Informe de Resultados Consolidados a Marzo 2012

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Informe de Resultados Consolidadosa Marzo 2012

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El presente documento contiene una exposición sobre los resultados consolidados y de las principales empresas del

Grupo Andino.

Estos resultados han sido elaborados bajo estándares NIIF y son Estados Financieros Intermedios.

Estados Financieros al 31 de marzo de 2012

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Somos un conglomerado de empresas peruanas líderes en servir a la Cadena Logística de Comercio Exterior desde hace

más de 30 años y proveer Infraestructura Portuaria y

Aeroportuaria.

AIH es la única empresa del Sector Logístico listada en la BVL.

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Tenemos la Visión de ser la mejor opción en soluciones logísticas

integradas para nuestros clientes, innovando y creciendo de manera pro

activa y sostenible, desarrollando nuevos negocios y oportunidades de

inversión.

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1T 2012: Oferta Pública Primaria de AIH Inicio de Obras en Aeropuertos Andinos del

Perú 2T 2012: Inicio de Obras en Terminales Portuarios

Euroandinos Paita. 3T 2012: Inicio de Operaciones de Penta Tanks

Terminals 4T 2012: Inicio de Obras en Inmobiliaria Terrano

Andino Investment Holding en 2012

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Inversión de US$150MM en un plazo de 2 años.

En abril 2012 se emitió Bono por US$ 110MM. Plazo 25 años Tasa de 8.125%. El 40% de los inversionistas son

extranjeros. Las obras se iniciarán en la segunda

quincena de junio. Resultados esperados

Movimientos de TEU se duplicará de 12 a 25 por hora.

Mayor capacidad de las naves que recalarán en el Puerto.

Terminales Portuarios Euroandinos

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Aeropuertos Andinos del Perú

Inversión para los próximos 24 meses por US$ 50 millones.Obras 100% cofinanciadas por el Estado.Orientado a obras de rápido impacto.

Las Obras incrementarán la capacidad operativa de los terminales.

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Especializada en recepción y despacho de carga líquida. Terminal ubicado en Paita, servicio a Maple Ethanol por 20 años. Proyecto al 99% de avance.Volumen esperado:

95,000m³ durante los primeros 3 años.

113,000m³ a partir del cuarto año.

Penta Tanks Terminals

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Inmobiliaria Terrano

Proyecto denominado LimaHub. Ubicado sobre un terreno de 14 hectáreas, con frente de 300 metros a la Av. Faucett y 200 metros a la parte sur de la pista del Aeropuerto Internacional Jorge Chavez.El proyecto consiste en construir dos Hoteles, un Centro Corporativo con amplio estacionamiento y un Centro Logísitco que atienda principalmente carga aérea.

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A mar-12 el incremento en el capital está explicado por los S/. 114.9MM recaudados vía OPP.

Balances de acuerdo a IFRS. El valor de los activos fijos

(terrenos) se incrementan contra el patrimonio debido a los ajustes IFRS que especifican que debe incrementar de sus valores en libros con sus valores comerciales en las últimas tasaciones.

AIH Consolidado – Balance General

Balance GeneralEn miles de S/. mar-11 mar-12

Activo Corriente 137,197 223,909Activo No Corriente 740,504 746,734Total Activo 877,701 970,643Pasivo Corriente 124,287 129,945Pasivo No Corriente 388,173 360,023Total Pasivo 512,460 489,968Total Patrimonio 365,241 480,675Total Pasivo y Patrimonio Neto 877,701 970,643

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YoY las ventas crecen 7.6% y los costos 8.3% debido a la competencia en el sector.

Debido a ello la utilidad operativa se redujo en 5.4% lográndose mantener el EBITDA.

Las diferencias entre el Estado de Resultados a mar-12 y el Estado de Resultados Proforma son: Se consideran ingresos (S/. 2.9MM) y

costos (S/. -2.3MM) de Multitainer no contabilizados.

Se excluyen gastos asociados a la estructuración de la OPP por S/. 3MM.

Se excluyen impuestos diferidos por S/. 1MM asociados a la ganancia de capital de TPE.

AIH Consolidado –Estado de Resultados

Estado de Ganancias y PérdidasEn miles de S/. mar-11 mar-12

Total Ingresos Operacionales 107,695 115,896Gastos Operativos -102,092 -110,596Utilidad Operativa 5,603 5,300EBITDA 10,945 11,045Utilidad (Pérdida) Neta -4,028 -543

Estado de Ganancias y Pérdidas ProformaEn miles de S/. mar-11 mar-12

Total Ingresos Operacionales 107,695 118,755Gastos Operativos -102,092 -112,883Utilidad Operativa 5,603 5,872EBITDA 10,945 11,617Utilidad (Pérdida) Neta -4,028 4,153

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Andino Investment Holding – Ingresos por Empresa

NeptuniaCosmos

TTFile Service

MultitainerTotal

S/. 0.0

S/. 20.0

S/. 40.0

S/. 60.0

S/. 80.0

S/. 100.0

S/. 120.0

58.3

35.2 7.6 2.6 2.0

107.7

62.6

43.1

8.4 3.0

4.9

115.9

Ingresos Operativos Principales Empresas y Consolidado(En millones de S/.)

