Invesco Prodotti con stacco cedola - Private Banker · Bank 29,98 Utilities 13,63 AA Insurance A9,86 Cash 9,00 Telecom 7,30 Pharmaceutical 5,21 Autos 4,67 Foreign Govt 3,00 Oil 2,71

Invesco Prodotti con stacco cedola

Aprile 2014 Questo documento è riservato per i Clienti Professionali e gli Operatori Qualificati in Italia, non per i clienti finali. È vietata la distribuzione

2

Invesco European Bond Fund

Invesco Euro Corporate Bond Fund

Invesco Pan European High Income Fund

Invesco Global Bond Fund

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund

Invesco US High Yield Bond

Invesco: prodotti con stacco cedola

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Invesco European Bond Fund Scheda anagrafica

Rating S&P* Rating Morningstar*

CLASSI Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso

Comm. di gestione

Comm. di distribuzione

ISIN

A Acc EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0066341099

A Dist Semestrale EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0307019926

E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115144304

Nome fondo Invesco European Bond Fund

Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, London

Mark Nash, Lyndon Man

Data di lancio Classi A, E: Aprile 1996

Asset al 31/03/2014 EUR 243.413.487,36

Benchmark Barclays Capital Pan-European Aggregate Index

*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014.

3

Invesco European Bond Fund Portafoglio

Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014.

Breakdown settoriale %

Sovereigns 61,1

Corporates 24,5

Cash 10,7

Securitised 2,9

Other 1,0

Derivatives -0,1

Primi 10 Titoli %

ITALY (REPUBLIC OF) 14,1

FRANCE (REPUBLIC OF) 11,1

UNITED KINGDOM (GOVERNMENT OF) 9,7

SPAIN (KINGDOM OF) 7,9

PORTUGAL (REPUBLIC OF) 6,9

CREDIT AGRICOL GROUP 4,6

GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 3,9

SLOVENIA (REPUBLIC OF) 3,5

IRELAND (REPUBLIC OF) 3,4

POLAND (REPUBLIC OF) 2,8

Totale Primi 10 Titoli (%) 67,9

Breakdown creditizio %

AAA 4,0

AA 24,0

A 3,6

BBB 41,4

BB 12,2

B and below 3,9

Other 10,7

Breakdown valutario %

GBP 19,2

EUR 75,6

Other 5,2

Maturity asset allocation %

0-1 yrs 12,6

1-3 yrs 11,3

3-5 yrs 11,3

5-10 yrs 30,4

10-20 yrs 27,7

20+ 6,9

Altre informazioni

Fund size € 227.306.298,77 Nr. Titoli 91

Av Duration, yrs 6,95

Av Maturity 8,67

Av Coupon 3,87

Av Credit rating A-

Gross Redemption Yield % 3,17

4

Invesco European Bond Fund Performance

Rendimenti 2013 2012 2011 2010 2009 2008

Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,59% 13,33% 7,69% 5,02% 8,93% 3,00%

Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni

Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,76% 6,10% 28,18% 40,66%

Invesco European Bond Fund (E) 3,72% 5,94% 27,60% 39,61%

Invesco European Bond Fund (A, dist) 3,76% 6,10% 28,18% 40,63%

5

Invesco European Bond Fund Caratteristiche

La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist)

Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre

(NAV * r%) / 2

La cedola semestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre

(o giorno successivo se festivo)

6

Invesco European Bond Fund Come funziona la cedola

Per Invesco European Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente

7

Valore quota fondo Cedola semestrale

NAV al 28 Feb € 5,5686

(€ 5,5686 * 2,20%) / 2 € 0,0612

NAV al 30 Ago € 5,2827

(€ 5,2827 * 2,16%) / 2 € 0,0570

Invesco European Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

8

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

2012 2013 2014

Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale

Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

2012 2013 2014

Flusso Cedolare 2,46% 2,30% 1,13%

Performance 9,51% 0,11% 2,62%

Rendimento Totale 11,97% 2,41% 3,76%

Invesco European Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale

Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo

9

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

2012 2013

Flusso CedolareTasso BCE

Tasso cedolare vs Tasso BCE


8,02%

7,06%

6,20%

6,40%

6,60%

6,80%

7,00%

7,20%

7,40%

7,60%

7,80%

8,00%

8,20%

3 anni 5 anni

Rendimento annualizzato al 31/03/2014

Invesco European Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi

10

La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco European Bond Fund A (dist) LU0307019926 - EUR

