Syrian Arab Republic الجمهـوريــة العربـيــة الســوريــة

Ministry of Higher Education وزارة الـتــعــلـيـــم الـعــالــي

.......Syrian Virtual University الجامعة االفتراضية السورية

المالية ارف اإلسالمية المدرجة في سوق دمشق األوراقدراسة أثر الهيكل التمويلي في األداء المالي للمص

A Study to define The Effect of Financial Structure on the Financial

Performance of Islamic Banks listed in Damascus Securities Exchange

MBAبحث مقدم لنيل درجة ماجستير إدارة األعمال التخصصي

الطالب إعداد

بسام حقي

bassam _66080الرقم الجامعي :

إشراف :

الدكتور غذوان العلي

ب

اإلهداء

العمل ھذا مواصلة و العزم على ةالقو و بالصحة مدني إلى من سجدت له الخالئق إيمانا و تعبدا ، إلى الذي

. و جل هللا عز وإتمامه ،

اإلرادة و أعطياني بدون مقابل ، و علماني صغيرا و قوة يــنفس في ازرع و ، الصغر في إلى من ربياني

. والدي الحبيبين ارحمهما كما ربياني صغيرا " ، رب " رافقاني بدعائهما كبيرا ،

. زوجتي الغالية، رفيقة دربي و نبع الوفاء الذي ال ينضب إلى

. أوالديإلى فلذات كبدي و أزھار قلبي ،

. أختي و أخواي أحباب قلبي ، العلم و أحبوني بدون مقابل ، التربية و من رافقوني مسيرةإلى

أھدي جهدي المتواضع و ثمرة عملي .

الباحث

بسام حقي

ج

شكر و تقدير

إلى جانبي خالل فترة بحثي ، و أخص كر الجزيل إلى كل من وقف ـل أن أتقدم بالشـيطيب لي عرفانا بالجمي

الدكتور غذوان العلي ، الذي قدم لي الدعم و التوجيه و اإلرشاد المشروعبالذكر أستاذي الكريم المشرف على

حتى أبصر ھذا العمل النور .

ي ـف في إدارة األعمالكما أتقدم بالشكر إلى أعضاء ھيئة التدريس في برنامج ماجستير التأھيل و التخصص

الجامعة االفتراضية السورية .

روع و على دورھم ـــرفوني بمناقشة المشــللجنة المناقشة األفاضل الذين ش و أتقدم بوافر التقدير و االمتنان

الكبير في إثرائه بمالحظاتهم و توجيهاتهم .

بالخبرة أو اإلرشاد .كما أتقدم بالشكر الجزيل لكل من ساھم من قريب أو بعيد في ھذه الدراسة سواء

شكرا لهم جميعا .

د

ملخص مشروع البحث

الطالب : بسام حقي

ألوراقلدراسة أثر الهيكل التمويلي في األداء المالي للمصارف اإلسالمية المدرجة في سوق دمشق العنوان :

المالية

2610 : عام الجامعة االفتراضية السورية

إشراف الدكتور : غذوان العلي

ة في الجمهورية ـالعامل الميةـأثر الهيكل التمويلي في األداء المالي للمصارف اإلس فحصتهدف ھذه الدراسة إلى

المالية . المدرجة في سوق دمشق األوراقو العربية السورية

قد ـفة ــ، و نظرا لصغر حجم مجتمع الدراس مصارف اإلسالمية العاملة في سوريةيتألف مجتمع الدراسة من ال

على بيانات التقارير المالية للمصارف اإلسالمية الدراسة اعتمدت، و تم االعتماد على أسلوب الحصر الشامل

يطــدار الخطي البسـلوب تحليل االنحــتم استخدام أس، حيث 2612لغاية عام و 2616السورية للفترة من عام

. نتائجالو عرض و تحليل بغاية اختبار فرضيات البحث SPSS امج من خالل برن

التمويلي ، لـلة للهيكو نسبة الودائع إلى إجمالي األصول كمتغيرات مستقلة ممث الملكية لألصولنسبة تم استخدام

ء المالي .و بالتالي لألدال للربحية نسبة العائد على حقوق الملكية كمتغير تابع ممث تم استخدام بينما

وق ـعلى نسبة العائد على حق نسبة الملكية لألصول لها تأثير سلبي و ذو داللة إحصائيةخلصت الدراسة إلى أن

بة العائد ــداللة إحصائية على نس بة الودائع إلى إجمالي األصول كان لها تأثير إيجابي و ذوـــالملكية ، بينما نس

على حقوق الملكية .

.اإلسـالمية و تنميتها بسبب تأثيرھا اإليجابي على الربحية في المصارف الودائع جذب ب الدراسةأوصت

بة ــــ، نس بة الملكية لألصولـنس، اإلسالمية الهيكل التمويلي ، األداء المالي للمصارف الكلمات المفتاحية :

نسبة العائد على حقوق الملكية . ، ى إجمالي األصولـالودائع إل

ه

ت مشروع التخرجمحتويا

رقم الصفحة الموضوع

الفصل األول : اإلطار المنهجي للبحث

1 مقدمة

2 البحث أھميةأوال :

3 ثانيا : الدراسات السابقة

16 ثالثا : مشكلة البحث

11 رابعا : أھداف البحث

11 خامسا : فرضيات البحث

11 سادسا : منهجية البحث

12 لبيانات و تحليلها سابعا : جمع ا

12 ثامنا : مجتمع البحث

12 تاسعا : عينة البحث

13 وظائفها -أهدافها -خصائصها -تعريفها -نشأتها : المصارف اإلسالمية الثاني الفصل

12 و أنواعها هااإلسالمية وتعريف المصارف ةاألول : نشأ المبحث

12 ميةاإلسال و تطور المصارف نشأة :أوال

10 اإلسالمية المصارف تعريف :ثانيا

11 اإلسالمية المصارف أنواع :ثالثا

11 المية ـاإلس مصارفـال دافــوأھ صـخصائ :الثاني المبحث

11 اإلسالمية المصارف خصائص :أوال

26 اإلسالمية المصارف أھداف :ثانيا

22 ـةميـالاإلس ـصارفالـم ـفوظــائ :الـثالـث المبحث

22 االستثمارية الوظيفة :أوال

20 الالربوية المصرفية بالخدمات المرتبطة الوظيفة :ثانيا

و

21 الالربوي اإلقراض بنظام المرتبطة الوظيفة :ثالثا

21 اإلسالمية للمصارف االجتماعية الوظيفة :رابعا

22 اإلسالمية ارفمصادر األموال واستخدامات األموال في المص: الثالث الفصل

21 المبحث األول : مصادر األموال ) الهيكل التمويلي ( في المصارف اإلسالمية

21 أوال : المصادر الداخلية

32 ثانيا : المصادر الخارجية

30 المبحث الثاني : استخدامات األموال في المصارف اإلسالمية

31 أوال : عقود المرابحة

31 كةثانيا : عقود المشار

26 و االستصناع الموازي ثالثا : عقود االستصناع

22 رابعا : عقود السلم

23 خامسا : عقود المضاربة

22 اإلسالمية تقييم األداء المالي في المصارف: الرابع الفصل

20 : ماھية تقييم األداء المالي في المصارف اإلسالمية األول المبحث

20 و أھميته المالي اءاألد مفهوم :أوال

21 في المصارف اإلسالمية و أھميته المالي األداء تقييم مفهوم :ثانيا

21 اإلسالمية للمصارف المالي األداء تقييم في المستخدمة المعايير الثاني : المبحث

21 أوال : معايير األداء

21 األداء قياس أدوات :ثانيا

23 التمويلي و األداء المالي للمصارف اإلسالميةثالثا : العالقة بين الهيكل

الدراسة التطبيقية للمصارف اإلسالمية الثالثة العاملة في سورية و المدرجة : الخامس الفصل

ضمن سوق دمشق لألوراق المالية

22

20 ي سوريةـة فـلـامـالمية العــــوك اإلسـنـة للبــة المصرفيـطـــــاألنش :األول المبحث

ز

20 : لمحة عامة عن المصارف اإلسالمية الثالثة العاملة في سورية أوال

22 للمصارف اإلسالمية الثالثة العاملة في سوريةبنك ل ثانيا : األنشطة المصرفية

21 واختبار الفرضياتالعاملة في سورية اإلسالمية للبنوك المالي األداء :الثاني المبحث

21 التحليل وآلية المدروسة المالية البيانات :أوال

06 ) التحليل المالي ( وتفسيرھا وتحليلها المالية البيانات عرض :ثانيا

02 إحصائيا ) التحليل اإلحصائي ( الفرضيات اختبار :ثالثا

10 النتائج و التوصيات :رابعا

12 المراجع

22 المالحق

ح

قائمة الجداول

رقم الصفحة الموضوع الجدول رقم

02 2612و لغاية عام 2616تحليل حقوق الملكية للفترة من عام 2/1

02 2612و لغاية عام 2616تحليل إجمالي ھيكل الودائع للفترة من عام 2/2

01 2612و لغاية عام 2616تحليل الربحية للفترة من عام 2/3

ط

المالحق قائمة

رقم الصفحة الموضوع رقم الملحق

22 الثالثة اإلسالمية بالدراسة للمصارف المحددة المالية للنسب الحسابي المتوسط 1

يشمل اإلطار المنهجي للبحث على :

. أھمية البحثأوال :

ثانيا : الدراسات السابقة .

مشكلة البحث .ثالثا :

رابعا : أھداف البحث .

خامسا : فرضيات البحث .

سادسا : منهجية البحث .

سابعا : جمع البيانات و تحليلها .

ثامنا : مجتمع البحث .

تاسعا : عينة البحث .

اإلطار المنهجي للبحثاألول : الفصل

1

: مقدمة

تصور التجارةالقتصادي الحديث وال يمكن تلعب البنوك دورا ھاما في الحياة االقتصادية، فهي أساس النظام ا

الدولية بمعزل عنها.

ه بين ـي الذي تلعبـــدور األساســلـو تعتبر األنظمة المصرفية من أھم اختراعات المجتمعات الحديثة ، وذلك ل

ب كلون جانب الطلـالمودعين الذين يشكلون جانب عرض األموال في النظام المصرفي والمقترضين الذين يش

على ھذه األموال .

ها على ـملـانب عــتثمارات إلى جـــو يمثل النظام المصرفي ميكانيكية ھامة لجمع المدخرات وتحويلها إلى اس

. جذب االستثمارات األجنبية وتوجيهها لتمويل المشاريع األكثر كفاءة وإنتاجية وربحية

تنمية االقتصادية من خالل االئتمان الذي يقدمه لتمويلويبرز الدور الذي يقدمه الجهاز المصرفي في عملية ال

ا ــة للمصارف على خلق ائتمان يفوق مــال، وھذا لن يتأتى إال من خالل ظهور القدرة العاليــتكوين رأس الم

ة عن ادخار نقدي حالي أو ادخارات من ـ، وودائع متنوعة ناتج لديها من احتياطيات نقدية ورأس مال مدفوع

كل قروض ــــــاب المشروعات على شـابقة، وتلك الودائع تتوجه نحو القروض، أي تقدم إلى أصحــخول سد

االت بما يؤدي إلى تحقيق النمو ـع اقتصادي في كافة المجــتمكنهم من تحقيق استثمارات تعمل على خلق توس

االقتصادي.

المية ، التي ظهرت إلى الواقع العملـي تلبية ــرف اإلسرين ميالد المصاــو شهد الربع األخير من القرن العش

لرغبة قطاع عريض من المسلمين الذين كان لديهم حرج شديد في التعامل مع المصارف التقليدية .

بأنها وتتميز ريعة اإلسالمية ،ــالش بأحكام أعمالها بجميع تلتزم مصرفية مؤسسات ھي اإلسالمية فالمصارف

عــم لـتتعام وال المتخصصة ، ة والمصارفـالتجاري المصارف دور ؤديـت فهي لوظائفا ددةـمتع مصارف

وفقا التمويل دمـتق بل ، مقترضة أو مقرضة تـــــليس تمارسها فهي التي رعيةــالش البيوع بحدود إال االئتمان

في اركةــــوالمش المخاطر تحمل اســـأس على اركةـوالمش كالمضاربة والمرابحة الميا ــإس مشروعة لصيغ

ومتاجرة. ومرابحة مشاركة عالقة بعمالئها وخسارة ،وتربطها ربحا النتائج

إلسالمية ا مبادئ الشريعةو بهذا فقد جاءت المصارف اإلسالمية لتكوين أوعية اقتصادية جديدة مصاغة وفـقا ل

2

اطة ــــبوس ها ، أو من خـالل استثمار األموالتقوم بدور الوساطة المالية سواء من خالل جذب الودائع وتنميت

الجتماعية.واالتنمية االقتصادية في وفعالة إيجابية بصورةبذلك ، مساھمة صيغ التمويل واالستثمار اإلسالمية

عارــــالش أو مية المصرفـتس في ذلك ظهور بمجرد يستقيم ال إسالمي بأنه المصرفي العمل وصف وإن ھذا

المية،ــالشريعة اإلس ومبادئ بأحكام وااللتزام عمال قوال اإلفصاح من البد بل ه،ـمؤسسي ورغبة يرفعه الذي

رقابة شرعية أحد أھم ھيئة وجود ويعتبر االلتزام، ھذا تحقيق وأدوات تكفل أجهزة توافر من البد ذلك وألجل

ىـوفقهاء يقومون عل ريعةــــش علماء من تتألف وھي والتقليدية، اإلسالمية بين المصارف الجوھرية الفروق

عمل ھذه المؤسسات .

ي،ـغرافـالج ارھاــــوانتش عددھا، زيادة حيث من الماضية الفترة خالل اإلسالمية المصارف نشاط اتسع وقد

يـالمــــاإلس العالم في دورھا تجاھل الصعب من حــــأصب حتى التها،ــمعام وحجم معها، المتعاملين وعدد

وأقسام فروع بإنشاء اإلسالمية المصارف تجربة غمار العالميةالمصارف من عددا خاضت فقد، وخارجه

األعمال المصرفية . من النوع لهذا خاصة

طاعاتـواستمرار الشركات في كل الق لنمو والالزمة األساسية الضمانات من يعتبر المالي األداء أن و حيث

واإلسالمية، فإنه ال بد من تقييم ھذا األداء التقليديةلخدمية مثل المؤسسات المصرفية سواء اإلنتاجية منها أو ا

من خالل تحليل القوائم المالية و دراسة النسب المالية المتعلقة بها.

يتضمن حقوق حيثة ، ــة العموميــاليب في الميزانيـكل الهيكل التمويلي في القوائم المالية جانب المطــو يش

الخارجي ( و المطاليب المتداولة .لملكية ) التمويل الداخلي ( و المطاليب طويلة األجل ) التمويل ا

ل ــتمويث أن ــحي، ادة األرباح ــوزي التكلفة ي إلى تخفيضـالتمويل إدارة الهيكل خالل من الشركات عىــوتس

ى حد معين ـإل الرفع المالينسبة ي ، فزيادة الموازنة بين التمويل الداخلي و التمويل الخارج يتطلب الشركات

. من أعباء الشركةمن المخاطرة و في نفس الوقت يزيد قد يحسن من الربحية و

أهمية البحث أوال :

لة في ـالمية العامـــالمصارف اإلس عمل وآلية واقع تحليل على العمل خالل من هـأھميت البحث ھذا تمدـــيس

3

:جانبين خالل من وذلك المعامالت المالية ، فقه من المستمدة وأنشطتها لعملياتها اراتهاو كيفية إد سورية

لي ـــباستعراض ما توصلت إليه نتائج الدراسات السابقة في تحليل أثر الهيكل التموي تمثلي: الجانب النظري

مالـاألع أھم توضيحية ، ومن ثم على األداء المالي للشركات في القطاعات اإلنتاجية والخدمية و المصرف

.الميةــاإلس للمصارف المالي األداء على بدورھا تنعكس والتي المتعامل بها، اإلسالمية المصرفية واألنشطة

إن تحليل أثر الهيكل التمويلي على األداء المالي للمصارف اإلسالمية يوفر معلومات مهمة الجانب العملي :

ي ـــكل الذي يعطــباب االنحرافات في حال وجودھا بالشـــاء في المصرف و تحليل أسللحكم على كفاءة األد

تفيدة من ـــيزود الجهات المساإلدارة صورة واضحة عن الخلل و أسبابه و آلية عالجه ، و بنفس الوقت فإنه

وق األوراق ـــالتحليل و بشكل خاص إدارة المصرف و المصرف المركزي و المودعون و المساھمون و س

ر لضمان ـــــللعمالء مؤش و يوفر المالية و السلطة الضريبية باإلفصاحات الالزمة عن أھم وسائل التمويل،

ة .ـــالمية للمصارف التقليديـــمدخراتهم وكيفية نموھا ، و بذلك فإنه يساھم في زيادة منافسة المصارف اإلس

الدراسات السابقة ثانيا :

ابقة تم إعدادھا ـدراسات س عمدتمن الباحثين ، و قد العديد اھتمام للشركات على م األداء الماليتقيي حظي

ي ـمن قبل العديد من الجامعات و المراكز البحثية إلى تحليل و دراسة أثر الهيكل التمويلي على األداء المال

للشركات ، و من ھذه الدراسات :

1"يريالنكاـكل رأس المال على أداء الشركات الصناعية المسجلة في ستأثير هي "هدفت إلى فحص دراسة ،

22من ة ــى عينـعلت ــو قام Kajananthan R, Nimalthasan P (2013)ين ـالباحثقبل منت ـأجري

. 2612ام ـة عـغايـو ل 2662ترة من عام ـي سيريالنكا باستخدام البيانات المتوفرة عن الفـة فــشركة تصنيعي

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 Kajananthan R, Nimalthasan P .(2013) " Capital Structure and Its Impact on Firm Performance:

A Study on Sri Lankan Listed Manufacturing Companies "

Merit Research Journal of Business and Management ,Vol. 1(2) pp 37- 44

4

حيث أظهرت نتائج ھذه الدراســــــة بأن كل من مجمـــل الربح و صافي الربح و العائد على حقوق الملكية

و العائد على األصول مرتبطة بشكل كاف مع نسبة الدين إلى إجمالي األصول كمقاييس لهيكل رأس المال ،

رأس المال له أثر ھام على مجمل الربح و على العائد على حقوق الملكية .و أن ھيكل

المية ـــة واإلســـالتقليديي للمصارف ـــالملى األداء الـي عــر الهيكل التمويلأث " هدفت إلى فحص ةــدراس

ذه ج ھـائـتـرت نـأظهحيث ، ANN N. NG’ANG’A ( 2013 )قبل الباحث أجريت من ، 1" في كينيا

ة لها أثر على األداء المالي بينما في البنوك ــكل التمويلي في البنوك التقليديــالدراسة بأن جميع متغيرات الهي

بة الدين ـباألداء المالي ،حيث أن البنوك اإلسالمية ال يوجد لديها نساألصول فقط لها عالقة المية فإنــــاإلس

ي على خالف البنوك التقليدية .إلى حقوق الملكية ضمن ھيكلها التمويل

ل ــبــن ق ـة مـــدراســذه الــت ھـريـأج ، 2 " وكــنــبـــى أداء الـــلـال عـمـل رأس الـكـيـهر ــأث"ة ـــــدراس

،حيث Mujahid ,M.- Zuberi,M. - Rafiq,M. - Sameen, S. - Shakoor, M ( 2014 )الباحثين

ى مكونات ـث التجريبي علـو وسعت نطاق البح ، ى أداء البنوكـلـال عـمأثر ھيكل رأس ال فحصھدفت إلى

وفي بلد أجنبي . باكسستانھيكل رأس المال ليشمل قطاع البنوك العاملة ضمن

تم قياس األداء بنسبة العائد على األصول ، و العائد على حقوق الملكية و ربح السهم .

نســبة الديون طويلة األجل إلى رأس المال و الديـون قصيـرة و تضمنت محـددات ھيكل رأس المال على :

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1

ANN N. NG’ANG’A . ( 2013 ) " THE EFFECT OF FINANCIAL STRUCTURE ON THE FINANCIAL

PERFORMANCE OF CONVENTIONAL AND ISLAMIC BANKS IN KENYA."

A RESEARCH PROJECT SUBMITTED IN PARTIAL FULFILLMENT OF THE REQUIREMENTS FOR THE

AWARD OF THE DEGREE OF MASTER IN BUSINESS ADMINISTRATION, UNIVERSITY OF NAIROBI.

2 Mujahid ,M.- Zuberi,M. - Rafiq,M. - Sameen, S. - Shakoor, M. ( 2014 ) " Impact of Capital Structure on

Banking Performance"

Research Journal of Finance and Accounting, www.iiste.org, (Online)Vol.5, No.19, P 99

ISSN 2222-1697 (Paper) ISSN 2222-2847

5

األجل إلى رأس المال و إجمالي الديون إلى رأس المال .

أظهرت نتائج ھذه الدراسة وجود أثر إيجابي للعالقة بين مكونات ھيكل رأس المال و أداء البنوك .

1 "ةـــركات اإلنشاءات الهنديـالي في شال على األداء المـأثر هيكل رأس الم" هدفت إلى اختبارة ـــدراس ،

ة ــــھذه الدراس وجبـبم Gupta, Naresh Kumar- Gupta, Himani ( 2014 ) لباحثينث فحص اـحي

و قد 2613و لغاية عام 2661ل رأس المال لعينة مختارة من شركات اإلنشاءات الهندية للفترة من عام ـھيك

ة ـة المدرجــــاءات الهنديـــركات اإلنشـــأثر لهيكل رأس المال على األداء المالي لشد على وجود ــم التأكيـــت

ة وھي التقارير ـانات من مصادر ثانويــتم الحصول على البيحيث ة ، ـــوق بومباي لألوراق الماليـــضمن س

ل ـــليـلتحنحدار المتعدد و االرتباط االلوبي ــتخدام أســكعينة ، و تم اسنوية للشركات المختارة ــة الســــالمالي

البيانات .

تغيرات المستقلة كانت : نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، نسبة الدين إلى األصول .الم

ال ـمـد على رأس الــح الصافي ،العائــش الربــي ، ھامـح اإلجمالـــــش الربــة كانت : ھامـرات التابعـالمتغي

العامل ، العائد على األصول ،العائد على حقوق الملكية .

ارة.ـركات المختـاسة بأن ھناك عالقة أثر إيجابي بين ھيكل رأس المال و األداء المالي للشأظهرت نتائج الدر

ةـــــج ، دراســيـلـخوك دول الـال و األداء في بنـمـالعالقة بين هيكل رأس ال هدفت إلى اختبار " ةــــدراس

ـلــبــن ق ــة مـــــت ھــذه الـدراسـأجـري، 2 " ةــــديـيـو البنوك التقلة ــيـالمــاإلسوك ـنـبـن الـيـة بــارنـقـم

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1

Gupta, Naresh Kumar- Gupta, Himani. ( 2014 )" IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE ON FINANCIAL

PERFORMANCE IN INDIAN CONSTRUCTION COMPANIES"

International Journal of Economics, Commerce and Management ,United Kingdom Vol. II, Issue 5, P1

http://ijecm.co.uk/ ISSN 2348 0386

2 Meero, A .( 2015 ) " The Relationship between Capital Structure and Performance in Gulf Countries

Banks : A Comparative Study between Islamic Banks and Conventional Banks "

International Journal of Economics and Finance; Vol. 7, No. 12,P 140

ISSN 1916-971X E-ISSN 1916-9728 , Published by Canadian Centre of Science and Education.

6

إسالمية( بنوك 2بنوك تقليدية و 2بنكا خليجيا ) 10ن ـعلى عينة مكونة م Meero, A ( 2015 )الباحث

الملكية و العائد على األصول لى حقوق ـع ـد، و تم اعتماد العائ 2612و لغايـــة عام 2662للفترة من عام

كمقاييس لألداء .

ن ــبة الديـــل ، و نسبة حقوق الملكية إلى إجمالي األصول ، و نسأما نسبة إجمالي الدين إلى إجمالي األصو

إلى حقوق الملكية فقد تم اعتمادھا كمقاييس لهيكل رأس المال .

ــتخدام ــه بأداء البنك ، و قد تم تحليل البيانـات باســـتـابــع لتحديــد عالقـغيــر تـم البنك تم اعتباره كمتـحج

. SPSSالبرنامج

رأس المال للبنوك اإلسالمية و البنوك التقليدية في منطقة الخليج ،و بأن ھيكلهرت نتائج الدراسة تماثل أظ

ع ـابي مــدرجة الرافعة المالية و عالقة أثر إيج فيالعائد على األصول كمقياس لألداء له عالقة أثر عكسي

نسبة حقوق الملكية إلى األصول.

وق ــقـد على حـــد على األصول و معدل العائــدل العائـبعالقة أثر إيجابي مع معط ـكما أن حجم البنك يرتب

الملكية كمقاييس لألداء في البنوك اإلسالمية و التقليدية .

أجـريـت ، 1" ةــمن الواليات المتحدة األمريكي لى الربحية ، دليلــأثر هيكل رأس المال ع " ة عنـدراس

، Gill, Amarjit; Biger, Nahum; Mathur, Neil ( 2011 )ن ـيـقـبـل الباحث ة مـنــھــذه الـدراسـ

ھيكل رأس المال على الربحية لشركات الخدمات و التصنيع األمريكية .أثر ھدفت إلى فحصث ــيـح

رة ثالثـتـشركة أمريكية مدرجة في سوق نيويورك لألوراق المالية لف 212عينة الدراسة كانت عبارة عن

. 2661و لغاية 2662سنوات من عام

ها بالعائد على ــتم استخدام تحليلي االرتباط و االنحدار الستنتاج الداالت المتعلقة بالربحية ) و التي تم قياس

حقوق الملكية ( مع مقاييس ھيكل رأس المال .

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1

Gill, Amarjit; Biger, Nahum; Mathur, Neil .( 2011 ) " The Effect of Capital Structure on Profitability:

Evidence from the United States " , International Journal of Management, Vol. 28 Issue 4, p3

7

بة ـــركات الخدمة عالقة ذات أثر إيجابي بين الربحية من جهة و نسأظهرت نتائج البحث التجريبي على ش

ة أخرى .ــبة إجمالي الديون إلى إجمالي األصول من جهــــالديون قصيرة األجل إلى إجمالي األصول ، و نس

األجل أما في شركات التصنيع فقد أظهرت النتائج عالقة ذات أثر إيجابي بين الربحية و نسبة الديون قصيرة

إلى إجمالي األصول ، و نسبة إجمالي الديون طويلة األجل إلى إجمالي األصول ، و نسبة إجمالي الديون إلى

إجمالي األصول.

