UNIVERSITATEA TRANSILVANIA BRASOV FACULTATEA DE INGINERIE TEHNOLOGICA

SI MANAGEMENT INDUSTRIAL MANAGEMENTUL AFACERILOR IN INDUSTRIE

PROIECT

MANAGEMENT FINANCIAR. ANALIZA ACTIVITII ECONOMICE

Profesor Titular : Ec. Dr .Ing. Gheorghe Catalin

Student: Anton Patriciu-Dominic

Grupa: 2944

Specializarea : Managementul Afacerilor in Industrie

CUPRINS

1. Prezentare societate

2. Analiza financiara a intreprinderii

2.1 Indicatori de echilibru financiar

2.2 Solduri intermediare de gestiune

2.3 Capacitate de autofinantare

2.4 Diagnostic financiar prin sistemul de rate

2.5 Determinarea riscului de faliment

1.Prezentare societate

SC MADO CAF S.R.L. isi are sediul in judetul Brasov, str.Drumul

Cernatului, nr.2, si este inregistrata la Registrul Comertului din Brasov

sub J08\142\ 2008 avand cod fiscal 23112771.

Este o societate cu raspundere limitata avand ca actionari pe Anton

Patriciu si Urzica Marius

Societatea se ocupa cu comercilizarea de servire a bauturilor , avand

codul CAEN 5630 (Baruri si alte activitati de servire a bauturilor).

Societatea are doi angajati .

2. Analiza financiara a intreprinderii

2.1 Indicatori de echilibru financiar

Tabel1

ACTIV 2009 2010 PASIV 2009 2010

Active imobilizante Capitaluri proprii 128990 120801

necorporale 53 0 provizioane 0 0

corporale 8664 11025 datorii pe termen lung 40824 64975

financiare 0 0

Total nevoi permanente 8717 11025 Total capitaluri permanente 169814 185776

Active circulante 171166 213719 Datorii pe termen scurt 10132 41775

stocuri 129275 141819 furnizori 0 0

creante 39122 70511 creditori 0 0

titluri de plasament 0 0 salariati 0 0

disponibilitati 2769 1389 stat 0 0

Cheltuieli in avans 63 2807 Venituri in avans 0 0

Total nevoi temporare 179946 227551 Total resurse temporare 179946 227551

AT2009 = 8717 + 171166 + 63 =179946

PT2009 = 169814 + 10132 = 179946

AT2010 = 11025 + 213719 + 2807 = 227551

PT2010 = 185776+41775= 227551

2009 : AT = PT

2010: AT = PT

2.1. Indicatori de echilibru financiar

2.1.1. Situatia Neta

SN = Activ Total Datorii totale

SN2009 = 179946-(40824+10132)=128990 SN2010 = 227551-(64975+41775)= 120801

SN = SN2010 SN2009

SN =8189

SN = 8189 denota o gestiune economica sanatoasa a societatii comerciale si

maximizarea valorii acesteia

2.1.2. Fondul de rulment

FR = Capitaluri permanente Nevoi permanente

FR2009 = 169814 8717 = 161097

FR2010 = 185776- 11025 = 117965

FR = FR2010 - FR2009

FR = 120273-117965=-43132

Fondul de rulment negativ arata faptul ca nevoile de finantare nu pot fi acoperite

de capitalul firmei.

2.1.3. Necesarul de fond de rulment NFR = (Active temporare Active de trezorerie) (Resurse temporare Pasive de trezorerie)

NFR2009 = (17116-0)- (2769-10132-0)= 4215

NFR2010 = (213719-0)-(1389-41775-0)= 170555

NFR = NFR2010 - NFR2009

NFR = -166340

2.1.4. Trezoreria neta

TN = FR NFR

TN2009 = 161097 4215 = 156882 TN2010 = 117965-170555=100910

TN = TN2010 - TN2009

TN = 100910-156882=-55972

2.1.5. Cash-flow

CF = TN1 TN0 = TN = -55972

Tabel 2

2009 2010

Situatia neta SN 128990 120801

Fondul de rulment FR 161097 117965

Necesar fond de rulment NFR 4215 170555

Trezoreria neta TN 156882 100910

Cach-flow -55972

2.2. Solduri intermediare de gestiune

Tabel 3

Nr

crt Indicatori

Exercitiu financiar

2009 2010

1 Vanzari de marfuri (ct.707) 745 516

2 Costul marfurilor vandute (ct.607) 435 181

3 Marja comerciala (1-2) 290 335

4 Productia vanduta (ct.701 la 708) 94780 84184

5 Variatia productiei stocate (ct.711) 69535 12009

6 Venituri din productia de

imobilizari(ct.721,722)

