Informe Anual 1997 - UAB Barcelona · 4. Fondos de inversión Eurovalor 5. Planes de pensiones gestionados 6. Inversiones crediticias 7. Recursos e inversiones por empleado 8. Recursos

Informe Anual 1997

POPULAR

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Información general

El Banco Popular Español fue fundado el 14 de julio de 1926, y está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo174, folio 44, hoja 5.458, inscripción 1ª. Es miembro del Fondo de Garantía de Depósitos en establecimientosbancarios. En 1997 ha cumplido su ejercicio social número 71. La sede social se encuentra en Velázquez, 34. 28001Madrid.

La Junta General Ordinaria está prevista para el viernes 26 de junio de 1998, a las trece horas, en José Ortega yGasset, 29. Madrid.

La documentación financiera contable y estadística que aparece a continuación ha sido elaborada con criteriosanalíticos de máxima objetividad, detalle, claridad informativa y homogeneidad en el tiempo, a partir de los estadosfinancieros que se rinden periódicamente al Banco de España. Los estados financieros se presentan de acuerdo conlas normas vigentes en 1997, en particular las que establecen las circulares 4/1991, 2/1996 y 5/1997 del Banco deEspaña. Las cifras correspondientes a períodos anteriores a la entrada en vigor de esas normas están ajustadas, enlo posible, a las mismas.

En el cálculo de saldos medios se han utilizado datos diarios, mensuales o trimestrales, de acuerdo con lainformación disponible en cada caso. Las cifras entre paréntesis indican que los correspondientes valores se restanen los procesos de cálculo, o que se trata de diferencias o tasas de variación negativas.

Además del Informe Anual y de los documentos que le acompañan, el Banco Popular publica trimestralmenteinformación financiera correspondiente a su actividad, en la que se recoge y analiza con detalle la evolución de susactivos, pasivos, resultados y rentabilidad en cada período. Toda la información está disponible en la Oficina delAccionista (c/ José Ortega y Gasset, 29. 28006 Madrid. Tfnos.: 91-520.73.03/26. Fax: 91-577.92.08).

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POPULAR

Sumario Páginas

Información general 2

Indice de cuadros, recuadros y gráficos del Informe de Gestión 4

El Banco Popular en cifras 5

Estructura de dirección 6

Editorial: Mitos y realidades 7-8

Informe de gestión 9-75

El resultado de la gestión en 1997 11-49

Banco Popular 50-59

Bancos filiales 60-67

Filiales financieras y de servicios 68-71

Políticas de gestión. Estrategias y perspectivas. El plan global de actuación a medio plazo 72-75

Cuentas anuales 77-129

Informe de auditores independientes 78

Responsabilidad de la información 79

Balances consolidados y cuentas consolidadas de resultados 80-82

Memoria 83-129

Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo (Riesgo de crédito. Riesgo exterior. Riesgo de mercado). Carteras de valores.Inmovilizado material. Riesgos sin inversión.

Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Rentabilidad de gestión.Análisis causal de la variación del beneficio. Descomposición analítica del margen de gestión.Eficiencia operativa. Incidencia de la inflación en los resultados. Valor añadido al Producto Nacional.Medidas finales de rentabilidad. Resultados por acción. Valoración de las acciones por el mercado.

Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo. Carteras de valores

Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Margen deintermediación y margen ordinario. Costes operativos, amortizaciones y otros resultados deexplotación. Margen de explotación. Beneficio neto y rentabilidad.

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Indice de cuadros, recuadros y gráficos del Informe de Gestión

Cuadros(Datos consolidados)

1. Balances consolidados resumidos2. Distribución del capital3. Distribución de la propiedad del capital4. Recursos de clientes5. Nivel de concentración de los depósitos de clientes6. Distribución geográfica de los depósitos de clientes7. Depósitos de clientes por plazos de formalización8. Inversiones crediticias9. Matriz de inversiones

10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias11. Inversiones crediticias por plazos de formalización12. Concentración del riesgo13. Distribución del riesgo por sectores14. Gestión del riesgo15. Cobertura de los deudores morosos16. Estados financieros en pesetas

y en moneda extranjera17. Riesgos totales con no residentes, clasificados

por áreas geográficas y económicas18. Liquidez y exigibilidad del balance

19. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance20. Detalle de las carteras de valores21. Evolución del inmovilizado22. Riesgos sin inversión23. Cuenta de resultados24. Ingresos por servicios25. Detalle de gastos generales y tributos varios26. Cálculo del impuesto sobre sociedades27. Rendimientos y costes28. Rendimientos y costes trimestrales29. Rentabilidad de gestión30. Rentabilidad trimestral31. Análisis causal de la variación del beneficio neto32. Descomposición analítica del margen de explotación33. Eficiencia operativa34. Incidencia de la inflación en los resultados35. Evolución de la rentabilidad36. Datos por acción37. Valoración de las acciones38. Rentabilidad bursátil de las acciones

39. Balances resumidos40. Recursos de clientes41. Inversiones crediticias42. Gestión del riesgo43. Cobertura de los deudores morosos

44. Detalle de las carteras de valores45. Resultados resumidos46. Rendimientos y costes47. Rentabilidad de gestión

(Banco Popular)

48. Recursos de clientes e inversiones crediticias49. Gestión del riesgo50a y 50b. Rentabilidad de gestión

51. Datos por acción52. Empleados y oficinas53. Volumen de negocio y rentabilidad finalAnexo: Estados financieros resumidos de cada banco

(Bancos filiales)

1. Activos totales gestionados2. Nivel de solvencia3. Recursos de clientes4. Fondos de inversión Eurovalor5. Planes de pensiones gestionados6. Inversiones crediticias7. Recursos e inversiones por empleado8. Recursos e inversiones por oficina9. Evolución de la ratio de morosidad

10. Beneficio neto11. Margen de intermediación12. Margen de intermediación trimestral

13. Tipos de interés en 199714. Distribución del descuento comercial por tipos

de interés aplicados15. Distribución de las pólizas de crédito y préstamo

por tipo de rendimiento16. Distribución de los depósitos de clientes por tipo

de coste17. Valor añadido al PNB18. Beneficio y dividendo por acción19. Valor contable y capitalización bursátil20. Liquidez de las acciones21. Indices bursátiles en 1997

Gráficos

(Filiales financieras y de servicios)Estados financieros resumidos de cada filial

Recuadros1. Gestión eficiente de la base de capital2. La desintermediación del ahorro bancario3. Tesorería y mercado de capitales4. Compromisos por pensiones

5. La reducción del margen de intermediación6. Eficiencia operativa y productividad. Planes

extraordinarios de jubilaciones anticipadas7. El cálculo de datos por acción

POPULAR

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Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto:

Correspondiente al grupo . . . . . . . . . . . . . . . . .Correspondiente a intereses minoritarios . . . .

Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Volumen de negocio (a fin de año):Activos totales gestionados . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:

En balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos intermediados . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos totales medios en balance . . . . . . . . . . . .Rentabilidad neta (%) :

De los recursos propios medios (ROE) . . . . . .De los activos totales medios (ROA) . . . . . . .

Número de acciones (miles) a . . . . . . . . . . . . . . .Datos por acción (pesetas) a:

Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor contable de la acción a fin de año . . . . . .Cotización: Más alta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Más baja . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ultima . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad en dividendo (%) b . . . . . . . . . . . . . .Tasa de capitalización del beneficio (%) b. . . . . . .Relación cotización/beneficio (PER) c . . . . . . . . .

Empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Oficinas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

El Banco Popular en cifras (Datos consolidados)

(Millones de pesetas, salvo indicación en contrario)

1996Variación

en % 1995 1994 1993

88.90058.02853.917

4.11122.831

3.273.8322.634.6462.173.378

461.2681.681.154

193.884

211.0372.793.489

25,552,08

115.600

467198

2.0954.4002.6304.003

4,9311,66

9,4-5,6

12.01956.531

1.788

85.77858.59754.631

3.96624.565

3.809.4902.983.5122.355.816

627.6961.891.062

236.513

239.0602.974.179

22,851,97

115.600

473213

2.3284.4253.5003.913

5,4312,08

9,4-7,4

12.05254.432

1.810

92.85661.76257.482

4.28027.022

4.029.9603.236.6732.485.087

751.5862.044.062

280.235

268.3973.286.528

21,421,88

115.600

497234

2.5855.6203.8255.593

4,188,89

11,3-7,7

12.17550.593

1.835

97.21065.37261.002

4.37030.049

4.538.2323.622.0402.564.5401.057.5002.221.408

334.637

293.8523.422.632

20,761,91

115.600

528263

2.7676.5004.9986.375

4,138,28

12,3 - 9,5

12.13948.391

1.881

9,68,98,0

20,48,8

8,012,2

2,635,511,613,0

(1,9)2,9

(4,2)

11,212,2(0,4)

67,1

(3,3)5,02,9

a. Datos ajustados al “split” (4 x 1) realizado en septiembre de 1997b. Porcentajes calculados sobre la cotización últimac. Máxima y mínima del año

1997

106.51271.16165.901

5.26032.679

4.900.6194.062.7352.630.2401.432.4952.479.595

378.013

288.1883.520.769

22,872,02

110.775

587295

2.75511.350

6.15310.650

2,775,51

19,3 - 10,5

11.74250.796

1.936

POPULAR

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Javier VALLS *, PresidenteLuis VALLS *, Presidente

Gabriel GANCEDO *, VicepresidenteRicardo LACASA *, Consejero delegadoJosé Ramón RODRIGUEZ *, Secretario

Consejeros:

Asociación de DirectivosIldefonso AYALADetlev BREMKAMPJosé María CATAFrancisco DONATEGonzalo FERNANDEZ DE LA MORAJoachim HAUSSERJosé Manuel HERNANDEZ SUAREZManuel LAFFONLuis MIRALLESCasimiro MOLINSSantos MONTORO

* Miembro de la Comisión Ejecutiva

Jesús ARELLANO, ControlRafael BERMEJO, Intervención generalIsaac BOTIJA, Recursos técnicosFulgencio GARCIA, Recursos humanosAngel GOMEZ, Medios y controlAmable GONZALEZ, SecretaríaAlfredo HERRERO, Gestión del riesgo

José BRAVO, SevillaFrancisco BRICHS, ValenciaAntonio FEREZ, MurciaAmadeo FONT, GaliciaAntonio MINGUEZ, Aragón, Navarra y La RiojaFrancisco MERCHAN, Toledo

Santiago BERROCAL, CastillaJuan ESPUNY, Crédito BalearFrancisco FERNANDEZ Andalucía

Francisco PARDO, GaliciaFrancisco Joaquín SAFONT, Vasconia

Vasco REBELLO DE ANDRADE, Banco Popular Comercial (Francia)Roberto HIGUERA y Klaus ZIMMERMANN, Banco Popular HipotecarioJulio HORTIGÜELA, Abacá Crédito y Financiación

Vicente BAQUERO, Europea Popular de InversionesAntón CARREÑO, Sogeval y EurogestiónJosé María FERNANDEZ, Heller Factoring EspañolaEmilio SAN JOSE, Europensiones y Eurovida

Antonio MOLINA, País VascoJosé ORTIZ, CanariasAngel Carlos RON, Asturias y CantabriaEladio SEBASTIAN, ExtremaduraPedro SERRANO, AlicanteJuan José TORREGLOSA, Valladolid

Luis MONTUENGA *Miguel NIGORRAAlberto PARERAEnrique PEREZ SALAJesús PLATERO *(Representante físico de "Sindicatura de Accionistas")Emilio SERRATOSAD.J.M.G. Baron van SLINGELANDTMiguel A. de SOLIS y MARTINEZ-CAMPOSJorge STECHERRafael TERMESPedro VALLS

Pedro HUERTA, Servicios jurídicosAlfonso JORDAN, Oficina del EuroManuel MARTIN, Análisis económico y de gestiónMiguel PEREZ SOMALO, Tesorería GeneralAngel PESQUERA, Dirección comercialJosé SARTORIUS, Actividades internacionalesFernando de SOTO, Relaciones institucionales

Red OperativaBanco Popular Directores delegados:

Joaquín DUARTE, Zona 2 José Manuel YELAMOS, Zona 1Miguel GROS, Cataluña Cristóbal ZUÑIGA, Madrid

Director delegado: Juan BERMEJO

Directores generales:

Bancos Filiales Regionales

Otros Bancos y Sociedades Filiales

Directores regionales:

Dirección Ejecutiva

Estructura de Dirección

Consejo de Administración

Ricardo LACASA, Consejero delegado

Director delegado: Alberto PEÑA

Directores generales:

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POPULAR

Mitos y realidades

¿Nada sucede, o es que ha sucedido todoy estamos ya, tranquilos, en lo nuevo?

Juan Ramón Jiménez

Un beneficio neto de 71.161 millones de pesetas, superior en un 8,9 por ciento al del año anterior. Unvolumen de negocio en expansión, con crecimientos del 13,6 por ciento en crédito al sector privado y del12,2 por ciento en recursos gestionados de clientes. Una mejoría continuada en la calidad de losriesgos, en términos absolutos y comparados, con tasas de morosidad del 1,5 por ciento cercanas amínimos históricos y coberturas superiores al 100 por cien. Una rentabilidad final que se mantiene en lacota del 2 por ciento para los activos totales y progresa hasta el 22,9 por ciento para los recursospropios. Un aumento del beneficio por acción del 11,2 por ciento. Y una rentabilidad de mercado del71,5 por ciento para las acciones, como suma de dividendo y plusvalía.

Esa es, en apretada síntesis, la realidad última que ofrece la gestión del Popular en 1997, después deseguir concentrada básicamente -un año más- en el negocio bancario doméstico al por menor.

La cuenta de resultados ha seguido siendo el marco de referencia obligado de todos los procesos dedecisión en el Banco, a cualquier horizonte temporal, y el único patrón de medida “a posteriori” delgrado de acierto o error en las decisiones tomadas. A su través son claramente identificables los retos yoportunidades que ha ofrecido el entorno y las respuestas dadas a los mismos.

El primer reto ha venido impuesto por la continuada -y, a lo que parece, inevitable- reducción demárgenes absolutos y relativos en la intermediación bancaria típica. Los tipos de interés han seguidodescendiendo a lo largo de 1997 en los mercados monetarios y de capitales, a la par que disminuían lainflación y el déficit público. Y, como ya sucedió el año anterior, ese proceso se ha trasladadoíntegramente a los mercados de crédito, si cabe con más intensidad, impulsado por actuacionescompetitivas y por presiones externas difícilmente compatibles con principios de racionalidadeconómica. La aplicación de precios del crédito con diferenciales sobre el coste de su financiación queno cubren siquiera la correspondiente prima de riesgo introduce un factor de inestabilidad y crisis delargo alcance, que puede manifestarse con toda su crudeza en un entorno económico diferente nuncadescartable.

A ello hay que añadir el impacto que supone sobre la propia actividad intermediadora el trasvasecontinuado de fondos de ahorro desde los depósitos a plazo hacia otros activos financieros. Al margende otras consideraciones, este proceso, alimentado por un tratamiento fiscal inadecuado del ahorro,constituye ya una fuente de ineficiencias y desequilibrios en los flujos de financiación de la economía.

Dada la decisión estratégica del Popular de no embarcarse en otros negocios o en otros mercados, larespuesta a ese primer reto tenía forzosamente que plantearse en una sola dirección y en un doble planotemporal. A corto plazo, acotando al máximo el período inevitable de ajuste y potenciando aquellascondiciones que, a lo largo del tiempo y en entornos cambiantes, le han permitido al Banco obtenermárgenes diferenciales significativos sobre el sector. A medio plazo, actuando sobre la base del negociopara conseguir un crecimiento sostenido y estable del mismo.

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POPULAR

En el primer bloque se engloban, entre otras, las acciones permanentes de optimización del uso ydistribución de recursos disponibles, destinándolos a los empleos más rentables, la calidad ypersonalización del servicio como estrategia diferencial frente al precio, el mantenimiento de unaamplia base de capital, o la mejora continuada en los procesos de concesión, gestión, seguimiento ycontrol de los riesgos. Al segundo pertenece todo el conjunto de acciones que, agrupadas como planglobal de actuación a medio plazo, quedaron ya descritas en el informe del año anterior.

La cuenta de resultados pone de manifiesto un segundo reto en el renglón de productos de servicios. Eltrasvase creciente de depósitos a otros activos financieros -básicamente, fondos de inversión- ha abiertoun nuevo frente competitivo en el mercado del ahorro, con una amplia gama de productos diferenciados,en el que hay que estar presente para atender las demandas de los clientes. Los ingresos por comisionesde administración de los activos en que ese ahorro se materializa están permitiendo compensar, aunquesólo sea parcialmente, la reducción del margen de intermediación tradicional. Es presumible, sinembargo, que tales comisiones tiendan a estrecharse en el futuro, como consecuencia de la competenciacreciente entre las grandes gestoras de activos, en un mercado europeo unificado.

Pero el reto cualitativamente más significativo se plantea en una dimensión distinta. Tradicionalmentelos servicios bancarios típicos, relacionados con los mecanismos de pagos, se han ofrecido gratuitos osubvencionados en la práctica por amplios diferenciales en la intermediación financiera. Cuando estaúltima está sometida a una competencia total y los márgenes se reducen al mínimo, es el momentoadecuado de introducir dosis de racionalidad creciente en los precios de los servicios, que tengan encuenta sus costes.

El tercer reto se sitúa en el renglón de los costes operativos. Una mayor eficiencia operativa,cualquiera que sea el nivel de partida, constituye una exigencia inaplazable. La reducción de costes, laprofesionalización y reciclaje de plantillas y la optimización en el uso de las tecnologías, son campos enlos que difícilmente puede hablarse de límites a la capacidad de actuación, aunque es cierto que lainterrelación existente entre los diferentes componentes del gasto obliga a plantear los objetivos en unprograma de actuación a medio plazo, cuyos resultados no siempre son visibles de forma inmediata.

De cómo se han asumido esos retos en el Popular y de las acciones iniciadas o desarrolladas en el añohay amplias referencias en este informe anual. Existen, por supuesto, otros retos aparentes y de mayorcalado, con amplio eco en el mercado, a los que aquí no se ha hecho mención. El más difundido serefiere a los “inevitables” procesos de concentración, para alcanzar dimensiones eficientes ycompetitivas en el seno de la Unión Monetaria Europea. Es cuando menos sorprendente la generalizadaaceptación acrítica de esta necesidad, sin una distinción precisa de tipos de negocio, ni un análisisriguroso de los muchos inconvenientes que esos procesos pueden llevar aparejados y de lo problemáticode sus pretendidas ventajas.

Hoy por hoy, el Popular -concentrado en el negocio bancario doméstico al por menor- sigue optandopor un modelo de gestión oscura, en el que la calidad del servicio, la profesionalidad, la reducción decostes y la mejora continuada de sistemas constituyen algunos de sus pilares fundamentales paramantener una rentabilidad diferencial y un crecimiento del beneficio con regularidad, aunque éste seamoderado. Optar por una u otra vía es asumir un riesgo, pero sólo uno más de los que tienen queafrontar las empresas, las instituciones y las personas en su vida diaria.

Enero 1998

9

POPULAR

Informe de gestión

Este informe constituye el documento en el que se plasmala opinión de la Dirección del Banco Popular sobre la evo-lución reciente y perspectivas más inmediatas de laempresa y la explicación de los criterios que han presididosus decisiones diarias de gestión. Al propio tiempo, en élse ofrece detallada información complementaria de la Do-cumentación Financiera, extraída de los documentosinternos contables y estadísticos en que esa gestión seapoya.

El Banco Popular es la cabeza deun grupo financiero que, al cierre delejercicio 1997, incluye cinco bancosregionales españoles –los Bancos deAndalucía, Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia–, un banco francés–Banco Popular Comercial–, un bancoespecia l izado en la f inanciac iónh i p o t e c a r i a – B a n c o P o p u l a rHipotecario–, varias sociedades def inanc iac ión, car tera y serv ic iosfinancieros, y diversas sociedades decarácter instrumental. En el bancofrancés, en el banco especializado y enalgunas de las sociedades el Popularcomparte la propiedad y la gestión conentidades financieras internacionales deprimera fila.

Hasta el 18 de noviembre de 1997,el grupo incluía también otro bancoe s p e c i a l i z a d o e n e l m e r c a d oagroalimentario, al 50 por ciento con elgrupo holandés Rabobank, al que sevendió la participación en esa fecha.

Dada la mayoría de control que elBanco Popular tiene, o los acuerdos degestión existentes con sus socios, elgrupo funciona –a todos los efectos– conunidad de dirección y gestión y conservicios técnicos y administrativoscomunes. Los bancos y sociedadesf i l i a l e s a c t ú a n c o m o u n i d a d e sgeográficas o funcionales integradas enla organización del Popular, sin otrasparticularidades que las estrictamentederivadas de su condición jurídica.

Para hacer una correcta medicióny valoración del negocio y de losresultados conseguidos por el Banco esnecesario, por tanto, partir de lascorrespondientes cuentas consolidadasdel grupo, en las que –después deeliminar las relaciones financierasinternas– queda registrada la evoluciónde ese negocio de una manera global,p r o p o r c i o n a l o p o r p u e s t a e nequivalencia, según los casos, a la vezque se detalla la participación deintereses minoritarios en el mismo,cuando procede.

En este primer capítulo del informese analizan esas cuentas consolidadas yse estudia con detalle la evoluciónreciente de los diferentes recursos yempleos, la correspondiente gestión delriesgo, los resultados y la rentabilidad.

En capítulos siguientes se analizamás específ icamente la actividadpuramente bancaria del grupo, conestudio detallado de la evolución deBanco Popular aisladamente, comocabeza del grupo, y más resumido de losbancos filiales, ya que éstos rindencuentas individualizadas de su actividad.Después se incluye información básicasobre las f i l iales f inancieras y deservicios. El informe acaba con unasíntesis de las políticas de gestión quepresiden la actividad del grupo, de suses t ra teg ias en marcha y de susperspectivas más inmediatas, tal y comose deducen del seguimiento del planglobal de actuación a medio plazo quese puso en marcha a principios de 1996.

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POPULAR

INFORME DE GESTION

EL RESULTADO DE LA GESTION EN 1997

POPULAR

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Recursos y empleos

Activos totales

El cuadro 1 presenta, resumidos ycomparados, los balances de situaciónconsolidados correspondientes al final delos dos últimos años, que aparecen contodo detalle en las Cuentas Anuales.

Los activos totales mantenidos enel balance, al final de 1997, suman3.468.124 millones de pesetas, un 0,4por ciento menos que el año anterior.

Los ba lances no recogen e lconjunto de activos financieros en que sehan material izado otros recursosin te rmed iados po r e l g rupo , deimportancia creciente por el cambiooperado en las preferencias de losahorradores, que son gestionados poralgunas de las filiales de servicios.Teniendo en cuenta esos activos, elvolumen total de negocio gestionadopor el grupo, a finales de 1997, asciendea 4.900.619 millones de pesetas, con unaumento en el año del 8 por ciento. Lafigura 1 recoge la evolución de losactivos totales gestionados en el últimoquinquenio.

Recursos propios

L o s r e c u r s o s p r o p i o sconsolidados ascienden a 271.913millones de pesetas al 31 de diciembrede 1997, antes de la aplicación de losbeneficios del año, tras haber disminuidoen el ejercicio 47.893 millones depesetas.

Cuadro 1. Balances consolidados resumidos

31 de diciembre

Absoluta

Variación

En %1997 1996Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

47.68099.461

695.5782.434.685

15.7074.660

6216.421

673392

102.33723.30236.607

3.468.124

368.9202.630.240

–14.82728.49457.980

103271.913

24.48671.161

3.468.124

(23.667)(180.262)

(46.285)257.139(14.028)

(5.243)(6)

1.093261(31)

6.173(8.678)

926

(12.608)

(58.485)65.700

–2.454

(9.658)(1.726)

–(16.939)

2575.789

(12.608)

(33,2)(64,4)

(6,2)11,8

(47,2)(52,9)

(1,0)20,563,3(7,3)6,4

(27,1)2,6

(0,4)

(13,7)2,6

19,8(25,3)

(2,9)–

(5,9)1,18,9

(0,4)

71.347279.723741.863

2.177.54629.7359.903

6275.328

412423

96.16431.98035.681

3.480.732

427.4052.564.540

–12.37338.15259.706

103288.852

24.22965.372

3.480.732

El 23 de abril de 1997, el Consejode Administración del Banco Popularaprobó la inmediata ejecución de unprograma de recompra de accionespropias en el mercado para su posterioramortización, con cargo a los recursospropios, por un importe máximo de35.000 millones de pesetas y con ellímite del 4,5 por ciento de las acciones

(Datos en millones de pesetas)

0

1.375

5.500

4.125

2.750

4.538

4.901

3.274

3.8104.030

9796959493

Fig.1 Activos totales gestionadosa fin de año (Miles de millones de pesetas)

3.4683.4813.2783.1822.813

Activos en balance

Otros activos gestionados

461

628752

1.057

1.433

e n c i r c u l a c i ó n . L a s a c c i o n e sefect ivamente compradas fueron1.206.250, el 4,17 por ciento, por unprecio global de 34.994 millones dep e s e t a s . E s a s a c c i o n e s f u e r o namortizadas en junio, con cargo a losrecursos propios, tras la autorización dela Junta General de Accionistas.

Esa Junta General y las de losbancos filiales del grupo aprobarontambién la dotación de un fondo especialp a r a u n p l a n e x t r a o r d i n a r i o d ejubilaciones anticipadas (ver recuadro 6en página 45), con cargo a las reservasde libre disposición y al fondo de riesgosgenerales. El efecto neto de la aplicacióndel plan, una vez retrocedidos a lascuentas de origen los excedentes noutilizados y los impuestos anticipadosa fec tos a l m ismo , i nc lu i dos l oscorrespondientes al plan de similarescaracterísticas que se inició en 1996, hasupuesto una reducción de los recursospropios de 11.407 millones de pesetas.

Las dos operaciones anteriores hanreducido los recursos propios en 46.401millones de pesetas. El resto, 1.492millones de pesetas, es el efecto neto devar iac iones en e l porcenta je departicipación de algunas sociedades delgrupo, incluida la participación bancariaenajenada, y del desarrollo del procesode consolidación.

Una vez efectuada la distribuciónde los beneficios de 1997, los recursospropios consolidados totalizarán 305.135millones de pesetas, lo que supondrá unvalor contable por acción de 2.755p e s e t a s , p a r a c a d a u n a d e l a s110.775.000 acciones en circulación,tras haberse multiplicado por cuatro sunúmero con el “split”, o reducción delnominal de 500 a 125 pesetas, hecho enel mes de sept iembre. Ese valorcontable por acción, una vez ajustadoslos datos históricos al “split”, es inferioren un 0,4 por ciento al de un año antes.

13

POPULAR

Hasta 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 101 a 400 . . . . . . . . .De 401 a 1.000 . . . . . . . . .De 1.001 a 2.000 . . . . . . . . .De 2.001 a 4.000 . . . . . . . . .De 4.001 a 20.000 . . . . . . . . .De 20.001 a 40.000 . . . . . . . . . .De 40.001 a 80.000 . . . . . . . . .Más de 80.000 . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

19.27317.725

7.0763.1121.6851.398

211159157

50.796

37,9434,8913,93

6,133,322,750,420,310,31

100,00

39,0931,6515,09

6,683,602,950,410,240,29

100,00

18.91815.317

7.3013.2331.7421.425

200116139

48.391

0,713,384,154,044,36

10,945,428,07

58,93

100,00

0,753,054,104,044,32

10,384,855,53

62,98

100,00

1997 1996 1997 1996 19961997

Accionistas Participación enel capital (%)

Número de accionesposeídas por accionista*

Número %

Cuadro 2. Distribución del capital a fin de año

* Para 1996, número ajustado al “split” (4 x 1) realizado en 1997

Cuadro 3. Distribución de la propiedad del capital a fin de año (%)

TotalInversoresextranjeros

Inversoresespañoles

30,60

55,5413,86

100,00

30,92

54,0215,06

100,00

10,39

44,060,21

54,66

9,21

39,640,23

49,08

20,21

11,4813,65

45,34

21,71

14,3814,83

50,92

Controlado por el Consejo de Administración* .

Resto: Inversores institucionales . . . . . . . . . .Inversores individuales** . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Directa o indirectamente** Más de 46.000 accionistas en 1997 y de 44.000 en 1996 con menos de 4.000 acciones cada uno.

(Datos de 1996 ajustados al split (4 x 1) realizado en 1997)

19961997 1996 1996 19971997

En e l cuadro 2 se de ta l la ladistribución relativa del accionariado y suparticipación en el capital, al cierre de losdos últimos años.

En el cuadro 3 se presenta esad i s t r i b u c i ó n , a t e n d i e n d o a l a scaracterísticas jurídicas de la propiedad yal grado de control del capital por elConsejo de Administración del Banco.

POPULAR

14

Al empezar 1997, los recursos computables en el coeficiente de recursos propios, de acuerdo con la normativa vigente enEspaña, excedían del nivel mínimo exigible en 141.698 millones de pesetas.

Atendiendo a la demanda creciente de los inversores, el Consejo de Administración del Banco Popular anunció el 23 deabril de 1997 la inmediata ejecución de un programa de recompra de acciones del Banco en el mercado con cargo a los recursospropios, por un importe máximo de 35.000 millones de pesetas, con el límite del 4,5% de las acciones en circulación. La operación secerró el 23 de mayo, tras haber adquirido 1.206.250 acciones (el 4,17% del total) por un precio global de 34.994 millones de pesetas.Esas acciones fueron amortizadas, tras recibir la preceptiva autorización de la Junta General de Accionistas en el mes de junio.

También con autorización de las Juntas Generales de cada uno de los bancos del Grupo, y previa conformidad del Bancode España, se traspasaron 18.500 millones de pesetas de la base de capital a un fondo especial, para cubrir las necesidadesfinancieras derivadas de la realización en el año de un plan extraordinario de jubilaciones anticipadas (ver recuadro 6).

En conjunto, se destinó a ambas operaciones el 37,8% del exceso existente en la base de capital a principio de año. En elcuadro siguiente se recoge el efecto estimado de ambas decisiones sobre el beneficio del año, el beneficio por acción y la rentabilidad final.

Gestión eficiente de la base de capital Recuadro 1

(Datos en millones de pesetas)Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible a accionistas . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Número medio de acciones (miles) d . . . . . . . . .

(Datos en pesetas)Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad (%):De los activos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . .De los recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . .

