Cher actionnaire,

LETTREÀ L’ACTIONNAIRE

Septembre 2018N u m é r o 4 6

www.biat.com.tn

PNB388,1 MD 10 654,6 MDsoit +18,2%

Dépôts

soit +12,0%

Crédits Nets9 693,4 MD soit +19,2%

Par rapport au 30 juin 2017 Par rapport au 30 juin 2017 Par rapport au 30 juin 2017

Chiffres clés au 30 juin 2018

Mohamed AGREBIDirecteur Général de la BIAT

Mohamed AGREBI

La BIAT a conforté sa position de leader du secteur bancaire tunisien sur les principaux indicateurs en s’appuyant sur son vaste réseau d’agences et sur l’expertise de ses collaborateurs. Elle a ainsi achevé le premier semestre 2018 avec un PNB de 388,1MD, en accroissement de 18,2% par rapport à �n juin 2017, soutenu par une marge en intérêts de 210MD. La part de marché en matière de PNB et par rapport au panel des dix premières banques de la place s’est établie à 19,2%.Par ailleurs, l’effort de collecte des dépôts a permis à ces derniers d’atteindre 10 654,6MD et d’enregistrer un accroissement de 12%, principalement dû à celui des dépôts à vue et des dépôts d’épargne. La part de marché en matière de dépôts s’est maintenue quant à elle à 18,5%.Les crédits nets ont suivi la même tendance avec une progression de 19,2%, leur encours s’est établi à 9 693,4MD avec une part de marché de 15,7%, en amélioration de 0,8 points de pourcentage.

Grâce à sa rigoureuse politique de crédit, la banque a pu améliorer la qualité de son portefeuille en abaissant le taux des créances douteuses et litigieuses de 0,7 points de pourcentage.La banque a en outre consolidé son engagement citoyen en faveur de l’économie nationale. Elle a poursuivi l’organisation de rencontres/débat au sein de son siège autour de thèmes d’actualité et en présence d’éminentes personnalités, leader d’opinion, académiciens et experts du monde économique et �nancier, la dernière rencontre ayant porté sur les orientations de la loi de �nances 2019. La BIAT se veut précurseure et met au centre de ses préoccupations les questions de croissance économique en prenant part activement à la ré�exion collective.Consciente que le cinéma est un secteur prometteur et créateur de richesse qui fait face à de multiples dif�cultés �nancières, la banque a endossé une fois de plus son rôle de mécène de l’art a�n de contribuer à son développement et d’essayer de répondre aux besoins spéci�ques de ses professionnels. Après l’étude qu’elle a menée sur le secteur des industries créatives et culturelles en Tunisie, elle a apporté son soutien, en tant que parrain, à la création du Festival du Cinéma Méditerranéen de Tunisie « MANARAT ». Aujourd’hui, la BIAT se félicite de l’importance qu’elle accorde à l’industrie du cinéma et lui dédie une nouvelle offre dans le but d’accompagner son essor.Cher actionnaire, je vous remercie de votre con�ance et vous donne rendez-vous au prochain numéro de la lettre à l’actionnaire.

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rang

en

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ière

de

dépô

ts

Montants en MD

12,0%

14,4%

8 321

9 516

10 655

2016

2017

2018Juin

Juin

Juin

2016

2017

2018Juin

Juin

Juin

2016

2017

2018Juin

Juin

Juin

PRINCIPAUX INDICATEURS D’ACTIVITÉ AU TITRE DU 1er SEMESTRE 2018

Cré

dits

net

sD

épôt

sPN

B9

693

MD

19,2%

14,9%

1 ra

ng e

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édits

net

s

7 077

8 131

9 693

18,2%

18,0% rang

en

mat

ière

de

PNB

278

329

388

ÉVOLUTION DES DÉPÔTS / DES CRÉDITS NETS / DU PNB DE LA BIAT juin 2016 - juin 2018

ÉVOLUTION DES DÉPÔTS/ DES CRÉDITS NETS / DU PNB PAR BANQUE juin 2017 - juin 2018

BIAT

Attijari Bank

STB

BH

Amen Bank

UIB

BT

ATB

UBCI

BNA

BH

BIAT

UBCI

UIB

BT

ATB

Attijari Bank

Amen Bank

BNA

STB

12,0%

10,4%

14,1%

16,9%

13,0%

5,8%

12,0%

3,0%

10,0%

1,3%

4 281

6 185

6 449

6 662

7 624

10 655

5 432

4 191

3 640

2 438

STB

BIAT

UBCI

UIB

ATB

BT

BH

Attijari Bank

BNA

Amen Bank

19,2%

18,2%

28,1%

23,0%

27,1%

20,5%

16,1%

26,1%

19,2%

15,2%

6,3%

13,8%

19,5%

12,6%

2,1%

18,4%

18,9%

11,6%

7,4%

0,5%

5 102

6 129

6 565

8 327

8 971

9 693

5 690

4 354

4 162

2 784

169

205

211

213

253

388

192

153

131

106

+19,

2 %

388

MD

+18,

2 %

10 6

55 M

D+1

2,0

%

Source: Indicateurs d'activité juin 2018

Montants en MD

2

ACTUALITÉPolitique de l’offreCampagne TRE 2018 – Nouvelles offres de parrainage et de bienvenue

