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©TNS 2012
LA BANQUE POSTALE / LES ECHOS
Baromètre Epargne - Vague 17
8 janvier 2013
©TNS 2012 2
Sommaire
1Les Français et l'Epargne
2Les Français et la préparation de la retraite
3Les Français et leurs placements financiers
LA BANQUE POSTALE / LES ECHOS
Baromètre Epargne -
Vague 17
Auteurs
Nathalie LéautéMichaël Pergament
Benoît Séblain
TNS Sofres
Département Finance
8 janvier 2013
42SP68|© TNS
©TNS 2012
Méthodologie
Etude réalisée pour La Banque Postale et les Echos
ÉCHANTILLON
� 2002 personnes âgés de 18 à 80 ans
MODE DE RECUEIL
� Interviews par téléphone
� Représentativité de l’échantillon selon la population française âgée entre 18 et 80 ans :méthode des quotas(sexe, âge, PCS de la personne de référence du foyer, région, catégorie d’agglomération)
DATES DE TERRAIN
29 octobre au 10 novembre 2012
3
Clé de Lecture
� � Différences significatives à 95% par rapport à la vague précédente (avril 2012)
Evolution significative par rapport à la première mesure (octobre 2004)%
©TNS 2012
Les Français et l'Epargne
1
©TNS 2012
1.1 Actualité, contexte
1
©TNS 2012 6
Toile de fond : Préoccupations des Français• « Chômage et emploi » toujours à un niveau record, ainsi que la santé et la qualité des
soins• Stabilité vis-à-vis de de « l’évolution du pouvoir d’achat », qui reste relativement élevé
Parmi les sujets suivants, quels sont ceux qui vous préoccupent personnellement le plus ? En premier ? Et ensuite ? (% total réponses citées)(Source: Etude réalisée en face à face, pour Pelerin, du 25 au 26 octobre 2012, auprès Échantillon national de 1008 personnes représentatif de l'ensemble de la population âgée de 18 ans et plus,)
©TNS 2012 7
70
75
80
85
90
95
100
105
110
Toile de fond : indice synthétique Insee de confiance des ménages
• Après un effet « élections présidentielles », la baisse se confirme depuis avril 2012 (84 en octobre 2012 vs. 89)
• Indice qui reste nettement inférieur à sa moyenne longue période (moyenne janv. 1987 à oct. 2012 : 100), mais proche de la moyenne depuis le début du baromètre (89)
(Source: INSEE- enquête mensuelle de conjoncture auprès des ménages)
Définition - L’indicateur synthétique de confiance des ménages résume leur opinion sur la situation économique. L’indicateur décrit la composante commune de8 soldes d’opinion : niveau de vie passé et futur en France, situation financière personnelle passée et future, chômage, opportunité de faire des achatsimportants, capacité d’épargne actuelle (« situation financière actuelle ») et capacité d’épargne future ( « capacité d’épargne »).
89
79
107
77
Moyenne (nov. 04 - oct . 12) : 89
84
©TNS 2012
1.2 Comportements d’épargne
1
©TNS 2012 9
Evolution - Nécessité / Difficulté d’épargner
• Sentiment fort à la fois de la nécessité d’épargner mais aussi de la difficulté de le faire• Globalement stable depuis le début du baromètre
Total « Nécessaire »
Total « Pas facile »
(Base : ensemble) Compte tenu de la conjoncture actuelle, diriez-vous qu’épargner, mettre de l’argent de côté, c’est …Nécessaire / Facile ? (échelle d’accord en 4 points)
86% 88% 86% 85%87% 88% 85% 88% 89%
80%
83% 83% 85% 86% 82% 85% 84%
78% 78% 79% 80%77% 79%
75%
80%83%
81%
80% 79%76%
80% 80% 78%
81%
Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
Professions intermédiaires : 92%Moins de 35 ans : 90%Revenus sup. à 1 800€ : 87%
Détenteurs crédits conso: 88%Revenus inf. à 1 800 euros : 87%
©TNS 2012 10
Toile de fond : indice Insee « opportunité d’épargner »• Hausse de l’opportunité d’épargner, observée depuis fin 2008, se poursuit et atteint son plus haut
niveau depuis octobre 2007
• Parallèlement, l’opportunité de faire des achats importants reste basse depuis 3 ans
