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2017MEMORIA ANUAL
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MEMORIA ANUAL 2017
NUESTRA COMPAÑÍA
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL
GOBIERNO CORPORATIVO
CARTA DEL PRESIDENTE
1. Misión, Visión, Valores 102. Historia 123. Organización Empresarial 15
1. Introducción 182. Negocio del Salmón 20 3. Mercados 27
1. Personas 34 2. Medio Ambiente, Concesiones y Certificaciones 37 3. Comunidad 40
1. Directorio 442. Diversidad en el Directorio 453. Comité de Directores 464. Principales Ejecutivos 475. Estructura Organizacional 48
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CAPÍTULO
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CONTENIDOS
MEMORIA ANUAL 2017
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Multiexport Foods
ANTECEDENTES GENERALES DE LA COMPAÑÍA
ESTADOS FINANCIEROS DE MULTIEXPORT FOODS S.A. Y
FILIALES
1. Estados Financieros Consolidados 652. Análisis Razonado Consolidado Multiexport Foods. S.A. 1203. Estados Financieros Resumidos Filial 1294. Declaración de Responsabilidad 130
1. Identificación de la Sociedad 522. Documentos Constitutivos 52 3. Propiedad y Control 52 4. Política de Inversión y Financiamiento 55 5. Remuneraciones 55 6. Dotación de Personal 56 7. Clasificación de Riesgo 56 8. Utilidad Distribuible 56 9. Política de Dividendos 56 10. Transacción de Acciones 57 11. Seguros 5812. Marcas y Dominios 58 13. Factores de Riesgo 58 14. Hechos Esenciales 59 15. Filiales de Multiexport Foods S.A. 60 16. Filiales de Salmones Multiexport S.A. 6017. Síntesis de Comentarios y Proposiciones de Accionistas 62
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Multiexport Foods
Carta del PresidenteCAPÍTULO 1
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MEMORIA ANUAL 2017
En nombre del Directorio de Multiexport Foods S.A., me es muy grato presentarles la Memoria y los Estados Financieros de la compañía correspondientes al ejercicio 2017, un período de muy favorables resultados para nuestra empresa y para la industria en general.
Después de las dificultades que debimos enfrentar por el Bloom de Algas en 2016, cuyas consecuencias siguieron impactando a la empresa hasta comienzos del año 2017, reforzamos nuestro compromiso de lograr significativas mejoras en la producción con foco en la reducción de costos, para así revertir dichas dificultades y recuperar los altos niveles de competitividad que Multiexport Foods ha tenido a nivel internacional.
En dicho sentido, fuimos capaces de aumentar nuestra producción en 24% respecto a 2016, logrando una cosecha total de 75.700 toneladas WFE de Salmón del Atlántico y Salmón Coho. En materia de costos, logramos una nueva reducción de 9% en el costo de producción ex-centro, aproximándonos rápidamente a la meta de igualar los costos de producción de las empresas más competitivas de Noruega.
Estos logros productivos y de costos, sumados al buen nivel de precios de mercado que se observaron en el primer semestre de 2017, condujeron a un exitoso desempeño de nuestra filial Salmones Multiexport S.A., presentando ingresos por US$ 508,8 millones, cifra un 25% superior al año anterior, y un EBIT operacional que alcanzó los US$ 122,9 millones al cierre de 2017, lo que representa un aumento de 116% respecto a 2016. En términos de EBIT operacional unitario, el Salmón del Atlántico alcanzó los 1,74 US$/Kg WFE. Finalmente, la utilidad neta de nuestra filial operativa alcanzó así la cifra récord de US$ 88,2 millones, representando un aumento de 72% en relación al resultado del año 2016, consolidando -de paso- nuestra posición como la empresa exportadora número 1 de Salmón del Atlántico de Chile, durante 2017.
Un hito especialmente destacado durante el ejercicio 2017, fue el refinanciamiento de nuestro crédito sindicado por US$100,0 millones con un consorcio de bancos integrado por cinco destacadas entidades nacionales e internacionales. Esta operación, que correspondió a la totalidad de los pasivos bancarios, dejó a la compañía en una inmejorable posición financiera y al mismo tiempo dio cuenta de la confianza que existe en el mercado financiero respecto al desarrollo y consolidación de la compañía, así como de sus auspiciosas perspectivas.
El buen desempeño financiero, permitió amortizar la deuda con bancos en US$ 38,8 millones durante 2017, mejorar las condiciones de pago a nuestros proveedores y concluir el año con un alto nivel de liquidez, acumulando una caja de USD 97,5 millones, una deuda financiera neta de USD 3,6 millones y un leverage neto de 0,46 veces el patrimonio.
En este favorable contexto, en 2017 tuvimos el orgullo de celebrar 30 años de exitosa trayectoria en la industria mundial del salmón, donde nuestra empresa ha sido siempre un referente en el desarrollo de la salmonicultura nacional, así como también un importante contribuyente en el desarrollo
Señores Accionistas
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Multiexport Foods
económico y social del país y, muy especialmente de las regiones X y XI. Los últimos cambios regulatorios de mediados de 2017, han traído aires de mayor estabilidad, lo que nos permite hoy mirar con mayor confianza el futuro de la industria nacional, hecho que es esencial para trabajar una cargada agenda en materias sociales y aquellas relacionadas con la reputación de nuestra industria y sus productos. Sabemos que hoy se esperan cosas distintas de las empresas respecto hace 30 años atrás. El mundo cambió, Chile cambió, y estos cambios sucedieron en un plazo muy breve. No fue fácil para la industria responder y adaptarse al nuevo escenario social del país, porque estuvo concentrada en sobrevivir y resolver su propia crisis. Cuando hoy hablamos de sustentabilidad de una industria, ésta se organiza en tres áreas: la económica, la social y la medioambiental, donde la piedra basal de esa trilogía, es la sustentabilidad económica. Sin ella es imposible que haya sustentabilidad social y medioambiental. Del mismo modo, si no hay sustentabilidad social y medioambiental, tampoco existirá sustentabilidad económica.
La calidad de la normativa que regula al sector es esencial para la sustentabilidad sanitaria, medioambiental y económica de la industria, y en los últimos gobiernos, si bien ha habido algunos avances, ésta se ha abordado sólo en forma parcial. Queda aún por resolver temas de suma relevancia sobre materias territoriales, modelo productivo, simplificación de la normativa e incentivos a la competitividad, entre otros. Debemos velar por una discusión técnica de alto nivel que aborde las necesidades de la industria y que incluya a todos los actores sociales que en ella participan. Tenemos confianza que será posible tener una mirada país que reconozca la trascendencia de la acuicultura en el desarrollo económico y social de Chile.
Para 2018 nuestra gestión estará centrada en 3 aspectos: primero, en seguir avanzando en la disminución de nuestros costos de producción; segundo, en trabajar fuertemente un programa de marketing en nuestros principales mercados para lograr mejores precios en el futuro; y tercero, en desarrollar nuestro proyecto de la XII Región, donde esperamos producir 20 mil toneladas de salmón a partir del año 2020, proyecto que estamos planificando con la más avanzada tecnología y los mejores y más exigentes estándares vigentes en la industria en el mundo.
En dicho contexto, nuestro compromiso es continuar avanzando en la consolidación del liderazgo a nivel internacional de Multiexport Foods. Tenemos plena confianza en nuestras capacidades y en el apoyo de todos quienes colaboran en nuestros procesos. Para abordar los desafíos que nos presenta el año 2018, contamos con un equipo humano profesional comprometido y de excelencia, así como con objetivos claros de sostenibilidad, gestión eficiente y contribución al desarrollo de las comunidades en que operamos.
Para terminar, quiero agradecer en forma muy especial a nuestro socio Mitsui & Co.,Ltd., por su constante apoyo y visión de largo plazo, a los accionistas, directores, ejecutivos y a cada uno de los colaboradores de Multiexport Foods, cuyo compromiso y lealtad sustentan el desarrollo y crecimiento de la compañía. Agradezco también a nuestros clientes y proveedores, por la confianza depositada en nuestra compañía.
José Ramón Gutiérrez A.Presidente
Multiexport Foods S.A.
Nuestra CompañíaCAPÍTULO 2
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MEMORIA ANUAL 2017
Alimentar al mundo con productos de calidad superior,
satisfaciendo las necesidades de los consumidores mediante una
eficiente gestión empresarial basada en las personas, la innovación, el cuidado de
nuestro medio ambiente y la buena relación con nuestras
comunidades locales.
Ser una de las empresas más importantes de la acuicultura
mundial, siendo reconocida por la calidad de sus productos,
su pasión por la innovación, la rentabilidad de sus operaciones y su alto sentido de responsabilidad
social.
1. MISIÓN, VISIÓN Y VALORES
MISIÓN
VISIÓN
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Multiexport Foods
VALORESNUESTROS
CalidadRealizamos nuestros procesos y fabricamos nuestros productos con los más altos estándares de calidad y seguridad disponibles
en el mercado. Compromiso con Nuestra Gente
Desarrollamos personal y profesionalmente a nuestra gente,
brindándoles las competencias, el ambiente de trabajo y las
oportunidades necesarias para hacer de ellos seres humanos más
felices, más productivos y más comprometidos con su trabajo.
Responsabilidad Social
Todo hombre debe ser responsable con su entorno, y la empresa,
entendida como una prolongación del hombre, es un instrumento
privilegiado para contribuir positivamente al desarrollo y bienestar de la sociedad y la
protección de su medio ambiente.
Innovación y Mejoramiento
ContinuoSolo la innovación y el
mejoramiento continuo nos llevan a la excelencia.
Orientación al Mercado
Escuchamos atentamente las necesidades del mercado
de modo de ofrecerle oportunamente las mejores
propuestas de valor conjuntamente con el mejor servicio de pre y post venta.
Conducta Ética
Actuamos con profesionalismo, integridad moral, lealtad y
profundo respeto a las personas.
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MEMORIA ANUAL 2017
2. HISTORIA
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MEMORIA ANUAL 2017
1987:
Inicia sus actividades productivas Alimentos Multiex-port S.A., sociedad cuyo objeto es la captura, compra, procesamiento y comercialización de pescados y ma-riscos de exportación, abastecidos principalmente de fuentes artesanales e industriales.
1989:
En forma simultánea al inicio de la salmonicultura en Chile, y como una forma de diversificar el quehacer del grupo Multiexport Foods, en 1989 inicia sus activi-dades Salmones Multiexport Ltda., hoy Salmones Mul-tiexport S.A., con un primer centro de cultivo ubicado en Dalcahue, Chiloé. Durante estos primeros años, Salmones Multiexport inicia un proceso de aprendiza-je y crecimiento, expandiendo su producción a otras áreas de la X Región.
1991 – 95:
En 1991, Salmones Multiexport constituye una socie-dad filial en la ciudad de Miami denominada Almex USA Inc., actualmente Multiexport Foods Inc., cuyo objetivo es comercializar salmones y truchas de pro-ducción propia y de terceros en el mercado nortea-mericano. En 1995, además, se inicia una alianza es-tratégica con Mitsui & Co. para la comercialización de salmones y truchas en el mercado japonés.
1996:
Como parte de un proceso de integración productiva, en 1996 Salmones Multiexport adquiere el 50% de los activos de agua dulce de Chisal S.A., constituyéndose en una de las principales productoras de smolts del país.
1998:
Salmones Multiexport se fusiona con Alimentos Mul-tiexport, permaneciendo el nombre de la primera e integrándose las etapas de cultivo, procesamiento y comercialización de salmones.
1999:
Se adquiere la totalidad de los activos de Chisal S.A. y, de esta forma, Multiexport Foods logra ubicarse en-tre las tres empresas salmoneras más importantes del país y entre las 10 más grandes del mundo.
2001:
En el año 2001, Salmones Multiexport adquiere la com-pañía Piscicultura del Rio Bueno S.A., constituyéndose en la empresa salmonera con el mayor potencial de producción en agua dulce del país. Durante ese mis-mo año se comienza a gestar una profunda crisis en la industria salmonera mundial, que tendrá importantes efectos en la composición y propiedad de la industria.
2002:
En el año 2002, Salmones Multiexport inaugura una planta para producir salmón ahumado, siendo ésta la más moderna del mundo en su género. Un año des-pués, se produce la apertura de las oficinas comercia-les en Tokio.
2004:
A fines del año 2004, Salmones Multiexport pone en marcha el proyecto Salmex 100.000, iniciándose una etapa de fuerte inversión e importante reorganiza-ción destinada a la expansión de la compañía.
2006:
Se pone en marcha “Puerto Fonck” una moderna pis-cicultura de recirculación, la cual permite un mayor control de las variables productivas con un mínimo impacto medioambiental. Por otra parte, finaliza la construcción de una moderna planta de procesa-miento con tecnología de última generación y con una capacidad de 74.500 toneladas anuales. Durante el 2006, la Compañía se reestructura, cons-tituyéndose Multiexport Foods S.A. como la sociedad que agrupa toda la actividad relacionada con acuicul-tura del grupo Multiexport. Ese mismo año se cons-tituye la filial Mytilus Multiexport S.A., encargada de desarrollar el proyecto de cultivo y comercialización de mejillones, y la filial Cultivos Acuícolas Internacio-nales S.A., que se abocará en el futuro a la investiga-ción y desarrollo de nuevas especies distintas del sal-món en otros países del mundo.
2007:
En el año 2007 la compañía llevó a cabo una ajetreada agenda marcada por su reconocimiento a nivel nacio-nal en el plano de la Responsabilidad Social Empresa-rial, la renovación de su marca e imagen corporativa
bajo el lema “Alimentando el Futuro”, la celebración de su vigésimo aniversario, su apertura bursátil en la Bolsa de Comercio de Santiago que significó aumen-tar el capital de la compañía en aproximadamente USD 97 millones y la implementación de importantes inversiones destinadas a aumentar la producción de la compañía.
Sin embargo, a partir de la segunda mitad del año 2007, y luego de haber tenido un buen desempeño económico en el primer semestre del año, surgieron una serie de hechos desafortunados que llevaron a la industria chilena del salmón a la crisis más profunda de su historia, caracterizada por una fuerte caída en los precios internacionales del salmón y la trucha, el alza de los precios de las materias primas, del petróleo y la energía, aumentos de la inflación interna, rápido deterioro del tipo de cambio, y un fuerte deterioro de las condiciones sanitarias y productivas como conse-cuencia de un severo cuadro de “caligidosis” y la apa-rición del virus ISA en la isla de Chiloé, X región del país.
2008:
Durante el transcurso del año 2008 este negativo es-cenario de la industria salmonicultora nacional se agu-dizó aún más, en especial por la rápida expansión del virus ISA hacia todas las regiones donde opera la indus-tria (X, XI y XII regiones), afectando sustancialmente a un gran porcentaje de los centros de cultivo en mar del Salmón del Atlántico. A esta compleja situación que vivía la industria, se sumó a fines del año, una de las más severas crisis financieras a nivel mundial que se tenga memoria, después de la gran depresión de los años 30. Como resultado de la situación anterior, la industria en general y nuestra compañía en particular, se vio afectada en sus resultados productivos y finan-cieros, generándose grandes pérdidas patrimoniales e impulsando una compleja restructuración del negocio y del modelo de operación de la industria.
2009:
El año 2009 se trabajó fuertemente para revertir este difícil escenario, en el cual industria y gobierno se abo-caron al diseño de un nuevo modelo productivo para el sector, impulsando una modificación a la actual Ley de Pesca y Acuicultura. Hacia fines del 2009 se selló la reestructuración de los pasivos de la filial Salmones Multiexport. Lo anterior, junto con las nuevas medi-das adoptadas por la industria, permitió ir dejando atrás toda la serie de hechos desafortunados de los
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Multiexport Foods
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Multiexport Foods
dos años anteriores y poco a poco se fue logrando la estabilización de la industria.
2010:
El 2010 será recordado como el año en que se vieron los frutos de la recuperación y del arduo trabajo desa-rrollado por la industria en materia sanitaria y norma-tiva. En abril, se publicaron las modificaciones a la Ley General de Pesca y Acuicultura. Salmones Multiexport se situó como la principal productora de Salmón del Atlántico de Chile, reportando una cosecha de más de 16 mil toneladas con márgenes históricos. La situación productiva y financiera de la empresa cambió radi-calmente en relación a lo que se venía mostrando los últimos dos años. El 2010 cierra con un muy exitoso aumento de capital, en el que se recaudaron USD 89 millones que permitieron a Multiexport Foods contar con los fondos necesarios para financiar el plan de crecimiento de los siguientes años.
2011:
El 2011 fue el año de la consolidación de la industria y de su nuevo modelo productivo - sanitario, bajo el cual se obtuvieron menores mortalidades, altos pe-sos promedios y un excelente tratamiento a los casos de ISA que se presentaron, los que no se expandieron más allá de sus centros de origen. Durante este año comenzó su operación la filial Alimentos Multiexport, antes denominada Cultivos Acuícolas Internacionales S.A., empresa cuya principal misión es el procesamien-to de pescados, tanto de productos propios como de terceros, además de la gestión del negocio de pro-ductos de valor agregado.
2012:
El año 2012 estuvo marcado por un negativo escenario de precios internacionales. No obstante esta situa-ción, se concretaron importantes acontecimientos. En primer lugar, las plantas de Multiexport Foods fue-ron las primeras a nivel mundial en obtener la certifi-cación B.A.P. (Best Aquaculture Practice) de la Global Aquaculture Alliance, cuestión que nos llena de orgu-llo y refuerza nuestro compromiso con la sustentabi-lidad. En segundo lugar, destaca la reestructuración del Crédito Sindicado, la que permitió a Multiexport Foods mejorar su posición financiera a través de la normalización de las condiciones de crédito y tener la flexibilidad necesaria para aprovechar las oportunida-des del negocio en la actual industria salmonera.
2013:
Durante el año 2013 y luego de una relación comercial que se extiende por más de 25 años, se concretó el Joint Venture (JV) entre nuestra filial Salmones Mul-tiexport S.A. y Mitsui & Co. (USA) Inc. De esta forma nace la Sociedad Productora de Salmones y Truchas S.A., hoy Multiexport Pacific Farms S.A, empresa crea-da con el fin de producir y comercializar las especies Trucha y Salmón Coho con especial énfasis en el mer-cado asiático.
2014:
Durante el año 2014, se hizo evidente el resultado del significativo esfuerzo realizado tanto por la industria, así como de Multiexport Foods por mejorar el perfor-mance productivo, esto trajo consigo mejores pesos de cosecha y menores mortalidades, lo que se tradujo finalmente en menores costos de producción. Des-taca también la cosecha de Salmón Coho durante el segundo semestre de 2014, la que presentó un exce-lente desempeño productivo.
2015:
El año 2015 culminó exitosamente el aumento de ca-pital de nuestra filial Salmones Multiexport por USD 100,7 millones, suscrito por Mitsui & Co Ltd, quien que-dó con el 23,37% de las acciones de Salmones Multiex-port S.A. Esta alianza estratégica nos ayudó a forta-lecer significativamente la posición financiera de la compañía, permitiendo proyectarnos seriamente en el proceso de consolidación y recuperación definitiva de la industria chilena del salmón.
Por otra parte, Multiexport Foods fue la primera empresa chilena en certificar bajo el estándar ASC (Aquaculture Stewardship Council) 4 centros de cul-tivo de Salmón del Atlántico en una región distinta a la de Magallanes, reconocimiento que reafirma nues-tro compromiso con la calidad de nuestros procesos y productos.
2016:
Durante el primer trimestre del año 2016 gran parte de la industria chilena fue impactada fuertemente por el fenómeno de Bloom de Algas, hecho que se tradujo en una pérdida de producción de más de 5 mil toneladas de salmónidos para Multiexport Foods y al-rededor de 100 mil para la industria. Lo anterior llevó a
un importante incremento en los precios de venta, lo que, junto al continuo esfuerzo por ser más eficiente, permitió a Multiexport Foods registrar sólidos resulta-dos a nivel de ingresos por venta, volúmenes de venta y utilidad neta.
Muy destacable en este período, además, fue la co-secha de nuestro primer centro 100% libre de antibió-ticos y antiparasitarios, hito que fue certificado por Sernapesca y celebrado por nuestros colaboradores y clientes.
2017:
El 2017 fue un año muy positivo para Multiexport Foods y la industria chilena, dejando atrás el 2016 en donde el Bloom de Algas impactó considerablemente la producción. Gracias a la estabilidad en el perfor-mance sanitario y a los precios en promedio mayores a los registrados durante los últimos años, se dieron las condiciones para que el sector salmonicultor nacional terminara el año en una posición fortalecida de cara al 2018.
Adicionalmente a lo ya mencionado, y en un continuo esfuerzo por lograr siempre la mayor eficiencia, nues-tra empresa mantuvo la tendencia a la baja en los cos-tos de producción. Con todo, durante el 2017 Multiex-port Foods obtuvo sólidos resultados operacionales y financieros, logrando en todo sentido mejores cifras que las del año anterior.
Por otro lado, en septiembre del 2017 tuvo lugar el re-financiamiento del crédito sindicado que nuestra filial Salmones Multiexport S.A. mantiene con sus distintos bancos acreedores. Esta operación culminó de ma-nera exitosa, dejando a la compañía con un saldo de capital de USD 100,0 millones, monto que a la fecha representaba el 100% de los pasivos bancarios de la sociedad.
MULTIEXPORT FOODS INC. USA
100%
ALIMENTOSMULTIEXPORT S.A.
99,9975%
MULTIEXPORT PATAGONIA S.A.99,99999212%
SOC. INVERSIONESISLA VICTORIA LTDA.
99%
CULTIVOS OTWAY S.A.
99,99%
CULTIVOS ACUÍCOLAS NACIONALES S.A.
99%
SALMEX 2 SPA.
100%
MULTIEXPORT PACIFIC FARMS S.A.
99,99998897%
1% 1% 0,01%0,00000788%0,0025%0,00001103%
MULTIEXPORT FOODS S.A.
SALMONESMULTIEXPORT S.A.
MIT-SALMON CHILE SPA.(Mitsui & Co. (USA), Inc.)
23,373151%
76,626849%
3. ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL
Descripción del NegocioCAPÍTULO 3
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La demanda mundial por salmones de cultivo ha crecido sostenidamente durante los últimos años. En ese sentido, la acuicultura es un actor importante, constituyendo una
opción confiable, nutritiva y conveniente para satisfacer estas necesidades. Nuestros salmones son una alternativa de proteínas
sana y con alto contenido de Omega 3.
Por otra parte, la pesca salvaje se encuentra estancada desde hace varios años sin posibilidades de crecer, lo cual ha generado una
creciente incertidumbre en su disponibilidad futura, elevando en forma importante los precios de las principales especies.
1. INTRODUCCIÓN
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Multiexport Foods
La acuicultura es capaz de ofrecer una relación precio - calidad - oferta muy atractiva para el consumo mundial de alimentos. Dentro
de este contexto, la salmonicultura ha sido la industria con mayor crecimiento y desarrollo dentro de la acuicultura mundial.
Chile y Noruega son y serán los líderes de este negocio debido a que tienen la capacidad para seguir creciendo, estando los demás países
productores muy cerca de su capacidad límite.
Multiexport Foods está integrado verticalmente, desde la reproducción hasta la distribución al cliente final, agregando valor
en cada una de las etapas de la cadena del negocio.
Noruega
Chile
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MEMORIA ANUAL 2017
Dentro de la cadena de valor del salmón se pueden identificar cinco etapas:
2. NEGOCIO DEL SALMÓN
Genética y Reproducción
Crianza en Agua Dulce
Engorda en Agua Mar
Proceso
Ventas y Distribución
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Multiexport Foods
CICLO DEL SALMÓN DE CULTIVO
MODELO DE GESTIÓN
Salmón del 2 meses 4 meses 8 meses 16-18 meses TotalAtlántico 30-32 meses
Salmón Coho 2 meses 4 meses 6 meses 10 meses Total 22 meses
Genética y Crianza en Agua Dulce Engorda en Reproducción Alevinaje Smoltificación Agua Mar
Nuestro actual modelo de gestión se estructura sobre la base de extraer la máxima eficiencia a cada una de las etapas de la cadena de valor, tanto en la producción y engorda, desde la reproducción en agua dulce hasta la cosecha en agua mar, como en el valor agregado y ventas, donde destacan los negocios de procesamiento y productos ahumados. De esta manera, se busca que cada etapa opere de manera independiente pero coordinada, con el objeto de mantener el enfoque del negocio, facilitando la gestión al interior de la empresa. Como soporte a las unidades de negocio están las Gerencias de Administración y Finanzas, Medio Ambiente y Concesiones, Recursos Humanos, Tecnologías de la Información y Asuntos Corporativos.
AGUA DULCE: La División Agua Dulce comprende las siguientes etapas productivas:
(i) Genética y Reproducción
La producción de ovas representa la primera etapa del ciclo productivo, a través de la reproducción.
Nuestra empresa cuenta con un programa de selección genética de sus reproductores, los cuales son chequeados individualmente para que cumplan con todas las condiciones sanitarias y de cultivo. La producción de ovas proviene principalmente de reproductores propios, los cuales son mantenidos durante toda su vida y ciclo productivo en instalaciones de agua dulce en tierra.
(ii) Crianza en Agua Dulce
La crianza en agua dulce comprende las fases de incubación, alevinaje y de smoltificación.
Multiexport Foods cuenta con tecnologías de punta en sus pisciculturas, las que permiten, entre otros, la reutilización y recirculación de las aguas utilizadas en el cultivo de los peces (70 a 97%). Esto genera un mejor control de las variables productivas y un manejo medioambiental más sustentable. Durante el año 2008, Multiexport Foods inició un proyecto para el rápido traslado de todos sus centros de crianza en agua dulce a pisciculturas en tierra. Gracias a esto, todo el Salmón del Atlántico y una significativa parte de la producción de Salmón Coho en la fase de crianza en agua dulce, se realiza exclusivamente en pisciculturas en tierra, las que están dotadas con altos estándares de bioseguridad para disminuir al máximo la contaminación de enfermedades, en especial la del virus ISA.
AGUA MAR:Es la división a cargo del cultivo de peces en agua mar, desde un peso aproximado de 150 gramos hasta su cosecha a talla comercial, la que dependerá de la especie que se cultive (3,0 kg para el Salmón Coho o 5,0 kg para el Salmón del Atlántico).
Las operaciones de esta división se desarrollan en instalaciones ubicadas en la X y XI regiones, operando 40 centros productivos durante el año 2017.
El actual modelo productivo distribuye geográficamente la producción chilena de salmónidos en 62 agrupaciones de concesiones (ACS) para la X y XI regiones, y 24 ACS para explotación acuícola en la Región de Magallanes.
A la fecha, Multiexport Foods cuenta con 106 concesiones de agua mar, ubicadas en 25 barrios o ACS diferentes, lo que permite garantizar y optimizar la continuidad y eficiencia de nuestras operaciones productivas. Adicionalmente, al cierre del año 2017, el grupo posee 12 solicitudes en tramitación en la Región de Magallanes, con lo que podría alcanzar las 118 concesiones, incorporando además otras ACSs al portafolio.
Cosecha
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SIEMBRAS SMOLTMILES DE UNIDADES
Fuente: Multiexport Foods
X Región XI Región Total
16.313
11.620
4.693
2015
18.235
20.110
12.978
14.652
5.258
5.458
2016
2017
5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
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Multiexport Foods
NÚMERO DE CENTROS EN OPERACIÓN DURANTE EL AÑO
EVOLUCIÓN DE EXISTENCIAS Y COSECHAS
Evolución de existencias y cosechas 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Existencia de Biomasa (Ton WFE) 18.133 17.968 23.193 27.609 33.025 32.558 32.933 30.185 32.152 38.771Cosecha (Ton WFE) 57.504 23.120 30.642 35.344 48.097 41.578 69.203 63.720 60.887 75.657Fuente: Multiexport Foods
Región 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017X Región 18 7 9 7 9 8 8 9 12 8XI Región 21 13 17 26 32 34 34 33 26 32XIV Región 1 1 Total 39 20 26 33 41 42 43 43 38 40Fuente: Multiexport Foods
DIVISIÓN VALOR AGREGADO (VAP)
Una vez cosechado el salmón, el objetivo de Multiexport Foods es obtener el mayor retorno de la materia prima a través de una eficiente gestión comercial y un procesamiento orientado a obtener el menor costo de transformación. Además, para rentabilizar la actividad de procesamiento, ésta se extiende como servicio a otros productores.
Con la finalidad de hacer competitivo y rentable el negocio de proceso y concentrar el foco en la gestión de éste, en febrero de 2011 inició sus operaciones la filial Alimentos Multiexport S.A., cuyas principales actividades son el procesamiento de pescados en todas sus formas y productos, tanto propios como de terceros, así como la gestión del negocio de productos ahumados de la compañía.
El principal objetivo de la División de Valor Agregado es maximizar el retorno de la materia prima (RMP), rentabilizando al máximo cada kilo de salmón cosechado. Para esto, cuenta con un sistema de gestión integrado y coordinado entre las áreas de cultivo y procesos, lo que sumado a la relación con los clientes en los mercados de exportación, la tecnología incorporada al proceso y la experiencia de su equipo comercial, permiten lograr la versatilidad necesaria para producir el mix de ventas que maximiza el retorno, cumpliendo con los requerimientos de los clientes finales.
(i) Procesamiento
Multiexport Foods cuenta con dos plantas de procesamiento, una dedicada a la elaboración de productos frescos y congelados y otra a productos ahumados, las que tienen una capacidad de procesamiento instalada conjunta mayor a 80 mil toneladas de materia prima al año. Durante 2017, estas plantas procesaron
un volumen total de 66,9 mil toneladas. Las plantas de procesamiento poseen certificaciones de calidad, inocuidad y sustentabilidad. A las tradicionales certificaciones ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, se unen los estándares BRC e IFS, que aseguran a clientes y consumidores, que el producto comprado cumple con los más exigentes requisitos de inocuidad alimentaria. En relación con las certificaciones de sustentabilidad, las plantas de Multiexport Foods fueron pioneras a nivel mundial al obtener la certificación de sustentabilidad BAP (Best Aquaculture Practice) de la Global Aquaculture Alliance, cuestión que nos llena de orgullo y refuerza nuestro compromiso de responsabilidad en todas las etapas de la cadena de valor.
(ii) Negocio de Productos Ahumados
El negocio de productos ahumados agrega mayor valor a la producción, ya que permite más versatilidad en el uso de la materia prima. Hace más de 20 años, Multiexport Foods comenzó a desarrollar este negocio y, a través de los años, la compañía se ha convertido en el mayor productor de Chile y uno de los actores más relevantes a nivel mundial. Durante el año 2017 la compañía exportó 1.986 toneladas de productos ahumados terminados a diversos mercados, los cuales se venden directamente al consumidor en las principales cadenas de retail de Estados Unidos y Japón principalmente. Multiexport Foods se encuentra a la vanguardia en el desarrollo, innovación y venta de estos productos a través de una eficiente gestión y de un equipo de trabajo consolidado y con experiencia.
(iii) Ventas y Distribución
Multiexport Foods ha formado un equipo humano con experiencia y trayectoria, que ha logrado establecer sólidas relaciones de largo plazo con los clientes más importantes de cada mercado en más de 30 países alrededor del mundo.
24
MEMORIA ANUAL 2017
PRINCIPALES DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES DE MULTIEXPORT FOODS 2017(USD FOB)
USA
42%
Brasil
20%
Asia
11%
Otros
4%
Europa
3% Rusia
4%
Japón
16%
25
Multiexport Foods
CIFRAS DE VENTA 2017
VENTAS SEGÚN FORMATO DE PRODUCTO MULTIEXPORT FOODS 2017(USD FOB)
Entero y/o HG
42%
Ahumado
8%
Porciones & Loins
2%
Filetes
48%
Nuestros principales mercados de exportación son Estados
Unidos, Brasil, Japón, China y Rusia, donde
los productos de valor agregado representan un 58% del total de las
ventas.Respecto al negocio de ahumados, Multiexport
Foods nuevamente se consolidó como el primer
exportador del rubro en Chile, con ventas por más de USD 36,9 millones
durante 2017.
Durante 2017, Multiexport Foods registró ventas por USD 509 millones. En tanto, los volúmenes vendidos fueron 75 mil toneladas de materia prima. Lo anterior posicionó a Multiexport Foods como el primer exportador de Salmón del Atlántico a nivel de ventas valoradas y como tercer mayor exportador de todas las especies.
26
MEMORIA ANUAL 2017
MULTIEXPORT FOODS INC. (USA)
Multiexport Foods posee una filial en Estados Unidos, cuyo objetivo es comercializar los productos en dicho mercado a través de su oficina de ventas. Multiexport Foods Inc. (USA) es uno de los principales actores en el negocio del salmón de cultivo en Estados Unidos, con un portafolio de clientes que prioriza el sector del retail y food service a través de alianzas comerciales establecidas desde 1991, año que inició sus operaciones en dicho mercado.
Esta relación de largo plazo, ha sido clave y ha permitido ampliar nuestra presencia en el principal mercado de destino para las ventas de salmón de Chile. Durante el 2017, las ventas de esta filial alcanzaron US$ 205 millones, lo que permitió seguir posicionando nuestra marca y las marcas privadas de importantes retailers ante los consumidores locales.
