Memoria Mibanco 2014

7/21/2019 Memoria Mibanco 2014

http://slidepdf.com/reader/full/memoria-mibanco-2014 1/189



2M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O

Declaración deResponsabilidadEl presente documento contiene información veraz y su ciente respecto aldesarrollo del negocio de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. durante el año2014. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los rmantesse hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legalesaplicables.

Gianfranco Ferrari de las CasasPresidente del Directorio

Percy Urteaga CrovettoGerente General

M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O 2

Lima, 20 de marzo de 2015




“Nuestro nuevo accionista principal mantiene laesencia de la visión y

misión de la empresa, yaque ésta ha sido la base

sobre la cual Mibanco hasido edicado, y rearmalos valores enraizados en

su personal.”




- Resultados comparativos anuales- Calidad de los activos- Pasivos y obligaciones- Solvencia y adecuación de capital- Resultado de las operaciones- Clasificación de riesgo- Mercado de capitales y mercado de valores- Fuentes de financiamiento

DESEMPEÑO SOCIAL 51Inclusión Financiera 53Nuestros Clientes 54La micro y pequeña empresa en el Perú 60Situación actual de las microfinanzas en el Perú 61Productos y Servicios 64Red de agencias y canales 73Nuestros mecanismos de control 74Nuestros colaboradores 76

PERFIL DE LA ORGANIZACIÓN 89Directorio y Gerencia 94Relación de agencias 95

ESTADOS FINANCIEROS 100

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 2CARTA DE LA PRESIDENCIA 5MIBANCO 10Antecedentes 12Evolución de Mibanco 13

Nuevo Accionista Principal 14Cambio de Gestión 16 Transición natural de absorción 18Lo bueno de estar juntos 20Gobierno Corporativo 22Gestión Integral de Riesgos 25Misión, Visión y Valores 36

DESEMPEÑO ECONÓMICO 38Economía peruana en el 2014 40

- Evolución del Producto Bruto Interno (PBI)- Evolución de la inflación

- Desempeño del sistema bancarioProyecciones para el 2015 42Análisis de la gestión 2014 43

- Evolución de los negocios- Participación en el mercado

Contenido




Estimados Accionistas

Es para mímuy significativo poder presentarles por primera vez, en nombre del Directorio deMibanco, ahora subsidiaria del Banco de Crédito (BCP), el informe anual de la gestión realizadadurante el año 2014.

Nuevo Accionista Mayoritario

El cambio de accionista mayoritario anunciadoen febrero de 2014 y completado en marzo,con la transferencia de 60.68% de las accionesde Mibanco, propiedad del Grupo ACP, aFinanciera Edyficar, ha sido sin duda el eventomás importante del año para Mibanco y comoPresidente del Directorio de Financiera Edyficarpuedo afirmarles que lo ha sido también paraFinanciera Edyficar. La adquisición de Mibanco, seconvierte asimismo en el evento más relevantedel mundo de las microfinanzas en el Perú al versecomo una demostración del compromiso de laempresa financiera más importante del país conel desarrollo de este segmento, imprescindiblepara el proceso de inclusión financiera, así comopara el desarrollo y formalización de la actividadempresarial en nuestro país.

CARTA DE LA PRESIDENCIAM E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O 5

Al cierre del año 2014, Mibanco tiene comoprincipal accionista a Financiera Edyficar quienposee el 81.93% de la totalidad de acciones,mientras que el Grupo Crédito S.A. participa conel 5.00%. Las adquisiciones posteriores al mes demarzo se realizaron vía transacciones directas,ruedas de compra-venta de acciones y una OPAliquidada en el mes de setiembre de 2014.

Mibanco cuenta hoy con el respaldo de Credicorp,el mayor holding financiero de nuestro país, conuna capitalización bursátil a diciembre de 2014 deUS$12.8 billones y activos por US$. 45.2 billones.El grupo está conformado, entre otros, por elBanco de Crédito BCP, Financiera Edyficar, PrimaAFP, Pacifico Seguros, Credicorp Capital, y ahoraMibanco; todas las cuales son empresas peruanasexitosas y reconocidas como líderes y referentes ennuestro país.




Proyecto de Integración

Luego de la adquisición de Mibanco de parte deFinanciera Edyficar, se da inicio a la integración,la transición natural de ambas instituciones. Esasí que en Octubre de 2014 los directorios deMibanco y Financiera Edyficar acordaron que unsignificativo bloque patrimonial conformado poractivos y pasivos de la última sea absorbido por laprimera, para convertir a Mibanco en la instituciónespecializada en microfinanzas líder en el Perú yLatinoamérica, y en el quinto banco del sistemafinanciero peruano.La absorción del bloque patrimonial por parte deMibanco permite tomar las mejores prácticas de lasdos instituciones líderes en el financiamiento a losemprendedores de la micro y pequeña empresa,complementarlas y potenciar de esta manerala realización de la misión común de Mibancoy Financiera Edyficar, que es la de servir comovehículo para una mayor inclusión financiera en elPerú.

Esta escisión generará muchos beneficios paranuestros clientes, como un abanico de productosy servicios más completo, una red de canales deatención más numerosa y mayor cobertura a nivelnacional; contarán así mismo, con el mejor equipode asesores especializados en el mercado de lasmicrofinanzas, experiencia comprobada en eldesarrollo de las mejores prácticas comerciales y deinclusión financiera responsable y una adecuadagestión del riesgo crediticio.

Entorno EconómicoEn el año 2014 la desaceleración económica seha visto acentuada debido a los precios de losminerales, el entorno político y el cambio delpanorama internacional; en este contexto el Perúha tenido un incremento del Producto BrutoInterno (PBI) del orden del 2.4%, muy por debajode las expectativas de inicios de año y del ritmopromedio de los diez años anteriores, 6.4% anual.

Las exportaciones se han visto afectadas por unmenor envío de minerales, cayendo un 9% conrespecto al año anterior. La inflación anualizadallegó a 3.2%, cifra que se sitúa por encima delrango meta del BCRP de entre 1% y 3%., quien asu vez disminuyó la tasa de referencia de 4.0% a3.5% debido a la desaceleración del crecimientoeconómico durante el año. Por su parte, el tipode cambio cerró el año con una tendencia alalza a pesar de la activa participación del BancoCentral de Reserva del Perú (BCRP) en el mercadocambiario.

La proyección de crecimiento del PBI para 2015 sesituaría alrededor de 4.0% con un crecimiento entodos los sectores, principalmente construcción(7.6%), servicios (5.5%) y comercio (5.2%).




Resultados

La adquisición realizada por Financiera Edyficar hagenerado la recomposición estratégica del negociode Mibanco y por tanto el incremento temporalde los gastos operativos, con la finalidad deprepararnos para el 2015, año en el que aspiramosa integrar nuestras operaciones.

Los resultados financieros de Mibanco en el 2014arrojan cifras negativas acumuladas de S/.67.6millones y la rentabilidad del patrimonio (ROE) fue-10.6%. Estos indicadores fueron los esperados yson comunes a toda operación de compra, portanto son coyunturales y temporales para el 2014,explicados fundamentalmente por los gastosexcepcionales de integración. Mibanco vienellevando a cabo acciones en busca de mejorar larentabilidad y fortalecer su crecimiento, lo queimplica una mejora de la gestión crediticia, mayoreficiencia operativa y productividad comercial. Tenemos el convencimiento que en el medianoplazo son estas acciones las que permitirán sentar

las bases para lograr niveles de crecimiento yrentabilidad sostenibles y adecuados.

Respecto al mercado, desde hace dos años se haobservado una tendencia negativa en el ritmo decrecimiento y un incremento de la morosidad ennuestro sector. Es así que al cierre del año 2014se observa una contracción debido a la etapa deconsolidación y reacomodo en que se encuentranuestro segmento; sin embargo las condicionesestán dadas para que las diferentes institucionesque atienden a este sector retomen su crecimientobajo nuevas estrategias de mercado.

Respecto al 2013 las colocaciones disminuyeronen S/.333.50 MM (7.5%), principalmente porla disminución de las colocaciones en micro ypequeña empresa. El monto de las colocacionesa diciembre del 2014 cerraron en S/. 4,140.45millones. En relación a la clasificación por monedas,el 87.4% de las colocaciones están en monedanacional y el restante 12.6% en moneda extranjera.Nuestra participación de mercado cerró adiciembre de 2014, en 8.7% en microempresa y en11.5% en pequeña empresa.

Al cierre de diciembre de 2014 Mibanco atiendea 297M clientes de crédito directo; comparadocon el año anterior muestra un decrecimiento de67M clientes que representan el 18.4%; situaciónexplicada principalmente por la aplicación depolíticas más restrictivas en línea con el objetivo demejora de la calidad de cartera.

El 2014 Mibanco dio acceso al sistema financiero a24,349 personas, un 8.1% del total de bancarizados.El principal canal de bancarización continúa siendolos grupos solidarios, un canal en el que más del90% de clientes está integrado por personas ensituación de pobreza.

En un contexto en que la industria demicrofinanzas ha visto deteriorada nuevamentesu calidad de cartera pasando de 5.52% a6.15% en mora y de 11.31% a 11.65% de moraglobal,Mibanco cerró con una tasa de morosidadde 6.98% y con un índice de 15.04% de moraglobal, principalmente debido a la disminución enel volumen de las colocaciones.




A diciembre de 2014, nuestros pasivos totalessumaron S/. 5,139.2 millones, registrando undecrecimiento de 3.4% respecto al año anterior.Esto se debió principalmente a una reducciónde las obligaciones con el público, depósitosdel sistema financiero y adeudados. En cuantoa las obligaciones con el público, totalizaronS/. 3,898.1 millones lo que representa 75.9% de lospasivos totales. Su decrecimiento fue 1.5% (S/. 58.2millones) en comparación al año anterior.

Mibanco, como parte de su estrategia paramejorar su rentabilidad, ha realizado una seriede actividades, las que han permitido mejorar sueficiencia. A diciembre de 2014, se registró unadisminución de los gastos administrativos en 10.5%(S/. 50.6 millones) respecto al año anterior.

Mibanco es una institución que cuenta con gradode inversión y cuya situación financiera es sólidatanto en términos de liquidez como de respaldopatrimonial. Con respecto a las calificacionesinternacionales, es destacable que en noviembre

del 2014, Standard & Poor´s mejoró la calificacióna BBB+ (Grado de Inversión) y calificó a Mibancocomo subsidiaria clave para Credicorp. En cuantoa las calificaciones locales, en septiembre 2014 laempresa Class & Asociados nos ratificó la categoría,

manteniendo la perspectiva en Estable, mientrasque la empresa Pacific Credit Rating (PCR) nosratificó la categoría A- mejorándonos la perspectivaa Estable.

Integración Mibanco - Financiera Edycar

Como preparación para la integración, duranteel año se llevó a cabo un plan que tuvo comoobjetivo retomar el camino correcto en la

gestión de cartera, clientes y mora, para revertirla tendencia de los indicadores a través decambios e iniciativas que buscaban potenciarnuestro crecimiento y reafirmar la confianza denuestros clientes con la institución. Dentro deestas iniciativas estuvieron las capacitaciones enevaluación crediticia, cambios en los procesosoperativos de cobranzas, implementaciónde campañas, nuevos comités de cobranzase identificación de riesgos, nueva política deatención a clientes, georeferenciación para clientesnuevos, entre otras.

Una decisión importante que se tomó duranteel año fue la definición de Topaz como elaplicativo central para la nueva institución. Fueuna evaluación rigurosa que tuvo en cuenta larobustez, la capacidad de soporte de los procesos

" Mibanco es unainstitución que

cuenta con gradode inversión y cuya

situación financieraes sólida tanto en

términos de liquidezcomo de respaldo

patrimonial."




Gianfranco Ferrari de las Casas

Presidente del Directorio

y la escalabilidad del sistema. Bajo estos criteriostécnicos se optó por Topaz y el uso de otrossistemas para complementarlo en otras áreascomo por ejemplo pasivos y grupos solidarios.

En el 2015 se vienen desafíos para los líderes delos diferentes equipos en toda la organización,el principal sin duda será la estabilización de laintegración de ambas instituciones. Junto coneso, otro aspecto relevante es que tenemos untrabajo muy importante en términos de culturaorganizacional. Para ello se ha activado la red deembajadores de cultura, cuyo rol es fundamentalen el éxito de la cultura que se está construyendode manera conjunta.

Nuestra propuesta de valor será mucho másintegral en términos de modelos de negociosadecuados para la necesidad de nuestros clientes.No solo bancarizamos, sino que acompañamosal cliente en su proceso de crecimiento y en sudesarrollo empresarial, sea micro o pequeñoempresario. Nuestra propuesta de valor contempla

tres frentes, la microempresa, la pequeña empresay los clientes del pasivo.

Perspectivas

Sin duda el año 2015 será un año desafiante paranosotros, crearemos la más grande instituciónprivada de microfinanzas en Latinoamérica. Elloimplica que cada uno de nuestros colaboradoresponga todo su esfuerzo para concretar esteobjetivo.

Nuestro papel en el desarrollo del país cada vezes más grande, lo que trae como consecuencia

una exigencia aún mayor en nuestros estándaresde desempeño como Institución, más aún ahoraque hemos pasado a formar parte de Credicorp. Tenemos la confianza que a través de la pasión y elprofesionalismo que ponemos en nuestro trabajoestaremos a la altura del desafío.

El 2014 ha sido un año trascendente para Mibanco,por lo que en nombre de todo el Directorio quierofelicitar y agradecer al equipo de colaboradoresque a través del trabajo diario han sentado lasbases para un nuevo Mibanco, a ustedes señoresaccionistas por su confianza, a nuestra casa matrizpor el apoyo brindado, y a nuestros cientos demiles de clientes por confiar en nosotros.

Muchas Gracias,



10M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C OMIBANCO





Hacia la unión de dos líderes“Mibanco y Financiera Edyficar tienen muchas

cosas en común, es así como vemos nuestrofuturo, unidos para alcanzar la misión de dar

oportunidades a los menos favorecidos por mediode la inclusión financiera, contribuyendo de esta

forma al desarrollo del país, sin olvidar la cercaníacon nuestros clientes de la micro empresa que

nos permite acompañarlos durante todo sudesarrollo con un crecimiento responsable y

sostenido, buscando alcanzar el equilibrio entre elimpacto social y la sostenibilidad por medio de la

rentabilidad.”




Acción Comunitaria del Perú inició en 1982 elprograma de microcréditos llamado "ProgramaProgreso", con la finalidad de proveer de capital,capacitación y asistencia técnica a numerososemprendedores, en su mayoría migrantesasentados en las zonas periféricas de Lima. Estecompromiso con el desarrollo de las microfinanzas,sumado al interés por mejorar la calidad de vida deun significativo sector de la economía nacional, dioorigen a Mibanco.

Mibanco se constituyó en la ciudad de Lima el 2 demarzo de 1998, por escritura pública otorgada antenotario público, Dr. Ricardo Fernandini Barreda.La sociedad se encuentra inscrita en la partida11020316 del Registro de Personas Jurídicas de losRegistros Públicos de Lima.

Mibanco inició sus operaciones el 4 de mayo de1998, con 13 agencias en Lima cuyas operacionesse expandieron rápidamente a diferentes ciudadesa lo largo del Perú. Así, Mibanco se constituyó enel primer banco privado de la micro y pequeñaempresa.

En el año 2006, el BID reconoce a Mibanco conel Premio a la Excelencia en Microfinanzas, en el2011 gana el premio Effie a la Gran Marca Moderna.Además de estos reconocimientos, Mibanco ganóuna calificación Global de Desempeño Socialotorgado por Planet Rating 4+ y en el 2011 obtuvoel grado de inversión BBB con perspectiva estableotorgado por Standard&Poor's.

El 7 de febrero del 2014 el Grupo ACP Corp. S.A.A.aceptó una oferta vinculante de Financiera Edyficar

(subsidiaria de Credicorp) por la compra de60.68% de las acciones representativas del capitalsocial de Mibanco. El 12 de marzo del 2014, laSuperintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)autorizó la compra del 60.68% de accionesrepresentativas del capital social de Mibanco,Banco de la Microempresa S.A., mediante laResolución SBS N° 1490-2014. Al cierre del año2014, Financiera Edyficar posee el 81.93% de latotalidad de acciones de Mibanco, mientras que elGrupo Crédito participa con el 5.0%.

Gracias a la experiencia y conocimientos adquiridosdesde su fundación, Mibanco es la entidad demicrofinanzas líder en el Perú. Actualmente cuentacon 114 agencias a nivel nacional. Su compromisole ha permitido generar un impacto crucial tantoa nivel social, económico, como en el desarrollo yevolución del sector financiero en el Perú.

Antecedentes





Evolución de Mibanco

2002 2004 2006 2009 2010 2012 2013

Ganamos unaClalificación Global

de DesempeñoSocial otrogado porPlnet Rating ("4+").

BID reconoce aMibanco con el premio

a la "Excelencia enMicrofinanzas"

Ganamosel premio

CreatividadEmpresarial

por el productoMICASA

Nos convertimos en Líderes enbancarización (acumulado) desde el2006 con el20.88% (517,288) de participaciónde mercado.Alcanzamos más de180, 000 clientescapacitados con una inversión superior a losUS$ 6 MM en los últimos6 años.

Effie de platapor la campaña

"CréditosAprobados"

Nos convertimosen la primera

IMF en emitir enel mercado de

valores local

Sobre la base dela experiencia

de AcciónComunitariadel Perú naceMibanco, el

primer bancoespecializado en

Microfinanzas

Nos convertimos en líderesen bancarización

1998 2008 2011 20142005

BID reconoce por segunda vez a MIbanco como mejor IMF de AméricaLatina y El Caribe con el Premio a la "Excelencia en Microfinanzas"Effie de plata por la campañña de ahoroos "Las lucas de Lucas.Nos covertimos en el 5to banco más grande del Perú.Somos el banco más sostenible de capitalización mediana de AméricaLatina (Latin Finance).Alcanzamos un AAA+ Rating otorgado por Management andEccellence en Sostenibilidad.

Alcanzamos500,000 clientes del activoObtuvimos elmejor código de Etica enOrganizaciones de Finanzas, otorgado por SmartCampaign.Ganamos un premio de Creatividad Empresarialotorgado por la UPC, por el productoMiamigo

Ganamos un Premio EFFIE - Gran MarcaModerna.Estructuración de crédito sindicadointernacional por US$ 40 MM, 75% enmoneda local.Obtuvimos el grado de inversión BBBcon perspectiva estable, otorgado porStandard & Poor´s.

NOS UNIMOS CON UN GRANDE




Nuevo Accionista Principal

de 11.88% y 6.33%, respectivamente a FinancieraEdyficar; además se realizó una operaciónbursátil (orden de compra abierta) en donde laúltima adquirió 0.36% de capital social adicional.Finalmente, el 02 de setiembre de 2014 se efectuóla liquidación de la OPA ofrecida por FinancieraEdyficar, con la cual consiguió 1.189% del capitalsocial de Mibanco.

Al cierre del año 2014, Financiera Edyficar poseeel 81.93% de la totalidad de acciones de Mibanco,mientras que el Grupo Crédito participa con el5.0%.

Mibanco cuenta hoy con el respaldo de Credicorp,el mayor holding financiero de nuestro país, conuna capitalización bursátil a diciembre de 2014 deUS$12.8 billones y activos por US$. 45.2billones.El grupo está conformado, entre otros, por elBanco de Crédito BCP, Financiera Edyficar, PrimaAFP, Pacifico Seguros, Credicorp Capital, y ahoraMibanco; todas las cuales son empresas peruanasexitosas y reconocidas como líderes y referentes en

nuestro país.

La noticia más importante del año 2014 en elsector microfinanciero nacional, fue la adquisiciónde Mibanco por parte de Financiera Edyficar, comosubsidiaria del BCP, la más grande instituciónfinanciera del país.

El 7 de febrero del 2014, el Grupo ACP Corp. S.A.A.aceptó la oferta vinculante del BCP por la comprade sus acciones representativas del capital socialde Mibanco. Es así que el 8 de febrero del 2014,Financiera Edyficar S.A. firmó un acuerdo paraadquirir el 60.68% de las acciones de propiedad delGrupo ACP Corp. S.A.A. en Mibanco, a un preciode US$ 179,484,000. Esta adquisición fue aprobadapor la SBS el 7 de marzo del 2014, concretándose latransferencia el 20 del mismo mes.

En abril de 2014, la empresa International FinanceCorporation (IFC) vendió su participación a Edyficary al Grupo Crédito, distribuyendo la misma entre el1.50% y 5.00% de participación en el capital socialdel Banco, respectivamente; el pago en conjuntoalcanzó los USD 19.23MM. Posteriormente, en julio

2014 se desarrolló una nueva rueda de compra-venta de acciones, esta vez las empresas Triodosy Accion International vendieron participaciones




Financiera Edyficar es una empresa constituidaen 1997 como una Edpyme, y que en el año 2008fue autorizada para funcionar como EmpresaFinanciera. Desde setiembre 2009 es subsidiariadel BCP (subsidiaria del Grupo Crédito S.A.), luegode la suscripción de un contrato compra-ventade acciones con Care Perú (ONG, ex accionistaprincipal de la institución). El mercado objetivo deFinanciera Edyficar es el sector microfinanciero,es decir, brinda servicios financieros a personasnaturales o jurídicas que desarrollan actividadesde micro y pequeña empresa, especialmente ensegmentos de la población con menores recursoseconómicos.

La compra de Mibanco de parte de FinancieraEdyficar busca concretar la unión de las dosentidades más importantes en el mercado peruanode financiamiento a la micro y pequeña empresa,convirtiéndose en la institución especializada enmicrofinanzas líder en América Latina con activosadministrados por S/. 9,343 millones. La unión deambas entidades permitirá apuntalar la inclusión

financiera en el país y fortalecerá el mercado delas microfinanzas en los próximos años, dondeMibanco y Financiera Edyficar han logradobancarizar a más de medio millón de peruanos.Ambas entidades tienen su origen en iniciativas dedesarrollo social, y desde su creación hace más de16 años, han liderado la inclusión financiera en elpaís.

Mibanco y Financiera Edyficar comparten unaorientación común, compromisos afines y orígenescercanos, todo lo cual facilitará la integraciónentre ambas. Igualmente tenemos una grancomplementariedad, ya que Financiera Edyficares líder en el segmento de la microempresa yMibanco aporta una cartera muy relevante enpequeña empresa.

Esta operación generará importantes sinergias quebeneficiarán a los clientes de las dos instituciones,

pues pondrá a disposición la red de atención másamplia y conveniente del segmento y brindarála mejor oferta de productos financieros paraatender las necesidades de los micro y pequeñosempresarios.

"La compra de Mibanco de parte de Financiera Edyficar

busca concretar la uniónde las dos entidades más

importantes en el mercado peruano de financiamiento

a la micro y pequeña

empresa, convirtiéndose enla institución especializadaen microfinanzas líder en

América Latina con activosadministrados porS/. 9,343 millones."




A partir del cambio de accionista mayoritario,ejecutado el día 21 de marzo de 2014, la estructuraorgánica de la institución se ha modificadoparcialmente para ser adecuada a la estructuraoperativa que resultará de la integración deMibanco y Financiera Edyficar.

El 27 de marzo de 2014, la Junta General deAccionistas designa a los nuevos miembrosdel Directorio de Mibanco, y se nombró al Sr.Gianfranco Ferrari De las Casas, como Presidentedel Directorio, quien se desempeña también comoPresidente del Directorio de Financiera Edyficar yGerente Central de Banca Minorista y Gestión dePatrimonios del BCP.

Desde mayo de 2014, la Gerencia Generalse encuentra a cargo del Sr. Percy UrteagaCrovetto, quien se desempeña también comoVicepresidente del Directorio en FinancieraEdyficar y Director en Mibanco. Con él haingresado como Gerente de la Divisiónde Negocios el Sr. Gustavo Morón, quienanteriormente se desempeñaba con Gerente

de Negocios en Financiera Edyficar.

“…retomando la esencia”

Cambio de Gestión





En abril de 2014 se definieron a los directoresque conforman el Comité Ejecutivo, y sereformularon: (i) el Sub Comité de Administraciónde Riesgos, el cual substituye al Comité de Riesgos.Este incorpora la funciones de los Comités deCréditos de Alta Dirección, Comité de Soluciónde Conflictos de Intereses, Comité de Riesgos deReputación, Comité de Riesgo Estratégico y Comitéde Riesgos, los cuales se dejaron sin efecto; y (ii) elComité de Control de Auditoría.

El 22 de mayo el Directorio de Mibanco acordóque las funciones del Oficial de Cumplimiento deMibanco sean asumidas a partir del 01 de julio de2014, por el Oficial de Cumplimiento CorporativoPLAFT de las empresas subsidiarias que operanen el Perú del Grupo CREDICORP, al haberseincorporado Mibanco como empresa del mismogrupo económico con la adquisición mayoritariadel accionariado por parte de Financiera Edyficar.Asimismo el Directorio también acordó que lasfunciones del Oficial de Cumplimiento Normativo

de Mibanco sean asumidas a partir del 01 de julio de 2014 por el Oficial de CumplimientoCorporativo Normativo del Grupo CREDICORP.

Durante el año se llevó a cabo el Plan Fénix quetuvo como objetivo retomar el camino correctoen la gestión de cartera, clientes y mora, pararevertir la tendencia de los indicadores a travésde cambios e iniciativas con el fin de potenciarnuestro crecimiento y reafirmar la confianza denuestros clientes con la institución. Dentro deestas iniciativas estuvieron las capacitaciones enevaluación crediticia, cambios en los procesosoperativos de cobranzas, implementaciónde campañas, nuevos comités de cobranzase identificación de riesgos, nueva política deatención a clientes, georeferenciación para clientesnuevos, entre otras.

Una decisión importante que se tomó duranteel año fue la definición de Topaz como elaplicativo central para la nueva institución. Fueuna evaluación rigurosa que tuvo en cuenta larobustez, la capacidad de soporte de los procesosy la escalabilidad del sistema. Bajo estos criteriostécnicos se optó por Topaz y el uso de otros

sistemas para complementarlo en otras áreascomo por ejemplo pasivos y grupos solidarios.

"Durante el año se llevó acabo el Plan Fénix que tuvo

como objetivo retomarel camino correcto enla gestión de cartera,clientes y mora, para

revertir la tendencia de losindicadores a través decambios e iniciativas con

el fin de potenciar nuestrocrecimiento y reafirmar

la confianza de nuestrosclientes con la institución."




Luego de la adquisición de Mibanco de partede Financiera Edyficar, Credicorp continúa conla transición natural de ambas instituciones: laintegración. Es así que el 23 de Octubre de 2014los directorios de Financiera Edyficar y Mibancoacordaron que un significativo bloque patrimonialconformado por activos y pasivos de la primera seaabsorbido por la última para convertir a Mibancoen la institución especializada en microfinanzaslíder en el Perú y Latinoamérica, y en el quintobanco del sistema financiero peruano.Esta absorción será realizada conforme alos términos y condiciones del “Proyecto deEscisión” elaborado en forma conjunta por lasadministraciones de Mibanco y Financiera Edyficar.En el mes de Noviembre de 2014, las JuntasGenerales de Accionistas, tanto deMibanco comodeFinanciera Edyficar, aprobaron la escisión envirtud de la cual Mibanco absorberá un bloquepatrimonial escindido de Financiera Edyficar.

El día 2 de diciembre de 2014, Mibanco yFinanciera Edyficar cumplieron con presentarla correspondiente solicitud de autorización dela escisión ante la Superintendencia de Banca,Seguros y AFP.

La escisión del bloque patrimonial en beneficiode Mibanco, se enmarca dentro de los objetivosestratégicos del Grupo Credicorp de consolidarsu participación en el financiamiento de la micro

y pequeña empresa. Asimismo la absorción delbloque patrimonial por parte de Mibanco permitetomar las mejores prácticas de las dos institucioneslíderes en el financiamiento a los mencionadossegmentos, complementarlas y potenciar deesta manera la realización de la misión común aMibanco y Financiera Edyficar que es la de servircomo vehículo para una mayor inclusión financieraen el Perú.

Transición Natural de Absorción

"... el 23 de Octubre de2014 los directorios de

Financiera Edyficar yMibanco acordaron que

un significativo bloque patrimonial conformado

por activos y pasivos dela primera sea absorbido

por la última paraconvertir a Mibanco en lainstitución especializada

en microfinanzas líder en elPerú y Latinoamérica, y en

el quinto banco del sistemafinanciero peruano."




El otorgamiento de la escritura pública de escisión,y por ende la entrada en vigencia de la misma, estásujeto a que la SBS emita la autorización de escisiónpor absorción correspondiente.

El proyecto de escisión contempla que, sin perjuiciode la fecha de entrada en vigencia de la escisiónpara efectos jurídicos,Mibanco y Financiera Edyficarelaborarán conjuntamente un cronograma deintegración operativa del bloque patrimonialescindido con el negocio de Mibanco.

Esta escisión generará muchos beneficios paranuestros clientes, como un abanico de productosy servicios más completo, una red de canales deatención más numerosa y mayor cobertura a nivelnacional; contarán con el mejor equipo de asesoresespecializados en el mercado de las microfinanzas,experiencia comprobada en el desarrollo de lasmejores prácticas comerciales y de inclusiónfinanciera responsable y una adecuada gestión delriesgo crediticio.




“Estamos trabajando enconstruir una organización

microfinanciera que nosolamente nos llene de orgullo

por el sentido de trascendencia,sino que también va a ser

líder en el sistema financiero peruano y que, además, va aser un referente a nivel mundial;no sólo por el tamaño, sino por

su sólida cultura, sus buenas prácticas y por el impacto que

puede tener para nuestrasociedad.”

Desde nuestros inicios, Mibanco y FinancieraEdyficar éramos los principales competidores

en el sector de microfinanzas, nos veíamoscomo competencia, pero siempre coincidíamosen los mismos espacios. Los que tenían otrapercepción eran nuestros clientes, nos llamabanlos “compadres” por nuestra similitud. Éramoslos padrinos, y ellos nuestros ahijados, con laconnotación que esto tiene en la cultura popular.

Esta nueva oportunidad nos permite unir a estos“compadres”, creando una nueva institucióncon el respaldo del BCP, para demostrarnuestra capacidad de trabajar juntos haciaobjetivos primordiales, la mejora de la calidadde vida de nuestros clientes, y el desarrollo dela bancarización en el país. Sumando fuerzas

Lo Bueno de estar Juntos

contamos con 909 mil clientes de la micro ypequeña empresa, nos posicionamos como el

quinto banco a nivel nacional, y capitalizamosel 27% de la participación de mercado enmicroempresas.

La integración nos permitirá expandir losproductos para nuestros clientes y como bancopoder ampliarnos a otros segmentos. El nuevoMibanco se reinventa como una organizaciónmás grande especializada en microfinanzas,cuyo fundamento sigue siendo la pasión denuestros colaboradores y el compromiso quevienen demostrando día a día, que se ve reflejadoen el trabajo de más de 16 años en ambasorganizaciones.




