INFORME DE

GESTIÓN

2016

Clemente del Valle

FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL Y PATRIMONIAL

En el año 2016 para la FDN correspondió la entrada de $2,5 billones de pesos

provenientes de la venta de ISAGEN, a través de la presentación de una oferta

privada a la cuenta especial Fondes para la colocación de bonos subordinados

ESTA OPERACIÓN AUMENTÓ SUSTANCIALMENTE LA CAPACIDAD PARA

PARTICIPAR EN LA FINANCIACIÓN DE TODOS LOS PROYECTOS DE LAS

SIGUIENTES OLAS DEL PROGRAMA 4G.

B O N O S E M I T I D O S

F E C H A D E

E M I S I Ó N

F E C H A D E

V E N C I M I E N T OT A S A M O N T O

22-JUN-16

22-JUN-16

22-JUN-35

22-JUN-26

IPC + 4,42%

8,33%

1,5 BILLONES

1 BILLÓN

FINANCIACIÓN 4G

PA RT I C I PA C I Ó N E N E L P R O G R A M A 4 G D E C O N C E S I O N E S V I A L E SO P E R A C I O N E S A P R O B A D A S P O R J U N TA

* LatinFinance otorgó a la Transacción Pacífico 3, los premios a Mejor Financiación de

Vías y a Mejor Financiación de Infraestructura en los Andes de 2016

$1,07 bnEN PROYECTOS CON CIERRE FINANCIERO DEFINITIVO (a través

de deuda y líneas de liquidez)

$539.500 mill.GARANTÍAS BANCARIAS

$0,2 bnFONDOS DE DEUDA

$1,2 bnEN PROYECTOS EN PROCESO DE CIERRE

FINANCIERO DEFINITIVO

$18.823 mill.BONOS PROYECTO

PA R T I C I PA C I Ó N E N 6 D E L O S 8 C I E R R E S

FINANCIACIÓN

1 contrato de crédito firmado por $190.000millones (desembolsados $100,000 millones) parael sector aeroportuario.

1 contrato de re-perfilamiento de crédito firmado por US$20 millones para proyecto del sector de Petróleo y Gas.

Se aprobó la participación específica en 2 fondos

de deuda por un monto de $100.000 millones

($50.000 millones c/u)

D I V E R S I F I C A C I Ó N D E L P O RTA F O L I O

Participación en desembolsos de crédito para losproyectos: Neiva-Girardot, Pacifico 3 y Cartagena –Barranquilla a través de 2 fondos de deuda.

FONDOS DE DEUDA

OTROS SECTORES

ESTRUCTURACIÓN Y GERENCIA DE PROYECTOS

E S T R U C T U R A C I Ó N P R O Y E C TO S

• Suscripción de 13 proyectos

7 estructuraciones

5 estudios

1 gerencia de alta importancia para la economía nacional

Valor de

suscripciones

3,8 veces 2015

• Se amplió la presencia de la FDN del ámbito nacional al territorial, con nuevos proyectos en Barranquilla, Cartagena, Medellín,

Cundinamarca (Soacha) y 4 proyectos adicionales en Bogotá.

• Se logró el cobro de la primera comisión de éxito de gerencia por valor del $698 millones correspondiente al proyecto del Canal

de Acceso a la Bahía de Cartagena.

• Se avanzó en la gestión para continuar con la disminución del legado de la FEN: Liquidación del Encargo Fiduciario EPSA,

Finalización del Encargo Fiduciario PCH Mitú, Plan de liquidación con ANH y traspaso los recursos libres de contingencia al

MHCP.

ESTRUCTURACIÓN Y GERENCIA DE PROYECTOS

G E S T I Ó N TA N TO E N O R I G I N A C I Ó N C O M O E N E J E C U C I Ó N

PROYECTOS SUSCRITOS

VIGENTES CERRADOS

ESTUDIOS1. Metodología de priorización2. Corredor Verde3. Aerocafé4. PMTI I

5. Emcali6. PMS

ESTRUCTURACIONES1. Cable San Cristóbal

GERENCIA 1. Dragado Cartagena

ESTRUCTURACIONES1. Protección Costera2. Metro3. Cremil4. MEN

ESTRUCTURACIONES1. Cremil

GERENCIA1. Dragado Cartagena

ESTRUCTURACIONES1. Tranvía Calle 802. SITP Barranquilla3. Ciudad Rio4. APP Salud5. Transmilenio Soacha6. Transmilenio Fase I y II7. PER

ESTUDIOS1. Plan Rector Medellín2. PMTI Fase II3. Plan Movilidad Btá4. Transmilenio evasión.5. Transmilenio jurídica.

GERENCIA1. Canal Alterno Cartagena

AÑOS ANTERIORES

A 2015

2016

AÑOS ANTERIORES A

2015

2016

TESORERÍA

• La estrategia de la Tesorería estuvo encaminada a

aprovechar las tasas de remuneración de las cuentas

de ahorro, manteniendo durante el año participaciones

importantes en liquidez.

• Durante el 2016 los portafolios incrementaron su

participación en títulos de Deuda Privada de corto

plazo, tomando ventaja de las tasas de negociación de

estos papeles por la expectativa de un cambio en la

postura de la política monetaria del Banco de la

República en el 2do semestre.

• Se desarrolló el modelo de Asset Allocation para tener

herramientas internas que permitan medir y comparar

el desempeño de la tesorería con otros benchmark.