MARCO REGULATORIO ACUÍCOLAEn Chile, el marco normativo de la industria del salmón se encuentra contenido en la Ley General de Pesca y Acuicultura y sus reglamentos, en particular el D.S. N° 319 (Reglamento Sanitario) y el D.S. N° 320 (Reglamento Ambiental), ambos del Ministerio de Economía, Fomento y Turismo. Durante el año 2016, la autoridad sectorial realizó 2 modificaciones al Reglamento Sanitario (RESA), referente al control de siembra individual y grupal. Una de ellas impuso una mayor exigencia al modelo vigente, “Reglamento de Densidades” (RD), en cuanto a las tablas de pérdidas, adicionando un nivel de bioseguridad y modificando las ponderaciones para obtener el score final. La otra, ofrecía una nueva alternativa para siembras futuras, denominado “Programa de Reducción de Siembras” (PRS), basado en un modelo de reducción de siembras (durante al menos un período) respecto al ciclo anterior. Durante el año 2017, los esfuerzos regulatorios estuvieron concentrados en 2 grandes actividades:
a) Perfección de las herramientas para el control de siembra individual y grupal
Se implementaron las modificaciones al Reglamento Sanitario del año 2016 antes mencionadas, con foco en el “Programa de Reducción de Siembras” (PRS). El cambio normativo permite a los titulares sembrar a máxima densidad en todos sus centros de cultivos de una determinada ventana temporal (Macrozona Temporal), toda vez que disminuyan el número de siembra original entre un 3% y un 12%, y que los indicadores sanitarios así lo permitan. El concepto de Macrozona Temporal es entendido como el conjunto de barrios que abren en un mismo semestre calendario y se diferencia del modelo original del 2016, donde las empresas podían decidir barrio a barrio si optaban por someterse a RD o PRS. Como ventaja, este nuevo modelo además faculta la redistribución del número a sembrar en los barrios que una empresa o grupo empresarial disponga en la Macrozona Temporal correspondiente. A partir del segundo ciclo se podrá aumentar el número de siembra, en hasta en un 3%, dependiendo de los resultados productivos obtenidos. Este nuevo sistema de administración de siembras (RD o PRS), es informado por las compañías semestralmente y debe ser aprobado por Sernapesca dos meses antes de empezar las siembras.
b) Fortalecimiento de estructura de vigilancia ante contingencias ambientales
Sernapesca amplió sus facultades para el control de situaciones de riesgo ambiental a raíz del Bloom de Algas experimentado el año 2016, generando un marco normativo ad hoc, para exigir a los titulares planes de contingencia específicos por cada instalación, donde se detallan las acciones, tiempos de respuesta y responsables de cada empresa, para hacer frente a desafíos como el manejo de mortalidad masiva de peces.
Del mismo modo, el Servicio solicitó a cada empresa la apertura de sus sistemas de control ambiental de floraciones algales nocivas y de oxígeno disuelto, para disponer de información en tiempo real que les permita administrar mejor una crisis de esta materia. Esta medida ha tenido una respuesta gradual desde los titulares, sin embargo en Multiexport Foods creemos que la medida aporta a la transparencia y la participación responsable de los actores industriales, ambas acciones claves para hacer más sustentable, productiva y competitiva nuestra actividad.
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Multiexport Foods
Fuente: Kontali, Subpesca y Multiexport Foods.
Fuente: Kontali, Aquabench, ABG y Multiexport Foods.
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE SALMÓN DEL ATLÁNTICO, SALMÓN COHO Y TRUCHA DE CULTIVOMiles de Ton WFE 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 % Var Var Noruega 826 936 1.000 1.050 1.233 1.216 1.273 1.302 1.247 1.271 2% 24Chile 663 509 432 609 759 746 886 859 716 828 16% 112UK 137 145 141 157 151 158 171 178 157 174 11% 17Canadá 122 115 118 110 122 120 105 135 147 143 -3% -4Islas Faroe 44 54 47 62 62 79 83 81 77 78 1% 1Irlanda 13 16 17 19 16 11 12 16 15 17 17% 3Finlandia 15 15 15 15 14 14 12 13 15 16 14% 2Otros 81 81 84 79 115 122 156 184 201 216 8% 15Total 1.901 1.871 1.854 2.101 2.472 2.466 2.699 2.768 2.574 2.744 7% 170
Miles de Ton WFE 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 % Var Var Noruega 739 855 946 1.003 1.159 1.144 1.199 1.230 1.170 1.211 4% 41Chile 388 203 130 227 379 468 604 612 521 587 13% 66UK 137 145 142 157 151 158 171 178 157 174 11% 17Canadá 119 115 118 110 119 115 101 131 143 140 -2% -3Islas Faroe 38 48 45 60 62 73 83 81 77 78 1% 1Irlanda 13 16 17 16 16 11 12 16 15 17 17% 3Otros 44 49 51 56 59 72 59 84 93 107 16% 14Total 1.477 1.431 1.448 1.629 1.945 2.041 2.229 2.332 2.176 2.315 6% 138
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE SALMÓN DEL ATLÁNTICO DE CULTIVO
En el caso del Salmón del Atlántico de Cultivo, Noruega y Chile representan el 78% de la producción mundial.
CAPTURA DE SALMÓN SALVAJE Y PRODUCCIÓN DE SALMÓN CULTIVADO
Salmón de CultivoSalmón SalvajeFuente: Kontali
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 59% 54% 48% 43% 40% 39% 40% 38% 34% 38% 34% 37% 34% 36% 28% 37% 33% 33% 25% 30% 23% 26% 25% 25%
41% 46% 52% 57% 60% 61% 60% 62% 66% 62% 66% 63% 66% 64% 72% 67% 67% 75% 70% 77% 74% 75% 75%63%
3. MERCADOS
PRODUCCIÓN MUNDIALDurante 2017, la producción mundial de salmón de cultivo y salvaje aumentó un 7,1%, equivalente a 241 mil toneladas. Lo anterior se explica principalmente por el incremento de un 6,6% en la producción de salmón de cultivo, equivalente a 170 mil toneladas.
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MEMORIA ANUAL 2017
EXPORTACIONES DE CHILE POR ESPECIE
Fuente: LexisNexis
PRODUCCIÓN EN CHILELa industria chilena presentó en 2017 exportaciones por 523 mil toneladas netas, lo que representa un aumento de 1% en relación a 2016. En términos de ventas valorizadas, se alcanzaron exportaciones por US$ 4.650 millones FOB, cifra 21% mayor al período anterior.
Los principales mercados para el salmón chileno durante 2017 fueron Estados Unidos, Japón y Brasil con 140, 121 y 80 mil toneladas netas exportadas respectivamente.
2015 2016 2017 % VarSalmón del Atlántico 2.512.522 2.950.739 3.399.036 15,2%Salmón Coho 572.969 489.254 783.462 60,1%Trucha 440.718 400.443 467.539 16,8%Total 3.526.208 3.840.435 4.650.037 21,1%
2015 2016 2017 % VarSalmón del Atlántico 402.024 379.164 368.651 -2,8%Salmon Coho 120.180 86.980 110.839 27,4%Trucha 67.350 49.062 43.164 -12,0%Total 589.554 515.206 522.654 1,4%Fuente: LexisNexis
Mil USD FOB Ton Netas
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Multiexport Foods
EXPORTACIONES DE SALMÓN DEL ATLÁNTICO, SALMÓN COHO Y TRUCHA DE CHILE EN 2017
EXPORTACIONES DE SALMÓN DEL ATLÁNTICO, SALMÓN COHO Y TRUCHA DE CHILE EN 2017
Fuente: LexisNexis
Fuente: LexisNexis
(USD FOB)
(Ton Netas)
Japón22%
América Latina18%
Otros14%
Europa5%
Rusia7%
USA34%
Japón23%
América Latina21%
Otros16%
Europa5%
Rusia8%
USA27%
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MEMORIA ANUAL 2017
PRECIOS SALMÓN DEL ATLÁNTICO Y SALMÓN COHOEl precio del filete fresco del Salmón del Atlántico en el mercado de Estados Unidos (el más relevante para Chile), promedió 5,50 USD/lb durante el 2017, lo que consti-tuye un alza de 5% respecto del precio promedio de 5,23 USD/lb en 2016.
PRECIOS SALMÓN DEL ATLÁNTICO DE CHILE2015 - 2017
Fuente: Urner Barry s
Precio filete fresco Trim D 3-4 High Salmón del Atlántico de Chile FOB Miami Promedio Anual
6,56,05,55,04,54,03,53,02,52,0
3,70
5,235,50
USD/lb
2015 2016 2017
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago Sep
Oct
Nov Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago Sep
Oct
Nov Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago Sep
Oct
Nov Dic
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Multiexport Foods
Respecto del Salmón Coho en el mercado de Japón (el más relevante para Chile), de acuerdo al indicador Fish Information & Services (FIS) que equivale al precio del Salmón Coho HG (sin cabeza y eviscerado, congelado, calibre 4-6 lb), promedió 841 JPY/kg durante 2017, mostrando un alza de 25,2% respecto al precio promedio de 672 JPY/kg de 2016.
PRECIOS EN JAPÓN PARA EL SALMÓN COHO DE CHILE 2015 - 2017
Fuente: Fish Information & Services (FIS)
Precio Hg congelado 4-6 lb Salmón Coho de Chile FOB Japón Promedio Anual
1000 900800700600500400300200
JPY/kg
2015 2016 2017
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago Sep
Oct
Nov Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago Sep
Oct
Nov Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago Sep
Oct
Nov Dic
672
841
629
Responsabilidad Social Empresarial
CAPÍTULO 4
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MEMORIA ANUAL 2017
En Multiexport Foods reconocemos y destacamos el valor de nuestros trabajadores ya que constituyen un pilar fundamental dentro de la compañía. Nos preocupamos de promover y generar las condiciones necesarias para atraer, retener y desarrollar a las personas idóneas que contribuyan activamente al logro de los objetivos de la compañía, en un entorno de trabajo respetuoso, entregando las mejores herramientas para que puedan desarrollar su máximo potencial, favoreciendo la diversidad de opiniones, expectativas, culturas y géneros.
Buscamos día a día asegurar el bienestar de nuestros trabajadores, razón por la que nos preocupamos de entregar variados beneficios cuyo objetivo es mejorar la calidad de vida de cada uno de ellos, apoyándolos en aspectos personales, familiares y laborales.
Durante el año 2017 se reforzó la “Política de Carrera Laboral”, diseñada para generar espacios de crecimiento laboral, a través del desarrollo de competencias claves dirigidas a la promoción de un buen desempeño laboral. Además, se implementó la “Política de Inclusión Laboral”, la que define el acceso al trabajo en nuestra compañía asegurando mecanismos transparentes y no discriminatorios bajo condiciones de inclusión y equidad.
Además, en la filial Alimentos Multiexport iniciamos nuestras "Jornadas de Integración" para todos los trabajadores de la División de Proceso, las cuales tienen el propósito de fortalecer el nivel de pertenencia y compromiso de nuestros trabajadores, a través de actividades recreativas y de reflexión sobre temáticas relacionadas con nuestros roles, el autocuidado y la comunicación para el mejoramiento en el trabajo diario.
FORMACIÓN Y DESARROLLOEn Multiexport Foods reconocemos la trascendencia que genera en la compañía y en el desarrollo personal de nuestros trabajadores la capacitación y refuerzo de sus conocimientos y habilidades. Por esto, se ha diseñado un plan anual de capacitación, a partir de información levantada a través de la encuesta de detección de necesidades de capacitación (DNC), la cual es aplicada a todas las jefaturas de la compañía y también a las directivas sindicales.
Durante el año 2017 se realizaron 30.632 horas de capacitación, repartidas en 206 talleres y programas, a través de una inversión que superó los 220 millones de pesos.
A través del curso “Inducción al Ciclo Productivo” se logró capacitar al 90% de los centros nuevos y les entregó a los trabajadores las herramientas necesarias para adquirir conocimientos técnicos de alimentación de peces, salud, bioseguridad, prevención de riesgos.
De manera adicional, se llevaron a cabo los cursos: Jefes de Centro, Patrón de Nave Menor, Radio Operador y Tripulante de Nave Menor, cursos legales que contribuyen al buen funcionamiento de la organización y apoyan el aprendizaje de nuevas habilidades por parte de los trabajadores.
Además, y como medida de formación extra laboral, se implementó un plan de capacitación en oficios; electricidad, gasfitería y costura, con el fin de generar
conocimientos en áreas que fomenten la autonomía y desarrollo de nuestros trabajadores.
Por otro lado, la filial Alimentos Multiexport, ha asumido un enfoque altamente estructurado para implementar la Cultura de Excelencia con la introducción de un modelo operativo a través de las operaciones en la División de Procesamiento. La primera etapa de este modelo son los cimientos del modelo 5S para garantizar un lugar de trabajo exitoso, al reforzar aún más nuestra política de seguridad, calidad y cumplimiento no negociable. Actualmente, se ha logrado un 50% de avance en la implementación de la metodología 5S en las áreas piloto: Bodega, Taller de Mantenimiento, Patio
Operaciones y Laboratorio. Además, durante el 2017 se dio inicio al segundo Programa Especial de Desarrollo de Técnicos nivel superior en Alimentos, iniciativa realizada por la División de Procesos en conjunto con el Instituto Profesional La Araucana, que surge como una oportunidad real de desarrollo profesional para nuestros trabajadores.
RELACIÓN LABORAL Y SINDICALIZACIÓNEn Multiexport Foods reconocemos la importancia de la conformación de sindicatos y respetamos el derecho a la libre asociación, tema que se encuentra difundido en toda la organización a través de nuestra Política de Libre Asociación. Nuestra compañía respeta la sindicalización de sus trabajadores a través de una gestión participativa, directa y de transparencia en el intercambio de información. Trabajamos permanentemente en cultivar una relación constructiva, que busque la cercanía y sintonía con todos los trabajadores, para en conjunto encontrar soluciones a posibles problemas.
Durante el 2017 logramos un nuevo e importante acuerdo con los sindicatos de Agua Mar X Región y Cordillera, circunscrito a través de dos nuevos contratos colectivos que abarcan desde el 2017 al 2019. Este acuerdo fortalece nuestra relación y compromiso mutuo con la productividad de la compañía y el bienestar de nuestra gente, fruto del diálogo y del trabajo conjunto.
Al 31 de diciembre de 2017 Salmones Multiexport cuenta con siete sindicatos, que representan el 39% de los trabajadores. Por otro lado, la filial Alimentos Multiexport cuenta con un sindicato adicional, el cual posee una adhesión del 21% de la dotación.
1. PERSONAS
Uno de los talleres de Gasfitería e Instalaciones Sanitarias, como parte del plan de capacitación de oficios.
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Multiexport Foods
INNOVACIÓN
La Innovación se ha convertido en un pilar fundamental de la gestión de la empresa. En las condiciones actuales, donde la competitividad se ha vuelto uno de los móviles principales de las organizaciones, la innovación ha tomado un rol protagónico como instrumento para el desarrollo continuo y sostenido en el mercado cambiante que enfrentamos diariamente. Por lo mismo, nuestra cultura organizacional se ha adaptado para consolidar la innovación como un rasgo característico. Como resultado de este proceso, durante el 2017 hubo 67 proyectos de innovación implementados, un 37% más que el año anterior, dentro de una cartera de 318 ideas propuestas.
Por cuarto año consecutivo se realizó el seminario – exposición “Ruta de la Innovación en Multiexport Foods” en el Teatro del Lago de Frutillar, actividad que nace desde la necesidad de generar un espacio de encuentro como empresa, donde el objetivo central es informar y compartir nuestros logros en innovación. En esta ocasión contamos con la participación de 12 proveedores estratégicos, dos liceos técnico profesional, una universidad, 12 stands de Multiexport Foods y un espacio de Co-work.
SEGURIDAD EN EL TRABAJOEn Multiexport Foods reconocemos que las metas productivas se deben alcanzar con especial acento en la Seguridad y Salud Ocupacional de nuestros trabajadores, por lo que asumimos el compromiso de implementar procesos sustentables de mejora continua participativos y multidisciplinarios. En ese sentido, la División de Procesos en 2017 ha elaborado más de 50 procedimientos de trabajo con la participación activa de los trabajadores, además de la estandarización de tareas con probabilidad de generar enfermedades laborales, las cuales reflejaron una disminución del 50 % respecto del año 2016.
Entendiendo que los líderes son los modeladores de la Cultura Preventiva en la organización, el equipo gerencial llevó a cabo durante el año diversas intervenciones en terreno a través el programa “Yo Te Cuido”, el cual permitió que cada área fuera visitada por los altos ejecutivos, mejorando aspectos conductuales.
En este contexto, a fines del 2017 adquirimos con nuestra mutualidad el compromiso de mejorar los aspectos conductuales, suscribiendo un acuerdo con la empresa alemana Dekra Inside, reconocida consultora líder en implementaciones de programas conductuales que cuenta con más de 200 consultores ubicados en diferentes lugares del mundo.
Arriba: José Ramón Gutiérrez, Presidente Ejecutivo, dando inicio a nuestra "Ruta de la Innovación en Multiexport Foods". Abajo: Reconocimiento entregado a principales proveedores de la compañía.
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MEMORIA ANUAL 2017
DIVERSIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE
GERENTES Y SUBGERENTES
BRECHA SALARIAL POR GÉNERO
TRABAJADORES
POR GÉNERO Hombres 37Mujeres 6TOTAL 43
POR GÉNERO Hombres 1.492Mujeres 901TOTAL 2.393
POR NACIONALIDADChilenos 37Extranjeros 6TOTAL 43
POR NACIONALIDADChilenos 2.353Extranjeros 40TOTAL 2.393
POR RANGO DE EDAD< 30 años 030 - 40 años 1041 - 50 años 2151 - 60 años 1161 - 70 años 1> 70 años 0
TOTAL 43
POR RANGO DE EDAD< 30 años 61930 - 40 años 82341 - 50 años 63751 - 60 años 27461 - 70 años 40> 70 años 0
TOTAL 2.393
POR ANTIGÜEDAD< 3 años 113 - 6 años 76 - 9 años 89 - 12 años 2> 12 años 15TOTAL 43
POR ANTIGÜEDAD< 3 años 1.1363 - 6 años 6066 - 9 años 4739 - 12 años 45> 12 años 133TOTAL 2.393
CARGO PROPORCIÓNGerentes N/ASubgerentes, Jefes Departamento, Profesionales y Técnicos 1,02Operarios y Administrativos 1,00
Proporción que representa el sueldo bruto base promedio de las ejecutivas y trabajadoras mujeres respecto al sueldo bruto base promedio de los trabajadores y ejecutivos hombres.
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Multiexport Foods
2. MEDIO AMBIENTE, CONCESIONES Y CERTIFICACIONES
La compañía ha establecido la sustentabilidad y la responsabilidad productiva como los pilares del negocio. Reconoce a las comunidades donde está inserta, al medio ambiente, a nuestros colaboradores y sus familias, al bienestar animal, la trazabilidad de materias primas y la seguridad alimentaria de productos como recursos limitantes para hacer empresa y por ende se preocupa de hacer gestión directa sobre ellos.
Estos pilares son difundidos y respetados en todos los niveles de la organización, y su supervisión directa está bajo la posición ejecutiva de la Gerencia de Medio Ambiente, Concesiones y Certificaciones.
ASOCIATIVIDAD GREMIAL
Desde los inicios de SalmonChile, Multiexport Foods ha participado activamente en las distintas actividades que esta entidad promueve, formando parte del Directorio General y Técnico, donde expone y comparte consideraciones y experiencias, en un marco de interacción, transparencia y respeto empresarial.
Durante el período 2017, participamos activamente de las reuniones y conferencias de “Global Salmon Initiative” (GSI), iniciativa que agrupa a 17 compañías salmoneras del mundo, las que superan el 50% de la producción mundial. El objetivo común de este grupo es proporcionar una fuente de proteína saludable para alimentar a una población en crecimiento, reduciendo al mínimo el impacto ambiental y mejorando la contribución social de la actividad. En este contexto, Multiexport Foods forma parte de los 4 tópicos de la agenda común: Bioseguridad, Nutrición y Alimentos, Estándares y Comunicaciones.
Durante el 2017, GSI publicó el tercer reporte de indicadores de sustentabilidad de las compañías que la conforman, actividad altamente valorada por los diferentes stakeholders.
CUIDADO DE RECURSOSEl grupo mantiene una constante preocupación por el entorno y sus recursos, esto se refleja en la atención prestada a las actividades cotidianas, en las distintas etapas del proceso productivo.
La compañía monitorea los consumos de energía y agua en plantas procesadoras e instalaciones productivas, e impulsa acciones tendientes a hacer más eficiente su uso. Igualmente promueve proyectos de tratamientos y monitoreo de riles en cultivo y procesamiento, buscando restituir el agua de buena calidad una vez que ésta ha sido utilizada.
En la fase de producción de agua mar, Multiexport Foods promueve el uso de sitios que ofrezcan óptimas condiciones ambientales para el cultivo y que minimicen el impacto de la actividad sobre el entorno, destacando entre ellas: velocidad de corrientes marinas, exposición al viento y olas, profundidad y dinámica de dispersión.
El equipo técnico supervisa mediante monitoreos voluntarios y mandatorios, el
desempeño ambiental de todas las concesiones y pisciculturas; estos resultados permiten controlar y administrar de manera precautoria la totalidad de nuestros sitios en operación. Actualmente el 100% de nuestras instalaciones operativas son monitoreadas en tiempo real, gracias a sensores y equipos de comunicación de alta tecnología.
LEGISLACIÓN AMBIENTALLos miembros de la empresa participan en talleres para actualizar constantemente sus conocimientos y la aplicabilidad de la normativa vigente.
BIENESTAR ANIMALEn Multiexport Foods tenemos una preocupación permanente por el cuidado animal durante toda la cadena de valor. Por esto, mantenemos prácticas de manejo que buscan disminuir cualquier factor estresante o de incomodidad en nuestros peces.
Hemos basado nuestro estándar de bienestar animal o welfare, bajo el concepto de las “5 Libertades”, adaptado de Worldwide Agriculture Welfare Council, 1992.
Libres de Hambre: Ofrecemos adecuada nutrición para cada etapa de vida de nuestros peces.
Libres de Enfermedades y Dolor: Nuestro experimentado equipo de veterinarios está constantemente vigilando el estado de salud de nuestros planteles productivos.
Libres de Expresarse: Usamos adecuadas densidades de cultivo, llegando a ocupar solo 1,6% del volumen de cada jaula con peces, durante el período de cosecha.
Libres de Condiciones Incómodas: Minimizamos el stress de los peces al reducir el número de manejos. Nos preocupamos de entregar óptimos parámetros físico-químicos en los centros de cultivo, aun ante bajas naturales de éstos.
Libres de Amenazas: Mantenemos y mejoramos las barreras de protección de nuestros peces antes predadores, tales como aves y lobos marinos, sin tomar acciones letales contra ellos.
Gracias al esfuerzo concreto de toda la organización, estamos orgullosos de alcanzar un estándar superior a nuestra competencia en esta materia. Al igual que el año anterior, en este período cosechamos dos centros 100% libres de antibióticos y antiparasitarios, hitos que fueron certificados por Sernapesca y que han sido altamente apreciados por nuestros clientes.
MANEJO DE RESIDUOSMultiexport Foods impulsa continuamente prácticas ambientales para asegurar un adecuado y sustentable manejo de los residuos generados en la operación.
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MEMORIA ANUAL 2017
En términos de gestión de residuos líquidos contamos con plantas de tratamiento propias en centros de cultivo y pisciculturas. En el caso de la Planta de Procesos existe un contrato con la Empresa Sanitaria para asegurar que el 100% de nuestras descargas sean devueltas en óptimas condiciones. Realizamos el autocontrol de los residuos líquidos industriales del 100% de nuestras instalaciones de acuerdo a la regulación nacional y/o compromisos ambientales voluntarios.
Dentro de la organización existe conciencia y se promueve la reducción, reutilización y reciclaje de materiales usados en nuestra actividad. De esta manera buscamos minimizar el impacto producido por residuos sobre el entorno, optimizando además los recursos.
MEDIDAS COMPLEMENTARIASMultiexport Foods aporta de manera significativa al “Programa de Monitoreo de Fitoplancton” que coordina Intesal - SalmonChile, esquema que permite evaluar de manera sistemática la concentración de algas potencialmente riesgosas para los peces y actividades pesqueras en distintas zonas geográficas. En paralelo, la empresa participa del “Programa Oceanográfico y Ambiental de Salmónidos (POAS)”, que lidera Plancton Andino SPA, generando entre ambos programas una gran base de datos de monitoreo ambiental. Multiexport Foods ha decidido voluntariamente compartir esta información oceanográfica con otras compañías del sector, con el Servicio Nacional de Pesca y con los Pescadores Artesanales a través de SalmonChile, mostrando con esto otra señal concreta de cooperación.
La compañía ha dispuesto equipos de monitoreo remoto para supervisar los
parámetros ambientales en el 100% de los centros. Esta tecnología aporta información online de las condiciones en las que se encuentran nuestros peces, alertando posibles desviaciones y mejorando nuestra reacción ante potenciales contingencias.
Con el fin de maximizar la seguridad del personal en terreno y aplicar un enfoque preventivo respecto al potencial escape de peces al entorno marino, la empresa cuenta con un estricto programa de mantenciones preventivas de estructuras.
CERTIFICACIONESContamos con certificaciones internacionales que acreditan el compromiso de Multiexport Foods con la gestión estandarizada, eficiente y responsable de sus procesos y productos; estos estándares nos diferencian de otros competidores y permiten la entrada a mercados muy competitivos.
Durante el período, la compañía obtuvo la Certificación ASC (Aquaculture Stewardship Council), en 2 centros de cultivo de Salmón del Atlántico y recertificó todos los estándares anteriormente adoptados, destacando entre ellos, el aumento de los centros bajo el esquema “Best Aquaculture Practices”, de la Global Aquaculture Alliance.
Nos sentimos orgullos de todo lo que hemos avanzado en esta materia. La compañía hoy posee un robusto Sistema Integrado de Gestión, mezclando estándares de Procesos con estándares de Productos con foco en la sustentabilidad del negocio, posicionándonos como un referente del sector.
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Multiexport Foods
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MEMORIA ANUAL 2017
Las diversas acciones que diariamente realiza nuestra compañía tienen un fuerte componente productivo y social. Por un lado, de forma interna con nuestros trabajadores, pero también con la comunidad de la que formamos parte. Tanto nuestros principios organizacionales como nuestra intención permanente es ser parte y apoyar el desarrollo social, por ello buscamos en forma regular participar y aportar a nuestros vecinos, organizaciones y a la sociedad en su conjunto.
Una manera concreta de incidir y apoyar a las comunidades donde nos desenvolvemos es a través de la educación. Es por esta razón que durante el 2017 estuvimos constantemente apoyando la labor educativa de universidades y colegios a través de visitas a nuestras plantas y centros de cultivo, como también por medio de charlas de nuestros ejecutivos. Adicionalmente se formalizaron convenios de Prácticas Profesionales con distintos establecimientos educacionales de Puerto Montt con el objetivo de apoyar la formación de estudiantes de nivel técnico medio destacados en su desempeño académico. En concreto, durante el 2017 se llevaron a cabo más de 80 prácticas profesionales en las diferentes áreas de la empresa.
En otro ámbito, un hecho destacado fue la continuación de la labor realizada el año anterior en la isla de Apiao. Durante el mes de mayo se llevaron a cabo diversas actividades que permitieron construir y dejar operativo un muelle, aportando directamente al bienestar de la comunidad. Como resultado de lo anterior, la Comunidad Indígena de Piedra Blanca hoy día tiene mayores facilidades para el transporte marítimo, lo que ha mejorado considerablemente la calidad de vida en la isla.
Por último, y como ya es tradición, se realizó el concurso de ideas innovadoras en el marco del seminario “Ruta de la Innovación en Multiexport Foods”, el que tiene como objetivo poder estimular y fundar una cultura basada en la innovación en los estudiantes de los liceos técnicos en Acuicultura y Universidades. En esta ocasión, y por segundo año consecutivo, el colegio Naciones Unidas de Puerto Montt recibió un premio especial por su participación.
3. COMUNIDAD
Alumnos del colegio Naciones Unidas recibiendo el reconocimiento.
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Multiexport Foods
Gobierno CorporativoCAPÍTULO 5
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MEMORIA ANUAL 2017
Carlos Pucci LabatutDirector
Martín Borda MingoDirector
Alberto del Pedregal LabbéDirector
1. DIRECTORIOLos Directores de Multiexport Foods S.A son los siguientes:
Ingeniero Civil IndustrialUniversidad de Chile
RUT: 7.017.364-6
Ingeniero CivilPontificia Universidad
Católica de ChileRUT: 6.474.225-6
EconomistaRoosevelt University of Chicago,
Estados UnidosRUT: 7.010.555-1
Ingeniero ComercialUniversidad de Chile
RUT: 6.604.969-8
Ingeniero Agrónomo en Economía AgrariaPontificia Universidad Católica de Chile
Master y Doctor en Economía de la Universidad de Stanford, Estados Unidos
RUT: 5.814.302-2
Abogado Pontificia Universidad Católica de Chile
RUT: 8.108.412-2
Contador Público Nacional Universidad de Buenos Aires
MBA de la Universidad de California (UCLA), Estados Unidos
RUT: 48.082.143-2
Hernán Goyanes GarcíaDirector Independiente
Rubén Bascuñán SerranoDirector
José Ramón Gutiérrez ArrivillagaPresidente
César Barros MonteroDirector
DIRECTORIO
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Multiexport Foods
2. DIVERSIDAD EN EL DIRECTORIO
I) NÚMERO DE DIRECTORES POR GÉNERO II) NÚMERO DE DIRECTORES POR NACIONALIDAD
III) NÚMERO DE DIRECTORES POR RANGO DE EDAD III) NÚMERO DE DIRECTORES POR ANTIGÜEDAD
POR GÉNERO Hombres 7Mujeres 0TOTAL 7
POR NACIONALIDADChilenos 6Extranjeros 1TOTAL 7
POR RANGO DE EDAD< 30 años 030 - 40 años 041 - 50 años 051 - 60 años 561 - 70 años 2> 70 años 0TOTAL 7
POR ANTIGÜEDAD< 3 años 03 - 6 años 16 - 9 años 19 - 12 años 5> 12 años 0TOTAL 7
46
MEMORIA ANUAL 2017
3. COMITÉ DE DIRECTORESEn el año 2017 el Comité de Directores estuvo integrado por el Presidente y Director independiente Hernán Salvador Goyanes, Alberto del Pedregal Labbé y César Barros Montero, quienes fueron elegidos en la sesión de Directorio del 4 de mayo de 2016, donde además se designó como secretario de actas al Director Rubén Bascuñán Serrano.
Durante el período el Comité de Directores se abocó a cumplir sus deberes y ejercer las facultades establecidas en el art 50 bis de la Ley 18.046, sobre sociedades anónimas, reuniéndose ordinariamente durante el año en 12 oportunidades. Las principales materias abordadas en estas sesiones fueron las siguientes:
• Revisión de estados financieros trimestrales presentados por la administración.• Examinar los informes de los auditores externos, balance, estados financieros
y carta de control interno presentados por PwC, donde se pronunció respecto de éstos en forma previa a su presentación al Directorio.
• Propuso al Directorio los nombres para los auditores externos y la clasificadora de riesgo, previa evaluación de las propuestas.
• Examen de operaciones correspondientes a transacciones con partes relacionadas.
• Examen del sistema de remuneraciones y planes de compensación de gerentes y ejecutivos.
Adicionalmente, en las sesiones de Comité de Directores se revisan las siguientes materias:
• Estado y avances de riesgos esenciales de la compañía trabajados bajo la metodología ARCE.
• Normas corporativas.• Informes de Auditoria Interna.• Otras materias según los requerimientos que surgen en forma periódica.
Las remuneraciones a los integrantes del Comité de Directores están aprobadas en la Junta Ordinaria de Accionistas del 12 de abril de 2017, ascendiendo a USD 35.587 para el año.
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Multiexport Foods
Los principales ejecutivos de Multiexport Foods S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2017 son los siguientes:
4. PRINCIPALES EJECUTIVOS
ANDRÉS LYON LABBÉGerente General CorporativoIngeniero Civil Industrial de la
Pontificia Universidad Católica de ChileRUT: 10.019.058-3
GINO MANRÍQUEZ OSSANDÓNGerente de Administración y Finanzas Corporativo
Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile
MBA de la Pontificia Universidad Católica de ChileRUT: 10.626.204-7
PEDRO COURARD DÉLANOGerente de Farming
Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de ChileMBA de la Universidad de Tulane, Estados Unidos
RUT: 9.389.292-5
JOHN MATEO FLORESGerente General Alimentos Multiexport S.A.Ingeniero Civil Químico de la Universidad de
Santiago de ChileMagister en Ciencias de la Ingeniería de la
Universidad de Santiago de ChileRUT: 11.863.124-2
RICARDO GRUNWALD ARAVENA
Gerente Comercial Ingeniero Civil de la
Pontificia Universidad Católica de ChileRUT: 7.080.918-4
HIROYUKI TAYUGerente de Planificación y Estrategia CorporativaIngeniero Comercial de la Universidad de Waseda,
JapónRUT: 24.402.759-8
MARTÍN HEPP VALENZUELAController Financiero
Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile
RUT: 15.782.459-7
IVÁN CERDA ÁLVAREZGerente de Administración
Contador Auditor de la Universidad de ConcepciónRut: 8.077.739-6
RODRIGO RODRÍGUEZ TEJOSGerente de Tecnologías de Información (TI)
Ingeniero en Ciencias de la ComputaciónPontificia Universidad Católica del Maule
RUT: 10.021.849-6
MARCELO URRUTIA BURNSGerente de Personas
Médico Veterinario de la Universidad Austral de Chile
MBA de la Universidad MayorRUT: 8.982.674-8
FRANCISCO LOBOS FUENTESGerente de Concesiones, Medio Ambiente y
CertificacionesBiólogo Marino de la Universidad de Concepción
MBA de la Universidad MayorRUT: 13.623.808-6
GONZALO VALDIVIESO SOTOMAYORGerente de Operaciones y Logística
Ingeniero Civil Hidráulico de la Pontificia Universidad Católica de Chile
RUT: 5.894.569-2
HÉCTOR MUJICA ARRUÉGerente de Producción Salmón Coho
Ingeniero en Acuicultura de la Universidad de Los LagosRUT: 9.815.412-4
CRISTIAN DELGADO KLENNERGerente de Producción Agua Dulce
Biólogo Marino de la Universidad Austral de ChileMBA de la Universidad Mayor
RUT: 13.824.659-0
LEONEL GODOY GATICAGerente de Producción Agua Mar Zona MelinkaBiólogo Marino de la Universidad Austral de Chile
RUT: 10.469.878-6
RODRIGO PÉREZ LARAGerente de Producción Agua Mar Zona Aysén
Ingeniero Pesquero de la Universidad de Los LagosRUT: 11.620.152-6
PATRICIO DAZA TORRESGerente de Producción Agua Mar Chiloé-Puyuhuapi
Ingeniero Civil Industrial de la Universidad Gabriela MistralRUT: 10.627.122-4
CLAUDIO VERA SILVAGerente Operaciones y Plantas
Ingeniero de Ejecución en Alimentos de la Universidad de Los Lagos
Rut: 12.713.575-4
JASON R. PAINEGerente de Multiexport Foods USA
Graduado de Tecnología en Acuicultura de Florida Institute of Technology
MBA de la Universidad de Miami, Estados Unidos
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MEMORIA ANUAL 2017
GERENCIA DE MEDIO AMBIENTE, CONCESIONES Y CERTIFICACIONES
SUBGERENCIA DE SALUD
Y BIOSEGURIDAD
SUBGERENCIA DE ALIMENTACIÓN Y
NUTRICIÓN
GERENCIA COMERCIALGERENCIA DE PROCESOS
5. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
GERENCIA GENERALSALMONES MULTIEXPORT S.A.