NAV 31/03/2013 5,3386

31/03/2014 5,5414

Rendimento (A) 3,80%

Coupon Agosto - 13 0,057

Febbraio - 14 0,061

YIELD 0,118

Rendimento (B) 2,21%

Performance Totale (A+B) 6,01%

Invesco Euro Corporate Bond Fund Scheda anagrafica

Rating S&P*

Rating Morningstar*


Comm. di gestione


ISIN


A Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0248037169


R Acc EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607521928

R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522066

Nome fondo Invesco Euro Corporate Bond Fund

Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley

Lead, Paul Causer & Paul Read

Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006; classe R: Maggio 2011

Asset al 31/03/2014 EUR 4.462.677.026,65

Benchmark Mstar GIF OS EUR Corporate Bond


11

Citywire*

Invesco Euro Corporate Bond Fund Portafoglio

12



Bank 29,98

Utilities 13,63

Insurance 9,86

Cash 9,00

Telecom 7,30

Pharmaceutical 5,21

Autos 4,67

Foreign Govt 3,00

Oil 2,71

Technology 1,92

Financial 1,60

Services 1,41

Chemical 1,34

Retail 1,33

Food 1,24

Manufacturing 1,04

Packaging 0,93

Beverages 0,91

Consumer Products 0,70

Tobacco 0,59

Construction 0,59

Media 0,32

Transport 0,30

Property 0,27

Industrial 0,20

Brewery 0,17

Paper 0,07

Eur ABS 0,02

Future -0,30

Altre Informazioni

Fund size € 4.270.256.516,00

Nr. Titoli 237

Modified Duration 4,73

Duration 4,89

Av Credit Rating A/A-

Gross Redemption Yield (%)

3,11.


AAA 7,32

AA 11,11

A 25,27

BBB 36,15

BB 9,72

B 0,76

CCC 0,70

CC 0,00

C 0,00

Not-Rated 0,28

Cash 9,00

Futures -0,30

CDS -0,01

Breakdown geografico %

Germany 16,41

United States 15,59

United Kingdom 15,58

France 10,90

Spain 9,38

Cash 9,00

Italy 6,95

Switzerland 6,79

Netherlands 2,49

Australia 1,42

Belgium 1,08

Japan 0,87

Sweden 0,73

Arab Emirates 0,55

Austria 0,49

Korea 0,47

Kentucky 0,38

Luxembourg 0,24

Others 1,00

Breakdown asset allocation %

Investment Grade 79,85 High Yield 11,18 Not Rated 0,28 Future -0,30 CDS -0,01 Cash 9,00

Invesco Euro Corporate Bond Fund Performance


Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, acc) 2,47% 5,80% 23,05% 65,17%

Invesco Euro Corporate Bond Fund (E) 2,41% 5,53% 22,13% 63,10%

Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, dist) 2,47% 5,80% 23,04% 64,95%


13

Invesco Euro Corporate Bond Fund Caratteristiche


Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese

(NAV * r%) / 12

La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo)

14

Invesco Euro Corporate Bond Fund Come funziona la cedola

Per Invesco Euro Corporate Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente

15

Valore quota fondo Cedola mensile

NAV al 31 Gen € 12,4119 (€ 12,4119 * 2,76%) / 12 € 0,0285

NAV al 28 Feb € 12,4998

(€ 12,4998 * 2,44%) / 12 € 0,0254

NAV al 31 Mar € 12,5194

(€ 12,5194 * 2,45%) / 12 € 0,0256

Invesco Euro Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

16

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014


Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flusso Cedolare 3,42% 4,29% 4,35% 3,41% 3,55% 3,25% 2,83% 0,65%

Performance -4,10% -10,69% 25,26% 2,95% -4,86% 16,62% 0,38% 1,78%

Rendimento Totale -0,68% -6,40% 29,61% 6,36% -1,31% 19,87% 3,22% 2,42%

Invesco Euro Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale

Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo.

