LA COMPETITIVIDAD DEL COMPLEJO OLEAGINOSO ARGENTINO · girasol, que dividido por un rinde de 2.8 tn /ha dan lugar a 3.71 millones de hectareas . Dividido 67.200 productores nos da

LA COMPETITIVIDAD DEL LA COMPETITIVIDAD DEL COMPLEJO OLEAGINOSO ARGENTINOCOMPLEJO OLEAGINOSO ARGENTINO

CARACTERISTICAS PRODUCCION CARACTERISTICAS PRODUCCION

MUNDIAL DE OLEAGINOSASMUNDIAL DE OLEAGINOSAS

�� Produccion mundial Produccion mundial en en constante crecimientoconstante crecimiento..

�� Consumos queConsumos que crecen por encima crecen por encima de la de la ofertaoferta..

�� La explosion de La explosion de los Biocombustibleslos Biocombustibles..

�� Stock de Stock de materias primas materias primas y y derivados derivados en en descensodescenso..

�� Cambios Cambios en en las caracteristicas las caracteristicas de de los los consumos poblacionalesconsumos poblacionales, , hoy hoy en en busca busca de de mayores proteinasmayores proteinas..

CARACTERISTICAS PRODUCCION CARACTERISTICAS PRODUCCION

MUNDIAL DE OLEAGINOSASMUNDIAL DE OLEAGINOSAS

�� Demandas crecientes Demandas crecientes en en los consumos los consumos de de harinas harinas y y aceites vegetalesaceites vegetales..

�� Mercados muy activosMercados muy activos dede aceitesaceites y y harinasharinas..

�� NivelNivel dede cotizaciones sostenidocotizaciones sostenido enen todotodoel el complejocomplejo..

PRECIOS PROMEDIOS FOB PUERTOS PRECIOS PROMEDIOS FOB PUERTOS

ARGENTINOS COMPLEJO GIRASOLARGENTINOS COMPLEJO GIRASOL

((DolaresDolares porpor toneladatonelada))

0200400600800

10001200140016001800

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Granos Aceite Pellets

PRECIOS PROMEDIOS FOB PUERTOS PRECIOS PROMEDIOS FOB PUERTOS

ARGENTINOS COMPLEJO SOJAARGENTINOS COMPLEJO SOJA

((DolaresDolares porpor toneladatonelada))

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Granos Aceite Pellets

EL PRECIO DE LA SOJAEL PRECIO DE LA SOJA

((Dolares por toneladaDolares por tonelada))

CARACTERISTICAS DEL COMPLEJO CARACTERISTICAS DEL COMPLEJO

OLEAGINOSO ARGENTINOOLEAGINOSO ARGENTINO

�� Menores costo Menores costo de de empleos empleos de de materia materia prima prima en en relacion relacion a a Brasil Brasil y y Estados UnidosEstados Unidos..

�� Menor uso Menor uso y y necesidad necesidad de de fertilizantesfertilizantes..

�� Menores problemas sanitarios Menores problemas sanitarios ((roya asiaticaroya asiatica))

�� Mayor Mayor grado grado de de sustentabilidadsustentabilidad..

�� Rentable para todos los protagonistas Rentable para todos los protagonistas de la de la cadenacadena..

�� Motor del sector Motor del sector agroindustrial agroindustrial y y economia economia en en general.general.



�� Mas eficiente industria procesadora Mas eficiente industria procesadora de la de la region.region.

�� Alta Alta oferta oferta exportable exportable por bajos consumos por bajos consumos internosinternos..

�� Ubicacion privilegiadaUbicacion privilegiada, en la , en la proximidad proximidad de la de la zona productiva zona productiva y y complementada complementada con con agiles agiles puertos puertos de de salidasalida..

�� Plantas Plantas de de procesamiento procesamiento de mayor de mayor escala escala y y menores costos menores costos de de procesoproceso..



�� Los Los principalesprincipales productosproductos de la de la cadenacadena tienentienenporpor destinodestino loslos mercadosmercados internacionalesinternacionales..

�� La La competencia competencia en en los mercados los mercados internacionales internacionales la la da da la la habilidadhabilidad y la y la posibilidad posibilidad de de entregar entregar un un producto producto al al mas mas bajo costobajo costo, , siendo este siendo este la la combinacion combinacion de de los los costos costos de de produccionproduccion, , transporte transporte y y comercializacioncomercializacion..

PARTICIPACION DE LA ARGENTINAPARTICIPACION DE LA ARGENTINA

EXPORTACIONES MUNDIALESEXPORTACIONES MUNDIALES

COMPLEJO SOJEROCOMPLEJO SOJERO

76292

10882

58402

111506150

28895

010000

200003000040000

500006000070000

8000090000

Poroto Aceites Harinas

Exportaciones Mundiales Exportaciones Argentina

14.61%14.61%

56.51%56.51%

49.47%49.47%



�� SectorSector fuerte generadorfuerte generador dede DivisasDivisas eeInversionesInversiones..

