Informe de gestión 2018 - fabricato.com · vel de actividad en la industria, consecuencia del aumento en las importaciones de prendas confeccionadas y telas. Según la DIAN, el incremento

CUIDAR

CRECERGestió

n social

Gestión am

bienta

l

FABRIC

AR

Gestión eco

nómica

Informe de gestión 2018

2Fabricato Informe de gestión 2018

InFoRmE DE lA

PREsIDEnCIA y DE lA

JUntA DIRECtIvA

4

CIFRAs

3

EstADos FInAnCIERos

sEPARADos

25

ConsolIDADos

61

Contenido

sostEnIBIlIDAD

14

AmBIEntAl

15

soCIAl

20

BUEn GoBIERno

8

JUntA DIRECtIvA

9

3

Informe de la PresIdencIa y de la Junta dIrectIva

sostenIBIlIdadBuen GoBIerno estados fInancIeros

Fabricato Informe de gestión 2018

CIFRAs

Cifras

71%

mercado nacional 2017 11,8%

2018 11,8%

2017 -32,6

2018 1,189

nivel de endeudamiento financiero

Deuda financiera vs. ebitda

2.040 empleados

En millones de pesos colombianos

(veces)

Ciudad Fabricato

106.000 m2

Un centro comercial cuya primera etapa será de

50.000 m2 comercializables

2.000apartamentos

tres torres de servicios

Presencia en

29%

Exportaciones

16países

Ebitda

Activos

Pasivos

Patrimonio

-$3.264

$901.800

$370.335

$531.465

$337.532ventas

20172018

Utilidad neta -$6.446*-$31.755

Utilidad integral (ORI) -$12.633$4.838

Utilidad operacional -$36.948-$16.875

$90

$908.178

$371.875

$536.303

$329.865

Variación -$7.667

* Incluye impacto positivo del negocio inmobiliario por $64.328 millones.


Informe de la Presidencia y de la Junta Directiva

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SOSTENIBILIDADcIfrAS BuEN GOBIErNO ESTADOS fINANcIErOS


InFoRmE DE lA PREsIDEnCIA y DE lA JUntA DIRECtIvA

Ambiente de negociosLos datos macroeconómicos como la inflación de 3,18% y el cre-cimiento del Producto Interno Bruto (PIB), del 2,7%, reflejan un 2018 con un desempeño mejor que el del año anterior, pero con un impacto negativo en el sector como consecuencia de la incer-tidumbre generada por las elecciones presidenciales y la Copa Mundial de Fútbol.

En general, la percepción al cierre del periodo es que 2018 fue mejor que 2017, aunque no se cumplieron las expectativas de crecimiento y mejoras que se tenían para el año.

Sobre el ambiente de negocios, se percibió un incremento en las ventas de unidades de prendas de vestir con relación al año anterior de 4,86%; a pesar de ello, se observó un menor ni-vel de actividad en la industria, consecuencia del aumento en las importaciones de prendas confeccionadas y telas.

Según la DIAN, el incremento durante el periodo compren-dido entre octubre 2018 y 2017 en las importaciones de ropa confeccionada fue de 33,3% y de 16,9% en telas, teniendo en cuenta que el contrabando y la informalidad siempre serán los factores de ajuste de esta ecuación, problemas recurrentes que requieren de una decisión política para combatirlos.

Otro punto relevante para el sector textil fue la firma del Tratado de Libre Comercio entre Colombia y el Mercosur. Puntual-mente, en este año la moneda de Brasil presentó una desvaloriza-ción muy alta con relación al peso colombiano, lo cual favoreció la importación de productos de este país a Colombia. De todos modos, debemos entender este hecho como puntual y que, a la larga, el acceso a los mercados brasileño, argentino, paraguayo y uruguayo nos traerá muchas oportunidades de negocios.

Sobre los tratados de libre comercio cabe una observación: es importante que el Gobierno establezca políticas similares

Informe de la Presidencia y de la Junta Directiva

sobre la importación de dis-tintos orígenes con los países firmantes de dichos tratados. En el caso del sector textil y confección, países como Mé-xico y Brasil son mucho más restrictivos que Colombia, lo que hace que sus industrias sean más competitivas; sin mencionar que el mercado interno de ambos países es más grande que el nuestro.

Nuestro principal proyecto durante el año fue el trasla-do de la producción de Rionegro a Bello, con un costo apro-ximado de $25.000 millones, para consolidar así toda la pro-ducción de la empresa en una sola unidad industrial. Además de todas las dificultades inherentes a un proceso de traslado de máquinas y equipos, nos encontramos con una situación adicional, una mayor restricción crediticia, consecuencia de la cual la ejecución del proyecto fue más larga y más costosa de lo presupuestado.

Es importante resaltar que se percibió una restricción cre-diticia para el sector textil y de confección, otro elemento nega-tivo para el normal desarrollo de las actividades durante el año. A pesar de las dificultades mencionadas, el proyecto se concluyó de manera exitosa. Los ingresos por arrendamientos del Parque Industrial Fabricato, desarrollado donde antes operaba la planta de Rionegro, se comenzaron a percibir a partir del segundo tri-mestre; y los resultados esperados de menor costo de la opera-ción, producto de esta consolidación, se percibieron a partir del tercer trimestre. Estimamos que para 2019 todos los efectos de eficiencia, por estar presentes durante todo el año, serán mucho más relevantes.

Carlos Alberto de Jesus, Presidente.

Asociado al proyecto de Riotex, el nuevo modelo de gestión tam-bién fue implementado con éxito. En este, la producción estuvo alineada con la expectativa de venta para el periodo y no con el concepto de utilización máxima de la capacidad instalada. Los efectos positivos fueron la reducción de niveles de inventario y la menor necesidad de capital de trabajo.

2018 también se caracterizó por una excesiva volatilidad de la materia prima más importante para nosotros: el algodón. Su índice de cotización en la Bolsa de Nueva York marca el precio para las negociaciones de la fibra y de las hilazas, y este índice creció, comparativamente con el año anterior, un 12%, lo que afectó al alza el costo de las telas.

El acceso a los mercados brasileño, argentino, paraguayo y uruguayo nos traerá muchas oportunidades de negocios en el futuro cercano.

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Para contrarrestar esta influencia negativa hicimos una mejor se-gregación de las calidades necesarias para las diferentes líneas de producto; así optimizamos la mezcla de la compra y obtuvi-mos una compensación, por lo cual los precios del algodón su-bieron para nosotros solamente un 7% y el de las hilazas un 5%.

Seguimos convencidos del enfoque estratégico al orientar la empresa para liderar el segmento de telas con valor agregado para las líneas jeanswear y workwear. En los años recientes perci-bimos el incremento en el volumen de telas importadas a precios ostensiblemente bajos, informalidad y contrabando, modalidades estas muy difíciles de medir por obvia razón. Consideramos que esta realidad hace prácticamente imposible la vida en Colombia de una empresa orientada a la producción de bajo costo.

Por otro lado, si bien el volumen total de negocios de 2018 en Fabricato prácticamente se mantuvo con relación al año ante-rior, cuando analizamos los segmentos de mercado observamos que hay un fuerte crecimiento en aquellos valores de Fabricato que son diferenciadores, como desarrollo de productos, calidad, cumplimiento de los compromisos asumidos, responsabilidad social y ambiental, y velocidad de respuesta.

En este mismo sentido, resaltamos el reconocimiento cre-ciente hacia Fabricato, de empresas cuyas marcas son interna-cionalmente conocidas (incluidas homologaciones y certificacio-nes), lo que nos permite proyectar un crecimiento sostenible en este segmento de mercado.

Resultados financieros y cifras relevantesAl cierre de 2018, la pérdida neta asciende a $31.755 millones. Al compararla con los resultados del año 2017, cuya pérdida neta fue de $6.446 millones, se debe considerar el impacto po-sitivo del negocio inmobiliario en ese año por $64.328 millones. El resultado neto del negocio textil para 2017 fue una pérdida de $70.774 millones y para 2018 de $35.045, lo que se traduce en una recuperación del 50%.

En virtud de la consolidación de la producción en la planta industrial de Bello, conforme se explicó anteriormente, se definió el cambio de uso del inmueble de Rionegro, que pasó de propiedad

Somos una compañía ciento por ciento colombiana que manufactura telas de la más alta calidad, con tecnología de última generación, responsabilidad y dinamismo.

operativa a una de inversión. Este cambio, de acuerdo con la nor-mativa contable vigente, nos obliga a reconocer en los estados financieros el valor actualizado del inmueble. Con este ajuste, el resultado integral total de 2018 fue una utilidad de $4.838 millo-nes contra una pérdida en 2017 de $12.633 millones.

El ebitda presentó una recuperación de $3.354 millones con relación al año anterior; de igual manera, la utilidad opera-tiva presentó una recuperación de $20.073 millones, a pesar de la disminución del 2,3% en las ventas totales, que pasaron de $337.532 millones en 2017 a $329.865 millones en 2018. Esto refleja, parcialmente, la eficiencia de la operación y nos permite

estimar un mejor resultado para el año que inicia porque las eficiencias generadas en los últimos meses de 2018 serán per-cibidas en todos los meses de 2019. Además, el desarrollo del Parque Industrial Fabricato en Rionegro, donde hasta julio del año pasado operaba Riotex, deberá generar ingresos por arren-damiento y por venta de servicios.

La posición financiera de la Compañía refleja un aumento en los activos totales del 0,71%; sin embargo, se percibe una disminu-ción en las cuentas por cobrar e inventarios con relación al año ante-rior. Esto se explica por la necesidad de financiar el proyecto de con-solidación industrial, además de la operación, con recursos propios.

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Negocios inmobiliarios

Parque Industrial Fabricato, RionegroCerramos 2018 con el 60% del área arrendada. Por ocupación plena, los arrendamientos del parque industrial deberán generar ingresos anuales de entre $5.500 y $6.000 millones. A este valor deberá sumarse lo que se recibirá por los servicios disponibles para los arrendatarios, como tratamiento de agua y vapor.

IbaguéLa empresa Tríada S. A. S., con la cual nos asociamos para desa-rrollar el lote de 45.000 m2 en Ibagué, obtuvo a finales de 2018 todos los permisos y acceso a servicios necesarios para su eje-cución. El proyecto está definido y su lanzamiento se realizará al inicio de 2019.

El valor estimado de ingresos a Fabricato por este proyecto es de $21.000 millones en un plazo de 10 años, luego del inicio de su construcción.

Edificio Fabricato, MedellínEn el Edificio Fabricato, la empresa posee tres pisos y un área total de 1.579 m2, que generaron ingresos por arrendamientos en el año por $340 millones. A diciembre de 2018 se recibió el inmueble del arrendatario y la decisión de la Compañía es dispo-nerlo para la venta; su avalúo es de $5.500 millones.

Ciudad FabricatoEste proyecto, liderado por las empresas Londoño Gómez y Arquitectura & Concreto, está pensado sobre un lote de 106.000 m2, resultado del aporte de Fabricato.

El emprendimiento contempla aproximadamente 2.000 apartamentos, un centro comercial cuya primera etapa será de 50.000 m2 comercializables y tres torres de servicios.

Durante 2018, la Compañía recibió flujos de caja por $10.284 millones y realizó un ajuste del valor razonable de la cuenta por cobrar con afectación al estado de resultados por valor de $3.884 millones; así, la cuenta por cobrar quedó en un saldo de $155.702 millones con plazo estimado de ocho años.Los primeros apartamentos tienen fecha prevista de entrega para el mes de julio de 2019 y el centro comercial tiene previsión de apertura en 2021.

sibaté, caso KonkordCon relación al inmueble de Sibaté, continuamos a la espera de la expedición del oficio de la Corte Suprema de Justicia para que proceda el registro del inmueble en la Oficina de Instrumentos Públicos a nombre de la Compañía. Una vez registrado el in-mueble correspondiente a nombre de Fabricato, realizaremos el registro contable e iniciaremos estudios para decidir su des-tinación. El avalúo del inmueble al cierre de año 2017 fue por $47.000 millones.

Este informe de gestión se presenta de acuerdo con las normas y leyes vigentes.

Agradecemos a nuestros accionistas, proveedores, clien-tes y colaboradores por todo el apoyo y compromiso con Fabricato S. A.

$329.865ventas totales

millones.

$3.354Recuperación del ebitda

millones con relación a 2017.

$20.073Recuperación de la utilidad operativa

millones.

$31.755 Pérdida neta del periodo

millones.

Presidencia y Junta Directiva Fabricato S. A.


Buen gobierno

9


sostenIBIlIdadcIfras estados fInancIeros


BUEn GoBIERno

Junta Directiva

Miembro independiente

Luis Fernando ArAngo ArAngo

Experiencia laboral• Presidente, Unión de Bananeros

de Urabá, Unibán S. A.• Presidente, Cervecería Leona S. A.• Presidente, Unión de Valores S. A.

(hoy Invernac S. A.).

Formación académica• Alta Dirección, Universidad

de la Sabana. • Ingeniería Eléctrica, Universidad

Pontificia Bolivariana.


GabrieL Mauricio CABrErA gALVIS

Experiencia laboral• Presidente, Banco de occidente.• Presidente, Fundación FES.• Vicepresidente técnico, Asociación

Bancaria de Colombia.

Formación académica• Ph. D., London School of Economics.• Maestría en Economía,

Universidad de los Andes.• Licenciatura en Filosofía,

Universidad Javeriana.

Karen BrAzDyS VILLEgAS


Experiencia laboral• gerente general, Brinsa.• Vicepresidenta corporativa del Centro

de Servicios Compartidos, grupo orbis.• Directora de la Unidad de negocio

Pinturas de Alto Desempeño, Pintuco.

Formación académica• Programas de Transformative Business

Leadership (TBL) en la Universidad de Harvard, la Escuela Europea de Administración y Tecnología, y la Escuela de negocios.

• Finanzas, Universidad Eafit.• Ingeniería Textil, Universidad



aLejandro rEVoLLo rUEDA

Experiencia laboral• Vicepresidente jurídico

y administrativo, Coopcentral.• gerente general, Coopdesarrollo.• Presidente, Banco del Estado.

Formación académica• Especialización en Derecho

Comercial, Universidad Externado de Colombia.

• Derecho, Universidad Externado de Colombia.

GiLberto rESTrEPo VáSqUEz

Experiencia laboral• Presidente, Peldar S. A.• Presidente, owens Illinois Europa.• Miembro de diversas juntas directivas.

Formación académica• Advanced Marketing Program,

Universidad de Harvard.• Alta gerencia de Incolda, Universidad

de Columbia.• Ingeniería Industrial, Bachelor

of Science, Universidad de Míchigan.


Presidente de la Junta Directiva

Principales

10




BUEn GoBIERno

suplentes

Federico MoLInA SoTo

Experiencia laboral• CEo (director ejecutivo)

y vicepresidente ejecutivo, Holasa.• CEo, Edospina.• CEo, Cementos Andinos.

Formación académica• Maestría en Economía,

Universidad de oxford.• MBA (Master Business Administration),

Universidad de georgia. • Ingeniería Administrativa, Universidad

nacional Medellín.

carLos santiaGo rESTrEPo PoSADA

Experiencia laboral• Director de Mercadeo de América

Latina y director global Estrategias Suministro, The goodyear Tire & rubber Company.

• Presidente, goodyear de Colombia.• Presidente, Kimberly.

Formación académica• Master of Science en Krannert,

Universidad Purdue.• Alta gerencia, Insead, The Leadership

Institute, Thunderbird y Kellog. • Ingeniería química, Universidad


ricardo Toro LUDEKE

Experiencia laboral• Presidente, Valorar Futuro S. A.• Vicepresidente financiero,

Colinversiones (hoy Celsia).• gerente general, Colombiana

Kimberly Colpapel S. A.

Formación académica• Maestría en Administración

de Empresas, Universidad Estatal de Luisiana.

• Ingeniería química, Universidad Estatal de Luisiana.

carLos andrés PIEDrAHíTA TELLo

Experiencia laboral• gerente de Mercadeo y Desarrollo

de negocios, Datecsa S. A. • gerente de Print, Datecsa S. A.• gerente de Servicio, Datecsa S. A.

Formación académica• Cursos en finanzas y economía,

Universidad Tufts, Escuela de Economía de Londres y Universidad Americana.

• Administración de Empresas, Universidad San Buenaventura.

roberto ArAngo DELgADo

Experiencia laboral• Secretario general y asistente

de Presidencia, Delima Marsh S. A.• Presidente ejecutivo, Cámara

de Comercio de Cali.• Presidente ejecutivo, Unidad

de Acción Vallecaucana.

Formación académica• Alto gobierno, Universidad de los Andes. • Especialista en Derecho Laboral,

Universidad nuestra Señora del rosario.• Derecho y Ciencias Políticas,

Universidad La gran Colombia.

Equipo directivo

carLos aLberto DE JESúS

juan octavio MEJíA ArIAS

arMando CASTILLo BUILES

andrés antonio HInCAPIé

Presidente Director de Operaciones Director de Marketing y Ventas Secretario General

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BUEn GoBIERno

Fabricato S. A. continuó con una serie de acciones tendientes a actualizar y mejorar su modelo de gobierno corporativo, con el fin de adaptarlo a las mejores prácticas de acuerdo con las reco-mendaciones impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante la Circular Externa 028 del 30 de septiembre de 2014 según el tamaño de la entidad.

En enero, Fabricato S. A. presentó el reporte de la encuesta de Código País sobre gobierno corporativo, año 2017. El detalle de la información de esta encuesta se encuentra disponible en la página web de la Compañía.

El presente Informe sobre gobierno corporativo fue ela-borado con base en la recomendación contenida en la Circular Externa 028 del 30 de septiembre de 2014 de la Superintenden-cia Financiera de Colombia; para el efecto, nos referiremos a los siguientes puntos:

Estructura de la propiedad de Fabricato S. A.

Capital socialAl 31 de diciembre de 2018, el capital autorizado de Fabricato S. A. es de $54.000 millones y el capital suscrito y pagado de $36.807 millones; sus principales accionistas son:

nombre Derechos %Alianza Fiduciaria S. A. / Fideicomisos ADM

1.413.645.506 15,36

Fiduagraria Pa Liquidación Fondo Premium 637.037.796 6,92

Fiduagraria Parap Interbolsa 489.362.876 5,32

Moreno Barbosa Jaime 382.411.157 4,16Universidad Santo Tomás 300.039.341 3,26

En el año no se incrementaron ni el capital autorizado ni el capi-tal suscrito y pagado.

Asamblea de AccionistasSe celebró la Asamblea General de Accionistas el 21 de marzo de 2018 (reunión ordinaria), con una participación del 36,38% de las acciones suscritas. Sin embargo, por un error en la convoca-toria, tuvimos que realizar una Asamblea Extraordinaria el 12 de julio, con una participación del 46,49%.

En la Asamblea Extraordinaria fueron presentados y aproba-dos los siguientes documentos y proposiciones: consideración y aprobación de los estados financieros separados y consolidados, Informe de gestión, informe del revisor fiscal e informe de pérdi-das; asimismo, fueron reformados algunos de los artículos de los Estatutos Sociales y la destinación de las utilidades retenidas por la operación de Pantex; finalmente, la elección, por un periodo de dos años, de los miembros de Junta Directiva y del revisor fiscal.

Al cierre de 2018 no hubo reclamaciones de los accionistas o inversionistas relacionadas con el cumplimiento del Código de Buen Gobierno.

Junta DirectivaLa Junta Directiva de Fabricato S. A. estuvo conformada por los siguientes miembros en 2018:

Principales suplentes

Karen Brazdys Villegas Federico Molina Soto

Gilberto Restrepo VásquezCarlos Santiago Restrepo Posada

Alejandro Revollo RuedaCarlos Andrés Piedrahíta Tello

Luis Fernando Arango Arango Ricardo Toro Ludeke

Gabriel Mauricio Cabrera Galvis Roberto Arango Delgado

Informe anual de gobierno corporativo 2018

12




BUEn GoBIERno

Los perfiles de los miembros de la Junta Directiva se encuentran en la página web de la Compañía: www.fabricato.com/es/inversionistas/gobierno.

Durante 2018, la Junta Directiva se reunió en 12 oportunidades, todas ellas con el quorum legalmente requerido. Todas estas reuniones fueron presenciales.

Acta n.o Fecha Acta n.o Fecha3118 13 de febrero de 2018 3124 12 de julio de 2018

3119 13 de marzo de 2018 3125 14 de agosto de 2018

3120 10 de abril de 2018 3126 11 de septiembre de 2018

3121 8 de mayo de 2018 3127 9 de octubre de 2018

3122 23 de mayo de 2018 3128 13 de noviembre de 2018

3123 12 de junio de 2018 3129 10 de diciembre de 2018

La conformación y la periodicidad de las reuniones han permitido a dicho órgano orien-tar la marcha de la Compañía y realizar seguimiento a la ejecución de dicha orientación.

La Junta Directiva hizo seguimiento a las políticas generales, los objetivos estratégicos, los procedimientos, el presupuesto y los lineamientos de la Compa-ñía, de acuerdo con sus funciones propias y sus Estatutos Sociales.

Asimismo, la Junta Directiva desarrolló sus funciones, dando así cumpli-miento a la normatividad vigente.

Política de remuneración de la Junta DirectivaLa remuneración de los miembros corresponde de manera indelegable a la Asam-blea de Accionistas de la Compañía, quien para su determinación acoge las propo-siciones que para el efecto presenten los accionistas o la propia Administración y considera, entre otros aspectos, las calidades y trayectoria profesional de los miembros, las responsabilidades asumidas y la disponibilidad de tiempo.

La Asamblea ordenó, respecto de los miembros de la Junta Directiva, una remuneración equivalente a tres salarios mínimos mensuales legales vigentes por sesión; esta fue aprobada en la reunión extraordinaria de accionistas celebrada el 10 abril de 2014.

Comité de auditoría y riesgosFabricato S. A. cuenta con un comité de auditoría y Riesgos, conformado por tres miembros independientes de la Junta Directiva. Su principal tarea es dar soporte a

la Junta Directiva en su función de supervisión mediante la eva-luación de los procedimientos, el relacionamiento con el revisor fiscal y, en general, la supervisión de la efectividad del Sistema de Control Interno, incluida la gestión de la auditoría interna.

Los integrantes del comité de auditoría y riesgos son:• Gilberto Restrepo Vásquez.• Luis Fernando Arango Arango. • Gabriel Mauricio Cabrera Galvis.

El comité de auditoría y riesgos se reunió en cuatro oportunida-des durante 2018 y fueron consignadas en las siguientes actas:

Acta n.o Fecha047 13 de febrero de 2018

048 8 de mayo de 2018

049 14 de agosto de 2018

050 13 de noviembre de 2018

El siguiente es un resumen de las actividades más relevantes de-sarrolladas por el comité de auditoría y riesgos durante el perio-do comprendido entre enero y diciembre de 2018.• Conoció y aprobó el plan de auditoría definido para el

año 2018.• Efectuó seguimiento al desarrollo del plan de auditoría.• Conoció y revisó los informes sobre las diferentes auditorías

practicadas por la auditoría interna y la revisoría fiscal, y rea-lizó seguimiento y conoció los planes de acción definidos por la Administración para gestionar los riesgos.

• Conoció y efectúo seguimiento sobre los niveles de exposi-ción de riesgo, sus implicaciones para la Compañía y las medi-das adoptadas para su control o mitigación.

• Conoció y efectuó seguimiento sobre los niveles de exposi-ción de riesgo de lavado de activos y financiación del terroris-mo (LA/FT), y sobre las principales actividades realizadas en la gestión y administración de riesgos LA/FT.

• Veló por el cumplimiento de la normatividad aplicable a la Compañía.

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BUEn GoBIERno

• Fue informada sobre las comunicaciones recibidas de la Su-perintendencia Financiera y validó que no existieran requeri-mientos sin atender por parte de la Administración.

• Verificó la existencia de controles que permiten asegurar que las cifras de los estados financieros reflejaran razonablemen-te la situación financiera y los resultados de la Compañía.

• Manifestó su conformidad con los estados financieros al corte del 31 de diciembre de 2017 junto con sus notas; estos fue-ron aprobados en su integridad en su reunión del 12 de julio de 2018 (acta 190).

• Conoció sobre los proyectos liderados durante 2018 por las diferentes áreas de la Compañía.

Comité de nombramiento y retribuciones y buen gobiernoFabricato S. A. cuenta con un comité de nombramiento y retribu-ciones y buen gobierno, conformado por cuatro miembros de la Junta Directiva, tres independientes y uno no independiente. La principal tarea de este comité es el asesoramiento en materia de nombramientos y remuneraciones de los miembros de la Junta Directiva y de la Alta Gerencia, y de promover la adopción de polí-ticas, procedimientos y demás normas orientadas al buen gobier-no y al desarrollo sostenible para que la sociedad continúe rea-lizando adecuadamente su objeto social y alcance sus objetivos dentro del marco estatutario y legal que rige su actividad.

Los integrantes del comité de nombramiento y retribuciones y buen gobierno son:• Gilberto Restrepo Vásquez.• Ricardo Toro Ludeke.• Gabriel Mauricio Cabrera Galvis. • Alejandro Revollo Rueda.

Este comité se reunió en tres oportunidades durante 2018 y las reuniones fueron consignadas en el acta 001 del 13 de noviem-bre de 2018.

El siguiente es un resumen de las actividades más relevantes de-sarrolladas por el comité durante 2018:• Revisión del salario de la línea ejecutiva para algunos cargos.• Revisión del perfil del director de Ventas.• Revisión del contrato laboral del Presidente.• Seguimiento a las recomendaciones impartidas por la Super-

intendencia Financiera.

Sistema de Control InternoEl Sistema de Control Interno de Fabricato S. A. comprende, entre otros componentes, todos los recursos para garantizar la razona-bilidad y confiabilidad de la información necesaria para planear, dirigir, controlar y medir el desempeño de sus negocios, así como para asegurar la revelación adecuada de la información financie-ra a sus accionistas e inversionistas al mercado y al público en general. Entre estos recursos están la evaluación permanente del presupuesto, la rendición de cuentas por parte de las diferen-tes direcciones y gerencias, un plan de cuentas, políticas y pro-cedimientos normalizados, y formatos y sistemas integrados de información para documentar y registrar las operaciones e indi-cadores de gestión que soportan el monitoreo continuo de los procesos de la Administración.

Manejo de conflictos de interesesCon el propósito de evitar conflictos de intereses en decisiones que tengan que tomar los accionistas, directores, altos directivos y, en general, los funcionarios de la Compañía, hemos definido unas reglas de conducta encaminadas a que las decisiones, en todos los casos, sean tomadas dentro de la mayor objetividad y en beneficio de la Compañía; tales reglas están descritas en el Código de Ética, que, adicionalmente, contiene una relación de las posibles conductas generadoras de conflictos y los mecanis-mos para administrarlos y solucionarlos.

Fabricato S. A. no conoce la existencia de contratos con miembros de la Junta Directiva, Presidente, directores, geren-tes o representantes legales, incluyendo sus parientes y socios,

que tengan carácter relevante o que no deriven del giro comer-cial ordinario.

La Compañía no tiene constancia de que alguno de sus miembros de Junta Directiva esté en situación de conflicto, di-recto o indirecto, con el interés de la sociedad.

De acuerdo con el Código de Buen Gobierno, durante 2018 los miembros de la Junta Directiva no tuvieron situaciones de con-flicto de intereses permanente que dieran lugar al retiro del cargo.

Sistema para la Administración y Riesgo de Lavado de Activos (Sarlaft)En 2018, el oficial de cumplimiento presentó a la Junta Directi-va los dos informes semestrales; estos evidenciaron la oportu-na presentación de la información y de los reportes a la Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF), así como la confir-mación de que Fabricato S. A. no fue requerida por la autoridad competente por algún tema relacionado con LA/FT.

línea ÉticaCero denuncias en la Línea Ética de la Compañía.

suministro de la informaciónLa Compañía cumplió con su obligación legal de remitir a la Superinten-dencia Financiera de Colombia la información de fin de ejercicio 2017, la información trimestral financiera 2018 y la información relevante.

En los anteriores términos queda presentado el informe del comi-té de nombramiento y retribuciones y buen gobierno correspondiente al año 2018.

Aprobado en la reunión de la Junta Directiva del 29 de enero de 2019, acta 3130.


sostenibilidad

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cIfras buen GobIerno estados fInancIeros


sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Fabricato ofrece productos que contribuyen al bienestar de nues-tros clientes con un claro convencimiento de nuestra responsabili-dad actual con el futuro del planeta. Nuestro enfoque estratégico nos obliga a buscar de manera constante la optimización de los recursos y la mejora continua, pensando siempre en las generaciones venide-ras. Basamos nuestro desarrollo sostenible en acciones que impacten positivamente la industria textil y la hagan viable desde el punto de vista ecológico, social, ambiental y económico. En el presente informe damos a conocer los principales avances en estos temas desde nuestra perspectiva empresarial.

En 2018 consolidamos nuestras operaciones en una sola planta, lo que vemos como un avance más en nuestro empeño por ser más eficientes y productivos. Podemos decir que los impactos ambientales generados se reducen significativamente, la productividad laboral me-jora y la sostenibilidad como empresa se fortalece.

Ambiental

-10%Unificación de plantas

de consumo de combustibles y lubricantes.

de reducción de la energía comprada.

en el consumo de repuestos.

95% de neutralización de agua se realiza con Co2 captado y aprovechado de nuestra planta termoeléctrica.

optimización en la utilización de suelo52%

1.500 m3

Para el desarrollo de nuestra operación textil: pasamos de un índice de ocupación de 12,3 metros de tela por metro cuadrado ocupado a 23,6 metros de tela por metro cuadrado ocupado al mes.

de agua adicionales tratados Entraron a ser tratados y recirculados en la planta de Bello 1.500 m3 de agua más al día de los procesos productivos de la planta de Rionegro.

logros

95%de la neutralización de agua se realiza con Co2 captado y aprovechado de nuestra planta termoeléctrica.

Duplicamos la capacidad de tratamiento y recirculación de aguasEn 2018, gracias al proyecto de ampliación de nuestra planta de tratamiento de aguas residuales (PTAR) con remoción de color y recirculación, logramos duplicar el tratamiento y recirculación de nuestras aguas, alcanzando una capacidad de 100.000 m3 al mes.

Proyecto de ampliación de la PtAR

47%

-28%-23dejadas de emitir a la atmósfera gracias a la eliminación del traslado entre plantas de materias primas y producto terminado.

toneladas de Co2

16




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Indicadores

Política ambientalRealizar las actividades inherentes al desarrollo de los negocios comprometidos con la protección del medioambiente, considerando:

nuestro índice de calidad.

mejoramos

11,2%

de aumento en la autogeneración de energía eléctrica para nuestro consumo.

8,8%

5,87%disminuyó el consumo de vapor por unidad producida.

3,19%disminuyó el consumo de energía por unidad producida.

89,5% de la energía consumida en 2018 fue autogenerada

Contamos con la capacidad instalada para autogenerar el 100% de la energía eléctrica necesaria para el desarrollo de nuestro negocio.

AGUA

millones $11.827

invertidos en responsabilidad

ambiental.

Optimizar el uso de los recursos naturales.

Mejorar nuestros procesos en la variable ambiental.

Minimizar los impactos ambientales.

Fomentar las buenas prácticas ambientales.

provenientes de la planta de tratamiento de aguas residuales con recirculación y remoción de color, y de los sistemas implementados de aprovechamiento de procesos productivos y de refrigeración.

se recircularon

de agua1.103.453 m3

árboles y otras especies nativasen nuestra zona protegida y reserva natural represa La García para conservar el equilibrio natural del territorio.

vigilamos, protegemos y controlamos

150.000

a través de la planta de tratamiento de aguas residuales (PTAR) con remoción de color y recirculación, con capacidad de 100.000 m3 al mes; así evitamos vertimientos contaminantes a ríos, mares y lagos.

Recirculamos el

del agua que consumen los procesos de teñido

100%

17




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Impactamos de manera positiva las emisiones de gases de efecto invernadero.

de nuestros vehículos de carga interna con combustibles limpios.

Control ambiental permanente de emisiones atmosféricas

Realizamos control ambiental permanente a nuestras emisiones de la planta termoeléctrica mediante un equipo de tecnología de punta que limpia los gases generados. Estas emisiones son monitoreadas en línea por el Área Metropolitana del Valle de Aburrá para garantizar la no afectación del medioambiente.

-2.159100%

Contamos con nuestra huella de gases de efecto invernadero verificada y declarada conforme a los requisitos establecidos en el GHG Protocol y la Norma NTC-ISO 14064-1.

Asimismo, disminuimos nuestra generación de gases de efecto invernadero por medio de:

• Eliminación de transporte de materiales entre plantas.

• Captación del CO2 de nuestras emisiones para neutralización de nuestras aguas residuales.

• Optimización en el consumo de combustibles.

toneladas de Co2

Captamos y aprovechamos

transición del

Contamos con un plan de movilidad empresarial sostenible, que busca seguir mejorando e impactando nuestra huella y nuestra conciencia ambiental.

provenientes de los gases de combustión de la planta termoeléctrica para la neutralización de nuestras aguas industriales, disminuyendo así nuestra huella de carbono.

toneladas de Co22.136

AIREsUElo

Huella ecológicaCon una capacidad de aprovechamiento de hasta el 97%, nuestros residuos generados son reutilizados como materia prima para nuevas industrias.

En 2018 impactamos positivamente la naturaleza gracias a nuestra huella ecológica por la recuperación de nuestros residuos; dejamos de extraer de la naturaleza recursos naturales así:

5.926árboles dejaron de talarse.

6.900 m3

de agua ahorrados.

toneladas de Co2

dejaron de emitirse a la atmósfera.

2.497galones 1.466de petróleo dejaron de consumirse.

2.521.255 kW/hde energía ahorrados.

342de materias primas dejaron de extraerse de la naturaleza.

toneladas

18




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Hacia una economía circular

Producimos textiles en tejido de punto con poliéster recuperado de botellas PET: Eco Flora, Eco Fauna y Eco sol.

los cuales fueron convertidos nuevamente en fibra, reincorporados al proceso y transformados en productos ECO como son los denim vesubio, Potenza y Portofino, y en materias primas para otras industrias. Tenemos capacidad de reutilizar el 100% de los principales subproductos del proceso textil.

Recuperamos y aprovechamos

1.982de subproductos,

Con el proyecto de gomas sintéticas participamos, junto al Centro nacional de Producción más limpia y la organización de las naciones Unidas, en los Global Chemical leasing Award 2018.

63% 60% 60%en el consumo de químicos en el proceso de engomado.

Reducción del Disminución en un

55,8% Reducción hasta del

de la demanda química de oxígeno DQO en el proceso de engomado de hilos.

en la frecuencia de carga de producto para preparación.

de la utilización y disposición de empaques por preparación.

99,9% Reducción hasta del

de la demanda biológica de oxígeno DBO del proceso de engomado de hilos.

Reducción del

Cambiamos a tecnología de bajos sólidos el proceso de engomado de urdimbres.

desprendimientos de fibra en el proceso de tejeduría.

menos

Denim teñido con índigo prerreducido

Contamos con desarrollo de productos con acabados dye eco, que disminuyen en grandes proporciones el consumo de agua y la generación de aguas residuales en otros aportes.

100%

normatividadCumplimos estrictamentre la normatividad ambiental y generamos acciones de impacto más allá del cumplimiento legal en pro de la sostenibilidad territorial, enmarcados en el enfoque estratégico y articulados en los valores corporativos y la política ambiental.

Certificaciones, reconocimientos y aprobacionesSeguimos siendo reconocidos por nuestro liderazgo en la producción sostenible y el aporte a la calidad ambiental y a la economía responsable del territorio por las autoridades ambientales en categorías y distinciones como:

toneladas

19




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Asociaciones, proyectos y convenios

Convenio de Producción y Consumo Sostenible con ProAburrá Norte, Corantioquia y el Área Metropolitana del Valle de Aburrá desde su creación en el año 2000.

Convenio de Crecimiento Verde con CEO y Cornare desde 1995.

Manifiesto de Voluntades en Pro de la Competitividad y la Sostenibilidad Ambiental con la ANDI y afiliados desde 2017.

Pertenecemos al proyecto SuizAgua, el cual está liderado por la Agencia Suiza para Desarrollo y Cooperación (Cosude) y cuatro empresas suizas que buscan medir y reducir la huella hídrica mediante la ejecución de acciones de responsabilidad social y ambiental alrededor del agua y la generación de conocimiento en las organizaciones, de tal manera que puedan tomar acciones para reducir los impactos por usos del agua en la producción de bienes y servicios a lo largo de la cadena de valor.

de manera controlada a través de gestores autorizados, los cuales se convirtieron en puntos verdes otorgados a Fabricato y serán redimidos en donaciones de mercados, cobijas, útiles escolares y uniformes para fundaciones infantiles.

por medio de la recolección de todo tipo de tapas plásticas, actividad en la que participa toda la familia Fabricato. Con la venta de este material, la fundación recauda recursos y paga el tratamiento médico de niños y adolescentes de escasos recursos que padecen cáncer.

3.332Aprovechamos

kilogramos de residuos electrónicos

Acciones ambientales de impacto social

Proyecto san FélixProyecto de impacto comunitario en la zona de influencia de nuestra represa La García, en la Institución Educativa San Félix.

21 jóvenes

del cuidado del recurso hídrico.formados como gestores

de impacto comunitario y conservación del medioambiente.Formulación de proyectos

En 2019 buscaremos fortalecer el territorio y el aporte real al desarrollo social mediante la ejecución de los proyectos en pro del cuidado del medioambiente y el trabajo conjunto entre comunidad, institución y empresa.

nos unimos al programa de la Fundación Funicáncer

20




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Gestión social En Fabricato, contamos con un equipo de talento humano que trabaja con el corazón y que hace parte de nuestros 99 años de historia. Además de for-mar constante e integralmente a nuestro personal con programas sólidos, impactamos a las familias y a sus hijos con programas que promueven una mejor calidad de vida.

Las acciones emprendidas por la Com-pañía tienen como propósito reducir la brecha representada por aquellos trabajadores en los segmentos pri-maria y sin terminar bachillerato. Para ello, hemos diseñado un plan de desa-rrollo de validación de bachillerato, en alianza con Comfama y la Universidad Católica de Oriente, cuyos primeros frutos son la reducción de 32 perso-nas en estos segmentos, pasando a tener 380 personas con un índice a la baja del 12,87%.

También se lleva a cabo, a través de diferentes medios, el programa de be-cas y la formación técnica y tecnológi-ca con el SENA, entre otros.