17

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Flusso Cedolare Tasso BCE



7,15%

10,55%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

3 anni 5 anni


Invesco Euro Corporate Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi

18

La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Euro Corporate Bond Fund A (dist) LU0248037169 – EUR

NAV 31/03/2013 12,1828

31/03/2014 12,5194


Coupon Aprile – 13 0,031

Maggio – 13 0,029

Giugno – 13 0,031

Luglio – 13 0,033

Agosto – 13 0,029

Settembre – 13 0,031

Ottobre – 13 0,031

Novembre – 13 0,028

Dicembre – 13 0,031

Gennaio – 14 0,029

Febbraio – 14 0,025

Marzo – 14 0,026

YIELD 0,355



Invesco Pan European High Income Fund Scheda anagrafica

Rating Morningstar*


Comm. di gestione


ISIN


A Dist Trimestrale EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957312


R Acc EUR 0,00% 1,25% 0,70% LU0794791011

Nome fondo Invesco Pan European High Income Fund

Gestore Invesco Perpetual team, Henley

Lead, Paul Causer & Paul Read, Stephanie Butcher

Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006

Asset al 31/03/2014 EUR 2.560.724.083,59

Benchmark Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation


19

Citywire*

Invesco Pan European High Income Fund Portafoglio



Bank 20,13

Equities 16,79

Cash 14,11

Telecom 9,23

Utilities 7,12

Govt 6,75

Technology 3,17

Cable 2,27

Autos 1,83

Pharmaceutical 1,74

Insurance 1,74

Manufacturing 1,70

Leisure 1,68

Transport 1,31

Oil 1,28

Mining 1,22

Services 1,06

Retail 0,96

Construction 0,86

Food 0,86

Beverages 0,82

Packaging 0,77

Chemical 0,58

Industrial 0,56

Financial 0,43

Property 0,30

Foreign Govt 0,19

Health Care 0,17

Media 0,17

Energy 0,15

Rental 0,07

Commodity 0,02


AAA 7,79

AA 4,30

A 2,83

BBB 15,31

BB 23,86

B 9,94

CCC 1,99

CC 0,00

C 0,00

Equities 16,79

Not-Rated (High Yield) 2,78

Not-Rated (Investment Grade) 0,28

Future 0,00

Cash 14,11


Investment Grade 30,52

High Yield 38,58

Credit Default Swaps 0,00

Equities 16,79

Future 0,00

Cash 14,11

Altre informazioni

Fund size € 2.136.882.291,53

Nr. Titoli 280


Duration 5,10

Gross Redemption Yield (%) 3,40

20

Invesco Pan European High Income Fund Performance


Invesco Pan European High Income Fund (A, acc) 3,63% 14,52% 38,88% 181,34%

Invesco Pan European High Income Fund (E) 3,49% 13,90% 36,77% 173,96%

Invesco Pan European High Income Fund (A, dist) 3,59% 14,46% 38,82% 180,45%


21

Invesco Pan European High Income Fund Caratteristiche


Regola: percentuale variabile trimestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del trimestre

(NAV * r%) / 4

La cedola trimestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre, staccata il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del trimestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo, il 1° giugno, il 1° settembre ed il 1° dicembre (o giorno successivo se festivo)

22

Invesco Pan European High Income Fund Come funziona la cedola

Per Invesco Pan European High Income A-Dist la % annua della cedola è determinata trimestralmente

23

Valore quota fondo Cedola trimestrale

NAV al 30 Ago € 12,45

(€ 12,45 * 3,67%) / 4 € 0,1143

NAV al 29 Nov € 13,07

(€ 13,07 * 2,49%) / 4 € 0,0815

NAV al 28 Feb € 13,49

(€ 13,49 * 2,05%) / 4 € 0,0692

Invesco Pan European High Income Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

24

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flusso Cedolare Performace Rendimento Totale

Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 31 Agosto 2006. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Pan European High Income Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale

Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di

ogni periodo.

