTES
Soja Paraná (sc*/60kg) Milho Paraná (sc*/60kg)
Fonte: Agroconsult/sc*=sacas
23,3 19,2
36,5
46,9
27,2
19,0 23,1
15,2 17,7 21,2
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
Piora na relação de troca (produtos agrícolas vs. fertilizantes) devido ao aumento de preços dos fertilizantes em função da desvalorização cambial
18
24,6 20,0
41,0 45,5 31,1
24,1 23,4 18,7 18,8 34,3
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
2,9 2,4
5,4
6,6
3,3
2,2 2,1 1,9 3,3
2,1 2,0
4,5 3,5
4,2
7,7
4,4 4,1 3,4 3,4
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Café Robusta Café Arábica
Cana São Paulo (ton) Café Brasil (sc*/60kg)
4,1
3,1
PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL
Fonte: Heringer/CFR Brasil – Preço em dólar
19
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
550,0
600,0
650,0
700,0
Ureia Cloreto de Potássio MAP
Os preços em dólares das matérias primas de fertilizantes apresentaram queda em relação ao ano anterior
MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE
Fonte: Anda / 2015E – Estimativa Heringer
Em m
ilhõ
es d
e t
on
elad
as
20
65% 61% 60% 61% 60% 62%
35% 39% 40%
39% 40% 38%
2010 2011 2012 2013 2014 2015E
2º Semestre 1º Semestre
28,3 29,5
30,7 32,2 30,5
Expectativa de queda de 5% na estregas com sazonalidade mais forte em 2015 em relação aos últimos anos O modelo de negócios deve ser analisado em bases anuais em função da sazonalidade
24,5
BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E
CONSUMO DE FERTILIZANTES
36.971 37.847 47.868 49.866 50.982 53.430 57.060 58.036 59.709 62.117
73.565
100.267
122.531
162.557 166.093
187.579 193.622 209.478 212.491
228.808
95/96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16** 16/17**
Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t)Produtividade (1000 por kg/ha)
3,26 3,61 3,56 3,68
1,99 2,65 2,56
3,26 3,51 3,39
10,8
16,4
20,2
24,5
28,3 29,5
30,7 32,2 30,5 32,3
Fertilizantes (milhões t)
21 Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale ¹ Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: IBGE, CONAB (12º levantamento setembro 2015) ** Projeção Agroconsult * Projeção Heringer
* **
NOVA UNIDADE – RIO GRANDE (RS)
CANDEIAS (BA)
RIO GRANDE (RS)
22
Início das operações em setembro de 2015
NOVA UNIDADE – CANDEIAS (BA)
CANDEIAS (BA)
RIO GRANDE (RS)
23
Início das operações em outubro de 2015
Legend
Unidades Misturadoras
Unidade de SSP
Porto Alegre
Rio Grande
Paranaguá
Dourados
Rondonópolis
Rio Verde Anápolis
Catalão
Camaçari
Rosário do Catete
Ourinhos
Paulínia
Bebedouro
Três Corações
Viana
Manhuaçú Iguatama
São João do Manhuaçú
Uberaba
Patos de Minas
Market share 2014: 17,1%
Unidades Misturadoras
Unidade de SSP
UNIDADES DE MISTURAS – HERINGER
ATUAÇÃO NACIONAL
Cubatão
22 unidades de misturas 1 unidade de produção de ácido sulfúrico e de SSP
24
Capacidade instalada: 2014: 6,0 milhões de ton/ano
2015: 6,5 milhões de ton/ano*
* Com o inicio das operações de Rio Grande/RS e Candeias/BA
Candeias
CONTATOS DE RI
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Telefone: +55 19 3322-2294
MUITO OBRIGADO
AVISO LEGAL E IFRS
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações
estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o
ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão
fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia
de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia
financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito
dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim
descritos em “Fatores de Risco” no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e
Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os
resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As Demonstrações Financeiras da Heringer e de sua controlada foram preparadas e estão sendo
apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, ou seja, de acordo com as normas
emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC e aprovadas pela Comissão de Valores
Mobiliários – CVM, válidas para o exercício de 2010, e, também, de acordo com as Normas Internacionais de
Relatório Financeiro – IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB.
Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas
Informações Trimestrais – ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado,
comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da
apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de 2011. Dessa forma, como exigido pela
referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi
incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido
decorrentes da plena adoção das normas de 2010.