Le assicurazioni dirette in Italia Analisi di alcune cifre ... · Sportelli bancari e postali Promotori finanziari Vendita diretta di cui internet e vendita telefonica 1,1% Settore

Le assicurazioni diretteLe assicurazioni dirette

in Italiain Italia

Analisi di alcune cifre chiaveAnalisi di alcune cifre chiave

20012001--20112011

A cura di F. IerardoA cura di F. Ierardo

Coordinamento di N. MaiolinoCoordinamento di N. MaiolinoTrieste, 14 febbraio 2013Trieste, 14 febbraio 2013

2

Le assicurazioni dirette in ItaliaLe assicurazioni dirette in Italia

Compagnie Danni che si avvalgono del solo canale direttoCompagnie Danni che si avvalgono del solo canale diretto

ConTe.itASSICURAZIONE AUTO E MOTOASSICURAZIONE AUTO E MOTO

3

2011

22,1%

21,5%

12,2%7,5%

30,2%

6,5% Genertel

Genialloyd

Linear

Zuritel

Direct Line

Altri

93,5%93,5% di quota di mercatodi quota di mercato

delle assicurazioni direttedelle assicurazioni dirette

Quote di mercato delle assicurazioni diretteQuote di mercato delle assicurazioni dirette

I 5 principali playersI 5 principali players

Nel calcolo delle quote di mercato esclusa ConTe.itNel calcolo delle quote di mercato esclusa ConTe.it

2008

25,2%

21,3%15,7%

10,9%

24,5%2,4% Genertel

Genialloyd

Linear

Zuritel

Direct Line

Altri

97,6%97,6% di quota di mercatodi quota di mercato


4

Aspetti gestionali chiaveAspetti gestionali chiave

La raccolta direttaLa raccolta diretta

La redditivitLa redditivitàà

La solvibilitLa solvibilitàà

Evoluzione prevedibile della Evoluzione prevedibile della

gestione 2012gestione 2012

Il personaleIl personale

5

2001

86,8%

0,9%

7,4%

0,1%

4,8%Agenti

Broker

Sportelli bancari e postali

Promotori finanziari

Vendita diretta

di cui internet e vendita di cui internet e vendita

telefonica 1,1%telefonica 1,1%

Settore assicurativo italianoSettore assicurativo italiano

La distribuzione Danni La distribuzione Danni -- Quota di mercato % Quota di mercato %

2011

81,8

7,60,13,4

7,0

Agenti

Broker

Sportelli bancari e postali

Promotori finanziari

Vendita diretta

di cui internet e vendita di cui internet e vendita

telefonica 4,1%telefonica 4,1%

6

125,8

363,3

2001 2011

Genertel

69,2

352,7

2001 2011

Genialloyd

66,8

200,9

2001 2011

Linear

CAGR +11,2%CAGR +17,7%

CAGR +11,6%

La raccolta diretta nel decennio 2001La raccolta diretta nel decennio 2001--20112011

Cifre in milioni di euroCifre in milioni di euro

33,4

123,0

2001 2011

Zuritel

26,4

496,1

2001 2011

Direct Line

CAGR +13,9% CAGR +34,1%

2992636358

2001 2011

Settore Danni

CAGR +2,0%

18128

20651

2001 2011

Settore Auto

CAGR +1,3%

7

Le quote di mercatoLe quote di mercato

Quote di mercato

Danni

0,4%

0,2% 0,2%0,1% 0,1%

1,0% 1,0%

0,6%

0,3%

1,4%

Genertel Genialloyd Linear Zuritel Direct Line

2001 2011

Quote di mercato

Rca

0,7%0,4% 0,4%

0,2% 0,1%

1,6% 1,5%

0,9%

0,5%

2,1%


2001 2011

8

Investimenti delle assicurazioni dirette sui mediaInvestimenti delle assicurazioni dirette sui media