�� Fuerte abastecedorFuerte abastecedor dede proteinaproteina alal mundomundo

�� Importante generadoraImportante generadora dede empleoempleo y valory valoragregadoagregado..

�� LaLa Soja esSoja es el principalel principal cultivocultivo deldel paispais,, masmasdel 50% del areadel 50% del area cosechadacosechada en elen el paispais..



�� Rentable paraRentable para elel agricultoragricultor ee industrias industrias asociadasasociadas..

�� ContribuyeContribuye aa mejorarmejorar lala calidadcalidad dede vidavida dede las las poblaciones ruralespoblaciones rurales..

�� Fortalece las estrategiasFortalece las estrategias dede desarrollodesarrollo del del paispais..

�� MantieneMantiene lala integridadintegridad dede los recursos los recursos naturalesnaturales..



�� ElEl complejo oleaginoso aportacomplejo oleaginoso aporta en laen laactualidad masactualidad mas del 80% deldel 80% del ingresoingreso total detotal dedivisasdivisas del sector y el 25.3% dedel sector y el 25.3% de las las exportaciones Argentinasexportaciones Argentinas, con 13.300 , con 13.300 millonesmillones de de dolaresdolares..

�� La Argentina La Argentina exporta tres veces mas exporta tres veces mas de de aceitesaceites, , porotos porotos y y harinas harinas de de soja que soja que autos y autos y casi nueve veces mas que casi nueve veces mas que el el complejo complejo siderurgicosiderurgico..

EXPORTACIONES TOTALES EXPORTACIONES TOTALES

ARGENTINA Y PARTICIPACION ARGENTINA Y PARTICIPACION

COMPLEJOS OLEAGINOSOSCOMPLEJOS OLEAGINOSOS

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Exportaciones Totales Complejo Soja Complejo Girasol

25.3%25.3%

EXPORTACIONES COMPLEJO SOJAEXPORTACIONES COMPLEJO SOJA

PROYECCION 2008PROYECCION 2008

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Poroto Aceites Harinas

11.150.00011.150.000

X u$s 543/TNX u$s 543/TN

6.150.006.150.00

X u$s 1400/TNX u$s 1400/TN

28.895.00028.895.000

X u$s 429/TNX u$s 429/TN



�� Del total laDel total la sojasoja yy sus derivados aportan massus derivados aportan masdel 90% del total del del 90% del total del complejocomplejo..

�� LaLa industria aceiteraindustria aceitera se hase ha multiplicado por multiplicado por seisseis enen los ultimoslos ultimos desde desde 1983 y1983 y representarepresentael 8,5% delel 8,5% del empleoempleo del del paispais..

�� Su Su participacion sobre participacion sobre el total de el total de las las exportaciones exportaciones de Argentina, de Argentina, va va en continuo en continuo ascensoascenso

AREA SEMBRADA SOJA Y GIRASOLAREA SEMBRADA SOJA Y GIRASOL

((Millones Millones de de HectareasHectareas))

02000000400000060000008000000

1000000012000000140000001600000018000000

1988

/89

1990

/91

1992

/93

1994

/95

1996

/97

1998

/99

2000

/01

2002

/03

2004

/05

2006

/07

Girasol Soja

RENDIMIENTOS SOJA Y GIRASOLRENDIMIENTOS SOJA Y GIRASOL

((KilogramosKilogramos porpor HectareaHectarea))

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

1988

/89

1990

/91

1992

/93

1994

/95

1996

/97

1998

/99

2000

/01

2002

/03

2004

/05

2006

/07

Girasol Soja

PRODUCCION SOJA Y GIRASOLPRODUCCION SOJA Y GIRASOL

(Miles de (Miles de ToneladasToneladas))

05000000

100000001500000020000000250000003000000035000000400000004500000050000000

1988

/89

1990

/91

1992

/93

1994

/95

1996

/97

1998

/99

2000

/01

2002

/03

2004

/05

2006

/07

Girasol Soja

MOLIENDA OLEAGINOSAS MOLIENDA OLEAGINOSAS

ARGENTINAARGENTINA

((Millones Millones de de toneladastoneladas))

05000000

1000000015000000200000002500000030000000350000004000000045000000

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Total Soja Girasol

CONCENTRACION DE LA CONCENTRACION DE LA

PRODUCCION OLEAGINOSAPRODUCCION OLEAGINOSA

�� La La cantidad cantidad de de productores productores de de soja soja y girasol en la y girasol en la Argentina Argentina llega aproximadamente llega aproximadamente a a los los 84.00084.000

�� El 20% de El 20% de los productores es los productores es responsible del 80% de responsible del 80% de la la produccionproduccion..

�� Es Es decir que decir que 16.800 16.800 producen producen 41.6 41.6 millones millones de de toneladatonelada, , dividido por dividido por un un rinde rinde de 2.8 de 2.8 tntn/ha, /ha, dan dan lugar lugar a 14.8 a 14.8 millones millones de de hectareashectareas..

�� Dividido Dividido 16.800 16.800 productores nos da una superficie productores nos da una superficie media de 881 media de 881 hectareashectareas..