GERENCIA DE PERSONAS
GERENCIA DE TI
GERENCIA DE OPERACIONES Y
LOGÍSTICA
GERENCIA DE PRODUCCIÓN
ZONA MELINKA
GERENCIA DE PRODUCCIÓN ZONA AYSÉN
GERENCIA DE PRODUCCIÓN
SALMÓN COHO
GERENCIA DE FARMING
DIRECTORIO
GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
CONTROLLER FINANCIERO
GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN
GERENCIA DEPRODUCCIÓN ZONA CHILOÉ - PUYUHUAPI
SUBGERENCIA DE GESTIÓN Y
PLANIFICACIÓN
GERENCIA DE PRODUCCIÓN AGUA DULCE
A diciembre de 2017
SUBGERENCIA DE LOGÍSTICA
GERENCIA GENERALMULTIEXPORT FOODS INC. USA
GERENCIA DE OPERACIONES Y PLANTAS
SUBGERENCIA DE PERSONAS
SUBGERENCIA DE ADMINISTRACIÓN
SUBGERENCIA DE ASEGURAMIENTO DE CALIDAD
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Multiexport Foods
CAPÍTULO 6 Antecedentes Generales de la Compañía
52
MEMORIA ANUAL 2017
2. DOCUMENTOS CONSTITUTIVOSEn Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de mayo de 2007 la sociedad modificó su razón social de Aquafarms S.A. a Multiexport Foods S.A., esta fue reducida a escritura pública el 15 de mayo de 2007, firmada ante el Notario Público Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 19 de mayo de 2007.
Con fecha 11 de junio de 2007, la sociedad se inscribe voluntariamente en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el objeto de transar sus acciones en los mercados para empresas emergentes regulados por las Bolsas de Valores del país.
El objeto de la sociedad en la actualidad es la realización de inversiones en toda clase de negocios tanto a nivel nacional como internacional, relacionados con la acuicultura o la compra, venta, comercialización, distribución, importación o exportación de especies hidrobiológicas que tengan en el agua su medio natural de vida. Para el desarrollo de su objeto, Multiexport Foods S.A. participa directa e indirectamente en empresas consolidadas en estos rubros y en nuevas sociedades creadas al efecto.
En la actualidad, Multiexport Foods cuenta con una filial; Salmones Multiexport S.A., mediante la cual integra todo el proceso productivo y de comercialización de salmónidos; a su vez Salmones Multiexport S.A. cuenta con 8 filiales: Multiexport Patagonia S.A., hasta el 2017 denominada Multiexport VAP S.A., la que concentrará toda la operación y producción de salmónidos en la XII Región. Alimentos Multiexport S.A., establecida legalmente en 2006 bajo el nombre de Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. y modificada su razón social y ampliación de giro en febrero de 2011. Sociedad Productora Salmones y Truchas S.A., hoy Multiexport Pacific Farms S.A., creada en el año 2013 con el objeto principal de producir y comercializar las especies Trucha y Salmón Coho con especial énfasis en el mercado asiático, resultado del Joint Venture entre Salmones Multiexport S.A., y Mitsui & Co. (U.S.A.), Inc. SALMEX 2 SpA, constituida en noviembre de 2015 producto de la reestructuración societaria del grupo Multiexport Foods con el objeto de adquirir y administrar acciones y derechos de inversiones de interés minoritario en sociedades
filiales de Salmones Multiexport S.A. Multiexport Foods Inc. USA, filial establecida en Estados Unidos el año 1991 con la finalidad de vender y distribuir salmónidos en dicho mercado. Las otras tres filiales son Soc. Inversiones Isla Victoria Ltda., Cultivos Acuícolas Nacionales S.A. y Cultivos Otway S.A., las que al día de hoy se encuentran sin operación.
3. PROPIEDAD Y CONTROLEl 19 de julio de 2007 Multiexport Foods. S.A. se abrió en el mercado bursátil chileno, colocando entre inversionistas chilenos y extranjeros 178.149.840 acciones de primera emisión, equivalentes a un 15% de la propiedad de la empresa. En diciembre de 2010 se realizó un nuevo aumento de capital por 223.000.000 acciones. Actualmente, un 65% de la propiedad se encuentra en manos del grupo controlador a través de distintas sociedades de inversión. Al 31 de diciembre de 2017, el capital suscrito y pagado de Multiexport Foods S.A. está representado por 1.410.665.600 acciones.
DOCE PRINCIPALES ACCIONISTAS MULTIEXPORT FOODS S.A.Los accionistas controladores de Multiexport Foods S.A., son Multiexport Dos S.A., RUT N° 76.308.969-k, propietaria de 706.743.466 acciones con un 50,1% de propiedad, y Multiexport S.A., RUT N° 89.491.900-0, propietaria de 134.687.255 acciones, con una participación de 9,55% de propiedad. Tanto Multiexport Dos S.A. y Multiexport S.A. son controladas por los señores Alberto del Pedregal Labbé, RUT N° 6.604.969-8, Martín Borda Mingo, RUT N° 7.010.555-1, José Ramón Gutiérrez Arrivillaga, RUT N° 7.017.364-6, Carlos Pucci Labatut, RUT N° 6.474.225-6 y la sucesión del señor Hugo Pino Morán, todos a través de sus respectivas sociedades de inversión.
Razón social: Multiexport Foods S.A.RUT: 76.672.100-1Tipo de sociedad: Sociedad anónima abiertaInscripción en el Registro de Valores: Nº 979Dirección: Av. Cardonal 2501, Puerto Montt, Región de los Lagos.Teléfono: (56-65) 2 483 700Fax: (56-65) 2 483 701Página internet: http://www.multiexportfoods.comDirección correo electrónico: [email protected]ódigo nemotécnico en bolsas: MultifoodsAuditor Externo: PricewaterhouseCoopers
1. IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD
53
Multiexport Foods
Nombre Accionista Nº Acciones Part. %MULTIEXPORT DOS S.A. 706.743.466 50,10%COMPASS SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSIÓN 147.427.435 10,45%MULTIEXPORT S.A. 134.687.255 9,55%SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN 99.561.191 7,06%LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA 67.418.620 4,78%ASESORIAS E INVERSIONES EMPAL LTDA. 53.396.640 3,79%FONDO DE INVERSION SANTANDER SMALL CAP 27.530.415 1,95%BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS NO RESIDENTES 26.463.009 1,88%INVERSIONES DISER 3 LIMITADA 13.103.537 0,93%SANTANDER CORREDORES DE BOLSA LIMITADA 12.927.720 0,92%BCI SMALL CAP CHILE FONDO DE INVERSIÓN 9.930.137 0,70%BOLSA ELECTRÓNICA DE CHILE BOLSA DE VALORES 9.382.352 0,67%Otros 102.093.823 7,24%Total 1.410.665.600 100,00%
Nombre Accionista Nº Acciones Part. %Kanda S.A. 42.107 20,1%Kanda Uno S.A. 42.107 20,1%Inversiones La Grulla Ltda. 33.850 16,1%Inv. y Ases. Empal Ltda. 33.850 16,1%Inmob. e Inv. del Sur Ltda. 34.818 16,6%Inv. y Ases. Los Pinos Ltda. 18.018 8,6%Inv. Inmob. y Ases. Sta. Lucía Ltda. 5.250 2,5%Total 210.000 100,00%
Tipo de Inversionista Participación sobre Free Float (%) Part. %Retail 29,1% 10,3%Fondos de Inversión Nacionales 64,9% 22,9%Fondos de Inversión Extranjeros 6,1% 2,1%Inversionistas Institucionales 0,0% 0,0%Total 100,00% 35,3%
Fuente: Depósito Central de Valores. * Información al 31 de diciembre de 2017.
Fuente: Depósito Central de Valores. * Información al 31 de diciembre de 2017.
MAYORES ACCIONISTAS MULTIEXPORT FOODS S.A.
MULTIEXPORT DOS S.A.
ACCIONISTAS MINORITARIOS
Información al 31 de diciembre de 2017
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MEMORIA ANUAL 2017
*No se registra participación de inversionistas institucionales al cierre de 2017.Fuente: Depósito Central de Valores.
10,3%
2,1% 0,0%
22,9%
RetailFondos de Inversión Extranjeros
Fondos de Inversión Nacionales
Inversionistas Institucionales*
PARTICIPACIÓN POR TIPO DE ACCIONISTA MINORITARIO, SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES
La clasificación utilizada para categorizar a los inversionistas dentro de cada segmento es la siguiente:
Retail: Inversionistas independientes (particulares) y custodia corredoras de bolsa.
Fondos de Inversión Nacionales: Fondos de inversión nacional y fondos mutuos nacionales.
Fondos de Inversión Extranjeros: Fondos de inversión internacional, fondos mutuos internacionales, fondos de cobertura.
Inversionistas Institucionales: Administradoras de Fondos de Pensión, Compañías de Seguros.
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Multiexport Foods
Dieta Comité de Directores Totales Director 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Martín Borda Mingo 18.542 14.817 18.542 14.817 Alberto del Pedregal Labbé * 16.992 17.798 8.496 8.899 25.488 26.697 Hernán Salvador Goyanes García * 19.342 17.891 20.910 13.418 40.253 31.309 César Barros Montero * 15.451 16.244 6.181 5.191 21.631 21.435 Total 70.327 66.750 35.587 27.508 105.914 94.258
REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO (USD)
* Integrante del Comité de DirectoresFuente: Multiexport Foods
La compañía invierte en cada ejercicio el 100% de la depreciación financiera de los activos fijos con el objeto de mantener la capacidad productiva de dichos activos. Además, realiza inversiones para aumentar la capacidad productiva (activos fijos y concesiones), con el propósito de cumplir con su Plan de Desarrollo Estratégico.
Por ahora, la empresa financia las inversiones en activos fijos, concesiones y capital de trabajo con recursos propios. Estos recursos los adquiere principalmente de las utilidades obtenidas de la operación.
5. REMUNERACIONES
El monto total de las remuneraciones percibidas por los gerentes y ejecutivos principales de la empresa durante el ejercicio, ascendió a MUS$ 6.424 (MUS$ 4.143 en 2016). Multiexport Foods posee un sistema de incentivos que consiste en un bono anual, aplicable a los ejecutivos principales y cargos que según el criterio de la compañía son elegibles para su participación.
4. POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
Los Directores José Ramón Gutiérrez Arrivillaga, Carlos Pucci Labatut y Rubén Bascuñán Serrano han renunciado voluntariamente al 100% de su dieta.
El sistema de compensaciones busca motivar al ejecutivo a través de un esquema formal que premia tanto el desempeño individual, como la generación de valor económico.
REMUNERACIÓN Y GASTOS DEL DIRECTORIOMultiexport Foods S.A. tiene un Directorio formado por siete miembros. Los directores y ejecutivos principales de esta empresa que también se desempeñan como directores de las filiales de Multiexport Foods no perciben remuneración por este concepto en dichas filiales.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de abril de 2017 se acordó que las funciones de Director serían remuneradas con una dieta ascendente a $1.000.000 por asistencia a cada sesión y $1.500.000 para el Presidente del Directorio. Para el Comité de Directores se establece una remuneración ascendente a $500.000 por asistencia a cada sesión y para el Presidente del Comité de Directores una remuneración de $1.250.000 por cada sesión. Por último, se acuerda un presupuesto de gastos de funcionamiento del Comité y sus eventuales asesores por un máximo de $50.000.000.
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MEMORIA ANUAL 2017
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
Fuente: Clasificadoras de Riesgo
Clasificadora de riesgo AccionesHumphreys (Dic 2017) Primera Clase Nivel 2Fitch Ratings (Nov 2017) Primera Clase Nivel 4 (cl)
A diciembre de 2017 Fitch Ratings mantiene la clasificación de las acciones de la compañía en Primera Clase Nivel 4, mientras que Humphreys sube la clasificación a Primera Clase Nivel 2.
La compañía distribuirá anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas a lo menos el treinta por ciento de la utilidad líquida distribuible de cada ejercicio, siempre y cuando el balance entre la pérdida acumulada y la utilidad del ejercicio sea positivo. Cabe señalar, que en caso de que exista pérdida acumulada, la utilidad para el cálculo de dividendo mínimo corresponderá a la diferencia entre la pérdida acumulada y la utilidad del ejercicio.
La utilidad líquida distribuible en relación a la utilidad neta del ejercicio 2017 se indica a continuación:
6. DOTACIÓN DEL PERSONAL
7. CLASIFICACIÓN DE RIESGO 8. UTILIDAD DISTRIBUIBLE
9. POLÍTICA DE DIVIDENDOS
Salmones Multiexport Multiexport Foods Alimentos Multiexport S.A. Pacific Farms S.A. Inc. (USA) Multiexport S.A. TotalGerentes y ejecutivos principales 26 1 2 8 37Profesionales y técnicos 348 18 13 201 580Trabajadores 476 87 0 999 1562Total 850 106 15 1.208 2.179
2016
Fuente: Multiexport Foods
Salmones Multiexport Multiexport Foods Alimentos Multiexport S.A. Pacific Farms S.A. Inc. (USA) Multiexport S.A. TotalGerentes y ejecutivos principales 30 1 4 8 43Profesionales y técnicos 357 4 10 206 577Trabajadores 614 16 0 1.143 1.773Total 1.001 21 14 1.357 2.393
2017
Fuente: Multiexport Foods
Utilidad líquida distribuible MUSDGanancia atribuible a los propietarios de la controladora al 31/12/2017 67.604Ajustes Activos Biológicos No realizados -19.299Realizados 15.690Impuestos diferidos 1.210Subtotal ajustes -2.399Utilidad líquida distribuible al 31/12/2017 65.205
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Multiexport Foods
TRANSACCIÓN DE ACCIONES EN BOLSAS DE COMERCIO DE CHILE
EVOLUCIÓN RELATIVA PRECIO DE LA ACCIÓN E ÍNDICE IPSA 2016 - 2017
Multiexport Foods transa en las tres bolsas de comercio chilenas. A continuación se adjunta cuadro de transacciones por trimestre para el año 2017.
Trimestre Nº de Acciones Monto $ Miles Precio Medio $Bolsa de Comercio de Santiago 1er Trimestre 40.258.889 10.257.485 254,82do Trimestre 38.412.826 10.057.388 261,83er Trimestre 92.230.602 20.193.676 218,94to Trimestre 73.074.154 16.983.491 232,4Bolsa Electrónica de Chile 1er Trimestre 144.676 37.424 258,72do Trimestre 500.668 142.671 285,03er Trimestre 725.855 150.780 207,74to Trimestre 4.918.203 1.163.875 236,6Bolsa de Comercio de Valparaíso 1er Trimestre - - -2do Trimestre 61.763 16.985 275,03er Trimestre - - -4to Trimestre - - -
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Comercio de Valparaíso
10. TRANSACCIÓN DE ACCIONES
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago
MULTIFOODS IPSA
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
IPSA
2016 2017
Ene
Feb
Mar
Abr
May Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
2016 2017IPSA MULTIFOODS
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MEMORIA ANUAL 2017
11. SEGUROSMultiexport Foods tiene asegurada toda la biomasa que se encuentra en sus diferentes instalaciones de Agua Mar. Además, cuenta con seguros adicionales para sus vehículos, productos terminados, infraestructura (contra incendio), responsabilidad civil y personal.
BIOMASAMultiexport Foods mantiene asegurado el 100% de su biomasa de agua mar mediante una póliza de cobertura básica y coberturas adicionales. La cobertura básica contempla riesgos de la naturaleza y eventos como el bloom de algas, cuya propagación disminuye los niveles de oxígeno del agua. Adicionalmente, se mantiene cobertura sobre contaminación y polución, desoxigenación del agua, fallas en el suministro de agua, y colisión.
RESPONSABILIDAD CIVIL GENERAL Y DE DIRECTORESIndemnizaciones por responsabilidad civil extracontractual a raíz de muerte o lesiones corporales de terceros o daños materiales de propiedad de un tercero. También cubre gastos de defensa judicial en procesos civiles y criminales.
INSTALACIONESCobertura de incendio de bienes muebles e inmuebles de la empresa.
TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTOLa empresa tiene seguros que protegen los productos terminados, peces vivos, materia prima cosechada y alimento hasta su llegada a puerto de destino, así como seguros para almacenamiento en frigoríficos.
ACCIDENTESEsta póliza cubre las 24 horas del día a ejecutivos, profesionales, técnicos y personal en terreno en caso de incapacidad permanente o muerte accidental, siempre y cuando se encuentren realizando labores para la empresa.
MISCELÁNEASSeguros de vehículos, créditos de clientes y seguros de asistencia en viajes.
12. MARCAS Y DOMINIOSLa compañía cuenta con registros vigentes y solicitudes en trámite de sus marcas comerciales en los registros públicos correspondientes, según el ordenamiento legal vigente. Se incluyen en estos registros las respectivas razones sociales y lemas corporativos. Como complemento, la compañía ha registrado los dominios de internet vinculados a sus marcas, en resguardo de sus intereses y activos intangibles.
13. FACTORES DE RIESGO
RIESGOS DE MERCADOEl precio del salmón históricamente ha estado sujeto a fluctuaciones. El salmón cultivado se ha transformado en un commodity y, como tal, es razonable prever que su precio futuro tenga un comportamiento cíclico, con períodos de alzas y
bajas. Sin embargo, debido a la rápida consolidación que ha experimentado la industria a nivel mundial, se puede prever una mayor estabilidad del precio a futuro.
El alimento representa el principal costo de producción del salmón (alrededor de un 45% del mismo). Sus precios son afectados por algunas variables que la compañía no maneja, como es el caso del precio de la harina de pescado, que se determina, a su vez, por la cantidad de pesca salvaje capturada en la temporada, entre otros factores. A lo anterior se debe agregar el hecho de que la industria del alimento está controlada por un número reducido de grandes productores mundiales. Sin perjuicio de ello, las dietas de alimentos han evolucionado hacia dietas cada vez más vegetales, reduciendo ostensiblemente la importancia de la harina y del aceite de pescado, los que debieran llevarse a niveles cada vez menos relevantes conforme a los avances tecnológicos.
SEGURIDAD ALIMENTICIAActualmente, algunas organizaciones medioambientalistas han criticado el uso de antibióticos en la acuicultura. Se debe acotar, sin embargo, que los productos comercializados por la compañía no presentan residuos antibióticos detectables, aprobando los más exigentes sistemas de medición utilizados por Japón, EE.UU. y la Unión Europea. Por último, la industria se encuentra desarrollando vacunas contra los principales patógenos que afectan al salmón. Nuestra empresa cuenta con sistemas de aseguramiento de calidad en todas sus etapas de cultivo, lo que garantiza el cumplimiento de las más exigentes normativas de los mercados.
RIESGOS OPERACIONALESLas enfermedades en los salmones pueden afectar su crecimiento, impactar negativamente su calidad e incluso aumentar su tasa de mortalidad. Si bien actualmente las enfermedades se controlan a través de vacunas, antibióticos y buenas prácticas de manejo sanitario en las diversas etapas del cultivo, y también a través de la producción de smolts de alta calidad, no es posible descartar la aparición de nuevas enfermedades o pestes que afecten la producción del salmón y la trucha. De hecho durante el 2008 la aparición del virus ISA afecto fuertemente a la industria y en particular a nuestra empresa.
Malas prácticas en la operación de las concesiones de acuicultura, asociadas a incumplimientos de la legislación vigente podrían derivar en sanciones por parte de la autoridad, pudiendo llegar incluso a la caducidad de alguna de las concesiones otorgadas.
Nuestra compañía es consciente de la importancia estratégica del cuidado y administración de sus concesiones de acuicultura. Hace ya más de 25 años se creó el Departamento de Concesiones, cuya principal función es velar por el estricto cumplimiento de toda la normativa vigente y administrar el uso de estos recursos de la manera más eficiente posible.
La presencia de depredadores naturales del salmón, como los lobos marinos y otros, pueden implicar la destrucción de las redes de cultivo y potencialmente perdidas de biomasa. Al respecto, la compañía ha implementado una serie de medidas preventivas que contribuyen a mitigar estos efectos adversos provocados por depredadores, sin afectar su integridad.
La producción de salmones depende, entre otras cosas, de las condiciones climáticas y oceanográficas. Cambios en la luminosidad del ambiente o en la temperatura del agua pueden tener impactos negativos en el crecimiento de los peces y en su consumo de alimentos. Estos y otros fenómenos pueden aumentar la presencia de microalgas o zooplancton en los cuerpos de agua, empeorando su calidad y causando mortalidad de peces, cuando se trata de eventos severos.
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Multiexport Foods
14. HECHOS ESENCIALESLos Hechos Relevantes y Esenciales comunicados a la Superintendencia de Valores y Seguros y a las Bolsas, aparecen detallados en los Estados Financieros Consolidados. A continuación se entrega una información resumida de los mismos:
1 DE MARZO DE 2017: En sesión de Directorio de Multiexport Foods S.A. celebrada el día 28 de febrero de 2017, se acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas para el día 12 de abril de 2017, a las 11:00 horas, a celebrarse en el domicilio de Avenida Cardonal 2501, Puerto Montt.
12 DE ABRIL DE 2017:Se informó que con fecha 12 de abril de 2017, se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas, en la cual se acordó el pago de un dividendo definitivo de $1,51 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2016, el cual se pagó a los accionistas a contar del día 24 de abril de 2017.
20 DE SEPTIEMBRE DE 2017:Se comunicó del refinanciamiento del crédito sindicado de la filial Salmones Multiexport S.A., hecho que tuvo lugar el 15 de septiembre de 2017. Posterior a una amortización por USD 16,76 millones la compañía quedó con un saldo de capital por USD 100,0 millones, monto que a la fecha representaba el 100% de los pasivos bancarios de la sociedad. El nuevo vencimiento se fijó a 5 años, con 9 amortizaciones semestrales de USD 6,0 millones cada una y una cuota final de USD 46,0 millones al mes 60. Se mantuvo garantías sobre concesiones acuícolas e inmuebles, limitándose las prendas de bienes a solo aquellos relevantes ubicados en la planta de proceso y pisciculturas.
28 DE SEPTIEMBRE DE 2017:Se informó que con fecha 27 de septiembre de 2017, se celebró sesión de Directorio ordinaria, en la cual se acordó el pago de un dividendo provisorio de $ 3,03 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2017, el cual se pagó a los accionistas a contar del día 8 de noviembre de 2017.
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MEMORIA ANUAL 2017
Salmones Multiexport S.A.Sociedad Anónima CerradaUSD 239.963.549,6276,626849%El objeto de la Sociedad es la compra, venta, crianza, cultivo, desarrollo, procesamiento y captura, ya sea en estado natural, congelado o elaborado o en cualquier otro estado, de todo tipo de fauna que tenga en el agua su medio normal de vida y muy especialmente salmones.TITULARESJosé Ramón Gutiérrez Arrivillaga (Presidente)Noboru NagasawaAlberto del Pedregal LabbéCarlos Pucci LabatutHernán Salvador Goyanes GarcíaSUPLENTESMartín Borda MingoTomonori SekiguchiRubén Bascuñán SerranoJaime Valenzuela SotoCésar Barros MonteroAndrés Lyon LabbéContrato de prestación de servicios directivos
Multiexport Patagonia S.A.Sociedad Anónima CerradaUSD 3.108.168,2999,9999921%El objeto de la Sociedad es la compra, venta, crianza, cultivo, desarrollo, procesamiento y captura, ya sea en estado natural, congelado o elaborado o en cualquier otro estado, de todo tipo de fauna que tenga en el agua su medio normal de vida y muy especialmente salmones.José Ramón Gutierrez Arrivillaga (Presidente)Alberto del Pedregal LabbéRicardo Grunwald AravenaRubén Bascuñán SerranoAndrés Lyon LabbéAndrés Lyon LabbéN/A
Razón socialNaturaleza JurídicaCapital Suscrito y Pagado% Participación TotalObjeto Social
Directorio
Gerente GeneralPrincipales contratos con la matriz
Razón socialNaturaleza JurídicaCapital Suscrito y Pagado% Participación TotalObjeto Social
Directorio
Gerente GeneralPrincipales contratos con la matriz
SALMONES MULTIEXPORT S.A.
MULTIEXPORT PATAGONIA S.A.
15. FILIALES DE MULTIEXPORT FOODS S.A.
16. FILIALES DE SALMONES MULTIEXPORT S.A.
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Multiexport Foods
Multiexport Pacific Farms S.A.Sociedad Anónima CerradaUSD 9.070.00099,99998897%El objeto de la Sociedad es la compra, venta, crianza, cultivo, desarrollo, procesamiento y captura, ya sea en estado natural, congelado o elaborado o en cualquier otro estado, de todo tipo de fauna que tenga en el agua su medio normal de vida y muy especialmente salmonesTITULARES:José Ramón Gutierrez Arrivillaga (Presidente)Martín Borda MingoCarlos Pucci LabatutRubén Bascuñán SerranoAlberto del Pedregal LabbéSUPLENTES:Jaime Valenzuela SotoGino Manriquez OssandónRicardo Grunwald AravenaHernán Goyanes GarcíaCésar Barros MonteroAndrés Lyon LabbéContrato de prestación de servicios corporativos
Razón SocialNaturaleza JurídicaCapital Suscrito y Pagado% Participación Total Objeto Social
Directorio
Gerente GeneralPrincipales contratos con la matriz
MULTIEXPORT PACIFIC FARMS S.A.
Razón socialNaturaleza JurídicaCapital Suscrito y Pagado% Participación TotalObjeto Social
Directorio
Gerente GeneralPrincipales contratos con la matriz
Alimentos Multiexport S.A.Sociedad Anónima CerradaUSD 400.00099,9975%Es el proceso, elaboración, comercialización y exportación de productos hidrobiológicos y servicios de análisis de laboratorio de actividades acuícolasJosé Ramón Gutiérrez Arrivillaga (Presidente)Alberto del Pedregal LabbéRicardo Grunwald AravenaRubén Bascuñán SerranoAndrés Lyon LabbéJohn Mateo FloresContrato de prestación de servicios corporativos
ALIMENTOS MULTIEXPORT S.A.
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MEMORIA ANUAL 2017
Durante 2017, la compañía no recibió comentarios o proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales de parte de accionistas que posean o representen 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto, de conformidad a lo dispuesto por el artículo 74 de la Ley No 18.046 sobre sociedades anónimas y el artículo 13 del reglamento de esa ley.
17. SÍNTESIS DE COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTAS
SALMEX 2 SpA SpAUSD 1.000100%Adquirir y administrar acciones y derechos de inversiones de interés minoritario en sociedades filiales de Salmones Multiexport S.A.N/AAndrés Lyon LabbéN/A
Razón SocialNaturaleza JurídicaCapital Suscrito y Pagado% participación total Objeto Social
DirectorioGerente GeneralPrincipales contratos con la matriz
SALMEX 2 SPA
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Multiexport Foods
Estados FinancierosMultiexport Foods S.A. y Filiales
CAPÍTULO 7
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
CONTENIDO
Informes de los Auditores IndependientesEstado consolidado de situación financiera clasificado Estado consolidado de resultados por funciónEstado consolidado de resultados integralesEstado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado consolidado de flujos de efectivo - método directo Notas a los estados financieros consolidados
MUS$ - Miles de Dólares Estadounidenses M$ - Miles de pesos chilenosUF - Unidad de fomentoM€ - Miles de Euros
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MEMORIA ANUAL 2017MEMORIA ANUAL 2017
ÍNDICE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALES
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADO 70ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN 72ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES 73ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 73ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - MÉTODO DIRECTO 74
Notas1. Información general 752. Resumen de las principales políticas contables 763. Gestión del riesgo financiero 864 Estimaciones y criterios contables significativos 885. Información financiera por segmentos 886. Efectivo y equivalentes al efectivo 897. Otros activos no financieros corrientes 908. Instrumentos financieros derivados 909. Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 9010. Saldos y transacciones con partes relacionadas 9311. Inventarios 9412. Activos biológicos 9513. Impuestos corrientes 9714. Otros activos financieros no corrientes 9715. Otros activos no financieros no corrientes 9716. Activos intangibles distintos de la plusvalía 9817. Propiedades, planta y equipos 10218. Impuestos diferidos e impuesto a la renta 105
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Multiexport FoodsMultiexport Foods
Notas19. Otros pasivos financieros 10620. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 11021. Otras provisiones corrientes 11122. Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 11123. Patrimonio 11124. Ganancias por acción de operaciones continuas y discontinuas 11425. Utilidad líquida distribuible 11426. Ingresos de actividades ordinarias 11527. Costo de ventas 11528 Costo de distribución 11529. Gastos de administración 11630. Otros ingresos y gastos por función 11631. Ingresos financieros 11632. Costos financieros 11733. Diferencia de cambio 11734. Contingencias 11735. Medioambiente 12036. Otra información 12137. Hechos posteriores a la fecha del balance 121
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MEMORIA ANUAL 2017
Puerto Montt, 26 de febrero de 2018
Señores Accionistas y DirectoresMultiexport Foods S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Multiexport Foods S.A. y filial, que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad.
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
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Multiexport Foods
Puerto Montt, 26 de febrero de 2018Multiexport Foods S.A.2
En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Multiexport Foods S.A. y filial al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Guido Licci P.RUT: 9.473.234-4
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MEMORIA ANUAL 2017
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
1.
Nota 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo 6 97.478 87.594Otros activos no financieros, corrientes 7 2.154 3.714Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes 9 54.591 53.178Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 10 3.064 5.610Inventarios 11 32.819 33.874Activos biológicos, corrientes 12 180.367 158.501Activos por impuestos, corrientes 13 1.681 1.487Total activos corrientes 372.154 343.958 Activos no corrientes Otros activos financieros, no corrientes 14 26 26Otros activos no financieros, no corrientes 15 9.280 9.280Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes 9 318 292Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 22.709 22.727Propiedades, planta y equipo 17 105.927 106.491Activos biológicos, no corrientes 12 45.268 25.951Activos por impuestos diferidos 18 15.838 42.042Total activos no corrientes 199.366 206.809 Total activos 571.520 550.767
Las notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Multiexport Foods
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Patrimonio y pasivos Pasivos corrientes Otros pasivos financieros, corrientes 19 13.072 45.240Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 20 84.259 106.499Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 10 18.791 3.250Otras provisiones, corrientes 21 106 33Pasivos por impuestos, corrientes 13 491 1.054Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 22 2.160 1.833Total pasivos corrientes 118.879 157.909 Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes 19 88.000 94.741Pasivo por impuestos diferidos 18 39.046 32.933Total pasivos no corrientes 127.046 127.674 Total pasivos 245.925 285.583 Patrimonio Capital emitido 23 153.347 153.347Ganancias acumuladas 23 62.912 17.157Otras reservas 23 34.936 34.936Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 251.195 205.440Participaciones no controladoras 74.400 59.744Total patrimonio 325.595 265.184 Total pasivos y patrimonio 571.520 550.767
Las notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
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MEMORIA ANUAL 2017
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
Las notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016 31/12/2017 31/12/2016 Nota US$ US$Ganancia por acción básica Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 0,0479 0,0283Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas 0,0000 0,0000Ganancia por acción básica 24 0,0479 0,0283 Ganancias por acción diluidas Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas 0,0479 0,0283Ganancia diluida por acción procedentes de operaciones discontinuadas 0,0000 0,0000Ganancia diluida por acción 0,0479 0,0283
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016 Nota 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Ingresos de actividades ordinarias 26 508.761 408.452Costos de ventas 27 (367.107) (336.625)Ganancias (pérdidas) brutas antes de Fair Value 141.654 71.827(Cargos) abonos a resultados por Fair Value de activos biológicos cosechados y vendidos 11 (98.779) (24.695)(Cargos) abonos a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos del ejercicio 12 103.488 54.007Ganancias brutas 146.363 101.139Otros ingresos, por función 30 698 118Costos de distribución 28 (6.913) (7.127)Gastos de administración 29 (11.932) (7.107)Otros gastos, por función 30 (1.747) (9.163)Ganancias de actividades operacionales 126.469 77.860Ingresos financieros 31 1.343 361Costos financieros 32 (4.015) (5.084)Diferencias de cambio 33 (3.031) (1.958)Ganancias, antes de impuestos 120.766 71.179Gasto por impuestos a las ganancias 18 (32.539) (19.273)Ganancias procedente de operaciones continuadas 88.227 51.906 Ganancias 88.227 51.906 Ganancias, atribuible a Ganancias, atribuibles a los propietarios de la controladora 67.604 39.916Ganancias, atribuibles a participaciones no controladoras 20.623 11.990Ganancias 88.227 51.906
Las notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
73
Multiexport Foods
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Estado de resultados integral 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Ganancias 88.227 51.906Componentes de otro resultado integral, antes de impuesto
Resultado integral total 88.227 51.906
Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 67.604 39.916Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 20.623 11.990Resultado integral total 88.227 51.906
Reserva de diferencias de
cambios en conversiones
MUS$
Capital emitidoMUS$
Ganancias (Pérdidas)
acumuladasMUS$
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
MUS$
Participaciones no
controladorasMUS$
Patrimoniototal
MUS$
Otras reservas
MUS$Patrimonio al 1 de enero de 2017 153.347 1.799 33.137 17.157 205.440 59.744 265.184Cambios en el patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) - - - 67.604 67.604 20.623 88.227 Otro resultado integral - - - - - - -Resultado integral total - - - 67.604 67.604 20.623 88.227 Dividendos - - - (21.849) (21.849) (5.967) (27.816)Incremento (disminución) en el patrimonio - - - 45.755 45.755 14.656 60.411Patrimonio al 31 de diciembre de 2017 153.347 1.799 33.137 62.912 251.195 74.400 325.595 Patrimonio al 1 de enero de 2016 153.347 1.799 33.137 (21.778) 166.505 49.991 216.496Cambios en el patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida) - - - 39.916 39.916 11.990 51.906 Otro resultado integral - - - - - - -Resultado integral total - - - 39.916 39.916 11.990 51.906 Dividendos - - - (981) (981) (2.237) (3.218)
Incremento (disminución) en el patrimonio - - - 38.935 38.935 9.753 48.688Patrimonio al 31 de diciembre de 2016 153.347 1.799 33.137 17.157 205.440 59.744 265.184
Las notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Las notas adjuntas números 1 a 37 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
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MEMORIA ANUAL 2017
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALESESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - MÉTODO DIRECTOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
Las notas adjuntas número 1 a la 37 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Clases de cobros por actividades de operaciónCobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 510.740 399.731Otros cobros por actividades de operación 63.413 59.765Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (446.310) (352.283)Pagos a y por cuenta de los empleados (40.651) (31.325)Intereses pagados (3.967) (4.683)Intereses recibidos 1.127 304Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 582 86Otras entradas (salidas) de efectivo (5.233) (4.350)Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 79.701 67.245Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compras de propiedades, planta y equipo (18.813) (17.037)Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (18.813) (17.037)Flujos de efectivo procedentes de utilizados en actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo 25.786 -Pagos de préstamos (64.560) (34.077)Dividendos pagados (12.220) (2)Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (50.994) (34.079) Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efectode los cambios en la tasa de cambio 9.894 16.129Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (10) (165)Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 9.884 15.964Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 87.594 71.630Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 97.478 87.594
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
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Multiexport Foods
MULTIEXPORT FOODS S.A. Y FILIALNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS (NIC 1)
1. INFORMACIÓN GENERAL
La Sociedad Multiexport Foods S.A., RUT 76.672.100-1, con domicilio principal Av. Cardonal 2501, Puerto Montt, Chile se encuentra inscrita bajo el número 979 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Multiexport Foods S.A. (Ex Aquafarms S.A.) es una sociedad que se constituyó como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 29 de septiembre de 2006, firmada ante el Notario Público Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 10 de octubre de 2006.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de mayo de 2007, la Sociedad modificó su razón social de Aquafarms S.A. a Multiexport Foods S.A., ésta fue reducida a escritura pública el 15 de mayo de 2007, firmada ante el Notario Público Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 19 de mayo de 2007.
