MANUAL FOR PARTICIPATING AND MANAGEMENT PROPOSAL

DA #11736429 v1

Manual de Participação e Proposta da Administração | Assembleia Geral Extraordinária

MANUAL FOR PARTICIPATING AND MANAGEMENT PROPOSAL

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

November, 25, 2021 10:00 a.m.

Banco Inter S.A. Publicly hel Company – CVM Code nº 2440-6 CNPJ/ME 00.416.968/0001-01

Barbacena Avenue, nº 1.219, 20th floor, Bairro Santo Agostinho, ZIP Code 30190-131, Belo Horizonte/MG

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1. Menssage from the Board of Directors Dear Sirs, We are pleased to invite you to attend to the Extraordinary General Meeting (“Reorganization EGM" or "Meeting") of Banco Inter S.A. ("Inter" or "Company"), on November 25, 2021, at 10:00 a.m., remotely, through electronic system provided by Inter. The Reorganization EGM is convened in the context of notices of material fact issued by Inter on May 24, 2021 and October 7, 2021, according to which information was disclosed on Inter's corporate reorganization aiming at the migration of its shareholding base to Inter Platform, Inc., a company incorporated under the laws of the Cayman jurisdiction (“Inter Platform”), to be registered with the Securities and Exchange Commission (“SEC”), listing its shares on the stock exchange in the United States (Nasdaq), through: (i) the merger of all shares issued by Inter by Inter Holding Financeira SA (“HoldFin”), a company controlled by Inter Platform, at their book value ( “Shares Merger”), resulting in the issue, by HoldFin, in favor of Inter shareholders holding common and preferred shares, of mandatorily redeemable preferred shares issued by HoldFin; and (ii) on the same date, as a subsequent and interdependent act of the Shares Merger, redemption of all Redeemable PNs upon delivery to Inter shareholders, alternatively and at the sole discretion of Inter Shareholders, of Level I BDRs backed by Class A Shares issued by Inter Platform (as defined below), listed on B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) or the amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the financial value per Inter’s preferred and/or common share (“Corporate Reorganization”). The Preparation and Argument of the Corporate Reorganization integrate this proposal as Annex I. The matters for resolution at the Reorganization EGM are described in the Call Notice and in this "Manual for Attending and Management Proposal for the Extraordinary General Meeting of Banco Inter S.A." ("Manual"). We expect that this Manual clarifies your doubts regarding the Reorganization EGM and contributes for your informed decision. Your attendance to the Reorganization EGM and vote is extremely important for Inter. We look forward to seeing you. Yours sincerely,

Rubens Menin Teixeira de Souza Chairmain of the Board of Directors

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2. Date, time and place of the Reorganization EGM Date: November 25, 2021

Time: 10:00 a.m.

Place: The Meeting shall be held by digital means, through electronic system provided by Inter, as described in detail below.

3. Quorum for holding the meeting and to pass resolutions As set forth in Circular Letter 141/2021-DIE issued by B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão ("B3") on April 12, 2021 ("B3 Circular Letter"), the matters for resolution at the Reorganization EGM shall be deemed valid upon compliance with the following quorums for holding the meeting and resolution of the matters at the Reorganization EGM: (a) on first call notice:

NO. AGENDA QUORUM FOR HOLDING THE

MEETING QUORUM NECESSARY TO PASS

RESOLUTIONS

(i) Approval of the hiring of PwC for the preparation of the Cash-Out Report and

Report 264

2/3 of Inter’s stock capital, provided that 20% of Inter’s total Outstanding Shares

Most Outstanding Shares present in Reorganization EGM (as provided in the B3 Circular Letter) and subject to the article 252, paragraph 2, Law No. 6.404/76 (“Brazilian Corporation Law”).

(ii)

Approval of the hiring of KPMG to prepare the Report Merger of Shares

2/3 of Inter’s stock capital

Majority of Outstanding Shares present at the Reorganization EGM (as provided for in B3 Official Letter) and subject to the provisions of article 252 of the Brazilian Corporation Law.

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RESOLUTIONS

(iii) Approval of the Cash-Out Report, Report 264 and Report Merger of Shares



(iv)

Approval of Preparation and Argument



(v)

Approval of Merger of Shares, in the context of Corporate Reorganization, with the consequent exit of Inter from B3 Corporate Governance Level 2



(vi)

The exclusion, under the terms set forth in B3 Circular Letter, article 52, paragraph seven, of Inter’s Bylaws, which provides for the obligation to perform the public offering for the acquisition of shares issued by Inter, as set forth in item 11.3 of Regulation of B3 Corporate Governance Level 2


Majority of Outstanding Shares present at the Reorganization EGM (as provided for in B3 Official Letter)

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RESOLUTIONS

(vii) Authorization for the subscription, by the Inter’s managers, of the new shares to be issued by HoldFin



(b) on second call notice:



RESOLUTIONS

(i) Approval of the hiring of PwC for the preparation of the Cash-Out Report and Report 264

Any number of Inter’s Outstanding Shares


(ii)

Approval of the hiring of KPMG to prepare the Report Merger of Shares



(iii)

Approval of the Cash-Out Report, Report 264 and Report Merger of Shares



(iv) Approval of Preparation and Argument


Majority of Outstanding Shares present at the

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RESOLUTIONS Reorganization EGM (as provided for in B3 Official Letter) and subject to the provisions of article 252 of the Brazilian Corporation Law.

(v)

Approval of Merger of Shares, in the context of Corporate Reorganization, with the consequent exit of Inter from Level 2 of Corporate Governance at B3 Any number of Inter’s

Outstanding Shares


(vi)

The exclusion, under the terms set forth in B3 Circular Letter, article 52, paragraph seven, of Inter’s Bylaws, which provides for the obligation to perform the public offering for the acquisition of shares issued by Inter, as set forth in item 11.3 of Level 2 Regulation of B3’s Corporate Governance


Majority of Outstanding Shares present at the Reorganization EGM (as provided for in B3 Official Letter)

(vii)

Authorization for the subscription, by the Inter’s managers, of the new shares to be issued by HoldFin, on the account of the shareholders



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For the purposes of this Manual, "Outstanding Shares" means the common or preferred shares issued by Inter, except for those: (i) owned by Inter’s controlling shareholders (as referred to in Inter’s Reference Form), (ii) owned by the persons related to controlling shareholders, including shareholder Softbank (as provided in Official Mail B3), (iii) owned by Inter’s managers, and (iv) held in treasury.

4. Voting Right

Inter’s management clarifies that the holders of the Outstanding Shares, including those underlying the deposit certificates issued by Inter (units), shall be entitled to the voting right with respect to all matters included in the agenda of the Reorganization EGM.

5. Documents required The shareholders that intend to attend to the Reorganization EGM, please submit to Inter’s email: [email protected], with a copy to: [email protected], the documents referred to below, as applicable: (i) copy of the statement issued by the financial institution acting as the depositary of the bookkeeping shares issued by Inter and owned by the respective shareholder, including the indication of the respective interest, within at most two (2) days in advance from the holding of the Reorganization EGM;

(ii) in the event of shareholders participating in the Custody of Registered Shares, statement of the respective shareholding position, issued within up to two (2) business days before the date of the Reorganization EGM (documents that evidence transactions not settled and reflected in the respective statements of the financing institution acting as the depositary of the bookkeeping shares issued by Inter shall not be accepted);

(iii) in the event of shareholder (individual), original or certified copy of the identification card, as lawfully recognized, including recent and valid photo, in case of applicable effective term;

(iv) in the event of shareholder (legal entity), certified copy of the bylaws or articles of incorporation, duly updated, of the act that confers to the legal representative the representation powers in the context of the Reorganization EGM, as duly registered before the

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proper bodies, accompanied by the respective publications, and the identity card, including recent and valid photo of the legal representative;

(v) in the event of shareholder (investment fund), certified copy of the fund’s restated regulation, bylaws or articles of incorporation of the manager and/or administrator (as applicable in accordance with the fund’s regulations), corporate documents to evidence the representation powers and the identity card, including recent and valid photo of the legal representative.

In relation to the abovementioned documents, the following formal conditions shall be considered:

a) The following documents may be presented: (a) General Registration Identity Card (RG); (b) Foreigner Registration Identity Card (RNE); (c) Passport; (d) Class Entity Registration Card such as civil identity for legal purposes (e.g., OAB, CRM, CRC, CREA); or (e) National Driving License (CNH).

b) For purposes of the documents referred to in item (iv) above, bylaws and articles of association are accepted, in certificate issued by the respective registry body, simple copy of the original document, provided that accompanied by the original certificate issued by the proper body or certified copy, confirming the registry of the document or the certified copy of the registered act; and (ii) specifically in relation to the act that confers to the legal representative the powers to vote on behalf of the foreign shareholder (legal entity), in the event of private proxy, the shareholder shall comply with the procedure set forth in item 7 below. In the event such corporate act corresponds to the board of directors’ meeting, the shareholder shall provide in advance the receipt of the filing and the publication of the corporate act in the proper registry;

c) In the event of legal entities represented by legal representatives that are not mentioned in the articles of incorporation or subject to any appointment procedure through a separate corporate act, the shareholder shall confirm the validity of the appointment through the receipt of the filing in the proper registry; and

d) In relation to the investment funds, the representative shall evidence the respective qualification as a manager and/or administrator (as applicable according to the fund’s corporate documents) or the qualification of the attorney-

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in-fact duly appointed, under applicable legislation in force.

Inter requests that, for purposes of better organization of the Reorganization EGM, the documents referred to above are, if possible, submitted by the shareholder within at least two (2) consecutive days in advance from the performance of the Reorganization EGM.

6. Attendance by an attorney-in-fact

The shareholders may be represented by the attorney-in-fact duly appointed, in accordance with the terms set forth in paragraph 19, article 1261, of the Brazilian Corporate Law, supported by the attorney-in-fact’s valid identity card, including photo, as well as the proxy duly granted under the terms of applicable law in force and/or according to the shareholder’s corporate documents, in original or certified copy. Specifically with respect to the Reorganization EGM, Inter shall not request the notarization and/or certification of the documents drafted in foreign language, provided that accompanied by simple translation into Portuguese. In addition, in connection with the Reorganization EGM, specifically, the shareholders may be represented by the attorneys-in-fact indicated by Inter, namely: (i) Nayara Mendonça Silva e Souza, Brazilian, married, lawyer, holder of Identity Card RG No. 14.957.920, enrolled with CPF (Individual Taxpayer’s Registry) No. 077.023.606-58, with registered office at Av. Barbacena, 1.219, Santo Agostinho, in the city of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code 30190-131; (ii) Gustavo Dias Motta Carneiro, Brazilian, single, lawyer, holder of Identity Card RG No. 14.287-977, enrolled with CPF No. 015.130.036-40, with registered office at Av. Barbacena, 1.219, Santo Agostinho, in the city of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code 30190-131; and (iii) Carolina Abreu Abras, Brazilian, single, lawyer, holder of Identity Card RG No. 14.554.041, enrolled with CPF No. 105.937.876-09, with registered office at Av. Barbacena, 1.219, Santo Agostinho, in the city of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code 30190-131. The model of the proxy to be granted by the shareholder to the Inter’s management’s members, as referred to above, was included herein in the form of Exhibit A. The proxy shall be granted by the shareholder in accordance with the formal procedures described in this Manual and shall be submitted to Inter to the following e-mail address: [email protected], with copy to: [email protected], within 2 (two) days in advance from the Reorganization EGM so that the voting directions may be presented by the attorney-in-fact in the Reorganization EGM.

In addition, Inter accepts the proxies granted in Brazil by the shareholders by electronic means,

1 Under the terms of paragraph 1, article 126 of the Brazilian Corporation Law, the shareholder may be represented in the Inter’s Shareholders’ General Meeting as follows: (i) if an individual, by an attorney constituted in less than a year (either a shareholder, administrator of lawyer duly registered in the Brazilian Bar Association), (ii) if a legal entity, by its legal representatives or lawyer appointed according to its articles of incorporation and the provisions of Law No. 10.406 of January 10, 2002, as amended (“Civil Code”), (iii) if by an investment fund, by its trustee and/or manager (as applicable according to the articles of incorporation of the fund) or even by an attorney appointed according to its articles of incorporation and the provisions of the Civil.

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considering that the Provisional Measure 2200-2/01 recognizes the legal validity of the documents in Brazil signed by electronic means, including the adoption, in this regard, of any system that certifies the authorship and the integrity of the powers of attorney by electronic means, as accepted by the respective parties. Inter does not accept foreign proxies granted by the shareholders by electronic means.

7. Meios de participação do acionista The Meeting shall be held exclusively by digital means, in accordance with the terms set forth in article 49, paragraph 25, 1, of Instruction 481 issued by the Brazilian Securities and Exchange Commission ("CVM"), of December 17, 2009, as amended ("ICVM 481"), in which case the shareholders may attend to and vote through the electronic system provided by Inter ("Digital Platform"), under the terms set forth in ICVM 481, the Call Notice and this Manual.

The participation via Digital Platform will be restricted to the shareholders, their representatives and/or attorneys in fact, as the case may be, registered under the terms described in this Manual and who access the system until the moment the Reorganization EGM starts.

The participants in the Digital Platform shall be registered within 2 (two) days before the date of the Reorganization EGM pursuant to the provided in the paragraph 39 of the article 59 of the CVM Instruction 480/09 of December 7, 2009, as amended (“ICVM 480”), i.e., until November 23, 2021 (inclusive) by accessing the link https://www.tenmeetings.com.br/assembleia/portal/?id=8B6C0558705, where you will find a form to be filled with the shareholder’s electronic address to be used to access the Digital Platform on the date the Reorganization EGM will be held, with all the documentation required for participation, as provided in this Manual, being submitted as well.

After the verification of the documentation and successful registration, Inter will send by email, within days in advance necessary for the Reorganization EGM, the instructions for the shareholder or its attorney in fact/representative to access the electronic system in order to participate in the Reorganization EGM ("Accredited Shareholder"). Only 1 (one) individual invitation will be issued per Accredited Shareholder. If an Accredited Shareholder does not received the individual invitation to participate in the Reorganization EGM within 3 (three) hours in advanced to the time the Reorganization EGM starts and said Shareholder has registered to participate, s/he will have to contact the Governance Department or the Investor Relations Department on the e-mail address [email protected], with copy to [email protected], or call on +55 31 99612-7110, within at least 3 (three) hours in advance to the time the Reorganization EGM must start so s/he can be properly helped and, as the case may be, the Accredited Shareholder’s access be released upon sending a new individual invitation.

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The Accredited Shareholders commit to: (i) use the individual invitations only for and with the exclusive purpose of remote follow-up of the Reorganization EGM; (ii) not transfer or release, in the whole or partially, the individual invitations to any third parties, either being a shareholder or not, i.e., the invitation cannot be assigned to someone else; and (iii) neither record or reproduce, in the whole or partially, nor transfer to any third party, either being a shareholder or not, the content or any information virtually broadcast during the Reorganization EGM. Inter highlights that only the shareholder and/or his/her attorney in fact/representative accessing the Digital Platform for the Reorganization EGM will be deemed as attending the Meeting until the moment it starts (“Attending Shareholder(s)”). The Digital Platform meets the requirements provided in the paragraph 1 of article 21-C of ICVM 481, which are: (i) the possibility to express themselves and to simultaneously access the documents presented during the Reorganization EGM that had not been disclosed before; (ii) the full recording of the Reorganization EGM; and (iii) the possibility of exchanging communication with the shareholders. As of now, the Attending Shareholders authorize Inter to use any information found in the Reorganization EGM recording to register the possibility of expression and the visualization of the documents presented during the Reorganization EGM; registration of authenticity and security of the communications exchanged during the Reorganization EGM; registration of attendance and vote issued; compliance with legal decision from qualified authorities; and Inter’s, its managers and contracted third parties’ defense in any legal, arbitrational, regulatory or administrative level. During the Reorganization EGM, the Attending Shareholders will have their microphones muted and their cameras turned off so as to avoid unstable connection and improve the quality of the sound. After each matter of the agenda is introduced, the Attending Shareholder who desires to talk must do so through the Digital Platform’s Chat. Considering the number of simultaneous accesses to the Digital Platform at the moment the Meeting starts, Inter will inform on the Chat which and if the shareholder will have the right to speak and s/he will be able to use the microphone or do so in writing. With the purpose of maintaining the good progress of the Reorganization EGM, a maximum time may be provided to each Attending Shareholder to talk. The Attending Shareholder who wishes to talk about any matter not related to the Reorganization EGM’s agenda must use Inter’s usual contact channels through the Investors Relations and Governance areas. The access to the Digital Platform must only be made using a computer. Inter recommends the shareholders test and get acquainted with the Digital Platform in advance, accessing it at least 30 (thirty) minutes before the Reorganization EGM starts so as to avoid any operational problems during its use.

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Inter will not be held liable for connection problems the Accredited Shareholders may face and other situations out of Inter’s control such as unstable internet connection or incompatibility of the Digital Platform with the Accredited Shareholder’s equipment. The Attending Shareholders participating via Digital Platform will be deemed as attending the Meetings and having signed the respective minutes pursuant to the terms of article 21-V, paragraph 1 of ICVM 481.

8. Further Clarifications In case of doubt concerning the procedures above, please contact: Att.: Investor Relations Department – Kenny Cordeiro Damazio Att.: Governance Department – Débora Resende Castanheira de Carvalho E-mails: [email protected]; and governanç[email protected] Subject: Documents to participate in the Reorganization EGM 9. Conflito de Interess During the Reorganization EGM, just like in the meetings of the management and inspection bodies of the Inter, the Attending Shareholders should inform any situation of conflict of interests in any matters under discussion or resolution, where their independence may be affected. Any Attending Shareholder should also inform that is aware of a situation of conflict of interests in relation to another shareholder and the matter object of the resolution. When a conflict of interest is informed, the conflicted Shareholder should abstain from voting the resolution in relation to that matter. If the conflicted shareholder refuses to abstain from voting the resolutions, the chairman of the Extraordinary Reorganization EGM should cancel the conflicted votes, even if subsequently to the Reorganization EGM.

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10. Copy of the Call Notice

Banco Inter S.A.

CNPJ/ME 00.416.968/0001-01 NIRE 31300010864Public-Held Company

CALL NOTICE TO EXTRAORDINARY GENERAL MEETINGFirst Call Notice

The shareholders of Banco Inter S.A.("Inter")are invited to meet at the Extraordinary GeneralMeeting ("AGEReorganization"),to beheld on November 25, 2021, at 10:00 am, exclusively digitally, via the electronic system to be made available by Inter, to deliberate on the following agenda: I. Considerations on the matters of the Agenda: AGE Reorganization is convened in the context of the notices of material fact disclosed by Inter on May 24, 2021 and october 7, 2021, according to which information was disclosed about inter's corporatereorganizationwith a view to the migration of its ownership base to Inter Platform, Inc., a company incorporated in accordance with the lawsof the Cayman jurisdiction (" Inter Platform"), to be registered with the Securities and Exchange Commission ("SEC"), listing its shares on the United States StockExchange (Nasdaq), by: (i) the incorporation of all shares issued by Inter Holding Financeira S.A. ("HoldFin"), acompany controlled by Inter Platform, at its bookvalue ("IncorporationofShares"),resulting in the issuanceof, by HoldFin, in favor of Inter shareholders holding common and preferred shares, of mandatory redeemablepreferred shares issued by HoldFin("Redeemable PNs"); and (ii) on the same date, as a subsequent and interdependent act of the Merger of Shares, redemption of all Redeemable PNs upon delivery to Inter shareholders, alternatively and at the sole discretion of Inter Shareholders ("Redemption"), ofClass A-based BDRs of Shares issued by Inter Platform (as defined below), listed in B3 S.A. – Brazil, Exchange, Counter ("B3") or the amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value per preferred and/or ordinary share of Inter ("Cash-Out Option")("CorporateReorganization"). The conclusion of the Corporate Reorganization is conditional on the verification of the Conditions of Implementation described in the Protocol and Justification of the Incorporation of Shares issued by Inter by HoldFin ("Protocol and Justification") and in the Manual of Participation and Proposal of the Administration for the Extraordinary General Meeting of Banco Inter S.A. ("Manual"), available for consultation asindicated below.

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II. Agenda: (a) ratify the contracting of PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltd., registered at Avenida Francisco Matarazzo 1.400, Torre Torino, Cidade de São Paulo, State of São Paulo, registered with the CNPJ under no. 05.487.514/0001 37 ("PwC" or "Evaluator") toprepare a single report containing the following assessments: (i) value of the shares issued by Inter, based on its economic value, fixed from the stock quotation criterion in the period indicated in the report, pursuant to Letter 141/2021-DIE issued by B3 S.A. – Brazil, Stock Exchange, Over-the-Counter ("B3") onApril 12, 2021 ("LetterB3") and following the parameters of CVM Instruction No. 361 of March 5, 2002, as amended, and the amount pointed out will be considered for the purposes of payment of the Cash-Out Option under the Redemption of Redeemable PNs ("Cash-Out Report"); and (ii) value of shares issued by Inter and HoldFin, evaluated the two assets based on the cash flow methodology deducted on the base date of June 30, 2021 ("BaseDate"),for the purposes of the replacementrelationship, pursuant to Article 264 of theBrazilian Corporate Law (" Report264");

(b) ratify the hiring of KPMG Auditores Independentes, based at Rua Arquitecto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar, torre A, São Paulo, SP, CEP 04711-904, registered with cnpj under no. 57.755.217/0001-29 ("KPMG" or "Auditor") to prepare an evaluation report containing the evaluation of the value of the shares issued by Inter to be incorporated by HoldFin, in the scope of the Incorporation of Shares, based on the value of Inter's net worth, in the Base Date, for the purpose of verifying holdfin's capital increase, as provided for in Article 252 of theBrazilian Corporate Law ("Incorporation of SharesReport ", together withCash-Out Report and Report 264, the "ValuationReports");

(c) examine, discuss and deliberate on the Cash-Out Report and The 264 Report prepared by the Evaluator; (d) examine, discuss and deliberate on the Incorporation of Shares Report prepared by the Auditor; (e) examine, discuss and deliberate on the Protocol and Justification, which contains all the terms and conditions of the Corporate Reorganization, including the Incorporation of Shares; (f) examine, discuss and deliberate on the Incorporation of Shares, in the context of corporate reorganization, with the consequent departure of Inter from Level 2 of Corporate Governance; (g) pursuant to Letter B3, exclude paragraph 7 of Article 52 of the Inter Bylaws, which

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provides for the obligation to make the public offer for the acquisition of shares issued by Inter provided for in item 11.3 of the B3 Corporate Governance Level 2 Regulation; and (h) authorize the management of Inter to take all necessary measures for the implementation of the resolutions that may be approved by the Age Reorganization, including, but not limited to, the implementation of the Incorporation of Shares and the consequent subscription of the new shares to be issued HoldFin as a result of the Incorporation of Shares, on beplay of the shareholders of Inter. III. General Information: Information about the deliberation installation quorums is detailed in the Manual. The documents and information pertaining to the matters to be deliberated, including this Notice, the Manual and those required by CVM Instruction No. 481/09, are available to shareholders at Inter's head office and on the Inter Investor Relations Websites (i) (ri.bancointer.com.br); (ii) the Securities and Exchange Commission (www.cvm.gov.br); and (iii) b3 S.A. - Brazil, Bolsa, Balcão (www.b3.com.br). The participation of shareholders in AGE Reorganization may be personal or by means of a duly constituted attorney, in accordance with the provisions of Article 126 of Law No. 6,404/76 and the Manual. As detailed in the Manual, for your participation, whether personal or by attorney/representative, the shareholder must present: (a) documents proving, in the case of (i) the natural person, his/her identity; and (ii) in the case of a legal entity and/or funds, their due representation, presenting the corporate documents of them and acts that invest their representative of powers enough, as well as the identity document of the representative; and (b) documents proving the ownership of the shares by the shareholder, observed that for the purposes of presentation of the documents indicated in items (a) and (b) above, all the formalities indicated in the Manual must be observed by the shareholder. Inter requests that, if possible, for the better organization of the Age Reorganization, the documents described above be delivered, two (2) calendar days prior to the realization of the Reorganization AGE. Shareholders, their representatives and/or attorneys, as the case may be, may exercise their right to vote by electronic system at the time of the Age Reorganization. Participation via the electronic system to be made available by Inter will be restricted to shareholders, their representatives and/or attorneys, as the case may be, who are accredited in the terms described in the Manual and who enter the system until the time of the opening of the work of AGE Reorganization. The accreditation must be carried out through access to the https://www.tenmeetings.com.br/assembleia/portal/?id=8B6C0558705 link, which

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will contain form for filling out and indication of the e-mail/ e-mail address of the shareholder that will be used to access the electronic system on the day of age Reorganization, and must also include all necessary documentation for participation, as provided in the Manual, until 23 November 2021 (inclusive).

Belo Horizonte, November 2, 2021.

Rubens Menin Teixeira de Souza

Chairman of the Board of Directors

ADDITIONAL INFORMATION TO US INVESTORS: This document is being released in connection

with the proposed Corporate Reorganization involving Inter and Inter Platform. In connection

with the Corporate Reorganization, Inter Platform has filed with the SEC a registration

statement for the Inter Platform shares to be issued in the context of the Corporate

Reorganization. BEFORE TAKING ANY VOTING OR INVESTING DECISION, SHAREHOLDERS OF

INTER SHOULD CAREFULLY READ ALL OF THE REGISTRATION STATEMENT ON FORM F-4 AND

PROSPECTUS REGARDING THE CORPORATE REORGANIZATION AND ANY OTHER RELEVANT

DOCUMENTS AS THEY CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE CORPORATE

REORGANIZATION. The registration statement on form F-4 and prospectus, as well as other

filings containing information on the Inter Platform and the Corporate Reorganization are

available free of charge on SEC’s website (www.sec.gov).

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11. Intended Corporate Reorganization The Reorganization EGM is called in view of the material fact notices disclosed by Inter on May 24, 2021 and October 7, 2021, with information about Inter’s corporate reorganization to migrate its shareholders’ base to Inter Platform, Inc., a company incorporated according to the laws of Cayman jurisdiction ("Inter Platform"), to be registered in Securities and Exchange Commission ("SEC"), with the purpose of registering its shares in the US stock exchange (Nasdaq) upon: (i) the merger of all the shares issued by Inter through Inter Holding Financeira S.A. ("HoldFin"), a subsidiary controlled by Inter Platform, for its accounting book value, resulting in HoldFin issuing on behalf of the shareholders holding Inter’s common and preferred shares, Redeemable PNs (as defined below); and (ii) on the same date, subsequently and independently from the Merger of Shares, the redemption of all the Redeemable PNs upon the delivery to Inter’s Shareholders of Level I BDRs guaranteed by Class A Shares issued by Inter Platform (as defined below) and registered at B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão ("B3") or in the amount of R$ 15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value per preferred and/or common share of Inter ("Corporate Reorganization").

11.1. Reasons or Purposes and Inter’s Participations in Corporate

Reorganization

Inter is a publicly-held company registered at B3 since 2018. In the latest Years it has evolved its business model from a digital bank to a complete “ecosystem” with five business “tracks” – Day-to-Day banking, Investments, Insurance, Shopping and Credit – that supplement and feed each other. Therefore, Inter, through its Corporate Reorganization, aims to gather them in one sole platform, which shall have global reach, connecting all companies of its economic group. The consolidation of this business platform is part of Inter's expansion strategy and long-term strategic plan, which aim to expand Inter's operations to the international market, allowing the continuous expansion of its customer base, consolidating and strengthening its positioning in the digital market of financial and non-financial services. The following are the main benefits of the Corporate Reorganization:

• Strengthening of its position as a global technological company in the financial industry, increasing its competitiveness with other digital financial institutions and global e-commerce platforms;

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• Opening of new markets and access to opportunities, supporting the acceleration of the group's international expansion plans, enabling the expansion of the customer base, services and product offer;

• Greater access to the global capital market via a new listing with a more

efficient capital structure, allowing for an increase in Inter's investment capacity and growth in all business lines;

• Potential for expansion and diversification of the investor base, increasing

Inter's liquidity and making it more attractive; • Repositioning of Inter, enabling participation in future international market

opportunities such as acquisition of strategic assets, consolidation and business combinations.

Inter is subject to regulation by the Central Bank of Brazil, through which it is required to maintain defined control, as provided for in the applicable legislation. The Corporate Reorganization (i) will not result in any change in Inter's control and (ii) will allow the economic interest of the other shareholders to be proportionally maintained within the new structure, immediately after the conclusion of the Corporate Reorganization. Increasing the controlling shareholders’ voting power f within the new structure of the Inter Platform, through multiple voting, will allow future capital increases (through equity issuance) without affecting the control of Inter Platform. Therefore, this will unlock a series of strategic benefits, as mentioned above, that should more than offset the dilution of the voting power of the other shareholders by adding value to all Inter shareholders.

11.2. Steps of corporate reorganization

The Corporate Reorganization aims the migration of Inter’s shareholders’ base to Inter Platform, resulting in the registration of its shares in the United States and trading the BDRs guaranteed by shares issued by Inter Platform at B3. After the completion of the Corporate Reorganization, Inter will no longer have its shares traded in B3. The Corporate Reorganization will be undertaken through the following steps, all of them interdependent and bound to one another, the completion being subject to the applicable corporate approvals and verification that Inter has complied with the Disbursement Conditions (as defined below). The Corporate Reorganization steps will be coordinated to preferably occur on the same date:

(a) Merger of Shares. Merger of all the shares issued by Inter through HoldFin (“Merger of Shares”) for their accounting book value, resulting in HoldFin

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issuing Redeemable PNs to shareholders holding common and preferred shares issued by Inter, including those holding units (“Inter’s Shareholders”), of two classes of mandatorily redeemable preferred shares issued by HoldFin, provided that: (i) one class will be delivered to shareholders who opt for the BDRs Option (as defined below) and another class will be delivered to shareholders who opt for the Cash-Out Option (as defined below) (“Redeemable PNs”); (ii) for every 3 (three) common and/or preferred shares issued by Inter, 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin will be delivered, that is, 0.33333 Redeemable PN will be delivered for each 1 (one) common or preferred share issued by Inter, and for each 1 (one) unit issued by Inter, 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin will be delivered; and (iii) after the completion of the Corporate Reorganization, Inter will preserve its personality and equity, with no legal succession; and (iv) the number of Redeemable PNs may be adjusted in accordance with the Preparation and Argument; and

(b) Redemption. On the same date, subsequently and independently from the Merger of Shares, one by one and at the exclusive discretion of each Inter’s Shareholder, all the Redeemable PNs will be redeemed upon delivery to Inter’s shareholders of (“Redemption”): (i) certificates of deposit of securities – BDRs Level I issued under the terms of CVM Instruction No. 332 of April 4, 2000, as amended, guaranteed by Class A Shares issued by Inter Platform (“BDRs” and “BDR Options”), and said BDRs can be later rolled back if the holder decides to do so in order to directly receive Class A Shares upon instructions given to B3 through its respective custodian agents as per the B3 regulation. Each Redeemable PN issued by HoldFin will be redeemed upon delivery of 1 (one) BDR; or (ii) of the amount of R$45.84 (forty-five reais and eighty-four cents) per Redeemable PN), corresponding to 3 (three) times the economic value per preferred and/or common share issued by Inter, established by the terms of the Cash-Out Report (as defined below), due to the Exchange Ratio established in item (a) above (“Cash-Out Option”). Once redeemed, the Redeemable PNs issued by HoldFin will be cancelled against its capital and/or profit reserves. The Redeemable PNs will have full right to vote, priority to capital reimbursement in case of settlement, without premium, and will be automatically redeemed after the conclusion of the Corporate Reorganization, without the need of an extraordinary meeting. Inter Platform’s capital structure will have two share classes: (a) Class A Shares, that will grant the right to 1 (one) vote per share, which will be

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admitted to trading in Nasdaq, the stock exchange in the United States of America (“Class A Shares”); and (b) Class B Shares, that will grant the right to 10 (ten) votes per share, exclusively owned by the indirect controlling shareholder of Inter and the Inter Platform’s parent company, not being admitted to trading in Nasdaq or any other organized market (“Class B Shares”). Class A and Class B Shares will have the same economic rights. For further information on Inter Platform and the rights inherent to Class A Shares and BDRs, check the Exhibit V of this Manual.

11.3. BDR Option, BDRs Level 1 Program

Inter’s shareholders who wish to directly hold Class A Shares after receiving the BDRs guaranteed by Class A Shares may roll them back any time to receive said shares, upon instructions given to B3 through its respective custodian agents and under the terms of B3 regulation. Inter Platform has applied for registration of the Sponsored Level I BDRs Program with CVM and to admit the trading of BDRs guaranteed by Class A Shares with B3, with Banco Bradesco S.A. acting as the depository institution. Also: (a) on July 16, 2021, B3 authorized the BDRs guaranteed by Class A Shares to be admitted for trading at B3; and (b) On October 29, CVM authorized the application for registration of the Sponsored Level I BDRs Program was conditioned to Inter’s publicly-held company registration in the A category is maintained with CVM for at least 12 (twelve) months after the conclusion of the Corporate Reorganization.

11.4. Cash Out Option

The amount to be disbursed, per Redeemable PN under the Cash-Out Option, will be R$ 45,84 (forty-five reais and eight-four cents), as defined by the Cash-Our report (as defined below) that found an amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents) per common and/or preferred share of Inter to be the amount to be paid to Inter’s Shareholder who decide for exercising the Cash-Out Option (“Cash-Out Option Amount”). Inter’s Shareholders who decide for the Cash-Out Option within the Option Period (defined below) shall:

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(a) for shareholders which shares are under the custody of a custodian agent associated with B3, they shall exercise this option through B3’s own system. In order to do so, they must contact the institution their shares under custody of to check the procedures required by said institution; or (b) for shareholders which shares under direct registration of Banco Bradesco S.A., the bookkeeping agent of the shares issued by Inter (including units), they shall follow the procedures that Inter will timely inform through notices to shareholders to receive amounts from exercising the Cash-Out Option. Inter recommends all its shareholders with shares directly registered in the deposit account open with the depositary institution in charge of bookkeeping shares issued by Inter transfer their shares to a custody account of a custodian agent admitted in B3 until the date of the Reorganization EGM.

To finance the payment of Cash-Out, HoldFin will use funds from financing to be contracted by it with financial institutions, in the amount of up to R$2,000,000,000.00 (two billion reais), which will be contracted until the date of the Reorganization EGM, under the indicative terms provided in Exhibit 2.3.5 of the Preparation and Argument (“Cash-out Financing”).

11.5. Option Period; Shareholder’s Statement; Rules for Trading Cash-Out

and BDR Options

Under the terms of the Preparation and Argument, “Option Period” means the term of 5 (five) business days counted as of the date of the Reorganization EGM – between November 26 and December 2, 2021. The Option Period was set with the purpose of (i) ensuring Inter’s Shareholders with time enough to make their decisions after the Reorganization EGM and according to the documents disclosed on the present date by Inter within the scope of the management proposal for the Reorganization EGM; and (ii), after the Reorganization EGM, establishing the verification (or not) of the Disbursement Conditions so as to allow the procedures required for the Cash-Out. During the Option Period, the Inter’s shareholder choosing the Cash-Out Option may migrate to the BDR Option and vice versa, if said option is allowed by the shareholder’s custody agent. Before their decision, the Inter’s shareholder must contact the institution his/her shares are under custody of to check the procedures required by said institution. After the Option Period is ended, no migration shall occur between the Options:

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• the Inter’s Shareholder in the BDR Option may trade their shares issued by Inter until the effective implementation of the Corporate Reorganization, when the BDRs will be delivered; and • Inter shareholders who have adhered to the Cash-Out Option cannot trade their shares issued by Inter and, with the implementation of the Corporate Reorganization, they will receive the amount corresponding to the Cash-Out. Any Inter Shareholders who do not register an intention within the Option Period, do not follow the procedures to be disclosed by Inter for the exercise of the available options or do not exercise their Withdrawal Right, as defined below, will receive the BDR Option. ForfurtherinformationontheCorporateReorganization,pleasechecktheExhibitVofthisManual.

11.6. Conditions to Conclusion of Reorganization EGM

The conclusion of the Corporate Reorganization is conditioned to the following events being completed as well (“Disbursement Conditions”): (a) Approval of the corporate acts of the Reorganization EGM by the Central Bank of Brazil; (b) approval of the Corporate Reorganization by Inter’s Shareholders during the Reorganization EGM (inclusive); (c) approval of the Corporate Reorganization by HoldFin’s shareholders until the date of the Reorganization EGM; (d) SEC’s statement that the registration statement submitted by Inter Platform to SEC and currently assessed by it is fulfilled; and (ii) lack of order suspending the declaration of effectiveness, referred to above, and (iii) non-existence of the filing or threat to file proceedings in this regard by SEC; (e) approval of the Class A Shares’ admission to trading in Nasdaq;

(f) Obtention of the Cash-Out Financing until the date of the Reorganization EGM; and (g) Verification that the total amount to be disbursed for the Cash-Out Option payment will not exceed BRL 2,000,000,000.00 (two billion reais), and this condition may be waived by HoldFin and Inter if Inter's Board of Directors determines, after a well-founded assessment, that the waiver is in the best interest of Inter and its

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shareholders. If the Disbursement Conditions are not verified are not subject to waiver, as applicable, the Corporate Reorganization will not be implemented, with the resolutions taken and/or the acts practiced within the intended Corporate Reorganization scope remaining without effect, preserving the status quo ante of Inter, HoldFin and Inter Platform.

12. Exchange Ratio

After the completion of the Corporate Reorganization, each holder of Inter's common share and preferred share, including holders of units, shall maintain the same proportional interest in the total capital of Inter that they held immediately before the conclusion of the Corporate Reorganization, except for the effects of the payment of the Cash-Out Option and the reimbursement for the exercise of the Withdrawal Right, as defined below, in favor of the shareholders who chose this option. As a result of the Merger of Shares, HoldFin shall issue Redeemable PNs, all registered and with no par value, in favor of Inter’s Shareholders, to replace the common and preferred shares issued by Inter held by them. Based on the criterion for the quotation of shares in the period indicated in the Cash-Out Report, which results in the same Exchange Ratio if the criterion of book value of the Inter’s and HoldFin’s shares were considered, on Base Date, (as defined below), and each 3 (three) common and/or preferred shares issued by Inter will correspond to 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin, that is, 0.33333 Redeemable PN will be delivered for every 1 (one) Inter’s ordinary share or preferred share issued by Inter, and each 1 (one) Inter unit will correspond to 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin (“Share Merger Exchange Ratio”). Each 1 (one) Redeemable PN share issued by HoldFin, in turn, will be entitled to receive: (a) 1 (one) BDR, each BDR being backed by 1 (one) Class A Share; or (b) R$ 45.84 (forty-five reais and eighty-four cents), corresponding to the Cash-Out Option Value, which will be subject to monetary restatement by the CDI rate from the date of the EGM Reorganization approving the Reorganization until the date of actual payment. The Shares Merger Exchange Ratio was calculated based on the quote of the shares issued by Inter on the stock exchange, so that the Inter’s Shareholders can maintain the same proportional interest in the total share capital in Inter Platform that said Shareholders held in the total share capital in Inter, immediately before the conclusion

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of the Corporate Reorganization. Except for the effects of payment of the Cash-Out Option and the reimbursement due to the exercise of the Withdrawal Right, as defined below, by the shareholders who chose this option. In addition, Report 264 (as defined below) was prepared to calculate, for comparison, the Exchange Ratio of Inter’s Shareholders' shares by HoldFin shares, evaluating both assets according to the same criteria and on the Base Date, based on in the discounted cash flow criterion. According to Report 264 (as defined below), under the discounted cash flow methodology on the Base Date, as provided for in article 8, item II, of ICVM 565: (a) the value of Inter is R$47,196 million; and (b) the value of HoldFin is R$14,869 million. Thus: (a) the application of the notional share Exchange Ratio based on such comparative criterion would result in the exchange of 3 (three) Inter shares (preferred or common) for 1 (one) Redeemable PN share issued by HoldFin. This ratio is equivalent to the Share Merger Exchange Ratio; (b) thus, the option to which article 264, 3rd Paragraph of the Brazilian Corporation Law is no longer available to the Inter’s dissenting shareholder; and, therefore, (c) the reimbursement, for those who exercise the Withdrawal Right, will be calculated based on the book value of the Inter common share. Any fractions of BDRs arising from the Merger of Shares, followed by Redemption with delivery of the BDRs, will be grouped in whole numbers to be sold on the spot market managed by B3 after the consummation of the Corporate Reorganization, according to the notice of to shareholders to be disclosed by Inter. The proceeds from such sale shall be allocated, net of rates, to the Inter’s former shareholders owning the respective fractions, proportionally to the interest held in each share sold. No additional amounts in cash or shares (or BDRs) will be paid by Inter Platform to Inter Shareholders who opt for the BDRs Option. The amount resulting from the aforementioned sale of fractions may be lower than the Cash-Out Option. 13. Appraiser; Auditor; Appraisal Reports The independent members of Inter's Board of Directors met separately and, in the end, appraised and recommended to the Inter’s Board of Directors the hiring of PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., headquartered at Avenida Francisco Matarazzo 1,400, Torino Tower, City of São Paulo, State of São Paulo, enrolled with CNPF under No. 05.487.514/0001-37 (“PwC” or “Appraiser”), to prepare a single appraisal report containing the appraisals indicated below, in compliance with Official Letter 141/2021-DIE, issued by B3 on April 12, 2021 (“B3 Official Letter”). Subsequently, all members of the Board of Directors passed it, unanimously and without any restrictions, PwC to prepare said appraisal report containing the assessments shown below:

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(a) The value of the shares issued by Inter, based on their financial value, determined based on the share price criteria, based on the average daily trading prices of the shares, considering each and all of its share classes, weighted by the volume traded every day, in the period referring to the last 30 (thirty) calendar days immediately before October 27, 2021 - date of the report - that is, from 09/28/2021 to 10/27/2021, pursuant to item 10.1 of the B3 Level 2 Regulation and following the parameters of the CVM Instruction No. 361, dated March 5, 2002, as amended. The amount indicated will be considered for payment of the Cash-Out Option within the scope of the Redemption of Redeemable PNs ("Cash Out Report"); and

(b) value of shares issued by Inter and HoldFin, with both assets appraised based on the discounted cash flow methodology on June 30, 2021 ("Base Date"), for purposes of comparison of the Exchange Ratio, according to article 264 of the Brazilian Corporation Law, and article 8, item II, of CVM Instruction No. 565, de June 15, 2015, as amended ("ICVM 565") ("Report 264").

The Cash-Out Report was submitted to prior and express appraisal and approval by B3, which issued the new B3 Circular Letter 1.371/2021-SLS, dated October 18, 2021, attesting that the Cash-Out Report fully complied with the requirements established by B3 Circular Letter. Additionally, the independent members of Inter's Board of Directors, separately, appraised and ultimately recommended to the Inter’s Board of Directors, and the Inter’s Board of Directors unanimously approved without any restrictions at a meeting held on September 20, 2021, the contracting of KPMG Auditores Independentes, headquartered at Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar, Torre A, São Paulo, SP, CEP 04711-904, registered with the CNPJ under No. 57.755.217/0001-29 ("KPMG" or "Auditor") to: (a) prepare a report on the value of the shares issued by Inter to be merged by HoldFin, within the scope of the Merger of Shares, based on the shareholders’ equity book value of the shares issued by Inter, on the Base Date, to verify the capital increase of HoldFin, as provided for in article 252 of the Brazilian Corporation Law ("Shares Merger Report" and, together with the Cash-Out Report and Report 264, the "Appraisal Reports"); and (b) prepare the reasonable assurance report on Inter’s pro forma financial information considering the completion of the Corporate Reorganization, related to the Base Date, according to article 7 of ICVM No. 565, which are attached to this Manual as Exhibit IV. 14. Inter and HoldFin Equity Evolution The Share Merger and the Softbank Share Contribution (as defined below) will increase HoldFin's shareholders' equity by R$5,921,828,496.00 (five billion, nine hundred and

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twenty-one million, eight hundred and twenty-eight thousand, four hundred and ninety-six reais), with the issue of up to 589,294,101 (five hundred and eighty-nine million, two hundred and ninety-four thousand, one hundred and one) Redeemable PN, equivalent to the book value of the shares to be incorporated, under the terms of the Share Merger Appraisal Report, of which: (i) up to R$589,294,101.00 (five hundred and eighty-nine million, two hundred and ninety-four thousand, one hundred and one reais) will be allocated to increase the capital stock; and (ii) the remaining will be allocated to the establishment of a capital reserve. Between the date of the Preparation and Argument and the effective date of the Merger of Shares:

(a) Inter's share capital will be increased to reflect the effects of the acceleration of the Inter Plans (as defined below), in the amount of BRL 29,155,416.00 (twenty-nine million, one hundred and fifty-five thousand, four hundred and sixteen reais ), with the issuance of up to 14,932,443 (fourteen million, nine hundred and thirty-two thousand, four hundred and forty-three) preferred shares and up to 7,466,221 (seven million, four hundred and sixty-six thousand, two hundred and twenty-one ) common shares.

(b) HoldFin's share capital will be increased to reflect: (i) the contribution to

HoldFin, by SBLA, of shares previously held indirectly, at book value, in exchange for the issuance of common shares of HoldFin in all equal to the shares currently held by controlling shareholder; and (ii) the contribution, in HoldFin, by Inter Platform, of its own shares, at book value, to cover the BDRs Option, in exchange for the issuance of Redeemable PN (“Softbank Share Capital Contribution”).

Except for the effects of the likely exercise of Withdrawal Rights and the acceleration of the Inter Plans, there will be no change in Inter's share capital or the number of shares into which it is divided. If the Withdrawal Right is exercised, the value of HoldFin's equity increase will be reduced proportionally to reflect the shares that are no longer incorporated due to the reimbursement payment. Equity variations after the Base Date will be calculated and reflected in the companies in which they occur. 15. Governance of the EGM on Reorganization The completion of the Corporate Reorganization, including the Merger of Shares, will also depend on the holding of the following:

(a) HoldFin's Extraordinary General Meeting, convened to confirm the signature of the Preparation and Argument and approve the creation of Redeemable PNs through a statutory amendment;

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(b) HoldFin's Extraordinary General Meeting, to be called shortly after the execution of the Preparation and Argument, to resolve on the following items on the agenda (described in a summarized form): (i) confirmation of the contracting of PwC to prepare the Cash-Out Report and the Report 264; (ii) confirmation of the contracting of KPMG to prepare the Shares Merger Report; (iii) approval of the Cash-Out Report, Report 264, and Shares Merger Report; (iv) approval of this Preparation and Argument; (v) approval of the Merger of Shares, in the context of the Corporate Reorganization, with the consequent withdrawal of Inter from B3 Corporate Governance Level 2; (vi) the suppression, pursuant to B3 Official Letter, of article 52, paragraph seven, of Inter's Bylaws, which provides for the obligation to carry out the public offer for the acquisition of shares issued by Inter provided under item 11.3 of the Regulation of the B3 Corporate Governance Level 2; and (vii) authorization of the subscription, by Inter directors, on behalf of Inter shareholders, of new shares to be issued by HoldFin;

(c) HoldFin's Extraordinary General Meeting, to resolve on the following items on the agenda (described in a summarized form): (i) ratification of the hiring of KPMG to prepare the Incorporation of Shares Report; (ii) approval of the Merger of Shares Report; (iii) approval of this Preparation and Argument; (iv) approval of the Merger of Shares, in the context of the Corporate Reorganization; and (v) approval of the Redemption;

(d) Meeting of the Inter’s Board of Directors to resolve on the verification of the Disbursement Conditions and acceleration of the Inter Plans (as defined below); and

(e) HoldFin's Extraordinary General Meeting to resolve on the verification of the Disbursement Conditions and the increase in the capital stock of HoldFin due to the Shares Merger.

16. Inter’s Share-Based Compensation Plans Inter has the Stock Option Plans for shares or units issued by it approved at the General Shareholders' Meetings held on February 24, 2012 ("Plan II"), on September 30, 2016 ("Plan III") and on February 5, 2018 ("Plan IV" and, together with Plans II and III, the "Inter Plans"). Inter intends to advance some certain vesting periods of the Inter Plans, which, if fully exercised, when converted into Inter shares, will result, before the EGM

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on Reorganization, in an increase in Inter's capital of R$ 29,155,416.00 (twenty-nine million, one hundred and fifty-five thousand, four hundred and sixteen reais), with the underwriting of 14,932,443 (fourteen million, nine hundred and thirty-two thousand, four hundred and forty) and three) Inter preferred shares and 7,466,221 (seven million, four hundred and sixty-six thousand, two hundred and twenty-one) common shares in favor of the beneficiaries (defined in the Inter Plans). The shares acquired by the beneficiaries as a result of the anticipation of the vesting will be subject to the lock-up for the remaining vesting period, as initially established in the Inter Plans. After the conclusion of the Corporate Reorganization, Inter intends to migrate the Inter Plans and/or create new long-term incentive plans within the scope of the Inter Platform, which will be established within the assumptions usually adopted by Inter for the retention of its officers, as well as within the percentage of dilution of shareholders currently adopted by Inter, that is, 4% of its existing and outstanding shares.

If any beneficiary of the Inter Plans is dismissed from Inter after the Merger of Shares, the provisions of the contracts originally entered into between Inter and the respective beneficiaries shall apply.

17. Tax Treatment of Inter’s Shareholders Investors residing in Brazil. Potential gains earned by Inter’s Shareholders who are resident in Brazil, including individuals and legal entities, investment funds or other entities, as a result of the Corporate Reorganization, may be subject to the levy of income tax and other taxes, under the legal rules and regulations applicable to each category of investor. These investors must consult their advisors on the applicable taxation and be responsible for paying the applicable taxes. Non-Resident Investors. Concerning Inter’s Shareholders who do not reside in Brazil, due to HoldFin's liability, the Withholding Income Tax ("IRRF") will be withheld on capital gain, under the applicable legal and regulatory rules applicable to each investor, as described below. The capital gain will correspond to the positive difference, if any, between (i) the value of the Redemption after the Shares Merger; and (ii) the acquisition cost of Inter shares. The Income withholding Tax eventually withheld and collected by HoldFin will be deducted from the amount owed to these shareholders. For non-resident investors operating according to CMN Resolution 4373/14, the following tax rates will apply:

(a) 25% (twenty five percent), in the event of a shareholder who is resident in a country or dependent territory with favored taxation, according to the applicable legislation and regulations of the Federal Revenue Service

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of Brazil; or

(b) 15% (fifteen percent) in other cases.

To others non-resident investors:

25% (twenty five percent), in the event of a shareholder who is resident in a country or dependent territory with favored taxation, according to the applicable legislation and regulations of the Federal Revenue Service of Brazil; or (ii) In other cases where item (i) above does not apply, under the following rates, provided for in article 21 of Law No. 8.981/1995, as amended by Law No. 13.259/2016: a. The 15% (fifteen percent) on the portion of earnings that does not exceed R$ 5,000,000.00 (five million reais); b. 17.5% (seventeen wholes and five tenths of a percent) on the portion of earnings that exceeds R$5,000,000.00 (five million reais) and does not exceed R$10,000,000.00 (ten million reais); c. 20% (twenty percent) on the portion of earnings that exceeds R$10,000,000.00 (ten million reais) and does not exceed R$30,000,000.00 (thirty million reais); and d. 22.5% (twenty-two wholes and five tenths of a percent) on the portion of earnings that exceeds R$30,000,000.00 (thirty million reais). In order to enable the calculation of any capital gain, Inter Shareholders who do not reside in Brazil must (i) complete and deliver electronically to HoldFin, directly or through their custody agents, in accordance with a procedure to be disclosed in a notice to the shareholders (“Collection Procedure”), the model spreadsheet contained in Annex I of the notice of material fact disclosed on that same date. HoldFin will use the information provided to it as described above to calculate the capital gain. Said Inter’s Shareholders shall be responsible for the accuracy of said information. According to the legislation and regulations of the Brazilian Internal Revenue Service, HoldFin: (i) will consider the acquisition cost equal to zero for non-resident Inter’s Shareholders who do not submit the value of the acquisition cost of the shares issued by Inter within the deadlines defined above; and (ii) will apply the 25% rate on the earnings of Inter’s Shareholders who do not reside in Brazil who fail to inform their country or dependent territory of residence or tax domicile within the same term. In addition, if the investor does not comply with the Collection Procedures, (iii) it will issue

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Redeemable PN, the consideration of which will be the payment of the Cash-Out Option Value, so that HoldFin will automatically use said sum to pay the tax under the Option BDRs, therefore reducing the number of Redeemable PNs corresponding to the BDRs Options. The Companies will not be liable to Inter’s Shareholders who are not resident in Brazil for any further adjustment and/or refund of amounts paid over the forecast amount. 18. Time and Moves We present below an estimated schedule with the times and moves of the Corporate Reorganization exclusively for information purposes:

Estimated Date Action

11.02.2021 Disclosure of the Manual and Material

Fact by Inter

11.04.2021 Publication of the Call Notice in

newspapers Between

11.03.2021 and

11.21.2021

Period for sending proxies, in case the

shareholder is represented by the proxy

appointed by Inter Between

11.03.2021 and

11.23.2021

Period for requesting registration on the

digital platform

11.23.2021 Deadline for SEC’s granting registration

of Inter Platform shares (registration

statement) 11.25.2021 Date of the Reorganization EGM Between

11.26.2021 and

12.02.2021

Option period for the shareholder to opt

for the Cash-Out Option

11.26.2021 Publication of the minutes of the

Reorganization EGM Between

11.26.2021 and

12.27.2021

Deadline for exercising the Withdrawal

Right

12.28.2021 Payment of Cash-Out and payment of

Withdrawal Rights-related sum

12.30.2021

Date of implementation of the

Reorganization with the delivery of the

BDRs to the shareholders who opted for

the BDRs Option and the beginning of

trading of the BDRs on B3.