25

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013




11,56%

22,97%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

3 anni 5 anni


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flusso Cedolare 1,20% 4,96% 8,12% 4,86% 4,28% 4,91% 3,24% 0,53%

Performance -4,82% -34,35% 50,93% 8,49% -7,16% 21,52% 9,27% 3,06%

Rendimento Totale -3,62% -29,39 59,05% 13,35% -2,89% 26,44% 12,52% 3,59%

Invesco Pan European High Income Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi

26

La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate trimestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Pan European High Income Fund A (dist) LU0243957312 - EUR

NAV 31/03/2013 12,15

31/03/2014 13,48


Coupon Maggio – 13 0,132

Agosto – 13 0,114



YIELD 0,397



Invesco Global Bond Fund Scheda anagrafica

27


Comm. di gestione


ISIN

A Acc USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0113592215

A Dist Semestrale USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0082941435


Rating Morningstar*

Nome fondo Invesco Global Bond Fund


Lead, Stuart Edwards

Data di lancio Classi A, E: Luglio 1994

Asset al 31/03/2014 USD 125.383.862,58

Benchmark Mstar GIF OS Global Bond – USD Based

Rating S&P*

*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014

Invesco Global Bond Fund Portafoglio



Foreign Govt 48,29

Bank 13,70

Cash 9,12

Foreign Govt Agency 8,72

Telecom 4,47

Financial 4,28

Govt 3,71

Autos 2,29

Technology 2,07

Food 1,35

Utility 1,32

Oil 0,69

Beverages 0,25

Rates 0,00

Future -0,26


AAA 37,06

AA 12,33

A 13,61

BBB 23,63

BB 4,25

B 0,27

C 0,00

Not-Rated (High Yield) 0,00

Option 0,00

Future -0,26

Cash 9,12



High Yield 4,52

Future -0,26

Option 0,00

CDS 0,00

Cash 9,12

Breakdown valutario %

USD 73,19

EUR 12,61

GBP 5,98

NOK 4,57

MXN 1,68

YEN 1,44

AUD 0,52

CAD 0,01

Altre informazioni

Fund size $ 126.338.793,62 Nr. Titoli 71


Duration 2,51


28

Invesco Global Bond Fund Performance

Rendimenti YTD 1 anni 3 anni 5 anni

Invesco Global Bond Fund (A, acc) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,61%

Invesco Global Bond Fund (E) € 0,97% -4,30% 18,46% 24,74%

Invesco Global Bond Fund (A, dist) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,58%


29

Invesco Global Bond Fund Caratteristiche


Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre

(NAV * r%) / 2

La cedola semestre è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre

(o giorno successivo se festivo)

30

Invesco Global Bond Fund Come funziona la cedola

Per Invesco Global Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente

31

Valore quota fondo Cedola semestrale

NAV al 28 Feb $ 5,7712

($ 5,7712 * 1,06%) / 2 $ 0,0307

NAV al 30 Ago $ 5,6071

($ 5,6071 * 0,97%) / 2 $ 0,0272

Invesco Global Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

32

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014



Invesco Global Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale


33

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013




4,91%

5,48%

4,60%

4,70%

4,80%

4,90%

5,00%

5,10%

5,20%

5,30%

5,40%

5,50%

5,60%

3 anni 5 anni


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flusso Cedolare 3,23% 1,31% 3,10% 1,89% 2,42% 1,75% 1,13% 0,54%

Performance 4,73% 3,61% -0,90% 1,70% 4,89% 6,26% 0,09% 0,69%

Rendimento Totale 7,96% 4,92% 2,20% 3,59% 7,31% 8,01% 1,21% 1,23%

Invesco Global Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi

34

La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Global Bond Fund A (dist) LU0082941435 – USD

