MetaStock

MetaStock is  a proprietary computer  program originally  released by Computer Asset  Management  in 1985. It is used for charting and technical analysis of stock (and other asset) prices.[1][2] It has both real-time and end-of-day versions. MetaStock is a product of Innovative Market Analysis.

Early History[edit]

In 1982 Steve Achelis started a company named Computer Asset Management to develop financial and technical analysis software for personal computers. Computer Asset Management was renamed Equis International  in 1989. Achelis’  first software application, written for the Apple II+, was The Financial Package which calculated various financial planning metrics. The Market Mood Monitor was released in 1984 and was  eventually   renamed The Technician.  The Technician,  written  for   the   IBM PC,  helped investors   analyze   and   chart   broad  market   conditions   using   sentiment,  momentum,   and  monetary indicators.  MetaStock   1.0  was   released   in   1986.   Both  MetaStock   and   The   Technician   received  PC Magazine’s Editor’s Choice award in April 1986.

While   The   Technician   analyzed   broad  market   conditions,  MetaStock   analyzed   individual   securities (stocks,   futures,  mutual   funds,  etc.).   In response to the  increasing demand for real-time analysis  of prices, MetaStock RT™ was released in July 1992. MetaStock RT received live, real-time quotes from Data Broadcasting’s Signal data feed. In 1995, MetaStock 5.0 was released for the Microsoft Windows 3.1 operating system. Later that year, MetaStock added support for the Reuters DataLink end-of-day data feed. This relationship with Reuters led to Reuters purchasing Equis International and its MetaStock software in 1996. In 1998, MetaStock was released for the Reuters Quotron data feed and in 2001 for the Reuters 3000 Xtra electronic trading platform.[3][4] In June 2013, Thomson Reuters sold MetaStock to Innovative Market Analysis.

Versions[edit]

Major Releases Year Released Operating System

MetaStock 1.0 1985 DOS

MetaStock 2.0 1987 DOS

MetaStock 3.0 1989 DOS

MetaStock 4.0/4.5 RT 1992 DOS

MetaStock 5.0 1995 Windows 3.1

MetaStock 6.0 1996 Windows95/NT

MetaStock 6.5 1997 Windows95/NT

MetaStock 6.5 for Quotron 1998 Windows95/NT

MetaStock 6.5 for Reuters Terminal 1998 Windows95/98/NT

MetaStock 7.0 1998 Windows95/98/NT

Reuters MetaStock Pro 7.1 2001 Windows95/98/NT/2000

MetaStock 8.0 2002 Windows 2000/XP

MetaStock 9.0 2004 Windows 2000/XP

MetaStock 10.0 2006 XP

MetaStock 10.1 2007 XP/Vista

MetaStock 11.0 2008 Windows XP/Vista/7

MetaStock 12.0 2012 Windows XP/Vista/7/8

MetaStock 13.0 2013 Windows XP/Vista/7/8

MetaStock 14.0 2015 Windows 7/8

Features[edit]

The MetaStock software package includes charting functionality in various styles, 250 prebuilt technical indicators,   scanning,   filtering   backtesting,   line   study   drawing,   forecasting,   automated   analysis,   and custom indicator creation.[6]

Charting[edit]

MetaStock includes nine core chart styles: bars, line, candlesticks, point & figure, kagi, renko, three-line break, equivolume and candlevolume. All charts in MetaStock can be customized with linestyles, colors, indicators, text, symbols, templates, and alerts.

