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Corso di Analisi di Bilancio 07/08 Danilo Scarponi – [email protected] 1
Lettura critica e Lettura critica e ““creativacreativa”” di un importante di un importante ““documento narrativodocumento narrativo”” delldell’’impresa.impresa.
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•• ÈÈ volto volto ad esprimere i risultati economicoad esprimere i risultati economico--reddituali e finanziarioreddituali e finanziario--patrimoniali della gestione patrimoniali della gestione trascorsa.trascorsa.
•• EE’’ un documento obbligatorio per legge che fornisce un documento obbligatorio per legge che fornisce informazioni elaborate a coloro che dallinformazioni elaborate a coloro che dall’’esterno esterno evidenziano esigenze conoscitive evidenziano esigenze conoscitive
•• Fornisce informazioni di supporto al processo Fornisce informazioni di supporto al processo decisionale interno e, in generale, alldecisionale interno e, in generale, all’’intero processo intero processo di pianificazione strategica e di controllo direzionale.di pianificazione strategica e di controllo direzionale.
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•• ÈÈ volto volto ad esprimere i risultati economicoad esprimere i risultati economico--reddituali e finanziarioreddituali e finanziario--patrimoniali della gestione patrimoniali della gestione trascorsa.trascorsa.
•• EE’’ un documento obbligatorio per legge che fornisce un documento obbligatorio per legge che fornisce informazioni elaborate a coloro che dallinformazioni elaborate a coloro che dall’’esterno esterno evidenziano esigenze conoscitive evidenziano esigenze conoscitive
•• Fornisce informazioni di supporto al processo Fornisce informazioni di supporto al processo decisionale interno e, in generale, alldecisionale interno e, in generale, all’’intero processo intero processo di pianificazione strategica e di controllo direzionale.di pianificazione strategica e di controllo direzionale.
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1. Finalità dell’analisi e soggetti interessati1. Finalit1. Finalitàà delldell’’analisi e soggetti interessatianalisi e soggetti interessati
3. Bilancio e sue debolezze3. Bilancio e sue debolezze3. Bilancio e sue debolezze
5. Tecniche di riclassificazione5. Tecniche di riclassificazione5. Tecniche di riclassificazione
6. Analisi per indici6. Analisi per indici6. Analisi per indici
4. I flussi di cassa4. I flussi di cassa4. I flussi di cassa
2. Evoluzione storica2. Evoluzione storica2. Evoluzione storica
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MATERIALE INTEGRATIVO
Linee Guida metodologiche per la riclassificazione degli schemi di bilancio
Linee Guida metodologiche per la determinazione dei flussi di cassa e la redazione del Rendiconto Finanziario
Eserciziario Rev.2008- novità
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COMPRENDERE COMPRENDERE LL’’ANDAMENTO DELLA ANDAMENTO DELLA GESTIONE GLOBALE GESTIONE GLOBALE
DELLDELL’’IMPRESAIMPRESA
DIAGNOSTICARE DIAGNOSTICARE LO LO ““STATO DI STATO DI
SALUTESALUTE””DELLDELL’’IMPRESAIMPRESA
MIGLIORARE LA MIGLIORARE LA VISIBILITAVISIBILITA’’ SUI DESTINI SUI DESTINI
FUTURIFUTURI
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Le operazioni di gestione sono rilevate nella loro espressione quantitativo-monetaria
porta alla formazione
Nei suoi dati monetari di sintesi
TrovaTrova
riflessoriflesso
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AmministratoriAmministratoriSoci/Soci/ProprietariProprietariFinanziatoriFinanziatoriAnalisti finanziariAnalisti finanziari
RisparmiatoriRisparmiatoriConcorrentiConcorrentiFornitoriFornitoriClientiClientiDipendDipendentienti/Collaboratori/CollaboratoriComunitComunitàà
SOGGETTISOGGETTITRADIZIONALITRADIZIONALI
SOGGETTISOGGETTI““MODERNIMODERNI””
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utilizzo delle dichiarazioni di proprietutilizzo delle dichiarazioni di proprietààimmobiliari e dei dati patrimoniali per ottenere immobiliari e dei dati patrimoniali per ottenere
credito dalle banchecredito dalle banche
FINE 1800FINE 1800
Interpretare i Interpretare i bilanci e bilanci e
comprendere comprendere le vocile voci
Formulare le Formulare le previsioniprevisioni
Sviluppo dei Sviluppo dei quozientiquozienti
Indice di Indice di disponibilitdisponibilitàà
ACAC
PCPC
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Analisi della situazione economica e Analisi della situazione economica e della della redditivitredditivitàà
INIZI 1900INIZI 1900
19191919 Sviluppo di un Sviluppo di un sistema organico di sistema organico di indiciindici di bilancio di bilancio –– A. WallA. Wall
19251925 Nascono le analisi orizzontali e Nascono le analisi orizzontali e verticali e si sviluppano le analisi verticali e si sviluppano le analisi
comparative comparative –– S.GilmanS.Gilman
STANDARD ?STANDARD ?
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Comprensione delle relazioni esistenti tra i vari Comprensione delle relazioni esistenti tra i vari indiciindici
DAL 1925DAL 1925
Studio della dinamica finanziaria attraverso Studio della dinamica finanziaria attraverso ll’’uso dei uso dei flussi finanziariflussi finanziari
Introduzione di nuove metodologie di analisi Introduzione di nuove metodologie di analisi quali lo quali lo ZZ--ScoreScore di Altman impiegate per di Altman impiegate per
prevedere le prevedere le situazioni di insolvenzasituazioni di insolvenza
DAL 1960DAL 1960
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Limiti informativi del Bilancio a Limiti informativi del Bilancio a supporto delle decisioni aziendalisupporto delle decisioni aziendali
ANNI ANNI ‘‘8080
Sviluppo delle tecniche di Sviluppo delle tecniche di Controllo di GestioneControllo di Gestione
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Momento di ampia applicazione delle analisi di bilancioMomento di ampia applicazione delle analisi di bilancioANNI ANNI ‘‘9090
Maggiore sensibilitMaggiore sensibilitàà allall’’utilizzo dei utilizzo dei dati di bilancio anche a causa dei dati di bilancio anche a causa dei cambiamenti ambientalicambiamenti ambientali
Dati da cui trarre rapide Dati da cui trarre rapide informazioni di base per informazioni di base per
ulteriori analisiulteriori analisi
Maggiore attenzione da parte del Maggiore attenzione da parte del legislatore (IV Direttiva)legislatore (IV Direttiva) Dati piDati piùù significativi significativi
rispetto al passatorispetto al passato
Sviluppo del mercato dei capitali, Sviluppo del mercato dei capitali, degli investitori finanziari e di una degli investitori finanziari e di una coscienza collettivacoscienza collettiva
NecessitNecessitàà di dialogo e di dialogo e maggiore trasparenza maggiore trasparenza
informativainformativa
Evoluzione qualitativa Evoluzione qualitativa delldell’’amministrazioneamministrazione
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IIIIII°° MillennioMillennio
Enfasi allEnfasi all’’utilizzo dei dati di bilancio utilizzo dei dati di bilancio ed alla qualited alla qualitàà degli stessidegli stessi Sociale e AmbientaleSociale e Ambientale
Elevata attenzione da parte del Elevata attenzione da parte del legislatorelegislatore
Recenti scandali Recenti scandali nazionali ed nazionali ed
internazionaliinternazionali
Affermarsi dei principi contabili Affermarsi dei principi contabili internazionaliinternazionali I.A.S.I.A.S.
Riforma dei controlliRiforma dei controlli
BASILEA IIBASILEA II