Con fecha 11 de junio de 2007, la Sociedad se inscribe voluntariamente en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el objeto de transar sus acciones en los mercados para empresas emergentes regulados por las Bolsas de Valores del país.
El objeto de la Sociedad es la inversión en toda clase de negocios y empresas, nacionales como extranjeras, que tengan como objeto la acuicultura, y/o la compra, venta, comercialización, distribución, importación y exportación de especies hidrobiológicas, además de actividades de asesoramiento empresarial y en materia de gestión.
La Sociedad no posee filiales inscritas en el Registro de Valores.
Multiexport Foods S.A. está controlada por Multiexport Dos S.A. que posee el 50,10 % de las acciones de la sociedad. Multiexport Dos S.A. es una sociedad anónima cerrada cuyo giro principal es inversiones en rentas de capital mobiliario e inmobiliario.
En la actualidad, Multiexport Foods S.A. cuenta con una empresa filial directa; Salmones Multiexport S.A., mediante la cual integra todo el proceso productivo y de comercialización de salmónidos. Salmones Multiexport S.A. tiene como filiales a Multiexport Foods Inc. dedicada a la comercialización de salmón y trucha en Estados Unidos y Mutiexport Pacific Farms S.A. (antes Sociedad Productora de Salmones y Truchas S.A.) dedicada a la producción y comercialización de las especies Trucha y Salmón Coho constituida durante el ejercicio 2013, Multiexport VAP S.A. (Ex Mytilus Multiexport S.A.), empresa productora y exportadora de mitílidos que actualmente se encuentra sin operaciones productivas; y Alimentos Multiexport
S.A., cuya actividad principal es la elaboración y procesamiento (maquila) de salmónidos.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 9 de febrero de 2011, la Sociedad Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. modificó su razón social a Alimentos Multiexport S.A., ésta fue reducida a escritura pública el 10 de febrero de 2011, firmada ante el Notario Público Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 17 de febrero de 2011. Asimismo inicia sus actividades productivas y comerciales.
Con fecha 11 de enero de 2013, la filial Salmones Multiexport S.A., (SALMEX), suscribió con Mitsui & Co. (U.S.A.), Inc., (MITSUI), los contratos definitivos necesarios que permitirán llevar adelante conjuntamente el negocio de cultivo, procesamiento y comercialización de salmónidos, teniendo como principal objetivo el desarrollo del mercado asiático, con particular interés en China.
Para los efectos anteriores, SALMEX constituyó la filial Multiexport Pacific Farms S.A., sociedad anónima cerrada, como vehículo especial, filial a la que aportó 7 concesiones de acuicultura de agua dulce y 14 concesiones de acuicultura de agua de mar necesarias para el desarrollo total del proyecto.
Adicionalmente, SALMEX aportó activos fijos relacionados con el cultivo de estas especies y la biomasa necesaria para la operación de dos centros de cultivo de la compañía.
Posteriormente, MITSUI compró a SALMEX el 30% de la referida sociedad, en la cifra de US$ 36.000.000 que se pagaron al contado y en dinero efectivo el día 28 de junio de 2013, una vez que las concesiones de acuicultura, activos fijos y biomasa, quedaron legal y debidamente aportados y registrados a nombre de la sociedad antes señalada.
En Sesión de Directorio de Multiexport Foods S.A. celebrada el día 30 de Septiembre de 2015, se acordó por unanimidad aprobar que Multiexport Foods S.A. (“Multiexport”) y sus sociedades filiales, lleven adelante la operación que permitirá a Mitsui & Co., ltd. (“Mitsui”) suscribir y pagar un aumento de capital de la sociedad filial Salmones Multiexport S.A. (“SALMEX”), sociedad anónima cerrada. Como consecuencia del aumento de capital de SALMEX, Multiexport será dueña de un 76,626849% de SALMEX y Mitsui será dueña de un 23,373151% de SALMEX. Al cierre de la operación, SALMEX concentrará la totalidad del negocio de salmones de Multiexport.
El aumento de capital de SALMEX consistiría en la emisión de 3.195.712.778 acciones ordinarias de una misma y única serie, sin valor nominal, equivalentes a un 23,373151% del total de las acciones de SALMEX, por un valor de suscripción total de US$ 100.658.451, el que se pagaría por Mitsui en parte en dinero por un monto de US$ 80.000.000, y en parte con el aporte en dominio de todas las acciones de Multiexport Pacific Farms S.A. (“MPF”) de propiedad de su filial Mitsui & Co. (U.S.A.), Inc. El valor de suscripción de la totalidad de las acciones de pago estaría sujeto adicionalmente a un aumento de precio de hasta US$ 24.402.049, en la medida que para el periodo 2016-2018 el EBITDA de SALMEX cumpla con determinadas
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MEMORIA ANUAL 2017
metas, y siempre que Mitsui continúe siendo accionista de SALMEX. En el evento que se verifique un aumento de precio, éste se pagará a los 10 días desde que fuere determinado finalmente por las partes.
El 14 de octubre de 2015 Multiexport realizó un proceso de reorganización societaria (“Reorganización”) a valores tributarios, consistente en: (i) aumentar el capital de SALMEX por un monto de US$11.345.729, que fue suscrito exclusivamente por parte de Multiexport y fue pagado mediante el aporte en dominio de: (a) 39.998 acciones de Alimentos Multiexport S.A. (“AMSA”) que son propiedad de Multiexport; (b) todas las acciones de Multiexport VAP S.A. (“MVAP”) de propiedad de Multiexport; (ii) transferir a SALMEX (o a alguna de sus filiales) cualquier otra participación accionaria minoritaria que Multiexport o Multiexport S.A tienen en cualquiera de las siguientes sociedades: Multiexport Foods, Inc. (“MFI”), AMSA, MVAP, MPF, Sociedad de Inversiones Isla Victoria Limitada (“SIIVL”) y cualquier otra filial de SALMEX (“Filiales de SALMEX”). Como resultado de esta organización SALMEX será dueña de un (a) 99,9975% de AMSA; (b) 99,99999212% de MVAP; (c) 69,99998897% de MPF; (d) 99% de SIIVL; (e) 100% de MFI y (f) 100% de una sociedad de exclusiva propiedad de SALMEX por ser constituida (“New Co.”). Por su parte, New Co. Será dueña de un (a) 0,0025% de AMSA; (b) 0,00000788% de MVAP; (c) 0,00001103% de MPF; Y (d) 1% de SIIVL. Esto en conformidad al acuerdo con Mitsui & Co., ltd. para su ingreso a la propiedad de la filial Salmones Multiexport S.A.
Con fecha 15 de diciembre de 2015 se concretó la operación aprobada en directorio del 30 de septiembre de 2015, según lo expuesto en párrafos anteriores.
Con fecha 27 de diciembre de 2016, la filial Salmones Multiexport S.A., en Junta General extraordinaria de accionistas, Repertorio No 14979-2016, aprobó la capitalización de la pérdidas acumuladas por US$ 51.898.435; disminuyendo su capital pagado desde US$ 291.861.984,62 a US$ 239.963.549,62.
Los estados financieros consolidados de Multiexport Foods S.A. fueron preparados sobre la base de empresa en marcha.
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros consolidados del grupo correspondiente al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017, han sido preparados de acuerdo a NIIF, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”). Los presentes estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada el 26 de febrero de 2018.
Los estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera del grupo al 31 de diciembre de 2017, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivos por el ejercicio terminado a esa fecha.
Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad y la filial del grupo.
El estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, el estado consolidado de resultados por función, el estado de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2016, que se incluyen en el presente informe para efectos comparativos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”).
2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLESA continuación se describen las principales políticas contables adoptadas para la preparación de los estados financieros consolidados. Tal como lo requiere NIC 1, estas políticas han sido diseñadas en función a las NIC y NIIF (IFRS por su sigla en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2017 y aplicadas de manera uniforme a los ejercicios que se presenten en estos estados financieros.
2.1 BASES DE PRESENTACIÓNLos presentes estados financieros consolidados del Grupo corresponden al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”).
2.2 NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS Y NO VIGENTES, RECIENTES PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES Y PRINCIPALES ESTIMACIONESa) Recientes pronunciamientos contables
Las normativas, modificaciones e interpretaciones obligatorias a partir del 1 de enero de 2017, pero que actualmente no son relevantes para la Sociedad (podrían serlo en transacciones futuras), son las siguientes:
ENMIENDAS Y MEJORAS
Enmienda a NIC 7 “Estado de Flujo de Efectivo”. Publicada en febrero de 2016. La enmienda introduce una revelación adicional que permite a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en las obligaciones provenientes de las actividades financieras.
Enmienda a NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Publicada en febrero de 2016. La enmienda clarifica cómo contabilizar los activos por impuestos diferidos en relación con los instrumentos de deuda valorizados a su valor razonable.
Enmienda a NIIF 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades”. Publicada en diciembre 2016. La enmienda clarifica el alcance de ésta norma. Estas modificaciones deben aplicarse retroactivamente a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017.
b) Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes
Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2017, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas, son las siguientes:
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Multiexport Foods
NIIF 9 “Instrumentos Financieros”- Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre 2013. Su adopción anticipada es permitida.
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” – Publicada en mayo 2014. Establece los principios que una entidad debe aplicar para la presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad reconocerá los ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de Construcción; NIC 18 Ingresos ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes; y SIC-31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se permite su aplicación anticipada.
NIIF 16 “Arrendamientos” – Publicada en enero de 2016 establece el principio para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de arrendamientos. NIIF 16 sustituye a la NIC 17 actual e introduce un único modelo de contabilidad arrendatario y requiere un arrendatario reconocer los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento con un plazo de más de 12 meses, a menos que el activo subyacente sea de bajo valor. NIIF 16 es efectiva para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero 2019 y su aplicación anticipada está permitida para las entidades que aplican las NIIF 15 antes de la fecha de la aplicación inicial de la NIIF 16.
NIIF 17 “Contratos de Seguros”. Publicada en mayo de 2017, reemplaza a la actual NIIF 4. La NIIF 17 cambiará principalmente la contabilidad para todas las entidades que emitan contratos de seguros y contratos de inversión con características de participación discrecional. La norma se aplica a los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2021, permitiéndose la aplicación anticipada siempre y cuando se aplique la NIIF 15, "Ingresos de los contratos con clientes" y NIIF 9, "Instrumentos financieros".
CINIIF 22 “Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas”. Publicada en diciembre 2016. Esta Interpretación se aplica a una transacción en moneda extranjera (o parte de ella) cuando una entidad reconoce un activo no financiero o pasivo no financiero que surge del pago o cobro de una contraprestación anticipada antes de que la entidad reconozca el activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de éstos que corresponda). La interpretación proporciona una guía para cuándo se hace un pago / recibo único, así como para situaciones en las que se realizan múltiples pagos / recibos. Tiene como objetivo reducir la diversidad en la práctica.
CINIIF 23 “Posiciones tributarias inciertas”. Publicada en junio de 2016. Esta interpretación aclara cómo se aplican los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando hay incertidumbre sobre los tratamientos fiscales.Enmienda a NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”. Publicada en Junio 2016. La enmienda clarifica la medición de los pagos basados en acciones liquidados en efectivo y la contabilización de modificaciones que cambian dichos pagos a liquidación con instrumentos de patrimonio. Adicionalmente, introduce una excepción a los principios de NIIF 2 que requerirá el tratamiento de los premios como si fuera todo liquidación como un instrumento de patrimonio, cuando el empleador es obligado a retener el impuesto relacionado con los pagos basados en acciones.
Enmienda a NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”. Publicada en Junio 2016. La enmienda clarifica la medición de los pagos basados en acciones liquidados en efectivo y la contabilización de modificaciones que cambian dichos pagos a liquidación con instrumentos de patrimonio. Adicionalmente, introduce una excepción a los principios de NIIF 2 que requerirá el tratamiento de los premios como si fuera todo liquidación como un instrumento de patrimonio, cuando el empleador es obligado a retener el impuesto relacionado con los pagos basados en acciones.
Enmienda a NIIF 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes”. Publicada en abril 2016. La enmienda introduce aclaraciones a la guía para la identificación de obligaciones de desempeño en los contratos con clientes, contabilización de licencias de propiedad intelectual y la evaluación de principal versus agente (presentación bruta versus neta del ingreso). Incluye nuevos y modificados ejemplos ilustrativos como guía, así como ejemplos prácticos relacionados con la transición a la nueva norma de ingresos.
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Enmienda a NIIF 4 “Contratos de Seguro”, con respecto a la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Publicada en septiembre 2016. La enmienda introduce dos enfoques: (1) enfoque de superposición, que da a todas las compañías que emiten contratos de seguros la opción de reconocer en otro resultado integral, en lugar de pérdidas y ganancias, la volatilidad que podría surgir cuando se aplica la NIIF 9 antes que la nueva norma de contratos de seguros) y (2) exención temporal de NIIF 9, que permite a las compañías cuyas actividades son predominantemente relacionadas a los seguros, aplicar opcionalmente una exención temporal de la NIIF 9 hasta el año 2021, continuando hasta entonces con la aplicación de NIC 39.
Enmienda a NIC 40 “Propiedades de Inversión”, en relación a las transferencias de propiedades de inversión. Publicada en diciembre 2016. La enmienda clarifica que para transferir para, o desde, propiedades de inversión, debe existir un cambio en el uso. Para concluir si ha cambiado el uso de una propiedad debe existir una evaluación (sustentado por evidencias) de si la propiedad cumple con la definición.
Enmienda a NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, relacionada con la suspensión de las excepciones a corto plazo para los adoptantes por primera vez con respecto a la NIIF 7, NIC 19 y NIIF 10. Publicada en diciembre 2016.
Enmienda a NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, en relación a la medición de la asociada o negocio conjunto al valor razonable. Publicada en diciembre 2016.
Enmienda a NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Publicada en Octubre de 2017. La modificación permite que más activos se midan al costo amortizado que en la versión anterior de la NIIF 9, en particular algunos activos financieros prepagados con una compensación negativa. Los activos calificados, que incluyen son algunos préstamos y valores de deuda, los que de otro modo se habrían medido a valor razonable con cambios en resultados (FVTPL).Para que califiquen al costo amortizado, la compensación negativa debe ser una "compensación razonable por la terminación anticipada del contrato".
Enmienda a NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”. Publicada en Octubre de 2017. Esta modificación aclara que las empresas que contabilizan participaciones a largo plazo en una asociada o negocio conjunto -en el que no se aplica el método de la participación- utilizando la NIIF 9. El Consejo ha publicado un ejemplo que ilustra cómo las empresas aplican los requisitos de la NIIF 9 y la NIC 28 a los intereses de largo plazo en una asociada o una empresa conjunta.
Enmienda a NIIF 3 “Combinaciones de negocios” Publicada en diciembre de 2017. La enmienda aclarara que obtener el control de una empresa que es una operación conjunta, es una combinación de negocios que se logra por etapas. La adquirente debe volver a medir su participación mantenida previamente en la operación conjunta al valor razonable en la fecha de adquisición.
Enmienda a NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” Publicada en diciembre de 2017. La enmienda aclarara, que la parte que obtiene el control conjunto de una empresa que es una operación conjunta no debe volver a medir su participación previamente mantenida en la operación conjunta.
Enmienda a NIC 12 “Impuestos a las Ganancias” Publicada en diciembre de 2017. La modificación aclaró que las consecuencias del impuesto a la renta de los dividendos sobre instrumentos financieros clasificados como patrimonio deben reconocerse de acuerdo donde se reconocieron las transacciones o eventos pasados que generaron beneficios distribuibles.
Enmienda a NIC 23 “Costos por Préstamos” Publicada en diciembre de 2017. La enmienda aclaró que si un préstamo específico permanece pendiente después de que el activo calificado esté listo para su uso previsto o venta, se convierte en parte de los préstamos generales.
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Enmienda a NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”. Publicada en septiembre 2014. Esta modificación aborda una inconsistencia entre los requerimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La principal consecuencia de las enmiendas es que se reconoce una ganancia o pérdida completa cuando la transacción involucra un negocio (se encuentre en una filial o no) y una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso si estos activos están en una subsidiaria.
Indeterminado
NORMAS E INTERPRETACIONES
La administración estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto relevante en los estados financieros consolidados del grupo en el ejercicio de su primera aplicación. Sin embargo, se encuentra analizando los efectos que podrá provocar la entrada en vigencia de las NIIF, 9, 15 y 16. Los potenciales efectos de estas normas están siendo cuantificadas y serán informados durante el ejercicio 2018.
2.3 BASES DE CONSOLIDACIÓNa) Filiales
Filiales son todas las entidades sobre las que el grupo tiene poder para dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si el grupo controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente posibles de ejercer o convertir. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control al grupo, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
Para contabilizar la adquisición de filiales por el grupo se utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio, más los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del grupo en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados.
Al consolidar se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del grupo. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el grupo, se modifican las políticas contables de las filiales.
Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de Multiexport Foods S.A y su filial.
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b) Transacciones e intereses minoritarios
El grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con terceros externos al grupo. La enajenación de intereses minoritarios conlleva ganancias y/o pérdidas para el grupo que se reconocen en resultados.
La adquisición de intereses minoritarios tiene como resultado un menor valor (goodwill), siendo este la diferencia entre el precio pagado y la correspondiente proporción del valor en libros de los activos netos de la filial.
2.4 INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS OPERATIVOSLa información por segmento se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas
relevantes. Esta información se detalla en Nota 5.
Multiexport Foods S.A. y su filial, mantienen un solo segmento de información, este es: salmones y truchas.
2.5 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERAa) Moneda Funcional
De acuerdo a las indicaciones y definiciones entregadas en la NIC 21, la moneda funcional “es la moneda del entorno económico principal en que opera la entidad”.
En base a lo anterior la Sociedad ha establecido que las condiciones actuales que sustentan el análisis de moneda funcional del grupo de empresas Multiexport Foods S.A., son las siguientes:
La moneda que influye principalmente en los precios de venta de bienes y servicios; normalmente aquella con la que se “denominan” y “liquidan” los precios de venta de los mismos.
La moneda que influye fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir bienes o suministrar servicios (normalmente aquella en la cual se “denominan” y “liquidan” tales costos).
La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de explotación.
MonedaDólar¹
Dólar y Peso²
Dólar
Factores
31/12/2017 31/12/2016Participación directa % %
Salmones Multiexport S.A. 76,626849 76,626849
31/12/2017 31/12/2016Participación indirecta % %
Multiexport Patagonia S.A. (Ex Multiexport VAP S.A.) 76,626849 76,626849Multiexport Foods Inc. 76,626849 76,626849Sociedad de Inversiones Isla Victoria Limitada. 76,626849 76,626849Multiexport Pacific Farms S.A. 76,626849 76,626849Alimentos Multiexport S.A. 76,626849 76,626849Salmex 2 SPA. 76,626849 76,626849
A continuación se presenta el detalle de las sociedades incluidas en los presentes estados financieros consolidados:
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Sociedad Moneda FuncionalMultiexport Foods S.A. DólarSalmones Multiexport S.A. DólarMultiexport Patagonia S.A. (Ex Multiexport VAP S.A., Filial de Salmones Multiexport S.A.) DólarAlimentos Multiexport S.A. (Filial de Salmones Multiexport S.A.) DólarMultiexport Foods Inc. (Filial de Salmones Multiexport S.A.) DólarMutiexport Pacific Farms S.A. (Filial de Salmones Multiexport S.A.) DólarSalmex 2 SPA (Filial de Salmones Multiexport S.A.) DólarSociedad de Inversiones Isla Victoria Limitada (Filial de Salmones Multiexport S.A.) Pesos
b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera (distinta a la moneda funcional) se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados.
c) Tipo de cambio
La Sociedad ha convertido sus activos y pasivos monetarios, utilizando los siguientes tipos de cambios, respecto del dólar estadounidense, vigentes al cierre de cada balance:
Fecha $ / US$ US$ / U.F. Euro / US$31/12/2017 614,75 0,023 0,831731/12/2016 669,47 0,025 0,9488
1 Dólar Estadounidense2 Peso Chileno
Adicionalmente, los siguientes aspectos fueron considerados para reafirmar la determinación de la moneda funcional de la entidad:
- La moneda en la cual se generan principalmente los fondos de las actividades de financiamiento (obligaciones bancarias, patrimonio) para el grupo de empresas es el dólar.
- La moneda en que principalmente se reciben los montos cobrados por las actividades operacionales para el grupo de empresas es el dólar.
Por todo lo expresado anteriormente, la entidad considera que bajo las circunstancias vigentes, la moneda funcional de las empresas integrantes del grupo Multiexport Foods, son las siguientes:
d) Entidades del grupo
Los resultados y la situación financiera de las entidades del grupo (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación se convierten a la moneda de presentación (US$) como sigue:
i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;
ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio mensuales, a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos de cambios existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones; y
iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.
2.6 PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOEste rubro se compone de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son pisciculturas, plantas de proceso ahumado, fresco y congelado, pontones y centros de engorda.
Las incorporaciones de propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo de adquisición. Las adquisiciones pactadas en una moneda diferente a la moneda funcional se convierten a dicha moneda al tipo de cambio vigente al día de la adquisición.
Los elementos de propiedades, planta y equipo se reconocen por su costo menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas correspondientes, excepto en el caso de los terrenos, que se presentan, si las hubiere, netos de las pérdidas por deterioro.
Los costos posteriores se incluyen en el importe en libros del activo o se reconocen como un activo separado, solo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos vayan a fluir al grupo y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El monto de reparaciones y mantenimiento se cargan en el estado de resultados durante el ejercicio en que se incurre en ellos.Las construcciones en curso incluyen los siguientes conceptos devengados únicamente durante el ejercicio de construcción:
i) Gastos financieros relativos al financiamiento externo que sea directamente atribuible a las construcciones, tanto si es de carácter específico como genérico. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de financiamiento de largo plazo a la inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente.
ii) Gastos de personal relacionados en forma directa y otros de naturaleza operativa atribuibles a la construcción.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los restantes bienes se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles estimadas.
El valor residual y la vida útil de los activos son revisados y ajustados, si corresponde, en forma anual.
Cuando el importe en libros de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
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Etapa Activo ValorizaciónCosto acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas.
Valor justo, considerando que existe mercado en el que se obtengan precios referenciales y empresas que se dedican a vender estos activos. De no existir mercado de donde obtener precios de referencia se valorará al costo neto del deterioro acumulado.
Ovas, Alevines, Smolts y Reproductores
Salmones y Truchas
Agua dulce
Agua de mar
2.7 ACTIVOS BIOLÓGICOSLos activos biológicos, que incluyen grupos o familias de reproductores, ovas, smolts y peces en engorda en el mar, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, a su fair value menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. Para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos peces.
Considerando que no existe un mercado activo para las existencias de peces vivos en todas sus etapas, se ha considerado como valorización para peces en agua dulce (reproductores, ovas, alevines y smolts) el costo acumulado a la fecha de cierre.
Para peces en engorda, el criterio de valorización es el fair value, entendiéndose como fair value el precio de mercado menos los costos estimados de transformación y venta. Existe un mercado para peces en engorda sobre determinado tamaño, esto es 4,00 kg. de peso vivo para el Salmón del Atlántico y 2,50 kg. de peso vivo para la Trucha y el Coho. En todos los casos se determina el precio de mercado ajustado por distribución de calidad y calibre según el peso promedio de cada grupo en existencia en el mar a la fecha del balance, al cual se le descuentan los costos de cosecha, procesamiento, empaque, distribución y venta. El volumen es ajustado por rendimiento de proceso.
La valorización de peces de menor tamaño que los señalados es realizada de acuerdo al mismo principio, con las correcciones de precio por tamaño. Sin embargo, dado que peces en ese tamaño no se consideran cosechables, si el fair value determinado de esta manera resulta inferior al costo de existencia, dicha biomasa es valorizada a su costo, salvo que una pérdida en su venta a peso de cosecha sea anticipada, caso en el cuál se realiza una provisión de menor valor en la existencia de dicha biomasa.
La Sociedad efectúa análisis de deterioro de la biomasa mantenida al costo, cuando existen eventos o indicios de que dicho activo pudiese perder valor, producto de condiciones sanitarias, de mercado u otras que se puedan considerar relevantes, ajustando contra resultados del ejercicio el monto del deterioro determinado.
Los activos biológicos que serán cosechados en los próximos 12 meses se clasifican como activos biológicos corrientes.
La pérdida o utilidad en la venta de estos activos puede variar respecto del cálculo a valores justos determinado al cierre de cada ejercicio.
En el caso de la Sociedad el método aplicado es el siguiente:
La consideración de precios de mercado es importante en el modelo de determinación de valores justos de la biomasa. Cambios en esta variable pueden generar cambios significativos en el resultado del cálculo de valores justos. Al cierre del ejercicio, la biomasa sujeta a aplicación de valor justo es de 17.971 toneladas WFE. Si se considera un aumento de US$ 1 en el precio por kilo neto, esto tendría un impacto de MUS$ 10.730 en la valorización del activo biológico. En el sentido inverso, una disminución de US$ 1 en el precio por kilo neto, generaría una pérdida equivalente.
En este mismo sentido cambios en el volumen de biomasa a cosechar, pueden producir cambios significativos en la determinación de los efectos del valor justo de la biomasa. Al cierre del ejercicio, la biomasa sujeta a aplicación de valor justo es de 17.971 toneladas WFE. Aumentos de 10% en el volumen de la biomasa sujeta a esta medición podría generar una ganancia de MUS$ 2.230 en el valor justo del activo biológico. En el sentido inverso, una disminución del 10% en el volumen de biomasa a cosechar, genera una pérdida equivalente.
2.8 COMBINACIONES DE NEGOCIOSLas combinaciones de negocios son contabilizadas usando el método de adquisición. Esto involucra el reconocimiento de activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo reestructuraciones futuras) del negocio adquirido al valor justo.
La plusvalía comprada en una combinación de negocios es inicialmente medida al costo, siendo éste el exceso del costo de la combinación de negocio sobre el interés de la empresa en el valor justo neto de los activos y pasivos contingentes identificables de la adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía comprada es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. Para los propósitos de pruebas de deterioro, la plusvalía comprada en una combinación de negocios es asignada desde la fecha de adquisición a cada unidad generadora de efectivo del grupo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera serán beneficiadas por las sinergias de la combinación, sin perjuicio de si otros activos o pasivos del grupo son asignados a esas unidades o grupos de unidades.
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Si el costo de adquisición es inferior al valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en resultados de acuerdo al marco legal imperante.
Los costos de las transacciones son tratados como gastos en el momento en que se incurren. Para las combinaciones de negocios realizadas por etapas se evalúa en cada oportunidad el valor razonable de la sociedad adquirida, reconociendo los efectos de la variación en la participación de los resultados en el ejercicio en que se producen.
Las políticas contables de las filiales se modificarán en caso de ser necesario, para garantizar su uniformidad con las políticas adoptadas por Multiexport Foods S.A.
De existir intereses minoritarios, se presentan como un componente separado del patrimonio neto.
2.9 ACTIVOS INTANGIBLESa) Plusvalía comprada
La plusvalía comprada representa la parte del costo de adquisición que supera el valor razonable de la participación en los activos netos identificables, de la subsidiaria adquirida, en la fecha de compra. La plusvalía comprada no se amortiza, pero es sometida anualmente a test de deterioro.
b) Derechos
En este ítem se presentan Derechos de agua y de riles, que se registran a costo histórico y tienen una vida útil indefinida. Estos derechos no se amortizan dado que son perpetuos y no requieren renovación, pero están sujetos a pruebas anuales de deterioro.
c) Concesiones de acuicultura
Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de las concesiones adquiridas hasta abril del año 2010 es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento, ni tienen una vida útil previsible por lo cual no son amortizadas. A partir de esta fecha, con la aprobación de la nueva Ley General de Pesca y Acuicultura, las nuevas concesiones adquiridas tienen una vida útil de 25 años y se amortizan en dicho plazo.
El Directorio y la Administración de la Sociedad se encuentra evaluando dar valor de mercado a las concesiones acuícolas, que al cierre del presente estado financiero consolidado se han valorizado a su costo. Esta decisión se basa en el entendido que el nuevo marco legal definido por la Ley Nº 20.434, publicada en el Diario Oficial con fecha 8 de Abril de 2010, que modifica la Ley de Pesca y Acuicultura, genera las condiciones y características necesarias para que en el corto plazo exista y se establezca un mercado activo para las concesiones de acuicultura, lo cual permitirá dar valores de mercado a estos activos.
d) Programas informáticos
Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y preparadas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas de 6 años.
Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gastos cuando se incurren. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por el grupo, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales.
Los costos de desarrollo de programas informáticos reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas de 3 años.
e) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos de investigación se reconocen como un gasto cuando se incurre en ellos. Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el diseño y prueba de productos nuevos o mejorados) directamente atribuibles al proyecto, se reconocen como activo intangibles cuando se cumplen los siguientes requisitos:
- Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta.
- La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;
- Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible;- Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar
probables beneficios económicos en el futuro;- Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro
tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y- Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible
durante su desarrollo.
2.10 COSTOS DE INTERESESLos costos por intereses incurridos para la construcción de activos fijos se capitalizan durante el periodo de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados.
2.11 DETERIORO DE ACTIVOS NO FINANCIEROSLos activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el valor en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor en libros del activo sobre su valor recuperable. El valor recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo).
Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance para verificar posibles reversiones del deterioro.
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2.12 ACTIVOS FINANCIEROSEl grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial.
Clasificación de activos financieros
a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.
b) Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no tienen cotización bursátil. Aquellas partidas con vencimiento menor a 12 meses se clasifican como activos corrientes. Las partidas con vencimiento mayor a 12 meses se clasifican como activos no corrientes.
En esta categoría la Sociedad registra depósitos a plazo no a la vista, pactos financieros, deudores por ventas, otros deudores y otras cuentas por cobrar. Se deben contabilizar inicialmente a su valor razonable, reconociendo un resultado financiero por el ejercicio que media entre su reconocimiento y la valoración posterior. En el caso específico de los deudores por venta, otros deudores y otras cuentas por cobrar, se optó por utilizar el valor nominal, teniendo en cuenta los cortos plazos de cobranza que maneja la Sociedad. c) Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías antes mencionadas. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance.
Valorización activos financieros
Las adquisiciones y enajenaciones de inversiones se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que el grupo se compromete a adquirir o vender el activo.
a) Reconocimiento inicial: Las inversiones se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable y los costos de la transacción se llevan a resultados.
b) Valorización posterior: Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas por cobrar se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés
efectivo.
Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y el grupo ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.Multiexport Foods S.A. y su filial evalúan en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro.
Instrumentos financieros derivados y actividad de cobertura
La Sociedad, en caso de existir, registra los derivados como Trading. Estos se reconocen inicialmente a valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivado y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. Cualquier cambio en el valor razonable se reconoce inmediatamente en el estado de pérdidas y ganancias en el rubro Otras ganancias y pérdidas.
2.13 INVENTARIOSLas existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método del precio medio ponderado (PMP).
El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas con el ajuste de fair value de la biomasa, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio menos los costos variables de venta aplicables.
Los productos obsoletos o de lento movimiento son reconocidos a su valor esperado de realización, en caso de que este sea inferior a su costo.
2.14 CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRARLas cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el grupo no será capaz de cobrar todos los valores que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. El valor de la provisión es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
El interés implícito debe desagregarse y reconocerse como ingreso financiero a medida que se vayan devengando. No obstante lo anterior, si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal.
2.15 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVOEl efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo a la vista en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación los sobregiros se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente.
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2.16 CAPITAL SOCIALEl capital social está representado por acciones ordinarias.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción de los ingresos obtenidos.