ProximitéLa BIAT organise une exposition d’art pour la clientèle de Sfax

ExpertiseLa BIAT partenaire du symposium organisé par la BCT

La BIAT élargit son offre à l’industrie du cinéma

La BIAT a axé sa campagne estivale 2018 destinée aux tunisiens résidents à l’étranger - TRE – sur les actions commerciales à bord des navires de la CTN et de Corsica Linea ainsi que sur des offres de « parrainage » et de « bienvenue ». L’offre de parrainage consiste à récompenser « le parrain », client ou non de la BIAT, et son « filleul », devenu nouveau client TRE de la banque suite aux recommandations de ce dernier et ce, en leur offrant la gratuité pour leurs packs respectifs, durant une année. Le parrain est automatiquement inscrit au « jeu concours TRE ETE 2018 », en vue de lui faire gagner un billet d’avion aller – retour pour rendre visite à son filleul - Jeu sans obligation d’achat – Règlement déposé auprès d’un huissier. L’offre de Bienvenue consiste à gratifier les TRE qui ouvrent spontanément un compte à la banque, sans la recommandation d’un parrain et ce, en leur faisant bénéficier également de la gratuité de leurs adhésions aux Packs Tounessna national ou international, durant une année.

Dans le cadre de son parrainage de la première édition du Festival du Cinéma Méditerranéen « MANARAT, la BIAT a lancé une nouvelle offre dédiée aux professionnels de ce domaine afin de contribuer au développe-ment et à la promotion du cinéma tunisien. Cette offre a été présentée en marge du festival, à la rencontre professionnelle du 11 juillet 2018. Trois formules de financement sont proposées : un crédit d’accompagnement à la trésorerie à court terme, un crédit d’investissement à hauteur de 10% du budget global du film avec un plafond de 150 000 TND ou une prise de participation dans le film à hauteur de 10% du coût global plafonnée à 50 000 TND.

L’Association Professionnelle Tunisienne des Banques et des Etablissements Financiers (APBT) et la Banque Centrale de Tunisie ont organisé, le jeudi 21 juin 2018, un symposium autour du « Développement des Produits Dérivés en Tunisie : Préalables Réglementaires et Techniques» et ce, en partenariat avec l’Association Internationale des Swaps et des Produits Dérivés (ISDA), la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (EBRD) et le cabinet Mayer Brown. La BIAT a été présente à cet évènement en tant que principal sponsor et à travers les représentants de sa Direction des Risques de Marché. Ces derniers ont présenté les meilleures pratiques de marché, le cadre légal et réglementaire et la documentation standard régissant les produits dérivés sur le plan national et international en soulignant l’importance de développement des produits de couvertures sur la place ainsi que leur impact sur le développement des marchés de capitaux en Tunisie."

La BIAT a organisé le 29 juin 2018, le vernissage de l’exposition d’art contemporain de groupe destiné à sa clientèle de Sfax et aux amateurs d’art de la région et qui a eu lieu à l’hôtel Ibis Sfax. Près d’une quaran-taine d’œuvres de styles différents et appartenant à plus de vingt artistes ont été exposées. La thématique traitée était celle de l’héritage urbain entre conservation et mutation. Cette exposition qui s’est poursui-vie jusqu’au 6 juillet 2018 avait également pour objectif de démocratiser l’art dans les régions et de permettre aux artistes un rayonnement à travers le pays.

3

ACTUALITÉ

Etant membre actif au sein du Club des Dirigeants de Banques et Etablissements de Crédit d’Afrique, BIAT Consulting a co-organisé le forum annuel dudit club qui s’est tenu à Tunis du 25 au 27 Juin 2018 sur le thème : rôle des banques africaines dans l’intégration du continent. Le forum s’est intéressé aux défis et enjeux de l’intégration continentale ainsi qu’au rôle à jouer par le système bancaire et le marché financier dans la dynamique de l’intégration africaine. Evènement phare de l’année, ce forum a enregistré la présence de 45 dirigeants de banques (PCA, DG, DGA) 7 partenaires institutionnels et 25 conférenciers professionnels et académiciens.

La BIAT s’est attelée au parrainage de la première édition du Festival du Cinéma Méditerranéen de Tunisie « MANARAT » en s’associant à ses initiateurs, le Centre National du Cinéma et de l’Image, du côté tunisien et à l’Institut Français de Tunisie et au Centre National du Cinéma, du côté français. Ayant démarré le 10 juillet 2018, cet événement artistique avait la particularité de proposer au public des projections gratuites sur les principales plages de la banlieue Nord ainsi que sur celles de Hammam Lif, Bizerte, Hammamet, Sousse, Monastir et Gabes. Au-delà de la program-mation cinématographique, le festival a réuni des représentants institution-nels et des personnalités du cinéma méditerranéen dans le cadre de forums et de rencontres professionnelles afin d’impulser l’industrie cinéma-tographique. Deux prix ont été décernés par un jury composé de 5 comédiennes des deux rives : le prix du meilleur film et le prix de la meilleure interprétation.

