SEMINARIO DE COOPERACIÓN INTERNACIONAL PARA LA PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE CAPITALES Y CONTRA EL

FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO

Por: Carlos A. Barsallo P.Comisionado VicepresidenteComisión Nacional de Valores de PanamáOrganizado por:Unidad de Análisis Financiero UAF Panamá.Panamá, 18 de septiembre de 2006

LAS NORMAS DE CONDUCTA Y SU IMPORTANCIA EN LA PREVENCIÓN ALD CFT

EXPERIENCIA DE LA CNV

PLAN

I. ASPECTOS GENERALES: LA CNV Y EL MERCADO DE VALORES DE PANAMÁ

II. LAS NORMAS DE CONDUCTA EN EL MERCADO DE VALORES PANAMEÑO

LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORESCNV

PATRIMONIO PROPIO

SEPARADO E INDEPENDIENTE

Y DERECHO A

ADMINISTRARLO

PERSONERÍA JURÍDICA

ENTE AUTÓNOMO DEL ESTADO

DECRETO LEY 1 /7/1999

ALGUNAS ATRIBUCIONES DE LA CNV

FOMENTAR Y FORTALECER LAS CONDICIONES

PROPICIAS PARA EL

DESARROLLO DEL MERCADO DE VALORES

RESOLVER SOBRE SOLICITUDES

DE REGISTRO DE VALORESPARA OFERTA PÚBLICA

ESTABLECER REGLAS DE BUENA CONDUCTA

A LOS SUJETOS CON LICENCIA

EXPEDIDA POR LA CNV

EXAMINAR, SUPERVISAR Y

FISCALIZAR LAS ACTIVIDADES DE

LOS SUJETOS REGULADOS

ALGUNAS ATRIBUCIONES DE LA CNV

EXPEDIR,SUSPENDER,

REVOCAR LICENCIAS.

PRESCRIBIR LA FORMAY CONTENIDO DE LA

INFORMACIÓN FINANCIERA A PRESENTAR

REALIZARINSPECIONES

E INVESTIGACIONES.

REGULAR Y FISCALIZAR LOS PLANES DE JUBILACIÓN

Y PENSIONES PRIVADAS

SUJETOS REGULADOS POR LA CNV

• GENERAL

• LOS EMISORES

• SOCIEDADES DE INVERSIÓN

• ANALISTAS

• EJECUTIVOS PRINCIPALES.

• CALIFICADORAS DE RIESGO

• ALD/CFT

• LAS ORGANIZACIONES AUTORREGULADAS (BOLSAS DE VALORES Y CENTRALES DE VALORES). (ART. 68 D.L. 1/99)

• CASAS DE VALORES (ART. 43 D.L. 1/99)

• CORREDORES DE VALORES (ART. 43 D.L. 1/99)

• ADMINISTRADORES DE INVERSIÓN (ART. 145 D.L. 145)

• ASESORES DE INVERSIÓN (ART. 46 D.L. 1/99)

• PERSONAS QUE EJERZAN ESTAS ACTIVIDADES SIN LICENCIA (Acuerdo 5- 2006)

MERCADO DE VALORES PANAMEÑO EN CIFRAS2005

26SOCIEDADES DE INVERSIÓN REGISTRADAS

33TOTAL DE EMISORES REGISTRADOS EN LA CNV CON ACCIONES COMUNES

95TOTAL DE EMISORES REGISTRADOS EN LA CNV

20

(30)

NÚMERO DE EMISIONES REGISTRADAS EN LA CNV EN

EL AÑO 2005(a 18 de septiembre 2006)

US$699,000.000.00

(US$969,000.000.00)

VALORES REGISTRADOS EN LA CNV EN EL AÑO 2005(a 18 de septiembre 2006)

US$9,770,641,148.50TRANSACCIONES INTERNACIONALES

US$3,283,068,979.60TRANSACCIONES LOCALES

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO VS PIB

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO (SIN INCLUIR ACCIONES)

US$2,807,869.74

CAPITALIZACIÓN DE MERCADOACCIONES

US$7,127,258,181

TOTAL CAPITALIZACIÓN DE MERCADOUS$9,935,382,050

PORCENTAJE CON RELACIÓN AL PRODUCTO INTERNO BRUTO

(PIB)PANAMÁ

US$15,466,700.000

64.2%

OBJETIVO Y RAZÓN DE SER DE LAS NORMAS DE CONDUCTA

• OBJETIVO: – PRESERVAR LA CONFIANZA DE LOS INVERSIONISTAS Y

LA INTEGRIDAD DEL MERCADO DE VALORES ESTABLECIENDO NORMAS PARA EL EJERCICIO DE LAS ACTIVIDADES DE LOS QUE PRESTAN SERVICIOS EN EL MERCADO DE VALORES.