Los dividendos sobre acciones ordinarias se reconocen como menor valor del patrimonio en base a la política de dividendos de la sociedad en el mismo año en que se generan las utilidades.
2.17 ACREEDORES COMERCIALESLos proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Al igual que en el caso de los deudores comerciales, si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal.
2.18 PRÉSTAMOS Y OTROS PASIVOS FINANCIEROSLas obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Este método consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al valor de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención). Si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal.
Conforme a lo requerido por NIC 39 en su párrafo 40, los efectos de las renegociaciones de créditos son registrados como una cancelación del crédito vigente hasta antes de la firma del nuevo convenio y por tanto se dan de baja las obligaciones financieras registradas a esa fecha en los estados financieros, registrando un nuevo pasivo sobre la base del nuevo convenio.
2.19 IMPUESTOS A LA RENTA CORRIENTE E IMPUESTOS DIFERIDOSLos impuestos diferidos se calculan sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros en las cuentas anuales consolidadas.
El impuesto diferido se determina usando tasas impositivas contenidas en leyes aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. (Ver nota 18 Reforma Tributaria).
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que se puedan compensar las diferencias temporarias.
No se reconocen impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias que surgen en inversiones en filiales y asociadas, en aquellos casos en que la Sociedad pueda controlar la fecha en que revertirán las diferencias temporarias y sea probable que éstas no se vayan a revertir en un futuro previsible.
2.20 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOSa) Vacaciones del personal
El grupo reconoce un gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo, que se registra a su valor nominal. El concepto referido a beneficios por vacaciones no representa un monto significativo en el estado de resultado integral.
b) Indemnización por años de servicios
Multiexport Foods S.A. y su filial no presentan obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal, por no existir una obligación legal asociada o una práctica no formalizada que dé lugar a dicha obligación a todo evento. Las indemnizaciones legales, se registran en resultados (gasto) al momento de pagar a los empleados, como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo, antes de la edad normal de jubilación.
2.21 PROVISIONESa) Provisión por reestructuración
Las provisiones por reestructuración, de existir, incluyen pagos por indemnización de los empleados, en la medida que se dé cumplimiento a lo establecido en la NIC
b) Otras provisiones
No se reconocen provisiones para pérdida de explotación futura. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación, usando la mejor estimación de la Sociedad. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
2.22 RECONOCIMIENTO DE INGRESOSLos ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de los pagos recibidos o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos (en caso de existir) y después de eliminadas las ventas dentro del grupo.
Multiexport Foods S.A. y su filial reconocen los ingresos cuando el valor de los mismos se puede determinar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplan las condiciones específicas para cada una de las actividades del grupo, tal y como se describe a continuación:
a) Ventas de bienes
Las ventas de bienes se reconocen cuando una entidad del grupo ha transferido los riesgos y beneficios de los productos al cliente, quién ha aceptado los mismos y la cobrabilidad de las correspondientes cuentas por cobrar está prácticamente asegurada.
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b) Ventas de servicios
Los servicios prestados por Multiexport Foods S.A. corresponden a elaboración y procesamiento (maquila) de salmónidos, servicios prestados por la Sociedad a terceros bajo contratos de servicios. Los ingresos derivados de dicho servicio se reconocen en la medida de su prestación efectiva, lo cual concuerda con la emisión de la factura.
En el caso de los arriendos, los activos arrendados por la Sociedad a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo, se incluyen dentro del activo fijo en el estado de situación financiera. Los ingresos derivados de dicho arriendo se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento, lo cual concuerda con la emisión de la factura.
2.23 POLÍTICA DE DIVIDENDOConforme a lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas, salvo acuerdo diferente a la unanimidad de los accionistas, la Sociedad se encuentra obligada a la distribución de un dividendo mínimo obligatorio equivalente al 30% de las utilidades de cada ejercicio.
La práctica contable usual en Chile, ha sido dar reconocimiento a esta obligación en el momento en que los dividendos son aprobados por la Junta Ordinaria de Accionistas. Bajo las NIIF el reconocimiento de la obligación a favor de los accionistas debe anticiparse a la fecha de cierre de los estados financieros anuales con la consiguiente disminución de patrimonio.
De acuerdo a lo informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, relacionado con la Circular Nº 1.945, para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible en la Sociedad Matriz, se excluirá de los resultados del ejercicio lo siguiente:
i) Los resultados no realizados vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable NIC 41, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondientes a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio.
ii) Los resultados no realizados generados en la adquisición de otras entidades y, en general, aquellos resultados no realizados que se produzcan con motivo de la aplicación de los párrafos 34, 39, 42 y 58 de la norma contable Norma Internacional de Contabilidad Nº 3 revisada, referida a las operaciones de combinaciones de negocios. Estos resultados se reintegrarán también a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderán por realizados los resultados en la medida en que las entidades adquiridas generen utilidades con posterioridad a su adquisición, o cuando dichas entidades sean enajenadas.
iii) Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en i) y ii) seguirán la misma suerte de la partida que los origina.
2.24 MEDIO AMBIENTELos desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos que mejoran las condiciones medioambientales se contabilizan como gasto o costo en el ejercicio en que se incurren. Cuando dichos desembolsos formen parte de proyectos de inversión se contabilizan como mayor valor del rubro propiedades, planta y equipo.
El grupo ha establecido los siguientes tipos de desembolsos por proyectos de protección medio ambiental:
a) Gastos relacionados al cumplimiento legal de la actividad y su verificación, tales como: monitoreo de efluentes en las pisciculturas y planta, declaraciones de impacto ambiental de nuevos centros, informes ambientales y caracterizaciones preliminares de centros de cultivos, regularización de permisos ambientales sectoriales, implementación de sistema de ensilaje en centros de cultivo, programas de vigilancia ambiental, transporte y manejo de residuos, entre otros.
b) Desembolsos destinados a mejorar los procesos productivos que traen como consecuencia una disminución del impacto de la actividad en el medio, como por ejemplo: capacitación del personal en aspectos ambientales significativos, actualización de las matrices de impactos ambientales para toda la cadena de valor, auditorías internas y evaluaciones internas.
c) Desembolsos voluntarios para mejorar nuestra gestión ambiental, entre los que destacan: certificaciones bajo los siguientes estándares GLOBALG.A.P. (IFA V.4), Best Aquaculture Practices (GAA), ISO 9.001, ISO 14.001, OHSAS 18.001, BRC e IFS, sistemas de monitoreo remoto de parámetros ambientales en los centros de cultivo, implementación de un programa de prevención y mitigación de bajas de oxígeno y FAN en centros de cultivo, participación en proyectos de I+D para modelaciones oceanográficas y de sedimentación de partículas en centro marinos, prospecciones ambientales de nuevas áreas, etc.
3. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIEROLas actividades de la compañía están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de mercado.
3.1 RIESGO DE CRÉDITOa) Riesgo de las inversiones de los excedentes de caja:
Este es un riesgo bajo para el Grupo, dada la calidad crediticia de las instituciones financieras con las cuales opera y el tipo de producto de las mismas en el que se realizan las inversiones.
b) Riesgo proveniente de las operaciones de venta:
Las operaciones de venta de la compañía provienen de una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos. Adicionalmente, las operaciones de crédito se realizan con clientes con relación comercial estable y comportamiento de pago excelente o con clientes respaldados con cartas de crédito bancario o con seguro de crédito. Conforme a ello, la Sociedad Matriz y su filial no estiman que estén expuestas a un riesgo elevado de las operaciones de venta. La compañía cuenta con seguros de cobranza para las ventas nacionales y de exportación con el fin de reducir riesgos crediticios.
3.2 RIESGO DE LIQUIDEZEl riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de los mismos (ingresos producto del rescates de valores negociables, financiamiento con entidades
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3.3 Riesgo de mercadoa) Riesgo de tipo de cambio
El grupo de empresas operan en el ámbito internacional y, por lo tanto, está expuesto al riesgo de tipo de cambio por operaciones de divisas, principalmente el dólar estadounidense. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras que se realizan en otras monedas, principalmente en pesos chilenos. El balance de monedas de la compañía indica que gran parte de los ingresos de la compañía, la deuda financiera y parte de sus cuentas por pagar están en dólares logrando un mayor calce financiero y una menor exposición a
31/12/2017 31/12/2016Rubro MUS$ % MUS$ %Pesos 19.945 3,49% 23.176 4,21%Activos Corrientes 19.627 3,43% 22.884 4,16%Activos No Corrientes 318 0,06% 292 0,05%Dólares 551.575 96,51% 527.591 95,79%Activos Corrientes 352.526 61,68% 321.074 58,30%Activos No Corrientes 199.049 34,83% 206.517 37,49%Total Activos 571.520 100,00% 550.768 100,00%
31/12/2017 31/12/2016Rubro MUS$ % MUS$ %Pesos 97.616 17,08% 66.652 12,10%Pasivos Corrientes 97.616 17,08% 66.652 12,10%Dólares 473.904 82,92% 484.116 87,90%Pasivos Corrientes 21.262 3,72% 91.257 16,57%Pasivos No Corrientes 127.046 22,23% 127.674 23,18%Participaciones Minoritarias 74.400 13,02% 59.744 10,85%Patrimonio Neto 251.196 43,95% 205.441 37,30%Total Pasivos y Patrimonio 571.520 100,00% 550.768 100,00%
este riesgo. La compañía no tiene una gestión activa en el mercado de derivados.
Al 31 de diciembre de 2017 la compañía mantenía sólo un 3,49% de sus activos en pesos, lo que comparado con el 4,20% mantenido a fines del año 2016 representa una disminución de 0,71 puntos porcentuales. Los pasivos expresados en pesos representaron un 13,80% del total al 31 de diciembre de 2017, mostrando un leve aumento desde el 12,10% registrado al cierre del año 2016.
Entre 1 y 3 Entre 3 y 12 Entre 1 y 5 Más de 5Pasivos financieros meses meses años años TotalTipo MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Préstamos bancarios (*) 7.072 6.748 90.005 - 103.825Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 82.621 1.376 - - 83.997Cuentas por pagar otros impuestos 262 - - - 262Total 89.955 8.124 90.005 - 188.084
(*) Intereses calculados en base a tasas estimadas.
financieras). La gestión prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables y contar con la disponibilidad adecuada de financiamiento bancario.
Compromisos, agrupados por tipo, incluyendo los intereses a las respectivas fechas de pago según las tasas vigentes, al 31 de diciembre de 2017:
Considerando las cifras indicadas anteriormente, la compañía realizó un análisis de sensibilidad, sometiendo a su exposición neta en pesos a distintos escenarios de tipo de cambio (+/- 5%). Como resultado de esta sensibilización, el efecto marginal en la utilidad antes de impuesto de la compañía es de + US$ 3.699 mil si el tipo de cambio aumenta en 5% y de –US$ 4.088 mil si el tipo de cambio cae en 5%.
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4. ESTIMACIONES Y CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOSLas estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo las expectativas de ocurrencias de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Multiexport Foods S.A. y su filial efectúan estimaciones y supuestos en relación con el futuro.
Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo periodo se presentan a continuación:
a) Activos biológicos.
El volumen de biomasa de peces es de por sí, una estimación basada en: el número de smolts sembrados en el agua de mar; la estimación de crecimiento del momento; estimación de la mortalidad observada en el periodo, etc. La incertidumbre con respecto al volumen de biomasa es normalmente menor en ausencia de eventos de mortalidad masiva durante el ciclo o si los peces por alguna razón hayan presentado enfermedades.
Los peces en el agua crecen a diferentes tasas y aún en presencia de buenas estimaciones para el promedio de peso, puede existir cierta dispersión en la calidad y calibre de los peces. Es relevante considerar la distribución del calibre y la calidad por cuanto existen diferentes precios en el mercado. Cuando se estima el valor de la biomasa de peces, se considera una distribución normal de calibres o en su defecto, la distribución de calibre más reciente obtenida en el procesamiento por parte de las plantas de proceso de la Sociedad.
Ítem Escenario 1 Escenario 2Activos en pesos al 31/12/2017 (Tipo de cambio cierre $614.75) $ 12.261,3 millones $ 12.261,3 millonesPasivos en pesos al 31/12/2017 (Tipo de cambio cierre $614.75) $ 60.009,7 millones $ 60.009,7 millonesExposición neta en pesos al 31/12/2017 $ 47.784,4 millones $ 47.784,4 millonesExposición neta en pesos expresada en US$ al 31/12/2017 MUS$ 77.671 MUS$ 77.671Escenario sensibilización 5% -5%Tipo cambio sensibilizado $ 645,49 $ 584,01Exposición neta en pesos expresada en US$ sensibilizada MUS$ 73.972 MUS$ 81.759Efecto marginal en diferencia de cambio + MUS$ 3.699 - MUS$ 4.088
b) Riesgo de la tasa de interés
La filial de la Compañía tiene su deuda financiera expresada en dólares de los Estados Unidos de América a tasa Libor más un spread. Por lo que las variaciones en dicha tasa de interés impactarán en el monto de los flujos futuros de la empresa. Dada esta exposición, permanentemente se analizan las condiciones del mercado y se evalúa la conveniencia y factibilidad de tomar seguros de tasa de interés. Al efectuar un análisis de sensibilidad sobre la deuda que se encuentra estructurada a tasa variable, el efecto en resultados bajo un escenario en que las tasas fueran 1,0 punto porcentual superior a las vigentes sería de US$ 0,75 millones de mayor gasto por intereses durante el ejercicio recién concluido.
b) Deterioro de valor de activos.
Anualmente el Grupo evalúa la existencia de deterioro de los activos considerados dentro de la Unidad Generadora de Flujos (UGE) conforme a las definiciones de NIC 36. Los activos incluidos en esta definición corresponden a propiedades, planta y equipo, plusvalía e intangibles distintos de plusvalía. Considerando que existen activos intangibles de vida útil indefinida el Grupo evalúa al final de cada ejercicio en el que informa la existencia de deterioro.
Para tales efectos, al no existir un mercado activo que permita determinar el valor justo de los activos es que la compañía hace uso del método del valor en uso para la determinación de existencia de deterioro.
Se ha efectuado una evaluación para cada unidad generadora de efectivo (UGE), la cual es: negocio salmones y truchas.
Para determinar el valor de uso de los activos, el Grupo ha empleado el modelo de los flujos de efectivo futuros basándose en una metodología sustentada en los siguientes pilares:
1. Horizonte de evaluación de 6 años. Esto debido a que las inversiones en la industria son de largo plazo y a los ciclos y riesgo que afectan las biomasas, lo cual hace que un horizonte inferior a 6 años sea poco representativo de la realidad de la empresa al largo plazo.
2. Flujos de efectivo proyectados. Los flujos de efectivo utilizados en la metodología se basan en datos de presupuesto, mejores estimaciones e hipótesis razonables y fundamentadas, representando de esta manera las mejores proyecciones de la Administración sobre el conjunto de condiciones económicas que se reflejarán durante el resto de vida útil de los activos evaluados. Entre la hipótesis más relevantes se destacan:
2.1. Proyección de ventas y producción para los próximos seis años.
2.2. Los flujos determinados no consideran valor residual de los activos al final del sexto año.
3. Los flujos proyectados son llevados a valor presente mediante una tasa de descuento que refleja el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. La tasa utilizada es la tasa WACC, que se ha calculado en base a las siguientes variables: Beta de la empresa o industria; Tasa de retorno libre de riesgo; Tasa de retorno de mercado; Costo de la deuda financiera de la empresa; Razón patrimonio / deuda objetivo de largo plazo.
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Multiexport Foods
Acumulado Acumulado 01/01/2017 01/01/2016 al 31/12/2017 al 31/12/2016 MUS$ MUS$Chile 44.077 31.975Chile (país domicilio Sociedad) 44.077 31.975Clientes externos 464.684 376.477Estados Unidos 206.172 168.866Europa 21.140 16.972Asia 116.288 81.492Otros 121.084 109.147Total 508.761 408.452
Distribución geográfica de activos no corrientes distintos de instrumentos financieros y activos por impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, son los siguientes:
6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO a) La composición del efectivo y equivalente al efectivo, se detalla de la siguiente forma:
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Efectivo en caja 13 13Saldos en bancos 6.583 2.557Depósitos a corto plazo 82.653 65.783Fondos mutuos e inversiones 8.229 19.241Total 97.478 87.594
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Pesos chilenos 1.545 979Dólar estadounidense 95.926 86.610Euros 7 5Total 97.478 87.594
b) Efectivo y equivalente al efectivo por tipo de moneda:
Como resultado de esta evaluación, no se detectaron indicios de deterioro de los activos que conforman la unidad de generadora de flujo (propiedades, planta y equipo e intangibles).
5. INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS
La administración, y el grupo, analiza y controla la información financiera en una única unidad de negocios, denominada Salmones y Truchas, que cubre la totalidad de las operaciones.
Unidad de negocio Salmones y Truchas
La creciente demanda de alimentos saludables en el mundo ha incidido en un importante aumento en el consumo de salmones y truchas. Esto ha hecho que el cultivo de peces sea una opción sustentable para abastecer a la población con una demanda que crece todos los años. Adicionalmente, entre los peces cultivados, el salmón se clasifica como un alimento seguro y confiable en cuanto a calidad, siendo además la mejor fuente de Omega 3.
Mercado
Los productos se clasifican en frescos, congelados y ahumados, que se comercializan principalmente en el exterior, siendo EE.UU el principal destino de las exportaciones, representando el 44% de las ventas al exterior durante el ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017.
El detalle de los ingresos por actividades ordinarias clasificados por clientes nacionales y extranjeros, según ubicación geográfica, por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:
• El equivalente al efectivo está compuesto por inversiones en fondos mutuos y depósitos a plazo. Para el caso de los fondos mutuos se registran al valor de la respectiva cuota vigente al cierre del ejercicio y se contabilizan al valor de mercado. Para el caso de los depósitos a plazo, éstos se valorizan al valor de la inversión más intereses devengados al cierre de cada balance.
• La tasa de interés de las inversiones del equivalente al efectivo para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, fue en promedio de 1,3965% anual para las inversiones en dólares y de 0,2417% mensual para las inversiones en pesos chilenos (0,6669% anual en dólares y 0,3054% mensual en pesos, para el ejercicio 2016). El plazo de vencimiento de estos activos financieros fluctúa en un rango de un día a indefinido (un día a indefinido para el ejercicio 2016).
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Activos no corrientes en Chile 183.462 164.698Activos no corrientes en EEUU 41 43Activos 183.503 164.741
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el detalle de clientes, cuyas transacciones representan un monto equivalente al diez por ciento o más de los ingresos de las actividades ordinarias.
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MEMORIA ANUAL 2017
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Garantías vigentes 39 38Gastos pagados por anticipado 1.223 498Seguros vigentes 892 3.178Total 2.154 3.714
7. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES
El detalle del rubro otros activos no financieros corrientes es el siguiente:
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Activo financiero a valor razonable con cambio en resultado
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Multiexport Foods S.A. y su filial no mantienen contratos de instrumentos financieros derivados.
9. CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRARLa Sociedad matriz y su filial estiman que no están expuestas a un elevado riesgo de liquidez de estos activos financieros, dado que cuentan con seguros de crédito que cubren la exposición financiera de parte de sus clientes. Adicionalmente, la calidad crediticia está protegida por una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos y pertenecen mayoritariamente a países con bajo nivel de riesgo soberano.
Existen cartas de crédito bancarias, y acuerdos contractuales para resguardar negocios. No obstante, hay ventas sin garantías relevantes para aquellas operaciones de crédito que se realizan con clientes con relación comercial estable y comportamiento de pago excelente o con clientes que pagan anticipadamente.
a) Los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se componen de la siguiente forma:
31/12/2017 31/12/2016 Corriente No Corriente Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Deudores comerciales 41.775 - 34.845 337Menos: Deterioro de cuentas por cobrar comerciales - - - (337)Deudores comerciales (neto) 41.775 - 34.845 -Otras cuentas por cobrar 12.816 318 18.333 354Menos: Deterioro de cuentas por cobrar otros deudores - - - (62)Otras cuentas por cobrar (neto) 12.816 318 18.333 292Total 54.591 318 53.178 292
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar
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Multiexport Foods
b) Los valores en libros de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo se encuentran denominados en las siguientes monedas:
31/12/2017 31/12/2016 Corriente No Corriente Corriente No Corriente MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Deudores comerciales (neto) Peso chileno 5.344 - 3.594 -Dólar estadounidense 36.431 - 31.250 -Otras cuentas por cobrar (neto) Peso chileno 11.743 318 8.119 292Dólar estadounidense 1.073 - 10.215 -Total 54.591 318 53.178 292
31/12/2017 31/12/2016 Salmón y Trucha Salmón y Trucha MUS$ MUS$Deudores comerciales Mercado nacional 5.344 3.594Mercado internacional 36.431 31.250Otras cuentas por cobrar Mercado nacional 13.134 18.626Mercado internacional - -Total 54.909 53.470
Clasificación por unidad de negocio y mercado
Clasificación por tipo de moneda
El saldo de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar clasificado por tipo de cliente y segmento, es el siguiente:
c) El movimiento de provisión de pérdida por deterioro del rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Deudores comercialesSaldo inicial (337) (336)Castigos 337 -Ajuste por conversión de tipo cambio - (1)Saldo - (337)Otras cuentas por cobrar Saldo inicial (62) (58)Castigos 62 -Ajuste por conversión de tipo cambio - (4)Saldo - (62)Total - (399)
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MEMORIA ANUAL 2017
Cartera no securitizada Cartera securitizada MUS$ MUS$ Nº MUS$ IMUS$ Cartera no Nº clientes Cartera clientes Cartera no Nº clientes Cartera $ TotalTramo de Morosidad Nº Clientes Cartera Repactada Cartera Repactada Cartera no Repactada Cartera Repactada Cartera No repactada Bruta Repactada Bruta repactada Bruta Repactada Bruta BrutaAl día 126 46.335 - - - - - - 46.3351-30 días 41 5.219 - - - - - - 5.21931-60 días 61 3.202 - - - - - - 3.20261-90 días 17 56 - - - - - - 5691-120 días 13 97 - - - - - - 97121-150 días - - - - - - - - -151-180 días - - - - - - - - -181-210 días - - - - - - - - -211-250 días - - - - - - - - -> 250 días - - - - - - - - -Total 258 54.909 - - - - - - 54.909
Cartera no securitizada Cartera securitizada MUS$ MUS$ Nº MUS$ IMUS$ Cartera no Nº clientes Cartera clientes Cartera no Nº clientes Cartera $ TotalTramo de Morosidad Nº Clientes Cartera Repactada Cartera Repactada Cartera no Repactada Cartera Repactada Cartera No repactada Bruta Repactada Bruta repactada Bruta Repactada Bruta BrutaAl día 63 52.718 - - - - - - 52.7181-30 días 29 720 - - - - - - 72031-60 días 9 26 - - - - - - 2661-90 días 7 - - - - - - - -91-120 días 11 6 - - - - - - 6121-150 días - - - - - - - - -151-180 días - - - - - - - - -181-210 días - - - - - - - - -211-250 días - - - - - - - - -> 250 días - - - - - - - - -Total 119 53.470 - - - - - - 53.470
Estratificación de la cartera al 31 de diciembre de 2017:
Estratificación de la cartera al 31 de diciembre de 2016 :
10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Las partes vinculadas comprenden las siguientes entidades e individuos:
a) Accionistas con posibilidad de ejercer el control.b) Filiales y miembros de filiales.c) Partes con un interés en la entidad que les otorga influencia significativa sobre la misma.d) Partes con control conjunto sobre la entidad.e) Asociadas.f) Intereses en negocios conjuntos.g) Personal directivo clave, de la entidad o de su dominante.h) Familiares cercanos de los individuos descritos en los puntos anteriores.i) Una entidad que se controla, o se controla de forma conjunta o sobre la que tiene influencia significativa por parte de cualquiera de los individuos descritos en los
dos puntos anteriores, o que una parte significativa del poder de voto radica, directa o indirectamente, en cualquier individuo descrito en los dos puntos anteriores.
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Multiexport Foods
CorrienteSociedad RUT Tipo de Moneda 31/12/2017 31/12/2016 relación MUS$ MUS$Hernán Salvador Goyanes 48.082.143-2 Director Pesos 10 15Cásar Barros Montero 5.814.302.3 Director Pesos - 2Martín Borda Mingo 7.010.555-1 Director Pesos - 4Multiexport S.A. 89.491.900-0 Accionista Pesos - 5Mit-Salmon Chile SPA 76.520.053-9 Indirecta Pesos 5.967 2.237Dividendos por pagar Accionistas Pesos 12.814 987Total 18.791 3.250
CorrienteSociedad RUT Tipo de Moneda 31/12/2017 31/12/2016 relación MUS$ MUS$Alberto del Pedregal Labbé 6.604.969-8 Director Pesos - 1Martín Borda Mingo 7.010.555-1 Director Pesos - 2Alimex S.A. 96.938.200-8 Indirecta Pesos 31 57Mitsui & Co Korea Ltd Extranjero Indirecta Dólar 520 -Toho Bussan Kaisha, Ltda. Extranjero Indirecta Dólar 2.513 5.550Total 3.064 5.610
b) Los saldos de cuentas por pagar corrientes a entidades relacionadas, son los siguientes:
31/12/2017 31/12/2016 Efecto en Efecto enSociedad Naturaleza Descrip. Monto Resultados Monto Resultados RUT de la relación Transacción MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Multiexport S.A. 89.491.900-0 Accionista Arriendo oficina 69 (69) 65 (65)Alimex S.A. 96.938.200-8 Indirecta Insumos 1 - 1 -Alimex S.A. 96.938.200-8 Indirecta Venta de productos 855 197 459 111Martín Borda Mingo 7.010.555-1 Director Otros Servicios 37 (37) 36 (36)Alberto del Pedregal Labbé 6.604.969-8 Director Otros Servicios 37 (37) 36 (36)Inversiones Mane Ltda 77.357.850-8 Indirecta Asesorías legales 88 (88) 110 (110)Toho Bussan Kaisha, Ltda. Extranjero Indirecta Venta de productos 23.408 4.083 22.466 4.799Mitsui & Co. (Hong Kong) Ltd. Extranjero Indirecta Venta de productos 418 112 - -Mitsui De Mexico, S. De R.L De C.V. Extranjero Indirecta Venta de productos 418 113 - -Mitsui & Co. Korea Ltd Extranjero Indirecta Venta de productos 669 175 - -
C) Las transacciones significativas entre entidades relacionadas son los siguientes:
a) Los saldos de cuentas por cobrar corrientes a entidades relacionadas, son los siguientes:
Multiexport Foods S.A. posee el 76,626849% de las acciones de la filial Salmones Multiexport S.A. que a su vez posee, de manera directa e indirecta, el 100% de Multiexport Foods Inc., el 100% de Multiexport Pacific Farms S.A., el 100% de la sociedad Multiexport Patagonia S.A. (Ex Multiexport VAP S.A.), el 100% de la sociedad Alimentos Multiexport S.A. y el 100% de la Sociedad Salmex 2 SPA.
Las sociedades Multiexport Dos S.A. y Multiexport S.A. poseen el 50,1% y 9,55%, respectivamente, de Multiexport Foods S.A. (Matriz).
Remuneraciones y beneficios recibidos por el directorio y ejecutivos
La Sociedad Multiexport Foods S.A. está administrada por su Directorio, el cual percibió dietas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, por un monto ascendente a MUS$ 106 y MUS$ 94, respectivamente.
El monto total de las remuneraciones percibidas por los principales ejecutivos, gerentes y sub-gerentes de Multiexport Foods S.A. y su filial al 31 de diciembre de 2017 y 2016, ascendieron a MUS$ 6.424 y MUS$ 4.143 respectivamente.
SEGUROSLa Sociedad mantiene Póliza de Accidentes Personales con AIG Chile que cubre las 24 horas del día a ejecutivos, profesionales, técnicos y personal en terreno en caso de muerte accidental y/o incapacidad permanente, siempre y cuando se encuentren realizando labores para la Empresa.
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MEMORIA ANUAL 2017
Detalle de inventarios 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Productos terminados 21.481 19.254Suministros para la producción 5.254 7.873Otros inventarios 6.084 6.747Total 32.819 33.874
11.1 POLÍTICA DE MEDICIÓN DE INVENTARIOS El grupo valoriza sus inventarios de acuerdo a lo siguiente:
a) El costo de producción de los inventarios fabricados comprende aquellos costos directos e indirectos relacionados con las unidades producidas, tales como mano de obra, costos variables y fijos que se hayan incurrido para transformar la materia prima en productos terminados. Adicionalmente se incluyen los efectos de valor justo de la biomasa medido antes de la cosecha.
b) En el caso del costo de inventario adquirido, el costo comprenderá el precio de compra, derecho de internación, transporte, almacenamiento y otros atribuibles a la adquisición de las mercaderías y materiales.
11.2 FÓRMULA PARA EL CÁLCULO DEL COSTO DE INVENTARIOSLos inventarios de productos terminados son valorizados utilizando el método de costo promedio ponderado, es decir, el costo de cada unidad de producto se determina a partir del promedio ponderado del costo registrado al principio del periodo, y del costo de los artículos comprados o producidos durante el periodo. Los inventarios de materias primas, envases y materiales están valorizados al costo promedio ponderado.
Movimiento productos terminados 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Saldo al 1 de enero 19.254 27.021Aumentos: Costo de biomasa cosechada 253.534 222.507Costos de producción en planta 77.588 65.455Ajuste fair value asociado a biomasa ingresada a planta 99.561 31.218Disminuciones: Costo de los productos vendidos en el ejercicio (329.677) (302.252)Rebaja de fair value de los productos vendidos (97.608) (28.069)Provisión de mercado productos terminados (1.171) 3.374Saldo al final del ejercicio 21.481 19.254
La Sociedad ha estimado el valor neto realizable del stock de productos terminados, constituidos por las especies Salmón del Atlántico, Coho y Trucha. Al cierre del ejercicio, considerando los niveles de rotación, niveles de stock y mix de producto no se ha registrado provisión por valor neto de realización. El efecto en resultados de la estimación anterior, registrado en el ejercicio, en el estado de resultados por función en la línea “(Cargos) abonos a resultados por ajuste Fair Value de activos biológicos cosechados y vendidos”, asciende a MUS$ 3.374 (utilidad), al cierre del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2016.
11. INVENTARIOS La composición del rubro al cierre de cada ejercicio, es el siguiente:
Costo de ventas 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Costo venta (329.677) (302.252)Saldo final (329.677) (302.252)
11.3 INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS TERMINADOS
La Sociedad no ha realizado castigos de productos terminados al cierre de los respectivos balances. Por otra parte, el grupo no mantiene productos terminados entregados en garantía.
11.4 INVENTARIOS RECONOCIDOS EN COSTO DE VENTAS AL CIERRE DE CADA EJERCICIO
Detalle con la composición de los productos terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:
Unidad Costo Ajuste Provisión Costo 31/12/2017 medida Cantidad inventario Fair Value Mercado total MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Salmón Atlántico Kilos 1.477.396 11.505 2.323 (1.171) 12.657Trucha Kilos 44.595 763 - - 763Coho Kilos 1.200.536 6.323 1.738 - 8.061Totales 2.722.527 18.591 4.061 (1.171) 21.481
Unidad Costo Ajuste Provisión Costo 31/12/2016 medida Cantidad inventario Fair Value Mercado total MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Salmón Atlántico Kilos 1.261.955 10.815 700 - 11.515Trucha Kilos 96.493 1.663 - - 1.663Coho Kilos 993.441 4.668 1.408 - 6.076Totales 2.351.889 17.146 2.108 - 19.254
Inventario productos terminados
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Multiexport Foods
12. ACTIVOS BIOLÓGICOS Los activos biológicos, que incluyen grupos o familias de reproductores, ovas, smolts y peces en engorda en el mar, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, a su fair value menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. Para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos. (Ver Nota 2.7).
Corrientes No corrientesDetalle 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Salmón y trucha 178.082 156.176 22.791 8.278Ovas y smolt 2.285 2.325 22.477 17.673Total 180.367 158.501 45.268 25.951
Movimiento activos biológicos 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Saldo al 1 de enero 184.452 162.707AumentosCostos incurridos en la engorda 292.321 248.451Ajuste biomasa a Fair Value 103.488 54.007DisminucionesCosto de biomasa cosechada (253.534) (222.507)Ventas (1.531) -Mortalidades extraordinarias por Bloom de algas - (26.988)Ajuste a Fair Value asociado a la biomasa cosechada (99.561) (31.218)Saldo al final del ejercicio 225.635 184.452
A) Detalle con la composición de activos biológicos al cierre de cada ejercicio:
Biomasa Unidad Costo Ajuste Costo 31/12/2017 medida Cantidad producción Fair Value total MUS$ MUS$ MUS$Engorda Kilos 41.701.365 178.578 22.296 200.874Agua dulce (1) Unidades 39.355.950 24.761 - 24.761Totales 203.339 22.296 225.635
Biomasa Unidad Costo Ajuste Costo 31/12/2016 medida Cantidad producción Fair Value total MUS$ MUS$ MUS$Engorda Kilos 34.572.198 146.086 18.368 164.454Agua dulce (2) Unidades 36.773.263 19.998 - 19.998Totales 166.084 18.368 184.452
Activos biológicos corrientes y no corrientes
Activos biológicos
(1) Incluye 8 millones de ova ojo, 3 millones de ova verde, y 5 mil unidades de squarepacks con semen crio-preservado. (2) Incluye 5 millones de ova ojo, 6 millones de ova verde, y 3 mil unidades de squarepacks con semen crio-preservado.
La empresa tiene compromisos para desarrollar activos biológicos con externos, que se encuentran actualmente en etapa de agua dulce, por un monto de MUS$ 6.984 al 31 de diciembre de 2017 (MUS$ 8.965 al 31 de diciembre de 2016) los cuales corresponden a una porción de la producción en dicha área.
La empresa mantiene seguros de biomasa en engorda por bloom de algas, riesgos de la naturaleza y otras coberturas adicionales.