(Source: INSEE- enquête mensuelle de conjoncture auprès des ménages)
Définition
Opportunité d’épargne : Dans la situation économique actuelle, pensez-vous que ce soit le bon moment pour épargner ? Oui, certainement (+) / oui, peut-être (+) /non, probablement pas (-) / non, certainement pas (-)
Opportunité d’achat : Dans la situation économique actuelle, pensez-vous que les gens aient intérêt à faire des achats importants ? (meubles, électroménager,matériels électroniques ou informatiques…) oui, le moment est plutôt favorable (+) / le moment n’est ni favorable ni défavorable / non, le moment est plutôt défavorable(-)moment est plutôt défavorable (-)
+34
Moyenne (oct. 04 – oct. 12) : +16
Moyenne (oct. 04 – oct. 12) : -20
-29
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
Opportunité de faire des achats importants Opportunité d'épargner
©TNS 2012 11
63% 63%
59%60%
61%
57%
60% 59%57%
56% 56%
50%
Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
Evolution - Comportements / intentions d’épargne à 6 mois • Baisse du nombre d’épargnants depuis 2010 • Les intentions suivent la même tendance (-10 points)• Malgré une opportunité / volonté d’épargner forte, concrètement il devient plus difficile
de le faire
(Base : ensemble)
6 derniers mois6 prochains mois
Épargne à 6 mois
Moins de 50 ans : 67%Portefeuille 15 000 € et + : 69%PCS + : 64%
Moins de 35 ans : 56%Portefeuille 15 000€ et + : 72%PCS ++ : 59% / PCS + : 58%
©TNS 2012 12
66%
33%
32%
31%
22%
9%
6%
4%
Produits d’épargne choisis / envisagés à 6 mois
• Le livret A est privilégié, que ce soit dans les comportements ou les intentions d’épargne à 6 mois : soit 1 Français sur 3 a épargné au cours des 6 derniers mois sur son Livret A
• L’assurance vie, comme placement de long terme, tient également une place importante en volume
57% prévoient d’épargnerau cours de 6 prochains mois
50% ont épargnéau cours des 6 derniers mois
Total Compte ou livret d’épargne : 91% Total Compte ou livret d’épargne : 89%
(Base : a épargné – n= 991)Sur quels produits d’épargne avez-vous épargné au cours des 6 derniers mois ?
(Base : prévoit d’épargner – n= 1150) Sur quels produits d’épargne envisagez-vous d’épargner au cours des 6 prochains mois ?
Livret A ou Livret Bleu
PEL
LDDAutres comptes sur livret, Super livret, Compte rémunéré
Contrat d’assurance-vie
PEAComptes titres (actions, obligations, SICAV/FCP en direct)Ne sait pas
67%
28%
23%
24%
17%
5%
4%
6%
Nouvelles questions octobre 2012
©TNS 2012 13
Profils des épargnants / futurs épargnants – différences par profil
Livret A ou Livret Bleu 66%Moins de 35 ans : 73%
ST PCS++ : 73%67% 18-24 ans : 76%
Plan Epargne Logement PEL 33% 25-34 ans : 47% 28%Moins de 35 ans : 34%
Portefeuille de placements entre 15 000-37 999
€ : 38%
Contrat d'assurance-vie 32%
Plus de 35 ans : 37%
Actionnaires : 44%
Portefeuille de placements financiers
sup. à 38 000€ : 49%
23%
35-49 ans : 29%
Revenus mensuels nets sup. à 3 800€ : 30%
Actionnaires : 30%
Portefeuille de placement sup à 15 000 € : 36%
Codevi, Livret Développement
Durable31%
Plus de 50 ans : 40%
ST PCS++ : 38% / Retraités : 40%
Actionnaires : 45%
Portefeuille de placements financiers
sup. à 38 000€ : 51%
24%
Plus de 50 ans : 32%
Retraités : 32%
Revenus mensuels nets sup. à 3 800€ : 34%
Actionnaires : 33%
Portefeuille de placement sup à 15 000 € : 35%
Autres comptes sur livret, Super
livret d'Epargne ou Compte
rémunéré
22% - 17% Actionnaires : 26%
PEA (Plan d'Epargne en Actions) 9%Actionnaires : 26%
Portefeuille de placements financiers
sup. à 38 000€ : 21%
5%Revenus mensuels nets sup. à 3 800€ : 9%
Actionnaires : 19%
Portefeuille de placement sup à 38 000 € : 13%
Comptes titres (actions,
obligations ou SICAV/FCP en
direct)