Certificación y polivalencia

Para atender las necesidades de la modernización tecnológica, el desarrollo de competencias de nuestro personal y las exigencias del mercado, Fabricato S. A., a través de la Universidad de la Tela, capacita y forma a sus colaboradores en diferentes oficios técnicos y ope-rativos que les permiten su contribución efectiva al cre-cimiento de nuestros mercados con calidad y oportuni-dad. En 2018 se ejecutaron los siguientes programas.

Primaria

Bachillerato

técnica

tecnología

Profesional

Diplomado

Especialización

maestría

sin terminar bachillerato

143

1.492

331

344

149

17

34

6

269

6,84

71,35

15,83

16,45

7,13

0,81

1,63

0,29

12,86

PorcentajePoblaciónEscolaridadtecnología

Colaboradores

Colaboradores

Electromecánica

tecnología textil

La responsabilidad social de Fabricato S. A. impacta de manera directa los niveles de educación y competencia de nuestros colaboradores, contribuyendo a la formación académica de sus familias y logrando mejoramientos en la estructura social del Valle de Aburrá.

Becas de estudio

29

27

invertidos en el programa.$924 millonesbeneficiarios.450

% de polivalencia en la Compañía

Personas capacitadas

44% 3.675

82,5total

Hilados

Recuperables

Preparación y telares

Acabados

Calidad

Cedi

mantenimiento mecánico y servicios industriales

Porcentaje de certificación

92,1

84,6

90,6

78,8

93,8

100

63,8

Área

21




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Influencia directa de Fabricato en las familias

7.381

2.040 Colaboradores

1.517 Esposas/esposos

3.141 Hijos/hijas

6.698 Influencia directa

de Fabricato

683 Jubilados a cargo de

la empresa

De manera directa dependen de la Compañía un total de 7.381 personas que conforman los grupos familiares de nuestros colaboradores y jubilados exclusivos.

total

Colaboradores con vivienda propiaEn 2018 destacamos el alto índice de colaboradores con adquisición de vivienda propia gracias a la participación de Fabricato S. A. con el Fondo de Vivienda y a las alianzas con la caja de compensación Comfama.

1.360 67%

22




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Bello

Copacabana

Girardota

Barbosa

692

162

57

37

34,29

8,02

2,82

1,83

Población %

norte

Itagüí

La Estrella

Caldas

Envigado

Sabaneta

61

10

10

50

18

3,02

0,49

0,49

2,47

0,89

Población %

sur

Guarne

Rionegro

La Ceja

Marinilla

El Carmen de Viboral

19

99

24

30

29

0,94

4,90

1,18

1,48

1,43

Población %

oriente

9,93Consolidado

46,96Consolidado

7,36Consolidado

Estructura demográfica de los colaboradores por sector

Medellín 706 34,98

Población %

Centro

34,98Consolidado

Nuestra población trabajadora se encuentra ubicada en dos grandes bloques, conformados por las zonas Centro (Medellín) y Norte (Bello, Copacabana, Girardota y Barbosa), las cuales reúnen el 81,94% de nuestra población.

Las historias de Fabricato y Bello están ligadas. Nuestra compañía es una de las principales empleadoras de la región del Norte del Valle de Aburrá, contribuyendo de manera cierta al control del desempleo y la informalidad, y a la búsqueda de una sociedad incluyente, lo que disminuye el accionar de la delincuencia organizada en pos de la cohesión social y la paz.

23




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Composición sindicalEl respeto de Fabricato S. A. por el libre ejercicio del derecho de asociación y los pronunciamientos judiciales sobre representati-vidad sindical han permitido que en la Compañía tengan asiento diferentes expresiones del movimiento sindical, entre ellas, Sin-delHato, Sintratexco, Sintratextil y Sintrafateco. Producto de esa heterocomposición sindical y de su representatividad han surgi-do diversos acuerdos y la convención colectiva que cubre a un total de 1.950 colaboradores.

Amparados por el laudo arbitral

sinaltradihitexco Bello

sintratexcol (Ibagué)

27

2

29total

sindicato Afiliados

Personal no amparado y no afiliado (Estatutos).278

Programas de bienestarEn la Compañía desarrollamos iniciativas de formación lúdico-experienciales para el colaborador y su familia con el fin de impactar al grupo filial, beneficiar las re-laciones laborales, fortalecer los valores individuales y grupales, y crear sentido de pertenencia hacia Fabricato S. A. Así contamos con la ejecución de los siguientes pro-gramas, beneficiando a 1.798 personas, entre colabora-dores y familiares.

• Aventura, Aprendizaje y Diversión.

• Aventura Empresarial.

• Uniendo Familias, Tejemos Futuro.

• Premios ReconoSer a la Excelencia.

• Mujeres CreActivas, Mujeres de Fibra.

• Diversión en Grande para los Más Pequeños.

• Jornada de la Salud.

• Tejidos y Retazos.

• Taller Pintura al Óleo.

• También implementamos una acción anual, Compar-tiendo sonrisas, que busca fomentar en nuestros cola-boradores el sentido de responsabilidad social y solida-ridad con los habitantes de zonas vulnerables de Bello; en diciembre de 2018 beneficiamos 52 familias con do-naciones de alimentos no perecederos, artículos de aseo personal, vestuario y juguetes.

• Para exaltar el valor que representan las familias de nuestros colaboradores y la unidad Fabricato S. A. se celebra la Fiesta de la Familia, evento que convocó la participación de 1.850 personas en un día de esparci-miento y reconocimientos que contribuyen a la cons-trucción de tejido social.

Amparados por convención

sindelHato

sintratexco

sintratextil

sintrafateco

Amparados no afiliados

1.677

45

56

43

129

1.950total

sindicato Afiliados

Festividad y colaboradores impactados

Resaltamos el valor de cada persona como un individuo que construye su futuro y el de la Empresa. Para ese efecto se conmemoran en distin-tas fechas las ocasiones especiales de significado para cada colabora-dor, con un alcance del 100% de la población trabajadora. En 2018 se realizaron las siguientes festividades.

220Cumpleaños

1.873Día del Padre

100Día de la madre

185Años de servicio

167Día de la mujer

54Día del Brigadista

24




sostEnIBIlIDAD

SocialAmbiental

Fabricato S. A. ha implementado las disposiciones legales y de-sarrollado los programas de seguridad y salud en el trabajo que le permiten presentar, en el concierto de organizaciones del país y del departamento, resultados satisfactorios tanto para la mis-ma Compañía como para sus colaboradores en la prevención de la accidentalidad y en la preservación de la integridad, tal como se registra en los datos estadísticos internos versus los obteni-dos por las principales ARL.

4,9

62

5,73

72

10 102018

2018

2018

2017

2017

2017

seguridad y salud en el trabajo

› tasa de accidentalidad anual Fabricato s. A.

› severidad. número de días perdidos por accidentalidad / mes

› número de accidentes

› tasas de accidentalidad en las ARl, Antioquia y Colombia*

tasa de accidentalidad - ARl

8,0%sura

5,6%Colpatria

7,2%Colmena

* Tomadas de https://safetya.co/tasa-de-accidentalidad-laboral-en-colombia-2017 • Publicado: mayo 30, 2018 • Actualizado: febrero 5, 2019.

8,1%

Tasa de accidentalidad en Antioquia

6,4%

Tasa de accidentalidad en Colombia

Estados financieros separados25Fabricato Informe de gestión 2018


ConsolidadosSeparados

Informe de la PreSIdenCIa y de la Junta dIreCtIva

SoStenIBIlIdadCIfraS Buen GoBIerno eStadoS fInanCIeroS

Certificación de los estados financieros separados

Los suscritos representante legal y contador público, bajo cuya responsabilidad se prepara-ron los estados financieros, certificamos:

Que para la emisión de los estados separados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y del estado de resultados y otros resultados integrales, estados de cambios en el patrimonio y estados de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas que conforme al reglamento se ponen a disposición de los accionistas y terceros, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros.

Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos de Fabricato S. A. existen en la fecha de corte y las transac-ciones registradas se han realizado durante el año.

Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo de Fabricato S. A. en la fecha de corte.

valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

Por otro lado, afirmamos que durante 2018 la Compañía contó con un Sistema de Control Interno ajustado a los requisitos mínimos establecidos por el capítulo IV del título I de la parte I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.

JUAn oCtAvIo mEJíA ARIAsRepresentante legal

JoHAnnA mIlEnA mEJíA AtEHoRtúA ContadoraTarjeta profesional n.° 168534-T





JUAn CARlos GonZÁlEZ GÓmEZRevisor fiscalTarjeta profesional n.° 54009-T Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530Medellín, Colombia31 de enero de 2019

opinión

En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan ra-zonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2018, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.

Párrafo de énfasis por negocio en marcha

Como se indica en la nota 1 a los estados financieros consolidados, al 31 de diciembre de 2018 la Compañía registra una pérdida neta del período por $31,755 millones e incumplió ciertos covenants pactados sobre sus deudas financieras; además, se encuentra acordando nuevos plazos para las cuentas por pagar. Los planes de la Administración en relación con esta situación se describen en la nota 1. Este asunto no modifica mi opinión. Consecuentemente, los estados financieros fueron preparados bajo el supuesto de negocio en marcha, por lo que no incluyen ajustes o reclasificaciones que pudieran ser necesarios de no resolverse esa situación a favor de la continuidad de las operaciones de la Compañía.

otros asuntos

Los estados financieros bajo Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colom-bia de Fabricato S. A. al 31 de diciembre de 2017, los cuales forman parte de la información comparati-va de los estados financieros adjuntos, fueron auditados por mí de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia; sobre aquellos expresé mi opinión sin salvedades el 23 de febrero de 2018.

otros requerimientos legales y reglamentarios

Fundamentado en el alcance de mi auditoría, no estoy enterado de situaciones indicativas de inobser-vancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: i) llevar los libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad según las normas legales y la técnica contable; ii) desarrollar las operaciones conforme a los Estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Di-rectiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; y iii) conservar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros ad-juntos y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la Administración de la Compañía, el cual incluye la constancia de la Administración sobre la libre circulación de las facturas con endoso emitidas por los vendedores o proveedores. El 29 de enero de 2019 emití por separado el informe correspondiente a lo requerido por el artículo 1.2.1.2 del Decreto 2420 de 2015.

Informe del revisor fiscal

A los accionistas de Fabricato s. A.

Informe sobre los estados financieros

He auditado los estados financieros adjuntos de Fabricato S. A.; estos comprenden el estado de situa-ción financiera al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidades de la Administración en relación con los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF); es responsable de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros, libres estos de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas; y de establecer estimaciones con-tables razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del auditor

Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentada en mi auditoría. He llevado a cabo mi auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia. Dichas normas exigen que cumpla con requisitos éticos, planifique y realice mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluación de estos riesgos, el auditor considera los controles internos re-levantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimien-tos de auditoría apropiados para las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros.

Considero que la evidencia de auditoría obtenida proporciona una base razonable para emitir mi opinión.





Estados separados de situación financieraAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

Véanse las notas adjuntas.


notas 2018 2017 activos

Activos corriEntEs

Efectivo y equivalentes al efectivo 5 2,262 8,513

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 6 101,930 119,391

Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 18 1,429 2,008

Inventarios 7 83,453 90,932

Activos por impuestos 8 2,647 5,988

Otros activos financieros 12 231 4

Otros activos no financieros 871 991

Activos corrientes totales 192,823 227,827

Activos no corriEntEs

Propiedades, planta y equipos 9 429,897 435,507

Propiedades de inversión 9 1,341 3,150

Activos intangibles 218 209

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asocia-das 10 74,372 36,164


Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 18 13,013 9,754

Activos por impuestos diferidos 11 53,743 48,252

Otros activos financieros 12 2,425 2,425

Activos no corrientes totales 715,355 673,973

totAl dE Activos 908,178 901,800

notas 2018 2017PatriMonio y Pasivos

PAsivos

PAsivos corriEntEs

Pasivos financieros 13 75,543 74,394

Beneficios a los empleados 14 23,232 27,613

Pasivos estimados 15 248 518

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16 57,555 40,845

Pasivos por impuestos 17 6,129 3,341

Pasivos corrientes totales 162,707 146,711

PAsivos no corriEntEs



Pasivos estimados 15 4,681 5,038

Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 16 4,207 6,601

Pasivo por impuestos diferidos 11 59,918 59,896

Pasivos no corrientes totales 209,168 223,624

totAl PAsivos 371,875 370,335

PatriMonio

Capital emitido 19 36,807 36,807

Prima de emisión 19 207,194 207,194

Resultado del período (31,755) (6,446)

Ganancias acumuladas 19 270,837 287,058

Otros resultados integrales 17,776 (18,817)

Reservas 19 35,444 25,669

Patrimonio total 536,303 531,465

totAl dE PAtrimonio y PAsivos 908,178 901,800

JUAn oCtAvIo mEJíA ARIAsRepresentante legal (Ver certificación adjunta)

JoHAnnA mIlEnA mEJíA AtEHoRtúA ContadoraTarjeta profesional n.° 168534-T (Ver certificación adjunta)

JUAn CARlos GonZÁlEZ GÓmEZRevisor fiscalTarjeta profesional n.° 54009-T Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530(Véase mi informe del 31 de enero de 2019)





Estados separados de resultados y de otros resultados integralesAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

notas 2018 2017oPErAcionEs continuAdAs

Ingresos de actividades ordinarias 20 329,865 337,532

Costo de ventas 21 (315,183) (323,642)

utiLidad bruta 14,682 13,890

Otros ingresos 25 14,246 10,154

Gastos de distribución 22 (2,633) (3,006)

Gastos de administración y venta 22 (11,951) (14,133)

Gastos por beneficios a los empleados 23 (14,533) (14,338)

Pérdida por deterioro de valor 24 (1,122) (1,011)

Otros gastos 25 (15,564) (28,504)

Pérdida Por actividades de oPeración (16,875) (36,948)

Utilidad (pérdida) derivada de la posición monetaria neta 27 516 (528)

Ingresos financieros 26 649 815

Costos financieros 26 (24,310) (24,274)

Utilidad (pérdida) por método de participación 28 112 (6,748)

Otros ingresos procedentes de subsidiarias 28 - 74,781

Valor razonable de activos financieros 3,884 -

(Pérdida) utiLidad antes de iMPuestos (36,024) 7,098

Ingreso (gasto) por impuestos 11 4,269 (13,544)

Pérdida Procedente de oPeraciones continuadas (31,755) (6,446)

(PérdidA) nEtA dEl PEríodo (31,755) (6,446)

otro rEsultAdo intEgrAl

Partidas que no se reclasificarán al resultado del período

Ganancias (pérdida) actuariales por planes de beneficios definidos 29 2,934 (9,235)

Ganancias por revaluación de activos 29 3,641 -

Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos 11 y 29 (1,733) 3,048

Impuesto diferido por revaluación de activos 11 y 29 (365) -

Participación de otro resultado integral de subsidiarias 29 32,116 -

coMPonentes de otro resuLtado inteGraL, neto de iMPuestos 36,593 (6,187)

utilidAd (PérdidA) rEsultAdo intEgrAl totAl dEl PEríodo 4,838 (12,633)

Pérdida básica y diluida por acción* (3,45) (0,70)

* Calculada sobre el resultado del período.









Estados separados de cambios en el patrimonioAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

PAtrimonio

Capital emitido

(nota 19)

Prima de emisión (nota 19)

Reservas (nota 19)otros

resultados integrales

Resultado del período

Ganancias acumuladas totalReserva legal

(nota 19)Reserva ocasional

(nota 19)otras reservas

(nota 19)

PatriMonio aL inicio deL Período - dicieMbre 2016 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (12,630) (845) 287,903 544,098

Resultado de período - - - - - - (6,446) - (6,446)

Apropiaciones utilidades - - - - - - 845 (845) -

Otro resultado integral (Nota 29) - - - - - (6,187) - - (6,187)

PatriMonio aL FinaL deL Período - dicieMbre 2017 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (18,817) (6,446) 287,058 531,465

Resultado del período - - - - - - (31,755) - (31,755)

Apropiación de recursos acumulados (Ajustes adopción NIIF) - - - - 9,775 - - (9,775) -

Apropiación de utilidades - - - - - - 6,446 (6,446) -

Otro resultado integral (Nota 29) - - - - - 36,593 - - 36,593

PatriMonio aL FinaL deL Período - dicieMbre 2018 36,807 207,194 18,404 - 17,040 17,776 (31,755) 270,837 536,303









Estados separados de flujo de efectivoAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

2018 2017actividades de oPeración

clAsEs dE cobros Por ActividAdEs dE oPErAción

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 368,572 382,132

Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 8,618 1,971

Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 160 82

Cobros por rentas y ventas posteriores de activos mantenidos para arrendar a terceros 1,655 2,015

Otros cobros por actividades de operación 3,310 1,999

clAsEs dE PAgos Por ActividAdEs dE oPErAción

Pagos a proveedores y acreedores por el suministro de bienes y servicios (263,146) (268,593)

Pagos a y por cuenta de los empleados (92,382) (92,962)

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1,917) (1,996)

Otros pagos por actividades de operación (3,221) (10,286)

Flujos de efectivo netos procedentes de operaciones 21,649 14,362

Pago de impuestos, gravámenes y tasas (11,299) (15,726)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 10,350 (1,364)

actividades de inversión

Compras de propiedades, planta y equipo (1,422) (456)

Dividendos recibidos 218 206

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (1,204) (250)

actividades de Financiación

Importes procedentes de préstamos 81,616 96,587

Reembolsos de préstamos (95,168) (86,622)

Intereses pagados (1,817) (8,078)

Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación (15,369) 1,887

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (6,223) 273

EFEctos dE lA vAriAción En lA tAsA dE cAmbio sobrE El EFEctivo y EquivAlEntEs Al EFEctivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (28) (16)

(disminución) AumEnto nEto dE EFEctivo y EquivAlEntEs Al EFEctivo (6,251) 257

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 8,513 8,256

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 2,262 8,513









notAs A los EstADos FInAnCIERos sEPARADosAL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

notA 1 EntIDAD REPoRtAntE

Fabricato S. A. fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricación y mercadeo de material textil, de confección y de tela no tejida; la producción, venta y fabricación de maquinaria, repuestos, y elementos y accesorios para la industria textil y de la confección; la inver-sión de fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el aporte en sociedades, entidades o corporaciones de índole comercial.

En la Asamblea de Accionistas de marzo de 2013 se incluyó en el objeto social la crea-ción y ejecución de proyectos de construcción de inmuebles destinados a vivienda, co-mercio, industria, oficinas y servicios.

Su domicilio principal se encuentra en el municipio de Bello, carrera 50 n.o 38-320. El término de duración de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049.Por decisión de la Asamblea de Accionistas, la Compañía cambió su razón social de

Textiles Fabricato Tejicóndor S. A. a Fabricato S. A., según escritura n.o 2979 otorgada ante la Notaría 15 de Medellín el 8 de abril de 2011. La Compañía se encuentra desarrollando su actual objeto social bajo el nuevo nombre.

Fabricato S. A. se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), así como sus acciones, las cuales se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

Fabricato S. A. se encuentra registrada como grupo económico en la Cámara de Comercio de Medellín, siendo la matriz Textiles del Río S. A. S. y Fabricato del Ecuador S. A., en liquidación.

ley de intervención económica y continuidad del negocioAntes de la fusión entre Fabricato S. A. y Tejicóndor S. A., efectuada el 8 de agosto de 2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas com-pañías suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000.

El 21 de julio de 2008, los acreedores de las compañías suscribieron una reforma al acuer-do de reestructuración con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias. Las acreencias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos.

El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre de 2018 asciende a $1,093 millones de pesos (diciembre 2017, $1,129).

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía registra una pérdida neta del período por $31,755 y ha presentado incumplimiento en ciertas condiciones financieras (covenants); por ende, está acordando nuevos plazos para las cuentas por pagar y trabaja de forma permanente en la definición de estrategias que le permitan asegurar la continuidad del negocio; como muestra de ello, se puede evidenciar la disminución en sus costos y gas-tos operativos año tras año y la transformación de sus procesos buscando las mayores eficiencias.

Además, ha diseñado planes y estrategias para asegurar la continuidad en la genera-ción de flujos de efectivo en el corto y largo plazo, y no prevé incumplimientos ni situa-ciones que afecten la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha.

Para la normalización del flujo de caja en el corto plazo se tiene previsto lo siguiente: ⇢ Descuento de cartera a tasas otorgadas por pronto pago mediante la modalidad de

factoring nacional e internacional, que en la mayoría de los casos no supera la tasa de los pasivos financieros de la Compañía.

⇢ Gestión para ampliación de cupo y plazo de compras de materia prima con provee-dores estratégicos.

⇢ Trámite de nuevos créditos con el sector financiero, apalancados en los flujos futuros del Parque Industrial Fabricato y certificados de garantía del P. A. Riotex.

Para 2019 se espera que las condiciones macroeconómicas del país, incluyendo el ne-gocio textil, mejoren; esto, de cara a la perspectiva de crecimiento económico y a las medidas tomadas por el Gobierno con respecto a las importaciones textiles.

El negocio inmobiliario, en la medida en que los proyectos maduren, generará incre-mentos en los flujos de caja, así:

Proyecto 2019 2020 A partir de 2021

Cuidad Fabricato 12,000 18,600 93,400 (termina en 2026)

Desarrollo Inmobiliario Ibagué

- 1,192 24,308 (termina en 2027)

Arrendamientos Ciudad Fabricato

- - 5,200 por año

Arrendamientos Parque Industrial Fabricato

6,403 9,830 10,008 por año

Comité de vigilanciaCon representación de cada grupo de acreedores se conformó un comité de vigilancia, que en ningún momento adquiere el carácter de administrador o coadministrador, dado que sus funciones se derivan exclusivamente de su condición de representante de los acreedores.

Hasta la fecha, la Compañía ha cumplido con todos los términos del acuerdo.

Declaración de responsabilidad La Administración de la Compañía es responsable de la información contenida en es-

tos estados financieros. La preparación de los mismos con base en las Normas de Conta-bilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia requiere la utilización del juicio de la Gerencia para la aplicación de las políticas contables, las cuales se des-criben en la nota 2.29.

notA 2 REsUmEn DE lAs PRInCIPAlEs PolítICAs

normas contables aplicadasA continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Compañía ha adoptado en la preparación de los presentes estados financieros separados:

2.1. BAsEs DE PREPARACIÓnLa Compañía prepara sus estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabili-dad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia, incluidas en el Decreto

2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018. Las NCIF corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) publicadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), en las versiones aceptadas por Colombia a través de los mencionados decretos.

La aplicación de dichas normas internacionales en Colombia está sujeta a algunas ex-cepciones establecidas por el regulador e incluidas en el Decreto 2420 de 2015, modifi-cado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018. Las excepciones que aplican para nuestra Compañía son las siguientes:

El artículo 2.1.2 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, requiere la aplicación del artículo 35 de la Ley 222 de 1995, que indica que las participaciones en subsidiarias deben recono-cerse en los estados financieros separados por el método de participación en lugar del reconocimiento, de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, al costo, al valor razonable o al método de participación.

El artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, establece que la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez se efectuará de acuerdo con los requerimientos de la NIC 19; sin embargo, es necesario que la revelación del cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos 1.2.1.18.46 y siguientes, y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016, informando las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los términos del marco técnico bajo NCIF.

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico.Estos estados financieros se presentan en millones de pesos colombianos, salvo cuan-

do se indique lo contrario.

2.2. ConvERsIÓn DE tRAnsACCIonEs y sAlDos En monEDA ExtRAnJERA

moneda funcional y moneda de presentaciónLas partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (pesos colombianos). Los estados financie-ros se presentan en pesos colombianos, que es la moneda funcional de la Compañía y la moneda de presentación.

transacciones y saldos en moneda extranjeraLas transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas a las tasas de cam-bio vigentes a la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional al cierre de cada período con la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio se reconocen en el estado del resultado.

Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extran-jera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de la transacción.





Las partidas no monetarias que se miden por su valor razonable se convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se determina el valor razonable. Las ganancias o pérdidas que surjan de la conversión de las partidas no monetarias se reconocen en función de la ganancia o pérdida de la partida que dio origen a la diferencia por conversión. Por lo tanto, las diferencias por conversión de las partidas cuya ganancia o pérdida son reco-nocidas en el otro resultado integral o en los resultados se reconocen también en el otro resultado integral o en resultados, respectivamente.

2.3. ClAsIFICACIÓn DE ACtIvos y PAsIvosLos activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o liquidación, en términos de tiempo y valores.

Para el efecto, se entienden como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor de un año y como pasivos corrientes aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor de un año.

2.4. EFECtIvo y EqUIvAlEntEs DE EFECtIvoSe considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes al efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevan-te, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman parte de la gestión de tesorería de la Compañía, por lo que también se asimilan a los equivalentes al efectivo.

Los estados de flujo de efectivo que se acompañan fueron preparados usando el mé-todo directo, que consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.

2.5. ACtIvos FInAnCIERos

Reconocimiento inicial y medición posteriorTodos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles.

Los activos financieros de la Compañía incluyen el efectivo y las colocaciones a corto plazo, los deudores comerciales, los préstamos y otras cuentas por cobrar, las inversiones en títulos de patrimonio y de deuda con y sin cotización.

La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financie-ros y se realiza desde su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros establecen derechos y obligaciones entre las partes; los derechos corresponden a los ingresos de actividades ordinarias y las obligaciones a los gastos que pueden generarse. Cada activo financiero contiene un acuerdo, el cual determina la forma en que cada una de las partes desarrollará las actividades conjuntamente.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultadosLos activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momen-to del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.

La Compañía evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo si-gue siendo apropiada. Cuando la Compañía no puede negociar estos activos financieros debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente su intención de negociarlos en un futuro cercano, la Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero solo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de un activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento depende de la naturale-za del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor razo-nable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor razonable al momento de la designación.

Préstamos y cuentas por cobrarLos préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier deterioro del valor que corresponda. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición, y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva.

La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingresos financieros o como otros ingresos operativos, según la naturaleza del ac-tivo que la origina. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros o como otros gastos operativos, según la naturaleza del activo que la origina.

Baja de activos financierosUn activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

⇢ hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo;

⇢ se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo genera-dos por el activo o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa a través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement);

⇢ (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmen-te todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.

Cuando se hayan transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se ha-yan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes

a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida de la implicación continuada de la Compañía sobre el activo.

En este último caso, la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido.

Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo trans-ferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo y el importe máximo de contraprestación que la Compañía sería requerida a devolver.

Deterioro del valor de activos financierosEl modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias espera-das, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance de deterioro de la NIIF 9 ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. El importe de pérdidas crediticias espe-radas debe ser actualizado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. A partir del 1.o de enero de 2018, la Compañía adopta los nuevos requerimientos de deterioro de valor de la NIIF 9. Los ajustes determinados en el reconocimiento del modelo de pérdidas esperadas en la Compañía no representan ningún impacto material en los resultados de operación ni en su situación financiera; por lo tanto, no se requiere la reexpresión de los estados financieros de 2017.

La Compañía evalúa permanentemente los préstamos, cuentas por cobrar y los otros activos financieros, con el objetivo de identificar si existe evidencia objetiva para even-tuales pérdidas por deterioro; se establecen de la siguiente manera:

⇢ Se determina la calificación del riesgo de cada uno de los deudores. ⇢ Se agrupan las cuentas por cobrar por clases que tengan riesgos similares. ⇢ Por medio de la estadística real de los últimos periodos se calcula un promedio de

recaudo para cada clase de cuentas por cobrar y por cada uno de los rangos de edad de vencimiento.

⇢ Con este promedio se establece el porcentaje en cada uno de los rangos de edades por clase.

⇢ A partir de este porcentaje se determinan los criterios para la estimación del dete-rioro, estimando porcentajes de cartera no recuperable para los rangos de edades.

⇢ Estos porcentajes se aplican a cada una de las clases por edades y se reconoce el deterioro.

Luego de hacer este procedimiento se realiza un análisis individual en el que se deter-mina, de acuerdo con las dificultades financieras de cada cliente, si se debe proceder con un deterioro adicional.

Si durante el mismo período contable el valor de la pérdida por deterioro disminuye, se procede a disminuir el deterioro contabilizado en el período anterior (disminución del gasto). Si tal disminución corresponde a un deterioro reconocido en una vigencia conta-ble anterior, se reconoce como una recuperación de provisiones con disminución al gasto.

Para cada período contable se determina realizar un ajuste por deterioro sobre la car-tera comercial general, el cual se utiliza para los períodos en los que el deterioro gene-rado en el análisis individual sea mayor que el deterioro definido para la cartera general.

Para las cuentas por cobrar de largo plazo se valoran por el método del costo amortizado.





Para los demás instrumentos financieros, el análisis del deterioro se realiza con base en el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros; si el valor en libros del activo es mayor, se reduce hasta alcanzar el valor presente de los flujos futuros y el valor de la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados.

2.6. ACtIvos FInAnCIERos y PAsIvos FInAnCIERos Con PARtEs RElACIonADAs

Los créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. En Ia medida en que provengan de transacciones no celebradas como entre partes independientes, cualquier diferencia surgida al momento del reconocimiento inicial entre dicho valor razonable y la contraprestación entregada o recibida se trata como una transacción de patrimonio (contribución de capital o distribución de dividendos, según sea positiva o negativa).

Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos créditos y deudas se miden por su costo amortizado utilizando el método de Ia tasa de interés efectiva. La amortización de Ia tasa de interés se reconoce en el estado de resultados como ingresos o costos financie-ros o como otros ingresos o gastos operativos, según Ia naturaleza del activo o el pasivo que Ia origina.

2.7. ACtIvos PoR ImPUEstos CoRRIEntEsLos saldos incluyen principalmente los anticipos de impuesto de renta y complementa-rios, impuesto a las ventas retenidos, impuesto de industria y comercio y sobrantes en liquidación privada; estos son registrados y ajustados de acuerdo con la expectativa de recuperabilidad o compensación de los mismos.

2.8. InvEntARIosLos inventarios se contabilizan al costo y este se determina con base en el método de promedio ponderado y al costo estándar, según el tipo de inventario.

La Compañía evalúa al cierre de cada mes todos los tipos de inventario para determinar productos con rotación normal, inventarios obsoletos e inventarios con baja rotación. El inventario de producto terminado es reducido a su valor neto realizable si este es menor.

Cuando se presentan rebajas de valor hasta alcanzar el valor neto realizable, la Com-pañía reconoce dicha pérdida como costo del período. Si en los períodos siguientes se dan incrementos en el valor neto realizable que signifiquen una reversión de la rebaja de valor, se reconocen como un menor valor del costo en el período en que ocurra y si se presentan en períodos posteriores, como una recuperación del valor neto realizable.

La Compañía realiza análisis de irrecuperabilidad de los inventarios con obsolescencia de acuerdo al tipo de inventario (inventario de materias primas, materiales, químicos, sumi-nistros y repuestos, inventario de producto en proceso, inventario de producto terminado).

Para determinar el deterioro y la obsolescencia de los inventarios, la Compañía analiza las referencias que tengan fecha de permanencia por más de dos años o que, sin tener dos años de antigüedad, no tengan expectativa de uso; o que por su calidad no sean aptos para procesos subsiguientes; para las referencias que se concluya que existe obsoles-cencia se aplica el 100% del deterioro sobre su costo teniendo en cuenta los criterios y lineamientos para el manejo de inventarios obsoletos.

La Compañía considera como inventarios de baja rotación aquellos que están entre cero y dos años; y para estos determina el precio de venta y los costos y gastos de vender igual a los inventarios con rotación normal.

2.9. InvERsIonEs Las inversiones que la Compañía posee en subsidiarias se contabilizan al costo en los balances separados, se actualiza el valor de la inversión por el método de participación y son objeto de consolidación en los estados financieros de la controladora, como si se tratase de una sola entidad.

La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la subsidiaria cuando se establezca el derecho a recibirlo.

Las inversiones en asociadas que la Compañía posee se contabilizan al costo en los balances separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de participa-ción, reconociendo los cambios posteriores en los estados financieros de la asociada y registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la proporción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la asociada cuando se establezca el derecho a recibirlo.

Las inversiones en negocios conjuntos que posee la Compañía se contabilizan al costo en los balances separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de partici-pación, reconociendo los cambios posteriores en los estados financieros del negocio en conjunto y registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la pro-porción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente del negocio conjunto cuando se establezca el derecho a recibirlo.

Las inversiones en operaciones conjuntas se contabilizan según la participación que se posea en los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a la operación conjunta.

Si la participación de la Compañía en las pérdidas de una subsidiaria, asociada o ne-gocio conjunto iguala o excede su participación, la Compañía deja de reconocer su par-ticipación en las pérdidas adicionales. Una vez que la participación de la Compañía se reduzca a cero, se reconocerá una provisión, solo en la medida en que la Compañía haya incurrido en obligaciones legales o implícitas.

Las ganancias o pérdidas no realizadas en las operaciones entre la Compañía y las sub-sidiarias, asociadas o negocios conjuntos se eliminan en la proporción de la participación de la Compañía en estas entidades al aplicar el método de participación.

Una vez aplicado el método de la participación, la Compañía determina si es nece-sario reconocer pérdidas por deterioro de valor respecto de la inversión mantenida en la participada.

2.10. PRoPIEDADEs, PlAntA y EqUIPosLas propiedades, planta y equipos son aquellos que posee la Compañía para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios o para propósitos administrativos, y que se espera se puedan usar durante más de un período; son valorizados al costo, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se identifiquen.

El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende:a. Precio de compra. Incluye los aranceles de importación, el impuesto a las ventas

u otros impuestos no deducibles menos los descuentos y rebajas.b. Costos necesarios para la puesta en marcha. Incluye todos los costos directamente

atribuibles a la ubicación y fabricación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia.

Únicamente pueden capitalizarse aquellos costos posteriores que cumplan los siguien-tes requisitos:a. Incrementan la productividad del activo (unidades producidas o eficiencias

que impliquen menores costos de producción).b. Incrementan la vida útil del activo.

Cuando partes de una operación de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles dis-tintas y su valor es representativo, son registrados como partidas separadas (componen-tes importantes) de propiedad, planta y equipo.

La depreciación de las propiedades, planta y equipo comienzan cuando el activo esté disponible para su uso; esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la Gerencia. La depreciación de un activo cesa cuando se clasifique como mantenido para la venta y en la fecha en que se produzca la baja en cuentas del mismo.

El método de depreciación definido por la Compañía es el de línea recta para todas las clases de activos fijos. El cargo por depreciación de cada período se reconoce en el resultado del período.

La Compañía evalúa al final de cada período contable si existe algún indicio de que pueda haberse deteriorado el valor de un activo, considerando la información de fuen-tes internas, y determina al final de cada período contable el valor recuperable para sus activos fijos a partir de las estimaciones del valor de uso de las siguientes unidades ge-neradoras de efectivo:

Unidades generadoras de efectivo de Fabricato s. A.

UGE 1/F1-Planta de Agua

UGE 2/Riotex-Notejidos-Recuperables

UGE 3/Hidroeléctrica

UGE 4/Termoeléctrica

Si al realizar los análisis para determinar el deterioro de valor de los activos fijos de las UGE la Compañía identifica una pérdida de valor, se procede con el registro contable del mismo.

Cuando la Compañía identifica una reversión de las pérdidas de deterioro, aumenta el importe en libros del activo hasta su importe recuperable y contabiliza la recuperación del deterioro de valor.

Las vidas útiles para depreciar las propiedades, planta y equipos de la Compañía son las siguientes:

Activo vida útil

Maquinaria y equipo de laboratorio

Es definida por los técnicos de la Compañía teniendo en cuenta los manuales de mantenimiento de cada máquina y la expectativa de uso de la empresa o los planes de amortización.

Equipo de cómputoPortátiles, tres años; los demás equipos, cinco años.

Muebles y enseres 10 años.

Edificios Es definida por el avaluador.

Vehículos 10 años y cinco años para motos.





La Compañía revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada activo. La Compañía evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del

valor de algún activo. Si existiera este indicio, la entidad estima el importe recuperable del activo.

Un elemento de propiedades, planta y equipos es dado de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.

La ganancia o pérdida surgida al dar de baja un activo se calcula como la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados del período.

2.11. PRoPIEDADEs DE InvERsIÓnSon propiedades de inversión, (terrenos o edificios), aquellos que tiene la Compañía, para arrendarlos, ganar rentas o plusvalías y no para su uso en la producción y suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos o, su venta en el curso ordinario de las operaciones (inventarios).

El costo de las propiedades de inversión comprende:a. Costos de adquisición y cualquier desembolso directamente atribuible,

tales como honorarios profesionales por servicios legales e impuestos por traspaso de las propiedades.

b. Costos en que se incurra para construir una partida de propiedades de inversión.

La Compañía revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada acti-vo para verificar si continúan siendo adecuadas.

Entre las propiedades de inversión, fue definida una vida útil de entre 60 y 90 años para construcciones y edificaciones; mientras que para terrenos se definió una vida útil indefinida.

El método de depreciación definido es el método de línea recta.La Compañía evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del

valor de algún activo. Si existe, la entidad estima el importe recuperable del activo.Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada

como la diferencia entre el valor de la venta y el valor en libros del elemento) se reconoce en el resultado del período.

Las propiedades de inversión se dan de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.

2.12. ARREnDAmIEntos oPERAtIvos y FInAnCIERosLa determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo con-ceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.

la Compañía como arrendatarioLos arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado se capitalizan al ini-cio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mínimos futuros del arrendamiento (el importe que sea menor). Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda por capital, de manera tal que se determine un ratio constante de

interés sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de resultados.

El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil estimada. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del mismo al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como otros gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.

la Compañía como arrendadorLos arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como arren-damientos operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento.

Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se consideran ganados.

2.13. ACtIvos IntAnGIBlEs Los activos intangibles incluidos en los estados financieros cumplen las definiciones de iden-tificabilidad, control y generación de beneficios económicos futuros para ser reconocidos.

El costo de los activos intangibles corresponde al precio que una entidad paga para adquirir separadamente un activo intangible menos la amortización acumulada y las pér-didas acumuladas por deterioro.

La vida útil de un activo intangible se define teniendo en cuenta los períodos en que se esperan beneficios económicos futuros. El método de amortización utilizado por la Compañía es el método de línea recta. Tanto el período como el método de amortización utilizado para un activo intangible se revisan, como mínimo, al final de cada año.

Los activos intangibles tienen una vida útil definida y se amortizan en un rango de uno a cinco años y de acuerdo con las condiciones contractuales de su adquisición.

Las marcas generadas internamente no son reconocidas en el estado de situación fi-nanciera. Los activos intangibles se miden posteriormente bajo el modelo del costo, del cual se deducen del monto de reconocimiento inicial las amortizaciones en función de las vidas útiles estimadas y las pérdidas por deterioro de valor que se presenten o acu-mulen. El efecto de las amortizaciones y el de los potenciales deterioros se registra en los resultados del período, a menos que, en el caso de las primeras, se registren como mayor valor en la construcción o confección de un nuevo activo.