En esta nueva etapa del proceso de integración,estamos adecuando nuestras políticas, procesos ysistemas, pero conservando nuestra esencia quenos ha identificado como empresas socialmenteresponsables. El desarrollo integral de esta nuevainstitución está avalado y respaldado por el BCP, unliderazgo más que se suma en beneficio de todosnuestros clientes.

El próximo año se vienen desafíos para todoslos líderes de los diferentes equipos en toda laorganización, y la forma de cómo queremosque ese rol sea ejercido en toda la red. Pero lomás relevante es que tenemos un trabajo muyimportante en términos de cultura organizacional.Para ello se ha activado la red de embajadores decultura, cuyo rol es fundamental en el éxito dela cultura que se está construyendo de maneraconjunta.

Nuestra propuesta de valor será mucho másintegral en términos de modelos de negociosadecuados para la necesidad de nuestros clientes.

No solo bancarizamos, sino que acompañamosen el proceso de crecimiento del cliente y ensu desarrollo empresarial, sea micro o pequeñoempresario. Nuestra propuesta de valor contemplatres frentes, los microempresarios, los pequeñosempresarios y los clientes del pasivo.

Estamos trabajando en construir una organizaciónmicrofinanciera que no solamente nos llene deorgullo por el sentido de trascendencia, sino quetambién va a ser líder en el sistema financieroperuano y que, además, va a ser un referente anivel mundial; no sólo por nuestro tamaño, sinopor su sólida cultura, sus buenas prácticas y por elimpacto que tiene para nuestra sociedad.

En Perú, el sector de la micro empresa y el sectorde la pequeña empresa indudablemente sonel motor del desarrollo del país. Lo podemosver a través de diferentes indicadores macroeconómicos. El hecho que nuestras empresasestén centradas en este sector y que estén dandooportunidades de inclusión financiera y dedesarrollo a muchísimas personas, no solamenteempresarios, sino a sus familias, tiene un sentidode transcendencia que marca nuestro trabajo en eldía a día.

"El nuevo Mibanco sereinventa como una

organización másgrande especializada

en microfinanzas, cuyofundamento sigue siendo

la pasión de nuestroscolaboradores y el

compromiso que vienendemostrando día a día, quese ve reflejado en el trabajo

de más de 16 años en ambasorganizaciones."




El Código de Ética y Transparencia es elinstrumento que recoge los principios y normas debuen gobierno corporativo que guían la actuaciónde Mibanco y que están destinados a velar por elcorrecto funcionamiento de la institución. A ello sesuma un conjunto de sólidos valores y directricesque contribuyen a reforzar la seguridad y laconfianza de los accionistas y de todos los gruposde interés.

Mibanco no recibe ninguna ayuda financiera porparte de gobiernos.

SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO DEMIBANCO

Cinco son las categorías que componen estesistema y que se detallan en la matriz:

Gobierno corporativo

la institución. Asimismo, supervisa lasoperaciones de la Gerencia y vela por losderechos de los accionistas. Celebra reunionescon periodicidad y las atribuciones y funcionesde sus comités se encuentran claramenteestablecidas.

4º Comunicación y transparenciainformativa, como requisito fundamentalpara el buen funcionamiento de lasempresas, aspecto que Mibanco refuerzapermanentemente brindando informaciónperiódica, precisa y veraz entre la Gerencia,los accionistas y los grupos de interés, paraque puedan tomar decisiones apropiadasy fundamentadas. Asimismo, promueve ladifusión de información legal, operativa yfinanciera para que el Directorio y el ComitéEjecutivo actúen de manera consistente yequilibrada.

5º Buenas prácticas empresariales, unconjunto coherente de acciones (técnicas,métodos, procesos, acciones) eficacese innovadoras, que ayudan a resolver

dificultades, fomentando el desarrollo endiferentes campos. Simultáneamente,promueven el respeto y apoyo para queclientes, colaboradores, proveedoresy la comunidad en general logrensatisfacer sus necesidades. Mibanco buscapermanentemente mantener buenasrelaciones con sus grupos de interés.

1º Derechos de los accionistas, protegidos demanera transparente, esencial e inderogable,en cumplimiento estricto de una política dedividendos clara y justa.

2º Tratamiento equitativo de los accionistas, pues gozan de los mismos derechos y, desurgir algún conflicto de interés, los directoresindependientes cumplen sus funciones conimparcialidad e integridad.

3º Responsabilidades del Directorio, siendosu función primordial la toma de decisionesestratégicas para el buen funcionamiento de

M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O 22M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O 22




GRUPOS DE INTERÉS

Accionistas y directores; clientes; colaboradores; inversores; instituciones reguladoras y fiscalizadoras del Estado; proveedores; líderes de opinión y medios decomunicación; asociaciones gremiales e instituciones nacionales y universidades; redes y asociaciones internacionales e instituciones multilaterales.

Derechos de losaccionistas

Tratamiento equitativode los accionistas

Responsabilidades delDirectorio

Comunicación ytransparencia informativa

Buenas prácticasempresariales

MIBANCO

Política dedividendos

Ejercicio de losderechos

Independenciade losdirectores

Evaluación delos directores

Políticas de buengobierno corporativo

Sistema de gestión deriesgos

Comités del Directorio Pautas deplaneamientoestratégico

Principios detransparencia

Propuesta de puntosde agenda

Oportunidad de lainformación

Mecanismos detoma de decisiones

Aprobación deproyectos

Relación con losgrupos de interés




El Directorio define la estrategia y las políticasde largo plazo que se plasman por intermediode la Alta Gerencia. Es el órgano de mayorresponsabilidad en Mibanco. El Presidente delDirectorio no ocupa un cargo ejecutivo.

Integran el Directorio de Mibanco 9 personasy sus miembros son elegidos según procesosestablecidos por el banco. La remuneración esacordada por la Junta General de Accionistas y losintegrantes deben tener sólidos fundamentos en

materia de gestión de empresas.

PROCEDIMIENTOS PARA EVITAR CONFLICTOSDE INTERÉS

Mibanco cuenta con procedimientos para evitarconflictos de interés establecidos por el Directorioy que son de obligatorio cumplimiento para todoslos colaboradores, incluyendo a los ejecutivosde la organización. Asimismo, la Matriz deGobernabilidad Corporativa, el Comité de Solución

de Conflictos de Interés y el Código de Conductay Ética establecen que todos los colaboradoresdeben estar familiarizados con las normas querigen sus funciones y responsabilidades.

Si ocurriera algún tipo de incumplimiento a lasnormas o al Código de Ética de Mibanco, susprocedimientos indican que deberá notificarseal supervisor inmediato o a la persona designadapor el área de Recursos Humanos. Se señala,igualmente, que si un colaborador deseadesempeñar actividades que no sean de carácterfilantrópico, de docencia o de naturaleza distintade las propias en la institución, debe contar conuna autorización expresa del superior jerárquico.

Asimismo, se ha establecido prohibicionesrespecto a la relación laboral de asesoría acualquier otra entidad financiera, persona osociedad que tenga relación directa o indirectacon el banco, salvo autorización específica enlos términos anteriores. Con relación a esto, loscódigos indican lo siguiente:

a) El trato de los ejecutivos y colaboradoresde Mibanco con los distintos proveedores,colaboradores y/o corresponsales estarábasado en la objetividad e imparcialidad, enbeneficio de los intereses de la organización.

b) Ningún colaborador debe, por sí mismo opor medio de persona interpuesta, salvoautorización de su superior, aceptar regalos declientes o de proveedores, colaboradores y/ocorresponsales.




Mibanco aplica la Gestión Integral de Riesgo entoda la organización, desde el Directorio, fijandolas políticas básicas, hasta los diversos ComitésEspecializados, la Alta Gerencia, las Gerencias deÁrea y en general, todos los colaboradores de lainstitución.

El Directorio establece los principales lineamientos,en un Comité de Riesgo, de periodicidad mensual,que está integrado por cuatro Directores, elGerente General y los Gerentes de División de

Negocios, Finanzas, Riesgos, entre otros.Complementariamente, Mibanco ha establecidoComités especializados (comité de RiesgoOperacional, Seguridad de Información,Continuidad, etc.) que buscan asegurar elcumplimiento de las políticas de cada ámbito deacción.

Para la gestión y el control de los riesgos secuenta con una División especializada queejerce sus funciones sobre todos los aspectoscontemplados en la Gestión Integral de Riesgos,con responsabilidades de alcance global (todoriesgo, todos los productos, todo el país).

Este modelo busca desarrollar un ambienteinterno adecuado para el desarrollo de la gestiónde riesgos, con altos estándares para la gestiónde recursos humanos que promueve los valoreséticos, así como la idoneidad técnica y moral denuestros funcionarios. La capacitación a todos losmiembros de la organización es permanente, conel objetivo de adquirir y fortalecer la cultura deriesgos.

Por su parte, el área de Auditoría Interna es parte

de la gestión de riesgos y se desarrolla desdeuna perspectiva independiente. Esta área esresponsable de la evaluación de los controlesaplicados a los diversos riesgos identificados.

Gestión Integral de Riesgos





Gestión del riesgo de créditoEn la búsqueda constante de mejorar la calidad dela cartera y basado en una gestión equilibrada delriesgo crediticio, Mibanco durante el 2014 realizóvarios cambios en la gestión y políticas crediticias alo largo de las distintas etapas del proceso: admisión,seguimiento y recuperación. Entre ellas destacan:

Se continuaron los análisis de la cartera ydetectaron los segmentos, perles de clientes

y productos con mayor índice de riesgo.Setomaron acciones como el de restringir la admisióny/o ajustes a políticas de ciertos productos quepresentaban mayor riesgo tales como: líneasde crédito, créditos ampliados, crédito de libreamortización, créditos solidarios, etc. Asimismo, sere direccionaron las campañas de créditos pre-aprobados a los mejores perfiles de clientes.

Se trabajó un plan de segmentación de agenciaspor nivel de riesgo, a fin de manejar políticas yniveles de autorización distintos por cada grupo.Para ello se tomó en consideración cosechas, rollrates y calificación de sus gerentes. Ello determinótres grupos

Agencias a empoderar: Se determinaronestrategias para el crecimiento dando unmejor control del riesgo, incluyendo campañascomerciales, capacitaciones en ventas,asignación de promotores, etc.

Agencias a encaminar: Se determinaronestrategias orientadas a un crecimientomoderado y a un mayor control y recuperode la cartera.

Agencias a estabilizar: Se determinaronestrategias orientadas a recuperar cartera ymenor prioridad frente al crecimiento.

Uso de la matriz de cruce de scores(genérico de microfinanzas, con score de

sobreendeudamiento). Con la segmentaciónde agencias y dada la sistematización de lasexcepciones a políticas, se pudo establecerniveles de autonomía diferenciados. Se otorgómayores autonomías para el otorgamientode excepciones a las agencias a empoderar,logrando un adecuado control del riesgo.

Considerando el buen desempeño de lasegmentación de Edycar (score de admisión)en la cartera de Mibanco, su facilidad operativaen el proceso de admisión y dado que éstaautomatizada en el sistema core que quedaráen Mibanco, se tomó la decisión de reemplazarla matriz de scores por la segmentación a partirde la fecha de escisión.

Se continuó con la descentralización delservicio de admisión de créditos en Truj illo,Piura y Arequipa, así como la asignaciónde analistas por regiones, lo que conlleva auna atención más ágil en la resolución deoperaciones crediticias.

Se trabajó un esquema de alerta y monitoreode agencias en función a sus niveles decosechas promedio a 3, 6, 9 y 12 meses demaduración, nivel de riesgo del stock de cartera

y la gestión de recuperaciones medida a travésde flow rates

En el 2014 se continuó con la supervisiónen campo, visitando a más de 5,500 clientes,de las carteras de aproximadamente 600asesores de negocios. Con ello se identificaronoportunidades de mejora en la evaluacióncrediticia, permitiendo aplicar los planes deacción necesarios para su gestión (sanciones yajustes en los procesos y políticas de crédito).Se han realizado cambios en la metodología aaplicar en el 2015, orientadas a un monitoreopermanente de la evolución de los indicadoresde las agencias supervisadas y sus variables deriesgo, así como de los acuerdos adoptados.




Gestión del riesgo de mercadoMibanco interactúa en los mercados financierosy se expone a movimientos adversos en losfactores de mercado, con potenciales pérdidas enel valor de sus posiciones (riesgo de portafolio) ocambios en los ingresos financieros esperados y/oliquidez asociados a su estrategia comercial (riesgoestructural).

La exposición del banco a los riesgos de mercado

y liquidez en el año 2014 fue baja y todas lasactividades que las generan, son monitoreadaspermanentemente por parte de la alta dirección,a través del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) yComité de Riesgos, así como las demás instanciassuperiores en el marco de la gestión integral deriesgos (GIR).

El riesgo de portafolio se gestiona sobre la base delcontrol permanente de las inversiones a fin de queno excedan el riesgo máximo tolerable. Para ello,se emplea una gama de métricas, entre las cualesdestacan el valor en riesgo (VaR), límites de pérdidamáxima y carga de capital regulatorio asociada.

El riesgo estructural se gestiona mediante elmonitoreo periódico de los cambios en losperfiles de vencimiento y re precio de los rubrosdel balance, así como el posible efecto en elpatrimonio y resultados financieros esperados,dentro del marco de apetito por riesgo definidopor el Directorio. El bajo nivel de exposición a esteriesgo se descompone de la siguiente manera:

Riesgo de tasa de interés

La interacción de los cambios en las tasas deinterés con relación a las principales masaspatrimoniales afecta la sensibilidad del margenfinanciero y el valor patrimonial esperado,siendo monitoreados para la adopción demedidas alineadas a los objetivos estratégicos,tomando en cuenta las perspectivas delmercado. Durante el 2014 este riesgo hasido administrado adecuadamente y mostróganancias en riesgo (GeR) de 2.40% enpromedio, muy por debajo del límiteregulatorio1.

1. Límite de GeR de la SBS (máximo 5% del patrimonio efectivo).

Riesgo de liquidez

El banco monitorea indicadores, límites,brechas de plazos y escenarios de análisisante eventuales desviaciones de la liquidezproyectada, por causas internas o por elcomportamiento de los mercados. Estassimulaciones permiten administrar el nivelmínimo de activos líquidos -ante eventos derecorte de liquidez- y la suficiencia de liquidez,para afrontar los escenarios previstos, como uno

de los pilares básicos de la fortaleza del balance.




Riesgo de tipo de cambio

En lo concerniente a la administración del riesgo de tipo de cambio, el banco efectúa el monitoreo de laposición en moneda extranjera, la cual durante el año 2014 se ubicó dentro de los límites regulatorios einternos de sobrecompra y sobreventa.

2. Límite del Ratio de Liquidez en moneda nacional de la SBS (mínimo 8%), Límite del Ratio de Liquidez enmoneda extranjera de la SBS (mínimo 20%) y Límite del Ratio de Cobertura de Liquidez de la SBS (100%).

Ratio de liquidez(En %)

Ratio 2010 2011 2012 2013 2014

Monedanacional 19.5 25.3 24.7 36.5 39.1

Monedaextranjera

28.3 39.5 33.0 52.2 46.9

Durante el 2014 se cumplió con holgura los límites del ratio de liquidez establecidos2, financiando lasnecesidades del negocio en buenas condiciones de plazo y costo, con base en la comprensión de lasituación actual del banco y su acceso a las fuentes de financiamiento.

Gestión del riesgo operacionalLa Gestión del Riesgo Operacional en Mibancoha continuado con su objetivo en términos dela descentralización de la gestión a través de loscoordinadores de riesgo operacional (CRO) ycolaboradores. Esto se ha reflejado durante el año2014 especialmente en la participación de los CROen la generación y seguimiento de acciones demitigación de riesgos identificados en los talleresde autoevaluación y en acciones correctivas sobreeventos de pérdidas reportados, así como en lagestión de incidentes e indicadores de riesgo clave(KRI). Por otro lado, se reforzó la cultura del riesgooperacional con cursos y talleres y se aplicaronlos programas de incentivos para los CRO ycolaboradores.

Entre las principales características de la Gestión deRiesgo Operacional en Mibanco durante el 2014 seencuentran:

a. El desarrollo de una gestión descentralizadadel riesgo operacional con participación activade todas las unidades de negocio y apoyo deMibanco en la aplicación de la metodología deadministración de riesgos operacionales.




b. La aplicación de técnicas de autoevaluación deriesgos mediante la realización de talleres deautoevaluación sobre los principales procesos,cambios significativos y sub contratacionesde Mibanco, que permiten evaluar los riesgosy controles implementados, a fin de definiracciones de mitigación de riesgos en los casosque se excedan los niveles de exposición alriesgo permitidos.

c. Efectuar el monitoreo periódico de los riesgos

operacionales identificados, contando conindicadores de riesgos para detectar variacionessignificativas y tomar acciones.

d. Tener implementados a nivel de las unidadesorganizativas de Mibanco, mecanismos ypolíticas de reporte de incidentes y eventosde pérdidas por riesgo operacional con finesde gestión y evitar su ocurrencia, minimizandopérdidas futuras.

e. Utilización de la herramienta tecnológica“Accelerate Analyser”, que facilita la gestiónde riesgos operacionales a nivel de todas lasunidades organizativas de Mibanco, incluyendofacilidades para el control y monitoreo de losriesgos identificados.

f. Brindar una capacitación permanenteal personal, en los conceptos, políticas ymetodologías que se aplican en la gestión delriesgo operacional.

g. Contar con mecanismos de consolidación yreporte de los resultados de la gestión del riesgooperacional que se presentan al Comité deRiesgos y al Comité de Riesgos Operacionales,permitiendo evaluar las exposiciones al riesgooperacional y tomar acciones en los casos quese requiera.





Gestión de la seguridad de la informaciónDurante el año 2014, el área de Seguridad de la información participó enlos proyectos relacionados a la escisión entre Mibancoy Financiera Edyficar;comprendiendo la adecuación de políticas, prácticas, metodologías internas ycorporativas.

Dominio Resultado

Política de seguridad 98%Organización SI 95%Gestión de activos 95%Seguridad RRHH 98%Seguridad física y ambiental 97%Gestión Operac. y Comunicac. 95%Seguridad Lógica 95%Adquisición, desarrollo ymanten. 93%

Gestión incidentes SI 97%Gestión continuidad delnegocio 99%Cumplimiento 97%

Cumplimiento General SG SI 96%

Gestión Operacionesy Comunicaciones

95%

Seguridad Lógica95%

Adquisición, desarrolloy man ten imient o

93%

Gestión Incidentes SI97%

Gestión Comunidad delnegocio

99%

Cumplimiento97%

Política de seguridad98%

Organización SI95%

Gestión de Activos95%

Seguridad RRHH98%

Seguridad físicay ambiental

97%

SGSI Mibanco2014 (96%)

Fuente: Gestión 2014 – Seguridad de la Información Mibanco.

En el 2014, Mibanco ha fortalecido la medición de los indicadores del Sistema deGestión de Seguridad de Información, obteniéndose al cierre del año resultadospositivos.

100%

80%

60%

40%

20%

0%




acuerdo a normas establecidas y cuyo fin esel de velar la integridad de los colaboradores,clientes, salvaguardar el patrimonio y activosde la organización así como proteger la marcaante eventos que intenten dañar la imagen de lainstitución.

Durante el 2014, la gestión correctiva haidentificado y evaluado aquellos riesgosasociados al fraude, coordinando activamente lasinvestigaciones junto con la Gerencia de Recursos

Humanos y Gerencia Legal. Asimismo, comogestión preventiva, se ejecutó, en coordinacióncon la División de Recursos Humanos, actividadesde capacitación relacionadas con la prevenciónde fraudes, dando a conocer sus distintos tiposy esquemas, así como las estafas que pueden osuelen ocurrir con mayor frecuencia en el sectorfinanciero.

Asimismo, entre otras actividades, el Serviciode Prevención e Investigación de Fraudes haparticipado como representante de Mibanco enla Asociación de Bancos del Perú ASBANC a travésdel Comité de Prevención del Delito (COPREDE) yComité de Seguridad de Tarjetas y Medios de Pago(COMSETAR).

Gestión de riesgo estratégicoEstá presidido por el Gerente de Contraloría yFinanzas e integrado por el Gerente de la Divisiónde Riesgos. En el periodo 2014, se ha continuadocon la implementación, desarrollo y revisión dela metodología de la administración del riesgoestratégico en el banco. Así, de manera trimestralo cuando la situación lo requiere, bajo el marcodel Comité Integrado de Riesgos, se efectúa unconstante seguimiento al registro de riesgosestratégicos y se analiza los que podrían desviar albanco del cumplimiento de sus objetivos.

Mibanco actualizó sus inventarios de activosde información que soportan los procesoscríticos; se finalizó con el plan de tratamiento deriesgos; Mibanco también cumplió con su plande evaluación de seguridad de proveedorescríticos y subcontratación significativa; su plande capacitación, difusión y concientización enseguridad de información; y su plan de monitoreopara asegurar que las políticas de seguridad seancumplidas por todos los colaboradores.

Gestión de FraudesEn mayo 2014, como resultado de la sesión dedirectorio Nro. 222 se aprobó el traslado de lasfunciones de Prevención de Fraudes y el Área deInspectoría al Área de Cumplimiento Normativoy Riesgo Operacional. Es así que, el 01 de Juniode 2014 se crea el Servicio de Prevención eInvestigación de Fraudes – SPIF con el fin decrear un sistema de administración y gestión deeventos de fraude que nos permita tomar medidas

correctivas y preventivas.El Servicio de Prevención e Investigación deFraudes – SPIF tiene como función principalprevenir e investigar todos aquellos eventos defraude que afecten las instalaciones, agencias,personal, valores y caudales del banco, de




Gestión de continuidad delnegocioEn cumplimiento de la circular G-139: Gestión de lacontinuidad del negocio, en Mibanco se mantieneun adecuado Sistema de Gestión de Continuidaddel Negocio (SGCN) que establece, implementa,opera, evalúa, mantiene y mejora la continuidaddel negocio.

Conforme a las Políticas y el Plan de trabajo Anualde la Gestión de Continuidad del Negocio, seactualizaron los documentos los cuales fueronpublicados en Miportal (intranet de Mibanco)

Se realizó la actualización del Análisis de Impacto(BIA), para identificar los procesos críticos queapoyan sus productos y servicios claves, lainterdependencia entre procesos y recursosrequeridos para operar los procesos a un nivelmínimamente estable; así mismo se realizó laevaluación de Riesgos de Continuidad del Negocio,esta actividad permitió determinar y evaluar

los riesgos a los que está expuesto Mibanco,permitiendo asignar prioridades para poderinstaurar medidas.

Gestión de riesgo de reputaciónEn Mibanco reconocemos que la adecuadagestión de los riesgos de reputación contribuyea crear mayor valor a la empresa. Por ello,tenemos aprobada una metodología específicapara el tratamiento de los riesgos de reputación,identificando los posibles riesgos por cada grupode interés, evaluándolos para conocer su nivelde importancia por probabilidad e impactode ocurrencia y realizando el seguimiento alos planes de acción aprobados para mitigarsu impacto. Acorde con lo anterior, Mibancotiene como órgano de control al Sub Comité deAdministración de Riesgos que incorporó en abrilde 2014 las funciones del Comité de Riesgos deReputación, instancia encargada de aprobar laspolíticas y lineamientos a seguir para gestionaradecuadamente los riesgos de reputación.

Por consiguiente, durante el año 2014 Mibancocontinúo monitoreando de manera permanentelos incidentes que pudieran afectar la reputación

del banco y ejecutando los planes de acciónnecesarios para mitigar su impacto.

Para reforzar la formación y competencia se realizóel curso virtual acerca de la Gestión de Continuidaddel Negocio y sobre su metodología apropiadapara la aplicación de la misma en situacionesde contingencia, tanto para la Oficina Principalcomo para la red de agencias (Banca de Servicio yNegocios).

Finalmente se realizaron las pruebas según loestablecido en el cronograma de pruebas de2014 con los cambios aprobados por el comité

correspondiente.




Gestión de cumplimientonormativoEl 2014 ha sido el año de retos y mejoras de laGestión de Cumplimiento Normativo en Mibanco,buscando consolidar la función bajo un enfoquecorporativo desde el mes de julio, a través desus tres frentes: 1. Normas Nuevas 2. NormasExistentes, y 3. Comportamiento y Ética.

Entre las actividades más resaltantes de la gestióntenemos: En el frente de Normas Nuevas, se procedió

al registro y asignación a los funcionariosresponsables.

Se efectuó el registro y seguimiento de ladocumentación que remiten los organismosreguladores al banco, identificando aquellos queimplican cumplimiento de plazos de entrega derequerimientos de información o de adecuaciónnormativa interna.

Por el frente de Normas Existentes, se concluyócon la evaluación de los principales Reportesy Anexos exigidos, a fin de dar cumplimiento

con lo requerido por los reguladores, evitandomultas y/o posibles sanciones en Mibanco.

Se capacitó a los colaboradores en diversostemas relacionados a la importancia del rolde Cumplimiento Normativo, reforzando lacultura de este principio y asociándola al banco,diseñando elementos de sensibilización, comocursos virtuales sobre las principales políticas dela gestión y las metodologías de evaluación yel tratamiento de los riesgos de cumplimiento

normativo, plasmados en el Manual deCumplimiento Normativo Corporativo.

Se implementó la primera etapa de la LeyAmericana Foreign Account Tax Compliance Act(FATCA), así como, se realizó la debida diligenciaa la cartera de clientes existentes identificadoscomo US o con indicio US.




RecuperacionesDurante el año 2014 la Gerencia deRecuperaciones se ha encontrado adscrita a laDivisión de Riesgos. En este periodo se handesarrollado cambios importantes en el área,buscando fortalecer e incrementar la efectividadde cobranza. En esa dirección se realizaron lassiguientes acciones:

Se desplegó la nueva estrategia de cobranza

para todo el banco, que incluye la gestión dela cobranza en el equipo de negocios hasta eldía 60. Con ello se consiguió enfocar y alinearesfuerzos entre las áreas de recuperaciones ynegocios, aportando así una mayor contribucióna los resultados del banco.

Se reorientó el esfuerzo de los Ejecutivos deRecuperaciones hacia la cobranza de más de 60días de atraso, obteniendo resultados positivosen todos los tramos de cobranza, mismos quecontribuyeron a la mejora de calidad de carteradel banco.

Se implementó la cobranza preventiva através de medios tecnológicos de acuerdo acriterios de segmentación.

Se cambió el modelo de asignación dinámicapor el modelo de asignación por tramos, lo quegeneró resultados favorables para el banco.

Se implementó un nuevo modelo deremuneración variable orientado a enfocar losresultados de los ejecutivos hacia la disminuciónde provisiones y condonaciones y estimular elincremento de los pagos obtenidos.

Gestión de Prevención de Lavadode Activos y del Financiamiento delTerrorismo (PLAFT)El Sistema de Prevención de Lavado de Activos ydel Financiamiento del Terrorismo en Mibanco, haservido para prevenir y evitar que los productos y/oservicios que ofrecemos al público sean utilizadoscon fines ilícitos vinculados con el lavado deactivos y/o el financiamiento del terrorismo, es así

que a partir del mes de Julio de2014, se han tenidomejoras al proceso bajo un enfoque corporativocomo parte integrante de las empresas Credicorp.

En Mibanco todas las áreas, unidades odepartamentos vienen aplicando el sistemade prevención del lavado de activos y delfinanciamiento del terrorismo de acuerdo consus funciones y para ello contamos con unCódigo de Conducta, el Manual PLAFT y demásprocedimientos de la materia.




Entre las actividades más resaltantes de la gestión 2014 tenemos:

Se ha cumplido con presentar los informes semestrales al Directorio deMibanco, dentro de los períodos correspondientes según la normativavigente.

Mibanco cuenta con un adecuado conocimiento de los trabajadores,directores y gerentes mediante la evaluación de sus antecedentespersonales, laborales y patrimoniales, de acuerdo a lo dispuesto en lanormativa vigente.

Se cuenta con un Código de Conducta, el mismo que ha sido suscrito porlos trabajadores, gerentes, directores u otro representante autorizado.

Como parte de un adecuado conocimiento del cliente y del mercadoy banca corresponsal, se han realizado visitas y charlas presenciales decapacitación, así como cursos virtuales difundiendo ampliamente laspolíticas de Conocimiento del Cliente y del Mercado, como herramientaesencial y efectiva que impida que la empresa se encuentre desprevenidaen temas de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo. En loconcerniente a la política de conocimiento de la banca corresponsal, seobtiene información sobre las medidas anti lavado que vienen aplicando,realizando visitas de supervisión a empresas remesadoras del exterior conlas que tenemos convenio.

Se ha capacitado a los trabajadores en temas relativos a la Prevenciónde Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo a través de lainducción virtual PLAFT a todos los nuevos ingresos y colaboradores delFront Office.

Mibanco cuenta con procedimientos para detectar operaciones inusualesen función a la actividad económica de los clientes, mediante la asignaciónde perfiles transaccionales para la atención de sus operaciones, a partir delos cuales se generan alertas cuando el cliente supera estos perfiles.

A finales del año 2014 se ha actualizado el Manual de Prevención deLavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo de Mibanco, enconcordancia con la Res. SBS 838-2008 Normas Complementarias.

Al cierre del 2014, se cumplió con el total de tareas del Plan Anual de Trabajo.




Misión, Visión y Valores

Nuestra VisiónSer el líder y referente de la banca con unmarcado compromiso social, donde las

personas sienten orgullo de pertenecer a lacomunidad de clientes y colaboradores de

Mibanco.

Nuestra MisiónBrindamos oportunidades

de progreso y damos accesoal sistema financiero, con

compromiso social.




COMPROMISO

Tenemos la convicción de darlo mejor de nosotros mismos y

nos involucramos y participamosactivamente en el desarrollo ycumplimiento de la misión y la

visión de Mibanco.

HONESTIDAD

Trabajamos con integridadmoral y ética profesional,desarrollando una gestióntransparente, brindando

información clara y precisa,y generando confianza.

EFICIENCIA

Gestionamos de manera óptimanuestros recursos, mejorando

continuamente los procesos y laproductividad para lograr mayorcompetitividad y sostenibilidad

en el tiempo.

CALIDAD

Desarrollamos eficazmente nuestrasactividades y proyectos y superamos

de manera continua nuestrosestándares de gestión, asegurandola satisfacción de las expectativascrecientes de los clientes internosy externos para garantizar nuestra

competitividad, liderazgo eimagen en el mercado.

6RESPETO

Reconocemos y apreciamosde manera integral el valorde la persona con sentido

de equidad y justicia, en unambiente de armonía, libertad

de opinión e igualdad deoportunidades.

4 5INNOVACIÓN

Fomentamos la generaciónde ideas originales y creativas

mediante la participación activade clientes, colaboradores

y directivos, cuya aplicacióngenere cambios sustanciales

y exitosos.