نـأجريت ھذه الدراسة من قـبل الباحثي، 1 " لمال على أداء البنوك اإلسالميةأثر هيكل رأس ا عن " دراسة

SUBHI RAJHA, K. & ABDEL FATTAH ALSLEHAT, Z. ( 2014 ) ة ـالدراس تھدف، و

تخدام نموذج ــالل اسـة في األردن من خــالمية العاملـــقياس أثر ھيكل رأس المال على أداء البنوك اإلس إلى

االنحدار المتعدد .

م ــعلى القوائ المي ، و قد تم االعتمادــعينة الدراسة كانت بنك األردن اإلسالمي و البنك الدولي العربي اإلس

.2612و لغاية 1112المالية السنوية للبنكين لألعوام من

ائلة إلى إجمالي ــــنسبة األصول الس، إجمالي األصول إلىة حقوق الملكية ـبــالمتغيرات المستقلة كانت : نس

. Herfindahl-Hirschman Index، مؤشر نسبة التركيز األصول

.Tobin Qاء البنوك ، و قد تم قياسه باستخدام المقياس المتغير التابع : ھو أد

لى أداء البنوك ـعإجمالي األصول إلىحقوق الملكية لنســـــبةي ــة وجود أثر إيجابــــأظهرت نتائج الدراس

ية المــــلى أداء البنوك اإلسـاألصول ع و ال يوجد أي أثر لنسبة األصول السائلة إلى إجماليالمية ، ــــاإلس

في األردن .

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1

SUBHI RAJHA, K. & ABDEL FATTAH ALSLEHAT, Z. ( 2014 ) " The Effect of capital structure on the

performance of Islamic banks ", INTERDISCIPLINARY JOURNAL OF CONTEMPORARY RESEARCH IN

BUSINESS , Institute of Interdisciplinary Business Research 144 ,VOL 5, NO 9, P 144

8

أجريت ھذه الدراسة من ، 1 " الميـةنوك اإلسي البــل و األداء فيكل رأس الماـالعالقة بين ه عن " دراسة

أثر صـإلى فح ةـھذه الدراس ھدفت، و AlKayed; L. , Zain; S , Duasa; J. (2014) نــقـبل الباحثي

ل رأس ــــويـمـو ذلك لتوفير مرجع للمدراء الماليين لرفع ت، الميةـــل رأس المال على أداء البنوك اإلســھيك

ب منافع في مجاالت معينة ــواق تواجه حالة كسـالمية كعنصر جديد في األســـوك اإلسـالمال، حيث أن البن

ائر في مجاالت أخرى .ـقابل خسم

تزيد من درجة األمان فيها و ـب عالية لرأس المال و التي بدورھا ســبإمكان البنوك اإلسالمية أن تستخدم نس

تخفض من العائد المطلوب من قبل المستثمرين ، أو أن تعتمد على الودائع و السندات ذات الصيغ اإلسالمية

لفة من تمويل رأس المال بسبب الحسم على مطرحها الضريبي .و التي تعتبر مصادر أقل ك

يجب على إدارة البنك اإلسالمي أن تحدد و بدقة المزيج المناسب من الدين و حقوق الملكية ، أي ھيكل رأس

المال و ذلك لتعظيم قيمة البنك .

ة طريقة المربعات ـــتخدمت الدراســــبلدا ، اس 11واجدة في ـالمي متـــبنك إس 22تخدام عينة مؤلفة من ــباس

الصغرى على مرحلتين لفحص محددات أداء البنوك اإلسالمية بغاية ضبط العالقة السببية العكسية من األداء

باتجاه ھيكل رأس المال .

ضرائب أظهرت نتائج الدراسة بأنه بعد ضبط العوامل البيئية لالقتصاد الكلي و ھيكلية السوق المالي و نظام ال

مستجيبا بشكل إيجابي للزيادة في حقوق الملكية. ممثال بالربحية فقد كان أداء البنوك اإلسالمية

أثر هيكل رأس المال على أداء المصارف األردنية المدرجة في بورصة عمان لألوراق المالية: دراسة

. ( 2613) الحمدان ، القضاة : أجـريـت ھــذه الـدراســــة مـن قـبـل الباحثين - 2 تحليلية

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

AlKayed; L. , Zain; S , Duasa; J. (2014) , " The relationship between capital structure and performance of Islamic

Banks " , Journal of Islamic Accounting and Business Research, Vol. 5 Iss: 2, pp.158 - 181, Emerald Group

Publishing Limited.

2 121، ص 11المجلد ، 2 العدد ،للبحوث و الدراسات العلمية المنارةمجلة ( ، 2613. ) علي، د. القضاة - ناصر، الحمداند.

9

كل رأس المال على أداء المصارف األردنية المدرجة في بورصة عمان أثر ھيإلى اختبار ھذه الدراسة ھدفت

. 2616-1111( مصرفا للفترة الزمنية 13لألوراق المالية وعددھا )

( باستخدام نماذج التأثيرات الثابتة والعشوائية Panel dataواستخدمت ھذه الدراسة تحليل البيانات الجدولية )

ة . وقد أظهرت النتائج أن ھيكل رأس ــ( الختبار فرضيات الدراسGLSمة )وطريقة المربعات الصغرى العا

ة على أداء المصارف ــي وذو داللة إحصائيــر إيجابـبة المطلوبات إلى الموجودات له تأثيـــبنس ا ـيسـالمال مق

م من األرباح الصافية. هــــ، ونصيب الس بالعائد على الموجودات، والعائد على حقوق الملكية ا ــاألردنية مقيس

بة حقوق الملكية إلى الموجودات فقد أظهرت النتائج بأن لها تأثير إيجابي وذو داللة إحصائية على ـــوأما نس

ة ــيـهم من األرباح الصافـــلبي وذو داللة إحصائية على كل من نصيب السـالعائد على الموجودات، وتأثير س

لى أداء ـة عـــة إحصائيـب وذو داللـر موجــ، بينما حجم المصرف كان له تأثي ةــوق الملكيـقـوالعائد على ح

المصارف األردنية.

تطبيقية تحليلية ةـــدراس الميةــاإلس المصارف و التقليدية المصارف دىـل المطلوبات / الموجودات إدارة

.( 2661) ، عمر محمد فهد شيخ عثمان - 1 مقارنة

اإلسالمية، والمصارف التقليدية المصارف لدى المطلوبات/الموجودات إدارة تقييم إلى دراسةال ھذهھدفت

.والمطلوبات للموجودات المصارف إدارة لدى المخاطر و والربحية السيولة عوامل وتقييم

ادرالمص على اعتمادا الدراسة بيانات جمع تم وقد ، 2008ىـحت 2000 عام من سنوات تسعت شمل الدراسة

.المصارف لهذه المالية القوائم بتحليل ، الثانوية

البسيط، الخطي واالنحدار االرتباط معامالت وتحليل الوصفي، التحليل أسلوب باستخدام البيانات تحليل وتم

وتحليل المصارف، ھذه لدى والمطلوبات الموجودات إدارة عند والمخاطر والسيولة الربحية عوامل لتحليل

.كمجموعات والمطلوبات الموجودات بين العالقة قوة لدراسة Canonical طارتبا

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

تحليلية دراسة - ةاإلسالمي المصارف و التقليدية المصارف لدى المطلوبات /الموجودات إدارة " ( 2661فهد . ) محمد ، عمر عثمان شيخ

. 1ص األكاديمية العربية للعلوم المالية و المصرفية ، ، دمشقجامعة دمشق ، ، سورية ،دكتوراه أطروحة ، " مقارنة تطبيقية

10

والمصارف التقليدية المصارف لدى والمطلوبات الموجودات بين قوية ارتباط عالقة وجود تبين ةــبالدراس

لـطوي والتمويل األجل قصير التمويل بعمليات ودائعها استثمار بتنويع التقليدية مصارفال قيام و اإلسالمية

ةـــأھمي إعطاء دون األجل قصير التمويل بعمليات ودائعها تثمارــــباس اإلسالمية المصارف قيام و األجل،

ةــــديـيـالتقل المصارف بين ا متقارب اھمينــــالمس حقوق على دـــالعائ كان األجل،و طويل التمويل اتـلعملي

المصارف لدى درجتها ضعف اإلسالمية المصارف لدى المخاطر درجة كانت كما اإلسالمية، والمصارف

يولةــــالس من متساوية بنسب باالحتفاظ اإلسالمية والمصارف التقليدية المصارف قيام إلى التقليدية،إضافة

.لديها الودائع لحجم نسبة النقدية

صة الدراسات السابقةخال

ابقة التي تبحث في أثر ھيكل التمويل على األداء المالي ــــات و األبحاث الســبعد أن تم استعراض الدراس

عالقة أثر إيجابي تحدثت عنات ـالدراس أغلب، فإننا نالحظ أن ركات عموما و المصارف خصوصا ــللش

ة و ذلك من خالل قياس ــــــوع الدراسـمصارف موضـركات و الــــل و األداء المالي للشـالتموي بين ھيكل

ھذا األثر بالنسب المالية و طرق التحليل اإلحصائي .

لهيكل ألثر ا ةـــالتطبيقي ةــــدراســـالل الـابقة ، من خـات السـھذا البحث مكمال لما جاءت به الدراس يعد و

. على أدائها المالي سوريةلة في لمصارف اإلســالمية العاملالتمويلي

مشكلة البحث ثالثا :

ة و منها ـــة و المصرفيــيـات المالــــع المؤسســـ، و حيث أن جمي ةـقـالساب دراساتالبناء على ما تقدم من

ق ـل تحقيها التي تقوم بها و ذلك من خالـطتها و عملياتـــإلى تحقيق عوائد مجزية على أنش عىـاإلسالمية تس

من يعتبر يــالمال األداء مــتقيي أن تخدامات المتصلة بها ، وبماـــتغالل األمثل للموارد المتاحة و االســـاالس

فإن مشكلة البحث تتمثل ،خاصة واإلسالمية عامة المصارف واستمرار لنمو والالزمة األساسية اتـانـالضم

في التساؤل التالي :

11

التمويل للمصارف اإلسالمية المدرجة في سوق دمشق لألوراق المالية على أدائها المالي ؟ هل يؤثر هيكل

من ھذا التساؤل الرئيسي يمكن أن نحدد التساؤلين الفرعيين التاليين :

لألوراق وق دمشقـھل يؤثر االعتماد على الودائع في األداء المالي للمصارف اإلسالمية المدرجة في س

المالية ؟

ق ـوق دمشــالمية المدرجة في سـھل يؤثر االعتماد على حقوق الملكية في األداء المالي للمصارف اإلس

لألوراق المالية ؟

أهداف البحث رابعا :

و سوريةتحديد أثر الهيكل التمويلي في األداء المالي للمصارف اإلسالمية العاملة في يكمن ھدف البحث في

مشق لألوراق المالية .دوق ــالمدرجة في س

خامسا : فرضيات البحث

إن الفرضية الرئيسية للبحث يمكن صياغتها على الشكل التالي :

ي ــدائها المالة على أــق لألوراق الماليـيؤثر هيكل التمويل للمصارف اإلسالمية المدرجة في سوق دمش

عيتين التاليتين : و من ھذه الفرضية الرئيسية يمكن تحديد الفرضيتين الفر

قـــــوق دمشــة في ســالمية المدرجـــي للمصارف اإلسـالــع في األداء المــاد على الودائـيؤثر االعتم

لألوراق المالية .

ق ــــالمية المدرجة في سوق دمشــــة في األداء المالي للمصارف اإلسـيؤثر االعتماد على حقوق الملكي

لألوراق المالية .

منهجية البحث سادسا :

المية العاملة في ـــلي في األداء المالي للمصارف اإلسـلطالما أن ھدف البحث ھو اختبار أثر الهيكل التموي

12

األســلوب المـنهجـي على ا تمادـاعذا األثر ـار ھـبـة الختــل البيانات الماليـتحلي يتم ــ، بالتالي فإنه س سورية

ذي يقوم باألساس على اختبار الفرضيات.تنتاجي الــــاالس

متغيرين نـار عالقة أثر بيـوم على اختبـقـالسببي الذي ي المنهجأسلوب اخترتنتاجي تـو ضمن المنهج االس

عندما يحصل أحدھما فإنه يزيد من احتمال حصول المتغير اآلخر .

يد و توضيح التأثير بين المتغيرات المستقلةلتحد الخطينه سيتم استخدام أسلوب تحليل االنحدار و عليه ، فإ

و المتغير التابع .

جمع البيانات و تحليلها سابعا :

و المدرجة في سوريةالمية العاملة في ــي على القوائم المالية للمصارف اإلســـاســـسيتم االعتماد بشكل أس

ي للبيانات األولية ــكمصدر أساس 2612عام و لغاية 2616عن الفترة من عام سوق دمشق لألوراق المالية

بغاية تحليلها و تقديم نتائج الدراسة .

مجتمع البحث ثامنا :

ة .ـــو المدرجة ضمن سوق دمشق لألوراق المالي سوريةالمية العاملة في ــمجتمع البحث ھو المصارف اإلس

تاسعا:عينة البحث

و المدرجة ضمن سوريةة في ــة العاملـالمية الثالثــالمصارف اإلس مع البحث ،ـعينة البحث ھي نفس مجت

المي .ــ، بنك الشام اإلس سوريةالدولي اإلسالمي ، بنك البركة وريةــسق لألوراق المالية ، بنك ـــسوق دمش

13

خصائصها إلى ونشأتها،باإلضافة تعريفها حيث من اإلسالمية المصارف ماھية دراسة الفصل ھذا يتضمن

:اآلتية المباحث إلى وينقسم ووظائفها، أھدافها و

و أنواعها هااإلسالمية وتعريف المصارف ةاألول : نشأ المبحث

اإلسالمية . و تطور المصارف نشأة :أوال

اإلسالمية. المصارف تعريف :ثانيا

اإلسالمية المصارف أنواع :ثالثا

الميةـــاإلس مصارفـال دافــوأه صـــخصائ :الثاني المبحث

.اإلسالمية المصارف خصائص :أوال

اإلسالمية . المصارف أھداف :ثانيا

ةــيــالمـــاإلس ارفــصــمــال فــائــوظ :ثـــالــثـال المبحث

. االستثمارية الوظيفة :أوال

الالربوية . المصرفية بالخدمات المرتبطة الوظيفة :ثانيا

الالربوي . اإلقراض بنظام المرتبطة الوظيفة :ثالثا

.اإلسالمية للمصارف االجتماعية الوظيفة :رابعا

: المصارف اإلسالمية الثاني الفصل

ائفهاوظ -أهدافها -خصائصها -تعريفها -نشأتها

14

و أنواعها هااإلسالمية وتعريف المصارف ةاألول : نشأ المبحث

تقوم فهي ، الحياة جوانب من إليه الكثير تندــــست ھاما مقوما اليوم مجتمع في لمصرفيةا العمليات أصبحت

تنمية في اعدةـــبالغة بالمس أھمية ذات تكون أن وتســـتطيع تثمر،ــــوالمس المدخر بين المالي الوسيط دورب

.األموال رؤوس

الناحيـة من تتوسع باسـتمرار وأن ، ومتطورة متحركة دوما تكون أن المصرفية العمليات مستلزمات ومن

العمليـات تواكبها أن بد فال متزايدة ومتغيـرة ، الحديثة الحياة حاجات أن وطالما الكميـة ، والناحية النوعية

وتعد العشرين ، و الواحد القرن فـي متقدمة التطور درجة ھذا بلغ وقد لهـا ، مـتمـمـة ھي التي المصرفيــة

. التطور ھذا نتاج اإلسالمية صارفالم

اإلسالمية المصارف نشأة و تطور :أوال

ارـادخ قــصنادي اـــزيــمالي في أتــأنش عندما 1940 عام في الميةــــإس بنوك إنشاء أجل من لـالعم بدأ لقد

ةـتمويلي تقنيات بوضع انتــــباكس في يظهر المنظم يــالمنهج كيرـالتف بدأ 1950 عام فائدة، وفي بدون تعمل

.1اإلسالمية التعاليم تراعي

وھي مصر، في الدقهلية بمحافظة غمر ميت مدينة في بدأ الذي المحلي االدخار بنك أنشئ 1963 وفي عام

.وعطاء بالفائدة أخذا تتعامل ال مصارف إسالمية إلنشاء محاولة أول

الكفاية مجتمع عارهــش وكان ، 1971عام االجتماعي ناصر بنك بتأسيس اإلسالمية المصارف بوادر وبدأت

فيصل س بنكــيــتأس ذلك بعد توالى 1975 سنة للتنمية الميــــاإلس والبنك الميــاإلس دبي بنك والعدل ، ثم

فقد األردن في اـوأم ، 1982 عام البحرين الميـــاإلس فيصل ومصرف ، 1977 عام المصري الميـــاإلس

وھكذا 1997 عام الدولي الميـــاإلس العربي البنك سـتأس و 1978 عام األردني الميــــــالبنك اإلس تأسس

. 2األجنبية والدول واإلسالمية العربية الدول باقي اإلسالمية في المصارف انتشرت

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 163 ص . النفائس دار: األردن .االستثمارية اإلسالمية البنوك أعمال تقييم ( 2012. ) يعقوب الدين محي، الهول أبو

2 3صالبيت ، لآ جامعة األردن : ، اإلسالمية للمصارف الدولي المؤتمر ،" اإلسالمية المصارف حول نظر وجهة ( "2611.) علي محمد، سميران

15

الروابط إلى دعم يهدف كجهاز المكرمة بمكة 1111 عام اإلسالمية للمصارف ليالدو االتحاد ھذا و قد ظهر

اإلسالمي، طابعها وتأكيد بين أنشطتها والتنسيق بينها، التعاون أواصر وتوثيق ، الميةـــاإلس المصارف بين

.1في إنشائها ويساھم اإلسالمية المصارف فكرة نشر على ويعمل

عدد بلغ فقد ، 2662 عام اإلسالمية المالية والمؤسسات للمصارف العام المجلس نم صادره حصائيةإل ووفقا

مليار 201 عن يزيد أعمال بحجم الميا،ــــإس مصرفا 222 العالم توىـــمس على اإلسالمية المالية المؤسسات

أعمال بحجمو ، إسالمية مصرفية خدمات يقدم ( تجاريا ) تقليديا مصرفا 316 من أكثر إلى باإلضافة ، دوالر

.2 دوالر مليار266 من أكثر إلى يصل

دوالر بليونا 031 بمقابل 2661 سنة في دوالر بليون 222 إسالمي مصرف 266 أكبر أصول حجم ووصل

وقد ، األجنبية والدول واإلسالمية العربية الدول باقي اإلسالمية في المصارف انتشرت وھكذا 2662 سنة في

. 3 مستوى العالم على 2015بحلول مصرف 800اإلسالمية المصارف عدد غبل

األخرى، الدول اإلسالمية من العديد في كبيرا انتشارا الفائدة بنظام يأخذ ال الذي المصرفي النشاط عرف ولقد

وتمنحه بانـــبالحس اطـــالنش ھذا تأخذ ألن الدول ھذه دفع مما المية،ـــاإلس غير األوروبية الدول بعض وفي

يستحقها. التي األھمية

نص الذي 2662 لعام 32 رقم التشـريعي المرسوم ، فقد صدر الســــوري المصرفي القطاع و ضمن مجال

أساس غير على بها المسموح المصرفية األعمال بممارســــة تلتزم ، إسـالمية سورية مصارف إحداث على

مجال في أو األخرى، الخدمات المصرفيــــة وتقديم الودائــــع قبول مجال في ــواءســ أخذا وعطاء ، الفائدة

واالستثمار. التمويل

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

16، ص 221 العدد، اإلسالمي قتصاداال مجلة "، والتطوير التنمية في ودورھا اإلسالمية المصارف "( 2666. ) -، محمد الزحيلي

2، صدبي ،اإلمارات العربية المتحدة " ، الندوة الدولية ،نحو ترشيد مسيرة البنوك اإلسالمية "( 2662البلتاجي ، محمد. ) 2

1ص ،جامعة قاصدي مرباح ، ورقلة -ائر الجز، رسالة ماجستير ، " تقييم أداء البنوك التقليدية و اإلسالمية " ( 2612بركبية ، رتيبة .) 3

16

اإلسالمية المصارف تعريف :ثانيا

القرن من األخير الربع في أطلت حديثة ھي كيانات للمصارف المؤسسي بالمفهوم اإلسالمية المصارف إن

:بأنها عرفها من ، وھناك العشرين

وتحقيق الم وأحكامهـــاإلس بمبادئ االلتزام على تقوم اجتماعية، تنموية تثماريةـــاس مالية مصرفية مؤسسة

لـيكف فعاال توظيفا وتوظيفها أفراد المجتمع، من النقدية الموارد بجذب يقوم الميـــاإلس فالمصرف غاياته،

1اقتصادھا تنمية على لــويعم األمة عوبــــش وبما يخدم المية،ـــــاإلس ريعةــــالش قواعد إطار في نموھا

:أنها على آخر باحث وعرفها

ريعةــــأعمالها بالش لجميع وإدارتها تثماريـــاالس ونشاطها معامالتها جميع في تلتزم مصرفية ةـســمؤس

. 2 ا ــــوخارجي ا ـــيــلــداخ يــالمــــاإلس عــالمجتم بأھداف ذلكــوك ومقاصدھا، الميةــــاإلس

:بأنها اإلسالمية للمصارف الدولي اداالتح إنشاء اتفاقية عرفتها كما

بمبادئ على االلتزام صراحة يـاســـاألس ونظامها ھاؤاـإنش قانون ينص التي اتــســالمؤس أو البنوك تلك

.3وعطاء أخذا بالفائدة التعامل عدم وعلى الشريعة،

:بأنها بالتعريف آخر باحث ويذھب

وتعمل اإلسالمية ومبادئها، الشريعة بأحكام االلتزام أساس على دبالنقو تتعامل التي المصرفية المؤسسات

. 2 واالجتماعية التنمية االقتصادية أھداف تحقيق إلى وتهدف شرعية، بطرق األموال استثمار على

ةــالميـالشريعة اإلس بأحكام تلتزم ةـمالي ةـــســمؤس ھو اإلسالمي المصرف القول بأن يمكنناو بذلك فإنه

وتقدم والمستثمرين، المدخرين بين مالي كوسيط دورھا خالل من والخدمية االستثمارية أنشطتها كل في

ة .الشرعي العقود إطار في المصرفية الخدمات

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

331ص ، يالغزال دار: ، دمشق سورية . والاألم وتوظيف المضاربة عقد( 2662.) الدين بدر محمد ، برھان الشاعر

2 12ص ، والنشر للطباعة اليمامة: دمشق سورية ، . المصرفية والمعامالت اإلسالمية المصارف ( 2662. ) حميد ، صالح العلي

3 20ص ، المغرب ، الدار البيضاء . بين الفقه و القانون و التطبيقالتجربة -البنوك اإلسالمية ( 2666. ) المالقي ، عائشة الشرقاوي

2 210ص ، الفكر دار: دمشق سورية ، . وحلول وفتاوى بحوث - المعاصرة المالية المعامالت ( 2662.) ، وھبة الزحيلي

17

اإلسالمية المصارف أنواع :ثالثا

أنشطة في تخصصها ةإلى ضرور أدى معامالتها، حجم وازدياد وتشعبه اإلسالمية المصارف نشاط امتداد إن

وللمصارف للعمالء معينة خدمات بتقديم متخصصة تقوم الميةــــــإس مصارف إنشاء وإلى ، معينة اقتصادية

: 1معايير لعدة وفقا ھذه المصارف تصنيف ويمكن ، األخرى اإلسالمية

ألغراضها : وفقا -أ

. االجتماعية التنمية تحقيق إلى تهدف مصارف -1

. األفراد مدخرات جمع إلى تهدف رفمصا -2

يـف المصرفي وتطوير العمل االئتمان ومراقبة للدولة المالية األوراق إصدار مهمتها مركزية مصارف -3

. الدولة

.المعاصرة اإلسالمية المصارف معظم إليه تهدف ما وھذا األغراض متعددة مصارف -2

الجغرافي للنطاق وفقا -ب

الدولة على ويقتصر نشاطها واحدة، لدولة ملكيتها تعود مصارف وھي :النشاط محلية ميةإسال مصارف -1

المحلي، الجغرافي النطاق ھذا إلى خارج عملها يمتد وال اطهاـــنش فيها تمارس والتي يتها،ـجنس تحمل التي

.اإلسالمية المصارف أغلبية حال وھذا

المحلي، خارج النطاق إلى وتمتد نشاطها دائرة عــتتس صارفالم ھذه :النشاط دولية إسالمية مصارف -2

واألجنبية العربية الدول سائر خارجية في تمثيل مكاتب إقامة ،مثل مختلفة أشكاال له يتخذ قد االمتداد وھذا

في أخرى مصارف مع تركةــمش مصارف أو إنشاء ، ةـالخارجي بالدول للمصرف فروع فتح أو األخرى،

.الخارج

للتنمية الميــالبنك اإلس ويعد رأسمالها، في وتسهم المصارف ھذه مثل بتأسيس الدول من مجموعة وتقوم

دمـوالتق ةــاالقتصادي ركةـالح مـإلى دع المصرف ھذا ويهدف ، المصارف من وعـالن لهذا نموذجا جدة يف

الجهاز تطوير في اعدةــالمس إلى دفيه كما المية،ــاإلس والمجتمعات األعضاء الدول لشعوب االجتماعي

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 1،ي الرفاع

21-22ص . الحقوقية الحلبي منشورات: بيروت لبنان ، . اإلسالمية المصارف( 2662. ) فادي محمد

18

غير الدول في اإلسالمية للمجتمعات العون وتقديم اإلسالمية، الشريعة أحكام مع يتفق بما والمالي المصرفي

ضاء.األع

الوظيفي للمجال وفقا -ج

الدول وتحتاج الصناعية، للمشروعات التمويل تقديم في تتخصص التي وھي :صناعية إسالمية مصارف -1

.المصارف من النوع ھذا مثل إلى اإلسالمية

لديها أن باعتبار ، الزراعي اطــللنش ميلها توظيفاتها على يغلب التي وھي :ةـزراعي ةالميــــإس مصارف -2

.الحيوي النشاط من النوع لهذا الالزمة المعرفة

المصرفية الخدمات أداء عن فضال واستثمارھا الودائع بجذب تقوم التي وھي :تجارية إسالمية مصارف -3

.النوع ھذا من ھي القائمة يةاإلسالم المصارف وأغلب المختلفة،

اآلن حتى قامت التي اإلسالمية المصارف في الغالب االتجاه أن ،إال النماذج في التعدد ھذا من الرغم وعلى