Bonos

CDT’s

Liquidez Dólares

Liquidez Pesos

TCO’s

Tes Tasa fija

TES UVR

42,105%

1,243%37,008%

8,498%

8,788%

1,792% 565%

ACTIVOS TESORERÍA FDN

DICIEMBRE 2016

F I N A N C I E R A

LA FDN EN CIFRAS

2015 2016 Var. %

Activos 725.788 3.345.183 2.619.395 361%

Pasivos 29.539 2.604.850 2.575.311 8718%

Patrimonio 696.249 740.333 44.084 6%

Ingresos

Operacionales62.940 245.340 182.400 290%

Utilidad Neta 7.938 49.428 41.490 523%

(Cifras en Millones)

LA FDN EN CIFRAS

𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 =𝑃𝑇

𝐴𝑃𝑁𝑅 +1009 𝑉𝑒𝑅𝑅𝑀

≥ 9%

CTCP RLNRLNALAIRLmonto ALA: Activos líquidos Ajustados.RLNCP: Requerimiento de Liquidez Neto Cuenta PropiaRLNCT: Requerimiento de Liquidez Neto de por Cuenta de Terceros

Donde:

(1)

(2)

(3)

𝑅𝑒𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑇é𝑐𝑛𝑖𝑐𝑜 =𝑉𝑎𝑅

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑇é𝑐𝑛𝑖𝑐𝑜

R I E S G O S

2015 2016 Var. %

Riesgo de Mercado

(millones)15.313 69.025 53.712 351%

Relación Patrimonio

Técnico2,30% 2,16% -0,14% -6%

Relación de Solvencia 184,26% 138,97% -45,29% -25%

Indicador Riesgo de

Liquidez (Billones) (*)0,99 1,19 0,20 20%

Cifras a 31 de diciembre

(*) Para la primera banda semanal

LA FDN EN CIFRAS

T A L E N T O H U M A N O

2015 2016 Var. %

Planta (personas) 92 107 15 16%

Contratistas (personas) 6 10 4 67%

Indicador Clima Org.

(Escala /100)65 67 2 3%

FORTALECIMIENTO ORGANIZACIONAL

El fortalecimiento institucional que ha adelantado la FDN desde su creación, soportará las

operaciones y retos de la organización en los próximos años.

P L AN E A C I Ó N E S T R AT É G I C A TAL E N T O H U M A N O

• Validación y definición de lineamientos de

crecimiento y rentabilidad para el

establecimiento del plan estratégico y de

negocios 2017-2022 por parte de la Junta

Directiva.

• Definición de modelo de competencias

organizacionales y de liderazgo.

• Medición de competencias a través de

metodología 360.

• Identificación de la cultura organizacional actual y

requerida.

FORTALECIMIENTO ORGANIZACIONAL

F I N AN C I E R A P R O D U C T O S

• Implementación en el plan de cuentas de

registro para políticas NIIF (SAP y PORFIN)

tanto para 2015 como para 2016.

• Implementación del proyecto de centro de

costos y lanzamiento del sistema de tasas de

transferencia y gestión financiera.

• Se aprobó el desembolso de:

• 292.600 millones para deuda senior.

• 784.224 millones para líneas de liquidez.

• 18.823 millones para apoyar iniciativas de

financiación en el mercado de capitales.

FORTALECIMIENTO ORGANIZACIONAL

P R O C E S O S T E C N O L O G Í A

• Se documentaron y caracterizaron todos los

procesos de la FDN. Adicionalmente, se

definieron indicadores, manuales y riesgos.

• Definición de dueños y gestores de procesos.

• Actualización de riesgos y controles de los

nuevos procesos definidos.

• Implementación de herramienta de monitoreo

de infraestructura tecnológica para facilitar la

detección temprana de fallas y recopilar datos

para la generación de informes de

disponibilidad de los servicios provistos.

• Desarrollo de talleres de Cyber Risk con

Marsh Risk Consulting.

MERCADO / INDUSTRIA

C A P A C I T A C I O N E S A L O S A C T O R E S D E M E R C A D O

• Taller de riesgos dictado Moody’s en sobre financiación de proyectos de infraestructura dirigido a

Fiduciarias, Bancos y Fondos de Pensiones.

• Capacitación en Project Finance: En alianza con la Universidad de los Andes y EAFIT

• Capacitación dirigida a la Superintendencia Financiera de Colombia.

F O R TA L E C I M I E N T O D E D I F E R E N T E S A G E N T E S F I N A N C I E R O SEl acompañamiento de la FDN en la estructuración de fondos de deuda hizo posible la entrada de los fondos de

pensiones y las aseguradoras en la financiación del programa a través de operaciones de crédito.

M O V I L I Z A C I Ó N D E R E C U R S O S PA R A I N F R A E S T R U C T U R AEl desarrollo de productos como las líneas de liquidez permitió que por primera vez en la historia de Colombia se

concretara la emisión de bonos internacionales para apoyar más del 67% de la financiación de dos proyectos:

Pacífico 3 y Cartagena -Barranquilla.

A M P L I A C I Ó N D E L A C C E S O A F U E N T E S E X T E R N A SEl otorgamiento de garantías para respaldar los compromisos de capital de los sponsors facilitó la consecución

de financiación proveniente de fuentes internacionales. Ocho fuentes de financiación participaron en

infraestructura, algunas por primera vez en el sector

GRACIAS