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IntroducciIntroduccióón al Negocio del n al Negocio del Gas NaturalGas Natural
1Capitulo
La LeLa Leñña a C/H =10C/H =10
El CarbEl Carbóón n C/H=1C/H=1
PetrPetróóleo leo C/H=0.5C/H=0.5
Del Pasado al FuturoDel Pasado al Futuro
Gas Natural Gas Natural C/H=0.25C/H=0.25
Hidrogeno Hidrogeno C/H = 0C/H = 0
100
80
60
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20
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Porc
en
taje
(%
)
1850 1900 1950 2000
Eras EnergEras Energééticasticas
0 10 20 30 40 50 60
$/boe
Oil & Gas
Coal
Nuclear
Enhanced Recovery
Tar Sands-Oil Shales
Solar
Geothermal
Windmill
Bioenergy
COSTO DE PROUCCIÓN DE ENERGIA
Costos de ProducciCostos de Produccióón de n de EnergiaEnergia
CONTENIDO1. Introducción a la Industria
• La Realidad del Perú – Matriz Energetica. • El Gas Natural como una solución a la crisis del petróleo• Precios combustibles por unidad de energía
2. La Estructura de la Industria del Gas Natural• Cadena del valor• Estructura Comercial de la Industria• Estructura de Camisea
3. Precios del Gas Natural en el Mercado Peruano • Oferta y Demanda• Precios de Gas en Boca de Pozo• Tarifas Reguladas de Transporte y Distribución• Viabilidad Económica – Contribuciones Reembolsables.
4. Resumen
Mercado y Precios del Gas NaturalMercado y Precios del Gas Natural
Matriz EnergMatriz Energéética en el Pertica en el Perúú
Matriz de Consumo de Enérgia 01.01.2002
3%
0.5%
17.1%
13.5%3.9%
0.2%
61.9%
Carbón mineral y derivados ElectricidadBagazo y carbón vegetal Leña, bosta yaretaEnergía solar PetróleoGas
17%
La Realidad: El PerLa Realidad: El Perúú es un paes un paíís importador Petrs importador Petróóleoleo
PerPerúú es un Tomador de Precios: es un Tomador de Precios: Macro Eventos manejan los precios 1984Macro Eventos manejan los precios 1984--20052005
N Y M E X W T IS e p t e m b e r 1 9 8 4 - A p r i l 2 0 0 5 ( $ / b b l )
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O P E C c u t s o u t p u t 2 0 %I r a q i n v a d e s K u w a i t
A s i a n E c o n o m i c C r i s i s
9 - 1 1
I n v a s i o n o f I r a q
S a u d i A r a b i a " d i s c i p l i n e s n o n - O P E C "
E n d o f G u l f W a r I
O P E C q u o t a c u t s
FEAR
Source: U.S. Energy Information Administration estimates.
El Perú es un tomador de precios y asume las fallas del MERCADO INEFICIENTE GLOBAL del PETRÓLEO CRUDO.
La demanda mundial crece y se incrementa la dependencia.
La Ley Orgánica de Hidrocarburos señala que los precios en el mercado local se rigen por la oferta y demanda – Libre Comercio.
Dependencia Externa afecta la EconomDependencia Externa afecta la Economíía peruanaa peruana
Cultura de Ahorro de Energía
Desarrollo Tecnológico de Energías Renovables: Solar, Celdas de Combustible, Eólica, Bio-combustibles, etc.
El GAS NATURAL es una solución de Largo Plazo.
El Perú cuenta con reservas para 50 Años.Desplazar los combustibles líquidos por GAS, donde sea factible
Que Hacemos para evitar el Impacto de los precios Que Hacemos para evitar el Impacto de los precios en el Mercado Local?en el Mercado Local?
Que es el Gas Natural?Que es el Gas Natural?
C5+ ..
C4
C3
C2
Gas SecoGAS NATURAL GLP
Consumo Domestico Gasolinas
C1
Metano
H2O
CO2
H2S
N2
Por Gasoductos Hacia los Mercados
El Gas Natural es un combustible fósil, se encuentra en el Subsuelo.No es renovableEsta compuesto por una mezcla de hidrocarburos, principalmente “Metano”.Mas ligero que el airePuede ser comprimidoPuede ser Licuado
Que es el Gas Natural?Que es el Gas Natural?
El Valor del Gas Natural depende de su “Poder Calorífico”.