288.18871.16165.901

8,0

112.283

58711,2

2,0222,87

Cifrasreales

Cifras teóricassin ambas

operacionesRecompra

de accionesPlan de jubilaciones

anticipadas

Impacto de las operaciones

(23.945)(816)(816)

(8.747)515488

320.88071.46266.229

8,6

115.600

5738,5

2,0320,64

a. Coste financiero neto de impuestos derivado de la sustitución de recursos sin coste contable por recursos tomados en el mercadomonetario teniendo en cuenta las fechas de recompra y aplicando el tipo medio de interés a un mes.

b. Ahorro neto de impuestos de costes de personal en el año por las jubilaciones anticipadas (772 millones de pesetas), menos costefinanciero también neto de impuestos, en función de las fechas de pago de las primas de seguro correspondientes, calculado con elmismo criterio anterior.

c. Cifra precedente, excluida la parte imputable a intereses minoritarios.d. Número ajustado al “split” realizado en septiembre, por el que se ha multiplicado por cuatro el número de acciones reduciendo su valor

nominal unitario a la cuarta parte.

La creación de valor que estas operaciones han supuesto realmente para el accionista sólo puede calcularseindirectamente, mediante el análisis desagregado de la rentabilidad (plusvalía más dividendo) obtenida en el año por las acciones enel mercado. A estos efectos, en el cuadro siguiente se descompone esa rentabilidad en dos períodos significativos, antes y despuésdel anuncio de recompra de acciones, comparada con los índices totales del mercado y del sector financiero.

Rentabilidad en 1997 (%)Todo el año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hasta el anuncio de recompra (22.4.97) . . .Desde el anuncio hasta el 31.12.97 . . . . . . .

Acción Popular Total mercado Sector financiero

71,57,3

59,8

45,412,828,9

80,118,552,0

a bc

La capitalización bursátil del Popular era de 736.950 millones de pesetas al empezar el año y la acción cotizaba 12,1 vecesel beneficio y 2,3 veces su valor contable. Al cierre de 1997, la capitalización bursátil es de 1.179.754 millones de pesetas, con unPER de 18,1 veces y una relación cotización-valor contable de 3,9 veces.

El número de accionistas del Bancoha aumentado en el año un 5 por ciento,pasando de 48.391 a 50.796. Al 31 dediciembre de 1997, el mayor accionistaindividual persona física posee el 0,28por ciento del capital. Un grupo jurídicoposee algo más del 5 por ciento y otrogrupo económico controla un porcentajesimilar, sin contar una entidad financieraque administra un amplio número decarteras de clientes y que, en conjunto,agrupa un porcentaje superior.

Los accionistas que son a la vezempleados del grupo financiero cuyacabeza es el Popular representan el 2,48por ciento del colectivo accionario, conuna participación conjunta en el capitaldel 0,55 por ciento.

La Ley 13/1985, sobre coeficientesde invers ión, recursos propios yobligaciones de información de losintermediarios financieros, estableció laobligación de mantener unos recursospropios mínimos, teniendo en cuenta lascaracterísticas de los diferentes activosdel balance consolidado. Estas normasfueron modificadas por la Ley 13/1992,que entró en vigor a principios de 1993,para homogeneizar la normat ivadoméstica con la comunitaria en relacióncon los recursos propios y la supervisiónde las entidades financieras. La nuevaley, y sus desarrol los normativosposteriores, cuantifican con detalle losrecursos propios mínimos exigibles paracada entidad, en función de sus riesgosde crédito, de cambio o de tipo deinterés, tanto dentro como fuera debalance.

La figura 2 recoge los recursospropios computables durante el últimoquinquenio y los niveles mínimosexigidos, de acuerdo con las normas quehan estado en vigor en cada momento.Después del consumo de recursospropios que han supuesto la operaciónde recompra y amortizaciones deacciones y el plan de jubilacionesanticipadas, el Banco Popular siguemanteniendo un amplio excedente decapitalización. Los recursos propioscomputables a 31 de diciembre de 1997ascienden a 331.329 mil lones depesetas, frente a una exigencia mínimade 218.931 millones. El excedente es,

por tanto, de 112.398 millones depesetas en cifras absolutas y del 51,3por ciento en términos relativos.

Recursos de clientes

Al 31 de diciembre de 1997, losactivos totales del balance consolidadoestán financiados en un 75,8 por cientopor recursos de clientes , que totalizanen balance 2.630.240 millones depesetas. La cifra anterior incluye, junto alos depósitos típicos a diferentes plazos,recursos captados por cesión temporalde activos y otras cuentas especiales enlas que se recoge e l sa ldo de larecaudación de impuestos y segurossociales, resultado de la función deco laborac ión que se pres ta a laHacienda Pública, y el importe deoperaciones o documentos variosp e n d i e n t e s d e l i q u i d a c i ó n ocompensación.

L o s r e c u r s o s d e c l i e n t e sc o n t a b i l i z a d o s e n b a l a n c e h a naumentado un 2,6 por ciento entreprincipio y fin de 1997, igual porcentajeque en términos medios. Computandoexclusivamente los depósitos típicos, elaumento ha sido en el año del 1,2 por ciento.

Los depósitos en pesetas dels e c t o r p r i v a d o r e s i d e n t e h a naumentado en el año un 0,9 por ciento,con un comportamiento totalmentedispar entre los depósitos a la vista(cuentas corrientes y de ahorro), queaumentan un 16,8 por ciento, y losdepósitos a plazo, que disminuyen un19,4 por ciento.

A este último nivel (depósitos enpesetas del sector privado residente), lainformación disponible al elaborar esteinforme muestra que los saldos del totalde la banca han disminuido un 1,3 porciento (con aumento del 14,1 por ciento ala vista y disminución del 20,3 por ciento aplazo). Los saldos de las cajas de ahorroshan aumentado un 1,7 por ciento (conaumento del 13,2 por ciento a la vista ydisminución del 7,9 por ciento a plazo).

Las cifras anteriores ponen demanifiesto la ganancia de cuota demercado de depósitos del sector privadoen pesetas, en relación con el total de la

15

POPULAR

324.642

345.351

203.653

157.316

173.577

188.308

Recursos propios computables

Nivel mínimo exigido

Fig.2 Nivel de solvencia(Millones de pesetas y %)

350.000

300.000

250.000

200.000

150.000

331.329

218.931

5

9

13

17

21

13,41

13,57

14,76

13,31 13,79

Coeficiente de solvencia.Tier 1 (Escala derecha)

12,11

14,9914,46

15,20

13,99

Ratio B.I.S. (Escala derecha)

9796959493

275.062

288.742

POPULAR

16

banca, debido básicamente al mayorcrecimiento alcanzado en los depósitos ala vista. A este nivel también se haganado cuota en relación con las cajasde ahorro.

La reducción de los depósitos aplazo se produce por segundo añoconsecutivo y a un ritmo más acelerado,como consecuencia de la progresivades in te rmed iac ión de l ahor robancario (ver recuadro 2) que está

constituyendo la tónica dominante en losmercados, en favor de los fondos deinversión y de otros activos financieros.

Según datos provisionales, elahorro que ha ido a parar a fondos deinversión en el mercado español haaumentado en 1997 un 44,4 por ciento.Los saldos de los fondos Eurovalorgestionados por el grupo han aumentadoun 47,8 por ciento, llegando a fin de añoa 1.010.605 millones de pesetas. A esasc i f r a s h a y q u e a ñ a d i r l a scorrespondientes a otros instrumentosde captación de ahorro, entre los quedestacan los planes de pensiones quehan aumentado un 33,2 por ciento, parallegar al total de recursos intermediadospor fuera del circuito bancario tradicional.En el grupo esos recursos suman1.432.495 millones de pesetas, al cierrede 1997, y han aumentado en el año un35,5 por ciento.

En e l cuadro 4 se de ta l la lacomposición de los recursos totales declientes gestionados y su evolución en ela ñ o , t a n t o d i r e c t a m e n t e c o ninstrumentos tradicionales de captacióncon reflejo en los balances como a

0

1.125

4.500

3.375

2.250

2.565 2.6302.173 2.356

9796959493

Fig.3 Recursos de clientes(Miles de millones de pesetas)

Recursos en balance

Otros recursos intermediados

461628

7521.057

2.485

4.063

2.634

2.984

3.237

3.622

1.433

La desintermediación del ahorro bancario, es decir, el trasvase de fondos deahorro desde los instrumentos bancarios tradicionales (depósitos) a otros activosfinancieros, es un fenómeno que se ha manifestado de forma recurrente en la últimadécada. Su aparición estuvo asociada, en un primer momento, a la creación por partedel Sector Público de nuevos instrumentos para captar masivamente el ahorro delpúblico y financiar así sus déficits crecientes, y ha ido ganando después enimportancia a medida que se desarrollaban los mercados monetarios y de capitales yse multiplicaban los instrumentos de captación, con un amplio abanico derendimientos, plazos y niveles de riesgo, con el correlativo aumento de la culturafinanciera de los ahorradores.

La mayor o menor intensidad del fenómeno ha dependido en estos años delnivel, volatilidad y diferenciales de los tipos de interés en los distintos mercados einstrumentos. El Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, al modificar la normativafiscal sobre plusvalías, consagró un tratamiento fiscal asimétrico para los diferentesactivos en que se materializa el ahorro y supuso un impulso adicional de primer ordenal proceso desintermediador. Su más visible manifestación, desde entonces, ha sido lareducción acelerada de los depósitos bancarios a plazo y la migración creciente delahorro hacia los fondos de inversión, segmento en el que han aparecido múltiplesofertas innovadoras y diversificadas.

La desintermediación del ahorro bancario Recuadro 2

1.300

975

650

325

09593 94

Depósitos a la vista

La falta de neutralidad fiscalasociada a este fenómeno y la intensidadque está mostrando en los dos últimosaños constituyen una fuente deineficiencias y desequil ibrios en laconfiguración de los flujos de financiaciónde la economía, a la vez que hacen a lasentidades bancarias cada vez másdependientes de los mercados monetariosy de capitales para financiar la expansióndel crédito, con el incremento de riesgoque ello lleva aparejado.

En el gráfico se recoge laevolución en el Banco Popular de losdepósitos a la vista y a plazo del sectorprivado residente, comparada con la delahorro gestionado a través de fondos deinversión, en el último quinquenio. Laasimetría que se observa en elcomportamiento del ahorro captado en losdos últimos años explica, por sí sola, elcambio de posición que se ha producido enlos mercados monetarios (ver recuadro 3),en un período de expansión creciente delas inversiones crediticias en el Banco.96 97

Fondos de inversión

Depósitos a plazo746,1

866,2906,4

1.010,2

1.164,5

781,4

804,1877,3 792,3

630,9

259,6

387,1420,2

683,9

1.010,6

Sector privado residente en pesetasMiles de millones de pesetas

POPULAR

17

En l a f i gu ra 3 se recoge suevolución en el último quinquenio.

En los cuadros 5 y 6 se ofrece lainformación detallada usual del nivel de

Cuadro 5. Depósitos de clientes en pesetas a fin de año. Nivel de concentración (%)

Menos de 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 100 a 500 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 500 a 1.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1.000 a 2.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 2.000 a 3.500. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.500 a 5.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 5.000 a 10.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Igual o más de 10.000. . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1996 1995 1994 1997 1996 1995 1994 19931997

Número ImporteTramos de saldopor cuenta

(Miles de pesetas)

53,3022,44

8,817,213,911,441,831,06

100,00

51,2923,23

9,087,674,171,501,971,09

100,00

50,6123,59

9,197,924,221,471,941,06

100,00

48,3724,549,858,674,381,441,820,93

100,00

1,367,278,01

12,5413,06

7,8016,0633,90

100,00

1,387,548,26

13,2413,95

8,1614,1433,33

100,00

1,417,708,38

13,6714,21

8,0714,3232,24

100,00

1,468,068,99

14,9514,87

8,0514,7128,91

100,00

1,548,559,48

15,7815,09

7,8815,3926,29

100,00

1993

50,19 23,97

9,618,494,091,301,580,77

100,00

0

275

1.100

825

550

387,1

259,6

420,2

9796959493

Fig.4 Fondos de inversión Eurovalor (Miles de millones de pesetas y %)

Patrimonio

Cuota de mercado

3,453,44

2,52

3,743,66

683,9

1.010,6

0

11

2,75

8,25

5,50

Cuadro 4. Recursos de clientes

31 de diciembre Variación

Absoluta En %1997 1996

Débitos a clientes:

Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros sectores residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables .

Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados:

Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .

Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

88.12233.076

1.360984

2.79649.865

41

2.125.166739.233440.469641.428281.437

22.599

416.95245.21967.846

301.3042.381

202

–

2.630.240

194.5231.010.605

33.208175.821

18.338

1.432.495

4.062.735

98.49435.733

1.208899

3.60557.009

40

2.060.691625.769384.429792.333241.039

17.121

405.35538.15757.671

307.1241.890

513

–

2.564.540

211.379683.919

18.222131.962

12.018

1.057.500

3.622.040

(10.372)(2.657)

15285

(809)(7.144)

1

64.475113.464

56.040(150.905)

40.3985.478

11.5977.062

10.175(5.820)

491(311)

–

65.700

(16.856)326.686

14.98643.859

6.320

374.995

440.695

(10,5)(7,4)12,6

9,5(22,4)(12,5)

2,5

3,118,114,6

(19,0)16,832,0

2,918,517,6(1,9)26,0

(60,6)

–

2,6

(8,0)47,882,233,252,6

35,5

12,2


través de la colocación de otros activosfinancieros. En conjunto, el ahorro totalintermediado por el Popular y susfiliales asciende, al 31 de diciembre de

1997, a 4.062.735 millones de pesetas,con un aumento en el año de 440.695millones, equivalente al 12,2 por ciento.

18

POPULAR

concentración de los depósitos declientes en pesetas, en número decuentas e importes, y su distribución

media por áreas geográficas, en losúltimos cinco años.

1.400

1.700

2.600

2.300

2.000

2.221

2.480

1.681

1.891

2.044

9796959493

Fig.6 Inversiones crediticias (Miles de millones de pesetas)

Cuadro 6. Distribución geográfica de los depósitos de clientes

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . .

1996 1995 1994 19931997

16,810,982,303,682,170,372,36

12,1910,94

1,179,35

20,282,532,892,820,798,37

100,00

17,641,092,713,621,940,392,71

13,3611,04

1,259,43

16,652,723,212,950,878,42

100,00

18,331,132,823,511,890,402,84

13,9611,09

1,339,57

15,242,713,222,920,888,16

100,00

18,261,132,613,301,780,422,91

13,9811,29

1,299,42

15,762,783,252,890,938,00

100,00

18,481,212,653,191,640,433,07

13,8711,45

1,329,55

15,622,823,252,940,847,67

100,00

Comunidad

(Media anual en %)

A la vista . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . .De 3 meses a 1 año . .De 1 a 5 años . . . . . . .A más de 5 años. . . . . .Sin clasificar . . . . . . . .

Total . . . . . . .

1996 1995 1994 19931997

Cuadro 7. Depósitos de clientes a fin de año, clasificados por plazos de formalización

1.217.650717.112389.595235.447

134.723

2.564.540

1.103.939550.947665.036161.969

363.160

2.485.087

1.059.111711.079545.319

38.36961

1.877

2.355.816

938.862624.565603.449

3.717190

2.595

2.173.378

Plazos

1.397.789811.066263.637153.606

124.130

2.630.240


0

45

180

135

90

91,9

50,4

66,4

9796959493

Fig.5 Planes de pensiones gestionados (Miles de millones de pesetas y %)

Patrimonio

Cuota total de mercado

4,204,32 4,72*

4,05

4,43

132,0

175,8

0

4,50

18

13,50

9

Cuota de mercado en planes individuales

8,53*7,92 8,12

8,37 8,29

* Ultimo dato disponible a 30 de septiembre de 1997

Finalmente el cuadro 7 desglosa elsaldo de los recursos de clientes enbalance, para los mismos períodos,

atendiendo a los plazos de formalizaciónde los respectivos contratos.

Inversiones crediticias

A l c i e r r e d e l e j e r c i c i o , l a si nvers iones c red i t i c ias suman2.479.595 millones de pesetas, trashaber aumentado en el año 258.187mi l lones de pesetas en términosabsolutos y un 11,6 por ciento entérminos relativos. De la cifra anterior sed e d u c e n l a s p r o v i s i o n e s p a r ainsolvencias correspondientes, paraobtener el importe de créditos sobrecl ientes que f igura en el balanceresumido en el cuadro 1.

El aumento absoluto experimentadopor las inversiones crediticias en 1997 ha

sido financiado en menos de un 10 porciento con los nuevos recursos captadosde clientes, excluidos los reflejados enbalance por cesión temporal de activos.La demanda de crédito de la clientela hasido atendida, en su mayor parte, confinanciación procedente de los mercadosmonetarios, cambiando de signo laposición tradicionalmente prestamistaque el grupo tenía en esos mercados(ver recuadro 3 en página 28).

E l c u a d r o 8 r e c o g e e lcorrespondiente desglose de lasinversiones crediticias al final de los dosú l t imos años , y sus var iac ionesabsolutas y relativas.

POPULAR

19

El crédito total al sector privadoresidente ha aumentado el 13,6 porciento. El correspondiente crédito enpesetas lo ha hecho en un 14,2 porciento. A ese último nivel, de acuerdo conla información disponible al elaborar esteinforme, el crecimiento del crédito en eltotal de la banca ha sido en 1997 del 12,8por ciento. En las cajas de ahorros elaumento ha sido del 19,6 por ciento. Elcrecimiento conjunto de las entidades dedepósito ha sido el 15,6 por ciento.

Descendiendo de las cifras globalescorrespondientes al sector privadores idente a l deta l le por t ipos deoperaciones, en el cuadro 8 quedanregistrados aumentos del 26 por cientoen la financiación a clientes medianteoperac iones de ar rendamien tofinanciero (leasing) y del 31,7 por cientoe n l o s d e u d o r e s c o n g a r a n t í ahipotecaria . El 60,5 por ciento de estosúltimos corresponden a hipotecas sobreviviendas, de las que un 3,3 por cientoson operaciones con promotores y un57,2 por ciento con particulares. Laf inanciación a part iculares con

h i p o t e c a s o b r e v i v i e n d a s h aaumentado en el año un 44,3 por ciento.

E l c r é d i t o c o m e r c i a l h aaumentado en el año un 6,7 por ciento.( D e a c u e r d o c o n l o s a v a n c e sdisponibles, en el total de la banca haaumentado un 3,1 por ciento y en lascajas de ahorros ha crecido un 19,9 porciento.) El volumen total de papelcomercial descontado en 1997 haascendido a 2.850.475 millones depesetas, un 7 por ciento más que el añoanterior. El plazo medio de descuento hasido de 60 días, frente a 61 días en1996. El porcentaje de impagados sobreel correspondiente papel vencido ha sidoen el último año el 5,11 por ciento frenteal 6,27 por ciento un año antes.

La evolución de las inversionescrediticias en el grupo ha supuesto unaumento adicional en la cuota demercado , en línea con lo que se vieneproduciendo en los últimos años, en unentorno de competencia creciente y conuna demanda de crédito en aumento, a



360

300

240

180

120

346,0

9796959493

Fig.7 Recursos de clientes e inversionescrediticias por empleado(Millones de pesetas)

265,8

183,0

156,9

139,9

211,2

167,9

247,6

219,2

298,4



2.100

1.775

1.450

1.125

8009796959493

Fig.8 Recursos de clientes e inversionescrediticias por oficina(Millones de pesetas)

1.925,6

1.280,8

940,2

1.044,8

1.113,9

1.763,9

1.648,3

1.473,5

2.098,5

1.181,0

Cuadro 8. Inversiones crediticias



Crédito a las Administraciones Públicas:

Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a otros sectores residentes:

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .

Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a no residentes:



Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

44.907

432.51212.391

2.106.505

483.598637.478

628.8948.584

774.528102.983107.918

18.590

5028.406

6.5831.823

7.9971.685

51.406

44750.857

102

2.221.408

18.152

545.066

13.032

2.393.935

515.800833.555

828.2865.269

812.72795.833

136.020

25.679

55212.379

9.4682.911

10.8791.869

41.829

45541.197

177

2.479.595

(26.755)

50(27.446)

641

287.430

32.202196.077

199.392(3.315)

38.199(7.150)28.102

7.089

503.973

2.8851.088

2.882184

(9.577)

8(9.660)

75

258.187

(59,6)

>(84,4)

5,2

13,6

6,730,8

31,7(38,6)

4,9(6,9)26,0

38,1

10,047,3

43,859,7

36,010,9

(18,6)

1,8(19,0)73,5

11,6


POPULAR

20

medida que avanzaba e l año. Elesfuerzo inversor realizado ha idoacompañado de una clara mejoría en lacalidad del riesgo asumido , comoqueda patente en el apartado siguiente.

En e l cuadro 9 se resume lainformación estadística que ofrece lamat r i z de i nve rs ión e labo radaperiódicamente por la Oficina de Control.Atendiendo a los plazos de vencimiento

y cuantía de las operaciones, lasinversiones crediticias al 31 de diciembrede 1997 se clasif ican de la formasiguiente: El 61,5 por ciento correspondea operaciones unitarias que no excedende 25 millones de pesetas, el 21,6 porciento está entre 25 y 100 millones y el16,9 por ciento excede de los 100millones. Esos porcentajes eran a finalesde 1996 el 60,3, 22 y 17,7 por ciento,respectivamente.

Por lo que se refiere a los plazos, el27,5 por ciento tiene vencimientosiguales o inferiores a tres meses, el 28,9por ciento vence entre tres meses y unaño, el 15,2 por ciento entre uno y tresaños y el 28,3 por ciento presentavencimientos superiores. Un año antes,los porcentajes respectivos eran el 28,9,30,7, 14,9 y 25,5 por ciento.

Por debajo de los 100 millones depesetas y con vencimiento inferior al añose sitúa algo menos de la mitad del total,exactamente el 45,6 por ciento. Eseporcentaje era el 48,3 el año anterior.

El cuadro 10 recoge la distribucióngeográfica de la inversión crediticiamedia en el último quinquenio.

Cuadro 10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1996 1995 1994 19931997

19,041,541,482,652,420,442,20

10,3912,74

1,149,34

18,392,702,574,171,147,65

100,00

19,251,511,492,752,290,402,21

10,3713,331,039,19

18,132,702,604,041,197,52

100,00

20,081,491,502,862,200,402,05

10,4813,56

0,958,71

17,352,722,663,881,657,46

100,00

20,651,431,713,142,320,381,90

10,8113,60

0,898,22

17,242,822,603,931,097,27

100,00

20,611,291,753,642,290,411,95

10,8914,07

0,848,20

16,712,842,523,751,147,10

100,00

Comunidad

(Media anual en %)

Cuadro 9. Matriz de inversiones crediticias a fin de año (%)

Hasta 25 TotalMas de 100Entre 25 y 100

Hasta 3 meses . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . .De 1 año a 3 años . . . .Mas de 3 años . . . . . . .

Total . . . . . . . .

7,317,342,794,57

22,01

16,5117,09

9,9216,77

60,29

1997

28,9430,7014,8525,51

100,00

5,126,272,144,17

17,70

1996199719961997199619971996

Importes (millones de pesetas)

Plazos

15,4416,2810,2119,61

61,54

27,5128,9315,2428,32

100,00

5,065,742,363,69

16,85

7,016,912,675,02

21,61

POPULAR

El cuadro 11 desglosa, para el finalde los últimos cinco años, el saldo de lasinversiones crediticias (excluidos los

deudores morosos) de acuerdo con losp l a z o s d e f o r m a l i z a c i ó n d e l a soperaciones.

21

Hasta 1 mes . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . .De 1 a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . .Sin vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . .

1996 1995 1994 19931997

Cuadro 11. Inversiones crediticias a fin de año, clasificadas por plazos de formalización*

96.201368.084550.295684.121738.266

799

2.437.766

100.890367.496510.282606.335581.756

3.243

2.170.002

119.603379.665397.923606.148484.673

1.970

1.989.982

115.173367.289500.630457.726396.654

3.472

1.840.944

111.833343.735445.176410.493307.405

8.654

1.627.296

* Sin incluir deudores morosos

Plazos


Gestión del riesgo

El resultado y la calidad de lagestión de un grupo bancario se mide,sobre todo, por su capacidad paradesarrollar políticas y procedimientosque permitan gestionar con eficiencia losr iesgos que asume. La cor rec tavaloración, asunción, revisión y controldel riesgo constituye la esencia de laactividad bancaria. El análisis enprofundidad de los riesgos asumidos yde su evolución en el tiempo es, portanto, una pieza básica de cualquiersistema de información de gestión quepretenda calificarse de tal y del informeque de esa gestión se haga.

En este apartado se analiza lagestión del riesgo llevada a cabo por elgrupo financiero del Popular y losresultados de esa gestión durante 1997.A efectos expositivos, y siguiendo laspautas definidas con precisión en losin formes de años anter iores , seconsideran tres categorías de riesgo:riesgo de crédito, riesgo exterior y riesgode mercado.

Riesgo de crédito

Se denomina riesgo de crédito alriesgo de insolvencia de los clientes, esdecir, al de no recuperación de lasinversiones crediticias y de sus intereses.Este riesgo se deriva de la experienciade que, llegado el vencimiento, parte delos créditos concedidos no se devuelven,

determinados efectos descontados no sepagan cuando se presentan al cobro, ohay que subrogarse en obligacionescontraídas por clientes a quienes se haavalado frente a terceros.

Este riesgo es consustancial alnegocio bancario, pero su mayor omenor incidencia práctica –medible porla evolución de los deudores morosos,dudosos y fallidos– depende de laevolución general de la economía, de lasdiferencias de riesgo según el segmentode actividad financiado y de la eficienciarelativa en la gestión del mismo, esdecir, de la profesionalidad de losresponsables del estudio, concesión yseguimiento de las operaciones.

Para una situación económicadada, la calidad del riesgo depende delrespeto al principio de diversificación(no concentración de riesgos en un solocliente o sector de actividad, más allá deunos estándares prefijados), del uso detécnicas adecuadas de análisis yvaloración en su aprobación, y de laa p l i c a c i ó n c o n t i n u a d a d eprocedimientos contrastados deseguimiento, revisión y control.

Los cuadros 12 y 13 proporcionanu n r e s u m e n d e a l g u n o s d e l o sprogramas de explotación internaelaborados, a efectos de gestión, a partirde la in formación que se fac i l i tam e n s u a l m e n t e a l a C e n t r a l d eInformación de Riesgos del Banco de

POPULAR

22

España. En dichos cuadros se recoge ladistribución del riesgo total por tramosde concentración a nivel de cliente yde sector de actividad , con informacióndesagregada sobre índices de morosidady de falencia.

Ninguno de los riesgos asumidospor el grupo llega a representar el 15 porciento de los recursos propios, umbralfijado por la normativa vigente paraconsiderar que existe concentración deriesgo.

Cuadro 13. Distribución del riesgo por sectores al 31 de diciembre de 1997

Dinerario De firmaDeudoresmorosos*

Riesgototal

Amortización defallidos

Morosossobreriesgo

Fallidossobreriesgo

Riesgo vivo

Porcentajes

Sector

Agricultura, ganadería, caza,silvicultura y pesca . . . . . . . . . . . . . . . .

Industria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Construcción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios:

Comercio y hostelería . . . . . . . . . . . . .Transporte y comunicaciones . . . . . . .Otros servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a particulares:Consumo y otros . . . . . . . . . . . . . . . . .Vivienda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sin clasificar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86.162593.945229.472794.898463.069

95.078236.751680.697314.287366.410

52.592

2.437.766

11.06484.44065.000

173.71166.20141.29866.212

46.982

381.197

2.03913.005

7.52315.898

9.9301.1504.818

18.54912.024

6.5252.506

59.520

99.265691.390301.995984.507539.200137.526307.781699.246326.310372.936102.080

2.878.483

3,4524,0210,4934,2018,73

4,7810,6924,2911,3412,95

3,55

100,00

Distribución(%)

2,051,882,491,611,840,841,572,653,681,752,46

2,07

0,550,520,630,490,630,350,310,801,430,260,11

0,58

5473.5971.8954.8413.412

477952

5.6254.657

968113

16.618

* Antes de las amortizaciones realizadas en el año

(Datos absolutos en millones de pesetas)ón

Cuadro 12. Concentración del riesgo al 31 de diciembre de 1997

Superior a 1.000 . . . . . . . .Entre 500 y 1.000 . . . . . . .Entre 200 y 500 . . . . . .Entre 100 y 200 . . . . . .Entre 50 y 100 . . . . . .Entre 20 y 50 . . . . . .Entre 10 y 20 . . . . . .Entre 4 y 10 . . . . . . .Inferior a 4 . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . .

128.08081.336

183.448214.761279.861414.420352.110410.212373.538

2.437.766

94.18926.83547.06340.59337.14441.06923.63020.02150.653

381.197

1.317558

3.1672.7835.3318.0495.7006.4419.556

42.902

223.586108.729233.678258.137322.336463.538381.440436.674433.747

2.861.865

7,813,808,169,02

11,2616,2013,3315,2615,16

100,00

0,590,511,361,081,651,741,491,482,20

1,50

0,621,301,852,182,822,072,112,192,44

2,06

Dinerario De firmaDeudoresmorosos Riesgo total

Distribución(%)

Porcentajede morosossobre riesgo

Pro memoria:Porcentaje en 1996Riesgo por cliente

Riesgo vivo

(Datos absolutos en millones de pesetas)

E l cuadro 14 const i tuye unaapretada síntesis final del resultadoobtenido en los dos últimos años,aplicando criterios estrictamenteprofesionales en el estudio, valoración yasunción de riesgos por parte de todaslas entidades que componen el grupofinanciero, así como polít icas demáx ima san idad de l ac t i vo , a lreconocer partidas dudosas y cancelarf a l l i d o s c u a n d o s e p r o d u c e n ,acumulando provisiones por la cuantíanecesaria.

Al 31 de diciembre de 1997, losdeudores morosos y dudosos, incluidoslos c réd i tos de f i rma de dudosarecuperación, ascienden contablementea 42.902 millones de pesetas, cifra quees inferior en un 18,6 por ciento a la dedoce meses antes y que representa el1,50 por ciento de los riesgos totales,cuando en 1996 representaba el 2,06por ciento.

Durante 1997 se han registradoentradas contables de deudores

POPULAR

morosos por 38.040 millones de pesetas,un 21,5 por ciento menos que el añoprecedente. Las recuperaciones hansido inferiores en un 3,2 por ciento. Lav a r i a c i ó n n e t a h a s u p u e s t o u nincremento de los saldos morosos de6.813 millones de pesetas, cifra inferioren un 57,9 por ciento a la de 1996.

Los morosos que ha sido precisocali f icar como fal l idos en 1997, yamortizar con cargo a las provisionesconstituidas, han sido inferiores en un12,2 por ciento a los del año anterior,16.618 millones de pesetas frente a18.937 millones en 1996.