Un activo intangible se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera ob-tener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.

La ganancia o pérdida surgida al dar de baja el activo se calcula como la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados del período.

2.14. otRos ACtIvos no FInAnCIERosLos otros activos no financieros incluyen principalmente costos y gastos que cubren va-rias vigencias contables, tales como intereses, seguros y mantenimientos. Estas partidas se amortizan en el período en el cual se considera se recibirá el beneficio futuro.

Al cierre de cada período, la Compañía garantiza que los saldos en las cuentas de gastos pagados por anticipado corresponden a pagos por bienes o servicios que aún no han sido recibidos y se presentan como una partida de otros activos no financieros.

2.15. ACtIvos no CoRRIEntEs mAntEnIDos PARA lA vEntA y oPERACIonEs DIsContInUAs

Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición que están clasifi-cados como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros se recuperará principalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Esta condición se considera cumplida solamente cuando la venta es altamente probable y el activo o la Compañía de activos para su disposición se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Admi-nistración debe estar comprometida con la venta y se debe esperar que la venta cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del año siguiente a la fecha de la clasificación.

Las propiedades, planta y equipos y los activos intangibles, una vez que son clasifica-dos como mantenidos para la venta, no se someten a depreciación ni amortización.

2.16. Costos PoR PRÉstAmosLos costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construc-ción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustan-cial para que esté disponible para su uso esperado o su venta (activos aptos), se capitali-zan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la Compañía en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.

2.17. PAsIvos FInAnCIERosLos pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los cos-tos incurridos en la transacción y posteriormente se registran a su costo amortizado.

Los pasivos financieros de la Compañía incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas corrientes bancarias, las deudas y préstamos que devengan intereses, los contratos de garantía financiera y los pasivos financieros derivados con cobertura eficaz o sin ella.

El método del interés efectivo es un mecanismo de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación de gasto por intereses durante el período. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo por pagar a través del plazo total de la obligación financiera.

Los pasivos financieros se clasifican en corrientes o no corrientes, dependiendo del plazo definido para cada obligación; cada una de ellas se rige por un acuerdo que contie-ne las condiciones específicas para cada desembolso.

La Compañía da de baja los pasivos financieros cuando las obligaciones se liquidan, cancelan o expiran.

Las demás cuentas por pagar de corto plazo son medidas al valor nominal y no pre-sentan diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados.





2.18. CUEntAs y DoCUmEntos PoR PAGARRepresentan obligaciones a cargo de la Compañía, originadas en bienes o servicios recibi-dos; se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.

2.19. ImPUEsto, GRAvÁmEnEs y tAsAsRepresentan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Esta-do y a cargo de la Compañía, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente período fiscal.

El saldo incluye retención en la fuente, retención de industria y comercio, impuesto sobre la renta y complementarios, impuesto sobre las ventas, impuesto de industria y comercio, los cuales se registran según la normatividad fiscal vigente.

El saldo por pagar por impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones y su valor es llevado a los resultados del período; se presenta neto de anticipos y reten-ciones al cierre del período contable.

2.20. ImPUEstos DIFERIDosEl impuesto sobre la renta diferido se reconoce por diferencias temporarias existentes entre la base fiscal de los activos y los pasivos y su valor en los libros para propósitos de reporte financiero.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que las diferencias temporarias, el valor en libros de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas puedan ser empleadas, excepto:

⇢ Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial del goodwill o de un activo o un pasivo provenientes de una transacción que no es una combinación de negocios y al momento de la transacción no afectó la ganancia contable ni la ganancia (pérdida) fiscal.

⇢ Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a inversiones en subsi-diarias, si se puede controlar el momento de reversión de las diferencias temporarias y si es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.

Los impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicar a las di-ferencias temporarias cuando estas sean revertidas, con base en las leyes que han sido aprobadas o que están a punto de ser aprobadas a la fecha del informe.

El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de presentación y se reduce en la medida en que ya no sea probable que existan utilidades gravables suficientes para emplear la totalidad o parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de cierre y se reconocen en la medida en que sea probable que existan utilidades gravables futuras que permiten que el activo por impuesto diferido sea recuperado.

El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera de resultados se reconoce en correlación con la transacción subyacente, ya sea en ORI o directamente en el patrimonio.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho exigi-ble para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes, y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan de impuestos sobre las ganancias corres-pondientes a la misma autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente fiscal, o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales; pero la Compañía pretende

liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o bien realizar simul-táneamente sus activos y pasivos fiscales.

2.21. BEnEFICIos A los EmPlEADosIncluye tanto las obligaciones laborales como las estimaciones realizadas para cubrir todos los beneficios a empleados que posee la Compañía; los beneficios a empleados son todas las formas de contraprestación concedidas por la Compañía a cambio de los servicios prestados por los empleados o por las indemnizaciones por el cese de las actividades laborales de los empleados; se clasifican en beneficios de corto plazo, de largo plazo y postempleo.

Los beneficios de corto plazo corresponden a aquellos diferentes a indemnizacio-nes que se esperan liquidar totalmente antes de los 12 meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa; entre ellos se incluyen sueldos, salarios, apor-tes a la seguridad social, licencias remuneradas y ausencias por incapacidades, primas de servicios, prima de vacaciones y participación en ganancias e incentivos como bo-nos de desempeño. Todos los beneficios de corto plazo se reconocen y se miden por el valor por pagar.

Los beneficios de largo plazo y postempleo corresponden a los beneficios a empleados diferentes a los beneficios de corto plazo; entre ellos se incluyen las primas de antigüe-dad, pensiones de jubilación, retroactividad de cesantías, bonificación diferida y seguros de vida. Todos los beneficios de largo plazo, son valorados aplicando el método de la uni-dad de crédito proyectada, calculado por un actuario al cierre de cada período contable. La Compañía contabiliza los costos de servicios como mayor valor de los beneficios y el costo del interés de cada beneficio como gastos financieros.

2.22. PRovIsIonEs, PAsIvos ContInGEntEs y ACtIvos ContInGEntEs

ProvisionesUna provisión se reconoce si existe una obligación legal o implícita derivada de un hecho o suceso pasado que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación en el futuro.

Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando correspon-da, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el estado de resultados.

Pasivos contingentesUn pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia o, en su caso, la no ocurren-cia de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía; o una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque (a) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos o (b) el importe de Ia obligación no pueda ser medido con Ia suficiente fiabilidad.

Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informa-do en notas, excepto en el caso en que Ia posibilidad de una eventual salida de recursos para liquidarlo sea remota.

Para cada tipo de pasivo contingente a las respectivas fechas de cierre de los perío-dos sobre los que se informa, la Compañía revela (i) una breve descripción de Ia natu-raleza del mismo y, cuando es posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros; (iii) una indicación de las incertidumbres relacionadas con el importe o el calendario de las salidas de recursos correspondientes, y (iv) Ia posibilidad de obtener eventua-les reembolsos.

Activos contingentesUn activo contingente es uno de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada solo por Ia ocurrencia o, en su caso, por Ia no ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Ia Compañía.

Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informa-do en notas, pero solo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios económicos.

Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, Ia Compañía revela (i) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando es posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros.

Tal cual lo previsto en Ia NIC 37.92, Ia Compañía tiene por política no revelar de manera detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a si-tuaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, cuando esa información perjudique seriamente Ia posición de Ia Compañía. En estos casos, Ia Compañía brinda información de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión.

2.23. REConoCImIEnto DE InGREsosA partir del 1.o de enero de 2018, la Compañía aplica la NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos mediante las siguientes modalidades:

a. venta de bienes Para los contratos con clientes en los que se espera que la venta de los productos textiles sea la única obligación de desempeño, la Compañía no tiene impacto en sus resultados tras la adopción de la NIIF 15. Se registra el ingreso cuando el control del activo es trans-ferido al cliente, generalmente en la entrega del mismo.

En la adopción de la NIIF 15, la Compañía consideró lo siguiente:

Consideración variable Algunos contratos con clientes otorgan un derecho a devolución, descuentos comerciales o devoluciones por volumen. Actualmente, la Compañía reconoce el ingreso de la venta de los bienes medidos al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar, incluyendo sus devoluciones y descuentos. Si el ingreso no puede ser medido de manera fiable, la Compañía difiere el reconocimiento de ese ingreso hasta que la incertidumbre se resuelve. Tales disposiciones dan lugar a la contraprestación variable bajo NIIF 15, que se debe estimar al inicio del contrato y actualizar posteriormente.





Derechos a devolución En los casos en los que un contrato con un cliente otorgue el derecho a devolución del bien dentro de un período específico, la Compañía actualmente registra este derecho usando la suma de los importes de devolución ponderados según su probabilidad, similar al método de valor esperado, a aplicar bajo NIIF 15. De acuerdo con la política contable actual, el monto del ingreso relacionado con las devoluciones esperadas es diferido y reconocido en el estado de situación financiera dentro de las cuentas por pagar, contra las cuentas del costo de ventas. El valor inicial de los bienes que se espera sea devuelto está incluido dentro de los inventarios.

Bajo NIIF 15, debido a que los contratos permiten al cliente la devolución de los produc-tos, la contraprestación recibida por parte de este es variable. La Compañía ha decidido usar el método del valor esperado para estimar los bienes que serán devueltos teniendo en cuenta que este método predice de mejor manera el importe de la contraprestación variable a la que la Compañía tendrá derecho. La Compañía aplicó los requerimientos de la NIIF 15 en la limitación de las estimaciones de la contraprestación variable para determinar el monto de dicha contraprestación que puede incluirse en el precio de la transacción.

Devoluciones por volumen En el segmento textil, la Compañía no maneja la modalidad de devoluciones por volumen a sus clientes.

obligaciones por garantías La Compañía generalmente otorga garantías por telas defectuosas a sus clientes, pero no ofrece garantías extendidas en los contratos con estos. Por esto, la mayoría de las garan-tías existentes son de tipo seguro bajo NIIF 15; estas continuarán siendo registradas con base en la NIC 37, de acuerdo con la práctica actual.

b. Prestación de servicios La Compañía no ofrece servicios a los clientes.

c. Equipo recibido de los clientes La Compañía no recibe ningún tipo de equipo por parte de sus clientes.

d. Anticipos recibidos de clientes En general, la Compañía recibe solo anticipos de corto plazo por parte de sus clientes. Es-tos anticipos son presentados como parte de las cuentas por pagar; sin embargo, algunas veces la Compañía puede recibir anticipos de largo plazo. Bajo la política contable actual, la Compañía presenta esos anticipos como ingresos diferidos que forman parte de los pasivos no corrientes del estado de situación financiera. No se calculan intereses sobre los anticipos de largo plazo bajo la política actual.

Bajo NIIF 15, la Compañía determina si existe un componente financiero significativo en sus contratos y no ajusta el importe que se ha comprometido como contraprestación para dar cuenta de los efectos de un componente de financiación significativo de sus contratos, cuando la Compañía espera, al comienzo del contrato, que el período entre el momento en que transfiere un bien comprometido con el cliente y el momento en que este paga por ese bien sea de un año o menos. Por lo tanto, para anticipos de corto plazo, la Compañía no ajustará el monto de dichos anticipos, aun cuando el efecto del compo-nente de financiación sea significativo.

De acuerdo con la naturaleza de los bienes y el propósito de los términos de pago, la Compañía determinó que para la gran mayoría de los contratos en los que se pactan anticipos de largo plazo con los clientes, los términos de pago serán estructurados pri-mordialmente por razones diferentes a servir de financiación para la Compañía; los an-ticipos serán pactados con clientes nuevos, así como con clientes con historias de pago tardío con el fin de evitar incumplimientos en los pagos. Además, la extensión de período transcurrido entre el pago del cliente por los bienes y la transferencia de los mismos es relativamente corta. Por tanto, la Compañía concluyó que no hay un componente de financiación significativo en estos contratos.

e. Requerimientos de presentación y revelación Los requerimientos de presentación y revelación de la nueva norma son más detallados que los contenidos en la norma anterior; sin embargo, para la Compañía no hay mayor im-pacto en los requerimientos de revelación de la NIIF 15, dado que los contratos no inclu-yen juicios por contraprestaciones variables, garantías ni componente de financiación.

f. otros ajustes Además de los ajustes mayores descritos anteriormente, con la adopción de la NIIF 15, otras partidas de los estados financieros como los impuestos diferidos, activos mante-nidos para la venta y pasivos asociados con ellos, utilidades o pérdidas después de im-puestos del año por operaciones discontinuadas, inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos, así como la participación en las utilidades o pérdidas de dichas inversiones, se verán afectadas y se ajustarán según sea necesario. Las diferencias en cambio en la conversión de operaciones extranjeras también serían ajustadas.

Los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIIF 15 son también aplicables al reconocimiento y medición de cualquier ganancia o pérdida que se dé en el retiro de activos no financieros (como partidas de propiedad y equipo y activos intangibles), en los casos en los que dichos retiros no pertenezcan al giro de los negocios de la Compañía. Sin embargo, en la transición no hay un efecto material de estos cambios para la Compañía.

2.24. REConoCImIEnto DE GAstosLos gastos se reconocen en los resultados cuando tiene lugar una disminución de los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo o un incre-mento de un pasivo que se puede medir de forma fiable.

2.25. GAnAnCIA o PÉRDIDA nEtA PoR ACCIÓn BÁsICA y DIlUIDALa ganancia o pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta el promedio pondera-do de la cantidad de acciones en circulación durante cada año, que fue de 9.201.848.397 para 2018 y 2017.

2.26. sEGmEntos DE oPERACIÓnLa Compañía tiene como segmentos de operación los siguientes: negocio textil y negocio inmobiliario.

La Compañía define como principales factores los ingresos que se pueden obtener de cada segmento de negocio y la forma en que los resultados son analizados por la Admi-nistración y la Junta Directiva.

Los tipos de productos y servicios de los cuales obtiene sus ingresos de las actividades ordinarias son el negocio textil y en el futuro del desarrollo del negocio inmobiliario.

Los resultados de cada segmento están diferenciados por la división a la cual correspon-den y sus respectivos centros de costos.

La Administración supervisa los resultados operativos de las unidades de negocios de manera separada, con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimiento financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros.

2.27. ADmInIstRACIÓn DE RIEsGos FInAnCIERosLos principales pasivos financieros de la Compañía incluyen las deudas y los préstamos que devengan intereses, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y los contratos de garantía financiera. Las aplicaciones de estas fuentes de recursos bási-camente son la financiación del capital de trabajo, para garantizar una operación normal, y la financiación de activos (Capex) que se han definido para la renovación tecnológica de la Compañía.

La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez, los cuales son evaluados permanentemente por el comité de presidencia y la Geren-cia financiera.

Las políticas definidas por la Compañía para la gestión de cada uno de estos riesgos se resumen a continuación:

Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la probabilidad de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de ta-sas de interés, el riesgo de tasas de cambio, el riesgo de precios de productos básicos y otros riesgos de precios, tales como el riesgo de precios de los títulos de patrimonio. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen las deudas y préstamos que devengan intereses, los depósitos en efectivo, las inversiones financieras disponibles para la venta y los instrumentos financieros derivados.

La Compañía controla y hace seguimientos a los riesgos financieros a los que está ex-puesta; para obtener coberturas naturales para el flujo de caja y las posiciones activas y pasivas en dólares, se busca contratar créditos a condiciones de mercado que tengan un impacto favorable en el costo de capital; también hay una revisión y control permanentes de los flujos de caja totales de la empresa por parte del equipo financiero de la Compañía buscando, en conjunto, minimizar los impactos en los resultados operacionales por cuen-ta de los riesgos de mercado, crédito y liquidez.

Riesgo de tasas de interésEl riesgo de tasas de interés es la probabilidad de que el valor razonable o los flu-jos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía a este riesgo se relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés variables.

En cuanto a tasas de interés, se resalta que a diciembre 31 de 2018 los pasivos fi-nancieros constituyen el 11,8% de los activos de la Compañía. Las renovaciones a corto plazo de estos pasivos financieros llevan a la revisión permanente de las tasas de interés.





Riesgo de tasas de cambioEl riesgo de tasas de cambio es la probabilidad de que el valor razonable o los flujos fu-turos de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposición de la Compañía a este riesgo se relaciona, en primer lugar, con las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos y gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía, que es el peso colombiano) y, en segundo lugar, con las actividades operativas de las subsidiarias del exterior (cuando los ingresos y gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda funcional de esa subsidiaria, que es distinta al peso colombiano).

Adicionalmente, la Compañía está expuesta a las fluctuaciones de las tasas de cambio relacionadas con la compra de materia prima, las ventas al exterior y con la conversión a pesos colombianos de las subsidiarias del exterior cuya moneda funcional es distinta del peso colombiano.

Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Compañía no tiene contratos de derivados finan-cieros para tasas de cambio o tasas de interés. Para las tasas de cambio, se busca manejar una cobertura natural, lo cual implica tener alguna flexibilidad (cambio de origen, nacio-nal o exterior) en las compras y las obligaciones en moneda extranjera para conseguir la relación adecuada con el volumen de ventas que se hace al exterior. Es importante tener en cuenta que por los ciclos operacionales es relativamente fácil trasladar al precio del producto final los efectos en los costos presentados por los movimientos en las tasas de cambio; esto depende del momento en el cual se encuentre el mercado y es la Dirección de la Empresa quien evalúa periódicamente los resultados operacionales integrando es-tas variables; de esta manera, no hay impactos importantes en el resultado neto de la Compañía por fluctuaciones de tasa de cambio.

Así, al tener en cuenta las definiciones desde la Administración de la Compañía en cuanto a la no utilización de derivados financieros y poder revisar el efecto de estos riesgos en los resultados, se demuestra que con el seguimiento realizado a las varia-bles de mercado y su medición oportuna dentro del ciclo operacional se ha logrado que el resultado no se vea distorsionado por variables de mercado que tienen un efecto financiero.

2018 2017

moneda extranjera

moneda local (millones)

moneda extranjera


activos

disponible

Dólar 251,318 817 608,907 1,817

Euro 25 - 3,695 13

Bolívares 395 - 395 -

subtotal 817 1,830

cuentas comerciales por cobrar y otras

Dólar 10,337,521 33,594 13,374,940 39,911

Euro - - 13,972 50

subtotal 33,594 39,961

Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas

Dólar 439,829 1,429 673,166 2,009

subtotal 1,429 2,009

inventarios (anticipos a proveedores)

Dólar 306,596 996 224,297 669

Euro 43,366 161 51,930 186

Franco suizo 13,930 46 19,200 59

subtotal 1,203 914

totAl Activos 37,043 44,714

Pasivos

Pasivos financieros

Dólar 2,674,562 8,692 2,635,012 7,863


cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Dólar 5,020,535 16,315 5,120,557 15,280

Euro 518,665 1,927 594,937 2,132

Franco suizo - - 23,484 72

subtotal 18,242 17,484


exPosición activa (Pasiva) neta 10,109 19,367

La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

tasa de cambio (en pesos) 2018 2017

Dólar 3,249,75 2,984,00

Euro 3,715,44 3,583.49

Bolívares 5.11 0.89

Franco Suizo 3,297,90 3,062.71





Riesgo de liquidezFabricato gestiona de forma permanente los recursos necesarios para atender los com-promisos adquiridos y en situaciones adversas realiza compromisos de pago con los pro-veedores con el fin de dar continuidad a la operación de la Compañía y conservar el apoyo y confiabilidad de los acreedores.

La Compañía tiene como política la revisión semanal de los flujos de caja necesarios para garantizar el giro normal de la operación y mensualmente presenta al comité de presidencia y a la Junta Directiva el estado del flujo de caja y las necesidades futuras de recursos para apalancar la continuidad del negocio (ver nota 1).

2.28. ImPoRtAnCIA RElAtIvAEl reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa.

La información es material o tiene importancia relativa si su omisión o expresión in-adecuada puede influir en las decisiones que llevan a cabo los usuarios sobre la base de la información financiera de una entidad que informa.

2.29. JUICIos, EstImACIonEs y sUPUEstos ContABlEs sIGnIFICAtIvos

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elabo-ración y consideración por parte de la Administración, de juicios, estimaciones y su-puestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas esti-maciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

JuiciosEn la aplicación de las políticas contables de la Compañía, la Administración ha realizado los siguientes juicios, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros.

Estimaciones y supuestos contables significativosLos supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes de estimaciones de in-certidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, y que tienen un riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación:

⇢ La Compañía ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos con-siderando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acon-tecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstan-cias que surjan más allá del control de la Compañía. Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren.

⇢ Las principales estimaciones realizadas por la Compañía corresponden al reconoci-miento de deterioro de inventario, cartera, pasivos por procesos laborales, planes de pensiones e impuestos diferidos.

Deterioro de inventarioEl deterioro de inventario se reconoce cuando el valor neto realizable es menor que el costo del inventario o cuando las referencias de inventario presentan condiciones de obsolescencia.

Deterioro de carteraEl deterioro de cartera se reconoce de acuerdo con la rotación de los saldos por clientes y de acuerdo con la política de deterioro descrita en 2.5.

Pasivos estimados y provisionesLa estimación de obligaciones por procesos legales se realiza con base en la evaluación de probabilidad de ocurrencia realizada por el área legal de la Compañía y asesores externos.

Planes de pensiónAl 31 de diciembre de 2016, el Gobierno nacional modificó a través del Decreto 2131 de 2016 la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, adicionado por el Decreto 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018; así permitió, al 31 de diciembre de 2018, la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez, bajo los requerimientos de la NIC 19.

Las nuevas modificaciones requieren la revelación del cálculo de los pasivos pensio-nales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos 1.2.1.18.46 y siguientes y, en el caso de conmutaciones pensionales parciales de confor-midad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016, informar las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los términos del marco técnico bajo NCIF.

El costo de los planes de pensión de beneficios definidos y de otras prestaciones médicas postempleo, y el valor presente de las obligaciones de planes de pensión se determinan mediante valuaciones actuariales. Estas valuaciones actuariales involucran varios supuestos que podrían diferir de los acontecimientos que efectivamente tendrán lugar en el futuro. Estos supuestos incluyen la determinación de la tasa de descuento, los aumentos salariales futuros, los índices de mortalidad y los aumentos futuros de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuación y los supuestos subyacentes, y a la naturaleza de largo plazo de estos beneficios, las obligaciones por beneficios definidos son extremadamente sensibles a los cambios en estos supuestos. Todos estos supuestos clave se revisan a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa.

Al determinar la tasa de descuento apropiada ante la ausencia de un amplio mercado de bonos de alta calidad, la Dirección considera las tasas de interés correspondientes a bonos TES clase B negociables emitidos por el Gobierno como su mejor referencia a una tasa de descuento apropiada con vencimientos extrapolados en línea con el plazo de duración esperado para la obligación por beneficios definidos. El índice de mortalidad se basa en las tablas de mortalidad del país en particular. Los aumentos futuros de salarios y pensiones se basan en los índices de inflación futuros esperados para cada país. La nota 14 provee más detalles sobre los supuestos clave utilizados.

Impuesto a la renta corriente y diferido Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales com-plejas, a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en que se ge-nera el resultado impositivo futuro. Dadas la amplia gama de relaciones comerciales

internacionales y la naturaleza de largo plazo y la complejidad de los acuerdos contrac-tuales existentes, las diferencias que pudieran surgir entre los resultados reales y los su-puestos efectuados, o por las modificaciones futuras de tales supuestos, podrían requerir de ajustes futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados.

La Compañía calcula las provisiones para cubrir riesgos fiscales sobre la base de esti-maciones razonables para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones rea-lizadas por parte de las autoridades fiscales de los respectivos países en los que opera. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones fiscales anteriores y en las diferentes interpretaciones acerca de las re-gulaciones fiscales realizadas por la entidad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable. Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la entidad. Debido a que la Compañía considera remota la probabilidad de litigios de carácter fiscal y de posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningún pasivo contingente relacionado con impuestos a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa.

El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no utilizadas en la medida en que sea probable que exista una ganancia impositiva disponi-ble contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración en relación con la oportunidad y el nivel de la ganancia impositiva futura por alcanzar y con las estrategias futuras de planificación fis-cal por aplicar.

La Ley 1943 de 2018 establece una disminución gradual en la tarifa del impuesto so-bre la renta, la cual será del 33% para el año gravable 2019, 32% para 2020, 31% para 2021 y 30% para 2022 y siguientes.

Determinación de valores razonablesAl cierre de cada período sobre el que se informa, la Compañía evalúa el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos y determina su valor de acuerdo con los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transacción.

Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración apropiadas a las circunstancias. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre par-tes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración apropiados.

Para estimar los valores razonables se han utilizado los siguientes métodos y supuestos: ⇢ Los valores razonables del efectivo y las colocaciones a corto plazo, los deudores co-

merciales, las cuentas por pagar comerciales, y los otros pasivos corrientes se apro-ximan a sus importes en libros, en gran medida, debido a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.

⇢ La Compañía evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo a tasa fija y variable sobre la base de parámetros tales como las tasas de interés, los factores de





riesgo de cada país en particular, la solvencia del cliente y las características de ries-go del proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluación, se registran provisiones para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar.

⇢ El valor razonable de los títulos de deuda y de las acciones con cotización se basa en los precios de cotización a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. El valor razonable de las acciones sin cotización, los préstamos bancarios, las obliga-ciones por arrendamientos financieros y otros pasivos financieros no corrientes se estima descontando los flujos de efectivo futuros, utilizando las tasas disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimientos similares.

⇢ La determinación del valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A. Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transaccio-nes de mercado que involucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración del activo se realiza a partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre los precios de mercado para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las proyecciones de venta de las unidades en inventario.

⇢ La determinación del valor razonable para las propiedades de inversión se realizó teniendo en consideración que el valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado entre partes interesadas y debidamente infor-madas en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua; fue realizado con el enfoque de mercado por especialistas independientes, los cuales tuvieron en cuenta la localización de los inmuebles, las especificaciones y acaba-dos de las construcciones, el estado de las conservaciones, las zonas constructi-vas y los tratamientos de las zonas, las facilidades de acceso y el equipamiento del sector.

Adicionalmente, se tuvieron en cuenta las siguientes condiciones de mercado encontra-das en las zonas:

⇢ Los valores de mercado de propiedades ofrecidas en venta de la zona. ⇢ La normatividad urbanística que aplica para el sector donde se ubica el inmueble

objeto de avalúo. ⇢ La edad de la construcción, su estado de conservación y las características particula-

res de la propiedad.

Deterioro de activos con vidas útiles definidasA cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio de que un componente individual o grupo de propiedades, planta y equipos y/o de activos intangibles con vidas útiles definidas pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es, entonces, requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo. El importe recupe-rable de un activo es el mayor importe entre su valor razonable menos los costos de su venta y su valor en uso. Ese importe recuperable se determina para un activo individual, salvo que ese activo individual no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se toman los flujos de efectivo de la Compañía de activos que conforman la unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen.

Cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efec-tivo excede su importe recuperable, el activo individual o, en su caso, la unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.

Al evaluar el valor en uso de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de ese activo individual o, en su caso, de la unidad generadora de efectivo.

Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta las transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no puede identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Es-tos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, valores de cotización de activos similares en mercados activos y otros indicadores disponibles del valor razonable.

La Compañía basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y cál-culos de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compañía a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo general, los presupuestos y cálculos de proyecciones cubren un período de cinco años. Para los períodos de mayor extensión, se calcula una tasa de crecimiento a largo pla-zo y se la aplica a los flujos de efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto año.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos del estado de resultados que se correspondan con la función del activo deteriorado (generalmente, en el costo de ventas u otros gastos operativos). Así mismo, para esta clase de activos, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una estima-ción del importe recuperable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo, según corresponda.

Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo, desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo o unidad generadora de efectivo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo o unidad generadora de efectivo no exceda su importe recuperable ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación o amortización correspondiente, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo o unidad generadora de efectivo en períodos anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados en la misma línea en la que se reconoció previamente el respectivo cargo por deterioro de valor (generalmente, en el costo de ventas u otros gastos operativos), salvo que el activo se contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata de manera similar a un incremento de revaluación.

notA 3 CAmBIos En PolítICAs ContABlEs

Normas e interpretaciones nuevas y modificadasLa Compañía ha aplicado por vez primera algunas normas y modificaciones, las cuales son efectivas para los ejercicios anuales que han empezado el 1.o de enero de 2018 o posteriormente.

La naturaleza y el impacto de cada nueva norma y modificación se describen a continuación:

NIIF 9. Instrumentos financieros En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9. “Instrumentos financieros”, que reemplaza la NIC 39. “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” y todas las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma forma parte del anexo del Decreto 2496 de 2015, modificado por el Decreto 2131 de 2016, con aplicabilidad para los períodos que comiencen a partir del 1.o de enero de 2018, permitiendo así su aplicación anticipada.

La NIIF 9 incluye tres aspectos de la contabilidad de instrumentos financieros: clasifi-cación y medición, deterioro y contabilidad de coberturas. La aplicación retrospectiva es requerida, pero la presentación de información comparativa no es obligatoria, excepto para la contabilidad de coberturas, en la que los requerimientos son aplicados prospec-tivamente, con algunas excepciones.

En general, la Compañía no tuvo impactos significativos en su estado de situación fi-nanciera con la aplicación de esta norma a partir del 1.o de enero de 2018; por ende, no fue necesaria la reexpresión de los estados financieros.

NIIF 15. Ingresos de contratos firmados con clientes La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016 por el IASB. Esta norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en el De-creto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. La norma establece un modelo que consta de cinco pasos para contabilizar el ingreso generado a partir de contratos firmados con clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso está reconocido por un monto que refleje Ia contraprestación a que la entidad espera tener derecho, a cambio de la prestación de servicios o la transferencia de bienes a un cliente.

La nueva norma de ingresos reemplaza todos los requerimientos establecidos actual-mente para el reconocimiento de ingresos bajo NIIF.


Enmiendas a la nIC 7. Revelaciones Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del De-creto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Forma parte de la iniciativa de revelaciones del IASB y requiere que la Compañía revele información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar cambios en los pasivos que surjan por actividades de financiación, incluyendo cambios que ocurran o no fruto de entradas o salidas de efectivo. En la aplicación inicial de la modificación, las compañías no estarían obligadas a incluir información comparativa de períodos anteriores. La apli-cación de esta enmienda resultará en revelaciones adicionales en los estados financieros de la Compañía.

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas. Enmiendas a la nIC 12 Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del Decre-to 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Esta modificación esta-blece la necesidad de una compañía de considerar si las leyes tributarias restringen las fuentes de ganancias fiscales contra las que se pueden cargar las diferencias temporarias





deducibles; además, brinda una guía acerca de cómo una compañía determina sus ganan-cias fiscales futuras y explica las circunstancias en las que la ganancia fiscal puede incluir la recuperación de ciertos activos por un valor mayor que el valor en libros.

Las compañías deben aplicar estas enmiendas de manera retrospectiva; sin embargo, en el momento de la aplicación inicial de esta enmienda, el cambio en el patrimonio de apertura del primer período comparativo podría reconocerse en las utilidades retenidas de apertura (o en otro componente del patrimonio, según sea apropiado) sin distribuir el cambio entre las utilidades retenidas de apertura y otros componentes del patrimonio. Si la Compañía aplica esta exención, deberá revelar este hecho. Esta enmienda no repre-senta impacto alguno para la Compañía.

nIIF 16. Arrendamientos La NIIF 16 fue emitida por el IASB en enero de 2016 y reemplaza la NIC 17, la CINIIF 4, la SIC 15 y la SIC 27. Esta norma establece los principios de reconocimiento, medición, presentación y revelación de arrendamientos y les exige a los arrendatarios contabilicen todos sus arrendamientos bajo un mismo modelo de balance, similar a la contabilización bajo NIC 17 de los arrendamientos financieros. La norma incluye dos exenciones de re-conocimiento para arrendatarios: arrendamiento de activos de bajo monto (por ejemplo, computadores personales) y arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con un término menor de 12 meses). Al inicio del arrendamiento, el arrendatario reco-nocerá un pasivo para el pago de los cánones (pasivo por arrendamiento) y un activo que representaría el derecho a usar el activo subyacente durante el término del arren-damiento (derecho de uso del activo). Los arrendatarios deberán reconocer de manera separada el gasto por intereses del pasivo por arrendamiento y el gasto por depreciación del derecho de uso.

Los arrendatarios deberán también remedir el pasivo por arrendamiento a partir de la ocurrencia de ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el término del arrenda-miento, un cambio en los cánones futuros como resultado de un cambio en el índice o tasa usada para determinar dichos cánones). El arrendatario generalmente reconocerá el monto de la remedición del pasivo por arrendamiento como un ajuste en el activo por derecho de uso.

La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con respecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-damientos financieros y operativos.

La NIIF 16 también exige que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revela-ciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015, por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019.

La Compañía elegirá la aplicación de las exenciones aplicables en la norma sobre los contratos de arrendamiento para los cuales el término de finalización se encuentre den-tro de los 12 meses a la fecha inicial de aplicación y a contratos de arrendamiento para los cuales el activo subyacente sea de bajo valor. La Compañía tiene ciertos arrendamien-tos de equipo de oficina (computadoras personales, impresoras y montacargas) que fue considerado como de bajo valor.

La Compañía evaluó el efecto de esta norma y la aplicación de este cambio no genera un impacto material en sus estados financieros.

notA 4 noRmAs DE ContABIlIDAD y DE InFoRmACIÓn FInAnCIERA ACEPtADAs En ColomBIA Aún no vIGEntEs

normas emitidas no vigentesLas normas e interpretaciones que han sido publicadas pero no son aplicables a la fecha de los presentes estados financieros son reveladas a continuación. La Compañía adoptará estas normas en la fecha en la que entren en vigor, de acuerdo con los decretos emitidos por las autoridades locales.

nIIF 16. Arrendamientos La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con res-pecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-damientos financieros y operativos.

La Compañía tiene ciertos arrendamientos de equipo de oficina (computadoras perso-nales, impresoras y montacargas) que fue considerado como de bajo valor.

transferencia de propiedades de inversión. Enmiendas a la nIC 40Estas enmiendas hacen algunas aclaraciones para los casos en los que una compañía debe transferir propiedades, incluyendo propiedades en construcción o propiedades de inversión. Estas enmiendas establecen que un cambio en uso se presenta cuando la propiedad empieza a cumplir o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión y existe evidencia de dicho cambio. Un simple cambio en la intención de uso de la pro-piedad por parte de la Administración no constituye evidencia de un cambio en uso. Las compañías deben aplicar las enmiendas de manera prospectiva sobre los cambios en uso que ocurran a partir del período en que se empiecen a aplicar dichas enmiendas. Las compañías deberán reevaluar la clasificación de la propiedad mantenida a esa fecha y, si aplica, reclasificarla para reflejar las condiciones existentes en ese momento. Esta enmienda se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019. La Compañía aplicará las enmiendas cuando sean efectivas; sin embargo, teniendo en cuenta que la Compañía actualmente está en línea con estas aclaraciones, no se espera que estas tengan efecto sobre sus estados financieros.

mejoras anuales 2014-2016 (emitidas en diciembre de 2016)Algunas de estas mejoras están en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019; incluyen:

CInIIF 22. transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadasEsta interpretación aclara que la determinación de la tasa de cambio que se va a utilizar en el reconocimiento inicial de un activo, ingreso o gasto (o parte de ellos) y en la baja de los activos o pasivos no monetarios relacionados con la contraprestación anticipada, es la fecha de la transacción en la que una entidad inicialmente reconoce el mencionado acti-vo o pasivo no financiero como resultado del pago anticipado. Si existen múltiples pagos por anticipado, sean recibidos o entregados, las compañías deberán determinar la fecha

de transacción para cada uno de esos pagos. Las compañías pueden aplicar esta CINIIF retrospectivamente o de manera prospectiva para todos los activos, ingresos y gastos en su alcance, que fueron reconocidos a partir de:

⇢ El inicio de período en el que la Compañía aplique la interpretación por primera vez. ⇢ El inicio del período anterior, presentado como información comparativa en los es-

tados financieros del período en el que aplique por primera vez esta interpretación.

La CINIIF 22 fue introducida en el marco contable colombiano por medio del Decreto 2483 de 2018. Teniendo en cuenta que la práctica actual de la Compañía se encuentra en línea con esta interpretación, la empresa no espera ningún efecto de esta en sus estados financieros.

notAs DE CARÁCtER EsPECíFICo

notA 5 EFECtIvo y EqUIvAlEntEs Al EFECtIvo

El efectivo y equivalentes de efectivo está representado por recursos de liquidez inme-diata que comprenden el disponible en caja, depósitos en bancos y otras inversiones de alta liquidez.

El siguiente es el detalle que comprende el efectivo:

2018 2017

Bancos (1) 2,022 5,962

Equivalentes de efectivo (2) 180 2,349

Fondos 48 167

Caja 12 27

Cuentas de ahorro - 8

totaL 2,262 8,513

(1) El saldo de esta cuenta la conforman los saldos no restringidos por $771 (2017, $1.701), los saldos restringidos a patrimonios autónomos por $620 (2017, $3.692) y a cuentas bancarias por $631 (2017, $569), que están restringidas como respaldo a los bonos por obligaciones de Ley 550.