Los activos biológicos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se componen como sigue:
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MEMORIA ANUAL 2017
Biomasa Unidad Costo Ajuste Costo 31/12/2016 medida Cantidad producción Fair Value total MUS$ MUS$ MUS$Engorda Kilos 33.829.824 137.808 18.368 156.176Agua Dulce Unidades 147.051 2.325 - 2.325Totales 140.133 18.368 158.501
Biomasa Unidad Costo Ajuste Costo 31/12/2017 medida Cantidad producción Fair Value total MUS$ MUS$ MUS$Engorda Kilos 1.957.315 22.791 - 22.791Agua dulce Unidades 35.388.335 22.477 - 22.477Totales 45.268 - 45.268
Biomasa Unidad Costo Ajuste Costo 31/12/2017 medida Cantidad producción Fair Value total MUS$ MUS$ MUS$Engorda Kilos 39.744.050 155.786 22.296 178.082Agua Dulce Unidades 3.967.615 2.285 - 2.285Totales 158.071 22.296 180.367
Biomasa Unidad Costo Ajuste Costo 31/12/2016 medida Cantidad producción Fair Value total MUS$ MUS$ MUS$Engorda Kilos 742.374 8.278 - 8.278Agua dulce Unidades 36.626.212 17.673 - 17.673Totales 25.951 - 25.951
Activos biológicos no corrientes
Activos biológicos corrientes
B) Detalle con la composición de activos biológicos corrientes al cierre de cada ejercicio:
C) Detalle con la composición de activos biológicos no corrientes al cierre de cada ejercicio:
13. IMPUESTOS CORRIENTESa) La composición de los activos por impuestos corrientes, es la siguiente:
31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Impuestos anualesImpuesto a la renta 491 1.054Total 491 1.054
Cuentas por cobrar por impuestos 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Impuestos anuales Pagos provisionales mensuales 726 689Crédito por gasto de capacitación 650 493Pagos provisionales utilidades absorbidas 305 305Total 1.681 1.487
b) La composición de los pasivos por impuestos corrientes es el siguiente:
Cuentas por pagar por impuestos
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Multiexport Foods
14. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTESLa composición del rubro al cierre de los ejercicios, es el siguiente:
Otros activos financieros no corrientes 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Inversión Sociedad Inmobiliaria Colegio Puerto Varas S.A. 26 26Total 26 26
Registro de accionistas: al cierre de cada ejercicio la sociedad posee 3 acciones según consta en el registro libro Nº 01 folio Nº 11 del 31/12/1995.-
15. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NO CORRIENTESEl saldo existente al cierre de cada balance, comprende la aplicación del beneficio tributario de la Ley 19.606 por inversiones de activos fijos que se efectúen en las regiones XI y XII y en la provincia de Palena. Este beneficio se aplica como un crédito directo contra el impuesto a las ganancias y factible de ser ocupado hasta el año 2045.
Créditos por inversiones en activos fijos: 31/12/2017 31/12/2016Franquicia tributaria, Ley Austral Nº 19.606 MUS$ MUS$Inversiones año 2007 14.212 14.212Crédito tope 32% 4.548 4.548 Inversiones año 2008 14.789 14.789Crédito tope 32% 4.732 4.732 Total 9.280 9.280
Activos intangibles distintos de la plusvalía 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Concesiones acuícolas 20.127 20.145Derechos de agua 2.173 2.173Derechos de tratamientos de riles 409 409Total 22.709 22.727
16. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍAEl detalle de las principales clases de activos intangibles que no se generaron internamente, se muestra a continuación:
a) El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
Detalle Derechos de Concesiones Derechos tratamiento acuícolas de agua de riles Totales MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Saldo al 01/01/2017 20.145 2.173 409 22.727Amortización acumulada y deterioro (9) - - (9)Reclasificaciones (9) - - (9)Saldo al 31/12/2017 20.127 2.173 409 22.709
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MEMORIA ANUAL 2017
b) El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2016, es el siguiente:
La vida útil de las concesiones y su forma de amortización se describe en nota 2.9 letra c)
c) Detalle de las concesiones acuícolas otorgadas al 31 de diciembre de 2017:
Agua Mar Cantidad Superficie En Total Uso (Hectáreas) (*)
Lagos y Ríos Cantidad Superficie En Total Uso (Hectáreas) (*)
Agua MarCantidad Superficie En Total Uso (Hectáreas) (*)
* Corresponde a las concesiones utilizadas, al cierre del ejercicio por la compañía.
Región
X Región De Los Lagos 23 238,14 7 3 16.00 2 6 94.36 -XI Región De Aysén 76 611,47 19 - - - - - -XII Región De Magallanes 7 69,98 - - - - - - -XIV Región De Los Ríos - - - 4 10.62 1 - - -Total 106 919,59 26 7 26,62 3 6 94,36 -
Salmónidos Mitílidos
Detalle Derechos de Concesiones Derechos tratamiento acuícolas de agua de riles Totales MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Saldo al 01/01/2016 20.153 2.173 409 22.735Amortización acumulada y deterioro (8) - - (8)Saldo al 31/12/2016 20.145 2.173 409 22.727
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Multiexport Foods
C.1) Concesiones propias
Nombre Región Macrozona Barrio Comuna Tipo Concesión Superficie Estado Abtao X 1 3b Calbuco Agua Mar 71,65 OperandoPilolcura X 1 3a Calbuco Agua Mar 8,00 DescansoChelin X 3 10a Castro Agua Mar 5,22 OperandoBarquillo X 1 1 Cochamó Agua Mar 4,29 DescansoChaparano X 1 1 Cochamó Agua Mar 4,00 DescansoLlaguepe X 1 1 Cochamó Agua Mar 4,00 OperandoMarimelli X 1 1 Cochamó Agua Mar 1,50 DescansoPoe X 1 1 Cochamó Agua Mar 9,00 DescansoSan Luis X 1 1 Cochamó Agua Mar 4,29 DescansoHuyar X 3 9a Curaco De Velez Agua Mar 21,40 OperandoSan Javier X 3 9a Curaco De Velez Agua Mar 4,00 DescansoAndrade X 5 17b Hualaihue Agua Mar 8,15 DescansoCabras X 5 17b Hualaihue Agua Mar 9,40 DescansoPelada X 5 17b Hualaihue Agua Mar 19,40 OperandoPitihorno X 5 17b Hualaihue Agua Mar 1,20 DescansoMaillen X 1 2 Puerto Montt Agua Mar 8,25 OtroQuillaipe X 1 2 Puerto Montt Agua Mar 4,29 DescansoRaliguao X 1 2 Puerto Montt Agua Mar 4,29 DescansoTac Weste X 3 8 Quemchi Agua Mar 0,54 DescansoLlingua X 3 9a Quinchao Agua Mar 4,71 OperandoTeuquelin NE X 3 9b Quinchao Agua Mar 3,64 DescansoTeuquelin W X 3 9b Quinchao Agua Mar 31,50 OperandoApiao X 3 9c Quinchao Agua Mar 5,42 DescansoAllan XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoAngostura XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoBarrowman XI 7 23c Aysén Agua Mar 1,57 DescansoCentolla XI 7 22a Aysén Agua Mar 3,60 DescansoChivato XI 7 29 Aysén Agua Mar 8,00 DescansoCuchi XI 7 29 Aysén Agua Mar 10,00 OperandoEspinoza XI 7 23c Aysén Agua Mar 1,29 DescansoGalvarino XI 7 29 Aysén Agua Mar 8,00 DescansoGarrido XI 7 22d Aysén Agua Mar 1,94 DescansoGuapo XI 7 23c Aysén Agua Mar 1,94 DescansoGuerrero XI 7 23c Aysén Agua Mar 1,87 DescansoItalia XI 7 22a Aysén Agua Mar 2,00 DescansoItaliano XI 7 22a Aysén Agua Mar 2,00 DescansoJuan XI 7 23c Aysén Agua Mar 1,73 DescansoLobos XI 7 29 Aysén Agua Mar 10,00 DescansoLuz XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoMarcacci XI 7 22d Aysén Agua Mar 3,60 OperandoMayhew XI 7 22d Aysén Agua Mar 10,00 DescansoMelchor XI 7 21c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoMillabu XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoPichirrupa XI 7 22a Aysén Agua Mar 2,25 DescansoPuluche XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoQuemada XI 7 29 Aysén Agua Mar 10,00 OperandoRectangulo XI 7 22d Aysén Agua Mar 1,94 DescansoRivero XI 7 23c Aysén Agua Mar 1,76 DescansoSoledad XI 7 22d Aysén Agua Mar 10,00 OperandoVictoria XI 7 22a Aysén Agua Mar 12,00 OperandoWickham XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoWilliams XI 7 23c Aysén Agua Mar 2,00 DescansoYates XI 7 22d Aysén Agua Mar 1,97 DescansoArbolito XI 8 32 Cisnes Agua Mar 8,91 DescansoBaeza XI 6 20 Cisnes Agua Mar 10,00 Descanso
Concesiones Salmónidos
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MEMORIA ANUAL 2017
Nombre Región Macrozona Barrio Comuna Tipo Concesión Superficie Estado Benjamin 1 XI 6 21a Cisnes Agua Mar 17,86 DescansoBenjamin 2 XI 6 21a Cisnes Agua Mar 6,00 DescansoBenjamin 3 XI 6 21a Cisnes Agua Mar 18,02 DescansoBenjamin Sur XI 6 21a Cisnes Agua Mar 13,50 DescansoBolados XI 6 19a Cisnes Agua Mar 1,98 DescansoBroken XI 6 19a Cisnes Agua Mar 17,99 DescansoCamargo XI 8 33 Cisnes Agua Mar 6,46 DescansoCholga XI 6 18d Cisnes Agua Mar 10,00 DescansoChonos XI 6 19b Cisnes Agua Mar 3,94 DescansoCorriente XI 6 19b Cisnes Agua Mar 20,00 DescansoCuptana XI 6 20 Cisnes Agua Mar 10,00 DescansoDelta XI 8 32 Cisnes Agua Mar 4,50 OperandoEma XI 6 19b Cisnes Agua Mar 10,00 DescansoForsyth XI 6 19a Cisnes Agua Mar 1,98 DescansoForsyth Sur XI 6 19a Cisnes Agua Mar 18,00 DescansoGanso XI 8 32 Cisnes Agua Mar 8,00 OperandoGertrudis XI 6 20 Cisnes Agua Mar 4,00 DescansoHielo XI 8 33 Cisnes Agua Mar 8,54 DescansoIslas Verdes XI 6 21a Cisnes Agua Mar 18,00 DescansoIzaza XI 6 20 Cisnes Agua Mar 18,00 OperandoJorge XI 6 21a Cisnes Agua Mar 18,00 OperandoKing XI 6 20 Cisnes Agua Mar 9,80 OperandoLevel XI 6 19b Cisnes Agua Mar 3,81 DescansoLobada XI 6 29 Cisnes Agua Mar 4,12 DescansoMargarita XI 6 19a Cisnes Agua Mar 2,01 OperandoMarta XI 6 20 Cisnes Agua Mar 10,00 DescansoMay XI 6 19a Cisnes Agua Mar 12,00 OperandoMercedes XI 6 20 Cisnes Agua Mar 10,00 DescansoParra XI 6 19b Cisnes Agua Mar 4,00 DescansoPasarela XI 6 19b Cisnes Agua Mar 18,02 DescansoPearson XI 8 32 Cisnes Agua Mar 8,00 OperandoPlaya Bonita XI 6 19a Cisnes Agua Mar 11,92 OperandoPolla XI 6 19b Cisnes Agua Mar 10,00 OperandoPuyuhuapi I XI 8 32 Cisnes Agua Mar 17,99 OperandoRefugio XI 8 34 Cisnes Agua Mar 3,00 DescansoRefugio 3 XI 8 34 Cisnes Agua Mar 2,00 DescansoRefugio NE XI 8 34 Cisnes Agua Mar 17,61 DescansoRobalo XI 6 20 Cisnes Agua Mar 9,80 DescansoRowlett XI 6 21a Cisnes Agua Mar 18,00 DescansoSimpson XI 6 19b Cisnes Agua Mar 1,71 DescansoStokes XI 6 21a Cisnes Agua Mar 18,01 OperandoYalac XI 8 34 Cisnes Agua Mar 17,89 OperandoYelen XI 8 34 Cisnes Agua Mar 2,00 DescansoPuyuhuapi II XI 8 32 Cisnes Agua Mar 22,64 OperandoTaraba 2 XII n/a 43 Natales Agua Mar 10,00 DescansoTaraba 3 XII n/a 43 Natales Agua Mar 9,99 DescansoTaraba 4 XII n/a 43 Natales Agua Mar 10,02 DescansoTaraba 5 XII n/a 43 Natales Agua Mar 9,99 DescansoTaraba 6 XII n/a 43 Natales Agua Mar 9,99 DescansoTaraba 7 XII n/a 43 Natales Agua Mar 9,99 DescansoTaraba 8 XII n/a 43 Natales Agua Mar 10,00 DescansoAlamo XIV n/a Rio Bueno La Union Agua Dulce 2,99 DescansoGoleta XIV n/a Rio Bueno La Union Agua Dulce 1,78 DescansoManzano XIV n/a Rio Bueno La Union Agua Dulce 4,10 OperandoRio Los Patos XIV n/a Rio Bueno La Union Agua Dulce 1,75 OtroBahía Cox X n/a Lago Llanquihue Puerto Octay Agua Dulce 3,50 OperandoMontealegre X n/a Lago Llanquihue Puerto Octay Agua Dulce 3,50 DescansoRupanco X n/a Lago Rupanco Puerto Octay Agua Dulce 9,00 Operando 913,57
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Multiexport Foods
Concesiones Salmónidos Nombre Región Macrozona Barrio Comuna Tipo Superficie PropietarioChalacayec XI 7 21c Aysén Agua Mar 8,1 Salmones Aysén S.A.Ninualac XI 7 21c Aysén Agua Mar 10,00 Salmones Aysén S.A. 18,1
C.2) Concesiones arrendadas
d) Detalle de los derechos de agua otorgados al 31 de diciembre de 2017:
Nombre Región ComunaRio Cabeza De Indio La Araucanía MelipeucoEstero Los Chilcos La Araucanía VillarricaLos Chilcos- Río Voipir La Araucanía VillarricaEstero Sin Nombre (Chihuilco) La Araucanía VillarricaEstero Chollinco De los Ríos Lago RancoRío Isla (Río Bueno) De los Ríos Rio BuenoEstero Molino De Oro De los Ríos San Juan de la CostaEstero Molino de Oro (Ribera Sur Río Bueno) De los Ríos San Juan de la CostaRío Maicolpué De los Ríos San Juan de la CostaPozo Chonchi De los Lagos ChonchiLlaguepe I De los Lagos CochamóLlaguepe II De los Lagos CochamóRío Chaparano 1 De los Lagos CochamóRío Chaparano 2 De los Lagos CochamóCuchildeo (P. Río Negro) De los Lagos HornopirénCuchildeo (Río Negro) De los Lagos HornopirénRío Cuchildeo De los Lagos HualaihuePozo Planta Cardonal 2 De los Lagos Puerto MonttPozo Subterráneo De los Lagos Puerto MonttRío Colorado De los Lagos Puerto MonttSubterráneas De los Lagos Puerto MonttCauce Lago Llanquihue De los Lagos Puerto OctayPozo Fonck De los Lagos Puerto OctayEstero Chingue De los Lagos PurranqueCisnes De Aysén Cisnes Estero No Me Jodas De Aysén Cisnes Río San Juan 2 De Magallanes Punta ArenasRío San Juan 1 De Magallanes Punta ArenasRío Santa María 1 De Magallanes Punta ArenasRío Santa María 2 De Magallanes Punta Arenas
Nombre Región Macrozona Barrio Comuna Tipo Concesión Superficie Estado San Javier 3 X 3 9a Curaco de Vélez Agua Mar 16,75 DescansoSan Javier 4 X 3 9a Curaco de Vélez Agua Mar 8,91 DescansoImelev X 3 10a Castro Agua Mar 49,05 DescansoSan Javier 1 X 3 9a Curaco de Vélez Agua Mar 5,00 DescansoSan Javier 2 X 3 9a Curaco de Vélez Agua Mar 5,00 DescansoLlingua X 3 9a Quinchao Agua Mar 9,65 Descanso 94,36
Concesiones Mitílidos
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MEMORIA ANUAL 2017
a) Propiedades planta y equipos neto
b) Propiedades planta y equipos bruto.
Propiedades, planta y equipos neto 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Terrenos 8.591 8.591Edificios, neto 21.247 21.685Planta y equipo, neto 65.502 65.153Equipamiento de tecnologías de la información, neto 910 1.009Instalaciones fijas y accesorios, neto 8.716 9.178Vehículos de motor, neto 22 29Otras propiedades, planta y equipo, neto 939 846Totales 105.927 106.491
Propiedades, planta y equipos bruto 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Terrenos 8.591 8.591Edificios, bruto 27.177 26.937Planta y equipo, bruto 167.349 155.498Equipamiento de tecnologías de la información, bruto 3.507 3.467Instalaciones fijas y accesorios, bruto 16.027 15.464Vehículos de motor, bruto 128 172Otras propiedades, planta y equipo, bruto 2.317 2.164Totales 225.096 212.293
Depreciación propiedades, planta y equipos 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Edificios 5.930 5.252Planta y equipo 101.847 90.345Equipamiento de tecnologías de la información 2.597 2.458Instalaciones fijas y accesorios 7.311 6.286Vehículos de motor 106 143Otras propiedades, planta y equipo 1.378 1.318Totales 119.169 105.802
c) Depreciación acumulada bruta Propiedades, Planta y Equipos
d) Movimiento propiedades, planta y equipos al 31 de Diciembre de 2017:
Movimientos Propiedades, planta y equipos, Saldo Inicial Adiciones Desapropiaciones Gastos por Otros Saldo Final netos 01/01/2017 depreciación Incrementos 31/12/2017 (decrementos) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Terrenos 8.591 - - - - 8.591Edificios, neto 21.685 362 (77) (723) - 21.247Planta y equipo, neto 65.153 16.969 (1.317) (15.303) - 65.502Equipamiento de tecnologías de la información, neto 1.009 145 (5) (239) - 910Instalaciones fijas y accesorios, neto 9.178 591 (10) (1.043) - 8.716Vehículos de motor, neto 29 - (2) (5) - 22Otras propiedades, planta y equipo, neto 846 237 (8) (136) - 939Totales 106.491 18.304 (1.419) (17.449) - 105.927
17. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS Las propiedades, plantas y equipo de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son pisciculturas, plantas de proceso ahumado, fresco y congelado, pontones y centros de engorda.
Las incorporaciones de propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo de adquisición.
El grupo ha optado, en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de parte de su activo fijo a su valor razonable, utilizando este valor como costo atribuido a dicha fecha.
La filial Salmones Multiexport S.A. mantiene bienes temporalmente inactivos por un 6,16% del total neto de sus activos fijos, debido a que en determinados periodos del año existen centros de cultivos que se encuentran sin operación para cumplir con los periodos de descanso establecidos de acuerdo a la legislación vigente.
El detalle de las distintas categorías del activo fijo y sus movimientos al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, es el siguiente:
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Multiexport Foods
Movimientos Depreciaciones Saldo Inicial Desapropiaciones Gastos por Otros Incrementos Saldo Final Propiedades, planta y equipos 01/01/2017 depreciación (decrementos) 31/12/2017 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Terrenos - - - - -Edificios 5.252 (45) 723 - 5.930Planta y equipo 90.345 (3.801) 15.303 - 101.847Equipamiento de tecnologías de la información 2.458 (100) 239 - 2.597Instalaciones fijas y accesorios 6.286 (18) 1.043 - 7.311Vehículos de motor 143 (42) 5 - 106Otras propiedades, planta y equipo 1.318 (76) 136 - 1.378Totales 105.802 (4.082) 17.449 - 119.169
Movimientos Depreciaciones Saldo Inicial Desapropiaciones Gastos por Otros Incrementos Saldo Final Propiedades, planta y equipos 01/01/2016 depreciación (decrementos) 31/12/2016 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Terrenos - - - - -Edificios 4.538 (1) 715 - 5.252Planta y equipo 77.785 (2.325) 14.885 - 90.345Equipamiento de tecnologías de la información 2.787 (491) 162 - 2.458Instalaciones fijas y accesorios 5.349 (2) 939 - 6.286Vehículos de motor 138 - 4 1 143Otras propiedades, planta y equipo 1.278 (93) 133 - 1.318Totales 91.875 (2.912) 16.838 1 105.802
Movimiento propiedades, planta y equipos ejercicio 2016:
Movimientos Propiedades, planta y equipos, Saldo Inicial Adiciones Desapropiaciones Gastos por Otros Saldo Final netos 01/01/2016 depreciación Incrementos 31/12/2016 (decrementos) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Terrenos 8.591 - - - - 8.591Edificios, neto 22.141 259 - (715) - 21.685Planta y equipo, neto 68.592 11.446 - (14.885) - 65.153Equipamiento de tecnologías de la información, neto 673 498 - (162) - 1.009Instalaciones fijas y accesorios, neto 9.267 850 - (939) - 9.178Vehículos de motor, neto 33 - - (4) - 29Otras propiedades, planta y equipo, neto 470 509 - (133) - 846Totales 109.767 13.562 - (16.838) - 106.491
e) El detalle del valor bruto de propiedades plantas y equipo completamente depreciados es el siguiente:
Valor bruto bienes depreciados 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Edificios, bruto 538 492Planta y equipo, bruto 44.008 37.092Equipamiento de tecnologías de la información, bruto 2.245 2.264Instalaciones fijas y accesorios, bruto 1.021 922Vehículos de motor, bruto 99 144Otras propiedades, planta y equipo, bruto 1.015 901Totales 48.926 41.815
f) Activos en arriendo financiero
Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 Multiexport Foods y filial no tienen arrendamientos financieros.
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MEMORIA ANUAL 2017
VALORIZACIÓNEl grupo ha optado, en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de su activo fijo a su valor razonable, utilizando este valor como costo atribuido a dicha fecha. Dado lo anterior, la Administración ha elegido como política contable el modelo del costo y aplica esta política a todos los elementos que contengan una clase de propiedad, planta y equipo.
MÉTODO DE DEPRECIACIÓNEl método de depreciación para todo el activo fijo (excepto los terrenos) es el método lineal, dando lugar de esta forma a un cargo constante a lo largo de la vida útil del activo fijo.
ACTIVO FIJO AFECTO A GARANTÍAS O RESTRICCIONESEl grupo tiene activos fijos con hipoteca y prendas para garantizar créditos bancarios de la Sociedad filial Salmones Multiexport S.A.
Al 31 de diciembre de 2017, la Sociedad filial Salmones Multiexport S.A. mantiene garantías en favor de Coöperatieve Rabobank U.A., Banco Santander-Chile, Banco de Crédito e Inversiones, Banco de Chile y DNB Bank ASA., por crédito sindicado, de fecha 15 de septiembre de 2017 cuyo detalle es el siguiente:
i) Hipoteca de Primer Grado y prohibición de gravar y enajenar sobre terrenos incluyendo todo lo edificado en ellos: dos del área de Puerto Montt, dos del área de Río Negro Hornopirén, cuatro de la comuna de Villarica, dos del área de Puerto Fonck y uno del área Chaparano. El valor libro de los inmuebles hipotecados es de US$ 26.001.756.- y su valor de tasación asciende a US$ 26.438.397.
ii) Hipoteca de Primer Grado y Prohibición de gravar y enajenar sobre nuevos inmuebles incluyendo todo lo edificado en ellos: dos del área de Río Negro Hornopirén, dos del área de Estuario, uno del área de Villarrica, cuatro del área de Calbuco, tres del área de Chiloé, uno del área de Fonck y uno del área de Río Bueno. El valor libro de los inmuebles a hipotecar es de US$ 2.044.916.-
iii) Prenda sin desplazamiento sobre 58 maquinarias y equipos relevantes de la planta de proceso y pisciculturas, cuyo valor libro es de US$ 7.241.764.-
SEGUROSMultiexport Foods S.A., y su filial, tienen contratadas pólizas de seguros para cubrir riesgos a que están sujetos los bienes inmuebles (Incendio), vehículos y equipos electrónicos. La Sociedad considera que la cobertura de estas pólizas es adecuada para los riesgos inherentes a su actividad.
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOREl grupo evalúa anualmente posibles pérdidas por deterioro de valor. Para el presente periodo, ningún elemento de propiedades, planta y equipo ha presentado deterioro de valor.
Rubros Vida útil Vida útil Vida útil mínima máxima promedioEdificios y construcciones 10 100 40Planta y equipo 3 20 10Equipamiento de tecnologías de la información 3 6 4Instalaciones fijas y accesorios 10 20 15Vehículos de motor 7 7 7Otras propiedades, planta y equipo 3 7 5
VIDAS ÚTILES ESTIMADAS O TASAS DE DEPRECIACIÓN
18. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTAa) El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos, es el siguiente:
31/12/2017 31/12/2016Clasificación impuestos diferidos Activos por Pasivos por Activos por Pasivos por impuestos impuestos impuestos impuestos diferidos diferidos diferidos diferidos MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Provisión cuentas incobrables 139 - 139 -Ingresos Anticipados 93 104 138 -Provisión de vacaciones 583 - 467 -Gastos de fabricación - 17.876 - 15.115Depreciación activos fijos - 6.097 - 5.031Amortización Concesiones 13 - 11 -Otros eventos 2.518 - 873 -Provisión obsolescencia - - 16 -Pérdida tributaria 11.986 - 39.896 -Activos incorporados por fusión 291 - 291 -Prov. valor neto de realización 215 - 211 -Valor justo activos biológicos - 6.722 - 5.222Valor justo concesiones - 4.216 - 4.216Valor retasado activos fijos - 3.108 - 3.349Provisión Ingresos - 923 - -Total 15.838 39.046 42.042 32.933
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Multiexport Foods
b) El siguiente es el movimiento de los activos y pasivos no corriente por impuestos diferidos:
31/12/2017 31/12/2016Movimientos impuestos diferidos Activos por Pasivos por Activos por Pasivos por no corrientes impuestos impuestos impuestos impuestos diferidos diferidos diferidos diferidos MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Saldo Inicial 42.042 32.933 55.838 28.525Provisión cuentas incobrables - - 8 -Ingresos Anticipados (45) 104 63 -Provisión de vacaciones 116 - 83 -Gastos de fabricación - 2.761 - (544)Depreciación activos fijos - 1.065 - 735Amortización Concesiones 2 - 2 -Otros eventos 1.645 - 686 -Provisión obsolescencia (16) - - -Pérdida tributaria (27.909) - (12.507) -Activos incorporados por fusión - - (10) -Prov. valor neto de realización 3 - (810) -Valor justo activos biológicos - 1.501 (1.311) 5.222Valor retasado activos fijos - (241) - (285)Provisión Ingresos - 923 - (720)Total 15.838 39.046 42.042 32.933
El gasto por impuesto a las ganancias por empresas extranjeras y nacionales, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016 31/12/2017 31/12/2016Detalle MUS$ MUS$Impuesto corriente extranjero (247) (90)Impuesto corriente nacional (97) (979)Total impuesto corriente (344) (1.069)Impuesto diferido extranjero - -Impuesto diferido nacional (32.195) (18.204)Total impuesto diferido (32.195) (18.204)Total ingreso (gasto) (32.539) (19.273)
El siguiente es el detalle de conciliación del gasto por Impuesto a la Renta, utilizando la tasa legal con el gasto por impuesto a tasa efectiva:
AcumuladoConciliación del gasto por Impuesto a la Renta 01/01/2017 01/01/2016 31/12/2017 31/12/2016Detalle MUS$ MUS$Resultados antes de impuestos 120.766 71.179Efecto en resultado a tasa fiscal (30.795) (17.083)(25,5% para 2017, 24% para 2016)Efecto por cambio de tasa - 1.385Resultado en filiales y otras diferencias permanentes (1.744) (3.575)Resultado por impuesto reconocido (32.539) (19.273)
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MEMORIA ANUAL 2017
REFORMA TRIBUTARIACon fecha 29 de septiembre de 2014, se publicó en el diario oficial la Ley N° 20.780, la que introdujo diversas modificaciones al actual sistema de impuestos a la renta y otros impuestos. Entre las principales modificaciones se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de Primera categoría para los años 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, aumentando de un 20% a un 21%, 22,5%, 24%, 25,5% y 27% respectivamente, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado.
De acuerdo a la reforma divulgada en el mes de febrero del año 2016, la sociedad deberá mantenerse en el sistema parcialmente integrado.
En conformidad a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), se debe reconocer en resultados el impacto que dicho aumento en la tasa de impuestos de primera categoría produce en los activos y pasivos netos por impuestos diferidos de la Compañía.
19. OTROS PASIVOS FINANCIEROSCon fecha 6 de noviembre de 2009 se firmó el contrato de reestructuración de la totalidad de los pasivos financieros con los bancos acreedores y la filial Salmones Multiexport S.A., lo que fue informado a la SVS con fecha 24 de noviembre de 2009. Conjuntamente con la firma del contrato se otorgaron las garantías acordadas en el mismo.
Con fecha 14 de septiembre de 2012, la filial Salmones Multiexport S.A. y los bancos Acreedores, Banco de Chile, Rabobank Curacao N.V., Banco Itaú Chile, Banco Santander Chile, Corpbanca, Dnb Nor Bank ASA y Banco de Crédito e Inversiones, suscribieron un Contrato de Reconocimiento de Deuda y Reestructuración de Pasivo Financiero, que modificó el contrato existente de fecha 6 de noviembre de 2009.
Con fecha 15 de Septiembre de 2017, la filial Salmones Multiexport S.A. y los Bancos Acreedores Cooperative Rabobank U.A., Banco Santander Chile, Banco de Chile, Banco de Crédito e Inversiones y DNB Bank ASA suscribieron un Contrato de Reconocimiento de Deuda y Reestructuración de Pasivo Financiero que modificó contrato existente entre las partes de fecha 14 de septiembre de 2012. Esta reestructuración de pasivos fue comunicada mediante Hecho Esencial a la SVS con fecha 20 de septiembre de 2017.
Los principales acuerdos del refinanciamiento actualmente vigente son:
a) El crédito está destinado a Financiamiento de Exportaciones (PAE), por un total de US$ 130.000.000 y se estructura en dos tramos:
i. Tramo A: Préstamo de Largo Plazo por un monto total de US$ 100.000.000, los cuales refinancian el crédito que estaba vigente a la fecha de la restructuración.
ii. Tramo B: Línea de Crédito Revolvente Comprometida (o “LRC”) por un monto de US$ 30.000.000, la cual se encuentra completamente disponible.
b) Las principales condiciones financieras de los Tramos A y B son:
Tramo MUS$ al Tasa convenida Pagos 31/12/2017 Deuda Tramo A 100.000 Libor 180 días + Margen 9 pagos semestrales de MUS$ 6.000 c/u 1 pago final al mes 60 de MUS$ 46.000 Deuda Tramo B 30.000 Libor 180 días + Margen Vencimiento el 15 de septiembre de 2022
El margen aplicable para calcular semestralmente la tasa convenida, se establece en función de los resultados de la compañía, de acuerdo a lo siguiente:
Margen aplicable3,5 veces =< X < 4,0 veces 3,00%3,0 veces =< X < 3,5 veces 2,75% 2,5 veces =< X < 3,0 veces 2,50% 2,0 veces =< X < 2,5 veces 2,25%X < 2,0 veces 2,15%
DFN/EBITDA
Para estos efectos, se considera Deuda Financiera Neta (“DFN”) a la totalidad de la deuda financiera de la empresa menos la caja, mientras que el EBITDA se considera previo al ajuste por Fair Value.
El ratio financiero “DFN/EBITDA” será medido sobre (i) Estados Financieros Auditados anuales de SALMEX o (ii) Estados Financieros parcialmente auditados a junio de cada año de SALMEX. El resultado de cada medición determinará el Margen Aplicable para el período siguiente de intereses. Para las mediciones de junio de cada año, se considerara el EBITDA corrido de los últimos doce meses.
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Multiexport Foods
COVENANTS FINANCIEROS:Se establecen dos Covenants Financieros, medibles al término de cada semestre:
a) Ratio máximo Apalancamiento (Total Pasivos / Patrimonio) de 1,3 veces b) Ratio máximo de Deuda Financiera Neta / EBITDA de 4 veces
Dentro de las condiciones se establece la no medición del covenant indicado en la letra b) por 3 períodos de medición, siendo permitidos solo 2 consecutivos. En caso de haber un periodo de no medición, se establece un 3,25% como margen aplicable para la determinación de la tasa convenida.
Finalmente, se establece que cualquier waiver de covenants requiere un quórum
mínimo de aprobación de 67% con un mínimo de tres bancos.
Al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017 la compañía cumple con ambos covenants.
GARANTÍAS OTORGADAS (VER NOTA 33-A)
OTRAS DISPOSICIONES RESPECTO A GARANTÍAS: Deudor podrá entregar garantías a nuevos créditos manteniendo un ratio de cobertura no superior al de este crédito sindicado. Ese ratio deberá comprobarse con tasaciones de los activos.
19.1. OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES
Pasivos financieros que devengan interés corriente a corto plazo.
Deudor Acreedor 31/12/2017 31/12/2016Rut Nombre Rut Banco Moneda MUS$ MUS$79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.004.000-5 De Chile Dólares 1.569 16.60979.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 59.043.570-8 Coöperatieve Rabobank U.A. Dólares 6.274 8.66979.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.806.000-5 BCI Dólares 1.569 5.83779.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.023.000-9 Corpbanca Dólares - 4.59879.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 59.141.000-8 Dnb Nor Bank Asa Dólares 1.046 3.78879.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.036.000-k Santander de Chile Dólares 2.614 3.74079.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.041.000-7 Banco Itaú Dólares - 1.999 Total 13.072 45.240 Total otros pasivos financieros corrientes 13.072 45.240
Tasa de interés anual promedio 3,61 % 2,38%
La composición de los Otros pasivos financieros corrientes al 31 de diciembre de 2017, es la siguiente:
Montos incluyen intereses devengados y no pagados al cierre.
Concepto MUS$ Detalle vencimientos mensualesCuota Capital 1 6.000 Marzo 2018Cuota Capital 2 6.000 Septiembre 2018Intereses Devengados 1.072 Marzo 2018Total 13.072
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MEMORIA ANUAL 2017
Años de vencimiento Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 4 Más de 5 Total no Interés anual hasta 2 años hasta 3 años hasta 4 años hasta 5 años años corriente prom.