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19. Advisors The Bank of America, Bradesco BBI, JP Morgan, Itaú BBA and BTG Pactual provided financial advisory to Inter. In addition, the law firms Machado Meyer Advogados and Demarest Advogados arranged the legal structuring of the Corporate Reorganization and ensured compliance with the Brazilian legal and regulatory aspects. Gottlieb Steen & Hamilton provided the legal structuring of the Corporate Reorganization and ensured compliance with the US legal and regulatory aspects. 20. Management Proposal for the EGM on Reorganization Given the Corporate Reorganization, Inter's management hereby presents its proposal on the topics to be submitted for the review of the Extraordinary General Meeting, namely: (a) Confirm the contracting of PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., headquartered at Avenida Francisco Matarazzo 1.400, Torre Torino, City of São Paulo, State of São Paulo, registered with the CNPJ under number 05.487.514/ 0001 37 ("PwC" or "Appraiser") to prepare a single report containing the following appraisals: (i) appraisal of shares issued by Inter, according to their economic value, determined based on the share quotation criteria in the period indicated in the report, according to B3 Circular Letter and following the parameters of CVM Instruction No. 361, dated March 5, 2002, as amended. The amount indicated will be considered for the purposes of payment of the Cash -Out Option within the scope of the Redemption of Redeemable PNs ("Cash-Out Report"); and (ii) value of the shares issued by Inter and HoldFin, with both assets appraised based on the discounted cash flow methodology on the Base Date of June 30, 2021, for the purposes of the substitution, according to article 264 of the Brazilian Corporation Law ("Report 264"); We propose that the Company's Shareholders approve the confirmation of the contracting of the Appraiser responsible for preparing the Cash-Out Report and the Report 264. The information required by Exhibit 21 of CVM Instruction 481 is included here as Exhibit II. (b) confirm the hiring of KPMG Auditores Independentes, headquartered at Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar, Torre A, São Paulo, SP, CEP 04711-904, registered with the CNPJ under number 57,755. 217/0001-29 ("KPMG" or "Auditor") to prepare an appraisal report containing the appraisal of the value of the shares issued by Inter to be merged by HoldFin, within the scope of the Shares Merger, based on the book value of Inter's shareholders' equity, on the Base Date, to verify the capital increase of HoldFin, as provided for in article 252 of the Brazilian Corporation Law ("Shares Merger Report", together with the Cash-Out Report and Report 264, the "Appraisal Reports");

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We propose that the Company's Shareholders approve the confirmation of the contracting of the Auditor responsible for preparing the Shares Merger Report. The information required by Exhibit 21 of CVM Instruction 481 is included here as Exhibit II. (c) examine, discuss and resolve on the Cash-Out Report and the Report 264 prepared by the Appraiser; We propose that the Company's Shareholders approve the Cash-Out Report and the Report 264, which are part of this document as Exhibit IV. (d) examine, discuss and resolve on the Shares Merger Report prepared by the Auditor; We propose that the Company's Shareholders approve the Shares Merger Report, which is part of this document as Exhibit IV. (e) examine, discuss and resolve on the Preparation and Argument, which contains all the terms and conditions of the Corporate Reorganization, including the Shares Merger; We propose that the Company's Shareholders approve the Preparation and Argument which provides for the main terms and conditions of the Merger of Shares included in this document as Exhibit I. (f) examine, discuss and resolve on the Merger of Shares, under the Corporate Reorganization, with the consequent withdrawal of Inter from Level 2 of Corporate Governance; We propose that the Company's Shareholders approve the Merger of Shares according to the Preparation and Argument. (g) according to B3 Circular Letter, exclude the seventh paragraph of its article 52 from Inter's Bylaws. Said paragraph provides for the obligation to carry out the public offer for the acquisition of shares issued by Inter provided for in item 11.3 of the Level 2 Regulation of B3 Corporate Governance; We propose that the Company's Shareholders approve the exclusion of the seventh paragraph of article 52 from Inter's Bylaws. Said paragraph provides for the obligation to carry out the public tender offer for the acquisition of shares issued by Inter provided for in item 11.3 of the Regulation of Level 2 of B3 Corporate Governance. The information required by Article 11 of ICVM 481 is incorporated herein as Exhibit IX.

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(h) authorize Inter's management to take all necessary measures to implement the resolutions that may be passed at the Reorganization EGM, including, but not limited to, the implementation of the Merger of Shares and the consequent subscription of the new shares to be issued by HoldFin as a result of the Merger of Shares on behalf of the Inter’s shareholders. We propose that the Company's Shareholders authorize the Company's managers to adopt all necessary measures to fulfill the resolutions passed under items "a" to "g" above, if they are actually passed. ADDITIONAL INFORMATION TO US INVESTORS: This document is being released in connection with the proposed Corporate Reorganization involving Inter and Inter Platform. In connection with the Corporate Reorganization, Inter Platform has filed with the SEC a registration statement for the Inter Platform shares to be issued in the context of the Corporate Reorganization. BEFORE TAKING ANY VOTING OR INVESTING DECISION, SHAREHOLDERS OF INTER SHOULD CAREFULLY READ ALL OF THE REGISTRATION STATEMENT ON FORM F-4 AND PROSPECTUS REGARDING THE CORPORATE REORGANIZATION AND ANY OTHER RELEVANT DOCUMENTS WHEN THESE OTHER DOCUMENTS ARE AVAILABLE AS THEY CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE CORPORATE REORGANIZATION. The registration statement on form F-4 and prospectus, as well as other filings containing information on the Inter Platform and the Corporate Reorganization are available free of charge on SEC’s website (www.sec.gov).

EXHIBIT A PROXY FORM

PROXY GRANTOR: [SHAREHOLDER], [QUALIFICATION]. GRANTEES: (i) Nayara Mendonça Silva e Souza, Brazilian, married, attorney, bearer of Identity Card (RG) No. 14.957.920, enrolled with Individual Taxpayer Identification Number (CPF) under No. 077.023.606-58, with professional address at Av. Barbacena, No. 1,219, Santo Agostinho, in the City of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code 30190-131; (ii) Gustavo Dias Motta Carneiro, Brazilian, single, attorney, bearer of Identity Card (RG) No. 14.287-977, enrolled with Individual Taxpayer Identification Number (CPF) under No. 015.130.036-40, with professional address at Av. Barbacena, No. 1,219, Santo Agostinho, in the City of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code 30190-131; and (iii) Carolina Abreu Abras, Brazilian, single, attorney, bearer of Identity Card (RG) No. 14.554.041, enrolled with Individual Taxpayer Identification Number (CPF) under No. 105.937.876-09, with professional address at Av. Barbacena, No. 1,219, Santo Agostinho, in the City of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code 30190-131. POWERS: To represent the Grantor, as shareholder Banco Inter S.A., ("Inter"), at the Extraordinary General Meeting, to be held on November 25, 2021, at 10:00 AM, exclusively digitally, via electronic system to be made available by Inter, to resolve on the following agenda ("Reorganization EGM"), according to the voting instructions provided for in this Proxy:

(a) to ratify the engagement of PricewaterhouseCoopers Corporate Finance &

Recovery Ltda., headquartered at Avenida Francisco Matarazzo 1.400, Torre Torino, City of São Paulo, State of São Paulo, registered with the CNPJ under No. 05.487.514/0001 37 ("PwC" or "Appraiser") to prepare a single report containing the following appraisals: (i) value of shares issued by Inter, based on their economic value, determined based on the quotation criteria of shares in the period indicated in the report, according to Circular Letter 141/2021-DIE issued by B3 SA – Brasil, Bolsa, Balcão ("B3") on April 12, 2021 ("B3 Official Letter") and following the parameters of CVM Instruction No. 361, of March 5, 2002, as amended, and the amount indicated will be considered for payment of the Cash-Out Option within the Redemption Scope of Redeemable PNs ("Cash-Out Report"); and (ii) value of shares issued by Inter and HoldFin, with both assets appraised based on the discounted cash flow methodology on the base date of June 30, 2021 ("Base Date"), for purposes of the Exchange Ratio, according to article 264 of the Brazilian Corporation Law ("Report 264");

[ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting

(b) ratify the hiring of KPMG Auditores Independentes, headquartered at Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar, Torre A, São Paulo, SP, CEP 04711-904, registered with the CNPJ under number 57,755.217 /0001-29 ("KPMG" or "Auditor") to prepare an appraisal report containing the appraisal of the value of the shares issued by Inter to be incorporated by HoldFin, within the scope of the Merger of Shares, based on the value of Inter's book equity, on the Base Date, to verify the capital increase of HoldFin, as provided for in article 252 of the Brazilian Corporation Law ("Shares Merger Report", together with the Cash- Oct and Report 264, the "Appraisal Reports"); [ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting

(c) examine, discuss and resolve on the Cash-Out Report and Report 264 prepared by the Appraiser; [ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting

(d) examine, discuss and resolve on the Shares Merger Report prepared by the Auditor;

(e) to examine, discuss and resolve on the Preparation and Argument of HoldFin’s Merger of Shares Issued by Inter ("Preparation and Argument"), which contains all the terms and conditions of the Corporate Reorganization, including the Merger of Shares; [ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting

(f) examine, discuss and resolve on the Merger of Shares, within the context of the Corporate Reorganization [ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting (g) exclude, according to B3 Official Letter, the seventh paragraph of article 52 of Inter's Bylaws, which provides for the obligation to carry out the public offer for the acquisition of shares issued by Inter provided for in item 11.3 of the Level 2 Regulation of Corporate Governance at B3 [ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting (h) authorize Inter's management to take all necessary measures to implement the resolutions that may be approved at the Meeting, including, but not limited to, the implementation of the Merger of Shares and the consequent subscription of new shares to be issued HoldFin as a result of the Merger of Shares. [ ] Pass [ ] Reject [ ] Refrain from voting

This proxy is valid until the Reorganization EGM or a date to be determined in the meeting held on second call. The replacement of powers is prohibited.

[City and date].

[notarized signature] ______________________________

[Grantor’s name]

EXHIBIT II

1ST AMENDEMENT TO THE PROTOCOL AND JUSTIFICATION FOR THE MERGER OF

BANCO INTER S.A. SHARES BY INTER HOLDING FINANCEIRA S.A.

The directors of the companies described below, as well as the respective companies: BANCO INTER S.A., a financial institution and publicly traded company with authorized capital and shares accepted for trading under the Corporate Governance Level-2 regulations of B3 S.A. –Brasil, Bolsa, Balcão ("B3"), registered on the Ministry of the Economy National Register of Legal Entities ("CNPJ") under no. 00.416.968/0001-01, headquartered at Avenida Barbacena, n.º 1.219, in the city of Belo Horizonte, state of Minas Gerais, CEP (zip code) 30190-131, Brazil, whose corporate purpose is to engage in general banking activities, including foreign exchange and holdings in other companies as a quotaholder or shareholder ("Inter").

INTER HOLDING FINANCEIRA S.A., a privately held, unlisted company registered on the CNPJ under no. 39.903.325/0001-10, headquartered at Avenida Barão Homem de Melo, no. 2.222, 5º andar, Sala 502, Bairro Estoril, in the city of Belo Horizonte, state of Minas Gerais, CEP 30.494-080, Brazil, whose corporate purpose is holding equity interests in financial institutions and whose only asset as of the date hereof is an equity interest in Inter ("HoldFin" and, jointly with Inter, the "Companies").

INTER PLATFORM, INC., a company incorporated under the laws of the Cayman Islands, registered on the CNPJ under no. 42.737.954/0001-21, with registered address at PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-1104, Cayman Islands, whose corporate purpose is holding equity interests in financial institutions and whose only current asset is an equity interest in HoldFin ("Inter Platform"). Resolve to celebrate this amendment to the protocol and justification for the merger Banco Inter S.A. shares by Inter Holding Financeira S.A. (“Protocol”), entered into on October 31, 2021, which will be amended as per the following clauses to rectify the value of the Withdrawal Rights (as defined in the Protocol) by Inter Shareholders.

1. RECTIFICATION OF WITHDRAWAL RIGHTS 1.1. Clause 6 of the Protocol shall be amended as follows:

6. WITHDRAWAL RIGHTS

6.1. Pursuant to Article 252(2) of the Corporations Act, the Merger of Shares shall

give Withdrawal Rights: (a) to Inter Shareholders who have held only ordinary

shares (including those deemed units) (Inter preferred shares are deemed to have

market liquidity and be dispersed among a sufficient number of shareholders,

pursuant to Article 137, II, of the Corporations Act), continuously since the close of

trading on May 24, 2021 (the date of the first material fact regarding the Corporate

Reorganization) and who (i) do not vote in favor of the Corporate Reorganization

or (ii) abstain from voting; and (b) to be exercised within 30 days from publication

of the minutes of the Reorganization EGM ("Withdrawal Right"). For ordinary

shares that comprise units, exercise of the Withdrawal Right shall imply

cancellation by the dissenting shareholder, pursuant to the Corporations Act, of the

corresponding unit and payment of the reimbursement only in relation to the

respective underlying ordinary share.

6.2. The value of the shares shall be equivalent to the book value of the net equity

of ordinary Inter shares on December 31, 2020, in accordance with Inter's financial

statements approved at the general shareholders meeting of April 28, 2021. This

amount is BRL 1.44 (one real and forty-four cents) per share ("12.31.2020 Book

Value NE").

6.3. For comparative purposes, Inter prepared a special balance sheet, with a Base

Date of September 30, 2021, which determined the book value net equity on the

aforementioned Base Date as BRL 3.31 (three reais and thirty-one cents), an

amount higher than the 31.12.2020 Book Value NE.

6.4. Therefore, Inter will use the greater of the two amounts for reimbursement

purposes; that is, BRL 3.31 (three reais and thirty-one cents) per share.

1.2. The parties ratify all other clauses and conditions of the Protocol which have not been altered by this amendment, which constituted an inseparable part of the Protocol, which Protocol is consolidated in the form of Schedule I.

And, in witness whereof, the directors of the Companies sign this Merger of Shares Protocol and Justification together with the witnesses below.

Belo Horizonte (MG), October 31, 2021.

[remainder of page intentionally blank]

Signature page 1 of 4 of the 1st Amendment to Protocol and Justification for the Merger of Banco Inter S.A. Shares by Inter Holding Financeira S.A. entered into on November 3, 2021

Banco Inter S.A.

_____________________________________ By: Position:

_____________________________________ By: Position:


Inter Holding Financeira S.A.

_____________________________________ By: Position:

_____________________________________ By: Position:


Inter Platform, INC.

_____________________________________ By: Position:

_____________________________________ By: Position:

Signature page 4 of 4 of the 1st Amendment to Protocol and Justification for the Merger of Banco Inter S.A. Shares by Inter Holding Financeira S.A. entered into on November 3, 2021 Witnesses

1. ___________________________________ Name: RG (ID no.): CPF (Tax ID):

2. ___________________________________ Name: RG: CPF:

SCHEDULE I CONSOLIDATED PROTOCOL AND JUSTIFICATION FOR THE MERGER OF

BANCO INTER S.A. SHARES BY INTER HOLDING FINANCEIRA S.A. The directors of the companies described below, as well as the respective companies: BANCO INTER S.A., a financial institution and publicly traded company with authorized capital and shares accepted for trading under the Corporate Governance Level-2 regulations of B3 S.A. –Brasil, Bolsa, Balcão ("B3"), registered on the Ministry of the Economy National Register of Legal Entities ("CNPJ") under no. 00.416.968/0001-01, headquartered at Avenida Barbacena, n.º 1.219, in the city of Belo Horizonte, state of Minas Gerais, CEP (zip code) 30190-131, Brazil, whose corporate purpose is to engage in general banking activities, including foreign exchange and holdings in other companies as a quotaholder or shareholder ("Inter").

INTER HOLDING FINANCEIRA S.A., a privately held, unlisted company registered on the CNPJ under no. 39.903.325/0001-10, headquartered at Avenida Barão Homem de Melo, no. 2.222, 5º andar, Sala 502, Bairro Estoril, in the city of Belo Horizonte, state of Minas Gerais, CEP 30.494-080, Brazil, whose corporate purpose is holding equity interests in financial institutions and whose only asset as of the date hereof is an equity interest in Inter ("HoldFin" and, jointly with Inter, the "Companies").

INTER PLATFORM, INC., a company incorporated under the laws of the Cayman Islands, registered on the CNPJ under no. 42.737.954/0001-21, with registered address at PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-1104, Cayman Islands, whose corporate purpose is holding equity interests in financial institutions and whose only current asset is an equity interest in HoldFin ("Inter Platform"). Resolve, for the reasons and for the purposes detailed below, pursuant to Articles 224 and 225 of Law no. 6404/76 ("Corporations Act" [Lei das Sociedades por Ações]) and to the material fact notices issued on May 24, 2021 and October 7, 2021, to sign this protocol and justification instrument ("Merger of Shares Protocol and Justification"), to allow for the corporate reorganization of Inter with a view to migrating its shareholder base to Inter Platform, which shares will be listed on the Nasdaq, a United States' stock exchange, through the steps listed below ("Corporate Reorganization"). 1. REASONS OR PURPOSES AND COMPANIES' INTEREST IN THE CORPORATE

REORGANIZATION, AND APPROVAL OF THE CORPORATE REORGANIZATION 1.1. Reasons or Purposes and Interest of the Companies

Inter is a publicly traded company that has been listed on the B3 since 2018. In recent years,

Inter has evolved its business model from one of a digital bank to one involving a

complete ecosystem, with five business "avenues": day-to-day banking, investments, insurance, shopping and credit. These avenues complement and feed back into one another. Thus, through its corporate reorganization proposal, Inter seeks to join these “avenues” below a single platform through which it may obtain global reach, connecting all companies in its financial group.

The consolidation of Inter's business platform its part of Inter’s expansion strategy and long-

term plans, which aim to allow the expansion of Inter’s operations onto the international market, enabling it to continuously expand its customer base and consolidate its position as a digital platform for financial and non-financial services alike.

The primary benefits of the Corporate Reorganization are listed below:

• strengthening Inter’s position as a global technology company in the financial sector, increasing our competitiveness against other digital banking companies and e-commerce platforms,

• allowing access to new markets and opportunities to accelerate Inter’s

internationalization plan, permitting the future increase and diversification of customers, services and products,

• allowing easier access to global capital markets through a more efficient

capital structure, increasing funding and growth capabilities in all business units,

• potential diversification of investors, increasing the liquidity of securities

and making Inter a more attractive investment, and

• allowing access to potential international opportunities in connection with the mergers and acquisitions or acquisitions of strategic assets.

Banco Inter is subject to regulation from the Central Bank of Brazil, which requires it to have a

definite controlling shareholder, as provided by the applicable regulation. The Corporate Reorganization (i) will not result in a change of control and (ii) will ensure no dilution of economic rights to other shareholders immediately after the conclusion of the Proposed Transaction.

The increase in the voting power of our controlling shareholder, through the Class B Shares

which have multiple votes, will allow us to do future equity offerings without affecting our control structure, thus allowing us to potentially benefit from the effects listed above, which we believe compensate for the voting power dilution of Banco Inter Shareholders.

1.2. Approval of the Corporate Reorganization

Subject to the terms and conditions of this Merger of Shares Protocol and Justification, the Companies' boards of directors, subject to the agreement of the Companies' general shareholder meetings, shall approve the Corporate Reorganization and submit to the Companies' shareholders the Corporate Reorganization proposal as detailed below. Once the Corporate Reorganization is completed. 2. DESCRIPTION OF THE CORPORATE REORGANIZATION

2.1. Steps in the Corporate Reorganization 2.1.1. The Corporate Reorganization aims to transfer the shareholder base of Inter to Inter Platform, which will result in the listing of Inter Platform shares on Nasdaq in the United States and in the trading of BDRs backed by shares issued by Inter Platform in the B3. After the Corporate Reorganization, Inter’s shares will not be listed in the B3, which BDRs and Inter Platform shares will be traded as described below. 2.1.2. The Corporate Reorganization will comprise the following steps, all interdependent and linked, completion of which will be subject to the applicable corporate approvals and verification that the Conditions Precedent (as defined below) have been fulfilled. The Corporate Reorganization steps must be coordinated to ensure that the following occurs, preferably on the same date: (c) Merger of Shares. The incorporation of all Inter shares by HoldFin ("Merger of

Shares") at their book value. HoldFin will then issue to holders of ordinary and preferred Inter shares and units ("Inter Shareholders") one of two classes of HoldFin mandatorily-redeemable preferred shares: (i) one class which is redeemable to be delivered to Inter Shareholders that elect the BDR Option and another class to be delivered to Inter Shareholders that elect the Cash-Out (as defined below) ("Redeemable PNs"), (ii) whereby one (1) Redeemable PN issued by HoldFin will be delivered for every three (3) ordinary and/or preferred shares issued by Inter, that is, 0.33333 Redeemable PN will be delievered for each 1 (one) Inter common or preferred share, and one (1) Redeemable PN issued by HoldFin will be delivered for every one (1) Inter unit, and (iii) after the Corporate Reorganization is complete, Inter will maintain its own legal personality and assets, with no legal succession; and (iv) the amount of Redeemable PNs can be adjusted as provided in Items 9.1 to 9.3.

(d) Redemption. On the same date, subsequent to and interdependent with the

Merger of Shares, all Redeemable PNs will be redeemed via delivery to Inter

Shareholders, alternatively and at the sole discretion of each Inter Shareholder ("Redemption"), of the following:

(iii) Level-1 Brazilian depository receipts (BDRs), issued pursuant to CVM Instruction no. 332, of April 4, 2000, as amended, backed by Inter Platform Class A Shares ("BDRs" and "BDR Options"), whereby the BDRs may be canceled by their holder at any time to receive Class A Shares directly, by notifying B3 through their respective brokers, pursuant to B3 regulations. Each

Redeemable PN will be redeemed by the delivery of 1 (one) BDR; or

(iv) The amount of BRL 45.84 (forty-eight reais and eighty-four cents) for each Redeemable PN, corresponding to three times the financial value of Inter's preference and/or ordinary shares, determined under the terms of a Cash-Out Appraisal Report (as defined below) and determined as such due to the exchange ratio set forth in (a) above ("Cash-Out Option").

2.1.3. Once redeemed, the Redeemable PNs issued by HoldFin will be canceled against its capital reserves and/or profits. The Redeemable PNs will have full voting rights, capital reimbursement priority in the event of liquidation, without a premium, and be automatically redeemed upon completion of the Corporate Reorganization, without the need for a special meeting. 2.1.4. Inter Platform's capital structure will have two (2) share classes, namely: (a) Class A Shares, which will grant the right to one (1) vote per share and will be listed

for trading on the Nasdaq, a stock exchange in the United States of America ("Class A Shares"); and

(b) Class B shares, which will grant ten (10) votes per share, will be exclusively held by

Inter's indirect controlling shareholder and the controller of Inter Platform, and will not be listed on the Nasdaq or on any other organized market ("Class B Shares").

2.1.5. Class A Shares and Class B Shares will have the same financial rights.

2.1.6. Further details about Inter Platform and the rights of holders of Class A Shares and BDRs will be described in the documents convening Inter's Extraordinary General Meeting to approve the Corporate Reorganization—to be held on November 25, 2021 at 10 am ("Reorganization EGM"). 2.2. BDR Option; Level-1 BDR Program

2.2.1. Inter Shareholders who wish to directly hold Class A Shares after receiving Class-A-Share-backed BDRs may cancel the latter at any time and receive Class A Shares by notifying B3 through their respective brokers, pursuant to B3 regulations. 2.2.2. Inter Platform has filed applications to register a sponsored Level-1 BDR program with the CVM and for the listing of Class-A-Share-backed BDRs with the B3, with Banco Bradesco S.A. as the depositary institution, as follows:

(a) On July 16, 2021, B3 granted the application for the listing of Class-A-Share-

backed BDRs; and

(b) On October 29, 2021, the CVM has granted the application to register the sponsored Level-1 BDR program. In any case, granting of the registration by CVM is subject to Inter being registered as a publicly traded, category-A company with the CVM for at least 12 (twelve) months following completion of the Corporate Reorganization.

2.2.3. Inter Shareholders will be timely informed about the BDR-delivery procedures

through an announcement to shareholders. 2.3. Cash-Out Option; Funding for the Cash-Out

2.3.1. The value to be disbursed, for each Redeemable PN in the context of the Cash-Out Option, will be BRL 45.84 (forty-eight reais and eighty-four cents), as determined by the Cash-Out Appraisal Report (as defined below), which settled upon an amount of BRL 15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents) per ordinary and/or preference share that shall be paid to Inter Shareholders that elect the Cash-Out Option ("Cash-Out Option Amount"). 2.3.2. Inter Shareholders who wish to opt for the Cash-Out Option, within five (5) business days from the date of the Reorganization EGM, between November 26 and December 2, 2021 ("Option Period"):

(a) For shareholders whose shares are held in custody by a custodian associated

with the B3: must exercise the aforementioned option through B3's own system. This involves contacting the institution where the shares are held in custody to determine what procedures this institution requires; or

(b) For shareholders whose shares are registered directly with Banco Bradesco S.A., the bookkeeper responsible for the shares issued by Inter (including units): must comply with the procedures that Inter will timely disclose, through a notice to shareholders, with respect to the receipt of the Cash-Out Option.

2.3.4. Inter recommends that all of its shareholders that have shares registered directly in a deposit account with the depositary institution responsible for the bookkeeping of Inter Shares transfer, before the Reorganization EGM, their shares to a custody account of a broker agent admitted to B3. 2.3.5. To finance the Cash-Out, HoldFin will use resources from a financing to be obtained by HoldFin from one or more financial institutions, in the amount of up to R$2.000.000.000,00 (two billion reais), which shall be formalized before the Reorganization EGM, in accordance with the expected terms in Schedule 2.3.5 (“Cash-Out Financing”). 2.4. Option Period; Manifestation of Shareholders; Trading Rules for Cash-Out Option

and BDR Option

2.4.1. The Option Period has been determined (i) to ensure that Inter Shareholders have sufficient time after the Reorganization EGM to make their decision, based on the documents disclosed by Inter on this date within the scope of the Reorganization EGM management proposal; and (ii) to determine after the Reorganization EGM whether or not the Conditions Precedent, as defined below, has been met, in order to allow for the necessary Cash-Out procedures. 2.4.2. During the Option Period, Inter Shareholders that have chosen the Cash-Out Option may switch to the BDR Option and vice-versa, if such an option is made available by the shareholder's custodian. Prior to its decision, each Inter Shareholder should enter in contact with the entity which custodies its shares to determine the applicable procedures. 2.4.3. At the end of the Option Period there will be no option to switch the election made: • Inter Shareholders chose the BDR Option can trade their Inter shares up to

effective closing of the Corporate Reorganization, when the delivery of the BDRs will occur; and

• Inter Shareholders that chose the Cash-Out Option cannot trade their Inter shares

and, with the closing of the Corporate Reorganization, will receive the payment of the corresponding Cash-Out amount.

2.4.4. Any Inter Shareholder who does not choose an option within the Option Period, does not follow the procedures to be disclosed by Inter for the exercise of the available options or does not exercise their Withdrawal Rights, as defined below, will receive the BDR Option.

3. CONDITIONS FOR COMPLETING THE CORPORATE REORGANIZATION 3.1. Completion of the Corporate Reorganization is subject to the following conditions precedent (“Conditions Precedent”): (a) Approval of the Reorganization EGM by the Brazilian Central Bank;

(b) Inter Shareholder approval of the Corporate Reorganization at the Reorganization

EGM;

(c) HoldFin shareholder approval of the Corporate Reorganization until and including the Reorganization EGM;

(d) (i) A declaration by the Securities and Exchange Commission (SEC) that the registration statement submitted to the SEC by Inter Platform and currently under review by the SEC is effective; (ii) no order that suspends such effectiveness was issued and (iii) no related proceedings have been commenced or threatened by the SEC;

(e) Approval to list the Class A Shares on the Nasdaq;

(f) Entering into the Cash-Out Financing up until the date of the Reorganization EGM; and

(g) Verification that the total amount to be disbursed for the Cash-Out Option payment will not exceed BRL 2,000,000,000.00 (two billion reais), which condition may be waived by HoldFin and Inter following a determination of the board of directors of Inter that this waiver is reasonable and is in the best interest of Banco Inter and Banco Inter Shareholders.

If the Conditions Precedent are not satisfied or waived, as applicable, the Corporate

Reorganization will not happen and any deliberation or any action take in connection with the Corporate Reorganization will not be effective, preserving the status quo ante

of Inter, HoldFin and Inter Platform.

4. SWAP RATIOS, APPRAISERS AND APPRAISAL REPORTS 4.1. Swap Ratios

4.1.1. After the Corporate Reorganization, each holder of ordinary or preference Inter shares, including holders of units, will maintain the same proportional holding of Inter Platform's share capital that they held in the share capital of Inter immediately before the Corporate Reorganization was completed, except for the purposes of the Cash-Out

Option payment and reimbursement for the exercise of Withdrawal Rights—as defined below—to shareholders who choose this option. 4.1.2. As a result of the Merger of Shares, Inter Shareholders will be issued Redeemable PNs issued by HoldFin, all nominative and with no par value, as a swap for the ordinary and preference Inter shares they own. Considering the criteria for the quotation of the shares in the period described in the Cash-Out Appraisal Report, which results in the same exchange ratio as if it the book value of Inter and HoldFin shares in the Base Date (defined below) was adopted, every three (3) ordinary and/or preference Inter shares will correspond to one (1) Redeemable PN issued by HoldFin, that is, 0.33333 Redeemable PN will be delivered for every one Inter common or preferred share, and every one (1) Inter unit will correspond to one (1) Redeemable PN issued by HoldFin ("Merger of Shares Swap Ratio"). 4.1.3. Every one (1) Redeemable PN issued by HoldFin will in turn be entitled to receive:

(c) One (1) BDR, whereby every BDR will be backed by one (1) Class A Share; or

(d) BRL 45.84 (forty-five reais and eighty-four cents), corresponding to the Cash-

Out Option amount, which will be subject to indexing at the Interbank Deposit Certificate rate from the date of the Reorganization EGM that approves the reorganization to the effective payment date.

4.1.4. The Merger of Shares Swap Ratio was calculated based on the market price of Inter’s shares and in such way so that Inter Shareholders can maintain the same proportional share capital holding in Inter Platform that they held in Inter's share capital, immediately after completion of the Corporate Reorganization, except for the purposes of the Cash-Out Option payment and reimbursement for the exercise of Withdrawal Rights—as defined below—to shareholders who choose this option.

4.1.5. Additionally, the 264 Appraisal Report (as defined below) was prepared to, as comparison, calculate the ratio applicable to swapping Inter shares for HoldFin shares, with the two equity values being appraised according to the same criteria and on the Base Date, based on the discounted cash flow. According to the 264 Appraisal Report (as defined below), using the methodology of the discounted cash flow on the Base Date and pursuant to Article 8, paragraph II, of CVM Instruction 565: (a) Inter is valued at BRL 47.196 billion; and (b) HoldFin is valued at BRL 14.869 billion. 4.1.6. Thus, (a) application of the theoretical share swap ratio based on such comparative criteria would result in the exchange of three (3) Inter shares (preference or ordinary) for one (1) Redeemable PN share issued by HoldFin, which is equivalent to the Merger of Shares Swap Ratio, (b) as such, the option provided by Article 264, §3, of the Corporations Act is not available for opposing Inter Shareholders, and, thus, (c) the

value payable to those who elect the Withdrawal Rights will be calculated considering the book value per common share.

4.1.7. Any fractions of BDRs arising from the Merger of Shares, followed by the redemption and delivery of the BDRs, shall be grouped into whole numbers to be sold on B3's spot market once the Corporate Reorganization is complete, under the terms of the shareholder notice to be issued by Inter. The amounts earned in this sale will be made available net of fees to the former Inter Shareholders who hold the respective fractions, proportionally to their holding in each share sold. No additional cash or shares (including BDRs) will be paid by Inter Platform to Inter Shareholders that elect the BDR Option. The value of the aforementioned sale of fractional securities may be lower than the value of the Cash-Out Option. 4.2. Appraisers, Auditor and Appraisal Report

4.2.1. The independent members of Inter's board independently met and recommended to Inter’s board the hiring of PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., headquartered at Avenida Francisco Matarazzo 1.400, Torre Torino, city of São Paulo, state of São Paulo, registered on the CNPJ under no. 05.487.514/0001-37("PwC" or "Appraiser"), to prepare a single appraisal report containing the appraisals below in compliance with the official letter 141/2021-DIE issued by B3 on April 12, 2021 (“B3 Official Letter”). All of the members of Inter’s board approved unanimously and without restrictions, the hiring of PwC to draft the appraisal report containing the following appraisals:

(a) The value of the shares issued by Inter, based on their financial value,

determined based on the share price calculated as per the volume-weighted average of the average daily price of each of Inter’s shares in the 30-day (thirty-day) period ending on October 27, 2021 (from September 28 to October 27, 2021), pursuant to item 10.1 of the B3 Level-2 Regulation and according to the parameters of CVM Instruction no. 361, of March 5, 2002, as amended, whereby the value indicated will be considered for the Cash-Out Option payment within the scope of the Redemption of the Redeemable PNs ("Cash-Out Appraisal Report"); and

(b) The value of the shares issued by Inter and HoldFin, having appraised the two equity values based on the discounted cash flow methodology, on the calculated on June 30, 2021 ("Base Date"), to compare the swap ratio, pursuant to Article 264, of the Corporations Act, and of Article 8, paragraph II, of CVM Instruction 565, of June 15, 2015, as amended ("CVMI 565") ("264 Appraisal Report").

4.2.2. The Cash-Out Appraisal Report was submitted to prior and explicit approval by

B3, that issued the official letter B3 1,371/2021-SLS, dated as of October 18, 2021, stating that the Cash-Out Appraisal Report fully complied with the requirements set forth in the B3 Official Letter. 4.2.3. In addition, at a meeting held on September 13, 2021, the independent members of Inter’s board in a separate meeting evaluated and ultimately recommended that Inter’s board approve and all of the members of the board unanimously approved without restriction, the hiring of KPMG Auditores Independentes Ltda, headquartered at Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar, torre A, São Paulo, SP, CEP 04711-904, registered on the CNPJ under no. 57.755.217/0001-29 ("KPMG" or "Auditor"), to: (a) prepare an appraisal report on the value of the shares issued by Inter to be taken over by HoldFin, within the scope of the Merger of Shares, based on the net book equity value of the Inter shares, on the Base Date, in order to verify the HoldFin capital increase, pursuant to Article 252 of the Corporations Act ("Merger of Shares Appraisal Report"); and (b) to prepare the reasonable assurance report on Inter's pro forma financial information, taking into account the Corporate Reorganization, on the Base Date, pursuant to Article 7 of CVMI 565, both of which shall be included in the Reorganization EGM's management proposal. 4.2.4. The Appraisal Reports calculated:

(a) The amount of BRL 15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents) corresponding

to the financial value per preference and/or ordinary Inter share, based on the share price in the period indicated and as calculated by the Cash-Out Appraisal Report;

(b) The comparative share swap ratio, based on the discounted cash flow method, of three (3) Inter shares for one (1) HoldFin share, which is the same as calculated on the basis of the Merger of Shares Swap Ratio; and

(c) The amount of BRL 3.35, corresponding to the net book equity value per preference and/or ordinary Inter share on the Base Date, as calculated by the Merger of Shares Appraisal Report.

4.2.5. Approval of the Appraisal Reports: (a) The appointments of PwC and KPMG, as well as the Cash-Out Appraisal Report, the 264 Appraisal Report and the Merger of Shares Appraisal Report will be submitted for ratification at the Reorganization EGM, subject to the resolution quorums described below.

(b) The Cash-Out Appraisal Report was submitted for prior appraisal and approval by the B3, which issued Official Letter B3 1.371/2021-SLS, dated October 18, 2021, stating that the Cash-Out Appraisal Report met the requirements established by the B3 Official

Letter. 4.2.6. Verification of No Conflicts of Interest (a) The Auditor and the Appraiser expressly declare that: (a) there are no conflicts of interest or shared interests, current or potential, with the Companies' shareholders or with regard to the Merger of Shares; and (b) the Companies' shareholders or directors have not directed, limited, hindered or performed any acts that have or may have compromised access to, the use of or knowledge of information, assets, documents or work methods relevant to the quality of the Auditor's and Appraiser's conclusions. The Auditor and the Appraiser were selected, among others, for their tasks based on the broad and renowned experience they possess in the preparation of reports and appraisals of this nature. 4.2.8. Inter shall bear all the costs related to the hiring of PwC and KPMG to prepare the Appraisal Reports. 4.3. Book Value of Inter and HoldFin 4.3.1. The Merger of Shares and the SoftBank Capitalization (defined below) will result in an increase of R$5,921,828,496.00 (five billion, nine hundred and twenty-one million, eight hundred and twenty eight thousand and four hundred and ninety-six reais) in the equity of HoldFin, with the issuance of up to 589,294,101 (five hundred and eighty-nine million, two hundred and four thousand and a hundred and one) Redeemable PNs, value equivalent to the shares to be incorporated, pursuant to the Merger of Shares Report, of which: (i) up to R$589,294,101.00 (five hundred and nine million, two hundred and ninety-four thousand and one hundred and one reais) will be directed to increase in share capital and (ii) the remainder will be directed to the formation of capital reserves. 4.3.2. Between the date herein and the closing of the Merger of Shares: (a) Inter’s share capital will be increased to reflect the calculations of the Early Vesting of Inter’s Plans (defined below) in the amount of R$29,155,416.00 (twenty-nine million, a hundred and five thousand and four hundred and sixteen reais), with the issuance of up to 14,932,443 (fourteen million, nine hundred and thirty-two thousand and four hundred and forty-three reais) preferred shares and up to 7,466,221 (seven million, four hundred and sixty-six thousand and two hundred and twenty-one) common shares. (b) HoldFin’s share capital will be increased to reflect: (i) the capitalization into HoldFin by SBLA of Inter shares it indirectly held at book value and in consideration for the issuance of common shares of HoldFin which shares are equal to the HoldFin shares

held by the controlling shareholder, and (ii) the capitalization into HoldFin by Inter Platform of Inter Platform shares at book value, to allow for the satisfaction of the BDR Option in consideration of Redeemable PNs (“SoftBank Capitalization”). 4.3.3. Except for the effects of the election of Withdrawal Rights and Item 4.3.2(a) above, there will be no modification in the share capital of Inter, nor in its amount of outstanding shares. 4.3.4. Any patrimonial variations after the Base Date will be accounted for and reflected in the companies in which they occur. 5. CORPORATE APPROVALS

5.1. The Corporate Reorganization, including the Merger of Shares, will depend on the holding of:

(a) A separate meeting for the independent members of the Inter board, convened

solely to assess the terms and conditions of the Corporate Reorganization and to issue their recommendation to the members of the Inter board;

(b) A meeting of the members of the Inter board, to be convened solely to decide on the terms and conditions of the Corporate Reorganization and to convene the Reorganization EGM;

(c) The Extraordinary Shareholders’ Meeting of HoldFin, to ratify the execution of this agreement and, through a bylaw amendment, approve the creation of Redeemable PNs;

(d) A Reorganization EGM, to be called shortly after the signing of this instrument, to decide on the following agenda items (described here in summary form): (i) ratification of the hiring of PwC to prepare the Cash-Out Appraisal Report and the 264 Appraisal Report, (ii) ratification of the hiring of KPMG to prepare the Merger of Shares Appraisal Report; (iii) approval of the Cash-Out Appraisal Report, the 264 Appraisal Report and the Merger of Shares Appraisal Report; (iv) approval of this Merger of Shares Protocol and Justification; (v) approval of the Merger of Shares, with Inter’s exit of B3’s level 2 corporate governance segment; (vi) suppression, pursuant to the B3 Official Letter, of Article 52, paragraph seven, of Inter’s bylaws, which provides for the the public offering of Inter shares provided for in item 11.3 of the B3 Corporate Governance Level 2 regulations; and (vii) authorization by Inter's directors of the subscription of the new shares to be issued by HoldFin on behalf of Inter Shareholders;

(e) A HoldFin EGM to decide on the following agenda items (described here in

summary form): (i) ratification of the hiring of KPMG to prepare the Merger of Shares Appraisal Report; (ii) approval of the Merger of Shares Appraisal Report; (iii) approval of this Merger of Shares Protocol and Justification; (iv) approval of the Merger of Shares in the context of the Corporate Reorganization; and (v) approval of the Redemption;

(f) Meeting of Inter’s board to deliberate on the satisfaction of the Conditions Precedent and acceleration of Inter’s Plans (defined below); and

(g) HoldFin’s Extraordinary General Shareholders’ Meeting to deliberate the satisfaction of the Conditions Precedent and the share capital increase due to the Merger of Shares.

5.2. Pursuant to the B3 Official Letter, the quorums for the Reorganization EGM are as follows: (a) In the first call:

Nº DELIBERATION QUÓRUM REQUIRED VOTES((1)

(i)

ratification of the hiring of PwC to prepare the Cash-Out Appraisal Report and the 264 Appraisal Report

2/3 of Inter’s share capital, as long as at least 20% of Inter’s float is present

Majority of outstanding shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official Letter) and in compliance with article 252 of the Corporations Act

(ii) ratification of the hiring of KPMG to prepare the Merger of Shares Appraisal Report

2/3 of Inter’s share capital


(iii)

approval of the Cash-Out Appraisal Report, the 264 Appraisal Report and the Merger of Shares Appraisal Report


Majority of shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official Letter) and in compliance with article 252 of the Corporations Act

(iv) approval of this Merger of Shares Protocol and Justification

2/3 of Inter’s share capital Majority of outstanding shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official

Nº DELIBERATION QUÓRUM REQUIRED VOTES((1) Letter) and in compliance with article 252 of the Corporations Act

(v)

approval of the Merger of Shares, with Inter’s exit of B3’s level 2 corporate governance segment

2/3 of Inter’s share capital Majority of outstanding shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official Letter) and in compliance with article 252 of the Corporations Act

(vi)

suppression, pursuant to the B3 Official Letter, of Article 52, paragraph seven, of Inter’s bylaws, which provides for the the public offering of Inter shares provided for in item 11.3 of the B3 Corporate Governance Level 2 regulations


Majority of outstanding shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official Letter)

(vii)

authorization by Inter's directors of the subscription of the new shares to be issued by HoldFin



(1) Pursuant to B3 Official Letter, shares of Inter’s controlling shareholder and releted persons will not be counted for the required votes. (a) In the second call:

Nº DELIBERATION QUÓRUM REQUIRED VOTES((1)

(i)

ratification of the hiring of PwC to prepare the Cash-Out Appraisal Report and the 264 Appraisal Report

Any number of outstanding shares


(ii) ratification of the hiring of KPMG to prepare the Merger of Shares Appraisal Report


Majority of outstanding shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official

Nº DELIBERATION QUÓRUM REQUIRED VOTES((1) Letter) and in compliance with article 252 of the Corporations Act

(iii)

approval of the Cash-Out Appraisal Report, the 264 Appraisal Report and the Merger of Shares Appraisal Report



(iv) approval of this Merger of Shares Protocol and Justification



(v)

approval of the Merger of Shares, with Inter’s exit of B3’s level 2 corporate governance segment



(vi)

suppression, pursuant to the B3 Official Letter, of Article 52, paragraph seven, of Inter’s bylaws, which provides for the the public offering of Inter shares provided for in item 11.3 of the B3 Corporate Governance Level 2 regulations


Majority of outstanding shares present in the Reorganization EGM (pursuant to the B3 Official Letter)

(vii)

authorization by Inter's directors of the subscription of the new shares to be issued by HoldFin



(1) Pursuant to B3 Official Letter, shares of Inter’s controlling shareholder and releted persons will not be counted for the required votes.

5.3. Outstanding shares are the common or preferred shares of Inter, except those (i) held by Inter’s controlling shareholders (as indicated in Inter’s Reference Form), (ii) held by persons related to Inter’s controlling shareholders, including the shareholder SoftBank (as indicated in the B3 Official Letter), (iii) held by Inter’s directors and officers and (iv) held in treasury . 6. WITHDRAWAL RIGHTS

6.1. Pursuant to Article 252(2) of the Corporations Act, the Merger of Shares shall give Withdrawal Rights: (a) to Inter Shareholders who have held only ordinary shares (including those deemed units) (Inter preferred shares are deemed to have market liquidity and be dispersed among a sufficient number of shareholders, pursuant to Article 137, II, of the Corporations Act), continuously since the close of trading on May 24, 2021 (the date of the first material fact regarding the Corporate Reorganization) and who (i) do not vote in favor of the Corporate Reorganization or (ii) abstain from voting; and (b) to be exercised within 30 days from publication of the minutes of the Reorganization EGM ("Withdrawal Right"). For ordinary shares that comprise units, exercise of the Withdrawal Right shall imply cancellation by the dissenting shareholder, pursuant to the Corporations Act, of the corresponding unit and payment of the reimbursement only in relation to the respective underlying ordinary share. 6.2. The value of the shares shall be equivalent to the book value of the net equity of ordinary Inter shares on December 31, 2020, in accordance with Inter's financial statements approved at the general shareholders meeting of April 28, 2021. This amount is BRL 1.44 (one real and forty-four cents) per share ("12.31.2020 Book Value NE"). 6.3. For comparative purposes, Inter prepared a special balance sheet, with a Base Date of September 30, 2021, which determined the book value net equity on the aforementioned Base Date as BRL 3.31 (three reais and thirty-one cents), an amount higher than the 31.12.2020 Book Value NE. 6.4. Therefore, Inter will use the greater of the two amounts for reimbursement purposes; that is, BRL 3.31 (three reais and thirty-one cents) per share. 7. REMUNERATION PLANS BASED ON INTER SHARES

7.1. Inter has stock option plans for its shares or units approved at the general shareholder

meetings held on February 24, 2012 ("Plan II"), September 30, 2016 ("Plan III") and February 5, 2018 ("Plan IV" and, together with Plans II and III, the "Inter Plans"). Inter intends to anticipate the vesting of certina Inter Plans which, if fully converted to Inter shares, would result, in an increase of Inter’s share capital (as of before the

Reorganization EGM), in the amount of R$29,155,416.00 (twenty-nine million, one hundred and fifty-five thousand and four hundred and sixteen reais), with the issuance of up to R$14,932,443 (fourteen million, nine hundred and thirty-two thousand and four hundred and forty-three reais) preferred shares and 7,466,221 (seven million, four hundred and sixty-six thousand and two hundred and twenty-one) common shares to the beneficiaries of the Inter Plans. The shares acquired by such persons will be subject to lock-up for the remainder of the vesting period, as originally provided by Inter’s Plans.

7.2. Inter intends, after the closing of the Corporate Reorganization, migrate Inter’s Plans and/or

create new long-term incentive plans on Inter Platform’s level, which plans will be established based on the usual premises used by Inter to retain its executives, as well as within the dilution percentage usually adopted by Inter, equivalent to 4% of the share capital.

7.3. If a beneficiary of the Inter Plans is no longer employed by Inter after the Merger of Shares,

the provisions of the agreements originally entered into by Inter and the respective beneficiaries shall apply.

8. SUBMITTING THE CORPORATE REORGANIZATION TO BRAZILIAN OR FOREIGN

AUTHORITIES 8.1. Given that this is an Corporate Reorganization between companies of the same group, the Corporate Reorganization does not need to be submitted to any Brazilian or foreign anti-trust authorities for approval. 8.2. Completion of the Corporate Reorganization is subject to satisfaction of the Conditions Precedent. 9. TAX AND OTHER COVENANTS

9.1. To allow for the calculation of any capital gains, Inter Shareholders that do not reside in Brazil shall: (i) complete and electronically deliver to HoldFin, directly or through its custody agents, and in accordance with procedure to be disclosed in an announcement to shareholders (“Collection Procedures”), the form attached to the material fact to be disclosed, containing information about the acquisition cost of Inter Shares of its holders, as well as data regarding fiscal residency.

9.2. HoldFin will use the information delivered as above to calculate the capital gains. Inter

shareholders shall be liable for the truthfulness of the information they provided. 9.3. HoldFin, pursuant to the applicable law and regulation set forth by the Brazilian internal

revenue services: (i) will consider to be zero the acquisition cost of Inter Share to Inter

Shareholders that do not reside in Brazil and that do not provide the information in compliance with the procedures described above, (ii) will apply the rate of 25% to capital gains of Inter Shareholders that do not reside in Brazil and that do not provide the information about their residency or fiscal domicile and, if such shareholders do not observe the Collection Procedures, (iii) will issue Redeemable PNs to be redeemed with the Cash-Out Value, which value HoldFin will automatically use to pay any taxes due In the context of the BDR Option, thus reducing the number of Redeemable PNs to be redeemed with BDRs. The Companies are not liable in any circumstance to Inter Shareholders that do not reside in Brazil for any adjustment or any restitution for values paid above the required amount.

9.4. The events described in this Merger of Shares Protocol and Justification, as well as any other

matters submitted to shareholders of the Companies at general meetings that resolve on the Merger of Shares Protocol and Justification, are mutually dependent legal negotiations, whereby one negotiation has no effect without the others having likewise.

9.5. The Companies and their respective managements undertake to comply with all the terms in this Merger of Shares Protocol and Justification, and their respective directors are authorized to take such measures as necessary to implement the Corporate Reorganization. 10. GENERAL PROVISIONS

10.1. Except as otherwise provided for in this Merger of Shares Protocol and Justification, the costs and expenses incurred as part of the Corporate Reorganization shall be borne by Inter, including expenses related to the fees of their respective advisors, auditors, appraisers and attorneys. 10.2. Inter and HoldFin management have engaged the advisory services of internationally renowned investment banks to assist their respective boards with an informed decision-making process regarding the financial parameters of the Corporate Reorganization. These financial institutions have not indicated that there are any impediments or conflicts affecting their performance of this work.

10.3. This Merger of Shares Protocol and Justification may only be amended by means of a written instrument signed by the parties.

10.4. No declarations by a court of the invalidity or ineffectiveness of any of the covenants in this Merger of Shares Protocol and Justification shall affect the validity and effectiveness of any of the others, which shall be complied with in full, the Companies being bound to use their best efforts to adapt validly in order to obtain the same outcomes from any covenant that is rendered invalid or ineffective.

10.5. The failure or delay by any of the Companies to exercise any of their rights under this

Merger of Shares Protocol and Justification shall not be deemed a waiver or novation and shall not affect the subsequent exercise of the rights in question. Waivers shall only be effective where specifically granted in writing.

10.6. This Merger of Shares Protocol and Justification is irrevocable and irreversible, and the obligations assumed by the Companies are also binding on their successors of any type.

10.7. The assignment of any of the rights and obligations agreed to in this Merger of Shares Protocol and Justification is prohibited without the prior and express written consent of the Companies.

10.8. The parties and two witnesses execute this Merger of Shares Protocol and Justification electronically, so that the parties express declare and agree, for the purposes of Article 10(2) of Provisional Decree no. 2200-2, of August 24, 2001, that their electronic signatures are binding and effective and confer authenticity, integrity and legal validity to the document hereby signed, making this Merger of Shares Protocol and Justification an extrajudicially enforceable document for all legal purposes. 11. APPLICABLE LAW AND DISPUTE RESOLUTION

11.1. This Merger of Shares Protocol and Justification shall be governed by and interpreted in accordance with Brazilian law.

11.2. Any disputes arising between the parties as a result of this Merger of Shares Protocol and Justification or related thereto shall be resolved definitively by arbitration, conducted by the Market Arbitration Chamber (Câmara de Arbitragem do Mercado) instituted by B3 ("Market Arbitration Chamber"), pursuant to the arbitration regulations of this institution in force when arbitration commences. Where any matter is not covered by the Market Arbitration Chamber regulations, the parties agree to also apply the provisions of Law no. 9307/1996.

11.3. The arbitration tribunal will comprise three (3) arbitrators ("Arbitration Tribunal"), to be appointed in accordance with the arbitration regulations of the Market Arbitration Chamber. None of the arbitrators to be appointed need be part of arbitration staff of the Market Arbitration Chamber, as permitted by Law 9307/96.

11.4. The arbitration shall take place in the city of São Paulo, state of São Paulo, Brazil, where the arbitration award shall be handed down. The arbitration shall be conducted in Portuguese.

11.5. The arbitrators must deliberate based on the applicable Brazilian legislation, and equity rulings (based on conscience and "perceptions" of justice) are prohibited.

11.6. The arbitration proceedings and any documents and information disclosed in connection with the arbitration shall be confidential.

11.7. The arbitration award shall be final and binding on the parties and their successors, and the parties waive any right of appeal. Each party has the right to appeal to the Judiciary to (i) commence arbitration proceedings; (ii) obtain injunctions for the protection or conservation of rights, prior to the commencement of arbitration, if necessary, including for the execution of any measure that includes specific execution pursuant to Article 118(3) of the Corporations Act, whereby no such action shall be deemed a waiver of arbitration as the sole means of dispute resolution chosen by the parties; (iii) to execute any decision of the Arbitration Tribunal, including the arbitration award; (iv) take the legal measures in Law no. 9307/1996, including any action to seek the annulment of the arbitration award when permitted by law; or (v) execute this Merger of Shares Protocol and Justification as an extrajudicially enforceable document. The Arbitration Tribunal, when constituted, shall consider any injunctions or specific measures submitted for the consideration of the Judiciary in the aforementioned cases, but is free to maintain or amend the Judiciary's decision. For all legal measures provided for herein, the parties choose the jurisdiction of the city of Belo Horizonte, in the state of Minas Gerais, to the exception of any other, regardless of its applicability, except where the measures set forth in item (iii) are executed. Such measures may be brought in any competent jurisdiction.

11.8. The cost of arbitration shall be paid in accordance with the arbitration regulations of the Market Arbitration Chamber. Responsibility for these costs, including administration fees; the fees of arbitrators, experts and technical assistants; and contractual attorneys' fees, shall be defined by the Arbitration Tribunal in its award.

11.9. The parties hereby declare themselves bound by this arbitration clause and undertake to participate in any arbitration proposed, insofar as it relates to this instrument, and to comply with the arbitration award. And, in witness whereof, the directors of the Companies sign this Merger of Shares Protocol and Justification together with the witnesses below.

Belo Horizonte (MG), October 31, 2021.

[remainder of page intentionally blank]

Signature page 1 of 4 of the Protocol and Justification for the Merger of Banco Inter S.A. Shares by Inter Holding Financeira S.A. concluded on October 31, 2021

Banco Inter S.A.

_____________________________________ By: Position:

_____________________________________ By: Position:

Signature page 2 of 4 of the Protocol and Justification for the Merger of Banco Inter S.A. Shares by Inter Holding Financeira S.A. concluded on October 31, 2021

Inter Holding Financeira S.A.

_____________________________________ By: Position:

_____________________________________ By: Position:

Signature page 3 of 4 of the Protocol and Justification for the Merger of Banco Inter S.A. Shares by Inter Holding Financeira S.A. concluded on November 3, 2021

Inter Platform, INC.

_____________________________________ By: Position:

_____________________________________ By: Position:

Signature page 4 of 4 of the Protocol and Justification for the Merger of Banco Inter S.A. Shares by Inter Holding Financeira S.A. concluded on November 3, 2021 Witnesses

1. ___________________________________ Name: RG (ID no.): CPF (Tax ID):

2. ___________________________________ Name: RG: CPF:

Schedule 2.3.4

HoldFin is negotiating with Brazilian financial institutions the final terms of a debt financing to pay the Cash-Out up to the limit described in Item 3.1(f). We expect HoldFin to pay a commitment fee not exceeding 0.2% per year of the commitment amount and a structuring fee not exceeding 0.75% of the commitment amount.

The expected key terms of the Cash Redemption Financing are summarized

below: Maximum Amount R$2.0 billion Issuer HoldFin Debt Instrument Debentures or other debt instrument to be

issued by HoldFin Maturity 15 months from funding Mandatory Early Redemption (cash sweep)

Liquidity events, including from equity contribution on HoldFin or Inter Platform, or capital reduction of other distributions from Banco Inter

Interest Rate DI Rate + 1.97% Principal and Interest payments

Bullet on the maturity date

The Cash-Out financing will be unsecured obligations of HoldFin.