0 0

7 Productia exercitiului (4+5+6) 164315 96193

8 Consumuri provenind de la terti(gr.60 mai

putin ct.607,gr.61 si gr.62)

89249 35842

9 Valoare adaugata (3+7-8) 75356 60686

10 Subventii de exploatare 0 0

11 Cheltuieli cu impozite, taxe si varsaminte

asimilate (gr.63)

853 36

12 Cheltuieli cu personalul (gr.64) 43661 34579

13 Excedentul brut al exploatarii (9+10-11-12) 30842 26071

14 Alte venituri din exploatare, inclusive cele din

provizioane

1210 0

15 Alte cheltuieli de exploatare 3161 412

16 Cheltuieli de exploatare privind amortizarle si

provizioanele

2409 2033

17 Rezultatul exploatarii (13+14-15-16) 24062 23626

18 Venituri financiare 858 1058

19 Cheltuieli financiare 539 630

20 Rezultatul curent al exercitiului (17+18-19) 24381 24054

21 Venituri exceptionale 0 0

22 Cheltuieli exceptionale 0 0

23 Rezultatul current al exercitiului (21-22) 0 0

24 Rezultatul brut al exercitiului (20+23) 24381 24054

25 Impozit pe profit 0 3225

26 Rezultatul exercitiului (profit net sau

pierdere)(24-25)

24381 20829

2.3 Capacitate de autofinanare

Metoda deductiva:

CAF = (Venituri incasabile Venituri din cesiuni) Cheltuieli platibile

CAF2009 = 30842 858 = 29984

CAF2010 = 26071-1058 = 25013

Metoda aditiva: CAF = Rezultatul net al exercitiului + Cheltuieli calculate Venituri calculate Venituri din cesiuni

CAF2009 = 24381+2409+3161= 29951

CAF2010 = 20829+412+2033=23274

2.4 Diagnostic financiar prin sistemul de rate

2.4.1 Rate de rentabilitate comerciala

Rata marjei comerciale = Marja comercial / Vnzri de mrfuri

RMC2009 = 290 /745 = 0.389

RMC2010 = 335/516= 0.649

Rata excedentului brut din exploatare = Excedentul brut din exploatare / Cifra de afaceri

REBE2009 = 30842 / 95525 =0.323 REBE2010 = 26071/ 84700 = 0.308

Rata marjei nete de exploatare = Rezultat din exploatare / Cifra de afaceri

RMNE2009 = 24062/95525=0.252

RMNE2010 = 23626/84700=0.279

2.4.2 Rate de rentabilitate economica

Rata de rentabilitate economica = Excedentul brut din exploatare / Activ

economic

RRE2009 = 30842/8717=3.438

RRE2010 = 26071/11025=2.365

Rata de rentabilitate economica = Rezultat din exploatare / Activ economic

RRE2009 = 24062/8717=2.76

RRE2010 = 23626/11025=2.143

2.4.3 Rate de rentabilitate financiara = Profit net / Capitaluri

proprii

RRF2009 = 24381/ 5 039 = 0.714824

RRF2010 = 4 823 / 5 521 = 0.873574

2.4.4 Rate de echilibru financiar

Rata fondului de rulment permanent = Capitaluri permanente / Imobilizari

RFRP2009 = 5 039 / 116 = 43,439655

RFRP2010 = 5 521 / 9 = 613,44444

Rata fondului de rulment propriu = Capitaluri proprii / Imobilizari

RFRP2009 = 5 039 / 116 = 43,439655

RFRP2010 = 5 521 / 9 = 613,44444

Rata necesarului de fond de rulment = Fond de rulment / Necesar de fond de rulment

RNFR2009 = 4 923 / 4 923 = 1

RNFR2010 = 5 512 / 5 521 = 0,998369

Rata de lichiditate generala = Active circulante / Datorii pe termen scurt

RLG2009 = 8 084 / 3 161 = 2,557418

RLG2010 = 13 100 / 7 588 = 1, 726410

Rata de lichiditate redusa = (Active circulante Stocuri) / Datorii pe TS

RLR2009 = ( 8 084 1 152) / 3 161 = 2,192976

RLR2010 = (13 100 840) / 7 588 = 1.615709

Rata de lichiditate imediata = Disponibilitati / Datorii exigibile imediat

RLI2009 = 6 932 / 3 161 = 2,192976

RLI2010 = 9 830 / 7 588 = 1,295466

2.4.5 Rate de indatorare

Levierul = Datorii totale / Capitaluri proprii

L2009 = (0 + 3 161) / 5 039 = 0,627307

L2010 = ( 0 + 7 588) / 5 521 = 1,374388

Rata datoriei financiare = Datorii financiare / Capitaluri permanente

RDF2009 = 0 / 5039 = 0

RDF2010 = 0 / 5521 = 0

Rata capacitatii de rambursare = Datorii financiare / Capacitate de autofinantare