Cifre in milioni di euroCifre in milioni di euro

6,2

53,6

34,0

21,018,0

2001 2009 2010 2011 ago-12

Investimenti media

--36,6%36,6% --38,2%38,2%

CAGRCAGR

+30,9%+30,9%

Variazione anno su annoVariazione anno su anno

--14,3%14,3%

9

Il peso dei canali distributivi

Altri 0,0% 0,0% 3,0% 2,0% 9,8% 6,0%

Bancassicurazione 1,7% 3,1% 9,0% 10,0% 9,9% 7,9%

Brokers 7,5% 7,9% 18,0% 18,0% 54,3% 56,9%

Agenti 84,2% 83,0% 35,0% 35,0% 3,8% 5,3%

Vendita diretta 6,6% 6,0% 35,0% 35,0% 22,2% 23,9%

2006 2009 2006 2009 2006 2009

Italia Francia Regno Unito

Confronto internazionale Confronto internazionale

LL’’assetto della distribuzione nel segmento Danniassetto della distribuzione nel segmento Danni

Fonte Insurance Europe

10

AT BE BG DE ES FR HR IE IT LU MT NL PL PT RO SI SK TR UK

Vendita direttaVendita diretta AgentiAgenti BrokerBroker

BancassicurazioneBancassicurazione AltriAltri

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

Confronto internazionale nel 2010 Confronto internazionale nel 2010

LL’’assetto della distribuzione nel segmento Danniassetto della distribuzione nel segmento Danni

Fonte Insurance Europe

11

La composizione della raccolta diretta totaleLa composizione della raccolta diretta totale

89,8% 90,9% 92,0% 94,4% 93,8%

10,2% 9,1% 8,0% 5,6% 6,2%


2010 Auto 2010 Non Auto

88,7% 90,7% 92,5% 94,5% 95,0%

11,3% 9,3% 7,5% 5,5% 5,0%


2011 Auto 2011 Non Auto

12

La composizione della raccolta diretta AutoLa composizione della raccolta diretta Auto

88,5% 81,2% 88,0% 82,5% 85,0%

12,0% 17,5% 15,0%18,8%11,5%


2010 Rca 2010 Cvt

89,8% 83,0% 89,3% 83,7% 77,3%

10,2% 17,0% 10,7% 16,3% 22,7%


2011 Rca 2011 Cvt

13








14

Giudizio complessivo Giudizio complessivo

sulla redditivitsulla redditivitàà


PositivoPositivo

15

40,517,714-24,6-20-27,4Aggregato

-20,6-24,9-23,6-44,9-28,3-21,1Direct Line

-3,4-2,9-0,70,40,9-4,5Zuritel

12,211,110,610,35,22,8Linear

35,017,312,03,50,6-5,7Genialloyd

17,317,115,76,11,61,1Genertel

200620052004200320022001

20,622,650,369,825,858,5Aggregato

-13,011,86,77,2-2,6-3,2Direct Line

-6,1-13,1-20,7-23,1-6,35,7Zuritel

8,22,95,614,24,211,5Linear

17,96,129,841,525,331,2Genialloyd

13,714,928,930,05,213,3Genertel

Utile

medio annuo20112010200920082007

Evoluzione del risultato d’esercizio (utile/perdita)

Cifre in milioni di euro

Sempre in utile

In utile 10 anni su 11


Sempre in utile



16

Sottostima/Sovrastima della riserva sinistri degli anni precedenSottostima/Sovrastima della riserva sinistri degli anni precedentiti

Riserva sinistri degli anni precedenti/Premi di competenzaRiserva sinistri degli anni precedenti/Premi di competenza

4,2%

6,0%

3,4%

1,1%

3,6%

0,1%

5,9%

8,8%

6,7%

-1,7%

9,0%

-0,9%

Genertel Genialloyd Linear Zuritel Direct Line Settore Danni

Media annua 2001-2011 Media annua 2008-2011

17

82,1%75,0% 78,9%

86,3% 84,9% 81,4%72,9%

13,3% 17,4% 14,4%23,9%

31,0%

20,0% 23,4%

95,4% 92,4% 93,3%

110,2%115,9%

101,4%96,3%

Genertel Genialloyd Linear Zuritel Direct Line Aggregato Settore Danni

Media 2001-2011 Loss ratio Media 2001-2011 Expense ratio Media 2001-2011 Combined ratio

LL’’andamento dei principali indicatori tecniciandamento dei principali indicatori tecnici