EXHIBIT II INFORMATION ON APPRAISERES

(According to Exhibit 21 of CVM Instruction 481)

1. List Appraisers Recommended by the Management

PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., headquartered at Avenida Francisco Matarazzo 1.400, Torre Torino, City of São Paulo, State of São Paulo, registered with the CNPJ under number 05.487.514/0001-37. ("Appraiser"). KPMG Auditores Independentes, headquartered at Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º Andar, Torre A, São Paulo, SP, CEP 04711-904, registered with the CNPJ under number 57.755.217/0001-29 ("Auditor"). 2. Describe the qualification of the recommended appraiser Appraiser and Auditor stand out independently in the world value consulting scenario, delivering expertise in appraisals. They are considered two of the leading accounting firms specializing in auditing and consulting in Brazil. 3. Provide a copy of the recommended Appraisers work and fee proposals The Appraiser's total compensation was BRL 385,250.15 (three hundred and eighty-five thousand, two hundred and fifty reais and fifteen cents) for the preparation of a single appraisal report containing the following appraisals: (i) value of the shares issued by Inter, according to their economic value, determined based on the share price criterion in the period indicated in the report, according to the Circular Letter and following the parameters of CVM Instruction No. 361, of March 5, 2020, as amended. The amount indicated will be considered for payment of the Cash-Out Option within the Redemption Scope of Redeemable PNs ("Cash-Out Report"); and (ii) value of shares issued by Inter and HoldFin. Both assets are appraised based on the discounted cash flow methodology on the Base Date, for purposes of the Exchange Ratio, according to article 264 of the Brazilian Corporation Law and Article 8, item II, of ICVM 565 ("Report 264"). The copy of the Independent Appraiser’s work proposal for the preparation of the Appraisal report is attached hereto in Exhibit II.A. The Auditor's total compensation was R$ 210,000.00 (two hundred and ten thousand reais) to: (i) prepare an appraisal report containing the appraisal of the value of the shares issued by Inter to be incorporated by HoldFin, within the scope of the Merger of Shares, based on Inter's book value of shareholders’ equity, on the Base Date, to verify the capital increase of HoldFin ("Shares Merger Report", together with Cash-Out Report and the Report 264 , the "Appraisal Reports"); and (ii) the issuance of the reasonable assurance report on the Inter’s pro forma financial statements considering

the completion of the Corporate Reorganization, relating to the Base Date, according to article 7 of ICVM 565, which are included in this proposal as Exhibit III.B. A copy of the Auditor's work proposal to prepare the Shares Merger Report and the reasonable assurance report are attached hereto in Exhibit II.B. 4. Describe any relevant relationship existing in the last 3 (three) years between the recommended Appraisers and related parties of the company, as defined by the accounting rules on this matter There was no relevant relationship between the Appraiser and the Auditor and Inter in the last 3 (three) years, except for the engagement of the Auditor as the Company's Independent Auditor; and (ii) to provide advisory services in the execution of gap analysis of the structuring of the internal controls environment in comparison with the requirements established by SEC, SOX and 2013 COSO guidelines.

EXHIBIT. II.A PROPOSAL OF THE INDEPENDENT APPRAISER

Termos de referência para contratação de serviços profissionaisSetembro de 2021

Apoiar em análises críticas

PwC no BrasilA PwC conta, há mais de 30 anos, com um time dedicado a avaliação de empresas e de negócios, contando com sócios e especialistas dedicados de forma integral a estas atividades e soluções.

Entre nossos clientes estão empresas de diversos portes, incluindo empresas nacionais e grupos internacionais. Os segmentos atendidos abrangem praticamente todos os setores da economia.

Além da experiência do próprio time de avaliação de empresas, a PwC mantém grupos multidisciplinares dedicados a setores-chave da economia. Quando necessário, servem como fonte de referência e informações para o desenvolvimento dos projetos.

Ao final dessa proposição apresentamos algumas de nossas experiências relevantes.

O Banco Inter é um banco múltiplo brasileiro sediado em Belo Horizonte reconhecido pelo seu pioneirismo e relevância como banco digital.

Em 2018, o Banco Inter realizou sua oferta pública inicial de ações (IPO) na B3 e possui cerca de 36,6% de suas ações livres para negociação no mercado.

Por conta dos objetivos estratégicos do Banco Inter, seu grupo de acionistas controladores está estudando uma reestruturação societária, incluindo o fechamento do capital na B3 e subsequente listagem na Nasdaq.

Nesse contexto, o Banco Inter solicitou a apresentação desta proposição de escopo e condições comerciais para prestação de serviços nas análises de valor para atendimento à Instrução CVM 361 (que dispõe sobre oferta pública de aquisição de ações de companhia aberta - OPA) e ao Artigo 264 da Lei 6.404/1976 (que dispõe sobre incorporação de companhia controlada).

PwC

Metodologia ICVM 361 A faixa de valores das ações da empresa será definida considerando as seguintes metodologias apresentadas na ICVM 361:

Valor do Patrimônio LíquidoCalculado com base no valor do patrimônio líquido por ação da empresa na data-base de avaliação, obtido em suas demonstrações financeiras.

Preço Médio Ponderado de Cotação das AçõesCalculado com base nos preços de negociação das ações da empresa na bolsa de valores, considerando o período definido na ICVM 361.

Para efeitos da aplicação desta metodologia, analisaremos a liquidez e o número de negócios com ações da empresa, a fim de compreender e comentar sobre a aplicabilidade dessa metodologia.

Valor EconômicoDerivado da sua perspectiva de rentabilidade futura, a análise de valor será baseada essencialmente em fluxos de caixa descontados, eventualmente complementada por uma análise de múltiplos de mercado.

Os fluxos de caixa serão obtidos mediante uma projeção de resultados operacionais e financeiros, levando-se também em consideração os requerimentos de capital regulatórios, descontados a valor presente por uma taxa de desconto que remunere adequadamente o capital, tendo em conta os riscos do negócio

Metodologia Artigo 264As faixas de valores das ações das empresas (controladora e controlada) serão definidas considerando as análises elaboradas para fins da ICVM 361.

AbordagemNosso trabalho poderá incluir:

• Apreciação das demonstrações financeiras e dados gerenciais.

• Leitura de informes públicos a respeito do setor de atuação da empresa e outros documentos relevantes.

• Entrevistas com os principais executivos da empresa responsáveis pela sua operação e planejamento.

• Entendimento e discussão com a administração sobre as projeções operacionais e financeiras que servirão de base para elaboração de demonstrativos financeiros projetados. Tais projeções serão fornecidas pela administração, com base em relatórios de analistas e/ou orçamentos internos, de forma detalhada para que possamos desenvolver as análises e utilizá-las como base para elaboração de demonstrativos financeiros projetados.

• Identificação, análise e discussão dos principais riscos relacionados com as premissas de projeção.

• Processamento das projeções em modelo de avaliação, análise dos resultados obtidos e desenvolvimento de estudos de sensibilidade conforme aplicável.

• Obtenção e análise do preço das ações da empresa e volumes transacionados para os períodos definidos pela ICVM 361.

• Cálculo do valor do patrimônio líquido por ação com base no último informativo financeiro disponibilizado pela empresa ao mercado.

• Pesquisa de múltiplos de mercado de empresas comparáveis, caso disponível e entendermos aplicável.

Nosso trabalho será apresentado em dois laudos (um referente à ICVM 361 e o outro ao Artigo 264) em português que incluirão as metodologias utilizadas, as principais premissas envolvidas, nossas considerações e os resultados obtidos.

Análise de valor econômico

Banco Inter

PwC

Com base em nossa experiência em trabalhos de complexidade similares, estimamos nossos honorários em R$ 352.000,00, faturados em três parcelas, sendo a primeira na aprovação da proposta, equivalente a 60% do total estimado e o saldo na entrega de nossa minuta dos relatórios (20% para cada relatório).Os seguintes tributos serão acrescidos aos valores dos nossos honorários, conforme legislação vigente na data de emissão das faturas: ISS, PIS e COFINS.As despesas com transporte e outros gastos serão cobradas periodicamente ao seu custo incorrido.Estimamos a duração de nosso trabalho em cerca de 2 semanas após o recebimento da maior parte das informações requeridas para a ICVM 361 e 2 semanas adicionais para o Art. 264.Apresentamos ao lado algumas de nossas credenciais referentes à serviços de avaliação:

Banco Inter

Este material tem a finalidade de apresentar nossa firma e fornecer aspectos prévios e sumários dos serviços que nos propomos a realizar. O conteúdo deste documento não implica, para qualquer uma das partes, obrigação de aceitação, contratação ou qualquer outra forma de vinculação. A formalização contratual, caso haja interesse das partes, ocorrerá por meio de “carta de contratação de prestação de serviços”, que será encaminhada após definição detalhada do escopo, consequente apuração efetiva dos honorários, e após a conclusão de nossos processos internos de análise e cadastro.

Neste documento, “PwC” refere-se à PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., firma membro do network da PricewaterhouseCoopers, ou conforme o contexto sugerir, ao próprio network. Cada firma membro da rede PwC constitui uma pessoa jurídica separada e independente. Para mais detalhes acerca do network PwC, acesse: www.pwc.com/structure

© 2021 PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda. Todos os direitos reservados.

Sua equipe PwC

Nossos honorários e outras considerações

Daniel AranhaSó[email protected]

Vinicius [email protected]

Patrick [email protected]

Data Companhia Trabalho Setor

2020 Prisma Hélios I e II Listagem FIP IE Energia

2020 Evoltz Participações Listagem FIP IE Energia

2020 Tupy Artigo 256 da Lei das S.A. Metalúrgico

2019 Light S.A. Avaliação Energia

2019 BNB Fairness Opinion Financeiro2019 Banco do Brasil Fairness Opinion Financeiro2019 Bradesco Artigo 256 da Lei das S.A. Financeiro2019 Enel – Eletropaulo OPA Energia

2019 Inverpar Fairness Opinion Rodovia

2019 Biotoscana Investments S.A. OPA Farmacêutico

2019 Perfin Investimentos Listagem de FIP IE Energia

2019 Tarpon Investimentos S.A. OPA Financeiro2018 Ceal, Cepisa, Ceron, Eletroacre, Amazonas Energia e Boa Vista Energia Desestatização Energia

2018 Celg Distribuidora S.A. IN 1700 Energia

2017 Valepar S.A. Incorporação Mineração

2017 Paraná Banco S.A. OPA Financeiro2015 Banco Bradesco S.A. (HSBC Bank Brasil) Artigo 256 da Lei das S.A. Financeiro2011 Banco do Brasil Incorporação Financeiro

EXHIBIT II.B AUDITOR’S PROPOSAL

Proposta para prestação de serviços profissionais

Audit

Outubro de 2021 ______ kpmg.com/BR

Grupo Inter

Classificação do documento: KPMG Confidencial

KPMG Auditores Independentes Ltda, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes Ltda, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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KPMG Auditores Independentes Ltda. Rua Paraíba, 550 – 12° andar - Funcionários CEP: 30130-140 – Belo Horizonte/MG - Brasil Telefone +55 (31) 2128-5700 kpmg.com.br Aos administradores do Grupo Banco Inter Belo Horizonte - MG Outubro de 2021 Atenção: Sr. Janderson Facchin

Prezados senhores:

Temos a satisfação de apresentar a proposta da KPMG Auditores Independentes Ltda. (KPMG) para prestação de serviços profissionais de asseguração para a companhia Inter Holding Financeira S.A., doravante denominada “Companhia”.

A finalidade desta proposta é confirmar nossos entendimentos sobre as condições e os objetivos do nosso trabalho, além da natureza e das limitações dos serviços que serão prestados. Nosso trabalho será realizado de acordo com a NBC TO 3420 - Trabalhos de Asseguração sobre a compilação de Informações Financeiras Pro Forma Incluídas em Prospecto, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade equivalente `a Norma Internacional ISAE 3420, cujos procedimentos aplicáveis a trabalhos dessa natureza serão indicados em nosso relatório.

Teremos prazer em agendar uma reunião para apresentar os serviços ou prestar os esclarecimentos adicionais que V.Sas. julgarem convenientes.

Atenciosamente,

João Alouche Jonas Salles Sócio Sócio-Diretor

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Conte údo 1 - Escopo 4

2 - Relatórios a serem emitidos 7

3 - Honorários 8

4 - Outros termos e condições de contratação de nossos serviços 11

5 - Aceitação 12

Anexo I - Termos e condições de contratação dos serviços

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1 - Escopo A - Natureza e escopo dos serviços Conduziremos nosso trabalho com base na NBC TO 3420 - Trabalhos de Asseguração sobre a compilação de Informações Financeiras Pro Forma, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade, equivalente à Norma Internacional emitida pela Federação Internacional de Contadores ISAE 3420, para as Informações Financeiras Pro Forma, na posição patrimonial consolidada da Inter Holding Financeira S.A. na data-base de 30 de junho de 2021 (em português) e da demonstração do resultado da data-base de 30 de junho de 2021. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que os procedimentos de auditoria sejam planejados e executados com o objetivo de obter segurança razoável de que a administração das Companhias compilou, em todos os aspectos relevantes, as informações financeiras pro forma com base no Comunicado CTG 06 -Apresentação de Informações Financeiras Pro Forma.

A finalidade das informações financeiras pro forma é a de unicamente ilustrar o impacto de um evento ou de uma transação significativa sobre as informações financeiras históricas da Companhia, como se o evento ou a transação tivesse ocorrido na data selecionada para propósito ilustrativo. Isso é feito aplicando-se ajustes pro forma às informações financeiras históricas. As informações financeiras pro forma não representam a posição patrimonial e financeira, o desempenho operacional ou os fluxos de caixa reais da entidade.

Um trabalho de asseguração razoável sabre as informações financeiras pro forma foram compiladas, em todos os aspectos relevantes, com base nos critérios aplicáveis, envolve a execução de procedimentos para avaliar se os critérios aplicáveis adotados pela administração das Companhias na compilação das informações financeiras pro forma oferecem base razoável para apresentação dos efeitos relevantes diretamente atribuíveis ao evento ou a transação, e para obter evidencia suficiente e apropriada sobre se :

x os correspondentes ajustes proforma proporcionam efeito apropriado a esses critérios; e

x as informações financeiras pro forma refletem a aplicação adequada desses ajustes as informações financeiras históricas.

Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor independente, levando em consideração seu entendimento sobre as Companhias, sobre a natureza do evento ou da transação com relação à qual as informações financeiras pro forma foram compiladas, bem como outras circunstancias relevantes do trabalho. O trabalho envolve ainda a avaliação da apresentação geral das informações financeiras pro forma.

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O auditor independente deve determinar a adequação dos critérios aplicáveis, conforme exigido pela NBC TO 3420, e, em particular, deve determinar que eles incluam, no mínimo, que:

(a) as informações financeiras históricas sejam extraídas de fonte apropriada;

(b) os ajustes pro forma sejam:

(i) diretamente atribuíveis ao evento ou à transação;

(ii) baseados em ou suportados por fatos; e

(iii) consistentes com a estrutura de relatório financeiro aplicável à entidade e suas políticas contábeis segundo a referida estrutura; e

(c) seja feita uma apresentação apropriada e sejam fornecidas divulgações para permitir que os usuários previstos entendam as informações apresentadas.

Como é tradicional nos trabalhos conduzidos por auditores independentes, estaremos solicitando carta de representação da administração confirmando certas representações feitas no decorrer da aplicação dos procedimentos de asseguração.

Os procedimentos selecionados, e a determinação da natureza, época e extensão desses procedimentos, dependerão do nosso julgamento, incluindo a avaliação dos riscos, seja devido à fraude ou erro.

B - Restrições à realização dos procedimentos de asseguração Considerando que os serviços não representam uma auditoria ou revisão das demonstrações financeiras das Companhias de acordo com as normas de auditoria/revisão brasileiras e internacionais, a KPMG não emitirá um relatório de auditoria ou relatório de revisão limitada, mas um relatório de asseguração razoável. Por este motivo os resultados decorrentes dos nossos serviços não deverão ser assim interpretados ou utilizados para os fins a que se prestaria um processo ou resultado de uma auditoria ou revisão.

Os serviços objeto do presente, não alteram em nada a nossa responsabilidade por quaisquer relatórios de auditoria eventualmente emitidos sobre quaisquer demonstrações financeiras das Companhias. Por outro lado, não assumimos qualquer responsabilidade por quaisquer demonstrações financeiras que não tenham sido por nós auditadas, nem por informações contábeis intermediárias sobre as quais não tenhamos emitido um relatório de auditoria ou relatório de revisão.

A KPMG não tem obrigação de atualizar o relatório em virtude de eventos ou circunstâncias posteriores à emissão do relatório, inclusive em caso de alterações na legislação, regulamentos e/ou interpretações judiciais ou administrativas.

Nosso relatório destina-se a cumprir os requisitos das Companhias estipulados pelas necessidades das Companhias naquele momento. Assim, nosso relatório não deve ser considerado como adequado para ser utilizado por outra parte que não as Companhias e para nenhum fim e nem em nenhum contexto. Qualquer parte outra que as Companhias concedam acesso ao nosso relatório ou uma cópia dele e escolha utilizá-lo (ou qualquer parte dele) o fará por sua conta e risco. Não teremos nenhuma responsabilidade perante qualquer parte que não sejam as

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Companhias e pelo nosso trabalho, pelo relatório de asseguração que emitiremos ou pelas conclusões a que chegaremos.

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2 - Relatórios a serem emitidos Como resultado de nossos trabalhos, emitiremos um relatório de asseguração razoável sobre as Informações Financeiras Pro Forma, na posição patrimonial consolidada da Inter Holding Financeira S.A. na data-base de 30 de junho de 2021 e da demonstração do resultado de 30 de junho de 2021 (em português). Em nosso relatório, emitiremos uma conclusão de asseguração razoável sobre se as informações acima referidas estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com a NBC TO 3420 - Trabalhos de Asseguração sobre a compilação de Informações Financeiras Pro Forma (ISAE 3420).

Não podemos assegurar que emitiremos uma conclusão sem ressalvas. Podem surgir circunstâncias nas quais será necessário modificar o relatório. Em tais circunstâncias, nossas observações ou motivos para a retirada serão comunicados a V.Sa.

Caso uma solicitação seja feita antes da conclusão deste trabalho de asseguração razoável para alterá-lo para um trabalho de asseguração limitada, consideraremos a adequação da solicitação e somente concordaremos com tal mudança se acharmos que haja uma justificativa razoável.

Caso uma mudança seja feita, não desconsideraremos as evidências obtidas antes da mudança.

A data para a entrega do relatório descrito será posteriormente definida e formalizada separadamente com V.Sa(s).

A emissão do relatório pela KPMG ficará condicionada ao fornecimento de uma Carta de Representação para a KPMG, em que as Companhias confirmarão a responsabilidade da Administração das Companhias pelos dados, registros, documentos e informações fornecidos à KPMG para a realização dos serviços objeto desta proposta.

O conteúdo do relatório mencionado será discutido com a Administração das Companhias antes de sua emissão final. Não havendo manifestação por parte das Companhias no prazo de 15 dias, contados da data da entrega da minuta do relatório pela KPMG para as Companhias, o decurso de tal prazo, sem manifestação expressa das Companhias, para a KPMG, corresponderá à aceitação dos serviços, e a não-aceitação, sem motivo justo, corresponderá à automática assunção, pelas Companhias, da responsabilidade total e irrestrita sobre os efeitos decorrentes do não-recebimento que possam vir a prejudicar as Companhias, a KPMG ou terceiros.

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3 - Honorários Pela execução dos serviços objetivados por esta proposta a Inter Holding Financeira S.A. ira pagar para a KPMG honorários de:

Companhia: Valores Inter Holding Financeira S.A. R$ 160.000 (Cento e sessenta mil

reais) Com vencimento à vista em 20 de novembro de 2021, os quais contemplam, exclusivamente, a remuneração dos trabalhos a serem realizados, sob consideração das diversas categorias profissionais que deverão ser envolvidas na execução dos mesmos. Os honorários ora acordados não contemplam: a. Despesas de qualquer espécie, tais como viagens, gastos com

locomoções, estadas, telefonemas, cópias, traduções etc., as quais, uma vez necessárias à prestação dos serviços, serão incorridas por sua conta e ordem da Inter Holding Financeira S.A. e lhe serão faturadas separadamente, por seu custo efetivo.

b. Os tributos cabíveis (ISS, PIS e COFINS) de acordo com a legislação

vigente. Também, eventuais aumentos nos tributos serão automaticamente repassados, visando à manutenção do equilíbrio econômico-financeiro estabelecido na presente contratação. Da mesma forma, o ônus relativo a quaisquer tributos exigidos pela municipalidade do local em que a Inter Holding Financeira S.A. está estabelecida ou do local no qual os serviços serão total ou parcialmente prestados, sob qualquer denominação ou forma, será suportado diretamente pela Inter Holding Financeira S.A. ou acrescido ao valor dos honorários devidos, conforme o caso.

c. Expectativas inflacionárias, em atenção ao disposto na legislação

vigente e sob consideração de que a estabilidade verificada atualmente nos índices de preços irá se manter até as respectivas liquidações.

Portanto, os nossos honorários serão reajustados anualmente, segundo o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IPCA/IBGE) e, no caso de sua supressão ou extinção, substitutivamente, índice de reajuste permitido por Lei, com semelhante composição e abrangência, como forma de preservar a expressão econômica dos valores contratados, de forma que não permita que este venha a sofrer deterioração em decorrência da inflação. Todavia, fica reservado o direito à automática aplicação, de qualquer disposição legal superveniente que venha a autorizar a indexação de contratos em período inferior a um ano.

d. Situações inusitadas no decorrer do relacionamento contratual, tais

como, mas não exclusivamente, a indisponibilidade de informações necessárias à execução dos serviços, a necessidade de retrabalho

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ocasionada pela Inter Holding Financeira S.A. ou seus colaboradores, situações outras que gerem a necessidade de incurso de dedicação ou esforço adicional ou extraordinário por parte da KPMG. Se esse tipo de situação for observado pela KPMG, informaremos à V.Sas. e nessa hipótese, as partes irão se compor, a fim de impedir que a KPMG suporte unilateralmente as conseqüências de tais imprevistos.

e. Serviços adicionais. Se, porventura solicitados por V.Sa(s), tais como consultas que envolvam pesquisa ou estudo específico de assuntos não inclusos nesta proposta, serão cobrados separadamente, de acordo com o tempo efetivamente gasto e previamente combinados com V.Sa(s).

f. Alteração no quadro de empresas. Este documento considera

apenas as empresas listadas acima e em caso de alterações no quadro societário com inclusões e/ou exclusões, os valores acima acordados serão revistos.

Esclarecemos que o atraso no pagamento de qualquer parcela implicará, automaticamente, a obrigação da Inter Holding Financeira S.A. de acrescer ao valor regular: (i) multa moratória de 2% (dois por cento) sobre o valor da fatura; (ii) juros de mora equivalentes à taxa em vigor para a mora do pagamento de impostos devidos à Fazenda Nacional (Selic); e (iii) Caso a taxa em vigor para a mora do pagamento de impostos devidos à Fazenda Nacional não contenha variante de correção monetária, o valor regular deverá ser acrescido, também, de correção monetária, segundo o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IPCA/IBGE) e, no caso de sua supressão ou extinção, substitutivamente, índice de reajuste permitido por Lei, com semelhante composição e abrangência, como forma de preservar a expressão econômica dos valores contratados, de forma que não permita que este venha a sofrer deterioração em decorrência da inflação. Em qualquer caso em que venha a ser abalada a equação econômico-financeira estabelecida através da presente contratação, as partes deverão acordar sobre o ajuste necessário para o restabelecimento do equilíbrio, e o impasse constituirá justo motivo para a rescisão do contrato estabelecido com base nesta proposta, independentemente de qualquer penalidade. À vista da natureza dos serviços objetivados por esta proposta, a exigibilidade das prestações pecuniárias em favor da KPMG, previstas nesta seção, não reclamará a prova do cumprimento de contraprestação específica, bastando-lhe a alegação da vigência da relação contratual estabelecida em razão desta proposta, sem prejuízo do direito assegurado à Inter Holding Financeira S.A. de exigir, na via própria, o integral cumprimento das contraprestações específicas a cargo da KPMG, ante qualquer inadimplemento, mediante execução específica. Por fim, o escopo dos serviços da KPMG não contempla o atendimento a eventuais solicitações de esclarecimentos pelas autoridades reguladoras. Como estes pedidos poderão ou não surgir subsequentemente à entrega do nosso relatório, caso venham a ocorrer poderá ser necessário o empenho de horas adicionais por nossa parte que não estão contempladas em nossa estimativa acima.

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4 - Outros termos e condições de contratação de nossos serviços Anexo I O documento denominado 'Termos e Condições da Contratação de Nossos Serviços' constitui parte integrante desta Proposta. Em caso de divergência entre o disposto no documento denominado Termos e Condições da Contratação de Nossos Serviços, prevalecerão os termos e condições deste documento.

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5 - Aceitação As condições constantes desta proposta são válidas pelo prazo de 30 (trinta) dias úteis, contados da sua emissão.

Havendo interesse das Companhias em contratar os serviços da KPMG Auditores Independentes Ltda., esta deverá manifestar a sua aceitação desta proposta mediante devolução de cópia devidamente assinada por seu representante, inclusive apondo o visto em cada página desta.

Caso as Companhias não evidenciem a sua aceitação na forma indicada, mas autorize o início da prestação dos serviços objeto desta proposta, pela forma oral ou escrita e sem registrar expressamente qualquer restrição aos termos e às condições desta proposta, tal ato representará a adesão tácita das Companhias a todos os termos e condições aqui determinados e, dessa forma, a relação contratual que se estabelecerá entre as partes será regulada, em qualquer hipótese, por este documento.

Ao recebermos sua confirmação, começaremos a planejar os trabalhos para que possamos colocar o máximo de recursos a serviço das Companhias.

O contrato acordado nos termos desta proposta será regido e interpretado conforme as leis da República Federativa do Brasil, e o foro para dirimir desacordo de qualquer natureza entre a KPMG e as Companhias, segundo a vontade que as partes manifestam, em caráter irrevogável, será o foro da Comarca do Município de São Paulo, no Estado de São Paulo.

KPMG Auditores Independentes Ltda. Inter Holding Financeira S.A.

Assinatura do sócio: Assinatura:

Nome: João Paulo Dal Poz Alouche

Nome: $OH[DQGUH�5LFFLR

Cargo:

Data: 22 / 10 / 2021 Data da aprovação: 22 / 10 / 2021

Testemunhas:

1. 2. Nome: Nome: CPF/MF: CPF/MF:


Anexo(s)



Anexo I - Termos e condições da contratação dos serviços Este documento constitui parte integrante da Proposta à qual está anexado.

1 - Definições Os significados das palavras e frases a seguir serão aplicáveis quando utilizados nestes Termos e Condições da Contratação dos Serviços:

x CLIENTE: O(s) endereçado(s) da Proposta, que também pode(m) ser identificado(s) por “Empresa(s)”, “Sociedade(s)”, ou por abreviatura(s) da(s) respectiva(s) razão(ões) social(is).

x Dados: Os dados, documentos, materiais ou outro tipo de informação tangível ou intangível relacionados aos Serviços.

x KPMG: A sociedade identificada no timbre da Proposta. Uma sociedade brasileira e firma membro da rede global KPMG de firmas membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça que não presta serviços a clientes.

x Proposta: A proposta para prestação de serviços da KPMG a qual este documento deve estar anexado.

x Representantes: Os sócios, empregados, consultores, sub-contratados e agentes da KPMG.

x Resultado(s) dos Serviços e/ou Produto(s) dos Serviços: qualquer material desenvolvido pela KPMG para o CLIENTE em razão ou decorrência da prestação dos Serviços.

x Serviços: Os serviços a serem prestados pela KPMG conforme descritos na Proposta.

2 - Dos serviços e da responsabilidade das partes

2.1 - Dos serviços

a. Nossos trabalhos serão realizados de acordo com a norma brasileira de asseguração, NBC TO 3000 e norma internacional ISAE 3000 - Assurance Engagements Other Than Audits or Reviews of Historical Financial Information emitida pelo The International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB), conforme descrita na proposta e complementadas, quando necessário, com as políticas da KPMG.

b. Durante a execução de nossos trabalhos,

poderão chegar ao nosso conhecimento assuntos relativos a deficiências de controles internos ou áreas nas quais seja possível melhorar os controles de suas operações; informaremos a Administração e/ou responsáveis pela governança, quando aplicável, dos assuntos de importância por meio de um relatório específico.

c. Tal como requerido pelas normas profissionais de asseguração razoável, a avaliação dos controles internos, quando aplicável, é realizada, exclusivamente, para a determinação da natureza, da extensão e da época de execução de outros testes de asseguração razoável. Portanto, salvo disposição em contrário na Proposta, não estamos sendo contratados para examinar os controles internos do Cliente nem para emitir relatórios sobre estes.

d. Esclarecemos que os eventos e as circunstâncias adiante relacionados são inerentes aos trabalhos de asseguração razoável de acordo com o escopo de trabalho mencionado nesta proposta, e não poderão, em nenhuma hipótese, ser considerados como insuficiência ou deficiência de qualquer natureza na realização dos nossos serviços:


d.1 Nossos serviços são desenvolvidos com baseem amostragem e, em razão dessa limitação ede outras inerentes à asseguração razoável, e a qualquer sistema de controle interno, é possível que alguma fraude ou falha relevante na informação do objeto de acordo com o escopo de trabalho mencionado nesta proposta não seja detectada.

d.2 O escopo dos trabalhos ora propostos nãocontempla a obrigação específica e determinadada KPMG de detectar fraudes nas operações, nos processos, nos registros e nos documentos que a KPMG tiver acesso em razão ou decorrência da prestação de serviços. Não obstante, se concluirmos sobre a existência de fraudes, estes casos serão prontamente informados à Administração do CLIENTE e/ou aos responsáveis pela governança ou órgão regulador no qual o CLIENTE esteja vinculado ou Auditor do grupo, se aplicável.

d.3 O escopo de trabalhos não contempla oatendimento a interesses pessoais ouespecíficos e está relacionado a questões legais, regulamentares e éticas que determinam que os trabalhos sejam executados de forma independente.

d.4 Nossa legislação é complexa e, muitas vezes, omesmo dispositivo comporta mais de umainterpretação. A KPMG busca manter-se atualizada sobre as diversas correntes interpretativas, possibilitando uma ampla avaliação das alternativas e dos riscos envolvidos. Assim, é certo que poderá haver interpretações da lei de modo diferente da KPMG. Nessas condições, nem a KPMG nem outra firma podem dar ao CLIENTE total segurança de que esta não será questionada por terceiros ou mesmo autuada pela fiscalização.

d.5 Há circunstâncias em que distorçõesdecorrentes da deficiência de documentação doscontroles internos e/ou dos registros contábeis possam resultar na necessidade de inserção de “parágrafos de ressalvas” no relatório de asseguração razoável, evidenciando ao leitor determinados aspectos ou limitações das informações contidas na informação do objeto de acordo com o escopo de trabalho mencionado nesta proposta.

Dependendo da circunstância, se o efeito das distorções for relevante e generalizado, nosso relatório de asseguração razoável poderá ser emit ido com abstenção de conclusão ou conclusão adversa sobre a informação do objeto.

d.6 Nossa asseguração razoável será conduzida combase no fato de que a Administração, e osresponsáveis pela governança, quando aplicável, reconhecem e entendem que são responsáveis:

a. pela elaboração e adequada apresentação dainformação do objeto, de acordo com oescopo de trabalho mencionado nestaproposta.

b. pelo controle interno que a Administraçãodeterminou ser necessário para permitir aelaboração da informação do objeto de acordocom o escopo de trabalho mencionado nestaproposta, livres de distorção relevante,independentemente se causada por fraudeou erro.

c. por fornecer:

i. acesso a todas as informaçõesrelevantes às quais a Administraçãotem conhecimento para a elaboração dainformação do objeto de acordo com oescopo de trabalho mencionado nestaproposta como registros, documentaçãoe outros assuntos.

ii. informações adicionais que o auditorpode solicitar da Administração para finsda asseguração razoável.

iii. acesso irrestrito às pessoas dentro daentidade que o auditor determinarcomo necessário para obter evidênciade asseguração razoável.

d.�Como parte de nosso processo de asseguraçãorazoável, solicitaremos à Administração do�CLIENTE, e os responsáveis pela governança(quando aplicável), confirmação por escrito sobre�as declarações feitas a nós em relação aos�nossos trabalhos.

e.�O CLIENTE será o único responsável pelodesempenho de seus empregados e agentes, epela exatidão e integridade dos dados e dasinformações fornecidos a nós para o objetivo dosserviços desta proposta. A KPMG não seráresponsabilizada, em nenhuma hipótese, pordanos ou prejuízos decorrentes da apresentaçãointempestiva de dados, por parte do CLIENTE,que possam prejudicar o andamento regular ou o


resultado dos serviços nem suportará tais danos ou prejuízos. A KPMG tampouco será responsabilizada pela qualidade ou suficiência dos documentos, registros contábeis principais e auxiliares e dados que venham a ser disponibilizados em resposta às solicitações efetuadas por esta.

f. Os nossos serviços podem incluirrecomendações; contudo, as decisões referentesà implementação de tais recomendações estarãosob total responsabilidade da Administração doCLIENTE. Assim, na qualidade de prestadora deserviços, a KPMG não se responsabiliza pornenhum ato de gestão que o CLIENTE venhaa adotar ou a praticar com base eminformações, relatórios de asseguração razoávelresultantes dos serviços objeto desta propostanem pelo uso inadequado ou desautorizadoque deles o CLIENTE venha a fazer ou mediantefacilitação para que terceiros o façam.

g. Sendo do interesse do CLIENTE contratar osserviços de asseguração razoável da KPMG edesde que não haja impedimento para talcontratação, a KPMG executará os serviçosem conformidade com esta proposta e deacordo com as normas estabelecidas pelalegislação pertinente e os procedimentosregulamentares emitidos pelos órgãosreguladores das atividades do CLIENTE, seaplicável, e por organismos profissionaisbrasileiros, mediante emprego de profissionaisqualificados e em número suficiente, para osquais o CLIENTE deverá fornecer ainfraestrutura adequada, necessária eindispensável para a execução dos serviços.

h. Os assuntos para as quais as normas aplicáveisconforme definido no escopo desta propostarequerem que sejam comunicados, incluemassuntos importantes decorrentes daasseguração razoável da informação do objeto deacordo com o escopo de trabalho mencionadonesta proposta, que sejam relevantes aosresponsáveis pela governança na supervisãogeral do processo de relatórios financeiros.

i. As normas de asseguração razoável exigemque o auditor planeje procedimentos com oobjetivo de identificar assuntos suplementarespara comunicar aos responsáveis pelagovernança.

j. O auditor pode ter que comunicar certosassuntos exigidos por leis ou regulamentos, poracordo específico com a entidade, ou porexigências adicionais aplicáveis ao trabalho deasseguração razoável.

2.2 - Das responsabilidades trabalhistas da KPMG

a. As obrigações trabalhistas e previdenciáriaspertinentes aos profissionais que vierem arepresentar a KPMG perante o CLIENTE, porforça da prestação dos Serviços, são deexclusiva responsabilidade da KPMG, que seobriga a manter o CLIENTE sempre livre detoda reivindicação, reclamação e pleitosdecorrentes dos relacionamentos profissionaisestabelecidos entre o CLIENTE e osRepresentantes da KPMG, comprometendo-seinclusive a assumir, às suas exclusivasexpensas, a defesa do CLIENTE nas ações quepossam resultar dessas reivindicações,reclamações e pleitos, sem embargo do deverde indenizá-lo nos casos em que a suaintervenção, nas condições aqui previstas, semostrar impossível, ineficaz ou insuficiente.

3 - Equipe de trabalho

a. A KPMG poderá, a seu exclusivo critério e aqualquer tempo, substituir os profissionaisindicados na Proposta por outros comexperiência similar.

4 - Aceitação do(s) resultado(s) dos serviços

a. O conteúdo dos relatórios mencionados serádiscutido com a Administração do CLIENTEantes de sua emissão final. Não havendomanifestação por parte da Administração doCLIENTE no prazo de 30 dias, a entrega dosrelatórios pela KPMG corresponderá à aceitaçãodos serviços, e a não aceitação, sem motivojusto, corresponderá à automática assunção,pelo CLIENTE, da responsabilidade total eirrestrita sobre os efeitos decorrentes do nãorecebimento que possam vir a prejudicar aeste, a KPMG ou terceiros.

5 - Propriedade e uso dos resultados

a. Para o aperfeiçoamento de nossos serviços,criamos, adquirimos ou possuímos váriosconceitos, metodologias e técnicas, modelos,padrões, softwares, interfaces de operador ouscreen designs, ferramentas de assessoria deuso geral e de software e métodos, lógica ecoerência de operação de sistemas(coletivamente denominados “PropriedadeKPMG”). Retemos todos os direitos daPropriedade KPMG. Nesse sentido, por parte doCLIENTE não deverá haver nenhum interesseou direito sobre tal propriedade. Além disso,independentemente da aceitação desta


proposta pelo CLIENTE, estaremos livres para oferecer serviços de qualquer espécie a qualquer outra parte, como bem considerarmos apropriado, e poderemos usar a Propriedade KPMG para tal. Reconhecemos que a Propriedade KPMG não incluirá nenhuma das informações confidenciais do CLIENTE, tampouco a sua propriedade tangível ou intangível, e não teremos nenhum direito sobre a propriedade do CLIENTE.

A aceitação desta proposta implicará o reconhecimento e a concordância do CLIENTE de que quaisquer conselhos, recomendações e/ou informações fornecidos por nós, em relação a esta proposta, serão para o seu uso confidencial. Exceto em casos prescritos por lei ou naqueles em que o produto, por força de norma profissional, tenha por objetivo a revelação a terceiros, o CLIENTE não exporá nem permitirá acesso a tais conselhos, recomendações, informações nem ao produto do trabalho a terceiros, tampouco resumirá ou irá se referir a tais conselhos, recomendações e/ou informações nem ao produto do trabalho, ou ao conteúdo dos documentos que fundamentarem a nossa contratação, incluindo esta proposta, a não ser mediante prévio e expresso consentimento válido de nossa parte.

b. O CLIENTE compromete-se a nos consultarprévia e expressamente sobre sua eventualintenção de revelar qualquer materialdisponibilizado por nós para terceiros, em razãoou decorrência dos serviços objeto destaproposta ou de sua reprodução total ou parcial,e a disponibilizar o material a ser revelado, porescrito, na oportunidade de consulta para quetenhamos condições de avaliar e opinar,exclusivamente, segundo os princípios éticos elegais a que estamos sujeitos por convençõesinternas, regulamentares e legais.

6 - Honorários

6.1 - Os honorários descritos na Proposta nãocontemplam:

a. Expectativas inflacionárias, tendo em vista quefatores inflacionários não são levados em�consideração na determinação dos honorários,�em atenção ao disposto na legislação vigente�e sob consideração de que a estabilidade�verificada atualmente nos índices de preços irá�se manter até as respectivas liquidações.�Portanto, os honorários serão reajustados�anualmente, segundo o ¨QGLFH�1DFLRQDO�GH�3UHÂRV�DR�&RQVXPLGRU�$PSOR��GLYXOJDGR�SHOR�,QVWLWXWR�%UDVLOHLUR�GH�*HRJUDILD�H�(VWDWÈVWLFD�

�,3&$�,%*(� e, no caso de sua supressão ou extinção, substitutivamente, índice de reajuste permitido por Lei, com semelhante composição e abrangência, como forma de preservar a expressão econômica dos valores contratados, de forma que não permita que esta venha a sofrer deterioração em decorrência da inflação. Todavia, fica reservado à KPMG o direito à automática aplicação de qualquer disposição legal superveniente que venha a autorizar a indexação de contratos em período inferior a 01 (um) ano.

b. Situações inusitadas no decorrer dorelacionamento contratual, tais como, mas nãoexclusivamente, a indisponibilidade de Dadosnecessários à execução dos Serviços, anecessidade de retrabalho ocasionada peloCLIENTE ou seus colaboradores, situaçõesoutras que gerem a necessidade de dedicaçãoou esforço adicional ou extraordinário por parteda KPMG. Se esse tipo de situação ocorrer, aKPMG informará o CLIENTE e, nessa hipótese,as partes irão se compor, a fim de impedir que aKPMG suporte unilateralmente asconsequências de tais imprevistos.

c. Serviços adicionais porventura solicitados peloCLIENTE, tais como consultas que envolvampesquisa ou estudo específico de assuntos nãoinclusos na Proposta, os quais serão cobradosseparadamente, de acordo com o tempoefetivamente despendido gasto, conformeacordado mutuamente em aditivo à Proposta, aser assinado pelas partes.

6.2 - O atraso no pagamento de qualquer parcelaimplicará, automaticamente, a obrigação do CLIENTE de acrescer ao valor regular:

a. Multa moratória de 2% (dois por cento) sobre ovalor da fatura;

b. Juros de mora equivalentes à taxa em vigorpara a mora do pagamento de impostosdevidos à Fazenda Nacional (Selic ou outra que asubstitua); e

c. Caso a taxa em vigor para a mora do pagamentode impostos devidos à Fazenda Nacional não�contenha variante de correção monetária, o valor�regular deverá ser acrescido, também, de�correção monetária, segundo o ÍQGLFH�1DFLRQDO�GH�3UHÂRV�DR�&RQVXPLGRU�$PSOR��GLYXOJDGR�SHOR�,QVWLWXWR�%UDVLOHLUR�GH�*HRJUDILD�H�(VWDWÈVWLFD��,3&$��,%*(� e, no caso de sua�supressão ou extinção, substitutivamente,�índice de reajuste permitido por Lei, com�semelhante composição e abrangência, como�forma de preservar a expressão econômica dos


valores contratados, de forma que não permita que este venha a sofrer deterioração em decorrência da inflação.

6.3 - Em qualquer caso em que venha a ser abaladaa equação econômico-financeira estabelecida através da presente contratação, as partes deverão acordar sobre o ajuste necessário para o restabelecimento do equilíbrio. O impasse constituirá justo motivo para a rescisão do contrato estabelecido com base na Proposta e seus anexos, independentemente de qualquer penalidade.

7 - Papéis de trabalho

a. Durante a execução dos serviços, teremosacesso a informações orais e escritas,documentos e dados em geral, que serãoregistrados e arquivados, se necessário, emmídia eletrônica, constituindo obrigação doCLIENTE a manutenção, pelo prazo legal, detodos os registros contábeis e demaisdocumentos que suportem as suas escritas,comercial e fiscal. Mesmo assim, consoantenormas legais e regulamentares profissionais, senecessário, poderemos reter e manter emarquivo cópias e anotações de todas asinformações orais e escritas, documentos edados em geral, inclusive informaçõesconfidenciais que nos vierem a serdisponibilizadas em razão ou decorrência daprestação dos serviços contratados.

8 - Confidencialidade

a. O CLIENTE, ao aceitar esta proposta,reconhece sua validade, concorda com seustermos e obriga-se, assim como a KPMG, aagir de maneira que toda informaçãocomunicada por uma parte (Parte Reveladora) àoutra (Parte Receptora), em relação aos serviçospactuados por meio desta proposta, sejarecebida em confiança, usada só para ospropósitos da execução dos serviços objetodesta proposta de prestação de serviços e quenenhuma informação confidencial seja expostapela Parte Receptora nem por seus agentes oupessoal sem o consentimento prévio por escritoda Parte Reveladora.

b. A obrigação de sigilo não se aplica àsinformações que: (i) já sejam do conhecimentoda Parte Receptora sem obrigação de sigilo àépoca da divulgação pela Parte Reveladora; (ii)sejam de domínio público ou tornem-se dedomínio público sem violação desta proposta;(iii) sejam recebidas legalmente de terceiros,que não estejam sujeitos a compromissos ou

acordos de confidencialidade com a Parte Reveladora; (iv) sejam desenvolvidas independentemente pela Parte Receptora, sem a utilização das informações confidenciais da Parte Reveladora; (v) sejam divulgadas, sem restrições similares a terceiros, pela Parte Reveladora; (vi) sejam aprovadas pela Parte Reveladora para divulgação, ou não sejam mais consideradas pela Parte Reveladora como sendo informações confidenciais; (vii) tenham sua divulgação exigida nos termos da lei, por autoridade competente ou norma profissional; ou (viii) necessitem ser divulgadas para que a Parte Receptora possa se defender, em caso de instauração de processo administrativo, arbitral ou judicial contra ela.

c. A KPMG poderá compartilhar, com outrasfirmas-membro da KPMG InternationalCooperative, as Informações Confidenciais,sem prejuízo do dever de confidencialidadeaqui estabelecido.

d. Informamos que poderemos ser solicitados adar acesso e/ou a fornecer cópias dos nossospapéis de trabalho que tenham servido de basepara a emissão do nosso relatório deasseguração razoável, conforme escopodefinido nesta proposta, à fiscalização dosórgãos reguladores a que se subordinam oCLIENTE ou a KPMG.

e. A KPMG deverá, sem o prévio consentimentodo CLIENTE, revelar as InformaçõesConfidenciais às autoridades competentes aose deparar com indícios que possam configurara prática do crime de lavagem de dinheiro oufinanciamento ao terrorismo, conforme previstona legislação aplicável.

f. Na ocorrência de qualquer solicitação, V.Sa(s).será(ão) previamente informado(s), desde quenão vedado por lei, para que possa(m) adotar asmedidas que entenda(m) adequadas à proteçãode seus interesses, sendo certo que a simplesdesautorização, desacompanhada de proteçãojudicial, não será suficiente para impedir ocumprimento da determinação emanada dacitada autoridade.

g. Se uma das partes receber uma citação judicialou outra exigência administrativa ou judicialvalidamente emitida requerendo a revelação dasinformações confidenciais da outra parte, se nãoproibido por lei, tal parte deverá emitirimediatamente uma notificação de aviso de talexigência por escrito à outra, para permitir queesta procure uma ordem protetora. Tão logo aparte citada para revelar tais informações


forneça a notificação, essa parte estará intitulada a se submeter a tal exigência na extensão permitida por lei ou determinada em tal exigência, ficando sujeita a qualquer ordem protetora ou similar válida e eficaz que a parte interessada no sigilo da informação possa vir a obter.

9 - Limitação de responsabilidade a. Em qualquer caso previsto nesta proposta, ou

não, a indenização devida pela KPMG ao Cliente ou a terceiros com ela relacionados, em razão ou decorrência da relação de prestação dos serviços objeto desta proposta, ficará limitada ao valor máximo, único e total que corresponder à importância dos honorários efetivamente pagos pelo Cliente a nós em um único exercício.

b. Esgotado o limite aqui estabelecido, em razão ou decorrência do pagamento de uma única indenização ou de mais de uma delas pela KPMG ao Cliente ou a terceiros com ela relacionados, cessarão todos os direitos do Cliente e de terceiros com ela relacionados de pleitear indenização em face da primeira.

c. No tocante à ação de terceiros, o Cliente concorda em indenizar a KPMG por quaisquer danos, prejuízos e despesas que esta vier a suportar em razão de ações, reclamações, pleitos ou questionamentos de terceiros, relacionados direta ou indiretamente com os serviços de auditoria contratados, salvo se tais ações, reclamações, pleitos ou questionamentos decorrerem da culpa ou dolo da KPMG.

10 - Utilização do correio eletrônico

a. A política de Segurança da Informação da KPMG

obedece a práticas aplicadas pelo mercado (exceto a criptografia). Durante o relacionamento contratual estabelecido com base no presente documento, a KPMG poderá se comunicar com o CLIENTE por correio eletrônico ou transmitir documentos por meio eletrônico. O CLIENTE aceita os riscos inerentes a essas formas de comunicação (inclusive os riscos de interceptação ou acesso não autorizado às referidas comunicações, o risco de corrupção de tais comunicações e os riscos de vírus ou outros dispositivos prejudiciais, possíveis apesar da política de segurança praticada pela KPMG) e concorda que apenas as versões finais dos documentos e das informações transmitidas pela KPMG deverão ser consideradas pelo CLIENTE. A KPMG irá

responsabilizar-se somente pelo conteúdo original mantido em seus registros.

11 - Logotipo da pessoa jurídica

a. A KPMG poderá usar o nome e o logotipo do

CLIENTE nas comunicações e relatórios relativos aos Serviços prestados para o CLIENTE.

b. Para fins de marketing e publicação ou

negociação de serviços, a KPMG e as firmas-membro da KPMG International podem divulgar o fato de estarem prestando serviços ao CLIENTE, identificando-a pelo nome e/ou pelo seu logotipo e indicando apenas a natureza geral ou a categoria desses serviços e quaisquer detalhes que se tornaram licitamente de domínio público.

12 - Rescisão

a. O descumprimento de qualquer condição estabelecida por meio deste documento, assim como a execução do seu objeto em desacordo com o estabelecido, dará direito à parte inocente de rescindi-lo mediante notificação expressa à parte que deu causa, com antecedência de dez dias úteis.

b. Além dessa hipótese, a relação contratual poderá ser rescindida nos seguintes casos: b.1 Alteração do contrato ou estatuto social ou

modificação da finalidade ou da estrutura societária das partes que prejudique a execução deste pacto.

b.2 Transferência dos direitos e/ou das

obrigações pertinentes a esta proposta sem prévia e expressa autorização da outra parte.

b.3 Cometimento reiterado de faltas

devidamente anotadas e comprovadas pelas partes.

b.4 No interesse de qualquer uma das partes,

mediante comunicação com antecedência de 30 dias.

b.5 Automaticamente, havendo pedido de

falência, bem como o pedido de recuperação judicial ou extrajudicial ou intervenção ou dissolução de qualquer das partes.

b.6 Na hipótese de vir a ser constatado fato

que, em razão de normas nacionais ou internacionais, implique impedimento à


continuidade dos trabalhos ou do relacionamento contratual.

c. Sejam quais forem o motivo e a origem da

rescisão, sem prejuízo das penalidades cabíveis, o CLIENTE obriga-se ao reembolso de todos os gastos incorridos por nós até a data da efetiva rescisão, bem como ao pagamento dos serviços executados até a mesma data.

13 - Notificações As notificações relacionadas à contratação estabelecida entre as partes serão tidas como feitas quando endereçadas da seguinte forma:

a. no caso do CLIENTE, ao endereço que consta na Proposta, aos cuidados da pessoa para a qual a Proposta for endereçada.

b. no caso da KPMG, ao endereço que consta do papel timbrado da Proposta, aos cuidados da pessoa que assina a Proposta.

c. As notificações serão válidas quando houver prova de que foram entregues no endereço correto, ainda que não sejam recebidas por qualquer motivo.

d. Se qualquer das partes alterar seu endereço para fins de notificação, deverá enviar à outra parte uma prévia comunicação por escrito a respeito do novo endereço, bem como a data em que o mesmo entrará em vigor. Caso isso não seja feito, as notificações enviadas para o último endereço informado por uma determinada parte serão consideradas válidas e perfeitas, para todos os efeitos.

14 - Solidariedade a. Havendo mais de um endereçado na Proposta,

todos eles responderão pelo cumprimento de todos os termos e condições previstos na Proposta e neste documento e passarão a responder, como principais obrigadas e na condição de responsáveis solidárias, nos termos do artigo 264 e seguintes do Código Civil Brasileiro, pelo total adimplemento das obrigações contratuais inscritas neste documento, e na Proposta.

15 - Partes independentes a. Nenhum dos termos da Proposta ou deste

documento - nem a aceitação deles - deve ser interpretado pelas partes ou por terceiros como caracterizador de sociedade, joint venture,

relação de parceria ou de qualquer tipo de representação entre as partes, nem vínculo empregatício entre os Representantes da KPMG e o CLIENTE.

16 - Força maior a. Nenhuma das partes será inadimplente ou

incorrerá em responsabilidade civil se não conseguir cumprir suas obrigações previstas na Proposta e anexos como resultado de causa além do seu controle, conforme previsto no artigo 393 do Código Civil Brasileiro. No caso de evento de força maior que afete uma das partes, esta notificará a outra no menor prazo possível.

17 - Separação a. Cada cláusula ou termo deste documento

constitui um termo separado e independente. Se quaisquer dos termos deste documento forem julgados nulos ou inexecutáveis por juiz ou autoridade competente, os demais termos permanecem em vigor. Nesse caso, as partes estarão liberadas de cumprir as obrigações resultantes da disposição que contém vício, devendo, porém, envidar os seus melhores esforços visando a substituir a disposição nula ou inexequível por outra que, não contendo os vícios daquela, permita atingir, o mais próximo possível, o resultado originalmente pretendido pelas partes.

18 - Acordo integral e alterações a. Este instrumento representa o acordo integral

entre as partes sobre os serviços propostos e somente poderá ser alterado mediante acordo entre as partes.

19 - Vigência a. A relação contratual estabelecida com base na

Proposta e ao(s) seu(s) anexo(s) entrará em vigor na data de aceitação, expressa ou tácita, da Proposta pelo CLIENTE, e assim permanecerá pelo prazo necessário à cabal execução dos Serviços e o cumprimento de todas as obrigações assumidas pelas partes, sujeita, em qualquer hipótese, às exceções que autorizam a rescisão e a denúncia nos termos deste documento.

b. Na hipótese de aceitação tácita da Proposta, o

termo inicial de vigência da relação contratual será considerado, para todos os fins, como sendo a data do início da realização dos


Serviços, ainda que o CLIENTE venha a assinar a Proposta indicando data posterior ao início dos Serviços.

20 - Lei aplicável e foro a. O contrato firmado mediante aceitação

expressa ou tácita da Proposta e seus anexos será regido e interpretado de acordo com as leis da República Federativa do Brasil e o foro para dirimir desacordo de qualquer natureza entre a KPMG e o CLIENTE, será o da Comarca do Município de São Paulo, no Estado de São Paulo, Brasil.


© 2021 KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada. Todos os direitos reservados. (KPDS 917453) Esta proposta foi elaborada pela KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited ("KPMG International"), uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada. A KPMG International e suas entidades relacionadas não prestam serviços a clientes. Nenhuma firma-membro tem autoridade para obrigar ou vincular a KPMG International, suas entidades relacionadas ou outra firma-membro em face de terceiros. A KPMG International ou suas entidades relacionadas não tem autoridade para obrigar ou vincular firma-membro alguma. A presente proposta é estritamente confidencial e foi preparada exclusivamente para uso interno do Grupo Banco Inter, a fim de fornecer informação suficiente para tomar a decisão de contratar ou não os serviços da KPMG Auditores Independentes Ltda. Este documento não poderá ser divulgado, comentado ou copiado, no todo ou em parte, sem o nosso prévio consentimento por escrito. Qualquer divulgação para além da permitida poderá prejudicar os interesses comerciais da KPMG Auditores Independentes Ltda. A KPMG detém a propriedade deste documento, incluindo a propriedade de direitos autorais e todos os outros direitos de propriedade intelectual. O nome KPMG e o seu logotipo são marcas utilizadas sob licença pelas firmas-membro independentes da organização global KPMG.

Fale com o nosso time João Alouche Sócio Tel: +55113940-1516 [email protected] Jonas Salles Sócio-Diretor Tel: +55113940-1578 [email protected]

EXHIBIT III.A INTER’S FINANCIAL STATEMENTS

Inter’s Financial Statements are available on: (ri.inter.com.br); (www.cvm.gov.br);

(www.b3.com.br) and: https://ri.bancointer.com.br/listresultados.aspx?idCanal=HWOCSLoCBoj4PHeuGvRlq

g==&linguagem=pt

EXHIBIT III.B

INTER’S PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTS AND REASONABLE ASSURANCE

EXHIBIT IV APPRAISAL REPORTS

Banco Inter S.A. Laudo de avaliação econômico-financeira

Outubro, 2021

DocuSign Envelope ID: 41BEBDE9-FA63-4FB1-AC4E-475E7F78F7C3

PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda. Avenida Francisco Matarazzo, 1400, Torre Torino, São Paulo - SP, Brasil 05001-903 - T: +55 (11) 3674-2000

São Paulo, 27 de outubro de 2021 Ao Banco Inter S.A. Avenida Barbacena, 1219 Belo Horizonte – MG Prezados, A PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda. (“PwC”) apresenta a seguir o laudo de avaliação (“Laudo”) do Banco Inter S.A. (“Banco Inter”, “Cliente”, “Empresa” ou “Banco”) e da Inter Holding Financeira S.A. (“Inter Holding” ou “Holding”), conforme nossa proposta de prestação de serviços profissionais datada de 24 de setembro de 2021 (“Proposta”), cuja finalidade é apresentar os seguintes valores: (i) o valor das ações do Banco Inter, nos termos da Instrução CVM 361 e suas posteriores atualizações realizadas através das Instruções 436/06, 480/09, 487/10, 492/11, 604/18 e 616/19 (em conjunto, “ICVM 361”); e (ii) os valores das ações do Banco Inter e da Inter Holding, nos termos do Artigo 8º da Instrução CVM 565 (“ICVM 565”) e do Artigo 264 da Lei Federal nº 6404 de 1976 (“Art. 264”) (a ICVM 361, a ICVM 565 e o Art. 264 em conjunto são denominados “Regulamentos”). O escopo, objetivo, critérios de avaliação e resultados de nossos trabalhos estão descritos a seguir. Destacamos que a compreensão completa da conclusão deste Laudo somente ocorrerá mediante a leitura integral do documento. Dessa forma, não se deve extrair conclusões de sua leitura parcial. Agradecemos a colaboração da administração do Banco Inter (“Administração”) durante a execução desse trabalho e colocamo-nos à disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam necessários. Atenciosamente, PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda.