NAV 31/03/2013 5,6342

31/03/2014 5,7579


Coupon Agosto – 13 0,027


YIELD 0,058



Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Scheda anagrafica


Comm. di gestione


ISIN



E Dist Trimestrale EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240741

R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522223

Nome fondo Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund


Lead, Paul Read & Paul Causer

Data di lancio Classe A, E: Settembre 2010; R: Aprile 2011

Asset al 31/03/2014 EUR 160.793.752,61

Benchmark Euribor 3 mesi

Rating Morningstar*


35

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Portafoglio

36



Foreign Govt 29,51

Cash 23,97

Bank 20,57

Telecom 9,71

Utilities 5,96

Pharmaceutical 5,38

Mining 2,68

Technology 2,11

Retail 0,58

Equities 0,00

Industry 0,00

CDS -0,05

Future -0,41


AAA 23,27

AA 13,73

A 0,00

BBB 12,31

BB 22,04

B 3,14

CCC 0,00

CC 0,00

C 0,00

Not Rated (High Yield) 2,00

Cash 23,97

CDS -0,05

Future -0,41



High Yield 27,18

CDS -0,05

Future -0,41

Cash 23,97


Germany 22,14

United Kingdom 13,67

United States 12,07

France 7,81

Switzerland 6,31

Spain 5,53

Italy 4,36

Netherlands 3,13

Bahamas 1,07

Belgium 0,40

CDS -0,05

Futures -0,41

Cash 23,97

Altre informazioni

Fund size € 191.183,.588,77 Nr. Titoli 45


Duration 4,59


Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Performance

Rendimenti YTD 1 anno 3 anni Dal lancio

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (A, acc) 3,07% 5,22% 21,39% 27,48%

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (E) 3,01% 4,95% 20,47% 26,33%

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (R, dist)* 2,89% 4,48% - 16,08%

Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. * Data di lancio classe R: Aprile 2011. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

37

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Caratteristiche

La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe R-Dist)

Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese

(NAV * r%) / 12


38

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Come funziona la cedola

Per Invesco Global Total Return (EUR) Bond R-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente

39


NAV al 28 Feb € 11,2109

(€ 11,2109 * 1,73%) / 12 € 0,0162

(€ 11,1252 * 1,73%) / 12 € 0,0160 NAV al 31 Gen € 11,1252

(€ 11,2143 * 0,87%) / 12 € 0,0081 NAV al 31 Mar

€ 11,2143

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

40

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

18,00%

2012 2013 2014


Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale


41

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

2011 2012 2013



Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

3 anni 5 anni


6,67%

n.d.

2012 2013 2014


Performance 15,38% 0,35% 2,42%


Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi

42


Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R (dist) LU0607522223 – EUR

NAV 31/03/2013 10,8807

31/03/2014 11,2143



Maggio – 13 0,005

Giugno – 13 0,012

Luglio – 13 0,011

Agosto – 13 0,011


Ottobre – 13 0,021



Gennaio – 14 0,016


Marzo – 14 0,008

YIELD 0,155



Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Scheda anagrafica


Comm. di gestione


ISIN


A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062080

A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0367024865

A (EUR hdg) Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0495688789


R Dist Mensile USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607522140

Rating Morningstar*

Nome fondo Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund

Gestore Invesco Fixed Income team, New York

Joseph Portera & Jack Deino

Data di lancio Classi A, E: Dicembre 2006; classe R: Maggio 2011; classe A hdg: Luglio 2008; classe A hdg Dist: Agosto 2010