Años de vencimiento Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 4 Más de 5 Total no Interés anual hasta 2 años hasta 3 años hasta 4 años hasta 5 años años corriente prom.
31/12/2017
31/12/2016
Deudor Acreedor Rut Nombre Rut Banco Moneda MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ %79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.004.000-5 De Chile Dólares 1.440 1.440 1.440 6.240 - 10.560 3,61%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 59.043.570-8 Coöperatieve Rabobank U.A. Dólares 5.760 5.760 5.760 24.960 - 42.240 3,61%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.806.000-5 BCI Dólares 1.440 1.440 1.440 6.240 - 10.560 3,61%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.036.000-k Santander de Chile Dólares 2.400 2.400 2.400 10.400 - 17.600 3,61%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 59.141.000-8 Dnb Nor Bank Asa Dólares 960 960 960 4.160 - 7.040 3,61% Total 12.000 12.000 12.000 52.000 - 88.000
Deudor Acreedor Rut Nombre Rut Banco Moneda MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ %79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.004.000-5 De Chile Dólares 17.345 17.484 - - - 34.829 2,80%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 59.043.570-8 Rabobank Dólares 8.976 9.049 - - - 18.025 3,71%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.806.000-5 BCI Dólares 6.114 6.163 - - - 12.277 2,43%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.023.000-9 Corpbanca Dólares 4.811 4.849 - - - 9.660 2,57%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.036.000-k Santander de Chile Dólares 3.922 3.953 - - - 7.875 2,29%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 59.141.000-8 Dnb Nor Bank Asa Dólares 3.922 3.953 - - - 7.875 3,74%79.891.160-0 Salmones Multiexport S.A. 97.041.000-7 Banco Itaú Dólares 2.092 2.108 - - - 4.200 2,57% Total 47.182 47.559 - - - 94.741
Porcentaje obligaciones moneda extranjera: 100%
Porcentaje obligaciones moneda extranjera: 100%
El detalle al cierre de cada ejercicio, para los pasivos financieros que devengan interés no corriente, es el siguiente:
19.2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
Los conceptos que componen este rubro son los siguientes:
20. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Proveedores 79.497 100.830Cuentas del personal 1.382 1.186Impuestos por pagar 262 402Otros acreedores 1.378 1.315Ingresos percibidos por adelantado 1.740 2.766Total 84.259 106.499
No existen deudas a más de 1 año plazo
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Multiexport Foods
Periodo Total promedioTipo proveedor hasta 30 31-60 61-90 91-120 121-365 366 y más MUS$ Pago (días)Productos 10.267 11.840 5.075 1.124 - - 28.306 60Servicios 19.479 26.978 3.272 - 252 - 49.981 60Total MUS$ 29.746 38.818 8.347 1.124 252 - 78.287
TotalTipo proveedor hasta 30 31-60 61-90 91-120 121-180 181y más MUS$Productos 588 31 - - - - 619Servicios 465 126 - - - - 591Total MUS$ 1.053 157 - - - - 1.210
Proveedores Pagos al día Montos según plazos de pago
Proveedores con plazos vencidos Montos según días vencidos
Detalle de proveedores al cierre del ejercicio 2017:
Los proveedores con pagos al día corresponden a un 91,5% del total
Los proveedores con plazos vencidos corresponden a un 8,5% del total
Periodo Total promedioTipo proveedor hasta 30 31-60 61-90 91-120 121-365 366 y más MUS$ Pago (días)Productos 21.365 19.444 13.595 530 - - 54.934 80Servicios 16.849 20.916 3.035 98 239 - 41.137 60Total MUS$ 38.214 40.360 16.630 628 239 - 96.071
TotalTipo proveedor hasta 30 31-60 61-90 91-120 121-180 181y más MUS$Productos 1.857 - - - - - 1.857Servicios 2.902 - - - - - 2.902Total MUS$ 4.759 - - - - - 4.759
Proveedores Pagos al día Montos según plazos de pago
Proveedores con plazos vencidos Montos según días vencidos
Detalle de proveedores al cierre del ejercicio 2016:
Los proveedores con pagos al día corresponden a un 95,3% del total
Los proveedores con plazos vencidos corresponden a un 4,7% del total
21. OTRAS PROVISIONES CORRIENTESa) La composición del rubro otras provisiones a corto plazo, se compone de la siguiente forma:
Otras provisiones a corto plazo 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Provisión juicios y multas 106 33Total 106 33
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MEMORIA ANUAL 2017
22. PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOSLa composición del rubro al cierre de los ejercicios es el siguiente:
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Provisión feriado legal 2.160 1.833Total 2.160 1.833
23. PATRIMONIOa) Capital
El capital pagado de la Compañía se compone de la siguiente forma:
Capital Capital Serie Suscrito MUS$ Pagado MUS$Sin Serie 153,347 153,347
El movimiento del rubro otras provisiones a corto plazo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:
Juicios y TotalMovimientos multas MUS$ MUS$Saldo Inicial al 01/01/2017 33 33Incrementos 87 87Diferencias de cambio 2 2Utilización (16) (16)Saldos al 31/12/2017 106 106
Juicios y TotalMovimientos multas MUS$ MUS$Saldo Inicial al 01/01/2016 219 219Disminuciones (76) (76)Diferencias de cambio 5 5Utilización (115) (115)Saldos al 31/12/2016 33 33
Con fecha 30 de septiembre del 2010, se reduce a escritura pública Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 29 de septiembre del 2010, cuyo repertorio es 6145, Notaría Hernán Tike Barrientos , de la ciudad de Puerto Montt, en la cual se establece que el capital suscrito y pagado a la fecha de MUS$ 115.987 queda reducido a la suma de MUS$ 42.228 sin cambio en las acciones en que se divide, producto de los siguientes hechos; aumento del Capital pagado por la capitalización de las cuentas “Sobreprecio en Ventas de Acciones Propias” y “Otras Reservas” , disminución del capital pagado por la absorción de la totalidad de las pérdidas acumuladas y del ejercicio. Todos estos valores datan del Balance al 31 de diciembre del 2009, confeccionado bajo norma local (PCGA) y aprobado por la Junta General Ordinaria celebrada en abril de 2010.
A su vez, en esta Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 29 de septiembre del 2010, el Secretario de Actas señala que de acuerdo a los estatutos, el capital social asciende a MUS$ 134.316 dólares moneda oficial de los Estados Unidos de América, dividido en 1.422.665.600 acciones de una misma serie, todas nominativas de igual valor y sin valor nominal. Del total de acciones en que se divide el capital, a esta fecha se encuentran íntegramente suscritas y pagadas 1.187.665.600 acciones, encontrándose pendientes de emisión, suscripción y pago 235.000.000 acciones equivalentes a MUS$ 92.088. Se aprobó aumentar el capital con la colocación de 223.000.000 acciones.
La colocación de 223.000.000 acciones de pago a que se refiere el aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de la sociedad celebrada con fecha 29 de Septiembre de 2010, descontado ya los costos de dicha emisión y colocación a que se refiere la Circular 1370 de la Superintendencia de Valores y Seguros, ingresó un total de MUS$ 87.264 dólares moneda oficial de los Estados Unidos de América, lo que sumado al capital íntegramente pagado por la suma de MUS$ 42.228 queda un capital pagado al cierre del 2010 de MUS$ 129.493.
Respecto de las capitalizaciones precedentemente señaladas, la SVS hizo presente que en la próxima Junta General Extraordinaria de Accionistas, se deberá disminuir el capital pagado en el monto correspondiente a la capitalización realizada de la cuenta Otras Reservas, por un monto de MUS$ 926. por tratarse dicha reserva a diferencias de conversión.
Ajuste aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de la sociedad celebrada con fecha 29 de Septiembre de 2010, en que la suma de MUS$ 91.967. Reemplaza a la indicada en la referida Junta (MUS$ 92.088).
Con fecha 26 de Abril de 2011 se realizó Junta Extraordinaria de accionistas se aprobó aumentar el capital social de MUS$ 134.317, dividido en 1.422.665.600 acciones de una misma serie, todas nominativas de igual valor y sin valor nominal a la cantidad de MUS$ 158.049., mediante:
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Multiexport Foods
Capitalización de las partidas ajustes primera aplicación normas contables NIIF y la pérdida habida por la diferencia entre las normas contables NIIF y los principios Contables Generalmente Aceptados en Chile para el ejercicio 2009, por la suma de MUS$ 24.780 dólares moneda oficial de los Estados Unidos de América; y disminuyendo el capital en el monto de US$ 926 dólares moneda oficial de los Estados Unidos de América, por instrucciones de la SVS según se indicó.
De esta manera el capital de la sociedad será la cantidad de MUS$ 158.049., dividido en 1.422.665.600 acciones de una misma serie, todas nominativas de igual valor y sin valor nominal, de las cuales 1.410.665.600 se encuentran suscritas y pagadas.
Los objetivos del grupo Multiexport Foods S.A. al administrar el capital son salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito
de generar retornos a sus accionistas y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, el grupo Multiexport Foods S.A. monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación consolidado más la deuda neta.
En este sentido, el grupo Multiexport Foods S.A. ha combinado distintas fuentes de financiamiento tales como: aumentos de capital, flujos de la operación, créditos bancarios y efectos de comercio.
ACCIONES ORDINARIAS SUSCRITAS Y PAGADAS.
AccionesMovimientos año 2017 Nº Acciones Ordinarias TotalSaldo Inicial al 01/01/2017 1.410.665.600 1.410.665.600 1.410.665.600Saldo al 31/12/2017 1.410.665.600 1.410.665.600 1.410.665.600
AccionesMovimientos año 2016 Nº Acciones Ordinarias TotalSaldo Inicial al 01/01/2016 1.410.665.600 1.410.665.600 1.410.665.600Saldo al 31/12/2016 1.410.665.600 1.410.665.600 1.410.665.600
b) Distribución de accionistas
Al 31 de diciembre de 2017, las compañías que poseen un 1% o más del capital social corresponden a las empresas que se detallan a continuación y cuya concentración efectiva al término del ejercicio actual alcanza un 89,56%.
RUT Nombre / Razón Social Porcentaje al 31/12/2017 31/12/201676308969-K Multiexport Dos S.A. 50.10% 50.10%96804330-7 Compass Small Cap Chile Fondo de Inversión 10.45% 9.82%89491900-0 Multiexport S.A. 9.55% 9.55%96514410-2 Siglo XXI Fondo de Inversión 7.06% 8.22%80537000-9 Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 4.78% 8.87%89351900-9 Asesorías e Inversiones Empal Limitada 3.79% 0.00%96667040-1 Fondo de Inversión Santander Small Cap 1.95% 1.75%97004000-5 Banco de Chile por cuenta de terceros no residentes 1.88% 1.46% 89.56% 89.77%
c) Política de dividendo
Según lo señalado en el artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile (Ley Nº 18.046) establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
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MEMORIA ANUAL 2017
Otras reservas 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Ajuste por diferencia de conversión 1.799 1.799Otras reservas 33.137 33.137Total otras reservas 34.936 34.936
Otras reservas 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$(Pérdidas) ganancias acumuladas de arrastre 17.157 (21.778)Dividendos provisorios (19.562) (981)Dividendo adicional definitivo (2.287) -Ganancias (pérdidas) del ejercicio 67.604 39.916Total resultados acumulados 62.912 17.157
e) Ganancia (pérdida) acumuladas
La composición del rubro cuenta Resultados acumulados, es la siguiente:
d) Otras reservas
La composición de Otras reservas, es la siguiente:
El rubro Otras reservas se compone del ajuste por diferencias de conversión, el que se origina por la traducción a dólares estadounidenses del patrimonio de las filiales que al cierre de ejercicios anteriores mantenían su contabilidad en pesos chilenos (Multiexport Patagonia, ex Multiexport VAP S.A.), y Otras reservas generadas por la diferencia entre el valor libro de los activos aportados y el valor del aporte de capital asignado a los activos recibidos como aumento de capital y deducidos los gastos de emisión, en octubre y diciembre de 2015 en la filial Salmones Multiexport S.A., considerando que esta transacción se efectuó entre empresas bajo control común y con el interés no controlante.
f) Interés minoritario
Corresponde al reconocimiento del valor patrimonial y resultado de las filiales que pertenecen a inversionistas minoritarios.
31/12/2017 31/12/2016Participación patrimonial % MUS$ % MUS$Salmones Multiexport S.A. 23,373151 74.400 23,373151 59.744Total patrimonio minoritario 74.400 59.744
31/12/2017 31/12/2016Participación en resultado % MUS$ % MUS$Salmones Multiexport S.A. 23,373151 20.623 23,373151 11.990Total resultado ejercicio 20.623 11.990
24. GANANCIAS POR ACCIÓN DE OPERACIONES CONTINUAS Y DISCONTINUASEl detalle de las ganancias por acción es el siguiente:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Ganancias básicas por acción 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 67.604 39.916Resultado disponible para accionistas 67.604 39.916Promedio ponderado de número de acciones 1.410.665.600 1.410.665.600Ganancias (Pérdidas) básicas por acción (US$/Acción) 0,0479 0,0283
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Multiexport Foods
El cálculo de las ganancias (pérdidas) básicas por acción ha sido realizado dividiendo los montos de la utilidad atribuible a los accionistas, por el número de acciones de la serie única. La Compañía no ha emitido deuda convertible u otros valores patrimoniales. Consecuentemente, no existen efectos potencialmente diluyentes de los ingresos por acción de la Compañía.
25. UTILIDAD LÍQUIDA DISTRIBUIBLEEl Directorio de la sociedad acordó establecer como política general que la utilidad liquida a distribuir para efectos de pago de dividendos se determina en base a la utilidad efectivamente realizada, depurándola de aquellas variaciones relevantes del valor de los activos y pasivos que no estén realizadas, las cuales son reintegradas al cálculo de la utilidad líquida del ejercicio en que tales variaciones se realicen.
Como consecuencia de lo anterior, se acordó que para los efectos de la determinación de la utilidad líquida distribuible de la Compañía, esto es, la utilidad líquida a considerar para el cálculo del dividendo mínimo obligatorio y el adicional, en lo que se refiere al ejercicio 2017 y venideros, se excluirán de los resultados del
ejercicio:
1) Los resultados no realizados vinculados con el registro a valor razonable de los activos biológicos regulados por la norma contable NIC 41, reintegrándolos a la utilidad líquida en el momento de su realización. Para estos efectos, se entenderá por realizada la porción de dichos incrementos de valor razonable correspondiente a los activos vendidos o dispuestos por algún otro medio.
2) Los efectos de impuestos diferidos asociados a los conceptos indicados en el punto anterior seguirán la misma suerte de la partida que los origina.
Utilidad LíquidaUtilidad Líquida Distribuible Distribuible MUS$Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora al 31/12/2017 67.604Ajustes Activos biológicos No realizados (19.299) Realizados 15.690 Impuestos diferidos 1.210Subtotal ajustes (2.399) Utilidad liquida distribuible al 31/12/2017 65.205 30% Dividendo mínimo exigible 19.562menos Pago Provisorios Septiembre 2017 (6.750)Saldo dividendos por pagar al 31 de diciembre 2017 12.811
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Ingresos ordinarios 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Venta segmento salmón y trucha Venta producto terminado salmón 501.782 401.152Venta activos biológicos 1.926 6Otros ingresos ordinarios 5.053 7.294Total 508.761 408.452
26. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIASLa composición de los ingresos operativos, es la siguiente:
Los ingresos ordinarios del grupo están constituidos principalmente por la venta de productos terminados derivados de la cosecha de activos biológicos.
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MEMORIA ANUAL 2017
28. COSTO DE DISTRIBUCIÓNLa composición de los costos de distribución, es la siguiente:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Costos de distribución 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Frigoríficos (816) (1.138)Gastos ventas oficina EE.UU (3.222) (2.806)Gastos ventas oficina Chile (103) (249)Gastos generales embarque y pre-embarque (87) (156)Remuneraciones del personal (653) (607)Comisiones por ventas (693) (620)Otros gastos de ventas (1.339) (1.551)Total (6.913) (7.127)
27. COSTO DE VENTAS La composición del costo por segmento operativo es la siguiente:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Costos ordinarios antes de Fair Value 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Costo segmento operativo Salmón y Trucha Costo producto terminado Salmón (329.677) (302.252)Costo activos biológicos (1.531) (21)Otros costos ordinarios (1.003) (2.930)Costos de transporte (34.896) (31.422)Total costo segmento operativo Salmón y Trucha (367.107) (336.625) Total costo de venta antes de Fair Value (367.107) (336.625)
29. GASTOS DE ADMINISTRACIÓNLa composición de los gastos de administración es la siguiente:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Gastos de Administración 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Remuneraciones del personal (6.351) (4.876)Gastos del personal (2.677) (742)Asuntos corporativos administración (40) (19)Comunicaciones (97) (66)Servicios externos (985) (770)Vehículos (182) (159)Seguros (109) (137)Gastos de computación (258) (209)Otros gastos de administración (972) 73Depreciaciones y amortizaciones (261) (202)Total (11.932) (7.107)
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Multiexport Foods
b) Otros gastos por función
31. INGRESOS FINANCIEROSLos ingresos financieros tienen el siguiente detalle, al cierre de cada ejercicio:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Ingresos Financieros 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Intereses percibidos 1.343 361Total 1.343 361
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Otros gastos, por función 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Deducibles de seguro por siniestro Bloom de algas - (8.989)Costo de ventas y Castigos de Activos Fijos (1.275) (154)Castigos de Existencias (385) (20)Otros gastos (87) -Total (1.747) (9.163)
30. OTROS INGRESOS Y GASTOS POR FUNCIÓNLa composición de los rubros para cada ejercicio, es la siguiente:
a) Otros ingresos por función
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Otros ingresos, por función 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Otros ingresos no operacionales 32 18Ventas de activos fijos 666 100Total 698 118
32. COSTOS FINANCIEROSLos costos financieros tienen el siguiente detalle, al cierre de cada ejercicio:
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Costos financieros 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Intereses préstamo anticipo a exportador (PAE) - (775)Intereses por préstamos no corrientes (3.834) (4.128)Otros gastos financieros (181) (181)Total (4.015) (5.084)
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MEMORIA ANUAL 2017
Acumulado 01/01/2017 01/01/2016Diferencias de cambio 31/12/2017 31/12/2016 MUS$ MUS$Diferencia cambio activos 1.663 777Diferencia cambio pasivos (4.694) (2.735)Total (3.031) (1.958)
33. DIFERENCIAS DE CAMBIOSEl detalle de la diferencia de cambio de cada ejercicio, es el siguiente:
34. CONTINGENCIASA continuación se detallan las contingencias y compromisos vigentes al cierre del ejercicio:
A) GARANTÍAS OTORGADASCon fecha 15 de septiembre del presente, la filial Salmones Multiexport S.A., ha refinanciado el crédito sindicado, en adelante el Contrato, que mantiene con sus bancos acreedores, cuyo capital a la fecha indicada ascendía a USD 116,76 millones. En esta operación la filial ha amortizado la suma de USD 16,76 millones, dejando un saldo de capital de USD 100,0 millones, monto refinanciado íntegramente, y que corresponde a la totalidad de los pasivos bancarios de la sociedad. Los Bancos participantes de este crédito son Coöperatieve Rabobank U.A., Banco Santander-Chile, Banco de Crédito e Inversiones, Banco de Chile y DNB Bank ASA.
El Contrato mantiene las garantías siguientes:
i) Hipoteca de Primer Grado y prohibición de gravar y enajenar sobre terrenos incluyendo todo lo edificado en ellos: dos del área de Puerto Montt, dos del área de Río Negro Hornopirén, cuatro de la comuna de Villarica, dos del área de Puerto Fonck y uno del área Chaparano. El valor libro de los inmuebles hipotecados es de US$ 26.001.756 y su valor de tasación asciende a US$ 26.438.397.
ii) Hipoteca de primer grado y prohibición de enajenar sobre 85 concesiones de agua mar, ubicadas en las X, XI y XII región y sobre dos derechos de agua ubicados en el área de Chaparano, Región de Los Lagos.
Además se otorgarán las siguientes nuevas garantías:
i) Hipoteca de Primer Grado y Prohibición de gravar y enajenar sobre nuevos inmuebles incluyendo todo lo edificado en ellos: dos del área de Río Negro Hornopirén, dos del área de Estuario, uno del área de Villarrica, cuatro del área de Calbuco, tres del área de Chiloé, uno del área de Fonck y uno del área de Río Bueno. El valor libro de los inmuebles a hipotecar es de US$ 2.044.916.-
ii) Hipoteca de primer grado y Prohibición de gravar y enajenar sobre 60 derechos de agua ubicados entre la Novena y Duodécima región.
iii) Hipoteca de primer grado y Prohibición de enajenar sobre 21 concesiones de agua mar y agua dulce de propiedad de Multiexport Pacific Farms S.A., 4 concesiones de agua de mar de Multiexport Patagonia S.A. y 3 concesiones de
agua mar de propiedad de Salmones Multiexport S.A., todas ubicadas en la X y XI región.
Prenda sin desplazamiento sobre 58 maquinarias y equipos relevantes de la planta de proceso y pisciculturas, cuyo valor libro es de US$ 7.241.764.
Se alzaron las siguientes garantías:
i) Prenda Industrial sobre maquinarias ubicadas en Cardonal, Chaparano y Molco. El valor libro ascendía a US$ 4.636.513. y su valor de tasación a US$ 7.023.064.
ii) Prenda sin desplazamiento sobre veintiún (21) pontones, cuatro (4) bases y 557 jaulas, cuyo valor libro ascendía a US$ 13.699.623 y su valor de tasación a US$ 42.536.872.
iii) El 100% de la prenda sobre acciones que la sociedad matriz Multiexport Foods S.A. otorgó en garantía y que posee de Salmones Multiexport S.A. y el 100% de la prenda sobre acciones que la sociedad Salmones Multiexport S.A. otorgó en garantía y que esta sociedad posee en la filial Multiexport Foods Inc. y Multiexport Pacific Farms S.A.
Igualmente las filiales Alimentos Multiexport S.A., Multiexport Patagonia S.A. y Multiexport Pacific Farms S.A., otorgaron aval y/o Fianza Solidaria y Codeuda Solidaria para garantizar obligaciones de Salmones Multiexport S.A. en favor de los Bancos antes indicados.
B) RESTRICCIONESAl cierre de cada balance, la Sociedad matriz y las filiales de Salmones Multiexport S.A., Alimentos Multiexport S.A. y Multiexport VAP S.A. no mantienen restricciones a la gestión o límites a sus indicadores financieros.
La filial Salmones Multiexport S.A. se obliga, a contar de la fecha del Contrato, en forma adicional a las obligaciones que normalmente imponen este tipo de contratos, a mantener, sobre la base de los estados financieros consolidados semestrales y anuales, según lo indicado en la nota 19 h), los siguientes covenants
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Multiexport Foods
financieros:
a) Ratio máximo Apalancamiento (Total Pasivos / Patrimonio) de 1.3 veces, y,b) Ratio máximo de Deuda Financiera Neta / EBITDA de 4 veces.
Al 31 de diciembre de 2017, los índices exigidos, se encuentran cumplidos.
La filial de Salmones Multiexport S.A., Multiexport Foods Inc. no mantiene restricciones.
C) JUICIOS U OTRAS ACCIONES LEGALES A juicio de la Administración y los asesores legales no se desprenderán pasivos de importancia respecto de las demandas indicadas en esta nota, sin embargo, al cierre de cada ejercicio se han constituido provisiones de MUS$ 106 (MUS$ 33 en 2016).
c.1) Salmones Multiexport S.A.
i) Demandas subsidiarias en Materia Laboral
La filial Salmones Multiexport S.A. mantiene dos juicios en su contra, en calidad de demandado solidario de la acción.
ii) Demandas Civiles
• Causa Rol C-3137-2016, del 2° Juzgado Civil de Puerto Montt, caratulada “Tanner con Salmones Multiexport S.A.”: Gestión preparatoria de la vía ejecutiva, por el cobro judicial de Factura emitida por Soc. Marítima Merfisch Ltda. y cedida a Tanner Servicios Financieros S.A. La Corte de Apelaciones de Puerto Montt confirma el rechazo a la impugnación de la factura por parte de Salmones Multiexport S.A. Se ha constituido una provisión de MM$ 54 (MUS$ 87), para cubrir eventuales pagos.
iii) Multas
Al 30 de septiembre de 2017, se ha dado inicio a los siguientes procedimientos que buscan establecer la responsabilidad infraccional de la filial Salmones Multiexport S.A., los cuales se encuentran en tramitación y determinarán o no sanciones:
Inspección del Trabajo: La Compañía ha presentado reconsideración administrativa en contra de dos multas cursadas por la Dirección del Trabajo ICT Cisnes, en diciembre de 2017.
Servicio Nacional de Pesca: Al cierre del periodo existen cuatro juicios en tramitación por denuncia sobre infracción a la Ley de Pesca y Acuicultura. Se ha constituido una provisión de MM$11 (MUS$19), para cubrir eventuales pagos.
Superintendencia de Medio Ambiente: Durante el año 2015, mediante expediente F-024-2015, se da inicio a proceso administrativo de sanción, a raíz de fiscalizaciones efectuadas los años 2013 y 2014, en los Centros de Cultivos Delta y Williams, respectivamente. Se presentó por parte del titular un programa de cumplimiento, el cual a la fecha se encuentra aprobado por la Superintendencia mencionada. De esta forma, corresponde al titular acreditar el cumplimiento del programa ante dicho organismo, desde el año 2016 al 2018. A requerimiento de la Superintendencia, con fecha 12 de diciembre de 2017, se modifica el Programa de Cumplimiento en lo que respecta al Centro Williams, ampliando el plazo de las
acciones por 6 meses durante el nuevo ciclo productivo de dicha instalación, que comienza el 1 de marzo de 2018.
Durante el año 2016, se da inicio a proceso administrativo de sanción asociado a la Piscicultura Molco, expediente D-024-2016. El titular presentó un programa de cumplimiento, el cual se encuentra aprobado mediante Resolución Exenta N° 7, del 21 de septiembre de 2016 de la Superintendencia de Medio Ambiente. De esta forma, corresponde al titular acreditar el cumplimiento del programa ante dicho organismo, desde octubre de 2016, durante al menos dos años.
Seremi de Salud: Al cierre del periodo existen dos sumarios sanitarios iniciados, pendiente de resolver por la autoridad sanitaria respectiva:
• RIJ N° 188/2016, Expediente N° 008/2016 del Subdepto. Salud Ambiental y Laboral, de la Seremi de Salud Araucanía, éste resolvió mediante sentencia definitiva, imponer una multa de 25 UTM a la Compañía. Se interpuso recurso de reconsideración al respecto, por lo cual se está a la espera de su resolución.
• Expediente Sumario O-348/2017, de la Oficina Provincial de Osorno, de la Seremi de Salud de Los Lagos. Con fecha 17 de agosto de 2017, la sumariada presentó descargos y rindió prueba testimonial y documental.
C.2) ALIMENTOS MULTIEXPORT S.A. i) Laboral
RIT O-385-2017 del Juzgado de Letras del Trabajo de Puerto Montt, caratulado “Olavarría con Alimentos Multiexport S.A.”, por despido injustificado y cobro de prestaciones laborales. La causa se encuentra en tramitación ante la Corte Suprema, debido a la interposición de un recurso de unificación de jurisprudencia por parte del trabajador.
ii) Tributario
“Alimentos Multiexport S.A. con SII - X Dirección Regional Puerto Montt”, Tribunal Tributario y Aduanero de la Región de Los Lagos. RUC 17-9-0000577-6, RIT GR-12-00037-2017. Con fecha 10 de julio de 2017, la Sociedad ha interpuesto reclamo tributario en contra de las Liquidaciones N° 29 y 30 de 2017, emitidas por el Servicio de Impuestos Internos de Puerto Montt con fecha 13/03/2017, debido a diferencias en la determinación del Impuesto Único del Inciso 1° del artículo 21 de la Ley sobre Impuesto a la Renta y una diferencia de impuestos por concepto de Reintegro del artículo 97 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. A la fecha, la causa se encuentra en una etapa bastante inicial de tramitación, ya que aún no se dicta la resolución que abre el término probatorio para acreditar las pretensiones de las partes, siendo por tanto difícil estimar en esta etapa el resultado final de este juicio. Considerando lo anterior, no se ha efectuado provisión alguna por este concepto.
iii) Multas
Seremi de Salud: Al cierre del periodo existen 2 sumarios sanitarios iniciados, pendientes de resolver por la autoridad:
• Con fecha 21 de junio de 2016, mediante Acta de Fiscalización N° 8714, emitida por la Seremi de Salud de Los Lagos.
• Con fecha 11 de Julio de 2016, mediante acta de Fiscalización Nº 010372, emitidas por la Seremi de Salud de Los Lagos.
En ambos casos se presentaron los descargos respectivos y los procedimientos se
118
MEMORIA ANUAL 2017
encuentran pendiente de resolver por parte de la autoridad.
Multiexport Foods Inc., filial de Salmones Multiexport S.A. no mantiene juicios u otras acciones legales.
D) CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS La Sociedad Matriz Multiexport Foods S.A., y las Filiales de Salmones Multierxport S.A., Multiexport Pacific Farms S.A. y Multiexport Patagonia S.A (ex Multiexport VAP S.A.) al cierre del balance no han recibido cauciones de terceros.
Salmones Multiexport S.A. al cierre del ejercicio ha recibido documentos en garantía por conceptos de venta de productos nacionales por MUS$ 8 y por concepto de exportaciones MUS$ 1.100 además de MUS$$ 23 por servicios de proveedores.
Filial
Salmones Multiexport S.A.
Salmones Multiexport S.A.
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.A.
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.A.
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.A.Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.A.
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.AAlimentos Multiexport S.A.Alimentos Multiexport S.A.
Alimentos Multiexport S.A.
Alimentos Multiexport S.A.
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farms
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farms
Salmones Multiexport S.A.
Proyecto (s)
Pisciculturas
Pisciculturas:
Centros de engorda
M. Ambiente
M. Ambiente
PisciculturaCentros, Lagos
Planta y Centros
Planta Cardonal
Planta Cardonal
Planta Cardonal
Agua Mar
Agua dulce yAgua mar
Agua Dulce
Concepto
Monitoreo de RILEs
Programas de Vigilancia Ambiental
Monitoreo de Efluentes de Plantas de Artefactos Navales
DIA (Declaraciones de Impacto Ambiental) -Consulta de PertinenciasINFAs (Informes Ambientales de Centros de Cultivo)Manejo y Disposición de Residuos Industriales y Domiciliarios (incluye Lodos)Manejo, Transporte y Disposición de Residuos Peligrosos
Tratamientos de RILEs
Monitoreo de RILEs
Manejo y Disposición de Residuos Industriales y Domiciliarios Manejo y Disposición de Residuos Industriales y DomiciliariosRegularizaciones derechos agua y concesiones marítimas
Disposición de residuos y Monitoreo Siniestro Octay
Tipo Desembolso
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de Proceso
Costo de Proceso
Costo de Proceso
Costo de Proceso
Costo de Proceso
Costo de Existencias
Descripción
Smolts
Smolts
Biomasa Engorda
Smolts /Biomasa EngordaBiomasa Engorda
Smolts
Biomasa Engorda y Procesamiento
Procesamiento de Materia PrimaProcesamiento de Materia PrimaProcesamiento de Materia PrimaProcesamiento de Materia PrimaProcesamiento de Materia Prima
Smolt
Periodicidad
Periódico, permanente.
Semestral, permanente
Semestral, permanente
Esporádico
Por ciclo de Producción
Periódico, Permanente
Semestral, permanente
Periódico, permanente
Periódico, permanente
Periódico, Permanente
Periódico, Permanente
Esporádico
Esporádico
Importe MUS$
65
118
11
206
113
251
55
877
8
139
140
27
100
35. MEDIO AMBIENTEMultiexport Foods S.A. y filiales, ha realizado los siguientes desembolsos para apoyar la gestión sostenible de sus operaciones.
a) Costo de Existencias relacionados al cumplimiento normativo de la actividad:
119
Multiexport Foods
b) Desembolsos voluntarios para mejorar nuestra gestión ambiental, entre los que destacan:
Filial
Multiexport Foods S.A.
Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.A.Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.A.Salmones Multiexport S.A.Salmones Multiexport S.A. Salmones Multiexport S.A.
Salmones Multiexport S.A. Multiexport Pacific Farm S.A Salmones Multiexport S.A.Multiexport Pacific Farm S.ASalmones Multiexport S.A.Salmones Multiexport S.A.Salmones Multiexport S.A.
Proyecto (s)
Certificación Sustentabilidad Compañía
Monitoreo remoto
M. Ambiente
Pisc Molco
M. AmbienteM. Ambiente
M. Ambiente
Agua mar
M. AmbienteM. AmbienteM. Ambiente
Concepto
Recertificación GLOBAL G.A.P. e ISO 14.000 BAP y ASCCentros con monitoreo on line
Monitoreo Sedimento y columna de agua
Monitoreo Efluentes
Modelamiento y Estudios oceanográficosMonitoreo y Estudios de Biodiversidad ASC
Asesoría Legal Ambiental
Monitoreo Agua Consumo humano
APL Grandes Cetáceos Proyecto Corfo Reciclaje ResiduosProyecto Fondap 15110027.Dispersión Cenizas Calbuco
Tipo Desembolso
Gasto Adm.y Ventas
Costo de Existencias
Costo de Existencias
Costo de ExistenciasGasto Adm.y Ventas
Gasto Adm.y Ventas
Gasto Adm.y Ventas
Gasto Adm.y Ventas
Costo de ExistenciasGasto Adm.y VentasGasto Adm.y Ventas
Descripción
Certificación Biomasa Engorda
Biomasa Engorda
Biomasa EngordaControl Medio Ambiental
Certificación
Control Medio Ambiental
Control Medio Ambiental
Control Medio AmbientalControl Medio AmbientalControl Medio Ambiental
Periodicidad
Anual, permanente
Mensual, permanente
Esporádic
EsporádicoEsporádicoEsporádico
Esporádico
Esporádico
EsporádicoEsporádicoEsporádico
Importe
210
266
92
1145
101
48
10
3319
Dotación 31/12/2017 31/12/2016Gerentes y ejecutivos principales 43 41Profesionales y técnicos 577 576Trabajadores 1.773 1.562Total 2.393 2.179
36. OTRA INFORMACIÓNEl número de empleados del grupo por categoría es el siguiente:
37. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCEEntre el 31 de diciembre de 2017 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, no existen hechos posteriores que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos.