Up to 100 charts can be displayed simultaneously. Charts can be resized and moved. Each chart supports indicators and trendline-based studies that are overlaid on the price bars or plotted in independent inner windows. Colors, fonts, and line thickness can be adjusted to personal preferences.[7]

Pre-defined Indicators in MetaStock

Accumulation/DistributionAccumulation Swing Index

Adaptive Aroon

Adaptive Average Directional Movement

Adaptive Average Directional Movement

Adaptive   Average   True Range

Adaptive CCIAdaptive   Chaikin Money Flow

Adaptive Chande Momentum Oscillator

Advance Decline Line

Adaptive   Detrended   Price Oscillator

Adaptive Directional Movement   +/- DI

Adaptive   Directional Movement Index

Adaptive Directional Movement Rating

Adaptive Ease of Movement

Adaptive Inertia Adaptive  Adaptive   Linear  Adaptive Linear  Adaptive 

Intraday Momentum Index

Regression IndicatorRegression Slope

MACD

Adaptive Mass IndexAdaptive  Mesa Sine Wave

Adaptive  Money   Flow Index

Adaptive Moving Average

Adaptive Moving Average Exponential

Adaptive   Moving   Average Simple

Adaptive Moving Average Weighted

Adaptive   Polarized Fractal Effiency

Adaptive   Price Oscillator

Adaptive Price  Rate-of-Change

Adaptive Projection BandsAdaptive Projection Oscillator

Adaptive QStickAdaptive Range Indicator

Adaptive Relative Momentum Index

Adaptive Relative Strength Index

Adaptive Relative Volatility Index

Adaptive r-SquaredAdaptive Standard Deviation

Adaptive Standard Error

Adaptive TEMAAdaptive   Time Series Forecast

Adaptive TRIXAdaptive Ultimate Oscillator

Adaptive Vertical Horizontal Filter

Adaptive   Volatility, Chaikin's

Adaptive Volume Oscillator

Adaptive   Wilder's Smoothing

Adaptive Williams' %R

Alpha

Andrews' Pitchfork Arms   Index  Aroon Average   True  Beta

(TRIN) Range

Binary Wave (5) Bollinger BandsBull Power Bear Power 1

Bull Power Bear Power 2

Bull   Power Bear Power 3

CCI   (Commodity   Channel Index)

Chaikin   A/D Oscillator

Chaikin Money FlowChaikin Volatility

Chande Forecast Oscillator

Chande   Momentum Oscillator

Chandelier Stops

CMO ReversalCommodity Channel   Index (2)

Commodity Selection Index

Consolidation BreakoutCooper   1234 Pattern

Coppock CurveCorrelation Analysis

Cycle Lines

Cycle Progression Darvas Box Dema Demand Index Denvelopes

Detrended Price OscillatorDirectional Movement (5)

Donchian ChannelsDynamic Momentum Index

Dynamic Momentum Index 1

Ease of Movement Elder Ray Ellipse EnvelopeEquidistant Channel Line

Exponential   Moving Average

Fibonacci Arcs Fibonacci FansFibonacci Retracements

Fibonacci Time Zones

Fisher   Transformation Indicator

Forecast Oscillator

Fourier TransformFractal   Trading System 1

Fractal Trading System 2

Gann Angles Gann Fans Gann Grids Gann LineGann   Swing Bands

Herrick Payoff Index Horizontal Line Ichimoku Kinko IntelliStopsIntraday Momentum

Inverse   Fisher   Transform of RSI

Klinger Oscillator

Linear RegressionLinear Regression Lines

Linear Regression Slope

Long Sell Short Sale - 5 Day MACD (2) MACD Histogram 1MACD Histogram 2

Market Facilitation Index

McClellan OscillatorMcClellan Summation Index

Meisels Overbought/Oversold

Median PriceMESA   Sine Wave

MomentumMoney   Flow Index

Moving   Average   - Simple

Moving Average   - Exponential

Moving Average   - Weighted

Moving   Average   -   Time Series

Moving Average   - Triangular

Moving   Average   - Ribbon

Moving Average   - Variable

Moving Average   - Volume Adjusted

Natenberg's   Volatility (Daily)