21 3

NuestrosValores



38M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C ODESEMPEÑO ECONÓMICO





“El cambio de accionista mayoritarioha generado la recomposiciónestratégica del negocio de Mibanco y por tanto el incremento temporalde los gastos operativos, con lafinalidad de prepararnos para el 2015 y consolidarnos como la instituciónde microfinanzas líder en AméricaLatina.“

La utilidad neta de Mibanco al cierre del 2014 fue negativa en S/. 67.6 millones. Estos fueron losesperados y son comunes a toda operación de compra, por tanto son coyunturales y temporalespara el 2014. Mibanco viene llevando a cabo acciones en busca de mejorar la rentabilidad yfortalecer su crecimiento y que implican una mejora de la gestión crediticia, mayor ecienciaoperativa y productividad comercial. Existe el convencimiento que en el mediano plazo son estasacciones las que permitirán lograr niveles de crecimiento y rentabilidad adecuados.




Economía peruana en el 2014

Evolución del Producto BrutoInterno (PBI)Durante el 2014 la economía peruana tuvo uncrecimiento de 2.4% menor al 5.0% registrado parael 2013.

La inflación, por su parte, cerró en 3.2%,ubicándose fuera del rango meta (1.0% - 3.0%)establecido por el BCR.

La desaceleración en el crecimiento del PBI entreel 2013 (5.0%) y el 2014 (2.4%) se explica porla reducción permanente de los términos deintercambio (-12,1% de variación acumulada en

los últimos tres años), el cual se hizo evidentesobre variables como la inversión y el consumodel sector privado. Por el lado del sector público,la menor ejecución del gasto habría impedidoun mayor crecimiento de sectores no primarioscomo el sector construcción, el cual se habría vistofuertemente afectado por el menor avance físicode obras públicas durante el año.

En el ámbito sectorial, el menor ritmo decrecimiento del PBI se explica principalmente por

la desaceleración de la pesca (27.9%) seguidode la manufactura (3.3%) y por el sector mineríae hidrocarburos (0,8 %). En el caso de la pesca,

Fuente: BCR.

la desaceleración es causada por la disminuciónde la disponibilidad de anchoveta, mientrasque en el sector de manufactura se vio afectadoespecialmente por el mal desempeño delsubsector fabril primario. Finalmente tambiéndecreció la minería e hidrocarburos debido a labaja de precios de los minerales, pero a su vez sepudo contrarrestar por el alza de la producción dehidrocarburos

Evolución del PBI

(Variaciones porcentuales)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

7.78.9

9.8

0.9

8.8

6.96.3

5.0

2.4

2014




Evolución de la inaciónLa variación acumulada del Índice de Precios al Consumidor durante el periodoenero-diciembre de 2014 fue 3.2%. Este resultado es mayor a la variaciónacumulada en igual periodo de los años 2013 y 2012 que fue de 2.9% y 2.7%,respectivamente, y menor al resultado del año 2011, cuando se ubicó en 4.7%.

Según informó el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), losalimentos y tarifas fueron los que más se encarecieron en el periodo 2014en el ámbito nacional, en donde el componente de alimentos y energía seincrementó en 4.1 %.

A diciembre de 2014, el tipo de cambio cerró en S/. 2.986 por dólar (cifras de laSBS), nivel superior al del año previo, con lo que registró una depreciación de 6.9%.Ello constituye un debilitamiento cambiario atípico dentro de la tendencia de largoplazo que viene registrando la moneda desde el 2002.

Asimismo, las expectativas para el tipo de cambio al inicio del año 2015 se ubicanentre S/. 3,10 y S/. 3,20 por dólar para los analistas económicos, instituciones delsistema financiero y empresas no financieras.

Desempeño del sistema bancarioA diciembre de 2014, el saldo de colocaciones del sistema bancario registró untotal de S/. 193,128 millones y un crecimiento de 13.9% respecto a diciembre de2013, explicado principalmente por el crecimiento de los segmentos Gran Empresa(24.2%), Mediana Empresa (18.4%), seguido por Hipotecario (15.0%).

Lo anterior propició el aumento de los ingresos financieros en 7.7%, siendo lautilidad registrada al cierre del 2014 de S/. 5,325 millones con un crecimiento de7.2% respecto a diciembre 2013.

El ratio de morosidad del sistema bancario fue 2.5%, incrementándose en 0.3%comparado contra el cierre del 2013.

Finalmente, la rentabilidad del patrimonio (ROE) fue 19.7% disminuyendo en 1.5%con respecto a diciembre de 2013. Asimismo, la rentabilidad de los activos (ROA)fue 1.9% reduciéndose en 0.1% con respecto al año anterior.

Inación(Variaciones porcentuales)

200620052004 2007 2008 2 009 2 010 2 011 2 012 2 013

3.5

1.51.1

3.9

6.7

0.2

2.1

4.7

2.6 2.9

3.2

2014

Fuente: BCR.




Proyecciones para el 2015

Según el reporte de inflación del BCRP dediciembre de 2014, se estima que el crecimientodel PBI para el 2015 sea alrededor de 2.4%sustentado por un menor crecimiento en el sectormanufactura, dado que el procesamiento derecursos primarios se habría visto fuertementeafectado durante el último trimestre del año por lasuspensión de la segunda temporada de pesca deanchoveta.

Para el 2015 se espera una recuperación del PBI,

el cual pasaría de 2,4% a 4,8%. En primer lugar, seespera una reversión parcial de los choques deoferta observados durante el 2014, con lo cualel PBI primario pasaría de una caída de 2,1% aun crecimiento de 5,0%. Además, se espera unarecuperación por el lado de la demanda basadaen un mayor gasto público, el cual luego dedesacelerarse durante el 2014 pasaría a crecer8,3% en el 2015. Otros factores que impulsaríanla demanda son la recuperación de la confianzaempresarial y la continuación de una posiciónmonetaria flexible.

Por el lado sectorial, el mayor crecimiento delproducto para el 2015 (4,8%) estaría asociado ala recuperación de los sectores de manufactura(3,7%) y minería e hidrocarburos (5,6%). Elcrecimiento de la manufactura estaría sustentadotanto por el lado primario, gracias a que loseventos climatológicos que afectaron la pescadurante el 2014 se disiparían parcialmentepara el presente año; así como por el sector noprimario, cuyo mayor crecimiento se debería a larecuperación de la confianza empresarial desdefinales de 2014. En el caso del sector minería ehidrocarburos el crecimiento de la producciónde cobre y zinc sería lo que más contribuiría a larecuperación.





Análisis de la gestión 2014

Evolución de los negociosEn el 2014 el financiamiento al segmentode las Mypes registró una desaceleración encomparación al crecimiento mostrado el 2013. Estose debió principalmente a la etapa de reacomodoy consolidación en el que se encuentra el sector yla mayor cautela en el otorgamiento de créditos.Con relación a los créditos para la microempresa,la cartera atrasada mostró un incremento deS/. 25.9 millones (5.9%) respecto al año anterior, y el

indicador de mora se elevó de 5.1% en diciembrede 2013 a 5.4% en diciembre de 2014. Asimismo,la cartera atrasada de los créditos para la pequeñaempresa se expandió en S/. 280.9 millones (16.7%)respecto al año anterior y la mora pasó de 7.55%en diciembre de 2013 a 8.67% en diciembre de2014.

Las colocaciones brutas de Mibanco disminuyeronrespecto a diciembre de 2013, de S/. 4,473.9millones a S/. 4,140.4 millones. La rentabilidad delpatrimonio (ROE) fue -10.6% y sobre los activos(ROA), -1.2%.

Cabe indicar que estos menores niveles derentabilidad son coyunturales dado que el añose caracterizó por la generación de sinergias conFinanciera Edyficar y la mejora de procesos quepermitan asegurar para este 2015 un crecimientosano y mayores niveles de eficiencia que reditúenen mejores niveles de rentabilidad.

Participación de Mercado (Saldos)Dic 14

Edycar Mibanco CMAC Arequipa Conanza Compartamos CMAC Piura CMAC Sullana Crediscotia CMAC Huancayo

17.6%

8.8% 8.0%6.8%

5.5% 4.8% 4.7% 4.4% 4.4%

Participación en el mercadoAl cierre del 2014, Mibanco ocupa el segundo lugaren el segmento microempresa con un monto decolocaciones de S/. 752 millones, por lo que suparticipación de mercado llegó a 8.8%.




Asimismo, la institución ocupo el segundo lugar en cuanto a número de clientes, registrando unaparticipación de mercado de 11.8% (177,764 clientes de la microempresa), respecto al sistema financiero.

Participación de Mercado (Clientes)Dic 14

Resultados comparativos anualesMibanco mantiene su enfoque en losmicrocréditos, así como en los créditos ala pequeña empresa, por lo que la mayorconcentración (80.8%) de su cartera se encuentraen el sector de la micro y pequeña empresa.

A diciembre de 2014, nuestros activos totalessumaron S/. 5,729.0 millones (US$ 1,918.6 millones),

Calidad de los activosLa cartera atrasada aumentó a S/. 289.0 millones(S/. 234.3 millones a diciembre de 2013). Asimismo,el índice de morosidad (cartera atrasada /colocaciones brutas) se incrementó de 5.24% endiciembre de 2013 a 6.98% en diciembre de 2014.

Con relación a la cartera refinanciada, su niveldisminuyó a S/. 70.7 millones respecto a losS/. 114.1 millones registrados a diciembre de2013. Como consecuencia, el ratio de cartera

refinanciada (cartera refinanciada / colocacionesbrutas) registró una disminución de 2.55% endiciembre de 2013 a 1.71% en diciembre de 2014.

El ratio de cartera deteriorada fue 8.69% (suma dela cartera atrasada y los créditos refinanciados yreestructurados).

Edycar Mibanco Compartamos Conanza CMAC Arequipa CMAC Piura CMAC Sullana Crediscotia CMAC Huancayo

24.3%

11.8% 11.1%9.5% 8.2%

5.3% 4.8% 4.5% 4.2%

registrando un decrecimiento de 4.1% respectoal año anterior. Esto se debió principalmente auna disminución de las colocaciones brutas deS/. 333.5 millones, en los fondos disponibles deS/. 67.1 millones, contrarrestado por las inversionesnegociables que se incrementaron en S/. 249.1millones, respecto a diciembre de 2013.




Pasivos y obligacionesLas necesidades de fondeo de Mibanco son cubiertas mediante las captacionesdel público y de inversionistas institucionales, la participación activa en elmercado de capitales, líneas directas de endeudamiento, locales y del exterior, yla capitalización de una parte de las utilidades.

A diciembre de 2014, nuestros pasivos totales sumaron S/. 5,139.2 millones(US$ 1,721.1 millones), registrando un decrecimiento de 3.4% respecto al añoanterior. Esto se debió principalmente a una reducción de las obligaciones conel público, depósitos del sistema financiero y adeudados.

En cuanto a las obligaciones con el público, totalizaron S/. 3,898.1 millones(US$ 1,305.5 millones), lo que representa 75.9% de los pasivos totales. Sudecrecimiento fue 1.5% (S/. 58.2 millones) en comparación al año anterior.

Los adeudados pasaron de S/. 743.2 millones a S/. 685.0 millones, loque representa una caída de 7.9%. Los depósitos del sistema financierodisminuyeron S/. 58.8 millones.

Solvencia y adecuación de capitalMibanco presenta un ratio de capital global por encima del promedio delsistema bancario, lo que indica que tiene suficiente patrimonio para continuarcon sus operaciones comerciales. Al cierre del 2014, el patrimonio efectivo deMibanco asciende a S/. 690.6 millones (US$ 231.3 millones). Esta cifra permiteobtener un ratio de capital global de 15.64% (en diciembre de 2013 fue 15.44%).





Resultado de las operacionesA diciembre de 2014, el margen financiero neto fue S/. 392.3 millones (US$131.4) y registró una disminución de 22.5% respecto al año anterior. Esto sedebió a menores ingresos financieros y un mayor costo de provisión.

Mibanco disminuyó sus ingresos financieros en 11.9% (S/. 122.7 millones)respecto a diciembre de 2013; explicado por la reducción de los intereses ycomisiones por créditos. Asimismo, los gastos financieros disminuyeron en 3.2%(S/. 6.9 millones) respecto a diciembre de 2013.

Mibanco, como parte de su estrategia para mejorar su productividad, harealizado una serie de actividades, las que han permitido mejorar su eficienciaoperativa respecto al año anterior. A diciembre de 2014, se registró unadisminución de los gastos administrativos en 10.5% (S/. 50.6 millones) respectoal año anterior.

En relación a la utilidad neta, fue negativa en S/. 67.6 millones (US$ 22.6millones); resultado temporal considerando que este 2014 los esfuerzosestuvieron centrados en la generación de sinergias con Financiera Edyficar.

Clasicación de riesgoEn el 2014 Standard & Poor´s mejoró la calificación internacional de Mibanco deBBB a BBB+ (Grado de Inversión).

A nivel local mantenemos las siguientes calificaciones: clasificación A por laempresa Class & Asociados y la categoría A- según la empresa calificadoraPacific Credit Rating (PCR).

A continuación se presenta la definición local de cada categoría de riesgoasignada a Mibanco, con relación a fortaleza financiera, depósitos de cortoplazo y depósitos mayores a un año:

Empresas con categoría “A”: empresas solventes, con excepcional fortalezafinanciera intrínseca, buen posicionamiento en el sistema, cobertura total deriesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros.

Empresas con categoría “I”: se trata del grado más alto de calidad, mínimaprobabilidad de incumplimiento en los términos pactados y excelentecapacidad de pago, aun en el más desfavorable escenario económicopredecible.

Empresas con categoría “AA”: empresas que tienen muy alta capacidadde pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, que no severían afectadas en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en laindustria a la que pertenecen o en la economía.




3. Este programa venció en Diciembre 2014 y no fue renovado ante la SMV.

Fuente: Mibanco

Emisiones MonedaMontoemitido

(S/. millones)

Saldo encirculación

(S/. millones)

Plazopactado Tasa Fecha de

emisiónFecha de

vencimiento

Primera emisión - Serie A S/. 50.00 50.00 1,826 5.41% 28/05/2012 28/05/2017

Primera emisión - Serie B S/. 48.80 48.80 1,826 5.38% 25/07/2012 25/07/2017

Segunda emisión - Serie A S/. 50.00 50.00 1,095 5.34% 25/04/2012 25/04/2015

Cuarta emisión - Serie A S/. 100.00 100.00 1,826 4.78% 21/12/2012 21/12/2017

Quinta emisión - Serie A S/. 45.22 45.22 1,280 6.59% 11/07/2013 11/01/2017

Quinta emisión - Serie B S/. 39.44 39.44 1,280 6.97% 29/08/2013 01/03/2017

Tercer programa de bonos corporativos

Mercado de capitales y mercado de valoresDurante el 2014 se encontraron vigentes en el Registro Público del Mercadode Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) los siguientesprogramas:

Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables

- Hasta S/. 300 millones o su equivalente en dólares americanos.

Primer Programa de Bonos Subordinados de Oferta Pública

- Hasta S/. 150 millones o su equivalente en dólares americanos.3

Dichos programas contribuirán a atender las necesidades de financiamiento decorto, mediano y largo plazo para los próximos años respectivamente y, a suvez, permitirán seguir consolidando la presencia de Mibanco en el mercado decapitales local.




Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

MERCADO DE VALORES

Código I SIN Nemónico Año - MesCotizaciones

Precio PromedioApertura S/. Cierre S/. Máximo S/. Mínimo S/.

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 01 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 02 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 03 1.85 1.85 1.85 1.85 1.85

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 04 1.85 1.85 1.85 1.85 1.85

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 05 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 06 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 07 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 08 - - - - 1.74

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 09 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 10 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 11 - - - - -

PEP 133001102 MIBANAC1 2014 - 12 - - - - -

Cotizaciones de instrumentos nancieros de Mibanco durante el 2014

Renta variable




Código I SIN Nemónico Año - MesCotizaciones

Precio PromedioApertura S/. Cierre S/. Máximo S/. Mínimo S/.

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 01 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 02 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 03 1.85 1.85 1.85 1.85 1.85

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 04 1.85 1.85 1.85 1.85 1.85

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 05 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 06 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 07 1.72 1.72 1.72 1.72 1.72

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 08 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 09 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 10 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 11 - - - - -

PEP 133004205 MIBANBP1 2014 - 12 - - - - -

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.




Fuentes de nanciamientoCon la finalidad de generar una eficiencia en los costos financieros y en función a las necesidades de sucartera de créditos, Mibanco ha diversificado sus fuentes de financiamiento en el año 2014.

Estas fuentes se obtienen principalmente de la obligaciones con el público (68.0%), adeudos-principalmente de mediano y largo plazo con entidades del exterior y organismos financierosinternacionales- (12.0%), patrimonio (10.3%), participación en el mercado de capitales con valores encirculación (5.6%), depósitos en el sistema financiero (1.6%) y otras fuentes (2.5%). Todo esto ha permitidogestionar adecuadamente los pasivos del banco, tener una base sólida de capital y mejorar su eficienciafinanciera. Cabe señalar, que Mibanco no recibe ninguna ayuda financiera de gobiernos.

Por último, cabe indicar que en el 2014 se capitalizaron utilidades por la suma de S/. 31’687,659.00

Fuentes de fondos – Diciembre 2014

PRINCIPALES OPERACIONESREALIZADAS EN EL 2014

Durante el año 2014, Mibanco recibió 2 préstamosprovenientes de instituciones del exterior:Oikocredit y Migrof.

Oikocredit, Ecumenical Development CooperativeSociety U.A, sociedad cooperativa internacionalde finanzas éticas organizada bajo la legislaciónholandesa, con sede en Holanda, la cual canaliza

los ahorros de personas y organizacionescomprometidas de países desarrollados haciala financiación de proyectos empresariales concontenido social en países en vías de desarrollo,otorgó a Mibanco en Marzo de 2014 un crédito deS/. 25 millones a un plazo de 48 meses.

Así mismo, MIGROF, fondo para las institucionesde microfinanzas en América Latina y el Caribe,que ofrece préstamos a mediano y largo plazo entoda la región, quien cuenta como patrocinadoral Banco Interamericano de Desarrollo y comoadministrador a Blue Orchard, desembolsó uncrédito a Mibanco por USD 5 millones a 27 meses.

Fuentes Saldos (S/.) %

Obligaciones con el público 3,898,151,002 68.0

Adeudados 684,999,236 12.0

Patrimonio 589,820,693 10.3

Valores en Circulación 319,838,457 5.6

Depósitos del sistema financiero 92,558,472 1.6

Otros 143,664,100 2.5

Total 5,729,031,960 100.0



M E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O 51DESEMPEÑO SOCIAL



“El sector de la micro empresa y el sector de la pequeña empresa indudablemente son el motor

del desarrollo del país. Lo podemos ver a travésde diferentes indicadores macro económicos. El

hecho que nuestra organización esté centradaaquí y que esté dando oportunidades de inclusión

financiera y de desarrollo a muchísimos, nosolamente empresarios, sino a sus familias, tieneun sentido de transcendencia que marca nuestro

trabajo en el día a día.”




Inclusión Financiera

Para Mibanco es fundamental el acceso alconocimiento para el desarrollo de toda persona,donde la capacitación y educación financieraconstituyen un complemento fundamental parael acceso al capital. Por otro lado, los créditosimpactan positivamente en la economía localllegando a mercados excluidos por la bancatradicional. Además de contribuir con lainclusión financiera, ello concuerda con la misióninstitucional y el compromiso social del banco,que se traduce en las más de 24 mil personas

que tuvieron acceso por primera vez al sistemafinanciero a través de Mibanco.

Cabe destacar que en los 15 años de vidainstitucional, Mibanco ha bancarizado a másde medio millón de peruanos y peruanas, loque constituye una expresión de su genuinocompromiso con la inclusión financiera.

Grado de bancarización del sistema nanciero

Tipo Entidad2011 2012 2013 2014

Clientes Porcentaje Clientes Porcentaje Clientes Porcentaje Clientes Porcentaje

Total SistemaFinanciero 363,687 100.0% 369,091 100.0% 298,480 100.0% 299,248 100.0%

1 F. Edyficar 55,433 15.2% 53,998 14.6% 53,921 18.1 56,626 18.9%

2 F. Compartamos 11,058 3.0% 13,821 3.7% 24,571 8.2% 40,506 13.5%

3 F. Confianza 51,304 14.1% 43,795 11.9% 31,771 10.6% 27,939 9.3%

4 B. Mibanco 66,905 18.4% 89,529 24.3% 35,432 11.9% 24,349 8.1%

5 B. Credito 19,434 5.3% 21,512 5.8% 21,659 7.3% 20,242 6.8%

6 CMAC Arequipa 17,097 4.7% 18,795 5.1% 17,864 6.0% 17,590 5.9%

7 CMAC Cusco 6,412 1.8% 7,853 2.1% 10,993 3.7% 15,549 5.2%

8 CMAC Piura 19,020 5.2% 13,166 3.6% 10,784 3.6% 8,746 2.9%

9 CMAC Trujillo 9,740 2.7% 9,655 2.6% 9,321 3.1% 8,710 2.9%

10 F. CrediScotia 15,102 4.2% 16,783 4.5% 9,122 3.1% 8,023 2.7%

11 CMAC Huancayo 11,702 3.2% 8,302 2.2% 7,400 2.5% 7,413 2.5%

12 CRAC Los Andes 5,704 1.6% 6,262 1.7% 7,651 2.6% 7,027 2.3%

13 CMAC Sullana 6,551 1.8% 5,791 1.6% 5,864 2.0% 5,465 1.8%

14 CRAC Chavin 1,551 0.4% 1,021 0.3% 775 0.3% 4,872 1.6%

15 EDPYME Solidaridad 4,170 1.1% 4, 013 1.1% 3,013 1.0% 4,612 1.5%

16 Otras Entidades (39) 62,504 17.2% 54,795 14.8% 48,339 16.2% 41,579 13.9%




Nuestros Clientes

Mibanco tiene operaciones en 21 de las 25 regiones del Perú. La distribuciónactual del número de clientes se presenta en el siguiente cuadro y se encuentra entodas las regiones del país. Región Número de cliente Distribución

AMAZONAS 1,394 0.5%ANCASH 7,828 2.6%APURIMAC 4 0.0%AREQUIPA 12,749 4.3%AYACUCHO 2,130 0.7%CAJAMARCA 6,372 2.1%CALLAO 8,894 3.0%CUSCO 7,101 2.4%

HUANCAVELICA 242 0.1%HUANUCO 3,854 1.3%ICA 11,459 3.9%JUNIN 14,345 4.8%LA LIBERTAD 20,751 7.0%LAMBAYEQUE 16,509 5.6%LIMA 110,291 37.1%LORETO 9,062 3.0%MADRE DE DIOS 2,422 0.8%MOQUEGUA 1,524 0.5%PASCO 1,118 0.4%PIURA 15,209 5.1%PUNO 10,705 3.6%SAN MARTIN 11,283 3.8% TACNA 7,560 2.5% TUMBES 8,030 2.7%UCAYALI 6,304 2.1%

Total 297,140 100.0%

Distribución regional del número de clientes de Mibanco en el 2014




Asimismo, los créditos otorgados por Mibanco abarcan todos los tipos de crédito, dando una mayor prioridad a los de micro y pequeña empresa.

Categorías de la SBS Número deoperaciones Distribución

Microempresa 197,842 60.8%

Pequeña Empresa 91,034 28.0%

Mediana Empresa 3,219 1.0%

Consumo 28,386 8.7%

Hipotecario 5,078 1.6%Total 325,559 100.0%

Número de Operaciones por Categoría SBS

Saldos por Categoría SBSSaldos por Categoría SBS

Número de Operaciones por Categoría SBS

Categorías de la SBS Saldo (S/.) Distr ibución

Pequeña Empresa 2,594,693,375 62.7%

Microempresa 751,726,565 18.2%

Hipotecario 366,994,986 8.9%

Mediana Empresa 267,390,762 6.5%

Consumo 159,639,596 3.9%

Total 4,140,445,283 100.0%

60.8%28.0%

1.0%8.7% 1.6%

Microempresa

Pequeña Empresa

Mediana Empresa

Consumo

Hipotecario

62.7%18.2%

8.9%

6.5% 3.9%

Pequeña Empresa

Microempresa

HipotecarioMediana Empresa

Consumo




A continuación se muestra la distribución de la cartera en saldo y clientes, por sector económico.

Sector Dependiente Independiente Número de cliente Distribución Dependiente Independiente Saldo(S/. millones) Distribución

Comercio 472 175,794 176,266 59.3% 5 2,255 2,260 54.6%

Producción 114 40,595 40,709 13.7% 1 552 553 13.4%

Servicios 441 73,143 73,584 24.8% 7 1,262 1,270 30.7%

Sin sector 5,737 844 6,581 2.2% 46 11 57 1.4%

Total 6,764 290,376 297,140 100.0% 60 4,080 4,140 100.0%

Distribución de clientes y cartera por sector económico

Distribución de Clientes por Actividad Productiva Distribución de Cartera por Actividad Productiva

i i i li i i i

Comercio

Producción

Servicios

Sin sector

54.6%

13.4%

30.7%

1.4%

i i ii i i

59.3%

13.7%

24.8%

2.2%

Comercio

Producción

Servicios

Sin sector




Tipo de deuda Lima Otras regiones Total

Número de clientes Saldo (S/. millones) Número de cliente Saldo (S/. millones) Número de clientes Saldo(S/. millones)

Microempresa 62,715 368 125,854 383,550,734 188,569 752

Pequeña Empresa 38,097 1,394 39,978 1,200,515,985 78,075 2,595

Otros 21,290 488 13,468 305,712,879 34,758 794

Total 122,102 2,251 179,300 1,889,779,597 301,402 4,140

Línea de negocio por región

Línea de negocio por sector

Tipo de deuda Comercio Producción Servicios Sin sector Total

Número declientes

Saldo(S/. millones)

Número declientes

Saldo (S/. millones)

Número declientes

Saldo(S/. millones)

Número declientes

Saldo(S/. millones)

Número declientes

Saldo(S/. millones)

Microempresa 119,775 423 28,132 103 40,424 224 238 1 188,569 752

Pequeña Empresa 42,292 1,416 10,892 367 24,604 802 287 10 78,075 2,595

Otros 16,804 421 2,093 83 9,792 244 6,069 46 34,758 794

Total 178,871 2,260 41,117 553 74,820 1,270 6,595 57 301,402 4,140




Tipos de créditos Mibanco, diciembre 2014

Sector Microempresa Pequeña Empresa Mediana Empresa Consumo Hipotecario Total

Comercio 423,079,908 1,416,307, 358 140, 917, 962 89,592,529 190,433, 597 2, 260,331,353

Producción 103,263,945 367,100,563 30,818, 809 9, 281,552 43, 024,717 553, 489,586

Servicio 223,919,654 801,550,692 93,207,211 44,582,715 106,289,223 1,269,549,494

Sin sector 1,463,347 9,757,314 2,446,780 16,182,801 27,247,449 57,097,692

Total 751,726,855 2,594,715,927 267,390,762 159,639,596 366,994,986 4,140,468,125

Distribución en porcentaje 18.2% 62.7% 6.5% 3.9% 8.9% 100.0%

Tipos de créditos Mibanco según RCC, diciembre 2014

Valor monetario de los productos y servicios

Continúa

Líneas de negocio (SBS) Producto Total

Pequeña Empresa2,594,715,927

Créditos Bienes Inmuebles 769,989,959

Créditos Capital de Trabajo 748,529,061

Créditos Bienes Muebles 500,907,537

Línea de Crédito 391,440,621

Créditos Proyectos Especiales 101,551,866

Leasing 70,612,035

Crédito Rural 11,042,295

Créditos para Vivienda 605,456

Crédito Personal 37,098




Líneas de negocio (SBS) Producto Total

Microempresa751,726,855




Crédito Rural 77,139,421


C réd it os Proyectos Espec iales 12,349, 251

Leasing 642,436

Créditos para Vivienda 367,917Crédito Personal 14,762

Otros794,025,344

Créditos para vivienda 468,696,634




Crédito Personal 45,768,461

Leasing 28,004,648

C réd it os Proyectos Espec iales 22,761, 117


Créditos Mivivienda 7,957,620

Créditos Personal Empleados 4,211,866

Crédito Rural 150,000

Total 4,140,468,125

Viene

L i ñ




La micro y pequeña empresaen el Perú

Las micro y pequeñas empresas en el Perúrepresentan un importante sector de la economía,se estima que contribuyen en un 40% del PBI,emplean a más del 70% de la PEA y en conjuntoconstituyen más del 99% de las empresas, y sólorepresentan el 15% de las deudas del sistemafinanciero.

El mercado Mibanco está circunscrito a este sectorde la economía, clasificándose de acuerdo alvolumen de los créditos. Se clasifica como créditoa microempresas, los montos menores a los S/.20,000, y el crédito a pequeñas empresas, el rangode S/. 20,000 a S/. 300,000.

Las familias de los microempresarios se encuentranen la base de la pirámide social y económica delpaís, donde uno de cuatro adultos realiza algúntipo de actividad emprendedora. En los últimosaños, esta base piramidal ha experimentado ungran avance al haberse reducido sustancialmentelos niveles de pobreza. Se ha disminuido el nivelde pobreza de 44.0% en el año 2006, a 23.9% en el2013.

1,979

2,395

30,697

Colocaciones

(s/. MM)Clientes

(Miles)

Bancarizados

No Bancarizados 26,302

Dimensión del mercado

Micro y pequeña empresa

Datos a Mayo 2014

Potencial del mercado: bancarizados y no bancarizados

En Mibanco buscamos una relación de largo plazocon nuestros clientes de tal manera que no sólopuedan cumplir con sus compromisos contraídossino que puedan progresar y de este modoincrementar sus ingresos y sus activos, mejorandoasí la calidad de vida de sus familias.

En la base de la pirámide se encuentra el futurode las microfinanzas. Es una gran oportunidadpara contribuir con las personas más necesitadas.Se estima que a mayo del 2014 el potencial declientes a bancarizarse es de 2.4 millones con unmonto estimado de colocaciones de S/. 26,302millones.

Si ió l d l i




Situación actual de las micronanzasen el Perú

Nuevamente el Perú fue elegido como el paísque ofrece el mejor entorno de negocios para lasmicrofinanzas a nivel mundial, de acuerdo con elinforme Microscopio Global sobre el Entorno deNegocios para las Microfinanzas 2014, elaboradopor The Economist Intelligence Unit. El Perú lideraesta clasificación global de 55 países emergentespor mostrar un entorno regulatorio muy adecuado,un mercado competitivo e innovador y el mayoravance en las medidas de protección de losclientes. De los 55 países evaluados, Perú ocupa

el primer lugar con un índice de 87, seguido deColombia con 85 y Filipinas con 79.