�� El 80% de El 80% de los productoreslos productores, , es decires decir, 67.200, , 67.200, producen producen 10.4 10.4 millones millones de de toneladas toneladas de de soja soja y y girasol, girasol, que dividido por que dividido por un un rinde rinde de 2.8 de 2.8 tntn/ha /ha dan dan lugar lugar a 3.71 a 3.71 millones millones de de hectareashectareas..

�� Dividido Dividido 67.200 67.200 productores nos da una superficie productores nos da una superficie media de 55 media de 55 hectareashectareas..

�� El 2.2% de El 2.2% de los productores los productores de de soja soja y girasol, y girasol, es es decirdecir, , alrededor alrededor de 1.848 produce la de 1.848 produce la mitad mitad de la de la produccionproduccion, , es decires decir, 26 , 26 millones millones de de toneladastoneladas, , que que dividido por dividido por 2.8 2.8 tntn/ha /ha nos determina una superficie nos determina una superficie conjunta conjunta de 9.29 de 9.29 millones millones de de hectareashectareas..



�� Dividido por Dividido por 1.848 1.848 productores nos determina una productores nos determina una superficie superficie de 5.000 de 5.000 hectareas cada unohectareas cada uno..

�� La La distribucion distribucion de de las las superficies de superficies de las unidades las unidades productivas productivas de Argentina de Argentina es muy es muy similar a la de similar a la de EEUU.EEUU.

�� En En ese pais ese pais la mayor la mayor parte parte de la de la produccion produccion la la obtiene obtiene un un reducido porcentaje reducido porcentaje de de productoresproductores..

�� El El grado grado de de concentracion concentracion de de los productores los productores argentinos argentinos de de soja soja y girasol y girasol es menor es menor al al grado grado de de concentracion existente concentracion existente en en cualquier otro cualquier otro sector sector productivo argentinoproductivo argentino..

LA CAPACIDAD DE PROCESAMIENTO LA CAPACIDAD DE PROCESAMIENTO

DEL COMPLEJO OLEAGINOSODEL COMPLEJO OLEAGINOSO

�� Desde Desde 1998, la 1998, la capacidad capacidad de de molienda molienda se se incremento incremento en la Argentina a en la Argentina a una tasa una tasa del 18% annual.del 18% annual.

�� Estados Unidos Estados Unidos lo lo hizo hizo a a una tasa una tasa del 2% y del 2% y Brasil Brasil a a una tasa cercana una tasa cercana al 7%.al 7%.

�� El El complejo sojero complejo sojero de la Argentina, de la Argentina, es hoy es hoy en en capacidad capacidad de de molienda molienda el el tercer tercer polo polo sojero sojero del del mundomundo, se , se pueden procesar hoy por dia pueden procesar hoy por dia 162.000 162.000 toneladas por diatoneladas por dia, , habiendo todavia inversiones habiendo todavia inversiones pendientespendientes..

�� En China se En China se muele alrededor muele alrededor de 220.000 de 220.000 toneladas toneladas y y Estados Unidos Estados Unidos 170.000 170.000 toneladastoneladas..

PRODUCCION Y MOLIENDA DE SOJAPRODUCCION Y MOLIENDA DE SOJA

((Millones Millones de de ToneladasToneladas))

CAPACIDAD DE PROCESAMIENTO CAPACIDAD DE PROCESAMIENTO




�� LaLa industria aceiteraindustria aceitera dede nuestro pais tuvonuestro pais tuvo unun fuerte fuerte desarrollo durantedesarrollo durante lala decadadecada del 90’.del 90’.

�� EntreEntre 1990 y 19911990 y 1991 su capacidadsu capacidad dede procesamiento procesamiento estuvoestuvo enen laslas 49.00049.000 toneladas cadatoneladas cada 2424 horashoras..

�� En el primerEn el primer lustrolustro de lade la decada mencionadadecada mencionada sesehicieron fuerte inversioneshicieron fuerte inversiones yy asiasi sese llegollego a 84.000a 84.000toneladastoneladas dede procesamiento diarioprocesamiento diario en 1997.en 1997.

�� AA partirpartir del 2000 ladel 2000 la capacidadcapacidad sese estancoestanco en 94.000en 94.000toneladastoneladas,, haciendose evidentehaciendose evidente en el 2003 laen el 2003 lanecesidadnecesidad dede otro flujootro flujo dede inversiones para satisfacer inversiones para satisfacer los requerimientoslos requerimientos dede industrializacionindustrializacion..



�� UnUn gran paquetegran paquete dede inversionesinversiones sese anuncioanuncioen el 2004 y seen el 2004 y se concretoconcreto en el 2005 y 2006,en el 2005 y 2006,aumentandoaumentando lala capacidadcapacidad dede procesamiento procesamiento diariadiaria..

�� LasLas inversiones anunciadas parainversiones anunciadas para 20072007 han han elevadoelevado lala capacidadcapacidad final definal de industrializacionindustrializaciona 162.100a 162.100 toneladas diariastoneladas diarias..

