Grupo MonteClaroInversión en Ganadería en América del Sur

Chaco, Paraguay

Producción ganaderawww.grupomonteclaro.com

¿Por qué Paraguay?

2

“Paraguay es un país de inmensa riqueza natural. La economía paraguaya es pequeña y abierta.” (Banco Mundial Perspectiva, 2013) “En la última década el país ha hecho avances significativos en

aspectos macroeconómicos, con sólidos resultados en aspectos fiscales y monetarios así como importantes pasos en reformas sociales.” (Banco Mundial Perspectiva, 2013)

“Paraguay alienta la inversión privada extranjera. El país garantiza la igualdad de trato a los inversores extranjeros bajo la ley 117/91 y permite la total repatriación del capital y las ganancias bajo la ley 60/90. “ (Departamento de Estado de los EEUU, Clima de Inversiones, 2014)

“Paraguay ha mantenido históricamente la presión tributaria más baja de la región, con un impuesto a las ganancias del 10% y un IVA del 10% sobre la mayoría de los bienes y servicios. “(Departamento de Estado de los EEUU, Clima de Inversiones, 2014)

Oportunidad de InversiónChaco - Paraguay

Inversión en ganadería, un activo de la “economía real” con retornos anuales estables.

Alta revalorización del rodeo ganadero por crecimiento de la ganadería en Paraguay. Operación estable de cría, invernada o ciclo completo, en un país con creciente exportación de carne a nivel mundial.

Equipo de administración con experiencia en la región desde hace más de 15 años.

Baja presión fiscal. 10% impuesto a las ganancias. Clima de inversiones favorable.

Tierra fértil en grandes extensiones, que permiten operaciones a escala.

3

Paraguay, ChacoEl potencial de la ganadería

Alta productividad ganadera de kg./ ha.

Reducción de oferta en el mundo por competencia con agricultura y menores márgenes de los sistemas intensivos de engorde a grano.

Escasez de lugares aptos en el mundo para engorde pastoril a medida que la tierra ganadera se convierte en agrícola.

Retornos operativos anuales estables con menor riesgo y volatilidad que la agricultura.

Apertura de mercados internacionales para la carne vacuna.

4

¿Por qué invertir en carne vacuna?

5

Reajustar los stocks de ganado toma tiempo. Al menos 3 años para criar una nueva vaca y 2 años más como mínimo para que el ternero de esa vaca pueda estar terminado gordo para frigorífico.

Cited by Macquarie Investment Bank (2014)

El potencial de la ganadería

6

China beef self-sufficiency

EEUU a sido tradicionalmente el mayor productor del mundo de carne vacuna.

El consumo de China es muy bajo per cápita, pero muy importante como agregado.

El inventario de vacas de China es hoy de 46 MM de cabezas, más grande que países tradicionales como EEUU o Argentina.

Sin embargo, no es suficiente para abastecer a su creciente población urbana.

Y, los chinos consumen solamente 3,3 kg de carne vacuna per cápita por año vs. 10 kg (Corea) y 7 kg (Japón).

28000

29000

30000

31000

32000

33000

34000

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1,00

0 he

ads

USA cow inventory

Cow inventory (k heads)

Información básica de paísPanorama económico

• 40,7 MM ha. Población: 6,7 MM . PBI: U$S 25,5 BB.

• Importante crecimiento vinculado al sector agropecuario. Crecimiento PBI Estimado 2013: 13% (Banco Mundial).

• Paraguay es uno de los 10 mayores exportadores de carne vacuna y soja del mundo.

• El sector agropecuario y la generación eléctrica son los principales motores de la economía.

• Clima de inversiones favorable y abierto a la inversión extranjera.

Sector agropecuario

• El rodeo vacuno se expandió de 9,4 MM (2002) a 13,1 MM (2013) en 30 MM de ha. ganaderas (Este 63% - Oeste 37%)

• Producción de carne vacuna: 450,000 tn. cwe(2013), 55% exportadas.

• Más de 60 mercados abiertos desde 2012. 50 frigoríficos con habilitación oficial, 13 habilitados para exportar. Mercados ampliándose.

• Sistema de trazabilidad de ganado (Sitrap).

• La tierra se está desarrollando rápidamente en campos productivos, con precios subiendo cada año.

7

Paraguay Occidental (Chaco)Situación actual

Paraguay Occidental está compuesto en gran medida de tierra virgen fértil y de bajo costo cubierta con monte.

Ha estado habitado por el 3% de la población total del Paraguay, principalmente colonias Menonitas de origen germano altamente capacitados. Inmigración creciente.