120
MEMORIA ANUAL 2017
El volumen de cosecha alcanzó 26.035 ton de materia prima para ambas especies, lo que representa un aumento de 8,8% respecto a igual período del año anterior. Este incremento se explica íntegramente por la mayor cosecha de Salmón Coho (+36,1%), mientras que la cosecha de Salmón del Atlántico tuvo una leve disminución (-1,5%). Por su parte, las ventas del período alcanzaron 24.999 ton de materia prima, correspondientes a 17.113 ton de Salmón del Atlántico (-4,9%) y 7.887 ton de Salmón Coho (+68,5%).
El EBIT Operacional obtenido durante el trimestre alcanzó los USD 30,3 millones, siendo USD 13,4 millones menor al registrado en igual período de 2016. El EBITDA Operacional en tanto, alcanzó USD 34,8 millones, USD 13,2 millones menor al registrado en igual período de 2016.
A nivel de especies, el EBIT Operacional Unitario del Salmón del Atlántico fue de 1,31 USD/Kg WFE, cifra menor a los 2,05 USD/Kg WFE alcanzados en igual período del año anterior. Es importante destacar que el Costo Ex-Planta para el Salmón de Atlántico mejoró un 6% en relación al mismo trimestre del año anterior, por lo que la disminución en el EBIT Operacional Unitario se explica íntegramente por los menores precios de venta.
Durante el período también se dio término a la cosecha de la temporada de Salmón Coho 2017-2018, registrando un EBIT Operacional Unitario de 0,98 USD/Kg WFE para el volumen vendido el cuarto trimestre.
EFECTO FAIR VALUE DE BIOMASADurante el cuarto trimestre de 2017, el efecto neto total por ajuste de Fair Value fuede USD -7,6 millones, USD 9,6 millones menor al ajuste en igual periodo de 2016.
En la siguiente tabla se muestra un resumen por especie del efecto de Fair Value sobre el Activo Biológico para el cuarto trimestre de los años 2016 y 2017.
Respecto al saldo de Fair Value incluido en los saldos de Activo Biológico e Inventarios del Balance a diciembre de 2017, éstos alcanzan los USD 22,3 millones y USD 2,9 millones respectivamente, lo que da cuenta del buen desempeño productivo de los centros con peces en engorda.
ANÁLISIS RAZONADO CONSOLIDADO MULTIEXPORT FOODS S.A. DICIEMBRE DE 2017
I. EJERCICIO ACUMULADO A DICIEMBRE 2017Durante el ejercicio acumulado a diciembre de 2017, la compañía registró ingresos operacionales por USD 508,8 millones, cifra 24,6% mayor a la registrada en igual período del año 2016. Esta alza se explica por los mayores volúmenes de venta de Salmón del Atlántico y de Salmón Coho, así como por los mejores precios de venta realizados para ambas especies.
Durante el año 2017 se vendieron 75.255 ton de materia prima propia, lo que representa un aumento de 18,6% respecto a igual periodo del año anterior. Estas ventas correspondieron a 64.741 ton a Salmón del Atlántico (+12,6%), y a 10.514 ton de Salmón Coho (+76,0%).
El alza en los volúmenes cosechados y vendidos durante el ejercicio, responde a la normalización de la producción después del Bloom de Algas que impactó a Multiexport Foods, y gran parte de la industria chilena, durante el primer trimestre del año 2016.
El EBIT Operacional alcanzó los USD 122,8 millones, presentando una mejora de USD 65,2 millones respecto a igual periodo del año anterior. En términos de EBIT Operacional Unitario, el Salmón del Atlántico alcanzó los 1,74 USD/Kg WFE, lo que se compara positivamente con los 0,85 USD/Kg WFE acumulados a diciembre de 2016. Esta mejora se explica por menores costos de producción, junto a mejores precios de venta en los diferentes mercados de exportación.
En el caso del Salmón Coho, el EBIT Operacional Unitario de 0,99 USD/Kg WFE para la venta del 2017 fue muy similar a los 0,98 USD/Kg WFE reportados durante el año 2016. Respecto a la temporada 2017-2018, al cierre del 2017 se han vendido 8.596 ton de Salmón Coho, volumen que representa un 82,8% de la cosecha total de dicha temporada.
II. CUARTO TRIMESTRE 2017Durante el cuarto trimestre de 2017, la compañía presentó ingresos operacionales por USD 145,0 millones, cifra -6,5% menor a lo reportado en igual período del año 2016. Esta disminución se explica principalmente por los menores precios y el menor volumen de venta del Salmón del Atlántico. Como referencia, el precio del filete de Salmón del Atlántico fresco en Estados Unidos, medido a través del indicador Urner Barry2, promedió USD 4,66 por libra durante el cuarto trimestre del 2017, esto es un 14,4% menor al mismo período del 2016. El menor ingreso por venta producto del Salmón del Atlántico fue compensado en parte con el mayor ingreso de Salmón Coho, especie que mostró un crecimiento significativo en el volumen vendido, así como mejores precios de venta.
(M USD) 4T17 4T16 4T17 4T16 4T17 4T16Salmón del Atlántico 17.925 18.368 -24.280 -14.518 -6.355 3.849Salmón Coho - - -1.342 -1.843 -1.342 -1.843Trucha - - 75 - 75 -Totales 17.925 18.368 -25.547 -16.362 -7.622 2.006
Fair Value Activos Biológicos Fair Value Activos Biológicos Total Fair Value Activos Del Ejercicio Cosechados y Vendidos Biológicos
1. Las cifras que se muestran en el presente análisis, corresponden a resultados consolidados de Multiexport Foods S.A. y Filiales. En la actualidad, Multiexport Foods S.A. cuenta con una empresa filial directa; Salmones Multiexport S.A., mediante la cual integra todo el proceso productivo y de comercialización de salmónidos. Multiexport Foods S.A. posee el 76,626849% de dicha filial, mientras que el 23,373151% restante es propiedad de MIT-Salmon Chile SPA. (Mitsui & Co. (U.S.A.), Inc.).
121
Multiexport Foods
1. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
2017 2016 4T17 4T16 Var Ene - Dic Ene - Dic Var
Cosechas (Ton WFE**) 26.035 23.918 2.117 75.657 60.887 14.770 Salmón del Atlántico 17.049 17.315 -266 65.272 54.284 10.988 Coho 8.986 6.603 2.383 10.385 6.603 3.782Ventas*** (Ton WFE) 24.999 22.672 2.327 75.255 63.455 11.800 Salmón del Atlántico 17.113 17.991 -878 64.741 57.481 7.260 Coho 7.887 4.682 3.205 10.514 5.974 4.540EBIT Operacional Unitario (USD/kg WFE) 1,21 1,91 -0,71 1,63 0,87 0,76 Salmón del Atlántico 1,31 2,05 -0,73 1,74 0,85 0,88 Coho 0,98 1,41 -0,43 0,99 0,98 0,01
* Antes de ajustes IFRS** WFE (Whole Fish Equivalent): Unidad de medida correspondiente al peso vivo después de ayuno y desangre.*** Corresponde a la venta de materia prima proveniente de centros operados por Multiexport Foods.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO(EN MILES DE DÓLARES)EBIT Operacional* 30.305 43.712 -13.407 122.810 57.593 65.216Margen Operacional 36.618 48.078 -11.460 141.654 71.827 69.827
Ingresos operacionales 144.994 155.052 -10.058 508.761 408.452 100.309 Costos operacionales -108.376 -106.974 -1.402 -367.107 -336.625 -30.482Gasto de Administración y Ventas -6.312 -4.366 -1.946 -18.845 -14.234 -4.611Efecto Neto por Ajuste de Fair Value -7.623 2.006 -9.629 4.709 29.312 -24.603Resultado No Operacional -2.452 -907 -1.545 -6.752 -15.726 8.974Ganancia (pérdida) antes de impuestos 20.231 44.811 -24.580 120.766 71.179 49.587Gasto por impuestos a las ganancias -6.108 -12.288 6.180 -32.539 -19.273 -13.266Ganancia (pérdida) 14.123 32.523 -18.400 88.227 51.906 36.321Ganancia (pérdida) atribuible a 3.311 7.604 -4.293 20.623 11.990 8.633participaciones con controladorasGanancia (pérdida) atribuible a los 10.812 24.919 -14.107 67.604 39.916 27.688propietarios de la controladoraEBITDA Operacional* 34.769 47.969 -13.200 140.427 74.275 66.152
2017 2016 4T17 4T16 Var Ene - Dic Ene - Dic Var
OTRAS PARTIDAS NO OPERACIONALES AL CIERRE DEL 2017
Los Gastos Financieros ascendieron a USD -4,0 millones a diciembre de 2017, presentando una disminución de 21,0% respecto a igual periodo de 2016, lo que se explica principalmente por el menor nivel de deuda que mantiene la compañía, producto de las amortizaciones asociadas al crédito sindicado, y al prepago total del crédito PAE de la filial Multiexport Pacific Farms durante el cuarto trimestre
de 2016. Por su parte, la Diferencia de Cambio fue de USD -3,0 millones, USD 1,0 millón inferior a la registrada en igual periodo de 2016. Este menor resultado en la Diferencia de Cambio se explica por la depreciación del dólar con respecto al peso chileno evidenciada durante los últimos meses del año.
Con todo lo expuesto anteriormente, la Ganancia Consolidada acumulada a diciembre de 2017 fue de USD 88,2 millones, 70% superior a la Ganancia alcanzada durante el mismo período de 2016 (USD 51,9 millones).
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MEMORIA ANUAL 2017
1.1) VENTAS POR MERCADO Y TIPO DE PRODUCTO/ESPECIE3 El mercado de USA representa el principal destino de las exportaciones de la compañía con un 41% de las ventas valorizadas, acumuladas a diciembre de 2017.
A continuación se resumen las ventas valorizadas por especie según los principales mercados de destino.
Ene – Dic 2017(Millones de USD) USA EUROPA ASIA CHILE OTROS TOTALSalmón Atlántico 206,2 21,1 56,6 36,4 116,9 437,2% VAP 100% 71% 24% 44% 22% 63%Trucha - - 13,3 0,4 - 13,7% VAP n/a n/a 100% 98% n/a 100%Salmón Coho - - 46,4 0,2 4,2 50,7% VAP n/a n/a 6% 55% 33% 8%Otros - - - 7,1 - 7,1Total 206,2 21,1 116,3 44,1 121,1 508,8% del total 41% 4% 23% 9% 24% 100% Ene – Dic 2016 (Millones de USD) USA EUROPA ASIA CHILE OTROS TOTAL Salmón Atlántico 168,3 16,7 44,9 24,0 103,9 357,8% VAP 100% 57% 17% 42% 16% 59%Trucha - - 13,1 0,5 0,0 13,6% VAP n/a n/a 100% 97% 100% 100%Salmón Coho 0,5 0,3 23,5 0,0 5,2 29,5% VAP 0% 0% 7% 0% 0% 5%Otros - - - 7,5 - 7,5Total 168,9 17,0 81,5 32,0 109,1 408,5% del total 41% 4% 20% 8% 27% 100%
3. % VAP: Se considera producto de valor agregado (VAP) a aquellos productos terminados que no correspondan a pescado entero, ya sea con o sin cabeza, es decir filetes, porciones, ahumados, etc.
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Multiexport Foods
(EN MILES DE USD) Dic 2017 Dic 2016TOTAL ACTIVOS 571.520 550.767
ACTIVOS CORRIENTES 372.154 343.958Efectivo y equivalente al efectivo 97.478 87.594Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 57.655 58.788Inventarios + Activos biológicos 213.186 192.375Otros activos corrientes 3.835 5.201
ACTIVOS NO CORRIENTES 199.366 206.809
Propiedades, planta y equipo 105.927 106.491Activos biológicos 45.268 25.951Impuestos diferidos 15.838 42.042Intangibles y otros activos no corrientes 32.333 32.325
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 571.520 550.767 PASIVOS CORRIENTES 118.879 157.909
Otros pasivos financieros 13.072 45.240Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 84.259 106.499Cuentas por pagar a entidades relacionadas 18.791 3.250Otros pasivos corrientes 2.757 2.920
PASIVOS NO CORRIENTES 127.046 127.674Otros pasivos financieros 88.000 94.741Pasivo por impuestos diferidos 39.046 32.933
PATRIMONIO 325.595 265.184
2. BALANCE CONSOLIDADO
i) Activos:
Al cierre de diciembre de 2017, los Activos totales de la sociedad matriz y sus filiales ascienden a USD 571,5 millones, presentando un aumento de USD 20,8 millones (+3,8%) respecto a diciembre de 2016.
Los Activos corrientes alcanzan USD 372,2 millones, USD 28,2 millones mayor a los USD 344,0 millones registrados a diciembre de 2016 (+8,2%). Las principales variaciones se registran en las siguientes cuentas:
• Efectivo y equivalentes al efectivo aumenta en USD 9,9 millones (11,3%) explicado por el positivo flujo operacional de USD 79,7 millones, compensado en parte por la amortización de deuda financiera (USD -38,8 millones), el pago de dividendos (USD -12,2 millones) y los desembolsos asociados a inversión en activos fijos (USD -18,8 millones).
• Activos biológicos aumentan USD 21,9 millones (+13,8%) respecto al cierre de
2016, debido al mayor nivel de biomasa mantenida en engorda para el Salmón del Atlántico.
Los Activos no Corrientes totalizan USD 199,4 millones, presentando una disminución de USD 7,4 millones (-3,6%) respecto de diciembre de 2016. Las principales variaciones son las siguientes:
• Impuestos Diferidos disminuyen USD 26,2 millones (-62,3%), por la disminución de la pérdida tributaria producto de las utilidades del ejercicio.
• Activos biológicos aumentan USD 19,3 millones (+74,4%) debido a la mayor biomasa mantenida en engorda y que será cosechada en un plazo superior a 12 meses.
ii) Pasivos:
A diciembre de 2017, los Pasivos Corrientes de la sociedad matriz y sus filiales alcanzaron los USD 118,9 millones, presentando una disminución de USD 39,0 millones (-24,7%) respecto a diciembre de 2016. Las principales variaciones se registran en las siguientes cuentas:
• Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar disminuyen USD 22,2 millones (-20,9%) producto de la decisión de la empresa durante el año 2017 de efectuar pronto pago de las facturas de alimento para peces.
• Otros pasivos financieros corrientes disminuyen en USD 32,2 millones (-71,1%) producto principalmente del nuevo calendario de amortización del crédito sindicado, el cual contempla vencimientos semestrales de USD 6,0 millones, comparados con los USD 23 millones semestrales estipulados en el plan de pagos vigente a diciembre 2016.
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MEMORIA ANUAL 2017
Cabe destacar que durante el año 2017, y en forma previa a la restructuración de los pasivos financieros de la compañía efectuada en el mes de septiembre, se efectuaron amortizaciones al crédito sindicado, por lo que el saldo total de capital adeudado a las instituciones financieras al cierre del año asciende a USD 100 millones, los que se comparan con los USD 138,8 millones adeudados al cierre del año 2016.
El índice de liquidez de la sociedad aumenta a 3,13 veces, desde 2,18 veces registrado a diciembre de 2016. La razón ácida, en tanto, aumenta a 1,34 veces, desde 0,96 en diciembre de 2016.
Los Pasivos no Corrientes totalizan USD 127,0 millones, USD 0,6 millones menor a los USD 127,7 millones registrados a diciembre de 2016 (-0,5%). Las principales variaciones son las siguientes:
Otros pasivos financieros disminuyen USD 6,7 millones (-7,1%) producto del efecto neto generado por la restructuración del crédito sindicado mencionado anteriormente, el cual contempla un capital adeudado total menor al de cierre de 2016, vencimientos semestrales de USD 6,0 millones por los próximos 9 semestres, junto a un pago final de USD 46,0 millones al mes 60, totalizando USD 88,0 millones de deuda de largo plazo.
Pasivo por Impuestos Diferidos aumentan en USD 6,1 millones (+18,6%), explicado
en parte por el mayor saldo de Fair Value del activo biológico.
La participación de los Pasivos no Corrientes sobre los Pasivos Totales aumentó desde 44,7% en diciembre de 2016 a un 51,7% a diciembre de 2017.
A nivel total, el indicador de endeudamiento neto sobre el Patrimonio de la sociedad matriz y sus filiales, disminuyó a 0,46 veces (0,75 veces a diciembre de 2016).
iii) Patrimonio
El Patrimonio Neto finalizó con USD 325,6 millones, el que se compara con los USD 265,2 millones registrados a diciembre de 2016. Este incremento de USD 60,4 millones se explica principalmente por el resultado del ejercicio (USD 88,2 millones), compensado por los dividendos provisionados y/o pagados durante el año 2017: dividendo definitivo respecto al ejercicio 2016 por una cifra levemente superior (USD 2,3 millones) en relación a la provisión tomada para estos efectos al cierre del año 2016; dividendo provisorio pagado en noviembre 2017 con cargo a las utilidades del ejercicio 2017 (USD 6,8 millones) y la provisión de USD 18,8 millones para la distribución de utilidades del ejercicio 2017, cifra equivalente al 30% de la utilidad distribuible descontado el dividendo provisorio pagado en noviembre de 2017.
3. ANÁLISIS Y EXPLICACIÓN DEL FLUJO NETO CONSOLIDADO ORIGINADO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN, INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
2017 2016(EN MILES DE USD) Ene-Dic Ene-DicActividades de la Operación 79.701 67.245Actividades de Inversión -18.813 -17.037Actividades de Financiamiento -50.994 -34.079 FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 9.894 16.129 Variación en la tasa de cambio -10 -165 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE 9.884 15.964 SALDO INICIAL 87.594 71.630 SALDO FINAL 97.478 87.594
El Flujo originado por actividades de la operación fue de USD 79,7 millones a diciembre de 2017, USD 12,5 millones mayor a igual período de 2016. Esta variación se explica principalmente por la compensación de los siguientes conceptos:
• Recaudaciones por Ventas: incremento de USD 111,0 millones (+27,8%), explicadas por el mayor volumen vendido en relación al mismo período de 2016, así como por los mejores precios de venta registrados durante el presente año.
• Pagos a Proveedores: incremento de USD 96,7 millones (+27,4%), explicado por el mayor nivel de producción y de biomasa mantenida en engorda, así como por el pronto pago de las facturas de alimento para peces señalada anteriormente.
El Flujo originado por actividades de inversión a diciembre de 2017 fue USD -18,8 millones, USD 1,8 millones más que lo registrado en igual período de 2016 y explicado principalmente por mayores desembolsos en Activo Fijo, destinados a mantener el plan de producción de la compañía.
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Multiexport Foods
4. CRITERIO VALORACIÓN DE FAIR VALUE DE ACTIVOS BIOLÓGICOS
Los activos biológicos, que incluyen planteles de reproductores, ovas, smolts y peces en engorda en el mar, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41, son valorados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad a su valor justo menos los costos estimados de transformación y venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad. Para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos. Considerando que no existe un mercado activo para las existencias de peces vivos en todas sus etapas, se ha considerado como valorización para peces en agua dulce (reproductores, ovas, alevines y smolts) el costo acumulado a la fecha de cierre.
Para peces en engorda, el criterio de valorización es a valor justo, entendiéndose como valor justo el precio de mercado menos los costos estimados de transformación y venta. Existe un mercado para peces en engorda sobre un determinado tamaño, esto es 4,00 kg en peso vivo para el Salmón del Atlántico y 2,50 kg en peso vivo para las especies Trucha y Salmón Coho. En ambos casos se determina el precio de mercado ajustado por distribución de calidad y calibre según el peso promedio de cada grupo en existencia en el mar a la fecha del balance, al cual se le descuentan los costos de cosecha, procesamiento, empaque, distribución y venta. El volumen es ajustado por rendimiento de proceso.
La valorización de peces de menor tamaño que los señalados es realizada de acuerdo al mismo principio, con las correcciones de precio por tamaño. Sin embargo, dado que peces en ese tamaño no se consideran cosechables, si el valor justo determinado de esta manera resulta inferior al costo de existencia, dicha biomasa es valorizada a su costo, salvo que sea posible anticipar una pérdida en su venta a peso de cosecha, caso en el cuál se realiza una provisión de menor valor en la existencia de dicha biomasa.
El efecto por Fair Value asociado a la biomasa cosechada y vendida es presentado en la línea “(Cargo) Abono a resultado por Fair Value de Activos biológicos cosechados y vendidos”, mientras que el efecto por Fair Value asociado a la biomasa existente es presentado en la línea “(Cargo) Abono a resultado por ajustes Fair Value de activos biológicos del ejercicio”.
Los activos biológicos que serán cosechados durante los próximos 12 meses se clasifican como activos biológicos corrientes. La pérdida o utilidad en la venta de estos activos puede variar respecto del cálculo a valores justos determinado alcierre del ejercicio.
5. ANÁLISIS DE MERCADOSEn el año 2017 la producción mundial de Salmón del Atlántico registró un alza de 6% en relación al año 2016. Lo anterior se explica principalmente por el aumento de la producción en Chile (+13%) así como también por el aumento en Noruega (+4%).
En el caso del Salmón Coho, la producción mundial para el año 2017 presenta un aumento del 23% respecto a la producción del año 2016, lo que se ve explicado en gran medida por el aumento de 35% registrado en Chile.
Por su parte, la producción mundial de Trucha para el año 2017 disminuyó un 2% con respecto al mismo período de 2016, explicado por la disminución en Noruega (-21%), lo que se compensa en parte por el aumento en Chile (5%) y otros países productores.
i) Salmón del Atlántico
Al cierre del año 2017, el volumen físico de las exportaciones de producto terminado de Chile disminuyó un 3% en comparación a lo exportado durante el año 2016. Sin embargo, en términos monetarios (USD) la especie tuvo un aumento de 15%.
En relación a los precios, el indicador Urner Barry para el precio promedio del Salmón del Atlántico fresco, filete trim D, calibre 2-3 lbs, en Estados Unidos, mercado más relevante para Chile, promedió USD 5,30 por libra durante el 2017, lo que constituye un aumento de 7% respecto al precio promedio del año 2016 (USD 4,96 por libra).
iii) Salmón Coho
En el caso del Salmón Coho, a diciembre de 2017 el volumen físico de las exportaciones de producto terminado de Chile creció un 27% respecto del año 2016. El aumento en términos de valor exportado (USD) alcanzó un 60%.
El precio en el mercado de Japón (el más relevante para Chile) y de acuerdo al indicador Fish Information & Services (FIS), que equivale al precio de Salmón Coho HG (sin cabeza y eviscerado, congelado, calibre 4-6 lbs), promedió JPY 842 por kg durante el 2017, mostrando un aumento de 25% respecto al precio promedio de JPY 672 por kg para el año 2016.
iii) Trucha
En el ejercicio 2017, el volumen físico de las exportaciones de producto terminado de Chile disminuyó un 12% respecto al año 2016. Por su parte, el total exportado en términos monetarios (USD) experimentó un crecimiento de 17%.
El precio en el mercado de Japón (el más relevante para Chile) y de acuerdo al indicador Fish Information & Services (FIS), que equivale al precio de la trucha HG (sin cabeza y eviscerada, congelada, calibre 4-6 lbs), promedió JPY 1.015 por kg durante el 2017, mostrando un aumento de 29% respecto al precio promedio de JPY 785 por kg para el año 2016.
El Flujo originado por actividades de financiamiento fue de USD -51,0 millones, lo que se explica principalmente por los siguientes conceptos:
• Amortización del crédito sindicado por USD 38,8 millones, correspondientes a las amortizaciones efectuadas durante el año en los meses de marzo (USD 22,0 millones) y septiembre (USD 16,8 millones).
• Pago de dividendos por un total de USD 12,2 millones, correspondientes a USD 10,0 millones para los accionistas de Multiexport Foods S.A. y USD 2,2 millones para accionistas minoritarios de Salmones Multiexport S.A.
En resumen, los desembolsos en operación, inversión y financiamiento totalizan USD 9,9 millones, lo que sumado al saldo inicial de caja de USD 87,6 millones y al efecto de la variación del tipo de cambio, resulta en un saldo final de Efectivo y Equivalentes al Efectivo de USD 97,5 millones.
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6. ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADOi) Riesgo crediticio
Las cuentas por cobrar de la sociedad matriz y sus filiales provienen de una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos y pertenecen a países con bajo nivel de riesgo soberano. Conforme a ello, la sociedad matriz y sus filiales no estiman que estén expuestas a una concentración importante de riesgo crediticio. Igualmente, la compañía cuenta con seguros de cobranza para las ventas de exportación con el fin de reducir riesgos crediticios.
ii) Riesgo de tipo de cambio
Los ingresos de la sociedad matriz y sus filiales se reciben principalmente en dólares, salvo un porcentaje marginal de ventas nacionales que se reciben en pesos. Por otra parte, una menor proporción de los egresos de la compañía se realizan en moneda nacional sujetos a revaluación cambiaria. Al cierre del ejercicio no existen operaciones de cobertura de tipo de cambio vigentes.
iii) Riesgo de precio de Commodity
El alimento representa el principal costo de producción del salmón (alrededor de un 45% del costo de la materia prima y un 35-40% del costo del producto terminado). Sus precios son afectados por algunas variables que la Compañía no controla, como por ejemplo los precios de la harina y aceite de pescado, que se determinan, a su vez y entre otras cosas, por la cantidad de pesca pelágica capturada en la temporada.
A lo anterior se debe agregar el hecho de que la industria del alimento está controlada por un número reducido de grandes productores mundiales. Sin perjuicio de lo anterior, las dietas de alimentos han evolucionado hacia dietas cada vez más vegetales, reduciendo ostensiblemente la importancia de la harina y del aceite de pescado, los que debieran llevarse a niveles cada vez menos relevantes conforme a los avances tecnológicos.
La compañía tiene la política de acordar contratos de compra de alimento a mediano plazo, contratos que contemplan mecanismos de ajustes trimestrales de los precios de las dietas de alimentos de peces conforme a la variación experimentada por los precios de las principales materias primas e insumos utilizados en la fabricación de los alimentos en el último trimestre móvil.
iv) Riesgo de precios internacionales
El precio del salmón y otros productos del mar se rigen principalmente por las tendencias y movimientos de la oferta y demanda mundial y por mercado de estos productos. Si bien la demanda mundial de salmones y truchas ha mostrado un crecimiento sostenido en la última década, la evolución futura de los precios dependerá del crecimiento en la oferta mundial de salmones y truchas cultivadas y salvajes y, por lo tanto, en muy buena medida dependerá de las políticas de producción de las empresas y de las limitantes que se puedan encontrar por condiciones sanitarias adversas y/o productivas en los distintos países productores. Los contratos de venta de la compañía normalmente son a precios fijos y sus plazos son pactados por lo general hasta 3 meses dependiendo de las tendencias y situaciones particulares de cada mercado.
v) Riesgo de la naturaleza
La salmonicultura y en general los cultivos marinos, están expuestos a riesgos de la naturaleza que podrían afectar la producción, como por ejemplo, tormentas, florecimiento de algas nocivas, etc. La compañía tiene la política de contratar pólizas de seguro para su biomasa, las que son adecuadas para la cobertura de estos riesgos.
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7. ÍNDICES FINANCIEROS Y PRODUCTIVOSSe presentan a continuación los principales índices financieros y productivos.
Dic-17 Dic-16 Var D-17/ Var % D-17/ D-16 D-16
Dic-17 Dic-16 Var D-17/ Var % D-17/ D-16 D-16
Dic-17 Dic-16 Var D-17/ Var % D-17/ D-16 D-16
INDICES DE LIQUIDEZ Liquidez corriente (veces) 3,13 2,18 0,95 43,7%(Activos corrientes / Pasivos corrientes) Razón ácida (veces) 1,34 0,96 0,38 39,3%((Activos corrientes - Inventarios - Act. biológicos corrientes) / Pasivos corrientes)
INDICES DE ENDEUDAMIENTO Razón de endeudamiento neto (veces) 0,46 0,75 -0,29 -38,9%((Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes - Disponible) / Patrimonio neto) Razón de endeudamiento corto plazo (veces) 0,37 0,60 -0,23 -38,7%(Pasivos corrientes / Patrimonio neto) Razón de endeudamiento largo plazo (veces) 0,39 0,48 -0,09 -19,0%(Pasivos no corrientes / Patrimonio neto) Porción deuda corto plazo 48,3% 55,3% -0,07 -12,6%(Pasivos corrientes / (Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes)) Porción deuda largo plazo 51,7% 44,7% 0,07 15,6%(Pasivos no corrientes / (Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes)) Cobertura gastos financieros 52,56 15,73 36,83 234,2%(EBITDA operacional / Gastos financieros netos)
INDICES DE ACTIVIDAD Total activos (MUSD) 571.520 550.767 20.753 3,8%
Inversiones 18.813 17.037 1.776 10,4%Enajenaciones - - - n/a
Rotación de inventarios 1,45 1,60 -0,15 -9,5%(Costo venta / (Inventario + Act. biológicos promedio)) Permanencia de inventarios 249 225 24 10,5%(Inventario promedio / Costo venta * 360)
INDICES DE RENTABILIDAD Rentabilidad del patrimonio 29,61% 21,46% 0,08 38,0%(Utilidad últimos 12 meses / Patrimonio promedio) Rentabilidad del activo 15,72% 9,81% 0,06 60,2%(Utilidad últimos 12 meses / Activos totales promedio) Utilidad por acción 0,048 0,028 0,02 69,4%(Utilidad últimos 12 meses / N° acciones suscritas y pagadas) Retorno dividendos 1,83% 0,00% 0,02 n/a(Dividendos pagados últimos 12 meses / precio de mercado)
Dic-17 Dic-16 Var D-17/ Var % D-17/ D-16 D-16
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Dic-17 Dic-16 Var D-17/ Var % D-17/ D-16 D-16
Dic-17 Dic-16 Var D-17/ Var % D-17/ D-16 D-16
INDICES DE RESULTADOS (MUSD) Ingresos de explotación 508.761 408.452 100.309 24,6% Costos de explotación -367.107 -336.625 -30.482 9,1% Costos financieros -4.015 -5.084 1.069 -21,0% EBIT Operacional 122.810 57.593 65.216 113,2%(Ganancia Bruta antes de Fair Value - Gastos de Distribución Gastos de Administración) EBITDA Operacional (sin ajuste Fair Value) 140.427 74.275 66.152 89,1%(EBIT Operacional + Depreciación) EBITDA (con Ajuste Fair Value) 145.136 103.587 41.549 40,1%(Ganancia Bruta - Gastos de Distribución - Gastos de Administración + Depreciación) Ganancia (Pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 67.604 39.916 27.688 69,4%
INDICADORES PRODUCTIVOS Cosechas del periodo (en ton) / Centros en uso (Agua Mar) 3.783 2.647 1.136 42,9%
Cosechas (ton MP) 75.657 60.887 14.770 24,3%Centros en uso (al inicio del periodo) 20 23 -3 -13,0%
Densidad de cultivo, expresado en Kilos por metro cúbico Salmón Atlántico 7,30 7,71 -0,41 -5,3% Salmón Coho - - - - Tasa de Sobrevivencia de grupos cerrados (Agua Mar) Salmón Atlántico 93,1% 92,8% 0,00 0,3% Salmón Coho 94,8% 96,1% -0,01 -1,3% Siembra de Smolts, expresado en miles de unidades Salmón Atlántico 16.410 16.028 382 2,4% Salmón Coho 3.700 2.208 1.492 67,6%
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Multiexport Foods
Salmones Multiexport S.A. 2017 2016Activos Corrientes 371.438 343.046 Activos Fijos 105.927 106.491 Activos No Corrientes 93.439 100.318 Total Activos 570.804 549.855 Pasivo Corriente 125.550 166.571 Pasivos No Corrientes 126.942 127.674 Patrimonio 318.312 255.610 Total Pasivos y Patrimonio 570.804 549.855
Salmones Multiexport S.A. 2017 2016Resultado Operacional 127.579 86.104 Resultado No Operacional -6.845 -15.712 Resultado Antes de Impto a la Renta 120.734 70.392 Impuesto a la renta + Op. discontinunadas -32.502 -19.095 Utilidad del Ejercicio 88.232 51.297
Salmones Multiexport S.A. 2017 2016Actividades de la Operación 76.765 67.424 Actividades de Financiamiento -48.342 -34.077 Actividades de Inversión -18.813 -17.037 Flujo Neto del Ejercicio 9.610 16.310 Variación de tasas de cambio -22 -168 Saldo Inicial de Efectivo y Equivalentes 87.563 71.421 Saldo Final de Efectivo y Equivalentes 97.151 87.563
Salmones Multiexport S.A. 2017 2016Saldo Inicial 255.610 213.881 Cambios en el Patrimonio Ganancia (Pérdida) 88.232 51.297 Dividendos -25.530 -9.568 Incremento (disminución) en el patrimonio 62.702 41.729 Saldo Final 318.312 255.610
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA[MUS$]
ESTADO DE RESULTADOS[MUS$]
FLUJO DE EFECTIVO[MUS$]
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO [MUS$]
Los presentes Estados Financieros de las Filiales de Multiexport Foods S.A., correspondientes al 31 de diciembre 2017 y 2016, fueron preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La preparación de los Estados Financieros conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el
proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. A la fecha de los presentes Estados Financieros no existen incertidumbres importantes respecto a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la entidad siga funcionando normalmente como empresa en marcha.
*Los Estados Financieros de las sociedades filiales se encuentran a disposición del público en las oficinas del informante y de la Superintendencia de Valores y Seguros.
ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS FILIALES*
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MEMORIA ANUAL 2017
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Los directores que suscriben esta memoria por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, declaran bajo juramento que el contenido de ella es veraz, conforme a la información que han tenido en su poder.
Alberto del Pedregal L.Director
Rubén Bascuñán S.Director
Andrés Lyon L.Gerente General
José Ramón Gutiérrez A.Presidente
Martín Borda M.Director
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