_______________________ Daniel Aranha Sócio


Banco Inter S.A. Outubro, 2021 PwC 2

Índice 1. Sumário Executivo ......................................................................................................... 3

2. Informações sobre o Avaliador ..................................................................................... 9

3. Informações sobre a Empresa..................................................................................... 13

4. Avaliação da Empresa nos termos da ICVM 361 ..................................................... 32

5. Avaliação da Empresa e da Holding para fins do Art. 264 ...................................... 41

6. Termos e Condições ..................................................................................................... 48

7. Glossário ....................................................................................................................... 50

8. Anexos ........................................................................................................................... 52



1. Sumário Executivo

Contexto O Banco Inter é um banco múltiplo brasileiro sediado em Belo Horizonte, reconhecido pelo seu pioneirismo e relevância como banco digital. Evoluindo a partir de uma plataforma de banco de varejo digital, o Banco Inter tornou-se uma plataforma digital que oferece soluções diversas para a rotina de seus clientes. Em 2018, o Banco Inter realizou sua oferta pública inicial de ações (IPO) na B3 e, em 30 de junho de 2021, possui cerca de 68,0% de suas ações livres para negociação no mercado (1.753.718.437 de um total de 2.575.142.063, já excluídas as ações em tesouraria e inclusas as ações referentes ao follow-on de junho de 2021, embora ainda não emitidas em 30/06/2021 – para fins dos cálculos de valor por ação apresentados neste Laudo, consideramos o total de ações de 2.575.142.063). O Banco Inter está no segmento de listagem Nível 2 de Governança Corporativa. Por conta dos objetivos estratégicos do Banco Inter, a Administração está estudando uma reestruturação societária, envolvendo a migração da base acionária atualmente existente no Banco Inter para a Inter Platform Inc., sociedade constituída de acordo com a legislação das Ilhas Cayman, que se pretende listar em bolsa dos Estados Unidos da América. Neste cenário, de modo a obter uma avaliação independente que sirva para atendimento aos Regulamentos, o Banco Inter solicitou à PwC a elaboração deste Laudo.

Escopo e Objetivo Conforme os termos de nossa Proposta, o objetivo de nosso trabalho foi efetuar a avaliação do Banco Inter e da Inter Holding nos critérios definidos nos Regulamentos. Nos termos da ICVM 361, nosso trabalho incluiu o cálculo do valor das ações do Banco Inter utilizando as seguintes metodologias:

I – Valor do Patrimônio Líquido por Ação; II – Preço Médio Ponderado de Cotação das Ações (“PMPCA”); e III – Valor Econômico, calculado com base nas metodologias de múltiplos de mercado e de transação comparáveis. Para fins do Art. 264, nosso trabalho incluiu o cálculo do valor patrimonial do Banco Inter e da Inter Holding utilizando o método do fluxo de caixa descontado (“FCD” ou “DCF”).

Base de Informações A Data-Base considerada nas avaliações foi 30 de junho de 2021 (“Data-Base”). Nosso trabalho foi baseado nas seguintes informações:

x Demonstrações financeiras anuais e intermediárias do Banco, auditadas ou revisadas, divulgadas no endereço eletrônico do Banco;

x Demonstração Financeira Intermediária da Holding, provida pela Administração;

x Dados gerenciais do Banco divulgados no endereço eletrônico do Banco;



x Plataforma Capital IQ da Standard & Poor's; e

x Relatórios de analistas de investimentos sobre o desempenho histórico e projetado para o Banco.

Adicionalmente, nos baseamos em entrevistas com a Administração.

Eventos Subsequentes O trabalho foi realizado considerando a Data-Base de 30 de junho de 2021, a posição patrimonial do Banco naquela data e o valor de cotação das ações até a data do Laudo. O presente Laudo também reflete os eventos ocorridos entre a Data-Base e a data de sua emissão, que foram trazidos ao conhecimento da PwC pela Administração. Eventuais assuntos relevantes que tenham ocorrido nesse período e que não tenham sido informados à PwC podem afetar os resultados da presente avaliação.

Avaliação nos termos da ICVM 361 Critérios de Avaliação I – Valor do Patrimônio Líquido por Ação Obtido dividindo-se o patrimônio líquido da Empresa, conforme apresentado em suas demonstrações financeiras, pelo seu total de ações. Calculado em 3,35 R$/ação com base nas informações nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2021, a última disponível. Trata-se de um método de avaliação estático que não considera (i) o valor de mercado dos ativos e passivos, incluindo intangíveis, e (ii) a perspectiva de rentabilidade futura da operação. Considerando que a Empresa é operacional e tem perspectivas de rentabilidade futura, entendemos que esta metodologia não é a mais adequada para definição do valor de suas ações. II – Preço Médio Ponderado de Cotação das Ações (PMPCA) Obtido com base nos preços médios diários de negociação das ações da Empresa na bolsa de valores, considerando cada uma e todas suas classes de ações, ponderados pelo volume negociado a cada dia. Os períodos de análise, conforme definidos pela ICVM 361, foram:

x 12 (doze) meses imediatamente anteriores à data de publicação do fato relevante (de 25/05/2020 até 21/05/2021), (“Período A”); e

x entre data de publicação do fato relevante (24/05/2021) e a data do Laudo (27/10/2021) (“Período B”).

Adicionalmente, em nossas análises consideramos também um período alternativo referente aos últimos 30 (trinta) dias corridos imediatamente anteriores à data do Laudo (de 28/09/2021 a 27/10/2021) (“Período C”).



Calculado em 12,26 R$/ação no Período A, 20,16 R$/ação no Período B e 15,28 R$/ação no Período C, com base nas cotações obtidas e volumes negociados das ações do Banco Inter obtidos na plataforma Capital IQ da Standard & Poor's, considerando um preço médio ponderado de cotação proforma do Banco Inter, que leva em conta a equivalência de uma unit BIDI11 a duas ações preferenciais e uma ordinária, bem como a equivalência das ações preferenciais e ordinárias. No caso deste Laudo, conforme justificado adiante, adotamos este procedimento como a abordagem mais adequada para refletir o valor das ações da Empresa nos termos da ICVM 361. III – Valor Econômico Nossas análises consideraram o método de múltiplos de mercado e de transação, estimados com base na média de múltiplos, observados respectivamente em (i) companhias de capital aberto que atuam no mesmo setor do Banco e (ii) transações societárias envolvendo participação em companhias similares ao Banco, conforme disponíveis. O intervalo do valor por ação calculado com base no método de múltiplos de mercado situa-se entre R$ 20,31 e R$ 21,97, considerando múltiplos Price to Book (“P/B”) de 6,1x e 6,6x, respectivamente, conforme será detalhado adiante neste Laudo. Já o intervalo do valor por ação calculado com base no método de múltiplos de transações situa-se entre R$ 18,05 e R$ 22,35, considerando toda a amostra de transações por nós observada, bem como valores entre R$ 19,42 e R$ 27,49 considerando apenas os últimos eventos de liquidez (transações) para cada uma das empresas identificadas em nossa pesquisa. Estas análises estão mais detalhadas adiante neste Laudo.



Conclusão – Laudo nos termos da ICVM 361 A seguir demonstramos o resumo dos valores por ação do Banco Inter, com base nas diferentes metodologias:

Consideramos o PMPCA calculado para o período alternativo referente aos últimos 30 (trinta) dias corridos imediatamente anteriores à data do Laudo (Período C) como o mais adequado para refletir o valor de suas ações. As principais razões para escolha deste método estão descritas a seguir:

x Este período reflete, de uma forma geral, a atual situação econômica ao qual o Banco Inter está inserido, que conta com expressivo aumento na taxa básica de juros, inflação crescente, maior instabilidade política, entre outros aspectos;

x O Período C insere-se integralmente no horizonte temporal pós follow-on, assim representando uma empresa mais capitalizada em relação à sua situação anterior;

x Considerando que a ação da Empresa possui razoável liquidez, o preço médio observável de sua ação em mercado tende a refletir seu valor justo;

o O total de ações em circulação no mercado em 30/06/2021 representava 68,0% do seu total de ações (já considerando as ações do follow-on de junho/21);

o Cerca de 1,1% das ações em circulação foram negociadas, em média, diariamente no período observado entre maio de 2020 e setembro de 2021 (aproximadamente 20,0 milhões de ações de um total de 1.753,7 milhões); e



o Um volume (em R$) equivalente a cerca de 1,5x sua capitalização de mercado em 30/06/2021 foi transacionado no mesmo período (aproximadamente R$ 98,6 bilhões em transações versus uma capitalização de mercado de R$ 67,4 bilhões).

x Esta abordagem elimina a necessidade de se adotar parâmetros de comparabilidade (empresas comparáveis) que apresentam, neste mercado e dada as condições de maturidade entre os diferentes perfis de fintechs que nele atuam, diferenças significativas entre os seus respectivos nichos de atuação, produtos e serviços que prestam, entre outros aspectos;

x Também é importante destacar que a informação obtida para fins de cálculo do PMPCA é de fonte única e confiável (Plataforma Capital IQ da Standard & Poor's), enquanto outras metodologias podem recorrer a diversas fontes que potencialmente apresentam graus distintos de assimetria.

Concluindo, com base no método de avaliação escolhido (PMPCA), cujas razões estão acima descritas, o valor das ações é de R$ 15,28 nos termos da ICVM 361.

Avaliação para fins do Art. 264 Critérios de Avaliação Para fins do Art. 264, utilizamos o método de rentabilidade futura baseado em fluxos de caixa descontados para definir o valor das ações da Empresa. Este método é reconhecido e adotado mundialmente, e especialmente recomendado nos casos de empresas ou negócios em marcha, com histórico de resultados operacionais positivos e, principalmente, com boas perspectivas de lucratividade operacional futura. Consiste em estabelecer um conjunto de premissas operacionais e financeiras que são utilizadas para calcular os fluxos de caixa futuros esperados, que são descontados a valor presente por uma taxa que remunere adequadamente os riscos assumidos pelos investidores. Para a avaliação do Banco Inter, projetamos fluxos anuais (exceto para 2021, para o qual consideramos um fluxo de 6 meses) para o período compreendido entre julho 2021 e dezembro de 2031 e então calculamos o valor terminal pelo método de Gordon. Os fluxos foram projetados em Reais (R$) e em termos nominais, ou seja, considerando os efeitos inflacionários. Projetamos um fluxo de caixa para o acionista, ou seja, considerando a alavancagem financeira e descontamos o fluxo por uma taxa de desconto de 12,18%, através da metodologia Capital Asset Pricing Model (CAPM), que considera apenas o custo do capital próprio, também em Reais nominais, assumindo períodos intermediários na geração do fluxos de caixa (“mid-period”), resultando no valor patrimonial do Banco Inter (Equity Value) de R$ 47.196 milhões na Data-Base, implicando em um preço por ação de R$ 18,33 (já considerando a divisão pelo total de ações incluindo o follow-on de junho/2021). Na avaliação do valor patrimonial da Holding, consideramos sua participação de 31,5% no capital do Banco Inter (avaliado em R$ 47.196 milhões), resultando em uma participação equivalente a R$ 14.858 milhões. A este montante foram acrescidos os demais ativos e passivos da Holding, cujos saldos contábeis refletem seu valor econômico, resultando no valor patrimonial da Inter Holding (Equity Value) de R$ 14.869 milhões na Data-Base. No caso deste Laudo, conforme apresentado adiante, adotamos esta abordagem para estimar a relação de troca de ações entre o Banco Inter e a Inter Holding, conforme Art. 264.



Conclusão Art. 264 Para os fins do Art. 264, conforme apresentado neste Laudo, o valor econômico do Banco Inter e da Inter Holding foram estimados em aproximadamente R$ 47.196 milhões e R$ 14.869 milhões, respectivamente. Considerando que (i) o valor econômico da ação da Inter Holding é de R$ 55,02, equivalente a R$ 14.869 milhões dividido por 270.240.446 ações (total de ações da Inter Holding); e (ii) na incorporação a Inter Holding receberá ações de emissão do Banco Inter, que são ativos no valor econômico de R$ 32.337 milhões, equivalente à 68,5% do valor patrimonial do Banco Inter que não estão em posse da Inter Holding; os ativos a serem aportados (ações de emissão do Banco Inter que não são de titularidade da Inter Holding) equivalem a 587.739.658 novas ações da Inter Holding (R$ 32.337 milhões dividido por R$ 55,02), que irão substituir as 1.764.420.725 ações do Banco Inter em posse dos demais acionistas Desse modo, o cálculo da relação de substituição de ações, com base no método de fluxo de caixa descontado, resultaria na substituição de 3 (três) ações do Banco Inter por 1 (uma) ação da Inter Holding, considerando as quantidades de ações de cada empresa em 30/06/2021 (já considerando as ações referentes ao follow-on de junho/2021).



2. Informações sobre o Avaliador

PwC Presença no Mundo A PwC pertence a um network global de firmas separadas e independentes que trabalham de forma integrada na prestação de serviços de Assessoria Tributária, Empresarial e de Auditoria. As firmas que compõem o network global estão presentes em cerca de 155 territórios e congregam mais de 280 mil colaboradores e sócios em todo o mundo. O conhecimento, a experiência e a capacidade de nossos profissionais em desenvolver soluções especializadas permitem criar valor para nossos clientes, acionistas e stakeholders. Nossa atuação é pautada pelo rigor na adoção das boas práticas de governança corporativa e pela ética na condução dos negócios.

Presença no Brasil Presente no país desde 1915, quando inaugurou seu primeiro escritório no Rio de Janeiro, a PwC possui cerca de 3.600 profissionais distribuídos em 15 escritórios em todas as regiões brasileiras com o intuito de garantir que os colaboradores regionais tenham amplo conhecimento das culturas e das vocações econômicas próprias de cada região. Conhecimento regional, experiência profissional e excelência acadêmica dos colaboradores das firmas são fatores que garantem a qualidade na prestação de nossos serviços. A PwC conta com um time dedicado a avaliação de empresas e de negócios, atualmente contando com 2 sócios dedicados à estas atividades e soluções. Entre nossos clientes estão empresas de diversos portes, incluindo empresas nacionais e grupos internacionais. Os segmentos atendidos abrangem praticamente todos os setores da economia. Além da experiência do próprio time de avaliação de empresas, a PwC mantém grupos multidisciplinares dedicados a setores-chave da economia que, quando necessário, servem como fonte de referência e informações para o desenvolvimento dos projetos. Nossa experiência no Brasil inclui avaliações para:

x Transações em geral, em que os valores da(s) empresa(s) definem a participação adquirida ou razão de troca de ações, sendo muitas destas avaliações foram para fins públicos, inclusive para registro na CVM;

x Operações de M&A e captação de recursos;

x Suporte a empresas na análise de licitações, leilões e definição de lances;

x Análise de viabilidade de negócios e empreendimentos, desde novos negócios até a análise de continuidade de operação versus encerramento;

x Disputas jurídicas ou arbitrais, inclusive atuando como peritos;

x Cumprimento das normas contábeis, regidas pelo IFRS e outras normas similares; e

x Alocação do preço de aquisição para fins contábeis e fiscais.



A seguir, apresentamos algumas credenciais da PwC referentes à execução de serviços de avaliação econômico-financeira no Brasil.

Processos Internos de Aprovação do Laudo O processo interno de elaboração e aprovação do Laudo inclui a condução dos trabalhos por um time compreendendo consultores, gerente e diretor, sob a direção geral de um sócio. O trabalho final foi revisado por um segundo sócio não envolvido na execução dos trabalhos e na preparação do Laudo. A aprovação interna deste Laudo incluiu a revisão metodológica e de cálculos pela liderança da equipe envolvida no trabalho. Uma versão do Laudo em forma de minuta foi submetida à aprovação do Cliente antes da sua emissão em formato final.

Profissionais Envolvidos Daniel Aranha - Sócio Ingressou na PwC em 2001, fazendo parte da equipe de avaliações de empresas desde 2009. Baseado em São Paulo, ele tem sido responsável por trabalhos de avaliação econômica (incluindo avaliação de ativos intangíveis e alocação do preço de compra) e fusões e aquisições em diversos setores, como serviços financeiros (bancos, seguradoras, etc.), energia, entre outros. Entre 2012 e 2014, Daniel atuou na PwC da Bélgica, onde trabalhou em diversos projetos internacionais, junto a relevantes empresas globais. É graduado em Economia e Contabilidade. Também é Mestre (MsC) em Administração de Empresas pela FGV, com extensão na Universidade de Chicago (Chicago Booth).



Fábio Niccheri - Sócio Ingressou na PwC em 1988, tornando-se sócio em 1998, trabalhando no grupo de avaliação de empresas. Trabalhou por um período no escritório de Nova York ajudando empresas norte-americanas em expansão na América Latina. Sua experiência profissional inclui projetos com empresas brasileiras e multinacionais, incluindo a execução de fusões e aquisições em diversos setores, a execução e supervisão de projetos de avaliação econômica, desenvolvimento e revisão de modelos de fluxo de caixa, e a coordenação de projetos relacionados a transações internacionais. Fábio é bacharel em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas e participou de vários cursos de formação da PwC e de Universidades, como a Kellogg School of Management da Northwestern University.

Patrick Braga - Diretor Ingressou na PwC em 2011 e atualmente é diretor na área de avaliação de empresas, com experiência em projetos de avaliação, fusões e aquisições e estruturação de concessões e privatizações em diversos setores. Também apoia os times de auditoria em análises relacionadas a Valor Justo, Testes de Impairment, Impostos Diferidos e Ativos Intangíveis. É graduado em Contabilidade, Economia e Administração, com programa de intercâmbio na Alemanha e possui especialização em Finanças (lato sensu).

Vinicius Valerio – Gerente Ingressou na PwC em 2013, fazendo parte desde 2020 da equipe de avaliação. Atualmente é gerente, participando de trabalhos de avaliação econômica (incluindo avaliação de ativos intangíveis e alocação de preço de compra) e fusões e aquisições em diversos setores, como serviços financeiros, energia, entre outros. Graduado em Contabilidade. Declarações A PwC declara que: 9 Na data deste Laudo, nenhum dos profissionais da PwC que participaram do projeto, assim

como a PwC, são titulares de valores mobiliários de emissão do Banco Inter ou de seus controladores e controladas, nem derivativos neles referenciados, bem como não são administradores de valores mobiliários do Banco Inter.

9 Não possui outras informações comerciais e creditícias de qualquer natureza relativas ao Banco Inter que possam impactar a preparação do presente Laudo.

9 Não possui conflito de interesses com o Banco Inter, seus acionistas controladores e seus administradores, que lhe diminua a independência necessária ao desempenho de suas funções em relação à elaboração do Laudo.

9 Pelos serviços referentes à preparação deste Laudo de avaliação, a PwC receberá do Contratante a importância de R$ 410.495,63 (incluindo impostos) e não receberá qualquer remuneração variável.



9 Na data deste Laudo, a PwC não mantém relacionamento comercial com o Banco Inter, suas controladas, coligadas, exceto no que se refere na elaboração deste Laudo.

9 A PwC faz parte de uma rede de firmas que, nos últimos 12 meses, além da remuneração acordada em decorrência dos serviços apresentados neste Laudo, receberam R$ 5.910.604,02 do Cliente, relacionados a diversos serviços de assessoria.

9 Não tem conhecimento de nenhuma ação da administração da Companhia com o objetivo de direcionar, limitar, dificultar ou praticar quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de informações, bens, documentos ou procedimentos de trabalho relevantes para a qualidade de nosso Laudo.

9 Não identificou inconsistências nas informações gerenciais fornecidas pela Administração e utilizadas neste Laudo.



3. Informações sobre a Empresa1 Visão Geral da Empresa Perfil Empresarial O Banco Inter é uma plataforma digital com o propósito de simplificar a vida de seus clientes. Como um dos principais agentes da modernização da indústria bancária brasileira, o Banco Inter oferece uma proposta de valor disruptiva, com um novo conceito de plataforma financeira. A ampla oferta de produtos e serviços financeiros e não-financeiros tem como objetivo ser uma plataforma “one-stop-shop”, que supre as demandas de diferentes tipos de clientes em um único aplicativo. Os produtos que hoje compõem o ecossistema de Inovação do Banco Inter conversam entre si e são completamente interligados, sendo segmentados em cinco principais avenidas: (i) day‐to‐day banking, (ii) crédito, (iii) seguros, (iv) investimentos e (v) Inter Shop, impulsionando o engajamento dos clientes e criando avenidas de crescimento e monetização independentes e interconectadas. Assim, a plataforma digital possibilita um acelerado crescimento na base de clientes, evoluindo de 5,9 milhões de correntistas em 30 de junho de 2020, para 12 milhões em 30 de junho de 2021, o que equivale a 103% de crescimento entre os períodos. Desde a digitalização do modelo de negócios do Banco Inter em 2015, a diversificação de sua receita aumentou, ampliando a relevância das receitas de serviços. Adicionalmente, a estrutura de um banco de varejo digital contribui para a composição de funding de baixo custo de captação, mais resiliente e pulverizado entre seus correntistas. A Empresa é uma sociedade anônima de capital aberto, listada no Nível 2 de Governança Corporativa da B3 e em negociação pelos tickers BIDI3, BIDI4 e BIDI11.

Breve Histórico da Empresa x 1994 – Fundado em Belo Horizonte, MG, com o título de Intermedium - Crédito,

Financiamento Investimento S.A. e pertencentes ao grupo econômico da MRV Engenharia S.A.;

x 1999 – Iniciam suas operações de Crédito Empresas;

x 2001 – Iniciam suas operações de Crédito Consignado;

x 2002 – A empresa deixa de fazer parte do grupo econômico da MRV Engenharia S.A.;

x 2008 – Concedida a licença de banco múltiplo pelo Banco Central do Brasil, início das operações no segmento de crédito imobiliário e a alteração da denominação social para Banco Intermedium S.A.;

x 2012 – Iniciam a formação do Grupo Inter com a Inter Seguros. Por meio da corretora, passaram a oferecer uma ampla carteira de seguros aos seus clientes.

1 Fonte: Site do RI do Banco Inter.



x 2013 – A DTVM passa a compor o Grupo Inter. Sua distribuidora foi autorizada pelo Banco Central do Brasil e credenciada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para operar em diferentes ramos e é também aderente ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento.

x 2015 – Lançam sua Conta Digital, responsável pela entrada do Grupo Inter no varejo bancário, que caracterizou uma mudança em sua estratégia. O Grupo Inter foi o primeiro banco 100% digital do país e o único a oferecer uma conta corrente digital totalmente isenta de tarifas e integrada a uma plataforma completa de serviços financeiros.

x 2016 – Iniciam suas operações de Câmbio e lançam a oferta de um cartão múltiplo em sua Conta Digital. Encerram o ano com 80 mil clientes digitais, o que representou um crescimento de 599% em relação ao ano anterior.

x 2017 – Alteram a marca e a denominação social para Banco Inter. Encerram o ano com um número de correntistas digitais que ultrapassava 370 mil.

x 2018 – Migram seus servidores para a Amazon Web Services (AWS) e se tornam o primeiro banco da América Latina a operar e armazenar dados em nuvem. Ainda no segundo trimestre do ano, o Banco Inter foi o primeiro banco digital a realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO) na B3.

x 2019 – Em junho de 2019, firmam uma parceria com a Wiz Soluções para atuar na venda de seguros. No mês seguinte, realizam uma oferta subsequente de ações (follow-on), pela qual captam mais de R$1,2 bilhão, trazendo um importante investidor estratégico: o SoftBank. Finalizam o terceiro trimestre com mais de 3,3 milhões de correntistas em 99% do território nacional, e implementam seu aplicativo que passou a oferecer um one-stop shop em um marketplace completo de produtos e serviços financeiros e não-financeiros. Encerram o ano com mais de 4 milhões de correntistas e uma plataforma com altos índices de recorrência e clientes ativos.

x 2020 – No primeiro semestre fizeram a aquisição da Matriz Participações, controladora da DLM Invista, que posteriormente mudou sua denominação para Inter Asset. Também lançaram a Plataforma de Proteção Inter, com oferta personalizada de seguros para todos os diferentes perfis de consumo de seus clientes e internalizaram o processamento de compras no cartão Inter através da Processadora Inter. Em julho firmaram parcerias com grandes varejistas nacionais e realizaram o primeiro Inter Day, alcançando R$30 milhões em GMV em 24h de campanha. Além disso, lançaram a Inter Wealth Management, dando mais robustez à sua plataforma de investimentos, e renovaram a parceria com a Liberty Seguros. Em setembro, realizaram uma segunda oferta subsequente de ações (follow-on), captando R$ 1,2 bilhão. Com esse montante, entraram em uma nova fase de crescimento com um vasto portfólio de novos produtos e potenciais de fusões e aquisições. Além disso, houve o lançamento de vários produtos no quarto trimestre, como o Inter Travel e o CDB + limite. Por fim, em dezembro atingiram a marca de 8,5 milhões de clientes.

x 2021 – Fizeram o seu terceiro follow-on por meio do qual foram captados R$5,4 bilhões e alcançaram 12 milhões de clientes. Ainda, ao longo do primeiro semestre adquiram participação societária em algumas sociedades como: (i) Granito, empresa forte base tecnológica e perfil inovador no setor de adquirência; (ii) Meu Acerto, cujo objetivo da aquisição foi acelerar a evolução do modelo de Winback; (iii) IM Designs, cujo objetivo foi o investimento em novas tecnologias que possam transformar a experiência dos clientes; e (iv) Duo Gourmet, cujo objetivo foi de fornecer programas de benefícios via aplicativo para



consumidores e restaurantes. Além disso, em maio, foi celebrado uma parceria entre o Banco Inter, através de sua subsidiária Inter Digital Corretora e Consultoria de Seguros Ltda., e a Sompo Seguros S.A. (“Sompo”), uma empresa do Grupo Sompo Holdings, com duração inicial de 15 (quinze) anos, que permite ao Banco oferecer, em seu app, seguros habitacionais no ramo do Sistema Financeiro da Habitação para cobertura de morte ou invalidez permanente e para danos físicos ao imóvel. Pela celebração da parceria, a Sompo pagou e/ou pagará ao Banco, por meio de sua subsidiária, os valores de (i) R$12,0 milhões à vista; e (ii) R$152,5 milhões, ao longo da duração do contrato, podendo ser superior em caso de superação do plano de negócios acordado, cabendo destacar que tais valores não foram projetados de maneira segregada em nossa avaliação por fluxo de caixa descontado, apresentada adiante neste Laudo. Por fim, em agosto de 2021 o Conselho de Administração do Banco aprovou a celebração de proposta, entre o Banco Inter e a Pronto Money Transfer Inc. (“USEND”), para aquisição de 100% da USEND, empresa norte-americana com 16 anos de atuação no mercado de câmbio e de serviços financeiros, oferecendo, dentre outras, solução digital Global Account para realização de remessas de dinheiro entre países, licenças para atuação como Money Transmitter em mais de 40 estados norte-americanos, podendo oferecer aos residentes americanos serviços como wallet, cartão de débito, pagamento de contas, entre outros. Sua base de mais de 150 mil clientes tem acesso também à compra de gift cards e recarga de celulares. Com a aquisição da USEND, quando concretizada, o Inter planeja iniciar suas atividades financeiras nos Estados Unidos, ampliando a sua oferta de produtos financeiros e não financeiros tanto para os residentes americanos, quanto para seus clientes brasileiros, integrando as soluções USEND à plataforma Inter. Uma vez que a concretização do fechamento da referida operação está sujeita à finalização dos respectivos instrumentos definitivos e à verificação de determinadas condições precedentes, tais como a obtenção de aprovações regulatórias, incluindo pelo Banco Central do Brasil e pelas entidades regulatórias americanas, seus impactos não foram considerados em nossa avaliação por fluxo de caixa descontado, conforme apresentada adiante neste Laudo.

Carteira de Crédito Em 30 de junho de 2021, o saldo das operações de crédito chegou a R$ 12,6 bilhões, variação positiva de 43,2% em relação a 31 de dezembro de 2020. A carteira de crédito com garantia imobiliária superou R$ 4,1 bilhões, crescimento de 20,1% comparado a dezembro de 2020 quando seu saldo era de R$ 3,5 bilhões. Já a carteira de crédito pessoa física, que inclui as carteiras de crédito consignado e cartão de crédito, chegou ao montante de R$ 5,6 bilhões, apontando um crescimento de 60% na comparação com 31 de dezembro de 2020, quando totalizava R$ 3,5 bilhões.

Mercado de atuação No sistema Financeiro Nacional (SFN) estão as instituições que atuam na intermediação financeira e tem como função operacionalizar a transferência de recursos entre fornecedores de fundos e os tomadores de recursos. Nos últimos anos poucas foram as mudanças das instituições participantes no SFN, a mudança mais relevante na classificação das Instituições Financeira nos últimos 5 anos está relacionada ao surgimento das Instituições de Pagamentos.



Nesse mesmo período o número de cartões subiu aproximadamente 53%, com um percentual de ativação estável e em torno de 40,7%. Esse aumento no número de cartões reflete em um mercado que transacionou no ano de 2020 um total de R$ 1.989 bilhões. De julho/17 a julho/21 o mercado de crédito teve um crescimento acumulado de aproximadamente 37%, de forma que a proporção da carteira de crédito do país se manteve em torno de 49% do PIB. Por outro lado, a taxa média de juros das operações de crédito caiu 7,68 p.p., atingindo um patamar de 20,37% a.a.

Estratégia Competitiva Com a ampla oferta de serviços que a plataforma do Inter oferece à sua base de clientes, é possível citar diversas frentes de estratégia competitiva, sumarizadas em 5 principais pontos (i) expansão do atual portfólio de serviços; (ii) expansão do mercado endereçável; (iii) expansão da base de clientes com geração de valor; (iv) uso de dados; e (v) celebração de novas parcerias estratégicas e M&As. Expansão do Atual Portfólio de Serviços Maximizar a participação nas carteiras dos clientes (share of wallet), ampliando a oferta de serviços que podem ser desenvolvidos internamente, ou fornecidos através de parcerias estratégicas com outras empresas locais e globais, expandir o acesso ao Inter Shop para clientes sem conta Inter, implementar o serviço de “buy now, pay later”, oferecer soluções em ambiente O2O (“Online-to-Offline”), entre outros. Para os produtos de crédito, somado ao resiliente crescimento da carteira, há a oportunidade de aumentar a oferta de produtos e elevar a penetração na crescente base de clientes. Para este movimento, o Inter pretende focar na maior oferta de colateral para cartões de crédito, aumentar share-of-wallet nos atuais clientes, entre outros, se beneficiando do baixo custo de funding impulsionado pelo varejo. Para produtos de investimentos, o incremento da monetização sobre a plataforma composta por uma ampla variedade de fundos de investimentos com cashback de diversas gestoras de investimentos e produtos de renda fixa, do Inter e de terceiros e homebroker. Melhor exploração do potencial da segmentação de clientes, com serviço private e wealth e asset management, que se converte em melhor atendimento aos clientes e maior oferta de produtos e serviços. Com essa avenida, o Inter busca não só aumentar a monetização de clientes, mas também promover engajamento e expandir os benefícios das comunidades de investimentos. Para os produtos de seguros, continuar crescendo na oferta de novas soluções, como seguros de vida, de saúde, para gadgets em geral, entre outros. Atuar na ampliação de tempo de garantias, expansão da base de clientes, celebração de novas parcerias estratégicas, manutenção das taxas de crescimento de penetração de seguros e consórcios na base de correntistas Inter e contínua sofisticação das jornadas automatizadas que oferecem produtos diversos e personalizados. Expansão do Mercado Endereçável Em conjunto com a oferta de novos serviços, aumentar também o mercado de atuação, buscando maior internacionalização, expansão da oferta de serviços Inter para não clientes e ampliação de participação no mercado de soluções B2B.



Promovendo a abertura de acesso à plataforma para pessoas que não possuem uma conta no Inter, há uma grande oportunidade de não só atrair clientes que já são correntistas em outros bancos para a plataforma, como também de aumentar a taxa de conversão de downloads com um custo de aquisição de cliente marginalmente mais baixo. Gerando oportunidade de através de um ecossistema leve com um processo de registro simplificado conquistar este cliente e torná-lo um correntista do Inter. Expansão da base de clientes em uma taxa acelerada com geração de valor O Inter deve continuar expandindo sua base de clientes, promovendo o crescimento tanto das receitas de serviços quanto das receitas da intermediação financeira. Por um lado, é observado que as receitas de serviço são altamente correlacionadas ao número de clientes. Por outro, a redução do custo de funding alavanca o crescimento da carteira de crédito. O resultado dessa fórmula é uma tendência positiva para crescimento da rentabilidade do Inter. A plataforma digital do Inter é um modelo de negócios asset-light, sem despesas com agências e baixo número de funcionários, ao mesmo tempo em que permite grande escalabilidade e amplo alcance territorial, proporcionando redução de despesas por cliente decorrente de ganhos de uma escala e da curva de experiência possibilitados pelo modelo de negócio digital e crescimento exponencial da base de clientes. Uso de dados Uso de tecnologia com um modelo de análise de dados avançado proporciona conhecer melhor o comportamento, os hábitos financeiros e as necessidades dos clientes, permitindo a oferta de soluções personalizadas e direcionadas para cada perfil de cliente, gerando maior captação de recursos, maior engajamento, cross selling e monetização da base clientes. Dessa forma, o Inter consegue traçar o perfil de cada cliente, com base em variáveis socioeconômicas, geográficas, comportamentais, entre outras. Esses insights possibilitam a atuação precisa e direcionada em campanhas de relacionamento e ações de marketing voltadas aos correntistas. Parcerias Estratégicas e M&As Estratégia de crescimento e expansão de serviços, ao passo que além de potencializar a força das companhias parceiras na criação de um ecossistema digital completo de soluções financeiras para comerciantes, permite acesso a uma base de clientes expandida, formando um amplo canal de vendas e criando potencial para prática de take rates adequados para a dinâmica de mercado. A parceria com a Stone vem ao encontro deste objetivo, servindo com mais uma alavanca para aumentar as oportunidades e expandir o mercado endereçável, oferecendo uma solução verdadeiramente omnichannel. Há um alto potencial para geração de valor, com amplas oportunidades para integração de serviços: (i) conexão dos comerciantes Linx à plataforma Intershop, promovendo digitalização com experiência omnichannel; (ii) experiência integrada de pagamentos entre clientes Inter e comerciantes Stone; (iii) oportunidades para explorar o cross-selling de produtos na base compartilhada de clientes; (iv) ampliar oferta de produtos de crédito do Inter à base de comerciantes Stone; entre outras.



Desempenho Econômico-Financeiro Resultado da Intermediação Financeira A receita operacional está dividida em seis categorias:

x Operações de crédito: constituídas, basicamente, de empréstimos e financiamentos com operações efetuadas a taxas pré e pós fixadas;

x Resultado de operações de câmbio;

x Resultado com aplicações interfinanceiras de liquidez: São representadas por operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e aplicações em CDI, principalmente aquelas vinculadas ao crédito rural;

x Resultado com títulos e valores mobiliários: São representados por títulos públicos federais (LFT’s, LTN’s e NTN’s), Cotas de fundos de investimentos, Debêntures e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI);

x Instrumentos financeiros derivativos: Se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição de riscos, bem como atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições;

x Operações venda ou transferência de ativos financeiros. As despesas que incidem na receita de intermediação financeira, são compostas por: (i) operações de captação no mercado; (ii) Operações empréstimos e repasses; e (iii) Operações venda ou transferência de ativos financeiros. A tabela a seguir mostra evolução do resultado bruto da intermediação financeira:

Receitas e Despesas Operacionais As receitas e despesas operacionais são divididas em sete categorias: x Receitas de prestação de serviços; x Despesas de pessoal; x Outras despesas administrativas; x Despesas tributárias;



x Resultado de participações em coligadas e controladas; x Outras receitas operacionais; x Outras despesas operacionais. A tabela a seguir mostra evolução das receitas e despesas operacionais, bem como o resultado operacional:

Destacamos que o aumento das despesas administrativas de 2018 para 2019 é representado, principalmente, pela elevação das despesas relacionadas ao aumento da base de clientes, com consequente elevação nas transações, no processamento e transmissão de dados. Adicionalmente, houve maior gasto com manutenção de sistemas e com assessoria técnica, objetivando suportar as operações de backoffice, bem como crescimento das despesas com telefonia e call center, para atendimento dos clientes. Já entre 2019 e 2020, além dos aumentos citados na variação de despesas entre 2018 e 2019, houve um incremento nas despesas com amortização, decorrente do número de projetos registrados no intangível; terceirização dos serviços de TI, para suporte dos projetos em andamento e sustentação; e aumento dos gastos com condomínio, pela mudança de instalações do Inter. Entre 2020 e o primeiro semestre de 2021, as principais variações estão relacionadas às despesas com manutenção de sistemas, processamento de cartões e publicidade online.

Resultado líquido A evolução do resultado líquido da Empresa é apresentada no gráfico a seguir:

(R$ mil) 2017 2018 2019 2020 1S2021Outras receitas/despesas operacionais (+/-) (150.302) (242.515) (412.903) (601.455) (465.302) Receitas de prestação de serviços 40.895 58.123 130.457 317.322 310.542 Despesas de pessoal (82.461) (118.920) (169.198) (229.096) (174.854) Outras despesas administrativas (91.081) (165.094) (322.530) (578.264) (436.023) Despesas tributárias (16.153) (26.254) (39.661) (69.363) (57.927) Resultado de participações em coligadas e controladas - - - - 3.893 Outras receitas operacionais 12.924 38.830 56.919 129.852 84.529 Outras despesas operacionais (14.426) (29.200) (68.890) (171.905) (195.462)

Resultado operacional 70.340 112.590 51.332 (60.913) (32.189)

53.796

69.835 81.569

5.578

39.080

2017 2018 2019 2020 1S2021

Lucro líquido



A evolução do resultado líquido do Banco no período de análise foi influenciada, principalmente, pelos seguintes aspectos:

x Crescimento da base de clientes e diversificação dos produtos e serviços oferecidos pelo Banco; e

x O desempenho de 2020 pode ser explicado pelo o Crescimento das despesas administrativas, relacionado ao aumento da base de

clientes, com consequente elevação nas transações, no processamento e transmissão de dados. Adicionalmente, houve maior gasto com manutenção de sistemas e com assessoria técnica, objetivando suportar as operações de backoffice, bem como crescimento das despesas com telefonia e call center, para atendimento dos clientes. As despesas com amortização foram incrementadas, em decorrência do número de projetos registrados no intangível. Houve terceirização dos serviços de TI, para suportar os projetos em andamento e atividades de sustentação, bem como aumento dos gastos com condomínio, pela mudança de instalações do Banco.

o Variação negativa nos resultados com "Aplicações interfinanceiras de liquidez" e o com "Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos”, fortemente influenciados pela queda na valorização de mercado dos títulos em estoque.

Estrutura Societária na Data-Base A tabela a seguir mostra a estrutura societária da Empresa na Data-Base, conforme informado pela Administração, considerando as ações do follow-on de junho/2021:



Informações Financeiras Históricas2 A seguir, é apresentado o balanço patrimonial consolidado do Banco Inter nos últimos quatro exercícios encerrados e no primeiro semestre de 2021, elaborado conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil:

2 Fonte: https://ri.bancointer.com.br/listresultados.aspx?idCanal=HWOCSLoCBoj4PHeuGvRlqg==&linguagem=pt

Balanço Patrimonial 2017 2018 2019 2020 30/06/2021ATIVO (R$ mil)

Disponibilidades 472.262 1.546.066 94.112 487.461 294.244

Intrumentos Financeiros 2.964.532 3.906.308 9.594.376 18.692.317 28.766.418

Aplicações interfinanceiras de liquidez imediata 89.195 150.300 3.249.765 2.192.537 5.990.154 Títulos e valores mobiliários 317.392 314.396 1.154.389 5.813.381 8.236.924 Relações interfinanceiras 1.717 90.118 416.294 1.709.729 1.679.133 Relações interdependências - 3 15 22 2.920 Carteira de crédito 2.516.515 3.257.176 4.628.019 8.600.094 12.224.057

Operações de crédito 2.496.243 2.998.810 3.975.200 6.235.376 8.632.950 Outros créditos com características de concessão de crédito 105.484 348.236 798.207 2.570.503 3.925.613 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (85.212) (89.870) (145.388) (205.785) (334.506)

Instrumentos Financeiros Derivativos - - - 27.513 11.678 Outros ativos financeiros 39.713 94.315 145.894 349.040 621.552

Crédito tributários 35.041 37.545 61.370 156.383 361.404

Investimentos 1.105 1.105 1.105 1.105 95.056

Investimentos em participações em coligadas e controladas - - - - 93.951 Outros investimentos 1.105 1.105 1.105 1.105 1.105

Imobilizado de uso 5.536 13.826 22.465 29.899 35.737

Imóveis de uso - - 5.464 44.535 52.490 Outras imobilizações de uso 12.949 22.517 28.556 - - Depreciações acumuladas (7.413) (8.691) (11.555) (14.636) (16.753)

Intangíveis 958 26.425 79.245 224.514 348.744

Ativos intangíveis 997 27.786 90.825 275.298 403.630 Amortização acumulada (39) (1.361) (11.580) (50.784) (54.886)

Outros ativos 98.802 110.069 166.905 203.894 254.587

Total do Ativo 3.578.236 5.641.344 10.019.578 19.795.573 30.156.190



Balanço Patrimonial 2017 2018 2019 2020 30/06/2021PASSIVO (R$ mil)

Passivos financeiros 3.179.414 4.673.371 7.801.110 16.424.471 21.370.845

Depósitos 1.556.473 2.390.518 4.992.514 12.417.728 15.644.703

Depósitos à vista 230.386 618.288 2.088.132 6.703.356 8.336.911 Depósitos poupança - 73.778 307.098 887.666 1.049.178 Depósitos Interfinanceiros 2.000 - - - 175.812 Depósitos a prazo 1.324.087 1.640.282 2.597.284 4.826.706 6.082.802 Outros depósitos - 58.170 - - -

Captações no mercado aberto 10.149 25.888 166.432 97.606 189.926

Recursos de aceites e emissão de títulos 1.401.000 1.763.936 1.731.640 1.729.436 2.112.224

Instrumentos financeiros derivativos - 996 20.941 56.757 2.112.224

Relações interfinanceiras - 265.081 640.625 1.610.106 -

Relações interdependências 676 440 1.134 22.965 16.619

Obrigações por empréstimos e repasses 34.818 31.988 29.800 27.405 26.326

Outros passivos financeiros 176.298 194.524 218.024 462.468 711.736

Provisões 14.751 18.940 18.516 20.613 22.715

Patrimônio líquido 384.071 949.033 2.199.952 3.350.489 8.762.630

Capital Social 311.874 848.760 2.068.305 3.216.455 8.655.575 Reserva de capital - 1.290 1.119 83.714 9.707 Reservas de lucros 73.336 102.503 124.889 82.984 66.052 Ajuste valor de mercado (-) 166 (3.340) 1.462 36.276 (58.026) Ações em tesouraria (-) (2.284) (432) - (117.521) (36.363) Participação não controladores nas controladas 979 252 4.177 48.582 125.685

Total do Passivo e Patrimônio Líquido 3.578.236 5.641.344 10.019.578 19.795.573 30.156.190



A seguir, é apresentado o demonstrativo de resultado consolidado do Banco Inter nos últimos quatro exercícios encerrados e no primeiro semestre de 2021, elaborado conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil:

DRE (R$ mil) 2017 2018 2019 2020 1S2021Receitas da intermediação financeira 547.750 630.001 850.885 935.744 785.414 Operações de crédito 444.776 559.021 644.187 854.068 616.601 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 31.442 23.991 62.581 35.070 193.474 Resultado com instrumentos financeiros derivativos 10.671 (16.632) 4.235 (54.419) (40.596) '' 59.595 61.952 139.451 94.472 13.063 Resultado das operações de câmbio 639 1.669 431 6.552 2.872 Operações venda ou transf. ativos financeiros 627 - - - -

Despesas da intermediação financeira (+/-) (276.435) (217.289) (255.681) (181.036) (142.276) Operações de captação no mercado (272.197) (215.496) (253.631) (179.491) (141.547) Operações de empréstimos e repasses (2.949) (1.786) (2.050) (1.545) (729) Operações venda ou transf ativos financeiros (1.289) (7) - - -

Resultado bruto da intermediação financeira 271.315 412.712 595.204 754.708 643.138

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (50.673) (57.607) (130.959) (214.168) (210.025)

Outras receitas/despesas operacionais (+/-) (150.657) (243.242) (412.903) (601.455) (465.302) Receitas de prestação de serviços 40.540 57.396 130.457 317.322 310.542 Despesas de pessoal (82.461) (118.920) (169.198) (229.096) (174.854) Outras despesas administrativas (91.081) (165.094) (322.530) (578.264) (436.023) Despesas tributárias (16.153) (26.254) (39.661) (69.363) (57.927) Resultado de participações em coligadas e controladas - - - - 3.893 Outras receitas operacionais 12.924 38.830 56.919 129.852 84.529 Outras despesas operacionais (14.426) (29.200) (68.890) (171.905) (195.462)

Resultado operacional 69.985 111.863 51.332 (60.913) (32.189)

Outras receitas e despesas (10.226) (17.983) 31.775 11.826 9.577

Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 59.759 93.880 83.107 (49.087) (22.612)

Imposto de renda e contribuição social corrente (2.435) (12.659) (5.859) (13.166) (16.354) Ativo fiscal diferido (3.528) (11.386) 4.321 67.831 78.046

Lucro Líquido 53.796 69.835 81.569 5.578 39.080



Destacamos que, nos anos de 2020 e 2021 notou-se um aumento significativo do ativo fiscal diferido no demonstrativo de resultado do Banco Inter. Tal variação está relacionada, principalmente, à expansão das operações de crédito da sociedade, que gerou um consequente incremento na Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, bem como dos resultados de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e operações com instrumentos financeiros derivativos, que são expurgados do lucro real e compõem a base para a constituição de créditos tributários. Ademais, a constante expansão das atividades da sociedade e consequente ampliação das despesas administrativas culminaram em aumento significativo do prejuízo fiscal/base negativa de Contribuição Social durante o período, que também promoveram a ampliação do ativo fiscal diferido contabilizado.

Mercado de Atuação O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é um conjunto de órgãos que regulamenta, fiscaliza e executa as operações necessárias à circulação da moeda e do crédito na economia. É composto por diversas instituições. Se o dividirmos, teremos dois subsistemas.

Ambiente Normativo Formado por instituições que estabelecem as regras e diretrizes de funcionamento, além de definir os parâmetros para a intermediação financeira e fiscalizar a atuação das instituições operativas. Tem em sua composição: o Conselho Monetário Nacional (CMN), o Banco Central do Brasil (BACEN) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Ambiente Operacional3 O segundo subsistema é o operativo. Em sua composição estão as instituições que atuam na intermediação financeira e tem como função operacionalizar a transferência de recursos entre fornecedores de fundos e os tomadores de recursos, a partir das regras, diretrizes e parâmetros definidos pelo subsistema normativo. Estão nessa categoria as instituições financeiras bancárias e não bancárias, o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), além das instituições não financeiras e auxiliares. De acordo com dados apresentados pelo Banco Central do Brasil, entre bancos públicos e privados, nacionais e estrangeiros, de 2015 a 2020 houve balanço líquido positivo, com um acréscimo de quatro bancos no período, levando o SFN a um total de 158 bancos (considerando bancos múltiplos, comerciais e a própria Caixa Econômica Federal). Por outro lado, as Instituições de Pagamentos (categoria ainda inexistente em 2015) surgem no Sistema Financeiro Nacional e atingem ao final do mesmo período 26 instituições autorizadas.

Sistema de Pagamentos Brasileiro – Perspectiva de Cartões4 Realizado de forma periódica pelo Banco Central, o levantamento a seguir é uma das ferramentas utilizadas para monitorar a estabilidade dos arranjos de pagamentos, e apresenta ao final de cada período a quantidade (estoque em milhões de unidades) de cartões de crédito e débito emitidos, assim como a proporção de cartões ativados.

3 Fonte: https://portal.febraban.org.br/pagina/3054/13/pt-br/entidades-relacionadas 4 Fonte: https://www.bcb.gov.br/estatisticas/spbadendos Arquivo: InstrumentosdePagamento-DadosEstatisticos2020



Nesse período observamos uma taxa composta de crescimento anual de 11,5% para os cartões de crédito, que saltam de 163 milhões para 281 milhões de 2015 para 2020 e um crescimento de 7,4% para os cartões de débito, que saltam de 317 milhões para 454 milhões de unidades no mesmo período. Embora a quantidade de cartões ativos tenha apresentado uma média estável em torno de 40,7% ao longo do período, parte do crescimento no número de transações pode ser explicado por, mas não limitada, ao surgimento das instituições de pagamentos, que contemplam instituições emissoras de cartão. A quantidade de cartões emitidos ao longo do período apresenta reflexo direto na quantidade e no valor das transações com uso de instrumentos de pagamento no país.

A tabela apresenta a composição de transações (em milhares) realizadas no período compreendido entre 2015 e 2020, período no qual é possível observar um crescimento de 11 pontos percentuais nas transações realizadas através de algum tipo de cartão com relação ao demais instrumentos disponíveis.

163 149 152 184 219 281

317 318 324 332 349 454

37,8% 39,6% 40,0% 41,7%44,3%

40,9%

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Estoque de cartões emitidos ao final do período

Cartões de Crédito Cartões de Débito % Ativos

390 430 495 561 667 810

653 678 732 834 1.066 1.126

1 3 8 29 53

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Valor das Transações de Cartões (R$ bilhões)

Cartão deDébito

Cartão deCrédito

Cartão pré-pago



O valor monetário das transações com cartões no período apresentou crescimento absoluto na ordem de 90%, saindo do patamar de R$ 1.043 bilhões em 2015 para R$ 1.988 bilhões em 2020, uma taxa composta de crescimento anual de aproximadamente 13,8% no período de 5 anos.

Crédito ampliado ao setor não financeiro5 Em julho de 2021, o crédito ampliado ao setor não financeiro alcançou R$12,7 trilhões (156,9% do PIB). Na comparação interanual, o crédito ampliado cresceu 16,2%, resultado principalmente da elevação da carteira de empréstimos do SFN e de títulos públicos. O crédito ampliado a empresas situou-se em R$4,3 trilhões (53,4% do PIB). Em 12 meses, a variação de 8,4% refletiu principalmente o aumento de 14,5% na carteira de empréstimos e financiamentos e de 19,7% na de títulos no período. O crédito ampliado às famílias totalizou R$2,7 trilhões (32,8% do PIB), com crescimentos de 17,7% em doze meses, em função do desempenho dos empréstimos e financiamentos. Operações de crédito do Sistema Financeiro Nacional6 O saldo das operações de crédito do SFN alcançou R$4,3 trilhões em julho de 2021, representando um crescimento de 16,2% em 12 meses.

O crédito livre para empresas somou R$1,2 trilhão, com incremento de 13,1% em doze meses, destacando-se as operações de financiamento para aquisição de veículos, capital de giro com prazo até 365 dias, antecipação de faturas de cartão de crédito e financiamento de outros bens. O estoque do crédito livre às famílias atingiu R$1,3 trilhão, com incremento de 20,1% em doze meses, registrando expansão na maioria das modalidades, destacando-se as operações de cartão de crédito à vista, crédito pessoal consignado público e para aposentados e pensionistas do INSS, além do crédito pessoal não consignado. No crédito direcionado, a carteira de pessoas jurídicas alcançou R$677 bilhões em julho, alta de 14,6% em 12 meses, com destaque para a expansão de 7,1% na carteira de outros créditos direcionados, onde estão inseridas as operações contratadas no âmbito do Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Pronampe). O saldo das

5 Fonte: https://www.bcb.gov.br/estatisticas/estatisticasmonetariascredito 6 Fonte: https://www.bcb.gov.br/estatisticas/estatisticasmonetariascredito

3.119 3.127 3.065 3.134 3.295 3.671 4.266

53% 51% 48% 46% 46%50% 53%

jul/15 jul/16 jul/17 jul/18 jul/19 jul/20 jul/21

Saldo de crédito do SFN

Carteira de Crédito Total (em bilhões de reais)

% em relação ao PIB



operações direcionadas com pessoas físicas somou R$1,1 trilhão, com incremento de 16,0% em 12 meses, com continuidade da expansão dos financiamentos imobiliários. A taxa média de juros das novas contratações de crédito registrou, em julho, elevação de 1,3 p.p. em doze meses, situando-se em 20,4% a.a. O spread bancário das concessões alcançou 14,6 p.p., com declínio de 0,8 p.p., na mesma base de comparação.

Participação no Mercado7 O desenvolvimento da participação do Banco Inter no mercado de crédito pessoa física pode ser observado no gráfico abaixo:

No gráfico apresentado acima, podemos observar o crescimento do Market Share do Inter no mercado de crédito (pessoas físicas) de forma constante ao longo dos trimestres. O crescimento na participação de mercado nos anos de 2018, 2019, 2020 e 1S2021 foram de, respectivamente, 2,3%, 15,5%, 23,9% e 40,1%. O gráfico a seguir apresenta a geração de receita por trimestre em comparação com o número de clientes totais ao final do período:

7 Fonte: https://www3.bcb.gov.br/sgspub/localizarseries/localizarSeries.do?method=prepararTelaLocalizarSeries Fonte: Planilha de séries históricas na central de Relações com Investidores do Banco Inter https://ri.bancointer.com.br/Download.aspx?Arquivo=3k60PgPqlhc4KGLMeLIRkA==&linguagem=pt

28,1%

32,5%

28,5%

24,0% 24,6%

19,1%20,4%

jul/15 jul/16 jul/17 jul/18 jul/19 jul/20 jul/21

Taxa média de juros das operações de crédito

0,00%0,02%0,04%0,06%0,08%0,10%0,12%0,14%0,16%0,18%

Market Share Carteira de Crédito PF

Market Share Banco Inter



Podemos observar que o crescimento no número de contas digitais é acompanhado pelo crescimento da receita de intermediação financeira a cada trimestre, salva a exceção do primeiro trimestre de 2020, devido ao impacto da Covid-19. Ainda no mesmo período, podemos observar o relacionamento dos clientes pelas diversas categorias de serviços financeiros fornecidos pelo Inter:

Ao final do primeiro semestre de 2021, os clientes ativos na frente de floating e cartões representam respectivamente 53% e 34% da base de clientes no mesmo período. Além disso, podemos observar que o Banco Inter foi capaz de utilizar a base de clientes já existentes para realizar o lançamento dos novos produtos (Shop e Seguros) em meados de 2020.

R$ 0R$ 50.000R$ 100.000R$ 150.000R$ 200.000R$ 250.000R$ 300.000R$ 350.000R$ 400.000R$ 450.000

0

2

4

6

8

10

12

14M

ilhõe

s

Crescimento de Clientes vs Receita Financeira

Receitas da intermediação financeira trimestral Número de contas digitais totais

01234567

Milh

ões

Clientes ativos por categoria

Floating Cartões Investimentos Shop Seguros



Tendências no Segmento8 De acordo com Pesquisa FEBRABAN de Tecnologia Bancária 2021, as principais tendências no segmento:

x Investimento em tecnologia cresceu 8% em 2020; inteligência artificial, segurança cibernética e trabalho remoto são as prioridades destacadas pelos bancos;

x Transações bancárias cresceram 20%, o maior aumento dos últimos anos;

x Mobile banking torna-se o canal dominante, responsável por mais da metade das transações bancárias;

x Canais digitais concentram 9 em cada 10 contratações de crédito e 8 em cada 10 pagamentos de contas;

x Canais físicos mostram sua importância no caso das transações mais complexas, tais como renegociação de dívida e câmbio;

x Pix ganha espaço sobre as transferências (DOC/TED) e pagamentos via POS, mas pode impactar os serviços bancários como um todo;

x Open Banking traz desafios ao ecossistema do setor e demandará a entrega de serviços de maior valor ao cliente bancário.