:سوى الصورة ھذه عن يخرج وال المساھمة الشركات شكل تأخذ التي التجارية المصارف ھو

.للتنمية اإلسالمي البنك -

.نةـــالحس القروض وتقديم االجتماعية بالخدمات أساسا تهتم حكومية سةـمؤس وھو :ياالجتماع ناصر بنك -

. المصرفية خدماتها تقدم ولكنها للدولة مملوكة وھي والسودانية والباكستانية اإليرانية البنوك -

بين تعارض ديوج ال حيث التعاونية الجمعية أو الشركة صورة تأخذ إسالمية مصارف يوجد ال أنه نجد وعليه

.العميل أو المودع ومصلحة المساھم مصلحة

الخدمات تقدم التي الحكومية الميةــــاإلس للمصارف ةــــالمصرفي احةـــــالس في تاما غيابا ھناك أن نجد كما

. معين رمزي رسم مقابل أو مجانا المصرفية

19

ةاإلسالمي المصارف وأهداف خصائص :الثاني المبحث

نطاق حدود وفي اإلســـــالم ، تعاليم ظل في المصرفي واالستثماري اطــــالنش اإلسالمية المصارف تزاول

إال المالية ، الوســاطة عملية على يقوم المصارف ھذه نشاط من كبير ، و جزء اإلسالمية الشرعية الضوابط

. التقليدية المصارف في عنها تختلف العملية ھذه طبيعة أن

اإلسالمية المصارف خصائص :أوال

الخاص وأساليبها منهجها أن لها عن غيرھا ، كما يميزھا ما والخصائص السمات من اإلسالمية للمصارف

المالية . توجيه مواردھا في المميزة

1ة ھي ــــالتقليدي المصارف من غيرھا عن الميةـــــــاإلس المصارف زـــــتمي التي صــــالخصائ إن أھم :

تعامالتها المصرفية. كل في اإلسالمية الشريعة بأحكام الكامل االلتزام .1

.الربا الحرام من باعتبارھا تترــــمس أو رــــاشــمب كلـــبش وإعطاء أخذا المصرفية بالفائدة التعامل عدم .2

يـاألموال وطالب أصحاب بين البنك طــــــتوس خالل من ارةــــوالخس الربح في اركةــالمش مبدأ اءـإرس .3

.آخر دون طرف على وإلقائها المخاطرة قطع عدم مع التمويل

.المجتمع في حقيقية واجتماعية اقتصادية تنمية إحداث .2

اـوإنم ، رعيةـــــالش ارفهاـمص فى وصرفها الزكاة بجمع فقط ليس اعي،ــاالجتم التكافل مبدأ اءــــإرس .2

تثمار .ـــلالس االجتماعي العائد مـوتعظي ستثمرةـالم األموال عوائد توزيع في عدالة تحقيق إلى يبالسع أيضا

تتدخل أنها ال إذ التضخم، تغذية في اھمتهاـــمس عدم اإلسالمية للمصارف المميزة ائصـالخص من وأيضا

التابعة التجارية زي والمصارفــالمرك المصرف بين بالعادة تجري التي المفتوحة وقـــالس عمل آلية في

.لضوابطه

دلـمع في خالل التأثير من السيولة بعنصر التحكم على تقوم بلد أي في النقدية السياسة أن المعروف فمن

المركزية المصارف تلجأ البلد النقد في عرض زيادة إلى حاجة ھناك يكون عندما إذ الخصم، إعادة فائدة

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 2 -3ص ، العصر وقضايا اإلسالم مجلة ،" التنمية في اإلسالمية التمويل وشركات المصارف دور " ( 2662 ). عمر ، الكتاني

20

ات ـحاج ةوتلبي النقد عرض زيادة إلى المصارف التجارية يضطر الذي األمر الخصم، عرـــــس خفض إلى

.صحيح بالعكس والعكس المستثمرين،

عـم في العالقة دةـالفائ عرــس على تعتمد التي العمليات عن بمنأى الميةـــاإلس المصارف أن اعتبار وعلى

. 1 النقدي التضخم في معدالت التأثير عن البعد كل بعيدة فإنها ، ةــالمركزي فيها بما المصارف من غيرھا

كانت مهما بالفائدة التعامل وعدم بالديون المتاجرة عدم أيضا الميةـاإلس للمصارف المميزة اتمــالس ومن

رةــمباش غير أو رةــمباش بطرق سواء ،ءوعطا أخذا خصما، أو قبوال وإقراضا، إيداعا اوأشكاله اصورھ

.التقليدية المصارف عكس على

وأصحاب الميـــاإلس المصرف من كل بين مميزة عالقة ھناك أن ن ،وـبالدي رةـالمتاج عدم عبارة وتعني

كالــــأش أحد تأخذ ومتاجرة اركةـــمش عالقة ھي بل ومدين، دائن اســأس على تقوم ال فهي لديه، الودائع

. 2 والشراء البيع عمليات في المرابحة أو المشاركة أو المضاربة

اإلسالمية المصارف أهداف:ثانيا

تلك تحقيق إلى تؤدي التي األھداف من العديد ھناك فإن اإلســالمي، المصرف الةـرس تحقيق ســـبيل يف

: و يمكن ذكر ھذه األھداف على الشكل التالي الرسالة

:المالية األهداف

اطةـالوس دور تقوم بأداء و إسالمية مصرفية مؤسسة األول المقام في اإلسالمي المصرف أن من انطالقا

في الدور ھذا أداء نجاحها في مدى تعكس التي المالية األھداف من العديد لها فإن ، المشاركة بمبدأ المالية

: 3 ھي األھداف وھذه ، اإلسالمية الشريعة أحكام ضوء

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 المالية للمؤسسات والمراجعة المحاسبة ھيئة: المنامة ، البحرين . والتقليدي اإلسالمي المصرفي العمل أسس( 2662. ) نضال مدالشعار، مح

11ص ، اإلسالمية

2 122ص ، فيالدلفيا جامعة: عمان ،األردن . اإلسالمي االقتصاد أساسيات ( 2662. ) حسن صوان ، محمود

3 122 -123، ص للكتاب اإلسكندرية مركز: مصر . اإلسالمي النظام في والبنوك النقود :اإلسالمية البنوك )2661 ) . محمود عوف ، الكفراوي

21

الـشــق يمثل انه حيث ، الميةــاإلس المصارف أھداف أھم من الهدف ھذا يعد :وتنميتها الودائع جذب - 1

.المالية الوساطة عملية في األول

يعود بما واســـتثمارھا األموال بعدم تعطيل الشرعية دةـللقاع تطبيقا يعد انه إلى دفـاله ھذا ميةأھ وترجع

الميـاإلس المصرف في األموال الرئيس لمصادر صدرـالم الودائع وتعد ، وأفراده المجتمع على باألرباح

الجارية( )الودائع الطلب تحت ائعود أو ، المطلقة والمقيدة بنوعيها استثمار ودائع صورة في كانت سواء

. االستثمار و ودائع الجارية الحسابات من مزيج وھي ادخار ودائع أو

اســالهدف األس المالية،وھو الوساطة عملية من الثاني الشق األموال استثمار يمثل :األموال استثمار - 2

ســـالرئي المية والمصدرـاإلس مصارفال في العمل ركيزة االستثمارات تعد حيث ، اإلسالمية للمصارف

يمكن التي رعيةــــتثمار الشــاالس صيغ من العديد وتوجد ، المساھمين أو للمودعين سواء األرباح لتحقيق

المصرف يأخذ على أن ، والمودعين اھمينــــالمس والـأم الستثمار الميةـــاإلس المصارف في استخدامها

.واالجتماعية االقتصادية التنمية تحقيق المتاحة لألموال هاستثمار عند اعتباره في

ةـعملي نتاج وھي ، الميــاإلس المصرف اطـــنش من الناتجة المحصلة ھي األرباح :األرباح تحقيق - 3

وعلى نـــالمودعي على موزعة احــأرب صورة في ســـتنعك يــالت المصرفية اتــليـمـوالع تثماراتــاالس

نـساھميـألسهم الم السوقية ةـالقيم زيادة إلى تؤدي المصرف أرباح زيادة أن ھذا إلى يضاف ، مينالمساھ

ىـتـح وذلك ة ،ــالرئيس أھدافه من األرباح تحقيق ھدف يعد إسالمية مالية كمؤسسة اإلسالمي والمصرف

.الميـاإلس العمل المصرفي نجاح على دليال وليكون ، المصرفي السوق في واالستمرار المنافسة يستطيع

:بالمتعاملين خاصة أهداف

تحقيقها على الميـــاإلس يحرص المصرف أن ينبغي متعددة أھداف الميـــاإلس المصرف مع للمتعاملين

: 1 التالي النحو على وھي

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1 . اإلسالمية المشكاة شبكة ، والتطبيق النظرية بين اإلسالمية المصرفية مفهوم ، ( 2661 ) . كباشي فكري ، األمين

www.meshkat.net - 23/06/2016

22

ةـبجودة عالي المصرفية الخدمات تقديم في الميــاإلس المصرف نجاح يعد :المصرفية الخدمات تقديم - 1

امـأحك في إطار لهم المتميزة ةــــالمصرفي دماتـخـال وتقديم ، منهم العديد جذب على وقدرته ، للمتعاملين

.إلدارتها رئيسا وھدفا اإلسالمية للمصارف نجاحا اإلسالمية الشريعة

خالل أفضل من لديه المودعة أمواله باستثمار اإلسالمي المصرف يقوم :للمستثمرين التمويل توفير - 2

ھذه تثمارـــطريق اس عن أو ، ستثمرينـللم الالزم التمويل توفير طريق عن له المتاحة ماراالستث قنوات

واقــاألس في مباشرة سواء األموال ھذه باستثمار القيام أو ، متخصصة تابعة شركات خالل من األموال

.العالمية أو اإلقليمية أو المحلية

، ومن المصرف في نــالمودعي ثقة مدى المصارف نجاح عوامل أھم من :للمودعين األمان توفير - 3

ع العمالءــودائ من حبــالس احتماالت لمواجهة دائمة نقدية سيولة توافر المصارف في الثقة عوامل أھم

.ثابتة موجودات تسييل إلى الحاجة دون الطلب تحت الودائع خصوصا

واحتياجات ناحية من الجارية الودائع سحب احتياجاتب الوفاء في المصارف في السيولة النقدية وتستخدم

.أخرى ناحية من تثمرينـــللمس الالزم التمويل توفير إلى باإلضافة غيليةــالتش المصروفات المصرف من

:داخلية أهداف

: 1 منها تحقيقها إلى تسعى التي الداخلية األھداف من العديد اإلسالمية للمصارف

المصارف في األرباح تحقيق لعملية ســالرئي العنصر البشرية الموارد تعد :البشرية واردالم تنمية - 1

الميـــاإلس المصرف يحقق وحتى ، تثمارــاس دون بنفسها عائدا تدر ال األموال أن حيث ، عامة بصفة

الخبرة لديه تتوافر أن والبد ، األموال ھذه تثمارــــاس على القادر ريـــالبش العنصر توافر من البد ذلك

بالمصارف ريـــالبش العنصر أداء مهارات ةــتنمي على العمل اللـخ من إال ذلك يتأتى وال ةــالمصرفي

.العمل في أداء مستوى أفضل إلى للوصول التدريب طريق عن اإلسالمية

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 والطباعة ، والتوزيع للنشر المسيرة : داراألردن ، عمان . الخاص القطاع ودور اإلسالمي التمويل ( 2660 ) . اللطيف عبد فؤاد ، السرطاوي

122 - 123ص

23

مثلالتي ت المصارف وخصوصا تمرارــاالس بهدف عامة بصفة المؤسسات تنشأ :النمو معدل تحقيق - 2

في أن تضع البد ةــالمصرفي وقــــالس في اإلسالمية المصارف تستمر وحتى ، دولة ألي االقتصاد عماد

.األسواق المصرفية في والمنافسة االستمرار يمكنها حتى وذلك ، النمو معدل تحقيق اعتبارھا

باإلضافة ابقةــــالس أھدافها قتحقي اإلسالمية المصارف تستطيع وحتى :واجتماعيا جغرافيا االنتشار - 3

أكبر قدر تغطي بحيث ، ارــــاالنتش من لها البد ، للمتعاملين واالستثمارية المصرفية الخدمات توفير إلى

ذلك قـيتم تحقي وال ، لهم نـاألماك اقرب المصرف في الخدمات المتعاملين لجمهور وتوفر ، المجتمع من

.المجتمعات في يالجغراف االنتشار خالل من إال

:ابتكاريه أهداف

الودائع واء أصحابـــــس العمالء اجتذاب على المصرفية وقـالس في المصارف بين ةـــــالمنافس تدـــتش

هيالتــــــالتس العديد من لهم تقدم ذلك تحقيق سبيل في وھي ، تثمرينــالمس أو الجارية ( أو )االستثمارية

تطيعـــــوحتى تس ، لهم المقدمة تثماريةــواالس المصرفية الخدمات أداء توىــمس ينـــتحس إلى باإلضافة

ةـمن مواكب لها البد ةــالمصرفي وقــالس في وفعالية بكفاءة وجودھا على تحافظ أن الميةـاإلس المصارف

: 1 طريق عن وذلك المصرفي التطور

المصارف جانب من ةــــالمنافس مواجهة الميــساإل المصرف تطيعـيس حتى :للتمويل صيغ ابتكار - 1

ينبغي ولذلك ، ةــالمختلف اريعهمــلمش الالزم التمويل لهم يوفر أن البد تثمرينــالمس اجتذاب في التجارية

تمويل من اــهـخالل من نـيمك يــالت الميةــاإلس تثماريةـــاالس الصيغ إليجاد عىـــيس أن المصرف على

.اإلسالمية الشريعة أحكام مع يتعارض ال بما ، المختلفة االستثمارية المشروعات

ر ـطويـللت ةـالهام المجاالت من المصرفية الخدمات اطــنش يعد :المصرفية الخدمات وتطوير ابتكار - 2

تعارضـال ت ةـمصرفي خدمات ابتكار على يعمل أن الميـاإلس المصرف وعلى ، المصرفي القطاع في

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1 216 - 261ص . والتوزيع للنشر المناھج دار األردن : ، عمان ، األولى الطبعة . المصرفية العمليات إدارة ( 2661 ) . وھيب خالد ، الراوي

24

بل ، على ذلك اطهـــنش يقتصر إال اإلسالمي مصرفال على وينبغي ، الميةــاإلس ريعةـالش أحكام مع

يخالف ال التجارية وبما المصارف تقدمها التي الحالية المصرفية المنتجات بتطوير يقوم عليه أن يجب

.الشريعة اإلسالمية أحكام

: 1 األتي تحقيق في تكمن اإلسالمية المصارف أھداف أن بجالء لنا يتضح ھنا من

ينفقون كيف في خصـيتل محدد الميــإس اقتصادي لوكـس اجـانته على المجتمع أفراد تعويد كيفية - 1

على وجه هــيدخرون كيف مــيعودھ بذلك وھو همـلدي المال من فائض أي تثمرونــيس وكيف ، أموالهم

.له ادخار المال فاستثمار ، االكتناز وجه على ال الحقيقة

ھناك تكون األكمل فال الوجه على تعمل ال ريةـبش طاقة ھناك يكون ال حتى ، اإلنتاج وسائل توفير - 2

.عةمقن بطالة أو حقيقية بطالة

يــف والتوازن ، التوازن اإلنفاق في فاألصل :خاصــاألش لدى التوازن فوائض تجميع على العمل - 3

، فائض التوازن عليه نطلق أن يصح ام وھو المال من فائض األعم الغالب في حتما عليه يترتب اإلنفاق

تعمل المصارف تبذير وال رافــإس بغير لإلنسان يةـــاســـاألس الحاجات باعـــإش بعد يأتي الفائض ھذا

التي البيئة في دة باألفرادـوطي عالقات على كانت إذا إال ذلك لها نىــيتس وال ، تجميعه على الميةــاإلس

.فيها تعمل

، والدولة الفرد ـتوىــمس على اإلنمائية تثمارـــاالس أوجه في الميةـاإلس المصارف أنشطة فتوظي - 2

. تنمية بغير لالستثمار وال قيمة استثمار بغير تنمية فال متالزمين أمرين والتنمية االستثمارف

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 القادسية مجلة، " التعاون الخليجي مجلس دول فيالمصارف و المؤسسات المالية اإلسالمية "( 2616نجم ، رغد محمد .) -نعمة ، نغم حسين

.122ص ، 12 المجلد، 2 العدد، واالقتصادية اإلدارية للعلوم

25

اإلسالمية المصارف وظائف :الثالث المبحث

تقديم من خاللها إلى مكانة يهدف وفي رائد موقع في تجعله التي الوظائف من بعدد اإلسالمي صرفالم يتميز

الربويــة، والتصرفات المحرمات عن والشمولية بعيدا باالتساع يتسم بشكل واالستثمارية المصرفية الخدمات

ومـا حســـنة، قروض من ســـالمياإل المصرف يقدمه ما من خالل االجتماعـي الجانب في تميزه عن فضال

اإلسالمية . الشريعة بأحكام الواضح التزامه جانب إلى اجتماعي طابع إضافية ذات أنشطة من يمارسه

االستثمارية الوظيفة :أوال

عــم تعامله في ابقةــالس إلى الركائز تضاف أخرى أساسية ركيزة اإلسالمية المصارف في االستثمار يعتبر

وصورھا، كالهاــأش كانت مهما الربوية الربا والشبهات عن وبعيدا المية،ــاإلس الشريعة أحكام وفق عمالءال

.بالديون المتاجرة عن وبعيدا والمخاطر، الخسائر واألرباح و سوية متحملين

من المصرف رضهااقت أمواال باعتبارھا الجارية الودائع على الميـــاإلس المصرف يرتكز ذلك من انطالقا

المصرف ةـأحقي و الطلب، نـحي المصرف ردھا ضمان مع ا،ـمجان أي ةــربوي فائدة دون العمالء أصحابها

المصرفية. بالخدمات تتصل أيضا قروض مجانية بمنح قيامه في الودائع تلك استخدام في

: 1 أسلوبان المشاركة أساس على تقوم التي الودائع مجال في اإلسالمي وللمصرف

:المباشر االستثمار أسلوب - األول

هـأموال من لهايمو و يؤسسها التي الشركات طريق عن أو بنفسه باالستثمار المصرف قيام على يركز حيث

.كامال العمالء نصيب على بالحصول حقه ومع المودعين، عن ووكالة هـــنفس عن أصالة الخاصة

العمليات االستثمارية :أسلوب تمويل - الثاني

عن ونيابة هــنفس عن باألصالة موارده من ةـتثماريــاالس العمليات بتمويل الميــاإلس المصرف قيام و ھو

ةــاركـــالمش سـأس ىــعل المصرف لهميمو نــالذي األعمال رجال وبين بينهم يطا ـوس بوصفه ن،ــالمودعي

.اطتهـــوس مقابل تثماريةــاالس الودائع أصحاب حصة من بةـــنس ىعل الحصول في حقه مع اإلقراض، أو

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 . والتوزيع للنشر ائسالنف دار: ن األرد . اإلسالمية المصارف في االقتصادية وتطبيقاتها قالتور عمليات( 2662.) فهد أحمد، الرشيدي

121 - 111 ص

26

ربوي ة الال المصرفية بالخدمات المرتبطة الوظيفة :ثانيا

نـع ولةــعم أو دا ـعائ اضىـكانت تتق وإن ة ،ـــوي ــال رب مصرفية خدمات دمـقـت الميةــــاإلس المصارف نإ

.المصرفية خدماتها

: 1 أھمها الربا عن بعيدا اإلسالمية المصارف تقدمها التي المصرفية الخدمات أشكال وتتعدد

يرتبط وما وحرية حركتها، تداولها، وسهولة العميل، أموال حفظ بهدف للعمالء الجارية الحسابات فتح - 1

والصرف، التحويل أوامر وتنفيذ وتسلم المدفوعات، الشيكات، كتأدية أخرى خدمات من الجارية بالحسابات

كلـبش الحسابات بكشوف العمالء تزويد عن فضال اآللي، لعملية الصرف الالزمة واآلالت األجهزة وتهيئة

.وفوري سريع

أ ـــحسب مفهوم يد األمانة ) و منش الخاصة الصناديق أموال من بها يرتبط وما باألمانة األموال إدارة -2

ه و تهاون باألمانة ــإذا خرج عن طبيعتافترض األمانة في واضع اليد عليها ، ف اإلســالمي ذلك أن الشرع

.عمولة مقابل والتركات وتنفيذ الوصايا ، ه الضمان جزاء (ــوجب علي

األموال، رؤوس في االكتتاب وتلقي لها، والترويج المشروعات وجدوى ، االستثمارية الفرص دراسة -3

.عمولة مقابل والجدوى والخبرة الدراسات أعمال من ذلك وغير

.ةـعمول مقابل ذلك وغير ،ا عهــوتوزي الزكاة أموال وجباية األوقاف وإدارة نةــــالحس القروض تقديم -2

خالل من واءــوشرائها س الثمينة والمعادن النقدية واألصول النقد بيع في المتمثل الصرف بنشاط القيام -2

لعة بحوزة ــات التورق ) و ھو شراء سوعملي اآلجلة السوق عمليات خالل من أو الفوري، الصرف نظام

ى النقد على أن يكونـول علـتري السلعة بنقد لغير البائع للحصــل ، ثم يبيع المشــالبائع و ملكه بثمن مؤج

نصوص مع اطــــــالنش ھذا يتعارض ال أن ريطةــش تري التجارة أو االنتفاع أو االقتناء ( ،ــغرض المش

.اإلسالمية الشريعة

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 223ص . : دار الفكر دمشق . ( قضايا الفقه و الفكر المعاصر 2660د. الزحيلي ، وھبة . ) 1

27

ربوي الال اإلقراض بنظام المرتبطة الوظيفة :ثالثا

من النقيض على وھذا ،الربوية بالفائدة اإلقراض يمارس ال مصرفا بكونه يالمــــاإلس المصرف يتميز

.التقليدية التجارية المصارف

وثابتة محددة عمولة سوى لإلقراض مقابل ال حيث بالمجانية، يتسم اإلسالمي المصرف في اإلقراض إن

في اإلقراض أن علما المية،اإلس الشريعة وضوابط ألحكام وخاضعة المصرفية، الخدمات مع ومتناسبة

.ثانوية بل أساسية خدمة يعتبر ال اإلسالمية المصارف

القروض رعية، مثلـــالش العمولة مقابل المجانية القروض من عديدة صورا اإلسالمي المصرف ويقدم

.العمالء يحتاجها التي الضرورية االستهالكية

معينة، روطــــوفق ش خاصة، المصرف لعمالء األجل قصيرة قروضا أيضا اإلسالمي المصرف ويقدم

.الموسمية أو الطارئة أو المؤقتة للسيولة العمالء حاجة بسبب وذلك

اإلقراض مثل الشرعية العمولة مقابل المجانية القروض من آخر شكال اإلسالمي المصرف يقدم وكذلك

لــوتحصي الضمان كخدمات ةـالمصرفي الخدمات ببعض الميـــاإلس المصرف بقيام المرتبط العرضي

. 1 التعامل في اإلسالمي لألسلوب وفقا المستندية االعتمادات وكذلك قبولها، أو التجارية األوراق

اإلسالمية للمصارف االجتماعية الوظيفة :رابعا

مكاتب ريةوالخي واألعمال االجتماعية بالخدمات المرتبطة طتهـــألنش يخصص اإلسالمي المصرف إن

في ممثلة تحقهاــــيس لمن ةـــاالجتماعي تلك الخدمات تقديم مهامها أولويات من يكون إدارته، في خاصة

وما ، التعاونية والصناديق التبرعات وحسابات والصناديق الخيرية نةــالحس والقروض الزكاة صندوق

. 2عامة بصفة المجتمع وعلى ،خاصة الضعيفة الفئات بالنفع على تنعكس حاالت من ذلك شابه

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

221ص : دار أسامة . ، عمان األردن رية و التطبيق .النظ بين اإلسالمية المصارف( 1112. ) رحيم الرزاق ، عبد الهيتي

2 دار: عمان، األردن ، األولى الطبعة .المصرفية وتطبيقاتها ومبادئها أحكامها :اإلسالمية البنوك ( 2662 .) محمود محمد ، العجلوني

116ص . والتوزيع للنشر المسيرة

28

، جهة من اإلسالمي للمصرف المختلفة الموارد خاللها من تتدفق التي المصادر دراسة الفصل ھذا يتضمن

لالستثمار المتاحة والقابلة الموارد تشغيل خاللها من يتم التي الصيغ أو واألساليب األشكال على التعرف و

:اآلتية المباحث إلى وينقسم أخرى، جهة من اإلسالمي المصرف في

ويلي ( في المصارف اإلسالميةاألول : مصادر األموال ) الهيكل التم المبحث

أوال : المصادر الداخلية .

ثانيا : المصادر الخارجية .

استخدامات األموال في المصارف اإلسالمية الثاني : المبحث

أوال : عقود المرابحة .

ثانيا : عقود المشاركة .

.و االستصناع الموازيثالثا : عقود االستصناع

ود السلم .رابعا : عق

خامسا : عقود المضاربة .

اإلسالمية مصادر األموال واستخدامات األموال في المصارف : الثالث الفصل

29

األول : مصادر األموال ) الهيكل التمويلي ( في المصارف اإلسالمية المبحث

التجاريـــة المصارف أعمال بين أعمالها في فهـــي تجمع مميزة، بخصائص اإلســـــالمية المصارف تتمتع

القصيـرة اآلجــال في وتتعامل التنمية ، وبنوك ســـتثماراال األعمال وبنوك كبنوك المتخصصة والمصارف

اإلقــراض بمعنــى التقليديـــة المصـارف بمفهوم واالئتمان بالنقـد تتعامل وھي ال والطويلة ، والمتوســـطة

ـحـةالمراب أو المضاربة أو المشاركة بأساليب سواء معها المتعاملين تشــارك ولكنها من الغير، واالقتراض

المصارف التقليدية و ھما في كما المصادر من رئيســين نوعين عن تخرج ال اإلســــالمية المصارف وإن

المصادر الداخلية و المصادر الخارجية1 .