�� EstariamosEstariamos,, porpor lolo tantotanto, ante, ante una capacidad una capacidad teoricateorica de crushing dede crushing de entreentre 48.6 a 53.548.6 a 53.5millonesmillones de de toneladastoneladas..

LA CAPACIDAD DE CRUSHING A NIVEL LA CAPACIDAD DE CRUSHING A NIVEL

MUNDIAL MUNDIAL

(Miles de (Miles de toneladas por diatoneladas por dia))

175

230

130

162

0

50

100

150

200

250

EE.UU. China Brasil Argentina

CAPACIDAD DE DESPACHO EN CAPACIDAD DE DESPACHO EN

PUERTOSPUERTOS

�� LaLa capacidadcapacidad dede despachodespacho enen puertospuertos enennuestro paisnuestro pais se hase ha incrementado fuertemente incrementado fuertemente desde las decadadesde las decada del 80’.del 80’.

�� En 1990 elEn 1990 el ritmoritmo dede cargas equivaliacargas equivalia aa unasunas15.00015.000 toneladas por horatoneladas por hora..

�� Hoy laHoy la capacidadcapacidad dede esta cercaesta cerca dede laslas 77.00077.000toneladas por horatoneladas por hora enen todotodo elel paispais y de y de 55.000 en el area de55.000 en el area de influenciainfluencia en la ciudad en la ciudad de Rosario.de Rosario.

CAPACIDAD DE DESPACHO EN CAPACIDAD DE DESPACHO EN

PUERTOSPUERTOS

�� SobreSobre elel rio Paranario Parana sese encuentraencuentra el mayorel mayor numeronumero dedeterminalesterminales dede granosgranos..

�� Son 12Son 12 las terminales que forman partelas terminales que forman parte dede los los puertospuertos de San Martin y Rosario ende San Martin y Rosario en una franja queuna franja que seseextiendeextiende 4545 kilometroskilometros alal nortenorte de la ciudad de de la ciudad de Rosario,Rosario, desde Timbuesdesde Timbues, y 25, y 25 kilometros maskilometros mas alal sursur..

�� EstasEstas 2020 terminales portuarias despachanterminales portuarias despachan el 76% deel 76% delas exportacioneslas exportaciones dede cerealescereales,, harinas proteicasharinas proteicas yyaceites vegetalesaceites vegetales, con lo, con lo cualcual elel restoresto dede las las terminales fluviales manipulanterminales fluviales manipulan el 5% de lael 5% de la cargacargaglobal.global.

1324

67

1) Rosario Area:- Timbúes- Puerto San Martin - San Lorenzo- General Alvear - General Lagos

2) San Nicolas &Ramallo Port

3) San Pedro &Baradero Port

5) Buenos Aires Port

6) Mar del Plata Port

7) Bahía Blanca Port

LocationCompanies

1) Rosario Area:- Timbúes:

- Dreyfus Project- Noble Grain Project

- Puerto San Martin:- Cargill - Quebracho- A. Toepfer S.A.- Bunge Argentina S.A.- Nidera S.A.

- San Lorenzo:- Vicentin SAIC- Molinos Rio de la Plata

S.A.

- General Alvear & Gob.Galvez:

- Cargill Operator & Project

- General Lagos:- SACEIF Louis Dreyfus

4) Lima Port:- Molino Cañuelas SACIFIA

7) Bahía Blanca Port:- Cargill Bahía

4) Lima Port

5

LOS MEDIOS DE TRANSPORTELOS MEDIOS DE TRANSPORTE

�� La La utilizacion utilizacion de de medios medios de de transporte seria transporte seria en Argentina la en Argentina la siguientesiguiente::

�� 1.1.TransporteTransporte vial, vial, alrededor alrededor de 71.25 de 71.25 millones millones de de toneladastoneladas

�� 2.2.Transporte ferroviarioTransporte ferroviario, , unos unos 13 13 millones millones de de toneladastoneladas

�� 3.3.Transporte hidroviarioTransporte hidroviario, , alrededor alrededor de de 646.000 646.000 toneladastoneladas


82%

16%

3%

67%

28%

5%7%

38%

55%

0%10%

20%30%

40%50%

60%70%

80%90%

Camion Ferrocarril Fluvial

Argentina Brasil EEUU


DISTANCIA A PUERTOS KMDISTANCIA A PUERTOS KM

300

850

1200

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

Argentina Brasil EEUU

LOS FLETES OCEANICOSLOS FLETES OCEANICOS

((Dolares por tonelada transportadaDolares por tonelada transportada))

113

110

106

113 113

108

102

104

106

108

110

112

114

Puertos Argentinos Puertos Brasil Golfo de Mexico

Japon China

LOS MARGENES DE MOLIENDALOS MARGENES DE MOLIENDA

�� EnEn términos generalestérminos generales, el, el margen brutomargen bruto dedeprocesamiento sería simplementeprocesamiento sería simplemente lala diferencia entrediferencia entreelel costocosto de lade la materiamateria prima y elprima y el ingreso queingreso que se se genera genera porpor lala ventaventa dede un producto terminado.