En el 2014 el financiamiento al segmentode las Mypes registró una desaceleración encomparación al crecimiento mostrado el 2013. Estose debió principalmente a la etapa de reacomodoy consolidación en el que se encuentra el sector yla mayor cautela en el otorgamiento de créditos.Al cierre del año la cartera MYPE (microempresa ypequeña empresa) ascendió a S/. 31,177 millones,representando el 14.13% del total del sistemafinanciero a diciembre de 2014. La cartera en elsector de microfinanzas se siguió deteriorandodebido a la desaceleración de los créditos y alsobreendeudamiento, producto de una relajaciónde las políticas crediticias de algunas entidades. Lamorosidad en el sector se situó en 6.15%, y la moraglobal en 11.65% al cierre del año.

La micro y pequeña empresa: Colocaciones y Mora

19

10

28

31

51

23

Peq. Emp. Mic. Emp. Med. Emp. Hipotecario Consumo Gran Em. + Corp.

Set. 2012 Set. 2013 Set. 2014

212

186

161

23

9 5.8

8.9 = + 3.1%

4.9

2.9

2.6

0.8

0.2

38

72

33

19

19

17

15

-5

9

12

Cartera por segmento(miles de MM NS/.)

Variación Mora(%)

CAGR(%)

22

9

32

34

60

29

Set. 2012 Set. 2013 Set. 2014

6.0 = + 1.1%

4.4 = + 2.8%

3.6 = + 0.7%

1.3 = + 0.5%

0.4 = + 0.2%

38




Evolución del Sistema Micronanciero del Perú

53517223

991212487

21,644

26,288

30,103 30,849 31,243

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Créditos directos a ME * y PE * del SF(MM NS)

9841,217

1,5371,704

1,905

2,1892,387 2,366 2,400

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nov-14

Número de deudores de créditos a ME * y PE * del SF(M)

5.2

4 3.8

5.6

4.9 4.85.3

6.9

7.8

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mora ME * y PE * del SF(%)

1

10 10

9

11

Bancos Financieras CRAC EDPYMES CMAC

Número de empresas en el SF (2014)(unidades)




504644

888

1,167 1,312

1,495

1,713

1,949 2,027

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Ocinas del sector micronanciero(unidades)

12,31114,438

17,190

22,93928,178

31,791

37,72341,296

43,322

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Personal del sector micronanciero(unidades)




Desde su creación en 1998, Mibanco haidentificado las necesidades de los emprendedoresperuanos, concibiendo una variedad deproductos y servicios diseñados para cubrir susrequerimientos de financiamiento. De esta manera,ha acercado la banca a los empresarios de lamicro y pequeña empresa a través de asesores denegocio especializados, quienes acompañan elproceso de desarrollo y crecimiento de los clientes.

Sistema de préstamosMibanco ofrece a sus clientes acceso al crédito deuna manera rápida y sencilla, a través de personalaltamente calificado que permite asegurar unaadecuada prospección y un excelente serviciodurante todo el proceso crediticio.

Para el negocio

Mibanco ha desarrollado un amplio portafoliode productos que permite satisfacer lasdiferentes necesidades financieras de los Mypes,tales como:

a) Capital de trabajo: créditos para la compra demercadería, insumos, materia prima y otros.

b) Bienes muebles: productos destinados afinanciar la inversión en activos muebles.

c) Créditos rurales: créditos orientados acomerciantes, productores y proveedores deservicios a la comunidad en las zonas másalejadas del país.

Para locales comerciales

Mediante el crédito Milocal, se otorga préstamospara la mejora, ampliación, construcción y/o

remodelación de locales comerciales cony sin garantía hipotecaria, así como para laadquisición de nuevos locales.

Asimismo, los empresarios de las Mypesque tienen la posibilidad de agruparse enasociaciones de comerciantes para transformarsus negocios actuales en galerías y centroscomerciales de mayor envergadura, puedenacceder al producto Proyectos Especiales, queles permite mejorar su competitividad, ofrecermás y mejores servicios, así como obtenermejores condiciones e incrementar el valorde sus propiedades. Todo esto redunda en lageneración de nuevos puestos de trabajo paralas personas de menores recursos.

Para la vivienda

Micasa es un producto que ofrece a lasfamilias peruanas la posibilidad de mejorarsus condiciones de vivienda, ya sea paraampliar, construir, mejorar, remodelar oterminar la construcción. Este tipo de créditocubre el 100% de la obra, tanto a nivel demano de obra como materiales, y no requierede garantía hipotecaria. A la fecha se haatendido más de 180 mil créditos que hanayudado a mejorar la calidad de vida de másfamilias peruanas.

Para las necesidades personales

Mibanco también otorga préstamospersonales en la forma de créditos delibre disponibilidad, además de tarjetasde crédito Mibanco Visa para realizarcompras en más de 53 mil puntos de venta.Este financiamiento permite cubrir lasnecesidades e intereses personales de susclientes, más allá de las relacionadas a sus

negocios.

Productos y Servicios




Sistema de ahorrosMibanco brinda alternativas de ahorro e inversióna los clientes del segmento independiente. Lascuentas de ahorro: Cuenta Negocios permiterealizar al cliente transacciones sin costos endiferentes plazas y recibir descuentos de 50% en laemisión de cheques de gerencia y transferenciasinterbancarias. La cuenta Full Ahorro queofrece mejores intereses (3% efectiva anual ennuevos soles) está dirigida tanto al segmento

independiente como el dependiente, y permiteal cliente poder ahorrar sus excedentes y decidirusarlos para fines de su negocio de acuerdo al flujodel negocio. Este producto incentiva a ahorrar sinla rigidez de un depósito a plazo f ijo.

Mibanco también cuenta con depósitos a plazofijo, cuenta de compensación por tiempo deservicios (CTS) y cuenta corriente que permiten unmanejo del dinero en forma eficiente y ordenada, através de una variedad de canales de atención.

Proyectos especiales y otrosA través de este producto, las Mypes puedencubrir la necesidad de conseguir un local comercialadecuado para su negocio, en un entornomoderno de mercado, campo ferial o centrocomercial.

Gracias a Proyectos Especiales, nuestros clientespueden lograr un financiamiento de 80% delpresupuesto total.

Durante el 2014, Mibanco desarrolló 14 proyectoscomerciales con asociaciones, logrando atender a533 clientes con más de S/. 40’039,894.90.

A la fecha se vienen atendiendo solicitudesde créditos para financiar la construcción decentros comerciales, proyectos inmobiliarios, etc.acondicionado a la demanda de nuestros clientes.En ese sentido se vienen trabajando 2 proyectosimportantes: Proyecto El Reloj y Proyecto Galaxy,ambos involucran la venta de locales comercialespor encima de los S/. 50.0 MM (aprox. 500 tiendas),construidas en edificaciones de 3 o 4 niveles, con laparticipación de prestigiosas empresas f iduciariasque se encargan de la administración del activo yde los flujos dinerarios.




Canales y serviciosHacia finales del último trimestre de 2014 yen línea con los cambios estructurales de laorganización, Mibanco llevó a cabo un plan parabrindar mayores beneficios a sus clientes. Deesta manera, Mibanco se sumó a la red de másde 5000 agentes BCP y 2300 cajeros automáticosdonde los clientes del banco podrán hacer elpago de sus cuotas; asi como, retiros y consultasde los saldos de sus cuentas respectivamente.

De igual modo, el servicio de compra y venta demoneda extranjera tiene tarifas preferencialespara clientes y cargo automático en cuenta parael pago de préstamos.

Asimismo, hasta el 31 de diciembre de 2014,Mibanco mantuvo los convenios con agentescorresponsales KASNET, Multifácil Hermes,Multiagencias Prosegur y las redes de cajerosautomáticos del BBVA, GlobalNet y Banco de laNación.

Gracias a estos convenios nuestros clientes recibenbeneficios como:

Acceso a créditos más rápidos, (tres díasaproximadamente),

Financiamiento de hasta 90% del valordel bien o del servicio (sujeto al conveniofirmado entre Mibanco y la empresacomercial).

Ofertas especiales para los clientes de

Mibanco. Evitar cargar efectivo, depósito directo a la

cuenta del proveedor.

Actualmente, Mibanco se encuentra en evaluacióny diseño de nuevos productos y servicios deacuerdo con las necesidades de sus clientes, conel propósito de que cada vez más peruanos seintegren y beneficien del sistema financiero.

Programa Miamigo

El Programa Miamigo es un exitoso canal debancarización que a diciembre de 2014 logrócaptar 16,190 clientes con un total de S/. 53.2millones de soles desembolsados.

De los 16,190 clientes, el 67% (10,847) accedieronpor primera vez a un crédito y representaron el2.14% del total de bancarizados por el sistemafinanciero.

Canal Convenios

Son alianzas estratégicas con empresasproveedoras de maquinarias, insumos y servicios,orientadas al financiamiento de sus clientes,brindando soluciones de negocio.

Los clientes pueden contactarse con estasempresas, solicitar la cotización correspondiente yMibanco les otorgará un crédito a la medida de susnecesidades






Seguro de desgravamen, según el monto prestado, cubre el montoinicial del préstamo o el saldo insoluto en caso de muerte, invalidez totaly permanente, desamparo súbito familiar, así como quemaduras graves yhospitalización por accidentes severos del titular del crédito.

SegurosMibanco ofrece planes de seguros diseñados de acuerdo con las característicasde sus clientes, accesibles a más personas y asociados a los créditos. Existeademás, seguros opcionales que pueden ser adquiridos en la red de agenciasen todo el país.

Criterios sociales para la creación y administración de segurosen Mibanco

Bajo costoSe ajustan al presupuesto de la mayoría y generan unarentabilidad que permite el sostenimiento del negocio.

Coberturas con alcancedenido Facilitan la comprensión de los beneficios y sus características.

Mínimas exclusiones Generan confianza dentro del segmento quetradicionalmente desconfía de la "letra pequeña".

Proceso de aliaciónsencillo

En línea con la naturaleza del seguro y la operaciones delbanco.

Proceso sencillo de cobrode benecios

Los beneficiarios no se ven perjudicados por costos de tiempoy dinero elevados, reforzando la confianza en los seguroscomo herramientas de protección.

Seguro de desgravamen cónyuge cubre al titular del préstamo en casode fallecimiento del cónyuge. En el caso de clientes de las Mypes, este tipode seguro es sumamente importante ya que, en la mayoría de casos, amboscónyuges trabajan juntos y la eventual ausencia de uno de ellos podría tenerun impacto negativo en el negocio, en el cumplimiento de los compromisoscon el banco y en la tranquilidad de la familia.

Seguro multiriesgo, producto ya conocido en el mercado f inanciero,protege a los prestatarios ante eventuales inundaciones, incendios, sismos yotros siniestros, evitando su insolvencia.

Seguro de accidentes ofrece a los clientes de Mibanco las coberturas demuerte accidental y desamparo súbito familiar a un costo muy accesible.Este producto se otorga en cuatro planes, según la capacidad de pago decada persona.

SOAT cubre los riesgos de muerte y lesiones, tanto de los ocupantes deun vehículo como de los peatones que hayan sido afectados a causa de unaccidente de tránsito.

Seguro de sepelio ofrece una indemnización destinada a serviciosfunerarios dignos.

Protección del negocio cubre las mercaderías, equipos y maquinarias de losclientes.




A lo largo del 2014, Mibanco siguió cimentando su posición como institucióncomercializadora de seguros orientados a la microempresa. Como resultado, secolocó 225,077 seguros optativos.

Seguros optativos colocados por Mibanco

De ellos, 168,762 (75.0%) correspondieron al seguro de accidentes y sepelio, elseguro de desgravamen cónyuge logró ventas de 24,260 (10.7%), mientras queel seguro de protección de tarjetas alcanzó 2,954 (0.01%). Cabe señalar que los297,140clientes con crédito vigente cuentan con seguro de desgravamen.

Gestión de calidadEn la búsqueda permanente de satisfacción para sus clientes, Mibanco haimplementado mejoras en su gestión de la calidad. Para ello ha puestoen marcha acciones enfocadas en el perfeccionamiento de procesos,características de productos, facilidades en los canales de atención, indicadoresde retención y fidelización y, en general, iniciativas que impacten directamenteen la percepción respecto del servicio a sus clientes.

Excelencia en el servicioMibanco apuesta a favor de la inclusión, la cual le exige brindar un esmeradoservicio de calidad. Así, ha implementado diversas acciones de monitoreode calidad en el servicio, capacitación a los colaboradores, así como diversosproductos, canales y servicios en general, para cuidar que el nivel desatisfacción supere las expectativas de los clientes.

Igualmente, ha puesto en marcha el Programa de Excelencia en el Serviciodirigido a todo el personal de su red de agencias, a través del cual capacitóal personal, evaluó el desempeño y otorgó reconocimientos en función a losresultados obtenidos. Este programa se desarrolla todos los años, de manerapermanente, a través del ciclo capacitación-evaluación-reconocimiento, paragarantizar un desarrollo sostenido en su objetivo de liderar el servicio. La

medición reconoce el desempeño en la aplicación de las pautas y protocolosde atención al cliente externo, fundamental en nuestras relaciones ycompromiso con nuestros clientes.

Tipo de seguroCantidad Vendida

2011 2012 2013 2014

Seguro de Accidentes 73,880 82,427 95,095 79,113

Seguro de Sepelio 72,517 80,872 83,466 89,649Desgravamencónyugue 49,036 43,005 32,037 24,260

SOAT 33,281 29,987 28,998 28,983

Protección de tarjetas 6,350 10,462 11,388 2,954

Protección de Negocio 421 100 - -

Cuenta Segura - 3,522 2,071 118

TOTAL 235,485 250,375 253,055 225,077




Indicadores de calidad de servicio de MibancoMibanco, durante el año 2014 ha mantenido su metodología de medición dela calidad de servicio debido a que esta permite extraer de una manera más fielel indicador de satisfacción de nuestros clientes con respecto a la atención quereciben.

Además, Mibanco implementó en sus mediciones de Calidad la metodologíadel Net Promoter Score, la cual permite conocer el nivel de recomendación conel cual sus clientes lo clasifican.

Los atributos de calidad de servicio sobre los que el banco sigue enfocando la

mejora continua en el servicio que brinda a través de sus diferentes canales deatención son:

Agilidad, para responder de manera oportuna a los requerimientos de susclientes.

Amabilidad, para que los clientes perciban un trato cálido, buena disposicióne interés.

Asesoría, para la mejor elección de la gama de productos y/o serviciosofrecidos por el banco.

Cumplimiento, para concretar las promesas de valor del banco con sus

clientes.

Indicadores de calidad del servicio de Mibanco

Indicador 2011 2012 2013 2014

Satisfacción de Clientes (35) 87.0% 87.0% - -

Cumplimiento de estándares (36) 93.0% 93.0% - -

índice de Calidad de Servicio (37) 90.0% 90.0% 82.0% 86.0%

Cliente incognito multibancario (38) - - - -

Satisfacción de Cliente - agentecorresponsal (39) 78.0% - - -

Satisfacción de Cliente - ATM Mibanco (40) 77.0% - - -

Satisfacción de Cliente - homebanking (41) 75.0% - - -

Satisfacción general en Mibanco (42) 91.0% 89.0% - -

35) y (36) Fuente: Grupo Macro - A partir del 2010 se incorpora nueva metodología y variables demedición.

(37) Fuente: Grupo Macro - Este indicador es el promedio del resultado de los indicadores 35 y 36de servicio recibido por los colaboradores de la r ed de agencias.

(38) Fuente: Ipsos Apoyo - Variables relacionadas con el servicio en ventanilla y plataforma deatención.

(39), (40), (41) y (42)Fuente: Grupo Macro - Indicadores son incorporados en el 2010.




Protección al cliente ytransparencia de la informaciónMibanco transmite información clara, suficientey oportuna a sus clientes, especialmente sobreprecios, términos y condiciones de los productosa fin de que puedan entender y tomar decisionesinformadas y responsables al contratar unaoperación determinada. Ello se realiza, enaplicación de los principios de transparencia de lainformación y protección al consumidor.

El Código de Ética, basado en el sistema degobierno corporativo, incluye cláusulas y principiosque garantizan el alineamiento del trabajo de laorganización y sus colaboradores a los interesesde los clientes. De este modo, los productos yservicios financieros del banco se adecuan asus necesidades y condición socioeconómica,mientras que los nuevos surgen en respuestaa las sugerencias de los clientes. Más aún, lascaracterísticas de estos nuevos productos puedenser modificadas a fin de lograr que se ajusten

mejor a las características de los usuarios. Parala elaboración de la oferta al cliente, Mibancohace uso de estudios de mercado basados eninformación recogida de manera cuantitativay/o cualitativa de nuestros grupos de interés. Asímismo, para la validación de la puesta en marchade estos productos, Mibanco asigna recursos parala elaboración de pre test, buscando asegurar unbuen desempeño de sus productos.

Se difunde permanentemente informaciónsobre tasas de interés, tarifas y condicionesaplicables a productos y servicios, en términossimples y con un tamaño de letra visible,haciendo uso de distintos canales como páginaweb, banca telefónica y agencias en el ámbitonacional.

Se cuenta con un sistema automatizadode atención de solicitudes y reclamos entodas las agencias, el cual permite atenderoportunamente las consultas, dudas, reclamos ysolicitudes de clientes y usuarios.

Se busca el buen entendimiento de los clientes,por lo que los contratos para los productos yservicios se encuentran escritos en un lenguajesencillo y comprensible, con un tamaño de letravisible.

Se brindan capacitaciones permanentes paralos colaboradores, principalmente para aquelloscuya función implique un contacto directo conlos clientes externos.

La oferta de productos y servicios está

claramente regulada en la normativa internavigente (definición, condiciones, características,parámetros, entre otros), así como lasresponsabilidades aplicables a cada una de lasáreas o actores que intervienen en la etapa deventa y postventa de cada producto o servicioofrecido.




3. Ley Complementaria a la Ley de Protección alConsumidor en Materia de Servicios Financieros(Ley N° 28587).

4. Reglamento de Transparencia de Información yDisposiciones Aplicables a la Contratación conUsuarios del Sistema Financiero (Resolución SBSN° 1765-2005).

5. Reglamento de Promociones Comerciales yRifas con Fines Comerciales (Decreto SupremoN° 006-2000-INT).

El diseño de los comunicados o avisos publicitariosde Mibanco son verificados para que cumplansiempre con las disposiciones y alcances de loscitados códigos y normas legales.

Mibanco se encuentra adherido al Sistemade Relaciones con el Consumidor de Asbanc,cuyos lineamientos de publicidad de productosfinancieros (franja de compromiso) tienen comoobjetivo simplificar y facilitar la comprensión dela información por parte del cliente. Este es unesfuerzo voluntario que realiza Mibanco paramejorar aún más la comunicación con sus clientes.

Dada la naturaleza de los clientes de Mibanco(personas naturales y empresarios de lamicroempresa), todos los productos (créditos,depósitos y seguros) y servicios financieros que elbanco ofrece contemplan medidas de seguridadadecuadas para su utilización, como son elregistro de las firmas de los clientes en soportesinformáticos; el uso de claves secretas pararealizar transacciones; el uso de claves dinámicasque garantizan aún más la seguridad de lastransacciones; límites diarios para disposición deefectivo en cajeros automáticos; presentación deldocumento de identidad para realizar retiros; ydemás procedimientos que permitan la validaciónde la identificación de los clientes, entre otrosaspectos.

Como institución respetuosa de las normaslegales que regulan aspectos de la comunicacióny publicidad de productos (créditos, depósitos,seguros) y servicios financieros, Mibanco observauna serie de leyes y regulaciones al respecto.

1. Código de Protección y Defensa del

Consumidor (Ley N° 29571).2. Ley de Represión de la Competencia Desleal

(Decreto Legislativo N° 1044).

Considerando la naturaleza de la actividadde Mibanco -brindar servicios financieros-,no se ha presentado incidentes derivados delincumplimiento de la regulación legal o de loscódigos voluntarios relativos al impacto de losproductos y servicios de Mibanco en la salud y laseguridad de los clientes.

Mibanco no participa ni promueve actividadesde “lobbying” para influir en la formulación depolíticas gubernamentales. Tampoco brindaaportes financieros ni en especies a partidospolíticos o instituciones relacionadas, como semencionó anteriormente.

Red de agencias y canales




Red de agencias y canales

La intención de Mibanco es llegar a cada vez más empresarios de las Mypes.Para ello cuenta con 114 agencias en todo el país, 55 en Lima y 59 en lasciudades del interior, que le permiten brindar a sus clientes alternativasrentables y seguras para sus ahorros, depósitos, excedentes y necesidades depréstamos.

Hacia finales del último trimestre de 2014 y en línea a los cambios estructuralesde la organización, Mibanco llevó a cabo un plan para brindar mayoresbeneficios a sus clientes. En ese sentido, se sumó a la red de más de 5,000agentes BCP y 2,300 cajeros automáticos donde los clientes de Mibanco podránhacer el pago de sus cuotas; asi como, retiros y consultas de los saldos de suscuentas respectivamente.

Asimismo, hasta el 31 de diciembre de 2014, Mibanco mantuvo los convenioscon agentes corresponsales KASNET, Multifácil Hermes, Multiagencias Prosegury las redes de cajeros automáticos del BBVA, GlobalNet y Banco de la Nación.


Nuestros mecanismos de




Nuestros mecanismos decontrol

AuditoríasUnidad de Auditoría Interna

Con el propósito de cumplir nuestra visión de serun área altamente profesional, independientey objetiva que agrega valor al cumplimiento delos objetivos estratégicos, hemos realizado lassiguientes acciones y adecuaciones:

Gestionamos la incorporación en el marco

normativo de Mibanco, el reglamento de trabajodel Comité de Control Interno y el Estatutode Auditoría Interna. Ambos documentosfortalecen la independencia de la Unidad deAuditoría interna.

Alineamos las prácticas y métodos detrabajo de auditoría interna a los estándarescorporativos Credicorp, establecidos en el

Manual metodológico de Auditoría interna yque es aplicado en todas nuestras auditorías.La metodología está basada en la identificaciónde riesgos y la evaluación de controles de losprocesos y actividades del banco; asimismo, seestablecen lineamientos claros para la correctay oportuna comunicación de las debilidadesy oportunidades de mejora a las gerenciasresponsables de adoptar los planes de acción.

Obtuvimos sinergias con Financiera Edyficar y elBCP para mejorar nuestros programas de trabajode auditoría y optimizar nuestros recursos.

El Plan de Auditoría 2014 fue revisado yreformulado, de acuerdo a la metodología deAuditoría Corporativa, que focaliza los riesgosque afrontan los procesos y asegura la atenciónde las actividades de cumplimiento regulatorio.

La metodología nos proporciona criterios paradeterminar el universo auditable y clasificarlospor prioridades de alta, media y baja; y así,focalizar nuestros esfuerzos y brindar unacobertura de auditoría razonable.

Emitimos 169 informes de auditoría:

Tipo de evaluación Número de Auditorías

Visitas a Agencias 123Cumplimiento regulatoriopor la SBS 31

Evaluación de Procesos 11

Evaluación ProcesosInformáticos 4

Total 169




El cumplimiento respecto al nuevo Plan Anual fue del 103%. Cabe señalarque se auditó el 100% (115) de las oficinas de Mibanco y re-visitando 8oficinas para realizar el seguimiento a los planes de acción de las gerencias.Los resultados de las auditorías están registrados en un aplicativo queadministra y comparte con los gerentes de agencias las oportunidades demejora reportadas para que puedan realizar el seguimiento de sus planesde acción y así gestionar sus riesgos operativos y crediticios.

Al finalizar el 2014, de los 19 auditores de la Unidad de Auditoría Interna, 7han finalizado estudios de maestría. Asimismo, con el objetivo de asegurarla calidad y eficiencia de las auditorías, nuestros auditores recibieron enpromedio 35 horas de capacitación en cursos y pasantías relacionadas agestión de riesgos y control interno.

Las capacitaciones tuvieron como resultado un mejor desempeño delequipo de auditoría, que se reflejó en mayor productividad y eficiencia enlos trabajos encargados.

Nuestros colaboradores




Nuestros colaboradores

En congruencia al importante rol que cumplennuestros colaboradores y la necesidad de mejorarsus capacidades de manera continua, en el 2014 elárea de Recursos Humanos cumplió con el encargode diseñar y poner en marcha planes de accióncon medidas alineadas a las estrategias de negocioy compromiso social del banco.

Información demográcaAl 31 de diciembre de 2014, Mibanco cuenta con

3,667 colaboradores. El 91% pertenece a las áreaspropias del negocio, mientras que el resto estárelacionado con las áreas de soporte.

Colaboradores por región geográca

REGIÓN2012 2013 2014Total Total Total

ÁNCASH 97 81 87AREQUIPA 207 184 193

AYACUCHO 42 34 34CAJAMARCA 77 72 65

CALLAO 130 104 104CUSCO 126 102 103

HUÁNUCO 41 27 33ICA 120 104 91

JUNÍN 234 204 181LA LIBERTAD 253 217 201

LAMBAYEQUE 161 117 128LIMA 2223 1941 1828

LORETO 62 48 50MADRE DE DIOS 34 28 28

MOQUEGUA 29 26 22PIURA 154 135 137PUNO 108 106 112

SAN MARTÍN 112 86 91 TACNA 113 103 96

TUMBES 44 40 37

UCAYALI 52 47 46

Colaboradores por Género y Región Geográca 4419 3806 3667

Región y tipo de empleo




Género y edadEl respeto a la diversidad de género y el reconocimiento de sucomplementariedad son principios que asume Mibanco, lo que contribuye allogro de los objetivos de la empresa.

Colaboradores por género

GéneroNúmero de Colaboradores Prop. (%)

2012 2013 2014 2012 2013 2014

Femenino 1959 1698 1631 44.33% 44.61% 44.48%

Masculino 2460 2108 2036 55.67% 55.39% 55.52%

Total 4419 3806 3667 100% 100% 100%

Distribución de colaboradores por género y por grupos de edad

Grupo deEdades

Año 2,012 Año 2,013 Año 2,014

F M TOTAL F M TOTAL F M TOTAL

18 - 25 387 301 688 245 210 455 320 265 585

26 - 30 671 687 1,358 570 534 1,104 467 483 950

31 - 35 570 697 1,267 543 619 1,162 502 545 1,047

36 - 40 225 428 653 224 403 627 224 397 621

41 - 45 70 219 289 83 208 291 77 202 279

Más de 45 36 128 164 33 134 167 41 144 185

Total 1,959 2, 460 4,419 1,698 2,108 3,806 1,631 2,036 3,667

Al cierre de 2014, la edad promedio de los colaboradores en el banco fue de33 años. El 42% aún tiene hasta 30 años, lo que refleja que se trata de un bancoque brinda oportunidades de empleo, principalmente a jóvenes profesionales ytécnicos de las diferentes regiones del país.




Diversidad de género en Mibanco por categorías de puesto

CategoríaFemenino (%) Masculino (%)

2012 2013 2014 2012 2013 2014

Gerentes staff 37% 41% 47% 63% 59% 53%

Jefes de línea 33% 32% 23% 67% 68% 78%

Otros puestosagencia 43% 44% 45% 57% 56% 55%

Otros puestosstaff 54% 52% 46% 46% 48% 54%

Total 44% 45% 44% 56% 55% 56%

En Mibanco, el género, edad, procedencia cultural o étnica no definen lasescalas salariales de los colaboradores. Bajo el principio de equidad, los salariosestán determinados según el aporte de cada persona a la organización y lasresponsabilidades que éstas tienen a cargo.

La permanencia de un colaborador en el banco es de 3.8 años en promedio.Las cifras reflejan que 38% de los colaboradores no cuenta aún con dos años deservicio en Mibanco y 73% no ha cumplido aún cinco años de labores.

Comité de Seguridad y Salud OcupacionalEl Comité SSO es responsable de coordinar, controlar y asesorar programas desalud y seguridad en el trabajo; el 100% de colaboradores está representadoen esta instancia. Reporta a la Gerencia General y está compuesto por tresrepresentantes de los colaboradores y tres de los empleadores.

Las acciones de este comité influyen tanto en la gestión de la oficina principalcomo en las agencias.

Para Mibanco es importante contar con un grupo humano de colaboradoresmotivados, comprometidos y satisfechos, ya que son el pilar fundamental parael cumplimiento de la misión, las metas y, por ende, el éxito de la organización.En ese sentido, la gestión del capital humano se refleja en el quehacercotidiano, en la calidad de trato entre los colaboradores, su relación con laempresa, igualdad de oportunidades y beneficios con los que cuentan.

Al cierre 2014, Mibanco cuenta con un sindicato que representa el 3% del totalde trabajadores del banco. Se tiene un convenio colectivo vigente del 13 de junio de 2014 hasta el 12 de junio de 2016.

Mibanco siempre busca mantener un contacto y diálogo permanentes con loscolaboradores a fin de garantizar el bienestar y la equidad en la institución.

Es importante destacar el valor que los colaboradores muestran por elesfuerzo que hacen instituciones como Mibanco, que fomenta la igualdad deoportunidades entre mujeres y hombres. Durante el 2014, la participación demujeres en puestos gerenciales fue 47%.




Selección y contrataciónMibanco ha continuado con el modelo degestión por competencias durante el 2014,alineado a todos los líderes de la organizacióncon una clara intención de incorporar a losmejores talentos con potencial para contribuircon la empresa y seguir una línea de carreradentro de la institución. Hemos centradonuestra atención en aquellas competenciasque más contribuyen con la estrategia actualdel banco, que muestran sólidos valores y estánacorde con nuestra cultura organizacional.

En el 2014 se contrató a 1,181 nuevoscolaboradores a nivel nacional y se promovióa 606 colaboradores, lo que demuestra que sebrinda oportunidades de desarrollo a nuestroscolaboradores.

Igualdad de oportunidades Teniendo como marco la legislaciónnacional e internacional vigente, Mibancopromueve una política clara y ética relativaa la igualdad de derechos y oportunidadespara los colaboradores, la misma que se reflejaen el sistema normativo de la institución:Reglamento Interno de Trabajo, Códigode Conducta y Ética, y Procedimiento deReclutamiento y Selección. Cualquier tipo dediscriminación o forma de trabajo forzadoes firmemente rechazado y se promueve laigualdad de oportunidades.




Capacitación de los colaboradoresPara contribuir y fomentar el crecimiento personaly profesional de los colaboradores, Mibancocuenta con diversos programas de capacitacióny desarrollo, así como de fortalecimientode competencias y habilidades. Para todoslos colaboradores en el ámbito nacional, lasactividades presenciales son complementadas através de diferentes herramientas tecnológicascomo el aula virtual (plataforma e-learning), losequipos Polycom (videoconferencia) y CiscoWebex (conferencias web).

En julio del 2014, el área de Desarrollo yAprendizaje revalidó nuestra Certificación ISO9001:2008 en la gestión de sus programas decapacitación, la que consideró los lineamientosestablecidos por el esquema de acreditaciónUKAS de la of icina acreditada Systems & ServicesCertification (SGS) de México.

Este importante logro confirma el compromiso deMibanco con el aprendizaje y el desarrollo de sus

colaboradores, bajo estándares internacionalesde calidad y mejora continua como principiosrectores, consiguiendo dar una respuesta eficaza sus necesidades y las del negocio, así comodesarrollar continuamente la organización.