El Poder Calorífico es la cantidad de energía producida durante la combustión de una unidad de volumen del Gas.
El “Poder Calorífico” se mide en unidades de Energia : BTU (British Termal Unit).
Poder Calorífico del Gas (Seco)= 1077 BTU/pie3
El Gas Natural?El Gas Natural?
ComposiciComposicióón tn tíípica de un yacimiento de gas naturalpica de un yacimiento de gas natural
Componente Formula molecular ComposiciónMetano CH4 70-90%Etano C2H6
Propano C3H8
Butano C4H10
Anhídrido carbónico CO 2 0-8%Oxígeno O2 0-0.2%Nitrógeno N2 0-5%sulfuro de hidrógeno H2S 0-5%Gases Raros A, He, Ne, Xe Trazas
0-20%
Fuente: Innergy soluciones energéticas, año 2000
ComposiciComposicióón gas natural n gas natural ““SecoSeco””dede CamiseaCamisea
N2 1.06%CO2 0.32%H2O 0.00%C1 89.37%C2 8.57%C3 0.65%iC4 0.02%nC4 0.01%Total 1
Composición Molar del Gas Natural de Camisea
Poder CalorPoder Caloríífico de todo gas natural (BTU)fico de todo gas natural (BTU)
Donde PCS y PCI , representan los Poderes caloríficos superior e inferior respectivamente
Diferencia Diferencia(PCS-PCI)/PCI PCI / PCS
Kcal / m 3 BTU / pie3 Kcal / m 3 BTU / pie3% %
Metano 9019 1014 8120 913 11% 90%Etano 15902 1788 14546 1635 9% 91%
Propano 22853 2569 21024 2364 9% 92%Isobutano 29906 3362 27592 3102 8% 92%n-Butano 30081 3382 27763 3121 8% 92%n-Pentano 37376 4202 34611 3891 8% 93%Isopentano 37330 4197 34542 3884 8% 93%
Poderes Caloríficos Estándar a 14.696 psia y 60º F
Poderes Calorificos ( PC)
Hidrocarburo
PC Superior PC Inferior
Poder CalorPoder Caloríífico (BTU/Piefico (BTU/Pie3) del gas natural ) del gas natural de de CamiseaCamisea despudespuéés del Procesos del Proceso
Donde PCS y PCI , representan los Poderes caloríficos superior e inferior respectivamente
Gas fGNS PCS PCI (PCS-PCI)/PCI PCI / PCS
N2 1.06% 0 0CO2 0.32% 0 0H2O 0.00% 0 0C1 89.37% 1014 913 11% 90.0%C2 8.57% 1788 1635 9% 91.5%C3 0.65% 2569 2364 9% 92.0%iC4 0.02% 3362 3102 8% 92.3%nC4 0.01% 3382 3121 8% 92.3%
Mezcla 1 1077.2 972.4 11% 90.3%
Composición Molar del Gas Natural Seco
Para Producir 1 MMBTU se requiere:
El Poder CalorEl Poder Caloríífico del Gas Naturalfico del Gas Natural
GAS NATURAL = 28 m3
GLP = 2.1 Balones (10 kilos) = 10 galones = 38 litros
Residual = 7.1 galones
Gasolina de 95 Octanos = 8.1 galones
Diesel = 7.3 galones
Electricidad = 293 Kw-h
LEÑA = 60 kilos.
CONTENIDO1. Introducción a la Industria
• La Realidad del Perú – Matriz Energetica. • El Problema del Petróleo en el Perú• El Valor y la Competitividad del Gas Natural
2. La Estructura de la Industria del Gas Natural• Cadena del valor• Estructura Comercial de la Industria• Estructura de Camisea
3. Precios del Gas Natural en el Mercado Peruano • Oferta y Demanda• Precios de Gas en Boca de Pozo• Tarifas Reguladas de Transporte y Distribución• Viabilidad Económica – Contribuciones Reembolsables.
4. Resumen
Mercado y Precios del Gas NaturalMercado y Precios del Gas Natural
Cadena de valor
Industria del gas natural.