(2) Al 31 de diciembre 2018, los equivalentes de efectivo son cuentas a la vista que corresponden a un patrimonio autónomo de inversiones en cartera colectiva de $0 (2017, $1.077), cartera colectiva corredores Davivienda $20 (2017, $4), cartera co-lectiva Fiducoldex $160 (2017, $8) y cartera colectiva patrimonio autónomo Fidu-colombia $0 (2017, $1.260).





notA 6 CUEntAs ComERCIAlEs PoR CoBRAR y otRAs CUEntAs PoR CoBRAR

El siguiente es el detalle que comprende las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar:

2018 2017

Costo Deterioro (7) total Costo Deterioro (7) total

Ingresos por cobrar (1) 163,850 (8,010) 155,840 170,173 (8,022) 162,151

Clientes (2) 75,112 (4,784) 70,328 85,719 (5,676) 80,043

Deudores varios (3) 15,480 (279) 15,201 15,595 (391) 15,204

Cuentas por cobrar a empleados (4)

608 - 608 511 (39) 472

Otros (5) 297 - 297 30 - 30

Préstamos a particulares (6)

135 (133) 2 143 (140) 3

totaL 255,482 (13,206) 242,276 272,171 (14,268) 257,903

Porción corriente 101,930 119,391

Porción no corriente 140,346 138,512

(1) El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:

Ingresos por cobrar 2018 2017

Venta derechos fiduciarios* 155,702 162,102

Intereses 7,995 7,995

Otros 153 76

subtotal 163,850 170,173

Deterioro ingresos por cobrar (7) (8,010) (8,022)

totaL 155,840 162,151

* El 9 de junio de 2017, Fabricato cedió a título de compraventa a favor de la sociedad Promotora Entremares S. A. S., el cien por ciento (100%) de los derechos fiduciarios y obligaciones correlativas a ellos, derechos y obligaciones que le correspondían en virtud de su calidad de fideicomitente y beneficiario del P. A. Lote Pan-tex, del cual es vocera Alianza Fiduciaria S. A., derechos que a esa fecha correspondían al setenta por ciento (70%) del total de los derechos del mencionado patrimonio autónomo; como soporte de dicha transacción se elaboró la factura de venta 7367 por un valor de $162.102. El precio que Promotora Entremares S. A. S. se obliga a pagar a Fabricato S. A. por la cesión del setenta por ciento (70%) de los derechos fiduciarios en el P. A. Lote Pantex es un precio determinable equivalente a un porcentaje de los ingresos por ventas de los inmuebles que integran los distintos proyectos, porcentaje que es diferente según la tipología de cada pro-yecto; los porcentajes serán pagaderos en la medida en la que efectivamente se reciban esos ingresos. A di-ciembre 2018 se aplicaron los abonos efectuados por Promotora Entremares, los cuales ascienden a $10.284 millones. La clasificación de este instrumento financiero conforme a la NIIF 9 está a valor razonable y fue ajustado en el 2018 por valor de $3.884 millones. La determinación del valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A. Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transac-ciones de mercado que involucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración del activo se realiza a

partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre los precios de mercado para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las proyecciones de venta de las unidades en inventario. A diciembre de 2018 la cuenta por cobrar a Promotora Entremares asciende a $155.702.


Clientes 2018 2017

Nacionales 50,988 59,429

Exterior 24,124 26,290

Subtotal 75,112 85,719

Deterioro clientes (7) (4,784) (5,676)

totaL 70,328 80,043


Deudores varios 2018 2017

Documentos por cobrar a no clientes* 14,532 14,642

Cuentas por cobrar a exaccionistas 634 634

Otros 314 319

Subtotal 15,480 15,595

Deterioro deudores varios (7) (279) (391)

totaL 15,201 15,204

* Incluye el saldo por cobrar a Textiles Konkord por $12.870 (2017, $12.870), que se originó el 1.o de diciembre de 2005 con la venta de un terreno ubicado en el municipio de Sibaté, Cundinamarca, a la empresa Konkord S. A., según consta en la escritura pú-blica número 4493. Mediante la sentencia recibida el 17 de agosto de 2016, la Corte Suprema de Justicia declara la resolución del contrato de compraventa celebrado en-tre Fabricato S. A. y Textiles Konkord S. A. por incumplimiento de la parte compradora como resultado de la demanda civil ordinaria interpuesta por Fabricato S. A. a Textiles Konkord S. A.; a diciembre de 2018 la Compañía aún se encuentra a la espera de la resolución final del caso por parte de la Corte; cuenta por cobrar a extrabajadores en espera de resolución $1.200 (2017, $1.354) y otros por $462 (2017, $418).


Cuentas por cobrar a empleados 2018 2017

Vivienda 346 278

Otros 257 170

Calamidad doméstica 5 63

subtotal 608 511

Deterioro ingresos por cobrar (7) - (39)

totaL 608 472

Las tasas de las cuentas por cobrar a los empleados son las siguientes:

Clases de préstamo tasa e. a.

Calamidad 6,17%

Administrativo 17,18%

Vivienda convencional Ley 50 mayor rango 8,34%

Vivienda convencional Ley 50 menor rango 6,17%

Vivienda convencional retroactivo mayor rango 10,43%

Vivienda convencional retroactivo menor rango 7,19%

Vivienda administrativo 14,98%

Educación pregrado 17,18%

Educación posgrado 14,98%


otros 2018 2017

Anticipos a proveedores* 297 30

totaL 297 30

* Corresponde a los anticipos realizados a proveedores por montajes, traslados y ade-cuaciones en ferias o proyectos y remodelaciones en las instalaciones de la Compañía.


Préstamos a particulares 2018 2017

Con garantía personal 135 143

subtotal 135 143

Deterioro préstamos a particulares (7) (133) (140)

totaL 2 3





(7) El saldo total del deterioro para las diferentes cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar comprende lo siguiente:

saLdo FinaL 31 de dicieMbre 2016 (13,519)

Provisión (Nota 24) (1,300)

Castigos de cartera 114

Recuperación (Nota 24) 437



Castigos de cartera 2,184



La composición por edades del saldo de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar es la siguiente:

31 de diciembre 2018

tipo de deudor sin vencer vencidas de 1 a 180 días

vencidas de 181 a 360 días

vencidas a más de 360 días Deterioro total

Ingresos por cobrar 155,570 270 - 8,010 (8,010) 155,840

Clientes 57,208 5,236 96 12,572 (4,784) 70,328

Deudores varios 2,610 - - 12,870 (279) 15,201

Cuentas por cobrar a empleados 608 - - - - 608

Otros 297 - - - - 297

Préstamos a particulares 33 - 2 100 (133) 2

totaL 216,326 5,506 98 33,552 (13,206) 242,276





Ingresos por cobrar 162,116 35 1 8,021 (8,022) 162,151

Clientes 70,846 3,035 160 11,678 (5,676) 80,043

Deudores varios 2,725 - - 12,870 (391) 15,204

Cuentas por cobrar a empleados 511 - - - (39) 472

Otros 30 - - - - 30

Préstamos a particulares 32 3 28 80 (140) 3

totaL 236,260 3,073 189 32,649 (14,268) 257,903

El saldo de la cartera en garantía es de $683 (2017, $14.011). Las condiciones para que esté en garantía se dan por medio de un encargo fiduciario.

notA 7 InvEntARIos

El siguiente es el detalle que comprende los inventarios:

2018 2017

Productos terminados 37,814 41,640

Productos en proceso 18,599 24,267

Materias primas 12,013 15,203

Materiales, repuestos y accesorios 7,824 6,987

Inventarios en tránsito 5,130 870

Anticipos 1,203 914

Otros 870 1,051

totaL 83,453 90,932

El detalle del movimiento del deterioro de inventario en 2018 y 2017 es el siguiente:

2018 2017

saLdo iniciaL (3,898) (2,526)

Rebaja del valor del inventario (9,629) (12,388)

Castigos de inventario 302 1,127

Reversión de la rebaja del inventario* 10,398 9,889

saLdo FinaL (2,827) (3,898)

(*) La venta de inventario con deterioro genera reversión del valor neto realizable (VNR).

Los inventarios pignorados bajo la modalidad de certificados de depósito de mercancía son entregados como prenda para garantizar endeudamiento financiero. Al cierre del periodo ascienden a $17.912 (2017, $18.615).

notA 8 ACtIvos PoR ImPUEstos

El siguiente es el detalle que comprende los activos por impuestos:

2018 2017

Sobrantes en liquidación privada de impuestos (Nota 11) 2,572 5,568

Anticipo de impuesto de industria y comercio (Nota 11) 74 303

Otros (Nota 11) 1 2

Industria y comercio (Nota 11) - 115

totaL 2,647 5,988





notA 9 PRoPIEDADEs DE InvERsIÓn y PRoPIEDADEs, PlAntA y EqUIPos

Propiedades de inversiónEl siguiente es el detalle que comprende las propiedades de inversión:

terrenos Construcciones y edificaciones totAl

saLdo FinaL a dicieMbre 2016 44 3,150 3,194

Depreciación - (44) (44)

saLdo FinaL a dicieMbre 2017 44 3,106 3,150

Adiciones y traslados 1,173 (2,886) (1,713)

Ventas (41) - (41)


saLdo FinaL a dicieMbre 2018 1,176 165 1,341

En agosto de 2018, Fabricato, de acuerdo con su plan de negocios, decidió cambiar la desti-nación de propiedad operativa a propiedad de inversión del lote cancha ubicado en Rionegro con matrícula inmobiliaria n.o 020-2781 y el inmueble Lote Pesca con n.o 01N-381442 ubicado en el municipio de Bello, Antioquia. El tratamiento contable de esta decisión fue basado en las consideraciones sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, cambiando el criterio de medición del costo menos depreciación al valor razonable y la ac-tualización de este valor llevada como una revaluación contra ganancias por revaluación de propiedades en otros resultados integrales.

El importe producto de esta transferencia se contabilizó como mayor valor de las propieda-des de inversión por valor de $3.641 contra ganancias por revaluación de propiedades en otros resultados del periodo; el efecto del impuesto diferido llevado a otros resultados del periodo fue por valor de $365.

Propiedades, planta y equiposEl siguiente es el detalle que comprende las propiedades, planta y equipos:

Costo terrenos Construcciones y edificaciones

maquinaria y equipo

Equipo de oficina

Equipo de cómputo

Flota y equipo de transporte totAl

saLdo FinaL a dicieMbre 2016 245,095 46,410 153,744 161 632 255 446,297

Adiciones y traslados - 3,158 2,184 - 664 - 6,006

Bajas - - (901) - (2) - (903)

Depreciación - (1,538) (13,951) (58) (243) (103) (15,893)

saLdo FinaL a dicieMbre 2017 245,095 48,030 141,076 103 1,051 152 435,507

Adiciones y traslados (596) (10) 9,301 - 9 - 8,704

Ventas - (303) (650) - - - (953)

Bajas - - (302) - - - (302)

Depreciación - (1,478) (11,203) (53) (236) (89) (13,059)


El cargo a resultados por la depreciación del período de las propiedades, planta y equipo y las propiedades de inversión ascendió a $13.114 (2017, $15.936).

Al 31 de diciembre existían propiedades, planta y equipos con restricciones o gravámenes, garantizando obligaciones financieras así:

tipo de obligación 2018 2017

Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera 271,802 273,014

Maquinaria y equipo Financiera 19,148 16,879

totaL 290,950 289,893

Las condiciones para que estos activos estén en garantía se dan por medio de hipotecas y un contrato de prendas de garantía.

El efecto de la utilidad o pérdida por venta o retiro de los activos clasificados como mantenidos para la venta, propiedades, planta y equipos y propiedades de inversión en el estado de resultados es el siguiente (ver nota 25):

Efecto en resultados2018 2017

Utilidad Pérdida neto Utilidad Pérdida neto

Propiedades, planta y equipos 269 (853) (584) 165 (902) (737)

totaL 269 (853) (584) 165 (902) (737)

La Compañía cuenta con pólizas de seguros para los bienes inmuebles y la maquinaria.





notA 10 InvERsIonEs En sUBsIDIARIAs, nEGoCIos ConJUntos y AsoCIADAs

Al 31 de diciembre, las inversiones en subordinadas comprendían lo siguiente:

número de acciones %

2018 2017

Costo Deterioro total Costo Deterioro total

Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Fibratolima --- 100,00 18,291 - 18,291 18,291 - 18,291

Textiles del Río S. A. 12,417,998 100,00 50,101 - 50,101 17,873 - 17,873

Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Edificio Fabricato (1) --- 100,00 2,923 - 2,923 - - -

Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex (2) --- 0,01 3,057 - 3,057 - - -

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación (3)

2,432,286 99,97 6,613 (6,613) - 6,613 (6,613) -

totaL 80,985 (6,613) 74,372 42,777 (6,613) 36,164

(1) En mayo de 2018, la Compañía constituyó un patrimonio autónomo a través de Alianza Fiduciaria con la transferencia del Edificio Fabricato, cuyo objetivo es poder entregar certificados en garantía.

(2) En mayo de 2018, la Compañía constituyó un patrimonio autónomo a través de Fiduciaria Bancolombia con la transferencia de un terreno de Fabricato ubicado en Rionegro, cuyo objetivo es poder entregar certificados en garantía.

(3) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se efectuó método de participación con esta filial debido a que la Compañía las tiene cien por ciento (100%) deterioradas.

Los movimientos del período en los saldos de inversiones en subsidiarias se resumen a continuación:

2018 saldo inicial Incremento método de participación

Aportes o disminuciones

adicionalesSaldo final

Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Tolima 18,291 - - - 18,291

Textiles del Río S. A. S. 17,873 - 112 32,116 50,101

Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Edificio Fabricato - 2,943 - (20) 2,923

Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex - 3,057 - - 3,057

totaL 36,164 6,000 112 32,096 74,372

2017 saldo inicial Incremento método de participación

Aportes o disminuciones

adicionalesSaldo final

Alianza Fiduciaria S. A. Fideicomisos P. A. Pantex 87,272 - (172) (87,100) -

Textiles del Río S. A. S. 24,449 - (6,576) - 17,873

Alianza Fiduciaria S. A. P. A. Tolima 18,291 - - - 18,291

totaL 130,012 - (6,748) (87,100) 36,164

La fecha de constitución y domicilio social de las compañías subordinadas es el siguiente:

Fecha const. Domicilio

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación 29/01/93 Quito, Ecuador

Textiles del Río S. A. S. 28/09/70 Rionegro, Antioquia

Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo Fibratolima

7/12/16 Medellín, Antioquia

Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo Edificio Fabricato

3/05/18 Medellín, Antioquia

Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex 31/05/18 Medellín, Antioquia

Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de las compañías subordinadas al 31 de diciembre 2018 y 2017:

2018

Activos Pasivos Patrimonio Resultado neto

Textiles del Río S. A. S. 77,927 27,826 50,101 112


18,291 - 18,291 -

Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo Edificio Fabricato

2,923 - 2,923 -

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación 794 8,522 (7,728) (100)

Fiduciaria Bancolombia P. A. Riotex 56,293 - 56,293 -

totaL 156,228 36,348 119,880 12

2017

Activos Pasivos Patrimonio Resultado neto

Textiles del Río S. A. S. 40,691 22,818 17,873 (6,575)


18,291 - 18,291 -

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación 818 7,813 (6,995) (724)

totaL 59,800 30,631 29,169 (7,299)

El saldo de las inversiones en garantía es de $8.111 (2017, $0). Estos valores fueron trasladados en Fabricato de propiedades de inversión a inversión para la constitución del patrimonio autónomo con el objetivo de emitir certificados de garantía para respaldar deuda.





notA 11 ImPUEstos

El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:

2018 2017

Impuesto diferido activo (1) 53,743 48,252

Impuesto diferido pasivo (2) (59,918) (59,896)

iMPuesto diFerido Pasivo, neto (6,175) (11,644)

(1) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos activos:

2018 2017

Créditos fiscales 36,589 29,565

Otros activos y pasivos 8,371 8,970

Cálculos actuariales ORI 8,561 9,473

Activos fijos 222 244

totaL 53,743 48,252

(2) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos pasivos:

2018 2017

Activos fijos 53,385 57,701


Cálculos actuariales ORI 1,011 189

Revaluación activos fijos 365 -

totaL 59,918 59,896

Activos y pasivos por impuestos corrientesEl siguiente es el detalle de los activos y pasivos por impuestos corrientes:

2018 2017

Sobrantes en liquidación privada de impuestos (Nota 8)

2,572 5,568

Anticipo de impuesto de industria y comercio (Nota 8)

74 303

Otros (Nota 8) 1 2

Industria y comercio (Nota 8) - 115

totaL 2,647 5,988

2018 2017

Impuesto sobre las ventas por pagar (Nota 17) 5,298 2,838

Retención en la fuente (Nota 17) 585 98

Industria y comercio (Nota 17) 164 18

Impuesto a las ventas retenido (Nota 17) 82 (36)

Impuesto predial (Nota 17) - 423

totaL 6,129 3,341

Impuesto sobre la rentaLos principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta e impuesto diferido por el período de 12 meses terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente, son los siguientes:

2018 2017

Impuesto de renta (3,299) (3,079)

Impuesto diferido 7,568 (10,465)

totaL 4,269 (13,544)

Los principales elementos del impuesto diferido reconocido en otros resultados integra-les del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:

2018 2017

Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos (Nota 29)

(1,733) 3,048

Impuesto diferido por revaluación de activos (Nota 29)

(365) -

totaL (2,098) 3,048

Conciliación patrimonio líquido 2018 2017

PatriMonio contabLe nciF 536,303 531,465

Diferencia en utilidad fiscal después de impuestos por cambio en política contable

- 80,346

Reclasificaciones cuentas patrimoniales - 172,313

Modificación de activos y pasivos - (165,828)

PatriMonio contabLe FiscaL 536,303 618,296

más

Diferencia costo contable y fiscal de inversiones (24,522) 4,677

Diferencia en provisión de cartera 15,725 16,212

Reajuste fiscal de activos 9,817 9,877

Mayor valor diferidos fiscales 192 692

Cálculo actuarial 16,541 15,278

Provisiones de activos 26,041 5,040

Provisiones de pasivos 14,183 8,986

Otros - 2,821

57,977 63,583

menos

Depreciación diferida fiscal 6,218 7,419

Impuestos diferidos (6,175) 700

Costo neto atribuido de activos fijos 329,582 354,581

Otros diferencia por reconocimiento 42,680 44,417

Valorizaciones - 10,169

372,305 417,286

PatriMonio Líquido 221,975 264,593

A continuación se detalla la conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2018 y 2017:





Impuesto a las ganancias diferidoEl activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido se compone de los siguientes conceptos:

estado de situación financiera estado de resultados del período otro resultado integral

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Activos fijos (53,528) (57,457) 4,295 1,290 (365) -

Otros activos y pasivos 3,214 6,964 (3,751) 16,471 - -

Créditos fiscales 36,589 29,565 7,024 (28,226) - -

Cálculos actuariales ORI 7,550 9,284 - - (1,733) 3,048

totaL iMPuesto diFerido (6,175) (11,644) 7,568 (10,465) (2,098) 3,048

El movimiento del activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 fue el siguiente:

2018 2017

Saldo al inicio del ejercicio (11,644) (4,227)

Ingreso (gasto) reconocido en el resultado de operaciones continuadas

7,567 (10,465)

(Gasto) ingreso reconocido en el otro resultado integral (2,098) 3,048

saLdo aL cierre deL ejercicio (6,175) (11,644)

El saldo activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido, reconociendo en otros resultados integra-les del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, es el siguiente:

2018 Base Impuesto diferido total

Ganancias actuariales por planes de beneficios definidos

25,167 30% 7,550

(Pérdidas) ganancias por revaluación de activos

7 30% (2)

(Pérdidas) ganancias por revaluación de activos

3,634 10% (363)

28,808 7,185



28,132 33% 9,284

28,132 9,284

Conciliación renta líquida 2018 2017

(Pérdida) utilidad contable nciF antes de impuestos (36,024) 7,098

Diferencia en utilidad fiscal antes de impuestos por cambio en política contable

- 94,652

(Pérdida) utilidad fiscal antes de impuestos (36,024) 101,750

más ingresos fiscales adicionales:

Ingresos intereses presuntivos 385 96

Ingreso por recuperación de deducciones - provisión cartera 3 16

Ingreso por recuperación de deducciones - cálculo actuarial pensiones

3,109 -

3,497 112

más gastos no deducibles:

Provisiones 484 6,229

Impuestos (2,771) 878

Retiro de activos 852 180

Gravamen a los movimientos financieros 900 881

Otros 13,426 19,476

12,891 27,644

menos ingresos no gravados:

Dividendos no gravados - 206

Utilidad en venta de activos 218 24,736

Diferencia en cambio no realizada 21,223 20,801

Otros 3,506 9,000

24,947 54,743

menos compensación con créditos fiscales: 66,945

totAl (PérdidA) rEntA líquidA (44,583) 7,818

Renta presuntiva 8,804 7,767

Renta exenta (13) -

totAl rEntA líquidA grAvAblE (44,583) 7,818

Tasa impositiva 33% 34%

Sobretasa 4% 6%

impuesto sobre la renta corriente 3,222 3,079

Ganancia ocasional 27 -


impuesto sobre la ganancia ocasional 3 -

Ajuste del impuesto año anterior 75 -

impuesto sobre la renta 3,299 3,079

Los principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta por el período de 12 meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:





Impuesto diferido activo reconocidoLa Compañía decidió reconocer el monto anterior, toda vez que cuenta con evidencia convincente que permite la realización del impuesto diferido activo en periodos futuros y apoya su reconocimiento.

Impuesto diferido activo no reconocidoLa Compañía no reconoce impuesto diferido activo sobre las diferencias temporarias originadas en las inversiones que tiene en subsidiarias, dado que no se tiene expec-tativas futuras de venta, por lo cual es probable que la diferencia no se revierta en un futuro previsible.

Las diferencias temporarias que no generan impuesto son:

2018 2017

Diferencias temporarias por inversiones en subsidiarias*

7,042 7,154

7,042 7,154

(*) Esta diferencia generará un impuesto diferido pasivo porque el valor fiscal es supe-rior al valor en libros para estas inversiones.

Provisiones, pasivos contingentes del impuesto a las gananciasLas declaraciones del impuesto sobre la renta y complementarios que se encuentran abiertas para revisión de las autoridades tributarias son las siguientes:

Período Renta (pérdida) líquida

2012 (43,432)

2013 (54,735)

2014 (11,877)

2015 7,037

2016 (23,011)

2017 8,005

Del proceso de revisión de las declaraciones del impuesto sobre la renta y complemen-tarios no se esperan comentarios ni ajustes por parte de las autoridades tributarias que impliquen un mayor pago de impuestos.

Firmeza de las declaraciones del impuesto sobre la renta y CREELas declaraciones de impuestos de 2013 a 2015 pueden ser revisadas por las autori-dades de impuestos dentro de los cinco años siguientes a la fecha de presentación o corrección; las de los años gravables 2016 y 2017 pueden ser revisadas dentro de los 12 años siguientes, considerando que las declaraciones presentaron pérdidas fiscales o en ellas se compensaron pérdidas de años anteriores; en opinión de la Administración, en el evento que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquen la modificación del impuesto liquidado ni de la imposición de sanciones que conlleven el reconocimiento de contingencias en los estados financieros.

A partir del año 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de tres años contados desde la fecha de su vencimiento o desde la fecha de su presen-tación, cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de las declaraciones de precios de transferencia, el término de su firmeza será de seis años.

Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el tér-mino de firmeza será de tres años desde la fecha de la presentación de la solicitud de devolución o compensación.

Respecto de aquellas declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fis-cales, quedarán en firme a los seis años contados a partir de la fecha de su presentación.

Respecto de aquellas declaraciones en las que se liquiden pérdidas fiscales, el término de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos dos años, de los 12 permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta tres años más desde el año de su compensación.

Impuesto sobre la rentaLa Ley 1943 de 2018 establece nueva tarifa general para el impuesto de renta de las so-ciedades y entidades nacionales colombianas, sucursales y los establecimientos perma-nentes de sociedades y entidades del exterior, y las sociedades y entidades extranjeras; la tarifa se reducirá gradualmente para cada año gravable, así:

Año gravable tarifa

2019 33%

2020 32%

2021 31%

2022 30%

Se adopta una sobretasa al impuesto sobre la renta para entidades financieras, siempre que haya obtenido una base gravable igual o superior a 120.000 UVT, así:

⇢ 4% en 2019. ⇢ 3% en 2020. ⇢ 3% en 2021.

otRos AsPECtos

Renta presuntivaLa renta líquida del contribuyente no puede ser inferior al 3,5% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

En la Ley 1943 de 2018 se establece una disminución del porcentaje para liquidar el sistema de renta presuntiva del impuesto de renta, así:

⇢ Se reducirá al 1,5% en 2019 y 2020. ⇢ Se reducirá al 0% a partir de 2021.

Precios de transferenciaLos contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior están obligados a determinar, para efec-tos del impuesto sobre la renta sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y

deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados económicamente.

La Administración de la Compañía realiza la actualización del estudio de precios de transferencia exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operaciones con vinculados económicos del exterior se efectuaron a valores de mercado durante 2018. Para este propósito, la Compañía presentará una declaración informativa y tendrá disponible el referido estudio para finales de julio de 2019. El incumplimiento del régimen de precios de transferencia puede acarrear sanciones pecuniarias y un mayor impuesto sobre la renta; sin embargo, la Gerencia y sus ase-sores son de la opinión de que el estudio será concluido oportunamente y no arrojará cambios significativos a la base utilizada para la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta de 2018.

Impuesto sobre las ventasA partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del die-cinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del cinco por ciento (5%) para algunos bienes y servicios, de conformidad con los artículos 184 y 185 de la Ley 1819 de 2016.

El hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, la venta o conce-sión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y, a la prestación de servicios en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad con el artículo 173 de la Ley 1819 de 2016.

A partir del año gravable 2017, los períodos de declaraciones y pagos de IVA se harán bimestral y cuatrimestralmente, de conformidad con el artículo 173 de la Ley 1819 de 2016.

La Ley 1819, en su artículo 194, señaló que los periodos para solicitar descontables serán tres períodos bimestrales, inmediatamente siguientes al periodo de su causación.

La Ley 1943 de 2018 establece un descuento en el impuesto sobre la renta por el IVA pagado en la adquisición de activos fijos reales productivos, así:

⇢ El IVA pagado por la adquisición, construcción o formación e importación de activos fijos reales productivos, incluyendo el asociado a los servicios necesarios para poner-los en condiciones de utilización, podrá descontarse por los responsables de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta correspondiente al año en que se efectúe su pago o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.

⇢ El IVA pagado en los activos fijos reales productivos formados o construidos podrá descontarse por los responsables de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta correspondiente al año gravable en que el activo se active y comience a depreciarse o amortizarse, o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.

⇢ Este descuento procederá, también, cuando los activos fijos reales productivos se ha-yan adquirido, construido o importado a través de contratos de arrendamiento finan-ciero o leasing, lo cual tendrá lugar en cabeza del arrendatario.





notA 12 otRos ACtIvos FInAnCIERos

El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los otros activos financieros:

2018 2017

Otras inversiones (1) 2,425 1,126

Fiducia en administración patrimonio autónomo (2) - 1,299

Otros activos financieros (3) 231 4

totaL 2,656 2,429

Porción corriente 231 4


(1) Las otras inversiones corresponden a lo siguiente:


2018 2017


Enka de Colombia (2) 154,059,736 - 13,184 (11,885) 1,299 - - -

Promotora Nacional de Zonas Francas S. A.

63,826,441 16,77 1,125 - 1,125 1,125 - 1,125

Centro de Exposiciones y Convenciones de Medellín

250,000 0,34 82 (82) - 82 (82) -

Confecciones Toval S. A. 16,333,560 3,08 16 (16) - 16 (16) -

Coltejer S. A. - - 30 (29) 1 30 (29) 1

totaL 14,437 (12,012) 2,425 1,253 (127) 1,126

(2) En junio de 2018 se canceló el contrato de garantía con las acciones de Enka que se encontraban pignoradas en la fiducia como patrimonio autónomo, por lo cual se clasifican como otras inversiones:

número de acciones

2018 2017


Enka de Colombia - - - - 13,184 (11,885) 1,299

totaL - - - 13,184 (11,885) 1,299

(3) Corresponde a certificados de reembolso tributario (CERT) que no tienen fecha de vencimiento.

notA 13 PAsIvos FInAnCIERos

El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras:

2018 2017

Bancos nacionales (1) 86,057 85,183

Obligaciones en leasing (2) 11,933 13,028

Bancos del exterior 8,648 7,825

Ley 550 339 381

totaL 106,976 106,417



(1) Las obligaciones con Colpatria ascienden a $44.763, de los cuales $29.535 son crédi-tos revolventes (corto plazo) y $15.228 créditos no revolventes (largo plazo).

Pese al incumplimiento de los covenants relacionados con el ebitda y la cobertura de deuda con Colpatria, el 31 de octubre de 2018 la Compañía recibió la ratificación de la renovación de la línea de crédito revolvente (corto plazo); es decir, su uso estará dado en operaciones a 90 días, las cuales se han renovado de forma permanente y, adicional a ello, la línea no revolvente (largo plazo) tiene un plazo final a marzo del 2021.

(2) Corresponde a la financiación por leasing con Bancoldex y Banco de Occidente para planes de inversión de maquinaria.





Proveedor Código obligación

Fecha inicial

Fecha vencimiento

tasa de interés definitiva Garantía

2018 2017

Corto plazo largo plazo saldo total Corto plazo largo plazo saldo total

obLiGaciones Financieras

Banco Colpatria Red multibanca N031641050 2016/03/18 2021/03/18 11,71 Hipoteca F1 2,747 8,927 11,674 2,518 11,902 14,420

N031600180 2016/03/30 2021/03/30 12,17 Hipoteca F1 1,939 6,301 8,240 2,329 8,010 10,339

E021105000 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 2,440 - 2,440 2,239 - 2,239

E051200023 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 6,125 - 6,125 5,624 - 5,624

N071702494 2018/10/31 2019/01/31 8,93 Hipoteca F1 3,000 - 3,000 3,000 - 3,000

N021400001 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 3,295 - 3,295 3,410 - 3,410

N021400002 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 5,262 - 5,262 5,262 - 5,262

N021802551 2018/10/31 2019/01/31 8,93 - 600 - 600 - - -

N031400636 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 4,127 - 4,127 4,127 - 4,127

29,535 15,228 44,763 28,509 19,912 48,421

Banco de occidente N02186085 2018/02/14 2019/02/14 8,68 - 55 - 55 - - -

N02186086 2018/02/14 2019/02/14 8,42 - 28 - 28 - - -

N081864928 2018/11/01 2019/01/30 7,16 - 200 - 200 - - -

E101821134 2018/10/19 2019/04/17 1,10 - 126 - 126 - - -

N021700001 2017/02/13 2018/02/13 9,30 - - - 31 - 31

N021700002 2017/02/10 2018/02/10 9,86 - - - 42 - 42

409 - 409 73 - 73

Bancolombia s. A. N011864625 2018/01/11 2019/01/11 10,68 - 145 - 145 - - -

N011864750 2018/01/29 2019/01/29 12,11 - 145 - 145 - - -

N021864950 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 36 - 36 - - -

N021864951 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 351 - 351 - - -

N021864997 2018/02/21 2019/02/21 10,91 - 304 - 304 - - -

N031865136 2018/03/23 2019/03/23 11,82 - 602 - 602 - - -

N031865175 2018/03/28 2019/03/28 11,94 - 475 - 475 - - -

N041865196 2018/04/05 2019/04/05 11,64 - 918 - 918 - - -

N041865253 2018/04/17 2019/04/17 12,28 - 498 - 498 - - -

N041865276 2018/04/25 2019/04/25 12,60 - 377 - 377 - - -

N051865297 2018/05/04 2019/05/04 12,50 - 412 - 412 - - -

N051865336 2018/05/11 2019/05/11 12,63 - 657 - 657 - - -

N051865375 2018/05/24 2019/05/24 12,63 - 515 - 515 - - -

N051865401 2018/05/30 2019/05/30 12,60 - 471 - 471 - - -

N061865418 2018/06/08 2019/06/08 12,63 - 673 - 673 - - -

N061865507 2018/06/29 2019/06/29 12,94 - 1,332 - 1,332 - - -

N071865526 2018/07/06 2019/07/06 18,18 - 460 - 460 - - -

El detalle, las tasas y los vencimientos de los pasivos financieros a 2018 son los siguientes:






Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


N081865642 2018/08/01 2019/08/01 15,09 - 2,727 - 2,727 - - -

N081865664 2018/08/08 2019/08/08 15,82 - 1,053 - 1,053 - - -

N081865775 2018/08/22 2019/08/22 15,82 - 985 - 985 - - -

N091865870 2018/09/03 2019/09/03 15,69 - 750 - 750 - - -

N091865882 2018/09/04 2019/09/04 15,69 - 1,050 - 1,050 - - -

N091865916 2018/09/12 2019/09/12 15,82 - 673 - 673 - - -

N091865943 2018/09/20 2019/09/20 15,82 - 522 - 522 - - -

N101865978 2018/10/01 2019/10/01 15,69 - 878 - 878 - - -

N101865986 2018/10/03 2019/10/03 15,69 - 746 - 746 - - -

N101866025 2018/10/12 2019/10/12 15,82 - 1,724 - 1,724 - - -

N101866065 2018/10/19 2019/10/19 15,82 - 555 - 555 - - -

N101866116 2018/10/30 2019/10/30 15,78 - 1,070 - 1,070 - - -

N111866134 2018/11/06 2019/11/06 15,69 - 4,144 - 4,144 - - -

N121866317 2018/12/14 2019/12/14 15,82 - 3,000 - 3,000 - - -

N121866365 2018/12/20 2019/12/20 15,82 - 1,200 - 1,200 - - -

N121866392 2018/12/27 2019/12/27 15,78 - 1,000 - 1,000 - - -

N011761282 2017/01/10 2018/01/10 9,86 Cartera - - - 208 - 208

N021761689 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 72 - 72

N021761692 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 314 - 314

N021761868 2017/02/28 2018/02/28 9,25 Cartera - - - 250 - 250

N031761974 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550

N031761975 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550

N031761976 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 150 - 150

N041762194 2017/04/10 2018/04/10 9,02 Cartera - - - 467 - 467

N041762281 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 500 - 500

N041762282 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 495 - 495

N051762619 2017/05/25 2018/05/25 8,80 Cartera - - - 250 - 250

N061762474 2017/06/02 2018/06/02 8,80 Factura ejército - - - 900 - 900




N071762957 2017/07/06 2018/07/06 9,69 Cartera - - - 817 - 817

N071763033 2017/07/13 2018/07/13 9,47 Cartera - - - 782 - 782

N071763182 2017/07/28 2018/07/28 8,91 Cartera - - - 1,015 - 1,015

N081763306 2017/08/10 2018/08/10 8,91 Cartera - - - 933 - 933

N091763605 2017/09/08 2018/09/08 8,52 Cartera - - - 495 - 495

N091763716 2017/09/18 2018/09/18 8,80 Cartera - - - 1,725 - 1,725






Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


N091763793 2017/09/29 2018/09/29 8,58 Cartera - - - 750 - 750

N101763868 2017/10/10 2018/10/10 8,70 Cartera - - - 2,083 - 2,083

N101763954 2017/10/18 2018/10/18 8,70 Cartera - - - 2,992 - 2,992

N121715304 2017/12/28 2018/12/28 9,47 Cartera - - - 1,414 - 1,414

N121764346 2017/12/07 2018/12/07 8,80 Cartera - - - 9,200 - 9,200

N121764451 2017/12/14 2018/12/14 8,80 Cartera - - - 1,214 - 1,214

30,448 - 30,448 29,926 - 29,926

BtG Pactual s. A. Comisionista de bolsa

CDM13052 2018/08/23 2019/02/23 13,00 - 1,203 - 1,203 - - -

CDM13063 2018/08/31 2019/02/28 13,00 - 798 - 798 - - -

CDMC13023 2018/07/16 2019/01/02 13,00 - 577 - 577 - - -

CDM13342 2018/12/14 2019/06/07 13,00 - 637 - 637 - - -

CDMC13346 2018/12/21 2019/06/14 13,00 - 2,256 - 2,256 - - -

CDMC12597 2017/07/18 2018/01/09 13,00 CDM - - - 1,063 - 1,063

CDMC12611 2017/08/02 2018/01/26 13,00 CDM - - - 1,507 - 1,507

CDMC12615 2017/08/09 2018/02/02 13,00 CDM - - - 563 - 563

CDMC12618 2017/08/11 2018/02/06 13,00 CDM - - - 1,998 - 1,998

CDMC12700 2017/09/19 2018/03/12 13,00 CDM - - - 773 - 773

CDMC12787 2017/10/10 2018/04/02 13,00 CDM - - - 1,018 - 1,018

5,471 - 5,471 6,922 - 6,922

Bursátiles Ganadero CDM12438 2018/08/10 2019/03/08 16,11 - 500 - 500 - - -

CDM12939 2018/08/21 2019/03/14 11,89 - 195 - 195 - - -

CDM129392 2018/08/21 2019/03/14 14,97 - 348 - 348 - - -

CDM129395 2018/08/28 2019/03/14 14,97 - 458 - 458 - - -

CDM12593 2018/09/06 2019/03/28 14,96 - 475 - 475 - - -

CDM125932 2018/09/14 2019/03/28 14,97 - 25 - 25 - - -

CDM12607 2017/07/31 2018/01/04 16,10 FAG - - - 500 - 500

CDM12608 2017/07/31 2018/01/04 16,11 FAG - - - 50 - 50

CDM126082 2017/08/01 2018/01/04 16,10 FAG - - - 10 - 10

CDM126083 2017/08/03 2018/01/04 16,10 FAG - - - 440 - 440

2,001 - 2,001 1,000 - 1,000

Patrimonio Autónomo Fiduciaria Colpatria

N031600794 2016/03/23 2017/03/17 15,48 Cartera - - - 3,921 - 3,921

N041600799 2016/04/14 2017/04/07 14,94 Cartera - - - 1,000 - 1,000

N041600804 2016/04/22 2017/04/17 14,94 Cartera - - - 1,079 - 1,079

- - - 6,000 - 6,000

servicios Generales suramericana N68362914 2018/06/15 2019/03/15 - - 524 - 524 - - -

N071762914 2016/06/15 15/04/17 17,32 - - - 706 - 706

524 - 524 706 - 706






Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


Cotrafa N111848016 2018/11/02 2023/11/02 12,68 - 1,255 6,647 7,902 - - -

1,255 6,647 7,902 - - -

Banco de la República L5502N6022 2008/08/01 2023/12/21 - - - 254 254 - 254 254

Fiduciaria Bancolombia L5501N0010 2008/08/01 2020/11/07 5,36 - 42 42 84 42 85 127

otros 42 296 338 42 339 381

subtotal obligaciones financieras 69,685 22,171 91,856 73,178 20,251 93,429


Fecha inicial

Fecha vencimiento

tasa de interés definitiva

2018 2017


ArrEndAmiEntos FinAnciEros

Banco de occidente N031626034 2016/02/10 2019/02/10 9,50 - 7 - 7 43 7 50

N061612076 2016/05/27 2019/05/27 2,00 - 6 - 6 13 6 19

N061612083 2016/05/27 2021/05/27 9,20 - 14 23 37 14 37 51

N061612809 2016/06/21 2019/06/21 2,00 - 8 - 8 13 8 21

N061612810 2016/06/21 2021/06/21 9,20 - 15 26 41 15 41 56

N081613617 2016/08/20 2019/08/20 2,20 - 18 - 18 26 18 44

N081613640 2016/08/20 2021/08/20 9,50 - 14 25 39 13 39 52

N111614617 2016/11/08 2021/11/08 9,20 - 11 25 36 10 37 47

N051717647 2017/05/18 2020/05/18 2,20 - 12 5 17 12 18 30

N051717612 2017/05/24 2022/05/24 9,20 - 11 30 41 10 41 51

N06171419 2017/06/23 2023/06/23 10,01 - 1,342 6,219 7,561 628 7,583 8,211

N071719087 2017/07/18 2022/07/18 9,20 - 11 34 45 9 44 53

N071719092 2017/07/18 2020/07/18 1,90 - 13 8 21 12 22 34

N121721783 2017/12/27 2022/12/27 8,10 - 55 219 274 64 255 319

1,537 6,614 8,151 882 8,156 9,038

Arco Grupo Bancolombia N061725700 2017/06/30 2022/01/01 13,41 Cartera 889 2,648 3,537 338 3,616 3,954

3,950 15,876 19,826 2,046 19,915 21,961

Renting tecnológico --- --- 0,00% - (4) (4)

subtotal arrendamientos financieros 2,426 9,262 11,688 1,216 11,772 12,988


Fecha inicial

Feccha vencimiento

tasa efectivo anual

2018 2017

largo plazo saldo total Corto plazo largo plazo saldo total

sobrEgiros bAncos

sobregiro cuenta bancaria Bancolombia --- --- - 3,432 - 3,432 - - -

subtotal sobregiros 3,432 - 3,432 - - -

totAl obligAcionEs 75,543 31,433 106,976 74,394 32,023 106,417





notA 14 BEnEFICIos A los EmPlEADos

El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales y las provisiones por beneficios a empleados:

2018 2017

Pensiones de jubilación* 116,939 125,728

Bonificación diferida 4,516 8,268

Cesantías por pagar sin retroactividad 3,289 2,849

Cesantías por pagar con retroactividad 2,261 2,630

Prima de antigüedad 1,985 1,909

Salarios por pagar 1,411 1,457

Vacaciones 862 828

Intereses sobre cesantías sin retroactividad 394 341

Prima de vacaciones 261 305

Seguro por muerte de trabajador 168 168

Intereses sobre cesantías con retroactividad 75 196

Bonificación por desempeño - 3,000

totAl 132,161 147,679



(*) Corresponde al beneficio que tienen empleados por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana; que no están cubiertos por el sistema de pensiones del Estado colombiano o tenían al menos 10 años de servicio antes del 1 de enero de 1967, los cuales fueron valorados bajo los lineamientos de la NIC 19.