• RAZÓN DE SER: – EN LAS RELACIONES ENTRE LOS INVERSIONISTAS Y LOS

PROVEEDORES DE SERVICIOS EXISTE ASIMETRÍA INFORMATIVA LO QUE PUEDE PERJUDICAR A LOS INVERSIONISTAS. NO ES SUFICIENTE LA AUTORREGULACIÓN.

CLASES DE NORMAS DE CONDUCTA

NORMAS DE CONDUCTA

DE PROTECCIÓN AL INVERSIONISTA

DE PROTECCIÓN A LA INTEGRIDAD DEL MERCADO

RÉGIMEN JURÍDICO

• ARTÍCULOS 8 Y 43 DECRETO LEY 1 DE 1999 • NUMERALES 4 (REGLAS DE BUENA CONDUCTA

COMERCIAL) Y 12 (FACULTAD CNV PARA DICTAR ACUERDOS) ARTÍCULO 8

• ARTÍCULO 43 FACULTAD CNV PARA DICTAR NORMAS DE CONDUCTA A SUS REGULADOS EN MATERIA DE PREVENCIÓN DE BLANQUEO

• ACUERDO CNV 5-2003 • NORMAS DE CONDUCTA, REGISTRO DE OPERACIONES

E INFORMACIÓN DE TARIFAS• ACUERDO CNV 5-2006

• NORMAS DE CONDUCTA PARA LA PREVENCIÓN DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO (ANTECEDENTES ACUERDO 4-2001 Y 1-2005)

NORMAS DE CONDUCTA Y OBTENCIÓN DE LICENCIA PARA EJERCICIO DE ACTIVIDADES

• LA NECESIDAD DE LICENCIA PARA EJERCER ACTIVIDADES PERMITE EL CONTROL Y SUPERVISIÓN.

• REQUISITOS DE HONORABILIDAD EMPRESARIAL Y PROFESIONAL

• OFICIAL DE CUMPLIMIENTO OBLIGATORIO• CÓDIGO DE CONDUCTA Y MANUAL DE

PREVENCIÓN DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES

• REQUIERE PRESENTACIÓN CON LA SOLICITUD PARA REVISIÓN APROBACIÓN PREVIA POR LA CNV.

CÓDIGOS DE CONDUCTAACUERDO 5-2003

• 1. DILIGENCIA Y TRANSPARENCIA• CUIDADO Y DILIGENCIA

• 2. CONFLICTOS DE INTERÉS• OPERACIÓN DE LOS PROPIOS EMPLEADOS: CONTROLES Y AUTORIZACIONES.

• 3. GESTIÓN ORDENADA Y PRUDENTE• MEDIOS Y CAPACIDADES • IMPARCIALIDAD Y BUENA FE

• 4. MEDIOS ADECUADOS• NEGATIVA A CONTRATAR Y DEBERES DE ABSTENCIÓN (REGLA OCTAVA DEL

CÓDIGO DE CONDUCTA MODELO: RECHAZAR OPERACIONES CON INTERMEDIARIOS NO AUTORIZADOS O QUE PUEDEN INFRINGIR LA NORMATIVA DE PREVENCIÓN DE BLANQUEO DE CAPITALES)

• 5. INFORMACIÓN• INFORMACIÓN SOBRE LA CLIENTELA• INFORMACIÓN A LOS CLIENTES

CARACTERÍSTICAS PARTICULARES DE LAS NORMAS DE CONDUCTA EN EL MERCADO DE

VALORES PANAMEÑO

• MECANISMOS DE ADOPCIÓN: PROCESO OBLIGATORIO DE CONSULTA PÚBLICA PARA ADOPCIÓN DE ACUERDOS.