La ratio de morosidad resultante,que, como se ha dicho, ha quedadofinalmente situada en el 1,50 por ciento,0,56 puntos inferior a la de doce mesesantes, está muy por debajo de losniveles medios del sector.

El cuadro 14 of rece tambiéninformación sobre la evolución del saldode provisiones para insolvencias que,después de deduci r los dudososcalificados como fallidos en el año,aumenta un 3 por ciento sobre el def ina les de 1996. Las dotac ionesrealizadas con cargo a los resultados delejercicio han sido inferiores en un 14,7por ciento a las del año precedente,como consecuencia de la mejoríaexperimentada por la morosidad, tal ycomo se deduce de las cifras anteriores.

El cuadro recoge también laevolución de los activos adjudicados enpago de deudas , cuyo sa ldo hadisminuido en el año un 3,9 por ciento, yde las provisiones dotadas para cubrirposibles minusvalías en esos activos,siguiendo rigurosamente las normasdictadas por el Banco de España quetienen en cuenta la antigüedad de las

23

Cuadro 14. Gestión del riesgo

31 de diciembre

En %1997 1996

Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura: (Provisiones para insolvencias

sobre morosos) . . . . . . . . . . . . . . . . . .(Provisiones para insolvenciasmás hipotecas sobre morosos) . . . . . . .

55.45148.457

(32.264)16.193

29,2(18.937)52.707

45.239

29.040(7.635)21.405

1(18.937)47.708

29.9327.577

2.559.82477.64424.298

2,060,74

90,52

136,62

(4,9)(21,5)

(3,2)(57,9)

(12,2)(18,6)

5,5

(10,2)2,5

(14,7)

(12,2)3,0

(3,9)9,6

11,87,4

(27,8)

* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países en dificultadesy las correspondientes provisiones por riesgo-país

52.70738.040

(31.227)6.813

12,9(16.618)42.902

47.708

26.084(7.827)18.257

(210)(16.618)49.137

28.7588.301

2.861.86583.36517.541

1,500,58

114,53

155,42


(2.744)(10.417)

1.037(9.380)

2.319(9.805)

2.469

(2.956)(192)

(3.148)(211)

2.3191.429

(1.174)724

302.0415.721

(6.757)

Absoluta

Variación

POPULAR

24

adjudicaciones y el valor de mercadoasignable a esos activos de acuerdo contasaciones independientes. Paraasegurar debidamente esa cobertura sehan dotado 2.526 millones de pesetascon cargo a los resultados de 1997, un37,8 por ciento menos que un año antes.

El cuadro 15 detalla el nivel decobertura de los deudores morosos enlos dos últimos años, con expresión de laque resulta necesaria por aplicaciónestricta de la normativa vigente sobreconst i tución de provis iones parai n s o l v e n c i a s , q u e e x i g e d o t a rdeterminados porcentajes crecientes delos saldos morosos y dudosos, enfunción de su naturaleza o de suantigüedad, más unos porcentajes fijosde los diferentes riesgos vivos en cadamomento, y otras dotaciones varias.

Al 31 de diciembre de 1997, frentea una exigencia de 45.875 millones depesetas, el grupo tiene constituidasprovisiones para insolvencias por49.137 millones.

El saldo final de provisiones parainsolvencias excede así en un 7,1 porc iento de l ex ig ib le , a la vez querepresenta el 114,5 por ciento del saldototal de morosos. Este último porcentajeera el 90,5 por ciento al final de 1996. Elgrado de sanidad financiera queimplica ese nivel de cobertura debevalorarse por el hecho de que entre losdeudores morosos se incluyen 17.541millones de pesetas (un 27,8 por cientom e n o s q u e e l a ñ o a n t e r i o r )correspondientes a deudores congarant ía h ipotecar ia , de los que

responden con exceso los bieneshipotecados. Si se tienen en cuenta esasgarantías, las provisiones cubren el155,4 por ciento de los saldos morosos,frente al 136,6 por ciento un año antes.

Las p rov i s i ones ne tas pa rainsolvencias dotadas en el año concargo a los resultados totalizan 18.257millones de pesetas, un 14,7 por cientomenos que en 1996. Esa dotaciónsupone haber aplicado una prima mediai m p l í c i t a d e r i e s g o p a r a l a soperaciones en vigor del 0,78 por ciento.En 1996 la prima aplicada fue el 1,01 porciento.

La figura 9 recoge la evolución delíndice de morosidad en los últimosaños, como porcentaje de los deudoresmorosos sobre el riesgo total, antes ydespués de imputarles las provisionesconstituidas para su cobertura.

Riesgo exterior

E l r i esgo ex te r i o r , o de norecuperación de inversiones exteriores,no se distingue conceptualmente delr iesgo de crédi to; pero presentacaracterísticas específicas evidentes queaconsejan su tratamiento por separado.Este riesgo aparece cuando todos o losprincipales agentes económicos de undeterminado país, incluido su gobierno,no están en condiciones de hacer frentea las obligaciones financieras que hanasumido (riesgo-país) ; o cuando, aunteniendo capacidad financiera interna, nop u e d e n e f e c t u a r l o s p a g o scorrespondientes por escasez o falta dedivisas (riesgo de transferencia) .

Cuadro 15. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre

Con cobertura obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin necesidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos de firma de dudosa recuperación . . . . . . . . . . . . .

Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo computable para una provisión general: Al 1 % . .Al 0,5 % .

Otras coberturas adicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura necesaria total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . .Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

SaldosCoberturanecesaria

34.7017.0441.157

42.902

2.211.632565.474

19.466–

660

20.126

22.1162.827

80645.87549.1373.262



40.19111.207

1.309

52.707

2.050.883395.846

21.165–

556

21.721

20.5081.980

79445.00347.708

2.705

1997 1996

Bruta

Neta de provisiones para insolvencias

(1)

0

3

2

1

9695949392

Fig.9 Evolución de la ratio de morosidad(Deudores morosos a fin de períodoen % de los riesgos totales)

91908988

1,50

1,06

1,061,17

2,05

2,22

2,93

2,402,38

(0,22)

(0,42)

(0,37) (0,22)

0,40

0,39

1,06

0,580,44

97

0,20

2,06

POPULAR

25

En el cuadro 16 se presenta unaversión resumida de los balancesconsolidados al 31 de diciembre de losd o s ú l t i m o s a ñ o s y d e l a scorrespondientes cuentas de resultados,

con descomposición de las partidas enpesetas y en moneda extranjera.

Los activos en moneda extranjerarepresentan el 9,4 por ciento del total a

Cuadro 16. Estados financieros resumidos en pesetas y en moneda extranjera

Balances al 31 de diciembre

Activo:

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo:

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria: Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas de resultados

Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de sociedades puestas en equivalencia (neto) . . . . . .Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . .Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PesetasMoneda

extranjera Total PesetasMoneda

extranjera Total

3.436–

286.44058.51517.234

20––1–

6073.218

203

369.674

138.634219.398

–937

2.659485

–117

–2.999

365.229

47.7965.569

18.98815.172

3.816

483114

4.413

1.126696430

91–

3.196

–––1

(17)

3.178

179

2.999

44.21799.461

444.2442.373.948

10.3354.208

6216.421

673392

101.81319.68236.425

3.142.440

282.2502.393.888

–13.98625.34957.358

103271.770

24.48669.059

3.138.249

320.399542.466

251.30386.436

164.867

57.29710.262

232.426

100.16673.76826.3989.253

(5.935)

117.072

1.594111688

12.724(2.317)

104.202

35.143

69.059

71.347279.723741.863

2.177.54629.7359.903

6275.328

412423

96.16431.98035.681

3.480.732

427.4052.564.540

–12.37338.15259.706

103288.852

24.22965.372

3.480.732

334.637455.276

320.215142.365

177.850

46.8808.479

233.209

97.15872.86224.2967.974

(8.162)

119.915

(11)8534

15.827(6.816)

97.210

31.838

65.372

67.911279.723455.423

2.119.03112.501

9.883627

5.328411423

95.55728.76235.478

3.111.058

288.7712.345.142

–11.43635.49359.221

103288.735

24.22962.373

3.115.503

286.841449.707

301.227127.193

174.034

46.3978.365

228.796

96.03272.16623.866

7.883(8.162)

116.719

(11)8534

15.826(6.799)

94.032

31.659

62.373

47.68099.461

695.5782.434.685

15.7074.660

6216.421

673392

102.33723.30236.607

3.468.124

368.9202.630.240

–14.82728.49457.980

103271.913

24.48671.161

3.468.124

378.013542.636

269.873102.075

167.798

57.80910.436

236.043

101.31374.48026.833

9.362(5.931)

119.437

1.594111688

12.744(2.352)

106.512

35.351

71.161

3.463–

251.33460.737

5.372452

––––

5243.620

182

325.684

86.670236.352

–841

3.145622

–143

–2.102

329.875

57.614170

18.57015.639

2.931

512174

3.617

1.147712435109

4

2.365

–––

20(35)

2.310

208

2.102

19961997(Datos en millones de pesetas)

finales de 1997. En 1996 representabanel 10,6 por ciento. Por su parte, losresultados finales obtenidos en monedaextranjera (lo que no tiene nada que vercon el beneficio imputable al negocioextranjero) representan el 3 por cientodel beneficio neto en 1997, frente al 4,6por ciento un año antes.

El cuadro 17 ofrece informaciónad ic iona l de los r iesgos to ta lesmanten idos por e l g rupo con noresidentes, atendiendo a su naturaleza ybeneficiarios, y clasificados por áreasgeográficas y económicas.

En su circular 34/1984 el Banco deEspaña, atendiendo a la débil situaciónfinanciera de algunos países con los quelas entidades crediticias españolasmantenían riesgos, dictó normas sobrecalificación de esos riesgos y sobre lasprovisiones que debían hacerse, deforma dist inta y separada de lasprovisiones para insolvencias antesanalizadas. Posteriormente se fueronactualizando esas normas y ampliandolas exigencias en materia de provisiones,a medida que lo aconsejaba la evoluciónde los correspondientes riesgos.

De los 325.684 millones de pesetasa que asciende el contravalor de losactivos en moneda extranjera al cierre de1997, sólo 556 millones de pesetas estánafectados por las normas de Banco deEspaña. De esa cifra, 396 millonescorresponden a riesgos con clientes noresidentes y 160 millones a diversas

posiciones con entidades de crédito. Lasprovisiones exigidas y contabilizadaspara la cobertura de ese riesgo-paísascienden a 150 millones de pesetas.

Riesgo de mercado

Los profundos cambios operadosen los mercados financieros y laspolíticas monetarias desarrolladas en losúltimos años han hecho que bancos yclientes queden sometidos, cada vezmás intensamente, a la volatilidad de lostipos de cambio y de los tipos de interésy a fluctuaciones frecuentes en losniveles de liquidez.

Con el nombre de r iesgo demercado se agrupan globalmente todasesas categorías de riesgo. Aquí seanalizan específicamente los riesgos deliquidez y de interés. El riesgo de cambioes de escaso significado relativo en laactividad del Banco, como puedededucirse de los cuadros anteriores.

El riesgo de falta o pérdida deliquidez se deriva de la existencia deposibles desfases temporales entre elcalendario previsible de maduración delos activos y el de exigibilidad de lospasivos. La función intermediadora de labanca exige, normalmente, desarrollarun proceso de adecuación de la ofertade ahorro a la demanda de inversión,ajustando importes y plazos; pero esafunción no es eficiente si se incurre enr iesgo de fa l ta de l iquidez en unmomento dado.

26

POPULAR

Cuadro 17. Riesgos totales con no residentes al 31 de diciembre de 1997, clasificados por áreas geográficas y económicas

UE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto OCDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros países de:

Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Africa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No especificada (operacionesen camino entre sucursales) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BancosSectorpúblicoArea

Sectorprivado

Riesgos defirma Total Ajustes**

Totalajustado

Activos* sobre ...

172.08640.022

–2.646

50105

230

215.139

––

––––

–

–

15.9447.428

4621.442

116506

486

26.384

188130

––––

–

318

188.21847.580

4624.088

166611

716

241.841

(4.133)(10.422)

(434)(2.055)

(96)(458)

–

(17.598)

184.08537.158

282.033

70153

716

224.243

* Incluye inversiones crediticias, saldos en bancos y valores de renta fija o variable** Reasignación de riesgos a los países obligados finales, atendiendo a las garantías prestadas. El saldo neto total corresponde a riesgos

garantizados por entidades españolas


En el cuadro 18 se presenta lad is t r ibuc ión re la t iva del ba lanceconsolidado al cierre de 1996 y 1997,descompuesto en pesetas y en monedaextranjera, de acuerdo con los plazos demaduración o liquidez prevista de losd i f e r e n t e s a c t i v o s y c o n l o s d eexigibilidad contractual de los pasivos.

Los activos se han clasificado, enprincipio, de acuerdo con su calendariode vencimientos, pero teniendo encuenta las posibles situaciones demorosidad. La inversión en valorespr i vados de ren ta va r iab le y eninmovilizado se ha clasificado comomonetizable a largo plazo.

27

POPULAR

Cuadro 18. Liquidez y exigibilidad del balance a fin de año

Hasta 90 días . . . . . . . .De 90 días a 1 año . . .De 1 año a 5 años . . .A mayor plazo . . . . . . .Sin vencimiento . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . .

Plazos 1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996

En pesetasEn monedaextranjera En pesetas

En monedaextranjera

Liquidez del activo Exigibilidad del pasivo

40,8314,3921,4914,06

–

90,77

40,2416,5119,2813,35

–

89,38

6,062,990,040,14

–

9,23

6,972,850,420,38

–

10,62

66,438,633,070,50

11,91

90,54

65,987,753,291,70

10,87

89,59

7,481,98

–––

9,46

8,401,99

–0,02

–

10,41

(Datos en % del total)

T o d o s l o s p a s i v o s e s t á nclasificados atendiendo a su puraexigibilidad teórica, incluso sin tener encuenta para nada el grado comprobadode estabilidad de los depósitos a la vistay de ahorro de clientes. El resultado queaparece en el cuadro es interpretable porsí mismo.

El riesgo de interés ha adquiridoimportancia creciente en los últimosaños, como consecuencia del desarrollode los procesos de liberalización yg loba l i zac ión de los mercadosfinancieros, coincidente en el tiempo conuna gran volatilidad de los tipos deinterés en esos mercados, y es deobligado análisis, seguimiento y control

en períodos como los que han vivido losmercados españoles en los dos últimosaños, en los que se han producidocaídas sustanciales de los tipos en todasu gama de plazos.

Este riesgo se analiza estudiando lasensibilidad del balance a modificacionesen los tipos de interés. Dicho estudio esimprescindible para valorar el grado deestabi l idad o volat i l idad de losresultados en el tiempo.

En el cuadro 19 se presenta,resumido por áreas de mercado, el “gap”de sensibilidad a los tipos de interés delbalance consolidado, al 31 de diciembrede 1997.

Cuadro 19. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance consolidado a 31 de diciembre de 1997

Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de créditos . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de depósitos . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .

Operaciones fuera de balance . . . .

Gap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gap acumulado . . . . . . . . . . . . . .

Hasta 1mes

De 1 a 2 meses

De 3 a 4 meses

323,1481,7

10,5–

815,3

382,6477,0

–859,6

(15,4)

(59,7)(59,7)

(Datos en miles de millones de pesetas)

De 2 a 3 meses

De 4 a 5 meses

De 5 a 6 meses

De 6 a 12 meses

Mayor12 meses

Nosensible Total

101,3333,2

5,6–

440,1

58,9357,6

–416,5

(14,4)

9,2(50,5)

80,5354,2

11,3–

446,0

84,4311,4

–395,8

(0,4)

49,9(0,6)

6,3153,8

2,0–

162,1

19,922,5

–42,4

8,7

128,4127,8

12,9131,6

0,5–

145,0

33,038,3

–71,3

7,4

81,1208,9

3,5142,9

0,6–

147,0

22,114,6

–36,7

3,0

113,3322,2

13,5584,716,8

–615,0

20,181,9

–102,0

25,1

538,1860,3

–110,7

57,9–

168,6

6,650,5

–57,1

(14,0)

97,5957,8

154,5141,9

–232,6529,0

28,0989,7469,0

1.486,7

(957,8)

695,62.434,7

105,2232,6

3.468,1

655,62.343,5

469,03.468,1

El Popular t iene formalmenteestablecido un comité de gestión deactivos y pasivos, como órgano deplanificación y gestión del balance delgrupo, para tomar las posiciones másadecuadas a las expectat ivas devariación de tipos de interés y de tipos decambio, asegurando una financiaciónóptima de la liquidez y una mejor gestiónde los recursos propios.

E l a n á l i s i s p e r i ó d i c o d e l asensibilidad del balance permite definir eimplantar las estrategias necesarias acorto y medio plazo. Dichas estrategias

se centran a corto plazo en la gestión delos riesgos, y a medio plazo en lamodificación de la estructura de activos ypasivos, en la definición de los productosy servicios a ofertar y en la optimizaciónde la base de capital, dentro de laspolíticas generales del grupo.

Las herramientas de anál isisincluyen, entre otras, el estudio estáticode las diferentes partidas del balance yfuera de balance por vencimientos y/orepreciaciones en cada uno de losin te rva los de t i empo de f i n i dos ,incluyendo opciones implícitas tales

28

POPULAR

El Banco Popular ha venido, tradicionalmente, financiando el crecimiento de las inversiones crediticias con el ahorrocaptado de clientes en forma de depósitos y manteniendo niveles excedentarios de liquidez en los mercados monetarios.

La aceleración reciente que ha experimentado el proceso de desintermediación en España, debido a la caída de los tiposde interés y a las modificaciones introducidas en el tratamiento fiscal de las plusvalías en junio de 1996, ha provocado una continuadareducción de los saldos de depósitos a plazo, hasta tal punto que este producto bancario está llamado a desaparecer si no semodifica la fiscalidad del ahorro con criterios de neutralidad. Este fenómeno ha coincidido en el tiempo con un notable crecimiento dela demanda de crédito, a medida que se consolidaba la fase expansiva por la que atraviesa la economía española.

La conjunción de ambos factores ha acabado por absorber los excedentes de liquidez existentes, hasta cambiar de signo yobligar a financiar la expansión crediticia mediante la apelación sistemática a los mercados monetarios. Frente a un excedente medio

Tesorería y mercado de capitales Recuadro 3

de liquidez de 194.770 millones de pesetas en 1996, colocado en los mercadosmonetarios, las necesidades medias de liquidez cubiertas en esos mercados en1997 han sido de 12.885 millones de pesetas. En el gráfico se muestra la evoluciónde la liquidez, como media mensual en los dos últimos años, y su cambio de signoa partir de la primavera de 1997.

La tendencia descendente de los tipos de interés en esos mercados hapermitido financiar las necesidades crecientes de liquidez a plazos muy cortos.Pero la naturaleza estructural de los factores que subyacen a ese cambio deposición en los mercados, y su carácter creciente, aconsejaban dotar de una mayorestabilidad en el tiempo a las fuentes de financiación del negocio bancario típico.

En este marco se inscribe el lanzamiento que hizo el Banco, en el mesde octubre de 1997, de un programa de Euronotas a medio plazo, por un importede 2.000 mil lones de dólares USA, unos 300.000 mil lones de pesetasaproximadamente. Dicho programa permite la emisión de deuda “senior” ysubordinada a plazos que varían desde un año a perpetuidad.

El programa ha recibido la confirmación de los “ratings” más altos enla banca española concedidos por las agencias de calificación Moody´s (Aa2),S&P (AA) y Fitch IBCA (AA).

La emisión inaugural se ha hecho con alguna demora sobre el calendarioinicialmente previsto, debido a la volatilidad que produjo en los mercadosinternacionales la crisis asiática. El 26 de enero de 1998, antes de publicarse esteinforme, el Banco, a través de una filial instrumental en Cayman, ha emitido 250millones de dólares USA de deuda “senior”. Los títulos (Floating Rate Notes) tienenun cupón igual al libor a 3 meses en dólares USA y vencimiento en julio de 1999.La emisión ha quedado colocada íntegramente el día de salida.

Evolución de la posición netaen los mercados monetariosMiles de millones de pesetas

(150)

(100)

250

200

150

100

50

0

(50)

1996

1997

E F M A M J J A S O N D

29

POPULAR

como cancelaciones anticipadas depréstamos o depósitos, o volatilidad delos disponibles en las cuentas de crédito;el uso de técnicas de anál isis deduración para evaluar la sensibilidad delvalor de los recursos propios a lasvariaciones en los tipos de interés; o eldesarrollo de simulaciones dinámicas endistintos escenarios para evaluar sui m p a c t o s o b r e e l m a r g e n d eintermediación y sobre las perspectivasfuturas del negocio. Cada escenariocontempla, con asignación de diferentesprobabilidades, entornos diferentes detipos de interés, de estrategias decrecimiento y estructura del balance, yde diferenciales para cada tipo deproducto.

Carteras de valores

Al 31 de diciembre de 1997, elsaldo conjunto de las carteras de valoresque figuran en el balance consolidado esde 126.870 millones de pesetas, trashaber disminuido 198.446 millones en elaño.

Esa disminución forma parte delproceso de reestructuración de activosrealizado en el ejercicio, para destinar los

recursos disponibles a los empleos másrentables, habida cuenta del escasocrecimiento global de los recursos declientes y de las posibil idades deexpansión de la cartera de crédito.

El saldo de la cartera de deudas delEstado se ha reducido en 180.262millones de pesetas; la cartera deobligaciones y otros valores de renta fijaha disminuido 14.028 millones; la carterade acciones y otros títulos lo ha hechoen 5.243 millones de pesetas, por elrescate de participaciones de algunos delos nuevos fondos Eurovalor, suscritosinicialmente a su lanzamiento, y por laventa de carteras residuales en filialesdel grupo; y la cartera de participacionesha aumentado en 1.087 millones. Eneste aumento se incluye el derivado dela constitución de la sociedad AbacáCrédito y Financiación, al 50 por cientocon el grupo francés Cofinoga, para eldesarrollo del crédito al consumo en elpunto de venta.

En el cuadro 20 se presenta eldetalle de las correspondientes carteras,de acuerdo con su na tu ra leza yatendiendo a la t i tularidad de losemisores.

Cuadro 20. Detalle de las carteras de valores a fin de año

Deudas del Estado:

Certificados de depósito de Banco de España . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .

Cuenta de periodificación (minusvalías) . .

Obligaciones y otros valores de renta fija:

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros


Acciones y participaciones:

Acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

1996

279.752

81.573133.490

27.25337.436

(29)(29)

–

29.826

1788.9945.753

14.901

(91)(91)

–

15.858

9.9825.751

627

(502)

99.476

63.78624.57311.034

83

(15)(15)

–

15.725

3.2667.6292.5862.244

(18)(18)

–

11.702

4.7156.844

621

(478)


Absoluta

Variación

En %

(180.276)

(17.787)(108.917)(16.219)(37.353)

1414

–

(14.101)

3.088(1.365)(3.167)

(12.657)

7373

–

(4.156)

(5.267)1.093

(6)

24

(64,4)

(21,8)(81,6)(59,5)(99,8)

(48,3)(48,3)

–

(47,3)

>(15,2)(55,0)(84,9)

(80,2)(80,2)

–

(26,2)

(52,8)19,0(1,0)

(4,8)

1997

30

POPULAR

Al cierre de 1997, el valor de losactivos adjudicados en pago de deudas,neto de los fondos de cober turacorrespondientes, es de 20.457 millonesde pesetas, tras haber disminuido elsaldo neto de adjudicaciones menosrealizaciones en 1.174 millones y haberaumentado en 724 millones el fondo decobertura para posibles minusvalías.

Riesgos sin inversión

A d e m á s d e l a i n v e r s i ó n e ndescuentos y créditos, que supone unacolocación de capitales ajenos a riesgo,el grupo tiene asumidos otros riesgos defirma por avales, otras cauciones ycréditos documentarios que, al 31 dediciembre de 1997, totalizan 378.013

Siguiendo los principios contablesen vigor, que se detallan después en lanota 1 de la Memoria, las carteras estánvaloradas a precios de mercado, cuandoéste es inferior al valor de coste. Lasminusvalías resultantes están cubiertasen su totalidad por los fondos defluctuación de valores que figurandetallados en el cuadro. Contablementeno se reconocen, sin embargo, lasplusvalías tácitas existentes que sederivan, sobre todo, de una red bancariaregional consolidada a su puro valorteórico en libros.

Inmovilizado material

En 1997, el inmovilizado material haexperimentado un aumento neto de6.173 millones de pesetas, partiendo deuna inversión contable inicial de 96.164millones, que incluía activos adjudicadosen pago de deudas por un valor de22.355 millones de pesetas, neto de loscorrespondientes fondos para coberturade minusvalías en los mismos. Esteaumento neto se descompone con detalleen el cuadro 21, en el que se recogenademás los correspondientes valores decoste y las amortizaciones acumuladas.

Cuadro 21. Evolución del inmovilizado

Saldo al 31 de diciembre de 1996 .

Variaciones netas . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones de 1997 . . . . . . . .Dotaciones al fondo para

activos adjudicados y otros . . . .

Saldo al 31 de diciembre de 1997 .

Valor decoste

Amortizacionesacumuladas

Valorcontable

Valor decoste

Amortizacionesacumuladas

Valorcontable

Inmuebles Mobiliario, máquinas e instalaciones

74.382

144–

–

74.526

9.304

(76)875

–

10.103

7.577

(1.758)–

2.482

8.301

86.423

11.747–

–

98.170

47.589

(4.221)8.428

–

51.796

38.663

16.024(8.428)

(44)

46.215


Fondo paraactivos adjudicados

57.501

1.978(875)

(2.482)

56.122

Otrosfondos

171

(56)–

44

159

Cuadro 22. Riesgos sin inversión a fin de año

Avales y otras cauciones prestadas:

Créditos dinerarios y de firma . . . . . . . . . . . . .Operaciones de comercio exterior . . . . . . . . . .Aplazamiento de pago en compra-venta de bienesConstrucción de viviendas . . . . . . . . . . . . . . . .Contratación de obras, servicios o suministros .Concurrencia a subastas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones ante organismos públicos . . . . . .Otras obligaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Créditos documentarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para insolvencias . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De ellos: Calificados de dudosa recuperación . . .

341.745

17.17014.440

7.5701.092

11.6858.583

165.961115.244

40.484

125

(4.341)

378.013

1.157

90,40

4,543,822,000,293,092,27

43,9030,49

10,71

0,04

(1,15)

100,00

0,31

301.160

18.47010.300

9.712726

13.0629.266

152.10787.517

37.138

126

(3.787)

334.637

1.309

89,99

5,523,082,900,223,902,77

45,4526,15

11,10

0,04

(1,13)

100,00

0,39

13,5

(7,0)40,2

(22,1)50,4

(10,5)(7,4)9,1

31,7

9,0

(0,8)

14,6

13,0

(11,6)

Operaciones garantizadasMillones

de pesetas

1997 1996

%Millones

de pesetas %Variación

en %

31

POPULAR

millones de pesetas, con un aumento del13 por ciento sobre la cifra de cierre delaño anterior, después de deducir lasprovisiones para la cobertura del riesgode tener que hacer frente a algunos delos compromisos asumidos.

El cuadro 22 ofrece un detallec o m p a r a d o d e e s o s r i e s g o s n odinerarios, clasificados en función de laso p e r a c i o n e s q u e g a r a n t i z a n .Adicionalmente se da información sobreel montante total de los que cabe calificarcomo de dudosa recuperación.

Resultados y rentabilidad

La cuenta de resultados

En las Cuentas Anuales figuran lascuentas consolidadas de resultados delos cinco últimos ejercicios, presentadasde acuerdo con el modelo público envigor para el sector bancario. En elcuadro 23 figuran los resultados de1997, con detalle trimestral, comparadoscon los del año anterior, con el mismonivel de desglose que ofrece el Banco entodas sus informaciones periódicas.

Cuadro 23. Cuentas de resultados

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . .– Intereses y cargas asimiladas:

De recursos ajenos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . . . . .= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Productos de servicios:

Comisiones de operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones de avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . .Productos de otros servicios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Resultados de operaciones financieras:Negociación de activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Saneamiento de valores y derivados . . . . . . . .Resultados de diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . .

= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos:

Costes de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Otras cargas de explotación:

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos . . . . .Atenciones estatutarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .± Resultados de sociedades puestas en equivalencia (neto)– Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . .+ Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . . . . . .– Amortización y provisiones para insolvencias:

Dotación neta del período . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Recuperación de fallidos amortizados . . . . . . .

± Resultados extraordinarios (neto):Resultados de enajenación de activos . . . . . . . . . . . . . .Recuperación de fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . .Dotación extraordinaria al fondo de pensiones . . . . . . .Dotación a provisiones para otros fines . . . . . . . . . . . . .Otros resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto consolidado del período . . . . . . . . . . . .– Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto atribuible a accionistas BPE . . . . . . . . .


Segundotrimestre

Primertrimestre

72.06228.35527.650

705347

44.05412.788

1.5901.4829.7163.2622.019

291.214

60.10424.79018.592

5.284914

2.24249

1.516538958

2031.605

2362528

3.7335.126

(1.393)(1.611)

256–

(631)(1.236)

–26.500

9.11617.384

1.24216.142

67.85425.56924.906

663415

42.70014.398

1.6011.477

11.3201.681

367–

1.31458.77925.44018.699

5.7311.0102.263

391.551

539955

5729.564

(8)27

1212.9694.316

(1.347)(1.325)

433–

(929)(515)(314)

25.3568.826

16.5301.266

15.264

65.430 24.845 24.180

665 345

40.930 14.337

1.655 1.445

11.237 3.830 2.332

(12)1.510

59.097 25.229 18.639

5.665 925

2.365 60

1.547 538 959

50 30.016

53229 28

2.612 3.901

(1.289)16

203 282

(111)(279)

(79)27.951

9.159 18.792

1.351 17.441

Tercertrimestre

62.91123.30622.706

600509

40.11416.286

1.8911.443

12.9521.663

290(5)

1.37858.06325.85418.550

6.1231.1812.492

811.546

539958

4928.252

83430

5113.4305.016

(1.586)568229619432

(221)(491)

26.7058.250

18.4551.401

17.054

Cuartotrimestre

268.257102.075

99.4422.6331.616

167.79857.809

6.7375.847

45.22510.436

5.00812

5.416236.043101.313

74.48022.803

4.0309.362

2296.1602.1543.830

176119.437

1.594111688

12.74418.359(5.615)(2.352)1.121

901(1.239)(2.251)

(884)106.512

35.35171.161

5.26065.901

(15,8)(28,3)(28,6)(12,6)11,4(5,7)23,3(3,0)1,2

32,423,188,4

(98,9)15,6

1,2 4,3 2,2

10,2 11,717,4 49,7

(25,9)(50,1)

0,12,3

(0,4)

30,6>

(19,5)(14,3)

0,1(65,5)79,4

(48,7)(44,0)(12,0)

9,611,0

8,920,4

8,0

Totalaño

Año1996

Aumento(Disminución)

en %

318.764142.365139.351

3.0141.451

177.85046.880

6.9485.778

34.1548.4792.6581.1354.686

233.20997.15872.86220.687

3.6097.974

1538.3154.3153.828

172119.915

(11)8534

15.82721.434(5.607)(6.816)

625-

(2.417)(4.019)(1.005)97.21031.83865.372

4.37061.002

Año 1997

32

POPULAR

La información que aparece en elcuadro referida a los tres primerostrimestres del año difiere de la publicadaen los correspondientes informestrimestrales, por el hecho de tener queaplicar al cierre del ejercicio nuevasnormas contables relativas al registro deresultados de sociedades puestas enequivalencia. Estos resultados se veníanrecogiendo por su importe neto deimpuestos y la nueva normat ivaestablece que se registren por su valorbruto, incluyendo el impuesto en elrenglón final correspondiente. La únicacifra significativa que queda afectada poresta modificación es la de beneficio antesde impuestos, sin que -lógicamente- sealtere el beneficio neto final.