La revolución de las pasturas mega-térmicas durante los años 90’ multiplicó la productividad de los campos desmontados para uso ganadero.

La infraestructura y los pueblos están creciendo rápidamente.

Los campos de la región se están desarrollando rápidamente.

8

Paraguay Occidental (Chaco) Campos de extensiones significativas de

tierra ,sin limitación a la propiedad de extranjeros.

Tierra muy fértil a un costo relativamente bajo.

Siembra de pastura permanente de gattonpanic a bajo costo, con excelentes resultados para ganadería.

La genética del ganado ha mejorado mucho durante la última década.

En los próximos 10 años la región va a estar completamente desarrollada.

9

Paraguay, SudoesteBoqueron, Hayes

Producción de tipo ciclo completo (cría y engorde) en pasturas de gatton panic. Nelorey Brahman y sus cruzas con Angus y Hereford(Brangus, Braford) han tenido excelentes resultados en la zona.

Precipitaciones de 600 – 800 mm. por año, con estación seca de 5 meses (invierno). Infraestructura de almacenamiento y distribución de agua para ganadería.

Algunos campos tienen agua subterránea.

Valor agregado al rodeo por mejoramiento genético vía inseminación artificial y selección.

Carga estimada en 0,8 - 1 UG/ha. a campo natural y mayor con suplementación.

10

Paraguay, NoroesteAlto Paraguay

Plan de producción tipo ciclo completo (cría y engorde en pasturas de tanzania. Sorgo o maíz son utilizados como suplementación.

Razas cebú y cruzas están teniendo excelentes resultados, con mejoramiento genético del rodeo.

Precipitaciones de 1,200 – 1,800 mm. por año, con estación seca de 5 meses (invierno). Pozos artesianos e infraestructura de almacenamiento y distribución de agua.

Carga de 1.2 - 1.8 UG/ha., con índices de hasta más de 4 UG/ ha. en verano.

Caminos e infraestructura poco desarrollados. La logística es complicada en la temporada de lluvias.

Menores valores por ha. 11

Paraguay OccidentalMedioambiente y Recursos Humanos

50% de la tierra se conserva como reserva ecológica para preservar la flora y la vida silvestre, con amplios corredores de monte reservados entre potreros.

El ganado se integra con la flora natural preservando árboles para abrigo y sombra.

El agua se almacena en pozos artesianos durante la temporada de lluvias, evitando su desperdicio e incrementando la eficiencia en el uso de este recurso.

Comunidad menonita con excelente educación y ética de trabajo.

Vivienda, electricidad y buenas condiciones de vida son proporcionadas a los trabajadores.

12

Riesgos de la inversiónRiesgo climático y productivo

• Seca: Las precipitaciones están sujetas al fenómeno de “El Niño” y “La Niña”, que afectan toda la región.

• Genética: La carne vacuna de Paraguay ha mejorado mucho últimamente y se exporta a los principales mercados del mundo.

• Aftosa: Un brote de aftosa puede causar un cierre temporario de los mercados de exportación.

• Recursos Humanos: La Operadora tiene desarrollada una red de contratistas y personal basada en las colonias menonitas de Neuland, Loma Plata y Filadelfia.

Riesgo económico y político

• Control de capitales: No hay restricciones a los movimientos de capital.

• Propiedad de la tierra: No hay restricciones para extranjeros.

• Riesgo político moderado: En abril de 2012, el tradicional partido colorado retomó el poder con una agenda pro-empresa.

• Impuestos: 10% impuesto a las ganancias, 5% - 10% IVA.

• Controles a la exportación: No hay restricciones o derechos especiales a las exportaciones de granos o carne vacuna.

13

Advertencia La información proporcionada en este documento tiene por único fin brindar a su destinatario una

idea general acerca de posibles oportunidades de negocios. La información es incompleta, puedecontener errores y está sujeta a constantes cambios en un escenario que es altamente dinámico.

Este documento contiene información privada propiedad de MonteClaro. Todos los derechospersonales y de copyright reservados.

Recomendamos que, antes de realizar cualquier tipo de inversión relacionada con este documento,la exactitud y vigencia de la información proporcionada sea verificada independientemente con elcorrespondiente asesoramiento profesional.

Esta presentación está destinada exclusivamente a inversores sofisticados. Para obtener mayorinformación se ruega consultar a los correos y teléfonos de contacto.

14

15

Juan Francisco Ramos Mejia (h)jfrmh@grupomonteclaro.com

Mob (+54 911) 3655-0013

MonteClaro AgroinversionesAv. Barbieri 1880, Salto, Uruguay

Tel. +54 11 5432-7744www.grupomonteclaro.com