Negative Volume Index

Odds   Probability Cones

On   Balance Volume

Open Interest

Option DeltaOption Expiration

Option Gamma Option Life Option Price

Option Theta Option Vega Option Volatility Parabolic SARPattern Trading System 1

Percent RetracementPercentage Crossover 3%

PerformancePolarized Fractal Efficiency

Positive Volume Index

Price Oscillator Pring KSTProjection Price Bands Channel

Projection Oscillator

Projection Oscillator 1

Qstick Quadrant Lines r-squaredRaff  Regression Channel

Rainbow Band Upper

Rainbow Band Lower Rainbow Max Rainbow MinRainbow Oscillator

Random Walk Index

Range Indicator RectangleRelative   Momentum Index

Relative Performance

Relative Strength Index

Relative Volatility IndexSemi-Log Trendline

Sine   Wave   5-unit Standing

Speed Resistance Lines

Spread

Standard Deviation Standard Error StochRSIStochastic Momentum Index

Stochastic Oscillator

Stochastic RSI Squat Bar Swing Index TemaThe   Force Index

Time Series Forecast Tirone Levels Trade Volume Index TrendlinesTrendline   by Angle

TRIXTurtle   Trader Bands

Typical PriceUltimate Oscillator

Vertical Horizontal Filter

Vertical LineVolatility Breakout (Chaikin)

Volatility Indicators (3) VolumeVolume Oscillator

Volume Rate of ChangeWeighted Close

Wilder's SmoothingWilliams' A/D, %R

Zig Zag

Scanning and Filtering[edit]

The MetaStock Explorer allows traders to scan through thousands of securities using trading criteria to find  the ones   that  fit   their  specific  strategy.  Explorations  are  written using  the MetaStock  Formula Language. Traders can base their explorations off of the pre-built criteria included with MetaStock or they can use their own criteria. For example, a pre-built scan is included that shows a report of securities that are trading above their 200-day moving average. Another shows securities that have triggered a buy signal based on the MACD indicator. Explorations can be linked so that the filtered results of one exploration can subsequently be filtered by another.[9]

Backtesting[edit]

The   Enhanced   System   Tester   allows   traders   to   create,   back-test,   compare,   and   optimize   trading strategies before risking money in the markets. System tests are written using an extended version of the MetaStock Formulas Language. Backtesting answers the question, “How much would I make or lose if I traded this security or these securities using these buy and sell rules?” Traders can change and edit conditions such as entry, exit, stops, order sizes, and commissions to make the simulation more realistic. The buy and sell conditions can be optimized in order to show the best performing parameters. For example, by optimizing, a trader can learn which moving average performed the best for IBM over the last five years.[10]

Automated Chart Analysis[edit]

The   Expert   Advisor   reveals   the   interpretive   analysis   of   industry   professionals   through   alerts, commentary, symbols and trends. MetaStock allows for various types of alerts; from simple price and 

volume to complex indicator triggers and multiple conditions that show buy and sell signals. The expert commentary   offered   by  MetaStock   shows  how  experts  would   assess   the   chart   being   viewed.   For example, a pre-built expert for MetaStock shows how Bollinger Bandswould be interpreted according to John Bollinger’s rules. The expert automatically alerts the user to special conditions using buy and sell arrows, text, audio, or video according to the analysis criteria.[11]

Custom Indicators[edit]

The MetaStock indicator builder is a formula writing module with a wide array of math and investing functions. Custom indicators are created by combining one or more formulas written in the MetaStock Formula Language. This language is somewhat similar to Microsoft Excel formulas. Custom indicators can be referenced by system tests, explorations, and expert advisors with the fml() function.[12]

Formula Language[edit]

Custom  indicators,   system tests,  explorations,  and expert  advisors  are  written using  the MetaStock Formula   Language.   Loosely   patterned   after   the  Microsoft   Excel   formula   language,   the  MetaStock Formula   Language   is   tailored   to   the  mathematics   of   technical   analysis.   There   are   267   functions. Formulas can contain up to 2,500 characters (1,024 in the System Tester).