79,2%71,6%

78,3%

92,5%

77,9% 79,9%73,5%

14,6% 16,6% 16,4%25,6% 26,0%

19,8%24,4%

93,8%88,2%

94,7%

118,1%

103,9% 99,7% 97,9%

Genertel Genialloyd Linear Zuritel Direct Line Aggregato Settore Danni

Media 2008-2011 Loss ratio Media 2008-2011 Expense ratio Media 2008-2011 Combined ratio

18

1536,01210,1

Premi

contabilizzati

44,169,3

Ris tecn

al lordo riass

32,852,0

Utile

investimenti

11,317,3

Saldo tecnico

LD

-14,5-4,6

Conto

non tecnico

3,3-2,4

Saldo

riass passiva

0,00,0

Saldo

riass attiva

-0,2-0,1

Var

ris pereq

47,266,8

Ris tecn

al netto riass

32,762,2

Gestione

ordinaria

2,63,5

Gestione

straordinaria

35,365,7

Risultato

ante imposte

-12,7-23,6

Imposte22,642,1

Risultato

d’esercizio

Catena del valore Catena del valore –– Conto economico riclassificato Conto economico riclassificato aggregatoaggregatoCifre in milioni di euroCifre in milioni di euro

I valori a sinistra dei riquadri I valori a sinistra dei riquadri

corrispondono a quelli della corrispondono a quelli della

media annua relativa al periodo media annua relativa al periodo

20082008--20112011; quelli a destra a ; quelli a destra a

quelli del 2011.quelli del 2011.

19

100,0100,0

Premi

contabilizzati

2,95,7

Ris tecn

al lordo riass

2,24,3

Utile

investimenti

0,71,4

Saldo tecnico

LD

-1,0-0,4

Conto

non tecnico

0,2-0,2

Saldo

riass passiva

0,00,0

Saldo

riass attiva

0,00,0

Var

ris pereq

3,15,5

Ris tecn

al netto riass

2,15,1

Gestione

ordinaria

0,20,3

Gestione

straordinaria

2,35,4

Risultato

ante imposte

-0,8-1,9

Imposte1,53,5

Risultato

d’esercizio

Catena del valore Catena del valore –– Conto economico riclassificato Conto economico riclassificato aggregatoaggregatoCifre in %Cifre in %

Tasso di Tasso di

dispersione dei premidispersione dei premi

I valori a sinistra dei riquadri I valori a sinistra dei riquadri

corrispondono a quelli della corrispondono a quelli della

media annua relativa al periodo media annua relativa al periodo

20082008--20112011; quelli a destra a ; quelli a destra a

quelli del 2011.quelli del 2011.

20

-2,5%

16,8%

Aggregato Settore Danni

ROE medio annuo 2008-2011

3,3v

6,2v

Aggregato Settore Danni

Leva fin assva media annua 2008-2011

ROE e leva finanziario assicurativa ROE e leva finanziario assicurativa **

Aggregato

16,8%

8,1%

ROE effettivo ROE simulato

ROE medio annuo 2008-2011

Nella simulazione Nella simulazione èè stata stata

considerata la stessa leva considerata la stessa leva

finanziario assicurativa del finanziario assicurativa del

settore Danni. settore Danni.

** MMultiplo del rapporto Riserve Tecniche/ Mezzi Propriultiplo del rapporto Riserve Tecniche/ Mezzi Propri v = voltev = volte

21








22



Confronto con il mercatoConfronto con il mercato

Migliore la redditivitMigliore la redditivitàà delldell’’insieme delle nostre assicurazioni insieme delle nostre assicurazioni

direttedirette

Questo anche se nel loro caso le Questo anche se nel loro caso le

condizioni di solvibilitcondizioni di solvibilitàà sono stati inferiorisono stati inferiori

a quelle evidenziate dal mercatoa quelle evidenziate dal mercato

Solvibilitolvibilitàà

Maggior credito e affidabilitMaggior credito e affidabilitàà delldell’’impresa con strutturata impresa con strutturata

capacitcapacitàà di produrre di ricchezza, come nel caso delle nostre di produrre di ricchezza, come nel caso delle nostre

assicurazioni dirette.assicurazioni dirette.