Los produc tos de empleosobtenidos en 1997, excluidos los ingresoscorrespondientes a dividendos de lacartera de renta variable, suman 268.257millones de pesetas y son inferiores enun 15,8 por ciento a los del año anterior.Los dividendos totalizan 1.616 millonesde pesetas, un 11,4 por ciento más, conlo que la cifra total de productos deempleos llega a 269.873 millones, conuna caída en el año del 15,7 por ciento.

Los costes de los recursosdisminuyen, entre uno y otro año, un 28,3por ciento. Deduciendo de los mismos loscostes imputables al fondo interno

constituido como provisión de coberturade los compromisos de pensiones con elpersonal activo, que se engloban en esterenglón de acuerdo con las normasvigentes, quedan los costes financierosreales en que se ha incurrido por el usode fondos de terceros por un importe de99.442 millones de pesetas, un 28,6 porciento menos que en 1996.

La caída experimentada por losproductos y los costes es el reflejocontable de la continuada reducción det ipos de interés en los mercadosmonetarios, de crédito y de ahorro. Elmargen de intermediación resultantetotaliza 167.798 millones de pesetas,tras caer un 5,7 por ciento entre uno yotro año. Su perfil descendente, aunqueamortiguado en el último período, esinmediatamente observable en laevolución de las cifras trimestrales.

Los productos netos derivados de laprestación de servicios crecen un 23,3por ciento, l legando a los 57.809millones de pesetas en 1997, con eldesglose que figura en el cuadro 24. Losingresos ligados a la administración deactivos financieros de clientes aumentanu n 6 8 , 6 p o r c i e n t o , d e b i d o a lextraordinario aumento de estos activos(básicamente, fondos de inversión y depensiones) hacia los que fluye el ahorrodesintermediado.

Cuadro 24. Ingresos por servicios

Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prestación de avales y otras garantías . . . . . . . . . . . . . .Servicios de gestión:

Mediación en cobros y pagos:Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Compra-venta de moneda extranjera . . . . . . . . . . . .Administración de activos financieros de clientes:

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración de cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.7374.3782.3595.847

45.22522.738

7.4392.0611.7898.1543.295

25216.46311.758

3.3671.3383.6192.153

57.809

6.9484.7042.2445.778

34.15422.4688.1512.0221.6557.2223.418

3749.7656.3941.9771.394

939608

46.880

(3,0)(6,9)5,11,2

32,41,2

(8,7)1,98,1

12,9(3,6)

(32,6)68,683,970,3(4,0)

>>

23,3

1997 1996Variación

en %(Datos en millones de pesetas)

33

POPULAR

Excluidos esos ingresos, y losderivados de operaciones activas oligados a la prestación de servicios conriesgo, el resto de servicios bancariosprestados ha nutrido la cuenta deresultados con 28.762 millones depesetas, con un aumento del 17,9 porciento sobre el año precedente. En lacifra anterior se incluyen las comisionesobtenidas por la participación en elproceso privatizador de Telefónica,Repsol, Endesa y Aceralia, por la salidaa l mercado bursát i l de BodegasRiojanas, por la colocación de bonos delBanco Europeo de Inversiones y por laamortización de la deuda especial enpoder de clientes, creada en su día conpropósitos de regularización fiscal. Estasoperaciones han supuesto, en conjunto,unos ingresos para el Banco de 1.083millones de pesetas.

Los resultados de operacionesfinancieras suman 10.436 millones depesetas, con un aumento sobre el añoanterior del 23,1 por ciento. Este renglónengloba dos conceptos básicos: Losingresos netos ob ten idos por lanegociación de activos financieros yderivados y los correspondientesresultados de diferencias de cambio. Elprimer concepto incluye los resultadosnetos de la pura mediación financiera ,es decir, de la actuación de las entidadesdel grupo como intermediarias en lacolocación de activos f inancierosadquiridos por cuenta propia a susemisores, mediante la consecución deun diferencial entre los precios decompra y venta de los mismos; losresultados correspondientes a laenajenación de valores de las carterasde renta fija o variable que no seanpar t i c ipac iones de l g rupo; y losbeneficios o quebrantos producidos porfuturos, opciones u otros instrumentos. Alas partidas anteriores se unió en 1996 elimporte que quedó disponible de losfondos de saneamiento constituidos conanterioridad para cubrir minusvalías ene s o s a c t i v o s o d e r i v a d o s . L a soperaciones citadas aportan globalmente5.012 mi l lones de pesetas a losresultados de 1997, 1.227 millones másque el año anterior.

Los resultados de diferencias decambio suman 5.416 millones de pesetas,un 15,6 por ciento más que en 1996.

A l a ñ a d i r a l m a r g e n d eintermediación los productos de serviciosy los dos conceptos de ingresos queintegran los resultados de operacionesfinancieras, se obtiene el margenordinario , que alcanza en 1997 la cifrade 236.043 millones de pesetas y essuperior en un 1,2 por ciento a la del añoprecedente.

Los costes operativos , suma decostes de personal, gastos generales ytributos varios, aumentan en conjunto un4,3 por ciento y absorben el 42,9 porciento del margen ordinario. Los costesde personal aumentan un 2,2 por ciento,los gastos generales un 10,2 por ciento,y los tributos varios un 11,7 por ciento. Elcuadro 25 detalla las partidas mássigni f icat ivas de los dos ú l t imosconceptos de coste para los dosúltimos años.

L a s a m o r t i z a c i o n e s d e linmovilizado material e inmaterialregistradas en 1997 suman 9.362millones de pesetas y son superiores enun 17,4 por ciento a las del año anterior.

E l r e s t o d e r e s u l t a d o s d eexp lo tac ión no imputab les a losrenglones anteriores tiene en 1997 unvalor neto negativo de 5.931 millones depesetas, inferior en un 27,3 por ciento alregistrado con el mismo signo en 1996.Estos resultados engloban un conjuntode ing resos y gas tos que no secorresponden con la gestión ordinaria,aunque tengan carácter recurrente. Losingresos, por 229 millones de pesetas,incluyen básicamente los derivados de laexplotación de activos no afectos alnegocio bancario. Las partidas de gastoson las siguientes: 2.154 millones depesetas pagados en 1997 al Fondo deGarantía de Depósitos, en concepto decuota anual a dicho organismo; 41millones dotados para el pago deatenciones estatutarias; 3.789 millonesde aportación a fundaciones de caráctersocial, al amparo de los acuerdosadoptados en su momento, con efectospermanentes, por los órganos deadmin is t rac ión de las ent idadesconsol idadas, lo que impl ica unareducción de al menos la misma cuantíaen l a do tac ión pa ra a tenc ionesestatutarias en cada caso; y 176 millonesde quebrantos diversos.

34

POPULAR

Restando del margen ordinario loscostes operativos, las amortizaciones yel saldo neto de otros resultados deexplotación, se llega al margen deexplotación de 119.437 millones depesetas en 1997, inferior en un 0,4 porciento al del año anterior.

A la cifra de margen de explotaciónse le suman o restan, según su signo lassiguientes partidas analizadas por elorden en que aparecen en el cuadro 23,para llegar a determinar el beneficio final.

La participación en los resultadosde las sociedades que, según lasnormas de consolidación, deben tratarsep o r e l m é t o d o d e p u e s t a e nequivalencia , una vez ajustados de losdividendos percibidos de las mismas queestán recogidos como productos deempleos, aporta 1.594 millones depesetas en 1997. La amortización delfondo de comercio de consolidación,p o r 1 1 1 m i l l o n e s d e p e s e t a s ,corresponde a l saneamiento de lsobreprecio pagado (sobre valorcontable) en algunas participaciones.Los resultados por operaciones delgrupo , además de recoger los derivadosde la actuación marginal en el mercado

bursát i l para dotar de l iquidez lacontratación de acciones de los bancosfiliales, incluyen 506 millones de pesetasde beneficio obtenido en la venta del 50por ciento del banco Popular Rabobanka los socios holandeses con los que secompartía su gestión.

E n 1 9 9 7 s e h a n d o t a d oprovisiones para insolvencias por18.257 millones de pesetas, tal y comose ha explicado al analizar la gestión delr iesgo, más 102 mil lones para lacobertura del riesgo-país. De los fallidosamortizados en ejercicios anteriores seha recuperado en el año 5.615 millonesde pesetas. El efecto neto de esas trespartidas supone un adeudo a la cuentade resultados de 12.744 millones depesetas, con una reducción de lasnecesidades de saneamiento crediticioneto del 19,5 por ciento en relación conlas efectuadas el año anterior.

Los resultados extraordinariosque recoge la cuenta de resultados porun valor negativo neto de 2.352 millonesde pesetas, inferior en un 65,5 por cientoal de 1996, aparecen desglosados en elcuadro 23.

Cuadro 25. Detalle de gastos generales y tributos varios

Gastos generales:

Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos . . . . . . . . . . . . . . .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tributos varios:

Actos jurídicos documentados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arbitrios municipales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre bienes inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre actividades económicas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre el valor añadido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Deducidos los gastos recuperados de terceros no imputados a su correspondiente renglón.

4.3433.7462.3994.858

978636

1.362253

1.7211.4461.061

22.803

–139243781

2.653214

4.030

3.9223.6052.3013.934

900590762260

1.7061.4451.262

20.687

1102223677

2.446160

3.609

1997 1996


10,73,94,3

23,58,77,8

78,7(2,7)0,90,1

(15,9)

10,2

(100,0)36,3

9,015,4

8,533,8

11,7

Variaciónen %

35

POPULAR

Se han obtenido 1.121 millones depesetas de beneficio por enajenaciónde activos no financieros en el ejercicioy se han registrado quebrantos netosdiversos de 884 millones de pesetas,correspondientes a correcciones en lap e r i o d i f i c a c i ó n d e r e s u l t a d o scontabilizados en ejercicios anteriores oa retrocesiones de los mismos, y apérdidas originadas por delitos contra lapropiedad.

Además de las provisiones parainsolvencias, se han dotado provisionespara otros fines por un importe neto de2.251 millones de pesetas, un 44 porciento menos que en 1996. En esa cifraqueda incluida la dotación al fondo paracobertura de posibles minusvalías enactivos adjudicados , a que antes se hahecho mención, por importe de 2.526millones de pesetas. La diferencia enmenos obedece a provisiones que hanquedado disponibles en el año dedotaciones hechas anteriormente para lacobertura de contingencias varias.

Mención aparte merece la dotaciónextraordinaria para la cobertura de loscompromisos por pensiones . Comose explica en el recuadro 4, los bancosdel grupo sólo mantienen como fondointerno en sus balances, desde octubrede 1995, el importe necesario para cubrira l 100 por c ien los compromisosp o t e n c i a l e s d e v e n g a d o s y n odevengados con el personal en activo encada momento, y tienen suscritassendas pól izas de seguro con lacompañía Allianz Ras que garantizan lospagos de las pensiones del personalpasivo.

Con cargo a los resultados anualessólo se efectúan dotaciones al fondointerno en la medida en que varían losresultados del estudio actuarial que ser e a l i z a p e r i ó d i c a m e n t e , p o rmodificaciones en las hipótesis departida o en las tablas actuarialesutilizadas, para asegurar la cobertura al100 por cien de los compromisosresultantes. También se efectúanadeudos a resultados por este conceptocuando en el momento de la jubilaciónde un empleado los compromisosaceptados son finalmente distintos de losestimados por los cálculos actuariales

anteriores. Este no ha sido el caso paralas jubilaciones anticipadas practicadasal amparo de los planes extraordinariosaplicados en 1996 y 1997, que seexplican con todo detalle en el recuadro 6.

Por los conceptos anteriores se hanefectuado dotaciones al fondo interno,con adeudo a los resultados del año, por2.997 millones de pesetas. De acuerdocon las normas contables en vigor, 2.633millones aparecen registrados dentro delos costes financieros, como interesesimputables al fondo acumulado aprincipio de año, calculados al tipo medio

El Banco Popular y sus bancos filiales decidieron modificar en octubre de1995 los criterios que habían sustentado desde 1980, en cuanto a la forma de cubrirlos compromisos asumidos con su personal de complementar hasta un cierto importelas pensiones pagadas por la Seguridad Social, en concepto de jubilación, viudedad,orfandad o incapacidad permanente.

Hasta ese momento, todos los compromisos adquiridos con el personalpasivo y los compromisos potenciales con el personal en activo se cubrían con unfondo de provisión interno en los balances, dotado con cargo a los resultados anuales.Como consecuencia de los problemas que podían llegar a derivarse de esa forma deactuar tras la aprobación de una nueva ley del seguro en 1995, se decidió modificar elcriterio seguido hasta ese momento, formalizando sendos contratos de seguro con lacompañía Allianz Ras que garantizan desde entonces la cobertura en el tiempo detodos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo, dejando enestudio la posible negociación de contratos similares para las obligaciones potencialesdevengadas con el personal en activo. Esta posibilidad sigue aún abierta, en esperadel reglamento de la nueva ley del seguro, que se considera imprescindible para elperfeccionamiento de los posibles nuevos contratos. Mientras tanto, los compromisospotenciales con el personal en activo siguen cubriéndose con un fondo de provisióninterno.

En 1995, Allianz Ras percibió primas únicas por un importe de 48.323millones de pesetas, por el personal pasivo hasta finales de ese año. Por los nuevospasivos incorporados, o por modificaciones en las condiciones recogidas en principiopara algunos de los pasivos incluidos en el contrato inicial (por tratarse de jubiladosanticipadamente), Allianz Ras percibió 13.630 millones de pesetas en concepto deprimas en 1996. En la cifra anterior se incluían 11.511 millones de pesetas de primaspercibidas como resultado del plan extraordinario de jubilaciones anticipadas iniciadoese año.

En 1997, Allianz Ras ha percibido 20.159 millones de pesetas, de los que184 millones corresponden a la finalización del plan extraordinario de jubilacionesanticipadas iniciado el año anterior y 18.457 millones a un nuevo plan de similarescaracterísticas iniciado y finalizado en el año. Estos dos planes se explican con detalleen el recuadro 6 de este informe.

Al 31 de diciembre de 1997, el valor actuarial de los compromisospotenciales devengados con el personal en activo asciende a 32.414 millones depesetas, y el correspondiente a los no devengados a 18.806 millones de pesetas.Ambos compromisos están cubiertos en su totalidad con un fondo de provisióninterno, que luce en el pasivo del balance consolidado, por un importe de 51.220millones de pesetas.

Compromisos por pensiones Recuadro 4

36

POPULAR

Cuadro 26. Cálculo del impuesto sobre sociedades

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Base imponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuota (35 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones: Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por desfases temporales en los pagos y otros (neto) . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

106.51214.6209.548

111.58439.0544.201

119158

34.576775

35.351

97.21015.534

9.161

103.58336.254

3.790149691

31.624214

31.838

1997 1996(Datos en millones de pesetas)

de rendimiento de los activos financierosen cada banco; 26 millones figuran comocostes de personal, para cubrir el déficito b s e r v a d o e n l a c o b e r t u r a d ecompromisos devengados en el año; y elresto, 338 millones, figura como dotaciónextraordinaria neta de los importes quehan quedado disponibles en algunos delos bancos.

Tras sumar o restar al margen deexplotación las partidas anteriores,q u e d a u n b e n e f i c i o a n t e s d eimpuestos de 106.512 millones depesetas, superior en un 9,6 por ciento alde 1996.

El importe calculado para el pagodel impuesto sobre sociedadesasciende a 35.351 millones de pesetas yes superior al del año anterior en un 11por ciento. El cuadro 26 detalla el cálculodel impuesto a partir del beneficiocontable, teniendo en cuenta losdiferentes conceptos de ingresos ygastos que no tienen la condición fiscal

de tales, en todo o en parte, y lasdeducciones que permite la ley.

Una vez deducido el impuestosobre soc iedades, se l lega a unbeneficio neto consolidado en 1997 de71.161 millones de pesetas, que excedeen un 8,9 por ciento al del año anterior.

De ese beneficio neto, 65.901millones de pesetas corresponden a losaccionistas de Banco Popular, un 8 porciento más que en 1996, y el resto–5.260 mi l lones– a los interesesm i n o r i t a r i o s e n l a s e n t i d a d e sconsolidadas.

Con cargo al beneficio que les esatribuible, el Consejo de Administracióndel Banco Popular propone repartir undividendo de 295 pesetas por acción–en total 32.679 millones de pesetas– alas 110.775.000 acciones en circulación.Esa propuesta supone un reparto (pay-out ) del 49,6 por ciento del beneficioobtenido.

Rendimientos y costes

La progresiva disminución detipos de interés en todos los mercadosfinancieros operada en España en losdos últimos años constituye el marco dereferencia obligado para una correctavaloración del análisis detallado derendimientos y costes del grupo que seefectúa en este apartado.

En el cuadro 27 se resumen losr e n d i m i e n t o s y c o s t e s m e d i o sresultantes para cada empleo y recurso,

en los dos últimos años, junto con lad i s t r i b u c i ó n r e l a t i v a d e l o scorrespondientes saldos medios y losvalores absolutos que sirven de base decálculo.

Los act ivos tota les mediosmantenidos en 1997 totalizan 3.520.769millones de pesetas, con un aumento del2,9 por ciento sobre los del año anterior.

El rendimiento medio de losempleos ha disminuido 1,69 puntos, alpasar del 9,36 por ciento en 1996 al 7,67

35.000

45.000

75.000

65.000

55.000

65.372

71.161

58.028 58.597

61.762

9796959493

Fig.10 Beneficio neto(Millones de pesetas)

Margen de intermediación

Rendimiento de empleos

Coste de recursos

16

12

8

4

09796959493

9,36

Fig.11 Margen de intermediación(En % de los activos totales medios)

10,0510,03

12,57

4,164,854,65

6,72

5,205,385,85

5,20

2,90

4,77

7,67

37

POPULAR

El margen de intermediación–diferencia entre el rendimiento mediode los empleos totales y el coste mediode los recursos totales– queda en 1997en el 4,77 por ciento, 0,43 puntos pordebajo del ejercicio precedente.

El recuadro 5 analiza el proceso dereducción del margen de intermediacióncon perspectiva histórica suficiente yextrapola su probable evolución futura.

El cuadro 28 permite un análisisdeta l lado de su compor tamientomarginal más reciente, presentando ladistribución de empleos y recursosmedios y tipos correspondientes derendimiento y coste por trimestres, en losdos últimos años.

por ciento en 1997. El tipo medio derendimiento de las inversionescrediticias en pesetas ha bajado 2,35puntos, quedando en el 9,31 por ciento.

El coste medio de los recursos hadisminuido 1,26 puntos, desde el 4,16 porciento al 2,90 por ciento. El tipo mediode coste de los recursos de clientesen pesetas lo ha hecho en 1,67 puntos,hasta situarse en el 2,87 por ciento.

Res tando de l t i po med io derendimiento de los empleos rentables eltipo medio de coste de los recursosonerosos se obtiene un “spread ” de 4,74puntos en 1997, frente a los 5 puntos delaño anterior.

Cuadro 27. Rendimientos y costes


Letras del Tesoro y CEBES . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediarios financieros:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos rentables (a) . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Recursos de clientes:En pesetas:

Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . .Empréstitos y otros valores negociables . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos con coste (b) . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996

Saldosmedios

Distri-bución

(%)Productoso costes

Tipos(%)

140.379778.366511.583266.783

2.355.7142.293.725

61.98971.54039.49719.01413.029

3.345.999174.770

3.520.769

390.701286.314104.387

2.618.8662.385.6291.174.910

826.044308.108

–76.567

233.23755.304

3.064.871167.710288.188

3.520.769

3,9922,1114,53

7,5866,9165,15

1,762,031,120,540,37

95,044,96

100,00

11,108,132,97

74,3867,7633,3723,47

8,75–

2,176,621,57

87,054,768,19

100,00

8.32338.83924.26614.573

217.197213.652

3.5455.5142.6641.2341.616

269.873–

269.873

20.38915.299

5.09079.05368.50417.39534.87616.233

––

10.5492.633

102.075––

102.075

5,934,994,745,469,229,315,727,716,746,49

12,408,07

–

7,67

5,225,344,883,022,871,484,225,27

––

4,524,763,33

––

2,90

4,74

Saldosmedios

Distri-bución


Tipos(%)

214.225822.380565.431256.949

2.121.0622.063.265

57.797108.212

67.53025.44015.242

3.265.879156.753

3.422.632

360.532259.165101.367

2.551.8652.333.5991.022.803

986.468246.272

7.83770.219

218.26652.010

2.964.407164.373293.852

3.422.632

6,2624,0316,52

7,5161,9760,28

1,693,161,970,740,45

95,424,58

100,00

10,537,572,96

74,5668,1829,8828,82

7,200,232,056,381,52

86,614,808,59

100,00

14.94452.40537.61514.790

244.007240.567

3.4408.8595.6261.7821.451

320.215–

320.215

22.88918.138

4.751116.462106.041

23.88263.12918.370

660–

10.4213.014

142.365––

142.365

6,986,376,655,76

11,5011,66

5,958,198,337,009,529,80

–

9,36

6,357,004,694,564,542,336,407,468,42

–4,775,804,80

––

4,16

5,00

38

POPULAR

Las figuras 11 y 12 recogen laevolución del margen de intermediación

en el último quinquenio y en los ochoúltimos trimestres.

La reducción del margen de intermediación Recuadro 5

El Banco Popular ha mantenido históricamente márgenes deintermediación, en porcentaje de los activos totales medios, netamente superioresa los conseguidos por el sector bancario en España, con diferencias crecientes enel tiempo, tal y como refleja el gráfico adjunto, en el que se recoge su evolucióncomparada para los últimos diez años.

La caída continuada de márgenes en el sector estuvo inicialmenteasociada a la aparición y desarrollo de una competencia muy acusada, que seinició en el mercado del ahorro, con las llamadas supercuentas, y se propagópronto a los mercados del crédito. A este factor competitivo se unió, a partir de1993, la intensa y generalizada caída de tipos de interés en los mercadosfinancieros que, con el paréntesis de 1995, ha sido la tónica dominante en estosúltimos años.

La capacidad de resistencia del Popular al impacto de la competenciaha estado asociada, en buena medida, a la decisión estratégica inicial de noparticipar en las guerras de precios, ni en la oferta de productos estandarizados, ypermanecer concentrado en el negocio tradicional de banca doméstica al pormenor.

Es evidente, sin embargo, que el Banco no podía quedar inmune a lascondiciones impuestas por el mercado, a partir del momento en que los tipos deinterés empezaron a disminuir de la manera que lo han hecho.

Para ver el grado de dependencia del margen de intermediación delPopular con los tipos de interés se ha comparado la serie histórica de márgenestrimestrales, desde 1992, con las correspondientes series de tipos vigentes en losmercados financieros, a diferentes plazos y con diferentes desfases en el tiempo.La regresión logarítmica entre la serie de márgenes trimestrales y la de los tiposde interés a tres meses en los mercados monetarios,con un desfase temporal dedos trimestres, es la que ofrece mayor contenido explicativo del comportamientodel margen.

El resultado de la regresión es el siguiente:

Mt = 2,1774 + 1,4202 ln it-2

Dado que no se esperan modificaciones sustantivas a corto plazo en la estructura de recursos y empleos que constituye labase del negocio, el modelo puede utilizarse a efectos de predicción. Tomando en consideración las expectativas existentes sobreevolución futura de los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios, con un recorrido ya reducido a la baja, es razonablesuponer que la caída del margen, a partir del 4,53% con que ha cerrado el cuarto trimestre del año, toque fondo a lo largo de 1998 entorno a niveles comprendidos entre el 4-4,25%, para estabilizarse o, incluso, recuperar algunos puntos básicos el año siguiente.

Margen de intermediaciónEn % de los activos totales medios

6

4

3

2

1

0

BancoPopular

88

5

89 90 91 92 93 94 95 96 97

TotalBanca

5,51

4,20

4,77

1,87*

* Correspondiente a 9 meses

Desviación típica de los estimadores (0,22310) (0,09862)t de Student 9,76 14,40F de Fisher - Snedecor 207,40

r = 0,95712 r 2 = 0,91608 s = 0,11495

siendo : M = Margen trimestrali = Mibor a 3 meses (Media trimestral)t = Tiempo en trimestres

5,32

5,725,81 5,85

5,93

5,20

5,385,20

4,054,00

3,55

3,33

2,81

2,62

2,272,05

39

POPULAR

Los gráficos que aparecen despuésofrecen información adicional paraprofundizar en ese análisis marginal ,tanto desde la perspectiva de losrendimientos como de los costes.

La figura 13 recoge la evolucióntrimestre a trimestre, en los dos últimosaños, del rendimiento medio obtenido dela inversión crediticia en pesetas nueva orenovada cada mes (aproximadamenteuna sexta parte de la cartera de créditototal), y del coste medio de los depósitostotales en pesetas a fin de cada mes.

Las figuras 14 y 15 ofrecen ademási n f o r m a c i ó n s o b r e e l g r a d o d e

dispersión de los tipos aplicados . Enla primera se detallan las distribucionesrelativas del papel comercial descontadodurante todo el año, en 1996 y 1997, portramos de tipos de interés aplicados enel descuento.

L a s e g u n d a r e c o g e l a scorrespondientes distribuciones, por tipode rendimiento global (interés máscomisión), de las pólizas de crédito ypréstamo vigentes al final de ambos años.

La simple observación de losgráficos y de la información numérica queincluyen es suficientemente ilustrativa.Baste añadir, para completarla, que el

Letras del Tesoro y CEBES . . . . . . . .Intermediarios financieros:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .

Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . .

Total empleos rentables (a) . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . .

Recursos de clientes:En pesetas:

Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . .Empréstitos y otros val. negociablesOtros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En moneda extranjera . . . . . . . . . .Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos con coste (b) . . . . . .Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . .

Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuadro 28. Rendimientos y costes trimestrales

(Datos en % y tipos elevados al año)

I II III IV

1996

3.493.037

Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos

6,2323,9816,26

7,7262,1060,45

1,653,132,050,640,44

95,444,56

100,00

10,227,043,18

74,7568,5530,2929,03

7,22–

2,016,201,67

86,644,988,38

100,00

6,916,166,365,74

11,2311,385,967,228,126,943,389,54

–

9,11

6,356,885,184,344,322,176,157,15

––

4,555,184,59

––

3,98

4,95

6,0725,1617,29

7,8761,4259,71

1,712,961,840,680,44

95,614,39

100,00

10,657,423,23

74,7068,3529,5529,45

7,100,232,026,351,47

86,824,428,76

100,00

7,006,386,725,63

11,8612,03

5,979,038,297,30

14,8410,02

–

9,58

5,996,654,474,764,762,466,697,598,67

–4,776,184,94

––

4,28

5,08

6,5423,7717,03

6,7461,7260,00

1,723,422,240,740,44

95,454,55

100,00

10,228,321,90

75,1668,3229,0929,35

6,640,702,546,841,44

86,824,268,92

100,00

7,537,047,386,17

12,2312,42

5,799,929,307,36

17,2610,53

–

10,05

7,217,914,125,165,162,817,118,468,40

–5,186,545,42

––

4,71

5,11

6,2023,2115,54

7,6762,6360,96

1,673,141,770,910,46

95,184,82

100,00

11,037,533,50

73,6667,5230,5727,51

7,80–

1,646,141,49

86,185,548,28

100,00

6,475,946,135,55

10,7510,87

6,096,597,466,563,299,16

–

8,71

5,936,494,724,023,971,955,646,81

––

4,585,424,29

––

3,69

4,87

3.442.1903.412.5043.342.798

IPeso Tipos

5,7322,9214,92

8,0063,8662,04

1,822,711,670,590,45

95,224,78

100,00

11,528,013,51

73,8067,3131,0125,30

8,43–

2,576,491,49

86,814,079,12

100,00

6,295,425,545,19

10,2610,395,867,497,217,148,968,78

–

8,35

5,615,934,883,453,321,684,845,81

––

4,765,453,77

––

3,27

5,01

1997

Pro memoria: Activos totalesmedios (millones de pesetas) . . . . . . . 3.514.244

4,0722,3514,74

7,6166,4064,59

1,812,341,430,540,37

95,164,84

100,00

10,407,412,99

75,2468,5333,1623,77

9,35–

2,256,711,47

87,114,458,44

100,00

5,844,934,545,699,509,605,977,446,456,28

13,008,22

–

7,82

5,315,564,703,062,921,504,295,16

––

4,495,153,36

––

2,93

4,86

Peso TiposII

3.500.265

3,4122,2914,66

7,6367,5765,85

1,721,840,990,510,34

95,114,89

100,00

11,448,552,89

74,4067,7234,2222,58

8,70–

2,226,681,69

87,534,917,56

100,00

5,734,814,515,408,798,885,367,076,205,97

11,167,72

–

7,34

5,025,044,962,852,701,423,965,18

––

4,384,403,17

––

2,77

4,55

IIIPeso Tipos

3.555.708

2,7420,8813,81

7,0769,8068,10

1,701,240,400,520,32

94,665,34

100,00

11,038,562,47

74,0967,4735,0822,20

8,53–

1,666,621,63

86,755,627,63

100,00

5,654,794,375,608,438,505,689,757,486,52

17,827,57

–

7,16

4,944,935,002,732,551,343,744,95

––

4,464,163,03

––

2,63

4,54

Peso Tipos

3.512.860

IV

tipo medio de interés resultante en elcaso del papel descontado ha sido el7,41 por ciento en 1997, frente al 9,77 porciento del año anterior. Al sumar el valormedio de las comisiones de descuento,que el gráfico no recoge, esos tipos seconvierten en unos rendimientos globalesdel 8,38 por ciento para 1997 y 10,76 porciento para 1996.