• NO SE LAS DICTA EL PROPIO REGULADO, PERO PARTICIPA FORMALMENTE EN SU ELABORACIÓN. (LÓGICA: ES QUIEN CONOCE EL NEGOCIO).

• SIGUE ESTÁNDARES INTERNACIONALES ACEPTADOS POR LA ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DE VALORES (IOSCO) Y GRUPO ACCIÓN FINANCIERA (GAFI)

• EVITA EL ARBITRAJE REGULATORIO

• PERMITE EVALUACIONES INTERNACIONALES CONTRA DICHOS ESTÁNDARES Y DETERMINAR SU GRADO DE IMPLEMENTACIÓN.

• NO BASTA TENER LAS NORMAS DE CONDUCTA. HAY QUE USARLAS Y USARLAS BIEN EN TODOS LOS SECTORES DEL SISTEMA FINANCIERO PARA QUE NO EXISTAN DISTORSIONES.

NATURALEZA JURÍDICA

• SON NORMAS JURÍDICAS. NO SON MERAS NORMAS ÉTICAS.

• EVOLUCIÓN DEL SER (ÉTICA) Y LA MANERA DE VIVIR (MORAL) AL DEBER SER DEL DERECHO

• NO BASTA LA AUTORREGULACIÓN• SON NORMAS IMPERATIVAS, NO SON NORMAS

DISPOSITIVAS• SON NORMAS DE DERECHO PÚBLICO, CUYA

VIOLACIÓN SERÁ SANCIONADA COMO INFRACCIÓN ADMINISTRATIVA

• ARTÍCULOS 25 Y 208 DECRETO LEY 1 DE 1999

RESPONSABILIDAD CIVIL, MULTAS ADMINISTRATIVAS Y OTRAS SANCIONES

• EN CASO DE:

• PRESENTACIÓN DE INFORMES O DOCUMENTOS CON INFORMACIÓN FALSA,• PRÁCTICAS DESHONESTAS O CONTRARIAS A LA ÉTICA EN LA INDUSTRIA

BURSÁTIL, • DEJAR DE FISCALIZAR ADECUADAMENTE A SUS DIRECTORES, DIGNATARIOS

O EMPLEADOS, • VIOLAR O INCUMPLIR EL DECRETO LEY O SUS REGLAMENTOS

• LA CNV PUEDE:

• 1. SUSPENDER O REVOCAR LICENCIA• 2. RESTRINGIR TRANSACCIONES EN VALORES• 3. PROHIBIR ASOCIACIONES• 4. AMONESTAR

• ART 208: MULTAS ADMINISTRATIVAS DE HASTA B/.1.000,000.00• ART 204: CONSAGRA LA RESPONSABILIDAD CIVIL.

OBJETIVOS DE LA REGULACIÓNALD/CFT EN EL MERCADO DE VALORES

• ESTABLECER PROCEDIMIENTOS DE PREVENCIÓN Y CONTROL.

• DETECCIÓN DE OPERACIONES SOSPECHOSAS.

• COMUNICACIÓN A LAS AUTORIDADES.• RESPUESTA A REQUERIMIENTOS DE

INFORMACIÓN.• FORMACIÓN Y SENSIBILIZACIÓN DEL

PERSONAL.• CONSERVACIÓN DE DOCUMENTACIÓN

ALGUNAS OBLIGACIONES DE LOS REGULADOS

• EXAMEN DE LAS TRANSACCIONES.

• CONOCER EL PATRÓN NORMAL DE ACTIVIDADES.

• LLEVAR UN REGISTRO DE TRANSACCIONES POR CLIENTE.

• ANALIZAR PERIÓDICAMENTE LAS OPERACIONES DEL CLIENTE CON INDENPENDENCIA DE LA CUANTÍA.

• COMUNICACIÓN DE TRANSACCIONES SOSPECHOSAS A LA UAF.

• POR CONDUCTO DEL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO. DENTRO DE LOS 60 DÍAS A SU REGISTRO.