2018 2017

Un año 67,173 76,499

Dos años 122 113

Tres años 20,067 445

Cuatro años 3,897 24,986

Cinco años 15,717 4,374

106,976 106,417

El siguiente es el detalle de los beneficios laborales de largo plazo valorados mediante técnicas actuariales:

2018 saldo inicial

Costo financiero

Costo del servicio

Pagos durante el año

(Ganancias) Pérdidas

saldo final

Pensiones de jubilación 125,728 7,013 - (12,868) (2,934) 116,939

Retroactivo de cesantías 2,826 - 597 (1,070) (17) 2,336

Prima de antigüedad 1,909 99 69 (323) 231 1,985

Bonificación diferida 8,268 209 - (3,928) (33) 4,516

Seguro de vida 168 - - - - 168

138,899 7,321 666 (18,189) (2,753) 125,944

2017 saldo inicial

Costo financiero

Costo del servicio


(Ganancias) Pérdidas

saldo final

Pensiones de jubilación 122,030 7,498 - (13,035) 9,235 125,728


Prima de antigüedad 2,207 125 31 (454) - 1,909

Bonificación diferida 2,595 70 - (3,533) 9,136 8,268

Seguro de vida 177 - - (9) - 168

131,038 7,693 871 (18,690) 17,987 138,899

Las variables consideradas para la determinación de la obligación de pensiones de jubilación son las siguientes:

2018 2017

Método de costo: artículo 2 del Decreto 2984 de agosto 2009 Sí Sí

Tasa de descuento 6,55% 6,22%

Tasa de reajuste pensional 3,20% 3,50%

Las variables consideradas para la determinación de la obligación por retroactividad de cesantías, prima de servicios y bonificación diferida son las siguientes:

2018 2017

Método de costo: unidad de crédito proyectada Sí Sí

Tasa de descuento (nominal) entre 4,97% - 6,30% 5,10% - 6,02%

Incremento salarial (nominal) 4,40% 5,20%

Inflación del costo de vida 3,20% 4,20%





En cumplimiento de lo establecido en el artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, la Compañía revelará el cálculo de los pasivos pensionales a su cargo de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 e informando las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19:

2018 nIC 19 Decreto 1625


Incremento salarial 3,20% 5,09%

Tasa de interés técnico 3,35% 4,80%





Análisis de sensibilidadEl cálculo de las obligaciones por pensiones de jubilación, cesantías con retroactividad, bonificación diferida y prima de antigüedad es sensible a los supuestos mencionados.La siguiente tabla resume cómo el impacto de las obligaciones al final del período habría aumentado (disminui-do) como resultado de un cambio en los respectivos supuestos:

sensibilidad al cambio de la tasa de descuento

tasa de descuento

valor actual de los beneficios

% de variación

Pensiones de jubilación

Estudio actual 6,55% 116,939 -

Incremento del 1% 6,62% 116,403 -0,46%

Disminución del 1% 6,48% 117,481 0,46%

cesantías con retroactividad


Incremento del 1% 5,33% 1,168 -0,11%

Disminución del 1% 5,23% 1,171 0,11%

bonificación diferida


Incremento del 1% 5,02% 4,514 -0,05%

Disminución del 1% 4,92% 4,518 0,05%

Primas de antigüedad


Incremento del 1% 6,36% 1,980 -0,25%

Disminución del 1% 6,24% 1,980 0,25%

sensibilidad al cambio en la inflación

tasa de descuento


% de variación

Pensiones de jubilación


Incremento del 1% 3,23% 117,229 0,25%

Disminución del 1% 3,17% 116,651 -0,25%



Incremento del 1% 3,23% 1,173 0,31%

Disminución del 1% 3,17% 1,166 -0,31%

Primas de antigüedad


Incremento del 1% 3,23% 1,987 0,11%

Disminución del 1% 3,17% 1,982 -0,11%

notA 15 PRovIsIonEs, ACtIvos y PAsIvos ContInGEntEs

La Compañía registra mensualmente provisiones derivadas de eventos pasados que se pueden estimar confia-blemente. Tal es el caso de los procesos laborales, civiles y otros.

El siguiente es el detalle del saldo de otras provisiones:

2018 2017

Procesos laborales (1) 2,852 3,688

Otras provisiones (2) 2,077 1,868

totaL 4,929 5,556



(1) Corresponde a procesos laborales de la Compañía que se encuentran en la jurisdicción laboral y actualmente cursan en los despachos judiciales; obedecen, en su gran mayoría, a la expedición del Decreto 2025 de 2011 y al cambio jurisprudencial sobre la operación de las mismas y su capacidad de contratar con terceros.

(2) El saldo corresponde al proceso legal y provisión por vertimiento Empresas Públicas de Medellín por $1.958 (2017, $1.618), provisión por estudio del cierre de la mina Hullera $102 (2017, $250) y provisión transporte de mercancía y servicio de correo $17 (2017, $0).





notA 16 CUEntAs PoR PAGAR ComERCIAlEs y otRAs CUEntAs PoR PAGAR

El siguiente es el detalle de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar:

2018 2017

Proveedores nacionales* 32,528 20,617

Proveedores del exterior* 11,337 11,141

Anticipos y avances recibidos 8,547 7,952

Costos y gastos por pagar 6,333 5,418

Retenciones y aportes de nómina 1,173 1,071

Cuentas por pagar en Ley 550 504 514

Servicios públicos 774 370

Proveedores Ley 550 250 234

Ingresos recibidos para terceros 285 82

Acreedores varios 31 31

Contratistas - 16

totaL 61,762 47,446



(*) La composición por edades del saldo de los proveedores nacionales y del exterior es la siguiente:


tipo de proveedor sin vencer vencidas de 1 a 180 días


vencidas a más de 360 días total

Proveedores nacionales* 19,719 12,809 - - 32,528

Proveedores del exterior 7,760 3,577 - - 11,337

totaL 27,479 16,386 - - 43,865


tipo de proveedor sin vencer vencidas de uno a 180 días



Proveedores nacionales 12,813 7,778 - 26 20,617

Proveedores del exterior 11,057 84 - - 11,141

totaL 23,870 7,862 - 26 31,758

(*) La variación de los saldos vencidos de uno a 180 días de 2018 con respecto a 2017 obedece, principalmente, a los acuerdos de pagos que se tienen con algunos proveedores y a una operación especial que se tiene con Diagonal, donde las facturas se encuentran garantizadas con bonos de prenda emitidos o prorrogables a 180 días cedidos en propiedad a este tercero.

notA 17 PAsIvos PoR ImPUEstos

El siguiente es el detalle de los pasivos por impuestos:

2018 2017





Impuesto predial (Nota 11) - 423

totaL 6,129 3,341

notA 18 CUEntAs PoR CoBRAR A PARtEs RElACIonADAs

El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar a partes relacionadas:

2018 2017

Textiles del Río S. A. S. 13,013 9,754

Fabricato del Ecuador Fabridor S. A. en liquidación 1,429 2,008

totaL 14,442 11,762



La Compañía otorga préstamos a sus filiales con el fin de que ellas atiendan diversos compromisos de orden laboral y tributario; dependiendo de ello se definen las condiciones de los desembolsos.

Estos préstamos fueron otorgados a plazos entre uno y 36 meses y las tasas de interés fluctúan entre el 9% y el 12%; en algunos casos no se liquidan intereses, considerando que son de menor cuantía y plazos cortos.

notA 19 PAtRImonIo

El capital autorizado de la Compañía está representado por 13.500.000.000 de acciones con un valor nominal de $4 pesos colombianos cada una; de estas, se encuentran suscritas y pagadas 9.201.848.397 acciones, para un capital de $36.807 para 2018 y 2017.

El saldo de superávit de capital en 2018 y 2017 es de $207.194.





ReservasSe registran como reservas las apropiaciones autorizadas por la Asamblea General de Accionistas, con cargo a los resultados del año para el cumplimiento de disposiciones legales o para cubrir los planes de expansión o necesidades de financiamiento.

El saldo total de las reservas a diciembre 2018 es de $35.444 y a diciembre 2017 de $25.669.

Las disposiciones legales, que contemplan la constitución de reservas aplicables a la Compañía, son las siguientes:

Reserva legal La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, siempre que la Compañía no presente pérdidas acumuladas por amortizar. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía y debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

Reserva por disposiciones fiscalesEsta reserva se constituyó para obtener deducciones tributarias por depreciación en ex-ceso de depreciaciones contabilizadas, según disposiciones legales (artículo 130 del Es-tatuto Tributario); en la medida en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos.

Ganancias acumuladasEl saldo de las ganancias acumuladas es el siguiente:

2018 2017

Pérdida de ejercicios anteriores (141,619) (247,580)

cambio en política contable nciF:

Reclasificación de cuentas patrimoniales por adopción de NIIF

578,284 700,466

Modificación de activos y pasivos por adopción de NIIF

(165,828) (165,828)

subtotal * 412,456 534,638

Ganancias acuMuLadas 270,837 287,058

(*) De acuerdo con el numeral 1.2 de la Circular Externa 036 de diciembre 12 de 2014, las diferencias netas positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las NCIF no podrán ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capita-lización, repartir utilidades o dividendos, o ser reconocidas como reservas; solo se podrá disponer de las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva.

notA 20 InGREsos DE ACtIvIDADEs oRDInARIAs

El saldo de los ingresos de actividades ordinarias comprende:

2018 2017

Ventas nacionales (1) 234,891 237,366

Ventas del exterior (2) 94,974 100,166

totaL 329,865 337,532

Las ventas nacionales corresponden a lo siguiente:

2018 2017

Ventas 243,330 244,306

Descuentos (26) (97)

Rebaja por calidad (728) (949)

Devolución en ventas (7,685) (5,894)

totaL 234,891 237,366

Las ventas del exterior corresponden a lo siguiente:

2018 2017

Ventas 100,304 103,339

Rebaja por calidad (1,145) (1,151)


totaL 94,974 100,166

notA 21 Costo DE lA mERCAnCíA vEnDIDA

El detalle de los costos de la mercancía vendida es el siguiente:

2018 2017

Costo 315,952 321,143

Rebaja del valor del inventario (VNR) 9,629 12,388

Recuperación del valor del inventario (VNR)

(10,398) (9,889)

totaL 315,183 323,642

notA 22 GAstos DE DIstRIBUCIÓn, ADmInIstRACIÓn y vEntAs

El detalle de los gastos de distribución, de administración y ventas es el siguiente:

2018 2017

Diversos (1) 2,932 3,410

Servicios (2) 2,059 2,792

Impuestos 1,978 2,263

Honorarios 1,629 2,380

Seguros 1,054 1,016

Contribuciones y afiliaciones 616 706

Gastos de viaje 480 447

Depreciación 421 431

Mantenimiento y reparaciones 475 373

Arrendamientos 226 221

Gastos legales 65 89

Adecuación e instalación 16 5

subtotal 11,951 14,133

Gastos de distribución (3) 2,633 3,006

totaL 14,584 17,139

(1) Los gastos diversos corresponden a comisiones $761 (2017, $1,189), gastos de sof-tware $621 (2017, $491), muestras y productos propios $246 (2017, $326), ferias y eventos $516 (2017, $669), taxis y buses $141 (2017, $141), útiles, papelería y fotocopias $95 (2017, $124), gastos de representación $84 (2017, $122), gastos de exportación diversos $213 (2017, $225) y otros $255 (2017, $123).

(2) Los gastos por servicios están compuestos por servicios de producción fijos $263 (2017, $649), publicidad, propaganda y promoción $350 (2017, $564), aseo y vigi-lancia $587 (2017, $614), servicios de terceros $372 (2017, $328), comunicación e internet $179 (2017, $190), correo, portes y telegramas $152 (2017, $208) y otros $156 (2017, $239).

(3) Corresponde al saldo de las cuentas de transporte, fletes y acarreo.





notA 23 GAstos PoR BEnEFICIos A los EmPlEADos

El detalle del saldo de los gastos por beneficios a empleados es el siguiente:

2018 2017

Sueldos 8,734 8,568

Aportes fondos de pensiones y/o cesantías 1,162 1,177

Auxilios 974 828

Prima de servicios 568 563

Cesantías 627 664

Primas extralegales 601 627

Vacaciones 513 512

Aportes a cajas de compensación 359 340

Aportes EPS 245 264

Comisiones 227 233

Aportes ARL 148 156

Otros 129 120

Aportes ICBF 84 81

Intereses sobre cesantías 80 88

SENA 56 54

Bonificaciones 26 63

totaL 14,533 14,338

notA 24 PÉRDIDAs PoR DEtERIoRo DE vAloR

El detalle de las pérdidas por deterioro de valor es el siguiente:

2018 2017

Recuperación de deudores (Nota 6) 20 437

Deterioro de propiedades, planta y equipo - (148)

Deterioro de deudores (Nota 6) (1,142) (1,300)

totaL (1,122) (1,011)

notA 25 otRos InGREsos y otRos GAstos

El detalle de otros ingresos es el siguiente:

2018 2017

Otras ventas (1) 9,281 4,787

Recuperación de provisiones 2,101 1,713

Arrendamientos (2) 1,421 1,586

Reintegro otros costos y gastos 644 934

Utilidad en venta de propiedades, planta y equipos (Nota 9)

269 165

Dividendos y/o participaciones 218 206

Diversos 160 670

Indemnizaciones 152 93

totaL 14,246 10,154

El detalle de otros gastos es el siguiente:

2018 2017

Gastos diversos (3) 14,711 27,539

Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo (Nota 9)

853 902

Pérdida en venta de inversiones - 63

totaL 15,564 28,504

(1) Corresponde a venta de excedentes, subproductos y otros.

(2) Incluye arrendamientos por las bodegas de Notejidos en Bello al tercero IMD $913 (2017, $1,029), edificio Fabricato en el centro de Medellín al tercero Banco Agrario $340 (2017, $324), el punto de venta de Bello al tercero Comertex $66 (2017, $61) y otros $102 (2017, $172).

(3) Los gastos diversos corresponden a demandas por procesos laborales $2,477 ( 2017, $5,294), costos excedentes, subproductos $5,671 (2017, $3,041), costos de activida-des conexas arriendo $1,589 (2017 $1,516), multas, sanciones y litigios $542 (2017, $644), cobros filiales por servicios $364 (2017, $579), indemnizaciones $152 (2017, $0), cobro filial por constitución del patrimonio autónomo $540 (2017, $0) grava-men a los movimientos financieros $1,801 (2017, $1,761), impuestos asumidos $334 (2017, $417), plan de reestructuración $889 (2017, $12,792), IVA en compra de acti-vos fijos $0 (2017, $651) y otros gastos $353 (2017, $844).

notA 26 InGREsos y Costos FInAnCIERos

El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:

2018 2017

Intereses 574 739

Descuentos comerciales condicionados y otros 67 54

Otros 8 22

totaL 649 815

El detalle de los costos financieros es el siguiente:

2018 2017

Intereses obligaciones* 10,964 11,652

Costo financiero en cálculos actuariales 7,321 7,693

Intereses a proveedores 3,143 2,574

Descuentos financieros 1,978 1,380

Comisiones 860 910

Gastos bancarios 44 65

totaL 24,310 24,274

(*) La composición por tercero del gasto de los intereses de obligaciones financieras es el siguiente:

2018 2017

Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S. A. 4,195 5,107

Bancolombia S. A. 3,132 2,435

Otros (1) 1,360 977

Banco de Occidente 891 937

BTG Pactual S. A. Comisionista de Bolsa 710 1,004

Arco Grupo Bancoldex S. A. 503 523

Patrimonios Autónomos Fiduciaria Colpatria 173 669

totaL 10,964 11,652

(1) Los otros corresponden a Toyota Textiles $347 (2017, $377), Bursátiles Ganaderos $170 (2017, $64), Seguros Generales Suramericana $74 (2017, $39), Cotrafa $158 (2017, $0) y otros $611 (2017, $497).





notA 27 GAnAnCIAs (PÉRDIDAs) DERIvADAs DE lA PosICIÓn monEtARIA

El detalle de las ganancias (pérdidas) monetarias es el siguiente:

2018 2017

Utilidad por diferencia en cambio 25,190 26,741

Pérdida por diferencia en cambio (24,674) (27,269)

totaL 516 (528)

notA 28 otRos InGREsos y GAstos PRoCEDEntEs DE sUBsIDIARIAs

El detalle de los ingresos y gastos procedentes de subsidiarias es el siguiente:

2018 2017

Utilidad por método de participación 112 (6,748)

Otros ingresos procedentes de subsidiarias* - 74,781

totaL 112 68,033

(*) El saldo de otros ingresos procedentes de subsidiarias a septiembre 2017 corresponde a la transferencia del 70% de los derechos fiduciarios del P. A. Pantex a favor del grupo promotor. Esta transferencia se reali-za para permitir que el grupo promotor-constructor gestione todas las actividades inherentes y necesarias para el desarrollo del proyecto inmobiliario, que incluye unidades de vivienda, centro comercial y servi-cios; las actividades que serán desarrolladas por etapas. El pago de esta cuenta por cobrar está soportado por los flujos del proyecto de acuerdo con la ejecución de cada una de las etapas.

notA 29 otRo REsUltADo IntEGRAl

El detalle del otro resultado integral es el siguiente:

2018 2017

Participación de otro resultado integral de subsidiarias (1) 32,116 -

Ganancias por revaluación de activos (2) 3,641 -

Ganancias (pérdida) actuariales por planes de beneficios definidos (3) 2,934 (9,235)

Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos (Nota 11) (4)

(1,733) 3,048

Impuesto diferido por revaluación de activos (Nota 11) (4) (365) -

totaL 36,593 (6,187)

(1) Corresponde a la participación en las ganancias o pérdidas por la revaluación de terrenos y edificios de la subsidiaria Riotex por cambio de destinación en sus propiedades.

(2) Pertenece al ajuste del valor razonable de los activos fijos que cambiaron la destinación de propiedades de operación a propiedades de inversión, en el cual se tuvo presentes las consideraciones sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, cambiando el criterio de medición del costo menos depre-ciación al valor razonable.

(3) El valor acumulado de las variaciones patrimoniales por la aplicación del artículo 4 del Decreto 2131 de 2016, que modificó la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, modificado a su vez por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, permitió al 31 de diciembre de 2016 la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez, bajo los requeri-mientos de la NIC 19.

(4) El impuesto diferido sobre el resultado actuarial por planes de beneficios definidos y por la revaluación de activos.

notA 30 tRAnsACCIonEs En REsUltADos Con PARtEs RElACIonADAs

Las principales transacciones con compañías relacionadas son las siguientes:

2018 2017

Ingresos por cobros del plan de consolidación 1,923 -

Ingresos por intereses de obligación financiera 361 -

Compra de bienes y servicios (5,655) (16,900)

totaL (3,371) (16,900)

No se presentaron transacciones con accionistas cuya participación superó el 10% del capital suscrito de la Compañía ni transacciones por otros conceptos, a excepción de los pagos inherentes por la vinculación laboral a los miembros de la Junta Directiva o administradores.

Durante 2018 y 2017 no se llevaron a cabo operaciones con empresas subordinadas, accionistas, directores y administradores de las características que se mencionan a continuación:

1. Servicios gratuitos o compensados.2. Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda

a la esencia o naturaleza del contrato.3. Préstamos con tasas de intereses diferentes a las que ordinariamente

se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.

Todas las operaciones fueron realizadas en condiciones de mercado.La Compañía considera, además, como partes relacionadas la Junta Directiva y el comité de presidencia, los

cuales tienen la autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía directa o indirectamente.

El cargo a resultados por concepto de honorarios de la Junta Directiva fue por $323 (2017, $270).





notA 31 InDICADoREs FInAnCIERos

Los indicadores financieros son los siguientes:

notA 32 HECHos oCURRIDos DEsPUÉs DEl PERíoDo En qUE sE InFoRmA

No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía, reflejada en la información con corte al 31 de diciembre de 2018.

Con base en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, la Compañía está realizando el proceso de fusión por absorción abreviada con Textiles del Río S. A. S.; este trámite inició con la autorización de la Asamblea General de Accionistas del 12 de julio de 2018 y se llevará a cabo durante el primer semestre de 2019, sin que se presenten cambios en el patrimonio de la Compañía.

notA 33 APRoBACIÓn DE los EstADos FInAnCIERos

La emisión de los estados financieros de Fabricato, correspondientes al ejercicio finali-zado el 31 de diciembre de 2018, fue autorizada por la Junta Directiva, según consta en acta n.o 3130 del 29 de enero de 2019, para ser presentados ante la Asamblea General de Accionistas de acuerdo con lo requerido por el Código de Comercio.

Indicadores de liquidez

Capital de trabajo contable 2018 = Activo CTE - Pasivo CTE = 30,116

2017 = Activo CTE - Pasivo CTE = 81,116

Razón corriente 2018 = Activo corriente = 192,823 = 1,19

Pasivo corriente 162,707

2017 = Activo corriente = 227,827 = 1,55


Prueba ácida de inventarios 2018 = Activo CTE - Inventarios = 109,370 = 0,67


2017 = Activo CTE - inventarios = 136,895 = 0,93


Indicadores de rentabilidad

margen bruto 2018 = Utilidad bruta = 14,682 = 4,45%

Ventas netas 329,865

2017 = Utilidad bruta = 13,890 = 4,12%


margen neto 2018 = Pérdida neta = (31,755) = -9,63%


2017 = Pérdida neta = (6,446) = -1,91%


margen operacional 2018 = Pérdida operacional = (16,875) = -5,12%


2017 = Pérdida operacional = (36,948) = -10,95%


Indicadores de endeudamiento

Endeudamiento total 2018 = Pasivos = 371,875 = 40,95%

Total pasivos + patrimonio 908,178

2017 = Pasivos = 370,335 = 41,07%


Cobertura 2018 = Pérdida operacional = (16,875) -119,62%

Total gastos financieros 14,107

2017 = Pérdida operacional = (36,948) -259,72%


Pérdida operac. - total gtos. fros. 2018 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (30,982) = (30,982)

2017 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (51,174) = (51,174)

Estados financieros consolidados61Fabricato Informe de gestión 2018

Consolidados

Informe de la PresIdenCIa y de la Junta dIreCtIva

sostenIBIlIdadCIfras Buen GoBIerno estados fInanCIeros

separados


Certificación de los estados financieros consolidados

Los suscritos representante legal y contador público, bajo cuya responsabilidad se prepara-ron los estados financieros, certificamos:

Que para la emisión de los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y del estado de resultados y otros resultados integrales, estados de cambios en el patrimonio y estados de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fiel-mente de los libros.

Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos del Grupo existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el período correspondiente.

Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo del Grupo en la fecha de corte.

valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

Por otro lado, afirmamos que a diciembre de 2018 el Grupo contó con un Sistema de Control Interno ajustado a los requisitos mínimos establecidos por el capítulo IV del título I de la parte I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.

JUAn oCtAvIo mEJíA ARIAsRepresentante legal

JoHAnnA mIlEnA mEJíA AtEHoRtúA ContadoraTarjeta profesional n.° 168534-T

Consolidados



separados


JUAn CARlos GonZÁlEZ GÓmEZRevisor fiscalTarjeta profesional n.° 54009-T Designado por Ernst & Young Audit S. A. S. TR-530Medellín, Colombia31 de enero de 2019

opinión

En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, tomados de los libros de contabili-dad, presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2018, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Informa-ción Financiera aceptadas en Colombia.

Párrafo de énfasis por negocio en marcha

Como se indica en la nota 1 a los estados financieros consolidados, al 31 de diciembre de 2018 la Compañía registra una pérdida neta del período por $31,855 millones e incumplió ciertos cove-nants pactados sobre sus deudas financieras; además, se encuentra acordando nuevos plazos para las cuentas por pagar. Los planes de la Administración en relación con esta situación se describen en la nota 1. Mi opinión no ha sido modificada por este asunto. Consecuentemente, los estados financieros fueron preparados bajo el supuesto de negocio en marcha, por lo que no incluyen ajustes o reclasificaciones que pudieran ser necesarios de no resolverse esa situación a favor de la continuidad de las operaciones de la Compañía.

otros asuntos

Los estados financieros bajo Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia de Fabricato S. A. al 31 de diciembre de 2017, los cuales forman parte de la información comparativa de los estados financieros consolidados adjuntos, fueron auditados por mí de acuer-do con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia; sobre aquellos expresé mi opinión sin salvedades el 23 de febrero de 2018.

Informe del revisor fiscal

A los accionistas de Fabricato s. A.

Informe sobre los estados financieros

He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Fabricato S. A.; estos comprenden el esta-do de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidades de la Administración en relación con los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF); es responsable de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros, libres estos de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas; y de establecer estimaciones con-tables razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del auditor

Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentado en mi auditoría. He llevado a cabo mi auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia. Dichas normas exigen que cumpla con requisitos éticos, planifique y realice mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluación de estos riesgos, el auditor considera los controles internos re-levantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimien-tos de auditoría apropiados para las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros.

Considero que la evidencia de auditoría obtenida proporciona una base razonable para emitir mi opinión.

Consolidados



separados


Estados consolidados de situación financieraAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

notas 2018 2017 activos

Activos corriEntEs

Efectivo y equivalentes al efectivo 5 2,411 8,648


Inventarios 7 83,453 90,932

Activos por impuestos 8 3,250 6,590

Otros activos financieros 11 464 4

Otros activos no financieros 903 1,308

Activos corrientes totales 193,401 227,672

Activos no corriEntEs

Propiedades, planta y equipos 9 429,953 471,988

Propiedades de inversión 9 99,995 21,441

Activos intangibles 218 209


Activos por impuestos diferidos 10 56,016 51,331

Otros activos financieros 11 2,428 2,439

Activos no corrientes totales 728,956 686,002

totAl dE Activos 922,357 913,674

notas 2018 2017PatriMonio y Pasivos

PAsivos

PAsivos corriEntEs



Pasivos estimados 14 300 4,850


Pasivos por impuestos 16 6,542 3,950

Pasivos corrientes totales 174,539 153,243

PAsivos no corriEntEs



Pasivos estimados 14 4,762 5,038


Pasivo por impuestos diferidos 10 72,702 65,883

Pasivos no corrientes totales 212,621 230,577


PatriMonio

Capital emitido 17 36,807 36,807

Prima de emisión 17 207,194 207,194

Resultado del período (31,855) (6,997)

Ganancias acumuladas 17 271,258 287,414

Otros resultados integrales 16,349 (20,233)

Reservas 17 35,444 25,669

Patrimonio total 535,197 529,854

totAl dE PAtrimonio y PAsivos 922,357 913,674





Consolidados



separados


Estados consolidados de resultados y de otros resultados integralesAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

notas 2018 2017oPErAcionEs continuAdAs

Ingresos de actividades ordinarias 18 330,327 337,532

Costo de ventas 19 (315,308) (323,754)

utiLidad bruta 15,019 13,778

Otros ingresos 23 17,479 10,357

Gastos de distribución 20 (2,638) (3,007)

Gastos de administración y venta 20 (14,934) (14,443)

Gastos por beneficios a los empleados 21 (14,580) (14,572)

Pérdida por deterioro de valor 22 (1,139) (1,010)

Otros gastos 23 (15,345) (37,751)

Pérdida Por actividades de oPeración (16,138) (46,648)

Utilidad (pérdida) derivada de la posición monetaria neta 25 516 (528)

Ingresos financieros 24 289 837

Costos financieros 24 (24,372) (24,631)

Otros ingresos procedentes de subsidiarias - 74,781

Valor razonable de activos financieros 3,884 -

(Pérdida) utiLidad antes de iMPuestos (35,821) 3,811

Ingreso (gasto) por impuestos 10 3,966 (10,808)

Pérdida Procedente de oPeraciones continuadas (31,855) (6,997)

PérdidA nEtA dEl PEríodo (31,855) (6,997)

otro rEsultAdo intEgrAl

Ganancias actuariales por planes de beneficios definidos 26 2,934 (9,235)

Ganancias por revaluación de activos 26 43,070 -

Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos 10 y 26 (1,733) 3,048

Impuesto diferido por revaluación de activos 10 y 26 (7,678) -

Pérdida por diferencias de cambio de conversión de subsidiarias del exterior 26 (11) (8)

coMPonentes de otro resuLtado inteGraL, neto de iMPuestos 36,582 (6,195)

utilidAd (PérdidA) rEsultAdo intEgrAl totAl dEl PEríodo 4,727 (13,192)

AtribuiblE A:

Propietarios de la controladora 4,727 (13,192)

4,727 (13,192)





Consolidados



separados


Estados consolidados de cambios en el patrimonioAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

PAtrimonio

Capital emitido

(nota 19)

Prima de emisión (nota 19)

Reservas (nota 19) otros resultados integrales

Resultado del período

Ganancias acumuladas

Participaciones no controladoras totalReserva legal

(nota 19)Reserva ocasional

(nota 19)otras reservas

(nota 19)

PatriMonio aL inicio deL Período - dicieMbre 2016 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (14,038) 762 288,371 37,214 581,979

Resultado de período - - - - - - (6,997) - - (6,997)

Apropiaciones resultados anteriores - - - - - - (762) 762 - -

Otro resultado integral - - - - - (6,195) - - - (6,195)

Otros movimientos en el patrimonio - - - - - - - (1,719) - (1,719)

Variación participaciones no controladoras - - - - - - - - (37,214) (37,214)

PatriMonio aL FinaL deL Período - dicieMbre 2017 36,807 207,194 18,404 - 7,265 (20,233) (6,997) 287,414 - 529,854

Resultado del período - - - - - - (31,855) - - (31,855)

Apropiación de recursos acumulados (ajustes adopción NIIF) - - - - 9,775 - - (9,775) - -

Apropiación de resultados anteriores - - - - - - 6,997 (6,997) - -

Otro resultado integral - - - - - 36,582 - - - 36,582

Otros movimientos en el patrimonio - - - - - - - 616 - 616

PatriMonio aL FinaL deL Período - dicieMbre 2018 36,807 207,194 18,404 - 17,040 16,349 (31,855) 271,258 - 535,197





Consolidados



separados


Estados consolidados de flujo de efectivoAl 31 de diciembre 2018 y 2017 / expresado en millones de pesos colombianos

2018 2017actividades de oPeración

clAsEs dE cobros Por ActividAdEs dE oPErAción

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 368,574 386,423

Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 8,618 1,971

Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 160 82

Cobros por rentas y ventas posteriores de activos mantenidos para arrendar a terceros 3,829 2,091

Otros cobros por actividades de operación 3,378 2,064

clAsEs dE PAgos Por ActividAdEs dE oPErAción

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (265,222) (269,721)

Pagos a y por cuenta de los empleados (92,431) (99,180)

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1,917) (1,996)

Otros pagos por actividades de operación (3,276) (10,791)

Flujos de efectivo netos procedentes de operaciones 21,713 10,943

Pago de impuestos, gravámenes y tasas (11,349) (15,738)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 10,364 (4,795)

actividades de inversión

Compras de propiedades, planta y equipos (1,422) (456)

Dividendos recibidos 218 206

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (1,204) (250)

actividades de Financiación

Importes procedentes de préstamos 81,616 96,587

Reembolsos de préstamos (95,168) (86,622)

Intereses pagados (1,817) (8,078)

Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación (15,369) 1,887

Disminución neta de efectivo y equivalentes, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (6,209) (3,158)

EFEctos dE lA vAriAción En lA tAsA dE cAmbio sobrE El EFEctivo y EquivAlEntEs Al EFEctivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (28) (17)

Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo (6,237) (3,175)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 8,648 11,823

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 2,411 8,648





Consolidados



separados


notAs A los EstADos FInAnCIERos ConsolIDADosAL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

notA 1 EntIDAD REPoRtAntE

Fabricato S. A. (Matriz) fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricación y mercadeo de material textil, de confección y de tela no tejida; la producción, venta y fabricación de maquinaria, repuestos, y elementos y accesorios para la industria textil y de la confec-ción; la inversión de fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el aporte en sociedades, entidades o corporaciones de índole comercial.

En la Asamblea de Accionistas de marzo de 2013 se incluyó en el objeto social la cons-trucción y ejecución de proyectos de construcción de inmuebles destinados a vivienda, comercio, industria, oficinas y servicios.

El domicilio principal de la Matriz se encuentra en el municipio de Bello, carrera 50 n.o 38-320.

El término de duración de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049.Por decisión de la Asamblea de Accionistas, la Matriz cambió su razón social de Textiles

Fabricato Tejicóndor S. A. a Fabricato S. A., según escritura n.o 2979 otorgada ante la No-taría 15 de Medellín el 8 de abril de 2011. La Matriz se encuentra desarrollando su actual objeto social bajo el nuevo nombre.

La Matriz se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), así como sus acciones, las cuales se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

Fabricato S. A. se encuentra registrada como grupo económico en la Cámara de Comercio de Medellín, siendo la Matriz Textiles del Río S. A. S. y Fabricato del Ecuador S. A., en liquidación.

ley de intervención económica y continuidad del negocioAntes de la fusión entre Fabricato S. A. y Tejicóndor S. A., efectuada el 8 de agosto de 2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas com-pañías suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000.

El 21 de julio de 2008, los acreedores de las compañías suscribieron una reforma al acuer-do de reestructuración con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias. Las acreencias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos.

El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre de 2018 asciende a $1.093 (diciembre 2017, $1.328).

Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo registra una pérdida neta del período por $31.855 y ha presentado incumplimiento en ciertas condiciones financieras (covenants); por ende, está acordando nuevos plazos para las cuentas por pagar y trabaja de forma permanente en la definición de estrategias que le permitan asegurar la continuidad del negocio; como muestra de ello, se puede evidenciar la disminución en sus costos y gastos operativos año tras año y la transformación de sus procesos buscando las mayores eficiencias.

Además, ha diseñado planes y estrategias para asegurar la continuidad en la genera-ción de flujos de efectivo en el corto y largo plazo, y no prevé incumplimientos ni situa-ciones que afecten la capacidad de la entidad para continuar como negocio en marcha.

Para la normalización del flujo de caja en el corto plazo se tiene previsto lo siguiente: ⇢ Descuento de cartera a tasas otorgadas por pronto pago mediante la modalidad de

factoring nacional e internacional, que en la mayoría de los casos no supera la tasa de los pasivos financieros del Grupo.

⇢ Gestión para ampliación de cupo y plazo de compras de materia prima con provee-dores estratégicos.

⇢ Trámite de nuevos créditos con el sector financiero, apalancados en los flujos futuros del Parque Industrial Fabricato y certificados de garantía del P. A. Riotex.

Para 2019 se espera que las condiciones macroeconómicas del país, incluyendo el ne-gocio textil, mejoren; esto, de cara a la perspectiva de crecimiento económico y a las medidas tomadas por el Gobierno con respecto a las importaciones textiles.

El negocio inmobiliario, en la medida en que los proyectos maduren, generará incre-mentos en los flujos de caja, así:

Proyecto 2019 2020 A partir de 2021

Cuidad Fabricato 12,000 18,600 93,400 (termina en 2026)

Desarrollo Inmobiliario Ibagué

- 1,192 24,308 (termina en 2027)

Arrendamientos Ciudad Fabricato

- - 5,200 por año

Arrendamientos Parque Industrial Fabricato

6,403 9,830 10,008 por año

Comité de vigilanciaCon representación de cada grupo de acreedores se conformó un comité de vigilancia, que en ningún momento adquiere el carácter de administrador o coadministrador, dado que sus funciones se derivan exclusivamente de su condición de representante de los acreedores.

Hasta la fecha, la Matriz ha cumplido con todos los términos del acuerdo.

Declaración de responsabilidad La Administración de la Matriz es responsable de la información contenida en estos esta-dos financieros. La preparación de los mismos con base en las Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia requiere la utilización del juicio de la Gerencia para la aplicación de las políticas contables, las cuales se describen en la nota 2.30.

notA 2 REsUmEn DE lAs PRInCIPAlEs PolítICAs

normas contables aplicadasA continuación se describen las principales políticas y prácticas que el Grupo ha adopta-do en la preparación de los presentes estados financieros consolidados:

2.1. BAsEs DE PREPARACIÓnEl Grupo prepara sus estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia, incluidas en el Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170

de 2017 y 2483 de 2018. Las NCIF corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) publicadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), en las versiones aceptadas por Colombia a través de los mencionados decretos.

La aplicación de dichas normas internacionales en Colombia está sujeta a algunas excepcio-nes establecidas por el regulador e incluidas en el Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018. Las excepciones que aplican para el Grupo son las siguientes:

El artículo 2.1.2 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, requiere la aplicación del artículo 35 de la Ley 222 de 1995, que indica que las participaciones en subsidiarias deben reconocerse en los estados financieros separados por el método de participación en lugar del reconocimiento, de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, al costo, al valor razonable o al método de participación.

El artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, establece que la determinación de los benefi-cios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez se efectuará de acuerdo con los requerimientos de la NIC 19; sin embargo, requiere la revelación del cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos 1.2.1.18.46 y siguientes, y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016, informando las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los tér-minos del marco técnico bajo NCIF.

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico.Estos estados financieros se presentan en millones de pesos colombianos, salvo cuando se

indique lo contrario.

2.2. BAsEs DE ConsolIDACIÓnLos estados financieros consolidados comprenden las cuentas de Fabricato S. A. (Matriz) y

de sus compañías subordinadas (en adelante denominadas el Grupo), en las cuales la Matriz posee directa o indirectamente el 50% o más de su patrimonio, o que sin poseerlo tiene su control administrativo.

Las compañías con las que Fabricato S. A. practicó el proceso de consolidación fueron las siguientes:

subsidiaria País de constitución

número de acciones 2018 2017

Textiles del Río S. A. S. en reestructuración Colombia 12,417,998 100,00% 100,00%

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor en liquidación

Ecuador 2,432,286 99,97% 99,97%

Alianza Fiduciaria S. A. Patrimonio Autónomo Fibratolima

Colombia - 100,00% 100,00%

Alianza Fiduciaria S. A. Patrimonio Autónomo Edificio Fabricato

Colombia - 100,00% 0,00%

Fiduciaria Bancolombia S. A. Patrimonio Autónomo Riotex

Colombia - 100,00% 0,00%

Consolidados



separados


Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de la adquisición, que es la fecha en la que la Matriz obtiene el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fe-cha en la que tal control cese. Los estados financieros de las subsidiarias se preparan para el mismo período de información que el de la entidad controladora y aplicando políticas contables uniformes. Todos los saldos de inversiones, cuentas por cobrar y por pagar, capital, reservas y demás transacciones, ganancias y pérdidas realizadas que surjan de las transacciones entre las entidades del Grupo y los dividendos se eliminan totalmente.

Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pérdida de control, se contabiliza como una transacción de patrimonio. Cuando la Matriz pierde el control de una subsidiaria:

⇢ da de baja los activos (incluido el goodwill) y los pasivos de la subsidiaria; ⇢ da de baja el importe en libros de cualquier participación no controladora; ⇢ da de baja las diferencias por conversión acumuladas registradas en el patrimonio; ⇢ reconoce el valor razonable de la contraprestación que se haya recibido; ⇢ reconoce el valor razonable de cualquier inversión residual retenida; ⇢ reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados; ⇢ reclasifica los resultados o resultados acumulados, según corresponda, la par-

ticipación del Grupo en los componentes anteriormente reconocidos en el otro resultado integral.

2.3. ConvERsIÓn DE tRAnsACCIonEs y sAlDos En monEDA ExtRAnJERA

moneda funcional y moneda de presentaciónLas partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la Matriz (pesos colombianos). Los estados financieros se presentan en “pesos colombianos”, que es la moneda funcional de la Matriz y la mo-neda de presentación.

En el proceso de consolidación con la subordinada del exterior se tomaron los esta-dos financieros en dólares americanos y se convirtieron a la moneda funcional, toman-do como base la tasa de cambio promedio del último año para las cuentas de resultado y la tasa oficial de cambio certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia al cierre del período que se informa para las cuentas de balance; las diferencias re-sultantes en el proceso de conversión de los estados financieros se registran en otros resultados integrales.

transacciones y saldos en moneda extranjeraLas transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas a las tasas de cam-bio vigentes a la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional al cierre de cada período con la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio se reconocen en el estado de resultado.

Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de la transacción. Las partidas no monetarias que se miden por su valor razonable se convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se determina el valor razonable. Las ganancias o pérdidas que surjan de la conversión de las partidas no monetarias se reconocen en función de

la ganancia o pérdida de la partida que dio origen a la diferencia por conversión. Por lo tanto, las diferencias por conversión de las partidas cuya ganancia o pérdida son recono-cidas en el otro resultado integral o en los resultados se reconocen también en el otro resultado integral o en resultados, respectivamente.

2.4. ClAsIFICACIÓn DE ACtIvos y PAsIvosLos activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o liquidación, en términos de tiempo y valores.

Para el efecto, se entienden como activos corrientes aquellas sumas que serán reali-zables o estarán disponibles en un plazo no mayor de un año y como pasivos corrientes aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor de un año.

2.5. EFECtIvo y EqUIvAlEntEs DE EFECtIvoSe considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes al efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevan-te, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman parte de la gestión de tesorería de la Matriz, por lo que también se asimilan a los equi-valentes al efectivo.

Los estados consolidados de flujo de efectivo que se acompañan fueron preparados usando el método directo, que consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.

2.6. ACtIvos FInAnCIERos

Reconocimiento inicial y medición posteriorTodos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles.

Los activos financieros del Grupo incluyen el efectivo y las colocaciones a corto plazo, los deudores comerciales, los préstamos y otras cuentas por cobrar, las inversiones en títulos de patrimonio y de deuda con y sin cotización.

La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financie-ros y se realiza desde su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros establecen derechos y obligaciones entre las partes; los derechos corresponden a los ingresos de actividades ordinarias y las obligaciones a los gastos que pueden generarse. Cada activo financiero contiene un acuerdo, el cual determina la forma en que cada una de las partes desarrollará las actividades conjuntamente.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultadosLos activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento

del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los acti-vos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el pro-pósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.

El Grupo evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo sigue siendo apropiada. Cuando el Grupo no puede negociar estos activos financieros debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente su intención de negociarlos en un futuro cercano, puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero solo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de un activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento depende de la natura-leza del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor razonable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor razonable al momento de la designación.

Préstamos y cuentas por cobrarLos préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimien-to inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier deterioro del valor que corresponda. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición, y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva.

La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingresos financieros o como otros ingresos operativos, según la naturaleza del ac-tivo que la origina. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros o como otros gastos operativos, según la naturaleza del activo que la origina.

Baja de activos financierosUn activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

⇢ hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo;

⇢ se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo genera-dos por el activo o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa a través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement);

⇢ (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmen-te todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.

Cuando se hayan transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo ge-nerados por el activo o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se conti-nuará reconociendo en la medida de la implicación continuada del Grupo sobre el activo.En este último caso, el Grupo también reconocerá el pasivo relacionado. El activo

Consolidados



separados


transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que el Grupo haya retenido.

Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo trans-ferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo y el importe máximo de contraprestación que el Grupo sería requerido a devolver.

Deterioro del valor de activos financierosEl modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance de deterioro de la NIIF 9 ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. El importe de pérdidas crediticias esperadas debe ser actuali-zado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. A partir del 1.o de enero de 2018, el Grupo adopta los nuevos requerimientos de deterioro de valor de la NIIF 9. Los ajustes determinados en el recono-cimiento del modelo de pérdidas esperadas en el Grupo no representan ningún impacto material en los resultados de operación ni en su situación financiera; por lo tanto, no se requiere la reexpresión de los estados financieros de 2017.

El Grupo evalúa permanentemente los préstamos, cuentas por cobrar y los otros acti-vos financieros, con el objetivo de identificar si existe evidencia objetiva para eventuales pérdidas por deterioro; se establecen de la siguiente manera:

⇢ Se determina la calificación del riesgo de cada uno de los deudores. ⇢ Se agrupan las cuentas por cobrar por clases que tengan riesgos similares. ⇢ Por medio de la estadística real de los últimos periodos se calcula un promedio de

recaudo para cada clase de cuentas por cobrar y por cada uno de los rangos de edad de vencimiento.

⇢ Con este promedio se establece el porcentaje en cada uno de los rangos de edades por clase.

⇢ A partir de este porcentaje se determinan los criterios para la estimación del dete-rioro, estimando porcentajes de cartera no recuperable para los rangos de edades.

⇢ Estos porcentajes se aplican a cada una de las clases por edades y se reconoce el deterioro.

Luego de hacer este procedimiento se realiza un análisis individual en el que se deter-mina, de acuerdo con las dificultades financieras de cada cliente, si se debe proceder con un deterioro adicional

Si durante el mismo período contable el valor de la pérdida por deterioro disminuye, se procede a disminuir el deterioro contabilizado en el período anterior (disminución del gasto). Si tal disminución corresponde a un deterioro reconocido en una vigencia conta-ble anterior, se reconoce como una recuperación de provisiones con disminución al gasto.

Para cada período contable se determina realizar un ajuste por deterioro sobre la carte-ra comercial general, el cual se utiliza para los períodos en los que el deterioro generado en el análisis individual sea mayor que el deterioro definido para la cartera general.

Para las cuentas por cobrar de largo plazo se valoran por el método del costo amortizado.Para los demás instrumentos financieros, el análisis del deterioro se realiza con base

en el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros; si el valor en libros del activo es mayor, se reduce hasta alcanzar el valor presente de los flujos futuros y el valor de la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados.

2.7. ACtIvos FInAnCIERos y PAsIvos FInAnCIERos Con PARtEs RElACIonADAs

Los créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. En Ia medida en que provengan de transacciones no celebradas como entre partes independientes, cualquier diferencia surgida al momento del reconocimiento inicial entre dicho valor razonable y la contraprestación entregada o recibida se trata como una transacción de patrimonio (contribución de capital o distribución de dividendos, según sea positiva o negativa).

Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos créditos y deudas se miden por su costo amortizado utilizando el método de Ia tasa de interés efectiva. La amortización de Ia tasa de interés se reconoce en el estado de resultados como ingresos o costos financie-ros o como otros ingresos o gastos operativos, según Ia naturaleza del activo o el pasivo que Ia origina.

2.8. ACtIvos PoR ImPUEstos CoRRIEntEsLos saldos incluyen principalmente los anticipos de impuesto de renta y complemen-tarios, impuesto a las ventas retenido, impuesto de industria y comercio y sobrantes en liquidación privada; estos son registrados y ajustados de acuerdo con la expectativa de recuperabilidad o compensación de los mismos.

2.9. InvEntARIosLos inventarios se contabilizan al costo y este se determina con base en el método de promedio ponderado y al costo estándar, según el tipo de inventario.

El Grupo evalúa al cierre de cada mes todos los tipos de inventario para determinar productos con rotación normal, inventarios obsoletos e inventarios con baja rotación. El inventario de producto terminado es reducido a su valor neto realizable si este es menor.

Cuando se presentan rebajas de valor hasta alcanzar el valor neto realizable, el Grupo reconoce dicha pérdida como costo del período. Si en los períodos siguientes se dan in-crementos en el valor neto realizable que signifiquen una reversión de la rebaja de valor, se reconocen como un menor valor del costo en el período en que ocurra y si se presen-tan en períodos posteriores, como una recuperación del valor neto realizable.

El Grupo realiza análisis de irrecuperabilidad de los inventarios con obsolescen-cia de acuerdo con el tipo de inventario (inventario de materias primas, materiales, químicos, suministros y repuestos, inventario de producto en proceso, inventario de producto terminado).

Para determinar el deterioro y la obsolescencia de los inventarios, el Grupo analiza las referencias que tengan fecha de permanencia por más de dos años o que, sin tener dos años de antigüedad, no tengan expectativa de uso; o que por su calidad no sean aptos para procesos subsiguientes; para las referencias que se concluya que existe obsoles-cencia se aplica el 100% del deterioro sobre su costo teniendo en cuenta los criterios y lineamientos para el manejo de inventarios obsoletos.

El Grupo considera como inventarios de baja rotación aquellos que están entre cero y dos años; para estos determina el precio de venta y los costos y gastos de vender igual a los inventarios con rotación normal.

2.10. InvERsIonEs Las inversiones que la Matriz posee en subsidiarias se contabilizan al costo en los balan-ces separados, se actualiza el valor de la inversión por el método de participación y son

objeto de consolidación en los estados financieros de la controladora, como si se tratase de una sola entidad.

La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la subsidiaria cuando se establezca el dere-cho a recibirlo.

Las inversiones en asociadas que la Matriz posee se contabilizan al costo en los balan-ces separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de participación, reco-nociendo los cambios posteriores en los estados financieros de la asociada y registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la proporción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la asociada cuando se establezca el derecho a recibirlo.

Las inversiones en negocios conjuntos que posee la Matriz se contabilizan al costo en los balances separados y la controladora debe realizar el ajuste del método de partici-pación, reconociendo los cambios posteriores en los estados financieros del negocio en conjunto y registrando el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la pro-porción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente del negocio conjunto cuando se establezca el derecho a recibirlo.

Las inversiones en operaciones conjuntas se contabilizan según la participación que se posea en los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a la operación conjunta.

Si la participación de la Matriz en las pérdidas de una subsidiaria, asociada o negocio conjunto iguala o excede su participación, la Matriz deja de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. Una vez que la participación de la Matriz se reduzca a cero, se reconocerá una provisión, solo en la medida en que se haya incurrido en obligaciones legales o implícitas.

Las ganancias o pérdidas no realizadas en las operaciones entre la Matriz y las subsi-diarias, asociadas o negocios conjuntos se eliminan en la proporción de la participación de la Matriz en estas entidades al aplicar el método de la participación.

Una vez aplicado el método de la participación, la Matriz determina si es necesario reconocer pérdidas por deterioro de valor respecto de la inversión mantenida en la participada.

2.11. PRoPIEDADEs, PlAntA y EqUIPosLas propiedades, planta y equipos son aquellos que posee el Grupo para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios o para propósitos administrativos, y que se espera se puedan usar durante más de un período; son valorizados al costo, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se identifiquen.

El costo de los elementos de propiedades, planta y equipos comprende:a. Precio de compra. Incluye los aranceles de importación, el impuesto a las ventas

u otros impuestos no deducibles menos los descuentos y rebajas.b. Costos necesarios de puesta en marcha. Incluye todos los costos directamente

atribuibles a la ubicación y fabricación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia.

Únicamente pueden capitalizarse aquellos costos posteriores que cumplan los siguien-tes requisitos:

Consolidados



separados


a. Incrementan la productividad del activo (unidades producidas o eficiencias que impliquen menores costos de producción).

b. Incrementan la vida útil del activo.

Cuando elementos de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles dis-tintas y su valor es representativo, son registrados como partidas separadas (componen-tes importantes) de propiedad, planta y equipo.

La depreciación de las propiedades, planta y equipo comienza cuando el activo esté disponible para su uso; esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la Gerencia. La depreciación de un activo cesa cuando se clasifique como mantenido para la venta y en la fecha en que se produzca la baja en cuentas del mismo.

El método de depreciación definido por el Grupo es el de línea recta para todas las clases de activos fijos. El cargo por depreciación de cada período se reconoce en el re-sultado del período.

El Grupo evalúa al final de cada período contable si existe algún indicio de que pueda haberse deteriorado el valor de un activo, considerando la información de fuentes inter-nas, y determina al final de cada período contable el valor recuperable para sus activos fijos a partir de las estimaciones del valor de uso de las siguientes unidades generadoras de efectivo:

Unidades generadoras de efectivo de Fabricato s. A.

UGE 1/F1-Planta de Agua

UGE 2/Riotex-Notejidos-Recuperables

UGE 3/Hidroeléctrica

UGE 4/Termoeléctrica

Si al realizar los análisis para determinar el deterioro de valor de los activos fijos de las UGE se identifica una pérdida de valor, se procede con el registro contable de la misma. Cuando el Grupo identifica una reversión de las pérdidas de deterioro, aumenta el im-porte en libros del activo hasta su importe recuperable y contabiliza la recuperación del deterioro de valor.

Las vidas útiles para depreciar las propiedades, planta y equipos del Grupo son las siguientes:

Activo vida útil

Maquinaria y equipo de laboratorio

Es definida por los técnicos de la Matriz teniendo en cuenta los manuales de mantenimiento de cada máquina y la expectativa de uso de la empresa o los planes de amortización.

Equipo de cómputoPortátiles, tres años; los demás equipos, cinco años.

Muebles y enseres 10 años.

Edificios Es definida por el avaluador.

Vehículos 10 años y cinco años para motos.

El Grupo revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada activo. El Grupo evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del valor de

algún activo. Si existiera este indicio, la entidad estima el importe recuperable del activo.Un elemento de propiedades, planta y equipos es dado de baja al momento de su venta

o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. La ganancia o pérdida surgida al dar de baja un activo se calcula como la diferencia

entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados del período.

2.12. PRoPIEDADEs DE InvERsIÓnSon propiedades de inversión (terrenos o edificios) aquellas que tiene el Grupo para arrendar, ganar rentas o plusvalías, y no para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos o su venta en el curso ordinario de las operaciones (inventarios).

El costo de las propiedades de inversión comprende:a. Costos de adquisición y cualquier desembolso directamente atribuible, tales

como honorarios profesionales por servicios legales e impuestos por traspaso de las propiedades.

b. Costos en que se incurra para construir una partida de propiedades de inversión.

El Grupo revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas por cada activo para verificar si continúan siendo adecuadas.

Entre las propiedades de inversión, fue definida una vida útil de entre 80 y 90 años para construcciones y edificaciones; mientras que para terrenos se definió una vida útil indefinida.

El Grupo evalúa al final de cada período si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existe, la entidad estima el importe recuperable del activo.

Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada como la diferencia entre el valor de venta y el valor en libros del elemento) se reconoce en el resultado del período.

Las propiedades de inversión se dan de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.

2.13. ARREnDAmIEntos oPERAtIvos y FInAnCIERosLa determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo con-ceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.

la matriz como arrendatarioLos arrendamientos financieros que transfieren a la Matriz sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado se capitalizan al ini-cio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mínimos futuros del arrendamiento (el importe que sea menor). Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda por capital, de manera tal que se determine un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de resultados.

El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil estimada. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Matriz obtendrá la propiedad del mismo al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como otros gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.

la matriz como arrendadorLos arrendamientos en los que la Matriz no transfiere sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como arrendamientos operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamien-to operativo se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento.

Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se consideran ganados.

2.14. ACtIvos IntAnGIBlEs Los activos intangibles incluidos en los estados financieros cumplen las definiciones de iden-tificabilidad, control y generación de beneficios económicos futuros para ser reconocidos.

El costo de los activos intangibles corresponde al precio que una entidad paga para adquirir separadamente un activo intangible menos la amortización acumulada y las pér-didas acumuladas por deterioro.

La vida útil de un activo intangible se define teniendo en cuenta el período en que se esperan beneficios económicos futuros. El método de amortización utilizado por el Grupo es el método de línea recta. Tanto el período como el método de amortización utilizado para un activo intangible se revisan, como mínimo, al final de cada año.

Los activos intangibles tienen una vida útil definida y se amortizan en un rango de uno a cinco años y de acuerdo con las condiciones contractuales de su adquisición.

Las marcas generadas internamente no son reconocidas en el estado de situación fi-nanciera. Los activos intangibles se miden posteriormente bajo el modelo del costo, del cual se deducen del monto de reconocimiento inicial las amortizaciones en función de las vidas útiles estimadas y las pérdidas por deterioro de valor que se presenten o acu-mulen. El efecto de las amortizaciones y el de los potenciales deterioros se registra en los resultados del período, a menos que, en el caso de las primeras, se registren como mayor valor en la construcción o confección de un nuevo activo.

Un activo intangible se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. La ganancia o pérdida surgida al dar de baja el activo se calcula como la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados del período.

2.15. otRos ACtIvos no FInAnCIERosLos otros activos no financieros incluyen principalmente costos y gastos que cubren va-rias vigencias contables, tales como intereses, seguros y mantenimientos. Estas partidas se amortizan en el período en el cual se considera se recibirá el beneficio futuro.

Al cierre de cada período, el Grupo garantiza que los saldos en las cuentas de gastos pagados por anticipado corresponden a pagos por bienes o servicios que aún no han sido recibidos y se presentan como una partida de otros activos no financieros.

Consolidados



separados


2.16. ACtIvos no CoRRIEntEs mAntEnIDos PARA lA vEntA y oPERACIonEs DIsContInUAs

Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición que están clasifica-dos como mantenidos para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros se recuperará principalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Esta condición se considera cumplida solamente cuando la venta es al-tamente probable y el activo o el grupo de activos para su disposición se encuentran dis-ponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Administración debe estar comprometida con la venta y se debe esperar que la venta cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del año siguiente a la fecha de la clasificación.

Las propiedades, planta y equipos y los activos intangibles, una vez que son clasifica-dos como mantenidos para la venta, no se someten a depreciación ni amortización.

2.17. Costos PoR PRÉstAmosLos costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construc-ción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustan-cial para que esté disponible para su uso esperado o su venta (activos aptos), se capitali-zan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre el Grupo en relación con la cele-bración de los acuerdos de préstamos respectivos.

2.18. PAsIvos FInAnCIERosLos pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción y posteriormente se registran a su costo amortizado.

Los pasivos financieros del Grupo incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas corrientes bancarias, las deudas y préstamos que devengan intereses, los contratos de garantía financiera y los pasivos financieros derivados con y sin cobertura eficaz.

El método del interés efectivo es un mecanismo de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación de gasto por intereses durante el período. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo por pagar a través del plazo total de la obligación financiera.

Los pasivos financieros se clasifican en corrientes y no corrientes, dependiendo del plazo definido para cada obligación; cada una de ellas se rige por un acuerdo que contie-ne las condiciones específicas para cada desembolso.

El Grupo da de baja los pasivos financieros cuando las obligaciones se liquidan, can-celan o expiran.

Las demás cuentas por pagar de corto plazo son medidas al valor nominal y no pre-sentan diferencias con respecto al monto facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados.

2.19. CUEntAs y DoCUmEntos PoR PAGARRepresentan obligaciones a cargo del Grupo, originadas en bienes o servicios recibidos; se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.

2.20. ImPUEsto, GRAvÁmEnEs y tAsAsRepresentan el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Es-tado y a cargo del Grupo, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente período fiscal.

El saldo incluye retención en la fuente, retención de industria y comercio, impuesto sobre la renta y complementarios, impuesto sobre las ventas, impuesto de industria y comercio, los cuales se registran según la normatividad fiscal vigente.

El saldo por pagar por impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones y su valor es llevado a los resultados del período; se presenta neto de anticipos y reten-ciones al cierre del período contable.

2.21. ImPUEstos DIFERIDosEl impuesto sobre la renta diferido se reconoce por diferencias temporarias existentes entre la base fiscal de los activos y los pasivos y su valor en los libros para propósitos de reporte financiero.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que las diferencias temporarias, el valor en libros de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas puedan ser empleadas, excepto:

⇢ Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial del goodwill o de un activo o un pasivo provenientes de una transacción que no es una combinación de negocios y al momento de la transacción no afectó la ganancia contable ni la ga-nancia (pérdida) fiscal.

⇢ Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a inversiones en subsi-diarias, si se puede controlar el momento de reversión de las diferencias temporarias y si es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.

Los impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando estas sean revertidas, con base en las leyes que han sido aprobadas o que están a punto de ser aprobadas a la fecha del informe.

El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de presentación y se reduce en la medida en que ya no sea probable que existan utilidades gravables suficientes para emplear la totalidad o parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de cierre y se reconocen en la medida en que sea probable que existan utilidades gravables futu-ras que permiten que el activo por impuesto diferido sea recuperado.

El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera de resultados se reconoce en correlación con la transacción subyacente, ya sea en ORI o directamente en el patrimonio.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho exigi-ble para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes, y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan de impuestos sobre las ganancias corres-pondientes a la misma autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente fiscal, o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales; pero el Grupo pretende liqui-dar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o bien realizar simultá-neamente sus activos y pasivos fiscales.

2.22. BEnEFICIos A los EmPlEADosIncluye tanto las obligaciones laborales como las estimaciones realizadas para cubrir todos los beneficios a empleados que posee el Grupo; los beneficios a empleados

son todas las formas de contraprestación concedidas por el Grupo a cambio de los servicios prestados por los empleados o por las indemnizaciones por el cese de las actividades laborales de aquellos; se clasifican en beneficios de corto plazo, de largo plazo y postempleo.

Los beneficios de corto plazo corresponden a aquellos beneficios diferentes a in-demnizaciones que se esperan liquidar totalmente antes de los 12 meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa; entre ellos se incluyen sueldos, sala-rios, aportes a la seguridad social, licencias remuneradas y ausencias por incapacida-des, primas de servicios, prima de vacaciones y participación en ganancias e incentivos como bonos de desempeño. Todos los beneficios de corto plazo se reconocen y se mi-den por el valor por pagar.

Los beneficios de largo plazo y postempleo corresponden a los recibidos por emplea-dos y diferentes a los de corto plazo; entre ellos se incluyen las primas de antigüedad, pensiones de jubilación, retroactividad de cesantías y seguros de vida. Todos los bene-ficios de largo plazo son valorados aplicando el método de la unidad de crédito proyec-tada, calculado por un actuario al cierre de cada período contable. El Grupo contabiliza los costos de servicios como mayor valor de los beneficios y el costo del interés de cada beneficio como gastos financieros.

2.23. PRovIsIonEs, PAsIvos ContInGEntEs y ACtIvos ContInGEntEs

ProvisionesUna provisión se reconoce si existe una obligación legal o implícita derivada de un hecho o suceso pasado que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación en el futuro.

Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuen-tan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corres-ponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el estado de resultados.

Pasivos contingentesUn pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia o, en su caso, la no ocurrencia de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control del Gru-po; o una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque (a) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una sa-lida de recursos que incorporen beneficios económicos o (b) el importe de Ia obligación no pueda ser medido con Ia suficiente fiabilidad.

Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es in-formado en notas, excepto en el caso en que Ia posibilidad de una eventual salida de recursos para liquidarlo sea remota.

Para cada tipo de pasivo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, el Grupo revela (1) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando es posible, (2) una estimación de sus efectos financieros, (3) una indica-ción de las incertidumbres relacionadas con el importe o el calendario de las salidas de recursos correspondientes, y (4) Ia posibilidad de obtener eventuales reembolsos.

Consolidados



separados


Activos contingentesUn activo contingente es uno de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada solo por Ia ocurrencia o, en su caso, por Ia no ocu-rrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control del Grupo.

Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es infor-mado en notas, pero solo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios eco-nómicos.

Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, el Grupo revela (1) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando es posible, (2) una estimación de sus efectos financieros.

Tal cual lo previsto en Ia NIC 37.92, Ia Matriz tiene por política no revelar de manera detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a situaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, cuando esa informa-ción perjudique seriamente Ia posición del Grupo. En estos casos, el Grupo brinda infor-mación de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión.

2.24. REConoCImIEnto DE InGREsosA partir del 1.o de enero de 2018, el Grupo aplica la NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos mediante las siguientes modalidades:

a. venta de bienes Para los contratos con clientes en los que se espera que la venta de los productos textiles sea la única obligación de desempeño, el Grupo no tiene impacto en sus resultados tras la adopción de la NIIF 15. Se registra el ingreso cuando el control del activo es transferido al cliente, generalmente en la entrega del mismo.

En la adopción de la NIIF 15, el Grupo consideró lo siguiente:

Consideración variable Algunos contratos con clientes otorgan un derecho a devolución, descuentos comercia-les o devoluciones por volumen. Actualmente, el Grupo reconoce el ingreso de la venta de los bienes medidos al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar, incluyendo sus devoluciones y descuentos. Si el ingreso no puede ser medido de manera fiable, el Grupo difiere el reconocimiento de ese ingreso hasta que la incertidumbre se resuelve. Tales disposiciones dan lugar a la contraprestación variable bajo NIIF 15, que se debe estimar al inicio del contrato y actualizar posteriormente.

Derechos a devolución En los casos en los que un contrato con un cliente otorgue el derecho a devolución del bien dentro de un período específico, el Grupo actualmente registra este derecho usando la suma de los importes de devolución ponderados según su probabilidad, similar al mé-todo de valor esperado, a aplicar bajo NIIF 15. De acuerdo con la política contable actual, el monto del ingreso relacionado con las devoluciones esperadas es diferido y reconoci-do en el estado de situación financiera dentro de las cuentas por pagar, contra las cuentas del costo de ventas. El valor inicial de los bienes que se espera sea devuelto está incluido dentro de los inventarios.

Bajo NIIF 15, debido a que los contratos permiten al cliente la devolución de los pro-ductos, la contraprestación recibida por parte de este es variable. El Grupo ha decidido

usar el método del valor esperado para estimar los bienes que serán devueltos teniendo en cuenta que este método predice de mejor manera el importe de la contraprestación variable a la que el Grupo tendrá derecho. El Grupo aplicó los requerimientos de la NIIF 15 en la limitación de las estimaciones de la contraprestación variable para determinar el monto de dicha contraprestación que puede incluirse en el precio de la transacción.

Devoluciones por volumen En el segmento textil, el Grupo no maneja la modalidad de devoluciones por volumen a sus clientes.

obligaciones por garantías El Grupo generalmente otorga garantías por telas defectuosas a sus clientes, pero no ofrece garantías extendidas en los contratos con estos. Por esto, la mayoría de las garan-tías existentes son de tipo seguro bajo NIIF 15; estas continuarán siendo registradas con base en la NIC 37, de acuerdo con la práctica actual.

b. Prestación de servicios El Grupo no ofrece servicios a los clientes.

c. Equipo recibido de los clientes El Grupo no recibe ningún tipo de equipo por parte de sus clientes.

d. Anticipos recibidos de clientes En general, el Grupo recibe solo anticipos de corto plazo por parte de sus clientes. Estos anticipos son presentados como parte de las cuentas por pagar; sin embargo, algunas veces el Grupo puede recibir anticipos de largo plazo. Bajo la política contable actual, el Grupo presenta esos anticipos como ingresos diferidos que forman parte de los pasivos no corrientes del estado de situación financiera. No se calculan intereses sobre los antici-pos de largo plazo bajo la política actual.

Bajo NIIF 15, el Grupo determina si existe un componente financiero significativo en sus contratos y no ajusta el importe que se ha comprometido como contraprestación para dar cuenta de los efectos de un componente de financiación significativo de sus contra-tos, cuando el Grupo espera, al comienzo del contrato, que el período entre el momento en que transfiere un bien comprometido con el cliente y el momento en que este paga por ese bien sea de un año o menos. Por lo tanto, para anticipos de corto plazo, el Grupo no ajustará el monto, aun cuando el efecto del componente de financiación sea significativo.

De acuerdo con la naturaleza de los bienes y el propósito de los términos de pago, el Grupo determinó que para la gran mayoría de los contratos en los que se pactan anticipos de largo plazo con los clientes, los términos de pago serán estructurados primordialmente por razones diferentes a servir de financiación para el Grupo; los anticipos serán pactados con clientes nuevos, así como con clientes con historias de pago tardío con el fin de evitar incumplimientos. Además, la extensión de período transcurrido entre el pago del cliente por los bienes y la transferencia de los mismos es relativamente corta. Por tanto, el Grupo concluyó que no hay un componente de financiación significativo en estos contratos.

e. Requerimientos de presentación y revelación Los requerimientos de presentación y revelación de la nueva norma son más detallados que los contenidos en la norma anterior; sin embargo, para el Grupo no hay mayor impacto

en los requerimientos de revelación de la NIIF 15, dado que los contratos no incluyen jui-cios por contraprestaciones variables, garantías ni componente de financiación.

f. otros ajustes Además de los ajustes mayores descritos anteriormente, con la adopción de la NIIF 15, otras partidas de los estados financieros como los impuestos diferidos, activos mante-nidos para la venta y pasivos asociados con ellos, utilidades o pérdidas después de im-puestos del año por operaciones discontinuadas, inversiones en asociadas y acuerdos conjuntos, así como la participación en las utilidades o pérdidas de dichas inversiones, se verán afectadas y se ajustarán según sea necesario. Las diferencias en cambio en la conversión de operaciones extranjeras también serían ajustadas.

Los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIIF 15 son también aplica-bles al reconocimiento y medición de cualquier ganancia o pérdida que se dé en el retiro de activos no financieros (como partidas de propiedad y equipo y activos intangibles), en los casos en los que dichos retiros no pertenezcan al giro de los negocios del Grupo. Sin embargo, en la transición no hay un efecto material de estos cambios para el Grupo.

2.25. REConoCImIEnto DE GAstosLos gastos se reconocen en los resultados cuando tiene lugar una disminución de los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo o un incre-mento de un pasivo que se puede medir de forma fiable.

2.26. GAnAnCIA o PÉRDIDA nEtA PoR ACCIÓnLa ganancia o pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta el promedio ponde-rado de la cantidad de acciones en circulación de la Matriz durante cada año, que fue de 9.201.848.397 para 2018 y 2017.

2.27. sEGmEntos DE oPERACIÓnEl Grupo tiene como segmentos de operación los siguientes: negocio textil y negocio inmobiliario.

El Grupo define como principales factores los ingresos que se pueden obtener de cada segmento de negocio y la forma en que los resultados son analizados por la Administra-ción y la Junta Directiva de la Matriz.

Los tipos de productos y servicios de los cuales obtiene sus ingresos de las actividades ordinarias son el negocio textil y en el futuro desarrollo del negocio inmobiliario.

Los resultados de cada segmento están diferenciados por la división a la cual corres-ponden y sus respectivos centros de costos.

La Administración supervisa los resultados operativos de las unidades de negocios de manera separada, con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimiento financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros.

2.28. ADmInIstRACIÓn DE RIEsGos FInAnCIERosLos principales pasivos financieros del Grupo incluyen las deudas y los préstamos que devengan intereses, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, y los contratos de garantía financiera. Las aplicaciones de estas fuentes de recursos básica-mente son la financiación del capital de trabajo, para garantizar una operación normal,

Consolidados



separados


y la financiación de activos (Capex) que se han definido para la renovación tecnológica del Grupo.

El Grupo se encuentra expuesto a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez, los cuales son evaluados permanentemente por el comité de presidencia y la Gerencia Financiera de la Matriz.

Las políticas definidas por la Matriz para la gestión de cada uno de estos riesgos se resumen a continuación:

Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la probabilidad de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluc-túen debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasas de interés, el riesgo de tasas de cambio, el riesgo de precios de productos básicos y otros riesgos de precios, tales como el riesgo de precios de los títulos de patrimonio. Los instrumentos finan-cieros afectados por el riesgo de mercado incluyen las deudas y préstamos que devengan intereses, los depósitos en efectivo, las inversiones financieras disponibles para la venta y los instrumen-tos financieros derivados.

El Grupo controla y hace seguimientos a los riesgos financieros a los que está expuesto; para obtener coberturas naturales para el flujo de caja y las posiciones activas y pasivas en dólares, se busca contratar créditos a condiciones de mercado que tengan un impacto favorable en el costo de capital; también hay una re-visión y control permanentes de los flujos de caja totales de la empresa por parte del equipo financiero de la Matriz buscando, en conjunto, minimizar los impactos en los resultados operacio-nales por cuenta de los riesgos de mercado, crédito y liquidez.

Riesgo de tasas de interés El riesgo de tasas de interés es la probabilidad de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento fi-nanciero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición del Grupo a este riesgo se relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés variables.

En cuanto a tasas de interés, se resalta que a diciembre 31 de 2018 los pasivos financieros constituyen el 11,6% de los activos del Grupo. Las renovaciones a corto plazo de estos pasivos finan-cieros llevan a la revisión permanente de las tasas de interés.

Riesgo de tasas de cambio El riesgo de tasas de cambio es la probabilidad de que el valor ra-zonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento finan-ciero fluctúen debido a las variaciones en las tasas de cambio. La exposición del Grupo a este riesgo se relaciona, en primer lugar, con las actividades operativas del Grupo (cuando los ingresos y gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda funcional del Grupo, que es el peso colombiano) y, en segundo lugar, con las actividades operativas de las subsidiarias del exterior (cuando los ingresos y gastos se encuentran denomi-nados en una moneda diferente de la moneda funcional de esa subsidiaria, que es distinta al peso colombiano).

Adicionalmente, el Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las tasas de cambio relacionadas con la compra de materia prima, las ventas al exterior y con la conversión a pesos colombianos de las subsidiarias del exterior cuya moneda funcional es distinta del peso colombiano.

Al 31 de diciembre 2018 y 2017, el Grupo no tiene contratos de derivados financieros para tasas de cambio o tasas de interés. Para las tasas de cambio, se busca manejar una cobertura natural, lo cual implica tener alguna flexibilidad (cambio de origen, na-cional o exterior) en las compras y las obligaciones en moneda extranjera para conseguir la relación adecuada con el volumen de ventas que se hace al exterior. Es importante tener en cuenta que por los ciclos operacionales es relativamente fácil trasladar al precio del producto final los efectos en los costos presentados por los movimientos en las tasas de cambio; esto depende del momento en el cual se encuentre el mercado y es la Dirección de la Matriz quien evalúa periódicamente los resultados operaciona-les integrando estas variables; de esta manera, no hay impactos importantes en el resultado neto del Grupo por fluctuaciones de tasa de cambio.

Así, al tener en cuenta las definiciones desde la Administración de la Matriz en cuanto a la no utilización de derivados financieros y poder revisar el efecto de estos riesgos en los resultados, se demuestra que con el seguimiento realizado a las variables de mercado y su medición oportuna dentro del ciclo operacional se ha logrado que el resultado no se vea distorsionado por variables de mercado que tienen un efecto financiero.

La Matriz tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

2018 2017

moneda extranjera


moneda extranjera


activos

disponible

Dólar 251,318 817 608,907 1,817

Euro 25 - 3,695 13

Bolívares 395 - 395 -

subtotal 817 1,830

cuentas comerciales por cobrar y otras

Dólar 10,337,521 33,594 13,374,940 39,911

Euro - - 13,972 50

subtotal 33,594 39,961

Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas

Dólar 439,829 1,429 673,166 2,009


inventarios (anticipos a proveedores)

Dólar 306,596 996 224,297 669

Euro 43,366 161 51,930 186

Franco suizo 13,930 46 19,200 59

subtotal 1,203 914

totAl Activos 37,043 44,714

Pasivos

Pasivos financieros

Dólar 2,674,562 8,692 2,635,012 7,863


cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Dólar 5,020,535 16,315 5,120,557 15,280

Euro 518,665 1,927 594,937 2,132

Franco suizo - - 23,484 72

subtotal 18,242 17,484


exPosición activa (Pasiva) neta 10,109 19,367

Consolidados



separados


tasa de cambio (en pesos) 2018 2017

Dólar 3,249,75 2,984,00

Euro 3,715,44 3,583,49

Bolívares 5,11 0,89

Franco suizo 3,297,90 3,062,71

Riesgo de liquidezEl Grupo Fabricato gestiona de forma permanente los recursos necesarios para atender los compromisos adquiridos y en situaciones adversas realiza compromisos de pago con los proveedores con el fin de dar continuidad a la operación de la Matriz y conservar el

apoyo y confiabilidad de los acreedores.La Matriz tiene como política la revisión semanal de los flujos de caja necesarios para

garantizar el giro normal de la operación y mensualmente presenta al comité de pre-sidencia y a la Junta Directiva el estado del flujo de caja y las necesidades futuras de recursos para apalancar la continuidad del negocio (ver nota 1).