InducciónEl programa de inducción de Mibanco tiene comoobjetivo que los colaboradores comprendanla misión social de Mibanco, reconociendo lascaracterísticas del cliente y las oportunidades deprogreso y desarrollo que ofrece la organización.Se busca que los colaboradores se sientanorgullosos de trabajar en una organización conmisión social y consideren que trabajar en Mibancoes una excelente oportunidad de desarrollopersonal y profesional.

2014

Etapa Detalle Participantes Horas

Virtual Inducción virtual 1645 1645

Presencial Inducción presencial 210 840

Puestos de trabajo En campo 864 864

El programa consta de tres modalidades:presencial, virtual y en campo. El taller presencialtiene una metodología participativa con dinámicasgrupales que buscan generar en los participantescompromiso con la misión del banco. El cursovirtual ofrece una experiencia lúdica de aprendizajeen la cual el colaborador debe resolver diferentescasos de clientes para mejorar su calidad devida. Finalmente, en la inducción en campo loscolaboradores experimentan la misión social deMibanco a través del contacto con los clientes ycolaboradores de la organización.




Programas formativosA través de los programas de capacitación, Mibanco busca maximizar losconocimientos técnicos de sus colaboradores, desarrollar competenciasorganizacionales y fomentar aquellas orientadas al for talecimiento de la misiónsocial, de acuerdo con el modelo de negocio.

Capacitación por categoría de negocio

Distribución porCategoría

Horas de Capacitación

2,012 2,013 2,014

F M TOTAL F M TOTAL F M TOTAL

Negocios (agencias) 172,845 264,415 437,260 91,059 144,201 235,260 87,573 138,117 225,690

Banca de Servicio(agencias) 35,395 17,929 53,324 30,571 17,837 48,408 33,629 12,654 46,283

Staff 11,709 11,394 23,103 8,317 8,140 16,456 4,201 4,794 8,995

Total Horas Capacitación 219,950 293,737 513,687 129,947 170,178 300,124 125,403 155,565 280,968

Distribución por Categoría

Horas Per Cápita

2,012 2,013 2,014

F M 2011 F M TOTAL F M TOTAL

Negocios (agencias) 139.73 137.72 138.50 81.07 81.17 81.12 90.19 81.53 84.69

Banca de Servicio (agencias) 77.96 63.35 72.35 70.49 69.92 70.20 64.80 80.60 68.47

Staff 43.69 44.33 44.01 33.39 32.71 33.05 29.79 25.92 27.59

Total Horas Capacitación 112.28 119.41 116.25 71.99 74.76 73.54 76.89 76.41 76.62

Al cierre de 2014, el tiempo promedio de capacitación por colaborador fue76.62 horas. Este indicador incluye las horas de los programas formativosdestinados a los colaboradores que recién ingresan a la organización.




Programas de actualizaciónCon el fin de que los colaboradores refuercen conocimientos y habilidadesque permitan alinear técnicas, metodologías, criterios y comportamientos parael óptimo desempeño de sus funciones, en Mibanco realizamos programasde actualización sobre políticas, técnicas y procedimientos de manerapermanente.

Asimismo, realizamos capacitaciones continuas sobre las políticas contenidasen el Código de Conducta y Ética y Reglamento interno, así como en lasleyes nacionales e internacionales, tales como normas y procedimientosanticorrupción, lavado de activos y f inanciamiento del terrorismo.

En el segundo semestre del año desplegamos dos programas de capacitacióna todos los líderes de red de agencia (Gerentes de agencia) de la empresa conel objetivo de comprender e implementar las iniciativas del Plan Táctico para ellogro de los objetivos organizacionales del 2014.

2014

Etapa Participantes Horas

Virtual 3500 73557Presencial 1038 11915,8

Puesto detrabajo 2798 9087

Capacitación en programas de actualización

Programas de EspecializaciónLos programas de Especialización están destinados a reforzar la profesionalidady potenciar las capacidades técnicas y personales de nuestros colaboradores, através de cursos en diferentes áreas. Algunos de estos programas son cubiertosal 100% por la empresa o son financiados con créditos a tasas preferenciales.

Asimismo, en Mibanco contamos con convenios con instituciones educativasde prestigio para actualizar y afianzar los conocimientos de nuestroscolaboradores y/o familiares directos, a través de estudios de profesionalizacióny postgrado tales como Universidad ESAN, CENTRUM Católica, etc.;promoviendo un mejor desempeño en sus actividades laborales y mayores

oportunidades de desarrollo profesional dentro de la empresa.

Gestión del desempeñoEn Mibanco, la gestión del desempeño es considerado un proceso orientadoa incrementar la capacidad individual, de equipo y organizacional; con elobjetivo de apalancar la estrategia del negocio y garantizar su sostenibilidad. Sedistinguen los siguientes objetivos:

Vincular a los colaboradores y el trabajo que realizan con la estrategia deMibanco

Establecer una comprensión compartida acerca de lo que se quiere lograr ycómo será logrado.

Gerenciarse a uno mismo y a otros para lograr los resultados.

Asegurar que los colaboradores estén haciendo lo que se debe hacer,de la manera más efectiva, dando su mejor esfuerzo y maximizando suscapacidades.




Para ello, contamos con un conjunto de etapas orientadas a mejorar eldesempeño organizacional de Mibanco; a través de la definición de objetivosy metas, el apoyo y seguimiento continuo, la evaluación y retroalimentaciónsobre los resultados y el reconocimiento de los logros a los colaboradores.

Si bien cada colaborador de Mibanco tiene objetivos y metas definidas yseguimiento en su desempeño desde su primer día de trabajo, recién a partirdel sexto mes participa formalmente en la evaluación de desempeño; es decir,las personas aptas para participar en la evaluación de este periodo fueronaquellas que ingresaron hasta el 30 de junio de 2014. La evaluación formal dedesempeño correspondiente al 2014 se realizará e iniciará en el mes de febrerode 2015.

Participación en la evaluación de desempeño(Número de colaboradores)

Detalle 2012 2013 2014

N° Colaboradores Mibanco 4,419 3,806 3,667

N° Colaboradores aptos paraEvaluación de Desempeño 3,856 3,448 2,870




Número de colaboradores reconocidos en el ProgramaMigente en el 2014

Programa de reconocimiento MigenteEste programa reconoce los resultados o actitudes sobresalientes de loscolaboradores, alineados a la filosofía institucional. El programa se divide en doscategorías:

1. Resultados sobresalientes

Reconoce a aquellos colaboradores que cumplen o superan los objetivos

y metas asignadas de forma individual o a nivel de agencia, en un periododeterminado, generando un impacto sustancial y positivo en el equipo detrabajo y la organización. Se han medido con indicadores seleccionados: RV(Bien hecho), Tablero de Mando (Equipos Excelentes).

2. Actitudes sobresalientes

Reconoce los comportamientos y/o actitudes destacadas que evidencian lafilosofía de Mibanco y contribuyen a lograr los objetivos de la organización.Se han identificado de manera más cualitativa, como las nominaciones parastaff, embajadores, etc.

Categoría Sub categoría Número decolaboradores 2014

Resultados sobresalientesBien hecho 17

Equipos excelentes 78

Actitudes sobresalientes Nominaciones 60

Total 155




Comunicación internaMibanco considera que el diálogo franco y unaadecuada comunicación interna fomentan laparticipación y compromiso de los colaboradoresen la consecución de los objetivos institucionalesestratégicos, generando el sentido de pertenenciae identificación con la cultura institucional.

Bajo los lineamientos, cultura y filosofía de lainstitución, el servicio de comunicación internaadministra y gestiona esta comunicación a

través de medios masivos, sobre todo para laatención de sus clientes internos, difundiendolos acontecimientos más relevantes ocurridos ensus áreas y a nivel institucional. De esta maneragarantizamos que nuestros colaboradores esténdebidamente informados.

De acuerdo con los objetivos estratégicos y lapolítica de comunicación interna, en el 2014utilizamos diversos canales (publicaciones,periódico mural, correo electrónico, actividades enla sede principal y red de agencias, etc.)

Clima laboralPara Mibanco, un adecuado ambiente de trabajoes una condición fundamental que promueve eldesarrollo de sus colaboradores. Por esta razón,desde el 2010, empleamos instrumentos demedición de clima laboral con la intervención deconsultoras especializadas.

En el 2014 se cambió el cuestionario depreguntas de la encuesta de Clima Laboral acargo de la consultora Hay Group. En la encuestaparticiparon 94% de nuestros colaboradores, conun resultado de clima de 58%. El alto porcentajede participación demuestra que nuestroscolaboradores participan activamente con sussugerencias.

Los resultados han permitido identificar aspectosque valoran los colaboradores y que representanoportunidades de mejora. A partir del 2013, todoslos líderes de la organización están ejecutandoplanes de acción debidamente enfocados paramejorar la satisfacción de nuestros colaboradores.

La gestión adecuada del clima laboral a travésde una buena relación entre los colaboradoresy la empresa, promoviendo la igualdad deoportunidades de desarrollo y beneficios, con unequipo motivado y comprometido, es primordialpara alcanzar la misión y objetivos del banco.




Salud y beneciosMibanco ofrece un completo programa debeneficios sociales a todos sus colaboradores -sinque exista diferencia alguna en función del estadocontractual u horario de trabajo- y mantieneinalterable la cobertura total de las obligacionesestablecidas por Ley. Estos beneficios son lossiguientes:

Seguro de salud. Todos los colaboradoresdeben elegir entre el seguro social de salud

estatal (EsSalud) y un seguro privado EPS(entidad prestadora de salud). Al escoger la EPS,Mibanco subvenciona un alto porcentaje delcosto de la prima. Se ofrece esta opción parabrindar un servicio de salud integral y accesiblea todos los que trabajan en la empresa.

Seguro de vida (vida ley).Cubre a loscolaboradores en caso de muerte accidentalo natural durante la vigencia de su contratolaboral. Este seguro le corresponde a quienestienen cuatro años en la empresa, de acuerdoa Ley. Los gerentes, jefes, supervisores y líderesde agencias gozan de este beneficio desde elprimer día de trabajo.

Adicionalmente, los colaboradores gozan delos beneficios señalados por Ley como 30días calendario de vacaciones por cada añolaborado; dos gratificaciones anuales; asignaciónfamiliar; asignación de movilidad destinada a loscolaboradores que, por sus funciones, realizanvisitas de campo a clientes; compensación portiempo de servicios (CTS); y planes de jubilación

sustentados en la legislación vigente, para los quelos colaboradores tienen la libertad de elegir entreun fondo de pensiones administrado por empresasprivadas (AFP) o por el Estado, a través de la Oficinade Normalización Previsional (ONP).Al respecto,la cobertura de los planes de jubilación abarca al100% de colaboradores de Mibanco.

Distribución colaboradores por sistema de pensiones

91%

AFP

Año 2012

ONP9%

Administradora de Fondo de Pensiones

91%

AFP90%

AFP

Año 2013 Año 2014

ONP9%

ONP10%




Maternidad y paternidadDe los 266 colaboradores que incrementaronsus familias en el 2014, (126 mujeres y 140varones), 126 mujeres y 110 hombres hicieronefectiva su licencia de maternidad y paternidad,respectivamente.

Los 30 colaboradores que no gozaron de sulicencia por paternidad, estaban haciendo uso deldescanso vacacional durante el nacimiento de suhijo o no reportaron oportunamente su vínculo

matrimonial o de convivencia; motivos que, segúnla ley vigente, no generan el goce del beneficio.

Finalizada la licencia, todos se reincorporaron connormalidad a sus labores.

Programas de saludCon el fin de cuidar la salud de sus colaboradoresy de sus familias, Mibanco cuenta con campañasanuales de vacunación contra las hepatitis A y

B, influenza, sarampión, rubéola, varicela, VPHy neumonía, entre otros. Adicionalmente, seorganiza cursos, talleres, programas y boletines desalud preventiva.

Desde el 2014 se cuenta con el servicio Médicoocupacional, gracias al cual podremos diagnosticarposibles enfermedades ocupacionales y proponerprogramas adecuados a las necesidades de salud.Asimismo, permitirá identificar posibles riesgos enla salud y adoptar medidas preventivas.

Se debe señalar que los programas de saludresponden a las estrategias y esfuerzos del bancopor contar con colaboradores motivados, conplena capacidad física y mental, condición queno solo influye en la gestión de la empresa sinotambién en el bienestar de sus familias.En el 2014 se iniciaron los exámenes médicosocupacionales dirigidos a nuestros colaboradorescon la intención de cumplir con las obligacioneslaborales y de brindar atención de salud en temasocupacionales.




Actividades recreativas y decamaraderíaMibanco considera importante brindar espaciosde interacción para sus colaboradores, así comooportunidades donde puedan compartir con susfamilias parte del espíritu de la institución.

Para ello se organiza anualmente torneosdeportivos de confraternidad en Lima yprovincias, y se promueve la participación en lascompetencias deportivas de Asbanc Provincia.

Asimismo, se ha desarrollado un programa devacaciones recreativas durante el verano dirigidoa los hijos de los colaboradores entre 3 y 16 añosde edad. En diciembre se celebra la Navidad de losniños que convoca a un gran número de hijos delos colaboradores.

CompensacionesMibanco es fuente potencial de empleo en todaslas zonas donde realiza actividades. El puestocon menor sueldo en la empresa percibe laremuneración mínima vital (RMV) establecida porley (S/. 750). Actualmente, 4.9% (18 representantesde banca de servicio a tiempo parcial, 145ejecutivos comerciales y 168 promotores deventa) del total de los colaboradores, recibe estaremuneración. Cabe señalar que los promotoresde venta y ejecutivos comerciales perciben

remuneraciones variables que elevan sus ingresosmensuales por encima de la RMV.

En Mibanco, el género, edad, procedenciacultural o étnica no definen las escalas salarialesde los colaboradores. Bajo el principio deequidad, los salarios están determinados segúnel aporte de cada persona a la organización ylas responsabilidades que éstas tienen a cargo.Se procura que las estructuras salariales seencuentren dentro del promedio del mercadonacional, buscando alcanzar una equidad interna ycompetitividad salarial externa.




Perl de la organizaciónM E M O R I A A N U A L 2 0 1 4 / M I B A N C O 89






CLASE B

Acciones clase B sin derecho a voto

Tenencia Número de accionistas Participación(%)

Menor al 1% 3 0.7342%

Entre 1% y 5% 1 4.3677%

Total 4 5.10%

Localización de la sede principalMibanco, Banco de la Microempresa S.A.Dirección de la oficina principal: Av. Domingo Orué No. 165, Surquillo, Lima.Teléfono: (511) 513-8000Fax:(511) 513-8155E-mail:[email protected]ágina web: www.mibanco.com.pe

Objeto socialEmpresa bancaria.Clasificación Industrial Uniforme de todas las Actividad Económicas (CIIU): 6519.

Plazo de duraciónIndefinido.

Clases de accionesAcciones clase A con derecho a voto

Tenencia Número de accionistas Participación(%)

Menor al 1% 8 0.2183%

Entre 1% y 5% 2 8.2307%

Entre 5% y 10% 1 8.8847%

Mayor al 10% 1 77.5644%

Total 12 94.90%

CLASE A




Comité Ejecutivo del DirectorioEl Comité Ejecutivo constituye un órgano de decisión de la gestiónadministrativa de la sociedad. Está conformado por cuatro miembrosdesignados por el Directorio y sesiona ordinariamente por lo menos dos vecesal mes. Para el período 2014-2015, fueron elegidos los siguientes directores:

- Sr. Gianfranco Piero Darío Ferrari de las Casas- Sr.Fernando Dasso Montero- Sra. María del Carmen Torres Mariscal- Sr. Benedicto Cigüeñas Guevara

Capital socialEl capital social suscrito y pagado, inscrito en la partida electrónica de lasociedad en los Registros Públicos de Lima, asciende a S/. 481’337,661.00,representado por 456, 780,321 acciones de la Clase A y 24, 557,340 acciones dela Clase B, ambas de un valor nominal de S/. 1.00 cada una.

Estructura accionariaConsiderando el capital social suscrito y pagado de Mibanco que figura inscritoen la partida electrónica de la sociedad en los Registros Públicos de Lima, setiene la siguiente estructura accionaria:

ACCIONISTA PARTICIPACIÓN(%) SEDE

EMPRESA FINANCIERA EDYFICAR 81.9321% Perú

ACCION INVESTMENTS INMICROFINANCE 9.3623% Islas Caimán

GRUPO CREDITO 5.0000% Perú

LA POSITIVA VIDA SEGUROS YREASEGUROS 3.4858% Perú

TRANSACCIONES ESPECIALES S.A. 0.1276% Perú

TRANSACCIONES FINANCIERAS S.A. 0.0146% Perú

OTROS INVERSIONISTAS 0.0776% Perú

Relación de accionistas al 31 de diciembre de 2014 – Acciones A y B




Servicios prestados por sociedades de auditoria externa correspondientes aservicio de auditoria de EEFF

2013 2014

S/. % S/. %

Auditoria 468,700 66% 434,053 79%Relacionados a la

auditoria208,900 29% 114,000 21%

Impuestos 33,000 5% 0%Otros 0% 0%

Total 710,600 548,053

Servicios prestados por sociedades de auditoriaexterna

Directorio y Gerencia




Nuestros directores

Directores titulares

- Sr. Gianfranco Ferrari de las Casas;

- Sr. Benedicto Cigüeñas Guevara;

- Sr. Fernando Dasso Montero;

- Sra. María del Carmen Torres Mariscal;

- Sr. Jorge Ramírez del Villar López de Romaña;

- Sr. Miguel Angel Bazán García;

- Sr. Juan Prado Bustamante;

- Sr. Enrique Osvaldo Ferraro; y

- Sr. Percy Urteaga Crovetto.

Directores suplentes

- Xavier Vincent Pierluca

- César Augusto Casabonne Gutiérrez;

- César Gonzalo Ríos Briceño; y

Nuestros gerentes

Percy Urteaga CrovettoGerente generalDesde mayo de 2014.

Adriana Ruth Chávez BellidoGerente de la División de Contraloría y FinanzasDesde noviembre de 2012.

Jorge Gustavo Morón PastorGerente de la División de NegociosDesde agosto de 2014.

Luz María Boza LlosaGerente de División de Riesgos (a.i.)Desde diciembre de 2009.

Karina Rivera BustamanteGerente del área de Asesoría Legal y SecretaríaGeneral i.eDesde mayo de 2014.

Gisella Iveth Díaz AlegreGerente de Planeamiento de Recursos HumanosDesde julio de 2004.

Henry Cabana HuamaniAuditor General i.eDesde agosto de 2014.

María del Pilar Martínez RubioContadora GeneralDesde diciembre de 2000.

Oscar Hans Terrones PérezGerente Territorial de Negocios i.eDesde junio de 2014.

Patricia Leonor Paredes BreganteGerente de Territorial de Negocios i.eDesde mayo de 2014.

Sandra del Pilar Rojas CastilloGerente Territorial de NegociosDesde diciembre de 2013.

Javier RojasGerente del Área de Control de GestiónFinancieraDesde abril de 2013.

Renzo Crisologo AlvarezGerente del Área de Finanzas y TesoreríaDesde noviembre de 2014.

Relación de agencias




Relación de agencias

Agencias en Lima

Nº Nombre Distrito Dirección

1 SAN JUAN DEMIRAFLORES

San Juan deMiraflores Av. Los Héroes Nº 516

2 RÍMAC Rímac Av. Caquetá Nº 998-A

3 ZÁRATE San Juan deLurigancho

Av. Gran Chimú Nº 822-824Urbanización Zárate

4 CALLAO Bellavista Av. Elmer Faucett Nº 306-310-314

5 VILLA EL SALVADOR Villa El SalvadorAv. Juan Velasco, segundo sector, Gr.8, Mz.F, Lt. 17

6 SANTA ANITA Ate – Vitarte Av. Nicolás Ayllón Nº 32367 COMAS Comas Av. Túpac Amaru Nº 3857-3861

San Agustín, I Etapa

8 CHORRILLOS Chorrillos Av. Guardia Civil Nº 312

9 CERCADO Lima – CercadoAv. Inca Garcilaso de la Vega Nº 1390-1394-1398 (Esquina con Av. España Nº 200, 210,214 y 218)

10 VILLA MARÍA DEL TRIUNFO

Villa María del Triunfo Av. El Triunfo Nº 101-105

11 LOS OLIVOS Los Olivos Av. Alfredo Mendiola Nº 3491

12 CANTO GRANDE San Juan deLurigancho Av. Canto Grande Nº 3510

13 VENTANILLA VentanillaAv. Principal, Mz. C-3, Lt. 13Urbanización Ventanilla

14 CHOSICA Lurigancho Av. 28 de Julio Nº 393

15 HUAYCÁN Ate - Vitarte Av. 15 de Julio, Lt. 29, Zona BProyecto Especial Huaycán

16 PUENTE PIEDRA Puente PiedraMz. C, Lt. 2Urb. Santo Domingo


17 SAN MARTÍN DEPORRES

San Martín dePorres Av. Perú Nº 3411

18 SÁENZ PEÑA Callao Av. Roque Sáenz Peña Nº 922-924

19 SURQUILLO Surquillo Av. Paseo de la República Nº 4297

20 GAMARRA La Victoria Prolongación Antonio Bazo Nº 750

21 INDEPENDENCIA IndependenciaAv. Túpac Amaru Nº 7197Urbanización Mesa Redonda

22 CENTRO HISTÓRICO Lima - CercadoJr. Carabaya Nº 400 402 406 408 - Jr Ucayali

Nº 18023 PRÓCERES San Juan de

LuriganchoAv. Próceres de la Independencia Nº 1671-AUrbanización Las Flores

24 PARDO Miraflores Av. José Pardo Nº 175

25 LURÍN Lurín Mz. D, Lt. 2Urbanización Las Virreinas, Km. 36.5

26 CARABAYLLO Comas Av. Túpac Amaru Nº 3043, Mz. R, Lt. 11Urbanización El Progreso

27 CERES Ate – Vitarte Av. Víctor Raúl Haya de la Torre, Mz. D, Lt. 24

28 MAGDALENA Magdalena Av. Brasil Nº 3256-3260

29 COVIDA LOS OLIVOS Los OlivosAv. Antúnez de Mayolo Nº 1388Urbanización Los Pinares

30 SAN GABRIEL Villa María del Triunfo

Av. Salvador Allende 198, esq. con José C.MariáteguiUrbanización San Gabriel

31 MÉXICO La Victoria Av. México Nº 1604-1606Urbanización La Pólvora





32 ANGÉLICA GAMARRA Los OlivosAv. Angélica Gamarra, cdra. 8, Mz. D, Lt.4Urbanización El Trébol

33 PRO Los Olivos Av. Alfredo Mendiola Nº 7889

34 HUANDOY Los Olivos Av. El Naranjal Nº 1413-1415, ParqueNaranjal, II Etapa, Mz. I-2, Lt.15

35 VALLE SHARON San Juan deMiraflores

Av. Prolongación Canevaro, cdra. 1 Mz. FLt. 11

36 JOSE GÁLVEZ Villa María del Triunfo

Av. Lima 1089, - Pasaje Villa Poeta JoséGálvez Parcela B, Mz. 42 Lt. 2

37 PACHACÁMAC Villa El SalvadorUrbanización Pachacámac, Mz. L, Lt.16,Etapa II

38 SAN PEDRO ChorrillosAv. El Triunfo, cdra. 3 s/n, puerta N° 1AA.HH. Túpac Amaru de Villa - San Pedro deChorrillos

39 M ARISC AL C ÁCERES San Juan deLurigancho

Av. Próceres de la IndependenciaMz. J1 Lt 23, Urb. Mariscal Cáceres

40 SAN JUAN DECOLLIQUE Collique Urbanización Popular San Juan Bautista -

Primera Etapa Mz.B - Lote 12

41 EL AGUSTINO El Agustino Av. Riva Agüero Nº 1400, (costado de lamunicipalidad)

42 HUACHIPA Huachipa Av. Las Torres, Mz. A, Lt.8Urbanización El Paraíso de Puente Huachipa


43 MUSA PachacámacAA.HH. Paul Poblet, Mz. A, Lt. 6, carreteraa Cieneguilla, Km 12 (por la curva deManchay)

44 CIRCUNVALACIÓN San Luis Av. Circunvalación Nº 2141- 2147Urbanización Industrial Residencial El Pino

45 GRAU La Victoria Av. Manco Cápac Nº 201

46 PRIMAVERA Surco Av. Primavera Nº 1754

47 SANTA CLARA Ate-Vitarte Calle Parque Cívico N° 185

48 GAMARRA II La Victoria Jr. Humboldt Nº 1609

49 CAÑETE San Vicente deCañete Calle Sepúlveda Nº 115 - 215

50 HUACHO Huacho Av. Miguel Grau Seminario Nº 147

51 BARRANCA Barranca Jr. Alfonso Ugarte Nº 120, a media cuadra dela Plaza Armas

52 HUARAL Huaral Calle Luis Colán Nº 110

53 MALA Mala Calle Real N° 198




AGENCIAS EN OTRAS REGIONES DEL PAÍS

Nº Nombre Región Provincia Dirección

1 CHINCHA Ica Chincha Av. Mariscal BenavidesNº 182 - Chincha Alta

2 CHICLAYO Lambayeque Chiclayo Calle San José Nº 755

3 HUANCAYO Junín Huancayo Av. Giráldez Nº 201

4 AREQUIPA Arequipa Arequipa Esq. Calle Piérola Nº 237 yDeán Valdivia Nº 117

5 TRUJILLO La Libertad Trujillo Calle Bolívar Nº 626

6 CUSCO Cusco Cusco Av. Garcilaso de la Vega Nº232-238

7 AVELINO Arequipa Arequipa Av. Daniel Alcides Carrión Nº265-A

8 HUARAZ Áncash Huaraz Av. José de Sucre Nº 765

9 TACNA Tacna Tacna Calle Apurímac Nº 245Cercado

10 ICA Ica Ica Jr. Independencia Nº 156

11 TARAPOTO San Martín Tarapoto Jr. Gregorio Delgado Nº 142Cercado

12 JULIACA Puno San Román Jr. HuaynaCápac Nº 130Zona Cercado

13 MOSHOQUEQUE Lambayeque Chiclayo Av. Bolívar N° 384Urbanización Moshoqueque

14 PUNO Puno Puno Calle Puno Nº 334-342


15 PIURA Piura Piura Av. Sánchez Cerro Nº 1279

16 PUCALLPA Ucayali CoronelPortillo Jr. Coronel Portillo Nº 623

17 IQUITOS Loreto Maynas Jr. Napo Nº 200, esq. conRaymondi

18 PISCO Ica Pisco Calle Progreso Nº 181

19 TARMA Junín Tarma Jr. Lima Nº 543

20 CHIMBOTE Áncash Del Santa Jr. F. Bolognesi Mz.12Zona casco urbano

21 PUERTOMALDONADO Madre de Dios Tambopata Av. Ernesto Rivero Nº 716

22 EL PORVENIR La Libertad Trujillo Calle Micaela Bastidas Nº 1233

23 TUMBES Tumbes Tumbes Calle Bolívar Nº 147

24 PINTO Tacna Tacna Av. Pinto Mz. K, Lt.7, frente aCC Polvos Rosados

25 EL TAMBO Junín Huancayo Av. Mariscal Castilla Nº 1259

26 CUSCO SUR Cusco Cusco Lt. 2 y 3 Mz. B, Asociación ProVivienda Pueblo Libertador

27 JAÉN Cajamarca Jaén Calle Bolívar Nº 1247-1249

28 ILO Moquegua Ilo Jr. Zepita Nº 423

29 HUÁNUCO Huánuco Huánuco Jr. 28 de Julio Nº 1038-1040





30 CAYMA Arequipa Arequipa Av. Ejército Nº 1014

31 MIRAFLORES Arequipa Arequipa Av. Teniente Ferré Nº 207

32 CASTILLA Piura PiuraEsq. Av. Guardia Civil y LasDalias B-1Urbanización Miraflores

33 CHILCA Junín Huancayo Calle Real Nº 600

34 LA MERCED Junín Chanchamayo Jr. Tarma Nº 244

35 LAMBAYEQUE Lambayeque Lambayeque Av. Ramón Castilla Nº 1021

36 TÚPAC AMARU Puno San Román Jr. Túpac Amaru Nº 885

37 LA ESPERANZA La Libertad Trujillo Av. Condorcanqui Nº 1264

38 MOYOBAMBA San Martín MoyobambaJr. San Martín Nº 466Barrio Belén

39 CUSCO CENTRO Cusco CuscoAv. La Cultura Nº 2111Urbanización Magisterial, IEtapa

40 EL DORADO San Martín Tarapoto Jr. Lima Nº 367-377-379

41 EL PEDREGAL Arequipa CayllomaCalle Islay, Mz. I, Lt.2BVilla el Pedregal

42 LA HERMELINDA La Libertad Trujillo

Av. América Norte Nº 1351(antes Av. CircunvalaciónExterior)Urbanización Las Quintanas

43 TALARA Piura Talara

Sub Lote C, Zona Centro

Cívico, entre Parque Grau yMercado Nuevo de Talara


44 SULLANA Piura Sullana Av. San Martín Nº 821-823

45 SATIPO Junín SatipoJr. Francisco Irazola, Nº 251-253-255 Satipo, Letra B, Mz.14

46 CHEPÉN La Libertad Chepén Calle Lima Nº 406

47 AYACUCHO Ayacucho Huamanga Jr. Sol Nº 241

48 MAYORISTA La Libertad TrujilloAv. César Vallejo Nº 311Urbanización Palermo

49 CUSCO IV Cusco Cusco Av. Antonio Lorena N°394

50 MOLLENDO Arequipa I slay Centro Poblado Mollendo Mz.H4, Lote 10

51 PIURA - CENTRO Piura Piura Calle La Libertad N° 602

52 PINTO II Tacna Tacna Av. Pinto N°362Cercado

53 HUARAZ II Ancash Huaraz Av. Fitzcarrald Nº 328

54 CHULUCANAS Piura Morropón Jr. Libertad Nº 585- 587

55 MERCADOMODELO Lambayeque Chiclayo Calle José Balta N° 1699

56 GREGORIOALBARRACÍN Tacna Tacna

Av. La Cultura Mz 96 Lt 19Urbanización Asociación deVivienda San Francisco

57 CAJAMARCA II Cajamarca Cajamarca Jr. Amazonas Nº 757




AGENCIAS EN CENTROS COMERCIALES

No. Nombre Región Dirección

1 MINKA Callao Av. Argentina Nº 3093-3257, Callao

2AVENTURA PLAZA TRUJILLO Trujillo

Av. América Oeste Nº 750Urbanización El Ingenio, locales B-1259 B-1263,primer nivel

3 AVENTURA PLAZA-PORONGOCHE Arequipa Av. Porongoche S/N - local LF 5, CC Porongoche




ESTADOS FINANCIEROS


Mibanco, Banco de la Microempresa S.A.Estados nancieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 junto con el dictamen de los auditores independientes



Mibanco, Banco de la Microempresa S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 junto con el dictamen de los auditores independientes




Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situación financieraEstado de resultadosEstado de resultados integrales

Estado de cambios en el patrimonio netoEstado de flujos de efectivoNotas a los estados financieros





Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada paraproporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos susaspectos significativos, la situación financiera de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. al 31 dediciembre de 2014 y de 2013; así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por losaños terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas contables establecidas por laSuperintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú.