FACULTADES ESPECÍFICAS DE LA CNV EN MATERIA DE ALD/CFT

• FUENTE LEGAL: D.E. 1 DE 3 DE ENERO DE 2001.• VELAR POR EL CUMPLIMIENTO DE LOS ENVÍOS DE

LAS DECLARACIONES.• REALIZAR INSPECCIONES PERIÓDICAS A LAS

ENTIDADES DECLARANTES.• APLICAR LAS MEDIDAS QUE SEAN NECESARIAS

PARA EL CUMPLIMIENTO DE LA LEY 42 DE 2000.• TAREA ASIGNADA A LA DIRECCIÓN DE ASESORIA

LEGAL DE LA CNV.• RECEPCIÓN DE REPORTES PARA SER REMITIDOS A LA UAF.• INSPECCIONES PERIÓDICAS. INSPECCIONES

EXTRAORDINARIAS.

PERSONAL CLAVE EN EL REGULADO:EL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO

• EJECUTIVO CLAVE• REQUIERE LICENCIA DE

EJECUTIVO PRINCIPAL PARA LO CUAL DEBE PASAR EXAMEN.

• EXPERIENCIA LABORAL COMPROBADA EN EL MERCADO DE VALORES. (2 AÑOS)

• CONOCIMIENTOS BÁSICOS EN EL ÁREA DE:

• ANÁLISIS DE RIESGOS• GESTIÓN DE SISTEMAS DE

INFORMACIÓN• FORMULACIÓN Y

CUMPLIMIENTO DE POLÍTICAS DE PREVENCIÓN DE DELITOS DE BLANQUEO DE CAPITALES.

• INCAPACIDAD PARA OCUPAR EL CARGO

• QUIEN HAYA SIDO CONDENADO EN LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS DELITOS QUE INCLUYE EL BLANQUEO DE CAPITALES O CUALQUIER DELITO CON PENA DE PRISIÓN SUPERIOR A UN AÑO.

• A QUIEN EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS SE LE HUBIESE REVOCADO EN PANAMÁ O EN UNA JURISDICCIÓN EXTRANJERA SU LICENCIA.

OFICIAL DE CUMPLIMIENTO

• NECESIDAD DE OCUPAR EL CARGO O DESEMPEÑAR LAS FUCIONES

• LA LICENCIA DE EJECUTIVO PRINCIPAL EXPIRA A LOS 2 AÑOS DE LA FECHA EN QUE SU TITULAR HUBIESE DEJADO DE OCUPAR DICHO CARGO O DESEMPEÑAR DICHAS FUNCIONES, PERO PODRÁN SER RENOVADAS.

• INCOMPATIBILIDADES• 1. AUDITOR INTERNO,

CORREDOR, ANALISTA, ASESOR DE INVERSIONES O ADMINISTRADOR DE INVERSIONES.

• 2. AUDITOR EXTERNO, CUSTODIO, AGENTE DE PAGO O REGISTRO

• 3. PROPIETARIO DE MÁS DEL 5% DE LAS ACCIONES.

• 4. EL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO DE UNA ENTIDAD BANCARIA QUE SEA AFILIADA, CONTROLADA O CONTROLADORA O SEAN LA MISMA PERSONA JURÍDICA.

OFICIAL DE CUMPLIMIENTOFUNCIONES

• VELAR POR EL CUMPLIMIENTO ESTRICTO DE DISPOSICIONES LEGALES.

• VELAR PORQUE TODOS LOS FUNCIONARIOS DE LA ENTIDAD POSEAN, DE SER ASÍ REQUERIDO PARA EL EJERCICIO DE SUS FUNCIONES, LA LICENCIAS DEBIDAMENTE EXPEDIDAS POR LA CNV.

• ELABORAR, DESARROLLAR Y VELAR POR EL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA “CONOZCA A SU CLIENTE”.

• ELABORAR POLÍTICAS O PROGRAMAS PARA LA DETECCIÓN Y REPORTE DE ACTIVIDADES PROPIAS DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES.

POLITICA CONOZCA A SU CLIENTEIMPORTANCIA PARTICULAR EN EL MERCADO DE

VALORES

• EXISTE LA OBLIGACIÓN LEGAL DE LAS CASAS DE VALORES, CORREDORES DE VALORES, ASESORES DE INVERSIÓN, ADMINISTRADORES DE INVERSIÓN DE DAR RECOMENDACIÓN ADECUADA A SUS CLIENTES. ARTÍCULOS 40,46 Y 145 DL.L 1/99.

POLITICA CONOZCA A SU CLIENTE

• A. COMPROBACIÓN DE IDENTIDAD DEL CLIENTE. IDENTIFICAR AL VERDADERO BENEFICIARIO DE LAS OPERACIONES.