A formula that computes the difference between a 39-day and 200-day simple moving average is shown below:

mov(close, 39, simple) – mov(close, 200, simple)

Formulas can also contain conditional statements using IF/THEN/ELSE as shown below:

If(close > mov(close,200,exponential),1, -1)

This would read as “if the close is greater than a 200-day exponential moving average then plot a 1, else plot a -1. Formulas can use variables as shown below:

X:= 39; Y:=200; mov(close, X, simple) – mov(close, Y, simple)

Formulas can prompt the user for input when plotted as follows: X:= Input(“How many periods for the moving average?”, 10, 200, 40); Mov(close,X,simple)

In   this  example,   the  variable  X  can   range   from 10  to  200;   it  has  a  default  value  of  40.  The value represented by the variable X is substituted in the moving average formula.[13]

Forecasting[edit]

A new tool called The Forecaster was introduced with MetaStock version 13.0. This tool uses statistical analysis and other methods to analyze past events in order to forecast future price moves. This power tool is on par with the System Tester, Explorer and Expert Advisor and is accessible from MetaStock's Power Console. The primary mechanism for viewing forecasted prices with The Forecaster is with the patent-pending “Forecast Cloud”. The cloud allows you visualize high probability future price movement through an analysis of price action following past events (i.e.,.  moving average crossovers,   indicator overbought/oversold conditions, candlestick patterns, etc.). When version 14.0 was released the ability to forecast based on patterns (either hand drawn or copied from the chart) was introduced.

The forecast cloud can be overlaid directly on a chart to help see how the forecast performed in the past following each event. A forecast cloud can be projected beyond the most recent day in order to see projected price movement into the future thereby allowing traders to set profit targets, stops, etc. for better trade management. A detailed statistical report shows specific probabilities for forecasted prices including margin of error, standard deviation and other metrics.

67 built-in Event Recognizers include volatility-based indicators like Bollinger Bands and Chaikin A/D, momentum-based indicators  like RSI and Stochastics,  trend-based indicators  like MACD, a variety of Moving Averages, and popular candlestick patterns.

Data Feeds[edit]

MetaStock uses data feeds provided by Thomson Reuters LLC. The end-of-day software uses Reuters DataLink. Reuters DataLink provides data from all of the world’s major markets including North America, Europe, and Asia. Users can access an unlimited number of instruments for charts, system testing, and explorations. Historical data coverage begins in 1980 for North American equities, indices, and mutual funds and as far back as 1973 for some futures. International data goes back at least five years.

Prior to MetaStock 12.0, MetaStock accessed Thomson Reuter’s BDN (Bridge Data Network) data feed. BDN data was broken  into three regional  packages:  North/South America,  Europe,  Middle East and Africa, and Asia/Pacific. All regions came with FOREX data. BDN brought both end-of-day and real-time market data to MetaStock Pro users. Historical data included with BDN went back as far as 25 years. A real time news feed was included with subscriptions. News came from Reuters, Dow Jones, Factiva and hundreds of other sources.[14]

The XENITH real-time datafeed replaced the BDN datafeed beginning with MetaStock Pro 12.0.  The XENITH datafeed is a retail variant of the institutional level Eikon datafeed. MetaStock 12.0 continues to work with the Reuters DataLink feed.

File Format[edit]

Data records for MetaStock include up to 11 fields including: Date, Trade time, Name, Ticker, Open price, High price, Low price, Close price, Volume, and Open Interest.

The legacy (pre-12.0) MetaStock file format is a binary file format and originated from the Computrac file format. There are four files associated with the format: MASTER, EMASTER, XMASTER, F*DAT, and F*.MWD.

Prior to version 12.0,  MetaStock provided a utility  for converting data to and from various formats including ASCII, Excel, Lotus 1-2-3 and TC2000. In Metastock 12 this utility was removed.[15] MetaStock 12 cannot read legacy MetaStock file format files stored locally on the user's drive. MetaStock 12.0 and beyond access data through a live, direct connection from Thomson Reuters feeds (DataLink for end-of-day daily data and XENITH for real-time intraday data).

With MetaStock 13.0, local data access was reintroduced. In addition to accessing live data through a direct connection with Thomson Reuters feeds, MetaStock 13.0 will natively read locally stored Comma-Separated-Value (CSV) files.