Lima, Perú,17 de febrero de 2015


E d d i ió fi i



Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

Estado de situación financieraAl 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Nota 2014 2013S/.(000) S/.(000)

Activo

Disponible 3

Caja y canje 86,023 258,070

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 457,493 577,894

Depósitos en bancos del país y del exterior 34,954 13,629

Fondos sujetos a restricción 203,977 -_________ _________782,447 849,593

Fondos interbancarios 96,560 101,466

Inversiones disponibles para la venta 4 784,306 535,185

Cartera de créditos, neto 5 3,818,108 4,210,017

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 6 108,146 126,293

Otros activos, neto 7 72,318 107,930

Impuesto a la renta diferido, neto 11 46,144 38,732__________ __________

Total activo 5,708,029 5,969,216__________ __________

Riesgos y compromisos contingentes 14 317,249 527,945__________ __________

Nota 2014 2013S/.(000) S/.(000)

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el público 8 3,845,084 3,843,688Fondos interbancarios 20,002 37,480Depósitos de empresas del sistema financiero 92,558 151,349Adeudos y obligaciones financieras 9 684,999 743,359Valores, títulos y obligaciones en circulación 10 319,838 391,243Otros pasivos 7 155,727 145,675__________ __________

Total pasivo 5,118,208 5,312,794__________ __________

Patrimonio neto 12Capital social 481,338 449,650Capital adicional 96,250 96,250Reserva legal 76,494 72,973Reserva facultativa 2,681 2,681Resultados no realizados 628 (341)Resultados acumulados (67,570) 35,209__________ __________Total patrimonio neto 589,821 656,422__________ __________Total pasivo y patrimonio neto 5,708,029 5,969,216__________ __________

Riesgos y compromisos contingentes 14 317,249 527,945__________ __________






Estado de resultados integralesPor los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Nota 2014 2013S/.(000) S/.(000)

(Pérdida) utilidad neta (67,570) 35,209

Otro resultado integralGanancia (pérdida) neta en inversiones disponibles

para la venta 12(d) 969 (495)________ ________

Resultado integral total del ejercicio (66,601) 34,714________ ________


Estado de cambios en el patrimonio neto



Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de cambios en el patrimonio netoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Número deacciones

Capitalsocial

Capitaladicional

Reservalegal

Reservafacultativa

Resultados norealizados

Resultadosacumulados Total

(en miles) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Saldos al 1 de enero de 2013 408,664 408,664 96,250 66,142 2,681 154 68,311 642,202

Utilidad neta - - - - - - 35,209 35,209Otros resultados integrales, nota 12(d) - - - - - (495) - (495)__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________Total de resultados integrales - - - - - (495) 35,209 34,714

Transferencia a reserva legal, nota 12(b) - - - 6,831 - - (6,831) -Capitalización de utilidades, nota 12(a) 40,986 40,986 - - - - (40,986) -Distribución de dividendos, nota 12(c) - - - - - - (20,494) (20,494)__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________Saldos al 31 de diciembre de 2013 449,650 449,650 96,250 72,973 2,681 (341) 35,209 656,422

Pérdida neta - - - - - - (67,570) (67,570)Otros resultados integrales, nota 12(d) - - - - - 969 - 969__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________Total de resultados integrales - - - - - 969 (67,570) (66,601)

Transferencia a reserva legal, nota 12(b) - - - 3,521 - - (3,521) -

Capitalización de utilidades, nota 12(a) 31,688 31,688 - - - - (31,688) -__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2014 481,338 481,338 96,250 76,494 2,681 628 (67,570) 589,821__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________




Estado de flujos de efectivoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Flujos de efectivo de las actividades de operación

(Pérdida) utilidad neta (67,570) 35,209Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proveniente

de las actividades de operaciónMás (menos)

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 310,915 312,882Depreciación y amortización 48,682 25,702Impuesto a la renta diferido 7,412 (3,679)

Otros, neto 4,943 13,386

Cambios netos en el activo y pasivo

Aumento de otros activos (253) (28,485)Aumento de otros pasivos 14,475 14,703Aumento en inversiones disponibles para la venta (249,176) (376,923)Disminución (aumento) de cartera de créditos, neta de provisión 66,124 (75,770)



Estado de flujos de efectivo (continuación)

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

(Disminución) aumento en adeudos y obligaciones financieras (58,594) 44,864(Disminución) aumento neto en valores, títulos y obligaciones en

circulación (70,669) 84,660(Disminución) aumento de fondos interbancarios pasivo (17,478) 8,654Disminución (aumento) de fondos interbancarios activo 4,906 (71,107)Pago de dividendos - (20,494)__________ __________Efectivo (utilizado en) proveniente de las actividades de

financiamiento (141,835) 46,577__________ __________(Disminución) aumento neto del efectivo y equivalentes de

efectivo (67,146) 220,256Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 849,593 629,337__________ __________

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio 782,447 849,593__________ __________




Notas a los estados financierosAl 31 de diciembre de 2014 y de 2013

1. Actividad económica

Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. (en adelante “el Banco”) , es una sociedad anónima constituidaen el Perú el 2 de marzo de 1998 y, al 31 de diciembre de 2014, su principal accionista es Financiera

Edyficar S.A. (subsidiaria del Banco de Crédito del Perú, que a su vez es subsidiaria de Credicorp Ltd.).

El 8 de febrero de 2014, Financiera Edyficar S.A. (en adelante “Edyficar”) firmó un acuerdo con elGrupo ACP Corp. S.A.A. (anterior accionista mayoritario del Banco, nota 12(a)), para adquirir el 60.68por ciento del capital social del Banco. Esta adquisición fue aprobada por la SBS mediante ResoluciónN°1490-2014 con fecha 7 marzo de 2014 y formalizada el 20 de marzo de 2014, fecha efectiva decompra y pago en efectivo por la transacción ejecuta a través de la Bolsa de Valores de Lima.

Posteriormente, Edyficar realizó compras adicionales de acciones representativas del capital social delBanco, y como resultado de dichas operaciones, al 31 de diciembre de 2014, Edyficar mantiene el81.93 por ciento de las acciones representativas del capital social del Banco.

Cabe mencionar que, las Juntas Generales de Accionistas del Banco y Edyficar celebradas el 13 y 14 denoviembre de 2014, respectivamente, aprobaron el "Proyecto de escisión", el cual contempla lasegregación de un bloque patrimonial de Edyficar que sería absorbido por el Banco. Dicho bloque

Notas a los estados financieros (continuación)



Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y por el año terminado a esta fecha han sido

aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 20 de marzo de 2014. Losestados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobadospor la Gerencia el 17 de febrero de 2015, y serán presentados a la Junta General Obligatoria Anual deAccionistas que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia,dichos estados financieros serán aprobados por el Directorio y la Junta General Obligatoria Anual deAccionistas sin modificaciones.

2. Principios y prácticas contablesEn la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Banco haobservado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2014 y de2013. A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación delos estados financieros del Banco:

(a) Bases de presentación, uso de estimados y cambios contables -

(i) Bases de presentación y uso de estimados -Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de losregistros de contabilidad del Banco, de acuerdo con las normas de la SBS y,supletoriamente, cuando no haya normas específicas de la SBS, con las NormasInternacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú a través deresoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) y

vigentes al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, párrafo (t.i).




(ii) Cambios en principios contables -

Aplicables a partir del ejercicio 2014 -(ii.a) Con fecha 27 de noviembre de 2014, la SBS emitió la Circular SBS N° B-2224-

2014, la cual establece la desactivación de la regla procíclica para el cálculo de laprovisión para créditos de cobranza dudosa, párrafo (e) siguiente, considerandoque el promedio de la variación porcentual anualizada del Producto Bruto Interno(PBI) de los últimos 30 meses (tomando como último dato el mes de setiembre de2014) fue menor a 5.00 por ciento (real de 4.99 por ciento).

De acuerdo con la circular, las provisiones procíclicas constituidas hasta la fecha desu desactivación serán reasignadas para la constitución de provisiones específicasobligatorias o, excepcionalmente, la SBS podrá autorizar la reasignación a otrasprovisiones. En ningún caso se podrá generar utilidades por su reversión en elestado de resultados.

Al 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene un monto de aproximadamenteS/.16.2 millones de provisiones procíclicas pendientes de ser reasignadas.

(ii.b) Con fecha 4 de abril de 2014, la SBS emitió el Oficio Múltiple N° 11479-2014, elcual establece el tratamiento contable para el reconocimiento inicial, posterior yliquidación de las operaciones de compra con compromiso de recompra de monedaextranjera celebradas con el Banco Central de Reserva del Perú (en adelante




Aplicables a partir del ejercicio 2013 -

En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS conlas NIIF, el 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió las siguientes resoluciones:

(ii.d) Resolución SBS N° 7033-2012, la cual entró en vigencia a partir del 1 de enero de2013 y derogó el “Reglamento de clasificación y valorización de las inversiones de

las empresas del sistema financiero” aprobado por la Resolución SBS N° 10639 -2008.

La principal modificación contenida en dicha Resolución fue la introducción de unametodología estándar para la identificación del deterioro de los instrumentosfinancieros clasificados como inversiones disponibles para la venta e inversiones avencimiento, nota 2(f).

Como resultado de la aplicación de dicha metodología no ha sido necesario realizar

ningún registro adicional de deterioro por las inversiones disponibles para la venta.

(ii.e) Resolución SBS N° 7036-2012 “Modificación del Manual de Contabilidad para las

empresas del Sistema Financiero”, la cual, de acuerdo a la autorización de la SBS,fue implementada por el Banco de forma completa al 01 de enero de 2013 yestableció principalmente las siguientes modificaciones:




En opinión de la Gerencia al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Banco viene

cumpliendo con los requisitos establecidos por la resolución SBS N° 7036-2012.

(b) Moneda extranjera -Moneda funcional y de presentación -El Banco considera al Nuevo Sol como moneda funcional y de presentación, debido a que reflejala naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes, dado que sus principalesoperaciones y/o las transacciones tales como: créditos otorgados, financiamiento obtenido,

ingresos financieros, gastos financieros, así como un porcentaje importante de las compras; sonestablecidas y liquidadas en Nuevos soles.

Transacciones y saldo en moneda extranjera -Los activos y pasivos en moneda extranjera son inicialmente registrados por el Banco a los tiposde cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetariosdenominados en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio de la moneda funcional vigente

a la fecha del estado de situación financiera, fijado por la SBS, nota 22.2(b)(ii). Las ganancias opérdidas que resultan de re-expresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a lastasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situación financiera se registran en losresultados del ejercicio en el rubro “Resultado por operaciones f inancieras”, nota 16.

(c) Instrumentos financieros -Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del




(d) Reconocimiento de los ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del período en que sedevengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas deinterés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados porcréditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; así comolos créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocencomo ganados en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condiciónfinanciera del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las

categorías de normal, con problemas potenciales o deficiente, los intereses se reconocennuevamente sobre la base del devengado.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fijaclasificadas como disponibles para la venta que incluyen el reconocimiento del descuento y laprima sobre dichos instrumentos financieros.

Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.

Las comisiones por servicios financieros relacionados al mantenimiento de los créditos otorgadosy a retribuciones por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a dichos créditos,se reconocen como ingresos cuando se perciben.

Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que sedevengan




Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo

los criterios de la Resolución SBS N° 11356- 2008 “Reglamento para la evaluación y clasificacióndel deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N° 6941- 2008 “Reglamento para la

Administración del Riesgo de Sobre-endeud amiento de Deudores Minoristas”. En concordancia

con la Resolución SBS N° 11356-2008, la cartera de créditos se separa en deudores minoristas yno minoristas, que pueden ser personas naturales o jurídicas. Los deudores minoristas cuentancon créditos directos o indirectos clasificados como de consumo (revolventes y no-revolventes),a microempresas, a pequeñas empresas o hipotecarios para vivienda. Mientras que los deudores

no minoristas cuentan con créditos directos o indirectos clasificados como corporativos, agrandes empresas o a medianas empresas.

Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión queresulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica, la cual ha sido desactivada ennoviembre de 2014 por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variablesmacroeconómicas del país, nota 2(a)(ii.a), y la provisión por sobre-endeudamiento de la cartera

minorista, de ser aplicable.

En este sentido, la Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera decréditos, clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente,dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor.

En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías




Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista,

en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistemafinanciero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia - CAC).

La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.

Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la

provisión constituida, se registran provisiones adicionales.

La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de la “Exposició nequivalente a riesgo crediticio”, de acuerdo al factor de conversión crediticio.

La provisión procíclica era calculada para los créditos clasificados en la categoría normal y deacuerdo a los porcentajes establecidos por la SBS. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2014, el

componente procíclico de la provisión está desactivado; a dicha fecha el Banco no ha asignado laprovisión procíclica calculada hasta el mes de octubre de 2014, la cual asciende a S/.16.2millones, nota 2(a)(ii.a).

La administración del riesgo por sobreendeudamiento de deudores minoristas, es requerida porla Resolución SBS N° 6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la

Administración del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas” Esta norma




(f) Inversiones disponibles para la venta -Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las inversiones se valúan de acuerdo con la ResoluciónSBS N° 7033-2012 y los criterios para la clasificación y valorización de las inversionesdisponibles para la venta se establecen a continuación:

Las inversiones disponibles para la venta son aquellas designadas como tales debido a que semantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas de acuerdo a las necesidades deliquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican

para ser registradas como valor razonable con efecto en resultados o mantenidas hasta suvencimiento.

El registro contable inicial se efectúa al valor razonable, incluyendo los costos de transacción quesean directamente atribuibles a la adquisición de dichas inversiones. La valorización de lasinversiones disponibles para la venta será al valor razonable y la ganancia o pérdida originada porla variación entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocerá directamente en

el patrimonio, a menos que exista un deterioro permanente en su valor. Cuando el instrumentosea vendido o realizado, la ganancia o pérdida, previamente reconocida como parte delpatrimonio, será transferida a los resultados del ejercicio.

En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorización a valorrazonable, se deberá actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la metodología dela tasa de interés efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer las




(i) Primer filtro:

Trimestralmente se evalúan las siguientes condiciones, para toda la cartera representativade deuda y de capital afecta a deterioro:

(a) Disminución significativa del valor razonable: en el caso que el valor razonable a lafecha de los estados financieros disminuya hasta por debajo del 50 por ciento de sucosto.

(b) Disminución prolongada en el valor razonable. En el caso que el valor razonablepromedio mensual disminuya de forma consecutiva durante los últimos 12 meses,y la caída acumulada del valor razonable en ese período sea por lo menos del 20por ciento.

Dicho análisis se realiza en la moneda original del instrumento, a efectos de aislar lavariación por el tipo de cambio.

(ii) Segundo filtro:Se evalúa, para los instrumentos que pasaron el primer filtro, las siguientes circunstanciasreferidas a aspectos cualitativos del emisor:

(a) Deterioro de la situación financiera o ratios financieros del emisor y de su grupoeconómico.




De acuerdo a lo establecido en la norma, si por lo menos dos de los factores antes

analizados son afirmativos, existe un deterioro del valor. Una vez que se reconozca unapérdida por deterioro de valor, las evaluaciones posteriores se efectúan sobre el valor enlibros de los instrumentos neto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidasanteriormente.

Por otro lado, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisión adicional paracualquier tipo de inversión, dicha provisión será determinada en base a cada título individual y

registrada en los resultados del ejercicio en que la SBS solicite dicha provisión.

(g) Inmuebles, mobiliario y equipo -El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición menos la depreciaciónacumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable,párrafo (m) siguiente.

El costo inicial de los inmuebles, mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendoaranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuiblepara ubicar y dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los costos de mantenimiento yreparación se cargan a resultados y toda renovación y mejora significativa se capitaliza siempreque: i) sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de lamisma; y, ii) su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.




El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar

que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económicofuturo y las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo.

(h) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados -Los bienes realizables incluyen bienes comprados con el propósito específico de otorgarse enarrendamiento financiero, siendo registrados inicialmente a su costo de adquisición; aquellosbienes realizables que no fueran otorgados en arrendamiento financiero son registrados al costo

o valor de mercado, el menor.

Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados (provenientes de la resolución de uncontrato de arrendamiento financiero) se registran inicialmente al valor de adjudicación judicial,extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconociéndose a su vezuna provisión equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicación o recuperación del bien,pudiendo mantenerse para este fin la provisión que se tenía constituida por el crédito

relacionado.

Posteriormente se constituyen provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios:

- Bienes muebles - Se constituye una provisión mensual uniforme a partir del primer mes dela dación, adjudicación o recuperación, por un período de doce meses hasta alcanzar elcien por ciento del valor neto de adjudicación o recuperación




(j) Activos intangibles de vida limitada -

Los activos intangibles son incluidos en el rubro “Otros activos, neto” del estado de situaciónfinanciera, nota 7(a), son registrados al costo histórico de adquisición, menos la amortizaciónacumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor del activo, de seraplicable; párrafo (m) siguiente. Los activos intangibles de vida limitada comprendenprincipalmente adquisiciones de licencias de software utilizados en las operaciones propias delBanco, los cuales se registran al costo.

De acuerdo con la Resolución SBS N° 1967-2010, los activos intangibles de vida limitada seamortizan en un plazo máximo de cinco años.

La amortización de los intangibles de vida limitada del Banco son calculadas siguiendo el métodode línea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años), nota 7(c).

Asimismo, incluye desembolsos relacionados con contratos de derecho de llave, que son

amortizados usando el método de línea recta, sobre la base de la duración del contrato. El Bancomantiene dentro de este rubro adquisiciones de licencias de software utilizadas en lasoperaciones propias del Banco, las cuales se registran al costo.

El valor residual, la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente paraasegurar que el método y el período de la amortización sean consistentes con el beneficioeconómico futuro y las expectativas de vida de los intangibles




Asimismo, el Banco ha registrado el impuesto a la renta diferido; considerando los lineamientos

de la NIC 12 – Impuesto a las Ganancias. El Impuesto a la renta diferido refleja los efectos de lasdiferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y losdeterminados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasasde impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias serecuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuenciastributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del estado de situación financiera,recuperar o liquidar el valor de los activos y pasivos.

El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, inclusocuando no haya cambiado el importe de las diferencias temporales, debido a un cambio en la tasadel impuesto a la renta. El efecto del cambio en el impuesto diferido, correspondiente al cambiode tasa, se reconocerá en el estado de resultados del periodo, excepto en las partidaspreviamente reconocidas fuera del estado de resultados (sea en otro resultados integrales odirectamente en el patrimonio).

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que lasdiferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probableque existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.A la fecha del estado de situación financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos noreconocidos y el saldo de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente noreconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su




(n) Provisiones -

Se reconoce una provisión sólo cuando el Banco tiene una obligación presente (legal o implícita)como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar dichaobligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las provisionesse revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha delestado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante,el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.

(o) Contingencias -Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas alos estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico searemota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su gradode contingencia es probable.

(p) Utilidad por acción -La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedioponderado del número de acciones comunes en circulación durante el período. Las acciones queprovienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y; por lo tanto,para el cálculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempreestuvieron en circulación.




(s) Reclasificaciones -

Cuando ha sido necesario, los importes de los años anteriores han sido reclasificados parahacerlos comparables con la presentación del año corriente. Existen ciertas transacciones quefueron reclasificadas en la presentación del año corriente y que, en opinión de la Gerencia, estasreclasificaciones efectuadas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2013, no sonsignificativas tomando en consideración los estados financieros en conjunto.

(t) Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) -(t.i) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2014 -

El CNC a través de la Resolución N° 055-2014-EF/30 emitida el 24 de julio de 2014,oficializó la aplicación de las versiones vigentes del año 2014 de las NIIF 1 a la NIIF 13, lasNIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7, 10, 15, 25,27, 29, 31 y 32 del Comité deinterpretaciones (SIC), así como las interpretaciones de las Normas Internacionales deInformación Financiera (CINIIF) 1 a la 21. Asimismo, a través de dicha Resolución seoficializó las modificaciones a las NIC 16 y NIC 38.

Adicionalmente, el CNC a través de las Resoluciones N° 054-2014-EF/30 emitida el 26 de junio de 2014 y N° 056-2014 emitida el 6 de noviembre de 2014, oficializó las NIIF 9, NIIF14 y NIIF 15, así como las modificaciones a las NIIF 11, NIC 16 y NIC 41.

La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de la resolución oposteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma específica.




- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición". Efectiva para periodos

anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

- NIIF 14 "Cuentas de diferimientos de actividades de actividades reguladas".Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de2016.

- NIIF 15 "Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes".

Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de2017.

- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28

“Inversiones en asociadas y negocios conjuntos: Venta o aportación de activos

entre una inversión y su asociada o negocio conjunto”. Efectivas para periodosanuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.Modificaciones a la

NIIF 11 "Acuerdo conjuntos: Contabilización de adquisiciones de participaciones enoperaciones conjunta”. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir

del 1 de enero de 2016.

- Mejoras anuales a las NIIF (ciclos 2010-2012 y 2011-2013)El IASB emitió mejoras a la NIIF 2 “Pagos basado en acciones”, NIIF 3 “Combinación

de negocios” NIIF 8 “Segmento de operaciones” NIIF 13 “Medición del valor




3. Disponible

Al 31 de diciembre de 2014 , el rubro “Disponible” del estado de situación financiera incluy eaproximadamente US$87,911,000 y S/.105,411,000 (US$94,141,000 y S/.314,770,000, al 31 dediciembre de 2013) que representan el encaje legal que el Banco debe mantener por sus obligacionescon el público. Estos fondos están depositados en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y semantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones vigentes.

Al 31 de diciembre de 2014, los fondos disponibles sujetos a encaje en moneda nacional y moneda

extranjera están afectos a una tasa implícita de 9.50 por ciento y 34.62 por ciento, respectivamente,sobre el total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) según lo requerido por el BCRP (15.00 por cientoy 36.66 por ciento, respectivamente al 31 de diciembre de 2013).

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encajeexigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mínimo legal. Al 31 dediciembre de 2014, el exceso acumulado en moneda extranjera asciende aproximadamente aUS$58,551,000 equivalentes aproximadamente a S/.174,833,000, y devengó intereses en dólares auna tasa promedio de 0.04 por ciento anual (US$58,986,000 equivalentes aproximadamente aS/.164,866,000, a una tasa promedio de 0.04 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2013); mientrasque el exceso en moneda nacional asciende aproximadamente a S/.486,133,000 y devengó interesesen soles a una tasa promedio de 0.35 por ciento anual (S/.196,542,000, a una tasa promedio de 1.25por ciento anual, al 31 de diciembre de 2013).

Notas a los estados financieros ( continuación)

4. Inversiones disponibles para la venta

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:



19

2014 2013__________________________________________________________ __________________________________________________________Costo

AmortizadoGanancia no

realizadaValor razonable

estimadoCosto

AmortizadoGanancia (pérdida)

no realizadaValor razonable

estimadoS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Acciones comunes 82 40 122 97 40 137

Bonos Soberanos de la República del Perú - - - 2,424 (455) 1,969

Certificados de depósito emitidos por el Banco Central deReserva del Perú – BCRP (b) 783,596 588 784,184 532,950 74 533,024_________ _________ _________ _________ _________ _________

783,678 628 784,306 535,471 (341) 535,130_________ _________ _________ _________ _________ _________

Intereses devengados - 55_________ _________

Total 784,306 535,185_________ _________

(b) Los certificados de depósito emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú (CDBCRP), han sido adjudicados mediante subasta dirigida a instituciones autorizadas aparticipar y son negociados en el mercado secundario peruano. Dichos instrumentos están denominados en Nuevos Soles, presentan vencimiento hasta junio de 201 6 ydevengan tasas efectivas de interés que fluctúan entre 3.32 y 3.46 por ciento anual (al 31 de diciembre de 2013, presentaron vencimientos hasta diciembre de 2014 ydevengaron tasas de interés que fluctuaron entre 3.73 y 3.76 por ciento anual).

(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia ha estimado el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta sobre la base de las cotizaciones disponibles enel mercado o, de no existir, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de interés que refleje la clasificación de riesgo del título.

La Gerencia del Banco ha determinado que las pérdidas no realizadas de sus inversiones disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, son de naturalezatemporal. Asimismo, ha decidido y tiene la capacidad de mantener cada una de las inversiones disponibles para la venta que presentan pérdida no realizada por un periodo detiempo suficiente que permita una recuperación anticipada en el valor razonable; lo que puede ocurrir en el vencimiento de las mismas, en el caso de instrumentosrepresentativos de deuda.




(d) A continuación se presenta el saldo de las inversiones disponibles para la venta al 31 de

diciembre de 2014 y de 2013, clasificado por vencimiento contractual:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Hasta 3 meses 48,412 156,076

De 3 meses a 1 año 670,955 376,948

De 1 a 3 años 64,817 -

De 3 a 5 años - -Más de 5 años - 2,024

Acciones comunes (sin vencimiento) 122 137__________ __________

Total 784,306 535,185__________ __________

5. Cartera de créditos, neto

(a) A continuación se presenta el detalle del rubro:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Créditos directos

Préstamos 3,698,703 3,985,372

A d i fi i (*) 82 026 133 969




(b) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la cartera de créditos directa bajo la segmentación

dispuesta por la Resolución SBS N°11356-2008, nota 2(e) es la siguiente:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Créditos no minoritas -

Corporativos - 988

Grandes Empresas - 55,900

Medianas empresas 267,326 259,823____________ ____________

267,326 316,711____________ ____________

Créditos minoristas -

Pequeñas Empresas 2,594,758 2,761,032

Microempresas 751,726 947,349

Créditos hipotecarios 366,995 279,457Consumo revolvente y no revolvente 159,640 169,396____________ ____________

3,873,119 4,157,234____________ ____________

Total 4,140,445 4,473,945____________ ____________






(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, en opinión dela Gerencia no existe concentración

significativa de riesgo de crédito debido al tipo de operaciones que maneja el Banco.

(e) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las entidades financieras en el Perú deben constituir suprovisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada enel párrafo (c) anterior y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N° 11356-2008 y N° 6941-2008 respectivamente, según se detalla a continuación:

(i) Para los créditos clasificados en la categoría “Normal” :

Tipos de Crédito Tasa fijaComponenteprocíclico (*)

% %

Corporativos 0.70 0.40Grandes empresas 0.70 0.45Medianas empresas 1.00 0.30Pequeñas empresas 1.00 0.50Microempresas 1.00 0.50Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40Consumo revolvente 1.00 1.50Consumo no-revolvente 1.00 1.00

(*) Durante el año 2014, se desactivo la regla procíclica para el cálculo de la provisión para créditos


(f) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa (directos e indirectos) se muestra a continuación:

2014_______________________________________________________________________________________



24

_______________________________________________________________________________________Créditos NoMinoristas

Créditos pequeña ymicroempresa

Créditos deconsumo

Créditoshipotecarios Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)(*)

Saldo al inicio del periodo 15,922 295,060 9,888 6,722 327,592

Provisión reconocida como gasto del ejercicio,

neta de recuperos de cuentas castigadas 28,433 491,917 19,557 8,397 548,304

Recupero de provisiones (10,424) (213,265) (9,395) (4,305) (237,389)

Recupero de cuentas castigadas 159 12,039 751 - 12,949

Cartera castigada (8,093) (271,576) (10,044) - (289,713)

Diferencia en cambio, neta (3,239) 4,248 81 157 1,247________ ________ ________ ________ ________

Saldo al final del periodo 22,758 318,423 10,838 10,971 362,990________ ________ ________ ________ ________

2013_______________________________________________________________________________________Créditos NoMinoristas

Créditos pequeña ymicroempresa

Créditos deconsumo


S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Saldo al inicio del periodo 11,051 299,238 8,883 4,177 323,349

Provisión reconocida como gasto del ejercicio,

neta de recuperos de cuentas castigadas 20,700 483,578 18,085 5,214 527,577

Recupero de provisiones (8,335) (195,596) (7,937) (2,827) (214,695)

Recupero de cuentas castigadas 489 4,397 356 - 5,242

Cartera castigada (4,003) (251,630) (8,043) - (263,676)

Venta de cartera y otros (2,302) (48,656) (704) - (51,662)

Diferencia en cambio, neta (1,678) 3,729 (752) 158 1,457_________ _________ _________ _________ _________

Saldo al final del periodo 15,922 295,060 9,888 6,722 327,592_________ _________ _________ _________ _________

(*) El saldo de la provisión para créditos de cobranza dudosa incluye la provisión para créditos indirectos por aproximadamente S/.22,000 y S/.94,000, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,

respectivamente, que se presen tan en el rubro “Otros pasivos” del estado de situación financiera, nota 7(a).

En opinión de la Gerencia de Banco, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, está de acuerdo con las normas dela SBS vigentes en esas fechas, nota 2(e).




(g) El Banco fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a

la oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la moneda enque se otorga el crédito.

Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación devencidos, refinanciados, en cobranza judicial o clasificados en las categorías Dudoso o Pérdida,se contabilizan como rendimientos en suspenso y son reconocidos como ingreso en el estado deresultados cuando son efectivamente cobrados. Los importes no reconocidos como ingresos por

este concepto, ascendieron a S/.55,043,000 y S/.52,202,000, al 31 de diciembre del 2014 y de2013, respectivamente.

(h) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,clasificada por vencimiento:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Por vencer -

Hasta 1 año 1,404,451 2,749,435

De 1 a 3 años 1,584,788 1,121,977

De 3 a 5 años 533,170 237,057

Más de 5 años 328,990 131,187


6. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Edifi i



26

Terrenos

Edificios,instalaciones

y otrasconstrucciones

Instalaciones ymejoras en locales

alquiladosMobiliarioy equipo

Unidades detransporte

Equipos decómputo

Obras en curso ybienes por

recibirTotal2014

Total2013

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero 32,327 47,531 59,810 35,989 6,310 39,091 7,045 228,103 224,270

Adiciones y transferencias (c) 4 4,807 1,395 749 581 6,124 (4,340) 9,320 17,580Ventas y retiros (e) (3,381) (535) (4,105) (1,476) (1,941) (3,549) - (14,987) (12,815)

Reclasificaciones - 855 (807) 24 - 501 (300) 273 -

Transferencia a intangibles, nota 7(c) - - - - - - (2,376) (2,376) (932)__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre 28,950 52,658 56,293 35,286 4,950 42,167 29 220,333 228,103__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Depreciación acumulada -

Saldo al 1 de enero - 12,229 37,761 19,492 1,305 31,023 - 101,810 94,800

Depreciación del año - 2,463 5,671 3,969 961 4,725 - 17,789 18,421

Ventas y retiros (e) - (128) (2,269) (1,003) (577) (3,517) - (7,494) (11,411)

Reclasificaciones - 600 (604) 4 - 82 - 82 -__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________Saldo al 31 de diciembre - 15,164 40,559 22,462 1,689 32,313 - 112,187 101,810__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Valor neto en libros 28,950 37,494 15,734 12,824 3,261 9,854 29 108,146 126,293__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

(b) Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes de su activo fijo.