2.29. ImPoRtAnCIA RElAtIvAEl reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa.

La información es material o tiene importancia relativa si su omisión o expresión in-adecuada puede influir en las decisiones que llevan a cabo los usuarios, sobre la base de la información financiera de una entidad que informa.

2.30. JUICIos, EstImACIonEs y sUPUEstos ContABlEs sIGnIFICAtIvos

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elabora-ción y consideración, por parte de la Administración, de juicios, estimaciones y supues-tos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

JuiciosEn la aplicación de las políticas contables del Grupo, la Administración ha realizado los siguientes juicios, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros.

Estimaciones y supuestos contables significativosLos supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes de estimaciones de in-certidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, y que tienen un riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación:

⇢ El Grupo ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos consi-derando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados

financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acon-tecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control del Grupo. Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren.

⇢ Las principales estimaciones realizadas por el Grupo corresponden al reconocimien-to de deterioro de inventario, cartera, pasivos por procesos laborales, planes de pen-siones e impuestos diferidos.

Deterioro de inventarioEl deterioro de inventario se reconoce cuando el valor neto realizable es menor que el costo del inventario o cuando las referencias de inventario presentan condiciones de obsolescencia.

Deterioro de carteraEl deterioro de cartera se reconoce de acuerdo con la rotación de los saldos por clientes y de acuerdo con la política de deterioro descrita en 2.6.

Pasivos estimados y provisionesLa estimación de obligaciones por procesos legales se realiza con base en la evaluación de probabilidad de ocurrencia realizada por el área legal del Grupo y asesores externos.

Planes de pensiónAl 31 de diciembre de 2016, el Gobierno nacional modificó a través del Decreto 2131 de 2016 la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, adicionado por el Decreto 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018; así permitió, al 31 de diciembre de 2018, la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez, bajo los requerimientos de la NIC 19.

Las nuevas modificaciones requieren la revelación del cálculo de los pasivos pensio-nales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, artículos 1.2.1.18.46 y siguientes y, en el caso de conmutaciones pensionales parciales de confor-midad con lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 2.2.8.8.31 del Decreto 1833 de 2016, informar las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado en los términos del marco técnico bajo NCIF.

El costo de los planes de pensión de beneficios definidos y de otras prestaciones médicas postempleo, y el valor presente de las obligaciones de planes de pensión se determinan mediante valuaciones actuariales. Estas valuaciones actuariales involu-cran varios supuestos que podrían diferir de los acontecimientos que efectivamente tendrán lugar en el futuro. Estos supuestos incluyen la determinación de la tasa de descuento, los aumentos salariales futuros, los índices de mortalidad y los aumentos futuros de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuación y los supuestos subyacentes, y a la naturaleza de largo plazo de estos beneficios, las obligaciones por beneficios definidos son extremadamente sensibles a los cambios en estos supues-tos. Todos estos supuestos clave se revisan a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa.

Al determinar la tasa de descuento apropiada ante la ausencia de un amplio mercado de bonos de alta calidad, la Dirección considera las tasas de interés correspondientes a bonos TES clase B negociables emitidos por el Gobierno como su mejor referencia a una tasa de descuento apropiada con vencimientos extrapolados en línea con el plazo de

duración esperado para la obligación por beneficios definidos. El índice de mortalidad se basa en las tablas de mortalidad del país en particular. Los aumentos futuros de salarios y pensiones se basan en los índices de inflación futuros esperados para cada país.

Impuesto a la renta corriente y diferido Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales comple-jas, a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado impositivo futuro. Dadas la amplia gama de relaciones comerciales interna-cionales y la naturaleza de largo plazo y la complejidad de los acuerdos contractuales existentes, las diferencias que pudieran surgir entre los resultados reales y los supuestos efectuados, o por las modificaciones futuras de tales supuestos, podrían requerir de ajus-tes futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados.

El Grupo calcula las provisiones para cubrir riesgos fiscales sobre la base de estimacio-nes razonables para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de las autoridades fiscales de los respectivos países en los que opera. El impor-te de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspec-ciones fiscales anteriores y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones fiscales realizadas por la entidad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable. Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el lugar de domicilio de la entidad. Debido a que el Grupo considera remota la probabilidad de litigios de carácter fiscal y de posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido nin-gún pasivo contingente relacionado con impuestos a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa.

El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no uti-lizadas en la medida en que sea probable que exista una ganancia impositiva disponible contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del ac-tivo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración en relación con la oportunidad y el nivel de la ga-nancia impositiva futura por alcanzar y con las estrategias futuras de planificación fiscal por aplicar.

La Ley 1943 de 2018 establece una disminución gradual en la tarifa del impuesto so-bre la renta, la cual será del 33% para el año gravable 2019, 32% para 2020, 31% para 2021 y 30% para 2022 y siguientes.

Determinación de valores razonablesA cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el valor razonable de los ins-trumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mer-cado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transacción.

Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración apropiadas a las circunstancias. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre par-tes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración apropiados.

Consolidados



separados


Para estimar los valores razonables se han utilizado los siguientes métodos y supuestos: ⇢ Los valores razonables del efectivo, las colocaciones a corto plazo, los deudores co-

merciales, las cuentas por pagar comerciales y los otros pasivos corrientes, se apro-ximan a sus importes en libros, en gran medida, debido a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.

⇢ El Grupo evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo a tasa fija y varia-ble sobre la base de parámetros tales como las tasas de interés, los factores de riesgo de cada país en particular, la solvencia del cliente y las características de riesgo del proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluación, se registran provisiones para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar.

⇢ El valor razonable de los títulos de deuda y de las acciones con cotización se basa en los precios de cotización a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. El valor razonable de las acciones sin cotización, los préstamos bancarios, las obliga-ciones por arrendamientos financieros y otros pasivos financieros no corrientes se estima descontando los flujos de efectivo futuros, utilizando las tasas disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimientos similares.

⇢ La determinación del valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A. Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transaccio-nes de mercado que involucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración del activo se realiza a partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre los precios de mercado para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las proyecciones de venta de las unidades en inventario.

⇢ La determinación del valor razonable para las propiedades de inversión se realizó teniendo en consideración que el valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado entre partes interesadas y debidamente infor-madas en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua; fue realizado con el enfoque de mercado por especialistas independientes, los cuales tuvieron en cuenta la localización de los inmuebles, las especificaciones y aca-bados de las construcciones, el estado de las conservaciones, las zonas construc-tivas y los tratamientos de las zonas, las facilidades de acceso y el equipamiento del sector.

Adicionalmente, se tuvieron en cuenta las siguientes condiciones de mercado en-contradas en las zonas:

⇢ Los valores de mercado de propiedades ofrecidas en venta de la zona. ⇢ La normatividad urbanística que aplica para el sector donde se ubica

el inmueble objeto de avalúo. ⇢ La edad de la construcción, su estado de conservación y las características

particulares de la propiedad.

Deterioro de activos con vidas útiles definidasA cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el Grupo evalúa si existe algún indicio de que un componente individual o grupo de propiedades, planta y equi-pos y/o de activos intangibles con vidas útiles definidas pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es, en-tonces, requerida, el Grupo estima el importe recuperable de ese activo. El importe recu-perable de un activo es el mayor importe entre su valor razonable menos los costos de su venta y su valor en uso. Ese importe recuperable se determina para un activo individual,

salvo que ese activo individual no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se toman los flujos de efectivo del grupo de activos que conforman la unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen.

Cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo individual o, en su caso, la unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.

Al evaluar el valor en uso de un activo individual o de una unidad generadora de efecti-vo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de ese activo individual o, en su caso, de la unidad generadora de efectivo.

Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta las transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no puede identi-ficarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, valores de co-tización de activos similares en mercados activos y otros indicadores disponibles del valor razonable.

El Grupo basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y cálculos de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las unidades gene-radoras de efectivo del Grupo a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo general, los presupuestos y cálculos de proyecciones cubren un período de cinco años. Para los períodos de mayor extensión, se calcula una tasa de crecimiento a largo plazo y se la aplica a los flujos de efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto año.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultados en aquellas categorías de gastos del estado de resultados que se correspondan con la función del activo deteriorado (generalmente, en el costo de ventas u otros gastos operativos). Así mismo, para esta clase de activos, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, el Grupo efectúa una estimación del importe recuperable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo, se-gún corresponda.

Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recupe-rable del activo individual o de la unidad generadora de efectivo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo o unidad generadora de efectivo. La reversión se limita de manera tal que el importe en li-bros del activo o unidad generadora de efectivo no exceda su importe recuperable ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación o amortización correspondiente, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo o unidad generadora de efectivo en períodos anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados en la misma línea en la que se reconoció previamente el respectivo cargo por deterioro de valor (generalmente, en el costo de ventas u otros gastos operativos), salvo que el activo se contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata de manera similar a un incremento de revaluación.

notA 3 CAmBIos En PolítICAs ContABlEs

Normas e interpretaciones nuevas y modificadasEl Grupo ha aplicado por vez primera algunas normas y modificaciones, las cuales son efecti-vas para los ejercicios anuales que han empezado el 1.o de enero de 2018 o posteriormente.

La naturaleza y el impacto de cada nueva norma y modificación se describen a continuación:

NIIF 9. Instrumentos financieros En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9. “Instrumentos financieros”, que reemplaza la NIC 39. “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” y todas las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma forma parte del anexo del Decreto 2496 de 2015, modificado por el Decreto 2131 de 2016, con aplicabilidad para los períodos que comiencen a partir del 1.o de enero de 2018, permitiendo así su aplicación anticipada.

La NIIF 9 incluye tres aspectos de la contabilidad de instrumentos financieros: clasifi-cación y medición, deterioro y contabilidad de coberturas. La aplicación retrospectiva es requerida, pero la presentación de información comparativa no es obligatoria, excepto para la contabilidad de coberturas, en la que los requerimientos son aplicados prospecti-vamente, con algunas excepciones.


NIIF 15. Ingresos de contratos firmados con clientes La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016 por el IASB. Esta norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en el Decreto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. La norma establece un mo-delo que consta de cinco pasos para contabilizar el ingreso generado a partir de contratos firmados con clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso está reconocido por un monto que refleje Ia contraprestación a que la entidad espera tener derecho, a cambio de la prestación de servicios o la transferencia de bienes a un cliente.

La nueva norma de ingresos reemplaza todos los requerimientos establecidos actual-mente para el reconocimiento de ingresos bajo NIIF.


Enmiendas a la nIC 7. Revelaciones Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Forma parte de la inicia-tiva de revelaciones del IASB y requiere que el Grupo revele información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar cambios en los pasivos que surjan por actividades de financiación, incluyendo cambios que ocurran o no fruto de entradas o salidas de efectivo. En la aplicación inicial de la modificación, las compañías no estarían obligadas a incluir información comparativa de períodos anteriores. La aplicación de esta enmienda resultará en revelaciones adicionales en los estados financieros del Grupo.

Consolidados



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Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas. Enmiendas a la nIC 12 Esta enmienda se incluye en el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2131 de 2016, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2018. Esta modificación establece la necesidad de considerar si las leyes tributarias restringen las fuentes de ganancias fiscales contra las que se pueden cargar las diferencias temporarias deducibles; además, brinda una guía acerca de cómo una compañía determina sus ganancias fiscales futuras y explica las circunstancias en las que la ganancia fiscal puede incluir la recuperación de ciertos activos por un valor mayor que el valor en libros.

Las compañías deben aplicar estas enmiendas de manera retrospectiva; sin embargo, en el momento de la aplicación inicial de esta enmienda, el cambio en el patrimonio de apertura del primer período comparativo podría reconocerse en las utilidades retenidas de apertura (o en otro componente del patrimonio, según sea apropiado) sin distribuir el cambio entre las utilidades retenidas de apertura y otros componentes del patrimonio. Si el Grupo aplica esta exención, deberá revelar este hecho. Esta enmienda no representa impacto alguno para el Grupo.

nIIF 16. Arrendamientos La NIIF 16 fue emitida por el IASB en enero de 2016 y reemplaza la NIC 17, la CINIIF 4, la SIC 15 y la SIC 27. Esta norma establece los principios de reconocimiento, medición, presentación y revelación de arrendamientos y les exige a los arrendatarios contabilicen todos sus arrendamientos bajo un mismo modelo de balance, similar a la contabilización bajo NIC 17 de los arrendamientos financieros. La norma incluye dos exenciones de re-conocimiento para arrendatarios: arrendamiento de activos de bajo monto (por ejemplo, computadores personales) y arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con un término menor de 12 meses). Al inicio del arrendamiento, el arrendatario reconocerá un pasivo para el pago de los cánones (pasivo por arrendamiento) y un activo que repre-sentaría el derecho a usar el activo subyacente durante el término del arrendamiento (derecho de uso del activo). Los arrendatarios deberán reconocer de manera separada el gasto por intereses del pasivo por arrendamiento y el gasto por depreciación del derecho de uso.

Los arrendatarios deberán también remedir el pasivo por arrendamiento a partir de la ocurrencia de ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el término del arrenda-miento, un cambio en los cánones futuros como resultado de un cambio en el índice o tasa usada para determinar dichos cánones). El arrendatario generalmente reconocerá el monto de la remedición del pasivo por arrendamiento como un ajuste en el activo por derecho de uso.

La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con respecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-damientos financieros y operativos.

La NIIF 16 también exige que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revela-ciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019.

El Grupo elegirá la aplicación de las exenciones aplicables en la norma sobre los con-tratos de arrendamiento para los cuales el término de finalización se encuentre dentro de los 12 meses a la fecha inicial de aplicación y a contratos de arrendamiento para los

cuales el activo subyacente sea de bajo valor. El Grupo tiene ciertos arrendamientos de equipo de oficina (computadoras personales, impresoras y montacargas) que fue consi-derado como de bajo valor.

El Grupo evaluó el efecto de esta norma y la aplicación de este cambio no genera un impacto material en sus estados financieros.

notA 4 noRmAs DE ContABIlIDAD y DE InFoRmACIÓn FInAnCIERA ACEPtADAs En ColomBIA Aún no vIGEntEs

normas emitidas no vigentesLas normas e interpretaciones que han sido publicadas, pero no son aplicables a la fecha de los presentes estados financieros son reveladas a continuación. El Grupo adoptará estas normas en la fecha en la que entren en vigor, de acuerdo con los decretos emitidos por las autoridades locales.

nIIF 16. Arrendamientos La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con res-pecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos sus arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arren-damientos financieros y operativos.

El Grupo tiene ciertos arrendamientos de equipo de oficina (computadoras personales, impresoras y montacargas) que fue considerado como de bajo valor.

transferencia de propiedades de inversión. Enmiendas a la nIC 40Estas enmiendas hacen algunas aclaraciones para los casos en los que una compañía debe transferir propiedades, incluyendo propiedades en construcción o propiedades de inversión. Estas enmiendas establecen que un cambio en uso se presenta cuando la propiedad empieza a cumplir o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión y existe evidencia de dicho cambio. Un simple cambio en la intención de uso de la propiedad por parte de la Administración no constituye evidencia de un cambio en uso. Las compañías deben aplicar las enmiendas de manera prospectiva sobre los cambios en uso que ocurran a partir del período en que se empiecen a aplicar dichas enmien-das. Las compañías deberán reevaluar la clasificación de la propiedad mantenida a esa fecha y, si aplica, reclasificarla para reflejar las condiciones existentes en ese momento. Esta enmienda se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019. El Grupo aplicará las enmiendas cuando sean efectivas; sin embargo, teniendo en cuenta que el Grupo actualmente está en línea con estas aclaraciones, no se espera que estas tengan efecto sobre sus estados financieros.

mejoras anuales 2014-2016 (emitidas en diciembre de 2016)Algunas de estas mejoras se incluyen en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015 por me-dio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1.o de enero de 2019.

Estas enmiendas deben ser aplicadas de manera retrospectiva y no han sido introdu-cidas en el marco contable colombiano por medio de decreto alguno a la fecha. Además, no son aplicables al Grupo.

CInIIF 22. transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadasEsta interpretación aclara que la determinación de la tasa de cambio que se va a utilizar en el reconocimiento inicial de un activo, ingreso o gasto (o parte de ellos) y en la baja de los activos o pasivos no monetarios relacionados con la contraprestación anticipada, es la fecha de la transacción en la que una entidad inicialmente reconoce el mencionado activo o pasivo no financiero como resultado del pago anticipado. Si existen múltiples pagos por anticipado, sean recibidos o entregados, las compañías deberán determinar la fecha de transacción para cada uno de esos pagos. Las compañías pueden aplicar esta CINIIF retrospectivamente o de manera prospectiva para todos los activos, ingresos y gastos en su alcance, que fueron reconocidos a partir de:

⇢ El inicio de período en el que el Grupo aplique la interpretación por primera vez. ⇢ El inicio del período anterior, presentado como información comparativa en los es-

tados financieros del período en el que aplique por primera vez esta interpretación.

La CINIIF 22 fue introducida en el marco contable colombiano por medio del Decreto 2483 de 2018. Teniendo en cuenta que la práctica actual del Grupo se encuentra en línea con esta interpretación, la empresa no espera ningún efecto de esta en sus estados financieros.

notAs DE CARÁCtER EsPECíFICo

notA 5 EFECtIvo y EqUIvAlEntEs A EFECtIvo

El efectivo y equivalente de efectivo está representado por recursos de liquidez inme-diata que comprenden el disponible en caja, depósitos en bancos y otras inversiones de alta liquidez.

El siguiente es el detalle que comprende el efectivo:

2018 2017

Bancos (1) 2,170 6,096

Equivalentes de efectivo (2) 180 2,349

Fondos 49 167

Caja 12 28

Cuentas de ahorro - 8

totaL 2,411 8,648

(1) El saldo de esta cuenta la conforman los saldos no restringidos por $919 (2017, $1.835), los saldos restringidos a patrimonios autónomos por $620 (2017, $3.692) y a cuentas bancarias por $631 (2017, $569), que están restringidas como respaldo a los bonos por obligaciones de Ley 550.

Consolidados



separados


(2) Al 31 de diciembre 2018, los equivalentes de efectivo son cuentas a la vista que corresponden a un patrimo-nio autónomo de inversiones en cartera colectiva de $0 (2017, $1.077), cartera colectiva corredores Davi-vienda $20 (2017, $4), cartera colectiva Fiducoldex $160 (2017, $8) y cartera colectiva patrimonio autónomo Fiducolombia $0 (2017, $1.260).

notA 6 CUEntAs ComERCIAlEs PoR CoBRAR y otRAs CUEntAs PoR CoBRAR

El siguiente es el detalle que comprende las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar:

2018 2017

Costo Deterioro (7) total Costo Deterioro (7) total

Ingresos por cobrar (1) 164,098 (8,010) 156,088 170,174 (8,022) 162,152

Clientes (2) 79,032 (7,991) 71,041 89,355 (8,621) 80,734

Deudores varios (3) 15,493 (279) 15,214 15,730 (444) 15,286

Cuentas por cobrar a empleados (4)

608 - 608 618 (40) 578

Otros (5) 312 - 312 31 - 31

Préstamos a particulares (6)

135 (132) 3 145 (140) 5

totaL 259,678 (16,412) 243,266 276,053 (17,267) 258,786




Ingresos por cobrar 2018 2017

Venta derechos fiduciarios* 155,702 162,102

Intereses 7,995 7,995

Otros 401 77

subtotal 164,098 170,174

Deterioro ingresos por cobrar (7) (8,010) (8,022)

totaL 156,088 162,152

* El 9 de junio de 2017, Fabricato cedió a título de compraventa a favor de la sociedad Promotora Entremares S. A. S., el cien por ciento (100%) de los derechos fiduciarios y obligaciones correlativas a ellos, derechos y obligaciones que le correspondían en virtud de su calidad de fideicomitente y beneficiario del P. A. Lote Pan-tex, del cual es vocera Alianza Fiduciaria S. A., derechos que a esa fecha correspondían al setenta por ciento (70%) del total de los derechos del mencionado patrimonio autónomo; como soporte de dicha transacción se elaboró la factura de venta 7367 por un valor de $162.102. El precio que Promotora Entremares S. A. S. se obliga a pagar a Fabricato S. A. por la cesión del setenta por ciento (70%) de los derechos fiduciarios en el P. A. Lote Pantex es un precio determinable equivalente a un porcentaje de los ingresos por ventas de los

inmuebles que integran los distintos proyectos, porcentaje que es diferente según la tipología de cada proyecto; los porcentajes serán pagaderos en la medida en la que efectivamente se reciban esos ingresos. A diciembre 2018 se aplicaron los abonos efectuados por Promotora Entremares, los cuales ascienden a $10.284 millones. La clasificación de este instrumento financiero conforme a la NIIF 9 está a valor razo-nable y fue ajustado en el 2018 por valor de $3.884 millones. La determinación del valor razonable del activo financiero de Ciudad Fabricato (P. A. Lote Pantex) se realizó con el enfoque de mercado, el cual está basado en transacciones de mercado que in-volucran activos o pasivos idénticos o similares. La valoración del activo se realiza a partir del conocimiento que tiene el Grupo constructor sobre los precios de mercado para dicho activo, considerando las unidades vendidas y las proyecciones de venta de las unidades en inventario. A diciembre de 2018 la cuenta por cobrar a Promotora Entremares asciende a $155.702.


Clientes 2018 2017

Nacionales* 50,987 59,430

Exterior 28,045 29,925

Subtotal 79,032 89,355

Deterioro clientes (7) (7,991) (8,621)

totaL 71,041 80,734


Deudores varios 2018 2017

Documentos por cobrar a no clientes* 14,533 14,645

Cuentas por cobrar a exaccionistas 634 634

Otros 326 451

Subtotal 15,493 15,730

Deterioro deudores varios (7) (279) (444)

totaL 15,214 15,286

* Incluye el saldo por cobrar a Textiles Konkord por $12.870 (2017, $12.870), que se originó el 1.o de diciembre de 2005 con la venta de un terreno ubicado en el municipio de Sibaté, Cundinamarca, a la empresa Konkord S. A., según consta en la escritura pública número 4493. Mediante la sentencia recibida el 17 de agosto de 2016, la Corte Suprema de Justicia declara la resolución del contrato de compra-venta celebrado entre Fabricato S. A. y Textiles Konkord S. A. por incumplimiento de la parte compradora como resultado de la demanda civil ordinaria interpuesta por Fabricato S. A. a Textiles Konkord S. A.; a diciembre de 2018 la Matriz aún se encuentra a la espera de la resolución final del caso por parte de la Corte; cuenta por cobrar a extrabajadores en espera de resolución $1.200 (2017, $1.354) y otros por $463 (2017, $421).


Cuentas por cobrar a empleados 2018 2017

Vivienda 346 360

Otros 257 195

Calamidad doméstica 5 63

totaL 608 618

Deterioro ingresos por cobrar (7) - (40)

totaL 608 578

Las tasas y vencimientos de las cuentas por cobrar a los empleados son los siguientes:

Clases de préstamo tasa e. a.

Calamidad 6,17%

Administrativo 17,18%

Vivienda convencional Ley 50 mayor rango 8,34%

Vivienda convencional Ley 50 menor rango 6,17%

Vivienda convencional retroactivo mayor rango 10,43%

Vivienda convencional retroactivo menor rango 7,19%

Vivienda administrativo 14,98%

Educación pregrado 17,18%

Educación posgrado 14,98%


otros 2018 2017

Anticipos a proveedores* 312 31

totaL 312 31

* Corresponde a los anticipos realizados a proveedores por montajes, traslados y ade-cuaciones en ferias o proyectos y remodelaciones en las instalaciones del Grupo.


Préstamos a particulares 2018 2017

Con garantía personal 135 145

subtotal 135 145

Deterioro préstamos a particulares (7) (132) (140)

totaL 3 5

Consolidados



separados


(7) El saldo total del deterioro para las diferentes cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar comprende lo siguiente:


Provisión (1,300)

Castigos de cartera 420

Recuperación 438



Castigos de cartera 1,977



La composición por edades del saldo de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar es la siguiente:





Ingresos por cobrar 155,818 270 - 8,010 (8,010) 156,088

Clientes 61,128 5,236 96 12,572 (7,991) 71,041

Deudores varios 2,623 - - 12,870 (279) 15,214

Cuentas por cobrar a empleados 608 - - - - 608

Otros 312 - - - - 312

Préstamos a particulares 33 - 2 100 (132) 3

totaL 220,522 5,506 98 33,552 (16,412) 243,266





Ingresos por cobrar 162,117 35 1 8,021 (8,022) 162,152

Clientes 74,480 3,035 160 11,678 (8,621) 80,732

Deudores varios 2,860 - - 12,870 (444) 15,286

Cuentas por cobrar a empleados 618 - - - (40) 578

Préstamos a particulares 34 3 28 80 (140) 5

Otros 31 - - - - 31

totaL 240,140 3,073 189 32,649 (17,267) 258,784

El saldo de la cartera en garantía es de $683 (2017, $14.011). Las condiciones para que esté en garantía se dan por medio de un encargo fiduciario.

notA 7 InvEntARIos

El siguiente es el detalle que comprende los inventarios:

2018 2017

Productos terminados 37,814 41,640

Productos en proceso 18,599 24,267

Materias primas 12,013 15,203

Materiales, repuestos y accesorios 7,824 6,987

Inventarios en tránsito 5,130 870

Anticipos 1,203 914

Otros 870 1,051

totaL 83,453 90,932

El detalle del movimiento del deterioro de inventario en 2018 y 2017 es el siguiente:

2018 2017

saLdo iniciaL (3,898) (2,526)

Rebaja del valor del inventario (9,629) (12,388)

Castigos de inventario 302 1,127

Reversión de la rebaja del inventario (1) 10,398 9,889

saLdo FinaL (2,827) (3,898)

(1) La venta de inventario con deterioro genera reversión del valor neto realizable (VNR).

Los inventarios pignorados bajo la modalidad de certificados de depósito de mercancía son entregados como prenda para garantizar endeudamiento financiero; al cierre del periodo ascienden a $17.912 (2017, $18,615).

notA 8 ACtIvos PoR ImPUEstos

El siguiente es el detalle que comprende los activos por impuestos:

2018 2017

Sobrantes en liquidación privada de impuestos (Nota 10) 3,031 6,161

Impuestos descontables (Nota 10) 108 -


Anticipo de impuesto de renta y complementarios (Nota 10) 10 9

Otros (Nota 10) - 2

totaL 3,250 6,590

Consolidados



separados


notA 9 PRoPIEDADEs DE InvERsIÓn y PRoPIEDADEs, PlAntA y EqUIPos

Propiedades de inversiónEl siguiente es el detalle que comprende las propiedades de inversión:

terrenos Construcciones y edificaciones totAl

saLdo FinaL a dicieMbre 2016 143,026 3,149 146,175

Ventas (1) (124,690) - (124,690)



Adiciones y traslados 40,567 38,309 78,876

Ventas (41) - (41)



(1) El 9 de junio de 2017, Fabricato cedió a título de compraventa a favor de la sociedad Pro-motora Entremares S. A. S. el cien por ciento (100%) de los derechos fiduciarios y obliga-ciones correlativas a ellos, derechos y obligaciones que le corresponden en virtud de su calidad de fideicomitente y beneficiario del P. A. Lote Pantex, del cual es vocera Alianza Fiduciaria S. A.

En agosto de 2018, el Grupo, de acuerdo con su plan de negocios, decidió cambiar la destina-ción de propiedad operativa a propiedad de inversión del lote cancha ubicado en Rionegro con matrícula inmobiliaria n.° 020-2781, el inmueble Lote Pesca con n.° 01N-381442 ubicado en el municipio de Bello, Antioquia, y el terreno, construcciones y edificaciones donde anteriormen-te operaba Riotex. El tratamiento contable de esta decisión fue basado en las consideraciones sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, cambiando el criterio de medición del costo menos depreciación al valor razonable y la actualización de este valor llevada como una revaluación contra ganancias por revaluación de propiedades en otros resul-tados integrales. El importe producto de esta transferencia se contabilizó como mayor valor de las propiedades de inversión e inversiones por valor de $43.070 contra ganancias por revalua-ción de propiedades en otros resultados del periodo; el efecto del impuesto diferido llevado a otros resultados del periodo fue por valor de $7.677.

Propiedades, planta y equiposEl siguiente es el detalle que comprende las propiedades, planta y equipos:

Costo terrenos Construcciones y edificaciones

maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de

cómputoFlota y equipo de

transporte total


Adiciones y traslados - 3,158 2,117 - 664 - 5,939

Bajas - - (925) - (2) - (927)

Depreciación - (1,850) (14,154) (58) (243) (103) (16,408)

saLdo FinaL a dicieMbre 2017 262,983 65,496 142,197 110 1,047 155 471,988

Adiciones y traslados (18,483) (17,312) 8,385 - 9 - (27,401)

Ventas - (303) (650) - - - (953)

Bajas - - (308) - - - (308)

Depreciación - (1,644) (11,351) (53) (236) (89) (13,373)


El cargo a resultados por la depreciación del período de las propiedades, planta y equipos y las propiedades de inversión ascendió a $13.654 (2017, $16.452).

El Grupo posee propiedades, planta y equipos con restricciones o gravámenes, garantizando obligaciones financieras así:

tipo de obligación 2018 2017

Terrenos Financiera 31,763 -

Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera 299,254 273,014

Maquinaria y equipo Financiera 19,148 16,879

totaL 350,165 289,893

Las condiciones para que estos activos estén en garantía se dan por medio de hipotecas y un contrato de prendas de garantía.El efecto de la utilidad o pérdida por venta o retiro de los activos clasificados como mantenidos para la venta, propiedades, planta y

equipos y propiedades de inversión en el estado de resultados es el siguiente (ver nota 23):

Efecto en resultados2018 2017

Utilidad Pérdida neto Utilidad Pérdida neto

Propiedades, planta y equipos 326 (1,074) (748) 165 (927) (762)

totaL 326 (1,074) (748) 165 (927) (762)

El Grupo cuenta con pólizas de seguros para los bienes inmuebles y la maquinaria.

Consolidados



separados


notA 10 ImPUEstos

El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:

2018 2017

Impuesto diferido activo (1) 56,016 51,331

Impuesto diferido pasivo (2) (72,702) (65,883)

iMPuesto diFerido Pasivo, neto (16,686) (14,552)

(1) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos activos:

2018 2017

Créditos fiscales 38,537 31,236


Cálculos actuariales ORI 8,561 9,473

Activos fijos 227 244

totaL 56,016 51,331

(2) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos pasivos:

2018 2017

Activos fijos 58,858 63,688

Revaluación de activos fijos 7,677 -


Cálculos actuariales ORI 1,011 189

totaL 72,702 65,883

Activos y pasivos por impuestos corrientesEl siguiente es el detalle de los activos y pasivos por impuestos corrientes:

2018 2017

Sobrantes en liquidación privada de impuestos (Nota 8)

3,031 6,161

Impuestos descontables (Nota 8) 108 -


Anticipo de impuesto de renta y complementarios (Nota 8)

10 9

Otros (Nota 8) - 2

totaL 3,250 6,590

2018 2017



Renta y complementarios (Nota 16) 391 359



Impuesto a la propiedad raíz (Nota 16) - 423

totaL 6,542 3,950

Impuesto sobre la rentaLos principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta e impuesto diferido por el período de 12 meses terminado el 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente, son los siguientes:

2018 2017

Impuesto diferido 7,277 (7,676)

Impuesto de renta (3,311) (3,132)

totaL 3,966 (10,808)

Los principales elementos del impuesto diferido reconocido en otros resultados integra-les del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:

2018 2017

Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos (Nota 26)

(1,733) 3,048

Impuesto diferido por revaluación de activos (Nota 26)

(7,678) -

totaL (9,411) 3,048

A continuación se detalla la conciliación del patrimonio al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Conciliación patrimonio líquido 2018 2017

PatriMonio contabLe nciF 535,197 529,854

Diferencia en utilidad fiscal de la Matriz después de impuestos por cambio en política contable

- 80,346

Reclasificaciones cuentas patrimoniales Matriz - 172,313

Modificación de activos y pasivos Matriz - (165,828)

Efecto de consolidación 1,106 1,612

PatriMonio contabLe FiscaL de La Matriz 536,303 618,297

más

Diferencia costo contable y fiscal de inversiones (24,522) 4,677

Diferencia en provisión de cartera 15,725 16,212

Reajuste fiscal de activos 9,817 9,877

Mayor valor diferidos fiscales 192 692

Cálculo actuarial 16,541 15,278

Provisiones de activos 26,041 5,040

Provisiones de pasivos 14,183 8,986

Otros - 2,821

57,977 63,583

menos

Depreciación diferida fiscal 6,218 7,419

Impuestos diferidos (6,175) 700

Costo neto atribuido de activos fijos 329,582 354,581

Otros diferencia por reconocimiento 42,680 44,417

Valorizaciones - 10,169

372,305 417,286

PatriMonio Líquido de La Matriz 221,975 264,594

Consolidados



separados


Los principales elementos del gasto del impuesto sobre la renta por el período de 12 meses terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:

Conciliación renta líquida 2018 2017

(Pérdida) utilidad contable nciF antes de impuestos (35,821) 3,811

Efecto de consolidación (203) 3,287

Diferencia en utilidad fiscal antes de impuestos por cambio en política contable

- 94,652

(Pérdida) utilidad fiscal antes de impuestos de la matriz (36,024) 101,750

más ingresos fiscales adicionales:

Ingresos intereses presuntivos 385 96

Ingreso por recuperación de deducciones/provisión cartera 3 16

Ingreso por recuperación de deducciones/cálculo actuarial pensiones 3,109 -

3,497 112

más gastos no deducibles:

Provisiones 484 6,229

Impuestos (2,771) 878

Retiro de activos 852 180

Gravamen a los movimientos financieros 900 881

Otros 13,426 19,476

12,891 27,644

menos ingresos no gravados:

Dividendos no gravados - 206

Utilidad en venta de activos 218 24,736

Diferencia en cambio no realizada 21,223 20,801

Otros 3,506 9,000

24,947 54,743

menos compensación con créditos fiscales - 66,945

totaL (Pérdida) renta Líquida (44,583) 7,818

Renta presuntiva 8,804 7,767

Renta exenta (13) -

totaL renta Líquida GravabLe (44,583) 7,818


Sobretasa 4% 6%

impuesto sobre la renta corriente 3,222 3,079

Ganancia ocasional 27 -


impuesto sobre la ganancia ocasional 3 -

Ajuste del impuesto año anterior 75 -

Provisión para impuesto sobre la renta de las compañías subordinadas 12 53

impuesto sobre la renta 3,311 3,132

Impuesto a las ganancias diferidoEl activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido se compone de los siguientes conceptos:

Estado de situación financiera Estado de resultados del período otro resultado integral

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Activos fijos (66,306) (63,444) 4,815 1,328 (7,677) -

Otros activos y pasivos 3,534 8,372 (4,839) 17,551 - -

Créditos fiscales 38,536 31,236 7,301 (26,555) - -

Cálculos actuariales ORI 7,550 9,284 - - (1,734) 3,048

totaL iMPuesto diFerido (16,686) (14,552) 7,277 (7,676) (9,411) 3,048

El movimiento del activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 fue el siguiente:

2018 2017

Saldo al inicio del ejercicio (14,552) (9,924)

Ingreso (gasto) reconocido en el resultado de operaciones continuadas

7,277 (7,676)

(Gasto) ingreso reconocido en el otro resultado integral (9,411) 3,048

saLdo aL cierre deL ejercicio (16,686) (14,552)

El saldo activo/pasivo neto por el impuesto a las ganancias diferido, reconociendo en otros resultados integrales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, es el siguiente:



25,167 30% 7.550

(Pérdidas) ganancias por revaluación de activos 16,897 30% (5.069)

(Pérdidas) ganancias por revaluación de activos 26,085 10% (2.609)

68,149 (128)



28,132 33% 9,284

28,132 9,284

Impuesto diferido activo reconocidoEl Grupo decidió reconocer el monto anterior, toda vez que cuenta con evidencia convincente que permite la realización del impuesto diferido activo en periodos futuros y apoya su reconocimiento.

Consolidados



separados


Provisiones, pasivos contingentes del impuesto a las gananciasLas declaraciones del impuesto sobre la renta y complementarios de la Matriz que se encuentran abiertas para revisión de las autoridades tributarias son las siguientes:

Período Renta (pérdida) líquida

2012 (43,432)

2013 (54,735)

2014 (11,877)

2015 7,037

2016 (23,011)

2017 8,005

Del proceso de revisión de las declaraciones del impuesto sobre la renta y complemen-tarios no se esperan comentarios o ajustes por parte de las autoridades tributarias que impliquen un mayor pago de impuestos.

Firmeza de las declaraciones del impuesto sobre la renta y CREELas declaraciones de impuestos de 2013 a 2015 pueden ser revisadas por las autori-dades tributarias dentro de los cinco años siguientes a la fecha de presentación o co-rrección; las de los años gravables 2016 y 2017 pueden ser revisadas dentro de los 12 años siguientes, considerando que las declaraciones presentaron pérdidas fiscales o en ellas se compensaron pérdidas de años anteriores. En opinión de la Administración, en el evento en que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquen la modificación del impuesto liquidado ni de la imposición de sanciones que conlleven el reconocimiento de contingencias en los estados financieros.

Desde 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de tres años a partir de la fecha de su vencimiento o a partir de la fecha de su presentación, cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de las declara-ciones de precios de transferencia, el término de su firmeza será de seis años.

Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el tér-mino de firmeza será de tres años desde la fecha de la presentación de la solicitud de devolución o compensación.

Respecto de aquellas declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fis-cales, quedarán en firme a los seis años contados a partir de la fecha de su presentación.

Respecto de aquellas declaraciones en las que se liquiden pérdidas fiscales, el térmi-no de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos dos años, de los 12 permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta tres años más, desde el año de su compensación.

Impuesto sobre la rentaLa Ley 1943 de 2018 establece nueva tarifa general para el impuesto de renta de las sociedades y entidades nacionales colombianas, de las sucursales y establecimientos permanentes de sociedades y entidades del exterior, y de las sociedades y entidades extranjeras; dicha tarifa se reducirá gradualmente para cada año gravable:

Año gravable tarifa

2019 33%

2020 32%

2021 31%

2022 30%

Se adopta una sobretasa al impuesto sobre la renta para entidades financieras, siempre que haya obtenido una base gravable igual o superior a 120.000 UVT, así:

⇢ 4% en 2019. ⇢ 3% en 2020. ⇢ 3% en 2021.

otRos AsPECtos

Renta presuntivaLa renta líquida del contribuyente no puede ser inferior al 3,5% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

En la Ley 1943 de 2018 se establece una disminución del porcentaje para liquidar el sistema de renta presuntiva del impuesto de renta, así:

⇢ Se reducirá al 1,5% en 2019 y 2020. ⇢ Se reducirá al 0% a partir de 2021.

