COMERCIALIZADORA DE ENERGIA ELECTRICA S.A. E.S.P.

INFORME DE COMISIÓN DE EMPALME

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MISIÓN

Comercializar energía eléctrica con calidad, económica, oportunidad, innovación y tecnología; generando valor agregado a nuestros clientes y accionistas, donde todo el talento humano y todos los recursos de la empresa están comprometidos con el logro de los objetivos

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VISIÓN

Ser reconocidos a nivel nacional como proveedor de servicios energéticos, en permanente crecimiento y continua preparación en proyectos de compra y venta de energía a mediano plazo; con los más altos niveles de calidad y satisfacción de nuestros clientes alcanzando, para el año 2015, 15.000 usuarios, e incursionar en proyectos de generación que garanticen la competitividad en precios y un crecimiento sostenible.

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COMPOSICIÓN ACCIONARIA

NOMBRE ACCIONISTA ACCIONES SUSCRITAS PARTICIPACIÓN

Municipio de Palmira 383.333 40,00%

Henry Forero Aragón 50.000 5,22%

Velogas de Occidente 45.000 4,70%

Carnes y Derivados 45.000 4,70%

Alberto Hugo Pinedo 39.500 4,12%

Marisol Segura Díaz 39.500 4,12%

Comercializar S.A. E.S.P. 30.000 3,13%

Lidagas 25.000 2,61%

Taller Unión Ltda. 25.000 2,61%

Construcciones Cañaveral S.A.S. 17.000 1.77%

Juan Carlos Rodríguez 20.000 2,09%

Aluminio Nacional S.A. 15.000 1,57%

Andrés Borrero y Cía. Ltda. 12.000 1,25%

I.A. Tel S.A. 10.000 1,04%

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COMPOSICIÓN ACCIONARIA

NOMBRE ACCIONISTA ACCIONES SUSCRITAS PARTICIPACIÓN

Adíela Valencia de Isaza 10.000 1,04%

Inversiones Hero S.A. 10.000 1,04%

José Vicente Castillo 10.000 1,04%

Jaime Chacón Borrero 7.000 0,73% Mega Ingeniería Ltda. 7.000 0,73%

Héctor Hugo Beltrán 7.000 0,73%

Fundación para el Desarrollo del Valle del Cauca 5.000 0,52%

Fundación Empresarial para Desarrollo de Yumbo 5.000 0,52%

Olga Lucía Rodríguez de Gutiérrez 5.000 0,52%

Fundiciones Universo S.A. 5.000 0,52%

Ciudadela Comercial Unicentro 5.000 0,52%

Acuaviva S.A. E.S.P. 5.000 0,52%

Noé Rodríguez- Ricos y Deliciosos 5.000 0,52%

Centro Commercial Chipichape Plaza Shopping 5.000 0,52%

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COMPOSICIÓN ACCIONARIA

NOMBRE ACCIONISTA ACCIONES SUSCRITAS PARTICIPACIÓN

Mac S.A. 5.000 0,52%

Cordapa 5.000 0,52%

Luis Enrique Rodríguez Figueroa 5.000 0,52%

ACIEM Valle 5.000 0,52%

Julio Valverde 5.000 0,52%

Mesa de Inversiones 5.000 0,52%

Alberto Gómez 5.000 0,52%

Contelac Ltda. 5.000 0,52%

Genercauca S.A. E.S.P. 5.000 0,52%

Inés Cecilia Isaza 5.000 0,52%

Olga Lucia Isaza 5.000 0,52%

Asociación de Ingenieros Constructores Ltda. -Asinco Ltda. 5.000 0,52%

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

NOMBRE ACCIONISTA ACCIONES SUSCRITAS PARTICIPACIÓN

Milton Fabián Morales 5.000 0,52%

Luis Fernando Pinzón Martínez 4.737 0,49%

Juan Ricardo Montalvo Forero 4.210 0,44% Martha Lucia Palacios Calderón 2.500 0,26%