Por lo que respecta a las pólizas decrédito y préstamo vigentes a fin de año,el tipo medio de rendimiento (interés máscomisión) ha resultado ser el 7,71 porciento en 1997, cuando era el 9,75 porciento un año antes.

Finalmente, la figura 16 recoge ladistribución de los depósitos de clientesen pesetas, por tipos de coste, al final de1996 y 1997. Como ha quedado yapatente en la figura 13, el tipo medio decoste de esos depósitos era el 2,30 porciento al acabar 1997, cuando estabasituado en el 3,67 por ciento doce mesesantes.

40

POPULAR

12

9

6

3

0I

Margen de intermediación

Rendimiento de empleos

Coste de recursos

Fig.12 Margen de intermediacióntrimestral(En % de los activos totales medios)

10,05

2,93

9,11

2,63

8,35

9,58

3,693,98

2,77

4,284,71

3,27

5,34 5,025,135,30 5,08 4,894,57 4,53

1997II III IVII III IV I

1996

8,71

7,167,34

7,82

Rendimiento medio de la inversióncrediticia formalizada en el mes

Coste medio de los depósitos totalesen pesetas a fin de mes

12

9

6

3

0

Fig.13 Tipos de interés en 1997 (%)

9,259,61

8,40

3,67

4,234,57

10,78

5,02

I1997

II III IVII III IV I1996

Fig.14 Distribución del descuento comercialpor tipos de interés aplicados (%)

1996 1997

Tipode in-

26,8

31,4

17,2

10,3

4,4

3,9

11

4,8

2,0

20,1

20,1

19,7

13,4

6,0

19,9

6,59

6,957,27

8,02

3,18

2,77

2,56

2,30

10

9

8

7

6

Fig.15 Distribución de las pólizasde crédito y préstamo vigentes a finde año por tipo de rendimiento (%)

1996 1997

Tipo derendimiento

12

3,9

2,5

4,2

9,9

7,1

13,2

18,4

55,0

10,7

15,9

10,3

16,1

16,2 16,6

11

10

9

8

7

Fig.16 Distribución de los depósitosde clientes en pesetas portipo de coste, a fin de año (%)

Tipo decoste

2,4

3,8

2,7

18,7

20,9

5,0

3,4

17,1

0

1

2

3

4

5

6

11,2

13,8

1,0

29,3

1996 1997

31,8 38,9

POPULAR

41

Rentabilidad de gestión

E l c u a d r o 2 9 c o n s t i t u y e l aprolongación natural del cuadro 27 parallegar a determinar, por comparación delbeneficio neto consolidado con losactivos totales medios, la rentabilidadneta final de gestión (ROA) , que hasido en 1997 el 2,02 por ciento, 0,11puntos mayor que la del año anterior.

Los porcentajes y variaciones queaparecen en el cuadro, en forma decascada, son lo suf ic ientementeexplicativos por sí mismos como para nodemandar ninguna aclaración adicional.

El cuadro 30 ofrece la mismainformación, desagregada por trimestresen los dos últimos años.

Cuadro 29. Rentabilidad de gestión

Diferencia1997 1996

Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .

Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .

Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . .

Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . .

7,672,90

4,77

1,640,29

6,70

2,882,120,760,27

(0,16)

3,39

0,100,46

3,03

1,01

2,02

9,364,16

5,20

1,370,24

6,81

2,842,130,710,23

(0,24)

3,50

(0,01)0,65

2,84

0,93

1,91

(1,69)(1,26)

(0,43)

0,270,05

(0,11)

0,04(0,01)0,050,040,08

(0,11)

0,11(0,19)

0,19

0,08

0,11

(Datos en % de los activos totales medios)

Cuadro 30. Rentabilidad trimestral

1996 1997

Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10,054,71

5,34

1,360,30

7,00

2,882,170,710,22

(0,24)

3,66

(0,06)0,83

2,77

0,91

1,86

9,584,28

5,30

1,360,23

6,89

2,872,170,700,23

(0,24)

3,55

0,020,62

2,95

0,97

1,98

9,113,98

5,13

1,360,28

6,77

2,802,120,680,24

(0,23)

3,50

0,020,57

2,95

1,01

1,94

8,713,69

5,02

1,390,19

6,60

2,812,060,750,24

(0,23)

3,32

(0,03)0,60

2,69

0,83

1,86

8,353,27

5,08

1,480,38

6,94

2,862,140,720,26

(0,17)

3,65

0,060,65

3,06

1,05

2,01

7,822,93

4,89

1,650,19

6,73

2,922,150,770,26

(0,17)

3,38

0,030,51

2,90

1,01

1,89

7,342,77

4,57

1,600,42

6,59

2,812,080,730,26

(0,17)

3,35

0,110,34

3,12

1,02

2,10

7,162,63

4,53

1,840,19

6,56

2,922,100,820,28

(0,17)

3,19

0,200,37

3,02

0,94

2,08

I II III IV I II III IV

(Datos en % de los activos totales medios, elevados al año)

42

POPULAR

Análisis causalde la variación del beneficio

El cuadro 31 constituye la síntesiscuantitativa de todas las conclusionesque se deducen de la informaciónofrecida hasta aquí sobre cómo se haconseguido el beneficio de 1997.

El signo de las cifras que aparecenen el cuadro viene fijado, en todos loscasos, por el sentido de su contribucióna l bene f i c i o . Pa ra una co r rec tainterpretación de las cifras debe tenerse,además, en cuenta que la columnareferida a variación de tipos englobaconceptos de diverso significado. En losrenglones correspondientes a productosde empleos, costes de recursos ymargen de intermediación recoge elefecto sobre los resultados debido a lasvariaciones en los tipos medios derendimiento y coste entre ambos años.El resto de la columna mide el impactoque ha tenido sobre los resultados lav a r i a c i ó n e n e l p o r c e n t a j e q u erepresenta cada renglón sobre losactivos totales medios; este peso tienecaracteríst icas diversas según elconcepto de ingreso o de gasto a que serefiere. Finalmente, en el renglóncorrespondiente a impuestos de esacolumna se acumula el efecto de lasdiferencias entre uno y otro año en la

presión fiscal aparente, por comparaciónal tipo teórico del 35 por ciento.

El beneficio neto ha aumentado5.789 millones de pesetas entre 1996 y1997, y ese aumento es la resultantefinal de las siguientes causas: un mayorvolumen de activos gestionados haaportado, “caeteris paribus”, 1.812millones de pesetas de incremento albeneficio. Las variaciones registradas enla distribución relativa de empleos yr e c u r s o s , e n b u e n a m e d i d aconsecuencia de las decisiones degestión para optimizar el uso de losrecursos disponibles, supuesto que nohubiesen variado los tipos medios derendimiento y coste, han aportado 6.980millones de pesetas adicionales. Y lasmodificaciones en los diferentes tipos derendimiento, coste y gasto han restado3.003 millones de pesetas, equivalentesal 34,2 por ciento del mayor beneficioaportado por las dos causas anteriores.

La última de las cifras consignadases, sin embargo, la resultante neta de unconjunto complejo de efectos, como seha dicho, de diferente intensidad ysentido y -en buena medida- sin ningúnnexo de conexión, que aparecenindividualizados en la correspondientecolumna del cuadro.

Cuadro 31. Análisis causal de la variación del beneficio neto entre 1996 y 1997

Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . .

Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . .

Margen de explotación . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . .

Beneficio antes de impuestos . . . . .

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variación en % . . . . . . . . . .

Variación en ...

Por variación en volumen de negocio

Por variación endistribución de

empleos y recursos

Porvariaciónen tipos

Variacióntotal

9.181(4.081)

5.100

1.344243

6.687

(2.786)(229)(234)

3.438

(10)(641)

2.787

(975)

1.812

2,8

6.7993.939

10.738

––

10.738

–––

10.738

––

10.738

(3.758)

6.980

10,7

(66.322)40.432

(25.890)

9.5851.714

(14.591)

(1.369)(1.159)2.465

(14.654)

3.7876.644

(4.223)

1.220

(3.003)

(4,6)

(50.342)40.290

(10.052)

10.9291.957

2.834

(4.155)(1.388)2.231

(478)

3.7776.003

9.302

(3.513)

5.789

8,9


43

POPULAR

Es útil analizar estos efectos porseparado, empezando por el másinmediatamente evidente derivado de lainfluencia que ha tenido en el año elproceso ya estudiado de drásticareducción de los tipos de interés en losmercados. Por este solo hecho, elm a r g e n d e i n t e r m e d i a c i ó n h aexperimentado una disminución de25.890 millones de pesetas, importe en elque ha excedido la caída de los productosde empleos a la reducción conseguida enlos costes financieros. Si este impacto noha acabado trasladándose a la cuenta deresultados en su totalidad ha sido debido,exclusivamente, a que se ha podidocompensar en parte con un mayorvolumen de negocio y con una decididaoptimización en el uso de los recursosdisponibles, que han inyectado enconjunto 15.838 millones de pesetas más.

El mayor peso relativo de losp roduc tos de se rv i c ios y de lasoperaciones financieras sobre el total deactivos ha aportado adicionalmente otros11.299 millones de pesetas; las menoresneces idades de saneamientos yprovisiones han añadido 6.644 millonesmás; otros resultados de explotación yvarios han aportado 6.252 millonesadicionales; y la reducción de la presiónf iscal aparente ha sumado 1.220millones a las cifras anteriores.

Por su parte el peso relativo de losc o s t e s o p e r a t i v o s y d e l a samortizaciones ha tenido un efectoreductor de 1.369 y 1.159 millones depesetas, respectivamente.

Descomposición analíticadel margen de gestión

Siguiendo la pauta establecida haceya 14 años, se recoge en este informeun resumen de la contabilidad analíticade costes desarrollada en el Popular, alservicio del control del gasto y comopunto de referencia necesario para lafijación de una política racional deprecios .

El Banco tiene inventariadas,anal izadas y descompuestas porprocesos operativos homogéneos ycontinuados, a los que es posibleimputar sus correspondientes costes,casi todas las áreas de actividad, tantoen empleos como en recursos oservicios. A efectos prácticos haydefinidos 86 “productos” diferentes a losque es posible imputar, además de losr e s u l t a d o s f i n a n c i e r o s q u e l e scorresponden, los costes operativosdirectos (aquellos que son medibles ocalculables para los diferentes procesosidentif icables en cada caso) y losindirectos (costes de personal relativosa gestión comercial, estudios y análisisde operaciones).

Del total de costes de personal ygastos generales, una parte sustancialqueda así imputada a los empleos, a losrecursos, o a los servicios, y el resto seconsidera como costes de estructura .Concretamente estos últimos abarcanl o s a l q u i l e r e s p a g a d o s p o r e linmovilizado material, sus gastos demantenimiento, los servicios generales

Cuadro 32. Descomposición analítica del margen de explotación en 1997

269.873102.075

167.798

68.245

236.043

7,672,90

4,77

1,93

6,70

9,364,16

5,20

1,61

6,81

5.22810.490

15.718

25.550

41.268

15.26313.596

28.859

12.977

41.836

249.382126.161

123.221

29.718

152.939

14.1794.0309.362

(5.931)

119.437

7,083,58

3,50

0,84

4,34

0,400,110,27

(0,17)

3,39

8,904,82

4,08

0,61

4,69

0,610,110,23

(0,24)

3,50

Importe % % 1996 Directos Indirectos Importe % % 1996

Resultado financiero Costes operativos Resultado neto

Rendimiento de los empleos . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . .

Rendimiento de servicios y otros . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . .

Costes de estructura . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto)

Margen de explotación . . . . . . . . .

(Datos absolutos en millones de pesetas y porcentajes en % de los activos totales medios)

44

POPULAR

de alumbrado, calefacción, limpieza, etc.,y l o s g a s t o s d e l a s o f i c i n a sadministrativas.

El cuadro 32 recoge un resumen detodo ese proceso de imputación en1997, comparado con el año anterior. Enél puede observarse cómo el margen deintermediación del 4,77 por ciento que hatenido el grupo queda reducido a un 3,50por ciento, una vez imputados los costesoperativos.

El cuadro también permite ver elmargen que queda de los ingresos deservicios, después de imputarles loscorrespondientes costes operativos.

En resumen, del total de costesoperativos, el 21 por ciento es imputablea los 19 “productos” definidos comoempleos, el 24,8 por ciento a los 15“productos” que integran el bloque derecursos y el 39,6 por ciento a los 52“ p r o d u c t o s ” e n q u e s e h a ndescompuesto los servicios y lasoperaciones financieras. El 14,6 porciento de los costes operativos quedancalificados como costes de estructura.

Eficiencia operativa

Como complemento indispensableal análisis de la rentabilidad de gestión,el cuadro 33 pone de manifiesto en lacuenta de resul tados e l n ive l deeficiencia operativa y su evolución en eltiempo.

Se dice que una unidad económicaes ef ic iente cuando maximiza laproducción (output) para un uso defactores dado (input), o cuando minimizael uso de factores para conseguir un

determinado nivel de producto. Lapropiedad de eficiencia así definida esuna propiedad de carácter técnico, ajenaa cualquier juicio de valor.

No tiene sentido, en el sectorb a n c a r i o , c o n f u n d i r e l n i v e l d eproducción con el volumen total deactivos, como con frecuencia se hace.La producción bancaria no puede serotra cosa que el valor monetario de losservicios financieros netos prestadosa los clientes, es decir, la cifra de“margen ordinario” de la cuenta deresultados. La mayor o menor eficienciade un banco se debe medir, pues, por elpeso relativo de sus diferentes costessobre la magnitud anterior y por losmárgenes netos resultantes.

Una vez de f in ido e l margenordinario como suma del margen deintermediación, los productos netos deservicios y los resultados de operacionesfinancieras, el cuadro 33 expresa –enporcentaje de esa cifra de producción– elpeso de los diferentes costes, gastos yotros resultados que son imputables oco laboran a la ob tenc ión de losproductos. El resultado es interpretablepor sí mismo.

Incidencia de la inflación en los resultados

Siguiendo la metodología básicautilizada en informes anteriores, deacuerdo con los criterios más razonablesque se conocen para abordar e lproblema, los ajustes que –en principio–deben hacerse en las cuentas deresultados anuales, para recoger enellas la incidencia de la inflación, sonde dos tipos.

Cuadro 33. Eficiencia operativa

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de servicios y resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos y amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamientos y provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

76,2623,74

100,00

(45,08)(3,50)(9,59)(0,15)

(13,65)

28,03

77,3922,61

100,00

(45,19)(3,16)

(10,96)1,37

(14,08)

27,98

78,3921,61

100,00

(47,04)(1,37)

(10,59)1,03

(13,32)

28,71

78,1721,83

100,00

(44,60)(2,16)

(11,03)0,34

(14,78)

27,77

1997 1996 1995 1994 1993

71,0928,91

100,00

(46,89)(2,51)(6,92)1,45

(14,98)

30,15

(Datos en % del margen ordinario)

45

POPULAR

Un primer ajuste se refiere alr e c o n o c i m i e n t o e x p r e s o d e l ainsuficiencia de las amortizaciones delactivo fijo practicadas contablemente, alestar calculadas conforme a coeficientes

definidos con propósitos fiscales que notienen en cuenta los costes de reposiciónde ese activo y su estado real de uso yconservación.

El Banco Popular tiene establecidos, con carácter permanente, mecanismos formales de seguimiento y control de loscostes operativos, orientados a la eliminación de gastos improductivos, a la racionalización creciente de procesos administrativos, aldesarrollo tecnologico y a la adecuación de medios humanos -en número y calidad- a las necesidades reales. Ello le ha permitidoalcanzar en el pasado y mantener, con las naturales fluctuaciones anuales, niveles de eficiencia (medida como porcentaje de loscostes operativos más las amortizaciones sobre el margen ordinario) que se comparan muy favorablemente con los del sectorbancario nacional e internacional.

La tendencia reciente al estrechamiento del margen de intermediación, como consecuencia de la caída ininterrumpida delos tipos de interés en los mercados financieros, en un entorno cada vez más competitivo, y la necesidad de absorber gastosadicionales importantes asociados a la implantación y desarrollo de nuevas tecnologías, aconsejaban reforzar las actuacionestradicionales con alguna medida adicional.

Teniendo en cuenta el amplio excedente de fondos propios sobre los niveles mínimos exigidos, el Popular diseñó en laprimavera de 1996 un plan extraordinario de jubilaciones anticipadas dotado con 10.000 millones de pesetas* de ese excedente. Elplan se puso en marcha a principios de verano de ese año y ha finalizado en marzo de 1997. Tras esa experiencia, en 1997 se hadesarrollado un segundo plan de similares características, dotado esta vez con 18.500 millones de pesetas**. Ambos planesrecibieron la preceptiva autorización del Banco de España y fueron aprobados por las Juntas Generales de Accionistas de cada unode los bancos del Grupo.

En el cuadro siguiente se resume el resultado final de ambos planes:

Eficiencia operativa y productividad Recuadro 6

Planes extraordinarios de jubilaciones anticipadas

Empleados acogidos al plan . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(Datos en millones de pesetas)Primas pagadas (capital invertido) . . . . . . . . . . . . . .Ahorro anual en costes de personal* . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad bruta del capital invertido . . . . . . . . . . .

361

11.6951.737

14,85%

441

18.4572.298

12,45%

Plan 1996 Plan 1997

Del total de primas únicas pagadas a la compañía Allianz Ras para garantizar la cobertura futura de los complementos depensiones comprometidos con los empleados acogidos al plan de 1996, 1.695 millones de pesetas fueron con cargo a resultados, porexceder su coste final de la dotación inicial. En la liquidación del plan de 1997 se han adeudado a resultados 40 millones de pesetasen tres de los bancos que han superado la dotación hecha y se han retornado a las cuentas de origen 83 millones de pesetas deremanentes dotados y no gastados en el resto.

De acuerdo con los términos de la autorización concedida por Banco de España, los impuestos anticipadoscorrespondientes a las primas pagadas, que se recuperarán en los próximos diez años a medida que Allianz Ras pague las pensionesa los beneficiarios, han revertido a las cuentas de donde procedían las dotaciones. Por este concepto, en 1997 han aumentado losfondos propios en 2.399 millones de pesetas al cierre del primer plan y en 3.992 millones de pesetas al cierre del segundo.

* De los 10.000 millones de pesetas, 7.000 millones correspondían a reservas de Banco Popular. Los 3.000 millones restantes se dotaron en losbancos filiales con cargo a fondos para riesgos bancarios generales, que figuraban como “reservas en sociedades consolidadas” y como “interesesminoritarios” en el balance consolidado del Grupo.

** De los 18.500 millones de pesetas, 12.500 millones corresponden a reservas de Banco Popular. En los bancos filiales se han dotado 3.500 millonesde pesetas con cargo a reservas y 2.500 millones con cargo a fondos para riesgos bancarios generales; las dos últimas cifras figuraban en “reservasen sociedades consolidadas” y en “intereses minoritarios”en el balance consolidado del Grupo.

* Deducidos costes marginales de sustitución

46

POPULAR

Cuadro 35. Evolución de la rentabilidad

Año

Beneficionetototal

Beneficiocorrespondiente

a acciones Popular

Activostotalesmedios

Recursospropiosmedios

Apalan-camiento

De los activostotales (ROA)

De los recursospropios (ROE)

Componentes delROE

ROFL

Rentabilidad neta

19931994199519961997

58.02858.59761.76265.37271.161

53.91754.63157.48261.00265.901

2.793.4892.974.1793.286.5283.422.6323.520.769

211.037239.060268.397293.852288.188

12,3 x11,611,410,911,3

2,08 %1,971,881,912,02

25,55 %22,8521,4220,7622,87

6,17 %4,784,904,563,86

19,38 %18,0716,5216,2019,01

ROIF

Remuneración al trabajo (coste para el grupo)

Impuestos directos a cargo del grupo

Excedente (Bº retenido, prov. y amortizacio-

Dividendos

Distribución en %


9796959493

15,73

14,39

34,98

34,9033,05 34,56 34,09

16,03 14,39 15,73

11,53 12,58 13,27

39,39 38,47 36,91

220

210

200

190

180

208.797

204.004

195.195

197.893

203.597

Fig.17 Valor añadido al PNB(Millones de pesetas)

El segundo ajuste debe estarorientado a la reconstitución contable dela depreciación monetaria anual sufridapor el valor en libros del neto patrimonial.

Ambos ajustes se cuantifican en elcuadro 34. El primero ha sido calculadoa partir de la evaluación que se haceperiódicamente del inmovilizado material.El segundo ajuste se reduce a introduciren los cálculos el beneficio o la pérdidaimplícitos que el grupo haya tenido por elhecho de mantener, en media, unaposición neta de saldos monetarios.Cuando esos saldos monetarios seanpas ivos la in f lac ión benef ic iará ,lógicamente, al grupo; lo contrariosucederá cuando sean activos.

Como se deduce del cuadro 34,una vez hechos los pertinentes ajustes,el beneficio neto ajustado de 1997quedaría reducido a 62.837 millones depesetas, el 88,3 por ciento del que

resulta de la contabil idad, con unincremento real del 15 por ciento sobrela correspondiente cifra homogénea delaño anterior.

Valor añadido al Producto Nacional

Como resumen de los apartadosanteriores, en los que se han analizadod e t a l l a d a m e n t e l o s r e s u l t a d o sconseguidos, la figura 17 presenta ladistribución relativa por destinatarios delvalor añadido por el grupo al ProductoNacional Bruto en el último quinquenio.

El va lor añadido en 1997 hatotalizado 204.004 millones de pesetas,con una disminución nominal del 2,3 porciento sobre el año anterior. Habidacuenta de que la inflación media puedecifrarse en un 1,9 por ciento, el valorañadido real ha disminuido en un 4,1 porciento.

Cuadro 34. Incidencia de la inflación en los resultados*

Balance medio resumido:

Activos monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Pasivos monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Activo monetario neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Valores privados (renta variable) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= No exigible neto contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajuste de los resultados:

Beneficio neto contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones adicionales teniendo en cuenta costes de reposición .– Pérdida de valor del activo monetario neto (1997: 1,9%. 1996: 3,3%)**

= Beneficio neto ajustado a la inflación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Calculada básicamente según criterios del Financial Accounting Standards Board (Statement no. 89)** Tasas medias de inflación medidas por el deflactor del PIB

3.400.6213.207.299

193.322

13.029107.119

313.470

71.161(4.651)(3.673)

62.837

3.309.7033.104.214

205.489

15.24297.687

318.418

65.372(3.972)(6.781)

54.619

2,73,3

(5,9)

(14,5)9,7

(1,6)

8,9

15,0

1997 1996Variación

en %


17,90

16,02

29,57

36,51

47

POPULAR

Medidas finales de rentabilidad

El cuadro 35 recoge la evolucióndel beneficio neto consolidado en elúltimo quinquenio, con descomposicióndel atribuible a las acciones del Popular,así como la evolución de los activostotales medios y los recursos propiosmed ios en ese per íodo , con lascorrespondientes medidas finales derentabilidad.

Si se compara la parte del beneficioneto atribuible a los accionistas delPopular con los recursos propios mediosconsolidados se obtiene la rentabilidadde los recursos propios (ROE), que en1996 fue del 20,76 por ciento y en1997 ha progresado hasta el 22,87 porciento, con un apalancamiento efectivode 10,9 veces en 1996 y 11,3 veces en1997. El coeficiente de apalancamientoes equivalente al valor inverso de larelación entre los recursos propiosmedios y los recursos totales medios conque se han financiado los activos, con elcorrespondiente ajuste para tener encuenta los intereses minoritarios.

La rentabilidad de los recursospropios se puede descomponer en doselementos que permiten identificar mejorel impacto que sobre ella producen lasdecisiones de inversión, por un lado, ylas de financiación, por otro. El primerodetermina la rentabilidad de los fondosinvertidos (ROIF), como relación entreel benef ic io neto más los costesfinancieros netos de impuestos y losactivos totales medios, reflejando a lavez la productividad y la eficiencia de lasoperaciones activas. El segundo mide larentabilidad del apalancamientofinanciero (ROFL). La suma de amboses igual a la rentabilidad de los recursospropios antes calculada.

En 1996 la rentabilidad de losfondos invertidos fue el 4,56 por ciento yla der i vada de l apa lancamien tofinanciero el 16,20 por ciento. En 1997 larentabilidad de los recursos propios seha conseguido con una rentabilidad delos fondos invertidos del 3,86 por ciento,inferior a la del año anterior en 0,70puntos, debido a la caída de los tipos deinterés en los mercados. La rentabilidaddebida al apalancamiento financiero hasido del 19,01 por ciento, con unaumento de 2,81 puntos, básicamentecomo consecuencia de la operación derecompra y amortización de accionesrealizada en el ejercicio.

Resultados por acción

El beneficio por acción resultantepara 1997 es de 587 pesetas, con unaumento del 11,2 por ciento sobre el añoanterior.

El dividendo por acción que sepropone a la Junta General es de 295pesetas. A cuenta de ese dividendo, aratificar en su momento por la JuntaGeneral, se han hecho dos pagos, unoen octubre de 1997 de 72 pesetas y otroen enero de 1998 de 73 pesetas,quedando pendientes otros dos pagosde 74 y 76 pesetas para los meses deabril y julio. El dividendo que se proponees superior en un 12,2 por ciento al delaño 1996.

En la f igura 18 se recoge laevolución de las dos magnitudesanteriores en el quinquenio, y en elcuadro 36 se detallan junto a las de otrosdatos significativos unitarios, una vezajustadas las cifras al “split” de lasacciones realizado en septiembre de1997.

Cuadro 36. Datos por acción*

Año Cash flow Beneficio DividendoValor

contable** MáximaCotización

Mínima Ultima

19931994199519961997

1.1391.0971.1531.1681.243

467473497528587

198213234263295

2.0952.3282.5852.7672.755

4.4004.4255.6206.500

11.350

2.6303.5003.8254.9986.153

4.0033.9135.5936.375

10.650

* Ajustados al “split” (4 x 1) realizado en 1997** Después de la distribución de beneficios del año

(Datos en pesetas)

Beneficio por acción

Dividendo por acción

Capitalización bursátilValor contable

700

525

350

175

0

9796959493

467

198 213234

263

Fig.18 Beneficio y dividendopor acción(Pesetas)

Fig.19 Valor contable y capitalizaciónbursátil a fin de año(Miles de millones de pesetas)

473497

528

587

295

1.200

900

600

300

0

9796959493

737,0646,5

452,3462,7

1.179,8

319,8 305,1242,1 269,1

298,9

48

POPULAR

Valoración de las accionespor el mercado

Tras haber llegado a máximoshistóricos, la última cotización de lasacciones del Banco en 1997 ha sido de10.650 pesetas por acción, un 67,1 porciento por encima de la de principio de

año. Una vez hechos los ajustescorrespondientes por los dividendospercibidos en el período, ha subido un71,5 por ciento. El índice total de la Bolsade Madrid, que refleja un similar ajustepor dividendos, ha mejorado en el añoun 45,4 por ciento, y el del sectorbancario un 80,1 por ciento.

El cálculo de datos por acción no plantea otro problema que el de una correcta elección del número de acciones que debeutilizarse como divisor. Desde 1987 a 1996, el Banco Popular mantuvo inalterado en 28.900.000 el número de acciones encirculación, por lo que el cálculo de datos por acción fue muy simple y las series históricas no precisaron ningún tipo de ajuste.

En 1997 el número de acciones se ha modificado por dos motivos: Entre los meses de abril y mayo el Banco recompró en elmercado 1.206.250 acciones propias, para amortizarlas a continuación en el mes de junio, quedando en circulación 27.693.750acciones. Adicionalmente, realizó en septiembre un “split” sobre esas acciones, mediante la reducción de su valor unitario de 500 a125 pesetas, con lo que su número se multiplicó por cuatro hasta un total de 110.775.000.

Para hacer homogéneos y comparables los datos anteriores al “split” hay que multiplicar por cuatro el número de accionesutilizado como divisor en los cálculos, o dividir por cuatro los datos por acción anteriormente publicados.

Teniendo en cuenta el calendario exacto de recompras efectuadas y el ajuste derivado del “split”, el número medio deacciones en circulación durante 1997 ha sido de 112.283.126. Este es, por tanto, el divisor utilizado para calcular las cifras debeneficio y cash flow por acción del año, que aparecen en el texto de este informe.

El cálculo del dividendo por acción presenta una complicación adicional, derivada del hecho de que existe un decalajetemporal entre la consecución del beneficio anual y el pago, con cargo a ese beneficio, del dividendo correspondiente. El Banco pagael dividendo anual fraccionado por trimestres en octubre del mismo año y enero, abril y julio del año siguiente, a las acciones encirculación en cada fecha de pago. Debido a ese calendario de pagos, las acciones recompradas y amortizadas en 1997 nopercibieron parte del dividendo correspondiente a 1996, que se acumuló por imperativo legal a las acciones que quedaban encirculación, y no perciben nada del dividendo correspondiente a 1997, pese a haber estado en circulación una parte del año.

Teniendo en cuenta lo anterior y el ajuste derivado del “split”, el número medio de acciones con derecho al dividendo de1996 fue de 114.254.019, frente a las 115.600.000 existentes ese año, y es de 110.775.000 en 1997.

El uso de un número de acciones diferente como divisor en el cálculo del beneficio y del dividendo por acción hace que lascifras resultantes no sean adecuadas para la determinación del “pay-out”, que debe calcularse a partir del beneficio y dividendoglobales.

En el cuadro siguiente se resume el proceso de cálculo del beneficio y dividendo por acción en los dos últimos años:

El cálculo de datos por acción Recuadro 7

Nota metodológica

(Datos en millones de pesetas)Beneficio neto atribuible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pay-out (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(Datos en miles)Número medio de acciones (ajustado):

Para el cálculo del beneficio por acción . . . . . . . .Para el cálculo del dividendo por acción . . . . . . . .

(Datos en pesetas)Beneficio por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo por acción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

65.90132.679

49,59

112.283110.775

587295

61.00230.049

49,26

115.600114.254

528263

8,08,8

(2,9)(3,0)

11,212,2

1997 1996Variación

en %

acciones propias ni directamente ni através de ninguna filial, consolidable o no.Durante 1997, debido al desarrollo de laoperación de recompra y amortización deacciones realizada en el segundotrimestre del año, el Banco ha intervenido

en el 5,33 por ciento de las transaccionescomo comprador y en el 0,60 por cientocomo vendedor. La autocartera máximamantenida en cualquier momento delaño, excluida la operación anterior, hasido prácticamente nula.