Mar-11 Mar-12

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Andino Investment Holding – Ingresos por Empresa Proforma

Notas:(1) Se considera el ingreso atribuible de las concesiones TPE y AAP.(2) Se considera el ingreso adicional de Multitainer.

NeptuniaCosmos

TTFile Service

MultitainerTPE

AAPTotal

S/. 0.0

S/. 20.0

S/. 40.0

S/. 60.0

S/. 80.0

S/. 100.0

S/. 120.0

S/. 140.0

58.3

35.2 7.6 2.6 2.0 7.2 0.6

115.5

62.6

43.1

8.4 3.0 7.8 7.9 0.7

127.3

Ingresos Operativos Principales por Empresa y Consolidado Proforma (En millones de S/.)

Mar-11 Mar-12

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Mar-11 Mar-12-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%

10.00%12.00%

5.20% 4.57%

10.16% 9.53%

-3.74% -0.47%

Márgenes respecto a las Ventas

Margen Operativo EBITDA Pérdida Neta

Gastos OperativosEn miles de S/. mar-11 mar-12

Servicios prestados por terceros 57,325 63,328Cargas del personal 17,669 20,683Cargas diversas de gestión 3,712 3,297Tributos 1,824 1,303Depreciación 5,220 5,569Amortización 122 176Consumo de suministros 8,305 7,107Total 94,177 101,463

AIH Consolidado – Gastos y EBITDA

Servicios prestados por terceros: Mayor competencia en el

segmento de terminales extraportuarios.

Cargas de personal: Creación de 3 compañías

nuevas: Penta Tanks, Terrano y Anserco.

Ampliación de servicios intensivos en mano de obra.

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CosmosNeptunia

AIHTT

File ServiceMultitainer

AlmafinTerrano

S/. 0.0

S/. 20.0

S/. 40.0

S/. 60.0

S/. 80.0

S/. 100.0

S/. 120.0

S/. 140.0

S/. 160.0

S/. 180.0

160.6

97.7

10.8 7.13.5 1.3

0.10.1

133.1

99.4

9.69.1

5.42.1

0.10.1

Comparativo Deuda Directa 1T 2011 vs 1T 2012(En millones de S/.)

mar-11 mar-12

AIH Consolidado – Deuda Directa

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Andino Investment Holding – EBITDA por Empresa

NeptuniaCosmos

TTFile Service

MultitainerTotal

-S/. 2.0

S/. 0.0

S/. 2.0

S/. 4.0

S/. 6.0

S/. 8.0

S/. 10.0

S/. 12.0

4.85

2.21 1.98 0.80 0.94

10.95

4.52

3.48

1.93

0.77

(0.23)

11.05

EBITDA Principales Empresas (En millones de S/.)

Mar-11 Mar-12

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Andino Investment Holding – EBITDA por Empresa Proforma

Notas:(1) Se considera el EBITDA atribuible de las concesiones TPE y AAP.(2) Se considera el EBITDA adicional de Multitainer.

NeptuniaCosmos

TTFile Service

MultitainerTPE

AAPTotal

S/. 0.0S/. 2.0S/. 4.0S/. 6.0S/. 8.0

S/. 10.0S/. 12.0S/. 14.0S/. 16.0

4.85

2.21 1.98 0.80

0.94 4.35

0.04

15.34

4.52 3.48

1.93 0.77

0.34 4.35

0.03

16.00

EBITDA Principales Empresas con parte atribuible de Concesiones(En millones de S/.)

Mar-11 Mar-12

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Los covenants establecidos en el préstamo Sindicado con GS se cumplen:

Ratio de Cobertura de Intereses:• A Marzo 2012: 2.14• Requerido: 2.00 mínimo

Ratio de Apalancamiento:• A Marzo 2012: 3.19• Requerido: 4.00 máximo

AIH Consolidado – Covenants Préstamo Sindicado Goldman Sachs

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Subsidiarias: Cosmos Agencia Marítima SAC

El aumento en ventas sumado a una mayor eficiencia en costos ha llevado a una mejora significativa en los márgenes de la empresa.

Cosmos está comprometido en desarrollar nuevos negocios con clientes petroleros, lo que permitirá mantener el crecimiento.

Incremento de ventas en 24.2% Agenciamiento: Incremento en el

volumen y en la tarifa. Flota y Operaciones especiales:

Nuevos contratos firmados con Relapasa y otros trabajos para clientes petroleros.