Enervia S.A. E.S.P. 3.000 0,31%

Sergio Arturo Santa Sandoval 2.500 0,26%

Gustavo Triviño Palacios 2.500 0,26%

Andrés Felipe Vásquez Buendía 2.500 0,26%

Transformadores Ltda. 1.500 0,16%

José Joaquín Montalvo Forero 1.053 0,11%

Gianny Alejandro Rivera 1.000 0,10%

Aida Lucia Beltrán Herrera 1.000 0,10%

Carlos A. Beltrán Herrera 1.000 0,10%

Diego Fernando Beltrán 1.000 0,10%

Acciones en Circulación 940.833 98,17%

Acciones Readquiridas 17.500 1,83%

Total Acciones 958.333 100,00%

Asamblea general de Accionistas

Revisoría Fiscal Auditoria Externa

Junta Directiva

Gerencia General

Dirección Jurídica

Dirección control Interno

Gerencia Comercial

Gerencia Financiera y Administrativa

Recursos Humanos

Coordinador Servicios de

Ingeniería

Coordinador Informática

y Sistemas

Coordinador Contable

Gerente Zona

Coordinador Mercado y ventas

ORGANIGRAMA DICEL S.A E.S.P

ORGANIGRAMA DICEL S.A E.S.P

Gerencia Comercial

Coordinador Mercado

y ventas

Gerente Zona

Coordinador Servicios de

Ingeniería

Asesores Comerciales

Coordinador Mercadeo y

ventas usuario final

Auxiliar Mercadeo Ventas Usuario Final

Asistencia de Mercado

Mayorista

Asistencia de Servicio

Al Cliente

Auxiliar Mercado

Mayorista

ORGANIGRAMA DICEL S.A E.S.P

Auxiliar De Instalaciones

Asistente de Instalaciones

Coordinador Servicios de Ingeniería

Asistente de Mediciones

Asistente de Proyectos

Auxiliar De mediciones II

Auxiliar

De Proyectos I

Asistente Técnico Comercial

Auxiliar De Proyectos II

Auxiliar de mediciones I

ORGANIGRAMA DICEL S.A E.S.P

Auxiliar De Instalaciones

Asistente de Instalaciones

Coordinador Servicios de Ingeniería

Asistente de Mediciones

Asistente de Proyectos

Auxiliar De mediciones II

Auxiliar

De Proyectos I

Asistente Técnico Comercial

Auxiliar De Proyectos II

Auxiliar de mediciones I

ORGANIGRAMA DICEL S.A E.S.P

Gerencia Financiera y Administrativa

Coordinador Contable

Crédito y Cartera

Asistencia Contable

Coordinador Informática y

Sistemas

Analista de Informática

Auxiliar Informática y

Sistemas

Asistencia de Facturación

Auxiliar de facturación

Recursos Humanos y Administrativos

Auxiliar Contable

Auxiliar Crédito y

Cartera

ORGANIGRAMA DICEL S.A E.S.P

Auxiliar de compras y almacén

Auxiliar Administrativo

Auxiliar archivo y Correspondencia

Recursos Humanos y Administrativos

Secretaria de

Gerencia

Secretaria Palmira

Recepcionista

Mensajero

Operaria de aseo

y cafetería

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Palmira, 29 de Noviembre de 2011

Señores COMISIÓN DE EMPALME Municipio de Palmira Asunto: Informe de Gestión.

Cordial saludo.

DICEL S.A. E.S.P. desde el año 2010 que fue lleno de retos para el equipo humano y directivo de la sociedad, gracias a la confianza y al apoyo económico brindado por cada uno de los accionistas, nos permite manifestar que salimos fortalecidos como la única empresa comercializadora del Valle del Cauca que mantuvo su nombre y no colapsó, por la situación de los comercializadores que quedamos expuestos en la bolsa de energía, debido a la irresponsabilidad de las empresas del sector que incumplieron en el despacho de la energía contratada y en el pago de sus obligaciones al sector.

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La Junta Directiva adoptó estrategias y políticas que garantizaron el cumplimiento de todas las obligaciones financieras y comerciales. Todo esto fue posible por el apoyo incondicional de nuestros usuarios, quienes se vieron afectados en el incremento de sus tarifas en el primer semestre del año. En el segundo semestre normalizamos la tarifa tanto del mercado regulado, como del no regulado y desarrollamos la estrategia comercial que nos permitió contar al finalizar el 2010 con 9.520 usuarios distribuidos en 185 del mercado no regulado y 9.335 del mercado regulado. En el mercado de la intermediación contratamos ventas con EPM por 62,32 Gws para el año 2011 y 61,32 Gws con Electricaribe para el 2011 y 2012. Para el año 2011, se proyectó un crecimiento del 15% en número de usuarios (1.430) y un 10% en cantidad de energía (4 Gws), además de la estrategia de precio competitivo y la de aumentar los niveles de satisfacción de nuestros clientes de un 85 % a un 90%.