المصادر الداخلية : -أوال

يث أن :ح،والمخصصات المرحلة واألرباح واالحتياطات المدفوع المال رأس على الداخلية المصادر ملتش

المدفوع المال رأسمال -أ

اريـاالعتب انـــالكي وإيجاد المصرف ســيــتأس يتم به و ، صرفـللم الموارد منه تتدفق الذي المصدر ھو

. الالزمة األولية المستلزمات كافة بتوفير نشاطه ممارسة في يبدأ لكي وتجهيزه وإعداده ، له

األولى الفترة في يـتمويل بدور القيام إلى يتخطاه ولكنه يس،ــتأسال مجرد على المال رأس دور يقتصر وال

. بعد المصرف إلى تدفقت قد األخرى الموارد تكون ال حيث المصرف، عمر من

لـظـي لـب المصرف، عمر من ىـاألول الفترة أو نةـــلسا بانتهاء المال لرأس التمويلي الدور ھذا يتوقف وال

أــتنش ثم ومن األجل، طويلة ةــالتمويلي االحتياجات لتغطية مطلوبا الذاتية الموارد من غيره مع المال رأس

.المال رأس زيادة إلى الحاجة

على يقوم حيث ة،ـالحماي أو االئتمان وظيفة يــالتمويل الفكر في المال لرأس أضحى فقد ذلك إلى باإلضافة

. المصرف له يتعرض الذي العجز أو الخسائر تحمل

الميـــاإلس للمصرف عليه المتفق رعيــالش التكيف بطبيعة أغلبها ترتبط التي المالحظات بعض و ھناك

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

،ي الرفاع

162-11ص ،مرجع سبق ذكره ، اإلسالمية المصارف . فادي محمد

30

وھي ، الغالب في المودعين بأموال مضاربا كونهو1

:

ھو األول والنوع ممتازة، وأسهم عادية أسهم شكل في إصداره يمكن التقليدي الفكر في المال رأس إن -1

في ملكية صك أنها فمع -الممتازة األسهم- الثاني النوع أما الخسارة، أو الربح في يشارك بحيث ملكية صك

ھي التي نداتـــالس وبين بينه وقربت األصلية طبيعته عن أخرجته ومزايا منافع به اختلط قد أنه إال األصل

األسهم ھو الميةـــــاإلس المصارف في االستخدام الجائز النوع يكون ثم ومن، ثابتة بفائدة مديونية صكوك

.نداتالس وكذلك االستخدام جائزة غير فهي الممتازة األسهم أما العادية،

يعتبر ال ھنا المال المذكور رأس فإن المودعين، بأموال مضارب الميـــاإلس المصرف اعتبار إطار في -2

تقتضي المضاربة عقد شروط فإن المضاربة،وبناء عليه يخص مال الفقهي ولكنه بالمعنى المضاربة رأسمال

حاالت في وكذلك المضاربة برأسمال ضاربالم مال خلط ) و ھم المودعون ( في األموال أرباب يستأذن أن

تتطلب اإلذن التي الشروط من األعمال ھذه أن إذ شريك، مع اركةــمش أو ثاني مضارب مضاربة مع إدخاله

حساب االستثمار . فتح عقد في بوضوح يذكر أن يتطلب وھذا المال، رب من الصريح

المصرف في بخالف الوضع اھمين،ـــــبالمس تتعلق التي ائرـــالخس بتلك فقط يتعلق المال رأس دور إن -3

الموارد تقف كل بل الميــاإلس في المصرف لتطبيقها محل ال إذ التمويلية، الروافع فيه تطبق الذي التقليدي،

حالرب على الحصول في الحق أن القاعدة بهذه والغرم ، ويقصد الغنم في قاعدة اواةــــالمس قدم على الموظفة

ريك فيــــش ھو المصرف عميل أن وباعتبار والخسائر(، ) كالمخاطر قةـــالمش تحمل بقدر ( يكون ) العائد

أي الغرم (. الخسارة ) لتحمل االستعداد بقدر يكون الغنم ( )أي الربح في الحق فإن أعماله ،

تتعلق بأھداف الميــــبالمصرف اإلس يناط لما نظرا يزداد، أن يجب المال لرأس يـالتمويل الدور أن كما -2

بالنشاط للقيام أطول أعمار ذات تمويلية يتطلب موارد مما وغيرھا، المشروعات وإنشاء واالستثمار، بالتنمية

في مثيله عن المال لرأس النسبي الوزن زيادة أھمية إلى الحال ذلك بطبيعة ويؤدي األھداف، تلك يحقق الذي

يدي.التقل المصرف

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 282 ص غرداية، ،الجزائر ، األولى الطبعة . اإلسالمية للبنوك األجل قصير التمويل صيغ تطور ( 2662. ) سليمان، ناصر

31

المرحلة واألرباح االحتياطيات -ب

من حق بذلك يـي، واالحتياطـالمال مركزه مــلتدعي المصرف أرباح صافي من تقتطع مبالغ ھي االحتياطيات

ولكيفية له وحدودا با ـــنس وتضع المصدر المصرفية ھذا ريعاتـــالتش وتنظم المال، رأس مثل الملكية، حقوق

فيه . والتصرف اقتطاعه

حيث ال،ـرأس الم عن المصدر ھذا بها مـــيتس التي ةــللمرون ا نظر للتمويل ھاما مصدرا وتعد االحتياطيات

ماــفي واءــــس لتوظيفه تمرارـــالمتاحة باس اإلمكانية إلى باإلضافة منه، الخصم أو إليه اإلضافة نويا ــس يمكن

.المناسبة التوظيف مجاالت في أو له، خصص

الموظفة الموارد من المتولدة األرباح صافي من ســـولي األرباح اھمين من صافي ــــللمس حق واالحتياطي

اإليرادات بين بالفصل يقوم أوال أن الميةـــــاإلس المصارف في التوزيع نظام يراعي أن يعني ھذا و ، ككل

الذي الوعاء يعتبر وھو المساھمين، يخص الربح الذي صافي إلى للوصول المساھمين تخص التي المتولدة

بعد ةــالمتبقي أو الفائضة احـاألرب تلك ھيو المحتجزة، أو لةالمرح األرباح و بين ات،ــاالحتياطي منه تقتطع

.المساھمين تخص أي الملكية، حقوق من تعتبر كذلك وھي التوزيع عملية إجراء

قد بما تثمار،ــالسوا للتوظيف يدخل حقيقيا تمويليا مصدرا تعتبر المرحلة واألرباح االحتياطياتبذلك فإن و

يضاف حيث ع،ـــالتوزي عند ذلك يراعى ثم ومن ترة،ـالف عن المصرف أرباح من جانب تحقيق في همـــيس

المساھمين نصيب إلى األرباح من يخصها ما1 .

المخصصات - ج

ال قد لكنه قبلة،ة المـــالمالي الفترة خالل الحدوث محتمل خطر لمواجهة األرباح مجمل من تقتطع مبالغ ھي

ألنها ة،ـــالملكي حقوق حقا من تعتبر ال هاــبطبيعت والمخصصات بدقة، مقداره أو حدوثه وقت معلوما يكون

تتولد قد التي األرباح فإن إليه، ةــالحاج إلى حين توظيفه حـأتي ما فإذا بعد، يصرف لم إنفاقا أو تكلفة، تعتبر

بين يوزع الذي يـالكل عـــالتوزي وعاء إلى تضاف وحدھم ، ولكنها اھمينـــالمس نصيب إلى تضاف ال عنه

والمودعين المساھمين1

.

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

العربية . المصارف اتحاد: مصر . واإلسالمي ليديالتق المصرفي العمل في التمويل ومخاطر األصول إدارة ( 2662. ) ناصر، الغريب

112 -126 ص

32

ثانيا : المصادر الخارجية

المصادر ابهــ) المضاربين ( وتتش اھمينـــــالمس غير أطراف من المصرف إلى تتدفق التي الموارد وھي

الشكل، ناحية من كبير حد إلىالتقليدية للمصارف الخارجية المصادر مع اإلسالمية للمصارف الخارجية

، حسابات اســـتثمارات و حســـابات أنواع على ثالثة الموارد وھذه الهدف ناحية من عنها تختلف ولكنها

جارية ، و حسابات توفير 1 :

االستثمارات حسابات -أ

المصرف امـــقي ل بغرضاألموا ابـأرب من والــاألم هـخالل من تتدفق التي الوعاء ھي اباتــــالحس ھذه

شروط من تمدةــمس ابـالحس ھذا شروط وقواعد تكون وبذلك باستثمارھا، ھنا المضارب وھو اإلسالمي

:االستثمار من حسابات نوعان ويوجد المضاربة، عقد وقواعد

يقدمها األموال التي وتشارك المطلقة ، المضاربة قواعد ضوء في ويؤسس :العام االستثمار ابـــحس -1

.معين برنامج استثماري أو بمشروع ربطها دون للتوظيف، الكلية النتائج صافي في المودعون

بالنتائج عوائد األموال ترتبط وفيه المقيدة، المضاربة قواعد ضوء في فيتم :الخاص االستثمار حساب - 2

يرتبط وكذلك ، ارةــــخس أو كان ربحا فيها وظفت التي أو لتمويلها، خصصت التي روعاتـــللمش الفعلية

من وعــالن ھذا صـخصائ إن ولــالق وبذلك يمكن روعات،ـــالمش تلك في وائدـللع الفعلي بالنص عــالتوزي

:ھي الحسابات

االستثمار اباتــــــوع حسـمجم يخص الذي المتحقق الربح في اركـــيش سوف )المودع ( المال رب إن -

.المصرف في فيها استثمر التي مدةوال مبلغه بنسبة

تثمارــاالس إلى حسابات آل قد الذي حـــالرب من نصيب على يحصل وفــس )المضارب ( المصرف إن -

.الحساب فتح عند تحدد مسبقا الربح من معينة بحصة األموال لتلك وإدارته عمله مقابل وذلك

بةــبنس ھذه الخسائر والمودعون المصرف يتحمل المصرف، اطــنش مجمل في ارةـــخس حصول وعند -

.المبالغ المودعة أصل يضمن ال المصرف أن أي منهما، كل في الموظفة األموال

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

21ص . القاھرةمصر ، ، الثانية الطبعة. لتشغيلا وقضايا اإلسالمية المصرفية أصول ( 2666 ) . ناصر ، الغريب

33

بي لمواردــــالنس الوزن طـــمتوس يصل حيث ، الموارد من النوع ھذا أھمية على قـــالتطبي جـــنتائ وتؤكد

المورد تعتبر يـوبذلك فه ، الميةــــــاإلس المصارف موارد إجمالي من % 16 حوالي تثمارـاالس حسابات

.المصارف بتلك والرئيسي األول

الجارية الحسابات -ب

ذهـھ في هاـإليداع قد يدفعهم ولكن تثمار،ــــاالس قصد دون للمصرف المتعاملون يقدمها التي األموال وھي

نـيمك التي المصرفية بالخدمات أو االنتفاع بالشيكات، عليها التعامل بخدمة االنتفاع إلى حاجتهم الحسابات

لـفمث ، اعـوالضي السرقة خشية آمن مكان في لديهم االحتفاظ بالسيولة إلى الحاجة أو المصرف، يقدمها أن

يودع أن ابــــــالحس صاحب حق ومن يولة،ـالس من عالية درجة وعلى حركة مستمرة في الحسابات ھذه

.بذلك يسمح حسابه رصيد أن طالما يشاء مبلغ وبأي وقت، أي في حسابه من ويسحب

قرضا، كونه عن يخرج الجارية ال اباتـللحس الشرعي أن التكيف على والمفكرين الباحثين آراء اتفقت دوق

ھي وأحكامه ، الشروط لكافة يخضع يجب أن فإنه ثم ومن1 :

ابــــالحس كدين لصاحب هـذمت في حـوأصب للمصرف، ملكا صار ابــالحس في المبلغ أودع متى إنه - 1

ض( .) المقر

المال يد على فيده وقت، أي في أو موعده في رده ويضمن به ، بالوفاء المقترض ) المصرف ( يلتزم - 2

ه ــــيء بقصد تملكه أو لمصلحة نفســـيد الضمان ھي يد الحائز الذي حاز الش ، و أمانة يد تــوليس ضامنة

عن رده لصاحبه بفعله أو بفعل غيره أو بآفة يد الضمان أن واضع اليد على الشيء يضمنه إذا عجز و حكم

. سماوية أي أنه يجب عليه ضمان المثل أو القيمة بالتلف أو اإلتالف في كل األحوال

من خرج بأي نفع أو القرض في بزيادة كان واءـــس ، ابــالحس لصاحب القرض يجره نفع أي يحرم - 3

.ذلك فيجوز المقترض من مجرد إحسان كان إذا أما لومية ،بمع أو تواطؤ أو رطـــبش ذلك كان إن القرض

الربح وفي حالة المصرف، الخسارة فيتحمل الحسابات ھذه أرصدة استخدام عند ارةـــــخس حدثت إذا - 2

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1

222ص -مرجع سبق ذكره ، الفكر المعاصر قضايا الفقه و -د. الزحيلي ، وھبة

34

الذي أن "الخراج بالضمان" ، أي تقول التي ةـــالفقهي للقاعدة تطبيقا وذلك لــبالكام المصرف عليه يحصل

والضمان غنم الخراج فإن أخرى، عائد، وبعبارة من تولد عنه ما على يحصل أن جاز شيء أصل يضمن

.غرم

يأخذ وما من الحسابات النوع ھذا خالل من تتدفق والتي الموارد وزن أن أوضحت قد بيقالتط نتائج أن إال

محدودا يعتبر وزن وھو المية،ــــالمصارف اإلس موارد إجمالي من المتوسط في % 16 حدود في حكمها

.يبا تقر % 16 تتجاوز التي والخاص بنوعيها العام االستثمار حسابات بوزن قورن ما إذا نسبيا

التوفير حسابات -ج

ألنها فيها المودعين عدد يزداد ولذلك إليها، الحاجة واستمرار مبالغها بصغر الغالب في الحسابات ھذه تتسم

تتجمع أن يمكن ھذه الكبيرة أعدادھم خالل ومن عددا، المدخرين أكثر وھم الصغار المدخرين بمعظم ترتبط

نحو يتجهون ال الذين وبالذات لجذبها، تسعى أنها يفترض والتي اإلسالمية، المصارف لدى بها بأس ال مبالغ

تعتبر الودائع ھذه وأن شرعا، مرالمح الربح تمثل التي بالفائدة تعاملها بسبب التقليدية، المصارف مع التعامل

المصرف فويضت خالل و ذلك من األجل، طةــومتوس قصيرة تخداماتــاس في توظيفها إمكانية نتيجة مهمة

. المقيدة غير المضاربة المطلقة أساس على لها المشترك االستثمار في اإلسالمي 1

:في وسماتها الحسابات ھذه شروط بعض وتتمثل

.الحساب ھذا في الشيكات استخدام يتم وال شخصيا، الحسابات ھذه على السحب يكون - 1

الحالة على وذلك اعتمادا الحساب ھذا في لإليداع األعلى الحد بتحديد اإلسالمية المصارف بعض تقوم - 2

أصحاب نـالمودعي من قلة قبل احتكار من ھناك يكون ال حتى المودعين ، ةـلمصلح ومراعاة ة ــاالقتصادي

ال وبحيث المصرف ةـومصلح المودعين لمصلحة الودائع تثمار ھذهــاس ةـإمكاني ومراعاة ، الكبيرة الودائع

.استثمارھا نتيجة تتحقق التي العوائد على ھذه الحسابات في الكبار المودعين من قلة يستحوذ

بعض وقد تشترط الحساب، ھذا في وديعته وبحدود كان ، مبلغ أي سحب في الحق الحســـاب لصاحب - 3

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

211- 262ص الحديث . الكتب عالم: األردن . اإلسالمية البنوك ( 2660.) حسين فليح، خلف 1

35

ضرورة المودع من تطلب المحدد فإنها المبلغ ھذا عن زيادته حال وفي السحب، مبلغ اإلسالمية المصارف

ھذه التوفير حسابات في المودعة األموال تخداماس توفير بغاية السحب، من معينة فترة قبل المصرف إخبار

بصورة أكبر . االستثمار في

ھذه التوفير في حسابات المودعة األموال مشاركة لبدء معينة فترة اإلسالمية المصارف بعض تفرض - 2

هرـللش احاألرب في اركةـالمش عدم وكذلك تفرض اإليداع، يلي الذي الشهر بداية في تكون كأن األرباح ، في

.فيه المبلغ سحب يتم الذي

ةـدول آلخر ومن وقت من يختلف ابــــالحس لفتح أدنى حد بتحديد الميةـــاإلس المصارف بعض ومــتق - 2

أصحاب معرفة ويفترض األدنى ھذا، الحد عن المبلغ قل إذا األرباح في اركةـــالمش عدم تقرر وقد ألخرى،

.مسبقا بذلك الحسابات

يولتهاـــس وھذا يجعل إليها بحاجة المودع أن نتيجة مستمرا عليها حبـــالس يكون التوفير حسابات ألن - 0

المشاركة في تدخل التي حسابات التوفير نسبة من اإلسالمية المصارف بعض تخفض ثم فقد ومن مرتفعة،

أن أي مقيدة، ودائع تمثل ال التوفير اباتـــــألن حس وذلك ،% 26 المنخفضة النسبة تكون كأن األرباح في

.ذلك رــغي نــتضم إذا إال بــالغال في ةــعــالودي لغـدود مبــحــب وقت أي وفي مبلغ بأي عليها حبـــــــالس

36

الثاني :استخدامات األموال في المصارف اإلسالمية المبحث

للمصارف ةـالعملي اتـــالممارس أظهرت لمصارف اإلسالمية ، و قداإلسالمي في ا التمويلتنوعت وسائل

هاـبآليات واستطاعت التقليدي، المصرفي اطـالنش وارــأس من اختراق تمكنت المصارف ھذه أن الميةـــاإلس

لمالذين روعاتــالمش وأصحاب المدخرين من اتــفئ اطـــالنش ھذا دائرة تدخل في أن المستحدثة وأدواتها

دونـجـي ،وال بالفوائد لـالتعام يرفضون واـكان نـالذي نــريـالمدخ ةـفئم وھ ، ل ذلكـقب مفيه نصيب لها يكن

صغيرة. أو متوسطة الحجم ھذه مـهـمدخرات كانت إذا خاصة ، ةــالتقليدي بالمصارف حسابات لفتح مبررات

انـالمي له نوعــب المفهوم اإلســتثمار حســو إن االس1 :

ل ـمال و العمـر ھو ما يمارســه صاحب المال بنفسه جامعا بين ملك رأس الـمباشر و غير مباشر ، المباش

غ ـل ، و من صيـمـال و العــمـق المشــاركة بين رأس الـم من طريــتـو الذي يـر المباشــر فهـفيه ، أما غي

المزارعة و المساقاة و المغارسة (. ) المشـــاركة : المضاربة و عقود اســـتثمار األراضـي

: و كيفية ممارستها إلى قسمين المتبعة في المصارف اإلسالمية اإلسالمي التمويليمكن تقسيم أدوات و

ة، و بيع السلم أو السلم الموازي، و اإلجارة ـل المرابحـالمي قصيرة األجل : مثـــاإلس التمويلأدوات - 1

ك بضوابطها الشرعية ، و االستصناع .المنتهية بالتملي

لفة التي ـاركة بأنواعها المختـالمي طويلة األجل : مثل عقد المضاربة ، و المشــــاإلس التمويلأدوات - 2

اركة المتناقصة ، و اإلجارة بنوعيها ) إجارة األعمال و إجارة المنافع ( .ـــــتقرھا الشريعة ، و منها المش

تثمار اإلسالمي يختلف عن التمويل الربوي اختالفا جذريا في أصول معينة ، منها أن ــسو يالحظ أن اال

المصرف اإلسالمي يساھم في تحمل مخاطر االستثمار إما بمقدار ما يملك في الشركة من رأس مال و إما

يئا من ــالتقليدي فال يتحمل ش تثمار ، أما البنكـه أي عائد إذا لم يتحقق ربح في نهاية االســــبأال يحقق لنفس

مخاطر التشغيل و إنما على العكس تكون الفائدة المقررة له مضمون في جميع األحوال سواء تحقق ربــح

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1

212ص -الفكر المعاصر مرجع سبق ذكره قضايا الفقه و -د. الزحيلي ، وھبة

37

االستثمار أو حدثت خسارة ، و كذلك فإن المصرف اإلسالمي يضمن رأس المال الذي قدمه لالستثمار من

ألنه مالك له ، و أما البنك التقليدي الممول فال يضمن شيئا من رأس المال الذي مول به .

: اإلسالمية المصارف عليها اعتمدت يالت التمويلية األدوات أھم يلي فيما و

أوال : عقود المرابحة

روعيتها عموم أو ـــربح ، و دليل مش زيادة مع األول الثمن بمثل ھو بيع المرابحة المرابحة : بيع تعريف

"و حرم الربا إطالق آيات البيع مثل قوله تعالى " و أحل هللا البيع 1.

بحةالمرا بيعو ھناك نوعان من 2 :

العادية المرابحة بيع - 1

الحاجة دون السلع التجارة فيشتري البائع فيها ويمتهن والمشتري، البائع ھما طرفين من تتكون التي وھي

.هــــعلي متفق حـرب بثمن ةـمرابح ذلك للبيع دـبع اـيعرضه ثم رائها،ـــبش بقـــمس وعد على االعتماد ىـإل

ات ) المكيالت و ـة : العلم بالثمن األول ، و أن يكون رأس المال من المثليـــحة خمسو شرائط ھذه المراب

بة للثمن ــة في أموال الربا وجود الربا بالنسـالموزونات و العدديات المتقاربة ( و أال يترتب على المرابح

تكون ربا ال ربحا ، أما الشرط األول ، ألن المرابحة بيع بالثمن األول و زيادة ، والزيادة في أموال الربا

الخامس فهو أن يكون العقد صحيحا فإن كان فاسدا بسبب اختالل شرط فيه ، لم يجز بيع المرابحة .

فإن ظهرت خيانة في صفة الثمن كشرائه بثمن مؤجل ثم بيعه مرابحة على الثمن األول دون بيان أنه قد

ر في نقض البيع أو إمضائه باالتفاق .اشتراه بثمن مؤجل ، ثبت للمشتري الخيا

( بالشراء لآلمر المرابحة بيع) بالوعد المقترن المرابحة بيع -٢

ذي ھوـرف الـوالمص راء ـــتري و يقال له اآلمر بالشـــوالمش البائع أطراف الثةـث من تتكون التي وھي

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

212القرآن الكريم ، سورة البقرة ، آية

2

االنترنت من موقع د. البلتاجي على شبكة ، المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية التمويل صيغ سلسلة ، ( 2612 ) . محمد ، البلتاجي

www.beltagi.com - 22/06/2016

38

لمها بعد إظهار رغبة بالشراء من عميل ـلعة و يتملكها و يتســ، و الذي يشتري السيط بين العاقدين ــالوس

. و وعد منه بإتمام الشراء

لما حكميا ــو تتم بتوكيل المصرف الواعد بالشراء لشراء السلعة بثمنها المعتاد ، ثم يتسلمها المصرف تس

د بالشراء بسبب وعده السابق الملزم له ، بزيادة على لتملكه إياھا ، و دفعه ثمنها ، ثم يبيعه مرابحة للواع

ثمنها األصلي .

حسب لعــــالس راءـبش تقوم التي الميةـــاإلس المصارف في بالوعد المقترنة المرابحة لوبـــأس ويستخدم

التكلفة عـم ولاأل بثمنها أي راءـــبالش دــللواع مرابحة بيعها ادةـإع ثم ، العميل هاـيتطلب التي المواصفات

.الطرفين بين مسبقا عليه متفق ربح ھامش إلى باإلضافة شرعا، المعتبرة

نستطيع على الفائدة،وال القائم بالتمويل أشبه تطبيقها خالل من تبدو إنها حيث من الصيغة ھذه دتق انت وقد

مختلفة، ةـالمصرفي يةـالعمل ليةآ بفائدة، ألن اإلقراض مع يتساوى بالشراء لآلمر المرابحة بيع إن نقول أن

قيمة على الربح من ا ـھامش يضيف أنه من العميل، و بالرغم يشتريها سلعة شراء بتمويل يقوم فالمصرف

عقد ضمن تريــالمش مع بالتفاوض يحدد أن الالزم من حيث عن الفائدة، مختلفا يزال ما ھذا فإن السلعة،

في دينه دادـــس عن العميل تأخر إذا الـح ة بأيــة نقديـأو فرض غرام تجري مضاعفته ال كما أنه البيع،

1سدادھا في تأخير كل مع تتضاعف التي بالفوائد في التمويل يجري ما خالف على وقته، .