6%Actionnaires : 21%
Portefeuille de placements financiers
sup. à 38 000€ : 13%
4%
ST PCS++ : 8%
Revenus mensuels nets sup. à 3 800€ : 9%
Actionnaires : 18%
Portefeuille de placement sup à 38 000 € : 11%
50% ont épargné au cours des 6 derniers mois
57% prévoient d'épargnerau cours des 6 prochains mois
©TNS 2012
1.3 Désépargne Les Français ont-ils puisé dans leurs réserves ?
1
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Evolution - Recours aux réserves à 6 mois• Recours aux réserves (réalisations) stables depuis 1 an (6 sur 10)• Intentions de puiser toujours nettement inférieurs à la « réalité », mais volonté plus
affirmée de ne pas toucher à ses réserves
6 derniers mois
6 prochains mois
(Base : ensemble)Recours aux réserves à 6 mois
39% 40%
36% 35% 35%31%
59%
65%
57%
61% 60%57%
Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
PCS ++ : 63%
Plus de 50 ans : 35% Retraités : 37%
©TNS 2012 16
Recours aux réserves: produits choisis / envisagés à 6 mois • Plus de la moitié (6/10) effectuerait leurs retraits à partir du Livret A, loin devant le LDD
(2/10)• Proportion proche en ce qui concerne les intentions de retraits
Total Compte ou livret d’épargne : 85% Total Compte ou livret d’épargne : 91%
57% ont puisé dans leur épargne
au cours des 6 derniers mois
31% prévoient de puiserdans leur épargne
au cours de 6 prochains mois
(Base : prévoit de puiser – n= 610)Sur quels produits d’épargne prévoyez-vous de faire des retraits au cours des 6 prochains mois ?
(Base : a puisé – n= 1145) Sur quels produits d’épargne avez-vous fait des retraits au cours des 6 derniers mois ?
Livret A ou Livret Bleu
PEL
LDD
Autres comptes sur livret, Super livret, Compte rémunéré
Contrat d’assurance-vie
PEA
Comptes titres (actions, obligations, SICAV/FCP en direct)
Ne sait pas
58%
20%
16%
12%
9%
3%
2%
10%
64%
24%
17%
15%
6%
3%
2%
6%
Nouvelles questions octobre 2012
©TNS 2012 17
Recours aux réserves: produits choisis / envisagés à 6 mois –différence par profil
Livret A ou Livret Bleu 58%Moins de 35 ans : 64%
Portefeuille de placements inf. à 38 000€ : 62%64% -
Codevi, Livret Développement
Durable20%
Plus de 50 ans : 24%
PCS++ : 25% / PCS+ : 24%
Revenus mensuels nets sup. à 3 800€ : 28%
Portefeuille de placements sup. à 15 000€ :
28%
24%Portefeuille de placements sup. à 15 000€ :
32%
Autres comptes sur livret, Super
livret d'Epargne ou Compte
rémunéré
16%Actionnaires : 25%
Portefeuille de placements sup. à 38 000€ :
24%
17% Actionnaires : 27%
Plan Epargne Logement PEL 12% - 15% -
Contrat d'assurance-vie 9%Plus de 50 ans : 13%
Retraités : 13%6%
Actionnaires : 13%
Portefeuille de placements sup. à 38 000€ :
13%
Comptes titres (actions,
obligations ou SICAV/FCP en
direct)
3%Actionnaires : 9%
Portefeuille de placements sup. à 38 000€ : 7%3% Actionnaires : 12%
PEA (Plan d'Epargne en Actions) 2% - 2% -
57% ont puisé dans leur épargneau cours des 6 derniers mois
31% prévoient de puiser dans leur épargneau cours des 6 prochains mois
©TNS 2012
1.4 Bilan Epargne / Désépargne
1
©TNS 2012 19
57%
33%
7%
5%
11%
9%
1%
2%
50%
33%
17%
16%
15%
11%
4%
3%
Epargne / Désépargne
Livret A ou Livret Bleu
Plan Epargne Logement PEL
Contrat d'assurance-vie
Codevi, Livret Développement Durable
Autres comptes sur livret, Super livret d'Epargne ou Compte rémunéré
PEA (Plan d'Epargne en Actions)
Comptes titres (actions, obligations ou SICAV/FCP en direct)
Désépargne Epargne
Réalisations par produit financier sur les 6 derniers mois
• Au global, les Français effectuant des retraits sont plus nombreux que les épargnants sur les 6 derniers mois
• Autant d’épargnes que de retraits sur le Livret A• Le PEL et l’Assurance vie, utilisés comme épargne « long terme », suscitent peu de retrait
(Base : ensemble)
-7
0
+10
+11
+4
+1
+3
+2
Delta
Delta = Epargne - Désépargne
DeltaAvril 12
-4
DeltaMars 10
+1
©TNS 2012 20
1% 1% 0% 0% 1% 0%
18% 15%20% 18% 21% 22%
22% 26%23% 25% 23%
28%
37%39% 34%
36% 37%29%
23% 20% 23% 20% 19% 20%