49

POPULAR

En el cuadro 36 se recoge laevolución de la cot ización de lasacciones Popular en los últimos cincoaños y en el cuadro 37 la información dedetalle necesaria para contrastar lavaloración otorgada por el mercadoal resultado de la gestión. La figura 19muestra la evolución del valor contablee n l i b r o s d e l P o p u l a r y d e s ucapitalización bursátil .

La figura 20 recoge los volúmenesde contratación de acciones del Banco enel último quinquenio, como porcentaje delnúmero medio de acciones en circulación.Es una medida expresiva del índice deliquidez que tienen las acciones Popularen el mercado bursátil. Durante 1997, losvo lúmenes de con t ra tac ión hanaumentado a niveles desconocidos en elpasado, en línea con lo que ha sucedidoen el conjunto del mercado.

La figura 21 refleja la evolución dela cotización de la acción Popular en1997, en forma de índice a fin de cadames ajustado por los d iv idendospercibidos, comparada con la evolucióndel índice total de la Bolsa de Madrid.

Finalmente, el cuadro 38 constituyeun análisis de la rentabil idad demercado de la acción Popular en laúltima década, para diferentes hipótesistemporales de inversión y desinversión ys u p u e s t a l a r e i n v e r s i ó n d e l o sd iv idendos . De las 55 h ipó tes isanalizadas en el cuadro sólo en dosocasiones la rentabilidad ha sido inferiora la media del mercado, y con frecuenciaha multiplicado por dos, tres o másveces dicha media.

Al 31 de diciembre de 1997, igualque un año antes, el Banco no poseía

0

25

100

75

50

58,8860,39

55,2458,90

9796959493

Fig.20 Liquidez de las acciones(Contratación en % del capital)

175

150

125

100

75

171,5

145,4

Fig.21 Indices bursátiles en 1997(Datos a fin de cada mes)

Popular

Mercado

90,78

Cuadro 37. Valoración de las acciones*

Año

Númeromedio en

circulación

Media diariade accionescontratadas Cash flow

Beneficio(PER)

Valorcontable

Rentabilidaden dividendo

Tasa de capitalizacióndel beneficio

19931994199519961997

115.600115.600115.600115.600112.283

272,4254,4279,2269,2404,5

3,5 x3,64,95,58,6

8,6 x8,3

11,212,118,1

1,9 x1,72,22,33,9

4,93 %5,434,184,132,77

11,66 %12,08

8,898,285,51

Acciones (miles)**Cotización como múltiplo de

* Ratios calculados sobre cotización última** Número ajustado al “split” (4 x 1) realizado en 1997

Cuadro 38. Rentabilidad bursátil de la acción Popular en los últimos 10 años*

Año deentrada 1988

1987198819891990199119921993199419951996

* Entrada y salida al final del año que se indica, supuesto que los dividendos, netos de impuestosretenidos, se reinvierten en la fecha de cobro al cambio de cierre de ese día

26,1 18,917,520,826,429,955,0

15,25,2

11,85,35,4

13,79,9

12,319,6

12,79,6

11,214,1

8,9

16,314,716,719,719,825,6

1,7

19,919,021,525,026,432,822,948,4

19,618,820,923,724,628,821,132,117,6

24,023,826,329,631,436,432,144,142,071,5

199719961995199419931992199119901989

Año de salida

(Tasa anual acumulativa en %)

POPULAR

50

BANCO POPULAR

El peso que tiene el Banco Popular,individualmente considerado, en el totalde su grupo financiero justifica por sí sólosu estudio por separado. Ello es, además,formalmente exigible en un informedestinado a la rendición anual de cuentasante el cuerpo de accionistas del Banco.

En este capítulo se analiza laevolución de las magnitudes mássignificativas de los estados financierosdel Banco correspondientes a 1997,que se recogen después en la Memoria.

Recursos y empleos

Activos totales

El cuadro 39 presenta, resumidos ycomparados, los balances de situacióndel Popular y la evolución del número deempleados y de oficinas, al 31 dediciembre de los dos últimos años.

Los activos totales en balance hancrecido un 6,1 por ciento en 1997,alcanzando una cifra final de 2.457.804mil lones de pesetas. Los act ivosmantenidos como media a lo largo delaño han ascendido a 2.403.758 millones

de pesetas, lo que supone un aumentodel 9 por ciento sobre el correspondientevalor medio del año anterior.

Añadiendo a los activos del balancela contrapartida de otros recursosintermediados por el Banco, el volumentotal de negocio gestionado asciende a

3.447.140 millones de pesetas, al cierrede 1997, con un aumento en el año del13,9 por ciento.

En los apartados siguientes seanaliza detalladamente la evolución delos principales activos y pasivos delbalance.

Cuadro 39. Balances resumidos


Absoluta En %1997 1996Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Nº de empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nº de oficinas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

43.196194.549555.612

1.331.59117.407

7.5377.146

57.446152

59.46919.57222.751

2.316.428

436.4421.551.994

–8.383

24.35243.021

204.94347.293

2.316.428

7.6571.042

27.38649.110

698.0581.498.541

9.2963.1726.655

60.210371

64.01414.66826.323

2.457.804

534.6861.624.516

–9.027

19.70042.712

179.07748.086

2.457.804

7.3781.087

(15.810)(145.439)142.446166.950

(8.111)(4.365)

(491)2.764

2194.545

(4.904)3.572

141.376

98.24472.522

–644

(4.652)(309)

(25.866)793

141.376

(279)45

(36,6)(74,8)25,612,5

(46,6)(57,9)

(6,9)4,8

>7,6

(25,1)15,7

6,1

22,54,7

–7,7

(19,1)(0,7)

(12,6)1,7

6,1

(3,6)4,3


POPULAR

51

Recursos propios

Los recursos propios del Bancoascendían contablemente a 222.188millones de pesetas al principio de 1997,después de la distribución de beneficiosdel ejercicio anterior.

Durante 1997, el capital social delBanco ha disminuido en 603 millones depesetas y las reservas en 34.391millones, como consecuencia de larecompra en el mercado de 1.206.250acciones, el 4,17 por ciento de las quees taban en c i r cu lac ión , y de suamort ización en el mes de junio.Igualmente, han disminuido las reservasen 12.500 millones de pesetas portraspaso a un fondo especial con cargoal que se ha desarrollado un plane x t r a o r d i n a r i o d e j u b i l a c i o n e santicipadas, de características similaresal iniciado el año anterior. Los impuestosanticipados derivados de la utilización deeste fondo, por un importe de 2.691millones de pesetas, han retornado areservas a fin de año, de acuerdo con los

términos en que esta operación habíasido autorizada por el Banco de España.Igualmente retornaron a reservas 1.692millones de pesetas correspondientes aimpuestos anticipados, al cerrar a finalesde marzo de 1997 la operación similariniciada en 1996. Las dos operacionesanteriores fueron autorizadas por elBanco de España y por la Junta Generalde Accionistas del 27 de junio de 1997.

En el mes de septiembre se hareducido el nominal de las acciones de500 a 125 pesetas, multiplicándose sunúmero por cuatro, con lo que el capitals o c i a l q u e d a r e p r e s e n t a d o p o r110.775.000 acciones.

Supuesto que la Junta GeneralOrdinaria, prevista para el 26 de junio de1998, apruebe la propuesta de distribuciónde beneficios de 1997, los recursospropios contables totalizarán 194.484millones de pesetas, con una disminucióndel 12,5 por ciento sobre los del añoprecedente. La cifra anterior equivale al1.404,5 por ciento del capital nominal.

Cuadro 40 . Recursos de clientes


En %1996

Débitos a clientes:

Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros sectores residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados:

Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .

Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

43.13211.572

494103

1.75929.203

1

1.356.364513.584246.287348.815229.714

17.964

225.02020.45036.211

166.6351.568

156

1.624.516

168.936659.159

33.208115.027

13.006

989.336

2.613.852

50.18712.501

42574

2.00535.180

2

1.283.509427.436211.125443.801186.651

14.496

218.29817.10131.162

168.1701.539

326

1.551.994

149.727447.345

18.22286.223

8.850

710.367

2.262.361

(7.055)(929)

6929

(246)(5.977)

(1)

72.85586.14835.162

(94.986)43.063

3.468

6.7223.3495.049

(1.535)29

(170)

72.522

19.209211.814

14.98628.804

4.156

278.969

351.491

(14,1)(7,4)16,239,2

(12,3)(17,0)(50,0)

5,720,216,7

(21,4)23,123,9

3,119,616,2(0,9)1,9

(52,1)

4,7

12,847,382,233,447,0

39,3

15,5

Absoluta1997


POPULAR

52


Al 31 de diciembre de 1997, el 66,1por ciento de los activos totales delbalance está financiado con recursosde clientes . Estos recursos suman1.624.516 millones de pesetas y hanaumentado un 4,7 por ciento en losúltimos doce meses.

Los recursos de clientes mantenidoscomo media en balance en 1997 hanascendido a 1.599.788 millones depesetas, un 4,5 por ciento más que lacifra correspondiente de 1996.

El cuadro 40 desglosa, por sectoresy tipos de cuentas, la evolución de esosrecursos de clientes del Banco entre1996 y 1997.

Las cifras anteriores no incluyenotros recursos también intermediadospor el Banco, pero que no recoge elbalance por haberse invertido en otrosactivos o instrumentos financierosespecíficos, tales como ventas en firme

de activos financieros a clientes, ahorrocanalizado hacia fondos de inversión ode pensiones, inversiones patrimonialesdirectas, o reservas técnicas de segurosde vida.

Una vez computados esos recursosadicionales, cuyo detalle aparecetambién en el cuadro 40, se obtiene unacifra total de recursos de clientes, oahor ro t o ta l i n te rmed iado , de2.613.852 millones de pesetas a fin deaño, con un aumento del 15,5 por ciento.


Al cierre de 1997, la inversión encréditos y descuentos a cl ientes,incluidos los deudores morosos, totalizaen el Popular 1.526.783 millones depesetas, con un aumento en el año de168.828 millones, equivalente al 12,4 porciento. De esa cifra se deducen lasp r o v i s i o n e s p a r a i n s o l v e n c i a scorrespondientes para obtener el importede créditos sobre clientes que figura enel balance resumido en el cuadro 39.

Cuadro 41. Inversiones crediticias



Crédito a las Administraciones Públicas:

Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a otros sectores residentes:



Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a no residentes:



Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17.482

410.3557.123

1.306.193

323.812354.273

353.569704

479.22071.14077.748

4.847

–2.390

1.987403

1.840617

29.433

44728.977

9

1.357.955

8.792

–1.2927.500

1.480.916

343.690472.385

471.988397

510.75464.42889.659

11.862

653.593

2.894699

7.367837

25.213

45024.678

85

1.526.783

(8.690)

(4)(9.063)

377

174.723

19.878118.112

118.419(307)

31.534(6.712)11.911

7.015

651.203

907296

5.527220

(4.220)

3(4.299)

76

168.828

(49,7)

(100,0)(87,5)

5,3

13,4

6,133,3

33,5(43,6)

6,6(9,4)15,3

>

100,050,3

45,673,4

>35,7

(14,3)

0,7(14,8)

>

12,4


POPULAR

53

Las inversiones credi t ic iasmedias han aumentado un 10,4 porciento entre 1996 y 1997.

El cuadro 41 desglosa, por sectoresy t ipos de operaciones, las cifrascorrespondientes al final de los dosúltimos años, junto con su variaciónabsoluta y relativa.

A l a evo luc ión de l as c i f r asa n t e r i o r e s , l e s o n a p l i c a b l e síntegramente las consideracioneshechas ya en este informe, en elapartado equivalente del balanceconsolidado.

Gestión del riesgo

El cuadro 42 ofrece informaciónsuficientemente detallada para poderanalizar la gestión del riesgo de crédito

llevada a cabo por el Banco Popular y losresultados de esa gestión durante 1997.

El saldo de deudores morosos ydudosos , incluidos los créditos de firmade dudosa recuperación, ascendíacontablemente a 30.176 millones dep e s e t a s a l e m p e z a r 1 9 9 7 , yrepresentaba el 1,90 por ciento delriesgo total asumido por el Banco a esafecha.

Durante el año se han producidoentradas de morosos por 21.513millones de pesetas, un 22,8 por cientomenos que el año anterior, y se hanresuelto asuntos por importe de 16.123millones, un 7,1 por ciento menos que en1996. El aumento neto ha sido de 5.390millones de pesetas, inferior en un 48,7por ciento a la cifra equivalente del añoprecedente.

Cuadro 42. Gestión del riesgo

31 de diciembre

1997 1996

Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura (Provisión para insolvencias

sobre morosos) . . . . . . . . . . . . . . . . . .(Provisión para insolvenciasmás hipotecas sobre morosos) . . . . . .

30.45327.868

(17.356)10.512

34,5(10.789)30.176

26.939

16.270(3.446)12.824

1(10.789)28.975

17.5493.295

1.591.53843.58613.357

1,900,68

96,02

140,28

30.17621.513

(16.123)5.390

17,9(9.692)25.874

28.975

15.806(3.719)12.087

1(9.692)31.371

16.9883.836

1.801.89947.671

9.294

1,440,54

121,25

157,17

(0,9)(22,8)

(7,1)(48,7)

(10,2)(14,3)

7,6

(2,9)7,9

(5,7)–

(10,2)8,3

(3,2)16,4

13,29,4

(30,4)

* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países endificultades y las correspondientes provisiones por riesgo-país


(277)(6.355)1.233

(5.122)

1.097(4.302)

2.036

(464)(273)(737)

–1.0972.396

(561)541

210.3614.085

(4.063)

En %Absoluta

Variación

POPULAR

54

Por haberse cumplido los plazoslímite de permanencia en las cuentas,según las normas de Banco de España,o por calificarse como fallidos, se hanamortizado en 1997 –con cargo aprovisiones constituidas– 9.692 millonesde pesetas, un 10,2 por ciento menosque en 1996.

El saldo neto que ha quedado a finde año, 25.874 millones de pesetas,representa el 1,44 por ciento de losriesgos totales y está cubierto conprovisiones para insolvencias en un121,2 por ciento. Para valorar el gradode sanidad del activo que ese nivel decobertura implica, debe tenerse presenteque en el saldo de deudores morosos secomputan 9.294 millones de pesetas der iesgos morosos hipotecar ios .Ten iendo en cuen ta la ga ran t íahipotecaria de esos saldos, el nivel decobertura se eleva al 157,2 por ciento.

Con cargo a los resultados de 1997se han dotado provisiones parainsolvencias por un importe neto de12.087 millones de pesetas, un 5,7 porciento menos que el año anterior. Esadotación implica haber fijado una primamedia implícita de riesgo para lasoperaciones en vigor del 0,85 por ciento,frente al 1 por ciento del año anterior.

El cuadro 42 ofrece informaciónadicional sobre el valor de los activosque el Banco se ha adjudicado en pagode deudas y sobre las provisionesconst i tu idas para hacer f rente aeventuales minusvalías en el valorcontable de tales activos.

En el cuadro 43 se cuantif icadetalladamente la cobertura mínimaexigible de los saldos morosos ydudosos, según las normas en vigoremanadas de Banco de España, y elsaldo final del fondo de provisión parainsolvencias existente a fin de año. Esteúltimo es superior en un 8,7 por ciento alnivel exigible. En valor absoluto elexceso de provisiones es de 2.521millones de pesetas.

Carteras de valores

Al 31 de diciembre de 1997, elsaldo de las carteras de valores quefiguran en el balance de Banco Populares de 128.443 millones de pesetas, cifrainferior en un 54,8 por ciento a la de unaño antes.

En el cuadro 44 se detallan esascarteras, atendiendo a la titularidad delos emisores.

C o n l a e x c e p c i ó n d e l a sparticipaciones en empresas del grupo,que se recogen a su precio de coste, lascarteras están valoradas a precios demercado, cuando éste es inferior al valorde coste. En aplicación de ese principiohay reconocidas minusvalías , cubiertasíntegramente con el saldo de los fondosde fluctuación de valores que figurane x p r e s a m e n t e e n e l c u a d r o .Contablemente no se reconocen, sinembargo, las plusval ías táci tasexistentes. Comparando el valorcontable del saldo de acciones yparticipaciones con su valor de mercado,o con el valor en libros que se deduce de

Cuadro 43. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre


Con cobertura obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin necesidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos de firma de dudosa recuperación . . . . . . . . . . . . .

Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo computable para una provisión general: Al 1 % . .Al 0,5 % .

Otras coberturas adicionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura necesaria total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de provisión para insolvencias . . . . . . . . .Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


21.2003.929

745

25.874

1.419.297337.872

11.905–

537

12.442

14.1931.689

52628.85031.371

2.521


23.0996.326

751

30.176

1.293.983230.660

11.893–

377

12.270

12.9401.153

43726.80028.975

2.175

1997 1996

POPULAR

55

Resultados y rentabilidad

La cuenta de resultados

En la Memoria se recogen lascuentas de resultados del Bancocorrespondientes a los cinco últimosejercicios, adaptadas al modelo oficialvigente.

En el cuadro 45 se ofrece unresumen de los resultados de 1997,comparados con los del año anterior. Elcuadro 46 resume los rendimientos delos empleos y los costes de los recursospara los dos últimos años.

Rendimientos y costes

Un análisis ordenado de la cuentade resultados del Banco comienza por elestudio de los productos de empleoso b t e n i d o s d i r e c t a m e n t e c o m orendimiento de los diferentes empleos enque se han materializado los recursosdisponibles.

Los empleos totales mantenidoscomo media por el Popular, durante 1997,han ascendido a 2.403.758 millones depesetas, un 9 por ciento más que en 1996.

Cuadro 44. Detalle de las carteras de valores a fin de año


Deudas del Estado:

Certificados de depósito de Banco de España . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .


Obligaciones y otros valores de renta fija:

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros


Acciones y otros títulos de renta variable:

Acciones y otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

Participaciones:

Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en empresas del grupo:

Participaciones en empresas del grupo:Bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .

1996

194.549

50.062106.166

97037.351

–––

17.407

35.9611.454

10.039

(50)(50)

–

7.537

7.585(48)

7.146

7.700(554)

57.446

57.81047.15810.652

(364)

49.110

39.1468.0791.885

–

–––

9.296

2.9925.371

335607

(9)(9)–

3.172

3.220(48)

6.655

7.320(665)

60.210

60.53449.88210.652

(324)

Absoluta

Variación

En %

(145.439)

(10.916)(98.087)

915(37.351)

–––

(8.111)

2.989(590)

(1.119)(9.432)

4141

–

(4.365)

(4.365)–

(491)

(380)(111)

2.764

2.7242.724

–40

(74,8)

(21,8)(92,4)94,3

(100,0)

–––

(46,6)

>(9,9)

(77,0)(94,0)

(82,0)(82,0)

–

(57,9)

(57,5)–

(6,9)

(4,9)20,0

4,8

4,75,8

–(11,0)

1997

los balances de las propias sociedades,existen unas plusvalías latentes noinferiores a 95.695 millones de pesetas.En esta cifra están valoradas lasparticipaciones en los bancos filiales a su

puro valor en libros; teniendo en cuentasu cotización a fin de año, el importe delas plusvalías latentes se incrementa en229.821 millones de pesetas adicionales.

POPULAR

56

Los productos obtenidos de esosempleos han sido 186.606 millones depesetas, con una disminución del 11,6por ciento sobre los del año anterior. El

tipo medio de rendimiento global delos empleos ha pasado del 9,57 porciento en 1996 al 7,76 por ciento en 1997,con una disminución de 1,81 puntos.

Cuadro 46. Rendimientos y costes

Activos monetarios e intermediarios financieros . .Inversiones crediticias:

Pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total empleos rentables (a) . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:

Pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos con coste (b) . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Spread (a-b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,809,379,475,68

12,288,12

7,76

5,243,062,944,354,783,60

3,19

4,52

34.826132.999130.979

2.02018.781

186.606

186.606

25.81749.01142.789

6.2221.850

76.678

76.678

30,1559,0457,56

1,486,36

95,554,45

100,00

20,4966,5560,60

5,951,61

88,653,328,03

100,00

724.7971.419.0131.383.469

35.544152.948

2.296.758107.000

2.403.758

492.4751.599.7881.456.610

143.17838.687

2.130.95079.777

193.031

2.403.758

586.4981.284.9101.251.463

33.447236.226

2.107.63497.169

2.204.803

353.2611.531.1731.395.372

135.80136.038

1.920.47279.388

204.943

2.204.803

26,6058,2856,76

1,5210,7195,59

4,41

100,00

16,0269,4563,29

6,161,63

87,103,609,30

100,00

33.834150.384148.402

1.98226.836

211.054

211.054

22.86569.69163.801

5.8902.125

94.681

94.681

5,7711,7011,86

5,9311,3610,01

9,57

6,474,554,574,345,904,93

4,29

5,08

1997 1996

Saldosmedios

Distri-bución


Tipos(%)

Saldosmedios

Distri-bución


Tipos(%)


Cuadro 45. Resultados comparados

Variación


Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . .

Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . .

Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . .

Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . .

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

186.60676.678

109.928

33.6436.431

150.002

63.67847.62716.051

5.865(3.559)

76.900

9.19371

(1.889)

65.747

17.661

48.086

211.05494.681

116.373

28.4356.005

150.813

60.56946.23714.332

4.947(4.853)

80.444

10.139(132)

(5.564)

64.873

17.580

47.293

(24.448)(18.003)

(6.445)

5.208426

(811)

3.1091.3901.719

9181.294

(3.544)

(946)203

3.675

874

81

793

(11,6)(19,0)

(5,5)

18,37,1

(0,5)

5,13,0

12,018,6

(26,7)

(4,4)

(9,3)

(66,0)

1,3

0,5

1,7


POPULAR

57

Los costes financieros derivadosdel uso de recursos ajenos totalizan74.828 millones de pesetas en 1997, un19,2 por ciento menos que los del añoanterior. A esa cifra hay que añadir –deacuerdo con las normas vigentes– loscostes imputados al saldo acumulado delfondo interno para pensiones, para llegara unos costes financieros totales de76.678 millones de pesetas, inferiores enun 19 por ciento a los de 1996.

El tipo medio de coste global delos recursos ha disminuido 1,10 puntosentre 1996 y 1997, al pasar del 4,29 al3,19 por ciento.

A la evolución de los tipos derendimiento y coste, tanto globales comoal nivel de desglose que ofrece el cuadro4 6 , l e s o n a p l i c a b l e s t o d a s l a sconsideraciones hechas antes en esteinforme al analizar los resultadosconsolidados.

Margen de intermediación y margenordinario

El margen de intermediaciónabsoluto , obtenido por diferencia entrelos productos de los empleos y loscostes de los recursos, ha sido de109.928 millones de pesetas en 1997, un5,5 por ciento inferior al del año anterior.

Res tando de l t i po med io derendimiento de los empleos rentables(8,12 por ciento en 1997) el tipo mediode coste resultante para los recursosonerosos (3,60 por ciento) se obtiene el“spread ” con que ha operado el Bancoen el año. Este “spread” ha sido de 4,52puntos, inferior en 0,56 puntos alresultante para 1996.

Si la diferencia se establece entre eltipo medio de rendimiento del total deempleos y el tipo medio de coste de losrecursos totales, se obtiene el margende intermediación en porcentaje de losactivos totales medios, que ha quedadosituado en 1997 en el 4,57 por ciento,0,71 puntos inferior al del año anterior,que fue el 5,28 por ciento.

Para llegar al margen ordinario ,que asciende a 150.002 millones depesetas en 1997, un 0,5 por cientomenos que el año anterior, hay queañadir al margen de intermediación losproductos netos de servicios por 33.643millones de pesetas en 1997, superioresen un 18,3 por ciento a los del añoprecedente , y los resu l tados deoperaciones financieras que ascienden a6.431 millones de pesetas. La últimacifra incluye resultados de diferencias decambio por 3.927 millones de pesetas.

Costes operativos, amortizacionesy otros resultados de explotación

Los costes de personal hanaumentado un 3 por ciento entre 1996 y1997, sumando 47.627 millones depesetas en el último ejercicio. Losgastos generales han totalizado 13.664millones de pesetas en 1997, con unaumento del 10,9 por ciento en relacióna los del año anterior. Los tributosvarios han aumentado un 18,8 porciento, totalizando 2.387 millones depesetas.

Los costes operativos totales ,suma de los costes de personal, gastosgenera les y t r ibu tos var ios , hanaumentado un 5,1 por ciento en relaciónal año anterior.

L a s a m o r t i z a c i o n e s d e linmovilizado material e inmaterialreconocidas contablemente en el año,por aplicación de los coeficientesmáximos legales, ascienden a 5.865millones de pesetas, un 18,6 por cientomás que en 1996.

El renglón de otros resultados deexplotación engloba, junto a otrosingresos o cargas residuales, 1.292millones de pesetas pagados al Fondode Garantía de Depósitos en conceptode cuota anual, 30 millones de pesetasdotados para el pago de atencionesestatutarias, y 2.234 millones de pesetasde aportación a la Fundación paraAtenciones Sociales, al amparo delacuerdo adoptado por el Consejo de

POPULAR

58

Administración en 1979 con carácterpermanente, modificado en 1982 encuanto a la fundación beneficiaria, queimplica una reducción de al menos lamisma cuantía en la dotación paraatenciones estatutarias que autoriza elartículo 16 de los estatutos del Banco.

Margen de explotación

La diferencia entre el margenordinario, y los costes operativos,amortizaciones y otros resultados deexplotación constituye el margen deexplotación , que total iza 76.900millones de pesetas en 1997, y esinferior en un 4,4 por ciento al del añoanterior.

Del margen de explotación sededucen las provisiones y saneamientosefectuados y se suman o restan otrosresultados, calificados en la cuenta oficialcomo extraordinarios, para determinar elbeneficio final.

L a s p r o v i s i o n e s p a r ainso lvenc ias dotadas en e l añoascienden, como se ha dicho antes, a12.087 millones de pesetas, un 5,7 porciento menos que en 1996. A esa cifrahay que añadir 102 millones de pesetasde dotación a provisiones para riesgo-país para alcanzar la cobertura exigidade estos riesgos. Durante 1997 se han

recuperado créditos dudosos que habíansido amortizados como fallidos en añosanteriores por importe de 2.996 millonesde pesetas, cifra que es superior a la delaño precedente en un 10,4 por ciento.

El efecto neto de esas dotaciones yr e c u p e r a c i o n e s s u p o n e q u e e lmantenimiento de la sanidad crediticiale ha costado al Banco 9.193 millones depesetas en 1997, un 9,3 por cientom e n o s q u e e l a ñ o a n t e r i o r .Adicionalmente, se han dotado en elejercicio 71 millones de pesetas parasaneamiento de inmovil izacionesfinancieras.

E l r e n g l ó n d e r e s u l t a d o sextraordinarios recoge un beneficio de1.478 millones de pesetas por venta deactivos; unas dotaciones a provisionespara diversos fines, básicamente para lacobertura de posibles minusvalías enactivos adjudicados en pago dedeudas, por 1.174 millones de pesetas; yunos resultados netos negativos de 999millones, que incluyen ajustes en lap e r i o d i f i c a c i ó n d e r e s u l t a d o scontabilizados en años anteriores oretrocesiones de los mismos y pérdidassufridas por delitos contra la propiedad.

Ese renglón recoge también unadotación extraordinaria al fondo internop a r a p e n s i o n e s q u e c u b r e l o s

Cuadro 47. Rentabilidad de gestión

(Datos en % de los activos totales medios) Diferencia1997 1996





Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .






7,763,19

4,57

1,400,27

6,24

2,651,980,670,24

(0,15)

3,20

0,020,48

2,74

0,74

2,00

9,574,29

5,28

1,290,27

6,84

2,752,100,650,22

(0,22)

3,65

(0,02)0,69

2,94

0,80

2,14

(1,81)(1,10)

(0,71)

0,11–

(0,60)

(0,10)(0,12)0,020,020,07

(0,45)

0,04(0,21)

(0,20)

(0,06)

(0,14)

POPULAR

59

compromisos potenc ia les con e lpersonal en activo por 1.194 millones depesetas. Las razones de esta dotaciónh a n q u e d a d o e x p l i c a d a sconceptualmente, con todo detalle, alanalizar los resultados consolidados enla primera parte de este informe.

Una vez computadas todas laspartidas anteriores, la cifra resultanteconsti tuye el beneficio antes deimpuestos, que se sitúa en 65.747millones de pesetas en 1997 y essuperior en un 1,3 por ciento al del añoanterior.

De ese benef ic io se resta e limpuesto sobre sociedades, que tiene encuenta la calificación fiscal de lasdiferentes partidas de ingresos y gastos–no s iempre co inc iden te con lacontable–, más las deducc iones

permitidas por la ley, para obtener elbeneficio neto final.

Beneficio neto y rentabilidad

El beneficio neto es la expresiónúltima del resultado de la empresa encada período. En los párrafos anterioresse ha explicado, paso a paso, cómo hallegado el Banco a ese beneficio netoque totaliza 48.086 millones de pesetasen 1997, un 1,7 por ciento más que elaño anterior.

El cuadro 47 resume todo e lanálisis precedente, presentando losresultados comparados de los dosúltimos años, expresados en porcentajede los activos totales medios, paradeterminar la rentabilidad neta final,que ha sido del 2 por ciento en 1997,frente al 2,14 por ciento del año anterior.

POPULAR

60

Cuadro 48. Recursos de clientes e inversiones crediticias a fin de año

Con participación mayoritaria(consolidados por integración global)

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Con participación del 50%(consolidados por integración proporcional)

Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bancos 1997 1996Variación

en % 1997 1996Variación

en %

Recursos de clientes* Inversiones crediticias

433.834369.153124.476245.740209.230

1.382.433

97.630380

98.010

402.969350.089111.547232.232191.753

1.288.590

100.291429

100.720

7,75,4

11,65,89,1

7,3

(2,7)(11,4)

(2,7)

306.799202.816

72.266179.602136.719

898.202

11.81286.991

98.803

283.625184.255

63.582154.435117.511

803.408

10.11372.658

82.771

8,210,113,716,316,3

11,8

16,819,7

19,4

* Débitos a clientes y otros recursos intermediados

BANCOS FILIALES

El núcleo básico del grupo financieroque encabeza el Banco Popular loconstituye el grupo bancario integradopor él mismo, cinco bancos regionales–los bancos de Andalucía, Castilla,Crédito Balear, Galicia y Vasconia–, yotros dos bancos participados al 50 %con entidades comunitarias de primerafila: un banco especializado operante enEspaña, el Banco Popular Hipotecariojunto con el banco alemán Hypobank, yun banco operante en Francia, el BancoPopular Comercial junto con el BancoComercial Portugués.