بصيغة المطلوب تمويلها لعــللس الشراء بعمليات القيام عن الميــــاإلس المصرف يتخلى أن ھنا رحقت ي و

مع رفـالمص يتفق أن ذلك يمكن من وبدال للعميل، تسليمها ثم مخازنه في السلع ھذه و وضع بحة ،المرا

واءـــس وعةـمتن أو متخصصة منتجات ويقـــمجال تس في تعمل التي الكبرى التجارية الشركات من عدد

فحينما إليها، رابحةـبالم ءراـــالش في الراغبين عمالئه بتحويل طلبات يقوم أن على خارجه أو البلد داخل

المعروضات إلى المصرف في المختصة اإلدارة ترشده بالمرابحة، سلعة معينة شراء العمالء أحد يطلب

ظ أنـويالح االتفاق، معها جرى التي التجارية ركاتـــالش لدى واألسعار والمواصفات القوائم السلعية أو

فإن ركات،ـالش تعرضها ھذه التي لعيةـالس القوائم إطار في طفق للعمالء متاحا يصبح سوف المرابحة بيع

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

32ص ، 33العدد ،مجلة المصارف اإلسالمية ، "أدوات االستثمار اإلسالمي "( 2662.) جاد ، تميم

39

مع نهائيا البيع يعتبر وال ھا لصالحه،ؤراـش المصرف من يطلب فإنه معينة شركة لدى طلبه العميل وجد

.للمواصفات موافقتها من ويتأكد يتسلمها حتى ذلك

المشاركة دوعق:ثانيا

طبيعة تالئم أنها حيث المرابحة عمليات بعد اإلسالمية المصارف في التمويل صيغ أھم من المشاركة تعد

.المختلفة االقتصادية األنشطة تمويل في استخدامها فيمكن اإلسالمية، رفالمصا

الحق فيه المال،ويكون رأس من معلوما مقدارا منهما كل يقدم ، طرفين بين عقد بأنها : المشاركة وتعرف

عليه االتفاق يتم ما حسب الربح توزيع ويتم ، له ومالكا شريكا باعتباره كامال تصرفا المال في بالتصرف

.المال المشاركة برأس نسبة حسب فتوزع الخسارة أما ، الطرفين ببن

و أھم صورھا النشاط ونوع االستخدام لمجال وفقا المشاركات أنواع وتتعدد1 :

مال رأس من جزء بتمويل الميـــاإلس المصرف قيام على اركةــالمش ھذه تقوم :الثابتة اركاتــالمش - 1

موجوداته وااللتزام ملكية وفي ماله رأس في اشريك يكون أن على ينشأ سوف أو فعال قائم معين مشروع

راف ـــإدارته و اإلش في المشاركة في الحق له أن كما ، والخسارة الربح في كذلك ريكاـــوش ، بمطلوباته

في المبذول الجهد بــبحس كاتارـالمش ھذه مثل في األرباح ب االتفاق و توزعـو الرقابة أو غيرھا بحس

حصة بحسب وتوزع الخسارة عليه، يتفقان ما بحسب أو المال رأس في شريك كل حصة وبحسب اإلدارة

.المال رأس في شريك كل

للشريك الحق فيها اإلسالمي المصرف يعطي مشاركة ھي:بالتمليك ( )المنتهية المتناقصة المشاركات - 2

قيام طريق عن اركةـــالمش مال رأس في المصرف حصة تتناقص حيث الملكية، في محله يحل بأن اآلخر

كل شراء يتم أن إلى محله ويحل دورية، فترات على المال رأس في حصته من جزء بشراء اآلخر الشريك

.العقد شروط وفق يتخارجا ثم ، المصرف حصة

بالقدر اآلخر الشريك حصة زيادة مع جلهاأ خالل المشاركة مال رأس في المصرف حصة تناقص ويالحظ

اآلخر الشريك يسدد أن على يتفق وقد والخسائر، األرباح توزيع نسب في يؤثر وھذا يتخارجا، أن إلى نفسه

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

ency.com-www.arab 23-06-2016 -الموسوعة العربية -سالمية المصارف اإل -الرباط ، عزة

40

.عليه يتفقان لوبـأس بأي وإما معا منهما وإما الخاصة أمواله من وإما األرباح من حصته من إما للمصرف

الموازي واالستصناع االستصناع عقد :ثالثا

تصناعـــفي صناعته أي حرفته ، و االسو الصنعة ھي عمل الصانع تصناع لغة ھو طلب الصنعة ،ــاالس

ھو طلب العمل من الصانع في شيء خاص على وجه مخصوص،أو عقد مع صانع على عمل شيء شرعا

معين بالذمة 1 .

في لمـــالس مونهــويس لم ،ــالس عـبي مظلة تحت يندرج باعتباره تصناعــاالس بيع إلى جمهور العلماء ينظر

هــلم ، إذ يعرفونــ الس عقد عن ومنفصال مستقال عقدا بوصفه إليه ينظرون جمهورا آخر لكن، الصناعات

، ويقالالعمل فيه ترطـــالذمة يش في مبيع على الصنعة على أن يعملوا شيئا، أو أنه: عقد بأنه :عقد مع أھل

. مصنوع السلعة أو وللشيء صانع، وللبائع ، مستصنع للمشتري

هــيتفق علي دودـمح مبلغ رـنظي ذلك الصانع يقبل أن على ، كله لــيؤج قد كما بعضه أو نـبالثم يعجل وقد

.سداده طريقة وعلى

بما يلي االستصناع عقد أركانو يمكن أن نستعرض 2 :

.التصنيع بعملية يقوم الذي والصانع الصنعة، يطلب الذي المستصنع :العاقدان

.والقبول اإليجاب :الصيغة

.له المستصنع يدفعها التي والقيمة الصانع، من العمل أو المصنوعة العين :عليه المعقود

ھي شروطه أھم3 :

والمقدار الفنية والصفات والنوع سـالجن حيث من ةــللجهال نافيا علما ا معلوم عليه المعقود يكون أن - 1

.الناس بين التعامل فيه يجري مما يكون وأن وغيرھا

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

101-100ص . دار الفكر: قـدمشسورية ، . لى شرعيتها البيوع الشائعة و أثر ضوابط المبيع ع ( 1112. )رمضان البوطي ، محمد توفيق

2 جع سبق ذكره .مر -المصارف اإلسالمية -الرباط ، عزة

3 ، دورة في صناعة التمويل في المصارف اإلسالمية األساس الفني للمصارف و المؤسسات المالية اإلسالمية " ، "( 2662) .قنطقجي ، سامر

. 2: مركز التدريب اإلداري لغرفة تجارة و صناعة حلب ، ص سورية ، حلب ، البرنامج الثاني

41

.مؤجال أو طاـمقس أو معجال يدفع أن ويجوز التعاقد، عند محددا معلوما عليه لمتفقا الثمن يكون أن - 2

الطبيعية اتـوالمنتج الخام المواد على يجري وال الصناعة، فيه تدخل ما كل على تصناعـاالس يعقد - 3

.األولية بحالتها

لعةــــالس ھذه تكون أن يجوز وبالتالي، الذمة في ثابتا دينا االستصناع في المبيعة السلعة قيمة تكون - 2

اــألنه أوصافها؛ تحدد أن بشرط ، ستصنعـــالم الزبون لمواصفات وفقا تصنع يـالت القيمية األموال من

.للصنع ستخضع

من تـقدم قد كانت إذا إنها إذ الصانع، من مقدمة السلعة صناعة في الداخلة المواد تكون أن ينبغي - 2

.إجارة عقد إلى العقد تحول ؛ المستصنع

.للمواصفات مطابقا االستصناع عقد في الموصوفة العين بتقديم الصانع يلتزم - 0

عـالبائ قـح يثبت وكذلك تري،ـالمش إلى تصنيعها سيجري التي السلعة ملكية تنتقل العقد توقيع بعد - 1

.التسليم عند عقد إبرام إلى يحتاج وال ثمنها في

.ونقل تحميل مصاريف تتطلب السلعة كانت إذا التسليم مكان تعيين ضروريال من - 2

.الطرفين بين منازعات في الدخول خشية قصر أم طال التسليم أجل تعيين يشترط - 1

هـب أخذت ما وھذا ، ا ـالزم كونه به و لكن المفتى ،العلماء بعض عند ملزم غير عقد تصناعــاالس إن

حال في إال عنه الرجوع يجوز وال الطرفين، كال االستصناع عقد يلزم و .اإلسالمية المالية المؤسسات

الحال ھذه في، و الصانع قدمه وما تصنعــالمس طلبه ما بين فروقات كوجود أصال العقد ينفي ما وجود

. الخيار صاحب المستصنع المشتري يكون

عامة أو خاصة كبرى شركة بين بدور الوساطة المصرف يقوم أن االستصناع عقد إلى استنادا ويمكن

آجل تاريخ في ةـمعين بمقادير المواصفات محددة سلع معينة تسليم تطلب الحكومية الهيئات من ھيئة أو

المتعاقد لعـــالس ليمــبتس يتعهد الذي األخير الطرف بتمويل فيقوم األعمال الصناعية، أصحاب وبعض

المتفق الثمن مقابل الطالبة الجهة إلى بتسليمها المصرف ويقوم معين، ريختا في مطلوب ھو كما عليها

ةـتكلف أن للربح طالما فرصة المصرفية الوساطة ھذه وتتيح الموازي، االستصناع عندئذ ويسمى عليه

42

هــعلي يحصل الذي نـعن الثم لـتق الصانع مع المصرف هـعلي يتفق الذي الثمن وھي ، تصناعـــاالس

به يقوم الذي لــالتموي نوع تصناعــة االسـتكلف وتمثل ، الطالبة للجهة البضاعة ليمــتس عند رفالمص

. األرصدة االستثمارية أصحاب أموال من المصرف

رابعا : عقود السلم

المشتري وتسلم عاجال للبائع السلعة ثمن دفع يعني حيث اآلجل، البيع عكس على السلف أوالسلم عقد

. آجال منه لها

نـالثم تعجيل دفع بموجبها يتم ةـمالي معاملة أنه بمعنى ، بعاجل آجل بيع ھو:الفقهاء تعريف فيالسلم

ومــمعل أجل في بمواصفات محددة مضبوطة معينة بضاعة ليمـبتس يلتزم الذي البائع إلى نقدا وتقديمه

من كال مصلحة السلم بيع الثمن ويحقق ھو والعاجل ، الذمة في الموصوفة المبيعة السلعة ھو فاآلجل

الطرفين 1

.

تاجرا ســــألنه لي أكثر، ال فيه وسيطا يكون أن يفضل فإنه ، السلم بيع بعمليات المصرف يقوم وحينما

أمكن إذا للمصرف مصدر إيرادات سيكون لمـــالس بيع فإن لذلك ذاتها، حد في التجارة لغرض يشتري

و معين، وبثمن محددة، بمواصفات بضاعة منهم شراء على البائعين المنتجين بعض مع بالتعاقد يامالق

المحدد التاريخ في البضاعة ھذه بيع على نفسه في الوقت والتعاقد محدد، أجل تاريخ في تسلمها بشرط

منظمة أسواق ھناك تكان كلما العملية ھذه وتسهل الموازي (، الشراء) السلم ثمن من أعلى بثمن سلفا

الذين البائعين للمنتجين تمويل بمثابة المصرف يدفعه الذي الشراء ثمن ويعتبر والتسليم اآلجل، للتعاقد

.آجال بضاعة بتسليم يتعهدون

من الشراء ثمن بين الفرق زاد كلما يتحقق سوف السلم علميات من ربح المصرف تعظيم أن ويالحظ

لمـــتس تاريخ بين الزمني الفرق تضاءل وكلما اآلجلة، العقود سوق في للبضاعة البيع المنتجين وثمن

النهائي للمشترى تسليمها وتاريخ المنتج من البضاعة2.

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

121ص . فلسطين ، الثانية الطبعة ، اإلسالمية رفالمصا إدارة ( 2663 ) . حسين يوسف ، عاشور

2 0 -2ص القاھرة: جامعة األزھر . ، مصر السلم الموازي . ( ، أسس و نظم المحاسبة على بيع السلم و 2661، حسين . ) شحاتة

43

خامسا : عقود المضاربة

المال رأس بين من المشاركة عنو وھي اإلسالمي، الفقه في األموال استثمار صيغ أھم من المضاربة تعد

.والعمل

االسـتثمار اباتـحس أصحاب بين وتنعقد مل ،ـوالع المال نـبي حـالرب في شركة بأنها وتعرف : المضاربة

امواقتس للقيام باستثمارھا، األموال لتلك العام القبول يعلن الذي ( المضارب ) والمصرف ( المال أرباب )

أو لمضارب(االمصرف ) ديـتع حاالت يـف إال المال ربـل ارةــــالخس لـــوتحمي فاقاالت بـــــحس الربح

بسببها. نشأ ما يتحمل فإنه للشروط مخالفته أو تقصيره

هـبصفت المصرف بين تثمار،ـاالس اباتــحس أصحاب بأموال أمواله المصرف خلط حال في أيضا وتنعقد

المال أرباب بصفتهم تثمارــاالس اباتـــحس أصحاب عن بالنيابةو نفسه باألصالة عن المال رأس صاحب

مضاربين. بصفتهم األعمال من أصحاب وغيرھم الحرفيين وبين

، والخسارة الربح في المشاركة على يعتمد الذي االقتصادي للنشاط أھمية العقود أكثر من العقد ھذاو يعد

.1 مختلفة حجم توياتــمس على تاجيةإن مشروعات تمويل يمكن العقد ھذا سطةافبو

: 2 عديدة ا أنواع للمضاربةإن و

أن على المضارب ، على معينة روطا ـــوش قيودا المال رب يضع عندما تكونالمقيدة : المضاربة - 1

ىــعل اقـفـاالت ندـع وضعها بـيج روطـــــوالش القيود وھذه ها،ـوضع جراء من ةـحـمصل ھناك تكون

ه ـب صرفـتـالمضارب ال دأـيب ولم دا ـقـن ما زال ةــالمضارب مال طالما ا ـنـممك ذلك يبقى أو ، المضاربة

اإلسالمية . المصارف في المخصص االستثمار حسابات حالة ھي وھذه

ارة ،ـالتج نـم ددـمح بنوع هـب المضارب الـالم صاحب فيها يقيد ال يـالت يـ: ھ المطلقة المضاربة - 2

ون ــكــوت ، المال هذاـب اطــــالنش هــيـف زاولـي وزمان انـبمك أو معهم ، يتاجر محددين خاصـــبأش أو

ةــظـمحافـلة بالــكفي يراھا التي بالكيفية ، المضاربة مال غيلـتش في ريةـالح ةــالحال ھذه في للمضارب

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 231 ص ، عمان. األردن ، الحديثة المحاسبية الطرقو المصرفية اإلسالمية العمليات( 2008 .)سعيد حسين ، سعيفان - أمين خالد هللا، عبد

222، ص 20دراسات اإلسالمية ، العدد ( المضاربة المشتركة في المصارف اإلسالمية ، مجلة ال 2663الدناع ، محمد خليفة . ) 2

44

.اإلسـالمية في المصارف العام االستثمار حســــابات حالة وھذه المالئم العائد وتحقيق المال، ھذا على

وظيفـفي ت كافية مرونة لها تتيح ألنها المصارف لهذه بـــأنس المطلقة ةـالمضارب صيغة ھذا وتعتبر

:ھما اثنين شكلين ممارستها دعن المضاربة وتأخذ األموال ،

مىــــوتس واحد، شخص من والعمل واحد خصـــش من المال يقدم عندما تكون :الخاصة المضاربة -أ

رة،ـالمعاص ةـوالمصرفي االستثمارية للمعامالت مناسبة غير الصورة وھذه ،الثنائية بالمضاربة أيضا

عـميـوتج لتعبئة واءــــاجاتها، سـح تلبية عن لعجزھا عليها االعتماد اإلسالمية المصارف تستطيع وال

.عملها لطبيعة بةــــبالصورة المناس الموارد ھذه لتوظيف أو ، هاـلطبيعت ةـمـالمالئ ةــيـالمال الموارد

والـاألم ابـأصح يهاــف ددـيتع التي ةـالـالح فهي:ة ( ـالمختلط تركة ) المضاربةـــالمش المضاربة-ب

هاـبوصف هــأصحاب من المال تتلقى يـفه ، الميةـــــاإلس في المصارف اصلــح ھو كما ربينوالمضا

.المال رب بوصفها به ليضاربوا نـالمتعددي المال أرباب إلى مضاربا

روفـدعت ظ كلما العمالء، من رةـبيـالك األعداد مع تتالءم تركةـــالمش أو ةـالمختلط ةــالمضارب إن

مظلة ، وتحت ليديـالتق صرفيـمـال اطــالنش مع ســالتناف روفـظ في اإلسالمي المصرفي اطــالنش

دــديـتح العام دون دارـم على العمالء من والــأم ولـبـق احةـإت إلى ائدةــــالس ةــالمصرفي دـــالقواع

على لألموال التلقي حفقد أصب ثم ومن فيها، تنتهي أو معينة مضاربة عمليات فيها تبدأ بعينها ألوقات

المضاربة ميةــتس يمكن وھكذا أو نهاية ، لبداية تحديد دون أو توقف دون تمرا ـمس المضاربة أساس

ا ـتمام مستحدثة صيغة وھي ، تمرةــالمس بالمضاربة المختلطة الميةـــاإلس المصارف تمارسها التي

اإلسالمية . ريعةـــالش تقرره عما تنحرف ال حتى شروطــمقبولة ب تظل ولكنها

حتـطة نجـلـالمخت أو تركةـالمش المضاربة صيغة أن الميةــاإلس المصرفية اتـــالممارس وأظهرت

أما الموارد استخدامات ھذه في جدا محدودة ظلت ولكنها ، التمويلية الموارد تجميع في كبيرا نجاحا

ةـدرج خفضت تمرةـالمختلطة المس ضاربةالم صيغة ألن فذلك الموارد تجميع في نجاحها جهة من

بتوزيع محتـــوس ممكن، حد إلى أدنى والخسارة الربح في المشاركة مبدأ يتضمنها التي المخاطرة

.العمالءمعظم رغبات مع يتفق الذي األمر وھو لألرباح، دوري

45

المعاييرمن ثم و ، اإلسالمية للمصارف المالي األداء تقييم دراسة مفهوم األداء المالي و الفصل ھذا منيتض

بيان العالقة بين الهيكل التمويلي و األداء المالي للمصارف اإلسالمية .و ، التقييم في المستخدمة

:التالية المباحث إلى ھذا الفصل ينقسمو

تقييم األداء المالي في المصارف اإلسالمية : ماهية األول المبحث

. و أھميته المالي األداء مفهوم :أوال

. و أھميته في المصارف اإلسالمية المالي األداء تقييم مفهوم :ثانيا

اإلسالمية للمصارف المالي األداء تقييم في المستخدمة المعايير : الثاني المبحث

األداء معايير :أوال

األداء قياس أدوات :انيا ث

ثالثا : العالقة بين الهيكل التمويلي و األداء المالي للمصارف اإلسالمية .

اإلسالمية تقييم األداء المالي في المصارف: الرابع الفصل

46

: ماهية تقييم األداء المالي في المصارف اإلسالمية المبحث األول

محـــتس، حيث الخاصة هأھداف طرف لكلو في الشركات تقييم األداء المالي بعملية تقوم التي األطراف تتعدد

األھداف وفق فعال كلـبش المؤسسة داخل والمتوفرة المتاحة الموارد استغالل مدى باختبار األداء تقييم عملية

التيو ، المستقبل في األداء سوء عن ةـالناتج الفوارق اديـتف أجل من الالزمة اإلجراءات اتخاذ، و رةالمسط

.المرتقبة النتائج مع فعليةال النتائج بمقارنة رـتظه

مستقبال بجدية العمل على، المرونة و واالستمرارية بالشمولية يتميز الذي السليم األداء تقييم نظام ساعدو ي

.الضعف نقاط تفادي ومحاولة القوة نقاط إبراز خالل من وذلك

و أهميته المالي األداء مفهوم :أوال

تها على تحقيق النتـائج الـتي تتطابق مع الخطط واألھداف المرسومة باالستغالل في قدر الشركةيتمثل أداء

.األداء إذن ھـو الكفاءة والفعالية معافاألمثل للموارد الموضوعة تحت تصـرفها،

نـعنصري من الثروة كيلــوتش األرباح توليد على الشـــركة قدرة أنه على اإلدارة وجهة من األداء ويعرف

من األرباح توليد علىالشركة قدرة ومدى المبيعات توليد على االقتصادي األصل قدرة مدى : نـيـيـــرئيس

. 1 الربح وھامش االقتصادي األصل دوران معدل على ذلك ويتوقف ، تهامبيعا خالل

في قدرتها على وـة في قدرة المؤسسة على بلوغ أھدافها المالية بأقـل التكـاليف الممكن المالي يتمثل األداءو

ف ــ، وتحقيق معدل مردودية جيد وتكالي عليها سيولة الالزمة لتسديد مـاــــق التوازن المالي وتوفير الــتحقي

. منخفضة

ومدى يـالمال للهيكل المثلى التوليفة كيلـــتش في المؤسسة قدرة على اإليجابي المالي األداء أھمية توقفو ت

، الثروة تشكيل يضمن بما االقتصادي أصلها دوران تكافئ بوتيرة أمامها المتاحة لتمويليةا المصادر استخدام

. 2 عام بشكل الشركة قيمة وبالتالي ، النمو معدل من والرفع

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

1 38ص ، للنشر المريخ دار: الرياض، السعودية العربية المملكة. األعمال لمنظمات المالي األداء( 2666. ) جمعة فرحات، السعيد

2 .126، ص دار المناھج للنشر والتوزيع: ، األردن عمان. اإلدارة المالية( 2661) إبراھيم ،محمد

47

و أهميته في المصارف اإلسالمية المالي األداء تقييم مفهوم :ثانيا

فهذه ،قا ـبـمس محددة معينة إلى أھداف وتقوده الجاري األداء تقيس التي اتـالعملي تلك المالي ھو األداء متقيي

بالهدف قـالمحق األداء ةـارنـمقـل لوبا ــوأس األداء الفعلي، لقياس بقا ــــمس محددة أھداف وجود تتطلب العملية

ددـمحـال معيارـال أو دفـاله مع قـيتف ثــيـبح األداء هة يوج ـارنـقـالم جـائــتـن اســـأس على ألنه ، طـطـالمخ

قياسـمـك ذـخـيت ذيـوال قـقـحـمـال يءـــالش عليه يكون أن يــينبغ ما ھو ابقا ، و معيار األداءــس األداء لهذا

األداء لتقييم1

.

كز على المحددات التالية و يمكن القول أن عملية تقييم األداء وفقا لمعايير األداء ترت2

:

.يقيسها التي الشاملة األھداف مع متسقا يكون أن يجب األداء تقييم في يستخدم أي معيار - 1

اـنهـوم يــالعمل عـواقـال يـف وال ـقبـم المعيار ونــيك ىــتـح خصائص دةـعـب المعايير تتصف أن بـيج - 2

.لةوالمساء والوضوح واالستقرار الواقعية

ةـمكنـم فاءةـك لىـأع تحقيق بغرض دافهاـألھ أةــــالمنش تحقيق دىـم ي حولـالمال األداء مـيـيتركز تقي - 3

.األداء لتقييم تستخدم التي المالية المؤشرات تتضمن معايير باستخدام

اتــرافـحـاالن حديدـتو طةـالمخط باألھداف هاـبمقارنت ةـقـالمحق النتائج قياس األداء مـيـتقي تهدفــيس - 2

.بها المحيطة والمخاطر والفرص والضعف القوة نقاط وإظهار وتحليلها

لـــيـلـحـوت األداء اءةـفـك على ابةـوالرق دافـاألھ ذــيـفـنـت ةــتابعـم في األداء مـــيـتقي وظائف تتمثل - 2

.وتوصيات تقارير شكل في االنحرافات

نهاـم ادةـفـتــواالس لتنميتها القوة نقاطعلى العليا اإلدارة إشرافو توجيه من اءاألد تقييم أھمية تنبع - 0

. مكنما ي أفضلب للمنشأة المتاحة الموارد استخدام كفاءة لرفع وعالجها لتالفيها الضعف ونقاط

ةـوتنمي ذبـجفي المصارف اإلســـــالمية تحقيق أھداف عـديـدة أھمها المالي مـيـيـتقال معاييرو تقيـس

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

116ص . البداية دار : عمان . األردن ، المالي والتحليل ( اإلدارة 2662شقر . ) عامر -الشنطي أيمن

2 جامعة ،كلية التجارة مصر ، القاھرة ، ، اإلسالمي االقتصاد مجلة ، اإلسالمية " المصارف اءأد تقييم معايير" ( 2610.) األبجي ، كوثر

www.aliqtisadalislami.net 22/61/2610 االلكترونية ،األزھر

48

، يــــوالرأس قيـاألف ماليـال لــالتحلياألرباح ، و ذلك باســتخدام وتحقيق ، األموال تثمارــاس ، الودائع

. اإلسالمية للمصارف القياسية المالية والنسب ، المالية والمؤشرات

للعديد تخدامهاـــواس المتعاملين من للعديد واستقطابها اإلسالمية المصارف أنشطة حجم في التوسع إنو

إدارة تمكن ال دھاـلوح المالية فالقوائم ، الوسائل تلك أداء تقويم و تحليل توجبـيس االستثمار، وسائل من

في معينة وداللة دد،ـمح مغزى ذات راتـمؤش شكل على تهاـصياغ بعد إال ، األداء رقابة من المصرف

المالي التحليل إلى اجـتــتح أخرى عديدة جهات ھناك أن كما ، دوريا األداء يراتـومتغ سمات خيصـتش

المالي وقــوالس والمالكون لمودعونوا المركزي والمصرف المصرف إدارة خاص كلـــوبش ، وتطلبه

.عام بوجه والجمهور الضريبية والسلطة

اآلتي النحو على األھمية عناصر ترتيب تم وقد1

:

كـتل يــلبـت ةـالصيغ تــكان فإذا ، العمالء اجاتـالحتي تثمارـــاالس ائلــــوس ةـــتلبي دىـم رفةـمع - 1

.صحيح والعكس تقديمها في عالتوس المصرف فعلى االحتياجات

ىـعل رفـعـتـال من الءـمـللع ةــغـالصي ھذه مــتقدي لـقب دــب ال، حيث ةــالصيغ ذهـھ مخاطر معرفة - 2

.منخفضة أو متوسطة أو عالية مخاطر ھي وھل مخاطرھا

ضوء في ال أم با ـــمناس دا ــعائ الصيغة ھذه قـتحق وھل المصرف اتـالحتياج هاـيتـتلب مدى معرفة - 3

.التطبيق مخاطر

يــالت والمعوقات كالتـــالمش على التعرف يريد فالمصرف، تطبيقها ومعوقات مشكالت معرفة - 2

.الصيغة ھذه تطبيق عند تصادفه

تثمارــاالس وسائل أداء تقويم من المصرف يهدف ثـحي، التقليدية للصيغ تهاـــمنافس مدى معرفة - 2

.المقدمة التقليدية للصيغ الصيغة ھذه منافسة إمكانية مدى على عرفالت

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

االنترنت اإلسالمية ، من موقع د. البلتاجي على شبكة قياس أداء المصارف ( 2612 ) . محمد ، البلتاجي

www.beltagi.com - 27/06/2016

49

اإلسالمية للمصارف المالي األداء تقييم في المستخدمة المعايير :المبحث الثاني

يستخدم العالم كما ھو معلوم بالنسبة ، والمالي للمصارف في غاية الدقة و الصعوبة األداءتعتبر مهمة قياس

. المصرفي األداءقبة و تقييم للمشتغلين في الجهاز المصرفي نماذج متعددة لمرا

ات ـــسـية المؤسـوعـط االقتصادي و ناـــة النشـب خصوصيـــحس آلخرد لمع ذلك تتباين تلك النماذج من بو

ر ـبـوالتي تعت ( 2ددة في ) بازل ـحـمـر كفاية رأس المال الـيـها ھو معايـما يجمع أھمو المعايير المتبعة لكن

صرفية. للسالمة الم معيارا

، ي للمصارف عبر استخدام مؤشرات لقياس الكفاءة ، الربحية ـالمال األداءلتقييم معايرا تضع مختلف الدول و

ي ـف تركةـالمش ب الجهاتـتتعدد المؤشرات المالية المستعملة حس ، حيث الموضوعة دافـاألھنجاز إو دقة