Producing Wells
Gathering LinesTransmission Line
ProcessingPlant
CompressorStations
UndergroundStorage
DISTRIBUTIONSYSTEM
Large VolumeCustomer
Regulator
Meter
CityGate
LNG Plant
Natural Gas PipelineSystem
Figure I-1
Exploración-Producción
Transporte
Distribución
Comercial
Cadena del PetrCadena del Petróóleo versus Cadena del Gasleo versus Cadena del Gas
CADENA DEL PETROLEO
Corta y flexibleEl Transporte es fácil y baratoLos costos de la cadena son relativamente bajosEl transporte es 5 veces menor que el transporte de gasFácilmente comerciable internacionalmente Se convierte en un Commodityestratégico
CADENA DEL GAS
Larga y rígidaFísicamente unida desde la cabeza del pozo al quemadorInversiones elevadas en la CadenaDiscontinuidad, si no hay gas en dowstream, no hay dinero en upstream.Una vez construida, tiene limites de capacidad
Mercado del PetrMercado del Petróóleo Versus Gas Naturalleo Versus Gas Natural
PRD Demandade gas
Producciòn del yacimiento de Gas
Importaciòn
Años
Yacimiento de crudo
Su naturaleza gaseosa, influencia en el transporte.Es un negocio rígido. No tiene la liquidez del petróleoEl transporte a través de ductos es la opción mas
económica.El Comercio del gas natural tiene barreras limitadas a una distancia económica.Tiene una estructura rígida, limitada a la capacidad de transporte Su diferencia con el negocio del petróleo. Precios.
El Gas Natural. Un negocio regulado El Gas Natural. Un negocio regulado
El Mercado del Gas NaturalEl Mercado del Gas Natural
El Gas Natural No es un commodity.
El Gas No tiene un precio internacional. Depende del MERCADO y su uso final.
Es considerado un negocio de distancias cortas.
Es considerado un commodity local o un commodity regional.
Esta limitado a una “Distancia económica”
Naturaleza de la Demanda del Gas NaturalNaturaleza de la Demanda del Gas Natural
El crecimiento de la demanda del gas natural se aprecia cada vez mayor.
Los avances tecnológicos que permiten costos de transporte y manipuleo cada vez mas competitivos.
Sus características de combustible limpio, eficiente y poco contaminante.
El sector eléctrico para generación de electricidad y en el sector vehicular por su menor costo y menores emisiones de contaminantes.
PRODUCTORProduce, procesa y entrega
el gas en boca de pozo
DistribuidorServicio de distribución
por redes a Usuarios
TransportistaServicio de Transporte
hacia los mercados
ComercializadorServicio de venta a
Usuarios
La Estructura ClLa Estructura Cláásica del Mercado del Gas Naturalsica del Mercado del Gas Natural
Monopolio Natural
Integración Vertical
Regulación de cada una de las etapasFallas de Mercado
La estructura esta relacionada con la optimización de la cadena del valor, y de cada una de las etapas de dicha cadena.
Limites a la integración vertical, que evita a las empresas un mayor control y manejo de la cadena.
Los niveles de competencia, las barreras de entrada, en cada una de dichas etapas determinan el carácter de negocio monopólico y regulado.
La demanda del producto, las políticas de los gobiernos, regulación de precios.
La Estructura de la Industria del Gas NaturalLa Estructura de la Industria del Gas Natural
RegulaciRegulacióón de los mercados del n de los mercados del Gas NaturalGas Natural
Monopolio Natural como estructura adecuada
Integración vertical
Fallas del mercado: Externalidades, abuso de posición monopolica, asimetría de la información.
Regulación de cada una de las etapas
PRODUCTORDueño del gas en boca de pozo y vende gas a ......
Comercializador Distribuidor Usuario Final
TransportistaMueve el gas del Cargador
( Comercializador, Distribuidor o Usuario Final)
Estructura Comercial del Mercado del Gas Natural Estructura Comercial del Mercado del Gas Natural
Precio Final = Pgas + Tt + Td + Tc
Precios Libres del Gas
ProhibiciónIntegración
Vertical
Precios Regulados
T&D
Competencia Comercializador
- Distribuidor
Transparencia de Infomación
Desregulación
Prohibición de la integración vertical.
Precios libres en boca de pozo.
Libre acceso a las redes de transporte y distribución .
Regulación del transporte, transparencia de información
Comercializador compite con distribuidor.
DesregulaciDesregulacióón de los mercados del n de los mercados del Gas NaturalGas Natural
Los avances tecnológicos que permiten costos de transporte y manipuleo cada vez mas competitivos.
Esta llamado a ser la Energía del siglo XXI:El Medio Ambiente.Seguridad de Suministro.