Mars. 10 Oct. 10 mai-11 Nov. 11 avr-12 Nov. 12
Combinaison des comportements au cours des 6 derniers mois
• Puiser dans ses réserves sans pouvoir épargner en parallèle devient plus important : difficile de pouvoir combiner les deux
N’a rien fait
A épargné uniquement
A épargné et puisé
(Base : ensemble)
A puisé dans ses réserves uniquement
60%
59%
Plus souvent les :
PCS ++ : 24%
Moins de 35 ans : 38%PCS ++ : 35% / PCS+ : 36%
Plus de 50 ans : 32%Revenus inf. à 1800€ : 36%
PCS- : 28%Retraités : 27%Revenus inf. à 1800€ : 34%
50%
57%
©TNS 2012
1.5 Crédits :Réalisations et intentions à court terme
1
©TNS 2012 22
Emprunts réalisés au cours des 6 derniers mois
• Tendance à la baisse du nombre d’emprunteurs
(Base : ensemble)
Emprunts au cours des 6 derniers mois
Pas de différences significatives par rapport à la vague précédente (Avril 2012)
11%
15% 15% 15% 14%
12%
Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
©TNS 2012 23
66%
24%
14%
Types de crédit réalisés au cours des 6 derniers mois
Base Ensemble
8%
3%
2%
12% d’emprunteurs au cours des 6 derniers mois
(Base : a emprunté - n=238)Q5C Quels types d’emprunts avez-vous souscrit au cours des 6 derniers mois ? (-> nouvelle questions)
Crédit à la consommation classique(prêt Auto, travaux, prêt personnel)
Crédit revolving(réserve d’argent mise à votre dispositionpar une banque, un organisme de crédit,ou bien associée à une carte de magasin)
Crédit immobilier Portefeuille sup. à 15000€: 39%
©TNS 2012 24
Eléments clés
Situation divergente en termes d’épargne :
• Les Français ont le sentiment que, compte tenu du contexteéconomique, il est (de plus en plus) opportun d’épargner (donnéesINSEE).
• Or, concrètement, il semble plus compliqué d’épargner : le nombred’épargnants (sur les 6 derniers mois) a baissé significativement.
Signe de cette difficulté, le recours aux réserves, s’il reste stable auglobal, se fait davantage sans pouvoir épargner en parallèle.
Les épargnants privilégient nettement le Livret A :
• 1 Français sur 3 a épargné sur son Livret A cours des 6 derniers mois
• Près de 4 sur 10 auraient l’intention d’épargner sur le Livret Adans les 6 prochains mois
ont épargné au cours des 6 deniers mois
ont puisé dans leurs réserves au cours des 6 derniers mois
50%
57%
©TNS 2012
Les Français et la préparation de la retraite
2
©TNS 2012 26
3% 4% 5% 5% 5%
34% 35% 36% 34% 36%
22%24% 21% 26% 23%
6%5% 6%
4%4%
36% 33% 33% 31% 34%
Oct. 10 Mai 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
Oui
Non, mais j'ai prévu de le faire très vite(moins d'un an)
Non, mais j'ai prévu de le faire dans lesannées qui viennent (plus d'un an)
Non et je n'ai pas prévu de le faire
Ne sait pas / non concerné
Préparation financière de la retraite
• Pas d’évolution dans le comportement des Français : 1 sur 3 épargne dans l’objectif de préparer sa retraite
(Base : individus actifs - n = 1235) Q65 Mettez-vous régulièrement de l’argent de côté pour préparer votre retraite sur le plan financier?
Rappel
Juin 08 : 33%
Oct. 04 : 33%
Non62%
50-64 ans : 41%Professions libérales et cadres : 42%Revenus sup. à 3800€ : 47%
Non62%
Plus souvent les :
Pas de différences significatives par rapport à la vague précédente (Avril 2012)
©TNS 2012 27
60%
16%
27%
23%
18%
3%
4%
Assurance-vie
Placements boursiers (actions,SICAV, FCP, PEA...)
Contrat retraite type PERP
Plan d'épargne salariale dansvotre entreprise
Contrat de retraite collectiftype PERCO
Epargne sur d'autres comptes,livret
NSP
Placements privilégiés pour préparer sa retraite sur le plan financier• L’Assurance vie continue d’être le produit privilégié
(Base : individus actifs et mettent régulièrement de l’argent de côté pour leur retraite - n = 414) Q66 Concrètement, quelles dispositions avez-vous prises ?
(Base : actifs et ne mettent pas régulièrement de l’argent de côté pour leur retraite - n = 766) Q67 Si vous décidiez d’épargner à titre individuel en vue de votre retraite, quels types de placement vous sembleraient les plus intéressants ?