23

La solvibilitLa solvibilitàà staticastatica

I = I = InvestimentiInvestimenti

RT = RT = Riserve TecnicheRiserve Tecniche

I/RT

99,9%

112,1%

98,5%

112,7%

Aggregato Settore Danni Aggregato Settore Danni

Media 2001-2011 Media 2008-2011

Media 2001-2011 Aggregato Media 2001-2011 Settore Danni


24

La solvibilitLa solvibilitàà dinamicadinamica

PNPN = Patrimonio netto= Patrimonio netto

LIDLID = Lavoro Italiano Diretto (Premi diretti)= Lavoro Italiano Diretto (Premi diretti)

PN/LID

26,0%

56,2%

28,0%

56,0%

Aggregato Settore Danni Aggregato Settore Danni

Media 2001-2011 Media 2008-2011



25





Evoluzione prevedibile Evoluzione prevedibile

della gestione 2012della gestione 2012


26

Evoluzione prevedibile della gestioneEvoluzione prevedibile della gestione

Crescita raccoltaCrescita raccolta

Conferma trend positivo della redditivitConferma trend positivo della redditivitàà

Rafforzamento patrimonialeRafforzamento patrimoniale

27








28

Il personale nel 2011Il personale nel 2011

Più giovane del resto del settore

In prevalenza con contratto part time

Sezione 1a Sezione 1a 52,8%52,8%

Sezione 2a Sezione 2a 91,1%91,1%

Totale Totale 67,9%67,9%

Donne in maggioranza (circa l(circa l’’ 80,0%80,0%))

In prevalenza con contratto

a tempo indeterminato

29

2209 2214

2160

2205

2353

2007 2008 2009 2010 2011

LL’’occupazione globale : numero addettioccupazione globale : numero addetti

Variazione Variazione

anno su annoanno su anno +0,2% -2,4% +6,7%+2,1%

CAGR+1,6%CAGR+1,6%

30

3,69

4,97 4,91 4,74 4,865,14

2002 2007 2008 2009 2010 2011

Incidenza del personale dei call center sul totale del persoIncidenza del personale dei call center sul totale del personale non dirigentenale non dirigente

Valori inValori in %%

31

2011

14,8%

25,8%54,1%

5,3%

Front office Back office

Mansioni miste Coordinatori

2001

44,8%

33,6%

17,0%4,6%

2001 Front office 2001 Back office

2001 Mansioni miste 2001 Coordinatori

La composizione del personale della sezione primaLa composizione del personale della sezione prima

32

2011

80,4%

16,3%0,0%3,2%

Front office Back office

Mansioni miste Coordinatori

2001

87,4%

7,9% 4,2%0,5%

2001 Front office 2001 Back office

2001 Mansioni miste 2001 Coordinatori

La composizione del personale della sezione secondaLa composizione del personale della sezione seconda

33

60580

71340

80340 82950

15260

27440

3779034160

60400

69780

78430 80600

2001 2005 2010 2011

Parte prima CCNL Parte terza CCNL Complessivo

Costo medio dei dipendenti con contratto amministrativo *

Cifre in euro

* Dirigenti compresi* Dirigenti compresi

4,0v

2,6v2,1v

2,4v

2001 2005 2010 2011

Forbice parte prima/Parte terza

v = voltev = volte

34

Propensione Propensione

a crescerea crescere

CapacitCapacitàà didi

produrre ricchezzaprodurre ricchezza

CapacitCapacitàà di fronteggiaredi fronteggiare

le obbligazioni verso gli assicuratile obbligazioni verso gli assicurati

Giudizio complessivo Giudizio complessivo

sulle assicurazioni direttesulle assicurazioni dirette

Vanno bene ! Vanno bene !

Correlazione traCorrelazione tra……....

Le assicurazioni diretteLe assicurazioni dirette

in Italiain Italia

Analisi di alcune cifre chiaveAnalisi di alcune cifre chiave

20012001--20112011

A cura di F. IerardoA cura di F. Ierardo

Coordinamento di N. MaiolinoCoordinamento di N. MaiolinoTrieste, 14 febbraio 2013Trieste, 14 febbraio 2013

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