• B. IDENTIFICACIÓN DEL PERFIL DEL INVERSIONISTA.

• FUENTES DE INGRESOS, EXPERIENCIA INVERSORA, OBJETIVOS, CAPACIDAD FINANCIERA Y PREFERENCIA DE RIESGO, ANÁLISIS DE PATRIMONIO (2 ÚLTIMOS AÑOS), DECLARACIÓN DE LOS BENEFICIARIOS DIRECTOS E INDIRECTOS.

LAS NORMAS DE CONDUCTA Y SUS VENTAJAS EN LOS PROCEDIMIENTOS DE SUPERVISIÓN

• RECEPCIÓN DE REPORTES DE LOS REGULADOS.

• REPORTES ORDINARIOS• REPORTES DE CAPACITACIÓN ANUAL• REVISIÓN DE MANUALES QUE

DESARROLLAN LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

• PROGRAMA ANUAL DE SUPERVISIÓN IN SITU.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

I. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA.

DETALLE U ORGANIGRAMA QUE DESCRIBA CÓMO ESTÁ INTEGRADA Y ADMINISTRADA LA SOCIEDAD. (JUNTA DIRECTIVA, GERENTE GENERAL, OFICIAL DE CUMPLIMIENTO, CORREDORES, PERSONAL ADMINISTRATIVO...)EN CASO DE QUE EL REGULADO SEA UNA AFILIADA, DEBERÁ MENCIONAR A LA SOCIEDAD QUE FUNGE COMO CONTROLADORA.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

II. DESCRIPCIÓN DE TODOS LOS SERVICIOS QUE OFRECE.

INCLUYE TANTO EL NEGOCIO PRINCIPAL O SERVICIOS BÁSICOS, COMO LOS SERVICIOS INCIDENTALES O COMPLEMENTARIOS, CON FUNDAMENTO EN LA LICENCIA EXPEDIDA POR LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

III. DECLARACIÓN DEL COMPROMISO ORGANIZACIONAL RESPECTO A LA PREVENCIÓN DEL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO.

LA MANIFESTACIÓN DE QUE TODOS LOS MIEMBROS, TANTO TRABAJADORES COMO DIRECTIVOS, CUMPLIRÁN CON LAS OBLIGACIONES LEGALES Y LAS NORMAS DE CONDUCTA Y LAS DISPOSICIONES DEL MANUAL “CONOZCA A SU CLIENTE”.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

IV. PROCEDIMIENTO OPERATIVO QUE PONDRÁ EN EJECUCIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS CONTEMPLADAS EN LA LEY 42 DE 2000, LEY 22 DE 9 DE MAYO DE 2002, LEY 50 DE 2 DE JULIO DE 2003 Y EL ACUERDO 1 DE 3 DE FEBRERO DE DE 2005.

CASAS DE VALORES Y ADMINISTRADORES DE INVERSIÓN: DEBIDA IDENTIFICACIÓN DEL CLIENTE, REGISTRO Y MANTENIMIENTO DE INFORMACIÓN, ARCHIVOS DE CUENTAS, Y OTROS DATOS DESARROLLADOS EN LA DESCRIPCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE (NUMERAL VI).BOLSA DE VALORES: APLICA EL PROCEDIMIENTO A LOS MIEMBROS UNA VEZ SE LE HAYA ADJUDICADO UN PUESTO DE BOLSA. SUPERVISIÓN DE SUS MIEMBROS MEDIANTE INSPECCIONES IN SITU, BASADAS EN SU REGLAMENTO INTERNO Y ACUERDO 5-2006. CENTRAL DE VALORES: IDENTIFICACIÓN DE LOS PARTICIPANTES (ÚNICOS CLIENTES DE LA CENTRAL).

V. INDICACIÓN DEL FUNCIONARIO Y CARGO QUE EJERCE EN LA ORGANIZACIÓN RESPONSABLE DE LA COORDINACIÓN Y EJECUCIÓN DEL

PROCEDIMIENTO A QUE ALUDE ESTE ARTÍCULO.