Contratos varios: clientes como Southern Perú en Ilo, Relapasa y operaciones fluviales en la selva.

Cosmos Agencia Marítima S.A.CBalance General

En miles de S/. dic-11 mar-12



Total Ingresos Operacionales 35,158 43,082Gastos Operativos -33,674 -40,524Utilidad Operativa 1,484 2,558EBITDA 2,207 3,482Utilidad (Pérdida) Neta -6,472 1,158

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Cosmos Agencia Marítima SAC – Ingresos Operacionales

Ingresos por línea de negocio (en Miles de S/.)mar-11 Part % mar-12 Part % Variación

Agenciamiento 18,183 54.8% 28,641 69.5% 57.5%Flota y Op. Especiales 5,596 16.9% 6,809 16.5% 21.7%Estiba / Desestiba 5,072 15.3% 3,565 8.7% -29.7%Contratos Varios 4,323 13.0% 2,173 5.3% -49.7%TOTAL 33,174 100.0% 41,187 100.0% 24.2%

Gastos Operativos (en Miles de S/.)mar-11 Part % mar-12 Part % Variación

Servicios prestados por terceros 26,978 72.3% 29,695 73.3% 10.1%Cargas de personal 7,764 20.8% 8,500 21.0% 9.5%Tributos 818 2.2% 405 1.0% -50.5%Cargas diversas de gestión 881 2.4% 999 2.5% 13.4%Depreciación 825 2.2% 878 2.2% 6.4%Amortización 27 0.1% 46 0.1% 70.4%TOTAL 37,293 100.0% 40,523 100.0% 8.7%

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Subsidiarias: Neptunia S.A.

El Activo no corriente y el Patrimonio disminuyen producto de la reorganización societaria en el segundo semestre 2011.

Los ingresos se incrementan gracias: Los negocios logísticos portuarios

aumentaron 18.4%, con clientes pesqueros en su mayoría.

La línea de Carga de proyectos ha mostrado un incremento en volumen (TM) de más de 31%, lo que ha permitido casi duplicar el margen del negocio.

Neptumóvil presenta un incremento de 40.7% en ventas con respecto del primer trimestre 2011. En 2012 se ha incorporado al grupo Gildemeister como cliente.




Total Ingresos Operacionales 58,348 62,556Gastos Operativos -55,166 -61,596Utilidad Operativa 3,182 960EBITDA 4,852 4,515Utilidad (Pérdida) Neta 1,486 -1,482

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Neptunia SA: Ingresos OperacionalesIngresos por línea de negocio (en Miles de S/.)

mar-11 Part % mar-12 Part % Variación

Exportación e Importación 48,586 82.2% 50,574 80.6% 4.1%Depósito de Vacíos 14,995 25.4% 12,334 19.7% -17.7%Servicios Logísticos Portuarios 27,345 46.3% 32,385 51.6% 18.4%Otros 6,246 10.6% 5,854 9.3% -6.3%

Soluciones Logísticas y Carga de proyectos 10,505 17.8% 12,182 19.4% 16.0%Negocios Logísticos 8,396 14.2% 9,430 15.0% 12.3%Carga de Proyectos 382 0.6% 633 1.0% 65.8%Depósito de Minerales 1,728 2.9% 2,119 3.4% 22.6%TOTAL 59,091 100.0% 62,756 100.0% 6.2%

Gastos Operativos (en Miles de S/.)mar-11 Part % mar-12 Part % Variación

Servicios prestados por terceros 36,607 67.7% 43,718 72.2% 19.4%Cargas de personal 8,125 15.0% 8,707 14.4% 7.2%Tributos 673 1.2% 674 1.1% 0.1%Cargas diversas de gestión 5,286 9.8% 3,868 6.4% -26.8%Depreciación 3,328 6.2% 3,447 5.7% 3.6%Amortización 85 0.2% 108 0.2% 27.1%TOTAL 54,104 100.0% 60,522 100.0% 11.9%

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Subsidiarias: Tritón Transports SA

El pasivo no corriente disminuye debido a la reducción de deuda en los leasings de la empresa.

Triton Transports concentra el 40% en clientes dentro del Grupo.



Estado de Ganancias y Pérdidas:En miles de S/. mar-11 mar-12

Total Ingresos Operacionales 7,634 8,351Gastos Operativos -6,726 -7,430Utilidad Operativa 908 921EBITDA 1,982 1,931Utilidad (Pérdida) Neta 520 623

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Tritón Transports SA: Ingresos Operacionales

Mar-11Mar-12

7,200

7,400

7,600

7,800

8,000

8,200

8,400

7,634

8,351

Ingresos OperacionalesEn miles de S/.

Ingresos Operacionales

Las ventas crecen en 9.4% QoQ a debido al mayor número de clientes fuera del Grupo con respecto a 2011.