�� En laEn la industria sojeraindustria sojera elel términotérmino ““crushcrush” o “crushing”” o “crushing”indicaindica elel proceso físicoproceso físico dede convertirconvertir elel porotoporoto dede sojasojaenen subproductossubproductos,, taltal elel casocaso deldel aceiteaceite y lay la harinaharina dedesojasoja..


�� El “El “crush spreadcrush spread”” eses lala diferencia entrediferencia entre elel precioprecio dede venta venta combinadocombinado de de los subproductoslos subproductos ((aceiteaceite yy harinaharina) y el) y el precioprecio dedecompracompra deldel porotoporoto dede sojasoja..

�� EsteEste valorvalor puede negociarsepuede negociarse en elen el mercadomercado dede futurosfuturos o en elo en elmercadomercado dede contado sobrecontado sobre la base de la base de las expectativaslas expectativas deldelmovimiento futuromovimiento futuro dede los precioslos precios de lade la sojasoja yy sus productos sus productos derivadosderivados..

�� CuandoCuando lala relaciónrelación sese negocianegocia enen los mercadoslos mercados dede futurosfuturos, se le, se ledada elel nombrenombre de de crush spread crush spread y sey se tratatrata de un de un spread spread intercommodityintercommodity en elen el cualcual sese compran contratoscompran contratos de de futurosfuturos dedeporotoporoto dede sojasoja y sey se venden contratosvenden contratos dede futurosfuturos dede harinaharina y dey deaceiteaceite enen proporciones apropiadasproporciones apropiadas..

LOS MARGENES DE MOLIENDALOS MARGENES DE MOLIENDA� MC diario =

� [Pa – (Pa*ra%)] * RA% + [Ph – (Ph*rh%)]*RH% - [Ps (Ps*rp%)] = 43.86

� Donde:

� Pa = Precio del aceite de soja

� Ph = Precio de la harina de soja

� Ps = Precio del poroto de soja

� ra = Derecho de exportación para el aceite de soja

� rh = Derecho de exportación para la harina de soja

� rp = Derecho de exportación para el poroto de soja

� RA = rendimiento de aceite que se puede obtener de un porotode soja, 18.9%

� RH= rendimiento de harina que se puede obtener de un porotode soja, 78.5%


SOJA 2001SOJA 2001--08 , 08 , Dolares por toneladaDolares por tonelada

-20.00

-10.00

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

IMPORTACIONES SOJA ARGENTINA IMPORTACIONES SOJA ARGENTINA


0

500

1000

1500

2000

2500

3000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09

RetencionesRetenciones

MovilesMoviles

SOJASOJA

LAS NUEVAS RETENCIONESLAS NUEVAS RETENCIONES

FOB U$S Resol 125 Nuevo Esquema Marzo 10 Resol 125 Nuevo Esquema100 77 77 65 23.5 23.5200 153 153 130 23.5 23.5300 215 215 195 28.3 28.3400 257 257 260 35.8 35.8500 285 285 325 43 43600 304 304 390 49.3 49.3700 309 338 455 55.9 51.7750 312 355 487.5 58.5 52.7

$ -$ 100$ 200$ 300$ 400$ 500$ 600$ 700$ 800

$ 10

$ 60

$ 11

0$

160

$ 21

0$

260

$ 31

0$

360

$ 41

0$

460

$ 51

0$

560

$ 61

0$

660

$ 71

0$

760

$ 81

0$

860

$ 91

0$

960

FOB U$D por tonelada

$ 900

Área modificada

Modificación 64/08

Res. 125/08

Máximo históricoRango últimos

2 años

Precio Actual

Derex 35 %

FOBSOJASOJA

SOJASOJA


0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

50.00%

35%35%

46.3%46.3%

GIRASOLGIRASOL


FOB U$S Resol 125 Nuevo Esquema Resol 125 Nuevo Esquema100 77 77 23.5 23.5200 153 153 23.5 23.5300 224 224 25.3 25.3400 285 285 28.8 28.8500 331 331 33.8 33.8600 353 353 41.2 41.2700 358 358 48.9 48.9800 363 392 54.6 51900 368 426 59.1 52.7