NOMBRE, CARGO Y FUNCIONES DEL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO: EJECUTIVO CLAVE, RESPONSABLE DE VELAR POR QUE EL REGULADO, ASÍ COMO SUS DIRECTORES, DIGNATARIOS Y DEMÁS EMPLEADOS CUMPLAN CON SUS OBLIGACIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS. (ART. 44 DEL D. L. 1 DE 1999 Y ART. 7 DEL ACUERDO 9-2001).

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

VI. DESCRIPCIÓN DE LA POLÍTICA “CONOZCA A SU CLIENTE”.

A. COMPROBACIÓN DE LA IDENTIDAD DEL CLIENTE-PERSONA NATURAL.

B. COMPROBACIÓN DE LA IDENTIDAD DEL CLIENTE-PERSONA JURÍDICA.

C. IDENTIFICACIÓN DEL PERFIL DEL INVERSIONISTA.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

VII. ASPECTOS DE RIESGO VINCULADOS AL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO EN LAS

OPERACIONES QUE EJECUTA.

RIESGO DE REPUTACIÓN.RIESGO ADMINISTRATIVO.RIESGO LEGAL.RIESGO DE RECURSOS HUMANOS.RIESGO OPERATIVO-ECONÓMICO.OPERACIONES SOSPECHOSAS.OPERACIONES POCO USUALES.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

VIII. REGISTRO DE TRANSACCIONES.

DESCRIPCIÓN DEL MÉTODO Y LOS SISTEMAS INFORMÁTICOS IMPLEMENTADOS PARA LA CREACIÓN DE CUENTAS INDIVIDUALES DE LOS CLIENTES, EN LOS QUE SE REGISTREN CADA UNA DE LAS TRANSACCIONES EFECTUADAS.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

IX. ARCHIVO DE TRANSACCIONES.

LOS SUJETOS REGULADOS ESTÁN OBLIGADOS A CONSERVAR POR UN PERÍODO DE CINCO (5) AÑOS, LOS DOCUMENTOS QUE ACREDITEN ADECUADAMENTE LA REALIZACIÓN DE LAS OPERACIONES Y LA IDENTIDAD DE LOS SUJETOS QUE LAS HUBIERAN EJECUTADO, CUANDO LA OBTENCIÓN DE DICHA IDENTIFICACIÓN HUBIESE SIDO OBLIGATORIA.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

X. PROCEDIMIENTOS PARA INFORMES SOBRE TRANSACCIONES CON DINERO EN

EFECTIVO O CUASI EFECTIVO A LAS AUTORIDADES DE SUPERVISIÓN Y CONTROL.

OBLIGACIÓN DE RENDIR DECLARACIONES MENSUALMENTE, DENTRO DE LOS CINCO (5) PRIMEROS DÍAS DE CADA MES, A LA UNIDAD DE ANÁLISIS FINANCIERO, A TRAVÉS DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES, EN BASE A LA DEFINICIÓN QUE DE OPERACIONES EN EFECTIVO Y CUASI-EFECTIVO SEÑALA ACUERDO 5-2006.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

XI. PROCEDIMIENTO PARA REMITIR LOS INFORMES A LA UNIDAD DE ANÁLISIS FINANCIERO.

LOS SUJETOS REGULADOS A TRAVÉS DE SU OFICIAL DE CUMPLIMIENTO DEBERÁN CUMPLIR CON LAS DILIGENCIAS QUE ESTABLECE EL ACUERDO 5-2006, CUANDO, EN EL CURSO DE SUS ACTIVIDADES TENGAN CONOCIMIENTO DE OPERACIONES LLEVADAS A CABO EN SUS ESTABLECIMIENTOS QUE CALIFIQUEN COMO SOSPECHOSAS ORIGINADAS EN O VINCULADAS CON EL DELITO DE BLANQUEO DE CAPITALES Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

XII. PROGRAMA DE CAPACITACIÓN DE SU PERSONAL.

TODOS LOS SUJETOS REGULADOS DEBERÁN PRESENTAR AL MENOS:

1 CURSO, TALLER, SEMINARIO O CONFERENCIA AL AÑO PARA TODOS LOS MIEMBROS DE LA ORGANIZACIÓN.

2 CURSOS, TALLERES, SEMINARIOS O CONFERENCIAS PARA EL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO.

UN INFORME RELATIVO A LAS CAPACITACIONES DE LA ORGANIZACIÓN DEBE SER REMITIDO A LA CNV DURANTE LOS PRIMEROS 5 DÍAS DEL MES DE ENERO.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

XIII. PROCEDIMIENTOS PARA LA ATENCIÓN DE SOLICITUDES DE LAS AUTORIDADES Y

CONSULTAS POR ESTA A LAS PERSONAS OBLIGADAS.

