Luigi Bidoia Scenari strategici per le imprese italiane produttrici di piastrelle in ceramica Sassuolo, 17 dicembre 2007

Luigi Bidoia

Scenari strategici per le imprese italiane produttrici di piastrelle in ceramica

Sassuolo, 17 dicembre 2007

http://www.prometeia.it/diciamo.htm

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http://www.prometeia.it/facciamo.htm

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2Sassuolo, 17 dicembre 2007

L’ambiente competitivo

I punti di forza

I punti di debolezza

Lo scenario di previsione

Indice



0

1

2

3

4

5

6

7

8

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

0

2

4

6

8

10

12

14

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

Invest. mondiali in costruzioni

3500

4500

5500

6500

7500

8500

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

I consumi mondiali di piastrelle

Dal 2003 è in atto a livello mondiale un

forte ciclo di investimenti in costruzioni

che ha consentito ai consumi di piastrelle

di continuare ad aumentare a tassi

superiori al 6%.

Nel 2007 sono stati acquistati nel mondo

8.5 miliardi di m2 di piastrelle

milioni di m2

var % annua

var % annua



I segnali provenienti dal mercato cambiano radicalmente in funzione della distanza del proprio

orizzonte

I segnali provenienti dal mercato cambiano radicalmente in funzione della distanza del proprio

orizzonte

Negli ultimi dieci anni i consumi mondiali di piastrelle sono aumentati ogni anno di quasi 500 milioni di metri quadri.

Ogni anno è come se nascessero dal nulla due mercati grandi quanto quello italiano.

Nello stesso periodo il mercato italiano e quello dell’Europa Occidentale, Spagna esclusa, non hanno registrato aumenti.

Negli ultimi dieci anni i consumi mondiali di piastrelle sono aumentati ogni anno di quasi 500 milioni di metri quadri.

Ogni anno è come se nascessero dal nulla due mercati grandi quanto quello italiano.

Nello stesso periodo il mercato italiano e quello dell’Europa Occidentale, Spagna esclusa, non hanno registrato aumenti.


I costi operativiI costi operativi

0

1

2

3

4

5

6

2001-2004 2005-2006 2007

Var. % media annua dei

costi operativi

Da tre anni il settore sta

subendo una forte pressione

dal lato dei costi operativi.

Il parziale rallentamento

stimato nel 2007 riflette i

ritardi con cui le dinamiche

del prezzo del petrolio si

trasferiscono sulla struttura

dei prezzi degli input

energetici.




I punti di forza



Indice


I punti di forza

I valori medi unitari all’export (euro per m2)I valori medi unitari all’export (euro per m2)

La produzione italiana ha creato e “presidiato” le fasce elevate di prezzo.

5

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9

10

11

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

Italia

Spagna

Altri Europa Occ.


Il potere di mercato delle grandi imprese italianeIl potere di mercato delle grandi imprese italiane

L’Upgrading dell’offerta ha consentito alle grandi imprese

italiane di contenere le

pressioni degli ultimi anni grazie al potere di mercato conquistato: pur a

fronte di un aumento dei costi operativi del 5.7% le grandi imprese

italiane sono riuscite ad

aumentare i margini

I punti di forza

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

Impr.spagnolefatt. < 40mil euro

Impr.spagnolefatt. > 40mil euro

Impr.italiane

fatt. < 40mil. euro

Impr.italiane

fatt. > 40mil euro

Variazione del MON


A partire dall’inizio di questo decennio le grandi imprese italiane e, tra queste, soprattutto quelle appartenenti a gruppi con stabilimenti produttivi

all’estero hanno evidenziato una tendenza al recupero della redditività

I punti di forza

Le grandi imprese italiane: evoluzione della redditività (ROI)Le grandi imprese italiane: evoluzione della redditività (ROI)

2

4

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16

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20

90 92 94 96 98 00 02 04 06

Imprese

appartenenti a

gruppi

internazionali

Fatt. > 40 mil. euro


Il valore della produzione: imprese italianeIl valore della produzione: imprese italiane

Ma ciò è costato in termini di crescita. Le imprese appartenenti a gruppi con stabilimenti produttivi all’estero hanno registrato dinamiche del valore della produzione inferiore non solo alle medio grandi imprese, ma anche alle PMI.

I punti di forza

Tasso di crescita del valore della produzione (media 2004-2006)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

I mpr. fatt. < 40mil. euro

I mpr. fatt. > 40mil euro

I mpr. in gruppiinternaz.



I punti di forza



Indice



I principali produttori mondiali (milioni di m2)I principali produttori mondiali (milioni di m2)

1990 1995 2000 2006

Cina 309 990 1918 3170

I talia 447 562 682 685

- di cui impianti all'estero 0 0 50 116

Spagna 219 400 621 663

Brasile 190 295 453 594

India 13 47 127 285

Turchia 35 107 175 280

Indonesia 53 131 142 210

Messico 35 70 134 207

Mondo 2152 3741 5501 7845



0

500

1000

1500

2000

2500

3000

1995 1997 1999 2001 2003 2005

Produzione di piastrelle (differenze tra l’Italia e i principali produttori)Produzione di piastrelle (differenze tra l’Italia e i principali produttori)

Cina verso ItaliaCina verso Italia Italia verso inseguitoriItalia verso inseguitori

La Cina sta accumulando vantaggi in termini di curva di apprendimento verso l’Italia. l’Italia sta perdendo quelli verso gli inseguitori.

La Cina sta accumulando vantaggi in termini di curva di apprendimento verso l’Italia. l’Italia sta perdendo quelli verso gli inseguitori.

0

100

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1995 1997 1999 2001 2003 2005

Spagna

Brasile

Turchia

India


Le piccole imprese: un confronto con le piccole spagnoleLe piccole imprese: un confronto con le piccole spagnole


La situazione delle piccole imprese è sempre più difficile.