GirasolU$D por tonelada

$ -

$ 100

$ 200

$ 300

$ 400

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$ 700

$ 800

$ 900$

10

$ 60

$ 11

0

$ 16

0

$ 21

0

$ 26

0

$ 31

0

$ 36

0

$ 41

0

$ 46

0

$ 51

0

$ 56

0

$ 61

0

$ 66

0

$ 71

0

$ 76

0

$ 81

0

$ 86

0

$ 91

0

$ 96

0

FOB U$D por tonelada

Modificación 64/08

Res. 125/08

Máximo histórico

Precio Actual

Área modificada

Derex 32%

FOBSOJASOJAGIRASOLGIRASOL

SOJASOJA


30.00%

32.00%

34.00%

36.00%

38.00%

40.00%

42.00%

44.00%

46.00%

32%32%

41.2%41.2%

PRODUCCION MUNDIAL DE PRODUCCION MUNDIAL DE OLEAGINOSAS OLEAGINOSAS


241.4

44.423.9 31.2

52.6

11.6 5.20

50

100

150

200

250

300

Soja Algodon Mani Girasol Colza Palma Copra

RELACION RELACION

MOLIENDA / PRODUCCION SOJAMOLIENDA / PRODUCCION SOJA

51%90%75%

223%

56%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

EE UU CHINA ARGENTINA BRASIL INDIA

RELACION RELACION

MOLIENDA / PRODUCCION GIRASOLMOLIENDA / PRODUCCION GIRASOL

91%93%

105%

96%

80%

85%

90%

95%

100%

105%

110%

RUSIA UCRANIA UE ARGENTINA

PRODUCCION DE SOJAPRODUCCION DE SOJA

ARGENTINA, BRASIL Y EEUUARGENTINA, BRASIL Y EEUU


0100002000030000400005000060000700008000090000

100000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09

Brasil EE UU Argenitina



((MillonesMillones de de hectareashectareas))

0

5

10

15

20

25

30

35

2006/07 2007/08 2008/08

Estados Unidos Brasil Argentina



((RendimientosRendimientos tntn/ha)/ha)

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

2006/07 2007/08 2008/08

Estados Unidos Brasil Argentina

PRODUCCION DE HARINAS DE SOJAPRODUCCION DE HARINAS DE SOJA



05000

1000015000200002500030000350004000045000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09

Brasil EE UU Argentina

PRODUCCION DE ACEITES DE SOJAPRODUCCION DE ACEITES DE SOJA



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09


PRODUCCION DE ACEITES DE SOJAPRODUCCION DE ACEITES DE SOJA



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09


MOLIENDA DE SOJAMOLIENDA DE SOJA



0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09


EL COMERCIO INTERNACIONAL DE EL COMERCIO INTERNACIONAL DE

SOJASOJA

•• LaLa Soja es hoy usadaSoja es hoy usada enen tres categorias distintastres categorias distintas dededemandademanda:: forrajeforraje (77%),(77%), alimentacionalimentacion (21%) y(21%) yaplicaciones industrialesaplicaciones industriales (2%).(2%).

•• China,China, que habiendo sidoque habiendo sido un naturalun natural exportadorexportador se hase hatransformadotransformado en el principalen el principal importador desdeimportador desde 1995.1995.

•• Mientras que las importacionesMientras que las importaciones dede SojaSoja en elen el mundo mundo crecencrecen enen promediopromedio en un 7%,en un 7%, laslas de China sede China seincrementanincrementan en un 28%en un 28% anualmenteanualmente,, como como consecuenciaconsecuencia dede unauna mayormayor demandademanda enen terminos terminos alimentariosalimentarios de de carnescarnes..

EL COMERCIO INTERNACIONAL DE EL COMERCIO INTERNACIONAL DE

SOJASOJA�� China, India, elChina, India, el sudestesudeste de Asia y la UEde Asia y la UE explican hoyexplican hoy

el 70% delel 70% del comercio mundialcomercio mundial dede sojasoja,, comprando comprando masmas de 52de 52 millonesmillones de de toneladastoneladas..

�� La UELa UE importa hoy aproximadamenteimporta hoy aproximadamente el 43% de lael 43% de laharinaharina,, unosunos 2424 millonesmillones dede toneladastoneladas, China e India , China e India con 2,45 y 1,58con 2,45 y 1,58 millonesmillones dede toneladas toneladas respectivamenterespectivamente,, representanrepresentan el 38% de lael 38% de la demandademandatotal detotal de aceitesaceites de de sojasoja..

�� LaLa demanda mundialdemanda mundial sese esta incrementandoesta incrementando en 10en 10millonesmillones dede toneladas anualmentetoneladas anualmente,, mientras quemientras que elelcrecimientocrecimiento deldel consumoconsumo dede aceitesaceites yy harinas harinas representanrepresentan unun volumen estimadovolumen estimado en 12en 12 millonesmillones de de toneladastoneladas..