63%
32%
Ne prépare pas sa retraitePrépare sa retraite
48%
38%
31%
5%
14%
Investir dans de l'immobilierdestiné à la location
(appartements, parkings...)
Contrat d'assurance-vie
Contrat retraite type PERP
Placements boursiers (actions,SICAV, FCP, PEA...)
Ne sait pas
Pas d’évolution significative vs. Avril 2012
PCS++:28%/ PCS+:25%Actionnaires : 50%
Moins de 35 ans : 57%PCS++ / PCS+ : 59%Revenus sup. 3800€ : 59%
PCS- : 38%
Actionnaires : 19%
Revenus sup. à 3800€ : 70%
©TNS 2012 28
54%57%
59%
56%
60%
23%
17%20%
15% 16%
29% 27% 27%29%
27%
21%25% 22%
23%23%
20%
14% 14%
16% 18%
Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
Assurance-vie Placements boursiers (actions, SICAV, FCP, PEA...)
Contrat retraite type PERP Plan d'épargne salariale entreprise
Contrat de retraite collectif type PERCO
Evolution - Placements privilégiés pour préparer sa retraite sur le plan financier• Evolution positive en tendance pour l’assurance vie• Les autres produits financiers restent bien en deçà, stables excepté les placements
boursiers
(Base : individus actifs et mettent régulièrement de l’argent de côté pour leur retraite - n = 414) Q66 Concrètement, quelles dispositions avez-vous prises ? Vous avez…
Prépare sa retraite
©TNS 2012
Les Français et leurs placements financiers
3
©TNS 2012
3. 1 Placements détenus et risques perçus
3
©TNS 2012 31
81%
36%
44%
42%
7%
17%
12%
6%
6%
17%
4%
11%
Produits financiers détenus
• 8 Français sur 10 détiennent au moins un livret d’épargne (Livret A / LDD)• L’assurance vie est détenue en majorité « en euros »
(Base : ensemble) Q25 Parmi les placements financiers suivants, quels sont ceux que vous possédez actuellement, seul ou en commun avec un autre membre de votre foyer (en cas de compte joint par exemple) ?
Livrets d’épargne
Au moins un produit : 89%
Total Assurance vie
�Contrat d’assurance vie en euros
�Contrat d’assurance vie en UC
Total Valeurs mobilières
�Actions de sociétés cotées
�SICAV / FCP
� Obligations
Super Livret d’Epargne
Aucun placement
Epargne salariale
PEL / CEL
Nombre moyen de produits : 2,4Pas d’évolution significative vs. Avril 2012
35-49 ans : 41%
65-80 ans : 59%
Hommes : 21%Plus de 50 ans : 22%
Moins de 50 ans : 21%
Livret A : 72%LDD : 32%
©TNS 2012 32
18%18%
17% 18% 18% 17% 17% 17%
18%
12%14% 14%
15%
11%12%
11%
12%
11% 10%
15%
13% 13% 13%
14%
11%12%
8%9%
10%9%
7%7%
6%
6%
7%8%
10%9%
8%9%
8%7%
9%
6%7%
7% 7%
6%6%
6%
6%
Oct.04 Fév.05 Juin.05Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09Mars.10Oct. 10 Mai. 11Nov. 11Avr. 12Nov. 12
Evolution – produits financiers
• Sur les marchés, les investisseurs restent peu nombreux, à leur plus bas niveau, depuis début 2011
(Base : ensemble) Q25 Parmi les placements financiers suivants, quels sont ceux que vous possédez actuellement, seul ou en commun avec un autre membre de votre foyer (en cas de compte joint par exemple) ?