TRATAMIENTO OTORGADO A LAS SOLICITUDES DE INFORMACIÓN O COLABORACIÓN PROCEDENTES DE LOS ORGANISMOS DE SUPERVISIÓN Y CONTROL.RECEPCIÓN DE LA SOLICITUD.PERSONAL ENCARGADO DE ATENDER EL ASUNTO (OFICIAL DE CUMPLIMIENTO).PLAZO DE ATENCIÓN Y RESPUESTA A LA MISMA.

XIV. PROCEDIMIENTO PARA LA EVALUACIÓN PERIÓDICA DEL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS DE DILIGENCIA DEBIDA.

FRECUENCIA CON LA QUE EL SUJETO REGULADO REALIZARÁ REVISIONES INTERNAS PARA EVALUAR LA APLICACIÓN DE LAS LEYES, ACUERDOS, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTABLECIDOS PARA PREVENIR EL BLANQUEO DE CAPITALES Y EL FINANCIAMIENTO DE TERRORISMO.

MANUALES DE EJECUCIÓN DE LA POLÍTICA CONOZCA A SU CLIENTE

SITUACIÓN ALD/CFT EN EL MERCADO DE VALORES PANAMEÑO HACE 10 AÑOS Y HOY

• GRUPO DE ACCIÓN FINANCIERA DEL CARIBEINFORME ANUAL1996 - 1997

• “NI LA CNV NI LA ASOCIACIÓN HAN PUBLICADO NORMAS O PAUTAS PARA DETECTAR O EVITAR EL LAVADO DE DINERO. TAMPOCO HAN PUBLICADO NORMAS QUE RIGEN LA IDENTIFICACIÓN DE CLIENTES.”

• “LOS EXAMINADORES QUEDARON IMPRESIONADOS CON LO QUE PARECÍA SER UNA FALTA TOTAL EN ESTE SECTOR DE UNA CONCIENCIA DEL PROBLEMA DEL LAVADO DE DINERO Y LA POSIBILIDAD DE QUE ESTE PROBLEMA PUDIERA AFECTAR LA BOLSA PANAMEÑA.”

• ROSC FMI/GAFI 2005/2006

• EXISTE UN REGULADOR DE VALORES CON FUNCIONES CONCRETAS SEÑALADAS EN LA LEY Y EN CONSTANTE CAPACITACIÓN Y PLENA CONCIENCIA DE LA IMPORTANCIA DEL TEMA.

• EXISTEN REGLAS CONCRETAS, MANUALES Y SE SUPERVISA EL CUMPLIMIENTO DE LOS MISMOS.

• SE HA IMPLEMENTADO LA POLÍTICA DE CONOZCA A SU CLIENTE ASÍ COMO LA EXIGENCIA DE CAPACITACIÓN DEL PERSONAL DE LOS SUJETOS REGULADOS.

BLANQUEO DE CAPITALES MUCHO MÁS QUE NARCOTRÁFICO

NECESIDAD DE INCLUIR INSIDER TRADING, MANIPULACIÓN

• EN EL MERCADO DE VALORES INTERESA LA FIGURA DE LA ESTAFA CALIFICADA (RELACIÓN CON EL USO INDEBIDO DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA - INSIDER TRADING- (ART. 393-E CÓDIGO PENAL) Y LA MANIPULACIÓN (ART. 393-G CÓDIGO PENAL):

• “EL QUE MEDIANTE ENGAÑO SE PROCURE A SÍ O A UN TERCERO UN PROVECHO ILÍCITO EN PERJUICIO DE OTRO, SERÁ SANCIONADO CON PRISIÓN DE 1 A 4 AÑOS Y DE 50 A 200 DÍAS-MULTA.LA SANCIÓN SERÁ DE 5 A 10 AÑOS DE PRISIÓN SI LA LESIÓN PATRIMONIAL EXCEDE DE B/.100,000 O LA COMETEN APODERADOS, GERENTES, O ADMINISTRADORES EN EJERCICIOS DE SUS FUNCIONES, O SI SE SOMETE EN DETRIMENTO DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA O DE UN ESTABLECIMIENTO DE BENEFICENCIA.” ART. 190 CÓDIGO PENAL

EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICOPUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)

SOCIEDAD DE ESTADOS

UNIDOSPENNY STOCK

OBLIGACIÓN DE REVELAR

TENENCIAACCIONES

CONTROLADORES

INFORMA AL SEC SOBRE EMISIONES

DE ACCIONESEN PAGO A

CONSULTORIAS

EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICOPUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)

EMITECOMUNICADOS

DE PRENSA CON

INFORMACIÓNENGAÑOSA

CONSULTORS.A. PANAMEÑA

ABRECUENTA DE INVERSIÓNEN CASA

DEVALORESPANAMÁ

INFORMACIÓN NO

CREIBLE SIN

LÓGICA COMERCIALNO

VERIFICADA

EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICOPUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)

USO DETESTAFERROPANAMEÑO

CONTRATODE

CONSULTORIAFALSO

VENTASDE ACCIONES

CON INFORMACIÓN

FALSA Y BLANQUEO DE DINERO EN BANCOS

LOCALES

EJEMPLO DE UN CASO PRÁCTICOPUMP & DUMP (MANIPULACIÓN)

• 10 DE FEBRERO DE 2006 UNITED STATES DICTRICT COURT (NORTHERN DISTRICT OF TEXAS)

• FALLO PROHIBE A ACCIONISTA Y DIRECTOR DE LA EMPRESA DE ACTUAR COMO DIRECTOR O DIGNATARIO DE UNA COMPAÑÍA PÚBLICA O PARTICIPAR EN LA OFERTA DE ACCIONES POR 5 AÑOS

• LE ORDENA PAGAR LA SUMA DE US$840,000 MÁS INTERESES COMO PAGO POR LAS GANANCIAS OBTENIDAS ILEGALMENTE CON EL ESQUEMA DE MANIPULACIÓN.

CONCLUSIONES

• EL MERCADO DE VALORES ES UNA PIEZA CADA VEZ MÁS IMPORTANTE DEL SISTEMA FINANCIERO PANAMEÑO

• LA CNV REGULA Y SUPERVISA EL MERCADO DE VALORES PARA LO CUAL SE ENCUENTRA FACULTADA PARA DICTAR NORMAS DE CONDUCTA.

• EN EL MERCADO DE VALORES HAY NORMAS DE CONDUCTA GENERALES PARA LOS INTERMEDIARIOS Y ESPECIALES EN MATERIA DE ALD/CFT

• LAS NORMAS DE CONDUCTA TIENEN UN EFECTO PREVENTIVO, ASISTEN EN LA SUPERVISIÓN PERMANENTE DE LOS REGULADOS Y FACILITAN LAS INVESTIGACIONES DE POSIBLES VIOLACIONES A LA NORMATIVA

CONCLUSIONES

• EN MATERIA DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE ALD/CFT EN MERCADO DE VALORES PANAMEÑO SE HA AVANZADO SUSTANCIALMENTE EN LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS COMO LO REFLEJAN LAS EVALUACIONES INTERNACIONALES.

• EXISTEN ACTIVIDADES TALES COMO EL USO INDEBIDO DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA (INSIDER TRADING) Y LA MANIPULACIÓN QUE REQUIEREN SER CONSDIERADOS DELITOS QUE DAN LUGAR A BLANQUEO DE CAPITALES AL TENOR DE ARTÍCULO 389 DEL CÓDIGO PENAL PANAMEÑO.

• ESTAS ACTIVIDADES SON COMPLEJAS Y POCO CONOCIDAS. TIENEN COMPONENTE INTERNACIONAL QUE REQUIERE DE MUCHA COOPERACIÓN INTERINSTITUCIONAL Y ENTRE PAISES.

COMISIÓN NACIONAL DE VALORESWWW.CONAVAL.GOB.PA

TELÉFONO: 501-1700 FAX:501-1709 APARTADO POSTAL: 0832-2281 WTC PANAMA, REP. DE PANAMA

DIRECCIÓN: AVENIDA BALBOA, EDIFICIO BAY MALL, 2DO. PISO