Premissas Macroeconômicas9 A seguir apresentamos as projeções para os principais dados macroeconômicos considerados ao longo de nossa avaliação. Tais projeções foram obtidas através de consulta ao sistema de expectativas do Banco Central do Brasil, considerando a média das projeções realizadas na data-base da avaliação (30/06/2021), para o final de cada ano, em um período de 5 anos. Importante ressaltar que, para os anos compreendidos após o último ano disponível nas projeções, consideramos como adequada a perpetuação dos patamares do último ano projetado. O gráfico a seguir compreende a média das expectativas para inflação (IPCA) ao final de cada ano, considerando a data-base 30/06/2021:

8 Fonte: https://cmsportal.febraban.org.br/Arquivos/documentos/PDF/pesquisa-febraban-relatorio.pdf Pesquisa FEBRABAN de Tecnologia Bancária 2021 9 Fonte: https://www3.bcb.gov.br/expectativas/publico/en/serieestatisticas

6,02%

3,81% 3,34% 3,23% 3,21%

2021 2022 2023 2024 2025

IPCA esperado



O gráfico a seguir compreende a média das expectativas para taxas de juros (Selic Over) ao final de cada ano, considerando a data-base 30/06/2021.

O gráfico a seguir compreende a média das expectativas para o crescimento real do Produto Interno Bruto brasileiro (PIB) a cada ano, considerando a data-base 30/06/2021.

Projetos de Investimentos Para o lançamento de novos produtos e expansão da base de clientes nos produtos existentes, o Banco Inter e suas controladas têm realizado investimentos relevantes na área de tecnologia e inovação. Tais investimentos buscam garantir disponibilidade, estabilidade e segurança em todas as operações, além de propiciar a melhor experiência para os clientes, maior agilidade no desenvolvimento de novos produtos e gerar ganhos de eficiência no gerenciamento das atividades internas. Na área de seguros, por exemplo, está mapeado o desenvolvimento de seguros para equipamentos móveis (gadgets, como smartphones e tablets) e garantia estendida. No Inter Shop, será ampliada a oferta do segmento de viagens, com a oferta de reserva de hotéis, bem como será lançada a função de entrega de alimentos (delivery) e ampliação de lojas conectadas, além da abertura da plataforma para não correntistas e internacionalização. Em Investimentos, o Banco busca ampliar a oferta de fundos através de uma nova plataforma e aumentar a visibilidade das comunidades de investimento. A seguir, apresentamos alguns detalhes:

x Core banking: os novos sistemas contam com hospedagem em nuvem e visam garantir disponibilidade, escalabilidade e segurança aos processos e serviços prestados para os clientes. Para 2021 são previstas novas etapas de implementação dos sistemas, totalizando um investimento de aproximadamente R$ 30 milhões.

6,65% 6,82% 6,63% 6,54% 6,50%

2021 2022 2023 2024 2025

Selic Over esperada

5,07%

2,26% 2,43% 2,44% 2,43%

2021 2022 2023 2024 2025

Crescimento real esperado do PIB



x Interconectividade e Estabilidade: projeto com objetivo de modernização da infraestrutura de conectividade atual da processadora de cartões, tornando-a disponível, flexível e escalável de forma a suportar o crescimento do Banco. Em 2021, o Banco pretende investir cerca de R$ 18 milhões no projeto.

x InterPay: iniciado em 2019 como o Projeto Adquirência Hardwareless, com o objetivo de entrar no mercado de adquirência. Oferecendo a primeira solução de operação de pagamento de cartões sem o uso de POS no Brasil, através da tecnologia NFC presente em novos cartões, teve seu escopo aumentado com a compra da Credenciadora Granito, visando englobar outras soluções de captura, como o Link de Pagamento, Venda Digitada no App e Checkout do Banco Inter. Estima-se um investimento de cerca de R$ 2,5 milhões em 2021 em sistemas e integrações para possibilitar o projeto.

x Aplicativo Inter: melhorias no aplicativo móvel do Banco, principal plataforma para a operação do Banco, que acumulou cerca de 98% dos acessos à conta digital do Inter em 2020. O Banco entende que a evolução do modelo de negócios de bancos digitais será voltada para a transformação da oferta dos serviços em um ecossistema digital, que combina a oferta de produtos financeiros e não financeiros. Em 2020 foi lançado o novo processo de abertura de conta do Banco, trazendo melhorias de User Experience (UX) e User Interface (UI) e uma jornada inteiramente focada na experiência do cliente, somada a uma ampla oferta de produtos não financeiros, ofertados pelo shopping, todos com cashback. O Banco pretende continuar realizando investimentos para implementar melhorias constantes em processos e na experiência para o usuário, bem como para fazer frente à expansão da oferta de produtos digitais.

x Inter Shop: estão no pipeline de lançamento a internacionalização, o Intercel (lançado recentemente), marketplace de hóteis, inter games, aluguel de carros e novas soluções de delivery, em parcerias com novos players. Para tal, estima-se um investimento em produtos de R$ 16 milhões em 2021 em tecnologia, integrações e projetos de novas parcerias, bem como melhorias do BackOffice, da UX e da UI.

x Atendimento: em 2021 estima-se um investimento de aproximadamente R$ 4 milhões na ampliação dos canais de atendimento, com a integração a novos BPOs, desenvolvimento e integração com novas ferramentas de atendimento e Client Relationship Management (CRM), como as da empresa Salesforce, ambos com objetivo de criar mais estabilidade, reduzir filas e aumentar performance e qualidade.

Além dos projetos citados acima, o Banco possui investimentos previstos em Câmbio, Gestão de Riscos, Gestão de ativos e passivos, Segurança de Dados, Débito Automático, cartões PJ, conciliação de transações, crédito internacional, plataforma de risco operacional e controles internos, automatização de processos, integrações sistêmicas, consignado digital, processo renegociações e evoluções em sistemas. O investimento no desenvolvimento de novos produtos e serviços do Banco e suas controladas faz parte da rotina diária de todas as áreas de negócio do banco, em conjunto com as equipes de cada produto, Business Development, Governança de Dados e Tecnologia. Espera-se investir cerca de R$ 250 milhões nas frentes mencionadas acima. De qualquer forma, vale destacar que as abordagens de avaliação econômica utilizadas nos termos da ICVM 361 não levam em consideração a análise de projetos de investimento.



4. Avaliação da Empresa nos termos da ICVM 361 Avaliação pelo valor do patrimônio líquido contábil por ação A tabela a seguir apresenta o valor do patrimônio líquido por ação na Data-Base (R$ mil), com base no Balanço Patrimonial do Banco Inter, elaborado conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil:

Avaliação pelo preço médio ponderado das ações Conforme instruídos pela Administração, consideramos o fato relevante divulgado pelo Banco Inter em 24/05/2021 para definição dos períodos de análise conforme ICVM 361. Desta forma, os períodos considerados para o cálculo do PMPCA foram de 25/05/2020 a 21/05/2021 como os doze meses anteriores ao Fato Relevante (Período A) e o período entre 24/05/2021 e 27/10/2021 como o intervalo entre o Fato Relevante e a emissão do Laudo (Período B).

Ativos Passivos e Patrimônio LíquidoDisponibilidades 294.063 Passivos financeiros 21.364.926Intrumentos Financeiros 28.535.742 Depósitos 15.756.739

Aplicações interfinanceiras de liquidez imediata 5.948.649 Depósitos à vista 8.411.788Títulos e valores mobiliários 8.287.204 Depósitos poupança 1.049.178Relações interfinanceiras 1.679.133 Depósitos a prazo 6.119.961Relações interdependências 2.920 Outros depósitos 175.812Carteira de crédito 12.062.021

Operações de crédito 8.470.637 Captações no mercado aberto 209.583Outros créditos com características de concessão de crédito 3.925.613 Recursos de aceites e emissão de títulos 2.114.003Provisão para créditos de liquidação duvidosa (334.229) Relações interfinanceiras 2.590.424

Instrumentos Financeiros Derivativos 11.678 Relações interdependências 16.619Outros ativos financeiros 544.137 Obrigações por empréstimos e repasses 26.063

Crédito tributários 359.337 Instrumentos financeiros derivativos 78.887Investimentos 289.399 Outros passivos financeiros 572.608

Investimentos em participações em controladas 288.294Outros investimentos 1.105 Provisões 21.519

Imobilizado de uso 34.608Imóveis de uso 50.941 Total do Passivo 21.386.445Outras imobilizações de usoDepreciações acumuladas (16.333) Patrimônio Líquido 8.637.478

Intangíveis 256.224 Capital Social 8.655.575Ativos intangíveis 302.139 Reserva de capital 9.707Amortização acumulada (45.915) Reservas de lucros 66.052

Outros ativos 254.550 Outros resultados abrangentes (57.493)Ações em tesouraria (-) (36.363)

Ativo Total 30.023.923 Total do Passivo e PL 30.023.923

Cálculo do valor do Patrimônio Líquido por açãoPatrimônio Líquido contábil 8.637.478# total de ações excluindo tesouraria (em milhares)¹ 2.575.142

Patrimônio Líquido / Ação (R$) 3,351 inclui as ações referentes ao follow-on de junho de 2021, embora ainda não emitidas em 30/06/2021



Os gráficos e tabelas a seguir apresentam os preços médios ponderados de cotação de cada classe de ações para cada um dos períodos, conforme estabelecido pela ICVM 361.

BIDI3 – Ações ordinárias do Banco Inter

BIDI4 – Ações preferenciais do Banco Inter

BIDI3 Período A Período BMínima 3,04 12,97Média 10,09 19,96Máxima 25,33 28,51




BIDI11 – Units do Banco Inter

Proforma - ponderação entre as classes de ações O gráfico a seguir apresenta o preço médio ponderado de cotação proforma do Banco Inter, que leva em conta a equivalência de uma unit BIDI11 a duas ações preferenciais e uma ordinária, bem como a equivalência das ações preferenciais e ordinárias. Este cálculo possibilita a apresentação de nossa conclusão de forma unificada e em base comparável às demais abordagens (e.g. múltiplos de mercado e transação).


Proforma Período A Período BMínima 3,27 13,22Média 12,26 20,16Máxima 25,79 28,52



Adicionalmente, em nossas análises consideramos também um período alternativo referente aos últimos 30 (trinta) dias corridos imediatamente anteriores à data do Laudo (de 28/09/2021 a 27/10/2021) (Período C), já considerando a cotação proforma do Banco Inter, conforme apresentado abaixo.

Avaliação pelo Valor Econômico Múltiplos de Mercado A avaliação por múltiplos de mercado consiste em estimar o valor de uma empresa em função das relações entre valor de mercado e indicadores financeiros ou operacionais de companhias comparáveis à analisada. O valor de mercado das companhias comparáveis é obtido por meio de cotação em mercado de ações. Este valor é então dividido por um indicador de referência, gerando um múltiplo que pode ser adotado para a companhia a ser avaliada. A abordagem por múltiplos baseia-se na ideia de que ativos semelhantes devem ter rentabilidade futura semelhantes, e podem ser avaliados/precificados de forma relativa. Ressalva-se que a comparação direta de múltiplos de avaliação deve ser feita com cautela, pois a amostra de companhias normalmente utilizada como comparável é constituída de companhias com diferentes tamanhos, contextos operacionais e atividades. Além disso, fatores pontuais podem afetar o valor de mercado e, nesse contexto, o valor de mercado pode conter um prêmio positivo ou negativo. Em nossa avaliação por múltiplos de mercado consideramos o múltiplo P/B (Price-to-book value), calculado pela reação do valor de mercado do patrimônio (obtido através do preço da ação em bolsa) dividido pelo valor contábil também do patrimônio (obtido em suas demonstrações financeiras), ambos na mesma data-base.

Proforma Período A Período B Período CMínima 3,27 13,22 13,22Média 12,26 20,16 15,28Máxima 25,79 28,52 17,57



A seguir apresentamos os múltiplos das empresas selecionadas para análise de comparáveis, cujos perfis operacionais são similares ao do Banco Inter (vide Anexo I).

Para nossa avaliação, consideramos apenas os múltiplos das comparáveis em destaque na tabela acima, uma vez que são companhias cujo estágio de crescimento mais se assemelha ao do Banco Inter, apresentando múltiplos mais elevados (empresas em crescimento). As instituições não consideradas no cálculo do P/B estão em estágios maduros e, portanto, são negociadas a múltiplos menores e mais estáveis. As informações foram colhidas da plataforma Capital IQ da Standard & Poor's, levando em conta informações referentes à Data-Base de 30/06/2021. Aplicando a média e mediana dos múltiplos destacados acima ao valor contábil do Banco Inter, obtivemos os seguintes resultados:

Observa-se na tabela acima que o valor patrimonial do Banco Inter pela avaliação de múltiplos de mercado está entre R$ 52,3 bilhões e R$ 56,6 bilhões, implicando em um valor por ação entre R$ 20,31 e R$ 21,97 (já considerando a divisão pelo total de ações incluindo o follow-on de junho/2021).

Companhia Valor de Mercado (P) Patrimônio Contábil (B) P/BBanco do Brasil S.A. 91.679,7 143.243,0 0,6 xBanco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 5.745,9 8.652,1 0,7 xBanco BMG S.A. 2.817,0 4.054,4 0,7 xBanco ABC Brasil S.A. 3.522,6 4.493,0 0,8 xBanco Santander (Brasil) S.A. 151.738,5 106.051,2 1,4 xBanco Bradesco S.A. 231.222,8 146.627,7 1,6 xItaú Unibanco Holding S.A. 276.261,5 143.350,6 1,9 xBanco Modal S.A. 4.702,4 1.378,1 3,4 xBanco BTG Pactual S.A. 169.721,4 35.040,3 4,8 xBanco Pan S.A. 28.993,7 5.558,6 5,2 xStoneCo Ltd. 104.081,4 15.094,2 6,9 xPagSeguro Digital Ltd. 92.286,1 9.990,5 9,2 xXP Inc. 122.127,1 12.588,0 9,7 xMédia das companhias destacadas 6,6 xMediana das companhias destacadas 6,1 x

P/B - Média das Comparáveis 6,6 xP/B - Mediana das Comparáveis 6,1 xValor Contábil do Banco Inter 8.637 Valor Calculado - Média 56.581 Valor Calculado - Mediana 52.303 Valor por ação (R$) - Média 21,97 Valor por ação (R$) - Mediana 20,31

Banco Inter (Em milhões de R$)



Múltiplos de transação Assim como a avaliação por múltiplos de mercado, também consiste em estimar o valor de uma empresa em função das relações entre valor de mercado e indicadores financeiros ou operacionais de companhias comparáveis à analisada, porém utilizando valores obtidos em transações envolvendo participação societária nas comparáveis. Adicionalmente, também apresenta a mesma ressalva que em relação à avaliação por múltiplos de mercado em relação à comparabilidade entre as companhias. Em nossa avaliação por múltiplos de transação consideramos o múltiplo Valor/Cliente (valor por cliente), calculado pela reação do valor de mercado do patrimônio (estimado implicitamente através da relação entre o montante de aporte de capital e/ou preço pago nas comparáveis e o respectivo percentual de participação societária transacionado, com base em divulgações na mídia) dividido pela quantidade de clientes dessas comparáveis (também obtidos através das divulgações na mídia; em casos em que a base de clientes não foi reportada em conjunto com as informações da transação, colhemos o dado referente à informação mais recente anterior ao anúncio da aquisição, levando em conta os dados que estariam publicamente disponíveis ao mercado). As empresas selecionadas possuem perfil operacional e estão em um estágio similar ao do Banco Inter (vide Anexo I). As informações foram obtidas por meio de notícias e informações públicas, colhidas na mídia ou pela comunicação das próprias companhias, quando disponível (vide Anexo II). A seguir apresentamos os múltiplos das transações selecionadas para a análise, cujos perfil operacional das empresas são similares ao do Banco Inter. Considerando a pequena amostra de transações similares no mercado brasileiro, incluímos transações de empresas de outros países.

Data da transação Companhia País Valuation

(R$ milhões)

% Participação adquirida na

transação

Base de clientes

(milhões)

Valor/Cliente (R$)

jun/19 Monzo Reino Unido 9.720 6% 2,0 4.860 jul/19 Nubank Brasil 37.428 4% 12,0 3.119 ago/20 Nubank Brasil 78.641 2% 26,0 3.025 set/20 Chime Financial Estados Unidos 77.933 3% 8,0 9.742 dez/20 Monzo Reino Unido 8.472 5% 4,8 1.765 dez/20 C6 Bank Brasil 11.300 10% 4,0 2.825 jan/21 Nubank Brasil 134.763 2% 34,0 3.964 fev/21 Monzo Reino Unido 9.319 6% 5,0 1.864 mar/21 Starling Bank Reino Unido 8.686 25% 2,0 4.343 abr/21 Starling Bank Reino Unido 8.538 5% 2,0 4.269 jun/21 Nubank Brasil 152.000 2% 40,0 3.800 jun/21 C6 Bank Brasil 25.000 40% 7,0 3.571 jun/21 Banco Inter Brasil 50.000 5% 12 4.175 jul/21 Revolut Reino Unido 170.580 2% 16,0 10.661 ago/21 Uala Argentina 12.804 14% 3,5 3.658 ago/21 Chime Financial Estados Unidos 134.975 3% 12,0 11.248 Média 4.806 Mediana 3.882



A tabela a seguir apresenta o resultado da avaliação através da aplicação deste múltiplo à base de clientes do Banco Inter, conforme divulgado pela Empresa10:

Observa-se na tabela acima que o valor patrimonial do Banco Inter pela avaliação de múltiplos de transação está entre R$ 46,5 bilhões e R$ 57,5 bilhões, implicando em um preço por ação entre R$ 18,05 e R$ 22,35 (já considerando a divisão pelo total de ações incluindo o follow-on de junho/2021). Alternativamente, filtramos a amostragem inicial acima para considerarmos apenas as últimas transações de cada companhia comparável, de forma que a existência de repetidas transações da mesma empresa não distorça a média e mediana calculadas, conforme apresentado abaixo.

A tabela a seguir apresenta o resultado da avaliação através da aplicação deste filtro:

Conforme pode-se observar, o valor patrimonial do Banco Inter considerando tal filtro está entre R$ 50,0 bilhões e R$ 70,8 bilhões, implicando em um preço por ação entre R$ 19,42 e R$ 27,49 (já considerando a divisão pelo total de ações incluindo o follow-on de junho/2021).

10 Fonte: Planilha de séries históricas na central de Relações com Investidores do Banco Inter https://ri.bancointer.com.br/Download.aspx?Arquivo=3k60PgPqlhc4KGLMeLIRkA==&linguagem=pt

$ Média MedianaMúltiplo Valor/Cliente R$ 4.806 3.882

Nº de clientes do Banco Inter 11.976.033

Valor de mercado R$ milhões 57.551 46.489

Nº de ações milhões 2.575 2.575 Valor por ação R$ 22,35 18,05

Ultimas transacoes de cada companhia comparável

Data Transação Companhia País Valuation (R$

milhões) % ParticipaçãoBase de clientes

(milhões)

Valor/Cliente (R$)

abr/21 Starling Bank Reino Unido 8.538 5% 2,0 4.269 jun/21 Nubank Brasil 152.000 2% 40,0 3.800 jun/21 C6 Bank Brasil 25.000 40% 7,0 3.571 jul/21 Revolut Reino Unido 170.580 2% 16,0 10.661 ago/21 Uala Argentina 12.804 14% 3,5 3.658 ago/21 Chime Financial Estados Unidos 134.975 3% 12,0 11.248 jun/21 Banco Inter Brasil 50.000 5% 12 4.175 Média 24.541 5.912 Mediana 4.175

$ Média MedianaMúltiplo Valor/Cliente (últimas transações) R$ 5.912 4.175

Nº de clientes do Banco Inter 11.976.033

Valor de mercado (últimas transações) R$ milhões 70.801 50.000

Nº de ações milhões 2.575 2.575

Valor por ação (últimas transações) R$ 27,49 19,42



Resultados A seguir demonstramos o resumo dos valores por ação do Banco Inter, com base nas diferentes metodologias:

Consideramos o PMPCA calculado para o período alternativo referente aos últimos 30 (trinta) dias corridos imediatamente anteriores à data do Laudo (Período C) como o mais adequado para refletir o valor de suas ações. As principais razões para escolha deste método estão descritas a seguir:

x Este período reflete, de uma forma geral, a atual situação econômica ao qual o Banco Inter está inserido, que conta com expressivo aumento na taxa básica de juros, inflação crescente, maior instabilidade política, entre outros aspectos;

x O Período C insere-se integralmente no horizonte temporal pós follow-on, assim representando uma empresa mais capitalizada em relação à sua situação anterior

x Considerando que a ação da Empresa possui razoável liquidez, o preço médio observável de sua ação em mercado tende a refletir seu valor justo;

o O total de ações em circulação no mercado em 30/06/2021 representava 68,0% do seu total de ações (já considerando as ações do follow-on de junho/21);

o Cerca de 1,1% das ações em circulação foram negociadas, em média, diariamente no período observado entre maio de 2020 e setembro de 2021 (aproximadamente 20,0 milhões de ações de um total de 1.753,7 milhões); e



o Um volume (em R$) equivalente a cerca de 1,5x sua capitalização de mercado em 30/06/2021 foi transacionado no mesmo período (aproximadamente R$ 98,6 bilhões em transações versus uma capitalização de mercado de R$ 67,4 bilhões).

x Esta abordagem elimina a necessidade de se adotar parâmetros de comparabilidade (empresas comparáveis) que apresentam, neste mercado e dada as condições de maturidade entre os diferentes perfis de fintechs que nele atuam, diferenças significativas entre os seus respectivos nichos de atuação, produtos e serviços que prestam, entre outros aspectos;

x Também é importante destacar que a informação obtida para fins de cálculo do PMPCA é de fonte única e confiável (Plataforma Capital IQ da Standard & Poor's), enquanto outras metodologias podem recorrer a diversas fontes que potencialmente apresentam graus distintos de assimetria.

Concluindo, com base no método de avaliação escolhido (PMPCA), cujas razões estão acima descritas, o valor das ações é de R$ 15,28, nos termos da ICVM 361.



5. Avaliação da Empresa e da Holding para fins do Art. 264 Conforme Instrução CVM nº 565, que determina as possíveis metodologias para avaliações para os fins do Art. 264, adotamos o método do fluxo de caixa descontado.

Avaliação do Banco Inter Para a avaliação do Banco Inter, projetamos fluxos anuais (exceto para 2021, para o qual consideramos um fluxo de 6 meses) para o período compreendido entre julho 2021 e dezembro de 2031 e então calculamos o valor terminal pelo método de Gordon11, considerando uma taxa de crescimento de 5,7%, equivalente ao crescimento nominal do PIB brasileiro. Os fluxos foram projetados em Reais (R$) e em termos nominais, ou seja, considerando os efeitos inflacionários. Projetamos um fluxo de caixa para o acionista, ou seja, considerando a alavancagem financeira e descontamos o fluxo por uma taxa de desconto de 12,18%, através da metodologia Capital Asset Pricing Model (CAPM), que considera apenas o custo do capital próprio, também em Reais nominais, assumindo períodos intermediários na geração dos fluxos de caixa (“mid-period”), resultando no valor patrimonial do Banco Inter (Equity Value) de R$ 47.196 milhões na Data-Base, implicando em um preço por ação de R$ 18,33 (já considerando a divisão pelo total de ações incluindo o follow-on de junho/2021). As projeções utilizadas nesta avaliação foram baseadas em relatórios de analistas de investimentos sobre o desempenho histórico e projetado para o Banco, providos pela Administração.

Premissas Gerais A seguir, descrevemos os principais parâmetros das projeções considerados em nossa avaliação:

x Base de clientes: considerou um crescimento decrescente da base de clientes com um CAGR de 16,6% entre 2020 e 2031, partindo de 11.976 mil contas digitais no primeiro semestre de 2021 para 45.808 mil em 2031. Adicionalmente considerou-se um aumento no percentual de usuários ativos (em relação às contas digitais), partindo de 58,4% no primeiro semestre de 2021 para 65,0% a partir de 2025.

x Receita com operações de crédito: considerou a aplicação de uma taxa de juros sobre o saldo médio da carteira de crédito projetada para cada produto. Esta taxa de juros foi baseada na taxa média histórica, considerando, quando aplicável, a sua relação com a taxa de juros básica de mesmo período (crédito consignado e empresas). A projeção da carteira de crédito considerou a penetração do Banco Inter no balanço de crédito da indústria, levando-se também em consideração sua relação com a expectativa de evolução do PIB nominal;

11 Valor Terminal em 2031= [Fluxo de Caixa de 2031 * (1 + G)] / (WACC – G) = [5.261 * (1 + 5,7%)] / (12,2% - 5,7%)



x Custos com captação: tais custos foram estimados aplicando-se um percentual da SELIC (100% para depósitos a prazo e 70% para depósitos de poupança) sobre o saldo de depósitos, que foi projetado pelo produto das contas ativas de investimentos e o ticket médio de investimento, cujo crescimento considera o valor histórico atualizado pela expectativa da inflação;

x Receita de serviços: o Intercâmbio: aplicou-se uma tarifa, calculada com base nos percentuais históricos e

expectativas de mercado, sobre o volume de transações. A estimativa do volume de transações (TPV) considerou (i) a projeção do número de cartões utilizados pelos clientes do Banco Inter, através da aplicação de um percentual (71,8% em 2021 e 80% a partir 2025) sobre a projeção da base de clientes ativos e (ii) a projeção do gasto médio mensal, aplicando a expectativa da inflação sobre o valor histórico.

o Marketplace e Corretagem de seguros: foram projetadas considerando um percentual sobre o crescimento do número de contas digitais do Banco Inter;

o Rendas de tarifas bancárias e Outras receitas com prestação de serviços: foram projetadas considerando um percentual sobre o crescimento do número de usuários ativos do Banco Inter;

x Impostos sobre receita: o resultado bruto de intermediação financeira foi tributado pelo PIS/Cofins cumulativo de 4,65%, enquanto as demais receitas foram tributadas pelo PIS/Cofins não-cumulativo de 9,25%;

x PCLD: a despesa com PCLD foi projetada considerando a média do percentual histórico de 2,5% (percentual médio do período entre 2018 e o primeiro semestre de 2021) sobre o saldo médio da carteira de crédito projetada, 0,7 p.p. superior ao primeiro semestre de 2021 (histórico mais recente). Adicionalmente, também equivale à média entre os patamares observado em 2018 (1,9%) e 2019 (3,1%), anos não impactados pela crise do COVID-19. Por fim, destacamos que a média projetada do saldo de PCLD como percentual da carteira de crédito é 3,2%, patamar 0,5% superior à média do período entre 2018 e o primeiro semestre de 2021.

x Despesas Operacionais: compostas pelas despesas com pessoal e administrativas. Foram projetadas sob as seguintes premissas: (i) as despesas com pessoal consideraram o produto do custo médio por funcionário e a quantidade de funcionários projetada; e (ii) as despesas administrativas foram projetadas aplicando a expectativa da inflação sobre os números históricos. Vale mencionar que tais métricas respeitaram a expectativa de eficiência operacional (despesas como percentual do resultado da intermediação financeira líquido de despesas tributárias, com PCLD e outras receitas e despesas operacionais e acrescido das receitas com prestação de serviços) mínima de 25% para o Banco Inter (a partir de 2024), partindo de 108,2% (cálculo PwC) em 2020 para 75,2% em 2021, 42,2% em 2022 e 29,7% em 2023;

x IR/CSLL: considerou a alíquota efetiva de 35% sobre o período projetivo, bem como a utilização de créditos tributários de anos anteriores; e



x Capital Regulatório (Basileia): considerou-se o índice de Basileia de 14% dos Ativos Ponderados pelo Risco (20% das Disponibilidades, das Aplicações Interfinanceiras e TVM, 70% das Operações de Crédito, 85% das Relações Interfinanceiras e 100% dos Ativos Permanentes e Outros Ativos), de acordo com referências de mercado, porém inferior ao patamar apresentado pelo Banco Inter no primeiro semestre de 2021 (59,7%, cálculo da PwC já considerando o impacto do follow-on de junho de 2021), o que possibilita a distribuição de caixa aos acionistas no curto prazo até o limite considerado.

Taxa de Desconto A metodologia empregada considera a elaboração da taxa de descontado pelo custo de capital próprio com base na metodologia CAPM de acordo com os parâmetros apresentados a seguir.

𝐾𝑒 =(1 + 𝑅𝑓) ∗ (1 + 푟𝐵𝑅𝐿)

(1 + 푟𝑈𝑆𝐷) − 1 + 훽(𝑎) ∗ 𝑀𝑅𝑃 + 𝐶𝑅

• Ke = Cost of equity ou Custo do Capital Próprio; • Rf = Risk Free Rate ou Taxa Livre de Risco: Média da projeção de 10 anos do T-Bond 10y (fonte: US CBO); • rUSD = Taxa de Inflação dos EUA: Média da projeção de 10 anos do PCE (fonte: US CBO); • rBRL = Taxa de Inflação do Brasil: Média da projeção de 10 anos do IPCA (fonte: Sistema de Expectativas do Banco Central do Brasil); • ß(a) = O beta alavancado foi estimado com base em informações de empresas comparáveis listadas, extraídas do Capital IQ (Anexo III); • MRP = Market Risk Premium ou Prêmio de Mercado: Média aritmética da diferença entre o S&P500 e o T-Bond 10y de 1928 a 2020 (fonte: Damodaran 2020); e • CR= Country Risk ou Risco País: Média de 12 meses do Emerging Market Bond Index do JP Morgan para o Brasil (fonte: IPEA data). Apresentamos abaixo os parâmetros utilizados em nosso cálculo da taxa de desconto, bem como o resultado de cálculo.

Parâmetros Ke

Rf 2,37%β(a) 1,116 MRP 4,84%CR 2,96%rBRL 3,44%rUSD 2,01%Ke 12,18%



Projeções A seguir apresentamos as projeções dos principais demonstrativos financeiros:

Demonstrativo de Resultado

R$ milhões <<< Historico Projeções >>>Período 2019 2020 1S21 2S21 2022 2023 2024

Operações de Crédito 644 854 617 1.072 3.672 5.328 7.039 Resultado com TVM e outros 207 82 169 399 764 1.084 1.438 Receitas da intermediação financeira 851 936 785 1.471 4.435 6.412 8.478

Custos com captação (256) (181) (142) (358) (1.100) (1.487) (2.015) Resultado Bruto da Intermediação Financeira 595 755 643 1.113 3.336 4.925 6.463

PDD (131) (214) (210) (210) (510) (742) (1.003) Receitas com prestação de serviços 130 317 311 427 967 1.278 1.562 Despesas tributárias (40) (69) (58) (91) (245) (347) (445) Pessoais e administrativas (492) (807) (611) (644) (1.320) (1.375) (1.557) Outras receitas e despesas operacionais (12) (42) (111) (145) (420) (486) (347) Resultado de participações - - 4 - - - - Resultado Operacional 51 (61) (32) 450 1.808 3.253 4.672

Outras receitas e despesas 32 12 10 - - - - Resultado antes dos impostos 83 (49) (23) 450 1.808 3.253 4.672

IR/CSLL (2) 55 62 (110) (570) (1.139) (1.635) Lucro Líquido 82 6 39 339 1.238 2.115 3.037

Demonstrativo de Resultado

R$ milhões Projeções >>>Período 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Operações de Crédito 8.966 10.343 11.075 11.848 12.663 13.455 14.225 Resultado com TVM e outros 1.831 2.116 2.276 2.443 2.617 2.787 2.952 Receitas da intermediação financeira 10.797 12.459 13.351 14.290 15.280 16.242 17.176

Custos com captação (2.806) (3.284) (3.455) (3.626) (3.808) (3.970) (4.201) Resultado Bruto da Intermediação Financeira 7.991 9.174 9.896 10.664 11.473 12.272 12.975

PDD (1.299) (1.506) (1.608) (1.715) (1.829) (1.941) (2.052) Receitas com prestação de serviços 1.826 2.006 2.195 2.394 2.604 2.752 2.910 Despesas tributárias (540) (612) (663) (717) (774) (825) (873) Pessoais e administrativas (1.955) (2.246) (2.433) (2.633) (2.843) (3.037) (3.211) Outras receitas e despesas operacionais (159) (79) (87) (95) (103) (109) (115) Resultado de participações - - - - - - - Resultado Operacional 5.864 6.737 7.300 7.898 8.528 9.112 9.634

Outras receitas e despesas - - - - - - - Resultado antes dos impostos 5.864 6.737 7.300 7.898 8.528 9.112 9.634

IR/CSLL (2.053) (2.358) (2.555) (2.764) (2.985) (3.189) (3.372) Lucro Líquido 3.812 4.379 4.745 5.134 5.543 5.923 6.262



Balanço Patrimonial

R$ milhões <<< Historico Projeções >>>Período 2019 2020 1S21 2S21 2022 2023 2024

Disponibilidades 94 487 294 271 427 597 784 Aplicações Interfinanceiras e TVM 4.404 8.033 14.239 8.324 13.142 18.346 24.113 Relações interfinanceiras 416 1.710 1.679 2.164 3.551 4.903 6.234 Carteira de Crédito 4.774 8.949 12.846 15.697 24.312 33.967 44.887 Créditos Tributários 61 156 361 497 1.302 1.921 2.522 Outros ativos 167 204 258 301 457 616 781 Investimentos 1 1 95 95 95 95 95 Imobilizado e intangíveis 102 254 384 397 520 707 962 Ativo 10.020 19.796 30.156 27.747 43.806 61.153 80.378

Depósitos 4.993 12.418 15.645 19.772 32.437 44.794 56.946 Instrumentos de captação 1.928 1.854 2.328 1.256 57 875 3.652 Relações interfinanceiras 641 1.610 2.590 3.504 6.394 8.613 10.710 Outros passivos 259 563 830 660 1.090 1.526 2.008 PL 2.200 3.350 8.763 2.554 3.828 5.346 7.063 Passivo + PL 10.020 19.796 30.156 27.747 43.806 61.153 80.378

Balanço Patrimonial

R$ milhões Projeções >>>Período 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Disponibilidades 987 1.063 1.141 1.223 1.309 1.387 1.469 Aplicações Interfinanceiras e TVM 30.339 32.693 35.082 37.598 40.247 42.650 45.159 Relações interfinanceiras 7.074 7.769 8.501 9.273 10.085 10.662 11.272 Carteira de Crédito 57.300 61.180 65.277 69.603 74.169 78.410 82.893 Créditos Tributários 3.118 3.580 3.861 4.161 4.476 4.788 5.063 Outros ativos 955 1.013 1.072 1.133 1.196 1.248 1.302 Investimentos 95 95 95 95 95 95 95 Imobilizado e intangíveis 1.262 1.583 1.909 2.240 2.579 2.927 3.280 Ativo 101.130 108.977 116.939 125.326 134.157 142.166 150.532

Depósitos 64.621 70.972 77.663 84.711 92.131 97.399 102.969 Instrumentos de captação 12.303 11.444 10.267 9.039 7.758 8.303 8.800 Relações interfinanceiras 12.729 13.980 15.298 16.687 18.148 19.186 20.283 Outros passivos 2.545 2.739 2.925 3.122 3.330 3.525 3.727 PL 8.930 9.842 10.786 11.766 12.788 13.752 14.753 Passivo + PL 101.130 108.977 116.939 125.326 134.157 142.166 150.532



Avaliação da Inter Holding Na avaliação do valor patrimonial da Holding, consideramos sua participação de 31,5% no capital do Banco Inter (avaliado em R$ 47.196 milhões), resultando em uma participação equivalente a R$ 14.858 milhões. A este montante foram acrescidos os demais ativos e passivos da Holding, cujos saldos contábeis refletem seu valor econômico, resultando no valor patrimonial da Inter Holding (Equity Value) de R$ 14.869 milhões na Data-Base, conforme abaixo:

Fluxo de Caixa Descontado

R$ milhões Projeções >>>Período 2S21 2022 2023 2024 2025 2026

Lucro Líquido 339 1.238 2.115 3.037 3.812 4.379 Variação do patrimônio 6.208 (1.274) (1.518) (1.717) (1.868) (912) Fluxo livre para os acionistas 6.548 (35) 597 1.320 1.944 3.468

Fator de Desconto 12,18% 0,972 0,891 0,795 0,708 0,631 0,563 Fluxo de Caixa Descontado 6.362 (32) 474 935 1.228 1.952

Fluxo de Caixa Descontado

R$ milhões Projeções >>>Período 2027 2028 2029 2030 2031 Terminal

Lucro Líquido 4.745 5.134 5.543 5.923 6.262 Variação do patrimônio (943) (981) (1.022) (963) (1.001) Fluxo livre para os acionistas 3.802 4.153 4.521 4.959 5.261 86.086

Fator de Desconto 12,18% 0,502 0,447 0,399 0,355 0,317 0,317 Fluxo de Caixa Descontado 1.908 1.858 1.803 1.763 1.667 27.278

Resultados

Valor Patrimonial (R$ milhões) 47.196 Total Ações (milhões) 2.575 Valor da Ação (R$) 18,33

30/06/2021 Contábil Ajustes Valor Econômico

Instrumentos financeiros 9.867 - 9.867 Créditos tributários 260 - 260 Investimentos 2.691.302 12.167.113 14.858.415 Total do ativo 2.701.429 12.167.113 14.868.542

Patrimônio liquido 2.701.429 12.167.113 14.868.542 Tototal do passivo e patrimônio liquido 2.701.429 12.167.113 14.868.542



Resultados Para os fins do Art. 264, conforme apresentado neste Laudo, o valor econômico do Banco Inter e da Inter Holding foram estimados em aproximadamente R$ 47.196 milhões e R$ 14.869 milhões, respectivamente. Considerando que (i) o valor econômico da ação da Inter Holding é de R$ 55,02, equivalente a R$ 14.869 milhões dividido por 270.240.446 ações (total de ações da Inter Holding); e (ii) na incorporação a Inter Holding receberá ações de emissão do Banco Inter, que são ativos no valor econômico de R$ 32.337 milhões, equivalente à 68,5% do valor patrimonial do Banco Inter que não estão em posse da Inter Holding; os ativos a serem aportados (ações de emissão do Banco Inter que não são de titularidade da Inter Holding) equivalem a 587.739.658 novas ações da Inter Holding (R$ 32.337 milhões dividido por R$ 55,02), que irão substituir as 1.764.420.725 ações do Banco Inter em posse dos demais acionistas Desse modo, o cálculo da relação de substituição de ações, com base no método de fluxo de caixa descontado, resultaria na substituição de 3 (três) ações do Banco Inter por 1 (uma) ação da Inter Holding, considerando as quantidades de ações de cada empresa em 30/06/2021 (já considerando as ações referentes ao follow-on de junho/2021). Adicionalmente, ainda que utilizássemos para o cálculo da relação de troca o valor patrimonial do Banco Inter considerando o preço da ação de R$ 15,28, conforme conclusão da análise para ICVM 361, a relação de troca ainda seria 3 (três) ações do Banco Inter por 1 (uma) ação da Inter Holding.



6. Termos e Condições Limitações de Escopo O papel da PwC foi unicamente de assessora, portanto nosso trabalho não representa um parecer de auditoria, certificação ou qualquer outra forma de asseguração, tampouco verificamos ou examinamos as informações e documentos fornecidos pelo Cliente para averiguar a sua veracidade. Dessa forma, todos os documentos e informações recebidos pela PwC do Cliente foram sempre considerados válidos, íntegros e verdadeiros pela PwC para a realização deste trabalho. Nossa avaliação é apenas um dos fatores a serem considerados para se chegar ao valor de uma empresa, determinável basicamente por meio de negociação de livre iniciativa entre as partes interessadas, em um mercado livre e aberto, onde nenhuma das partes tenha motivos especiais para comprar ou para vender e ambas tenham bom conhecimento dos fatos relevantes. Nossa avaliação não levou em consideração eventuais sinergias, motivos estratégicos, economias de escala, ou outros benefícios que eventuais investidores poderiam ter ou perder no caso de troca de controle societário da Empresa e/ou da Holding. Os trabalhos não incluíram a verificação da titularidade dos ativos da Empresa e/ou da Holding e não levaram em consideração quaisquer tipos de impedimentos legais ou gravames sobre a sua propriedade, exceto aqueles comunicados a nós por escrito pela Administração. Portanto, os resultados de nosso trabalho não consideraram o seu efeito, se houver. Ao elaborarmos a avaliação, utilizamos informações e dados históricos e projetados, auditados e não auditados, fornecidos por escrito ou verbalmente pela Administração, ou obtidos das fontes mencionadas. Adicionalmente, como toda previsão é subjetiva e depende de julgamentos individuais, estando sujeita a incertezas, não apresentaremos as previsões como resultados específicos a serem atingidos. Portanto, não estaremos em condições de emitir e não emitimos parecer sobre os dados históricos, projeções e demais informações contidas em nosso Laudo. Uma vez que nossos trabalhos não incluíram procedimentos de diligência, eles não levaram em consideração nenhum tipo de contingência, insuficiência ou superveniência ativa ou passiva, que não nos tenha sido formalmente divulgada ou que não esteja registrada na posição patrimonial da data-base do trabalho, fornecida pela Administração. Portanto, os resultados de nosso trabalho não consideraram o seu efeito, se houver. A efetivação de uma transação envolvendo as ações da Empresa e/ou da Holding é uma decisão de seus acionistas. Nós não emitiremos ou emitimos qualquer recomendação formal sobre o valor ou demais condições pelas quais as partes deveriam efetivar uma transação. Desta forma, qualquer decisão sobre as condições de uma transação, especialmente sobre preço, é de responsabilidade exclusiva das partes envolvidas nesta potencial transação.



Uso do Laudo O Laudo aqui apresentado foi fornecido pela PwC exclusivamente para uso e benefício do Cliente, de acordo com a relação contratual estabelecida na Proposta. Este Laudo é fornecido pela PwC exclusivamente para uso e benefício do Cliente. Consequentemente, a PwC é única e exclusivamente responsável perante e para com o Cliente em relação ao presente Laudo, ficando excluída qualquer obrigação ou responsabilidade da PwC para com terceiros. O acesso ao Laudo pelos órgãos reguladores ou sua divulgação em conexão com o processo de reestruturação societária do Banco Inter está previamente autorizado, conforme estabelecido na Proposta. O Laudo deverá ser utilizado de forma integral, não podendo ter o seu conteúdo alterado, modificado, adaptado ou, ainda, utilizado de forma fracionada, parcial, livremente traduzida, citada ou inferindo interpretações e/ou conclusões. Especificamente, nosso Laudo não deve ser divulgado ou referido ao público (no todo ou em parte) por meio de propaganda, notícias ou mídia que não estejam relacionados com a comunicação com investidores no âmbito do processo de reestruturação societária do Banco Inter. Quaisquer relatórios em forma de minuta ou apresentações preliminares de nosso trabalho serão emitidos unicamente para discussão entre a Administração e a PwC. Portanto, deverão ser utilizados apenas para esta finalidade e não devem ser considerados como documentos finais, pois podem sofrer alterações significativas. Os resultados válidos de nossos trabalhos serão expressos unicamente em nosso relatório final assinado. Não assumiremos qualquer responsabilidade por perdas ocasionadas ao Cliente, seus acionistas, diretores ou a outras partes, como consequência da nossa utilização dos dados e informações fornecidas pela Administração ou obtidas de outras fontes, assim como da publicação, divulgação, reprodução ou utilização de nosso Laudo de forma contrária ou sem observância das ressalvas dos parágrafos anteriores.



7. Glossário Termo Tradução / Explicação / Definição

1S2021 1º Semestre de 2021, findo em 30/06/2021

ANBIMA Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais

B3 B3 S.A., Brasil, Bolsa, Balcão

BACEN Banco Central do Brasil

BIDI11 Tickers das units do Banco Inter

BIDI3 Tickers das ações ordinárias do Banco Inter

BIDI4 Tickers das ações preferenciais do Banco Inter

Capital IQ Plataforma de inteligência de mercado. Apresenta dados sobre empresas globais, valores mobiliários, fundos de investimento, operações, mercados.

Capitalização de Mercado

Valor total das ações de uma empresa em determinado momento, calculado multiplicando o número de ações em circulação pelo preço de cada ação individual.

CMN Conselho Monetário Nacional

Cross selling Venda de outro produto/serviço a um cliente que já adquiriu determinado produto/serviço

CVM Comissão de Valores Mobiliários

Data-Base 30 de junho de 2021

DOC Documento de Ordem de Crédito

FCD ou DCF Fluxo de Caixa Descontado

FEBRABAN Federação Brasileira de Bancos

Fintech Anglicismo que surge da união dos termos “Financial” (Financeiro) e “Technology” (Tecnologia). O termo se refere a empresas no ramo financeiro que buscam competir com instituições tradicionais no mercado financeiro e cujo modelo de negócios é baseado em tecnologia.

Floating Quantidade de clientes com mais de R$0,01 em depósito à vista

Follow-on O follow-on, também conhecido de oferta subsequente de ações, é o nome dado ao evento onde uma empresa que já possui capital aberto emite mais ações para serem negociadas no mercado.

Funding Do inglês: Financiamento. Capital destinado ao financiamento de um projeto ou uma organização.

GMV Gross Merchandise Value. Valor total dos produtos/serviços vendidos, incluindo impostos.

IFRS Do inglês: International Financial Reporting Standards, Normas Internacionais de Relatório Financeiro. IFRS representa um conjunto de normas internacionais de contabilidade com o objetivo de padronizar a estrutura das demonstrações contábeis e facilitar sua interpretação em diferentes regiões.

INSS Instituto Nacional do Seguro Social

IPO Do Inglês: Initial Public Offering. Oferta pública inicial. Uma oferta pública inicial é o evento que marca a primeira venda de ações de uma empresa e, posteriormente, o início de negociação dessas ações em bolsa de valores.

M&A Mergers and Acquisitions. Fusões e Aquisições.

Market Share Do Inglês: Participação no Mercado.

Marketplace Termo em inglês para se referir a um local destinado a compra e venda de produtos, que reúne diferentes vendedores, podendo existir de forma física ou virtual.

Mobile Banking Oferta de serviços bancários por meio de aplicativos que podem ser baixados em celulares, tablets, relógios tecnológicos e outros dispositivos móveis



Termo Tradução / Explicação / Definição

Nasdaq Bolsa de valores nos Estados Unidos. Do Inglês: National Association of Securities Dealers Automated Quotations.

Network Conglomerado de firmas da marca PwC no mundo que são totalmente separadas e independentes

Nível 2 de Governança Corporativa

Segmento de listagem na B3 onde as empresas têm direitos, como os de manter ações preferenciais e obrigações, como no caso da venda de controle da empresa, assegurar aos detentores de ações ordinárias e preferenciais o mesmo tratamento concedido ao acionista controlador.

One-stop Shop Termo em inglês para se referir a um ambiente, físico ou virtual, em que o consumidor pode adquirir bens e serviços de diferentes naturezas. Em tradução quer dizer: compras em um único lugar.

OPA Oferta pública de aquisição

Open Banking Banco aberto ou sistema financeiro aberto

PIB Produto Interno Bruto

PIX Meio de pagamento instantâneo criado pelo Banco Central do Brasil.

POS Point of Sale. Ferramenta na qual uma transação de compra e venda é executada (ex.: Equipamento portátil em posse do vendedor no qual o comprador insere/aproxima seu cartão ou equivalente e senha, quando aplicável, para efetuar uma transação).

Price to book value Indicador calculado dividindo-se o Valor de Mercado da empresa por seu Patrimônio Líquido.

Pronampe Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte

SBPE Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo

SFN Sistema Financeiro Nacional

Stakeholders Qualquer indivíduo ou organização que é impactada pelas ações de determinada empresa

Take rate Remuneração integral de um ou mais produtos/serviços vendidos/prestados a um cliente

TED Transferência Eletrônica Disponível

Tickers Código usado na bolsa de valores para identificar e negociar um determinado ativo

TVM Títulos e Valores Mobiliários

Units Ativos financeiros compostos por mais de uma classe de ativos, como uma ação ordinária e duas preferenciais, por exemplo, negociadas em conjunto.

US CBO Congressional Budget Office. CBO é uma agência federal norte-americana, cujo objetivo é produzir projeções orçamentárias e econômicas para apoiar a tomada de decisão do congresso dos Estados Unidos.

Valuation Avaliação de empresas



8. Anexos Anexo I As tabelas a seguir contém as descrições das companhias utilizadas como base de parâmetro de múltiplos de mercado por P/B e de transações comparáveis: Companhia Descritivo

Banco do Brasil S.A. O Banco do Brasil oferece serviços financeiros para indivíduos e empresas do setor público e privado, no brasil e no exterior. Suas principais operações estão voltadas para a frente de banco comercial, investimentos, gestão de fundos, seguros, entre outros.

Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

O Banrisul é um banco múltiplo que fornece serviços no brasil e no exterior, com foco nas frentes de varejo, corporativo, serviços relacionados a folha de pagamentos e tesouraria.

Banco BMG S.A.

O Banco BMG atua nas frentes de atacado e varejo, fornecendo produtos e serviços financeiros como empréstimos e financiamentos, produtos de investimentos, serviços financeiros estruturados, operações com derivativos, garantias de seguros para empresas de médio e grande porte, entre outros.

Banco ABC Brasil S.A. O Banco ABC Brasil é banco comercial e fornece serviços financeiros para grandes empresas no brasil e no exterior. Em sua carteira de produtos financeiros há empréstimos, capital de giro, câmbio, serviços relacionados a folha de pagamento e mercado imobiliário.

Banco Santander (Brasil) S.A.

O Banco Santander possui em seu portfólio diversos produtos financeiros, atende pessoas físicas e jurídicas, de pequenos a médios negócios e até grandes corporações. O banco opera no brasil e no exterior em duas frentes, varejo comercial e atacado global.

Banco Bradesco S.A.

O Bradesco atua com serviços e produtos financeiros para pessoas físicas, negócios e corporações no brasil e no exterior. Em seu portfólio de produtos possui operações com cartões, diversos tipos de empréstimos, operações de câmbio, intermediação financeira e corretagem nos mercados de renda fixa e variável, entre outros.

Itaú Unibanco Holding S.A. O Itaú Unibanco fornece serviços e produtos financeiros no brasil e no exterior, com operações nas frente de atacado, varejo e corporate.

Banco Modal S.A. O Banco Modal fornece diversos tipos de produtos e serviços financeiros digitais no brasil. Entre eles estão sua plataforma de investimentos, serviço de intermediação financeira, produtos de mercado de câmbio, consultoria financeira, entre outros.

Banco BTG Pactual S.A. O Banco BTG fornece serviços financeiros no brasil e no exterior. O banco atua nas frentes de Investment Banking, Asset Management, Wealth Management e serviços de assessoria em finanças corporativas.

Banco Pan S.A.

O Banco Pan é uma instituição financeira de médio porte, que atua no brasil com diversas operações de crédito no varejo. Entre as operações do banco estão cartão e empréstimo consignado, cartão institucional, financiamento automotivo, financiamento imobiliário, consórcio, entre outros.

StoneCo Ltd. A Stone fornece soluções de tecnologia financeira para que comerciantes e seus parceiros possam conduzir seus negócios de forma digital dentro de lojas físicas e online.

PagSeguro Digital Ltd.

O PagSeguro Digital fornece soluções de tecnologia financeira e serviços para empreendedores, microempresários, pequenos e médios negócios no brasil e internacionalmente. Entre os serviços fornecidos estão a conta digital, emissão de cartões pré-pago, fornecimento de máquinas de cartão, entre outros.

XP Inc. A XP Inc. fornece serviços e produtos financeiros no brasil. Seu portfólio inclui intermediação financeira, corretagem para produtos de renda fixa e variável, fundos de pensão, serviços de Investment Banking, entre outros.



Companhia Descritivo

C6 Bank O Banco C6 é um banco digital que fornece serviços bancários como conta digital gratuita para pessoas físicas e MEI, investimentos de renda fixa e variável, entre outros produtos inovadores para o segmento como Tag para estacionamentos.

Chime Financial

A Chime Financial é uma empresa de tecnologia financeira que oferece soluções bancárias no meio digital como, por exemplo, aplicativos de celular para bancos, entre outros.

Monzo A Monzo fornece diversos serviços bancários para indivíduos e negócios no reino unido. Entre os itens de seu portfólio estão conta corrente, comercial, conjunto e poupança, empréstimos e entre outros serviços em aplicações mobile.

Nubank O Nubank é uma fintech brasileira que atua no sistema financeiro como uma Instituição de Pagamento, responsável por emitir e administrar cartões de crédito. Fornece também outros serviços e produtos financeiros como conta de pagamentos digital remunerada, empréstimos pessoais e seguros de vida.

Revolut A Revolut desenvolve aplicações de celular que permite seus usuários negociarem moedas à taxas interbancárias, enviar dinheiro através de redes sociais e utilizar cartões multi-moeda. Entre outros serviços que fornece no reino unido, também estão o seguro médico e de viagem.

Starling Bank O Starling Bank prove diversos serviços bancários para individuais e empresas, entre eles estão contas pessoais e de negócio, empréstimos e transferência de valores.

Ualá A Ualá é uma fintech argentina, cujo objetivo é fornece transferências e cartão de crédito através do aplicativo, onde o cliente pode receber transferências e pagar contas.