.ھداف التقييم و تنوعهأ التقييم و حسب

( الذي1معايير ) بازل إلىاري ـي التجــاز المصرفـهـالج إخضاعائع ھو ــن الشإالعالم ف دولل ـمـفي مجو

الخطرة المرجحة األصول إلىال ـمـاية رأس الـفـاس كـيـق إلىتندة ــمسبالرقابة وك المركزية ـنـالبه ـتقوم في

ي ــة فـويات الدوليـــل التابعة لبنك التسة بازــنـلج أصدرتهار التي ـيـيضاف لذلك المعاي، ( %2 ىدنأ) بحد

أصبحتاب معيار كفاية رأس المال و التي ـــحس لوبـأسجديدة لتطوير ســأسو التي حددت 2661العام

. 1 ( 2بازل ) تعرف ب

األداء معايير :أوال

األداء كفاءة توىـمس ي لتحديدلـالفع األداء مع المقارنة عمليات في المستخدمة المؤشرات أو األدوات وھي

: 2 اآلتية األنواع إلى األداء معايير تقسيم ويمكن

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

12/61/2610صحيفة سودانايل االلكترونية ، بتاريخ ، مقالة عن " قياس األداء المالي للمصارف " ، ( 2661.) د. محمد نور ، حسن بشير

www.sudanile.com

2 023 - 021ص ، مرجع سبق ذكره -المحاسبة اإلدارية في المصارف - خليل محمد حسن، الشماع

50

التاريخية المعايير - 1

الـمؤشرات المالي حساب للمحـلـل يمكن إذ الماضي ، في ذاته المصرف أداء من مســتمدة معايير وھي

نهاـم واحدة نةــــبس ) أو بتلك السنوات اسا ـقي المعنية، السنة أداء رقابة لغرض المالية القوائم من المالية

راءـإج ندـع بانــبالحس ذـيؤخ ( ، على أن ةـالماضي نواتــــالس من ددـع طــبمتوس أو األساس نةـبس أو

.والداخلية للمصرف الخارجية الظروف يف التبدل ، المقارنة

وره .ـة تطـوكيفي ونشاطه، وظروفه، خصوصيته، مصرف لكل ألن هاـأھميت التاريخية المعايير لهذه إن

القطاعية المعايير - 2

أداء دلـمع إلى تشير وھي ، المصرف إليه ينتمي الذي المصرفي القطاع من مستمدة لألداء معايير ھي

ھناك فإن األداء، في المصارف فيه تتفاوت الذي الوقت في أنه إذ ، القطاع في لمصارفا من مجموعة

. تقدمها التي والخدمات المنتجات وتشكيلة ، أنشطتها طبيعة عن نابعة بينها، مشتركة خصائص

يالذ القطاع في الفروع أو طةـاألنش بـحس المصرف أداء وقياس طة،ـأنش إلى القطاع تقسيم يمكن كما

مالت كلما ، القطاع رقعة عتــاتس كلما ، ...( حيثإسالمي ،متخصص، تجاري) المصرف إليه ينتمي

يمكن أخرى، جهة من .الواحد القطاع أنشطة نحو التوجه عند صحيح والعكس ، العمومية نحو المعايير

.ككل القومي االقتصاد أداء إلى للوصول المختلفة القطاعات أداء تجميع

المطلقة لمعاييرا - 3

في الخصوص ھذا في سائدة تشريعات أو تقاليد بعضها يعكس لألداء، المطلقة المعايير من العديد ھناك

تنعكس وھي تدريجيا، وتنشر إعدادھا يتم دولية معايير عن ناشئ وبعضها المالية، األوساط من العديد

ةـالعملي التجارب من تمدةـــوالمس عليها تعارفالمالية ( الم بـســ) الن المعايير من مجموعة وجود في

.والمعايير

المستهدفة المعايير - 4

وخططها، ، اتهاــوسياس ، تراتيجياتهاــخالل اس من ، بلوغها على المصرف إدارة تعمل معايير وھي

خيصـــتش من دب وال المطلوب، األداء عن تحقيقها، انحرافا عدم أو عنها، االبتعاد ويعني وموازناتها،

51

.ومعالجتها مسبباته

ويتحرك مبتعدا عنها المصرف يكون عندما القطاعي، األداء معايير من تهدفةـــالمس المعايير تستمد وقد

.المالي السوق قبل من أو المصرف المركزي قبل من تهدفةــالمس المعايير تفرض قد كما إليها، للوصول

األداء قياس أدوات :ثانيا

جوانب إلى للوصول المالي يستخدمها المحلل التي المختلفة واألساليب والطرق الوسائل مجموعة و ھي

ـةــالمالي عملياتـها في والقوة الضعف ونقاط ة ،ـللوحدات االقتصادي االقتصادي للنشــاط المختلفة التقييم

. تقييم األداء من تمكن والتي ، والتشغيلية

الكمية راتــأنواعها، والمؤش اختالف على التقارير ، المصارف في الفعلي األداء قياس أدوات وتشمل

المالي التحليل عمليات خالل من استنتاجها يتم التي 1

:

التقارير - 1

من تكون ، وبذلك المصرفي للعمل يـالفعل األداء قياس في تخدمةــــالمس األدوات أھم من التقارير تعد

للعمل يــالفعل عن الوضع المعلومات توفر يــالت يـفه ، يـالمصرف األداء مـــتقيي في ةالمهم األدوات

.العمل ھذا كفاءة مدى على والحكم بالمعايير مقارنتها ليتم المصرفي

المستويات االتصال بين وسائل إحدى باعتبارھا المصرفية الرقابة أدوات أھم من أنها فيه شك ال ومما

.وفروعه المصرف بين وكذلك مصرف،لل المختلفة

:عمليات التقييم في تستخدم كأداة أو رقابية كأداة التقارير فاعلية من ترفع التي الخصائص ومن

.وتكاملها التقارير تحتويها التي المعلومات دقة -أ

.المالئم الوقت في توفيرھا -ب

.للعمل المقيم أو اإلدارة قبل من فهمها يسهل بما العرض في والوضوح البساطة -ج

تطور الودائع مثل ةـالمصرفي طةــاألنش نواحي مختلف ملــــفتش التقارير تتضمنها التي المعلومات أما

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

261ص : دار الفكر . ، عماناألردن . ( إدارة البنوك 1111، مدحت. )طراونة -زويلف ، مهدي حسن -اللوزي ، أحمد

52

ةــميزاني ودـمختـلف بن في رــالتغي بابــــوأس المصرف ، ومصروفـات إيرادات وتحليل ألنواعـها ، وفقا

.المصرف في والمعامالت الخارجية يولةــوالس باالحتياطيات خاصة تقارير ھناك وكذلك المصرف،

الكمية المؤشرات - 2

األداء تقييم في تخدمةــالرئيسة المس األدوات المالية ھي القوائم تحليل من تنتجةـالمس الكمية المؤشرات إن

طةــــلألنش ةـتلفـالمخ البنود بين ةـالقـعن الع ةـمهم اتـمعلوم ـراتــــالمؤش ھذه توفر حيث ، مصرفيـال

مقارنة عمليات إجراء وكذلك ، لها الزمني القات والتغيرـالع ھذه ةــراسد خاللها من يمكن المصرفية ، و

، مـيـالتقي موضع رفـالمص يـف األداء كفاءة على مـكـللح ، المصارف األخرى أداء عـم يـالمصرف األداء

لـخلال نـع واضحة صورة اإلدارة يـطـعـي الذي كلــبالش ، وجودھا حال رافات فيـاالنح أسباب وتحليل

.آلية عالجه و وأسبابه

يـف المصرف إدارة اءةـكف مدى لىـع للتعرف هاــقياس مــيت وفــس يــالت دافـاألھ دــديـتح تمي أن بعدو

دافـلألھ بيةــــــالنس واألوزان القياس في تخدمةــــالمس المالية راتــوالمؤش المعايير وتحديد ، قهاــتحقي

تخدمـــتس وفـــس يـوالت اإلسالمية المصرفية ةــللصناع يةــالقياس بـــالنس وتحديد ةـالمالي راتـوالمؤش

: 1 القياس إلجراء التالية الخطوات اتخاذ يتم ، والمقارنة للقياس

رـخآ ىـإل اســاألس نةـــس ميزانية من المصرف اطــــنش تطور يبين الذي المالي دولـالج دادـإع يتم - 1

:يلي ما النموذج ھذا يتضمن وبحيث وميةعم ميزانية

لعناصر ةـخيـاريــالت النمو دالتـمع على تعرفـلـل للمصرف المالية المراكز اناتـلبي األفقي التحليل -أ

.للمصرف والخسائر األرباح وحساب المالي المركز

.ةـالمالي زـالمراك لعناصر بيـــــالنس الوزن على للتعرف المالية المراكز لبيانات يــــالرأس التحليل -ب

وھاـنم ومعدالت للمصرف المالية المراكز من تخرجةــالمس ةـــالمالي راتــــالمؤش جدول إعداد يتم - 2

.الفترة خالل

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

مرجع سبق ذكره .اإلسالمية ، قياس أداء المصارف ( 2612 ) . محمد ، جيالبلتا

53

ةـميـاليب الكــلوب من األســــأسوداعم للتحليل المالي ك و يأتي دور التحليل اإلحصائي للبيانات المالية

ة ـرات التابعـتقلة على المتغيــتخدمة لفحص العالقة بين المتغيرات و اختبار أثر المتغيرات المســـالمس

بةـــمناسـات الـج و التوصيــاإلحصائي في تقديم النتائالي و ــالم نـيلـيـتناد على نتائج التحلـــاالسبغاية

القرار . لصناع

ثالثا : العالقة بين الهيكل التمويلي و األداء المالي للمصارف اإلسالمية

مختلفة ما لم تتوافر لها األموال الالزمة لتمويل أصولهاطتها الــــلمصارف االستمرار في أنشل يمكنال

ة ـــركات الصناعية والخدمية والتجارية في درجـــتختلف المصارف عن الش، حيث الثابتة والمتداولة

تخدامها ــطتها واســـ، وذلك الختالف طبيعة أنشالتمويــل الخارجية و الداخلية اعتمادھا على مصادر

. ويل المختلفةلمصادر التم

يـتـة الــ، من القرارات الهام ديدا ـي المصارف تحـ، وف ركات عامة ــــي في الشـــويعد القرار التمويل

لق ھذا القرار بتحديد ـ، ويتعللمصرف ، وعلى ربحيته، وسيولته ر على التدفقات النقدية المستقبلية ـتؤث

ھـذين ، وكذلك تحديد المزيج المناسب من مصادر الخارجيةو ال الداخلية بة التمويل من المصادر ـــنس

.نمصدريال

، الشركة ومســتواهتثمارات ـيتعلق باختيار ھيكل اس الشركاتوفي المقابل فإن القرار االستثماري في

ما بين موجودات متداولة وثابتة الشركةبذلك توزيع موجودات ويقصد1

.

المصارف اإلسالمية تعتبر المحرك الرئيسي لهذه المصارف ، فهي تنقسمو حيث أن مصادر األموال في

إلى قسـمين رئيسـيين ، األول ھو المصادر الداخلية المكونة من رأس المال المدفوع لهذه المصارف ، و

ليها مجتمعة األرباح المـدورة ، و االحتياطيات المختلفة ، التـي تقوم باقـتـطاعـهـا من أرباحها ، و يطلق ع

" حقوق المســـاھمين " ، و أما القســم الثاني فهو المصادر الخارجية و يتمثل بحســابات الودائع بأشكالها

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 31ص .عبيكان مكتبة ال: الرياض، السعودية المملكة العربية . كاتاإلدارة التمويلية للشر( 2660. ) الميداني، محمدد.

54

. 1المختلفة والتي يحتفظ من خاللهــا العمالء بأموالهــم لدى المصرف

للمفاضلة بين مصادر التمويل من حيث الكلف، والمخاطر، والعوائد، والمدى اإلسالمية تلجأ المصارف و

والذي بدوره يحقق أعلى ربحية . لـول إلى الهيكل التمويلي األمثــصالزمني، في محاولة منها للو

ىـعلو اإلسالمية التقليدية إحدى المؤشرات الهامة المستخدمة في قياس األداء المالي للبنوك وتعد الربحية

يمة ـيادة قزو لمساھمين اتعظيم أرباح بغايةاستخدام الموارد المتاحة االستخدام األمثل لمدى و ، حد سواء

.البنوك ھذه

بإمكان البنوك اإلسالمية أن تستخدم نسب عالية لرأس المال و التي بدورھا ستزيد من درجة األمان فيهاو

غ ـــندات ذات الصيـــتعتمد على الودائع و الس تثمرين ، أو أنـو تخفض من العائد المطلوب من قبل المس

قل كلفة من تمويل رأس المال بسبب الحسم على مطرحها الضريبي .اإلسالمية و التي تعتبر مصادر أ

وق الملكية ، أيـو حق الودائعب من ـــعلى إدارة البنك اإلسالمي أن تحدد و بدقة المزيج المناس لكن يجب

. 2 و بالتالي قيمته البنك ربحيةھيكل رأس المال و ذلك لتعظيم

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 13ص . بغداد . العراق ، ( مصادر األموال و استخداماتها في العمل المصرفي اإلسالمي 2660د. وھيب ، قحطان رحيم . )

2

AlKayed; L. , Zain; S , Duasa; J. (2014) , " The relationship between capital structure and performance of Islamic

Banks " -مرجع سبق ذكره

55

تطبيقية للمصارف اإلسالمية العاملة في سورية و المدرجة في سوق دمشق يتضمن ھذا الفصل دراسة

لألوراق المالية و ذلك من خالل البحث في األنشطة المصرفية التي تزاولها ، و من ثم دراسة و تحليل

.اختبار فرضيات البحث بالتحليل اإلحصائي بعد ذلك قوائمها المالية و

:اآلتية المباحث إلى وينقسم

سوريةي ـة فـلـامـالمية العــــوك اإلسـنـة للبــة المصرفيـطـــــاألنش :األول المبحث

: لمحة عامة عن المصارف اإلسالمية الثالثة العاملة في سورية أوال

للمصارف اإلسالمية الثالثة العاملة في سوريةبنك ل : األنشطة المصرفيةثانيا

الفرضيات واختبار سوريةالعاملة في ةاإلسالمي كوللبن ماليال األداء :الثاني المبحث

. التحليل وآلية المدروسة المالية البيانات :أوال

.) التحليل المالي ( وتفسيرھا وتحليلها المالية البيانات عرض :ثانيا

.) التحليل اإلحصائي ( إحصائيا الفرضيات اختبار :ثالثا

يات .النتائج و التوص :رابعا

للمصارف اإلسالمية الثالثة العاملة الدراسة التطبيقية: الخامس الفصل

سورية في

ضمن سوق دمشق لألوراق المالية و المدرجة

56

سوريةي ـة فـلـامـعـالمية الــــوك اإلسـنـة للبــيــصرفـة المـطـــــاألنش :األول المبحث

المية أحد النماذج التطبيقية لمفاھيم وقواعد ـــات المالية اإلســوغيره من المؤسس اإلسالمييعتبر المصرف

.اإلســـالمي االقتصاد

طةـــمن األنش ة متكاملةـقوم بمجموعـيفإنه ما يصبو إليه من مقاصد ، مياإلســـالحتى يحقق المصرف و

، إضافة إلى اإلسالميتثمار ـاالس ، و أنشطة االستثمار و التمويل وفقا لصيغ المصرفية المتعلقة بالخدمات

.نظام صندوق القرض الحسنأنشطة الخدمات االجتماعية و التكافلية مثل زكاة المال و

: لمحة عامة عن المصارف اإلسالمية الثالثة العاملة في سورية وال أ

فيما يلي لمحة عامة عن المصارف اإلسالمية المدرجة في سوق دمشق لألوراق المالية 1 :

الدولي اإلسالمي بنك سورية :

سـمجل ةرئاس قرار قانون بموجب 2660 أيلول 1 بتاريخ تأسس سورية عامة مساھمة شركة المصرف إن

ةــمديري لدى 12220 رقم تحت التجاري السجل على وحصل، 2661 نيسان 1 تاريخ م/ 01 رقم الوزراء

المصارف عمل بتنظيم الخاص 2662 لعام 32 رقم التشريعي المرسوم ألحكام ويخضع والتجارة االقتصاد

ارةـالتج وقانون 2662 للعام 23 رقم انونوالق التنفيذية وتعليماته 2661 لعام 22 رقم والقانون الميةـــاإلس

بما والتسليف النقد مجلس يضعها التي ولألنظمة 2611 لعام 21 رقم الشركات وقانون 2661 لعام 33 رقم

.اإلسالمية الشريعة أحكام مع يتعارض ال

مصرفا بوصفه 10 الرقم تحت المركزي وريةــس مصرف لدى المصارف جلــس في المصرف تسجيل تم

أحكام مع يتعارض ال بما ذلك وكل المالية لألوراق دمشق سوق في المصرف همـــبأس التداول وتم ،خاصا

. اإلسالمية الشريعة

بلغ والتي ومكاتبه وفروعه الرئيسي مركزه خالل من مصرفية وخدمات أنشطة عدة بتقديم المصرف يقوم

. مكاتبثالث و فرعا ثالث و عشرون عددھا

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 دمشق .إيضاحات تقارير مدققي الحسابات الختامية للبنوك اإلسالمية العاملة في سورية ، ( ، 2612سوق دمشق لألوراق المالية. )

57

بنك البركة سورية :

الوزراء ســمجل قرار بموجب مغفلة اھمةــمس كشركة )البنك( م.م.ش وريةـــس البركة لبنك الترخيص تم

خــاريـبت صادرـال ( 16059 ) رقم التجاري جلــــالس بــوبموج 2007 رانــحزي 28 خ ــبتاري الصادر

ركةـــكش )البنك( سورية البركة لبنك األساسي النظام اعتماد على ةـقـالمواف تمت2009 األول كانون 29

رارـوق ، 2009 حزيران 21 بتاريخ 1564رقم والتجارة االقتصاد وزارة قرار على بناء لةـفـمغ اھمةــمس

2005 مـلعا 35 رقم ريعيـــالتش المرسوم ألحكام ويخضع ، 2009 أيار 13 بتاريخ والتسليف النقد مجلس

داثـبإح الخاص وتعديالته 2001 امــلع 28 رقم والقانون الميةــــاإلس المصارف لـمـع مــــبتنظي اصـالخ

ارةـالتج وقانون وتعديالته 2002 للعام 23 رقم وقانون ، التنفيذية وتعليماته تركةـوالمش الخاصة المصارف

يضعها التي ولألنظمة 2011 لعام 29 رقم تشريعي بمرسوم الصادر الشركات وقانون 2007 لعام 33 رقم

الشريعة اإلسالمية . أحكام مع يتعارض ال بما ذلك وكل والتسليف النقد مجلس

أحكام ضوء وفي األســاسـي للنظام ووفقا النافذة واألنظمة القوانين وفق البنكية العمليات كافة البنك يمارس

.و مكتب فرعا عشر أحد عددھا أصبح التي وفروعه مركزه الرئيسي خالل من اإلسالمية الشريعة

.الماليــة لألوراق دمشـــق سوق في سورية البركة بنك أســهم إدراج على موافقةال تمت 2014 العام خالل

: بنك الشام اإلسالمي

مجلس رئاسة قرار بموجب له الترخيص تم سورية، عامة مساھمة شركة (البنك) م.م.ش الشام مصرف إن

صادر قرار على وبناء ( 14809 ) رقم التجاري السجل وبموجب 2006 أيلول 7 بتاريخ الصادر الوزراء

ريعيـالتش ومـــالمرس ألحكام ويخضع ، 2007 شباط 10 بتاريخ المركزي سورية مصرف إدارة لجنة من

الخاص 2001 لعام 28 رقم والقانون، الميةـــــاإلس المصارف عمل مـبتنظي الخاص 2005 لعام 35 رقم

التجارة وقانون 2002 للعام 23 رقم والقانون لتنفيذيةا وتعليماته تركةـــوالمش الخاصة المصارف بإحداث

والتسليف، النقد مجلس يضعها التي ولألنظمة 2011 لعام 29 رقم الشركات وقانون ، 2007 لعام 33 رقم

.اإلسالمية الشريعة أحكام يخالف ال بما ذلك وكل

58

وعددھا الجمهورية داخل وفروعه همركز خالل من والمالية المصرفية األعمال جميع بتقديم المصرف يقوم

المالية . للوساطة اإلسالمية الشام أموال شركة له التابعة ، والشركة فروع عشر

. 2612/ 62/ 25 بتاريخ المالية لألوراق دمشق سوق في المصرف أسهم أدراج تم

يـ، بنك الشام اإلسالم الدولي اإلسالمي سورية، بنك سوريةبنك البركة ل األنشطة المصرفية: ثانيا

ةـريعـالش أحكام ضوء وفي النافذة واألنظمة القوانين وفق البنكية العمليات كافة البنوك الثالثة مارست

التاليةالمصرفية األنشطة باشرةو يمكن لكل بنك من البنوك الثالثة م، إلسالميةا1 :

.الجارية حسابات فتح - 1

التصرف حرية هــل يـالت والـواألم البنك أموال مع هاـوخلط ةـقـلـالمط مارتثــاالس حسابات فتح - 2

.معامالت من البنك في الشرعية الرقابة ھيئة تجيزه ما في واستثمارھا بها المطلق

رعيةــالش الرقابة ھيئة تجيزه ما في واستثمارھا الميزانية خارج المقيدة االستثمار حسابات فتح - 3

.معامالت من المصرف في

.باالستثمار الوكالة أو المضاربة بصيغتي االستثمار حسابات إدارة - 2

ركاتــالش وتأسيس المنتجة المشروعات إقامة خالل من المباشر واالستثمار واإلجارة التمويل - 2

.المالية األوراق شراء خالل من المالي واالستثمار

.البنك في الشرعية الرقابة ھيئة يزھاتج التي البنكية الخدمات تقديم - 0

التصرف حرية هـل التي والـاألم أو للمصرف الخاصة والـاألم من نةــالحس التـالتموي تقديم - 1

.الصناديق إنشاء خالل من أو منفردة بصورة ، اهب المطلق

رعيةــالش الرقابة ئةھي عليها وتوافق النافذة واألنظمة القوانين تجيزھا أخرى بنكية أعمال أي - 2

. البنك في

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 1 مرجع سبق ذكره .، سوريةتقارير مدققي الحسابات الختامية للبنوك اإلسالمية العاملة في إيضاحات

59

الفرضيات واختبار سوريةالعاملة في اإلسالمية للبنوك المالي األداء تقييم :الثاني المبحث

للنظام اتـالمخرج ةـبمثاب هـــنفس الوقت في يــوھ ، المالي التحليل لعملية مدخالتللبنوك ك المالية القوائم تعد

.بغاية تقييم األداء المالي وتفسيرھا وتحليلها القوائم ھذه عرض الضروري من فإنه لهذا المحاسبي

تقلة ـمن خالل فحص أثر المتغيرات المسللبنوك يـفي تقييم األداء المال أيضا التحليل اإلحصائي دوريأتي و

. باستخدام أسلوب االنحدار الخطيعلى المتغير التابع

التحليل وآلية المدروسة المالية البيانات :أوال

في سوق و المدرجة وريةـسالعاملة في في ھذا الفصل في أثر الهيكل التمويلي للمصارف اإلسالميةسأبحث

على أدائها المالي من 2612و لغاية عام 2616نوات تمتد من عام ـــس ســق لألوراق المالية لمدة خمـدمش

المالي و اإلحصائي . ينخالل التحليل

التحليل المالي :

ي و قائمة الدخل : المكونات التالية من قائمة المركز المال و تفسير تحليلبعرض وسأقوم

.الملكية حقوق تحليل - 1

.)الودائع ( الخارجية الموارد تحليل - 2

.الربحية تحليل - 3

التحليل اإلحصائي :

الختبار أثر الهيكل SPSSالمتعدد على البرنامج اإلحصائي يط و ــالبس الخطي لوب االنحدارــستخدم أسسأ

ي ــلى األداء المالـبة إجمالي الودائع إلى إجمالي األصول عــو نس لألصول لكيةبة المــا بنســـالتمويلي مقاس

الفرضيتين الفرعيتين األولى و الثانية ، حيث أن متغيرات البحث ھي : الختبارو ذلك ، ا بالربحية ـــــمقاس

المتغيرات المستقلة الممثلة للهيكل التمويلي :

الملكية منسوبة إلى إجمالي األصول (.) حقوق لألصول نسبة الملكية

. نسبة إجمالي الودائع إلى إجمالي األصول

60

المتغير التابع الممثل لألداء المالي :

. الربحية و التي سيتم قياسها من خالل نسبة العائد على حقوق الملكية

) التحليل المالي ( : وتفسيرها وتحليلها المالية البيانات عرض :ثانيا

تأخذ قائمة المركز المالي للبنوك اإلسالمية مقارنة بالبنوك التقليدية الشكل التالي 1

:

البنوك التقليدية البنوك اإلسالمية

األصول األصول

النقد والنقد المعادل النقد والنقد المعادل

استثمارات في أوراق مالية في أوراق مالية استثمارات

ذمم البيوع ذمم البيوع

قروض وسلفقروض وسلف

صول مؤجرةصول مؤجرةأأ

استثمارات في العقارات استثمارات في العقارات

مشاركات ومضاربات مشاركات ومضاربات

مخزون بضائع مخزون بضائع

استثمارات في شركات تابعة استثمارات في شركات تابعة استثمارات في شركات تابعة استثمارات في شركات تابعة

أصول ثابتة أصول ثابتة أصول ثابتة أصول ثابتة

أصول أخرىأصول أخرى أصول أخرىأصول أخرى

االلتزاماتااللتزامات االلتزامات االلتزامات

حسابات جاريةحسابات جارية حسابات جاريةحسابات جارية

التزامات أخـرى التزامات أخـرى التزامات أخـرى التزامات أخـرى

ودائع ودائع ( ( RRSSIIAA)) االستثماراالستثمارقوق أصحاب حسابات قوق أصحاب حسابات حح

((UURRIIAAحسابات استثمار مطلقة )حسابات استثمار مطلقة ) --

( ( PPEERRاحتياطي معدل األرباح )احتياطي معدل األرباح ) --

( ( IIRRRR)) االستثماراالستثماراحتياطي مخاطر احتياطي مخاطر --

حقوق الملكيةحقوق الملكية حقوق الملكية حقوق الملكية

((OOffff -- bbaallaannccee sshheeeett( خارج الميزانية )( خارج الميزانية )RReessttrriicctteedd PPSSIIAAالمقيدة )المقيدة ) االستثماراالستثمارحسابات حسابات

لموارد المالية واســتخداماتها في المصارف اإلســـالمية مختلفـة عن موارد المصارف التقليديـــــة إن طبيعة ا

واســتخداماتها، وتظهر نقاط االختالف بجالء لــدى االطالع على العناصر المكـونة للقوائم المالية )الميزانـية

وقائمة الدخل( لكل منهما.