Actions en direct
SICAV/FCP
Obligations
Pas d’évolution significative vs. Avril 2012
©TNS 2012 33
Evolution du poids des actionnaires individuels depuis décembre 2008 et mise en perspective avec l’évolution du CAC 40
Rappel : taux d’actionnaires individuels- En 2005 : 12,8% - En 2006 : 13,7% - En 2007 : 14% (Source Etude ESP – TNS Sofres)
Source Etude SoFia – TNS Sofres. 12 000 interviews par trimestre
• La proportion des actionnaires est passée de 13,8 % en décembre 2008 à 8,3 % en septembre 2012 : exode régulière et continue avec une accélération en 2010
©TNS 2012 34
78% 79% 78% 78% 76% 75%74% 76%
73%66%
72% 75% 78% 78%74% 76% 75%
68% 68% 67% 68%66% 63% 65% 67%
62%
55%59%
62% 64% 65% 65% 64% 62%
87% 87%87% 85%
81% 84% 80%87% 87% 90% 87%
88% 92% 87% 93% 91% 90%
62% 62%60% 60%
58%64%
53%
65%61%
74%67%
70% 73% 71%
80% 79% 76%
71% 71% 71% 69% 67% 68%63%
70% 67%77%
72% 73% 75% 74%82% 81%
78%
Evolution - « Risque attaché aux placements / investissements »
• Les produits boursiers continuent d’être perçus comme particulièrement risqués. Baisse sensible pour les obligations
• L’immobilier reste perçu comme faiblement risqué, même vis-à-vis des investissements locatifs
Investissements « non risqués »Total « non risqué »
(Base : ensemble)
Placements « risqués »Total « risqué »
Actions
SICAV/FCPObligations
Résidence principale ou secondaire
Bien immo, locatif
©TNS 2012 35
41%44%
40%36% 34%
37% 33%
44%43%
57%
47%46% 52% 48%
60%56% 56%
30% 30% 29%26% 26% 26%
21%
30% 28%
43%
34% 34% 35% 34%
44%42%
38%
19%22%
18%21%
18% 19%17%
25% 22%
34%28%
27% 28% 29%
36% 35%31%
Evolution - « Risque attaché aux placements » : Focus placements « très risqués »• Malgré une défiance encore particulièrement élevé, baisse sensible depuis 1 an de la
perception du risque vis-à-vis des obligations et des SICAV/FCP
Placements « très risqués »(Base : ensemble)
Actions
SICAV/FCP
Obligations
©TNS 2012
3. 2 Contexte boursier et hit-parade des placements
3
©TNS 2012 37
16%22%
17%22% 26% 27%24%
17%14%
14%22%
17% 15% 16%9% 10% 10%
29%
44%
33%
45% 46%49%
42%
34%28%
36%
52%
38%34% 31%
25%23% 25%
Oct.04
Fév.05
Juin.05
Sept.05
Mai.06
Déc.06
Juin.07
Janv.08
Juin.08
Fév.09
Oct.09
Mars.10
Oct.10
Mai11
Nov.11
Avr.12
Nov.12
Grand public Actionnaires
25%21%22%22%23%21%
24%33% 27%36%
28%24% 25%23%
35%25%
25%
Oct.04
Fév.05
Juin.05
Sept.05
Mai.06
Déc.06
Juin.07
Janv.08
Juin.08
Fév.09
Oct.09
Mars.10
Oct.10
Mai11
Nov.11
Avr.12
Nov.12
Intérêt pour la Bourse / Opportunité d’investir en Bourse
• L’opportunité d’investir reste faible, même auprès des actionnaires
« Plutôt un bon moment » pour placer une partie de son épargne en Bourse
Intérêt pour Bourse / Actualités sociétés cotées
Total intérêt « positif » (intéresse « beaucoup » + « assez »)
(Base : ensemble) En pensant au contexte économique et fiscal actuel, diriez-vous que c’est plutôt un bon moment ou plutôt un mauvais moment pour placer une partie de son épargne en Bourse ?
(Base : ensemble) De manière générale, diriez-vous que la Bourse et l’actualité des sociétés cotées est un sujet qui vous intéresse beaucoup, assez, peu ou pas du tout ?
Pas d’évolution significative vs. Avril 2012
Hommes : 31%PCS+ : 32%Actionnaires : 58%Portefeuille sup. 38000€ : 46%
©TNS 2012 38
20%
7%5%
10%6%
15% 13%10%
8%6% 6%
10% 8%7% 7%
5%5%
5%
33%
18%22%
33%
26%
42% 43%
29%
22%
18% 19%
36%
29%
24%
19%22%
18%20%
Grand public Actionnaires
Appétit personnel par rapport à la Bourse
• Les marchés continuent à susciter peu d’attrait• Point bas depuis 1 an
(Base : ensemble Grand Public ; Actionnaires individuels)RS12b. Personnellement, l’évolution de la Bourse sur les derniers mois a-t-elle plutôt tendance à vous inciter à acheter des actions ? « Oui, plutôt »
Pas d’évolution significative vs. Avril 2012
3769
Indice CAC 40 au 1er
de chaque mois
347552544004
©TNS 2012 39
78%
76%
49%
24%
51%
28%
13%
13%
12%
3%
3%
10%
Hit-parade des placements
• L’Epargne « liquide » domine ce hit parade • Evolution à la hausse des livrets d’épargne (livret A / LDD) et des super livrets
ASSURANCE VIE
Q21 Aujourd'hui, si vous aviez de l'argent à placer, investiriez-vous dans les produits financiers suivants ? (Base : ensemble) (Liste de réponses proposées – plusieurs réponses possibles)c
Q24 A quel type de contrat d'assurance vie souscririez-vous ?(Base : souscriraient un contrat d'assurance vie, n=1023)(Liste de réponses proposées)
Q22 Quels types de SICAV/FCP choisiriez-vous ?(Base : souscriraient des SICAV/FCP, n=246)Liste de réponses proposées)
COMPTES OU LIVRETS
� Livrets d’épargne
� Super livret
NE SAIT PAS
VALEURS MOBILIERES
� Actions
� Obligations
� SICAV/FCP
� Trackers
WARRANTS
(+4)
(+4)
� PEL / CEL
(+3) 90%
10%
3%
Contrat en EUROS
Contrat en UC
NSP
32%
29%
27%
23%
14%
SICAV/FCP obligations
SICAV/FCP actions
SICAV / FCP monétaires
SICAV/FCP garantis, à formule, diversifiés,profilés...