Anexo II A tabela a seguir contêm as companhias utilizadas como base de parâmetro de múltiplos de mercado de transações comparáveis, bem como as fontes das informações obtidas: Data Transação

Companhia Fonte 1 Fonte 2

jun/19 Monzo https://www.cnbc.com/2019/06/24/monzo-doubles-valuation-to-2point5-billion-with-y-combinator-led-funding.html

https://www.businessinsider.com/monzo-secures-series-f-funding-2019-6

jul/19 Nubank https://blog.nubank.com.br/nubank-atrai-usd-400-milhoes-em-nova-rodada-de-investimento/

https://epocanegocios.globo.com/Empresa/noticia/2019/07/epoca-negocios-com-aporte-de-us-400-mi-nubank-e-avaliado-em-cerca-de-us-10-bilhoes.html

ago/20 Nubank https://exame.com/negocios/nubank-novo-aporte-us-300-milhoes/

https://blog.nubank.com.br/balancos-nubank-transparencia/

set/20 Chime Financial

https://www.cnbc.com/2020/09/18/chime-is-now-worth-14point5-billion-surging-past-robinhood-as-the-most-valuable-us-consumer-fintech-.html

https://bankautomationnews.com/allposts/retail/banking-startup-chime-reports-it-has-8-million-customers/#:~:text=Today%2C%20Chime%20has%208%20million,1%20million%20people%20signed%20up.

dez/20 Monzo https://techcrunch.com/2020/12/02/monzo-the-u-k-challenger-bank-picks-up-additional-60m-in-funding/

https://www.fnlondon.com/articles/monzo-raises-second-60m-funding-top-up-at-reduced-1-2bn-price-tag-20201202

dez/20 C6 Bank

https://exame.com/exame-in/avaliacao-de-r-113-bi-do-c6-bank-desafia-mercado-e-vira-assunto-do-dia/

https://revistapegn.globo.com/Startups/noticia/2020/12/apos-captacao-bilionaria-c6-bank-e-avaliado-em-r-113-bilhoes.html

jan/21 Nubank https://blog.nubank.com.br/nubank-400-milhoes-rodada-investimento-2021/

https://www.seudinheiro.com/2021/empresas/nubank-recebe-aporte-de-us-400-milhoes-em-nova-rodada-de-investimento/

fev/21 Monzo

https://www.thetimes.co.uk/article/monzo-fundraising-lures-yahoo-tycoon-jerry-yang-cdwt5xtfv

https://guce.yahoo.com/consent?brandType=eu&gcrumb=cIgvtSQ&lang=en-GB&done=https%3A%2F%2Fuk.finance.yahoo.com%2Fnews%2Fmonzo-5-million-customers-app-only-card-160059689.html

mar/21 Starling Bank https://www.starlingbank.com/news/starling-announces-272m-funding-round-march-2021/

https://www.ft.com/content/1ea8ce0d-087d-4436-8324-b2250c351bd3

abr/21 Starling Bank https://www.finextra.com/newsarticle/37877/goldman-sachs-invests-50-million-in-starling-bank

https://www.crowdfundinsider.com/2021/05/175647-starling-bank-scores-50-million-investment-from-goldman-sachs-growth-equity/

jun/21 Nubank https://blog.nubank.com.br/nubank-levanta-500-milhoes-dolares-com-berkshire-hathaway/

https://pipelinevalor.globo.com/negocios/noticia/exclusivo-buffett-investe-us-500-milhoes-no-nubank-valuation-vai-a-us-30-bi.ghtmlok

jun/21 C6 Bank

https://economia.estadao.com.br/noticias/geral,em-mais-um-capitulo-na-guerra-dos-bancos-digitais-jp-morgan-compra-40-do-c6-bank,70003762092

https://forbes.com.br/forbes-money/2021/06/jp-morgan-compra-40-de-participacao-no-c6-bank/

jul/21 Revolut

https://techcrunch.com/2021/07/15/revolut-confirms-a-fresh-800m-in-funding-at-a-33b-valuation-to-supercharge-its-financial-services-superapp/

https://forbes.com.br/forbes-money/2021/07/revolut-e-avaliado-em-us-33-bilhoes-apos-captacao-liderada-pelo-softbank/

ago/21 Ualá https://techcrunch.com/2021/08/13/argentine-fintech-uala-lands-350m-at-a-2-45b-valuation/

https://labsnews.com/pt-br/noticias/negocios/uala-capta-us-350-milhoes-com-softbank-e-tencent/

ago/21 Chime Financial

https://www.wsj.com/articles/chime-financial-raises-750-million-in-latest-funding-round-11628872069

https://www.forbes.com/sites/ronshevlin/2021/02/01/challenger-bank-chime-hits-12-million-customer-mark/?sh=652cbff323f5



Anexo III A tabela a seguir contêm os betas das companhias comparáveis utilizadas no cálculo da taxa de desconto:

Em comparação às empresas contempladas na avaliação por múltiplo de mercado (Anexo I), desconsideramos determinadas comparáveis que [i] com operações no Brasil (resultados em BRL), mas listadas em outros países (cotadas em USD) e que, portanto, possuem a variação cambial como um componente relevante na variação de seu preço (StoneCo, PagSeguro Digital e XP); e [ii] que apresentaram menos de 50 pontos observados na amostra estatística (Banco Modal).

Ticker Comparável Beta AjustadoBOVESPA:BIDI4 Banco Inter S.A. 1,207 BOVESPA:BBAS3 Banco do Brasil S.A. 1,268 BOVESPA:BRSR6 Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 1,024 BOVESPA:BMGB4 Banco BMG S.A. 1,045 BOVESPA:ABCB4 Banco ABC Brasil S.A. 1,114 BOVESPA:SANB4 Banco Santander (Brasil) S.A. 1,130 BOVESPA:BBDC4 Banco Bradesco S.A. 1,119 BOVESPA:ITUB4 Itaú Unibanco Holding S.A. 1,027 BOVESPA:BPAC3 Banco BTG Pactual S.A. 0,859 BOVESPA:BPAN4 Banco Pan S.A. 1,382 Mediana 1,116



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Neste documento, “PwC” refere-se à PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., firma membro do network da PricewaterhouseCoopers, ou conforme o contexto sugerir, ao próprio network.

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Balanço patrimonial e práticas contábeis Em 30 de junho de 2021

Banco Inter S.A. Laudo de avaliação do patrimônio líquido

contábil apurado por meio dos livros contábeis

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Conteúdo Laudo de avaliação do patrimônio líquido contábil apurado por meio dos livros contábeis 3

Balanço patrimonial 5

Principais políticas contábeis 7

KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada.

KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee.

3

KPMG Auditores Independentes Ltda. Rua Paraíba, 550 - 12º andar - Bairro Funcionários 30130-141 - Belo Horizonte/MG - Brasil Caixa Postal 3310 - CEP 30130-970 - Belo Horizonte/MG - Brasil Telefone +55 (31) 2128-5700 kpmg.com.br

Laudo de avaliação do patrimônio líquido contábil apurado por meio dos livros contábeis Aos Acionistas, Conselho de Administração e Administradores do Banco Inter S.A. Belo Horizonte - MG Dados da firma de auditoria

1. KPMG Auditores Independentes Ltda., sociedade estabelecida na cidade de São Paulo, na Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, n° 105, 11° andar, CEP 04711-904, inscrita no Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica do Ministério da Fazenda sob o nº 57.775.217/0001-29, registrada no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de São Paulo, sob o nº 2SP014428/O-6, representada pelo seu sócio infra-assinado, Sr. João Paulo Dal Poz Alouche, contador, portador do RG nº 22.219.197-1, inscrito no CPF sob o nº 252.326.558-33 e no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de São Paulo sob o nº 1SP245785/O-2, residente e domiciliado em São Paulo/SP com escritório no mesmo endereço da representada, nomeada pela administração da Inter Holding Financeira S.A. (“Companhia”) para proceder à avaliação do patrimônio líquido contábil em 30 de junho de 2021, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil – BACEN, resumido no Anexo I, apresenta a seguir o resultado de seus trabalhos.

Objetivo da avaliação

2. A avaliação do patrimônio líquido contábil em 30 de junho de 2021 do Banco Inter S.A. (“Banco”) tem por objetivo atender ao requerimento o artigo 227 da Lei nº 6.404 de 1976, e será utilizada como base para (i) o processo de incorporação de todas as ações de emissão do Banco pela Inter Holding Financeira S.A., nos termos do Protocolo e Justificação de Incorporação celebrado entre as partes em 29 de outubro de 2021, e (ii) a integralização de aumento do capital social da Inter Holding Financeira S.A., com ações de emissão do Banco, por acionistas do Banco.

KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada.

KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee.

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Responsabilidade da administração sobre as informações contábeis

3. A administração do Banco é responsável pela escrituração dos livros e elaboração deinformações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveisa instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil – BACEN,assim como pelos controles internos relevantes que ela determinou como necessários parapermitir a elaboração de tais informações contábeis livres de distorção relevante,independentemente se causada por fraude ou erro. O resumo das principais práticascontábeis adotadas pelo Banco está descrito no anexo II do laudo de avaliação.

Alcance dos trabalhos e responsabilidade do auditor independente

4. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre o valor contábil dopatrimônio líquido do Banco em 30 de junho de 2021, com base nos trabalhos conduzidosde acordo com o Comunicado Técnico CTG 2002, aprovado pelo CFC, que prevê aaplicação de procedimentos de exame no balanço patrimonial. Assim, efetuamos o examedo referido balanço patrimonial do Banco de acordo com as normas brasileiras deauditoria, que requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoriaseja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que opatrimônio líquido contábil apurado para a elaboração de nosso laudo de avaliação estejalivre de distorção relevante.

5. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção deevidência a respeito dos valores contabilizados. Os procedimentos selecionadosdependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorçãorelevante no patrimônio líquido contábil, independentemente se causada por fraude ouerro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para aelaboração do balanço patrimonial do Banco para planejar os procedimentos de auditoriaque são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opiniãosobre a efetividade desses controles internos do Banco. Uma auditoria inclui, também, aavaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade dasestimativas contábeis feitas pela administração. Acreditamos que a evidência de auditoriaobtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa conclusão.

Conclusão

6. Com base nos trabalhos efetuados, concluímos que o valor de R$ 8.637.480.272,20 (oitobilhões, seiscentos e trinta e sete milhões, quatrocentos e oitenta mil e duzentos e setentae dois reais e vinte centavos), conforme Balanço Patrimonial em 30 de junho de 2021,registrado nos livros contábeis e resumido no Anexo I, representa, em todos os aspectosrelevantes, o patrimônio líquido contábil do Banco Inter S.A., avaliado de acordo com aspráticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a instituições financeiras autorizadas afuncionar pelo Banco Central do Brasil – BACEN.

Belo Horizonte, 29 de Outubro de 2021

KPMG Auditores Independentes Ltda.CRC SP-014428/O-6 F-MG

João Paulo Dal Poz Alouche Contador CRC 1SP245785/O-2

Balanço patrimonial em 30 de junho de 2021

(Valores expressos em Reais)

30/06/2021Ativo

Disponibilidades 294.063.178,70

Instrumentos financeiros 28.535.741.461,00

Aplicações financeiras de liquidez 5.948.648.874,20

Títulos e valores mobiliários 8.287.203.527,20

Instrumentos financeiros derivativos 11.678.210,10

Relações interfinanceiras 1.679.133.358,00

Relações interdependências 2.920.170,80

Carteira de crédito 12.062.020.754,20Operações de crédito 8.470.637.475,00Outros créditos com caracteristicas de concessão de crédito 3.925.612.650,60Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito (334.229.371,40)

Outros ativos financeiros 544.136.566,50

Créditos tributários 359.336.893,00

Investimentos 289.399.030,70Investimentos em participações em controladas 288.294.482,50Investimentos em coligadas 1.104.548,20

Imobilizado 34.608.376,70Imobilizado em uso 50.941.182,10(Depreciação acumulada) (16.332.805,40)

Intangível 256.224.982,00Ativos intangíveis 302.139.210,00(Amortização acumulada) (45.914.228,00)

Outros ativos 254.550.120,10

Total do ativo 30.023.924.042,20

Banco Inter

5#�Classificação�da�Informação:�RESTRITA

Balanço patrimonial em 30 de junho de 2021

(Valores expressos em Reais)

30/06/2021

Passivo

Passivos financeiros 21.364.924.981,90

Depósitos 15.756.739.771,90

Depósitos à vista 8.411.788.482,20

Depósitos poupança 1.049.178.181,40

Depósitos a prazo 6.119.961.039,60

Depósitos interfinanceiros 175.812.068,70

Captações no mercado aberto 209.582.786,10

Recursos de aceites e emissão de títulos 2.114.003.230,10

Relações interfinanceiras 2.590.424.392,60

Relações interdependências 16.618.809,60

Obrigações por empréstimos e repasses do país 26.062.575,00

Instrumentos financeiros derivativos 78.886.502,80

Outros passivos 572.606.913,80

Provisões 21.518.788,30

Total do passivo 21.386.443.770

Patrimônio liquido 8.637.480.272,20

Capital social 8.655.575.081,30

Reserva de capital 9.707.372,80

Reservas de lucros 66.052.189,50

Outros resultados abrangentes (57.492.714,00)

Ações em tesouraria (36.361.657,40)

Tototal do passivo e patrimônio liquido 30.023.924.042,20

Banco Inter

6#�Classificação�da�Informação:�RESTRITA

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Principais políticas contábeis

a. Base de mensuração

O Balanço Patrimonial foi elaborado com base no custo histórico, exceto, quando aplicável, por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas práticas contábeis a seguir. O custo histórico geralmente é baseado no valor justo das contraprestações pagas em troca de ativos não financeiros, e no método da taxa efetiva de juros para instrumentos financeiros que não sejam mensurados ao valor justo.

b. Moeda funcional

Esse Balanço Patrimonial é apresentado em Real, que é a moeda funcional do Inter.

c. Apuração de resultado

Em conformidade com o regime de competência, as receitas e as despesas são reconhecidas na apuração do resultado do exercício a que pertencem e, quando se correlacionam, de forma simultânea, independentemente de recebimento ou pagamento. As operações formalizadas com encargos financeiros pós-fixados são atualizadas pelo critério pro rata dia, com base na variação dos respectivos indexadores pactuados, e as operações com encargos financeiros pré-fixados estão registradas pelo valor de resgate, retificado por conta de rendas a apropriar ou despesas a apropriar correspondentes ao período futuro. As operações indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço pelo critério de taxas correntes.

d. Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários, aplicações no mercado aberto e em depósitos interfinanceiros, investimentos de curto prazo de alta liquidez, com risco insignificante de mudança de valor e limites, com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias, na data de aquisição, que são utilizadas pelo Inter para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.

e. Aplicações interfinanceiras de liquidez

As aplicações interfinanceiras de liquidez são registradas a custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para perdas por desvalorização, quando aplicável.

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f. Títulos e valores mobiliários

Os títulos e valores mobiliários estão registrados e classificados de acordo com a Circular Bacen nº 3.068/2001, que estabelece os critérios de avaliação e classificação contábil para esses papéis. O Inter possui papéis classificados em:

x Títulos disponíveis para venda: Incluem os títulos contabilizados pelo valor de mercado, sendo os seus rendimentos intrínsecos reconhecidos na demonstração do resultado e os ganhos e as perdas decorrentes das variações do valor de mercado, ainda não realizados, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido (Ajuste de avaliação patrimonial) até a sua realização por venda, líquidos dos correspondentes efeitos tributários, quando aplicável.

x Títulos para negociação: Na categoria títulos para negociação, devem ser registrados aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. Os ganhos e as perdas decorrentes das variações do valor de mercado são reconhecidos na demonstração do resultado.

x Títulos mantidos até o vencimento: Trata-se de títulos e valores mobiliários para os quais o Banco tem intenção e dispõe de capacidade financeira para mantê-los até o vencimento. A capacidade financeira está amparada em projeção de fluxo de caixa que desconsidera a possibilidade de venda desses títulos. Esses títulos não são ajustados pelo valor de mercado.

Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias disponível para venda e para negociação, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado.

O valor justo, baseia-se geralmente, em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.

g. Instrumentos financeiros derivativos

Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo valor de mercado por ocasião dos balancetes mensais e balanços. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros.

A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida em observância aos critérios consistentes e verificáveis que levam em consideração o preço médio de negociação no dia da apuração ou, na falta deste, em modelos de precificação que traduzam o valor líquido provável de realização de acordo com as características do derivativo.

As operações são registradas pelo seu valor justo considerando as metodologias de marcação a mercado adotadas pelo Inter, podendo ter seu ajuste contabilizado no resultado ou no patrimônio líquido, dependendo da classificação entre hedge contábil, suas categorias e hedge econômico.

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Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado ou no fluxo de caixa de ativos ou passivos financeiros, compromisso ou transação futura prevista, são considerados instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:

x Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros assim classificados, bem como o item objeto de hedge, têm suas valorizações ou desvalorizações reconhecidas em contas de resultado do exercício;

x Hedge de fluxo de caixa: para os instrumentos financeiros enquadrados nesta categoria, a parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registra-se, líquida dos efeitos tributários, na conta “Ajuste de Avaliação Patrimonial do Patrimônio Líquido”. Entende-se por parcela efetiva aquela em que a variação no item objeto de hedge, diretamente relacionada ao risco correspondente, é compensada pela variação no instrumento financeiro utilizado para hedge, considerando o efeito acumulado da operação. As demais variações verificadas nesses instrumentos são reconhecidas diretamente no resultado do exercício.

Para os derivativos classificados na categoria hedge contábil existe o acompanhamento da efetividade da estratégia, através de testes de efetividade prospectiva e retrospectiva, e marcação a mercado dos instrumentos de hedge.

(i) Precificação e registro

Os títulos e valores mobiliários classificados na categoria para negociação, disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou em cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.

Os títulos públicos estão custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia – SELIC e os contratos de derivativos e títulos privados são registrados na B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.

h. Operações de crédito e Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito

Constituídas, basicamente, de empréstimos e financiamentos com operações efetuadas a taxas pré e pós-fixadas. Encontram-se demonstradas pelos valores de realização, incluídos os rendimentos auferidos em função da fluência dos prazos contratuais das operações, e são classificadas nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução CMN nº 2.682/1999, que requer a sua classificação em um dos nove níveis (de “AA” a “H” (risco máximo)); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco.

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Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e aos garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução CMN nº 2.682/1999, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:

Período de atraso Classificação do

cliente

Até 14 dias A

de 15 a 30 dias B

de 31 a 60 dias C

de 61 a 90 dias D

de 91 a 120 dias E

de 121 a 150 dias F

de 151 a 180 dias G

superior a 180 dias H

A atualização das operações de crédito vencidas até o 59º dia é contabilizada em receitas de operações de crédito e, a partir do 60º dia, em rendas a apropriar, e somente serão apropriadas ao resultado quando efetivamente forem recebidas.

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações de operações de crédito que haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos como receita quando efetivamente recebidos.

As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando, então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em conta de compensação por, no mínimo, cinco anos.

Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, admite-se a contagem em dobro dos períodos de atraso acima descritos.

A Provisão para perdas esperadas associadas ao risco de crédito é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas conforme as normas e instruções do Banco Central do Brasil, associadas a avaliações procedidas pela Administração, na determinação dos riscos de crédito.

(i) Cessão de créditos

A Resolução CMN nº 3.533/08 estabelece critérios para o registro das operações de crédito cedidas com e sem retenção substancial de riscos e benefícios.

As operações com retenção substancial dos riscos e benefícios devem permanecer no ativo, com registro de passivo financeiro decorrente da obrigação assumida, e as receitas e despesas decorrentes dessas operações apropriadas no resultado pelo prazo remanescente das operações.

As operações com transferência substancial dos riscos e benefícios devem ser baixadas do ativo e o ganho reconhecido no resultado do período.

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i. Outros ativos

Compostos, basicamente, por bens não de uso próprio e despesas antecipadas. Os bens não de uso próprio correspondentes a imóveis disponíveis para venda são classificados como bens recebidos em dação em pagamento e registrados pelo valor contábil do empréstimo ou financiamento, ou pelo valor de avaliação do imóvel, dos dois, o menor, conforme disposto na Circular Bacen nº 909/1985.

As despesas antecipadas são correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros. A apropriação ao resultado das parcelas de despesas antecipadas é realizada de acordo com o regime de competência.

j. Investimentos

Quando há controle ou influência significativa na administração, os investimentos são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Na inexistência de controle ou influência significativa, os investimentos são registrados a custo de aquisição. É reconhecida uma provisão para perda por impairment no resultado do período, quando o valor contábil de um investimento, incluindo ágio, exceder seu valor recuperável.

(ii) Investimentos em entidades contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial

Os investimentos do Grupo em entidades contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial compreendem suas participações em coligadas.

As coligadas são aquelas entidades nas quais o Inter, direta ou indiretamente, tenha influência significativa, mas não controle ou controle conjunto, sobre as políticas financeiras e operacionais. Para ser classificada como uma entidade controlada em conjunto, deve existir um acordo contratual que permite ao Inter controle compartilhado da entidade e dá ao Inter direito aos ativos líquidos da entidade controlada em conjunto, e não direito aos seus ativos e passivos específicos.

Tais investimentos são reconhecidos inicialmente pelo custo, o qual inclui os gastos com a transação. Após o reconhecimento inicial, o Balanço Patrimonial inclui a participação do Inter no lucro ou prejuízo líquido do exercício e outros resultados abrangentes da investida até a data em que a influência significativa ou controle conjunto deixa de existir.

(iii) Combinações de negócios

Combinações de negócio são registradas utilizando o método de aquisição quando o conjunto de atividades e ativos adquiridos atende à definição de um negócio e o controle é transferido para o Inter. Ao determinar se um conjunto de atividades e ativos é um negócio, o Inter avalia se o conjunto de ativos e atividades adquiridos inclui, no mínimo, um input e um processo substantivo que juntos contribuam, significativamente, para a capacidade de gerar output.

O Inter tem a opção de aplicar um “teste de concentração” que permite uma avaliação simplificada se um conjunto de atividades e ativos adquiridos não é um negócio. O teste de concentração opcional é atendido se, substancialmente, todo o valor justo dos ativos brutos adquiridos estiver concentrado em um único ativo identificável ou grupo de ativos identificáveis similares.

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A contraprestação transferida é geralmente mensurada ao valor justo, assim como os ativos líquidos identificáveis adquiridos. Qualquer ágio que surja na transação é avaliado quanto à perda por redução ao valor recuperável. Ganhos em uma compra vantajosa são reconhecidos imediatamente no resultado. Os custos da transação são registrados no resultado conforme incorridos, exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio.

A contraprestação transferida não inclui montantes referentes ao pagamento de relações preexistentes. Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado.

Qualquer contraprestação contingente a pagar é mensurada pelo seu valor justo na data de aquisição. Se a contraprestação contingente é classificada como instrumento patrimonial, então ela não é remensurada e a liquidação é registrada dentro do patrimônio líquido. As demais contraprestações contingentes são remensuradas ao valor justo em cada data de relatório e as alterações subsequentes ao valor justo são registradas no resultado.

k. Imobilizado

Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, os benefícios e o controle dos bens para a entidade.

Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção, deduzido de depreciação acumulada e quaisquer perdas acumuladas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicáveis. As depreciações são calculadas pelo método linear, observando-se as seguintes taxas anuais: móveis e equipamentos de uso e sistema de comunicação, 10%, e sistema de processamento de dados, 20%.

l. Intangível

Os ativos intangíveis correspondem aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto, principalmente, por: (i) Direitos de uso, amortizados de acordo com os prazos dos contratos ou na medida que os benefícios econômicos fluem para a empresa; e (ii) Softwares e intangíveis gerados internamente amortizados em até dez anos.

Os ativos intangíveis de vida útil definida são amortizados de forma linear pelo prazo de sua vida útil estimada. O Inter não possui ativos intangíveis de vida útil indefinida em 30 de junho de 2021.

m. Redução do valor recuperável de ativos – Impairment

Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil.

A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo.

Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do exercício se o valor contábil do ativo ou da unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável.

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O Inter avalia se há indicativo de desvalorização de um ativo e, se houver evidência de perda, o valor recuperável do ativo é estimado e comparado com o valor contábil. O valor recuperável refere-se ao maior entre o valor justo menos custos de venda e o seu valor em uso.

n. Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e dos passivos contingentes e obrigações legais são efetuados de acordo com a Resolução CMN nº 3.823/2009, conforme critérios, a saber:

x Ativos contingentes: não são reconhecidos, exceto quando da existência de evidências suficientes que assegurem elevado grau de confiabilidade de realização, usualmente representado pelo trânsito em julgado da ação e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro exigível.

x Passivos contingentes (quando aplicável): decorrem, basicamente, de processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso normal dos negócios, movidos por terceiros, ex-funcionários e órgãos públicos, em ações cíveis, trabalhistas, de natureza fiscal e outros riscos. Essas contingências são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade de que recursos financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e de que o montante das obrigações possa ser estimado com suficiente segurança.

As provisões e/ou passivos contingentes são classificadas como: (a) prováveis, para as quais são constituídas provisões; (b) possíveis, que somente são divulgadas sem que sejam provisionadas; e (c) remotas, que não requerem provisão e divulgação. Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e ao valor.

Com relação às bases de mensuração das provisões, a entidade observa, segundo o CPC 25, a melhor estimativa do desembolso exigido para liquidar a obrigação presente na data do balanço, considerando os riscos e incertezas envolvidos. Quando relevante, o efeito financeiro produzido pelo desconto a valor presente dos fluxos de caixa futuros necessários para liquidar a obrigação; e os eventos futuros que possam alterar a quantia necessária para liquidar a obrigação.

A provisão para riscos cíveis, fiscais e trabalhistas é registrada no Balanço Patrimonial quando baseada na opinião de assessores jurídicos e for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança, sendo quantificados quando da citação/notificação judicial e revisados mensalmente.

Para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais, cujo valor não seja considerado relevante, é utilizado o método massificado, que considera parâmetro estatístico. Os provisionamentos cíveis são realizados com base no ticket médio histórico das condenações dos últimos 24 meses; e os provisionamentos trabalhistas são realizados com base no ticket médio histórico das condenações nos últimos 36 meses.

Consideramos como base de cálculo as ações julgadas e o valor histórico das condenações. Assim, projetamos o ticket médio para todas as ações em trâmite em que exista a possibilidade de saída de recurso, presumindo-se uma estimativa confiável.

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Obrigações legais, fiscais e previdenciárias decorrem de obrigações tributárias previstas na legislação, que, independentemente da probabilidade de sucesso de processos judiciais, têm os seus montantes reconhecidos, quando aplicável, integralmente nas informações financeira.

o. Tributos

As provisões para Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS/PASEP e COFINS, constituídas às alíquotas a seguir discriminadas, consideraram as bases de cálculo previstas na legislação vigente para cada tributo:

Alíquotas

até 30/06/2021

Alíquotas a

partir de 01/07/2021

Tributos sobre o lucro

Imposto de Renda 15% 15%

Adicional de Imposto de Renda 10% 10%

Contribuição Social sobre o Lucro 20% 25%

Outros impostos

PIS/PASEP 0,65% 0,65%

COFINS 4% 4%

ISS Até 5% Até 5%

Os ativos fiscais diferidos (créditos tributários) e os passivos fiscais diferidos são constituídos pela aplicação das alíquotas vigentes dos tributos sobre suas respectivas bases. Para constituição, manutenção e baixa dos créditos tributários sobre as diferenças temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base.

A Emenda Constitucional nº 103 de 2019, com vigência a partir de 01 de março de 2020, majorou a alíquota da Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL) para bancos em 5% (cinco por cento). Referida majoração acarretou ajuste para os saldos de ativos e passivos diferidos de CSLL a serem utilizados sob as novas regras.

A Medida Provisória nº 1.034, com vigência a partir de 01 de março de 2021, majorou a alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) para bancos em 5% (cinco por cento), sendo 25% até o dia 31 de dezembro de 2021. Referida majoração acarretou ajuste para os saldos de ativos e passivos diferidos de CSLL a serem utilizados sob novas regras, e produzirá efeitos a partir de 01 de julho de 2021, respeitado o princípio da noventena constitucional.

p. Despesas de imposto de renda e contribuição social correntes

A despesa de imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber estimado sobre o lucro ou prejuízo tributável do exercício e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores. O montante dos impostos correntes a pagar ou a receber é reconhecido no balanço patrimonial como ativo ou passivo fiscal pela melhor estimativa do valor esperado dos impostos a ser pagos ou recebidos que reflete as incertezas relacionadas à sua apuração, se houver. Ele é mensurado com base nas taxas de impostos decretadas na data do balanço.

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Os ativos e os passivos fiscais correntes são compensados somente se certos critérios forem atendidos.

q. Despesas de imposto de renda e contribuição social diferidos

Ativos e passivos fiscais diferidos são reconhecidos com relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins do Balanço Patrimonial e os usados para fins de tributação. As mudanças dos ativos e passivos fiscais diferidos no exercício são reconhecidas como despesa de imposto de renda e contribuição social diferidos. O imposto diferido não é reconhecido para:

x Diferenças temporárias que não afetem nem o lucro ou prejuízo tributável nem o resultado contábil;

x Diferenças temporárias relacionadas a investimentos em controladas, coligadas e empreendimentos sob controle conjunto, na extensão em que o Inter seja capaz de controlar o momento da reversão da diferença temporária e seja provável que a diferença temporária não será revertida em futuro previsível.

Um ativo fiscal diferido é reconhecido em relação aos prejuízos fiscais e às diferenças temporárias dedutíveis não utilizados, na extensão em que seja provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis, contra os quais serão utilizados. Ativos fiscais diferidos são revisados a cada data de balanço e são reduzidos na extensão em que sua realização não seja mais provável.

Ativos e passivos fiscais diferidos são mensurados com base nas alíquotas que se espera aplicar às diferenças temporárias quando elas forem revertidas, baseando-se nas alíquotas que foram decretadas até a data do balanço.

A mensuração dos ativos e dos passivos fiscais diferidos reflete as consequências tributárias decorrentes da maneira sob a qual o Inter espera recuperar ou liquidar seus ativos e passivos.

r. Outros passivos

Demais passivos circulantes e não circulantes são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, ajustados ao seu valor presente.

EXHIBIT V INFORMATION ON THE MERGER OF SHARES

(According to Exhibit 20-A of CVM Instruction 481)

1. Preparation and Argument of the transaction, according to arts. 224 and 225 of Law No. 6.404, of 1976 The Reorganization EGM is convened in the context of notices of material fact issued by Inter on May 24, 2021 and October 7, 2021, according to which the following information was disclosed on Inter's corporate reorganization to migrate its shareholding base to Inter Platform, Inc., a company incorporated under the laws of the Cayman jurisdiction ("Inter Platform"), to be registered with the Securities and Exchange Commission ("SEC"), with its shares listed on stock exchange in the United States (Nasdaq): (i) the merger of all Inter-issued shares by Inter Holding Financeira S.A. ("HoldFin"), a company controlled by Inter Platform, at their book value (“Shares Merger”), resulting in the issue, by HoldFin, in favor of Inter’s Shareholders holding common and preferred shares, of Redeemable PNs; and (ii) on the same date, as a subsequent and interdependent act of the Merger of Shares, redemption of all Redeemable PNs upon delivery to Inter’s Shareholders, alternatively and at the sole discretion of Inter’s Shareholders, of Level I BDRs backed by Class A Shares, issued by Inter Platform (as defined below), listed on B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão ("B3") or the amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value per Inter’s preferred and/or common share ("Corporate Reorganization"). The Preparation and Argument of the Corporate Reorganization integrates this Manual as Exhibit I. 2. Other agreements, contracts and previous agreements governing the exercise of voting rights or the transfer of shares issued by the surviving companies or companies resulting from the Transaction, filed at the company's head office or to which the company's parent is a party. Under the notice of relevant fact disclosed by Inter on October 7, 2021, Softbank Latin America Fund (“Softbank”), through its vehicles SBLA Holdings (Cayman) LP ("SBLA"), LA BI Holdco, LLC ("LA BI") and New LA BI LLC ("New LLC"), executed a Reorganization Agreement with the controlling shareholder of Inter, Inter, Inter Platform and HoldFin. Through said agreement, the parties agreed to implement corporate transactions that would result in the contribution of the equity interest held by LA BI in Inter in Inter Platform and upon delivery, to the SBLA, of BDRs or Class A Shares issued by Inter Platform corresponding to SBLA's current interest in Inter at the time of contribution (why corresponds to 15.01% on this date), subject to the terms and conditions outlined in the Reorganization Agreement. The Investors Agreement currently in effect

between the controlling shareholder of Inter and the Softbank Group Corp., entered into on September 13, 2019, concerning Inter, will be terminated upon completion of the implementation of these corporate transactions and a new shareholders' agreement will be entered into under the Inter Platform. This new shareholders’ agreement shall contain substantially the same rights currently provided in the agreement currently in effect. On June 29, 2021, SToneCo Ltd. and HoldFin entered into the Inter Shareholders' Agreement, with the intervention-consent of Rubens Menin Teixeira de Souza, João Vitor Nazareth Menin Teixeira de Souza and Inter, regulating the rights of StoneCo Ltd. to appoint its Chief Executive Officer as a member of Inter's Board of Directors and rules for binding, unbinding and transfers of Inter shares covered by the agreement mentioned above. 3. Description of the transaction, including: a. Terms and Conditions Steps of the Corporate Reorganization The Corporate Reorganization aims to migrate Inter's shareholding base to Inter Platform, which will result in the listing of shares of the Inter Platform on Nasdaq, in the United States and the trading of BDRs backed by shares issued by Inter Platform on B3. Thus, after completion of the Corporate Reorganization, Inter will no longer have its shares traded on B3. The Corporate Reorganization will comprise the following steps, all interdependent and linked to each other, the consummation of which will be subject to applicable corporate approvals and verification of Inter’s compliance with the Disbursement Conditions (as defined below). The steps of the Corporate Reorganization will be coordinated to take place, preferably, on the same date: (a) Merger of Shares. HoldFin’s Merger of all shares issued by Inter ("Shares Merger"), at their book value, resulting in the issue, by HoldFin, in favor of the Inter’s shareholders that hold common and preferred shares issued by Inter, including holders of units ("Inter’s Shareholders"), of two classes of mandatorily redeemable preferred shares issued by HoldFin, provided that: (i) one class will be delivered to shareholders opting for the BDRs Option (as defined below) and another class will be delivered to shareholders opting for the Cash-Out Option (as defined below) ("Redeemable PNs"); (ii) for every 3 (three) common and/or preferred shares issued of Inter, 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin will be delivered, that is, 0.33333 Redeemable PN will be delivered for each 1 (one) common or preferred share issued by Inter. For each 1 (one) unit of Inter, 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin will be delivered; and

(iii) After the Corporate Reorganization is completed, Inter will preserve its corporate nature and equity, with no legal succession; and (iv) the number of Redeemable PNs may be adjusted as provided for in the Preparation and Argument; and (b) Redemption. On the same date, as a subsequent and interdependent act of the Merger of Shares, all Redeemable PNs will be redeemed upon delivery of the following to Inter’s Shareholders, alternatively and at the sole discretion of each Inter Shareholder ("Redemption”): (i) of securities deposit certificates - Level I BDRs, issued according to CVM Instruction No. 332, of April 4, 2000, as amended, backed by Class A Shares issued by Inter Platform ("BDRs" and "BDRs Option"), and the BDRs may be undone later, if the holder so decides, so that the holder receives Class A Shares directly, upon instructions given to B3 through their respective custody agents, according to B3 regulations; Each Redeemable PN Share issued by HoldFin will be redeemed upon delivery of 1 (one) BDR; or (ii) of the amount of BRL 45.84 (forty-five reais and eighty-four cents) per Redeemable PN, corresponding to 3 (three) times the economic value per preferred and/or common share of Inter, established under the terms of the Cash Report -Out (as defined below), due to the replacement ratio established in item (a) above ("Cash-out Option"). Once redeemed, the Redeemable PNs issued by HoldFin will be canceled against their capital and/or earnings reserves. Redeemable PNs will have full voting rights, priority in capital reimbursement in the event of liquidation, without premium, and will be automatically redeemed upon completion of the Corporate Reorganization, without the need for holding an extraordinary meeting. The capital structure of Inter Platform will have two classes of shares, namely: (c) Class A Shares, which will grant the right of 1 (one) vote per share, which will be listed on the Nasdaq, stock exchange in the United States of America ("Class A Shares"); and (d) Class B Shares, which will grant 10 (ten) votes per share, exclusively held by the indirect controlling shareholder of Inter and the controlling shareholder of Inter Platform, which will not be admitted to trading on Nasdaq, or on any other organized market ("Class B Shares"). Class A Shares and Class B Shares shall have the same economic rights. For further information about the Inter Platform and the rights that Class A Shares and BDRs will be entitled, please refer to item 3(c) of this Exhibit V.

Conditions for Completing the Corporate Reorganization The conclusion of the Corporate Reorganization is subject to the implementation of the following events ("Disbursement Conditions"): (h) Approval of the corporate acts of the Reorganization EGM by the Central Bank of Brazil; (i) approval of the Corporate Reorganization by Inter’s Shareholders at the Reorganization EGM; (j) the approval of the Corporate Reorganization by HoldFin shareholders until the date of the Extraordinary General Meeting (inclusive); (k) (i) statement of effectiveness by the SEC regarding the registration statement (registration statement) submitted by Inter Platform to the SEC and currently under review by the SEC; (ii) lack of order suspending the declaration of effectiveness, referred to above, and (iii) no filing or threat to file proceedings in this regard by SEC; (l) approval of admission of Class A Shares to trading with Nasdaq;

(m) obtention of the Cash-Out funding until the Reorganization EGM; and (n) verification that the total amount to be disbursed for payment of the Cash-out Option will not exceed the amount of R$2,000,000,000.00 (two billion reais), and this condition may be waived by HoldFin and Inter if Inter's Board of Directors determines, after a well-founded assessment, that the waiver is in the best interest of Inter and its shareholders.

If the Disbursement Conditions are not verified or are not subject to waiver, as applicable, the Corporate Reorganization will not be implemented. The resolutions taken and/or the acts carried out within the scope of the intended Corporate Reorganization will have no effect, with the preservation of the status quo ante by Inter, HoldFin and Inter-Platform. BDRs Option; BDRs Level 1 Program Inter’s Shareholders who wish to directly hold Class A Shares, after receiving the BDRs backed by Class A Shares, may undo them at any time to receive Class A Shares upon instructions given to B3 through their respective custody agents, according to B3 regulations.

Inter Platform filed requests to register a Sponsored Level I BDRs Program with CVM and the admission of BDRs backed by Class A Shares to trading with B3, with Banco Bradesco S.A. as depositary. Thus, (i) on July 16, 2021, B3 granted the request for admission of BDRs backed by Class A Shares to trading; and (ii) on October 29, 2021, CVM authorized the request for registration of the Sponsored Level I BDR Program, conditioned to the maintenance of Inter's publicly-held company registration in category A with CVM for at least 12 (twelve) months after the conclusion of the Corporate Reorganization. Inter's Shareholders will be informed in due course about the procedures involved in the delivery of the BDRs through a notice to shareholders. Cash-Out Option, Cash-Out Funding The amount to be disbursed, per Redeemable PN under the Cash-Out Option, will be R$ 45.84 (forty-five reais and eighty-four cents), as defined by the Cash-Out Report (as defined below), which estimated an amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents) per Inter common and/or preferred share to be paid to Inter’s Shareholders who choose to exercise the Cash-Out Option ("Cash-Out Option Amount"). The Inter Shareholders wishing to opt for the Cash-Out Option must do as follows, during the Option Period (defined below): (i) for shareholders whose shares are held in custody before a custody agent associated with B3, they shall make such option through B3's system, and, for this purpose, contact the institution in which their shares are held in custody to determine the procedures required by said institution; or (ii) for shareholders whose shares are registered directly with Banco Bradesco S.A., the bookkeeping agent of shares issued by Inter (including units), they shall follow the procedures that Inter will disclose in due course, through a notice to shareholders for receiving the Cash-Out Option.

Inter recommends that all of its shareholders who have shares registered directly in an open deposit account with the depositary institution responsible for the bookkeeping of the shares issued by Inter transfer, by the date of the Reorganization EGM, their shares to an agent's custody account custodian admitted to B3. To fund the Cash-Out, HoldFin shall use funds derived from facilities contracted by it

with financial institutions in the amount of up to R$ 2,000,000,000.00 (two billion reais), which must have been formalized by the date of the Reorganization EGM, under the indicative terms contained in Annex 2.3.5 of the Preparation and Argument (“Cash out Financing”). Inter recommends that all of its shareholders who have shares registered directly in an open deposit account with the depositary institution responsible for the bookkeeping of the shares issued by Inter transfer, by the date of the Reorganization EGM, their shares to an agent's custody account custodian admitted to B3. Option Period, Shareholders’ Statement; Negotiation Rules for Cash-Out Option and BDRs Option. Under the Preparation and Argument, "Option Period" means a 5 (five) business-day period from the date of the Reorganization EGM – between November 26 and December 2, 2021. The Option Period was determined to (i) ensure that Inter’s Shareholders have sufficient time, after the holding of the Reorganization EGM, to make their decision, as per documents disclosed on this date by Inter within the scope of the management's proposal for the Reorganization EGM; and (ii) determine, after the Reorganization EGM, the verification (or not) of the Disbursement Conditions, to allow the necessary procedures to support the Cash Out. During the Option Period, the Inter Shareholder who has chosen the Cash Out Option may migrate to the BDRs Option, and vice versa, in case this is allowed by the shareholder’s custody agent. Before making this decision, the Inter Shareholder must contact the institution where their shares are held in custody to determine the procedures required by said institution. At the end of the Option Period, there will be no migration between the Options: • the Inter Shareholder who has chosen the BDRs Option may trade with its shares issued by Inter until the effective implementation of the Corporate Reorganization, when the BDRs will be delivered; and • the Inter Shareholder who has chosen the Cash-Out Option may not trade with its shares issued by Inter and, after the implementation of the Corporate Reorganization, they will receive the amount corresponding to the Cash-Out. The Inter Shareholder who is silent during the Option Period, does not comply with the procedures to be disclosed by Inter for the exercise of the Cash-Out Option or, still, fails to exercise the Withdrawal Right, as defined below, will receive the BDRs Option.

b. Duty to indemnify: i. The managers of any of the involved companies Not applicable. ii. If the transaction is not consummated Not applicable. c. Comparative table of the rights, advantages and restrictions of the shares of the companies involved or resulting from the transaction, before or after the transaction

Rights Inter Inter Platform

Common shares Preferred shares Class A Shares Class B Shares

Right to dividends:

25% of net profit adjusted as minimum

mandatory dividend

25% of net profit adjusted as minimum

mandatory dividend

There is no mandatory dividend

There is no mandatory dividend

Right to vote: Full No 1 vote per share 10 votes per share

Convertibility No No No

Convertibles into Class A Common

Shares upon request of the

holder or automatically under certain conditions

d. Any necessary approval by the debenture holders or other creditors Not applicable. e. Assets and liabilities comprising each portion of the shareholders’ equity, in the event of spin-off Not applicable.

Rights Inter Inter Platform

Common shares Preferred shares Class A Shares Class B Shares

Capital reimbursement

right.

Pursuant to Brazilian Corporate

Law

Pursuant to Brazilian Corporate

Law

Pursuant to the Corporate Law of

the Cayman Islands

Pursuant to the Corporate Law of

the Cayman Islands

Restriction on circulation:

Not applicable. Not applicable. Not applicable.

Except for certain transfers to related

parties, Class B Shares will

automatically convert to Class A Shares if they are

transferred

Conditions for change

of the rights assured

Granting of Withdrawal Rights

Granting of Withdrawal Rights

Quorum for approval of 2/3 of those present in a

separate vote

Quorum for approval of 2/3 of those present in a

separate vote

Other relevant features:

Listed on Level 1 of B3

Listed on Level 1 of B3

To be listed on Nasdaq

They will not be listed on any stock

exchange

f. Intention of the companies resulting from the transaction to obtain the registry as issuer of securities. Inter Platform will be registered with the US Securities and Exchange Commission and the Class A Shares issued by it will be admitted to trading with Nasdaq; 4. Plans for performance of businesses, mainly in relation to the specific corporate events to be promoted. Inter is constantly studying alternatives to render its structure more efficient. Any other corporate events that it intends to promote will be disclosed by Inter in due course, under the applicable law. 5. Analysis of the following aspects of the transaction: a. Description of key expected benefits, including: i. Synergies Inter has been a publicly-held company listed on B3 since 2018. In recent years, Inter has evolved its business model from a digital bank to a complete ecosystem with five business “paths” – Day-to-Day Banking, Investments, Insurance, Mail and Credit – which complement and provide feedback. Therefore, Inter aims to bring them together under a single platform, through which it can have a global reach, connecting all the companies in its economic group. In addition, the consolidation of this business platform will enable Inter’s expansion into the international market, allowing continuous expansion of its customer base, consolidating and strengthening its position in the digital market for financial and non-financial services. The Corporate Reorganization proposal is a fundamental part of Inter's expansion strategy, enabling the necessary consolidation to continue executing its long-term strategic plan. Strengthening its position as a global technology company in the financial sector, increasing its competitiveness with other digital financial institutions and global e-commerce platforms; Opening of new markets and access to opportunities, supporting the acceleration of the group's international expansion plans, enabling the expansion of the customer base, services and product offer; Greater access to the global capital market through a new listing with a more efficient

capital structure, allowing the increase in Inter's investment capacity and growth in all business lines; Potential for expansion and diversification of the investor base, increasing Inter's liquidity and making Inter more attractive; Inter’s repositioning, enabling its participation in future international market opportunities such as acquisition of strategic assets, consolidation and business combinations. Inter is subject to regulation by the Central Bank of Brazil. Through the Central Bank, inter is required to maintain a defined control structure under applicable legislation and rules issued by the Central Bank of Brazil. Consequently, the Corporate Reorganization was structured to prevent any change in the control of Inter before the Central Bank of Brazil and ensure that the economic interest of the other shareholders is maintained proportionally within the new structure, immediately after the conclusion of the Corporate Reorganization. The increase in the voting power of the controlling shareholders within the new structure of Inter Platform, through multiple voting, will allow future capital increases (through equity issuance) without affecting the control of Inter Platform, thus unlocking a series of strategic benefits, as mentioned above, and which should more than offset the dilution of the voting power of the other shareholders, by adding value for all Inter shareholders. ii. Tax benefits We do not foresee tax benefits arising from the Corporate Reorganization. iii. Strategic advantages The growth observed over the last few years has placed Inter in a position that demands the search for investors in the global capital market. The Corporate Reorganization aims to achieve this objective, outlining a plan that will provide multiple options for Inter's current shareholders, who will benefit from the changes that will bring an increasingly diversified investor base, with greater trading liquidity and long-term shareholders. b. Costs Inter estimates that the total costs and expenses, including fees of legal advisors, financial advisors, appraisers and auditors, related to the Corporate Reorganization,

amount to approximately R$ 25,041.7 thousand. c. Risk factors The market value of Inter's shares at the time of the consummation of the Corporate Reorganization may vary significantly concerning their price on the date of execution of the Preparation and Argument. The share price may change due to several factors beyond the control of Inter's management, including changes in its business, transactions and projections, schedule, regulatory issues, general market and economic conditions, and those industry-related factors. In addition, there are also risks related to the implementation of the Corporate Reorganization, given that it is subject to the verification of the Disbursement Conditions. d. In case of transaction with related party, any alternatives that could have been used to achieve the same goals, stating the reasons why those alternatives have been discarded. Inter's management appraised other alternatives (not involving the Merger of Shares) to migrate the shareholding base to a company to be registered with the SEC and listed on a US stock exchange. Such alternatives were discarded due to tax, financial and/or structuring inefficiencies. e. Exchange Ratio After the completion of the Corporate Reorganization, each holder of Inter's common share and preferred share, including holders of units, will maintain the same proportional interest in the total capital of Inter Platform that it held in the total capital of Inter immediately before the conclusion of the Corporate Reorganization, except for the effects of the payment of the Cash-Out Option and the exercise of the Withdrawal Right, as defined below, by the shareholders who make this option. As a result of the Merger of Shares, HoldFin will issue Redeemable PNs, all registered and with no par value, in favor of Inter’s Shareholders. They shall replace the common and preferred shares issued by Inter owned by them. Based on the criteria for quotation of shares in the period indicated in the Cash-Out Report, which results in the same Exchange Ratio that would be applied if the criterion of book equity value of Inter and HoldFin shares were adopted, on the Base Date (as defined below). Each 3 (three) common and/or preferred shares issued by Inter will correspond to 1 (one) Redeemable PN issued by HoldFin, that is, 0.33333 Redeemable PN will be delivered for each 1 (one) common or preferred share issued by Inter, and each 1 (one) unit by

Inter will correspond to 1 (one) Redeemable PN of issue of HoldFin ("Share Merger Exchange Ratio"). Each 1 (one) Redeemable PN share issued by HoldFin, in turn, will be entitled to: (i) 1 (one) BDR, each BDR being backed by 1 (one) Class A Share; or (ii) R$45.84 (forty-five reais and eighty-four cents), corresponding to the Cash-Out Option Value, which will be subject to monetary restatement for inflation by the CDI rate from the date the Reorganization EGM that passes the Reorganization is held until the effective date payment. Any fractions of BDRs arising from the Merger of Shares, followed by the Redemption with delivery of BDRs, will be grouped in whole numbers to be sold on the spot market managed by B3 after completing the Corporate Reorganization, according to a notice to shareholders to be disclosed by Inter. The proceeds from such sale shall be allocated, net of taxes, to the Inter’s former Shareholders owning the respective fractions, proportionally to the interest held in each share sold. Inter Platform will pay no additional amounts in cash or shares (or BDRs) to Inter Shareholders who opt for the BDRs Option. The value resulting from the referred sale of fractions may be lower than the Cash-Out Option. f. In the transactions involving controlling companies, controlled companies, or companies under common control i. Share Exchange Ratio calculated according to article 264 of Law No. 6.404, of 1976 The Share Merger Exchange Ratio was calculated based on the book value of shares issued by Inter, so that the Inter Shareholder can maintain the same proportional interest in the total capital stock in Inter Platform that it held in Inter’s total capital stock immediately before the conclusion of the Corporate Reorganization, except for the effects of payment of the Cash-Out Option and the reimbursement due to the exercise of the Withdrawal Right, as defined below, by the shareholders who choose this option. In addition, Report 264 was prepared to calculate, for comparison, the Exchange Ratio of the exchange of Inter’s Shareholders' shares for HoldFin shares, evaluating the two assets according to the same criteria and on the Base Date, based on the flow criterion of cash discounted. According to Report 264, using the cash flow methodology discounted on the Base Date, as provided in article 8, item II, of ICVM 565: (a) the value of Inter is R$47,196 million; and (b) the value of HoldFin is R$14,869 million.

Thus: (a) the application of the notional share Exchange Ratio based on such comparative criterion would result in the exchange of 3 (three) Inter shares (preferred or common) for 1 (one) Redeemable PN share issued by HoldFin, and this ratio is equivalent to the Share Merger Exchange Ratio; (b) for this reason, the option referred to in article 264, paragraph 3, of the Brazilian Corporation Law, is not available to the Inter’s dissenting shareholder; and, therefore, (c) the reimbursement for those who exercise the Withdrawal Right will be calculated based on the book equity value of Inter’s common share. Any fractions of BDRs issued by HoldFin arising from the Merger of Shares will be grouped into whole numbers to be sold on the spot market managed by B3 after completing the Corporate Reorganization, according to the notice to shareholders to be disclosed by Inter. The proceeds from such sale shall be allocated, net of taxes, to the Inter’s former Shareholders owning the respective fractions, proportionally to the interest held in each share sold. No additional value in cash or shares (or BDRs) will be paid by Inter Platform to Inter’s shareholders who opt for the BDRs Option. The amount resulting from said sale of fractions may be less than the Cash-Out Option. ii. Detailed description of the negotiation process for the Exchange Ratio and other terms and conditions of the transaction Refer to item f.1. above. iii. If the transaction has been preceded, in the last 12 (twelve) months, by acquisition of control or interests in a controlling block: • Comparative analysis of the Exchange Ratio and the price paid for the acquisition of shareholding control Not applicable. • Reasons for any differences in the appraisal in different transactions Not applicable. iv. Explanation of the commutative replacement, including the description of the procedures and criteria adopted to ensure the commutative Transaction or, in the event the replacement is not commutative, detailed information on the payment or equivalent measures adopted to ensure the proper compensation. Refer to item f.1. above.

6. Copy of the minutes of all meetings of the board of directors, fiscal council and special committees in which the transaction was discussed, including any dissenting votes The minutes of the meetings of Inter's collegiate bodies in which the Corporate Reorganization was discussed are integral part of this document as Exhibit VI. 7. Copies of studies, presentations, reports, comments, opinions or appraisal reports of the companies involved in the transaction made available to the controlling shareholder at any stage of the transaction. The Appraiser prepared the following appraisals: (a) value of the shares issued by Inter, based on the economic value of Inter, established based on the share price criterion in the period indicated in the report, according to item 10.1 of B3 Level 2 Regulation and parameters of CVM Instruction No. 361, of March 5, 2002, as amended. The amount indicated will be considered for payment of the Cash-Out Option within the scope of Redemption of PNs Redeemable ("Cash Out Report"); and (b) value of shares issued by Inter and HoldFin, with both assets appraised based on the discounted cash flow methodology on the Base Date for purposes of the Exchange Ratio, according to article 264 of the Brazilian Corporation Law. ("Report 264"). In addition, the Auditor was contracted to: (a) prepare a report on the value of the shares issued by Inter to be merged by HoldFin, within the scope of the Merger of Shares, based on the value of Inter's book shareholders’ equity, on the Base Date, to verify the capital increase of HoldFin ("Shares Merger Report"); and (b) review Inter's pro forma financial information considering the completion of the Corporate Reorganization, relating to the Base Date, accompanied by the respective reasonable assurance, according to article 7 of ICVM565, which are included in this Manual as Exhibits IV and V. The Appraisal Reports are attached hereto as Exhibit IV. 7.1. Identification of likely conflicts of interest between financial institutions, companies and professionals who have prepared the documents listed in item 7 and the companies involved in the transaction. There is no conflict between Inter, HoldFin, the Appraiser and the Auditor. 8. Draft bylaws or statutory amendments of companies resulting from the transaction. The Corporate Reorganization will not result in any changes to Inter's and HoldFin's Bylaws, except (i) for the exclusion, according to B3 Circular Letter, of the seventh

paragraph, of article 52, of Inter's Bylaws, which provides for the obligation to carry out the public offering for the acquisition of shares issued by Inter provided for in item 11.3 of B3's Level 2 Corporate Governance Regulation; and (ii) the increase in the HoldFin capital arising from the Merger of Shares, which shall be outlined in HoldFin's Bylaws. 9. Financial statements used for the transaction, according to the specific rule The financial statements used for the Corporate Reorganization are attached hereto in Exhibit III.A. 10. Pro forma financial statements prepared for the transaction, according to the specific rule. Inter's pro forma financial statements considering the completion of the Corporate Reorganization, on the Base Date, accompanied by the respective reasonable assurance report, according to article 7 of ICVM 565, are attached hereto in Exhibit III.B. 11. Document containing information on companies directly involved other than publicly-held companies, including: Not required, since HoldFin and Inter Platform (i) have no relevant liabilities, and (ii) only have shares issued by Inter as their sole asset. a. Risk factors, according to items 4.1 and 4.2 of the reference form Not required, since HoldFin and Inter Platform (i) do not have relevant liabilities; and (ii) only have shares issued by Inter as their sole asset. b. Description of the main changes to risk factors in the previous year and the expected changes with respect to reduced or increased exposure to risks as a result of the transaction, pursuant to item 5.4 of the Reference Form Not required, since HoldFin and Inter Platform (i) do not have relevant liabilities, and (ii) only have shares issued by Inter as their sole asset. c. Description of its activities, according to items 7.1, 7.2, 7.3 and 7.4 of the reference form Not required, since HoldFin and Inter Platform (i) do not have relevant liabilities; and (ii) only have shares issued by Inter as their sole asset. d. Description of the economic group, according to item 15 of the reference form

Not required, since HoldFin and Inter Platform (i) do not have relevant liabilities; and (ii) only have shares issued by Inter as their sole asset. e. Description of the capital stock, according to item 17.1 of the reference form Not required, since HoldFin and Inter Platform (i) do not have relevant liabilities; and (ii) only have shares issued by Inter as their sole asset. 12. Description of the capital and control structure after the transaction, according to item 15 of the reference form The description of the capital shareholding and control structure under Item 15 of the Inter Reference Form is part of this document as Exhibit VII as if the Corporate Reorganization had already been implemented. 13. Number, class, type and type of the securities of each company involved in the transaction held by any other companies involved in the transaction, or by persons related to those companies, as defined by the rules dealing with the public offering for the acquisition of shares Not applicable. 14. Exposure of any of the companies involved in the transaction, or persons related thereto, as defined by the rules dealing with the public offering for the acquisition of shares, in derivatives referenced in securities issued by the other companies involved in the transaction Not applicable. 15. Report covering all transactions carried out in the last 6 (six) months by the persons indicated below with securities issued by the companies involved in the transaction: a. Companies involved in the transaction i. Private purchase transactions • the average price • number of shares involved • security involved

• percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. ii. Private sales transactions • the average price • number of shares involved • security involved • percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. iii. Purchase transactions in regulated markets • the average price • number of shares involved • security involved • percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. iv. Sales transactions in regulated markets • the average price • number of shares involved • security involved

• percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. b. Parties related to companies involved in the transaction i. Private purchase transactions • the average price • number of shares involved • security involved • percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. ii. Private sales transactions • the average price • number of shares involved • security involved • percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. iii. Purchase transactions in regulated markets • the average price • number of shares involved • security involved • percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable.

iv. Sales transactions in regulated markets • the average price • number of shares involved • security involved • percentage concerning the class and type of security • other relevant conditions Not applicable. 16. Document through which the Special Independent Committee submitted its recommendations to the Board of Directors, if the transaction has been negotiated according to CVM Guidance Opinion 35, of 2008. Not applicable.