Asset al 31/03/2014 USD 639.186.467,73

Benchmark JPM GBI-EM GL Diversified Composite


Rating S&P*

43

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Portafoglio

44


Breakdown valutario

Indice Fondo Copertura Valuta

Peso Messicano (= MXN) 9,98 15,15 0,00 15,15

Real Brasiliano (= BRL) 10,41 11,67 0,00 11,67

Ringgit Malaysian (= MYR) 9,92 9,99 0,00 9,99

Zloty Polacco (= PLN) 10,30 9,86 0,00 9,86

Rublo Russo (= RUB) 9,39 8,91 0,00 8,91

Rupiah Indonesiana (= IDR) 7,71 8,48 0,00 8,48

Rand Sudafricano (= ZAR) 10,16 8,42 1,80 10,22

Lira Turca (= TRY) 9,23 7,85 0,00 7,85

Forint Ungherese (= HUF) 5,50 5,45 0,00 5,45

Baht Thailandese (= THB) 8,34 4,03 0,00 4,03

Naira Nigeriana (= NGN) 1,95 3,31 0,00 3,31

Nuevo Sol Peruviano (= PEN) 1,68 2,64 0,00 2,64

Peso Colombiano (= COP) 3,29 2,19 0,00 2,19

Leu Rumeno (= RON) 1,50 1,97 0,00 1,97

Dinar Serbio (= RSD) 0,00 0,95 0,00 0,95

Peso Filippino (= PHP) 0,50 0,92 0,00 0,92

Euro (= EUR) 0,00 0,33 -2,78 -2,45

Peso Argentino (= ARS) 0,00 0,02 0,00 0,02

Peso Cileno (= CLP) 0,14 0,00 0,00 0,00

Dollari USA (= USD) 0,00 -2,13 0,98 -1,15

Totale 100 100 0 100

Breakdown asset allocation

Indice Fondo

Titoli di stato 100,00 87,63

Corporate 0,00 9,73

Liquidità + Copertura 0,00 -1,72

Obbligazioni sovranazionali 0,00 4,35

Totale 100 100

Breakdown creditizio

Indice Fondo

Liquidità + Copertura 0,00 -1,72

NR 0,00 7,73

AAA 0,00 0,00

AA 0,00 0,00

A 30,35 36,32

BBB 55,78 47,32

BB 13,50 10,35

B 0,37 0,00

Totale 100 100

Altre informazioni

Fund size $ 646.708.943,81

Nr. Titoli 70

Duration 4,52


Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Performance


Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, acc) $ 0,90% -9,34% -0,02% 52,58%

Invesco Emerging Local Currencies Debt (E) € 0,55% -16,25% 1,47% 43,40%

Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, dist) $ 0,90% -9,33% -0,02% 51,96%

Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, EUR hdg) € 0,82% -9,76% -2,01% 46,51%


45

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Caratteristiche

La cedola relativa al periodo Mar 2014 – Feb 2015 sarà di 5,25%* (riferita al comparto in classe A-Dist)

Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese

(NAV * 5,25%) / 12


46

* La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo.

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Come funziona la cedola

La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 sarà di 5,25% (riferita al comparto in classe A-Dist)

47


NAV al 31 Gen $ 9,0073

($ 9,0073 * 5,25%) / 12 $ 0,0394

NAV al 28 Feb $ 9,2999

($ 9,2999 * 5,25%) / 12 $ 0,0407

NAV al 31 Mar $ 9,4554

($ 9,4554 * 5,25%) / 12 $ 0,0414

* Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo.

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

48

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014


Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale


49

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

2008 2009 2010 2011 2012 2013




-0,01%

8,81%

-1,00%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

3 anni 5 anni


2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Flusso Cedolare 7,17% 7,55% 6,12% 5,42% 5,86% 4,99% 1,28%