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De acuerdo a la política de compras, contratamos energía para cubrir nuestra demanda de los años 2011 y 2012 con compañías reconocidas en el sector como EPM, TERMOTASAJERO, ENERGÉTICOS, GENSA, ENERTOLIMA, ISAGEN, CHIVOR, INGENIO PROVIDENCIA e INGENIO DEL CAUCA. Esta cantidad de proveedores demuestra la confianza obtenida en el año 2010 en el gremio de los generadores hidráulicos y térmicos. La oferta de generación a nivel nacional contó con la entrada del nuevo proyecto hidroeléctrico de Porce III, de propiedad de EPM, el cual costa de 4 unidades de 150 MW cada una; la primera de ellas, se declaró en explotación comercial en Diciembre de 2010 y las siguientes entraron en el trascurso del año 2011, mejorando la oferta de generación, lo cual garantiza el adecuado soporte al crecimiento de la demanda de energía eléctrica a nivel nacional; este proyecto es el de mayor tamaño hasta finales el año 2013, momento en el que se espera entre en operación Hidrosogamoso con 800 MW, de propiedad de ISAGEN. Contando con la energía de respaldo, recurrimos nuevamente al sector financiero y logramos por medio de Colpatria, Banco de Bogotá, Bancolombia, Banco Santander y Corporaciones como Infivalle, obtener cupos por $10.000.000.000 de pesos.

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Con respecto a los proyectos de resolución expedidas por la Comisión de Regulación de Energía y Gas para el 2011, DICEL S.A. E.S.P. presentó durante el tiempo estipulado las observaciones pertinentes que consideró tendrían un efecto directo en la compañía. En la actualidad estamos pendientes del desarrollo de las resoluciones 143, 144, 145 y 158, que se encuentran en estudio por parte de la Comisión de Regulación de Energía y Gas, en razón a que éstas cambiarían las condiciones de los comercializadores y afectarían la competitividad en el mercado. La política de austeridad en el gasto es un compromiso que se ha mantenido desde el año 2010; lamentablemente los gastos financieros afectaron de forma importante los resultados de la compañía, a raíz de que el sector bancario nos considera clientes de alto riesgo, por el incumplimiento ya mencionado anteriormente por parte de los otros comercializadores. La gestión oportuna y diligente de la empresa generó utilidades netas de $1.265.721.902. Para el cierre del año 2010, la rentabilidad de patrimonio (ROE) fue de 18.31%, un margen operacional del 17.18% y un margen EBITDA (viabilidad de la empresa) de 3.508 muy superior al del año 2009 (3.188), con un incremento del 10% respecto al año anterior.

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El valor intrínseco de la acción para el año 2010 fue de $7.348,87 y a corte de octubre 31 de 2011 es de $ 6.174.98. En el año 2010 la compañía mantuvo la certificación ISO 9000 versión 2008, la cual garantiza la confiabilidad en todos sus procesos y el mejoramiento continuo de la organización. En el mes de Diciembre de 2011 tendremos la visita de ICONTEC para ser nuevamente recertificados. No podíamos ser ajenos a la situación de crisis generada por el invierno y en coordinación con el municipio de Palmira y la Cruz Roja, adelantamos campañas de entrega de alimentos y apoyo con maquinaria en vías afectadas por la situación invernal. Cordialmente, RUBEN DARIO ZAFRA FONTAL Gerente General DICEL S.A. E.S.P.

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ÁREA COMERCIAL

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TIPOS DE MERCADO

REGULADO

NO REGULADO

INTERMEDIACIÓN

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REGULADO

RESERVA DE LA FLORA

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REGULADO (CONJUNTOS RESIDENCIALES)

RESERVA DE LA FLORA QUINTA DE LAS AMERICAS

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REGULADO (CONJUNTOS RESIDENCIALES)

RESERVA DE LA FLORA

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REGULADO (CONJUNTOS RESIDENCIALES)

RESERVA DE LA FLORA BRISAS DE CHAMBERRY

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REGULADO

RESERVA DE LA FLORA UNICENTRO - CALI

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CENTRO COMERCIAL COSMOCENTRO - CALI

REGULADO (CENTROS COMERCIALES)

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REGULADO (CENTROS COMERCIALES)

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NO REGULADO (CENTROS COMERCIALES)

LLANO GRANDE

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NO REGULADO

RESERVA DE LA FLORA ALCALDIA - PALMIRA

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NO REGULADO

PALMIRA - VALLE

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NO REGULADO

RESERVA DE LA FLORA

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NO REGULADO

SALDAÑA - TOLIMA

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NO REGULADO

VILLAVICENCIO - META

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NO REGULADO (EDIFICIOS)

