INFORME DE CALIFICACIÓN Marzo 2015 - alnap.com.do · INFORME DE CALIFICACIÓN – Marzo 2015 INFORME DE CLASIFICACION Potenciar el crecimiento de préstamos de consumo y de Pymes

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INFORME DE CALIFICACIÓN

Marzo 2015

FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION

May.14 Feb.15

Solvencia BBB+ A-

Perspectivas Estables Estables

Detalle de las clasificaciones en Anexo

Resumen financiero

MM$ dominicanos de cada periodo

Dic.12 Dic.13 Dic.14 (1)

Activos totales 20.563 21.499 23.666

Colocaciones totales netas 11.490 12.572 14.417

Inversiones 5.749 5.581 5.515

Pasivos exigibles 17.618 18.194 19.958

Patrimonio neto 2.468 2.703 2.741

Margen fin. Total (MFT) 1.923 1.946 2.042

Gasto en provisiones 234 167 128

Gastos operativos (GO) 1.586 1.586 1.677

Resultado antes Impto. (RAI) 275 307 346

Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate en base a reportes publicados por la Superintendencia de Bancos a menos que se indique otra cosa. (1) Estados financieros interinos.

Indicadores relevantes

8,9%

1,0%

7,4%

0,9%

9,7%

1,2%

8,0%

1,4%

9,3%

0,8%

7,5%

1,5%

9,0%

0,6%

7,4%

1,5%

MFT /Activos

Gto. Prov /Activos

GO /Activos

RAI /Activos

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Adecuación de capital

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 vc

1 vc

2 vc

3 vc

4 vc

5 vc

6 vc

7 vc

8 vc

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Pas. Exigible / Patrimonio (eje izq.)Índice de Solvencia (1) (eje der.)

(1) Índice de solvencia a noviembre de 2014.

Analistas: Liliana Cancino C. [email protected] (562) 2757-0484


Solvencia A-

Perspectivas Estables

INFORME DE CALIFICACIÓN – Marzo 2015

INFORME DE CLASIFICACION

Potenciar el crecimiento de préstamos de consumo y de Pymes para atomizar los riesgos y fomentar el cruce de productos. Ello, apoyado en importantes

inversiones en tecnología

PERFIL DE NEGOCIOS Se orienta al segmento de personas con especial énfasis en créditos para la vivienda

Propiedad

Asociación La Nacional de Ahorros y Préstamos es una persona jurídica de derecho privado, sin fines de lucro, de carácter mutualista.

La Asamblea de Asociados, que cuenta con más de 514.000 asociados, es el órgano máximo de gobierno. Los estatutos indican que es necesario tener en una cuenta de ahorro al menos RD$100 durante el último año.

La Asamblea de Asociados delega en la Junta de Directores la representación, gobierno, gestión, control y vigilancia de la Asociación. Esta última está conformada por 8 miembros, con 3 externos e independientes.

Los comités y comisiones tienen la misión de evaluar, adoptar e informar decisiones colegiadas por consenso, evitando delegar toda la autoridad en un funcionario.

Por su naturaleza de asociación de ahorros y préstamos, la entidad no tiene accionistas que puedan efectuar aportes de capital ante situaciones inesperadas. Dicho riesgo es mitigado parcialmente con su amplia base patrimonial.

Colocaciones por segmento de negocio

Noviembre 2014

Comerciales14,4%

Consumo17,6%

Hipotecarios68,0%


Solvencia A-




Participación relevante en la industria de asociaciones, especialmente en el segmento hipotecario

PERFIL FINANCIERO Pese a la leve caída del margen, ALNAP muestra un leve crecimiento en su rentabilidad, gracias a las mejoras en manejo del riesgo crediticio y leves avances en eficiencia

Retornos con tendencia levemente creciente, pese sus elevados gastos de apoyo, principalmente impulsados por las mejoras en la gestión de riesgo crediticio

—

—

—

Evolución cuota de mercado (1)

15,9%

11,2%

23,3%

19,0%16,1%

12,0%

23,4%

19,3%

14,3%13,1%

24,8%

19,6%

Comerciales Consumo Vivienda Total

Dic.2012 Dic.2013 Nov.2014 (1) Con respecto a la industria de asociaciones.

Margen operacional

Margen financiero total / Activos

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

LA NACIONALBANCOS MULTIPLESASOCIACIONES AHORRO Y PRÉSTAMOS

Gasto en provisiones

Gasto en provisiones / Margen financiero total

0%

4%

8%

12%

16%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014


Eficiencia

Gasto operacional / Margen operacional neto

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014



Solvencia A-




—

Buenos niveles de capitalización, aunque menores que sus pares, mitigan en parte la ausencia de accionistas que eventualmente podrían aportar capital

Rentabilidad

Resultado antes de impuestos / Activos totales

0%

1%

2%

3%

4%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014



En millones de pesos dominicanos

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Patrimonio neto (eje izq.)Índice de Solvencia (1) (eje der.)

(1) Índice de solvencia a noviembre de 2014.