Al existir unidad total de gestiónen el grupo, resultan inmediatamenteaplicables a los bancos filiales todas lasconsideraciones hechas hasta aquí a lolargo de este informe. En este capítulose recoge información f inancierarelevante sobre todos los bancos filiales,y en anexo al mismo se presentan losestados financieros resumidos de los dosúltimos años de cada uno de los bancos.

En el cuadro 48 se recoge laevolución, entre 1996 y 1997, de losr e c u r s o s d e c l i e n t e s y d e l a s


inversiones crediticias de cada bancoy sus correspondientes totales.

El cuadro 49 presenta la evoluciónde los deudores morosos y de lasprovisiones para insolvencias en1997, junto a datos sobre activosadjudicados en pago de deudas y susprovisiones, y constituye una perfectaradiografía del resultado al que se ha

llegado en cada banco, tras gestionar elriesgo asumido mediante la aplicaciónestricta de los criterios y políticas deactuac ión que se han puesto demanifiesto en páginas anteriores, alanalizar la información correspondienteal grupo o al Popular aisladamente.

Los cuadros 50a y 50b presentanlas cuentas de resultados de cada banco

POPULAR

61

Cuadro 49. Gestión del riesgo en 1997

Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos

adjudicados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos . .Provisiones para insolvencias más hipotecas

sobre morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Andalucía CastillaCréditoBalear Galicia Vasconia

PopularComercial

1.635471

(722)(251)(15,4)

–1.384

1.480

705(220)485

––

1.965

749

–

90.195290

1.178

1,5–

142,0

227,1

18585

(22)63

34,1(68)180

143

48(6)42

1(68)118

–

–

12.599237105

1,40,5

65,6

123,9

2.2451.362

(1.038)32414,4(812)

1.757

2.881

1.072(306)766

–(812)

2.835

819

482

154.7826.876

942

1,14(0,52)

161,35

214,97

3.1621.912

(1.934)(22)

(0,7)(1.017)2.123

2.782

1.488(394)

1.094–

(1.017)2.859

799

141

198.3384.290

901

1,07(0,51)

134,67

177,11

742912

(950)(38)(5,1)

(242)462

991

459(183)276

–(242)

1.025

1.365

850

78.1422.299

116

0,59(0,31)

221,86

246,97

4.4573.560

(3.027)53312,0

(1.357)3.633

3.328

1.892(693)

1.199–

(1.357)3.170

2.476

652

216.1938.5441.717

1,680,63

87,26

134,52

10.9838.508

(7.789)7196,5

(3.463)8.239

7.845

4.805(2.375)2.430

–(3.463)6.812

5.937

2.298

366.89413.536

3.805

2,25(0,94)82,68

128,86

PopularHipotecario

Cuadro 50 a. Rentabilidad de gestión de los bancos con participación mayoritaria





Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .






1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996

8,422,30

6,12

1,760,13

8,01

3,250,31

(0,22)

4,23

0,080,45

3,86

1,32

2,54

10,133,62

6,51

1,460,13

8,10

3,170,28

(0,29)

4,36

(0,06)1,03

3,27

1,12

2,15

7,852,71

5,14

1,130,04

6,31

2,480,23

(0,21)

3,39

0,060,22

3,23

1,12

2,11

9,504,25

5,25

0,730,06

6,04

2,340,19

(0,28)

3,23

0,020,31

2,94

1,00

1,94

7,522,63

4,89

1,730,73

7,35

3,880,35

(0,14)

2,98

0,07(0,15)

3,20

1,03

2,17

9,114,12

4,99

1,360,47

6,82

3,930,32

(0,20)

2,37

0,09(0,26)

2,72

0,91

1,81

7,952,97

4,98

1,150,06

6,19

2,310,19

(0,20)

3,49

–0,33

3,16

1,13

2,03

9,664,43

5,23

0,840,07

6,14

2,300,18

(0,27)

3,39

(0,02)0,43

2,94

1,02

1,92

7,402,98

4,42

1,590,12

6,13

2,890,25

(0,19)

2,80

0,020,14

2,68

0,80

1,88

9,224,37

4,85

1,350,14

6,34

2,980,23

(0,28)

2,85

0,120,51

2,46

0,83

1,63

Andalucía CastillaCrédito Balear Galicia Vasconia



* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación

POPULAR

62

en los dos últimos años, en porcentajede los activos totales medios, para llegara determinar los factores que explican,c o n d i c i o n a n y d e t e r m i n a n l arentabilidad neta final alcanzada.

El cuadro 51 recoge los datos poracción comparados de beneficio,dividendo, valor contable y cotización, en1996 y 1997.

El cuadro 52 informa sobre laevolución del número de empleados yoficinas de cada banco.

Cuadro 50 b. Rentabilidad de gestión de los bancos con participación del 50%

Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . . . . .

Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996

5,023,63

1,39

1,510,30

3,20

2,060,220,01

0,93

(0,04)0,06

0,83

0,37

0,46

5,604,14

1,46

1,230,19

2,88

1,880,17

–

0,83

(0,03)0,02

0,78

0,30

0,48

7,765,37

2,39

(0,03)–

2,36

0,480,06

–

1,82

0,130,64

1,31

0,69

0,62

PopularComercial

Popular Hipotecario

10,057,65

2,40

(0,05)–

2,35

0,530,03

–

1,79

0,151,02

0,92

0,51

0,41

1997 1996

Cuadro 51. Datos por acción

Banco

Beneficio DividendoValor

contable*

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996

* Después de la distribución de beneficios de cada año

1997 19961997 1996

Cotizaciónúltima

1997 1996

1.8357.516

7321.588

9202.034

10.472

1.5667.131

5891.460

7582.2906.468

19.00066.100

5.10013.710

7.300

25.500103.500

8.75020.30011.750

11.29442.976

2.9868.5544.142

54.422147.726

12.25147.316

3.3539.3594.255

57.031130.836

7363.024

232588320

–5.821

7803.176

288632368

–8.422

Cuadro 52. Empleados y oficinas a fin de año

Banco

Andalucía . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . .Galicia . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . .Popular Comercial .Popular Hipotecario

Nº de empleados Nº de oficinas

1997 1996 1997 1996

1.569900464701517176

27

1.614909493718548182

28

278202102132112

221

284203100132116

221


(Datos en pesetas)

POPULAR

63

Finalmente, el cuadro 53 constituyeuna síntesis de la gestión de cadabanco en l os dos ú l t imos años ,recogiendo el volumen de negocio

medido por los activos totales medios enbalance, los recursos propios medios ylas consiguientes medidas finales derentabilidad .

Cuadro 53. Volumen de negocio y rentabilidad final

Banco

Activos totalesmedios

Recursospropios medios

Rentabilidad de losactivos totales (ROA)

Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1997 1996 1997 19961997 1996 1997 1996

393.121309.383118.655238.294156.808111.101

75.942

396.233319.114114.470231.895148.406119.030

63.028

Rentabilidad de losrecursos propios (ROE)

14,96 %18,3522,4219,0120,46

4,424,40

16,36 %17,4924,8818,7923,903,707,34

2,15 %1,941,811,921,630,480,41

2,54 %2,112,172,031,880,460,62

56.84733.733

9.26223.37211.85512.962

5.912

60.93337.29710.36825.71512.31613.763

6.406

(Datos en millones de pesetas y en %)

POPULAR

64

AnexoEstados financieros resumidos de los bancos filiales(Datos en millones de pesetas)

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .

31.12.97 31.12.96Balances de situación

Banco de Andalucía

9.40521.13570.165

276.412684

68–

7055

14.8463.5854.637

401.062

20.379302.647

– 733

4.0237.453

47556.847

8.505

401.062

100.322

7.6229.868

53.221300.521

67568

–70

13215.566

2.7064.761

395.210

9.341304.317

– 968

3.0186.528

24860.820

9.970

395.210

129.517

40.15114.357

25.794

5.807499

32.100

12.5861.100

(1.158)

17.256

3.170–

(1.145)

12.941

4.436

8.505

3.9984.507

33.0969.047

24.049

6.929499

31.477

12.7851.233(845)

16.614

1.228–

(219)

15.167

5.197

9.970

4.2375.733

1997 1996Cuentas de resultados

Banco de Castilla

Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .

+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .

= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .

= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .

– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .

= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .

– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



7.24422.66792.859

181.109578

21–

4623

6.7713.6313.692

318.641

16.088255.605

– 462

3.2572.397

91133.732

6.189

318.641

94.484

4.32516.50870.695

199.796450

21–

4626

7.3603.2732.741

305.241

10.408245.758

– 385

2.0862.358

42637.297

6.523

305.241

123.395

30.31813.572

16.746

2.347192

19.285

7.475591

(894)

10.325

818–

(114)

9.393

3.204

6.189

2.6243.565

24.3018.388

15.913

3.504120

19.537

7.661727

(650)

10.499

702–

205

10.002

3.479

6.523

2.7563.767











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


POPULAR

65

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Banco de Crédito Balear

3.43316.12235.09462.645

974–

426–

4.1811.0501.696

124.748

14.96993.097

– 349

1.1763.093

7259.2622.077

124.748

18.450

2.5242.469

32.82271.292

2774–

426–

4.162606

1.456

116.038

3.06695.803

– 550763

2.831194

10.2512.580

116.038

28.673

10.4304.713

5.717

1.555541

7.813

4.499366

(227)

2.721

(235)–

161

3.117

1.040

2.077

8171.260

8.9193.117

5.802

2.049867

8.718

4.598416

(162)

3.542

40–

299

3.801

1.221

2.580

1.0151.565


Banco de Galicia










= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



5.1796.199

63.866151.904

1.0598–

2921

4.0402.2371.949

236.491

10.299193.674

– 301

2.4491.950

–23.374

4.444

236.491

38.558

3.5825.493

50.011176.957

8298–

2936

4.4431.8942.083

245.365

13.322197.020

– 635

2.0351.952

–25.568

4.833

245.365

48.720

22.39910.263

12.136

1.947170

14.253

5.333419

(636)

7.865

923–

(120)

6.822

2.378

4.444

1.7892.655

18.9437.084

11.859

2.755135

14.749

5.491459

(485)

8.314

714–

(80)

7.520

2.687

4.833

1.9232.910











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


POPULAR

66

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Banco de Vasconia

2.34210.88813.913

114.835527

4–

3017

3.8551.0732.156

149.640

10.702119.799

– 403

2.2072.249

–11.855

2.425

149.640

71.954

2.0565.914

17.211134.074

1384–

3022

3.772971

2.076

166.268

28.658118.896

– 560

1.3941.966

–11.851

2.943

166.268

90.334

13.6896.484

7.205

1.996204

9.405

4.421345

(410)

4.229

552–

(25)

3.652

1.227

2.425

1.0241.401

11.6104.682

6.928

2.496192

9.616

4.539389

(294)

4.394

462–

270

4.202

1.259

2.943

1.1781.765


Banco Popular Comercial










= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


340–

95.4239.9809.708

18––

5.9991.9601.904

266

125.598

8.019100.291

– 1.4992.160

10–

13.046573

125.598

366–

90.46111.702

3.173877

––

6.0771.7791.558

364

116.357

1.32597.630

– 1.1751.894

61–

13.763509

116.357

6.6684.928

1.740

1.457228

3.425

2.232208

–

985

17–

(37)

931

358

573

–573

5.5744.034

1.540

1.673347

3.560

2.289244

8

1.035

41–

(70)

924

415

509

–509











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


POPULAR

67

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Banco Popular Hipotecario

4–

4071.208

–––––

762557

22

72.593

65.109429

– 103619161

–5.912

260

72.593

2–

3685.057

–––––

833598

12

86.538

76.473380

– 34

535207

–8.439

470

86.538

6.3344.822

1.512

(33)–

1.479

33116(3)

1.129

597–

51

583

323

260

23426

5.8934.079

1.814

(21)–

1.793

36742(4)

1.380

485–

96

991

521

470

37892











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


POPULAR

68

Además de los bancos filiales, cuyainformación básica se recoge en elcapítulo anterior, el grupo financiero queencabeza el Banco Popular comprendeotras entidades especializadas enfactoring (Heller Factoring Española),crédito al consumo (Abacá Crédito yFinanciación), gestión y administraciónde fondos de inversión (Sogeval),gestión de carteras (Eurogestión),gestión de fondos y planes de pensiones(Europensiones), seguros de vida(Eurovida), y actuación en los mercadosde va lores (Europea Popular deInversiones), además de varias filiales decartera e instrumentales.

A las filiales anteriores le soní n t e g r a m e n t e a p l i c a b l e s l a sconsideraciones sobre unidad total degestión hechas en el capítulo anterior enrelación con los bancos.

En los cuadros siguientes serecogen los estados f inanc ierosresumidos de los dos últimos años,correspondientes a las filiales antesenumeradas.

FILIALESFINANCIERAS Y DESERVICIOS

Heller Factoring

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.97 31.12.96

––

6022.498

–––––

5412

–

3.166

–72

– 969325264

1.796181

3.166

––

909.032

–––––

10183

9.234

3.94352

– 2.882

516163

1.978204

9.234

224–

224

297–

521

1786–

337

56– –

281

100

181

–181

25239

213

398–

611

1961520

420

93– –

327

123

204

–204

1997 1996









– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .

= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


POPULAR

69

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sogeval *

–3.082

10673

1.5101.849

––3

573187

14

7.901

–443

– 708

5––

5.4321.313

7.901

–9.377

41.174

–170

––2

56795

2

11.391

–443

– 1.358

7––

6.7052.878

11.391

501–

501

1.70061

2.262

221382

2.005

–– 1

2.006

693

1.313

401.273

521–

521

2.2101.964

4.695

31634

9

4.354

–– 1

4.355

1.477

2.878

402.838











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


* Sogeval gestiona catorce fondos de inversión, doce F.I.M. (Eurovalor 1,Eurovalor 2, Eurovalor 4, Eurovalor Divisa, Eurovalor 5, Eurovalor 98A, EurovalorIbex 35A, Eurovalor 99A, Eurovalor Ibex 35B, Eurovalor Ibex 35C, Eurovalor Ibex35 Asegurado y Eurovalor Ibex 35 Asegurado B) y dos F.I.A.M.M. (Eurovalor 3 yEurovalor Tesorería), con un patrimonio de clientes de 1.010.605 y 683.919millones de pesetas a fin de 1997 y 1996, respectivamente.

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.97Balances de situación

Abacá, Crédito y Financiación

––

1.486–––––1

121–

1.500

––– ––––

1.500–

1.500

20–

20

––

20

317

–

–

–– –

–

–

–

––

1997Cuentas de resultados










= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


POPULAR

70

* El importe de los fondos y planes de pensiones gestionados porEuropensiones sumaba 175.821 y 131.962 millones de pesetas a finde 1997 y 1996, respectivamente.

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Europensiones *

–799956202

1.40424

––

1464

27233

3.768

–444

– 7083

––

2.0251.146

3.768

–684843271

1.595154

––

1671

3794

4.017

–210

– 15

199––

2.1411.452

4.017

231–

231

1.9008

2.139

35723–

1.759

–– –

1.759

613

1.146

1.030116

268–

268

2.66411

2.943

66225

–

2.256

–– 2

2.258

806

1.452

1.42626











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Eurogestión *

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


–19

311

119175

––––36

336

–4– 1–––

3265

336

–3811

947

231––––28

346

–4– 1–––

33110

346

27–

27

391

67

62––

5

–– –

5

–

5

–5

20–

20

476

73

63––

10

–– –

10

–

10

–10











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


* Las carteras administradas por Eurogestión a fin de 1997 y 1996,sumaban 33.208 y 18.222 millones de pesetas, respectivamente.

POPULAR

71

Activo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Europea Popular de Inversiones

––

1.29810

–80

–––

3822

–

1.448

–47

– 213

12––

1.070106

1.448

––

1.6176–

80–––

4417

–

1.764

–131

– 230

35––

1.081287

1.764

85–

85

222–

307

1397–

161

–– 2

163

57

106

9511

88–

88

529(2)

615

1657–

443

––

(1)

442

155

287

25829











= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Eurovida

Activo

Inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas reaseguro . . . . . . . . . . . . . .Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Efectivo en bancos, cajas y cheques . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión de responsabilidades y gastos . . . . . . .Depósitos recibidos y reaseguros cedidos . . . . . .Deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


6715.950

250148

222

16.511

12.914109250352

52.218

663

16.511

12422.540

2909

15448

23.426

19.424227290410

12.299

775

23.426

6.062541

2.1033.219

(345)575

6

367

(60)

307

749

19

1.075

412

663

60063

9.790752

2.6696.325

(464)670

1

415

(34)

381

806

49

1.236

461

775

70075


Primas adquiridas . . . . . . . . . . . . . . . .+ Intereses garantizados en N.T. . . . . . .– Prestaciones pagadas . . . . . . . . . . . . .– Incremento provisión matemática . . . .± Comisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

= Resultado técnico de negocio directo .

± Resultado del reaseguro cedido . . . . .

= Resultado técnico . . . . . . . . . . . . . . . .

+ Ingresos financieros netos. . . . . . . . . .+ Beneficio por realización

de inversiones financieras . . . . . . . .

= Beneficio antes de impuestos . . . . . . .

– Impuesto sobre beneficios. . . . . . . . . .

= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dividendo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . .

POPULAR

72

El aná l i s i s de ta l l ado de l osresultados de la gestión en 1997, tal ycomo se ha hecho en los capítulosanteriores de este informe, ha puestode manifiesto los retos básicos a losque había que enfrentarse en el año:insuficiencia del ahorro captado at r a v é s d e l o s i n s t r u m e n t o st rad i c i ona les pa ra a tende r unademanda de crédito en aumento,debido a la aceleración experimentadapor el proceso de desintermediacióndel ahorro; y mercados crecientementecompetitivos cuya tónica dominante havenido marcada por la continuidad enel r i tmo de descenso de t ipos deinterés en todos los plazos, con lacons igu ien te p res ión sob re l osmárgenes.

Como es conocido, e l grupoliderado por el Banco Popular tieneconcentrada vocacionalmente suact iv idad en el negocio bancariodoméstico al por menor, es decir, en laoferta atomizada de transformación delahorro en crédito y en la prestación detoda la gama de servicios bancarios yfinancieros a su clientela actual ypotencial, con la cuenta de resultadosy la calidad de servicio como únicosmarcos de referencia de los procesosde decisión.

E n e s t a s c o n d i c i o n e s , l a spolíticas de gestión a corto plazoestaban, y están, práct icamentedefinidas: defensa al máximo de lacapacidad limitada de captación den u e v o a h o r r o d e c l i e n t e s ;reestructuración de activos y pasivosdel balance para optimizar el uso derecursos disponibles y ampliar en loposible la capacidad de concesión decréditos, sin merma de la calidad deriesgo; búsqueda de la cal idad ypersonalización del servicio como

estrategia diferencial para la defensade políticas de precios acordes consus costes; y atención diaria a lapresión que los tipos de interés a labaja ejercen sobre los márgenes, paraminimizar el ajuste inevitable queimponen las nuevas condiciones delmercado.

Estas políticas a corto plazo seinsertan, sin embargo, en estrategiasde más largo alcance que, respetandolas señas de identidad del grupo,deben permitir afrontar con éxito elf u t u r o y d e f e n d e r l a v e n t a j acomparativa demostrada durante añose n t é r m i n o s d e r e n t a b i l i d a d ,solvencia, eficiencia operativa ycalidad de servicio.

A finales de 1995 se formuló unplan global de actuación a medioplazo que, incorporando las políticasde gestión a corto antes mencionadasy poniendo a punto los nuevos mediosn e c e s a r i o s p a r a m a x i m i z a r l a scapacidades dinámicas del grupo,permitiera conseguir un crecimientosostenible y rentable de la base denegocio.

El plan abarca prácticamentetodas las áreas de gestión. En elinforme de 1996 se recogieron algunasde las acciones emprendidas o en fasede desarrollo en el primer año de supuesta en marcha, clasificadas enc i n c o g r a n d e s á r e a s a e f e c t o spuramente expositivos, ya que todase l l a s e s t á n e s t r e c h a m e n t einterrelacionadas. Para dotar decontinuidad aquella información, sehace a continuación una breve reseñade la marcha del plan en 1997, de susrealizaciones y proyectos en curso,con idéntico criterio de clasificación.

POLITICAS DE GESTION, ESTRATEGIAS Y PERSPECTIVASEL PLAN GLOBAL DE ACTUACION A MEDIO PLAZO

POPULAR

73

Acción comercial

La actuación a pleno rendimientode las unidades de promoción denegocio creadas en 1996, integradaspor especialistas en estrecho contactocon la d i recc ión de las o f i c inasoperativas, unido a la potenciación del a o f i c i n a d e m á r k e t i n g y a l adisponibilidad de una base de datosrelacional -sensiblemente mejorada-de clientes actuales y potenciales, hacompletado la infraestructura básicasobre la que descansa toda la accióncomercial del grupo.

En 1997 se han captado 349 milnuevos clientes, un 36,7 por cientomás que el año anterior, lo que suponeun incremento bruto del 17,3 por cientode la base inicial de clientes. Las bajasderivadas del alto porcentaje todavíaexistente de cl ientela f lotante nof ide l izada de ja , s in embargo, e lcrecimiento neto en el año en un 3,7por ciento.

El efecto más visible de la accióncomercial desarrollada en el año semanifiesta en el incremento de negocioen los segmentos de colect ivosprofesionales y de agrupaciones depequeños industriales. El número declientes integrados en estos colectivosha aumentado en 1997 un 73,8 porc iento, e l ahorro captado de losmismos ha crecido un 31,6 por ciento yla financiación que se les ha otorgadolo ha hecho en un 75,7 por ciento.

Junto a una actuación continuadasobre los dos colectivos anteriores, laacción comercial sigue impulsando laexpansión de los medios de pago y lafacturación derivada de su uso, conespec ia l én fas is en las ta r je tas“af f in i ty” , de las que Visa Iber iaconstituye el producto estrella con unaumento de penetración del 45,8 porciento en 1997.

Se han iniciado también en el añolos preparativos necesarios para elfuncionamiento inmediato de la red decolaboradores externos, que se cita enel apartado siguiente, y se han puesto

en marcha o estudiado campañasorientadas a la colocación masiva dedeterminados productos. En octubre seinició la campaña en marcha de planesd e p e n s i o n e s , c o n r e s u l t a d o ssatisfactorios hasta el momento, y estáa punto de lanzarse una campaña -quetendrá continuidad en el tiempo- parap o t e n c i a r e l c r é d i t o p e r s o n a l ,c o i n c i d i e n d o c o n e l i n i c i o d ea c t i v i d a d e s d e l a f i l i a l A b a c á ,constituida conjuntamente con el grupofrancés Cofinoga, que tiene por objetol a f i n a n c i a c i ó n a l c o n s u m odirectamente en los puntos de venta ymediante la emis ión de ta r je tasprivadas. Hay en estudio, también,otras campañas específicas para laventa cruzada de productos y serviciosy para la captación de nuevos clientesa través del círculo de influencia de laclientela actual.

Canales de distribución

L a e x p a n s i ó n d e l n e g o c i obancario minorista tendrá que seguird e s c a n s a n d o e n e l f u t u r o ,básicamente, sobre la red de oficinas,concebidas como pequeñas unidadesde venta próximas al cliente, si sequiere mantener y potenciar la calidady personalización del servicio. En1997 el número de oficinas del grupoha aumentado en 55, t ras haberabierto 71 oficinas nuevas y cerrado16. Las oficinas abiertas responden yaal nuevo diseño que se definió paratoda la red en 1996, orientado a laa c c i ó n c o m e r c i a l d i r e c t a ypersona l izada, y a l que se es táadaptando la red existente. La aperturade nuevas oficinas y la continuidad enel programa de reconfiguración de lasantiguas ha supuesto una inversión de5.219 millones de pesetas en 1997.

Es evidente, sin embargo, que lasdemandas del mercado, las nuevastecno log ías y e l aumen to de l acompetencia exigen, además, estarpresentes y potenciar otros canales dedistribución. En esta línea se inscribel a c r e a c i ó n d e u n a r e d d ecolaboradores externos , en su dobleversión de agentes comerciales que

POPULAR

74

actuarán en plazas en las que el grupono tiene oficina tradicional y agentescolaboradores en las plazas en las queel grupo ya está establecido.

Igualmente, a principios de 1997empezó a operar el servicio de bancatelefónica de cuya puesta en marchase dio cuenta en el informe anterior. Laplataforma tecnológica integrada enque este servicio se inserta vienerealizando, desde el primer momento,diversas actividades orientadas a lasp r e s t a c i ó n d e s e r v i c i o sc o m p l e m e n t a r i o s a t o d a l a r e doperativa del grupo, entre las que cabedes taca r e l t e lese rv i c io (bancatelefónica en sentido estricto), losservicios de banca electrónica y bancapor Internet, y el telemárketing.

El teleservicio cuenta con unsoftware que integra voz, telefonía ybase de datos informáticos, con unsistema de reconocimiento y síntesisde voz de última generación, quepermite a los usuarios realizar una m p l i o n ú m e r o d e o p e r a c i o n e sbancarias habituales, tanto consultascomo transacciones. En 1997 se hanalcanzado los 60 mil usuarios, con unamedia de 2.000 llamadas diarias y unt i e m p o q u e o s c i l a e n t r e l o s 2 4segundos y poco más de 2 minutos,según las operaciones. El objetivo esllegar a toda la clientela que lo precise,dejando que sea el cliente el motor desu crecimiento.

La banca electrónica y la bancapor Internet son dos solucionesalternativas que el grupo ofrece a laclientela que demanda solucionestecnológicamente avanzadas. Durante1997, una buena parte de los clientesusuarios de banca electrónica tienec o m u n i c a c i ó n d i r e c t a c o n l o sordenadores centrales a través deInfovía y está en fase de inmediataaplicación su accesibilidad a través deInternet.

E l t e l e m á r k e t i n g e s u n aa p l i c a c i ó n i n s e r t a e n l a m i s m ap la ta fo rma tecno lóg i ca que l os

servicios anteriores, que desarrollaacciones de márketing telefónico ypermite la ejecución simultánea decampañas de emisión y de recepciónde todo tipo, mediante un software queadmin is t ra automát icamente lasllamadas.

Equipo humano

Consciente de que las personasconstituyen el activo básico de laempresa, e l Banco l leva t iempodedicando sus mejores esfuerzos alrejuvenecimiento y capacitación desu plantilla, para orientarla hacia tareascomerciales, de dirección y gestión,reduciendo al mínimo las laboresadministrativas.

En este marco deben insertarselos dos planes extraordinarios dejubilaciones anticipadas realizados en1996 y 1997, descritos ya en esteinforme.

Durante 1997 ha participado enacciones formativas especializadas el96 por ciento de la plantilla, con unainvers ión en formación de 1.618millones de pesetas, inferior a la delaño anterior en un 10,3 por ciento, porel incremento notable de la formaciónimpartida a distancia con programaselaborados por el propio centro deformación, con el consiguiente ahorrode coste.

Al finalizar el año, el 55,6 porc i e n t o d e l o s e m p l e a d o s t i e n er e s p o n s a b i l i d a d e s d i r e c t i v a s adiferentes niveles y el 45 por ciento deltotal tiene formación universitaria. El34,6 por ciento de la plantilla tiene unaantigüedad inferior a 10 años en elgrupo.

Tecnología

E n 1 9 9 7 h a c u l m i n a d o l aimplantación del nuevo sistema deteleproceso en todas las oficinas, coninfraestructura tecnológica apoyada enredes de área local y base de datosrelacional en tiempo real.

POPULAR

75

A p o y á n d o s e e n l a n u e v ainfraestructura tecnológica, se handesarrollado en el año las aplicacionesnecesarias para el análisis del riesgo,e n u n a l t o p o r c e n t a j e d e l a soperaciones planteadas, sin utilizaciónde papeles. Este perfeccionamientodel circuito del riesgo, incluyendo els e g u i m i e n t o d e l m i s m o , e s t a r ácompletado en los próximos meses.

También se ha implantado en1 9 9 7 u n n u e v o s i s t e m a d einformación electrónica, que permitela consulta y manejo de la informaciónde gestión sin papel en los centrosbásicos de decisión. Esta aplicación yun nuevo sistema de correo electrónicomucho más versátil podrán extendersea toda la red operativa durante elpresente año.

Durante 1998, los trabajos dea d a p t a c i ó n d e p r o g r a m a s yaplicaciones a la futura moneda únicay al año 2.000 consumirán una granparte de los recursos disponibles. Delos estudios ya realizados se deduceque es conveniente rehacer porcompleto cuatro grandes aplicacionesy m o d i f i c a r m á s d e v e i n t e m i lprogramas, empleando para ello elequivalente a 160 personas/año.

Estrategia internacional

El Grupo viene concentrandotradicionalmente su actividad en elnegocio bancario doméstico, con laexcepción de la red de oficinas delBanco Popular Comercial en Francia,en asociación al 50 por ciento con elBanco Comercial Portugués, que tienesu origen histórico en la atencióndirecta a la clientela de emigración.

Para atender al número crecientede clientes que tienen negocios en elextranjero, siguiéndoles allí donde van,el Popular ha desarrollado desde 1990una serie de acuerdos globales dec o o p e r a c i ó n c o n b a n c o sinternacionales de primera clase, comoalternativa a la presencia directa,mediante la apertura recíproca de

despachos que promueven la relaciónde negocio con los respectivos clientes,con seguimiento contable del volumende negocio y de los resultados.

Los despachos son centros debeneficios compartidos, duplican elconocimiento de los respect ivosmercados y ponen a disposición de losclientes sus redes totales de oficinas.

Hasta ahora se han desarrolladoacuerdos con Hypobank, con coberturaen Alemania, Austria, Europa del Estey Sudeste Asiático, con Rabobank enHolanda, con Crédito Italiano en Italia,con Banque Centrale Populaire enMarruecos, con Caisse Desjardins enCanadá, con Banco Pinto e SottoMayor en Portugal, con Banco CréditoInversiones en Chile, con Banco deCrédito del Perú y con Banco Popularde Puerto Rico (las mayores entidadesfinancieras en sus respectivos paises),y con Banco Exterior de Venezuela.Los tres últimos se han formalizado en1997. Lleva funcionando, además,varios años un acuerdo de prestaciónr e c í p r o c a d e s e r v i c i o s c o n l aConfederac ión In ternac ional de lCrédito Popular.

Esos acuerdos suponen en lapráctica que el Popular dispone de unar e d v i r t u a l d e 5 . 6 0 0 o f i c i n a sadicionales por todo el mundo y quel o s b a n c o s c i t a d o s t i e n e n a s udisposición la red del grupo Popular enEspaña. Los volúmenes de negociogenerados por estos despachosalcanzan ya proporciones significativasen algunos de ellos y en todos losc a s o s e s t á n e n f a s e d e r á p i d aexpansión.