EXPORTACIONES DE SOJAEXPORTACIONES DE SOJA



0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09


EXPORTACIONES DE HARINAS DE EXPORTACIONES DE HARINAS DE

SOJA ARGENTINA, BRASIL Y EEUUSOJA ARGENTINA, BRASIL Y EEUU


0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09


EXPORTACIONES DE ACEITES DE EXPORTACIONES DE ACEITES DE

SOJA ARGENTINA, BRASIL Y EEUUSOJA ARGENTINA, BRASIL Y EEUU


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

200

8/09


DESTINO EXPORTACIONES DE DESTINO EXPORTACIONES DE

ACEITES DE SOJA ARGENTINAACEITES DE SOJA ARGENTINA


0 500 1000 1500 2000 2500

China

India

Bangladesh

Marruecos

Peru

Argelia


HARINAS DE SOJA ARGENTINAHARINAS DE SOJA ARGENTINA


0 1000000 2000000 3000000 4000000 5000000

Espana

Paises Bajos

Italia

Dinamarca

Indonesia

Inglaterra

SojaSoja: : PrincipalesPrincipales ProductoresProductores


70358

61000

47000

143009300 6800

2700

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

EE UU Brasil Argentina China India Paraguay Canada

SojaSoja: : PrincipalesPrincipales ImportadoresImportadores


34000

15150

4100 3850

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

China UE Japon Mexico

SojaSoja: : Importaciones MundialesImportaciones Mundiales


0

10

20

30

40

50

60

70

80

199

4/95

199

5/96

199

6/97

199

7/98

199

8/99

199

9/00

200

0/01

200

1/02

200

2/03

200

3/04

200

4/05

200

5/06

200

6/07

200

7/08

LA DEMANDA DE CHINALA DEMANDA DE CHINA

•• LaLa Soja como forraje representa hoySoja como forraje representa hoy en Chinaen China masmasdel 60% endel 60% en terminosterminos dede consumoconsumo, en 1980 solo, en 1980 solorepresentabarepresentaba el 15%el 15%

•• LasLas importacionesimportaciones dede SojaSoja de Chinade China hoy representanhoy representanel 50% deel 50% de las importaciones mundialeslas importaciones mundiales..

•• China se China se encuentra inmersa encuentra inmersa en un plan de en un plan de ampliacion ampliacion de de sus planteles sus planteles de de pollos pollos y y cerdoscerdos, , ademas ademas de de constituir reservas constituir reservas en en porotos porotos de de SojaSoja..

•• Se Se esperan importaciones esperan importaciones de de poroto por poroto por 33,5 a 34 33,5 a 34 millones millones de de toneladastoneladas, en , en comparacion comparacion con con los los 28,7 28,7 millones adquiridos millones adquiridos en 2006/07.en 2006/07.

SojaSoja: : Importaciones Importaciones ChinaChina


16933

2580228317 28726

34000

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

SojaSoja: : Importaciones Importaciones ChinaChina


Aceite Aceite de de SojaSoja


9639

7275 68006065

1293

6300

2530

8414

9790

3608

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

EE UU Argentina China Brasil

Produccion Exportacion Consumo

MOLIENDA MUNDIAL DE SOJAMOLIENDA MUNDIAL DE SOJA


0

10

20

30

40

50

60

EE UU

CHINA

ARGENTINA

BRASIL UE

INDIA

2004/5

2005/6

2006/7

PRODUCCION MUNDIAL DE GIRASOLPRODUCCION MUNDIAL DE GIRASOL


2726.4

30.329.8

28.1

31.2

24

25

26

27

28

29

30

31

32

2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09

4500

5650

700

42004772

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

Argentina Rusia Truquia Ucrania UE


((MillonesMillones dede ToneladasToneladas))

1860

432

1660

2430

18202075

475

17801875 1680

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Argentina Rusia Truquia Ucrania UE

Harina Aceite



200 200

3

165

400

1275

600

0

1115

128

1450

420

78 120

1168

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

Argentina Rusia Truquia Ucrania UESemilla Harina Aceite

GIRASOL PRINCIPALES EXPORTADORESGIRASOL PRINCIPALES EXPORTADORES



ACEITES DE GIRASOL ARGENTINAACEITES DE GIRASOL ARGENTINA


0 50 100 150 200

Paises Bajos

Sudafrica

India

China

EEUU

Malasia


HARINAS DE GIRASOL ARGENTINAHARINAS DE GIRASOL ARGENTINA


0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000

Paises Bajos

Sudafrica

Irlanda

Italia

Chile









LA DEMANDA HOYLA DEMANDA HOY

LOS BIOCOMBUSTIBLESLOS BIOCOMBUSTIBLES

Fuente: Nakícenovic, Grübler e MaConald, 1998

EL PRECIO DEL PETROLEOEL PRECIO DEL PETROLEO

0

20

40

60

80

100

120

140

1970

1979

1988

1997

2006

Dic

14/

07

Dic

28/

07

Ene

14/

08

Ene

28/

08

Feb

8/0

8

Feb

25/

08

Mar

7/0

8

Mar

27/

08

Abr

9/0

8

Abr

23/

08

May

7/0

8

May

20/

08

EL CRECIMIENTO POBLACIONALEL CRECIMIENTO POBLACIONAL

LA SUPERFICIE ARABLELA SUPERFICIE ARABLE

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Brasil

EUARusia India

China

Australia

Canad

aArg

entin

aIn

donesia

Colombia

Ucran

iaVen

ezuela

México

Francia

Mill

ones

de h

ectá

reas

Area Cosechada Pastos y Areas No Utilizadas

EL CRECIMIENTO DE LA EL CRECIMIENTO DE LA

DEMANDADEMANDA

LA RELACION DOLAR /EUROLA RELACION DOLAR /EURO

LIMITANTES AL CRECIMIENTO DEL LIMITANTES AL CRECIMIENTO DEL

COMPLEJO OLEAGINOSOCOMPLEJO OLEAGINOSO

LIMITANTES ENDOGENASLIMITANTES ENDOGENAS

�� MarcoMarco juridicojuridico yy estabilidadestabilidad del del sistemasistema..