Solvencia A-



INFORME DE CLASIFICACION ADMINISTRACION DE RIESGOS

Abocados a la implementación de una gestión de riesgo integral y en el fortalecimiento de su gobierno corporativo


Solvencia A-





Solvencia A-




Mejoras observadas en la calidad y cobertura de la cartera vencida se revierten en 2014, impactadas por la compra de cartera hipotecaria del BNV

Descalce estructural de plazos, mitigado en parte con una mayor atomización y extensión de plazos de sus fuentes de financiamiento con costo

Riesgo de la cartera de colocaciones

Dic.12 Dic.13 Dic.14

Prov. Constituidas / Coloc.(1) 2,9% 2,6% 2,5%

Cart. Venc.+ Cob. Jud. / Coloc. 2,6% 2,1% 2,8%

Cober. Cart. Venc.+ Cob. Jud. 1,1 vc 1,2 vc 0,9 vc

Bienes recib. en pago / Activos(2) 0,7% 0,9% 0,9%

Gasto prov. / Coloc. 2,0% 1,3% 0,9%

Gasto prov. / Margen Fin. total 12,2% 8,6% 6,3%

(1) Colocaciones totales promedio. (2) Activos totales promedio.

Calidad de la cartera de colocaciones

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Cobertura de Cart. Vencida + Cob. Judicial (eje der.)

Cart.Vencida + Cob. Judicial / Coloc. (eje izq.) (1)

Composición activos

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Act. no generadores Inversiones Fondos disp. Coloc. netas

Composición pasivos

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Dep. vista Ahorro Dep. a plazoInst. Fin. Valores en circ. Otros


Solvencia A-







Participaciones de Mercado – Asociaciones de Ahorro y Préstamos

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Nov.2014

Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking

Colocaciones totales 19,5% 3 19,0% 3 19,3% 3 19,6% 3

Préstamos comerciales 15,8% 3 15,9% 3 16,1% 3 14,3% 3

Créditos de consumo 11,2% 3 11,2% 3 12,0% 3 13,1% 3

Créditos hipotecarios para vivienda 24,4% 2 23,3% 3 23,4% 3 24,8% 2

Captaciones 19,3% 3 19,0% 3 18,8% 3 19,2% 3

Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital

EE.FF individuales Sist. Asoc.

Dic. 2010 Dic. 2011 Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2014

Rentabilidad

Margen financiero bruto / Activos totales (1) 8,7% 7,1% 7,8% 7,6% 7,2% 7,6%

Margen financiero total / Activos totales 9,9% 8,9% 9,7% 9,3% 9,0% 8,7%

Gasto en provisiones / Activos totales 0,7% 1,0% 1,2% 0,8% 0,6% 0,6%

Margen financiero neto / Activos totales 9,2% 7,9% 8,6% 8,5% 8,5% 8,2%

Resultado operacional / Activos totales 1,4% 0,5% 0,5% 0,9% 1,1% 2,2%

Resultado antes Impto. / Activos totales 2,3% 0,9% 1,4% 1,5% 1,5% 2,2%

Resultado antes Impto. / Cap. y reservas 23,3% 10,0% 15,7% 17,5% 19,5% 20,2%

Eficiencia operacional

Gasto operacional / Colocaciones totales (2) 13,5% 12,0% 13,5% 12,8% 12,1% 10,9%

Gasto operacional / Activos totales 7,9% 7,4% 8,0% 7,5% 7,4% 6,0%

Gasto operacional / Margen financiero neto 85,1% 93,8% 93,9% 89,1% 87,6% 73,3%


Patrimonio efectivo / Act. ponderados por riesgo 17,3% 19,3% 19,1% 19,5% 20,3% 30,2%

Pasivo exigible / Capital y reservas 8,7 vc 9,4 vc 10,1 vc 10,4 vc 11,3 vc 7,3 vc

Pasivo exigible / Patrimonio 7,5 vc 7,2 vc 7,1 vc 6,7 vc 7,3 vc 3,8 vc

Riesgo de la cartera de colocaciones

EE.FF individuales Sist. Asoc.

Dic. 2010 Dic. 2011 Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2014

Provisiones constituidas / Colocaciones totales (2) 2,9% 2,8% 2,9% 2,6% 2,5% 2,6%

Cart. Venc.+ Cob. Jud. / Colocaciones totales 2,7% 3,2% 2,6% 2,1% 2,8% 2,0%

Cobertura de cart. Venc.+ Cob. Jud. 1,1 vc 0,9 vc 1,1 vc 1,2 vc 0,9 vc 1,3 vc

Bienes recib. en pago / Activos totales (1) 0,3% 0,6% 0,7% 0,9% 0,9% 0,6%

Gasto en provisiones / Colocaciones totales 1,1% 1,6% 2,0% 1,3% 0,9% 1,0%

Gasto en provisiones / Margen financiero total 6,6% 11,2% 12,2% 8,6% 6,3% 6,5% (1) Activos totales promedio. (2) Colocaciones totales promedio.

Ene.13 May.14 Feb.15 Feb.15 Feb.15

Solvencia BBB+ BBB+ A- A- A-

Perspectivas Estables Estables Estables Estables Estables

DP hasta 1 año1 Categoría 2 Categoría 2 Categoría 2 Categoría 2 Categoría 2

DP más de 1 año1 BBB+ BBB+ A- A- A- Calificaciones de riesgo otorgadas en escala nacional de República Dominicana; (1) Estas calificaciones no suponen preferencias de ningún tipo. En caso de existir privilegios, como aquellos establecidos en el artículo 63 de la Ley Monetaria y Financiera, los instrumentos que no adquieran dicha condición se considerarán subordinados.

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