El porcentaje de ventas a clientes fuera del Grupo se incrementó de 36% en marzo 2011 a 60% en marzo 2012 sobre las ventas totales. La proyección a cierre de año es llegar al 70%.

Se ha incrementado el volumen de ventas en rutas y clientes más rentables.

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EE.FF. Otras SubsidiariasFile Service S.A.Balance General

En miles de S/. mar-11 mar-12


File Service S.A.Estado de Ganancias y Pérdidas


Total Ingresos Operacionales 2,555 2,964Gastos Operativos -2,672 -2,357Utilidad Operativa 0 0EBITDA 802 772Utilidad (Pérdida) Neta 796 437

Multitainer S.A.Información del Balance General:


Activo Corriente 15,051 18,209Activo No Corriente 2,166 2,803Total Activo 17,217 21,012Pasivo Corriente 14,295 17,171Pasivo No Corriente 851 568Total Pasivo 15,146 17,739Total Patrimonio 2,071 3,273Total Pasivo y Patrimonio Neto 17,217 21,012

Multitainer S.A.Estado de Ganancias y Pérdidas:


Total Ingresos Operacionales 4,905 2,049Gastos Operativos -3,962 -2,283Utilidad Operativa 943 -234EBITDA 900 -178Utilidad (Pérdida) Neta 553 -243

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Terminales Portuarios Euroandinos Paita SA y Aeropuertos Andinos del Perú S.A. (Subsidiarias que no consolidan)

Terminales Portuarios Euroandinos Paita S.A.Balance General

En miles de S/. dic-11 mar-12

Activo Corriente 33,546 43,306Activo No Corriente 22,112 19,949Total Activo 55,658 63,256Pasivo Corriente 6,082 12,593Pasivo No Corriente 0 0Total Pasivo 6,082 12,593Total Patrimonio 49,576 50,663Total Pasivo y Patrimonio Neto 55,658 63,256

Terminales Portuarios Euroandinos Paita S.A.Estado de Ganancias y Pérdidas


Total Ingresos Operacionales 14,366 15,799Gastos Operativos -5,780 -7,240Utilidad Operativa 8,586 8,560EBITDA 8,703 8,703Utilidad (Pérdida) Neta 6,090 4,680

Aeropuertos Andinos del Perú S.A.Balance General


Activo Corriente 14,490 6,452Activo No Corriente 493 3,189Total Activo 14,983 9,641Pasivo Corriente 1,354 4,022Pasivo No Corriente - -Total Pasivo 1,354 4,022Total Patrimonio 13,630 5,620Total Pasivo y Patrimonio Neto 14,984 9,642

Aeropuertos Andinos del Perú S.A.Estado de Ganancias y Pérdidas


Total Ingresos Operacionales 1,238 1,328Gastos Operativos -1,158 -1,296Utilidad Operativa 80 32EBITDA 86 54Utilidad (Pérdida) Neta 89 10

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AIH ha elaborado un Código de Buen Gobierno Corporativo cuyos lineamientos se implementarán en todas las empresas del Grupo durante el 2012.

El Directorio de AIH está compuesto por 7 miembros, 3 de ellos independientes:

Dieter Matthies Wacker, PresidenteCarlos del Solar Simpson, Vicepresidente (director

independiente)Wolf Dieter Krefft Berthold Enrique Vargas Loret de MolaLuis Vargas Loret de MolaMiguel Aramburú Alvarez Calderón (director independiente)Luis Carranza Ugarte (director independiente)

Dentro del Directorio se han conformado 2 comités: Auditoría y Gobierno Corporativo.

AIHGobierno Corporativo

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Con fecha 15 de febrero de 2011, el Grupo Andino firmó un préstamo sindicado con Goldman Sachs Credit Partners, cuyo objetivo

principal fue la adquisición de participaciones minoritarias en las empresas Neptunia y Cosmos, así como la reestructuración de

ciertos pasivos. De esta manera, AIH consolidó la propiedad en las principales

empresas del Grupo.

Es un préstamo por $85MM a 5 años en dos tramos: $60MM Bullet y $25MM amortizable.

Préstamo Sindicado con Goldman Sachs

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Luego de la Oferta Pública Primaria llevada a cabo el 02 de febrero de 2012, y en cumplimiento con el contrato de crédito sindicado con Goldman Sachs, se ofreció a los prestamistas el 50% de los fondos

recaudados.

Sólo dos de ellos aceptaron el ofrecimiento, totalizando $8’496,346.99, los cuales fueron amortizados el 17 de febrero de

2012.

Préstamo Sindicado con Goldman Sachs

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Infraestructura Servicios

Marítimos Servicios

LogísticosContactos:

José Balta Del RíoGerente Financiero Corporativo (511) [email protected]

Susanne Noltenius AurichRelación con Inversionistas(511) [email protected]

Documents

Informe de Resultados Consolidados a Marzo 2012