NSP
©TNS 2012 40
Evolution - Hit-parade des placements
• L’ensemble des « valeurs mobilières » reste bas, tandis que les livrets d’épargne, déjà hauts, progressent encore
(Base : ensemble) (Liste de réponses proposées – plusieurs réponses possibles)Q21 Aujourd'hui, si vous aviez de l'argent à placer, investiriez-vous dans les produits financiers suivants ?
ST « Valeurs mobilières»
Assurance vie
ActionsObligationsSICAV / FCP
Historique à partir de la vague 12 – mars 2010
54% 54% 54%
48%50% 51%
32% 32% 33%
24%25%
28%
16% 16%18%
10%13% 13%
15% 16% 15%
9%11%
12%
16%
16%15% 12%
12%
13%
64%
70% 70%
74%72%
76%
49% 49%
20%21%
23%21% 21%
24%
Mars.10 Oct.10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12 Nov .12
Livrets d’épargne
(Livret A, Livret Bleu, LDD ex. Codevi...)
PEL / CEL
Super livret d'Epargne
©TNS 2012 41
84%88% 86% 87%
9%5% 7% 7%
Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12 Nov. 12
Choix de placements : Préférence rendement / risque
• Près de 9 Français sur 10 continuent de privilégier les livrets d’épargne, sans « risque », dans l’hypothèse de placer une somme importante
(Base : ensemble) Q24b. Et si vous aviez une somme importante à placer, 5 000 à 10 000 euros par exemple, préféreriez-vous les placer sur…
Des placements boursiers - actions, SICAV, FCP, PEA - avec la possibilité d'un rendement plus important mais dont le capital n'est pas garanti
Des livrets d'épargne ou un fond en euros d'un contrat d'assurance vie , avec un rendement limité mais dont le capital est garanti
Femmes : 90%Employés : 92%Portefeuille inf. à 38000€ : 90%
Hommes : 10%Revenus sup. à 3800€ : 11%Actionnaires : 21%
©TNS 2012 42
Eléments clés
Toujours peu d’investisseurs sur les marchés financiers, actions endirect, oligations ou OPCVM.
L’opportunité d’investir en bourse reste faible ainsi que l’intérêt pouracheter des actions.
La perception du risque sur ces produits reste forte, mais tend à seréduire, notamment les OPCVM et les obligations depuis un an
Parallèlement, en terme d’intérêt, les livrets d’épargne gagnent duterrain
des Français estiment que c’est plutôt un bon moment pour placer une partie de son épargne en Bourse
des Français investiraient sur les livrets d’épargne (s’ils avaient de l’argent à placer)
10%
76%
©TNS 2012
3. 3 Epargne et réformes du Livret A et du LDD
3
©TNS 2012 44
Hausse du plafond Livret A : connaissance et versements
75% ont entendu parler de cette hausse du plafond du Livret A
41%ont fait des versements depuis le
1er octobre 2012
10% directement liés à la hausse du plafond
O2 Vous-même, en avez-vous entendu parler ?O4 Depuis le 1er octobre, avez-vous fait des versements sur votre Livret A ?O5 Ces versements étaient-ils liés directement à la hausse du plafond du Livret A ?
(Base : ensemble)
(Base : Détient un Livret A = 1445)
Contexte : Depuis le 1er octobre 2012, une nouvelle loi a instauré une hausse du plafond du Livret A ; celui-ci a augmenté de 25%, passant de 15 300 à 19 125 euros.