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1

-المؤتمر الدولي األول للمالية اإلسالمية -في الواقع و سالمة التطبيق كفاية رأس المال في المصارف اإلسالمية -أبو العز ، علي -سعيد ، حسين

61/62/2612 -كلية الشريعة -الجامعة األردنية

61

ودائع المصارف اإلسالمية ھو حســابات االسـتثمار ، وھذا النوع من الحسـابات ال يدرج ضمن بنود وإن أھم

رأس مال المصرف، كما ال يدرج ضمن بند المطلوبات بالمعنى المتعـارف عليه في المصارف التقليدية، ويتم

صحاب حسابات االستثمار(، والسبب إدراجها في فقرة مستقلة بين الموجودات والمطلوبات تعرف بـ )حقوق أ

في ذلك أنه ليس للمصرف أن يستخدم ھذه الحســـابات اســتخداما ذاتيا يعود بالمنفعة المالية عليه وحده؛ ألنها

تثمارھا في األوجه المدرة للدخل، كما أنه في حال تعثر ـليست مملوكة له، وإنما ھي محفوظة لديه بغرض اس

ر الخسارة ، ال يغرم رأس مال المصرف منها شيئا؛ ألن في ذلك مخالفة مبدأ أساسي من االستثمارات وظهو

مبادئ االستثمار بالمضاربة وھو عدم تضمين المصرف )المضارب( الخسارة .

62

الملكية حقوق تحليل -1

خصومها تبعادـبعد اس المصرف أصول من يتبقى ما مقدار ھي الميةــاإلس المصارف في الملكية حقوق إن

.للعمالء المطلقة االستثمار وحسابات

:اآلتي الجدول وفق المدروسة الفترة خالل الملكية حقوق في التغيرات عرض ويمكن

) بالليرة سورية ( 2214و لغاية عام 2212( تحليل حقوق الملكية للفترة من عام 1جدول رقم )

2010 2011 2012 2013 2014 نة البــيـــــان / الســــ

حقوق

الملكية

سوريةبنك البركة 10,598,897,334 7,713,686,319 5,064,396,514 3,310,536,398 2,243,574,984

الدولي سوريةبنك

5,966,111,259 8,858,628,961 9,417,349,604 9,584,258,645 9,367,698,601 اإلسالمي

بنك الشام اإلسالمي9,839,887,313 7,557,933,958 5,197,840,598 4,842,394,687 4,430,782,213

مقدار التغي ر

سوريةبنك البركة 8,355,322,350 5,470,111,335 2,820,821,530 1,066,961,414 -

الدولي سوريةبنك

- 2,892,517,702 3,451,238,345 3,618,147,386 3,401,587,342 اإلسالمي

سالميبنك الشام اإل5,409,105,100 3,127,151,745 767,058,385 411,612,474 -

نسبة التغي ر

سوريةبنك البركة 372.41% 243.81% 125.73% 47.56% -

الدولي سوريةبنك

- %48.48 %57.85 %60.64 %57.02 اإلسالمي

بنك الشام اإلسالمي122.08% 70.58% 17.31% 9.29% -

و المدرجة في سوق دمشق لألوراق المالية سوريةمالية للبنوك اإلسالمية العاملة في ) المصدر ( التقارير ال

فترة خالل النمو لةــتغير متسلس ونسب كبيرة مالية بمبالغ الملكية حقوق في زيادة السابق الجدول من نالحظ

مقارنة % 312.21ار بمقد 2612 عـــام في التغير بةـنس حيث وصلت سوريةالدراسة بالنسبة لبنك البركة

.األساس بسنة

عن سنة اإلسالمي فقد كانت نسب التغير خالل فترة الدراسة متقاربة و لم تشهد نموا ملحوظا سوريةأما بنك

نة األساس ، و عادت لالنخفاض ـمقارنة بس 2613في عام % 06.02األساس فلم تتعدى نسبة التغير مقدار

.مقارنة بسنة األساس % 21.62لتصل إلى 2612في عام

ي ـاس و لكن فــــنسب تغير طفيفة عن سنة األس 2612و 2611أما بنك الشام اإلسالمي فقد شهد في عامي

مقارنة % 122.62مقدار 2612بلغت في العام و ، فقد كانت نسب التغير ملحوظة 2612و 2613عامي

63

بسنة األساس .

واالحتياطيات و األرباح المدورة المدفوع المال رأس من كل في الملحوظة بالزيادة و يمكن تبرير ما تقدم ،

.بنك البركة يفغير المحققة

دـو لكن ھناك رصيالمي فلم يكن ھناك تزايد ملحوظ في رأس المال و االحتياطيات ــأما في بنك الشام اإلس

، 2612في األعوام مدورةالائر ــــخسال و مبلغقة ـاألرباح المدورة غير المحقموجب في التقاص بين مبلغ

.على التوالي 2612، 2613

ة ــــو لغاي 2611من المي فلم يكن ھنا تغير على رأس المال في األعوام ــالدولي اإلس سوريةو بالنسبة لبنك

ودـوجـباإلضافة ل على التوالي 2612، 2613، 2612وعدم وجود تغير على االحتياطيات لألعوام 2612

ــي ـفي التقاص بين مبلغ األرباح المـدورة غير المحقـقـة مــع مبلغ األرباح المحقـقة فـ رصيد موجبوجود

الفتـرة موضوع الدراسة .

، نالحظ من حيث الزيادة في مبالغ حقوق الملكية خالل فترة الدراسة و بالمقارنة بين البنوك الثالثةمما تقدم

من مما يقلل الخاصة أمواله من تثماراتهـــاس نـم جانب لـتموي على سوريةبنك البركة ل متناميةقدرة وجود

هــأدائ يـف فاءةـلك اؤدي بـدورھت ، يةـمال تمتعـه بمالءة إلى أيضا يشير مـا وھذا ، االئتمان لمخاطـر تعرضه

الدولي اإلسالمي . سوريةيرا بنك ، و يليه في ذلك بنك الشام اإلسالمي و يأتي أخ المالي

)الودائع ( الخارجية الموارد تحليل - 2

تلك منه تســتمد الذي فهي المصدر اإلســالمية ، المصارف أنشــطة أھم من والمدخرات الودائع تجميع يعد

. واالستثمار التمويل عمليات إجراء على قدرتها المصارف

الجاري الحساب ويقوم ، تثماريةـــاس وحسابات جارية حسابات إلى مية حسابات المصارف اإلسال تنقسمو

المصرف في االستثمار اباتــــــحس أما ، المصرف على مضمون فهو بالضمان الخراج قاعدة أساس على

64

إال المصرف يضمنها ال ثم ومن ، بالغنم الغرم يــلقاعدت وتخضع هــوعمليات عمله جوھر فهي الميــــاإلس

.بشروط

الجدول التالي : خالل من المدروسة الفترة خالل الودائع حجم إجمالي في التغيرات عرض ويمكن

) بالليرة سورية ( 2214و لغاية عام 2212( تحليل إجمالي هيكل الودائع للفترة من عام 2جدول رقم )

2010 2011 2012 2013 2014 البــيـــــان / الســــنة

الحسابات جاريةال

ةبنك البركة سوري41,517,665,445 27,807,546,425 21,060,501,910 6,053,355,732 868,339,760

الدولي ةسوريبنك

31,407,926,594 اإلسالمي

37,505,448,781

44,583,052,434

11,083,876,605

13,907,174,928

بنك الشام اإلسالمي15,867,646,049 10,966,032,439 5,336,660,324 1,956,264,936 3,308,799,660

مقدار

التغي ر

ةسوريبنك البركة 40,649,325,685 26,939,206,665 20,192,162,150 5,185,015,972 0

الدولي ةسوريبنك

0 2,823,298,323- 30,675,877,506 23,598,273,853 17,500,751,666 اإلسالمي

يبنك الشام اإلسالم12,558,846,389 7,657,232,779 2,027,860,664 -1,352,534,724 0

نسبة

التغي ر

ةسوريبنك البركة 4681.27% 3102.38% 2325.38% 597.12% 0

الدولي ةسوريبنك

0 %20.30- %220.58 %169.68 %125.84 اإلسالمي

بنك الشام اإلسالمي379.56% 231.42% 61.29% -40.88% 0

حسابات

ستثمار اال المطلقة

ةسوريبنك البركة 10,285,148,100

7,481,781,239

6,360,753,953

10,499,823,474

1,231,618,658

الدولي ةسوريبنك

32,786,432,837 اإلسالمي

30,467,567,834

25,830,298,562

31,812,719,756

54,015,863,558

بنك الشام اإلسالمي4,274,276,640 3,436,387,554 3,952,565,623 4,685,498,805 8,452,525,370

مقدار

التغي ر

ةسوريبنك البركة 9,053,529,442 6,250,162,581 5,129,135,295 9,268,204,816 0

الدولي ةسوريبنك

0 22,203,143,802- 28,185,564,996- 23,548,295,724- 21,229,430,721- اإلسالمي

بنك الشام اإلسالمي-4,178,248,730 -5,016,137,816 -4,499,959,747 -3,767,026,565 0

نسبة

التغي ر

ةسوريبنك البركة 735.09% 507.48% 416.45% 752.52% 0

الدولي ةسوريبنك

0 %41.10- %52.18- %43.60- %39.30- اإلسالمي

بنك الشام اإلسالمي-49.43% -59.34% -53.24% -44.57% 0

) المصدر ( التقارير المالية للبنوك اإلسالمية العاملة في سورية و المدرجة في سوق دمشق لألوراق المالية

فترة طيلة تمرةـــمس زيادة كان في ــوريةبنك البركة س في الودائع إجمالي حجم نالحظ من الجدول السابق أن

65

( ليرة ســـورية في 40,649,325,685) ةــالجاري اباتــــلحسفي ا للتغير مقدار أعلى بلغ حيث ، ةـــالدراس

في في مبلغ الودائع للتغير المي انخفاضا ــــهد بنك سورية الدولي اإلسـعن سنة األساس ، بينما ش 2612عام

( 30,675,877,506)بمبلغ 2612و من ثم شهد زيادة نوعية للتغير في العام ، عن سنة األساس 2611عام

ليصل 2612مقارنـة بالعـام 2612و 2613في العامين بشــكل ملحوظ ورية ، و عاود لالنخفاضـــليرة س

( ليرة سورية . 17,500,751,666إلى ) 2612مقدار التغير في العام

، و نة األساســسب ارنة مق 2611عام انخفاضا للتغير في مبلغ الودائع فيفقد شهد أما بنك الشام اإلسالمي

2612، 2613، 2612لألعوام ـــتمرةــمس زيادة كان في عــالودائ إجمالي حجمد ذلك أن ـالحظ بعـلكن ن

رة ـ( لي 12,558,846,389نة األساس مبلغ )ــعن س 2612، حيث بلغ مقدار التغير في العام على التوالي

سورية .

بة لبنك ــبا متفاوتة في الزيادة عن سنة األساس بالنســجلت نســثمار المطلقة فقد سأما بالنسبة لحسابات االست

نة األساس ــمقارنة بس %752.52بة للتغير بمقدار ـــأعلى نس 2611البركة سورية ، حيث بلغت في العام

مقارنة بسنة األساس. %735.09نسبة و قدرھا 2612في العام بلغتبينما

المي ، حيث ــام اإلســـورية الدولي اإلسالمي و بنك الشــــى عكس ما كانت عليه الحال في بنك سو ذلك عل

. سجلت ھذه الحسابات نسبا متفاوتة في االنخفاض مقارنة بسنة األساس

يمكن تفسير التغيرات في الحسابات الجارية و حسابات االستثمار المطلقة باألسباب التالية :

نك البركة سورية : بالنسبة لب

هاـوتنميت لودائعمتزايد و مستمر ل جذب بعملية حيث قيامهالترتيب األول من سورية بنك البركة يحتل -1

يــالخارج لـتمويال مصادر أھم من دـتع الودائع أن يما وــال س ، المودعين من هاـبـــاكتس الثقة التي نتيجة

. لمصارف اإلسالميةل

66

لديه ، و ھذا واضح من الزيادة المستمرة المتاحة األموال لتوظيف المختارة االستثمارية مجاالتال تنوع - 2

في مبالغ حسابات االستثمار المطلقة .

.تقديمها جودة في االرتفاع مع المصرفية الخدمات في التوسع - 3

بالنسبة لبنك سورية الدولي اإلسالمي :

ابات ــالحسفي الودائع مبالغحجـم من حيث ةــالثانيالمي في المرتبة ـــــإلسورية الدولي اــيأتي بنك س - 1

ى ـلـور العمالء عـجمه مـحج تناقصه من الواضح ـس الوقت فإنــفـة ، و بنـــــرة الدراسـخالل فتالجارية

الستثمار المطلقة .حسابات اودائع مبالغ من خالل تناقص تهمالحظ الذي يمكنلتمويل و ااالستثمار بصيغ

لطالما ھناك ودائع للعمالء سواء من حســـابات جارية أم حسـابات اســـتثمار مطلقة و بغض النظر عن - 2

المي و ــــورية اإلســفهذا يعني وجود شريحة من العمالء ال تزال راغبة باإليداع في بنك س تناقص حجمها

من خدماته المصرفية . االســتفادة

: سبة لبنك الشام اإلسالميبالن

د مطرد ـ، مع مالحظة وجود تزايودائع الحسابات الجارية لمبالغبالنسـبة األخيرةيحتل البنك المرتبة - 1

فـي أموالهم ظـالء بحفـرغبة العمھذا دليل على و دراســـة ـلهذه الودائع في السـنوات الثالثة األخيرة من ال

البنك واالستفادة من الخدمات المرتبطة بها .الحسابات الجارية لدى

عمالء بالتعامل مع البنك قسم من ال حسابات االستثمار المطلقة يدل على عدم رغبة مبالغفي تناقصالو لكن

بصيغ المضاربة و المشــــاركة و غيرھا من صيغ التمويل .

الخدمات المصرفية تقديم في لجودة المطلوبة إن تزايد حجم ودائع الحســـابات الجارية يدل على توفر ا - 2

. لعمالء البنك

67

الربحية ( : ) نسب الربحية تحليل

أكبر تحقيق في المتمثل و لمصرفل األداء المالي كفاءة تقيس التي األساسية المؤشرات النسب ھذه تعتبر

لنسب :، و من أھم ھذه ا المالي المركز وسالمة السيولة ضمان مع ممكن عائد

المالئم ألصحاب العائد تحقيق على المصرف قدرة مدى سـو التي تقي :الملكية حقوق على العائد بةــنس

.الملكية حقوق

وفق الجدول التالي : المدروسة الفترة خالل الملكية حقوق على العائد تحليل نسبة ويمكن

) بالليرة سورية ( 2214ة عام و لغاي 2212( تحليل الربحية للفترة من عام 3جدول رقم )

2010 2011 2012 2013 2014 البــيـــــان / الســــنة

نسبة العائد

على حقوق

الملكية

ةبنك البركة سوري24.01% 34.17% 12.21% 4.81% -10.26%

الدولي ةبنك سوري

%12.50 %9.86 %5.73 %2.02 %2.25- اإلسالمي

بنك الشام اإلسالمي21.38% 31.23% 6.68% 7.90% 2.43%

) المصدر ( التقارير المالية للبنوك اإلسالمية العاملة في سورية و المدرجة في سوق دمشق لألوراق المالية

أخذت بنسبة سالبة في عام التأسيس ثمقد بدأت الملكية حقوق على العائد نسب أن السابق الجدول من نالحظ

قدرھا بةـسـوبن 2612سنة في لها قيمة أعلى بلغت حيث، البركة سورية مستمر بالنسبة لبنك بشكل تزايدبال

رهــتقاري خالل من حـويتض ة ،ــالملكي حقوق تعظيم بنك البركة استراتيجية اتباع على يدل مما ، %22.61

أھداف تحقيق إلى يشير الذي األمر، المدورة واألرباح لالحتياطيات احتجاز مستمر بعملية يقوم أنه ةــالمالي

الملكية . حقوق أصحاب

تناقص في ةـالملكي حقوق على دـالعائ أما بالنسبة لبنك ســورية الدولي اإلسالمي ، فمن المالحظ أن نســب

، و من خالل تقاريره المالية نالحظ عدم وجود احتجاز 2612مع وصولها لنسبة سالبة في العام مستمر

يث أنه في السنوات الثالث األخيرة يتم حجز نوع واحد من االحتياطيات فقط لالحتياطيات بشكل مستمر ح

باإلضافة للخسارة المدورة المحققة . التمويـل مخاطر عام و ھو احتيــاطي

و ، موجبة لحقوق الملكية خالل سنوات الدراسةنسب أنه يحافظ على و بالنسبة لبنك الشام اإلسالمي فنالحظ

68

لالحتياطيات واألرباح ضا يتبع استراتيجية تعظيم حقوق الملكية ، و ھذا عائد الحتجاز مستمربالتالي فهو أي

ة ، و قد بلغتــنوات الدراســالمدورة غير المحققة و ذلك على الرغم من وجود خسائر مدورة طيلة فترة س

31.23درھا % ق و نـسـبة، 2613 سنة في العائد على حقوق الملكية نسبل قيمة أعلى

إحصائيا ) التحليل اإلحصائي ( : الفرضيات اختبار :ثالثا

و ذلك عن ،في اختبار فرضيات األبحاث تخدمة سالم التحليل اإلحصائي أسلوب من األساليب الكميـةيعتبر

ير ـــو تفسة ــتابعـتقلة على المتغيرات الــــفحص العالقة بين المتغيرات و اختبار أثر المتغيرات المسطريق

ات ــج و التوصيــائـتـديم النـقـت ات صحة الفرضيات أو رفضها ، و من ثمـبـبإثل ـيـمدلوالت مخرجات التحل

العالقة.ذات و األطراف ذي القرارـبة لمتخـــالـمناس

: الدراسة متغيرات -أ

اإلسالمية العاملة في سورية و المدرجة متغيرين مستقلين للهيكل التمويلي للمصارف في ھذا البحث اخترت

.في سوق دمشق لألوراق المالية لفحص أثرھم على األداء المالي لهذه المصارف

: المتغيرات المستقلة الممثلة للهيكل التمويلي -1

األصول .إجمالي حقوق الملكية إلى و ھي : ( ER ) نسبة الملكية

ائع إلى إجمالي األصول.الودو ھي : ( DA) الودائع نسبة

المتغير التابع الممثل لألداء المالي : - 2

.( ROE) الربحية و التي سيتم قياسها من خالل نسبة العائد على حقوق الملكية

: 1مدلوالت ھذه النسب على الشكل التالي أن حيث

من ل الذاتيةـما توفره مصادر التمويھي وبة إلى إجمالي األصول ( : ــبة الملكية ) حقوق الملكية منســـنس

النسبة مرتفعة، فإنها كانت ، وكلماالمصرفية عملياتهفي المصرفاألصول التي يستخدمها المتالكأموال

.المصرفقوة ى، وبالتالي تعتبر مؤشرا عل الذاتي االعتماد ىتدل عل

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ1 322ص - الموصل جامعة ، العراق ، المصارف إدارة ، ( 2662. ) فائق ،مشعل - رضا ، صاحب - حمد أبو ، قدوري

69

: تقيــس مدى االعتماد على الودائع كحصة من التـمويــل الكلي نسبة إجمالي الودائع إلى إجمالي األصول

. أھمية الودائع في تمويل موجودات المصرفمدى و

الربحية ، و التي سيتم قياسها من خالل نســـبة العائد على حقوق ھو المتغير التابع الممثل لألداء المالي :

الملكية ، حقوق مجموع إلى المصرف ربح بةــنس الملكيـــة حقوق على العائد معدل ســـيقيالملكية ، حيث

الملكية ، حقوق يــإجمال على بعد الضرائب و الفوائد المصرف ربح صافي بقسمة المعدل اھذ حساب ويتم

المصرف . أداء قوة على ذلك دل الملكية حقوق على العائد دلــمع ارتفع كلماو

اـأحيان ارتفاعه ســيعك و قدالمصرف ، إدارة نــحس على يدل طويلة لفترة المعدل ھذا ارتفاع واستمرار

لــتموي إلى و ذلك من خـالل ميــل المصرف ةــالمالي ةـعـفارلا زيادة عن الناجمة ةــالعالي للمخاطرة يالدل

أنشطته بالديون .

الخطي : االنحدار تحليل معادالت -ب

ارـبـالمتعدد الختمن ثم االنحـدار الخطي و أوال ، يطـدار الخطي البسـلوبي تحليل االنحــــسيتم اعتماد أس

.فرضيات البحث

حقوق بة ـالربحية بداللة كل من نسنسبة فإنه يتم تحديد التغير في الخطي البسيط االنحدارو بحسب تحليل

.على حدة ( كل DAاألصول ) إجمالي إلى و نســــبة الودائع ( ER) لألصول الملكية

د ـفإنه يتم تحدي ، وافر الشـروط الخاصة بهفي حال ت ب تحليل االنحدار الخطي المتعددـــو بحس و من ثم

. بآن واحدو نســــبة إجمالي الودائع الملكيـة بتيالربحية بداللة كل من نسـنسبة التغير في

: اختبار فرضيات الدراسة -ج

مةو لمعرفة قيتقلة على المتغير التابع ـالمتغيرات المس أثرلفحص SPSSتم استخدام البرنامج اإلحصائي

لكل متغير من متغيرات البحث نســـبة 26تم استخراج ، حيث تقلة ــالمتغير التابع بداللة المتغيرات المس

70

، و من ثم تم على حـدة وك الثالثةـك من البنـة عن كل بنـلفترة الدراس المرحليةم المالية ـمن واقع القوائ

لكل متغير من متغيرات البحث عن ممثلةنسبة 26ع و بواق نسبةالحســابي لكل طـــتخراج المتوســـاس

تقل وفقا لنموذج االنحدار .ــــر المسـداللة المتغيـتغيرات المتغير التابع بة فحص ـبغاي معا لبنوك الثالثةا

أظهرت نتائج التحليل اإلحصائي ما يلي :

بة العائدــنس عــعلى المتغير التاب( ER) نسبة حقوق الملكية لألصول ر المتغير المستقلــفحص أث - 1

لبنوك اإلسالمية الثالثة وفق نموذج االنحدار الخطي البسيط .لعينة ا( ROEعلى حقوق الملكية )

يمكن تحديد نموذج االنحدار من خالل الجدول التالي :

Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized

Coefficients

t Sig. B Std. Error Beta

1 (Constant) .209 .052 4.026 .001

Equity -.638 .252 -.513 -2.534 .021

a. Dependent Variable: ROE

يؤدي إلى 1بمقدار بة حقوق الملكية لألصول ــــنس زيادةمالحظة أن يمكننا Coefficientsمن الجدول

6.032بمقدار ة ــوق الملكيـقـبة العائد على حـــفي نس تناقص

وھي 1βبالنسبة لمعلمة الميل P-Value = 0.021نالحظ أن .Sigو حسب العمود الذي يحمل عنوان

. % 2يمكن رفض فرضية العدم بمستوى داللة ه أي أن، 6.62أصغر من

على المتغير التابع ( ER) و بالتالي فهناك أثر للمتغير المسـتقل المتمثل بنســبة حقوق الملكيـة لألصـول

. ( ROE) بنســـبة العائد على حـقـوق الملكيــة المتمثل

تخدامـ، و الذي يشير إلى إمكانية اس ANOVAو يمكن اختبار معنوية نموذج االنحدار من خالل جدول

71

: ROEلكيــة نموذج االنحدار لشرح تغيرات المتغير التابع المتمثل بنســـبة العائد على حـقـوق الم

ANOVAb

Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.

1 Regression .054 1 .054 6.422 .021a

Residual .151 18 .008

Total .205 19

a. Predictors: (Constant), Equity

b. Dependent Variable: ROE

6.62ن ـر مـي أصغــو ھ P-Value = 0.021 نظ أـالحـن .Sigب العمود الذي يحمل عنوان ـــحس

فيه .( أي أنه يؤثر ROE( يسمح لي بشرح المتغير التابع ) ERو بالتالي ، فإن المتغير المستقل )

أما اختبار القوة التفسيرية لنموذج االنحدار فيتم عن طريق معامل التحديد 2

R

و يمكن مالحظة قيمته،

: Model Summaryمن خالل جدول

Model Summary

Model R R Square

Adjusted R

Square

Std. Error of the

Estimate

1 .513a .263 .222 .0915697

a. Predictors: (Constant), Equity

نالحظ أن قيمة 2

R

% 20.36شرح ت( ER) نسبة حقوق الملكية لألصولما يعني أن 203.6اوي ـــتس

( . ROE) نسبة العائد على حقوق الملكية فيمن التغيرات

( على المتغير التابــع نســبة DAألصول ) ا إجماليفحص أثــر المتغير المستقل نسبة الودائع إلى - 2

( لعينة البنوك اإلسالمية الثالثة وفق نموذج االنحدار الخطي البسيط . ROEعلى حقوق الملكية ) العائد

72

نحدار من خالل الجدول التالي :يمكن تحديد نموذج اال

Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized

Coefficients

t Sig. B Std. Error Beta

1 (Constant) -.096 .048 -1.983 .063

Deposits .628 .154 .693 4.082 .001

a. Dependent Variable: ROE

يؤدي 1بمقدار بة الودائع إلى إجمالي لألصول ــيمكننا مالحظة أن زيادة نس Coefficientsمن الجدول

6.022في نســـبة العائد على حـقـوق الملكيــة بمقدار زيادةإلــى

وھي 1βبالنسبة لمعلمة الميل P-Value = 0.001نالحظ أن .Sigو حسب العمود الذي يحمل عنوان

. % 1كن رفض فرضية العدم بمستوى داللة ، أي أنه يم 0.01أصغر من

( على المتغير DAو بالتالي فهناك أثر للمتغير المســـتقل المتمثل بنســبة الودائع إلى إجمالـي األصـول )

. ( ROEالتابع المتمثل بنســـبة العائد على حـقـوق الملكيــة )

: ANOVAل و يمكن اختبار معنوية نموذج االنحدار من خالل جدو

ANOVAb

Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.