Precios de transferenciaLos contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados eco-nómicos o partes relacionadas del exterior están obligados a determinar, para efectos del impuesto sobre la renta, sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deduccio-nes, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre no vincu-lados económicamente.

La Administración del Grupo realiza la actualización del estudio de precios de trans-ferencia exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operacio-nes con vinculados económicos del exterior se efectuaron a valores de mercado durante 2018. Para este propósito, la Matriz presentará una declaración informativa y tendrá dis-ponible el referido estudio para finales de julio de 2019. El incumplimiento del régimen de precios de transferencia puede acarrear sanciones pecuniarias y un mayor impuesto sobre la renta; sin embargo, la Gerencia y sus asesores son de la opinión de que el estu-dio será concluido oportunamente y no arrojará cambios significativos a la base utilizada para la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta de 2018.

Impuesto sobre las ventasA partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del die-cinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del cinco por ciento (5%) para algunos bienes y servicios, de conformidad con los artículos 184 y 185 de la Ley 1819 de 2016.

El hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, a la venta o conce-sión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y a la prestación de servicios en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad con el artículo 173 de la Ley 1819 de 2016.

A partir del año gravable 2017, los períodos de declaraciones y pagos de IVA se harán bimestral y cuatrimestralmente, de conformidad con el artículo 173 de la Ley 1819 de 2016.

La Ley 1819, en su artículo 194, señaló que los periodos para solicitar descontables serán tres bimestrales, inmediatamente posteriores al periodo de su causación.

La Ley 1943 de 2018 establece un descuento en el impuesto sobre la renta por el IVA pagado en la adquisición de activos fijos reales productivos, así:

⇢ El IVA pagado por la adquisición, construcción o formación e importación de acti-vos fijos reales productivos, incluyendo el asociado a los servicios necesarios para ponerlos en condiciones de utilización, podrá ser descontado por los responsables de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta correspondiente al año en que se efectúe su pago o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.

⇢ El IVA pagado en los activos fijos reales productivos formados o construidos podrá ser descontado por los responsables de dicho impuesto en el impuesto sobre la renta correspondiente al año gravable en que el activo se active y comience a depreciarse o amortizarse, o en cualquiera de los periodos gravables siguientes.

⇢ Este descuento procederá, también, cuando los activos fijos reales productivos se hayan adquirido, construido o importado a través de contratos de arrendamiento fi-nanciero o leasing, lo cual tendrá lugar en cabeza del arrendatario.

notA 11 otRos ACtIvos FInAnCIERos

El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los otros activos financieros:

2018 2017

Otras inversiones (1) 2,428 1,140

Otros activos financieros (2) 464 4

Fiducia en administración - patrimonio autónomo (3)

- 1,299

totaL 2,892 2,443



Consolidados



separados


(1) Las otras inversiones corresponden a lo siguiente:


2018 2017


Enka de Colombia (3) 154,059,736 - 13,184 (11,885) 1,299 - - -

Promotora Nacional de Zonas Francas S. A. 63,826,441 16,77 1,125 - 1,125 1,125 - 1,125

Centro de Exposiciones y Convenciones de Medellín

250,000 0,34 82 (82) - 82 (82) -

Coltejer S. A. - - 30 (29) 1 30 (29) 1

Confecciones Toval S. A. 16,333,560 3,08 16 (16) - 16 (16) -

Otras - - 3 - 3 14 - 14

totaL 14,440 (12,012) 2,428 1,267 (127) 1,140

(2) Corresponde a títulos de devolución de impuestos (TIDIS) y a certificados de reembolso tributario (CERT) que no tienen fecha de vencimiento.

(3) En junio de 2018 se canceló el contrato de garantía con las acciones de Enka, que se encontraban pignoradas en la fiducia como patrimonio autónomo; por lo cual se clasifican como otras inversiones:

número de acciones

2018 2017


Enka de Colombia - - - - 13,184 (11,885) 1,299

totaL - - - 13,184 (11,885) 1,299

notA 12 PAsIvos FInAnCIERos

El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras:

2018 2017

Bancos nacionales (1) 86,057 85,183

Obligaciones en leasing (2) 11,933 13,028

Bancos del exterior 8,647 7,825

Ley 550 339 381

totaL 106,976 106,417



(1) Las obligaciones con Colpatria ascienden a $44.763, de los cuales, $29.535 son crédi-tos revolventes (corto plazo) y $15.228 créditos no revolventes (largo plazo).

Pese al incumplimiento de los covenants relacionados con el ebitda y la cobertura de deuda con Colpatria, el 31 de octubre de 2018 la Matriz recibió la ratificación de la renovación de la línea de crédito revolvente (corto plazo); es decir, su uso estará dado en operaciones a 90 días, las cuales se han renovado de forma permanente y, adicional a ello, la línea no revolvente (largo plazo) tiene un plazo final a marzo del 2021.

(2) Corresponde a la financiación por leasing con Bancoldex y Banco de Occidente paraplanes de inversión de maquinaria.

Consolidados



separados


El detalle, las tasas y los vencimientos de los pasivos financieros a 2018 son los siguientes:


Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


obLiGaciones Financieras

Banco Colpatria Red multibanca N031641050 2016/03/18 2021/03/18 11,71 Hipoteca F1 2,747 8,927 11,674 2,518 11,902 14,420

N031600180 2016/03/30 2021/03/30 12,17 Hipoteca F1 1,939 6,301 8,240 2,329 8,010 10,339

E021105000 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 2,440 - 2,440 2,239 - 2,239

E051200023 2018/11/26 2019/02/26 5,29 Hipoteca F1 6,125 - 6,125 5,624 - 5,624

N071702494 2018/10/31 2019/01/31 8,93 Hipoteca F1 3,000 - 3,000 3,000 - 3,000

N021400001 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 3,295 - 3,295 3,410 - 3,410

N021400002 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 5,262 - 5,262 5,262 - 5,262

N021802551 2018/10/31 2019/01/31 8,93 - 600 - 600 - - -

N031400636 2018/10/31 2019/01/31 8,58 Hipoteca F1 4,127 - 4,127 4,127 - 4,127

29,535 15,228 44,763 28,509 19,912 48,421

Banco de occidente N02186085 2018/02/14 2019/02/14 8,68 - 55 - 55 - - -

N02186086 2018/02/14 2019/02/14 8,42 - 28 - 28 - - -

N081864928 2018/11/01 2019/01/30 7,16 - 200 - 200 - - -

E101821134 2018/10/19 2019/04/17 1,10 - 126 - 126 - - -

N021700001 2017/02/13 2018/02/13 9,30 - - - 31 - 31

N021700002 2017/02/10 2018/02/10 9,86 - - - 42 - 42

409 - 409 73 - 73

Bancolombia s. A. N011864625 2018/01/11 2019/01/11 10,68 - 145 - 145 - - -

N011864750 2018/01/29 2019/01/29 12,11 - 145 - 145 - - -

N021864950 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 36 - 36 - - -

N021864951 2018/02/14 2019/02/14 10,91 - 351 - 351 - - -

N021864997 2018/02/21 2019/02/21 10,91 - 304 - 304 - - -

N031865136 2018/03/23 2019/03/23 11,82 - 602 - 602 - - -

N031865175 2018/03/28 2019/03/28 11,94 - 475 - 475 - - -

N041865196 2018/04/05 2019/04/05 11,64 - 918 - 918 - - -

N041865253 2018/04/17 2019/04/17 12,28 - 498 - 498 - - -

N041865276 2018/04/25 2019/04/25 12,60 - 377 - 377 - - -

N051865297 2018/05/04 2019/05/04 12,50 - 412 - 412 - - -

N051865336 2018/05/11 2019/05/11 12,63 - 657 - 657 - - -

N051865375 2018/05/24 2019/05/24 12,63 - 515 - 515 - - -

N051865401 2018/05/30 2019/05/30 12,60 - 471 - 471 - - -

N061865418 2018/06/08 2019/06/08 12,63 - 673 - 673 - - -

N061865507 2018/06/29 2019/06/29 12,94 - 1,332 - 1,332 - - -

N071865526 2018/07/06 2019/07/06 18,18 - 460 - 460 - - -

Consolidados



separados



Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


N081865642 2018/08/01 2019/08/01 15,09 - 2,727 - 2,727 - - -

N081865664 2018/08/08 2019/08/08 15,82 - 1,053 - 1,053 - - -

N081865775 2018/08/22 2019/08/22 15,82 - 985 - 985 - - -

N091865870 2018/09/03 2019/09/03 15,69 - 750 - 750 - - -

N091865882 2018/09/04 2019/09/04 15,69 - 1,050 - 1,050 - - -

N091865916 2018/09/12 2019/09/12 15,82 - 673 - 673 - - -

N091865943 2018/09/20 2019/09/20 15,82 - 522 - 522 - - -

N101865978 2018/10/01 2019/10/01 15,69 - 878 - 878 - - -

N101865986 2018/10/03 2019/10/03 15,69 - 746 - 746 - - -

N101866025 2018/10/12 2019/10/12 15,82 - 1,724 - 1,724 - - -

N101866065 2018/10/19 2019/10/19 15,82 - 555 - 555 - - -

N101866116 2018/10/30 2019/10/30 15,78 - 1,070 - 1,070 - - -

N111866134 2018/11/06 2019/11/06 15,69 - 4,144 - 4,144 - - -

N121866317 2018/12/14 2019/12/14 15,82 - 3,000 - 3,000 - - -

N121866365 2018/12/20 2019/12/20 15,82 - 1,200 - 1,200 - - -

N121866392 2018/12/27 2019/12/27 15,78 - 1,000 - 1,000 - - -

N011761282 2017/01/10 2018/01/10 9,86 Cartera - - - 208 - 208

N021761689 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 72 - 72

N021761692 2017/02/13 2018/02/13 9,53 Firma - - - 314 - 314

N021761868 2017/02/28 2018/02/28 9,25 Cartera - - - 250 - 250

N031761974 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550

N031761975 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 550 - 550

N031761976 2017/02/28 2018/02/28 9,02 Cartera - - - 150 - 150

N041762194 2017/04/10 2018/04/10 9,02 Cartera - - - 467 - 467

N041762281 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 500 - 500

N041762282 2017/04/21 2018/04/21 8,80 Cartera - - - 495 - 495

N051762619 2017/05/25 2018/05/25 8,80 Cartera - - - 250 - 250





N071762957 2017/07/06 2018/07/06 9,69 Cartera - - - 817 - 817

N071763033 2017/07/13 2018/07/13 9,47 Cartera - - - 782 - 782

N071763182 2017/07/28 2018/07/28 8,91 Cartera - - - 1,015 - 1,015

N081763306 2017/08/10 2018/08/10 8,91 Cartera - - - 933 - 933

N091763605 2017/09/08 2018/09/08 8,52 Cartera - - - 495 - 495

N091763716 2017/09/18 2018/09/18 8,80 Cartera - - - 1,725 - 1,725

Consolidados



separados



Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


N091763793 2017/09/29 2018/09/29 8,58 Cartera - - - 750 - 750

N101763868 2017/10/10 2018/10/10 8,70 Cartera - - - 2,083 - 2,083

N101763954 2017/10/18 2018/10/18 8,70 Cartera - - - 2,992 - 2,992

N121715304 2017/12/28 2018/12/28 9,47 Cartera - - - 1,414 - 1,414

N121764346 2017/12/07 2018/12/07 8,80 Cartera - - - 9,200 - 9,200

N121764451 2017/12/14 2018/12/14 8,80 Cartera - - - 1,214 - 1,214

30,448 - 30,448 29,926 - 29,926

BtG Pactual s. A. Comisionista de bolsa

CDM13052 2018/08/23 2019/02/23 13,00 - 1,203 - 1,203 - - -

CDM13063 2018/08/31 2019/02/28 13,00 - 798 - 798 - - -

CDMC13023 2018/07/16 2019/01/02 13,00 - 577 - 577 - - -

CDM13342 2018/12/14 2019/06/07 13,00 - 637 - 637 - - -

CDMC13346 2018/12/21 2019/06/14 13,00 - 2,256 - 2,256 - - -

CDMC12597 2017/07/18 2018/01/09 13,00 CDM - - - 1,063 - 1,063

CDMC12611 2017/08/02 2018/01/26 13,00 CDM - - - 1,507 - 1,507

CDMC12615 2017/08/09 2018/02/02 13,00 CDM - - - 563 - 563

CDMC12618 2017/08/11 2018/02/06 13,00 CDM - - - 1,998 - 1,998

CDMC12700 2017/09/19 2018/03/12 13,00 CDM - - - 773 - 773

CDMC12787 2017/10/10 2018/04/02 13,00 CDM - - - 1,018 - 1,018

5,471 - 5,471 6,922 - 6,922

Bursátiles Ganadero CDM12438 2018/08/10 2019/03/08 16,11 - 500 - 500 - - -

CDM12939 2018/08/21 2019/03/14 11,89 - 195 - 195 - - -

CDM129392 2018/08/21 2019/03/14 14,97 - 348 - 348 - - -

CDM129395 2018/08/28 2019/03/14 14,97 - 458 - 458 - - -

CDM12593 2018/09/06 2019/03/28 14,96 - 475 - 475 - - -

CDM125932 2018/09/14 2019/03/28 14,97 - 25 - 25 - - -

CDM12607 2017/07/31 2018/01/04 16,10 FAG - - - 500 - 500

CDM12608 2017/07/31 2018/01/04 16,11 FAG - - - 50 - 50

CDM126082 2017/08/01 2018/01/04 16,10 FAG - - - 10 - 10

CDM126083 2017/08/03 2018/01/04 16,10 FAG - - - 440 - 440

2,001 - 2,001 1,000 - 1,000

Patrimonio Autónomo Fiduciaria Colpatria

N031600794 2016/03/23 2017/03/17 15,48 Cartera - - - 3,921 - 3,921

N041600799 2016/04/14 2017/04/07 14,94 Cartera - - - 1,000 - 1,000

N041600804 2016/04/22 2017/04/17 14,94 Cartera - - - 1,079 - 1,079

- - - 6,000 - 6,000

servicios Generales suramericana N68362914 2018/06/15 2019/03/15 - - 524 - 524 - - -

N071762914 2016/06/15 15/04/17 17,32 - - - 706 - 706

524 - 524 706 - 706

Consolidados



separados



Fecha inicial

Fecha vencimiento


2018 2017


Cotrafa N111848016 2018/11/02 2023/11/02 12,68 - 1,255 6,647 7,902 - - -

1,255 6,647 7,902 - - -

Banco de la República L5502N6022 2008/08/01 2023/12/21 - - - 254 254 - 254 254

Fiduciaria Bancolombia L5501N0010 2008/08/01 2020/11/07 5,36 - 42 42 84 42 85 127

otros 42 296 338 42 339 381

subtotal obligaciones financieras 69,685 22,171 91,856 73,178 20,251 93,429


Fecha inicial

Fecha vencimiento

tasa de interés definitiva

2018 2017


ArrEndAmiEntos FinAnciEros

Banco de occidente N031626034 2016/02/10 2019/02/10 9,50 - 7 - 7 43 7 50

N061612076 2016/05/27 2019/05/27 2,00 - 6 - 6 13 6 19

N061612083 2016/05/27 2021/05/27 9,20 - 14 23 37 14 37 51

N061612809 2016/06/21 2019/06/21 2,00 - 8 - 8 13 8 21

N061612810 2016/06/21 2021/06/21 9,20 - 15 26 41 15 41 56

N081613617 2016/08/20 2019/08/20 2,20 - 18 - 18 26 18 44

N081613640 2016/08/20 2021/08/20 9,50 - 14 25 39 13 39 52

N111614617 2016/11/08 2021/11/08 9,20 - 11 25 36 10 37 47

N051717647 2017/05/18 2020/05/18 2,20 - 12 5 17 12 18 30

N051717612 2017/05/24 2022/05/24 9,20 - 11 30 41 10 41 51

N06171419 2017/06/23 2023/06/23 10,01 - 1,342 6,219 7,561 628 7,583 8,211

N071719087 2017/07/18 2022/07/18 9,20 - 11 34 45 9 44 53

N071719092 2017/07/18 2020/07/18 1,90 - 13 8 21 12 22 34

N121721783 2017/12/27 2022/12/27 8,10 - 55 219 274 64 255 319

1,537 6,614 8,151 882 8,156 9,038

Arco Grupo Bancolombia N061725700 2017/06/30 2022/01/01 13,41 Cartera 889 2,648 3,537 338 3,616 3,954

3,950 15,876 19,826 2,046 19,915 21,961

Renting tecnológico --- --- 0,00% - (4) (4)

subtotal arrendamientos financieros 2,426 9,262 11,688 1,216 11,772 12,988


Fecha inicial

Feccha vencimiento

tasa efectivo anual

2018 2017

largo plazo saldo total Corto plazo largo plazo saldo total

sobrEgiros bAncos

sobregiro cuenta bancaria Bancolombia --- --- - 3,432 - 3,432 - - -

subtotal sobregiros 3,432 - 3,432 - - -

totAl obligAcionEs 75,543 31,433 106,976 74,394 32,023 106,417

Consolidados



separados


notA 13 BEnEFICIos A los EmPlEADos

El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales y las provisiones por beneficios a empleados:

2018 2017

Pensiones de jubilación* 116,939 125,728

Bonificación diferida 5,336 9,522

Cesantías por pagar sin retroactividad 3,289 3,184

Cesantías por pagar con retroactividad 2,261 2,629

Prima de antigüedad 1,985 1,955

Salarios por pagar 1,412 1,508

Vacaciones 862 943

Intereses sobre cesantías sin retroactividad 394 383

Prima de vacaciones 261 376

Intereses sobre cesantías con retroactividad 75 196

Seguro por muerte de trabajador 168 168

Bonificación por desempeño - 3,000

totaL 132,982 149,592



* Corresponde al beneficio que tienen empleados por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana; estos empleados no están cubiertos por el sistema de pensiones del Estado colombiano o tenían al menos 10 años de servicio antes del 1.o de enero de 1967; fueron valorados bajo los lineamientos de la NIC 19.

El siguiente es el detalle de los beneficios laborales de largo plazo valorados mediante técnicas actuariales:

2018 saldo inicial Costo financiero

Costo del servicio


(Ganancias) pérdidas Saldo final

Pensiones de jubilación 125,728 7,013 - (12,868) (2,934) 116,939


Prima de antigüedad 1,955 99 69 (323) 185 1,985

Bonificación diferida 9,522 179 - (4,522) 157 5,336

Seguro de vida 168 - - - - 168

140,198 7,291 666 (18,783) (2,608) 126,764

2017 saldo inicial Costo financiero

Costo del servicio


(Ganancias) pérdidas Saldo final

Pensiones de jubilación 122,136 7,498 - (13,035) 9,129 125,728


Prima de antigüedad 2,276 129 31 (463) (18) 1,955

Bonificación diferida 2,984 84 - (3,976) 10,430 9,522

Seguro de vida 187 - - (19) - 168

131,398 7,711 871 (19,163) 19,381 140,198

Las variables consideradas para la determinación de la obligación de pensiones de jubilación son las siguientes:

2018 2017

Método de costo: artículo 2 del Decreto 2984 de agosto 2009 Sí Sí


Tasa de reajuste pensional 3,20% 3,50%

Las variables consideradas para la determinación de la obligación por retroactividad de cesantías, prima de servicios y bonificación diferida son las siguientes:

2018 2017

Método de costo: unidad de crédito proyectada Sí Sí

Tasa de descuento (nominal) entre 4,97% - 6,30% 5,10% - 6,02%

Incremento salarial (nominal) 4,40% 5,20%

Inflación del costo de vida 3,20% 4,20%

2018 2017

Un año 67,173 76,499

Dos años 122 113

Tres años 20,067 445

Cuatro años 3,897 24,986

Cinco años 15,717 4,374

106,976 106,417

Consolidados



separados


En cumplimiento de lo establecido en el artículo 2.2.1 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, el Grupo revelará el cálculo de los pasivos pen-sionales a su cargo de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 e informará las variables utilizadas y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19:









Análisis de sensibilidadEl cálculo de las obligaciones por pensiones de jubilación, cesantías con retroactividad, bonificación diferida y prima de antigüedad es sensible a los supuestos mencionados.

La siguiente tabla resume cómo el impacto de las obligaciones de la Matriz al final del período habría aumen-tado (disminuido) como resultado de un cambio en los respectivos supuestos:

sensibilidad al cambio de la tasa de descuento

tasa de descuento


% de variación

Pensiones de jubiLación

Estudio actual 6,55% 116,939

Incremento del 1% 6,62% 116,403 -0,46%

Disminución del 1% 6,48% 117,481 0,46%



Incremento del 1% 5,33% 1,168 -0,11%

Disminución del 1% 5,23% 1,171 0,11%

boniFicación diFerida


Incremento del 1% 5,02% 4,514 -0,05%

Disminución del 1% 4,92% 4,518 0,05%

PriMas de antiGüedad


Incremento del 1% 6,36% 1,980 -0,25%

Disminución del 1% 6,24% 1,980 0,25%

sensibilidad al cambio en la inflación

tasa de descuento


% de variación

Pensiones de jubiLación


Incremento del 1% 3,23% 117,229 0,25%

Disminución del 1% 3,17% 116,651 -0,25%



Incremento del 1% 3,23% 1,173 0,31%

Disminución del 1% 3,17% 1,166 -0,31%

PriMas de antiGüedad


Incremento del 1% 3,23% 1,987 0,11%

Disminución del 1% 3,17% 1,982 -0,11%

notA 14 PRovIsIonEs, ACtIvos y PAsIvos ContInGEntEs

El Grupo registra mensualmente provisiones derivadas de eventos pasados que se pueden estimar confiable-mente. Tal es el caso de los procesos laborales, civiles y comisiones.

El siguiente es el detalle del saldo de otras provisiones:

2018 2017

Procesos laborales (1) 2,985 3,889

Otras provisiones (2) 2,077 5,999

totaL 5,062 9,888

Porción corriente 300 4,850


(1) Corresponde a procesos laborales del Grupo que se encuentran en la jurisdicción laboral y que actualmente cursan en los despachos judiciales; obedecen, en su gran mayoría, a la expedición del Decreto 2025 de 2011 y al cambio jurisprudencial sobre la operación de las mismas y su capacidad de contratar con terceros.

(2) El saldo corresponde a la provisión por el plan de reestructuración del traslado de Riotex por $0 (2017, $4.130) al proceso legal y provisión por vertimiento Empresas Públicas de Medellín por $1.958 (2017, $1.618), provisión por estudio del cierre de la mina Hullera $102 (2017, $250) y provisión transporte de mercancía y servicio de correo $17 (2017, $1).

Consolidados



separados


notA 15 CUEntAs PoR PAGAR ComERCIAlEs y otRAs CUEntAs PoR PAGAR

El siguiente es el detalle de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar:

2018 2017

Proveedores nacionales* 32,529 20,617

Proveedores del exterior* 11,394 11,193

Anticipos y avances recibidos 8,780 7,952

Costos y gastos por pagar 7,042 5,592

Retenciones y aportes de nómina 1,167 1,172

Servicios públicos 894 462

Cuentas por pagar en Ley 550 504 713

Ingresos recibidos para terceros 285 101

Proveedores Ley 550 250 234

Acreedores varios 51 38

Contratistas - 16

totaL 62,896 48,090



* La composición por edades del saldo de los proveedores nacionales y del exterior es la siguiente:





Proveedores nacionales* 19,720 12,809 - - 32,529

Proveedores del exterior 7,817 3,577 - - 11,394

totaL 27,537 16,386 - - 43,923





Proveedores nacionales 12,813 7,778 - 26 20,617

Proveedores del exterior 11,109 84 - - 11,193

Reclamaciones - - - - -

totaL 23,922 7,862 - 26 31,810

* La variación de los saldos vencidos de uno a 180 días de 2018 con respecto a 2017 obedecen principalmente a los acuerdos de pagos que se tienen con algunos proveedores y a una operación especial que se tiene con Diagonal, donde las facturas están garantizadas con bonos de prenda emitidos o prorro-gables a 180 días cedidos en propiedad a este tercero.

notA 16 PAsIvos PoR ImPUEstos

El siguiente es el detalle de los pasivos por impuestos:

2018 2017



Renta y complementarios (Nota 10) 391 359



Impuesto a la propiedad raíz (Nota 10) - 423

totaL 6,542 3,950

notA 17 PAtRImonIo

El capital autorizado de la Matriz está representado por 13.500.000.000 de acciones con un valor nominal de $4 pesos colombianos cada una; de estas, se encuentran suscritas y pagadas 9.201.848.397 acciones, para un capital de $36.807 para 2018 y 2017.

El saldo de superávit de capital a diciembre 2018 y 2017 es de $207.194.

ReservasSe registran como reservas las apropiaciones autorizadas por la Asamblea General de Accionistas, con cargo a los resultados del año para el cumplimiento de disposiciones legales o para cubrir los planes de expansión o necesidades de financiamiento.

El saldo total de las reservas a diciembre 2018 es de $35.444 y a diciembre 2017 de $25.669.Las disposiciones legales, que contemplan la constitución de reservas aplicables al Grupo, son las siguientes:

Reserva legal El Grupo está obligado a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, siempre que el Grupo no presente pérdidas acumuladas por amortizar. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidación del Grupo y debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

Reserva por disposiciones fiscalesEsta reserva se constituyó para obtener deducciones tributarias por depreciación en exceso de depreciaciones contabilizadas, según disposiciones legales (artículo 130 del Estatuto Tributario); en la medida en que las depre-ciaciones fiscales excedan las contables, se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos.

Ganancias acumuladas El saldo de las ganancias acumuladas es el siguiente:

Consolidados



separados


2018 2017

Pérdida de ejercicios anteriores (189,928) (295,954)

Cambio en política contable NCIF:

Reclasificación de cuentas patrimoniales por adopción de NIIF 650,321 772,503

Modificación de activos y pasivos por adopción de NIIF (189,135) (189,135)

subtotal * 461,186 583,368

Ganancias acuMuLadas 271,258 287,414

* De acuerdo con el numeral 1.2 de la Circular Externa 036 de diciembre 12 de 2014, las diferencias netas positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las NCIF no podrán ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades o dividendos, o ser reconocidas como reser-vas; solo se podrá disponer de las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva.

notA 18 InGREsos DE ACtIvIDADEs oRDInARIAs

El saldo de los ingresos de actividades ordinarias comprende:

2018 2017

Ventas nacionales (1) 235,353 237,366

Ventas del exterior (2) 94,974 100,166

totaL 330,327 337,532

(1) Las ventas nacionales corresponden a lo siguiente:

2018 2017

Ventas 243,791 244,306

Descuentos (26) (97)

Rebaja por calidad (728) (949)


totaL 235,353 237,366

(2) Las ventas del exterior corresponden a lo siguiente:

2018 2017

Ventas 100,303 103,339

Rebaja por calidad (1,145) (1,151)


totaL 94,974 100,166

notA 19 Costo DE lA mERCAnCíA vEnDIDA

El detalle del costo de la mercancía vendida es el siguiente:

2018 2017

Costo 316,077 321,255

Depreciación - -

Rebaja del valor del inventario (VNR) 9,629 12,388

Recuperación de la rebaja del inventario (VNR) (10,398) (9,889)

totaL 315,308 323,754

notA 20 GAstos DE DIstRIBUCIÓn, ADmInIstRACIÓn y vEntAs

El detalle de los gastos de distribución, administración y ventas es el siguiente:

2018 2017

Diversos (1) 3,134 3,419

Servicios (2) 3,096 2,377

Impuestos 2,293 2,366

Honorarios 1,742 2,487

Mantenimiento y reparaciones 1,181 387

Seguros 1,054 1,016

Contribuciones y afiliaciones 637 1,166

Depreciación 636 442

Gastos legales 302 94

Gastos de viaje 480 447

Arrendamientos 241 236

Adecuación e instalación 138 6

Amortizaciones - -

14,934 14,443

Gastos de distribución (3) 2,638 3,007

totaL 17,572 17,450

(1) Los gastos diversos corresponden a comisiones ($784) (2017, $1.189), gastos de software y hardware ($621) (2017, $491), muestras y productos propios ($246) (2017, $326), ferias y eventos ($516) (2017, $669), taxis y buses ($144) (2017, $143), útiles, papelería y fotocopia ($95) (2017, $125), gastos de re-presentación ($84) (2017, $122), gastos de exportación diversos ($206) (septiembre 2017, $225) y otros $438 (2017, $129).

Consolidados



separados


(2) Los gastos por servicios están compuestos por publicidad, propaganda y promoción ($350) (2017, $564), aseo y vigilancia ($929) (2017, $848), servicios de terceros ($975) (2017, $328), comunicación e internet ($179) (2017, $190), correo, portes y telegramas ($152) (2017, $208) y otros ($511) (2017, $239).

(3) Corresponde al saldo de las cuentas de transporte, fletes y acarreo.

notA 21 GAstos PoR BEnEFICIos A los EmPlEADos

El detalle del saldo de los gastos por beneficios a empleados es el siguiente:

2018 2017

Sueldos 8,764 8,715

Aportes fondos de pensiones y/o cesantías 1,166 1,197

Auxilios 978 842

Cesantías 629 677

Primas extralegales 601 635

Prima de servicios 570 575

Vacaciones 515 518

Aportes a cajas de compensación 360 346

Otros 351 345

Aportes EPS 245 265

Comisiones 227 233

Aportes ARP 148 160

Bonificaciones 26 64

Indemnizaciones laborales - -

totaL 14,580 14,572

notA 22 PÉRDIDAs PoR DEtERIoRo DE vAloR

El detalle de las pérdidas por deterioro de valor es el siguiente:

2018 2017

Recuperación de deudores (Nota 6) 20 438

Deterioro de propiedades, planta y equipo (7) (148)

Deterioro inversiones (10) -

Deterioro de deudores (Nota 6) (1,142) (1,300)

totaL (1,139) (1,010)

notA 23 otRos InGREsos y otRos GAstos

El detalle de otros ingresos es el siguiente:

2018 2017

Otras ventas (1) 9,282 4,787

Recuperación de provisiones 3,663 1,717

Arrendamientos (2) 2,789 1,650

Reintegro otros costos y gastos 866 1,048

Utilidad en venta de propiedades, planta y equipos (Nota 9)

326 165

Dividendos y/o participaciones 218 206

Diversos 179 676

Indemnizaciones 152 93

Servicios 4 15

totaL 17,479 10,357

El detalle de otros gastos es el siguiente:

2018 2017

Gastos diversos (3) 14,271 36,761

Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo (Nota 9)

1,074 927

Pérdida en venta de inversiones - 63

totaL 15,345 37,751

(1) Corresponde a venta de excedentes, subproductos y otros.

(2) Incluye arrendamientos por las bodegas de Notejidos en Bello al tercero IMD ($913) (2017, $1.029), Edificio Fabricato en el centro de Medellín al tercero Banco Agrario ($340) (2017, $324), el punto de venta de Bello al tercero Comertex ($66) (2017, $61), las bodegas en Rionegro a Estampamos ($349) (2017, $0), Groupe Seb ($101) (2017, $64), Bebidas del Cauca ($107) (2017, $0), Tejidos de Punto Lindatextil ($509) (2017, $0), PLP Colombia ($207) (2017, $0) y otros ($197) (2017, $172).

(3) Los gastos diversos corresponden a demandas por procesos laborales por $2.776 (2017, $5.669), costo excedentes, subproductos y otros ($5.671) (2017, $3.041), costos de actividades conexas arriendo ($1.589) (2017, $1.516), multas, sanciones y litigios ($542) (2017, $822), indemnizaciones ($152) (2017, $0), gravamen a los movimientos financieros ($1.811) (2017, $1.790), plan de reestructuración ($1.048) (2017, $18.200), impuestos asumidos ($337) (2017, $424), IVA en compra de activos fijos ($26) (2017, $657), provisión por consolidación de plantas ($0) (2017, $4.130) y otros gastos ($319) (2017, $512).

notA 24 InGREsos y Costos FInAnCIERos

El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:

2018 2017

Intereses 215 761

Descuentos comerciales condicionados 67 54

Otros 7 22

totaL 289 837

El detalle de los costos financieros es el siguiente:

2018 2017

Intereses obligaciones* 10,982 11,994

Costo financiero en cálculos actuariales 7,350 7,708

Intereses a proveedores 3,143 2,574

Descuentos comerciales condicionados 1,978 1,380

Comisiones 873 910

Gastos bancarios 46 65

totaL 24,372 24,631

* La composición por tercero del gasto de los intereses de obligaciones financieras es el siguiente:

2018 2017

Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S. A.

4,195 5,107

Bancolombia S. A. 3,132 2,435

Otros (1) 1,378 1,319

Banco de Occidente 891 937

BTG Pactual S. A. Comisionista de Bolsa 710 1,004

Arco Grupo Bancoldex S. A. 503 523

Patrimonios Autónomos Fiduciaria Colpatria 173 669

totaL 10,982 11,994

(1) Los otros corresponden a Toyota Textiles ($347) (2017, $377), Bursátiles Ganade-ros ($170) (2017, $64), Seguros Generales Suramericana ($74) (2017, $39), Cotrafa ($158) (2017, $0) y otros ($629) (2017, $839).

Consolidados



separados


notA 25 PÉRDIDA DERIvADA DE lA PosICIÓn monEtARIA

El detalle de la pérdida por la posición monetaria es el siguiente:

2018 2017

Utilidad por diferencia en cambio 25,190 26,741

Pérdida por diferencia en cambio (24,674) (27,269)

totaL 516 (528)

notA 26 otRo REsUltADo IntEGRAl

El detalle del otro resultado integral es el siguiente:

2018 2017

Ganancias por revaluación de activos (1) 43,070 -

Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos (2)

2,934 (9,235)

Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos (Nota 10) (3)

(1,733) 3,048

Impuesto diferido por revaluación de activos (Nota 10) (3)

(7,678) -

Pérdida por diferencias de cambio de conversión de subsidiarias del exterior

(11) (8)

totaL 36,582 (6,195)

(1) Pertenece al ajuste del valor razonable de los activos fijos que cambiaron la destinación de propiedades de operación a propiedades de inversión, en el cual se tuvieron presentes las consideraciones sobre “transferencias” incluidas en la NIC 40. “Propiedad de inversión”, cambiando el criterio de medición del costo menos depreciación al valor razonable.

(2) El valor acumulado de las variaciones patrimoniales por la aplicación del artículo 4 del Decreto 2131 de 2016, que modificó la parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, modificado por los decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017 y 2483 de 2018, permitiendo, al 31 de diciembre de 2016, la determinación de los beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubilación o invalidez, bajo los requerimientos de la NIC 19.

(3) El impuesto diferido sobre el resultado actuarial por planes de beneficios definidos y por la revaluación de activos.

notA 27 EFECto DE lA ConsolIDACIÓn En lA EstRUCtURA DE los EstADos FInAnCIERos DE lA ComPAÑíA mAtRIZ

Los efectos de la consolidación en la utilidad de la Compañía Matriz y en el patrimonio al 31 de diciem-bre de 2018 y 2017 se muestran a continuación:

2018 2017

Pérdida neta de la Compañía Matriz (31,755) (6,446)

Utilidad (pérdida) neta de las compañías subordinadas 12 (7,299)

subtotal (31,743) (13,745)

Eliminaciones por efecto de consolidación (112) 6,748

Pérdida neta deL Período (31,855) (6,997)

2018 2017

Patrimonio de la Compañía Matriz 536,303 531,465

Patrimonio de las compañías subordinadas 119,880 29,169

subtotal 656,183 560,634

Eliminaciones por efecto de consolidación (120,986) (30,780)

subtotal (120,986) (30,780)

PatriMonio totaL 535,197 529,854

Consolidados



separados


notA 28 InDICADoREs FInAnCIERos

Los indicadores financieros son los siguientes:

Indicadores de liquidez

Capital de trabajo (millones) 2018 = Activo CTE - Pasivo CTE = 18,862

2017 = Activo CTE - Pasivo CTE = 74,429

Razón corriente2018

= Activo corriente = 193,401 = 1,11


2017 = Activo corriente = 227,672 = 1,49


Prueba ácida de inventarios 2018 = Activo CTE - Inventarios = 109,948 = 0,63


2017 = Activo CTE - Inventarios = 136,740 = 0,89


Indicadores de rentabilidad

margen bruto 2018 = Utilidad bruta = 15,019 = 4,55%


2017 = Utilidad bruta = 13,778 = 4,08%


margen neto 2018 = Pérdida neta = (31,855) = -9,64%


2017 = Pérdida neta = (6,997) = -2,07%


margen operacional 2018 = Pérdida operacional = (16,138) = -4,89%


2017 = Pérdida operacional = (46,648) = -13,82%


Indicadores de endeudamiento

Endeudamiento total 2018 = Pasivos = 387,160 = 41,98%


2017 = Pasivos = 383,820 = 42,01%


Cobertura 2018 = Pérdida operacional = (16,138) -114,25%


2017 = Pérdida operacional = (46,648) -320,21%


Pérdida operac. - total gtos. fros. 2018 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (30,263) = (30,263)

2017 = Pérdida operac. - Total gtos. fros. = (61,216) = (61,216)

notA 29 HECHos oCURRIDos DEsPUÉs DEl PERíoDo En qUE sE InFoRmA

No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros que puedan afectar de manera significativa la situación financiera del Grupo, reflejada en la información con corte al 31 de diciembre de 2018.

Con base en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, la Matriz está reali-zando el proceso de fusión por absorción abreviada con la subsidiaria Textiles del Río S. A. S.; este trámite inició con la autorización de la Asamblea General de Accionistas del 12 de julio de 2018 y se llevará a cabo durante el primer semestre de 2019, sin que se presenten cambios en el patrimonio de la Matriz.

notA 30 APRoBACIÓn DE los EstADos FInAnCIERos

La emisión de los estados financieros del Grupo, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, fue autorizada por la Junta Directiva, según consta en acta n.o 3130 del 29 de enero de 2019, y serán presentados ante la Asamblea General de Ac-cionistas de acuerdo con lo requerido por el Código de Comercio.

Informe de gestión 2018

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Informe de gestión 2018 - fabricato.com · vel de actividad en la industria, consecuencia del aumento en las importaciones de prendas confeccionadas y telas. Según la DIAN, el incremento