EXHIBIT VI MINUTES OF MEETINGS OF THE INTER’S COLLEGIATE BODIES IN WHICH THE

CORPORATE REORGANIZATION WAS DISCUSSED

BANCO INTER S.A. CNPJ/ME: 00.416.968/0001-01 / NIRE: 31300010864

(PUBLICLY-HELD COMPANY WITH AUTHORIZED CAPITAL)

MINUTES OF THE FISCAL COUNCIL MEETING

HELD ON OCTOBER 28, 2021

1. DATE, TIME AND VENUE: On October 28, 2021, at 01:00 pm, held exclusively in digital form,

through videoconference.

2. CALL NOTICE AND ATTENDANCE. Not subject to the formal call procedures as the meeting

was attended by all members of Inter’s Fiscal Council and, therefore, upon achievement of the

quorum for the holding of the meeting and resolution of the matters included in the agenda. In

addition, the Executive Officer of Governance, Corporate Operations and Compliance, Mrs. Ana Luiza

Vieira Franco Forattini, and the Manager of Governance, Corporate Operations and Special Projects,

Mrs. Débora Resende Castanheira de Carvalho, attended to the meeting.

3. BOARD: Chairman - Mr. Thiago da Costa e Silva Lott; Secretary - Mrs. Débora Resende

Castanheira de Carvalho.

4. AGENDA. In the context of Inter’s corporate reorganization and transfer of its shareholding

to Inter Platform, Inc., company established in accordance with the laws of the jurisdiction of Cayman

(“Inter Platform”), to be registered with the Securities and Exchange Commission of the United Stated

of America (“SEC”), which shares shall be listed in the US stock exchange, as disclosed by Inter to the

market in the material facts dated May 24 and October 7, 2021 (“Corporate Reorganization”), resolve

on the following:

(i) approve and recommend the Board of Directors the approval, ad referendum of the Meeting (as

defined below), of the appraisal report of the shares issued by Banco Inter S.A. (“Inter”), issued by

PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda. (“PwC”), in accordance with the

requirements set forth in letter 141/2021-DIE, issued by B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) on April

12, 2021 (“Letter”), which appraisal report is filed at Inter’s head office and defines: (a) the economic

value of the Inter’s shares, as set forth in item 10.1 of B3 Level-2 Regulation and in accordance with the

requirements set forth in paragraph 1, article 8, of Federal Law 6404, of 1976 (“Corporations Act”) and

the provisions provided for in CVM Instruction 361 and CVM Instruction 565, as amended (“CVM

Instructions”); and (b) the value of the shares issued by Inter and InterHolding Financeira S.A.

(“HoldFin”) for purposes of article 264 of the Corporations Act, according to the discounted cash flow

criteria (“Appraisal Report”);

(ii) approve and recommend the Board of Directors the approval, ad referendum of the Meeting, of

the following reports issued by KPMG Auditores Independentes (“KPMG”) and filed at Inter’s head

office: (a) the appraisal report of the shares issued by Inter to be merged into HoldFin, based on the

net book value of the shares issued by Inter on June 30, 2021 (“Base Date”), for purposes of verification

of the HoldFin’s capital increase, as set forth in article 252 of the Corporations Act (“Share Takeover

Appraisal Report”); and (b) the report on reasonable assurance with respect to Inter’s pro forma

financial information, considering the conclusion of the merger of Inter’s shares into Holdfin (“Share

Takeover”), relating to the Base Date, under the terms set forth in article 7, of ICVM 565 (“Assurance

Report” and, in conjunction with the Share Takeover Appraisal Report, the “KPMG Appraisal Report”);

(iii) approve and recommend the Board of Directors the approval, ad referendum of the Meeting, of

the Preparation and Supporting Report for the Takeover of Shares Issued by Inter pela HoldFin

(“Preparation and Supporting Report”), which sets forth the terms and conditions of the Corporate

Reorganization, including the Share Takeover, filed at Inter’s head office;

(iv) approve and recommend the Board of Directors the approval, ad referendum of the Meeting,

under the terms set forth in item III, article 163, of the Corporations Act, of the Share Takeover, in the

context of the Corporate Reorganization;

(v) recommend the Board of Directors the request of Inter’s Extraordinary General Meeting

(“Meeting”) for purposes of resolution of the Corporate Reorganization.

5. PRESENTATION. The Officers presented (i) the works already performed in the context of the

Corporate Reorganization; (ii) the measures subject to implementation and/or expected for the next

months; (iii) the Appraisal Report and the findings presented by PwC; (iv) the KPMG Appraisal Reports;

and (v) the Preparation and Supporting Report.

6. RESOLUTIONS. Upon holding of the meeting, after the presentations provided by the

Officers, the Directors, without limitations or exceptions, by unanimous decision, resolved on the

following.

6.1. Initially, the Directors acknowledged the progress of the Corporate Reorganization and the

next stages, including the public filing to registry Inter Platform before SEC.

6.2. Subsequently, in relation to the Appraisal Report issued by PwC, the Directors verified that

such Appraisal Report complies with the requirements set forth in the Letter for the performance of

the Corporate Reorganization, as well as: (i) defined the economic value of each common and/or

preferred share issued by Inter, in the amount of fifteen reais and twenty-eight cents (R$15.28),

according to item 10.1 of B3 Level-2 Regulation, paragraph 1, article 8, of the Corporations Act, and

CVM Instructions; (ii) indicated that the swap ratio of the shares based on the discounted cash flow

method would represent the swapping of three (3) shares issued by Inter per one (1) share issued by

HoldFin, which is the same swap ratio proposed by Inter’s and HoldFin’s management for the Share

Takeover; and (iii) defined the value of the net equity per preferred and/or common share issued by

Inter on the Base Date, in the amount of three reais and thirty-five cents (R$3.35). Therefore, the

Directors approved the Appraisal Report and recommended the approval thereof by the Board of

Directors ad referendum of the Meeting.

6.3. Similarly, ad referendum of the Meeting, the Directors approved: (i) the Share Takeover

Report issued by KPMG, which also defined the net equity value per preferred and/or common share

issued by Inter on the Base Date, in the amount of three reais and thirty-five cents (R$3.35); and (ii)

the Assurance Report.

6.4. Subsequently, the Directors approved and recommended the Board of Directors the

approval, ad referendum of the Meeting, of the: (i) Preparation and Supporting Report, which includes

the terms and conditions of the Corporate Reorganization, including the Share Takeover; and (ii) the

performance of the Share Takeover.

6.5. Finally, the Directors recommended the Board of Directors that the Meeting shall be

requested to resolve on the matters included in the agenda of this meeting.

7. CLOSING: Without further comments, the meeting was closed, and the minutes was

drafted, which, as read and agreed, was signed. Belo Horizonte, October 28, 2021. Board: Chairman:

Thiago da Costa e Silva Lott. Secretary: Débora Resende Castanheira de Carvalho. Members of the

Fiscal Committee: Fernando Henrique da Fonseca, Paulino Ferreira Leite and Thiago da Costa e Silva

Lott. BOARD:

___________________________________

Thiago da Costa e Silva Lott Chairman

_____________________________________

Débora Resende Castanheira de Carvalho Secretary

DIRECTORS:

___________________________________

Fernando Henrique da Fonseca Member of the Fiscal Committee

_____________________________________ Paulino Ferreira Leite

Member of the Fiscal Committee

___________________________________ Thiago da Costa e Silva Lott

Conselheiro Fiscal

BANCO INTER S.A. CNPJ 00.416.968/0001-01

NIRE 31300010864 (PUBLICLY-HELD COMPANY WITH AUTHORIZED CAPITAL)

MINUTES OF THE STATUTORY BOARD OF DIRECTORS’ MEETING

HELD ON OCTOBER 28, 2021

1. DATE, TIME AND VENUE: On October 28, 2021, at 04:00 pm, held exclusively in digital

form, through videoconference.

2. CALL NOTICE AND ATTENDANCE. Not subject to the formal call procedures as the

meeting was attended by all members of Inter’s Statutory Audit Committee (“Committee”), as

authorized by item 4.3.2 of the Committee’s Internal Regulation and, therefore, upon

verification of the necessary quorum for the holding of the meeting and resolution on the

matters included in the agenda. In addition, the Executive Officer of Governance, Corporate

Operations and Compliance, Mrs. Ana Luiza Vieira Franco Forattini, and the Manager of

Governance, Corporate Operations and Special Projects, Mrs. Débora Resende Castanheira de

Carvalho, attended to the meeting.

3. BOARD: Chairman - Mr. Luiz Antônio Nogueira de França; Secretary - Mrs. Débora

Resende Castanheira de Carvalho.

4. AGENDA. In the context of Inter’s corporate reorganization of Banco Inter S.A. (“Inter”)

for purposes of transfer of its shareholding to Inter Platform, Inc., company established in

accordance with the laws of the jurisdiction of Cayman (“Inter Platform”), to be registered with

the Securities and Exchange Commission of the United Stated of America (“SEC”), which shares

shall be listed in the US stock exchange, as disclosed by Inter to the market in the material facts

dated May 24 and October 7, 2021 (“Corporate Reorganization”), resolve on the following:

(i) ratify, ad referendum of Inter’s Shareholders’ Meeting, (i) the contracting of KPMG

Auditores Independentes Ltda., enrolled with CNPF under No. 57.755.217/0001-29 (“KPMG”),

for preparation of the appraisal report including the value of the shares issued by Inter to be

merged into Inter Holding Financeira S.A. (“HoldFin” and “Share Takeover”), based on the net

equity value of Inter, as of June 30, 2021 (“Base Date”), for purposes of verification of the

HoldFin’s capital increase (“Share Takeover Appraisal Report”); and (ii) the reasonable

assurance report on Inter’s pro forma financial information, considering the completion of the

Share Takeover, as of the Base Date, under the terms set forth in article 7 of ICVM 565

(“Assurance Report” and, in conjunction with the Share Takeover Appraisal Report, the “KPMG

Appraisal Reports”);

(ii) approve and recommend the Board of Directors the approval, ad referendum of the

Meeting, of the KPMG Appraisal Reports, which are filed at Inter’s head office;

(iii) approve and recommend the Board of Directors the approval of the appraisal report of

the shares issued by Inter, prepared by PricewaterhouseCoopers Corporate Finance &

Recovery Ltda. (“PwC”), which complies with the requirements set forth in letter 141/2021-

DIE, issued by B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) on April 12, 2021 (“Letter”), for the

performance of the Corporate Reorganization, which report defines: (a) the economic value of

Inter’s shares, as set forth in item 10.1 of B3 Level-2 Regulation, according to the requirements

set forth in paragraph 1, article 8, of Federal Law 6,404, of 1976 (“Corporations Act”) and the

provisions set forth in CVM Instruction 361 and CVM Instruction 565, as amended (“CVM

Instructions”); and (b) the value of the shares issued by Inter and HoldFin, as set forth in article

264, of the Brazilian Corporate Law, according to the discounted cash flow method (“Appraisal

Report”), which report is filed at Inter’s head office;

(iv) approval and recommendation to the Board of Directors for approving, ad referendum

of the Meeting, of the Preparation and Supporting Report for the Takeover of Shares Issued by

Inter by HoldFin ("Preparation and Supporting Report"), which contains the terms and

conditions of the Corporate Reorganization, including Share Takeover and is filed at Inter's

headquarters; and

(v) approval and recommendation to the Board of Directors for approving, ad referendum

of the Meeting, of Share Takeover, within the context of the Corporate Reorganization.

5. PRESENTATION. The Officers presented (i) the work already carried out within the scope

of the Corporate Reorganization, (ii) measures that are still being carried out and/or planned

for the coming months, (iii) the KPMG Appraisal Report; (iv) the Appraisal Report and findings

of PwC, and (iv) the Preparation and Supporting Report.

6. RESOLUTIONS. The meeting was installed and after the analysis of the Appraisal Report,

the members of the Committee in attendance, without any restrictions or reservations,

unanimously resolved as provided below.

6.1. The members of the Committee acknowledged the progress of the Corporate

Reorganization and the next steps planned, which include the public filing for registration of

the Inter Platform with the SEC.

6.2. The members of the Committee ratified the retaining, ad referendum of the Meeting, of

KPMG to prepare the KPMG Appraisal Report. Approval of retaining KPMG to carry out the

work in question took into account the following aspects: (i) KPMG revised the financial

statements referring to the Base Date, has notorious experience in carrying out assessments

and issuing assurance reports and stated that there is no conflict of interest for their

performance in the preparation of the Reports; (ii) the issuance of the Assurance Report by

KPMG will provide greater security to the Company's management and shareholders in relation

to the accounting effects of the Corporate Reorganization to be later reflected in the financial

statements of Inter and HoldFin; (iii) retaining another independent auditing company to carry

out the Reports would require months of work and would imply an unjustified expenditure of

resources.

6.3. Subsequently, the members of the Committee approved and recommended to the

Board of Directors for approving, ad referendum of the Meeting: (i) of the Share Takeover

Appraisal Report issued by KPMG, which also fixed the book equity value by preferred and/or

common Inter share on Base Date in the amount of R$3.35 (three reais and thirty-five cents),

and (ii) of the Assurance Report.

6.4. Regarding the Appraisal Report issued by PwC, the members of the Committee verified

that it meets the requirements established in the Official Letter for the performance of the

Corporate Reorganization: (i) setting the economic value of Inter shares, as provided for in item

10.1 of the B3 Level-2 Regulation, in Article 8-1 of the Corporate Law and CVM Instructions, in

the amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents); (ii) indicating that the share swap

ratio based on the discounted cash flow method would result in the swapping of three (3) Inter

shares by one (1) HoldFin share, which is the same swap ratio being proposed by Inter and

HoldFin management for the Share Takeover; and (iii) specifying the book equity value per

preferred and/or common Inter share on the Base Date in the amount of R$3.35 (three reais

and thirty-five cents). Accordingly, the members of the Committee approved the Appraisal

Report and recommended its approval by the Board of Directors, ad referendum of the

Meeting.

6.5. Following, the members of the Committee approved and recommended the Board of

Directors to approve, ad referendum of the Meeting, of the Preparation and Supporting Report,

which contains the terms and conditions of the Corporate Reorganization, including the Share

Takeover.

6.6. Lastly, the members of the Committee also approved and recommended the Board of

Directors to approve, ad referendum of the Meeting, the Share Takeover within the context of

the Corporate Reorganization.

Belo Horizonte/MG, October 28, 2021.

Board:

Members of the Committee:

__________________________________

Luiz Antônio Nogueira de França

Chairman of the Board

__________________________________

Débora Resende Castanheira de Carvalho

Secretary of the Board

_______________________________ Pierre Carvalho Magalhães

Financial Expert

__________________________________

Luiz Antônio Nogueira de França

Underwriter

__________________________________

Antônio Kandir

Secretary

BANCO INTER S.A.

Publicly-Held Company with Authorized Capital (Category “A”) CVM Code No. 24406 CNPJ/ME No. 00.416.968/0001-01

NIRE 31.300.010.864

MINUTES OF THE INDEPENDENT MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS’ MEETING HELD ON NOVEMBER 01, 2021

1. DATE, TIME AND VENUE: On November 01, 2021, at 08:00 am, at Banco Inter S.A.

headquarters, in the City of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, at Avenida Barbacena, No.

1,219, Bairro Santo Agostinho, Postal Code 30.190-131 (“Inter”).

2. CALL NOTICE AND ATTENDANCE. Call formalities were waived due to the attendance of all

independent members do Board of Directors (“Independent Directors”).

3. BOARD: Chairman – Mr. Luiz Antônio Nogueira de França; Secretary – Mrs. Ana Luiza V. Franco

Forattini.

4. CONSIDERATIONS REGARDING THE AGENDA.

This Meeting of Independent Members of the Board of Directors is held in the context of notices of material fact issued by Inter on May 24, 2021 and on October 7, 2021, through which information was disclosed on Inter's corporate reorganization with a view to migrating its shareholding base to Inter Platform, Inc., a company incorporated under the laws of the jurisdiction of Cayman Islands (“Inter Platform”), to be registered with the Securities and Exchange Commission (“SEC”), with the listing of its shares on a stock exchange in the United States of America, upon: (i) the incorporation of all shares issued by Inter by Inter Holding Financeira S.A. (“HoldFin”) at their book value (“Share Takeover”), resulting in the issue, by HoldFin, of redeemable preferred shares issued by HoldFin (“Redeemable PNs”), in favor of Inter shareholders holding common and preferred shares issued by Inter; and (ii) on the same date, as an act subsequent to and interdependent of the Share Takeover, the redemption of all Redeemable PNs upon delivery to Inter shareholders, alternatively and at the sole discretion of Inter shareholders (“Redemption”), of Level I BDRs backed by Class A Shares listed on B3 S.A. – Brazil, Bolsa, Balcão (“B3”) or in the amount of R$ 15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value per preferred and/or common Inter share (“Cash-Out Option”) (“Corporate Reorganization” or “Operation”).

Completion of the Corporate Reorganization is subject to the implementation of the following

events ("Disbursement Condition"):

(a) Approval of the corporate acts of the Reorganization EGM by the Central Bank of Brazil;

(b) approval of the Corporate Reorganization by Inter shareholders in an Extraordinary

General Meeting called exclusively for this purpose (“Reorganization EGM”);

(c) approval of the Corporate Reorganization by HoldFin shareholders on or before the date

of the Reorganization EGM (inclusive);

(d)

(e) SEC's statement of effectiveness regarding the registration statement submitted by Inter

Platform to the SEC and currently under review by the SEC; (ii) the absence of an order

suspending the declaration of effectiveness, referred to above, and (iii) the non-existence

of the initiation or threat of proceedings in this regard by the SEC;

(f)

(g) approval of the admission to trading of Class A Shares with Nasdaq;

(h)

(i) obtaining the Cash-Out Financing (as defined in the Preparation and Supporting Report)

until the date of the Reorganization EGM; and

(j)

(k) verification that the total amount to be disbursed for the purposes of payment of the

Cash-out Option will not exceed the amount of BRL 2,000,000,000.00 (two billion reais),

and this condition may be waived by the HoldFin and by Inter if the Inter Board of Directors

determines, after reasoned assessment, that the waiver is in the best interest of Inter and

its shareholders.

5. AGENDA. Examine, discuss and recommend the Board of Directors on the following:

(a) the approval, ad referendum of Reorganization EGM, of the appraisal report prepared

by PricewaterhouseCoopers Corporate Finance & Recovery Ltda., headquartered in

the City of São Paulo, State of São Paulo, at Avenida Francisco Matarazzo, 1400, 1st.

floor, Torre Torino, Postal Code 05001-93, CNPF registration No. 05.487.514/0001-

37, containing the following assessments: (i) value of shares issued by Inter, based on

their economic value, pursuant to Official Letter 141/ 2021-DIE issued by B3 S.A. –

Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) on April 12, 2021 (“B3 Official Letter”) and following the

parameters of CVM Instruction No. 361, of March 5, 2002, as amended, and the

amount indicated will be considered for the purposes of payment of the Cash-Out

Option within the scope of Redemption of Redeemable PNs (“Cash-Out Appraisal

Report”); and (ii) value of the shares issued by Inter and of HoldFin, valuing the two

assets based on the discounted cash flow methodology on the base date June 30,

2021 (“Base Date”), for purposes of the swap ratio, pursuant to article 264 of the

Corporations Act (“Appraisal Report 264”);

(b) the approval, ad referendum of Reorganization EGM, of the appraisal report prepared

by KPMG Auditores Independentes, headquartered in the City of São Paulo, State of

São Paulo, at Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6th. floor, tower A, CNPF

registration No 57.755.217/0001-29 (“KPMG” or “Auditor”), containing the valuation

of the value of the shares issued by Inter to be incorporated by HoldFin, under the

Share Takeover, based on the book value of Inter's net equity, as of the Base Date,

for the purpose of verifying the HoldFin capital increase (“Share Takeover Appraisal

Report”, together with the Cash-Out Appraisal Report and Appraisal Report 264, the

“Appraisal Reports”);

(c) the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Preparation and

Supporting Report for the Takeover of Shares Issued by Inter by HoldFin (“Preparation

and Supporting Report”), which contains all the terms and conditions of the

Corporate Reorganization, including the Share Takeover;

(d) approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Share Takeover, within

the context of the Corporate Reorganization, with the consequent withdrawal of Inter

from Level 2 of Corporate Governance;

(e) approval of the submission to the EGM Reorganization of the exclusion, pursuant to

the B3 Official Letter, article 52 paragraph seven of Inter’s Articles of Association,

which provides for the obligation to carry out the public offer for the acquisition of

shares issued by Inter provided for in item 11.3 of the B3 Corporate Governance Level

2 Regulation;

(f) the approval of the Management Proposal to be submitted to the Reorganization

EGM, as well as the notice of material fact regarding the Corporate Reorganization;

and

(g) convening the Reorganization EGM to decide on the Corporate Reorganization, under

the terms of the Management Proposal relating to the Reorganization EGM, to be

provided to Inter shareholders.

6. SUPPORTING DOCUMENTS. Prior to this meeting, the following supporting documents for the

resolutions listed below were made available to the Independent Directors: (i) draft of the

Preparation and Supporting Report, (ii) Appraisal Reports; (iii) B3 Official Letter; (iv)

Management Proposal for the Reorganization EGM and the draft of the notice of material fact

regarding the Corporate Reorganization; and (v) call notice for the Reorganization EGM

(jointly, the “Supporting Documents”).

7. RESOLUTIONS Once the meeting has been installed, after analyzing and considering the

matters contained in the agenda and in the Supporting Documents, the Independent

Directors, unanimously, without any restrictions or reservations, recommend the following to

the Inter Board of Directors:

7.1. the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Appraisal Reports prepared

by the Appraiser and by the Auditor, accruing the following: (i) the amount of R$15.28 (fifteen

reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value per preferred and/or

common Inter share, as determined by the Cash-Out Appraisal Report; (ii) the share swap

ratio, based on the discounted cash flow method, resulting in the swapping of three (3) Inter

shares per one (1) HoldFin share, which is the same swap ratio proposed by management for

Share Takeover; and (iii) the amount of R$3.35 (three reais and thirty-five cents),

corresponding to the book equity value per preferred and/or common Inter share, as

determined by the Share Takeover Appraisal Report;

7.2. the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Preparation and Supporting

Report, which contains all the terms and conditions of the Corporate Reorganization,

including for the Share Takeover and Redemption;

7.3. the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, the Share Takeover under the terms

of the Preparation and Supporting Report, with the consequent removal of Inter from B3

Corporate Governance Level 2;

7.4. the submission to the Reorganization EGM of the removal, under the terms of the B3 Official

Letter, and of article 52 paragraph seven of the Articles of Association of Inter, which provides

for the obligation to carry out the public offer for the acquisition of shares issued by Inter

provided for in item 11.3 of the B3 Corporate Governance Level 2 Regulation;

7.5. the approval of the Management Proposal to be submitted to the Reorganization EGM, as

well as the notice of material fact regarding the Corporate Reorganization; and

7.6. the convening of the Reorganization EGM to deliberate on the agenda contained in the notice

that is incorporated into this document as.

8. CLOSING: There being no further business to discuss and there being no other manifestation,

the meeting was closed, and these minutes were drawn up in summary form, which, read by

those present and found to be in order, was signed by all. Board: Chairman: Luiz Antônio

Nogueira de França. Ana Luiza Vieira Franco Forattini. Directors: Luiz Antônio Nogueira de

França; André Guilherme Cazzaniga Maciel; Carlos Henrique Carneiro de Medeiros; and

Thiago dos Santos Piau.


We certify that this extract matches the original minutes, drawn up in the proper book, which contains the signatures of all independent members of the Board of

Directors, including Mr. Luiz Antônio Nogueira de França, as Chairman of this Meeting.

__________________________________ __________________________________

Alexandre Riccio de Oliveira VP Technology, Operations and Finance

Officer

Ana Luiza Vieira Franco Forattini Secretary

Governance, Corporate Operations and Compliance Officer

BANCO INTER S.A.

Publicly-Held Company with Authorized Capital (Category “A”) – CVM Code No. 24406 CNPJ/ME No.

00.416.968/0001-01

NIRE 31.300.010.864

MINUTES OF THE BOARD OF DIRECTORS’ MEETING

HELD ON NOVEMBER 01, 2021

1. DATE, TIME AND VENUE: On November 01, 2021, at 10:30 am, at Banco Inter S.A.

headquartered, in the City of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, at Avenida Barbacena,

No. 1,219, Bairro Santo Agostinho, Zip Code 30.190-131 (“Inter”).

2. CALL NOTICE AND ATTENDANCE. The convening formalities were waived, pursuant to

article 13, paragraph 1 of Inter’s Articles of Association, since all members of the Board of

Directors (“Directors”) were in attendance. The members of Inter’s Fiscal Council were also in

attendance, pursuant to article 163, paragraph 3 of Law 6404, of December 15, 1976, as

amended (“Corporations Act”).

3. BOARD: Chairman – Mr. Rubens Menin Teixeira de Souza; Secretary – Mrs. Ana Luiza

V. Franco Forattini.

4. CONSIDERATIONS REGARDING THE AGENDA.

This Meeting of Board of Directors is held within the context of notices of material fact released

by Inter on May 24, 2021 and on October 7, 2021, through which information was disclosed on

the corporate reorganization of Inter with a view to the migration of its shareholding base to

Inter Platform, Inc., a company incorporated under the laws of the Cayman jurisdiction (“Inter

Platform”), to be registered with the Securities and Exchange Commission (“SEC”), with the

listing of its shares on a stock exchange in the United States of America, with: (i) the merger of

all shares issued by Inter by Inter Holding Financeira S.A. (“HoldFin”) at their book value (“Share

Takeover”), resulting in the issuance by HoldFin of redeemable preferred shares issued by

HoldFin (“Redeemable PNs”), in favor of the Inter shareholders holding common and preferred

shares issued by Inter; and (ii) on the same date, as a subsequent and interdependent act from

the Share Takeover, the redemption of all Redeemable PNs upon delivery, to Inter

shareholders, alternatively and at the sole discretion of Inter shareholders (“Redemption”), of

Level I BDRs backed by Class A Shares listed on B3 S.A. – Brazil, Bolsa, Balcão (“B3”) or in the

amount of R$15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value

per preferred and/or common Inter share (“Cash-Out Option”) (“Corporate Reorganization”).

Completion of the Corporate Reorganization is subject to the implementation of the following

events ("Disbursement Condition"):

(a) Approval of the corporate acts of the Reorganization EGM by the Central Bank of Brazil;

(b) approval of the Corporate Reorganization by Inter shareholders in an Extraordinary

General Meeting called exclusively for this purpose (“Reorganization EGM”);

(c) approval of the Corporate Reorganization by HoldFin shareholders on or before the date

of the Reorganization EGM (inclusive);

(d) SEC’s statement of effectiveness regarding the registration statement submitted by Inter

Platform to the SEC and currently under review by the SEC; (ii) the absence of an order

suspending the declaration of effectiveness, referred to above, and (iii) the non-existence

of the initiation or threat of proceedings in this regard by the SEC;

(e) approval of the admission to trading of Class A Shares with Nasdaq;

(f) obtaining the Cash-Out Financing (as defined in the Preparation and Supporting Report)

until the date of the Reorganization EGM; and

(g) verification that the total amount to be disbursed for the purposes of payment of the

Cash-out Option will not exceed BRL 2,000,000,000.00 (two billion reais), while this

condition may be waived by HoldFin and by Inter if the Inter Board of Directors

determines, after reasoned assessment, that the waiver is in the best interest of Inter and

its shareholders.

5. AGENDA. To examine, discuss and deliberate on the following:

(a) the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the retaining of

PricewaterhouseCoopers from the city of São Paulo, State of São Paulo, at Avenida Francisco

Matarazzo, 1400, 1st. floor, Torre Torino, CNPF registration No. 05.487.514/0001 -37(“PwC”

or “Appraiser”) to prepare a single appraisal report containing the following valuations: (i)

value of shares issued by Inter, based on their economic value, pursuant to Official Letter

141/2021-DIE issued by B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) on April 12, 2021 (“B3 Official

Letter”) and following the parameters of CVM Instruction No. 361, of March 5, 2002, as

amended. The amount indicated will be considered for the purposes of payment of the Cash-

Out Option within the scope of Redemption of the Redeemable PNs (“Cash-Out Appraisal

Report”); and (ii) value of the shares issued by Inter and by HoldFin, valuing the two assets

based on the discounted cash flow methodology on the base date June 30, 2021 (“Base

Date”), for purposes of the swap ratio, pursuant to article 264 of the Corporations Act

(“Appraisal Report 264”); and

(b) the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the appraisal report

prepared by KPMG Auditores Independentes, headquartered in the City of Belo Horizonte,

State of Minas Gerais, at Rua Paraíba, nº 550, 12th. floor, Borough of Funcionários, CNPF

registration No. 57.755.217/0001-29 (“KPMG” or “Auditor”), containing the assessment of

the value of the shares issued by Inter to be incorporated by HoldFin, within the scope of the

Share Takeover, based on the net book equity value of Inter, on the Base Date, for the purpose

of verifying the capital increase of HoldFin (“Share Takeover Appraisal Report”, together with

Cash-Out Appraisal Report and Appraisal Report 264, the “Appraisal Reports”);

(c) the approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Preparation and

Supporting Report for the Takeover of Shares Issued by Inter by HoldFin (“Preparation and

Supporting Report”), which contains all the terms and conditions of the Corporate

Reorganization, including the Share Takeover;

(d) approval, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Share Takeover, within

the context of the Corporate Reorganization, with the consequent withdrawal of Inter from

Level 2 of Corporate Governance;

(e) the approval of the submission to the Reorganization EGM of the exclusion, pursuant

to the B3 Official Letter, and of article 52 paragraph seven of the Articles of Association of

Inter, which provides for the obligation to carry out the public offer for the acquisition of

shares issued by Inter provided for in item 11.3 of the Regulation of B3 Corporate Governance

Level 2;

(f) the approval of the Management Proposal to be submitted to the Reorganization

EGM, as well as the notice of material fact regarding the Corporate Reorganization; and

(g) the convening of the Reorganization EGM to resolve on the Corporate

Reorganization, pursuant to terms of the Management Proposal referring to the

Reorganization EGM, to be made available to Inter shareholders; and

(h) authorization for the directors of Inter to take the necessary measures to implement

the resolutions approved at this meeting.

6. SUPPORTING DOCUMENTS. Prior to this meeting, the supporting documents for

the resolutions listed below were made available to members of the Inter Board of Directors:

(i) minutes of the Meeting of the Inter Board of Directors held on this date exclusively among

its independent members; (ii) draft of the Preparation and Supporting Report, (iii) Appraisal

Reports; (iv) B3 Official Letter; (v) Management Proposal for the Reorganization EGM and the

notice of material fact relating to the Corporate Reorganization; and (v) call notice for the

Reorganization EGM (jointly, the “Supporting Documents”).

7. RESOLUTIONS Once the meeting was installed, after the analysis and appreciation of

the matters contained in the agenda and the Supporting Documents, as well as after the

analysis of the Minutes of the Meeting of Independent Members of the Board of Directors

dated October 29, 2021, pursuant to which the Independent Members recommended the

approval of the items below, the Directors in attendance, unanimously, without any restrictions

or reservations, resolved the following:

7.1. Approve, ad referendum of the Reorganization EGM, of the Appraisal Reports prepared

by the Appraiser and the Auditor, which included the following calculations: (i) the amount of

R$ 15.28 (fifteen reais and twenty-eight cents), corresponding to the economic value per

preferred and/or common Inter share, as determined by the Cash-Out Appraisal Report; (ii) the

share swap ratio, based on the discounted cash flow method, resulting in the swapping of three

(3) Inter shares by one (1) HoldFin share, which is the same swap ratio proposed by

management for Share Takeover; and (iii) the amount of R$3.35 (three reais and thirty-five

cents), corresponding to the book equity value per preferred and/or common Inter share, as

determined by the Share Takeover Appraisal Report;

7.2. Approve, ad referendum of the Reorganization EGM, the Preparation and Supporting

Report, which contains all the terms and conditions of the Corporate Reorganization, including

the Share Takeover;

7.3. Approve, ad referendum of Reorganization EGM, the Share Takeover under the terms

of the Preparation and Supporting Report, with the consequent removal of Inter from B3

Corporate Governance Level 2, subject to verification of the Disbursement Condition;

7.4. Approve the submission to the Reorganization EGM for exclusion, pursuant to the

terms of B3 Official Letter, paragraph seven, article 52, of Inter`s Articles of Association, which

requires to make the public offering for acquisition of shares issued by Inter set forth in item

11.3 of B3 Corporate Governance Level 2 Regulation;

7.5. The approval of the Management Proposal to be submitted to the Reorganization

EGM, as well as the notice of material fact related to the Corporate Reorganization;

7.6. Approve the authorization so the directors of Inter adopt the necessary measures for

the implementation of the resolutions approved at this meeting, including a call notice of the

Reorganization EGM to resolve on the agenda in the public notice.

8. CLOSING: There being no further business to discuss and there being no other

manifestation, the meeting was closed, and these minutes were drawn up in summary form,

which, read by those present and found to be in order, was signed by all.. Board: Chairman:

Rubens Menin Teixeira de Souza. Secretary: Ana Luiza Vieira Franco Forattini. Directors: Rubens

Menin Teixeira de Souza; Cristiano Henrique Vieira Gomes; José Felipe Diniz; Leonardo

Guimarães Corrêa; Luiz Antônio Nogueira de França; André Guilherme Cazzaniga Maciel; Maria

Fernanda Nazareth Menin Teixeira de Souza Maia; Carlos Henrique Carneiro de Medeiros; and

Thiago dos Santos Piau.


We certify that this extract matches the original minutes, drawn up in the proper book, which

contains the signatures of all members of the Board of Directors, including Mr. Rubens Menin

Teixeira de Souza, as member and Chairman of the Board and the Board of Directors

______________________________________

Alexandre Riccio de Oliveira

Diretor Vice-Presidente de Tecnologia,

Operações e Finanças

______________________________________

Ana Luiza Vieira Franco Forattini

Secretária

Diretora de Governança, Operações Corporativas

e Compliance

ANEXO VII DESCRIPTION OF THE CAPITAL SHAREHOLDING AND CONTROL STRUCTURE UNDER

ITEM 15 OF INTER’S REFERENCE FORM

Classificação da Informação: INTERNA

15.1 / 15.2 - Posição acionária Acionista

CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas

Acionista controlador Última alteração

Qtde. ações ordinárias (Unidades)

Ações ordinárias % Qtde. ações preferenciais (Unidades)

Ações preferenciais %

Qtde. total de ações (Unidades) Total de ações %

Detalhamento por classes de ações (Unidades)

Classe de ação Qtde. de ações (Unidades) Ações %

INTER HOLDING FINANCEIRA S.A.

39.903.325/0001-10 Brasileira-MG Sim Sim 14/12/2020

689.565.372 53,315% 121.155.966 9,427% 810.721.338 31,440%

LA BI Holdco LLC

34.386.582/0001-08 EUA Não Não 18/10/2021

134.732.511 10,417% 252.307.308 19,631% 387.039.819 15,010%

Ponta Sul Investimentos

16.987.184/0001-65 Brasileira–RJ Não Não 09/07/2020

104.704.767 8,095% 205.453.791 15,986% 310.158.558 12,028%

StoneCo LTD

36.754.107/0001-72 Ilhas Cayman Sim Não 24/06/2021

85.904.719 6,642% 42.726.122 3,324% 128.630.841 4,988 %

José Felipe Diniz

421.676.716-87 Brasileiro–MG Sim Não 24/09/2021

986.993 0,076% 1.973.986 0,0154% 2.960.979 0,115%

João Vitor Nazareth Menin Teixeira de Souza

013.436.666-27 Brasileira–RJ Sim Não 09/09/2021

215.800 0,016% 431.597 0,034% 647.397 0,025%

OUTROS

274.915.969 21,256% 660.067.162 51,358% 934.983.131 36,259%

AÇÕES EM TESOURARIA

2.347.560 0,182% 1.114.020 0,087% 3.461.580 0,134%

TOTAL

1.293.373.691 100,000% 1.285.229.952 100,000% 2.578.603.643 100,000%


Acionista Controlador – INTER HOLDING FINANCEIRA



Qtde. ações ordinárias (Unidades) Ações ordinárias % Qtde. ações preferenciais

(Unidades) Ações preferenciais %

Qtde. total de ações (Unidades)

Total de ações %



INTER PLATFORM INC. 370755 Ilhas Cayman Não Sim 07/05/2021

229.855.124 100,000% 40.385.322 100,000% 270.240.446 100,000% AÇÕES EM TESOURARIA - - - - - - TOTAL 229.855.124 100,000% 40.385.322 100,000% 270.240.446 100,000%

Acionista Controlador – INTER PLATFORM INC






Total de ações %



COSTELLIS INTERNATIONAL LIMITED

674.001 Ilhas Virgens Britânicas Não Sim 07/05/2021

218.855.124 95,214% 18.385.322 45,525% 237.240.446 87,788% HOTTAIRE INTERNATIONAL LIMITED

1.872.128 Ilhas Virgens Britânicas Não Sim 07/05/2021

11.000.000 4,786% 22.000.000 54,475% 33.000.000 12,212 AÇÕES EM TESOURARIA - - - - - - TOTAL 229.855.124 100,000% 40.385.322 100,000% 270.240.046 100,000%

Acionista Controlador – COSTELLIS INTERNATIONAL LIMITED






Total de ações %



Rubens Menin Teixeira de Souza 315.836.606-15 Brasileira Não Sim 07/05/2021

35.720 100,000% 64.031 77,371% 99.751 84,194% João Vitor Nazareth Menin Teixeira de Souza 013.436.666-27 Brasileiro Não Não

- - 13.779 16,65% 13.779 11,630% OUTROS - - 4.948 5,979% 4.948 4,176% AÇÕES EM TESOURARIA - - - - - - TOTAL 35.720 100,000% 82.758 100,000% 118.478 100,000%


Acionista Controlador – HOTTAIRE INTERNATIONAL LIMITED






Total de ações %



José Felipe Diniz 421.676.716-87 Brasileira Não Sim 07/05/2021

11.000.000 100,000% 22.000.000 100,000% 33.000.000 100,000% OUTROS - - - - - - AÇÕES EM TESOURARIA - - - - - - TOTAL

15.3 - Distribuição de capital

Data da última assembleia / Data da última alteração 10/08/2021

Quantidade acionistas pessoa física (Unidades) 176.796

Quantidade acionistas pessoa jurídica (Unidades) 495

Quantidade investidores institucionais (Unidades) 1.386

Ações em Circulação Ações em circulação correspondentes a todas as ações do emissor com exceção das de titularidade do controlador, das pessoas a ele vinculadas, dos administradores do emissor e das ações mantidas em tesouraria, conforme apuração realizada após a divulgação do anúncio de encerramento da oferta pública de ações.

Quantidade ordinárias (Unidades) 597.833.762 46,223%

Quantidade preferenciais (Unidades) 1.155.705.869 89,922%

Total 1.753.539.631 68,003%


15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econômico

ANEXO VIII

WITHDRAWAL RIGHT (According to Exhibit 20 of CVM Instruction 481)

1. Describe the event that resulted or may result in the Withdrawal Right and its legal basis As provided for in art. 252, 2nd Paragraph of Brazilian Corporation Law, the Merger of Shares shall give rise to the Withdrawal Right: (a) to Inter’s Shareholders who hold only common shares (including those comprising units) (considering that the preferred shares issued by Inter are endowed with liquidity and dispersion, according to article 137, II, of the Corporations Law), without interruption, since the end of trading on May 24, 2021 (date of the first Material Fact on the Corporate Reorganization), and that: (i) do not vote in favor of the Corporate Reorganization, or (ii) do not attend the Reorganization EGM; and (b) to be exercised within a period of up to 30 days from the publication of the minutes of the Reorganization EGM ("Withdrawal Right"). 2. Inform the shares and classes to which the Withdrawal Right applies The Withdrawal Right will apply to all common shares issued by Inter (including those comprising the units) – since the preferred shares issued by Inter have liquidity (Bovespa Index), according to ICVM 565, and the shareholder controller holds less than 50% (fifty percent) of the preferred shares issued by Inter. For common shares comprising units, the exercise of the Withdrawal Right will assume the undoing, by the dissenting shareholder, under the Brazilian Corporation Law, of the corresponding unit and the payment of the reimbursement only concerning the respective underlying common share. 3. Inform the date of the first publication of the call notice of the meeting, as well as the date of disclosure of the material fact referring to the resolution that gave or will give rise to the Withdrawal Right. Material fact: May 24, 2021. Call notice: November 4, 2021. 4. Inform the period for exercising the Withdrawal Right and the date that will be considered for establishing the shareholders that may exercise the Withdrawal Right. According to articles 252, paragraphs 2 and 137 of the Brazilian Corporation Law, the Withdrawal Right shall be granted to the shareholders of Inter common shares who do

not vote in favor of the Merger of Shares, those who refrain from voting or who do not attend the relevant EGM, and those who expressly express their intention to exercise the Withdrawal Right, within 30 (thirty) days from the date of publication of the minutes of the Reorganization EGM. 5. Inform the reimbursement amount per share or, if this cannot be determined in advance, the management's estimate of said amount Pursuant to Article 252, §2º of the Brazilian Corporation Law, if the Corporate Reorganization is approved at the Reorganization EGM, holders of Banco Inter Common Shares (including Common Shares held through Units) (considering that the preferred shares issued by Inter have reasonable liquidity and dispersion, pursuant to Article 137, II of the Brazilian Corporation Law), that do not vote in favor of the approval of the Merger of Shares or do not attend the Reorganization EGM and who are holders of record of Banco Inter Shares since May 24, 2021, the date on which the Proposed Transaction was first publicly announced (“Withdrawal Rights Record Date”), such right shall be exercised within 30 days of the publication of the minutes of the Reorganization EGM ("Withdrawal Rights"). For Banco Inter Common Shares held through Banco Inter Units, the exercise of Withdrawal Rights will require the dismantlement of Banco Inter`s Unit held by the dissident unitholder, as provided for the Brazilian Corporation Law, and the payment of the reimbursement will correspond only to the respective underlying Common Share. The book value (according to Inter's financial statements approved at the annual shareholders' meeting held on April 28, 2021 in respect of Inter`s financial statements on December 31, 2020) is equivalent a R$1,44 (one real and forty for cents) per Banco Inter Common Share (“Book Value as of December 31,2020”) 2. For comparison purposes, Inter created a special balance sheet, considering September 30, 2021, as base date, which determined that the book value is R$3.31 (three reais and thirty-one cents), an amount higher than the Book Value as of December 31,2020. Thus, Inter will use, for withdrawal purposes, the greater of the two amounts, that is, the amount of R$ 3,31 (three reais and thirty-one cents) per share. Further details regarding the Withdrawal Right, including the procedure and the reimbursement amount, will be disclosed in a Notice to Shareholders after the Reorganization EGM.

2 TheBookValueasofDecember31,2020 calculatedbasedonthedivisionofTotalEquitybythenumberofsharesdividedby3(toreflectthestocksplitasdescribedonNoticetotheMarketreleasedonMay20,2021)

6. Inform the calculation method of the reimbursement Refer to item 5 above. 7. Inform whether shareholders will be entitled to request the preparation of an interim balance sheet As indicated in item 5, Inter prepared an interim balance sheet, on base date of 09.30.2021, which established that the book value of the shareholders’ equity on said Base Date is R$ 3.31 (three reais and thirty-one cents). This is an amount higher than the Book Value of the Shareholders’ Equity on 12.31.2020. Thus, Inter will use, for reimbursement purposes, the greater of said two amounts, that is, R$ 3.65 (three reais and sixty-five cents) per share. Thus, no interim balance sheet shall be prepared since Inter has already provided it voluntarily. 8. If the reimbursement amount is established upon evaluation, please list the experts or specialized firms recommended by the management Not applicable. 9. In the event of merger, merger of shares or amalgamation involving parent and subsidiaries or companies under common control a. Calculate share Exchange Ratios based on the value of shareholders’ equity at market prices or other criteria accepted by CVM b. Inform whether the share Exchange Ratios provided for in the transaction protocol are less advantageous than those calculated under item 9(a) above c. Inform the reimbursement amount calculated based on the value of the shareholders’ equity at market prices or other criteria accepted by CVM Based on the discounted cash flow method, the share Exchange Ratio would result in the replacement of 3 (three) Inter shares by 1 (one) HoldFin share, which is the same Exchange Ratio proposed by the management for the Merger of shares. Thus, the reimbursement amount will be the book value, as indicated in item 5 above. 10. Inform the book value of each share calculated according to the last approved balance sheet Refer to item 5 above. 11. Inform the quotation of each class or type of share to which the Withdrawal Right applies in the markets where the shares are traded, detailing the following:

i. Minimum, average and maximum price for each year, in the past 3 (three) years BIDI4

Year Minimum Price Average Price Maximum Price 2020 R$ 2.29 R$ 5.76 R$ 11.35 2019 R$ 2.08 R$ 4.21 R$ 8.15 2018 R$0.74 R$1.47 R$2.54

BIDI3

Year Minimum Price Average Price Maximum Price

2020 R$ 2.68 R$ 5.55 R$ 11.39

2019 R$ 4.31 R$ 5.77 R$ 12.26

2018 - - -

BIDI11

Year Minimum Price Average Price Maximum Price

2020 R$ 8.14 R$ 17.09 R$ 34.09

2019 R$ 13.37 R$ 16.95 R$ 23.46

2018 - - -

ii. Minimum, average and maximum prices for each quarter, in the past 2 (two) years BIDI4

Quarter Minimum Price Average Price Maximum Price 3Q21 R$ 15.68 R$ 22.87 R$ 28.49 2Q21 R$ 17.74 R$ 22.07 R$ 26.15 1Q21 R$ 10.29 R$ 15.89 R$ 18.62 4Q20 R$ 5.50 R$ 7.64 R$ 11.35 3Q20 R$ 5.04 R$ 6.43 R$ 8.07 2Q20 R$ 2.88 R$ 3.55 R$ 5.01 1Q20 R$ 2.29 R$ 4.84 R$ 6.36 4Q19 R$ 4.43 R$ 5.25 R$ 6.07

BIDI3

Quarter Minimum Price Average Price Maximum Price

3T21 R$ 15.25 R$ 23.43 R$ 28.21

2T21 R$ 17.99 R$ 21.83 R$ 25.64

1T21 R$ 10.09 R$ 15.97 R$ 18.81

4T20 R$ 5.73 R$ 7.57 R$ 11.39

3T20 R$ 4.56 R$ 5.93 R$ 7.02

2T20 R$ 2.68 R$ 3.24 R$ 4.47

1T20 R$ 2.83 R$ 4.87 R$ 6.28

4T19 R$ 4.31 R$ 5.07 R$ 5.85

BIDI11

Quarter Minimum Price Average Price Maximum Price

3T21 R$ 46.65 R$ 69.33 R$ 84.87

2T21 R$ 53.52 R$ 65.97 R$ 77.76

1T21 R$ 30.73 R$ 47.80 R$ 55.97

4T20 R$ 16.92 R$ 22.90 R$ 34.09

3T20 R$ 14.69 R$ 18.80 R$ 23.10

2T20 R$ 8.35 R$ 10.30 R$ 14.49

1T20 R$ 8.14 R$ 14.59 R$ 19.07

4T19 R$ 13.39 R$ 15.59 R$ 17.94

iii. Minimum, average and maximum prices for each month, in the past 6 (six) months BIDI4

Month Minimum Price Average Price Maximum Price Apr/21 R$ 17.74 R$ 21.38 R$ 25.95 May/21 R$ 19.63 R$ 22.06 R$ 25.69 Jun/21 R$ 21.03 R$ 22.74 R$ 26.15 Jul/21 R$ 23.87 R$ 26.30 R$ 28.49 Aug/21 R$ 20.35 R$ 22.52 R$ 24.60 Sep/21 R$ 15.68 R$ 19.80 R$ 22.04

BIDI3

Month Minimum Price Average Price Maximum Price

Apr/21 R$17.99 R$20.97

R$25.25

May/21 R$19.83 R$22.07

R$25.33

Jun/21 R$20.85 R$22.41

R$25.64

Jul/21 R$23.58 R$26.42

R$28.21

Aug/21 R$21.05 R$23.27

R$25.03

Sep/21 R$15.25 R$20.60

R$23.57

BIDI11

Month Minimum Price Average Price Maximum Price

Apr/21 R$53.52 R$63.71

R$77.20

May/21 R$59.55 R$66.34

R$77.25

Jun/21 R$62.33 R$67.76

R$77.76

Jul/21 R$70.98 R$79.09

R$84.87

Aug/21 R$61.99 R$68.45

R$74.57

Sep/21 R$46.65 R$60.48

R$67.46

iv. Average price in the past 90 (ninety) days BIDI3 R$21,62 BIDI4 R$21,39 BIDI11 R$64,47

*-*-*

ANEXO IX

STATUTORY REFORM (According to Article 11 of CVM Instruction 481)

I–copyofthebylawscontainingtheproposedchanges,dulyhighlighted.

CONSOLIDATED BYLAWS

CHAPTER I

NAME, PURPOSE, HEADQUARTER, TERM AND VENUE

ARTICLE I - BANCO INTER S.A. (“Bank”), is a financial institution incorporated as

a corporation with authorized capital, allowed to operate by the Central Bank of Brazil

("Bacen"), governed by these Bylaws Bacon ("Bylaws") and by the applicable legal

provisions, in particular Law 6404, of December 15, 1976, as amended, as amended

(“Brazilian Corporate Law”).

Sole paragraph. Upon the Bank's listing in the particular listing segment named Corporate

Governance Level 2 of B3 – Brasil, Bolsa, Balcão ("B3"), the Bank, its shareholders, its officers

and members of the Fiscal Council (when established) are subject to the provisions of the B3

Corporate Governance Level 2 Listing Regulation (“Level 2 Regulation” and “Level 2”). The

provisions of Level 2 Regulation shall prevail over the statutory provisions, in the event of

prejudice to the rights of recipients of take-over bids provided for in these Bylaws.

ARTICLE II - The corporate object of the Bank is to engage in banking activities in general, in

all authorized modalities, including foreign exchange, and hold interest in other companies,

either as shareholder or unit holder.

Sole Paragraph. The Bank is prohibited from acquiring properties not intended for its use,

except for properties received for the settlement of debts unlikely to be settled, in which case

the Bank must sell them, under the terms and conditions provided for in the applicable

legislation and regulations.

ARTICLE III - The Bank is headquartered at Avenida Barbacena, nº. 1.219, 13º ao 24º andar,

Bairro Santo Agostinho, in the City of Belo Horizonte, State of Minas Gerais, Zip Code

30.190-131, and its venue is in the same municipality.

Sole Paragraph. By resolution of the Board of Executive Officers according to Erro! Fonte de

referência não encontrada. below and in compliance with the legal and regulatory

requirements, the Bank may open and close branches, branches, offices, and other facilities in

any part of the national territory and abroad, as well as appoint representatives or

correspondents, in compliance with the legal requirements and regulations of Bacen.

ARTICLE IV - The Period of Duration of the Bank is of undetermined term.

CHAPTER II

CAPITAL STOCK

ARTICLE V - The Bank's subscribed and paid-in capital is R$8,797,491,206.26 (eight billion,

seven hundred and ninety-seven million, four hundred and ninety-one thousand, two

hundred and six reais and twenty-six cents), represented by registered shares, with no par

value. 1,293,373,691 (one billion, two hundred and ninety-three million, three hundred

and seventy-three thousand, six hundred and ninety-one) are common shares and

1,285,229,952 (one billion, two hundred and eighty-five million, two hundred and twenty-

nine thousand, nine hundred and fifty-two) are preferred shares.

a. All the Bank shares are book-entry shares and shall be kept in a deposit account,

in the name of its holders, in a financial institution authorized by the Brazilian

Securities and Exchange Commission (“CVM”) with which the Company has a

trustee agreement in force, without issuance of certificates. The depositary

institution may charge to the shareholders the cost of the service of transfer

and registration of the ownership of the book-entry shares, as well as the cost

of the services inherent to the shares held in trust, subject to the maximum

limits established by the CVM.

b. The bank is prohibited to issue beneficiary shares.

c. Each common share entitles the holder to 1 (one) vote at General Meetings.

d. The preferred shares issued by the Bank ensure their holders the following

advantages:

(i) right to receive the profits distributed on equal terms with common shares;

(ii) priority in the reimbursement of capital, without premium, in case of such

reimbursement; and

(iii) right to be included in the public offering for the acquisition of shares due to the

Sale of the Bank's Shareholding Control at the same price and under the same

conditions - Offered to the Selling Controlling Shareholder.

e. While the Level 2 Participation Agreement is in force, each preferred share

issued by the Bank will grant its holder the right to restricted voting at General

Meetings exclusively on the following matters:

(i) transformation, incorporation, merger, or spin-off of the Bank;

(ii) aprovação de contratos entre o Bank and o Controlling Shareholder, approval of

contracts between the Bank and the Controlling Shareholder, directly or through

third parties, as well as other companies in which the Controlling Shareholder

has an interest, whenever, under legal provision or these Bylaws, they require

its resolution at the General Meeting;

(iii) evaluation of assets destined for the payment of the Bank's capital increases;

(iv) choice of a specialized institution or company to determine the Economic Value

of the Bank, according to Erro! Fonte de referência não encontrada. of these

Bylaws; and

(v) amendment or revocation of statutory provisions that change or modify any

requirements outlined in item 4.1 of the Level 2 Regulation.

f. The Bank, by resolution of the General Meeting, may create other types and

classes of shares, regulating the nature of the rights and advantages they grant

to their holders.

g. The Bank, by resolution of the Board of Directors (except when expressly

required for approval by the General Meeting), may acquire its shares, to keep

them as treasury shares for subsequent sale or cancellation, subject to the

applicable legal and regulatory provisions.

ARTICLE VI - The Bank is authorized, by resolution of the Board of Directors, to

increase the capital stock up to the limit of R$12,000,000,000.00 (twelve billion reais),

regardless of any amendment to the Bylaws, without keeping the proportion between the

shares of each type. Concerning preferred shares, the maximum limit provided for by law

must be respected. The Board of Directors shall be responsible for establishing the issuance

conditions, including price, term and payment conditions.

a. Within the limit of authorized capital, the Bank may issue shares and

subscription warrants, and, at the discretion of the Board of Directors, the

preemptive right of current shareholders may be excluded or the term for its

exercise may be reduced in issuances whose placement is accomplished

through (i) sale on the stock exchange or public subscription, or (ii) exchange

of shares, in a public offer for the acquisition of the shareholding control,

under the law, and within the limit of the authorized capital.

b. Within the limit of authorized capital, and under the plan approved by the

general meeting, the Bank may grant stock options to its managers or

employees, or to individuals who provide services to the Bank or the company

under its control. They may even issue shares within the limit of the authorized

capital to meet obligations arising from share-based compensation plans that

may be approved according to the applicable law.