El Mercado del Gas NaturalEl Mercado del Gas Natural
Naturaleza gaseosa, influencia en el transporte
El transporte a través de ductos, generalmente, es la opción mas económica.
Naturaleza del Negocio del gas natural Naturaleza del Negocio del gas natural
CaracterCaracteríísticas de la Industriasticas de la Industria
Toma de decisiones integradas.
Publicidad inicial para desplazar a la competencia. Desarrollar Cultura del Gas Natural
Investigación y desarrollo de Mercados
Marco Legal con estructura sólida, que facilite el desarrollo del mercado del gas natural.
El Mercado del Gas NaturalEl Mercado del Gas Natural
El Gas No tiene un solo precio internacional. Depende del mercado y su uso final.
Es un Negocio de distancias cortas. Es considerado un commodity local o un commodityregional.
Esta limitado a una “Distancia económica”.
Demanda Setiembre2004
Demanda Nov. 2004
Ofertasetiembre 2004
Precio US$/MMBTU
Cantidad MMPCD
PrecioNov. 2004
Precio a set 2004
Oferta y Demanda Oferta y Demanda
OfertaNoviembre 2004
5
7
Elasticidad de la Demanda del Gas NaturalElasticidad de la Demanda del Gas Natural
Existe una elasticidad de la demanda del gas natural, cuyo grado dependerá de la categoría del consumidor.
En el sector residencial los consumos de gas natural dependen del clima. También de los precios de los substitutos como el GLP.
En el sector de los clientes industriales la elasticidad de la demanda al precio, dependerá de los precios del substitutos.
Elasticidad del Gas NaturalElasticidad del Gas Natural
Q
Precio
Umbral del Dolor 1
Curva típica de Demanda
Mercado SPOT del Gas NaturalMercado SPOT del Gas Natural
Es el Mercado del gas natural regido por la Oferta y Demanda, cuyos precios varían día a día, momento a momento. Mercado de US (Henry Hub);
Mercado Americano Mercado Americano
New York Mercantile Exchange (NYMEX), 1978, Contratos futuros de Residuales.1981, Contratos futuros de Gasolinas.1983, Contratos futuros de Crudos.1987, Contratos futuros de Propano.1990, Contratos futuros de Gas Natural.
El sistema de ductos en USA permitía entregas de crudo de cantidades pequeñas, como de 5000 bls.
Mercado de Futuros Mercado de Futuros
Tres principales mercados regionales de gas natural
Mercados Internacionales del Gas NaturalMercados Internacionales del Gas Natural
Norteamérica Extremo OrienteEuropaUSA
Canadá
Europa Occidental
NoruegaRusia
ArgeliaMar del Norte
Japón, Corea, Taiwán
IndonesiaAustralia
Oriente Medio
$0
$2
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$6
$8
$10
$12
$14
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Dol
lars
per
Mill
ion
Btu
WTI Spot Price
Henry Hub Spot Price12/25/03$18.85
Similar tendencia de volatilidad pero debajo del Precio SPOT delSimilar tendencia de volatilidad pero debajo del Precio SPOT del WTIWTI
Sources: Natural Gas Intelligence, EIA
PRECIOS SPOT DEL GAS NATURAL EN USAPRECIOS SPOT DEL GAS NATURAL EN USA
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0Ja
n-9
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-02
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-02
Jan
-03
May
-03
Sep
-03
Jan
-04
May
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-05
May
-05
Sep
-05
Monthly
Do
llars
per
Th
ou
san
d C
ub
ic F
eet
Projections
Henry Hub Spot Prices Are Expected to Average About $6 per Henry Hub Spot Prices Are Expected to Average About $6 per McfMcf through 2005through 2005(Base Case and 95% Confidence Interval*)(Base Case and 95% Confidence Interval*)
*The confidence intervals show +/- 2 standard errors based on the properties of the model. The ranges do not include the effects of major supply disruptions.Sources: History: Natural Gas Week; Projections: Short-Term Energy Outlook, December 2004.
Average Spot Price:
about $6.03 /Mcf in 2004
about $6.01 /Mcf in 2005
Precios de Mercado de ExportaciPrecios de Mercado de Exportacióónn
M A T E R I A R E G U L A D A
P R E C I O S D E V E N T A D E P R I M E R A M A N O E N C . D . P E M E X Y D E R E F E R E N C I A E N E L S U R D E T E X A S
D ó l a r e s / M M B t u
Source: CRE Website