Poursuivant le cycle des rencontres-débats qu’elle a lancé en 2017, la BIAT a organisé, le 26 juin 2018 à son siège, une nouvelle rencontre économique autour du thème : « loi de finances 2019, quelles orientations pour répondre aux enjeux économiques et budgétaires » et ce, en présence de leaders d’opinions, économistes, académiciens et financiers, notamment Noureddine Hajji, Directeur Général Ernst and Young Tunisie, Tahar Abdessalem, Docteur en sciences économiques et Karim TAJED-DINE, Directeur associé de McKinsey France. Considérant les difficultés croissantes auxquelles font face les finances publiques tunisiennes, le débat a été conduit en faveur d’une réflexion sur les orientations fondamen-tales de la nouvelle loi de finances.

La BIAT était présente à la cérémonie de remise du « Prix Hannon pour la Promotion du Co-Développement par l’investissement Responsable », organisée le 26 juin 2018, à la Médina de Tunis, par la CONECT – Confédération des Entreprises Citoyennes de Tunisie. Cette première édition était le fruit de la collaboration entre la CONECT, l’APII, la CDC – Caisse des Dépôts et Consignations, la FIPA et ANIMA Investment Network, une plateforme de coopération pour le développement économique en Méditerranée. L’appel à candidature qui a été clôturé le 10 juin 2018 visait à récompenser les entreprises engagées ayant réalisé des investissements responsables. A cette occasion et en sa qualité de membre d’honneur, la BIAT a remis un trophée au lauréat de la catégorie: Investisseur tunisien à l’étranger, notamment en Afrique.

Groupe BIATBIAT Consulting co-organise le forum des dirigeants de banques d’Afrique

Nos engagements sociétauxLa BIAT parraine la première édition du Festival du Cinéma Méditerranéen de Tunisie « MANARAT »

La BIAT partenaire de la première édition du « Prix Hannon »

La BIAT organise sa deuxième rencontre économique

4

34,6 %

2,9 x

DONNÉES FINANCIÈRES ET BOURSIÈRES AU 30 JUIN 2018

284 264

Cours de clôture au 30/06/2018 (en dinars) 165,900

30/06/2018 Nombre de titres échangés jusqu’au

30/06/2018 (en dinars)Cours le plus haut 168,940

30/06/2018 (en dinars) Cours le plus bas 117,400

30/06/2018 (en dinars) Capitalisation boursière au 2 820,300

PER ( Cours / Bénéfice par action) 13,49 x

Rendement 39,47 %

Dividende en DT 4,250

Dividend Yield (Dividende / Cours) 2,6 %

PBV (Cours / Capitaux propres par action)

Di

Septembre 2018 : Publication des indicateursd’activité trimestrielsau 30 septembre 2018.

Agenda des actionnaires

ILS ONT PARLÉ DE NOUS :

Valorisation boursière du titre BIAT au 30 juin 2018

Source: B.V.M.T

Rendement Tunindex

Rendement Tun Banque

13,48 x

28,29 %

36,2 %

3,2 %

Valorisation boursière du marché au 30 juin 2018

Le cours de l’action BIAT suit une tendance haussière depuis le début de l’année 2018 et se situe à 165,9 dinars au 30/06/2018, enregistrant ainsi un rendement positif de 39,47% au titre du premier semestre de l’exercice 2018 contre un rendement de 28,29% pour l’indice TunIndex .

Tunisie valeurs ( Avril 2018 - BIAT - Commentaire des comptes 2017)« L’année 2017 a été celle de tous les records pour la BIAT. La première banque de la place prouve encore sa solidité face à une conjoncture difficile. L’activité intrinsèque continue à surperformer le secteur et le résultat net ressort au-dessus des attentes.…….La position dominante sur le marché et la capacité à générer une croissance supérieure au secteur restent les points forts de la BIAT… »« Nous réitérons notre recommandation à l’achat sur le titre »AFC ( Juillet 2018 - Revue-AFC-Stratégie-2 ème semestre 2018)« La banque a su maintenir sa place de leader du secteur bancaire. Elle bénéficie du coût de ressources le plus faible grâce à sa forte part sur les dépôts à vue. Son ROE reste un des plus élevé du secteur »Recommandation à l’achat sur le titre.

Evolution de l’action BIAT au courant du premier semestre 2018 Tendance de l’action BIAT / indice boursier Tunindex

TUNINDEXBIAT

117

147

177

207

Din

ars

Poin

ts

5900

6150

6400

6650

6900

7150

7400

7650

7900

5

Dividend Yield

Pay out (Dividende / B.P.A (Bénéfice par action))

PER marché

Réd

actio

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