�� IntervencionismoIntervencionismo..

�� Sistema financieroSistema financiero yy crediticio solidocrediticio solido..

�� SistemaSistema fiscal confiscal con reglas clarasreglas claras..

�� Aspectos arancelariosAspectos arancelarios yy tributarios equitativostributarios equitativos..

�� AcondicionamientoAcondicionamiento y y almacenajealmacenaje..

�� TransporteTransporte..

LIMITANTES AL CRECIMIENTO DEL LIMITANTES AL CRECIMIENTO DEL

COMPLEJO OLEAGINOSOCOMPLEJO OLEAGINOSO

LIMITANTES EXOGENASLIMITANTES EXOGENAS

�� DesarrolloDesarrollo de lade la economia mundialeconomia mundial y regional.y regional.

�� SubsidiosSubsidios y y proteccionismoproteccionismo..

FORTALEZASFORTALEZAS

�� ConcentracionConcentracion geografica geografica de la de la produccion produccion ((Primaria Primaria e Industrial).e Industrial).

�� Infraestructura Infraestructura y y eficiencia eficiencia en en los puertoslos puertos..

�� Incremento Incremento de de produccion produccion y y participacion participacion en el en el mercado mundialmercado mundial..

�� Elevada capacidad Elevada capacidad de de moliendamolienda..

�� Alta y Alta y creciente participacion creciente participacion en el en el comercio mundialcomercio mundial..

�� Alto Alto grado grado de de adopcion adopcion de de tecnologia tecnologia en en punta punta a lo a lo largo de la largo de la cadenacadena..

FORTALEZASFORTALEZAS

�� CondicionesCondiciones agroagro ecologicas que permitenecologicas que permiten eleldoble cultivo Trigodoble cultivo Trigo--SojaSoja

�� InstitucionesInstituciones yy reglamentacionesreglamentaciones deldel sistema sistema comercial aptas paracomercial aptas para unun mercado eficientemercado eficiente

�� EconomiasEconomias dede escalaescala

�� Bajo costo promedio unitarioBajo costo promedio unitario dede produccionproducciondeldel granograno concon sistemassistemas agroagro ecologicos ecologicos sustentablessustentables

DEBILIDADESDEBILIDADES

�� Deficiente infraestructuraDeficiente infraestructura: : caminoscaminos, , camionescamiones, , descargadescarga..

�� Baja Baja profundidad relativa profundidad relativa de de puertos puertos argentinos argentinos up river.up river.

�� Sistema Sistema de de transporte transporte con altos con altos costos costos relativos relativos (camion).(camion).

�� Baja Baja capacidad capacidad de de almacenaje almacenaje en en origen origen y y aumento aumento del del uso uso del silo del silo bolsabolsa..

DEBILIDADESDEBILIDADES

�� AltaAlta carga impositivacarga impositiva..

�� InestabilidadInestabilidad de lade la normativanormativa legal.legal.

�� NecesidadNecesidad dede respuestarespuesta contracontra medidas medidas proteccionistasproteccionistas aa productosproductos de mayor valorde mayor valoragregado elaborados poragregado elaborados por lala cadenacadena..

OPORTUNIDADESOPORTUNIDADES

�� ProduccionProduccion de de Biocombustibles Biocombustibles a a partir partir de de aceites aceites vegetalesvegetales..

�� Demanda mundial sostenida Demanda mundial sostenida de de harinas proteicas harinas proteicas vegetales vegetales y y aceitesaceites..

�� Potencial espacio para nuevos productos Potencial espacio para nuevos productos ((diferenciaciondiferenciacion).).

�� Absorcion Absorcion de de mercados por menor costo promedio mercados por menor costo promedio unitario unitario de de produccionproduccion..

�� Procesamiento Procesamiento a a paises limitrofespaises limitrofes

�� Tasa Tasa de de crecimiento crecimiento del PBI per capita en del PBI per capita en paises paises de de alta densidad poblacional alta densidad poblacional (China, India, Rep (China, India, Rep CoreaCorea).).

AMENAZASAMENAZAS

�� Fuertes subsidiosFuertes subsidios. . Barreras Barreras a la a la exportacionexportacion..

�� Aranceles Aranceles a la a la importacion importacion de de aceites aceites (China, Peru, (China, Peru, India).India).

�� Escalonamiento arancelarioEscalonamiento arancelario..

�� Creciente produccion Creciente produccion de de aceite aceite de de palma palma y y bajos bajos costos costos de de produccion produccion del del mismomismo..

�� Las Las politicas internas que estan convirtiendo politicas internas que estan convirtiendo a la a la Argentina en un Argentina en un proveedor proveedor no no confiable confiable de de alimentosalimentos..

El MUNDO NOS ESPERA !!!!!!El MUNDO NOS ESPERA !!!!!!

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LA COMPETITIVIDAD DEL COMPLEJO OLEAGINOSO ARGENTINO · girasol, que dividido por un rinde de 2.8 tn /ha dan lugar a 3.71 millones de hectareas . Dividido 67.200 productores nos da