1 Regression .098 1 .098 16.660 .001a

Residual .106 18 .006

Total .205 19

a. Predictors: (Constant), Deposits

b. Dependent Variable: ROE

73

0.01و ھــي أصغـر مـن P-Value = 0.001الحـظ أن نـ .Sigل عنوان ـمــب العمود الذي يحـــحســ

( أي أنه يؤثر فيه . ROE( يسمح لي بشرح المتغير التابع ) DAو بالتالي ، فإن المتغير المستقل )

امل التحديد ـأما اختبار القوة التفسيرية لنموذج االنحدار فيتم عن طريق مع2

R

هــة قيمتـظـ، و يمكن مالح

: Model Summary من خالل جدول

Model Summary

Model R R Square

Adjusted R

Square

Std. Error of the

Estimate

1 .693a .481 .452 .0768641

a. Predictors: (Constant), Deposits

نالحظ أن قيمة 2

R

رح ــــتشـ( DA) ي األصول ــبة الودائع إلى إجمالـــما يعني أن نس 6.221تســـاوي

( . ROEمن التغيرات في نسبة العائد على حقوق الملكية ) % 22.16

( وفـق نمـوذج االنحـدار ROEالمتغير التابع ) ( على ER ،DA) ينتقلــــالمس ينفحص أثر المتغير - 3

الخطي المتعدد .

شرطين ، األول ھو أن تكون يجب التأكد من توافر الختبار الفرضيات وفق نموذج االنحدار الخطي المتعدد

كل كبير . ـــ، و الثاني أن ال تكون المتغيرات المستقلة مرتبطة مع بعضها بش طبيعيالبيانات موزعة بشكل

فيما إذا كانت متغيرات ميرنوف ( لبيانــس -و يتم التأكد من تحقق الشرط األول وفق اختبار ) كولمجروف

أقل من هـفإذا كانت داللت، Sigأو عشوائيا من خالل قيمة مستوى المعنوية الدراسة موزعة توزيعا طبيعيا

تطيع إجراء تحليل انحدار خطي متعدد .ـــبشكل عشوائي و بالتالي ال نسموزعة فهذا يعني أن البيانات % 2

ثة :سميرنوف ( على متغيرات عينة البنوك الثال -و يبين الجدول التالي نتائج اختبار) كولمجروف

74

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

Equity Deposits ROE

N 20 20 20

Normal Parametersa,b Mean .189960 .292705 .088215

Std. Deviation .0834762 .1146112 .1038156

Most Extreme Differences Absolute .217 .201 .267

Positive .217 .201 .267

Negative -.174 -.151 -.199

Kolmogorov-Smirnov Z .970 .898 1.196

Asymp. Sig. (2-tailed) .304 .395 .114

a. Test distribution is Normal.

b. Calculated from data.

يانات رات الدراســـــة ، فهذا يعني أن البـة لمتغيـبــبالنس 0.05أكبر من Sigتوى المعنوية ـقيمة مس أنبما

، و بالتالي فإن الشرط األول محقق . تخضع للتوزيع الطبيعي

ق منهـتقلة مع بعضها البعض بشكل كبير ، فيتم التحقـو أما الشرط الثاني و ھو عدم ارتباط المتغيرات المس

عــذات التوزيبين المتغيرات المستقلة Pearson Correlationحساب معامل االرتباط بيرسون من خالل

الطبيعي .

امل ـة معــيمـإن قـك فـ، و كذل 6.61ل من ـأق Pيمة ـة في حال كانت قـــة معنويـــداللذو االرتباط يكـونو

بين المتغيرين .بيرسون كلما اقتربت من الواحد فإنها تشير إلى وجود عالقة ارتباط قوية

( ERتقل األول و ھو نسبة حقوق الملكية لألصول ) و يبين الجدول التالي نتائج اختبار ارتباط المتغير المس

: ( DAمع المتغير المستقل الثاني و ھو نســـبة الودائع إلى إجمالي األصول )

75

Correlations

Equity Deposits

Equity Pearson Correlation 1 -.767**

Sig. (2-tailed) .000

N 20 20

Deposits Pearson Correlation -.767** 1

Sig. (2-tailed) .000

N 20 20

**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).

( ERنسبة حقوق الملكية لألصول ) فهذا يعني وجود ارتباط ذو داللة معنوية بين P 0.001 >بما أن قيمة

( . DAمع نســـبة الودائع إلى إجمالي األصول )

بين ھذين المتغيرين ، حيث( إلى وجود عالقة ارتباط قوية و سالبة r = - 0.767يشير معامل بيرسون ) و

( و DAمالي األصول ) ـع تناقص نســـبة الودائع إلى إجـزيد مـ( ت ERوق الملكية لألصول ) ـقـأن نسبة ح

ة ــبة حقوق الملكيـــــزيد مع تناقص نسـ( ت DAس الوقت ، فإن نســـبة الودائع إلى إجمالي األصول ) ـــبنف

. ( ERلألصول )

و عليه ، فإنه ال يمكن اســــتخدام تحليل االنحدار الخطي المتعدد بسبب عدم تحقق الشــــرط الثاني الخاص

ادا لتحليل تنـــــار فرضيات البحث اسـبـد تم اختـتقلة ، و بالتالي فإنه قـكبير بين المتغيرات المسالرتباط باال

االنحدار الخطي البسيط و الذي ثبت بموجبه صحة الفرضية الفرعية األولى القائلة بالتالي :

يؤثر االعتمـاد على الودائــع في األداء المــالـي للمصارف اإلســـالمية المدرجــة في ســوق دمشـــــق

لألوراق المالية .

ر التابــع ــ( على المتغي DAنسبة الودائع إلى إجمالي األصول ) حين فحص أثــر المتغير المستقل و ذلك

76

مالحظة أن زيادة نســبة الودائع إلى ، و تم ( الممثلة لألداء المالي ROEالعائد على حقوق الملكية ) نســبة

إجمالي لألصول يؤدي إلــى زيادة في نســـبة العائد على حـقـوق الملكيــة .

الفرضية الفرعية الثانية القائلة بالتالي : صحة تثبت كذلك

يؤثر االعتماد على حقوق الملكيـة في األداء المالي للمصارف اإلســــالمية المدرجة في سوق دمشــــق

لألوراق المالية .

ة ــبــ( على المتغير التابــع نس ERو ذلك حين فحص أثــر المتغير المستقل نسبة حقوق الملكية لألصول )

ة ــزيادة نســــبة حقوق الملكي( الممثلة لألداء المالي ، و تم مالحظة أن ROEالعائد على حقوق الملكية )

لألصول يؤدي إلى تناقص في نســـبة العائد على حـقـوق الملكيــة .

النتائج و التوصيات : :رابعا

من خالله من أثر للهيكل التمويلي على األداء المالي ل اإلحصائي و ما تم التوصلــاســــــتنادا إلى التحلي

تخالص ــاس تم فإنهورية و المدرجة في سوق دمشق لألوراق المالية ــللمصارف اإلسالمية العاملة في س

النتائج التالية :

ئد على بة العاـــ( لها تأثير سلبي و ذو داللة إحصائية على نس ERإن نسبة حقوق الملكية لألصول ) -1

الباحثيـن : الحمدان ، ةـــــــدراس ةــجـالنتي ھذه دت( الممثلة لألداء المالي ، وأي ROEة ) ـحقوق الملكي

لها في المصارف األردنية . و التي وجدت أن نســـبة حقوق الملكية إلى الموجودات ( 2613) القضاة

لســـهم من األرباح الصافـيــة والعائد على حـقـوق لبي وذو داللة إحصائية على كل من نصيب اـتأثير سـ

الملكيــة.

SUBHI, K. & ABDEL FATTAH ALSLEHAT, Z. ( 2014 )و تعارضت مع دراســة

77

وك ـنـى أداء البـمالي األصول علـإج إلىة ـوق الملكيـحقبة ـلنسوجود أثر إيجابي نتــائـجـها أظهرت و التي

.ية األردن الميةــــاإلس

و التي أظهـرت AlKayed; L. , Zain; S , Duasa; J. (2014) نــالباحثيــة ــو تعـارضت مــع دراس

نتائجها بأنه بعد ضبط العوامل البيئية لالقتصاد الكلي و ھيكلية السوق المالي و نظام الضرائب فقد كان أداء

للزيادة في حقوق الملكية. البنوك اإلسالمية ممثال بالربحية مستجيبا بشكل إيجابي

( لها تأثير إيجابي و ذو داللة إحصائية على نســـبة العائد DAإن نسبة الودائع إلى إجمالي األصول ) -2

مالحظته من خالل التحليل المالي ت، و ھذا ما تم ماليـة لألداء الــ( الممثل ROEيـة ) ـكـوق الملـقـعلى ح

ومن االزدياد الملحوظ و المطرد لمبالغ ھذه الحسابات بســــبب توافق وك الثالثة للحسابات الجارية في البن

خصائص و ميزات ھذه الحسابات مع حاجات و رغبات عمالء ھذه البنوك .

التوصيات :

و المدرجة في سوق دمشـــق لألوراق المية العاملة في سورية ـاإلس للبنوكة النظرية ـــــالدراسفي ضوء

التحليل المالي و االختبار اإلحصائي لفرضيات البحث فإنه يمكن التوصية بما يلي :المالية و

اإليجابي على ابب تأثيرھــــالمية بســاإلس البنوكفي و تنميتها الودائع جذب التركيز بشكل أكبر على - 1

.ع ـھذه الودائ لعمالء البنك بمزايا ةتمرـسالم التوعيةة و بالتالي على األداء المالي ، و ذلك من خالل ـيـالربح

حتى صيغ االستثمار اإلسالميةالودائع عبر ھذه لمبالغ باالستثمار المســـتمر البنكقيام و لكن مع ضرورة

. المتعاملين معه بآن واحد أھداف و هأھدافحقق ي

وذلك ن ـمثل خدمة القرض الحس يةواالجتماع التكافلية الخدمات مجال في أكبر بشكل االھتمام زيادة - 2

.اإلسالمية المصارف أھداف مع لتناغمها

78

المراجع

العربية المراجع - 1

: الكتب -أ

. الكريم القرآن - 1

دار : األردن . االستثمارية اإلسالمية البنوك أعمال تقييم ( 2012. ) يعقوب الدين محي، الهول أبو - 2

. النفائس

. الحديث الكتب عالم األردن: . اإلسالمية البنوك( 2660حسين .) خلف ، فليح - 3

المناھج داراألردن : ، األولى الطبعة . ةــالمصرفي العمليات إدارة ( 2661 ) . وھيب خالد ، الراوي - 4

والتوزيع . للنشر

. الميةــــاإلس المصارف في ةــاالقتصادي اوتطبيقاته قالتور عمليات( 2662.) فهد أحمد، الرشيدي - 5

. والتوزيع للنشر النفائس دارن : األرد

. الحقوقية الحلبي منشورات: لبنان . اإلسالمية المصارف( 2662) . ، فادي محمدي الرفاع - 6

. رعيتهاــــشائعة و أثر ضوابط المبيع على ــــالبيوع الش ( 1112. ) رمضان البوطي ، محمد توفيق - 7

.دار الفكر : دمشقسورية ،

.دار الفكر : دمشقسورية ، . قضايا الفقه و الفكر المعاصر( 2660الزحيلي ، وھبة . ) - 8

: دمشقسورية ، . وحلول وفتاوى بحوث - المعاصرة المالية المعامالت ( 2662.) ، وھبة الزحيلي - 9

. دار الفكر

.للنشر المريخ دار: السعودية . األعمال لمنظمات المالي األداء( 2666جمعة. ) فرحات، السعيد - 12

دار األردن : .الخاص القطاع ودور اإلسالمي التمويل ( 2660 ) . اللطيف عبد فؤاد ، رطاويــــالس -11

والطباعة . والتوزيع للنشر المسيرة

79

:ق ــ، دمش سورية . األموال وتوظيف المضاربة عقد( 2662.) الدين بدر محمد الشاعر، برھان - 12

.الغزالي دار

مصر، .لم الموازيـلم و الس بة على بيع الس ـــأسس و نظم المحاس( 2661شحاتة ، حسين . ) - 13

القاھرة : جامعة األزھر .

:المنامة ، لبحرينا . والتقليدي اإلسالمي المصرفي العمل أسس( 2662نضال. ) الشعار، محمد -14

. اإلسالمية المالية للمؤسسات والمراجعة المحاسبة ھيئة

البداية . دار : عمان األردن ،. المالي والتحليل اإلدارة( 2662شقر، عامر. ) - الشنطي ، أيمن - 15

ةـجامع: عمان ،األردن . الميــاإلس االقتصاد ياتـاسـأس ( 2662ن . )ــحس صوان ، محمود - 16

. فيالدلفيا

ـــطين : ـفلس ، الثانية الطبعة . الميةـاإلس المصارف إدارة ( 2663 ) . حســين يوسـف ، عاشور - 17

الجامعة اإلسالمية .

الطرقو المصرفية اإلسالمية العمليات( 2008.) سعيد حسين ، سعيفان - أمين خالد ، هللا عبد - 18

: دار وائل للنشر .عمان ردن ،األ، الحديثة المحاسبية

. وتطبيقاتها المصرفية ومبادئها أحكامها : اإلسالمية البنوك ( 2662 محمود.) محمد ، العجلوني - 19

. والتوزيع للنشر المسيرة عمان : دار ، األردن، األولى الطبعة

: قــدمشسورية ، . ةالمصرفي والمعامالت اإلسالمية المصارف ( 2662. ) حميد ، صالح العلي - 22

. والنشر للطباعة اليمامة

ديــليـالتق يـرفـالمص العمل في لـــالتموي رـومخاط األصول إدارة ( 2662. ) ناصر، الغريب - 21

العربية . المصارف اتحاد: مصر . واإلسالمي

.مصر ، الثانية الطبعة . التشغيل وقضايا اإلسالمية المصرفية أصول ( 2666 ) ناصر. ، الغريب - 22

80

. النظام اإلسالمي في والبنوك النقود : الميةــــــاإلس البنوك) 2661 ) . محمود عوف ، الكفراوي - 23

. للكتاب اإلسكندرية مركز: مصر

األردن ، . إدارة البنوك( 1111ت. )ــطراونة ، مدح -ــن ـــزويلف ، مهدي حس -اللوزي ، أحمد - 24

مان .ع

.عــر والتوزيـــــــــج للنشــدار المناھ : عماناألردن ، .اإلدارة المالية( 2661محمد، إبراھيم ) - 25

. عبيكانمكتبة ال: الرياضالســــــعودية ، .اإلدارة التمويلية للشركات( 2660. ) الميداني، محمد -26

التجربة بين الفقه و القانون : الميةـــــ،البنوك اإلس( 2666رقاوي . ) ــــة الشــــالمالقي ، عائش - 27

. المغرب ، الدار البيضاء . التطبيق و

األولى، الطبعة . سالميةـاإل للبنوك األجل قصير التمويل صيغ تطور ( 2662. ) سليمان، ناصر - 28

. غرداية ،الجزائر

. األردن ، النظرية و التطبيق بين ـالميةــاإلسـ رفالمصا( 1112رحيم. ) الرزاق ، عبد الهيتي - 29

عمان : دار أسامة .

مصادر األموال و اســــتخداماتها فــي العمل المصرفــي( 2660م . ) ــــوھيب ، قحطان رحي - 32

. العراق ، بغداد . اإلسالمي

المجالت و البحوث و الدوريات : -ب

، 33دد ـالع ، الميةــــمجلة المصارف اإلس، "المي ــأدوات االستثمار اإلس( " 2662.) جاد ، تميم -1

.32ص

أثر ھيكل رأس المال على أداء المصارف األردنية ( " 2613د. القضاة ، علي .) -الحمدان ، ناصر - 2

، ات العلميةـث و الدراسللبحو المنارةمجلة "،المدرجة في بورصة عمان لألوراق المالية: دراسة تحليلية

. 121، ص 11 المجلد ، 2 العدد

81

مجلة الدراسات ( " المضاربة المشتركة في المصارف اإلسالمية " ، 2663الدناع ، محمد خليفة . ) - 3

.222، ص 20 ، العدد اإلسالمية

االقتصاد مجلة "، والتطوير تنميةال في ودورھا الميةـــاإلس المصارف ( " 2666 الزحيلي ، محمد. ) - 4

. 16، ص 221 ، العدد اإلسالمي

مجلة اإلسالم ، التنمية " في اإلسالمية التمويل وشركات المصارف دور " ( 2662 ) . عمر ، الكتاني - 5

. 2 -3ص ، العصر وقضايا

دول فيسات المالية اإلسالمية (" المصارف و المؤســ 2616نجم ، رغد محمد .) -نعمة ، نغم حسين - 6

.122، ص 12 المجلد، 2 العدد ، واالقتصادية اإلدارية للعلوم القادسية مجلةالتعاون الخليجي " ، مجلس

: و الدورات الندوات و المؤتمرات -ج

اإلمارات ، ليةالندوة الدو، "المية ــــيد مسيرة البنوك اإلســنحو ترش" ( 2662البلتاجي ، محمد. ) - 1

. 2: ص دبي ،العربية المتحدة

في الواقع و الميةـــكفاية رأس المال في المصارف اإلس( " 2612أبو العز ، علي . ) -سعيد ، حسين - 2

ريعة ، ـــ،األردن : الجامعة األردنية ، كلية الش المؤتمر الدولي األول للمالية اإلسالميةالمة التطبيق" ، ـــس

. 11 -12، ص 61/62/2612

للمصارف الدولي المؤتمر ،" اإلسالمية المصارف حول نظر وجهة ( "2611.) علي محمد، سميران - 3

. 3 البيت ، ص لآ جامعة األردن :، اإلسالمية

ةدور" ، اإلسالمية ـات المالية ــاس الفني للمصارف و المؤسســـ( " األس 2662امر ) ـــقنطقجي ، س - 4

: مركز التدريب اإلداري حلب ورية ،ــــ،سالبرنامج الثاني ، في صناعة التمويل في المصارف اإلسالمية

. 2، ص لغرفة تجارة و صناعة حلب

82

الرسائل العلمية : -د

الجزائر ، ، رسالة ماجستير(، " تقييم أداء البنوك التقليدية و اإلسالمية " ، 2612بركبية ، رتيبة. ) - 1

. 1جامعة قاصدي مرباح ، ورقلة ، ص

التقليدية المصارف لدى المطلوبات / الموجودات إدارة( " 2661فهد . ) محمد ، عمر عثمان شيخ - 2

، دمشـــق ورية ،ـــــ، س أطروحة دكتوراه"، مقارنة تطبيقية تحليلية دراسة -المية ـــاإلس المصارف و

ألكاديمية العربية للعلوم المالية و المصرفية .، ا دمشقجامعة

النشرات : -هـ

ابات الختامية للبنوك ـــسـتقارير مدققي الح إيضاحات( 2612. ) ق لألوراق الماليةــــوق دمشــــس -1

.دمشق ، سوق دمشق لألوراق المالية ، اإلسالمية العاملة في سورية

التقارير المالية الســـنوية و النصف ســـنوية ( 2612 - 2616لية .) ســوق دمشــق لألوراق الما - 2

ق لألوراق ــالعاملة في سورية و المدرجة في سوق دمش و الربعية عن فترة البحث للبنوك اإلسالمية

. المالية

مواقع االنترنيت : -و

اإلسـالمي االقتصاد ، مجلة مية "اإلسال المصارف أداء تقييم ( "معايير 2610األبجي ، كوثر. ) - 1

www.aliqtisadalislami.net 22/60/2610تــاريخ الـدخول للموقع االلكتروني : ، االلكترونية

شبكة ، والتطبيق " النظرية بين اإلسالمية المصرفية مفهوم " ( 2661 ) . كباشي فكري ، األمين - 2

www.meshkat.net - 23/06/2016 موقع االلكتروني : ، تــاريخ الـدخول لل اإلسالمية المشكاة

83

موقع المتوافقة مع الشريعة اإلسالمية " ، من التمويل صيغ سلسلة " ( 2612 .) محمد ، البلتاجي - 3

22/60/2610تــاريـخ الـدخــول للموقـع االلكتـروني : على شـــــبكة االنترنت ، د. محمد البلتاجي

www.beltagi.com

على البلتاجي محمد موقع د.، من "اإلسالمية قياس أداء المصارف "( 2612 ) . محمد ، البلتاجي - 2

www.beltagi.com 21/60/2610تــاريـخ الـدخــول للموقـع االلكتـروني : ،االنترنت شبكة

ودانايلـــــصحيفة سللمصارف " ، ( " قياس األداء المالي 2661ر .) ـيـــن بشــمحمد نور ، حس - 2

www.sudanile.com 12/61/2610تــاريـخ الـدخــول للموقـع االلكتـروني : ، االلكترونية

تاريخ الدخول للموقع االلكتروني : ، الموسوعة العربية، " المصارف اإلسالميةالرباط ، عزة . " - 0

26/60/2610 www.arab-ency.com

األجنبية المراجع - 2

المجالت و البحوث و الدوريات : - أ

1 - Gill, A. , Biger, N. , Mathur, N.( 2011 ) " The Effect of Capital Structure on Profitability:

Evidence from the United States " , International Journal of Management ,Vol. 28

Issue 4, P 3.

2 - Gupta, K. , Gupta, H. ( 2014 )" IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE ON FINANCIAL

PERFORMANCE IN INDIAN CONSTRUCTION COMPANIES"

International Journal of Economics, Commerce and Management ,United Kingdom

Vol. II, Issue 5., P1, http://ijecm.co.uk/ ISSN 2348 0386.

3 - Kajananthan R, Nimalthasan P .(2013) " Capital Structure and Its Impact on Firm

Performance: A Study on Sri Lankan Listed Manufacturing Companies "

84

Merit Research Journal of Business and Management ,Vol. 1(2) PP. 37- 44

4 - AlKayed; L. , Zain; S , Duasa; J. (2014) , " The relationship between capital structure and

performance of Islamic Banks " , Journal of Islamic Accounting and Business

Research,Vol. 5 Iss: 2, PP.158 - 181, Emerald Group Publishing Limited.

5 - Meero, A .( 2015 ) " The Relationship between Capital Structure and Performance in Gulf

Countries Banks : A Comparative Study between Islamic Banks and Conventional Banks "

International Journal of Economics and Finance; Vol. 7, No. 12, P 140

ISSN 1916-971X E- ISSN 1916-9728 , Published by Canadian Centre of Science and

Education.

6 - Mujahid ,M.- Zuberi,M. - Rafiq,M. - Sameen, S. - Shakoor, M. ( 2014 ) " Impact of Capital

Structure on Banking Performance", Research Journal of Finance and Accounting ,

(Online)Vol.5, No.19 , P 99, www.iiste.org, ISSN 2222-1697 (Paper) ISSN 2222-2847

7 - SUBHI RAJHA, K. & ABDEL FATTAH ALSLEHAT, Z. ( 2014 ) " The Effect of capital

structure on the performance of Islamic banks ", INTERDISCIPLINARY JOURNAL OF

CONTEMPORARY RESEARCH IN BUSINESS , Institute of Interdisciplinary

Business Research 144 ,VOL 5, NO 9, P 144

الرسائل العلمية : -ب

1 - ANN N. NG’ANG’A . ( 2013 ) " THE EFFECT OF FINANCIAL STRUCTURE ON THE

FINANCIAL PERFORMANCE OF CONVENTIONAL AND ISLAMIC BANKS IN

KENYA."

A RESEARCH PROJECT SUBMITTED IN PARTIAL FULFILLMENT OF THE

REQUIREMENTS FOR THE AWARD OF THE DEGREE OF MASTER IN BUSINESS

ADMINISTRATION, UNIVERSITY OF NAIROBI

85

المالحق :

البــيـــــان / النسب

الحسابي للنسب المالية المحددة بالدراسة المتوسط

للمصارف اإلسالمية الثالثة

ER DA ROE

0.0177 0.1913 0.1356 2212تقريرالربع األول/ عام

0.0005 0.1296 0.4249 2212تقرير النصف األول/ عام

0.0044 0.1692 0.3244 2212تقرير الربع الثالث/ عام

0.0156 0.1828 0.2612 2212التقريرالسنوي/ عام

0.0149 0.1632 0.2401 2211تقريرالربع األول/ عام

0.0216 0.1705 0.2541 2211النصف األول/ عام تقرير

0.0382 0.1763 0.2490 2211تقرير الربع الثالث/ عام

0.0752 0.1959 0.2182 2211التقريرالسنوي/ عام

0.0967 0.2468 0.2211 2212تقريرالربع األول/ عام

0.0762 0.3241 0.1681 2212تقرير النصف األول/ عام

0.0474 0.4331 0.1734 2212لث/ عام تقرير الربع الثا

0.0821 0.4036 0.1421 2212التقريرالسنوي/ عام

0.0534 0.4174 0.1421 2213تقريرالربع األول/ عام

0.3569 0.4960 0.1129 2213تقرير النصف األول/ عام

0.3402 0.4574 0.1264 2213تقرير الربع الثالث/ عام

0.2247 0.3522 0.1212 2213التقريرالسنوي/ عام

0.0182 0.3221 0.1320 2214تقريرالربع األول/ عام

0.0449 0.3279 0.1197 2214تقرير النصف األول/ عام

0.0917 0.3501 0.1117 2214تقرير الربع الثالث/ عام

0.1438 0.3446 0.1210 2214التقريرالسنوي/ عام

86

Student : Bassam Hakki

Study Subject : The Effect of Financial Structure on the Financial Performance of Islamic Banks

listed in Damascus Securities Exchange.

Syrian Virtual University Year : 2016

Supervised By : Dr. Ghathwan Al-Ali

Abstract

This study is set out to find the effect that financial structure has on the financial performance of

of Islamic banks working in Syria and listed in Damascus Securities Exchange .

Since the study society of Islamic Banks working in Syria is limited , the methodology of

" Complete Census " was used .

The study relied on financial statements of Islamic bank for the period (2010-2014) ,where the

Simple linear regression analysis was used through SPSS software in order to examine the study

Assumptions and analyze the results.

Equity to total Assets ( ER ) ratio and Deposits to total Assets ( DA ) ratio were used as

Independent variables of financial structure, and Return on Equity ( ROE ) ratio was used as the

Dependent variable of profitability representing the financial performance.

Results of the study validated a negative significant statistical impact of ( ER ) ratio towards

( ROE ) ratio, and a positive significant statistical impact of ( DA ) ratio towards ( ROE ) ratio.

The study recommends working towards deposits enhancement and investment, as they have

Positive impact on Islamic banks' Profitability .

Keywords : Financial Structure , Financial Performance of Islamic Banks , Equity to total Assets

( ER ) ratio , Deposits to total Assets ( DA ) ratio , Return on Equity ( ROE ) ratio.