Evoluzione della redditività della gestione caratteristica (ROI)

-2.0

3.0

8.0

13.0

18.0

90 92 94 96 98 00 02 04 06

Imprese

spagnole

fatt. < 40

mil. euroImprese

italiane fatt.

< 40 mil.

euro


Cash flow in percentuale del valore della produzione delle PMICash flow in percentuale del valore della produzione delle PMI


-10.0 0.0 10.0 20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0

2000

2006

Molte piccole imprese stanno “bruciando” risorse. Solo una parte è in grado di generare risorse per finanziare la propria crescita.


La redditività per classe dimensionale (ROI media 2004-2006)La redditività per classe dimensionale (ROI media 2004-2006)


-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

<5 5-10 10-20 20-40 40-80 >=80

Strategie di

nicchia

Vantaggi da

economie

Sembrano “sostenibili” solo due strategie: di nicchia, con bassi volumi di produzione, o di gruppo, in grado di sfruttare tutte le economie, sia dal lato della produzione, che dal lato della commercializzazione e distribuzione



I punti di forza



Indice


Lo scenario di previsione: scenario di base

I consumi mondiali di piastrelle ancora in forte crescitaI consumi mondiali di piastrelle ancora in forte crescita

Livelli '06 variazione livelli

(mil. m2) 2007 2008 2009

TOTALE 7844 528 551 595

Europa Occidentale 1108 22 7 4

- I talia 198 3 2 2

- Spagna 344 7 -2 -6

Nuovi entrati UE 253 23 19 20

Altri Europa (* ) 532 57 48 54

Nord America 351 -42 -6 9

Medio Oriente e Nord Africa 592 49 51 56

America Latina 864 61 54 57

- Brasile 486 32 30 31

Asia 3879 340 359 380

- Cina 2812 251 265 282

Restro del mondo 264 18 19 17

(* ) comprende Russia e Turchia


Lo scenario di previsione: i rischi

I rischi dal lato dei consumi: il mercato americanoI rischi dal lato dei consumi: il mercato americano

Prezzi delle abitazioniNumero delle abitazioni

iniziate e permessi a costruire

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

ott-63 ott-71 ott-79 ott-87 ott-95 ott-03

Abitazioni iniziate Permessi a costruire

migliaia (media mob. 12 mesi)

-5

0

5

10

15

20

Q3 1977 Q3 1983 Q3 1989 Q3 1995 Q3 2001 Q3 2007

OFHEO CASE-SHI LLER

Variazioni tendenziali



500

750

1000

1250

1500

1750

2000

2250

1996Q03 1998Q03 2000Q03 2002Q03 2004Q03 2006Q030

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

var tendenziale (sc. Dx)prezzi delle abitazioni (Euro/ m2)

I rischi dal lato dei consumi: il mercato spagnoloI rischi dal lato dei consumi: il mercato spagnolo

Prezzi delle abitazioni Offerta delle abitazioni

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1991M06 1996M06 2001M06 2006M06

(cu

mu

lata

12

mesi

- in

mil

gia

ia)

Abitazioni terminate Abitazioni iniziatePermessi a costruire



Nel breve periodo, quindi, lo scenario di

domanda mondiale è favorevole: predominano

ancora le opportunità mentre le minacce sono

concentrate quasi esclusivamente sul mercato

americano

Nel breve periodo, quindi, lo scenario di

domanda mondiale è favorevole: predominano

ancora le opportunità mentre le minacce sono

concentrate quasi esclusivamente sul mercato

americano



Variazione % dei costi operativi per unità di prodottoVariazione % dei costi operativi per unità di prodotto

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009



Prezzo del petrolio Brent $/barile

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

gen-90

gen-92

gen-94

gen-96

gen-98

gen-00

gen-02

gen-04

gen-06

gen-08

68

74

81

87

94

100

spot 6m 12m 18m 24m

27-ago-07 27-ott-0727-nov-07

Futures petrolio WTI



Tasso di cambio effettivo realeTasso di cambio effettivo reale

Euro forte

Fluttuazioni del $

Crisifinanziaria

Politica della Banca d'Italia di

rigore del cambio

Effetto scala mobile

Svalutazioni

Aumento salari reali

0.7

0.8

0.9

1

1.1

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005



Tasso di cambio $/Euro

0.80

0.90

1.00

1.10

1.20

1.30

1.40

1.50

gen-90

gen-92

gen-94

gen-96

gen-98

gen-00

gen-02

gen-04

gen-06

gen-08

1.36

1.38

1.40

1.42

1.44

1.46

1.48

1.50

1.52

spot 6m 12m 18m 24m

27-nov-07 27-ott-0727-ago-07


La redditività: totale campione imprese italianeLa redditività: totale campione imprese italiane


2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

96 98 00 02 04 06 08

ROI

ROE


La redditività (ROE) per classe dimensionaleLa redditività (ROE) per classe dimensionale


-18.0

-14.0

-10.0

-6.0

-2.0

2.0

6.0

10.0

14.0

96 98 00 02 04 06 08

Fatt. > 40 mil. euro

Fatt. < 40 mil. euro



E’ evidente che qualora si realizzassero uno o

più dei rischi che minacciano il settore, la

situazione, soprattutto delle PMI, risulterebbe

…….……….

CHE FARE?

TROVARE AL PIU’ PRESTO COMPAGNI DI

VIAGGIO

E’ evidente che qualora si realizzassero uno o

più dei rischi che minacciano il settore, la

situazione, soprattutto delle PMI, risulterebbe

…….……….

CHE FARE?

TROVARE AL PIU’ PRESTO COMPAGNI DI

VIAGGIO

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