TORRE DE CALI

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NO REGULADO (INGENIOS)

RESERVA DE LA FLORA

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NO REGULADO (POZOS PRETOLEROS)

RESERVA DE LA FLORA

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INTERMEDIACIÓN

RESERVA DE LA FLORA

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SECTOR EDUCATIVO

RESERVA DE LA FLORA

PALMIRA

BOGOTÁ

CALI

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SECTOR INDUSTRIAL

RESERVA DE LA FLORA

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SECTOR SALUD

CLINICA FARALLONES

PRESENCIA DE DICEL

EN EL PAIS

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ANTIOQUIA ATLANTICO CUNDINAMARCA META NARIÑO TOLIMA VALLE

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SEDES DICEL S.A E.S.P

Oficina Bogotá world Business Port

Oficina Cali Centro Empresa

Oficina Palmira Quinta De Las Américas

CRECIMIENTO DE USUARIOS AÑO 2011

8000

8800

9600

10400

11200

9520 9556

9722 9749 9800

9719 9803 9820

9894 10030

10130

11000

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INGRESO DE CLIENTES AÑOS 2008 – 2011

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2008 20092010

PROYECTADO 2011

2579

1073 1218

1500

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CRECIMIENTO DE CLIENTES AÑOS 2008 - 2011

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2007 2008 2009 2010 PROYECTADO2011

5308

7432 8518

9530 11000 CRECIMIENTO

PORCENTAJE DE

CRECIMIENTO

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INGRESO DE CLIENTES POR MERCADO AÑOS 2008 – 2011

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2008 2009 2010 PROYECTADO 2011

2.548

1.021 1.177 1.410

34

52 41

90

NO REGULADO REGULADO

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COMPARATIVO VENTA DE ENERGÍA AÑOS 2008 - 2011 (GW/H)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2008 2009 2010 2011

768

467 541

716

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COMPRA DE ENERGÍA AÑOS 2008 - 2011 (GW/H)

-

100

200

300

400

500

600

700

800

2008 2009 2010 2011

653

392 328

703

117

76 212

12

BOLSA

CONTRATOS

85%

15%

84%

16%

61%

39%

98%

2%

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2008 2009 2010 2011

COMPARATIVO VENTA DE ENERGÍA AÑO 2008 - 2011 (GW/H)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

443

57 44 123

204

228 225

205

100

156 268

326

21

27

4

63

BOLSA NO REGULADO REGULADO MEM

8%

3%

27%

13%

6%

33%

49%

11%

1%

50%

42% 82%

23%

29%

46%

9%

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PAGO IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO DE PALMIRA AÑOS 2008 – 2010 ($)

0

100

200

300

400

500

600

20082009

2010

PROYECTADO 2011

479

554

138

295

Mill

on

es

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DIVIDENDOS PAGADOS MUNICIPIO DE PALMIRA AÑOS 2009 – 2011($)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2009 2010 2011

614,60

900,00 900,00

250

367 367

Mill

on

es

TOTAL DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS MUNICIPIO DE PALMIRA

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COMPARATIVO UTILIDAD AÑOS 2008 – 2010 ($)

0

1.000.000.000

2.000.000.000

3.000.000.000

4.000.000.000

5.000.000.000

6.000.000.000

7.000.000.000

AÑO 2008 AÑO 2009 AÑO 2010

6,032

2,913

2,116 2,023

954, 851

4,009

1,958,

1,265,

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO IMPUESTO DE RENTA UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

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CRECIMIENTO DE LA DEMANDA AÑOS 2008 – 2011 GW/H

0

100

200

300

400

500

600

2007 2008 2009 2010 PROYECTADO2011

261 304 384

493 534

CRECIMIENTO DE LA DEMANDA PORCENTAJE DE CRECIMIENTO

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INVERSIÓN ACTIVOS DE CONEXIÓN AÑOS 2008 - 2011

CONJUNTOS RESIDENCIALES ACUARELAS DE UMBRIA ALCAÑIZ EDIFICIO BALI ALTOS DE ANTIGUA CAMPO VERDE CALATRAVA

$ 774,469,302.00

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ACTUALIZACIÓN TECNOLÓGICA AÑO 2009

LICENCIAS DE SOFTWARE

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ADQUISICIÓN DE CUPOS BANCARIOS

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CERTIFICACIÓN DE CALIDAD

Noviembre de 2010 previa visita de auditoria ICONTEC recertifica dicha distinción.