Performance -21,16% 18,55% 5,63% -8,14% 10,18% -15,03% -0,42%

Rendimento Totale -13,99% 26,10% 11,75% -2,72% 16,04% -10,04% 0,86%

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi

50


Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A (dist) LU0275062080 – USD

NAV 31/03/2013 11,0066

31/03/2014 9,4554

Rendimento (A) -14,09%


Maggio – 13 0,049

Giugno – 13 0,046

Luglio – 13 0,045

Agosto – 13 0,043


Ottobre – 13 0,044



Gennaio – 14 0,039


Marzo – 14 0,041

YIELD 0,526


Performance Totale (A+B) -9,31%

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Scheda anagrafica


Comm. di gestione


ISIN


A EUR hdg Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516928

A Dist Monthly USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516332

E EUR hdg Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0607518205

R Dist Monthly USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607518460

Nome fondo Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund

Gestore Invesco Fixed Income team, New York

Lead, Jack Deino, Joseph Portera e Mark Yu

Data di lancio Aprile 2011

Asset al 31/03/2014 USD 139.152.430,06

Benchmark JPM CEMBI Broad Diversified

51

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Portafoglio

52



Indice Fondo

CSH 0,00 5,01

NR 5,73 3,48

AAA 0,14 0,00

AA 2,06 0,60

A 22,89 7,15

BBB 38,46 40,64

BB 18,22 36,47

B 8,85 6,65

CCC 3,35 0,00

CC 0,21 0,00

C 0,09 0,00

Totale 100 100

Breakdown asset allocation

Indice Fondo

CASH 0,00 5,02

Corporate 83,89 78,37

Quasi & Foreign Government 12,50 15,40

Sovereign 0,00 1,22

Unassigned 3,61 0,00

Totale 100 100

Breakdown valutario

Indice Fondo

USD 100,00 96,66

MXN 0,00 1,92

CNY 0,00 1,00

EUR 0,00 0,28

RUB 0,00 0,14

Totale 100 100

Altre informazioni

Fund size $ 142.456.027,51

Nr. Titoli 105

Duration 5,08


Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Performance

Rendimenti YTD 1 anno Dal lancio

Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, acc) $ 2,87% -1,71% 19,58%

Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, EUR hdg) € 2,85% -1,88% 19,10%

Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, dist) $ 2,88% -1,71% 19,56%


53

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Caratteristiche

La cedola definita per il periodo Marzo 2014 - Febbraio 2015 è pari al 4,75%* (classe A-Dist).


(NAV * 4,75%) / 12


54


Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Come funziona la cedola

La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 è pari al 4,75% (riferita al comparto in classe A-Dist)

55


NAV al 31 Gen $ 10,3121

($ 10,3121 * 4,50%) / 12 $ 0,0387

NAV al 28 Feb $ 10,4790 ($ 10,4790 * 4,50%) / 12 $ 0,0393

NAV al 31 Mar $ 10,5150

($ 10,5150 * 4,75%) / 12 $ 0,0416


Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

56

-14,00%

-9,00%

-4,00%

1,00%

6,00%

11,00%

16,00%

21,00%

2012 2013 2014


Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist.Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo.

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale


57

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

2011 2012 2013




0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

3 anni 5 anni


n.d. n.d.

2012 2013 2014


Performance 14,87% -7,94% 1,72%

Rendimento Totale 20,02% -3,61% 2,88%

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Cedola mensile dal lancio

58


Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund A (dist) LU0607516332 USD

NAV 31/03/2013 11,1918

31/03/2014 10,5150

Rendimento (A) -6,05%


Maggio – 13 0,042

Giugno – 13 0,039

Luglio – 13 0,039

Agosto – 13 0,038


Ottobre – 13 0,040



Gennaio – 14 0,039


Marzo – 14 0,042

YIELD 0,476


Performance Totale (A+B) -1,80%

Invesco US High Yield Bond Fund Scheda anagrafica

59


Comm. di gestione


ISIN


A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787845

A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794788066

A (EUR hdg) Dist Annuale EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787928

E Acc EUR 3,00% 1,75% n.a. LU0794788496

R Acc USD 0,00% 1,25% 0,70% LU0794788579

Nome fondo Invesco US High Yield Bond Fund

Gestore Invesco Fixed Income Team, Houston

Lead, Darren Hughes & Scott Roberts

Data di lancio Giugno 2012

Asset al 31/03/2014 USD 91.429.872,34

Benchmark Barclays US High Yield 2% Issuer Cap TR USD

*Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014 .