CHAPTER III

GENERAL MEETINGS

ARTICLE VII - The Ordinary General Meetings will be held in the first 4 (four)

months after the end of the fiscal year to discuss the matters provided for in the Brazilian

Corporate Law.

a. The Extraordinary General Meetings will be held whenever necessary, when the

corporate interests so require or when the provisions of these Bylaws or

applicable legislation require a resolution by the shareholders.

b. The General Meetings will be held at the Bank's headquarters.

c. The shareholders may be represented at the General Meetings by a proxy

appointed less than 1 (one) year, who is (a) a shareholder or manager of the

Bank, (b) a lawyer, or (c) a financial institution. The proxies must be presented

at least 5 (five) calendar days before the date of the respective General

Meeting. The shareholder or the legal representative must attend to the

General Meeting with the documents to confirm his/her identity.

d. Notwithstanding the provisions of Erro! Fonte de referência não encontrada.

above, the shareholder who attends the General Meeting bearing the

documents required in said Paragraph may participate and vote, even if he has

failed to submit those documents previously.

ARTICLE VIII - The General Meeting will be convened by the Chairman of the Board

of Directors, opened and chaired by him or whomever he appoints. The Chairman of the

General Meeting will invite one of those present to be the secretary of the meeting.

a. The General Meetings will be called, on first call, with at least 15 (fifteen) days

in advance and, on second call, if necessary, with at least 8 (eight) days in

advance.

b. The General Meetings will be held, on the first call, with the presence of

shareholders representing at least a quarter of the Bank's voting capital, and

on the second call with any number of shareholders.

ARTICLE IX - The resolutions of the General Meeting, subject to the exceptions

provided for by law, will be taken by an absolute majority of votes. Blank votes and

abstentions will be disregarded.

ARTICLE 10. Without prejudice to the matters provided for in the Brazilian Corporate Law, the

General Meeting is exclusively responsible for the following:

(i) Amendment to the Bylaws;

(ii) Change the Bank's share capital (except for the authorized capital) and amend

the corporate purpose;

(iii) elect and remove the members of the Board of Directors and of the Fiscal

Council;

(iv) set overall compensation for managers and Fiscal Council Members;

(v) evaluate, annually, the accounts of the officers, the financial statements, and the

proposal for the allocation of the fiscal year's profit and distribution of dividends;

(vi) resolve on the Bank's transformation, merger, incorporation, and spin-off, its

dissolution and liquidation, elect and dismiss liquidators and review their

accounts;

(vii) approve the Bank's stock option plans, being allowed to grant powers to the

Board of Directors to approve programs within the scope of said plans;

(viii) approving share bonuses and possible reverse splits and splits of shares;

(ix) resolve on the redemption of shares by the Bank;

(x) resolve on the request or cancellation of the company’s registry as a publicly-

held company before CVM;

(xi) resolve on any other matter submitted by the Board of Directors; and

(xii) resolve on the Bank's exit from Level 2, which shall be reported to B3 under the

terms and conditions provided for in the B3’s rules and regulations, subject to

the provisions of paragraph 7 of Erro! Fonte de referência não encontrada.

below.

CHAPTER IV

MANAGEMENT

ARTICLE 11. The Board of Directors and the Board of Executive Officers are responsible for the

Bank's management, according to the law and these Bylaws.

a. The Directors and Officers will be invested in their positions by signing terms of

investiture, drawn up in the proper book, after Bacen approves them. The

members of the Board of Directors and the Board of Executive Officers are not

required to provide security for exercising their functions.

b. The investiture of the Directors and Officers is subject to the initial subscription

of the Managers' Term of Consent, according to the provisions of the Level 2

Regulation, which must include their submission to the arbitration clause

provided for in Erro! Fonte de referência não encontrada. below, as well as

compliance with the applicable legal requirements.

c. The Directors and Officers may be removed at any time and must remain in their

respective positions until the investiture of their substitutes. Likewise, once

their term of office has expired, the Directors and Officers shall continue in

their positions until their substitutes take office if they have not been

reelected. In case of resignation, the Directors and Officers shall not remain in

their positions until the investiture of their substitutes, and the relevant body

of the Bank shall choose the substitute as provided for in these Bylaws.

Board of Directors

ARTICLE 12. The Board of Directors will be composed of at least five (5) and no more than nine

(9) members, who will be elected and removed by the General Meeting, with a unified term of

office of up to two (2) years, reelection being permitted.

Parágrafo 1st. The Board of Directors will have a Chairman chosen by the Board of Directors

from among its members at the first meeting following the election of its members for a new

term. In the absence of the Chairman, such assignments shall be performed by a Director

appointed by the Chairman or, in case said Director is not appointed, by the senior Director.

Parágrafo 2nd. The permanent vacancy will occur upon dismissal, resignation, death,

permanent disability, absence or interdiction of a Director or unjustified absence in 3 (three)

consecutive meetings of the Board of Directors. Suppose there is a permanent vacancy of

position on the Board of Directors. In that case, it will be up to the other directors, according

to article 150 of the Brazilian Corporation Law, to elect a substitute, who will serve until the

next extraordinary general meeting of the Bank, which shall be called within a period of up to

45 (forty-five) days from the date of the vacancy.

Parágrafo 3rd. In the event of a vacancy in the position of Chairman of the Board of Directors,

a new election will be held to choose a replacement from among the members of the Board of

Directors at the first meeting after the vacancy.

Parágrafo 4th. The positions of Chairman of the Board of Directors and President or Chief

Executive Officer of the Bank may not be occupied by the same person, except in cases arising

from vacancy, in which case the Bank must:

(i) disclose the accumulation of positions as a result of the vacancy until the

business day following the occurrence;

(ii) disclose, within 60 (sixty) days, counting from the vacancy, the measures taken

to cease the accumulation of positions; and

(iii) cease the accumulation of positions within 180 (one hundred and eighty) days.

Parágrafo 5th. Of the members of the Board of Directors, at least 02 (two) members or 20%

(twenty percent) of the total members, whichever is greater, must be Independent Directors,

expressly declared as such in the minutes of the General Meeting that elects them, and the

director(s) elected according to Article 141, paragraphs 4 and 5 of the Brazilian Corporate Law

is also considered as independent director(s).

Parágrafo 6th. The classification of the Independent Director as such must consider its

relationship with the Bank, its controlling shareholders (direct or indirect), its managers, and

subsidiaries, affiliates, or companies under common control concerning the Bank.

Parágrafo 7th. To verify the status of the Independent Director as such, a director who is not

the following shall not be considered an Independent Director:

(i) is a direct or indirect controlling shareholder of the Bank;

(ii) has its exercise of voting rights at the Board of Directors' meetings bound by a

shareholders' agreement whose purpose is matters related to the Bank;

(iii) is a spouse, partner or relative, straight or collateral, up to the second degree of

the controlling shareholder, manager of the Bank or manager of the controlling

shareholder of the Bank; or

(iv) has been, in the last three (3) years, employee or officer of the Bank or of its

controlling shareholder;

Parágrafo 8th. To verify the status of the Independent Director as such, the situations

described below must be analyzed to confirm whether they imply loss of independence of the

independent director due to the characteristics, magnitude, and extent of the relationship:

(i) is related up to the second degree with the controlling shareholder, the manager

of the Bank, or the manager of the controlling shareholder of the Bank;

(ii) has been, in the last 3 (three) years, an employee or director of associated

companies, controlled companies or under common control concerning the

Bank;

(iii) has business relations with the Bank, its controlling shareholder or associated

companies, controlled companies or under common control concerning the

Bank;

(iv) holds position in company or entity with commercial relations with the Bank or

with its controlling shareholder with decision-making power in the performance

of activities of said company or entity; and

(v) receives other compensation from the Bank, its controlling shareholder,

affiliated companies, subsidiaries or under common control concerning the

Bank, in addition to that relating to the performance as a member of the Bank's

board of directors or committees, its controlling shareholder, affiliated

companies, subsidiaries or companies under common control concerning the

Bank, except cash proceeds arising from interest in the Bank's capital stock and

benefits arising from supplementary private pension plans.

Parágrafo 9th. The description of the person appointed to the Board of Directors as an

Independent Director will be decided by the general meeting, which may base its decision on:

(i) the statement, sent by the appointed independent member to the board of

directors, attesting to its compliance with the independence criteria established

in these Bylaws, including the respective justification, if any of the situations

provided for in Erro! Fonte de referência não encontrada. of this Erro! Fonte de

referência não encontrada.is verified; and

(ii) the statement of the Bank's Board of Directors inserted in the management

proposal regarding the general meeting for the election of directors, as to

whether or not the candidate fits the independence criteria.

Parágrafo 10th. The procedure provided for in Erro! Fonte de referência não encontrada.

above does not apply to the nominations of candidates for members of the Board of Directors:

(i) that do not meet the deadline for inclusion of candidates in the ballot paper,

as provided for in the regulations issued by the CVM on remote voting; and

(ii) by a separate vote by the shareholders, according to the Brazilian Corporate

Law (which, in this case, if elected, will be considered independent).

Parágrafo 11th. If fulfillment with the percentagem, mentioned in Paragaph 5 above, results in

a fractional number of Directors, it shall be rounded up to the next higher integer number.

ARTICLE 13. The Board of Directors will meet whenever the corporate interests so require, by

calling the Chairman or any of its members, in writing, at least 07 (seven) days in advance, and

the date must be included in the notice, time, place of the meeting and the items on the

agenda.

Parágrafo 1st. Call formalities may be waived if all members are present at a particular meeting.

Parágrafo 2nd. The meetings of the Board of Directors will be held at the Bank's headquarters.

Any Director may participate in the meetings of the Board of Directors through

videoconference or conference call. If the meeting is held by videoconference or conference

call, the respective minutes must be subsequently signed by all the Directors who attended the

meeting and filed at the Bank's headquarters.

Parágrafo 3rd. The Board of Directors' meetings shall be convened with the presence of the

majority of its members.

Parágrafo 4th. Each member of the Board of Directors will be entitled to 1 (one) vote at the

meetings, with the Chairman of the Board being entitled to the casting vote in the event of a

tie in the resolutions. An absolute majority of votes will pass the resolutions of the Board of

Directors.

Parágrafo 5th. Minutes of the meetings of the Board of Directors will be drawn up, signed by

all those present and, whenever they contain resolutions intended to produce effects before

third parties, their extracts must be registered with the Commercial Registry and published.

ARTICLE 14. The Board of Directors shall be responsible for the following, in addition to the

duties provided in law:

(i) Set the general business guidelines and approve the Bank's organizational

structure;

(ii) Approve operational strategies, business plans, and semiannual, annual, or

multi-year budgets;

(iii) Elect and dismiss Officers and set their compensation (including profit sharing);

(iv) resolve, ad referendum of the General Meeting, on the distribution of interim

dividends, including by debiting the retained earnings account or profit reserves

that exist in the half-yearly or annual balance sheet;

(v) approving management reports and Board of Executive Officers’ accounts;

(vi) resolve on the distribution of the compensation of the members of the Board of

Directors and the Board of Executive Officers, when globally established by the

General Meeting and on the human resources policy and employee

compensation criteria;

(vii) choosing and firing the Bank’s independent auditors;

(viii) resolve on the acquisition of shares issued by the Bank itself (except in cases

where approval at the General Meeting is expressly required);

(ix) establish advisory bodies, appoint and dismiss its members, set their

compensation, when applicable, and approve its rules and regulations;

(x) approve operating and credit limits as defined annually by the Board of Directors

in the business plan, budget, or specific resolution;

(xi) resolve on fundraising, in national and foreign currency, in Brazil and abroad, in

amounts defined annually by the Board of Directors in the business plan, budget

or in a specific resolution;

(xii) resolve on the acquisition, sale, transaction, waiver, waiver of rights and the

constitution of real liens of real estate for use, in amounts equal to or greater

than those approved annually by the Board of Directors in the business plan,

budget or specific resolution;

(xiii) resolve on the execution of a contract, agreement or transaction between the

Bank or any of its subsidiaries and its related parties, as defined in the Inter

Group's "Related Party Transaction Policy," provided that such approval is

required by the said document;

(xiv) resolve on the transformation, merger, incorporation, and spin-off involving any

of the Bank's subsidiaries and third parties;

(xv) resolve on the execution or amendment of a contract or agreement, by the Bank

or its controlled companies, whose individual value or in a series of related

transactions in a period of 12 (twelve) months, and under which the Bank or its

controlled companies assume responsibilities or reciprocal obligations,

represents an amount greater than the amount determined annually by the

Board of Directors in the business plan, budget or specific resolution;

(xvi) approve the acquisition or sale of equity interest in any controlled company, the

creation, and extinction of subsidiaries and controlled companies and resolve on

the exercise, by the Bank, of voting rights in said companies;

(xvii) approve stock option granting programs and/or other share-based

compensation mechanisms under the plan approved by the General Meeting;

(xviii) resolve on public or private issues of debt securities, not convertible into shares,

by the Bank or its controlled companies, including, without limitation,

promissory notes, bonds, and other securities;

(xix) give opinions in favor or against any public offering relative to the Bank's shares

through a prior report listing the reasons for the opinion published not more

than 15 (fifteen) days after the publication of the public tender offer notice, and

which must address, at least (a) the advantages and timing of the public tender

offer in terms of shareholder interests and liquidity of its securities; (b) the

repercussions of the public tender offer on the Banks's interests; (c) the strategic

plans disclosed by the offeror in relation to the Bank; (d) the alternatives to

acceptance of public offering relative to the Bank; (e) other points that the Board

of Directors considers pertinent, as well as the information required by

applicable CVM rules.

(xx) define the triple list of companies specialized in economic valuation of

companies for the preparation of an appraisal report for the Bank’s shares, in

the case of a public offering of shares for deregistration as a publicly-held

company or for withdrawal from Level 2.

(xxi) resolve on extraordinary or omissions, under these Bylaws and current

legislation;

(xxii) set the rules for the issuance and cancellation of the Bank's share deposit

certificates for the establishment of Units ("Units"); and

(xxiii) Establish and change the dividend policy.

Supporting Bodies to the Board of Directors

ARTICLE XV - The Board of Directors may create counsels or technical or advisory committees

to advise it on the Bank’s management, with or without deliberative powers, as determined

by the Board of Directors and its respective internal regulations, whose members shall be

elected by the Board of Directors.

Paragrafo Único. The Board of Directors will be responsible for approving the internal

regulation or similar document that establishes the rules applicable to said committees,

including their roles, composition, term of office, compensation and operation.

Personnel and Compensation Committee

ARTICLE XVI - The Personnel and Compensation Committee shall be composed of a minimum

of three (3) and a maximum of 5 (five) members, whose duties are inalienable, elected and

removed by the Board of Directors of the Bank, at any time, with the qualifications and

experience necessary to fulfill their duties and the legal and regulatory conditions required

for the exercise of the position, and one of the members cannot be a manager of the Bank.

ARTICLE XVII - The members of the Personnel and Compensation Committee shall have a term

of office of 2 (two) years, reelection being permitted, and their permanence in office for a

period exceeding 10 (ten) years is prohibited. After this two-year period, they will only be

able to rejoin the Committee after at least three (3) years.

ARTICLE XVIII - The Board of Directors shall be responsible for ensuring that the

Personnel and Compensation Committee members comply with the requirements of the

Bylaws, the Personnel and Compensation Committee’s internal regulation and the

applicable laws.

ARTICLE XIX - The Board of Directors shall be responsible for approving the internal

regulations of the Personnel and Compensation Committee and establishing the

compensation of its members, if applicable, under the terms of the regulations.

ARTICLE XX - The Personnel and Compensation Committee is responsible for:

(i) preparing the institution’s managers’ compensation policy, proposing to the

board of directors the different forms of fixed and variable compensation, in

addition to benefits and special programs for recruitment and dismissal;

(ii) supervising the implementation and operationalization of the institution’s

managers’ compensation policy;

(iii) annually reviewing the institution’s managers’ compensation policy,

recommending to the board of directors its correction or improvement;

(iv) preparing, on an annual basis, the Personnel and Compensation Committee

report, which must contain the information required by the applicable

regulations.

(v) proposing to the board of directors the amount of the overall compensation of

managers, to be submitted to the general meeting, pursuant to article 152 of

the Brazilian Corporate Law;

(vi) evaluating internal and external future scenarios , and their possible impacts on

the managers’ compensation policy;

(vii) analyzing the institution’s managers’ compensation policy in relation to market

practices, with a view to identifying significant discrepancies as to similar

companies, proposing the necessary adjustments; and

(viii) ensuring that the managers’ compensation policy is permanently compatible

with the risk management policy the goals and the current and expected

financial situation of the institution and the provisions of the regulations in force.

Assets, Liabilities and Liquidity Committee

ARTICLE XXI - The Assets, Liabilities and Liquidity Committee shall be composed of at least 04

(four) and at most 15 (fifteen) members, whose duties are inalienable, elected and

removed by the Board of Directors of the Bank, at any time, with the qualifications and

experiences necessary to fulfill their duties and the legal and regulatory conditions required

for the exercise of the position.

ARTICLE XXII - The members of the Assets, Liabilities and Liquidity Committee shall have a term

of office of 2 (two) years, reelection being permitted.

ARTICLE XXIII - The Board of Directors shall be responsible for ensuring that the members of

the Assets, People and Liquidity Committee comply with the requirements of the Bylaws,

the committee’s internal regulations and the applicable laws.

ARTICLE XXIV - The Board of Directors shall be responsible for approving the internal

regulations of the Assets, Liabilities and Liquidity Committee and establishing the

compensation of its members, if applicable, under the terms of the regulations.

ARTICLE XXV - Without prejudice to the powers defined in its own internal regulations, the

Assets, Liabilities and Liquidity Committee shall be responsible for:

(i) approving matters that impact the Bank’s exposures to market, capital and

liquidity risk,

(ii) approving related measurement, management and control methodologies,

exposure limits; and

(iii) establishing mitigation measures and verifying the adequacy of prudential

reserves.

Operating Risks, Corporate Governance, and Integrity Committee

ARTICLE XXVI - The Operating Risks, Corporate Governance, and Integrity

Committee will be composed of at least 04 (four) and at most 15 (fifteen) members, whose

duties are inalienable, elected and removed by the Board of Directors of the Bank, at any

time, with the qualifications and experiences necessary to fulfill their duties and the legal

and regulatory conditions required for the exercise of the position.

ARTICLE XXVII - The members of the Operating Risks, Corporate Governance, and

Integrity Committee shall have a term of office of 2 (two) years, reelection being permitted.

ARTICLE XXVIII - The Board of Directors shall be responsible for ensuring that the

members of the Operating Risks, Corporate Governance, and Integrity Committee comply

with the requirements required by the Bylaws, the committee’s internal regulations and

the applicable laws.

ARTICLE XXIX - The Board of Directors shall be responsible for approving the internal

regulations of the Operating Risks, Corporate Governance, and Integrity Committee and

establishing the compensation of its members, if applicable, under the terms of the

regulations.

ARTICLE XXX - Without prejudice to the powers defined in its own internal regulations, the Operating Risks, Corporate Governance, and Integrity Committee shall be responsible for:

(i) approving matters that impact and mitigate the Bank’s operational risk;

(ii) approving work and risk measurement methodologies; and

(iii) establishing mitigation and contingency action plans, taking into account

compliance with the maximum exposure limits and verification of prudential

reserves.

Credit Risk Committee

ARTICLE XXXI - The Credit Risk Committee shall be composed of at least 04 (four) and at most

15 (fifteen) members, whose duties are inalienable, elected and removed by the Board of

Directors of the Bank, at any time, with the qualifications and experiences necessary to

fulfill their duties and the legal and regulatory conditions required for the exercise of the

position.

ARTICLE XXXII - The members of the Credit Risk Committee shall have a term of

office of 2 (two) years, reelection being permitted.

ARTICLE XXXIII - The Board of Directors shall be responsible for ensuring that the

members of the Credit Risk Committee comply with the requirements required by the

Bylaws, the committee’s internal regulations and the applicable laws.

ARTICLE XXXIV - The Board of Directors shall be responsible for approving the internal

regulations of the Credit Risk Committee and establishing the compensation of its

members, if applicable, under the terms of the regulations.

ARTICLE XXXV - Without prejudice to the powers defined in its own internal regulations, the

Credit Risk Committee shall be responsible for:

(a) approving matters that impact and involve the Bank’s credit risk;

(b) approving work and measurement methodologies; and

(c) establishing the authority and exposure limits, sufficiency of mitigating measures,

verifying the constitution of prudential reserves and ensuring their sufficiency.

Statutory Audit Committee

ARTICLE XXXVI - The Audit Committee shall be composed of at least three (3) and at

most five (5) members, whose duties are inalienable, elected and removed by the Board of

Directors of the Bank, at any time, with the qualifications and experiences necessary to

fulfill their duties and the legal and regulatory conditions required for the exercise of the

position.

ARTICLE XXXVII - The members of the Audit Committee shall have a term of office of

05 (five) years, and such members may only rejoin the said Committee after at least three

(3) years have elapsed from the end of their previous term.

Paragrafo Único. The term of office of Audit Committee members will extend until their

alternates take office.

ARTICLE XXXVIII - The Board of Directors shall be responsible for ensuring that the

members of the Audit Committee comply with the requirements required by the Bylaws,

the committee’s internal regulations and the applicable laws.

ARTICLE XXXIX - . The Board of Directors shall be responsible for approving the

internal regulations of the Audit Committee and establishing the compensation of its

members, if applicable, under the terms of the regulations.

ARTICLE XL - Without prejudice to the powers defined in its own internal regulations, the

Audit Committee shall be responsible for:

(i) establishing the operating rules for its own functioning;

(ii) recommending to the Bank’s management the entity to be hired to provide the

independent audit services, as well as the replacement of the provider of these

services, if deemed necessary;

(iii) reviewing, before publication, the quarterly financial statements, including the

accompanying notes, management´s report and independent auditor’s report;

(iv) monitoring the quality and integrity of the Bank’s quarterly information, interim

statements and financial statement;

(v) evaluating the effectiveness of the independent and internal audits, including

with regard to compliance with the legal and normative provisions applicable to

the Bank, in addition to the internal regulations and codes;

(vi) evaluating the Bank management´s compliance with the recommendations

made by the independent and internal auditors;

(vii) having the means to receive and process information regarding the non-

compliance with legal and regulatory provisions applicable to us, as well as

internal regulations and codes, including specific procedures for protecting the

confidentiality of the information;

(viii) recommending, to the institution’s Board of Executive Officers, correction or

improvement of policies, practices and procedures identified within the scope

of its duties;

(ix) meeting at least once a quarter with the Executive Board of Officers, the

independent audit firm and the internal audit to check compliance with its

recommendations or inquiries, including those relating to the planning of the

respective audit work, formalizing the proceedings of such meetings in minutes;

(x) verifying, at the meetings provided for in item (ix), the compliance with its

recommendations by the Board of Executive Officers.

(xi) meeting with the Fiscal Council and Board of Directors, at their request, to

discuss policies, practices and procedures identified within the scope of their

respective powers.

Board of Executive Officers

ARTICLE XLI - The Bank will be managed by a Board of Executive Officers, composed of at least

2 (two) Officers and a maximum of 20 (twenty) Officers, residing and domiciled in Brazil,

shareholders or not, elected and removed, at any time, by the Board of Directors, for

unified terms of 2 (two) years, reelection permitted (“Board of Executive Officers”).

Parágrafo 1st. The Board of Executive Officers will have its duties defined in these Bylaws and

those conferred at a meeting of the Board of Directors, with the accumulation of functions by

the same Officer being permitted. The Bank will have (i) a Chairman, (ii) a VP Technology,

Operations and Finance Officer; (iii) a Vice-Chairman of Banking Products; (iv) an Investor

Relations Officer; and (v) other Officers, without specific designation.

Parágrafo 2nd. The Officers shall not be absent from their office for longer than 30 (thirty)

calendar days subject to forfeiting the office, except in the case of leave granted by the Board

of Executive Officers. In their temporary impediments or absences, the Officers will be replaced

among themselves. In cases of dismissal, resignation, death, permanent disability, absence or

prohibition of an Officer, and if there is a need for replacement, the Board of Directors shall

elect a new Officer to complete the term of the replaced Officer, within 10 (ten) days of the

vacancy. The Chairman will perform the duties of the vacant position until the respective

election of the alternate.

ARTICLE XLII - The Board of Executive Officers shall meet whenever the corporate business so

requires or whenever called by any Vice-Chairman, in writing, at least 48 hours (forty-eight

hours) before the date of the respective meeting and the date, time, place of the meeting

and agenda items must be included in the call.

Parágrafo 1st. Call formalities may be waived if all members are present at a particular meeting.

Parágrafo 2nd. The Board of Executive Officers meetings will take place at the Bank’s

headquarters. Any Officer may participate in the meetings through videoconference or

conference call. If the meeting takes place by videoconference or by telephone conference, the

respective minutes must be subsequently signed by all the Officers who participated in it and

filed at the Bank’s headquarters.

Parágrafo 3rd. The Board of Executive Officers meeting will only be held with the presence

of the majority of its members and, necessarily, of one (1) Vice-Chairman.

Parágrafo 4th. Resolutions at the Board of Executive Officers meetings will be taken by an

absolute majority, and each Officer will be entitled to one (1) vote at the meetings. In the event

of a tie in the resolutions, the Chairman will have the casting vote.

ARTICLE XLIII - Subject to the Bylaws’ policies, the general business guidance and guidelines

prescribed by the General Meeting and the Board of Directors, the Board of Executive

Officers shall have full powers of management and representation of the corporate affairs

and the performance of operational acts that relate to the purpose of the Bank, subject to

the provisions of this Bylaws as to the form of representation and jurisdiction for the

practice of acts.

Paragrafo Único. The Board of Executive Officers shall be responsible for the following, in

addition to its legal duties:

(i) complying with and enforcing the provisions of these Bylaws and the resolutions

of the Board of Directors;

(ii) drawing up semi-annual balance sheets, preparing and presenting annually to

the Ordinary General Meeting the financial statements and the management

report, as well as signing and publishing them;

(iii) preparing and proposing to the Board of Directors the business plan and annual

budget and enforcing its guidelines;

(iv) appointing and removing the Ombudsman.

(v) resolving on the hiring of employees of the Bank or its subsidiaries whose annual

compensation base is lower than the amount established in ARTICLE 14, (xvii)

above;

(vi) approving investments, indebtedness or expenses, subject to the limits of

powers assigned to the Board of Directors and the guidelines provided for in the

business plans, annual budgets, and investment plans approved by the Board of

Directors; and

(vii) opening and closing branches, subsidiaries, stores and other branches of the

Bank in any part of the national territory and abroad, as well as appoint

representatives or correspondents, in compliance with the legal requirements

and regulations of Bacen.

ARTICLE XLIV - The active and passive representation of the Bank, in or out of court, shall be

responsibility of the Officers, and the Bank will only be bound upon signature of:

(i) the Chairman together with: one (1) Vice-Chairman or one (1) Officer or one

(1) attorney with specific powers to perform the act; or

(ii) 2 (two) Vice-Chairmen, jointly; or

(iii) 2 (two) attorneys-in-fact, together, exclusively for (a) operation of bank

accounts held by the Bank, and (b) formalization of operations in which the

Bank is an intervening-paying agent.

Parágrafo 1st. The Bank may also be represented individually by any member of the Board of

Executive Officers, or by one (1) attorney with specific powers, acting in isolation exclusively (i)

in routine matters, which do not involve the assumption of obligations or waiver of rights ,

before government bodies, autarchies, public agencies or public service concessionaires; (ii) in

the formalization of bank credit notes, real estate credit notes, contracts for assignment of

receivables and purchase and sale with financing and/or any other contracts in which the Bank

appears as a creditor; or (iii) in private contracts and/or public deeds for the purchase and sale

of real estate in which the Bank appears as the seller.

Parágrafo 2nd. Powers of attorney granted by the Bank will always be signed by 2 (two)

Officers, jointly, and must specify the powers, with the exception of those for legal purposes,

will be valid for a maximum of one (1) year.

Parágrafo 3rd. In addition to the general prerogatives assigned to Officers,it will specifically compete:

(i) Officer Chairman: Direct the general activities of the Bank and coordinate the activities of the Board of Executive Officers and, further:(a)

implement the guidelines and compliance with the resolutions taken at the general meetings and meetings of the Board of Directors ; (b) supervise the credit area; (c) convene and chair the meetings of the Board of Executive Officers; (d) supervise and coordinate the Bank's internal policies; and (and)

perform other activities and skills that are indicated to him by the Board of

Directors.

(ii) VP Technology, Operations and Finance Officer: Coordinate and supervise the financial and back-office areas,including operations, legal, collection,

development, controllership, treasury (including board of foreign exchange operations) and information technology and also carryoutother activities and skills that are indicated to him by the Officer Chairman and by the Board of Directors.

(iii) Vice-Chairman of Banking Products : Coordinate and supervise the banking products areas of the Bank, including the areas of real estate credit,

payroll credit, credit companies, among other banking products, and , also

carry out other activities and skills that are appointed to it by the Chief

Chairman and the Board of Directors.

(iv) Chief Investors Relations Officer: Represent the Bank before regulatory bodies and other institutions operating in the securities market, and it is responsible for providing information to investors, cvm, Bacen, the stock

exchanges in which the Bank comes to have its securities traded and other

bodies related to the activities developed in the securities market, in Brazil and abroad.

(v) Officers Without Specific Designation: Responsible for coordinating and supervising specific areas, in accordance with the functions assigned to them by the Board of Directors at the time of their election.

Parágrafo 4th. The powers of attorney granted by the Bank for (i) judicial purposes; and

(ii) sale of properties considered Non-Self-Use Property ("BNUP") may besigned by attorneys, dulyconstituted, Erro! Fonte de referência não encontrada. paragraph 2 above, and summer specify the s powers judicial and thes specific powers for thesale of theBNUP files, respectivelyand, being allowed to outtherga ofthe sprocurações por prazo indete

rminadoonly in the case of item (i) for judicial purposes.

Parágrafo 5th. The Board of Directors may provide or make exceptions to the representation rules set out in this article.

ARTICLE XLV - Any board of executive officers is denied the commission of acts of liberality at the expense of the Bank, and thegranting of guarantees, guarantees and other guarantees to third parties, in the name of the Bank,is permitted, provided that relevant to your social object.

CHAPTER V

OMBUDSMAN

ARTICLE XLVI - The Bank will have a permanently functioning Ombudsman, which shall act on the beret of all institutions that are members of the Bank group authorized to operate by bacen, composed of one (1) Ombudsman, appointed and dismissed by the

Board of Executive Officers , with a term of office of 02(two)years, extendable for equal periods. In the event of vacancy of the position of Ombudsman, the Board of

Executive Officers may appointsubstitute, which shall serve for the remaining term of office.

Parágrafo 1st. The Ombudsman shall be responsible for ensuring strict compliance with the legal rules and regulations related to consumer protection, as well as act as a communication channel between the Bank and its customers and users of its products and services, including mediation of conflicts. To this do so, you must:

(i) meet, register, instruct, analyze and give formal treatment and appropriate to complaints received that have not been resolved by the usual care;

(ii) inform the claimants of the deadline for finalreply, which may not exceed ten (10)working days,forwarding a conclusive reply within that period;

(iii) provide clarification to the plaintiffs about the progress of the claims;

(iv) propose to the Board of Directors corrective measures or to improve

procedures and routines,as a result of the analysis of complaintsreceived; And

(v) forward to the internal audit, to the Audit Committee, to the Board of Executive Officers and to the Board ofDirectors, every six months, a report ofthe activities carried out in the fulfillment of their duties containing the

proposals indicated in item "iv", when existing.

Parágrafo 2nd. The service provided by the Ombudsman:

(i) must be identified by means of a protocol number,provided to the applicant;

(ii) must berecorded, when carried out by telephone, and, when carried out by means of a written document or by electronicmeans, filed the respective documentation;

(iii) may cover:(a) exceptionally, demands not initially received by primary service

channels; and (b)demands forwarded by Bacen, by public agencies or by public or private entities;

(iv) must have a time limit for the response of claims not exceeding ten

(ten)workingdays, and may beextended, exceptionally and in a justified manner, only once, for the same period,limited the number of extensions to

10% (ten percent) of the total claims in the month,and the claimant shall be be informed of the reasons for the extension.

Parágrafo 3rd. The Board of Directors shall appoint an Officer responsible for coordinating the activities of the Ombudsman and the Ombudsman, and shall not be able to accumulate this activity with the role of officer responsible for the area of management

of third party resources.

Parágrafo 4th. The Ombudsman's activities will be guided bytransparency, independence, impartiality and exemption.

Parágrafo 5th. The Ombudsman may not perform any other activity in the institution, except that of the officer responsible for the ombudsman.

Parágrafo 6th. Only the professional who has an unblemide reputation and who fulfils

the necessary requirements for the performance of a functionunder applicable regulations may be appointed to theposition of Ombudsman.

Parágrafo 7th. The Ombudsman may only be removed from his position by the Board of

Executive Officers and provided that it is proven that he has committed any of the offences below:

(i) not faithfully fulfill all the duties inherent in the office for which he was appointed;

(ii) breach of the Bank's Code of Ethics and Conduct;

(iii) accumulate the position of Ombudsman with any other function at bank;

(iv) by virtue of criminalconviction, or for being under the effects thereof, the penalty which,even temporarily, includes access to public office;

(v) be convicted of acts of corruption, for felony food, of prevarication, peita or bribery, concussion, embezzlement, or against the populareconomy, against

the nationalfinancialsystem, against competition rules, against the relations of consumption, public faith, or property;

(vi) becomemorally inidoneo for the exercise of the office for which it was appointed; or or

(vii) fail to comply with all legal dictates, in particular the provisions of Law 12,846 of August 1, 2013 and its regulations, not acting in the exercise of its business

activities with transparency and responsibility.

ARTICLE XLVII - The Bank will be committed to:

(i) maintain adequate conditions for the operation of the Ombudsman, as well as for its performance to be guided by transparency,independence, impartiality and exemption; And

(ii) ensure that the Ombudsman department has access to the information necessary to properly answer the claims received, with total administrative support, being entitled to request information and documents for the exercise of its activities.

CHAPTER VI FISCAL COUNCIL

ARTICLE XLVIII - The Bank will have a Fiscal Council that will only operate in the fiscal years in which it is installed, pursuant to the Brazilian Corporate Law and the applicable CVM regulations. The request for Fiscal Council operation may be made at any General Meeting, even if the matter is not included in the meeting notice. This same Meeting will proceed to the election of the members of the Fiscal Council, their respective alternates and the establishment of the compensation of the Fiscal Council Members who exercise their duties pursuant to paragraph three, article 162 of the Brazilian Corporate

Law. The operation of the Fiscal Council, if not reinstalled, will end at the first

Ordinary General Meeting that will take place after its installation.

Parágrafo 1st. The Fiscal Council,when installed, will be composed of three (3) effective

members and three (3) alternates, shareholders or no, whose function is indelegable, in accordance with the provisions of Article 162 of the Brazilian Corporate Law.

Parágrafo 2nd. The ownership of the Fiscal Council Members is subject to the prior

subscription of the Term of Consent of the Members of the Fiscal Council, pursuant to the provisions of level 2 regulation, which must contemplate its subjection to the arbitration clause provided for in Erro! Fonte de referência não encontrada.requirements.

ARTICLE XLIX - The attributions and powers of the Fiscal Council are defined by law and may not be agents to another Bank body without prior and express legal authorization.

CHAPTER VII

FISCAL YEAR, FINANCIAL STATEMENTS, ALLOCATION OF PROFITS AND DIVIDENDS

ARTICLE L - The fiscal year will begin on January 1 and end on December 31 of each year,when the balance sheet and other financial statements must be prepared, meeting the deadlines established in the Brazilian Corporate Law and the standards issued by the Bacen.

ARTICLE LI - The Board of Directors shall submit to the General Ordinary Meeting the proposal for the allocation of the net profit determined in the year.

Parágrafo 1st. Accumulated losses and legal provisions will be deducted from the results of the year.

Parágrafo 2nd. The net profit calculated in each fiscal year, after the deductions referred

to in Erro! Fonte de referência não encontrada.

(i) 5%(five percent)of the net profit will be allocated to the Legal Reserve, which may not exceed 20% (twenty percent) of the stock capital. In the year in which

the amount retained in the legal reserve account added to the amount retained in the capital reserve account represents an amount greater than 30% (thirty percent) of the stock capital,such allocation will not be mandatory.

(ii) as proposed by the Board of Directors, portion of the net profit may be allocated to the provision for contingencies and potential losses of any

reserves, subject to applicable laws and regulations, or reversal of the same reserve graduated in previous years.

(iii) 25% (twenty and five percent) of net profit, decreased or increased from the

values indicated in the items (i) and Erro! Fonte de referência não encontrada.

(ii) above, intended for the payment of a compulsory dividend, except in the year in which such distribution is incomp the bank's situation. In the year

in which the mandatory dividend, calculadonos termos of this Bylaws or do article 202 of Brazilian Corporate Law, ultrapassara parcelarealizadado net profit do exercício, a General Meeting may, by proposal of themanagement

ors, allocatethe excess to the constitution of reserve profits to be carried out.

(iv) after the resolution on the mandatory dividends, general meeting may allocate up to 100% (onehundred percent)of the net profit of the financial year to the Reserve of Profits for Operating Margin Maintenance,which will

be limited to 80% (eighty percent) of the bank's capital stock and shall be intended to ensure that its operating margin is compatible with applicable

regulations and with the bank's activities.

(v) upon resolution on the mandatory dividends, the General Meeting, at its

discretion, may allocate up to one hundred percent (100%) of the net profit for

the year to the Earnings Reserve for Balance of Dividends, which may also be

limited to eighty percent (80%) of the Bank’s capital stock and shall ensure the

payment of the dividends and interest on capital, for purposes of assurance,

before the Bank’s shareholders, the respective compensation.

(vi) any potential remaining balance after deductions, reductions and increases

referred to in the paragraphs above shall directed as determined at the General

Meeting, according to applicable legislation in force, and any profits retained by

the Bank shall be included in the capital budget previously approved at the

General Meeting, under the terms set forth in article 196 of the Brazilian

Corporate Law. In the event the balance of earnings reserve, except for

provisions for contingencies, tax incentives and unrealized earnings, exceeds the

value of the capital stock, the General Meeting shall resolve on the allocation of

the exceeding amount for payment and increase of the Bank’s capital stock, or

for purposes of distribution of dividends.

Parágrafo 3rd. The Bank may, upon resolution of the Board of Directors, distribute profits to

the shareholders, as interest on capital, interim dividends or interim dividends, based on

interim balance sheets, retained earnings and earnings reserves, according to the legal and

regulatory provisions applicable to the matter, which may be included, fully or partially, to the

mandatory dividends for the respective year of distribution.

Parágrafo 4th. The general meeting may resolve on the capitalization of the profit or capital

reserves, including those recorded in interim balance sheets, in accordance with the applicable

legislation.

Parágrafo 5th. Any dividends not received or claimed shall expire within three (3) years

counted from the date that such dividends were placed at the disposal of the shareholders and

shall be reverted on behalf of the Bank.

CHAPTER VIII

DISPOSAL OF CONTROL AND CANCELATION OF THE REGISTRY OF A PUBLICLY-HELD COMPANY

ARTICLE LII - The direct or indirect disposal of control of the Bank, either through a single

transaction, or through successive transactions, shall be contracted on the condition that

the Acquirer of control undertakes to carry out a public offering for the acquisition of

shares having as purpose the shares issued by the Bank owned by the other shareholders,

subject to the conditions and deadlines provided for in the legislation and regulations in

force and Level 2 Regulation, in order to ensure equal treatment to that given to the Selling

Controlling Shareholder.

Parágrafo 1st. Sole Paragraph – The take-over bid herein will also be required: (i) whenever

there is a remunerated assignment of shares subscription rights and other deeds or rights

related to securities convertible to shares, or providing the right to their subscription, that

result in the disposal of the Disposal of Control of the Company; or (ii) is case of disposal of the

Control of the company, provided that, in this case, the Selling Controlling Shareholder will be

obligated to report B3 the amount attributed to the Company in such disposal and attach

documents evidencing such amount.

Parágrafo 2nd. Any person acquiring Control under a private transaction entered into with a

Controlling Shareholder, regardless of the number of shares thus acquired, shall be required to

(i) carry out a public offering to purchase all other shares, as mentioned in the caput above (ii)

reimburse any sellers of shares in stock market transactions (regardless of buying

counterparties) carried out in the same trading sessions at which the acquirer of control was

trading to buy shares in the market over the six-month period preceding the date of acquisition

of Control, which reimbursement shall compensate these sellers for the difference between

the selling market price per share and the tender offer bid price, as adjusted for inflation

through to the reimbursement date. Such amount shall be distributed among all persons who

have sold shares of the Bank in the trading sessions in which the Acquirer made the

acquisitions, in proportion to the net daily selling balance of each one, and B3 shall operate the

distribution in accordance with its regulations.

Parágrafo 3rd. The Selling Controlling Shareholder shall not transfer the ownership of the

shares, and the Bank shall not register any transfer of the shares to the Acquirer of the Power

of Control, or to those that might hold the Power of Control, before the subscription of the

Consent of Controlling Person set forth in the Level 2 Regulation.

Parágrafo 4th. No shareholders’ agreement providing for the exercise of Power of Control can

be registered at the Bank’s headquarters while its signatories do not sign the Consent of

Controlling Person referred to by Level 2 Regulation.

Parágrafo 5th. As set forth in the Bylaws, the terms in capital letters shall have the following

meanings:

(i) “Acquirer” means the party to whom the Selling Controlling Stockholder

transfers the Controlling Shares in an Disposal of Control of the Bank;

(ii) “Controlling Shareholder” means the shareholder(s) or Group of Shareholders

who exercise Power of Control of the Bank;

(iii) “Selling Controlling Shareholder” means the Controlling Shareholder when he

promotes the Disposal of Control of the Bank;

(iv) “Controlling Shares” means the block of shares which ensure, directly or

indirectly, to their holders, the individual and/or shared exercise of the Control

Power of the Bank;

(v) “Outstanding Shares” means all shares issued by the Bank, except for the shares

held by the Controlling Shareholder, related persons, management, treasury

shares and special class preferred shares, whose purpose is to ensure

differentiated political rights, not subject to transfer and exclusively held by the

entity.

(vi) “Managers” when used in the singular mean an officer or member of the board

of directors of the Bank, and when used in the plural mean the officers and the

members of the board of directors of the Bank collectively.

(vii) “Acquirer” means the party to whom the Selling Controlling Stockholder

transfers the Controlling Shares in an Disposal of Control of the Bank;

(viii) “Disposal of Control of the Bank” means transfer to a third party, for a

consideration, of the Controlling Shares.

(ix) “Control” (including the related terms, “Power of Control”, “Controller”, “under

common Control” or “Controlled”) means the power effectively exercised by the

shareholder to direct the corporate activities and the operation of the Bank’s

bodies, directly or indirectly, under law or equity, regardless of the equity

interest held.

(x) “Group of Shareholders” means the group of persons: (i) bound by contracts or

voting agreements of any nature, either directly or through controlled

companies, controlling companies or companies under common control; or (ii)

among which there is a control relationship; or (iii) under common control.

(xi) “Economic Value” means the value of the Bank and its shares determined by a

specialized company, by using a recognized methodology or based on another

criterion defined by CVM.

Parágrafo 6th. In the take-over bid to be carried out by the Controlling Shareholder, or by the

Bank for the Bank’s deregistration as a publicly-held company, the minimum price to be offered

shall correspond to the Economic Value determined in the appraisal report, referred to in

Article 48 above, and subject to the applicable law and regulations.

Parágrafo 7th. Upon resolution with respect to the exit of the Bank from Level 2 so that the

marketable securities issued by the Bank may be registered for trading outside Level 2, or by

virtue of the corporate organization, in which the company resulting from such reorganization

does not have the respective marketable securities admitted for trading in Level 2 within one

hundred and twenty (120) days counted from the date of the General Meeting that approved

such operation, the Controlling Shareholder shall perform the public offering for the acquisition

of the shares owned by the other Bank’s shareholders, at least, for the respective Economic

Value, to be calculated in the appraisal report prepared under the terms of ARTICLE 48 below,

in accordance with applicable legal and regulatory rules in force, considering that:

(i) The Controlling Shareholders will be exempt from performing the public

offering of acquisitions of shares referred to in Paragraph 7 of this Article if

the Bank delists from Level 2 due to the execution of the Bank’s participation

agreement in B3 special segment called Novo Mercado (“Novo Mercado”) or

if the company resulting from the corporate reorganization obtains

authorization to trade securities on Novo Mercado within one hundred and

twenty (120) days from the date of the shareholders’ meeting that approved

the said transaction.

(ii) In the event there is no Controlling Shareholder, if decided to remove the

Bank from the Level 2, so that the securities issued by it are registered for

trade outside the Level 2, or due to corporate reorganization, in which the

company resulting from this reorganization does not have its securities

admitted to be traded on the Level 2 or in Novo Mercado within one hundred

and twenty (120) days from the date of the shareholders’ meeting that

approved the operation, the removal will be subject to a take-over bid on the

same terms set forth in the above articles.

(iii) The general meeting shall in any event name the responsible for conducting

the public offering for acquisition of shares, which present at the meeting,

shall commit expressly to carrying out the offering; and

(iv) in the absence of having identified persons responsible for carrying out the

public offering, in case of a corporate reorganization in which the securities

of the company resulting from such reorganization are not admitted for

trading in the Level 2, the shareholders having voted in favor of the corporate

reorganization shall carry out the referred offer.

The proposed amendments resulted from the impositions determined in B3 Official Letter. The legal and economic effects are described in detail in this Management Proposal in the initial sections and refer to the adoption of the Cash-Out as an alternative system for the performance of the provisions set forth in the By-laws, which exclusion has been suggested, under the terms of B3 Official Letter.

Paragraph 7º. The Bank delisting from Level 2 of due to the breach of obligations contained in

the Level 2 Regulation is subject to the execution of a public offering for acquisition of shares,

at least at the Economic Value of the shares, to be determined in an appraisal report referred

to in ARTICLE 53 hereof, subject to the applicable laws and regulations.

(i) The Controlling Shareholder shall make a public offering for acquisition of

shares referred to in the caput of this article.

(ii) In the event there is no Controlling Shareholder and the delisting from the

Level 2 referred to above results from a resolution by the General Meeting,

the shareholders voting to approve such decisions which lead to the violation

shall be required to launch the public offering for acquisition of shares

referred to in the caput of this article.

(iii) In the event there is no Controlling Shareholder and the removal from the

Level 2 mentioned herein, occurs due to an act or fact of the management,

the Bank’s managers shall convene a General Meeting whose agenda will be

the decision on how to remedy the breach of obligations contained in the

Level 2 Regulation or, if applicable, to resolve on the removal from the Level

2; and.

(iv) In the event the general meeting referred in item (iii) above deliberates on

the Bank’s delisting from the Level 2, this General Meeting shall define the

responsible for the public offering. The responsible must be an attendee at

the general meeting and shall expressly assume the obligation to conduct the

offering.

ARTICLE LIII - The appraisal report foreseen in the articles above of these Bylaws should be

prepared by a specialist company, with proven experience and independence in relation to

decision-making power of the Bank, its managers and Controlling Shareholders, and should

also satisfy the requirements of paragraph 1 of article 8 of the Brazilian Corporate Law and

include the obligation foreseen in paragraph 6 of the same article.

Paragrafo Único. The institution or company responsible for determining the Economic Value

of the Company shall be the exclusive chosen by the General Meeting, based on the list

presented by the Board of Directors with three names, and the respective resolution, not

counting the votes in blank, and provided that each stock, regardless of type or class, shall give

the right to one vote, shall be taken by majority of votes cast by the shareholders representing

the Outstanding Shares present at that meeting, which was convened on first notice, counting

with the presence of the shareholders representing at least twenty percent (20%) of the total

Outstanding Shares, or, if convened on second notice, any number of shareholders

representing the Outstanding Shares.

CHAPTER IX

LIQUIDATION

ARTICLE LIV - The Bank shall be subject to liquidation under the terms set forth in applicable

law in force or upon resolution undertaken at the General Meeting.

Paragrafo Único. The General Meeting shall define the liquidation procedure and elect the

liquidators and the Fiscal Council to operate during such period.

CHAPTER X

ARBITRAL COURT

ARTICLE LV - The Bank, its shareholders, managers and members of the Fiscal Council agree

to resolve, by means of arbitration, in accordance with the Arbitration Rules of the Market

Arbitration Chamber, any dispute or conflict that may arise related to or resulting from the

condition as issuers, shareholders, managers and members of the Fiscal Council,

specifically from the application, validity, effectiveness, interpretation, violation and

related effects of the provisions set forth in Law 6,385, of December 7, 1976, the Brazilian

Corporate Law, this Byalws, the rules enacted by the National Monetary Council (CMN),

Bacen and CVM, as well as the other rules applicable to the operation of the marketable

securities in general, in addition to the provisions set forth in the B3’s regulations and the

Level 1 participation agreement and, after the Bank’s migration to Level 2, the Level 2

participation agreement.

Paragrafo Único. Without prejudice to the validity of this arbitration clause, the request for

urgent measures by the Parties, before the establishment of the Arbitral Tribunal, should be

sent to the Supporting Arbitrator, pursuant to item of the Arbitration Rules of the Market

Arbitration Chamber.

CHAPTER XI

ISSUANCE OF UNITS

ARTICLE LVI - The Bank shall promote the issuance of the Units.

Parágrafo 1st. Each Unit shall represent one (1) common share and two (2) preferred shares

issued by the Bank and shall solely be issued: (i) upon request of the shareholders holding the

shares in number deemed sufficient for the composition of the Units, according to Paragraph

2 below and the rules defined by the Board of Directors in accordance with the provisions set

forth in this Bylaws; (ii) upon resolution of the Board of Directors, in the event of capital

increase within the limit of the authorized capital in connection with the issuance of new shares

to be represented by the Units; or (iii) as set forth in Erro! Fonte de referência não encontrada.,

Paragraph 2, and Erro! Fonte de referência não encontrada. below.

Parágrafo 2nd. Solely shares free from burdens and encumbrances shall be deposited for

purposes of issuance of the Units.

Parágrafo 3rd. Upon issuance of the Units, the deposited shares shall be registered in the

deposit account on behalf of the holder of the shares before the depositary.

Parágrafo 4th. The Bank may contract the financial institution to issue the Units.

ARTICLE LVII - The Units shall be registered as book-entry Units and, except for the cancellation

of the Units, the ownership of the shares represented by the Units shall solely be

transferred upon transfer of the Units.

Parágrafo 1st. The holder of the Units shall be entitled to the right to, at any time, request the

depositary the cancellation of the Units and the delivery of the respective deposited shares,

according to the rules defined by the Board of Directors in accordance with the provisions set

forth in this Bylaws.

Parágrafo 2nd. The Board of Directors may, at any time, suspend, for undetermined term, the

possible cancellation of Units, as set forth in Erro! Fonte de referência não encontrada. Erro!

Fonte de referência não encontrada., in the event of public offering for the primary and/or

secondary distribution of Units, in the local and/or international market; in this case, the

suspension term may not exceed thirty (30) days.

Parágrafo 3rd. The Units subject to burden, encumbrances or embargoes shall not be

cancelled.

ARTICLE LVIII - The Units shall grant to the owners the same rights and advantages of the shares,

inclusive with respect to the payment of dividends, interest on capital and any other bonus,

payments or proceeds to which the owners may be entitled.

Parágrafo 1st. The right to attend to the Bank’s General Meetings and exercise the assumptions

granted to the shares represented by the Units, upon confirmation of the ownership, shall be

exclusively entitled to the holder of the Units. The holder of the Units may be represented at

the Bank’s General Meetings by an attorney-in-fact appointed under the terms set forth in the

Brazilian Corporate Law and this Bylaws.

Parágrafo 2nd. In the event of split-off, grouping, bonus or issuance of new shares upon the

capitalization of profits or reserves, the following rules are applicable to the Units:

(i) in the event of increase of the number of shares issued by the Bank, the

depositary shall registry the deposit of the new shares and shall credit the new

Units in the account of the respective owners, in order to reflect the new

number of shares held by the owners of the Units, always in proportion of one

(1) common share and two (2) preferred shares issued by the Bank for each Unit,

considering that the remaining shares that cannot be converted into Units shall

be delivered directly to the shareholders, without the issuance of Units; and

(ii) in the event of reduction of the number of shares issued by the Bank, the

depositary shall debit the deposit accounts of the Units of the owners of the

grouped shares, upon automatic cancellation of the Units in the number

deemed sufficient to reflect the new number of shares held by the owners of

the Units, always in the proportion of one (1) common share and two (2)

preferred shares issued by the Bank for each Unit, considering that the

remaining shares that cannot be converted into Units shall be delivered directly

to the shareholders, without the issuance of Units.

ARTICLE LIX - In the event of exercise of the preemptive right in the subscription of shares

issued by the Bank, if any, the depositary shall create new Units in the book of registry of

the Units and shall credit such Units to the respective owners, in order to reflect the new

number of preferred shares and common shares issued by the Bank deposited in the

deposit account bound to the Units, based on the proportion of one (1) common share and

two (2) preferred shares issued by the Bank for each Unit, considering that the shares that

cannot represent Units shall be credited directly to the shareholders, without the issuance

of Units. In the event of exercise of the preemptive right in the subscription of other

marketable securities issued by Bank, the Units shall not be automatically credited.

ARTICLE LX - In order to implement the Units program set forth in Chapter XI above, the

Bank’s shareholders may request the conversion of the preferred shares issued by the Bank

in common shares, as well as the conversion of the common shares issued by the Bank in

preferred shares, according to the rules determined by the Board of Directors, as set forth

in this Bylaws.

Paragrafo Único. The Bank’s Board of Directors shall define the terms and conditions for the

exercise of the conversion right set forth in this Erro! Fonte de referência não encontrada.,

including the undertaken of all corporate acts deemed necessary to the implementation

thereof.

CHAPTER IV

GENERAL PROVISIONS

ARTICLE LXI - The cases not addressed in this Bylaws shall be governed by the Brazilian

Corporate Law and legislation applicable to the financial institutions, in accordance with

the provisions set forth in Level 2 Regulation.

ARTICLE LXII - As set forth in Paragraph 4, article 52, the Bank shall comply with the

shareholders’ agreements filed at the Bank’s head office, in which case the Executive

Board’s and the Board of Directors’ members shall not accept the vote of any shareholder,

signatory of the shareholders’ agreement duly filed at the head office, issued not in

compliance with the provisions set forth in such agreement.

Paragrafo Único. The Bank shall arrange for and complete within 30 (thirty) days after a

shareholder’s request, the shareholders’ agreements to be filed at the Bank’s headquarters, as

well as record the liabilities or duties thereunder on the Bank’s register books.

ARTICLE LXIII - The communications set forth in the Brazilian Corporate Law shall be published

in the Official Gazette of State of Minas Gerais and any other newspaper, as applicable.

***

II – report detailing the origin and reason for the proposed amendments and analyzing their

legal and economic effects

The proposed amendment aims to comply with B3 Circular Letter, in particular the excerpt:

"the holding of a general meeting - set, on first call, with the presence of at least 2/3 of the

capital or, on second call, with any number of outstanding shares – in which all shares are

entitled to one vote, regardless of type or class, to know the report presented, in compliance

with art. 8, par. 1, of the LSA, and resolve, by the majority of the outstanding shares present,

on the corporate reorganization, with the consequent withdrawal from Level 2 and deletion of

the corresponding statutory provisions".

On the subject, the Company's management considers it appropriate the inclusion of this item

in the agenda, since, despite B3 Circular Letter having already granted the waiver of the

aforementioned public offering, it is still included in Inter's Bylaws.

Due to the adoption of the Cash-Out mechanism in the scope of the Corporate Reorganization,

Inter does not foresee any relevant legal and/or economic effects for its shareholders due to

the proposed amendment to its Bylaws.

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