RCR2009 = 0 / 15 709 = 0

RCF2010 = 0 / 4 823 = 0

Rata de prelevare a cheltuielilor financiare = Cheltuieli financiare / Excedentul brut din exploatare

RPCF2009 = 0 / 15 709 = 0

RPCF2010 = 0 / 4 823 = 0

2.4.6 Rate privind structura activului si pasivului

Rata activelor imobilizate = (Active imobilizate / Total activ ) * 100

RAI2009 = (116 / 8 200) *100 = 1,41463 RAI2010 = (9 / 13 109) * 100 = 0,06865

Rata imobilizarilor necorporale =(Imobilizari necorporale / Total activ) * 100

RIN2009 = (116 / 8 200) * 100 = 1,41463 RIN2010 = (9 / 13 109) * 100 = 0,06865

Rata imobilizarilor corporale = (Imobilizari corporale / Total activ) * 100

RIC2009 = (0 / 8 200) * 100 = 0 RIC2010 = (0 / 13 109) * 100 = 0

Rata imobilizarilor financiare = (Imobilizari financiare / Total activ ) * 100

RIF2009 = ( 116 / 8200) * 100 = 1,41463 RIF2010 = ( 9 / 13 109) * 100 = 0,06865

Rata activelor circulante = (Active circulante / Total activ) * 100

RAC2009 = ( 8 084 / 8 200) * 100 = 98,58536 RAC2010 = (13 100 / 13 109) * 100 = 99,93134

Rata stocurilor = (Stocuri / Total activ) * 100

RS2009 = (1 152 / 8 200) * 100 = 14,04878 RS2010 = ( 840 / 13 109) * 100 = 6,40781

Rata creantelor = (Creante / Total activ) * 100

RC2009 = ( 0 / 8 200) * 100 = 0 RC2010 = (2 430 / 13 109) * 100 = 18,53688

Rata disponibilitatilor = (Disponibilitati / Total activ) * 100

RD2009 = ( 6 932 / 8 200) * 100 = 84,53658 RD2010 = ( 9 830 / 13 109) * 100 = 74,98665

Rata stabilitatii finantarii = (Capital permanent / Total pasiv) * 100

RSF2009 = (5 039 / 8 200) * 100 = 61,45121 RSF2010 = (5 521 / 13 109) * 100 = 42,1161

Rata autonomiei financiare = (Capital propriu / Capital permanent) * 100

RAF2009 = ( 5039 / 5039 ) * 100 = 100 RAF2010 = ( 5521 / 5521 ) * 100 = 100

Rata datoriilor pe termen scurt = (Datorii pe TS / Total pasiv) * 100

RDTS2009 = ( 3161 / 8200 ) * 100 = 38,54878 RDTS2010 = ( 7588 / 13 109) * 100 = 57,77389

Rata datoriilor totale = (Datorii totale / Pasiv total) * 100

RDT2009 = (4923 / 8200) * 100 = 60,03658 RDT2010 = (5512 / 13 109) * 100 = 42, 04744

2.4.7 Rate privind rotatia capitalurilor kr = Cifra de afaceri / Active (datorii) totale

kr2009 = 88 237 / 4 923 = 17,92342 kr2010 = 78 507 / 5 512 = 14,242924

2.5 Determinarea riscului de faliment

Z = 0,24R1 + 0,22R2 + 0,16R3 0,87R4 0,10R5

R1 = Excedentul brut de exploatare / Datorii totale

R1 2009 = 15 709 / 4 923 = 3,19094

R1 2010 = 4 823 / 5512 = 0,875

R2 = Capitaluri permanente / Total activ

R2 2009 = 5039 / 8 200 = 0.61451

R2 2010 = 5521 / 13 109 = 0.42116

R3 = (Activ circulant - Stocuri) / Total activ

R3 2009 = (8 084 1 152) / 8 200 = 0.84536

R3 2010 = (13 100 840 ) / 13 109 = 0.93523

R4 = Cheltuieli financiare / Cifra de afaceri

R4 2009 = 0 / 88 237 = 0

R4 2010 = 0 / 78 507 = 0

R5 = Cheltuieli cu personalul / Valoare adaugata

R5 2009 = 20 524 / 39 168 = 0.523999

R5 2010 = 22 004 / 29 286 = 0.751348

Z2009 = 0,984

Z2010 = 0,075