Rating S&P*

Invesco US High Yield Bond Fund Portafoglio

60



Indice Fondo

CSH 0,00 3,02

NR 0,16 0,49

BBB 0,25 1,41

BB 41,08 37,07

B 39,71 45,56

CCC 18,13 12,35

CC 0,59 0,10

C 0,05 0,00

D 0,03 0,00

Totale 100 100


UNITED STATES 76,96

UNITED KINGDOM 7,03

LUXEMBOURG 3,29

CASH 3,02

FRANCE 1,89

IRELAND 1,46

BERMUDA 1,33

CANADA 1,32

ITALY 0,85

NETHERLANDS 0,74

MEXICO 0,61

GERMANY 0,50

JAMAICA 0,30

BRAZIL 0,26

JERSEY 0,20

JAPAN 0,18

AUSTRALIA 0,06

Totale 100


Energy 22,06

Services Cyclical 11,94

Telecommunications 11,56

Capital Goods 11,02

Consumer Cyclical 6,28

Finance & Investment 6,17

Basic Industry 6,10

Media 5,27

Services Non-Cyclical 4,07

Technology & Electronics 3,56

CASH 3,02

Banking 2,52

Consumer Non-Cyclical 2,32

Utility 2,01

Automotive 1,20

Real Estate 0,69

Insurance 0,21

Totale 100

Altre informazioni

Fund size $ 88.005.556,52

Nr. Titoli 259

Duration 4,02

Gross Redemption Yield (%)

5,39

Invesco US High Yield Bond Fund Performance

61

Rendimenti YTD 1 anno Dal lancio

Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc) $ 2,20% 7,55% 17,42%

Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc EUR hdg) € 2,20% 7,40% 16,87%

Invesco US High Yield Bond Fund (A, dist-M) $ 2,19% 7,53% 17,38%

Invesco US High Yield Bond Fund (E, acc) € 1,84% -0,66% 5,39%


Invesco US High Yield Bond Fund Caratteristiche

La cedola definita per il periodo Marzo 2014 - Febbraio 2015 è pari al 5,25%* (classe A-Dist)


(NAV *5,25%) / 12


62


Invesco US High Yield Bond Fund Come funziona la cedola

La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 è pari al 5,25% (riferita al comparto in classe A-Dist)

63


NAV al 31 Gen $ 10,6126

($ 10,6126 * 5,00%) / 12 $ 0,0442

NAV al 28 Feb $ 10,7611

($ 10,7611 * 5,00%) / 12 $ 0,0448

NAV al 31 Mar $ 10,7438

($ 10,7438 * 5,25%) / 12 $ 0,0470


Invesco US High Yield Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare

64

-1,00%

1,00%

3,00%

5,00%

7,00%

9,00%

11,00%

2012 2013 2014



Invesco US High Yield Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale


65

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

2012 2013




0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

3 anni 5 anni


n.d. n.d.

2012 2013 2014


Performance 4,30% 2,07% 0,92%


Invesco US High Yield Bond Fund Cedola mensile dal lancio

66


Invesco US High Yield Bond Fund A (dist) LU0794788066 USD

NAV 31/03/2013 10,5042

31/03/2014 10,7438



Maggio – 13 0,044

Giugno – 13 0,043

Luglio – 13 0,044

Agosto – 13 0,043


Ottobre – 13 0,044



Gennaio – 14 0,044


Marzo – 14 0,047

YIELD 0,530



I vantaggi della cedola

67

1 Gestione dei flussi di cassa

Grazie al flusso cedola accreditato in conto mensilmente, il cliente può programmare la propria attività di cassa

2 Diversificazione Possibilità di partecipare in maniera diversificata ai mercati a cui difficilmente si riesce ad accedere

3 Ingresso graduale nei mercati

Contestualmente all’accredito della cedola, opportunità di ingresso graduale per cogliere la crescita dei mercati azionari

Considerazioni sui rischi

68

Invesco European Bond Fund/ Invesco Euro Corporate Bond Fund/ Invesco Pan European High Income Fund/ Invesco Global Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.

• Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund

I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.

Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund

Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.

Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund

I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo.

Invesco US High Yield Bond Fund Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo.

Informazioni importanti

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Documento riservato ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia.

La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia, ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul. sito www.invesco.it. Le Spese Correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l’eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Le classi a distribuzione corrisponderanno di norma i dividendi nei modi descritti nel vigente Prospetto Informativo e nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).

Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA - Sede Secondaria, Piazza del Duomo, 22 – Galleria Pattari, 2 - 20122 Milano.

Grazie

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