(c) Durante el 2014, el Banco ha efectuado desembolsos principalmente para la adquisición de equipos de cómputos con la finalidad de implementar el soporte tecnológico necesario relacionado con el proyecto de escisión – fusiónexplicado en la nota 1 (durante el 2013, los desembolsos estaban relacionados con la compra de motos para el trabajo de campo de sus asesores de neg ocios, asimismo se invirtió en la mejora de infraestructura de las agenciasdel Banco para el acondicionamiento de espacios administrativos).

(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Banco mantiene activos fijos totalmente depreciados que aún se encuentran en uso por aproximadamente S/.56,604,000 y S/.49,382,000, respectivamente.

(e) Durante el 2014, el Banco efectuó la venta del terreno ubicado en el distrito de Surquillo – Lima y de equipos de cómputo que en su mayoría se encontraban totalmente depreciados, la venta de estos últimos se efectuó bajo lamodalidad de subasta pública (durante el 201 3, se efectuó la venta de equipos de cómputo que en su mayoría se encontraban totalmente depreciados y vehículos (motocicletas) a sus asesores de negocios bajo la modalidad desubasta pública).

(f) El Banco mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia.

(g) La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación utilizado con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio económico y las expectativas de vida.En opinión de la Gerencia del Banco, no existe evidencia de deterioro del valor de los activos fijos mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.




7. Otros activos y otros pasivos


2014 2013S/.(000) S/.(000)

Otros activos

Instrumentos financieros -Operaciones en trámite (b) 626 142Otras cuentas por cobrar, neto 120 1,685Seguros por cobrar - 6,501_________ _________

746 8,328_________ _________

Instrumentos no financieros -Pago a cuenta del impuesto a la renta, neto 50,127 50,241Gastos pagados por adelantado 5,843 3,501Cargas diferidas 4,170 4,900Publicidad pagada por adelantado 3,853 3,824Intangibles, neto (c) 1,232 29,837Seguros pagados por anticipado 796 2,191Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 624 643Otros 4,927 4,465_________ _________

71,572 99,602_________ _________

Total 72 318 107 930




(b) De acuerdo con la operatividad del Banco, las operaciones en trámite están relacionadas

principalmente con operaciones efectuadas durante los últimos días del mes, que sonreclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación financiera. Laregularización de estas transacciones no afecta los resultados del Banco al 31 de diciembre de2014 y de 2013.

(c) A continuación se presenta la composición del rubro:

SoftwareDerechode llave

Total2014

Total2013

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero 64,562 610 65,172 57,368

Adiciones 1,083 - 1,083 7,186

Retiros y otros (756) (385) (1,141) (314)

Reclasificaciones (533) - (533) -Transferencia de activo fijo, nota

6(a) 2,376 - 2,376 932________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre 66,732 225 66,957 65,172________ ________ ________ ________

Amortización acumulada -

Saldo al 1 de enero 34,815 520 35,335 27,549




(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, corresponde a las provisiones para las pérdidas

estimadas en las acciones legales en contra del Banco, pérdidas estimadas relacionadas conriesgo operacional y otras obligaciones similares que han sido registradas sobre la base de lasestimaciones hechas por la Gerencia y sus asesores legales internos. En opinión de la Gerencia ysus asesores legales internos, no resultarán pasivos adicionales significativos a los ya registradospor el Banco.

Durante el ejercicio 2014, el Banco ha registrado aproximadamente S/.18.3 millones de

provisiones por concepto de la reorganización que se realizará en los primeros meses del 2015como resultado de la fusión entre el Banco y Edyficar y aproximadamente S/.5.7 millones porprovisiones por incobrabilidad de cuentas por cobrar (durante el ejercicio 2013, registróaproximadamente S/.3.3 millones por provisiones por incobrabilidad de cuentas por cobrar).

8. Obligaciones con el público


2014 2013S/.(000) S/.(000)

Depósitos a plazo (b) y (e) 2,851,262 2,909,278

Ahorros 737,336 684,277

Compensación por tiempo de servicios 153,327 143,610

A la vista 46 696 53 576




(e) A continuación se presenta el saldo de depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,

clasificado por vencimiento:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Hasta 1 mes 586,705 436,431

De 1 a 3 meses 640,795 822,081

De 3 meses a 1 año 1,191,204 1,203,166

Mayor a 1 año 432,558 447,600___________ ___________

2,851,262 2,909,278___________ ___________

9. Adeudos y obligaciones financieras


2014 2013S/.(000) S/.(000)

Por tipo -

Obligaciones con instituciones financieras del exterior (b) 423,444 562,625

Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú

(BCRP) (c) 195,800 -

Obligaciones con instituciones financieras del país (d) 57 125 172 338


(b) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las obligaciones con instituciones financieras del exterior incluyen préstamos para capital de trabajo. A continuación se muestra la composición del rubro:

Entidad País de origenMoneda de

origen Vencimiento 2014 2013



31

(*) Dichos préstamos incluyen acuerdos específicos sobre condiciones financieras que deben mantenerse referentes al cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. Al 31

de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia del Banco considera que ha cumplido sustancialmente las condiciones establecidas para estas transacciones. En opinión de la Gerencia del Banco, estos acuerdos no

limitan sus operaciones y se cumplen con las condiciones establecidas para estas transacciones.

Al 31 de diciembre de 2 014, los préstamos con instituciones financieras del exterior devengan intereses a tasas que fluctúan entre 3.12 y 11.21 por ciento (entre 1.04 y 11.21 por ciento al 31 de diciembre de 2013 ).

Entidad País de origen origen Vencimiento 2014 2013S/.(000) S/.(000)

Overseas Private Investment Corporation – OPIC (*) Estados Unidos de América US$ Noviembre 2016 59,720 55,900

International Finance Corporation – IFC (*) Estados Unidos de América S/. - US$ Entre noviembre 2014 y enero 2017 53,332 105,761

Microfinance Enhancement Facility – MEF (*) Luxemburgo US$ Entre febrero 2015 y marzo 2016 44,790 41,925

Credit Suisse Microfinance Fund Management Company (*) Luxemburgo S/. Entre marzo 2015 y marzo 2016 43,618 43,618

Societe de Promotion et de Participation pour la Cooperation Economique S.A. – PROPARCO (*) Francia S/. - US$ Entre setiembre 2015 y noviembre 2019 37,785 48,127

Responsability SICAV (*) Luxemburgo S/. Entre marzo 2015 y marzo 2016 35,349 35,349

Instituto de Crédito Oficial de España España US$ Entre febrero 2018 y febrero 2020 33,310 45,262

Oikocredit Ecumenical Development Cooperative Society U.A. Países Bajos S/. Marzo 2018 25,000 -

Nederlandse Financierings – Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V. – FMO (*) Países Bajos S/. - US$ Entre abril 2015 y marzo 2020 24,536 27,384

Microfinance Growth Fund Suiza US$ Agosto 2016 14,930 -

KCD Mikrofinanzfonds Luxemburgo US$ Enero 2016 14,930 13,975

Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund Luxemburgo US$ Entre julio 2019 y enero 2020 9,469 8,864

Discount Bank Latin America Uruguay US$ Enero 2016 8,958 8,385

Acción Investment In Microfinance SPC Estados Unidos de América US$ Agosto 2016 8,958 8,385

Triodos Custody BV– Triodos Fair Share Fund Países Bajos US$ Enero 2019 5,062 4,737

Banco Interamericano de Desarrollo – BID (*) Estados Unidos de América S/. Entre mayo 2013 y mayo 2015 3,697 11,092

Global Microfinance Facility (*) Islas Caimán US$ Abril 2014 - 27,950

Wells Fargo Bank, D.A. Estados Unidos de América US$ Entre mayo 2013 y febrero 2014 - 13,975

Corporación Interamericana de Inversiones (*) Estados Unidos de América US$ Setiembre 2016 - 35,936

Corporación Andina de Fomento - CAF Venezuela S/. Agosto 2017 - 26,000_________ _________

Total 423,444 562,625_________ _________




(c) Al 31 de diciembre de 2014, corresponde a operaciones de compra con compromiso de

recompra con el BCRP, las cuales devengan intereses a tasas efectivas en moneda nacional yextranjera que fluctúan entre 3.70 y 4.62 por ciento anual y entre 0.21 y 0.47 por ciento anual,respectivamente, y tienen vencimientos hasta junio de 2016. Estas operaciones tuvieron lugarcon el objetivo de obtener liquidez a corto plazo para financiar las operaciones propias del Banco.

(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las obligaciones con instituciones financieras del paísincluyen préstamos para capital de trabajo. A continuación se muestra la composición del rubro:

EntidadMoneda

de origen Vencimiento 2014 2013S/.(000) S/.(000)

COFIDE (i) S/.

Entre octubre 2014 y diciembre

2016 50,000 100,000

COFIDE S.A. - Fondo

Mivivienda (ii) S/. - US$ Enero 2024 7,125 5,734Banco de la Nación S/. Entre mayo y agosto 2014 - 32,242

Scotiabank Perú S.A.A. S/. Octubre 2014 - 15,000

Banco Internacional del

Perú S.A.A. – Interbank S/. Agosto 2014 - 10,000

COFIDE S.A. - Coficasa S/. - US$ Enero 2024 - 9,362_________ _________




(e) A continuación se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, clasificado

por vencimiento:2014 2013

S/.(000) S/.(000)

Hasta 3 meses 60,913 40,369

De 3 meses a 1 año 242,987 205,020

De 1 a 3 años 297,094 379,136

De 3 a 5 años 61,238 78,202

De 5 años a más 14,137 32,236_________ _________

Total 676,369 734,963_________ _________


10. Valores, títulos y obligaciones en circulación


Tasa de interés Importe Importe original



34

EmisiónTasa de interésanual nominal Pago de interés Vencimiento

Importeutilizado

Importe originalemitido 2014 2013

% S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Bonos corporativos

Tercer Programa

Primera emisión Serie A 5.41 Semestral Mayo 2017 S/.50,000 S/.50,000 41,667 50,000

Primera emisión Serie B 5.38 Semestral Julio 2017 S/.48,800 S/.48,800 48,800 48,800

Segunda emisión Serie A 5.34 Semestral Abril 2015 S/.50,000 S/.50,000 16,666 50,000

Cuarta emisión Serie A 4.78 Semestral Diciembre 2017 S/.100,000 S/.100,000 100,000 100,000

Quinta emisión Serie A 6.59 Semestral Enero 2017 S/.45,220 S/.45,220 45,220 45,220

Quinta emisión Serie B 6.97 Semestral Marzo 2017 S/.39,440 S/.39,440 39,440 39,440________ ________

291,793 333,460

Certificados de depósito negociables (b) 22,838 51,840________ ________

Total emisiones 314,631 385,300Intereses por pagar 5,207 5,943________ ________

Total 319,838 391,243________ ________

(b) Al 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene Certificados de Depósitos Negociables (CDN), los cuales presentan vencimientos hasta abril de 2020, d evengan intereses en moneda nacional y

extranjera a una tasa efectiva anual de 4.96 y 2.51 por ciento respectivamente y se encuentran garantizando diversos tipos de créditos aprobados por el Banco (al 31 de diciembre de 2013 , presentanvencimientos hasta febrero de 2019 y devengan intereses en moneda nacional y extranjera a una tasa efectiva anual d e 5.01 y 3.04 por ciento, respectivamente).

(c) Los bonos corporativos no cuentan con garantías específicas.

(d) A continuación se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, clasificado por vencimiento:

Año 2014 2013S/.(000) S/.(000)

2014 - 78,361

2015 65,333 59,722

2016 37,677 36,044

2017 210,889 210,427

2018 a más 732 746__________ __________

Total 314,631 385,300__________ __________




11. Impuesto a la renta diferido, neto

(a) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, este rubro incluye lo siguiente:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Activo diferido -

Provisión para créditos de cobranza dudosa 29,101 32,221Cuotas de arrendamiento financiero, bienes realizables,

recibidos en pago y adjudicados, diferencias de tasas dedepreciación de mejoras en locales arrendados y otros 10,093 10,201

Pérdida tributaria, nota 13(e) 7,416 -Provisión para vacaciones pendientes de pago 4,087 5,231Provisión de indemnización por ceses de personal

pendiente de pago 2,039 -__________ __________

Total activo diferido 52,736 47,653__________ __________Pasivo diferido -

Amortización de Intangibles (6,588) (8,894)Derecho de llave (4) (27)__________ __________Total pasivo diferido (6,592) (8,921)__________ __________

Total activo diferido, neto 46,144 38,732_________ _________

(b) La composición de los saldos presentados en el estado de resultados por los ejercicios




12. Patrimonio neto

(a) Capital social -Al 31 de diciembre de 2014, el capital social del Banco está representado por 481,338,000acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, divididas en 456,780,000 acciones de“Clase A” con derecho a voto y 24,558,000 acciones de “Clase B” sin derecho a voto

(449,650,000 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, divididas en 426,709,000acciones de “Clase A” con derecho a voto y 22,941,000 acciones de “Clase B” sin derecho a

voto, al 31 de diciembre de 2013).

En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas de fecha de 20 de marzo de 2014, se aprobóla capitalización de utilidades acumuladas correspondientes al ejercicio 2013, poraproximadamente S/.31,688,000.

En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas de fecha de 21 de marzo de 2013, se aprobóla capitalización de utilidades acumuladas correspondientes al ejercicio 2012, por

aproximadamente S/.40,986,000.

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la composición del capital social es la siguiente:

2014 2013% %

Empresa Financiera Edyficar S A nota 1 81 93




(b) Reserva legal -

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal nomenor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el trasladoanual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y sólo puede utilizarse paracompensar pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.

En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebradas el 20 de marzo de 2014 y el 21 demarzo de 2013, se aprobó la constitución de la reserva legal por las utilidades de los ejercicios

2013 y 2012, por un importe ascendente a S/.3,521,000 y S/.6,831,000 respectivamente.

(c) Distribución de dividendos -En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebradas el 21 de marzo de 2013, se acordódistribuir dividendos provenientes del ejercicio 2012 por aproximadamente S/.20,494,000.

(d) Resultados no realizados de instrumentos financieros -

Los resultados no realizados incluyen la ganancia (pérdida) no realizada generada por lavalorización de las inversiones disponibles para la venta. El movimiento de los resultados norealizados durante los años 2014 y 2013 fue como sigue:

Ganancias(pérdidas)

no realizadas_____________






Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Banco viene cumpliendo con las Resoluciones SBS N° 2115 –

2009, N° 6328-2009, N° 14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo porRiesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias.Estas Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidadesfinancieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo.

El 20 de julio de 2011, la SBS mediante Resolución SBS N° 8425-2011, requirió a las entidadesfinancieras un patrimonio efectivo adicional equivalente a la suma de los requerimientos de patrimonio

efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo porconcentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos.Asimismo, establece un periodo de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31 dediciembre de 2014, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 70 por ciento, por lo que elrequerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por el Banco asciende a aproximadamenteS/.122,794,000 (S/.97,329,000 con el 55 por ciento de porcentaje de adecuación establecido por laSBS al 31 de diciembre de 2013).

En opinión de la Gerencia, el Banco vienen cumpliendo con los requerimientos establecidos en laresolución anteriormente mencionada.

13. Situación tributaria

(a) El Banco está sujeto al régimen tributario vigente peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31de diciembre de 2014 y de 2013 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de




- Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de

dicha fecha, serán de acuerdo al siguiente cronograma:

Años %

2015 y 2016 6.8

2017 y 2018 8

A partir del 2019 9.3

(b) A partir del ejercicio 2011, con la modificación introducida por la Ley No. 29645 a la Ley delImpuesto a la Renta, se incluye también como uno de los supuestos exonerados del Impuesto a laRenta, los intereses y demás ganancias provenientes de créditos externos concedidos al SectorPúblico Nacional.

Por su parte, la Ley No. 29663, modificada posteriormente por la Ley No. 29757, estableció que

se consideran rentas de fuente peruana a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones oparticipaciones representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país.

Para tales efectos, se debe considerar que se produce una enajenación indirecta cuando seenajenan acciones o participaciones representativas del capital de una persona jurídica nodomiciliada en el país que, a su vez, es propietaria – en forma directa o por intermedio de otra uotras personas jurídicas – de acciones o participaciones representativas del capital de una o más




(c) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de lastransacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios debaja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre losmétodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre labase del análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales internos opinanque, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias deimportancia para el Banco al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.

(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a larenta calculado por el Banco en los cuatro años posteriores al año de la presentación de ladeclaración de impuestos.

Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años2010, 2012, 2013 y 2014 están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Elperiodo 2011 se encuentra actualmente en proceso de fiscalización por la administracióntributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legalesvigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o nopasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sancionesque pudieran resultar de tales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio enque éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales




14. Riesgos y compromisos contingentes

(a) A continuación se presenta el detalle del rubro:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Operaciones contingentes (créditos indirectos) -

Cartas fianza (créditos indirectos) (b), nota 5(a) y 5(c) 3,029 4,231__________ __________

Créditos concedidos no desembolsados 313,896 520,724

Otras operaciones contingentes 324 2,990__________ __________

314,220 523,714__________ __________

Total operaciones contingentes 317,249 527,945__________ __________

(b) En el curso normal de sus operaciones el Banco realiza operaciones contingentes (créditos

indirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montosreconocidos en el estado de situación financiera.

El Banco aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión de créditos directos al realizaroperaciones contingentes, incluyendo la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Lasgarantías son diversas e incluyen depósitos mantenidos en instituciones financieras, valores uotros activos




15. Ingresos y gastos por intereses

A continuación se presenta la composición del rubro:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Ingresos por intereses

Intereses por cartera de créditos 883,582 1,015,020

Ingresos por intereses de inversiones disponibles para la venta 22,551 9,999

Intereses y comisiones por fondos interbancarios 4,366 1,593Intereses por disponibles 1,450 8,083__________ __________

Total ingresos por intereses 911,949 1,034,695__________ __________

Gastos por intereses

Intereses y comisiones por obligaciones con el público 137,556 148,316

Intereses por adeudos y obligaciones con instituciones financieras

del exterior y del país 41,922 41,248Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación 18,269 15,131

Intereses por depósitos de empresas del sistema financiero 6,592 7,386

Comisiones y otros cargos por obligaciones financieras 3,456 2,926

Intereses y comisiones por fondos interbancarios 868 558__________ __________

T t l g t i t 208 663 215 565




17. Gastos de administración


2014 2013S/.(000) S/.(000)

Gastos de personal y directorio (b) 305,150 324,828

Servicios recibidos de terceros (c) 118,032 152,379

Impuestos y contribuciones 4,134 4,231_________ _________

Total 427,316 481,438_________ _________

(b) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Remuneraciones 173,000 195,378

Gratificaciones 28,481 32,846

Indemnizaciones 25,137 10,923

Compensación por tiempo de servicios 16,642 19,280

Seguridad provisional 16,415 18,462

Movilidad 8,151 8,991

Bonificaciones 6 940 1 764




(c) A continuación se presenta la composición de los gastos de servicios recibidos de terceros:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Alquileres 23,952 24,754

Servicios profesionales (d) 22,551 38,711

Reparación y mantenimiento 9,984 12,252

Comunicaciones 8,640 9,153

Transporte y gastos de viaje 7,754 10,063Vigilancia y protección 7,410 10,446

Publicidad 5,928 13,595

Servicios 4,412 4,341

Gastos notariales y de registro 4,257 4,302

Suministros diversos 3,236 4,336

Seguros 1,990 2,308

Estudios y proyectos 1,761 1,008Gastos por central de riesgos 1,592 1,700

Suscripciones y cotizaciones 1,191 1,230

Relaciones públicas y eventos 231 582

Otros 13,143 13,598_________ _________

Total 118,032 152,379




19. Utilidad por acción

A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por acción:

Acciones encirculación

Acciones basepara el cálculo

Días devigencia en el

año

Promedioponderado de

accionescomunes

(en miles) (en miles) (en miles)

Ejercicio 2013 -

Saldo al 1 de enero de 2013 408,664 408,664 365 408,664Capitalización de utilidades efectuadas en

el 2013, nota 12(a) 40,986 40,986 365 40,986

Capitalización de utilidades efectuadas en

el 2014, nota 12(a) - 31,688 365 31,688__________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre de 2013 449,650 481,338 481,338__________ __________ __________

Utilidad por acción 0.073__________

Ejercicio 2014 -

Saldo al 1 de enero de 2014 449,650 449,650 365 449,650

Capitalización de utilidades efectuadas en

l 2014 t 12( ) 31 688 31 688 365 31 688


20. Transacciones con accionistas y partes relacionadas

(a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con sus accionistas y vinculadas al 31 de diciembre de 2014 y de 2013:

Pacifico VidaCompañía de

Pacífico PeruanoSuiza Compañía de Pacífico S.A.



47

Banco del Créditodel Perú

Empresa FinancieraEdyficar S.A.

Seguros yReaseguros S.A.

Seguros yReaseguros

Entidad Prestadorade Salud

Credicorp CapitalLtd.

Atlantic SecurityBank

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

2014

Activos -

Disponible 28,415 - - - - - -Fondos Interbancarios - 76,558 - - - - -

Otros activos, neto 97 - - - - - -

Pasivos -

Obligaciones con el público - - 81,859 636 - - -

Fondos Interbancarios - 20,002 - - - - -

Valores, títulos y obligaciones en circulación - - 6,400 3,260 - 160 170

Cuentas por pagar - - - 99 - - -

Resultados -

Gastos por intereses 289 150 146 4 22 - -

Gastos por servicios financieros 125 - - - - - -

Ingresos por intereses 433 1,620 - - - - -

Ingresos por servicios financieros - - - 60 - - -

Grupo ACPInversiones y

DesarrolloConecta Centro de

Contacto S.A.

Protecta S.A.Compañía de

SegurosCSC Innovacción

S.A.Otros

accionistasOtras

vinculadasS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

2013

Activos -

Cartera de créditos, neta 59,142 - - - - 28

Otros activos, neto 432 30 453 5, 869 - 621

Pasivos -

Obligaciones con el público 617 1,310 4,972 2,307 362 1,977

Adeudos y obligaciones financieras - - - - 127,748 530

Otros pasivos 46 836 2,247 561 - -

Resultados -

Ingresos por intereses 4,756 - - - - 6

Ingresos por venta de cartera - 15,893 - - - -

Ingresos por servicios diversos 14 518 29,561 168 2 9

Gastos por intereses 212 7 86 4 9,123 68

Gastos por servicios recibidos 1,378 10,791 1,292 15,798 - 545




(b) En general, las transacciones entre el Banco y las partes relacionadas se han realizado en elcurso normal de las operaciones y, en opinión de la Gerencia, no se efectuaron en condicionesmás favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. Los impuestos que estas transaccionesgeneraron, así como las bases de cálculo para la determinación de estos, son los usuales en laindustria y se liquidan de acuerdo con las normas tributarias vigentes.

(c) Ciertos accionistas y funcionarios del Banco han efectuado, directa o indirectamente,transacciones de crédito con el Banco de acuerdo con lo permitido por la Ley de Banca ySeguros, la cual regula y limita ciertas transacciones con empleados, directores y funcionarios deun Banco. Al 31 de diciembre de 2014, los préstamos y otros créditos a empleados y directoresdel Banco ascendió a aproximadamente a S/.95,000 (S/.195,000 al 31 de diciembre del 2013).

(d) Durante el ejercicio 2014 y 2013, el Banco ha otorgado remuneraciones a su personal clave(incluye todos los pagos que estos reciben) por aproximadamente S/.7,636,000 yS/.11,051,000, respectivamente, los cuales se encuentran incluidos en el rubro de “Gastos de

administración” del estado de resultados.


21. Clasificación de instrumentos financieros

A continuación se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera clasificados por categoría según la Norma Internacional de Contabilidad N° 39 “Instrumentos Financieros”:

2014 2013________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________Inversiones Inversiones



49

Préstamos ypartidas por cobrar

disponibles para laventa a valor

razonablePasivos financierosal costo amortizado

OtrosPasivos Total

Préstamos ypartidas por cobrar

disponibles para laventa a valor

razonablePasivos financierosal costo amortizado

Otrospasivos Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos financieros

Disponible 782,447 - - - 782,447 849,593 - - - 849,593Fondos interbancarios 96,560 - - - 96,560 101,466 - - - 101,466

Instrumentos representativos de capital - 122 - - 122 - 137 - - 137

Instrumentos representativos de deuda - 784,184 - - 784,184 - 535,048 - - 535,048

Cartera de créditos, neto 3,818,108 - - - 3,818,108 4,210,017 - - - 4,210,017

Otros activos, neto 746 - - - 746 8,328 - - - 8,328__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total 4,697,861 784,306 - - 5,482,167 5,169,404 535,185 - - 5,704,589__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Pasivos financieros

Obligaciones con el público - - - 3,845,084 3,845,084 - - - 3,843,688 3,843,688

Fondos interbancarios - - - 20,002 20,002 - - - 37,480 37,480

Depósitos de empresas del sistema financiero - - - 92,558 92,558 - - - 151,349 151,349

Adeudos y obligaciones financieras - - 684,999 - 684,999 - - 743,359 - 743,359

Valores, títulos y obligaciones en circulación - - 319,838 - 319,838 - - 391,243 - 391,243

Otros pasivos - - - 125,448 125,448 - - - 133,237 133,237__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total - - 1,004,837 4,083,092 5,087,929 - - 1,134,602 4,165,754 5,300,356__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________




22. Gestión de riesgos financieros

Las actividades del Banco comprenden principalmente el uso de instrumentos financieros. El Bancoacepta depósitos de sus clientes a tasa fija y variable, para diferentes periodos, y busca obtenermárgenes de intereses por encima del promedio, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. ElBanco busca aumentar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y créditos por periodos máslargos a tasas más altas, manteniendo al mismo tiempo la liquidez suficiente para cubrir todas lasacreencias que venzan.

El Banco también busca incrementar sus márgenes de interés obteniendo márgenes por encima delpromedio de mercado, neto de provisiones, a través de créditos a clientes principalmente minoristas conuna variedad de productos crediticios.

En este sentido, el riesgo es inherente a las actividades del Banco pero es manejado a través de unproceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otroscontroles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua y cada personadentro del Banco es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones. El Bancoestá expuesto a riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado,dividiéndose este último en riesgo de negociación y de no negociación.

El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medioambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificaciónestratégica del Banco




El Comité de Administración de Riesgos está compuesto por hasta cinco Directores, elGerente General, el Gerente de División de Negocios, el Gerente de División de Riesgos, elGerente de División de Finanzas y Contraloría, se reúne de manera mensual e informa alDirectorio los principales asuntos tratados y los acuerdos adoptados.

(iii) Comité de Control Interno -El Comité de Control Interno es responsable de apoyar al Directorio en el seguimientodetallado del sistema de control interno del Banco. El Comité está conformado por tresmiembros del Directorio, el Gerente General, el Auditor Corporativo y el Auditor GeneralInterno. El Comité se reúne de manera mensual e informa al Directorio de sus hallazgos yrecomendaciones de mayor relevancia.

(iv) Comité de Gestión de Activos y Pasivos -El Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO por sus siglas en inglés) es responsablede apoyar en la gestión y seguimiento de los riesgos de tasa de interés y liquidez.Asimismo, es responsable del desarrollo e implementación de la estrategia de activos ypasivos del Banco, así como la definición del perfil de riesgo de mercado. El Comitésesiona con frecuencia mensual y está conformado por el Gerente General, el Gerente deDivisión de Negocios, el Gerente de División de Riesgos, el Gerente de División deContraloría y Finanzas, el Gerente de la División de Marketing, el Gerente del Área deTesorería y Finanzas, quien actuará como secretario, y otros ejecutivos del Banco, en lamedida que sean requeridos.




(b) Sistemas de medición y reporte de riesgos -El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a los límites establecidospor el Banco. Estos límites reflejan la estrategia comercial y el ambiente de mercado del Banco;así como el nivel de riesgo que la Gerencia está dispuesta a aceptar. Asimismo, el Bancomonitorea y mide la capacidad total de tolerancia de riesgos en relación con la exposición deriesgos total en todas las actividades y con todos los tipos de riesgo.

La información obtenida del Banco es revisada y procesada con el fin de analizar, controlar eidentificar los riesgos de manera oportuna. Esta información es presentada y explicada alDirectorio, al Comité de Administración de Riesgos y todos los miembros relevantes del Banco. Elinforme comprende el total de exposición crediticia, las proyecciones métricas de crédito,excepciones del límite de retención, el “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas en inglés), los ratios

de liquidez y los cambios en el perfil de riesgos. La Gerencia evalúa el valor razonable de lasinversiones y la suficiencia de la provisión para créditos de cobranza dudosa periódicamente.

(c) Mitigación y cobertura de riesgos -El Banco está comprometido con su visión y en la realización de la misma, por ello hará frente alos riesgos que comprometen una adecuada implementación de su estrategia empresarial.

El riesgo de crédito es el principal riesgo que debe administrar el Banco y a efectos de mitigar elriesgo de las exposiciones y brindarles una adecuada cobertura ha establecido una serie demedidas, entre las que destacan las siguientes:




Con el fin de evitar las excesivas concentraciones de riesgo, las políticas y procedimientos delBanco incluyen pautas específicas para centrarse en el mantenimiento de una carteradiversificada. Las concentraciones de riesgos crediticios identificadas son controladas ymanejadas consecuentemente.

22.1 Riesgo de crédito -(a) El Banco toma posiciones afectas al riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente cause

una pérdida financiera al no cumplir con una obligación. El riesgo crediticio es el riesgomás importante para las actividades del Banco; por lo tanto, la Gerencia manejacuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones crediticias surgenprincipalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos yactividades de inversión que aportan títulos de deuda y otros papeles a la cartera deactivos del Banco. También existe un riesgo crediticio en instrumentos financieros fueradel estado de situación financiera, como créditos contingentes (créditos indirectos), queexponen al Banco a riesgos similares a los créditos (créditos directos), éstos son mitigadospor los mismos procesos y políticas de control.

El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en losmontos de riesgo aceptado en relación con un deudor o grupos de deudores,concentración y nivel de riesgo de giros económicos por agencia, los cuales sonmonitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivelde riesgo por agencia y concentración por giros económicos son aprobados por el Comité




Las garantías se clasifican en garantías preferidas autoliquidables, garantíaspreferidas de muy rápida realización y garantías preferidas, según lo establecido enla Resolución SBS N° 11356-2008, ver mayor detalle en la nota 2(e).