25-34 ans: 51%
• ¾ des Français ont entendu parler de la hausse du plafond• Parmi les détenteurs, 4/10 ont effectué un versement depuis le 1er octobre, 1/10 pour
profiter de la hausse du plafond
©TNS 2012 45
Réforme du Livret A : incitations d’épargne
20%certainement
sont incités à faire un versement complémentaire sur leur livret A dans les 6 prochains mois
43%
Base : Prévoit de faire un versement complémentaire sur le Livret A (n = 627)
71%
28%
9%
1%
3%
1%
Via le compte courant
Via une rentrée d'argent «exceptionnelle »
Via un ou d'autres produitsd'épargne
Via des intérêts de placements
Autres
NSP
Origine du versement complémentaire …
(Base : Détient un Livret A = 1445)
Autres comptes sur livret, Super livret d'Epargne ou Compte rémunéré
3%
PEL / CEL 3%
Assurance Vie 2%
Retraités aisés : 54%
• 4 détenteurs sur 10 ont l’intention d’épargner sur leur Livret A, principalement via leur rentrée d’argent « habituel » (revenus) ; peu de transfert via d’autres produits d’épargne
©TNS 2012 46
Hausse du plafond LDD : connaissance et versement
47% ont entendu parler de cette hausse du plafond du LDD
35%ont fait des versements depuis le
1er octobre 2012
13% directement liés à la hausse du plafond
O3 Vous-même, en avez-vous entendu parler ?O9 Depuis le 1er octobre, avez-vous fait des versements sur votre Livret Développement Durable LDD ?O10 Ces versements étaient-ils liés directement à la hausse du plafond du LDD ?
(Base : ensemble)
(Base : Détient un LDD = 635)
Contexte : Depuis le 1er octobre 2012, le plafond du Livret de développement durable (LDD) a augmenté et est passé de 6 000 à 12 000 euros.
• Un peu moins d’1 Français sur 2 a entendu parler de la hausse du plafond• Parmi les détenteurs, 1/3 a effectué un versement depuis le 1er octobre, et 1/10 pour
profiter de la hausse du plafond
©TNS 2012 47
70%
24%
11%
5%
1%
Via le compte courant
Via une rentrée d'argent «exceptionnelle »
Via un ou d'autres produitsd'épargne
Autres
NSP
Réforme du LDD : incitations d’épargne
sont incités à faire un versement complémentaire sur leur LDD dans les 6 prochains mois
43%
Origine du versement complémentaire …19%certainement
42%
(Base : Détient un LDD = 635) Base : Prévoit de faire un versement complémentaire sur le LDD (n = 267)
PEL / CEL 3%
Autres comptes sur livret, Super livret d'Epargne ou Compte rémunéré
3%
Assurance Vie 2%
Livret A 2%
Retraités aisés : 50%
• 4 détenteurs sur 10 ont l’intention d’épargner sur leur LDD, principalement via leur rentrée d’argent « habituel »
©TNS 2012 48
Eléments clés
La mesure de hausse du plafond du Livret A est bien connue :
Sur une période d’environ 1 mois (du 1er octobre à début novembre2012), 4 détenteurs sur 10 ont fait des versements et 1 sur 10 en liendirect avec la hausse du plafond.
des Français ont entendu parler de la hausse du plafond du Livret A
des détenteurs sont incités à faire un versement complémentaire sur leur livret A, dans les 6 prochains mois
75%
43%
des détenteurs ont fait des versements sur leur Livret Adepuis le 1er octobre
41%
©TNS 2012
Annexes
4
©TNS 2012 50
Structure de l’échantillon
En % Ensemble
Base 2002
Homme 49
Femme 52
18-24 ans 1125-34 ans 1735-49 ans 2850-64 ans 2765-80 ans 18
Région Parisienne 19Ouest 23Nord Est 23Sud Ouest 11Sud Est 24
Rural 232 à 20 h 1820 à 100 h 13> 100 h 30Agglo. Parisienne 17
Sexe
Age
Région
Taille d'agglomération
En % Ensemble
Base 2002
Agriculteurs 2Artisans, commerçants et Chefs d'ent. 6Professions libérales et cadres 13Professions intermédiaires 15Employés 11Ouvriers 19ST Retraités et autres inactifs 33
Agriculteurs 1Artisans, commerçants et Chefs d'ent. 4Professions libérales et cadres 11Professions intermédiaires 15Employés 17Ouvriers 14ST Retraités et autres inactifs 38
PCS du chef de famille
PCS de l'interviewé
En % Ensemble
Base : Possédent au moins un placement financier
1797
moins de 1.500 € 201.500 à 7.499 € 227.500 à 14.999 € 1315.000 à 37.999 € 1438 000 € 16Ne sait pas 16
Ensemble 2002Moins de 800 € 5De 800 à moins de 1 200 € 11De 1 200 à moins de 1 800 € 17De 1 800 à moins de 2 300 € 15De 2 300 à moins de 3 800 € 253 800 € ou plus 19Ne sait pas 7
Portefeuille financier
Revenus mensuels nets du foyer