La Gerencia monitorea el valor razonable de las garantías, solicita garantíasadicionales de acuerdo con el contrato subyacente y monitorea el valor razonablede la prenda obtenida durante la revisión de la adecuada provisión para créditos decobranza dudosa. Como parte de las políticas del Banco, los bienes recuperadosson vendidos en orden de antigüedad. El producto de la venta se usa para reducir oamortizar la acreencia pendiente. En general, el Banco no utiliza bienesrecuperados para sus fines operativos.

Otra modalidad con la cual el Banco reduce su exposición al riesgo crediticio de su

cartera de pequeña y micro empresa, corresponde al convenio que ha suscrito con

el Fondo de Garantía de la Pequeña Industria (en adelante FOGAPI), por medio del

cual ciertos créditos (seleccionados por el Banco) han sido garantizados por

FOGAPI hasta el 62.5 por ciento del saldo pendiente de pago. Al 31 de diciembre

de 2014, el saldo de los créditos que han sido garantizados en virtud del convenio

con FOGAPI ascienden aproximadamente a S/.168,566,000 (S/.157,783,000 al

31 de diciembre de 2013).




(b) La máxima exposición al riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, antes deconsiderar el efecto de las garantías recibidas, es el valor en libros de cada una de las clases deactivos financieros mencionados en la nota 21 y los créditos contingentes detallados en la nota14(a).

La Gerencia confía en su capacidad de continuar controlando y manteniendo una exposiciónmínima del riesgo crediticio para el Banco como resultado de su cartera de créditos y de lasinversiones sobre la base de lo siguiente:

- 91.02 por ciento de la cartera de créditos está clasificada en los dos niveles superioresestablecidos por la SBS al 31 de diciembre de 2014 (92.47 por ciento al 31 de diciembrede 2013);

- 87.45 por ciento de la cartera total de créditos está considerada como ni vencida nideteriorada al 31 de diciembre de 2014 (88.20 por ciento al 31 de diciembre de 2013);

- 99.98 por ciento de las inversiones son certificados de depósito emitidos por el BancoCentral de Reserva del Perú - BCRP (no clasificado) al 31 de diciembre de 2014 (99.61por ciento al 31 de diciembre de 2013);

- 69.46 por ciento de los fondos disponibles representan los importes depositados en lasbóvedas del Banco o del Banco Central de Reserva del Perú – BCRP, al 31 de diciembre de2014 (98.39 por ciento, al 31 de diciembre de 2013).

(c) Gestión de riesgo crediticio para créditos -




- Deficiente (Categoría C): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría,cuando presentan débil situación financiera y su flujo de caja no le permite cumplir con elpago total de capital e intereses, o presenta atrasos entre 60 y 120 días. Para el caso delos deudores minoristas, son clasificados en la categoría Deficiente, cuando presentanatrasos en el pago de sus créditos entre 31 y 60 días y para el caso de los deudores concréditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago entre 61 y 120 días.

- Dudoso (Categoría D): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría,cuando presentan una crítica situación financiera que no le permite atender ni el capital niintereses, tienen elevado endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a venderactivos de importancia, o presentan atrasos de pago entre 120 y 365 días; en estacategoría la recuperabilidad del crédito es incierta. Para el caso de los deudoresminoristas son clasificados en categoría, cuando presentan atrasos en el pago de suscréditos entre 61 y 120 días y para el caso de los deudores con créditos hipotecarioscuando presentan atrasos en el pago entre 121 y 365 días.

- Pérdida (Categoría E): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría,cuando su situación financiera no les permite atender los acuerdos de refinanciación, laempresa no se encuentra operando o en liquidación y atrasos mayores a los 365 días.Para el caso de los deudores minoristas son clasificados en esta categoría, cuandopresentan atrasos en el pago de sus créditos por más de 120 días y para el caso de losdeudores con créditos hipotecarios cuando presentan atrasos en el pago por más de 365


El siguiente es un resumen de los créditos directos clasificados en tres grupos:i) Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos créditos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relacionados con clientes clasificadoscomo normales y con problemas potenciales; ii) créditos vencidos p ero no deteriorados, que comprenden créditos vencidos de clientes clasificados como normales o con problemaspotenciales y iii) créditos deteriorados, aquellos créditos vencidos clasificados como deficientes, dudosos o pérdida; también se presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa paracada uno de los tipos de créditos:



57

Clasificación de la cartera de créditos

2014__________________________________________________________________________________________________________

Créditos NoMinoristas

Créditos pequeña ymicroempresas

Créditos deconsumo

Créditoshipotecarios Total %

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

(i) No vencidos ni deteriorados

Normal 199,009 2,890,225 142,184 338,323 3,569,741 94.50

Con problemas potenciales 24,431 24,109 923 1,509 50,972 1.35__________ __________ __________ __________ __________ _______

223,440 2,914,334 143,107 339,832 3,620,713 95.85__________ __________ __________ __________ __________ _______

(ii) Vencidos pero no deteriorados

Normal 3,875 22,510 1,041 7,776 35,202 0.94

Con problemas potenciales 10,091 96,609 3,902 2,092 112,694 2.98__________ __________ __________ __________ __________ _______13,966 119,119 4,943 9,868 147,896 3.92

(iii) Deteriorados

Deficiente 10,089 62,328 2,687 4,474 79,578 2.10

Dudoso 4,065 99,467 4,148 7,114 114,794 3.04

Pérdida 15,766 151,236 4,755 5,707 177,464 4.70__________ __________ __________ __________ __________ _______

29,920 313,031 11,590 17,295 371,836 9.84__________ __________ __________ __________ __________ _______

Total colocaciones brutas 267,326 3,346,484 159,640 366,995 4,140,445 109.61__________ __________ __________ __________ __________ _______

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa (22,755) (318,404) (10,838) (10,971) (362,968) (9.61)__________ __________ __________ __________ __________ _______

Total, neto 244,571 3,028,080 148,802 356,024 3,777,477 100.00__________ __________ __________ __________ __________ ______

Al 31 de diciembre de 2014, los créditos refinanciados ascienden a S/.70,670,000 de los cuales S/.26,118,000 son clasificados como no vencidas ni deterioradas, S/.10,101,000 comovencidos pero no deteriorados y S/.34,451,000 como deteriorados.


Clasificación de la cartera de créditos

2013_________________________________________________________________________________________________________



Créditos deconsumo


S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)




58


Normal 245,651 3,224,532 153,280 262,138 3,885,601 93.71

Con problemas potenciales 16,755 41,106 1,248 1,176 60,285 1.45__________ __________ __________ __________ __________ _______

262,406 3,265,638 154,528 263,314 3,945,886 95.16__________ __________ __________ __________ __________ _______

(ii) Vencidos pero no deteriorados

Normal 24,142 31,987 1,436 5,989 63,554 1.53

Con problemas potenciales 11,804 111,069 3,374 1,342 127,589 3.08__________ __________ __________ __________ __________ _______35,946 143,056 4,810 7,331 191,143 4.61

(iii) Deteriorados

Deficiente 7,564 70,072 2,290 1,702 81,628 1.97

Dudoso 1,744 114,722 4,225 4,311 125,002 3.02

Pérdida 9,051 114,893 3,543 2,799 130,286 3.14__________ __________ __________ __________ __________ _______18,359 299,687 10,058 8,812 336,916 8.13__________ __________ __________ __________ __________ _______

Total colocaciones brutas 316,711 3,708,381 169,396 279,457 4,473,945 107.90__________ __________ __________ __________ __________ _______

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa (15,900) (294,988) (9,888) (6,722) (327,498) (7.90)__________ __________ __________ __________ __________ _______

Total, neto 300,811 3,413,393 159,508 272,735 4,146,447 100.00__________ __________ __________ __________ __________ _______

Al 31 de diciembre de 2013, los créditos refinanciados ascienden a S/.114,113,000, de los cuales S/.42,000,000 son clasificados como no vencidas ni deterioradas, S/. 17,638,000 comovencidos pero no deteriorados y S/.54,475,000 como deteriorados.

A continuación se detallan los días de atraso de los préstamos que están vencidos pero no deteriorados:

2014__________________________________________________________________________________________________________



Créditos deconsumo


S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Vencidos hasta 15 días 8,808 72,262 2,933 6,269 90,272 61.04

Vencidos entre 16 y 30 días 3,175 46,857 2,010 2,218 54,260 36.69

Vencidos entre 31 y 60 días 1,983 - - 1,381 3,364 2.27

Vencidos entre 61 y 90 días - - - - - -_______ _______ _______ _______ _______ _______

13,966 119,119 4,943 9,868 147,896 100.00_______ _______ _______ _______ _______ _______


2013__________________________________________________________________________________________________________



Créditos deconsumo


S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Vencidos hasta 15 días 30,633 100,362 3,179 4,784 138,958 72.70



59

Vencidos entre 16 y 30 días 3,413 42,688 1,631 1,942 49,674 25.99

Vencidos entre 31 y 60 días 1,900 2 - 605 2,507 1.31

Vencidos entre 61 y 90 días - 4 - - 4 0.00________ ________ ________ ________ ________ ________

35,946 143,056 4,810 7,331 191,143 100.00________ ________ ________ ________ ________ ________

El detalle del monto bruto de los créditos deteriorados por tipo de crédito, junto con el valor razonable de la garantía relacionada y los montos de su provisión para créditos de cobranzadudosa, son como sigue:

2014_______________________________________________________________________________________

Créditos deterioradosCréditos NoMinoristas


Créditos deconsumo


S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Préstamos deteriorados 29,920 313,031 11,590 17,295 371,836_______ ________ _______ ________ ________

Valor razonable de la garantía 7,118 16,998 - 14,258 38,374_______ ________ _______ ________ ________

Provisión para créditos de cobranza dudosa 18,823 220,983 7,915 7,150 254,871_______ ________ _______ ________ ________

2013_______________________________________________________________________________________

Créditos deterioradosCréditos NoMinoristas


Créditos deconsumo


S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Préstamos deteriorados 18,359 299,687 10,058 8,812 336,916_______ ________ _______ ________ ________

Valor razonable de la garantía 3,204 12,856 - 7,088 23,148_______ ________ _______ ________ ________

Provisión para créditos de cobranza dudosa 11,220 195,321 6,650 3,722 216,913_______ ________ _______ ________ ________




(d) Manejo de riesgo crediticio en inversiones disponibles para la venta -El Banco evalúa el riesgo crediticio identificado de las inversiones negociables, exponiendola calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Lasclasificaciones de riesgo usadas son aquellas proporcionadas por las tres más prestigiosasagencias clasificadoras peruanas (autorizadas por la Superintendencia de Banca y Segurosy AFPs).

La siguiente tabla presenta la clasificación de riesgo de las inversiones disponibles para laventa:

Al 31 de diciembre de 2014____________________________________S/(000) %

Instrumentos clasificados en el Perú:

AAA - -

AA- a AA+ - -

BBB- a BBB+ - -Sin clasificación 122 0.02

Certificados de depósito emitidos por el BCRP 784,184 99.98_________ _________

Total 784,306 100.00_________ _________


(e) Concentración de instrumentos financieros expuestos al riesgo crediticio -Al 31 de diciembre de 2 014 y de 2013 , los instrumentos financieros con exposición al riesgo crediticio fueron distribuidos de acuerdo a los siguientes sectores económicos:

2014 2013__________________________________________________________________________________________________________Préstamos y

partidas por cobrarDisponibles para la

venta TotalPréstamos y

partidas por cobrarDisponibles para la

venta Total



61

p p p pS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Certificados de depósito emitidos por el BCRP - 784,184 784,184 - 533,024 533,024

Bonos Soberanos de la República del Perú - - - - 1,969 1,969

Comercio 1,997,938 - 1,997,938 2,169,934 - 2,169,934

Servicios financieros 878,635 122 878,757 1,007,429 137 1,007,566Manufactura 518,049 - 518,049 560,751 - 560,751

Comunicaciones, almacenaje y transporte 337,162 - 337,162 414,570 - 414,570

Negocios de bienes raíces y arrendamientos 368,526 - 368,526 394,223 - 394,223

Créditos hipotecarios 366,995 - 366,995 279,457 - 279,457

Hoteles y restaurantes 147,585 - 147,585 147,356 - 147,356

Créditos de consumo 159,640 - 159,640 169,396 - 169,396

Agricultura 105,457 - 105,457 136,797 - 136,797

Educación, salud y otros servicios 47,315 - 47,315 61,557 - 61,557

Servicios comunitarios 56,623 - 56,623 59,008 - 59,008

Pesquería 19,702 - 19,702 21,663 - 21,663

Construcción 12,338 - 12,338 11,988 - 11,988

Electricidad, gas y agua 4,100 - 4,100 4,404 - 4,404

Administración pública y defensa 1,439 - 1,439 1,503 - 1,503__________ _________ __________ __________ _________ __________

Total 5,021,504 784,306 5,805,810 5,440,036 535,130 5,975,166___________ __________ ___________ ___________ __________ ___________

Provisiones (364,834) - (364,834) (334,218) - (334,218)

Intereses 41,191 - 41,191 63,586 55 63,641__________ _________ __________ __________ _________ __________

Total 4,697,861 784,306 5,482,167 5,169,404 535,185 5,704,589___________ __________ ___________ ___________ __________ ___________




22.2 Riesgo de Mercado -El Banco está expuesto al riesgo de mercado, el cual se puede definir como la posibilidad depérdidas en posiciones dentro y fuera del balance derivadas de fluctuaciones en las condicionesdel mercado. Las principales variaciones a las que está expuesto el Banco se pueden dar en lostipos de cambio, las tasas de interés, los precios de mercado; estas variaciones pueden afectar elvalor de los activos y pasivos financieros del Banco.

El Banco separa la exposición al riesgo de mercado en dos grupos: (i) aquellos que surgen de lafluctuación en el valor de los portafolios de negociación, debido a movimientos en las tasas oprecios de mercado (trading book), y (ii) aquellos que surgen de cambios en la posiciónestructural de los portafolios que no son de negociación, debido a movimientos en las tasas deinterés, precios y tipos de cambio (ALM book). Los portafolios que no son de negociacióncorresponden principalmente a los depósitos y cartera de créditos.

(a) Libro de negociación (Trading Book) -El libro de negociación está compuesto principalmente de certificados de depósitoemitidos por el Banco Central de Reserva del Perú y bonos del Tesoro Público de laRepública del Perú emitidos en moneda nacional. Por lo tanto dicho portafolio incluye lasinversiones clasificadas por la Gerencia como mantenidas para negociación. Los riesgosde estos portafolios de negociación son controlados y monitoreados de manera diaria através de límites nominales de exposición máxim a de “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas

en inglés), y tolerancia de pérdida máxima esperada. Asimismo, se elaboran informes




El Banco incluye dentro del cálculo del VaR la potencial pérdida que se puede darpor la exposición al riesgo de tipo de cambio. Este riesgo se incluye en el cálculodado que la posición de cambio es el resultado de la posición de balance (spot) másla posición que se tiene en productos derivados (si es que los tuviera). Asimismo, elVaR total incluye el efecto de diversificación que se da como producto de lainteracción de los diversos factores de riesgos de mercado a los cuales seencuentra expuesto el Banco.

La validez del cálculo VaR se comprueba a través de una prueba de “backtesting”,

la cual utiliza data histórica para asegurar que el modelo cumpla con estimaradecuadamente las pérdidas potenciales. Adicionalmente, se calcula la sensibilidadde los factores de riesgo, que muestra cuál sería la pérdida del portafolio antedeterminadas fluctuaciones de los factores. Las fluctuaciones incluyen: shocks detasas de interés, shocks de tipo de cambio y shocks de precios.

El uso de este enfoque no evita pérdidas fuera de estos límites en el caso demovimientos de mercado más significativos. Las pérdidas que excedan la cifra delVaR pueden ocurrir en promedio, bajo condiciones normales de mercado, no másde una vez cada cien días.

Los límites VaR fueron establecidos para control y seguimiento de los riesgosasumidos, los mismos que surgen del tamaño de las posiciones y/o de la volatilidad




Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los resultados del VaR del portafolio portipo de activo se presentan en el cuadro a continuación:

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Inversiones patrimoniales - -

Inversiones de deuda 972 233

Efecto diversificación - -________ ________

VaR diversificado por tipo de activo 972 233________ ________

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los resultados del VaR del portafolio portipo de riesgos se presentan en el cuadro a continuación:

2014 2013

S/.(000) S/.(000)

Riesgo de cambio de moneda - -

Riesgo de tasa de interés 972 233

Riesgo de precios de instrumentos de capital - -

Efecto diversificación - -________ ________




El Directorio establece los límites sobre el nivel de desbalance de reprecio de tasasde interés que se pueda tener, el cual es monitoreado por el área de Riesgo deMercado y Liquidez del Banco.

Brecha de reprecio -El análisis de la brecha de reprecio comprende la totalización de los periodos detiempo de reprecio en grupos y la revisión de si cada grupo netea a cero. Sepodrían usar esquemas de agrupamiento diferentes. Una brecha entre las tasas deinterés es simplemente un periodo de tiempo de reprecio neto, positivo o negativo,para uno de los grupos.


El siguiente cuadro resume la exposición del Banco a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros del Banco se muestran a sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio de tasa de interésdel contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero:

2014_________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Hasta 1mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses De 1 a 5 años Más de 5 añosNo devengan

intereses TotalS/ (000) S/ (000) S/ (000) S/ (000) S/ (000) S/ (000) S/ (000) S/ (000)



66

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos

Disponible 701,625 - - - - - 80,822 782,447Fondos Interbancarios 50,000 40,000 - - - - 6,560 96,560

Inversiones disponibles para la venta - 48,412 194,678 476,277 64,939 - - 784,306Cartera de créditos (vigente) 214,119 475,140 640,209 1,015,818 1,288,529 146,914 52,990 3,833,719__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activos 965,744 563,552 834,887 1,492,095 1,353,468 146,914 140,372 5,497,032__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Obligaciones con el público 683,634 736,449 791,943 613,350 964,334 1,552 53,822 3,845,084Fondos interbancarios 20,000 - - - - - 2 20,002Depósitos de empresas del sistema financiero 50,928 26,921 13,735 - - - 974 92,558Adeudados y otras obligaciones financieras 3,907 53,981 19,405 38,920 540,945 19,211 8,630 684,999Valores, títulos y obligaciones en circulación 5,741 2,985 30,502 23,122 252,265 16 5,207 319,838__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivos 764,210 820,336 855,585 675,392 1,757,544 20,779 68,635 4,962,481__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brecha marginal 201,534 (256,784) (20,698) 816,703 (404,076) 126,135 71,737 -Brecha acumulada 201,534 (55,250) (75,948) 740,755 336,679 462,814 534,551 534,551__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ _________


2013___________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Hasta 1mes De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses De 1 a 5 años Más de 5 añosNo devengan

intereses TotalS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos

Disponible 595,425 - - - - - 254,168 849,593



67

Fondos Interbancarios 101,450 - - - - - 16 101,466Inversiones disponibles para la venta 44,262 111,814 134,716 242,232 - 2,024 137 535,185Cartera de créditos (vigente) 278,002 537,251 719,153 1,157,967 1,303,477 129,693 67,860 4,193,403__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activos 1,019,139 649,065 853,869 1,400,199 1,303,477 131,717 322,181 5,679,647__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Obligaciones con el público 549,601 895,811 586,195 818,625 941,977 1,512 49,967 3,843,688Fondos interbancarios 37,475 - - - - - 5 37,480Depósitos de empresas del sistema financiero 43,810 56,223 20,739 26,675 2,000 - 1,902 151,349Adeudados y otras obligaciones financieras 3,281 62,513 42,576 134,380 453,832 38,381 8,396 743,359Valores, títulos y obligaciones en circulación 3,948 7,272 25,430 41,711 306,939 - 5,943 391,243__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivos 638,115 1,021,819 674,940 1,021,391 1,704,748 39,893 66,213 5,167,119__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Brecha marginal 381,024 (372,754) 178,929 378,808 (401,271) 91,824 255,968 -Brecha acumulada 381,024 8,270 187,199 566,007 164,736 256,560 512,528 512,528__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ _________




Sensibilidad a los cambios en las tasas de interés -La siguiente tabla muestra la sensibilidad frente a un posible cambio en las tasas deinterés, manteniendo todas las otras variables constantes, en el estado deresultados y de cambios en el patrimonio, antes de impuesto a la renta.

La sensibilidad en el estado de resultados es el efecto de los cambios estimados enlas tasas de interés en los ingresos financieros netos para un año, antes delimpuesto a la renta, en base a los activos financieros no negociables y a los pasivosfinancieros al 31 de diciembre de 2014 y de 2013. La sensibilidad en el patrimoniose calcula revaluando los activos financieros disponibles para la venta a tasa fija,antes del impuesto a la renta, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 por losefectos de los cambios estimados en las tasas de interés:

2014__________________________________________________

Moneda

Cambios en

puntos básicos

Sensibilidad enlos resultados

netos

Sensibilidad enel patrimonio

netoS/.(000) S/.(000)

Dólares estadounidenses +/-50 182 28







Las sensibilidades de las tasas de interés mostradas en los cuadros anteriores sonsólo ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan elefecto de los movimientos proforma en el ingreso financiero neto en base a losescenarios proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa deinterés que tiene actualmente el Banco. Sin embargo, este efecto no incluye lasacciones que serían tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgoen las tasas de interés.

Asimismo, el Banco busca proactivamente cambiar el perfil de riesgo de las tasasde interés para minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos. Lasproyecciones anteriores también asumen que la tasa de interés de todos losvencimientos se mueve por el mismo monto y, por lo tanto, no reflejan el impactopotencial en el ingreso financiero neto de algunas tasas que cambian mientrasotras siguen invariables. Las proyecciones también incluyen supuestos parafacilitar los cálculos, como por ejemplo que todas las posiciones se mantienen alvencimiento.

(ii) Riesgo de cambio de moneda extranjera -El Banco está expuesto a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la monedaextranjera prevalecientes en su situación financiera y flujos de caja. La Gerenciafija límites en los niveles de exposición por moneda, las cuales son monitoreadasdiariamente.




A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco en monedaextranjera, expresado en miles de dólares estadounidenses:

2014 2013US$(000) US$(000)

Activos

Disponible 200,885 131,005

Fondos interbancarios - 10,000

Cartera de créditos, neto 158,650 237,115

Otros activos, neto 66 2,387_________ _________

359,601 380,507_________ _________

Pasivos

Obligaciones con el público 261,374 239,537

Fondos interbancarios - 5,000

Depósitos de empresas del sistema financiero 4,509 4,889

Adeudos y obligaciones financieras 89,001 126,849Valores, títulos y obligaciones en circulación 681 -

Otros pasivos 4,714 4,557_________ _________

360,279 380,832_________ _________

Posición pasiva, neta (678) (325)_________ _________




La posición monetaria neta del Banco es la suma de sus posiciones abiertas positivas enmonedas distintas a los nuevos soles (posición larga neta) menos la suma de susposiciones abiertas negativas en monedas distintas a los nuevos soles (posición cortaneta); y cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado deresultados. Un desbalance de la posición monetaria haría al estado de situación financieradel Banco vulnerable a la fluctuación de la moneda extranjera (“shock” de tipo de cambio).

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, laúnica moneda a la que el Banco tiene exposición al 31 de diciembre de 2014 y de 2013,en sus activos y pasivos monetarios que no son de negociación y sus flujos de cajaestimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible deltipo de cambio contra los nuevos soles, considerando las otras variables constantes, en elestado de resultados antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra unareducción potencial neta en el estado de resultados, mientras que un monto positivorefleja un incremento potencial neto:

Análisis de sensibilidadCambio en

tasas de cambio 2014 2013% S/.(000) S/.(000)

Devaluación -

Dólares estadounidenses 5 (101) (45)

Dólares estadounidenses 10 (202) (91)




22.3 Riesgo de liquidez – El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad del Banco de poder cumplir con el vencimiento de susobligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición patrimonial. Esteriesgo puede manifestarse como resultado de eventos diversos, como pueden ser: la reduccióninesperada de fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida, entre otros.

El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo pordepósitos “overnight”, vencimientos de depósitos, otorgamiento de préstamos, garan tías y otrosretiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya quela experiencia demuestra que se puede predecir con un alto grado de certeza un nivel mínimo dereinversión de los fondos a su vencimiento, adicionalmente cuenta con el apoyo del BCP (GrupoCredicorp) para eventuales requerimientos de liquidez. La Gerencia del Banco establece límites sobreel monto mínimo de fondos disponibles para cubrir dichos retiros de efectivo y sobre el nivel mínimode facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamos con los que se debe contarpara cubrir niveles de retiros inesperados.

La liquidez del Banco es gestionada por la División de Finanzas a través del Área de Tesorería yMercado de Capitales. Dicha Gerencia preside el Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO)donde se presentan las posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la gestión de liquidez. Elriesgo de liquidez es a su vez supervisado por el Comité de Administración de Riesgos (CAR), dondese define el apetito por riesgo a ser propuesto al Directorio y se revisan los indicadores, límites ycontroles correspondientes


El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar por el Banco de acuerdo a plazos contractuales pactados (incluyendo el pago de intereses futuros) en las fechas delestado de situación financiera. Los importes revelados son los flujos de efectivo de acuerdo a los plazos contractuales no descontados:

2014____________________________________________________________________________________________________________________

A la vista Hasta 1 mes De 1 a 3 mesesDe 3 a 12

mesesMás de 1

año TotalS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)



73

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Riesgo de Balance

Obligaciones con el público 46,697 657,083 714,525 1,250,280 1,307,207 3,975,792

Fondos interbancarios - 20,002 - - - 20,002

Depósitos de entidades del sistema financiero- 52,109 27,531 13,931 - 93,571

Adeudos y obligaciones financieras - 70,807 57,313 47,405 363,056 538,581

Valores, títulos y obligaciones en circulación - 12,464 4,190 63,994 271,144 351,792

Otros Pasivos - 84,710 8,930 17,652 44435 155,727_________ _________ _________ __________ __________ __________

Total 46,697 897,175 812,489 1,393,262 1,985,842 5,135,465_________ _________ _________ __________ __________ __________

Riesgo fuera de Balance

Exposición crediticia indirecta - 6,278 - - - 6,278_________ _________ _________ __________ __________ __________

Total 46,697 903,453 812,489 1,393,262 1,985,842 5,141,743_________ _________ _________ __________ __________ __________

2013______________________________________________________________________________________________________________________

A la vista Hasta 1 mes De 1 a 3 mesesDe 3 a 12

mesesMás de 1

año TotalS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Riesgo de Balance

Obligaciones con el público 53,576 455,375 843,697 1,282,521 1,413,792 4,048,961Fondos interbancarios - 37,480 - - - 37,480Depósitos de entidades del sistema financiero - 45,712 56,223 47,414 2,000 151,349Adeudos y obligaciones financieras - 3,288 71,468 179,507 502,787 757,050Valores, títulos y obligaciones en circulación - 2,802 6,452 51,219 332,518 392,991Otros Pasivos - 53,065 16,814 24,677 - 94,556_________ _________ _________ __________ __________ __________

Total 53,576 597,722 994,654 1,585,338 2,251,097 5,482,387_________ _________ _________ __________ __________ __________

Riesgo fuera de Balance

Exposición crediticia indirecta - 9,113 - - - 9,113_________ _________ _________ __________ __________ __________

Total 53,576 606,835 994,654 1,585,338 2,251,097 5,491,500_________ _________ _________ __________ __________ __________

El Banco estima que no todos los créditos contingentes o compromisos serán utilizados antes de la fecha de vencimiento de los compromisos.

22.4 Valor razonable -(a) El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un



(a) El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre uncomprador y un vendedor debidamente informados, o el monto por el cual puede ser

cancelada una obligación entre un deudor o acreedor con suficiente información, bajo lostérminos de una transacción de libre competencia.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, suprecio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de surespectivo valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio cotizado en un mercado(mercado ilíquido), o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento,

para determinar dicho valor razonable se puede utilizar en primera instancia, el preciocotizado en un mercado activo. De no existir se puede utilizar técnicas de valorización queconsideren datos procedentes de mercados activos. En el caso que estos datos no seanobservables en un mercado activo, el valor razonable podría no ser indicativo del valorrealizable neto o de liquidación. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio enla estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnicapara efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente.

Los supuestos y cálculos utilizados para determinar el valor razonable para los activos ypasivos financieros son:

(i) Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable -

Con relación a las inversiones que se tienen en mercados centralizados el




(iii) Instrumentos financieros a tasa fija -Activo financiero a tasa fija: La cartera de créditos, obligaciones con el público ydepósitos de empresas del sistema financiero, según el oficio múltiple SBS N°1575-2014 el valor razonable de estas partidas corresponde a su valor en libros.

Pasivos financieros a tasa fija: Estos instrumentos pasivos pueden ser cotizados ono cotizados en mercados activos. Para los bonos emitidos por la Corporación, ycotizados en mercados activos, el valor razonable corresponde al valor de mercadocotizado.

Los supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen delos términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal comose detalla a continuación:

- Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que norepresentan riesgos crediticios o de tasa de interés significativos, por lo que su

valor en libros equivale a su valor estimado de mercado.- Al 31 de diciembre de 2014, las inversiones disponibles para la venta estánregistradas a sus valores estimados de mercado; que incluye las gananciaspotenciales no realizadas, determinadas en base a la valorización de lasinversiones.

- La mayoría de los créditos del Banco tienen tasas de interés que puedenj i i l di i d l d E i l




En consecuencia, al 31 de diciembre de 2014, la Gerencia del Banco considera que losvalores estimados de instrumentos financieros del Banco no difieren en forma significativade sus valores en libros.

En el siguiente cuadro se muestra una comparación entre los valores en libros y losvalores razonables de los instrumentos financieros del Banco, según la metodologíaexplicada anteriormente presentados en el estado de situación financiera:

2014 2013_____________________________ _____________________________

Valor en librosValor

Razonable Valor en librosValor

RazonableS/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos

Disponible 782,447 782,447 849,593 849,593

Fondos interbancarios 96,560 96,560 101,466 101,466

Inversiones disponibles para la

venta 784,306 784,306 535,185 535,185

Cartera de créditos, neto 3,818,108 3,818,108 4,210,017 4,210,017

Otros activos, neto 746 746 8,328 8,328___________ ___________ ___________ ___________

Total 5,482,167 5,482,167 5,704,589 5,704,589___________ ___________ ___________ ___________




(b) Determinación del valor razonable y la jerarquía de valores -El siguiente cuadro muestra un análisis de los instrumentos financieros registrados alvalor razonable según el nivel de jerarquía de valores:

2014___________________________________________________________Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)Activos


venta -Instrumentos de deuda 784,184 - - 784,184Instrumentos de capital 122 - - 122_________ ________ ________ _________

784,306 - - 784,306_________ ________ ________ _________

2013__________________________________________________________Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activos


venta -

Instrumentos de deuda 533,024 2,024 - 535,048Instrumentos de capital 137 - - 137





Documents

Memoria Mibanco 2014