Al margen de esos acuerdosglobales se han formalizado hasta elmomento 64 acuerdos con bancoseuropeos para el procesamientoautomático de pagos de pequeñoi m p o r t e , e n p r e v i s i ó n d e l a snecesidades que se derivarán para lossistemas de pagos con la entrada envigor de la Unión Monetaria Europea.

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Cuentas Anuales

POPULAR

78

Informe de auditores independientes

Informe de auditoría de cuentas anuales

A los accionistas de Banco Popular Español, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banco Popular Español, S.A. y sus filiales quecomprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1997 y 1996, las cuentas de resultados yla memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulaciónes responsabilidad de sus Administradores. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre lascitadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas deauditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebasselectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, delos principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Conjuntamente con los balances, cuentas de resultados y memoria de los ejercicios 1997 y 1996, losAdministradores presentan, a efectos comparativos, los correspondientes a los tres ejerciciosanteriores, 1995, 1994 y 1993. Nuestra opinión se refiere únicamente a los ejercicios 1997 y 1996. Losejercicios 1995, 1994 y 1993 fueron auditados por nosotros habiendo emitido en dicho momento unaopinión sin salvedades sobre dichas cuentas anuales.

Según se indica en el apartado i) de la Nota 2 "Principios de contabilidad y criterios de valoraciónaplicados" de la memoria adjunta, las Juntas Generales de Accionistas del Banco Popular Español,S.A. y de determinados bancos filiales aprobaron en 1997 y 1996 el traspaso de 16.000 millones depesetas y 7.000 millones de pesetas de reservas voluntarias y los Consejos de Administración de tresbancos filiales de 2.500 millones de pesetas y 3.000 millones de pesetas de los fondos para riesgosbancarios generales, respectivamente, a un fondo específico, dentro del de pensiones, para realizarsendos planes de jubilaciones anticipadas que forman parte de los programas de gestión orientados amejorar la eficiencia de los costes operativos. Dichos traspasos fueron autorizados por Banco deEspaña con fechas 14 de marzo de 1997 y 18 de junio de 1996, respectivamente, de acuerdo con loestablecido en las Normas 13ª - 4 y 9ª -7 de la Circular 4/91.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, laimagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Popular Español, S.A. y de su grupoconsolidado al 31 de diciembre de 1997 y 1996 y de los resultados de sus operaciones y de los recur-sos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen lainformación necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad conprincipios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 1997, contiene las explicaciones que los Administradoresconsideran oportunas sobre la situación del Banco y de su grupo consolidado, la evolución de susnegocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificadoque la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentasanuales del ejercicio 1997. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe degestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de informacióndistinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco y de su grupo consolidado.

Price Waterhouse Auditores, S.A.

José Wahnón LevySocio-Auditor de Cuentas

29 de enero de 1998

Price Waterhouse

Edificio Price Waterhouse Tel. 91 590 44 00Paseo de la Castellana, 43 Fax 91 308 35 6628045 Madrid

Price Waterhouse Auditores, S.A.R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8054, sección 3ªInscrita en el R.O.A.C. con el número S0242CIF: A-79/031290

PW-059Papel Ecológico 100% libre de cloro

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Responsabilidad de la información

La Dirección General del Banco, en su calidad de órgano técnico yejecutivo de gobierno del mismo de acuerdo con el artículo 22 de losEstatutos Sociales, se responsabiliza de la preparación y presentaciónde toda la documentación financiera que aparece en las páginassiguientes.

En opinión de la Dirección, la información presentada respondefielmente a la realidad y los procesos operativos y contables están deacuerdo con las normas legales y administrativas en vigor y con lasinstrucciones y recomendaciones del Banco de España.

Con este fin, se han establecido procedimientos, que se revisan yperfeccionan periódicamente, que están estudiados para asegurar unregistro contable consistente de las operaciones mediante un sistemaadecuado de controles internos.

Estos procedimientos incluyen, de una parte, el control de gestiónmensual a todos los niveles de decisión, el examen y aprobación de lasoperaciones dentro de un sistema formal de delegaciones, la formaciónpermanente y profesionalización del personal y la emisión yactualización de manuales y normas de actuación. De otra parte, estáinstitucionalizada, incluso organizativamente, la independenciaprofesional de actuación de los correspondientes órganos de control.

Las cuentas anuales, que han sido auditadas por la firma PriceWaterhouse, incluyen las explicaciones y los detalles que seconsideran necesarios para una mejor comprensión de los balances ycuentas de resultados. Para profundizar en el contenido de estascuentas, teniendo presente los hechos o resultados significativos queles afectan, es imprescindible remitirse al Informe de Gestión queaparece en páginas anteriores en este documento.

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80

Grupo Banco PopularBalances consolidados (Notas 1,2,3 y 4)

Millones de pesetas

Activo

Caja y depósitos en bancos centralesCaja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deudas del Estado (*) (Nota 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito (Nota 6)

A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Créditos sobre clientes (Nota 7) . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria: títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable (Nota 9) . . .Participaciones (Nota 10)

En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en empresas del grupo (Nota 11)En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos inmateriales (Nota 13)Gastos de constitución y de primer establecimientoOtros gastos amortizables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio de consolidación (Nota 12)Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos materiales (Nota 14)Terrenos y edificios de uso propio . . . . . . . . . . . . .Otros inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario, instalaciones y otros . . . . . . . . . . . . . . .

Capital suscrito no desembolsadoDividendos pasivos reclamados no desembolsadosResto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Acciones propiasPro memoria: nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas

Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pérdidas consolidadas del ejercicioDel grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1996 1995

31 de diciembre

1994 19931997

71.34725.21346.082

52279.723741.863

44.965696.898

2.177.54629.735

17829.557

–9.903

627–

6275.328

–5.328

41223

389423

–423

96.16431.30726.19438.663

–––––

35.68131.980

–––––––

3.480.732

77.31621.21556.082

19350.954645.02440.431

604.5932.002.049

29.548495

29.053–

8.844800

–800

4.559–

4.559572928

–––

86.82329.64226.18630.995

–––––

30.88041.520

–––––––

3.278.374

72.79420.89551.890

9429.297622.779

33.048589.731

1.855.02747.890

48247.408

–7.006

620–

6204.414

–4.414

643826

–––

77.49828.58020.36028.558

–––––

31.08333.322

–––––––

3.181.794

59.24417.74141.501

2277.167636.77042.867

593.9031.648.083

54.047580

53.467–

3.097617

–617

3.966–

3.96637

–37

–––

69.32326.30017.17025.853

–––––

27.19033.023

–––––––

2.812.564

(*) Incluye Certificados de Banco de España

47.68026.02821.607

4599.461

695.57846.189

649.3892.434.685

15.7073.266

12.441–

4.660621

–621

6.421–

6.421673

2671392

–392

102.33731.45324.66946.215

–––––

36.60723.302

–––––––

3.468.124

POPULAR

81

Pasivo

Entidades de crédito (Nota 17)A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo o con preaviso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos a clientes (Nota 18)Depósitos de ahorro

A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros débitosA la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables (Nota 19)Bonos y obligaciones en circulación . . . . . . . . . . . . . . .Pagarés y otros valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas (Nota 20)

Fondo de pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo para riesgos bancarios generales (Nota 21) . . . . .Diferencia negativa de consolidación (Nota 12)

Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficio consolidado del ejercicioDel Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos subordinados (Nota 22) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios (Nota 23) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito (Nota 24) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (Nota 26)

Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . .

TotalCuentas de ordenPasivos contingentes

Redescuentos, endosos y aceptaciones . . . . . . . . . . . .Activos afectos a diversas obligaciones . . . . . . . . . . . .Fianzas, avales y cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

CompromisosCesiones temporales con opción de recompra . . . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1996 1995

31 de diciembre

1994 19931997

427.40516.227

411.1782.564.5402.243.3231.142.9671.100.356

321.21717.674

303.543–––

12.37338.15259.70652.355

2.4174.934

–103

3100

65.37261.002

4.370–

24.22914.45022.507

171.853–

80.04277.380

2.545117

–

3.480.732

334.637–

125297.747

36.765479.352

–455.276

24.076

323.90718.213

305.6942.456.9742.183.3441.026.5201.156.824

273.63015.012

258.61828.113

–28.11310.92148.71055.68248.133

2.2395.310

678103

3100

61.76257.482

4.280–

23.12714.45022.507

161.389–

70.05167.938

2.010103

–

3.278.374

280.235–

135247.821

32.279455.598

–422.539

33.059

354.87126.728

328.1432.297.3042.048.864

981.3071.067.557

248.44019.929

228.51158.512

–58.512

8.75638.610

102.62196.195

8035.6231.218

1033

10058.59754.631

3.966–

22.14214.45022.507

136.426–

65.67764.050

1.523104

–

3.181.794

236.513–

139203.503

32.871373.772

–328.648

45.124

194.29616.842

177.4542.101.3111.893.505

863.2641.030.241

207.80619.201

188.60572.067

1.08570.982

7.13344.03693.94990.209

6983.042

10.066103

3100

58.02853.917

4.111–

20.53814.45022.507

112.138–

61.94260.412

1.44387

–

2.812.564

193.884–

152168.35425.378

263.169–

263.169–

Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a V que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas

368.92020.418

348.5022.630.2402.270.9191.327.203

943.716359.32120.721

338.600–––

14.82728.49457.98051.220

1.7505.010

–103

3100

71.16165.901

5.260–

24.48613.84722.507

147.446–

88.11285.210

2.759143

1

3.468.124

378.013–

124337.81240.077

575.664–

542.63633.028

POPULAR

82

Intereses y rendimientos asimiladosDe los que: de la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimientos de la cartera de renta variable

De acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras (Nota 31.c) . . . . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración

De personal (Nota 31.d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de los que: sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

cargas sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de las que: pensiones . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros gastos administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales . . . .Otras cargas de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados netos generados por sdes. puestas en equivalencia . . . . .

Participación en beneficios de sdes. puestas en equivalencia . . .Participación en pérdidas de sdes. puestas en equivalencia . . . . .Correcciones de valor por cobro de dividendo . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización del fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones grupo

Beneficios por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Beneficios por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo . . . . . .Reversión de diferencias negativas de consolidación . . . . . . . . . .

Quebrantos por operaciones grupoPérdidas por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Pérdidas por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo . . . . . .

Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . . . . . . . . .Beneficios extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios (Nota 27) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la minoría . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible a accionistas de BPE . . . . . . . . . . . .

Grupo Banco PopularCuentas consolidadas de resultados (Notas 1,2,3,4 y 31)

Millones de pesetas

1996 1995 1994 19931997

318.76422.352

142.3651.451

587562302

177.85059.00312.1238.479

233.209153

97.15872.86256.20014.489

424.2967.9748.315

119.915(11)853

–(864)

8538

38

–

––4

3

1

–15.827

––

3.23010.04697.21031.659

17965.3724.370

61.002

329.83534.544

159.482507226148133

170.86053.3329.9466.535

220.781713

92.92769.41553.55013.729

723.5126.8427.694

114.031876

1.16811

(281)–

16

16

–

–––

–

–

–20.225

––

6.0307.872

92.85630.805

28961.7624.280

57.482

297.75528.944

138.239473323

9654

159.98949.6678.8723.311

204.0953.768

89.89867.48151.75913.613

1922.4176.1086.560

105.297814991

27(150)

–6

6

–

––5

2

–

318.658

––

4.2045.880

85.77826.933

24858.5973.966

54.631

350.55426.260

187.634383354

–29

163.30345.152

7.5898.055

208.9211.652

87.18165.55050.36413.338

15021.6315.9986.163

111.231111180

40(29)

–289

289

–

––2

2

–

–19.811

––

2.4255.343

88.90030.386

48658.028

4.11153.917

Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a V que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas

268.25712.221

102.0751.616

761387468

167.79870.99213.18310.436

236.043229

101.31374.48057.50914.869

2626.8339.3626.160

119.4371.5942.449

–(855)111688

662

–

26––

–

–

–12.744

––

5.1267.478

106.51235.143

20871.161

5.26065.901

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MEMORIA

(1) Reseña de Banco Popular Español, bases depresentación de las cuentas anuales, principiosde consolidación y patrimonio neto

Reseña de Banco Popular Español

El Banco Popular Español, S.A. es una entidad dederecho privado, cuyo objeto social es la actividadbancaria, según establece el artículo 4º de susEstatutos Sociales, y está sujeta a la normativa yregulación de las entidades bancarias operantes enEspaña.

El Banco Popular fue fundado el 14 de julio de1926, y está inscrito en el Registro Mercantil deMadrid, tomo 174, folio 44, hoja 5.458, inscripción1ª. Es miembro del Fondo de Garantía deDepósitos en establecimientos bancarios. La sedesocial se encuentra en Velázquez, 34, 28001Madrid.

El Banco es la sociedad dominante de un Grupo deentidades, cuya actividad controla directa eindirectamente.

Bases de presentación

Las cuentas anuales adjuntas del Grupo BancoPopular se presentan siguiendo los modelosestablecidos por la Circular 4/1991 de Banco deEspaña, y sus sucesivas modificaciones, de formaque muestren la imagen fiel del patrimonio, de lasituación financiera, de los riesgos, y de losresultados consolidados.

Las cuentas anuales consolidadas reflejan toda laactividad financiera del Grupo, en sentido amplio,incluyendo a las sociedades instrumentales que seutilizan como apoyo jurídico a dicha actividad, deacuerdo con los criterios fijados por el artículo 8º dela Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros.

Los criterios utilizados en la consolidación secorresponden con los dictados por el Real Decreto1371/1985, de 1 de agosto, que regula laconsolidación de los estados contables de lasentidades de depósito, por la circular 4/1991 deBanco de España, que ha desarrollado esa norma,y por el Real Decreto 1815/1991, de 20 dediciembre, sobre formulación de las cuentasanuales consolidadas.

La Memoria se ha preparado cumpliendo con lasexigencias contenidas en la Circular 4/1991 deBanco de España, en lo específico, y en la Ley deSociedades Anónimas, Código de Comercio, PlanGeneral de Contabil idad y Real Decreto1815/1991, en lo que es de aplicación de caráctergeneral.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio1997 se encuentran pendientes de aprobación porla Junta General de Accionistas. No obstante, elConsejo de Administración del Banco opina quedichas cuentas anuales serán aprobadas sincambios significativos.

Principios contables

En la elaboración de las cuentas anuales se hanseguido los principios contables y criterios devaloración generalmente aceptados descritos en lanota 2.

Principios de consolidación

La definición del perímetro de consolidación se haefectuado de acuerdo con las Circulares 4/1991 y5/1993, de Banco de España, estando constituidopor las sociedades del Grupo (consolidadas y noconsolidables), sociedades multigrupo y empresasasociadas. El Grupo incluye todas las sociedadesen cuyo capital participa el Banco directa oindirectamente en un porcentaje igual o superior al50 por ciento o, siendo inferior, si el Banco ejerceun control efectivo sobre ellas y constituyen, junto aéste, una unidad de decisión.

Los métodos utilizados en la consolidación son elde integración global para las sociedadesfinancieras e instrumentales del grupo consolidado,el de integración proporcional para las sociedadesmultigrupo financieras y el procedimiento de puestaen equivalencia para las sociedades noconsolidables por su actividad y empresasasociadas.

Todas las cuentas y transacciones entresociedades consolidadas han sido eliminadas en elproceso de consolidación, excepto las relacionesentre sociedades consolidadas por integraciónglobal y sociedades multigrupo en la parte noincorporada de éstas en el proceso deconsolidación, informando en el correspondienteapartado de la Memoria sobre los importes noeliminados. Los intereses minoritarios, queaparecen explícitamente en el balance y cuenta depérdidas y ganancias consolidados de 1997,corresponden a accionistas no vinculados, ni

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directa ni indirectamente al Grupo; a diciembre de1996 sólo 13 millones de pesetas del patrimonioneto correspondían a sociedades del grupo noconsolidable, concretamente a Cis-Tasación,sociedad disuelta en 1997.

Patrimonio neto

El patrimonio neto contable del Grupo a final decada año, después de la distribución de beneficios,

y su evolución se presenta en el siguiente cuadro.La columna de Banco Popular recoge el importe delas cuentas del balance consolidado : capitalsuscrito, primas de emisión, reservas, en las quese han practicado los correspondientes ajustes deconsolidación imputables al patrimonio neto de laentidad matriz, y reservas de revalorización. En elcapítulo dedicado a cada uno de los componentesdel patrimonio neto se detallan los importes yconceptos más significativos.

Millones de pesetas

BancoPopular

Reservas ensociedades

consolidadas Total

Saldo al 31.12.1992 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Por operaciones de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1994 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Por operaciones de fusión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1995 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1996 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Amortización de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31.12.1997 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

148.233

86239.658

(22.831)

165.922

9.298(1.837)40.623

(24.565)

189.441

8.401504

44.661(27.022)

215.985

(7.000)(175)

47.293(30.048)

226.055

(34.994)(12.500)

4.383857

48.086(32.679)

199.208

61.914

2814.259

–

76.201

(9.279)(1.245)14.008

–

79.685

(8.401)(1.233)12.821

–

82.872

(2.269)(561)

13.709–

93.751

–(4.980)1.690

(2.349)17.815

–

105.927

210.147

89053.917

(22.831)

242.123

19(3.082)54.631

(24.565)

269.126

–(729)

57.482(27.022)

298.857

(9.269)(736)

61.002(30.048)

319.806

(34.994)(17.480)

6.073(1.492)65.901

(32.679)

305.135

Requerimiento de recursos propios

La actual legislación sobre recursos propios ysupervisión en base consolidada de las entidadesfinancieras entró en vigor en 1993, al modificarse laLey 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros, por la

Ley 13/1992, de 1 de junio, desarrollada por elReal Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre y elReal Decreto 2024/1995 de 22 de diciembre y laOrden de 30 de diciembre de 1992, modificada porla Orden de 4 de diciembre de 1996, y la Circularde Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, sobredeterminación y control de los recursos propiosmínimos. Dicha circular fue ampliada y modificada

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al incorporar el desarrollo final sobre esta materiaen la circular 12/1993, regulando el tratamiento dela cartera de negociación y el riesgo que asumenlas entidades en sus operaciones en divisa,disposición que entró en vigor en 1994.Adicionalmente, la Circular 12/1996 de Banco deEspaña introdujo las últimas modificaciones en estamateria. En la normativa se establece laobligatoriedad de mantener, en todo momento, unvolumen suficiente de recursos propioscomputables para cubrir la suma de las exigenciaspor riesgos de crédito, en función de los activos,compromisos y demás cuentas de orden quepresenten ese riesgo; las exigencias por riesgo decambio, en función de la posición global neta endivisas, y las necesidades por los riesgos derivadosde la cartera de negociación. Los activos de riesgoajustados -netos de amortizaciones, fondosespecíficos, deducciones de recursos propios ysaldos compensatorios-, se ponderan por unoscoeficientes según el nivel de riesgo decontraparte. Los requerimientos por pasivoscontingentes y por cuentas de orden relacionadascon tipos de cambio y de interés, se determinan dela forma descrita anteriormente para activos deriesgo, introduciendo unos factores de corrección-en función del grado de riesgo en los pasivoscontingentes y los plazos desde vencimientooriginal en las cuentas de orden relacionadas contipos de cambio y de interés- antes de ponderar porlos coeficientes de riesgo de contraparte.

Al 31 de diciembre de 1997, supuesta hecha ladistribución de beneficios del año, los recursospropios computables del grupo consolidadoexceden de los requerimientos mínimos exigidospor la citada normativa en 112.398 millones depesetas. El exceso referido a fin de año de 1996era de 141.698 millones de pesetas. Asimismo, enambos ejercicios se han cumplido los límitesestablecidos a las posiciones en divisa, a laconcentración de riesgos y a las inmovilizacionesmateriales.

Modificaciones en la normativa contable en1997 y 1996

Los aspectos más signif icativos en lasmodificaciones de la normativa contable en 1997 y1996 que afectan a las cuentas anuales han sidolos siguientes:

1. Modificaciones en la circular 4/1991 por lacircular 5/1997, de 24 de julio, que afectan a lacuenta de pérdidas y ganancias.

- En “Impuesto sobre beneficios” se recogen loscargos y abonos en la cuenta de pérdidas yganancias relacionados con la cuota del impuesto

de sociedades español y en “Otros impuestos”todos los cargos y abonos relativos a impuestossobre beneficios correspondientes a regímenesfiscales extranjeros y a sociedades entransparencia fiscal.- Los resultados de sociedades puestas enequivalencia de entidades pertenecientes al grupoeconómico, no consolidable, se presentan por losimportes antes de impuestos, incorporándose elimpuesto de sociedades correspondiente a losmismos en “Impuesto sobre beneficios” en lasentidades españolas y en “Otros impuestos” los deentidades extranjeras. El resultado de sociedadesasociadas puestas en equivalencia se presentadespués de impuestos.

2. Actualización de balances.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 5 delReal Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, y lasdisposiciones adicionales que lo desarrollan, lassociedades del grupo no consolidable, de actividadinmobiliaria, Aliseda, Urbanizadora Española y elsubgrupo Inmuebles y Materias Industriales,actualizaron sus balances cerrados al 31 dediciembre de 1996, aplicando los coeficientesmáximos autorizados en dichas normas. Por esteconcepto, el efecto en el balance consolidado a finde 1996 fue de 263 mil lones de pesetas en“Reservas en sociedades consolidadas por puestaen equivalencia” y 130 millones en “Interesesminoritarios”, con el correspondiente aumento de393 millones de pesetas en “Participaciones enempresas del grupo”. Por tratarse de unaactualización de balances a través de sociedadespuestas en equivalencia, el balance consolidado norecoge ningún importe por dicho concepto en“Activos materiales” ni en “Débitos a clientes”, porel gravamen a favor de Hacienda. El efecto de estaactualización de balances en la amortización de1997 ha supuesto una reducción de los resultadospor puesta en equivalencia de 15 millones de pesetas.

3. Modificaciones en la circular 4/1991 por lacircular 2/1996, de 30 de enero:

- Los ajustes y eliminaciones de consolidaciónimputables a la sociedad dominante tienen comocontrapartida la cuenta de reservas o pérdidas deejercicios anteriores de la entidad matriz.- Los beneficios distribuidos en el ejercicio por lassociedades dependientes no consolidables por suactividad y por las sociedades asociadas seregistran en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada simultáneamente como rendimientosde la cartera de renta variable y correcciones devalor por cobro de dividendos distribuidos,distinguiendo en la memoria si corresponden abeneficios generados en el año o no.

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- Los pagos a terceros por adquisición yelaboración de sistemas y programas informáticoscuya util idad previsible se extienda a variosejercicios pueden adeudarse como gastosamortizables, registrándose linealmente en gastosgenerales durante el período previsto de utilización,no pudiendo exceder de tres años.

(2) Principios de contabilidad y criterios devaloración aplicados

En la preparación de las cuentas anuales se hanseguido los principios de contabilidad establecidospor el Banco de España en la Circular 4/1991 ysucesivas. Se destacan en particular los siguientes:

a) Principio del devengo

Los ingresos y gastos se contabilizan en funcióndel devengo de los mismos. De acuerdo con lapráctica bancaria, las transacciones se registran enla fecha en que se producen, que puede diferir desu correspondiente fecha valor, en base a la cualse calculan los devengos de intereses. Noobstante, aplicando el principio de prudencia ysiguiendo lo establecido en la normativa de Bancode España, los intereses devengados por losdeudores en mora, litigio o de cobro dudoso, no sereconocen como ingreso hasta el momento de su cobro.

b) Transacciones en moneda extranjera

Los saldos de las cuentas en moneda extranjera(incluyendo las correspondientes a las sociedadesdependientes) se han convertido a pesetasutilizando, en general, los tipos de cambio mediodel mercado de divisas de contado español a lafecha de cierre de cada ejercicio, con las siguientesexcepciones: los activos materiales ubicados fueradel territorio nacional y financiados con pesetas sevaloran al cambio del día de adquisición; lascuentas de resultados de las sociedadesextranjeras consolidadas se han convertido a lostipos de cambio medios de cada ejercicio, y lasreservas de dichas sociedades se han valorado atipos de cambio históricos.

Las diferencias de cambio en cada entidad sereconocen y contabilizan como resultados en elmomento en que se producen, presentándose porsu importe neto, en “Resultados de operacionesfinancieras” de las cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas. Las diferencias correspondientes aoperaciones a plazo figuran como contrapartida enuna cuenta de balance incluida en otros activos uotros pasivos, según su signo.

Las diferencias posit ivas de cambio porconsolidación se registran como un componente de“Reservas en sociedades consolidadas”,presentándose desglosadas a nivel de cadaentidad que las produce, en dicho capítulo.

c) Fondo de insolvencias

Estos fondos tienen por objeto cubrir las pérdidasque pudieran producirse en la recuperación detodos los riesgos contraídos por el Banco y por lassociedades de su grupo consolidado.

La provisión para insolvencias se ha calculado deacuerdo con los siguientes criterios:

– La correspondiente a inversiones crediticias yriesgos de firma, excepto riesgo–país, de maneraindividual, de acuerdo con lo establecido en lanormativa de Banco de España, incluyendo laprovisión genérica del 1 por ciento (0,5 por cientopara determinados créditos hipotecarios yarrendamientos financieros) sobre dichos riesgos–crediticios y de firma, incluidos los créditosdocumentarios– destinada a la cobertura deriesgos no identificados específicamente pero quepudieran producirse en el futuro.– La correspondiente a riesgo–país, en función dela clasificación estimada del grado de dificultadfinanciera de cada país.

La cuenta se incrementa con las dotacionesefectuadas con cargo a los resultados de cadaejercicio y se minora por las cancelaciones dedeudas consideradas como incobrables o que hayanpermanecido más de tres años en situación demorosidad (seis años para las operacioneshipotecarias), por la recuperación de los importespreviamente aprovisionados y por los traspasosefectuados al fondo de activos adjudicados, cuandolos Bancos adquieren activos en pago de deudas.

Los fondos de provisión para insolvencias quecubren inversiones y riesgo-país se presentanen los balances minorando los activos cubiertos-entidades de crédito, créditos sobre clientes yobligaciones y otros títulos de renta fija-, y los quecubren riesgos de firma se recogen en “Provisionespara riesgos y cargas” del pasivo, aunque “Fianzas,avales y cauciones” y “Otros pasivos contingentes”se presentan en cuentas de orden de los balancesminorados de los correspondientes fondos decobertura. En las cuentas de pérdidas y gananciaspúblicas las dotaciones efectuadas se presentannetas de fondos disponibles y de activos ensuspenso recuperados.

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d) Carteras de valores

El conjunto de los títulos que constituyen lasdistintas carteras de valores se presentan enbalance según su naturaleza. No obstante, lacircular 6/1994, de 26 de septiembre, de Banco deEspaña, sobre normas de contabilidad y modelosde estados financieros, modificó la circular 4/1991,regulando cuatro categorías de cartera de valores,a efectos de valoración, que son las siguientes:

I. Cartera de negociación. Pueden incluirse en estacartera los valores de renta fija o variable que lasentidades deseen mantener en el activo parabeneficiarse a corto plazo de las variaciones en losprecios. Sólo pueden tener esa condición valoresque coticen públicamente y cuya negociación seaágil, profunda y no influenciable por agentesprivados individuales. No pueden incluirse en estacartera los valores emitidos por la propia entidad,sociedades del grupo o asociadas, lasadquisiciones y cesiones temporales, y los valoresdados en garantía.

La valoración de los títulos que componen estacartera se hace a precios de mercado, recogiendolas diferencias entre el valor contable y el precio demercado en "Resultados de operacionesfinancieras". Sin embargo, los interesesdevengados y los dividendos cobrados secontabil izan en “Intereses y rendimientosasimilados” y “Rendimientos de la cartera de rentavariable”, respectivamente.

II. Cartera de inversión ordinaria. Recoge losvalores de renta fija o variable no asignados a otracategoría. Los valores con rendimiento implícitocon plazo original hasta doce meses se registranpor su valor de reembolso, contabilizando ladiferencia entre ese importe y el precio pagado enuna cuenta compensatoria, hasta que el activodesaparece del balance. Los restantes valores derenta fija se contabilizan inicialmente por el preciode adquisición, previa deducción, en su caso, delimporte del cupón corrido. La diferencia, positiva onegativa, entre el precio de adquisición y el valorde reembolso se periodifica durante la vida residualdel valor, corrigiendo el precio inicial del título conabono o adeudo a resultados, en "Intereses yrendimientos asimilados", denominando a estavaloración resultante "precio de adquisicióncorregido".

Los valores de renta fija cotizados de esta carteratienen el siguiente tratamiento a efectos devaloración y su correspondiente cobertura:

– Para cada clase de valor se calcula la diferenciaentre el precio de adquisición corregido, definidoanteriormente, y la cotización, deduciendo de ésta,en su caso, el cupón corrido del último día. Estacotización del último día se sustituye por la mediade los últimos diez días hábiles en valores conmercados poco profundos o erráticos. Cuando losvalores están vendidos con compromiso derecompra, la diferencia se l imita a la parteproporcional correspondiente al período que mediaentre el término de esa operación y el vencimientodel valor.

– La suma de las minusvalías netas resultantes deese cálculo se registra en una cuenta activa,clasificada entre las de periodificación, de la que senetan, hasta ese saldo, las plusvalías existentes enesta cartera en títulos cotizados. Este importe sededuce de los recursos propios a efectos delcálculo del cumplimiento de los correspondientesniveles mínimos exigidos. La contrapartida de estosajustes es el fondo de fluctuación de valores.

– En las enajenaciones, los beneficios o pérdidasrespecto del precio de adquisición corregido sereconocen en resultados, dotando en el caso de losprimeros una provisión integrada en el fondo defluctuación de valores, por el importe neto de losbeneficios menos las pérdidas de esta cartera. Estaprovisión podrá liberarse en la medida que no seanecesario mantener cobertura, por recuperación delas cotizaciones o por pérdidas en posterioresenajenaciones.

III. Cartera de inversión a vencimiento. Comprendelos valores de renta fija que las entidades handecidido mantener hasta su vencimiento.

Los criterios de valoración son los mismos quepara la cartera de inversión ordinaria, excepto laconstitución del fondo de fluctuación de valores,que por su naturaleza no es necesaria. En caso derealizarse enajenaciones, los resultados producidosse llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias,dotando, en el caso de beneficios, una provisiónespecífica por el mismo importe, disponiendolinealmente de dicha provisión a lo largo de la vidaresidual del valor vendido.

IV. Cartera de participaciones permanentes. Seincluyen en esta cartera las participacionesdestinadas a servir de manera duradera a lasactividades del grupo al que éstas pertenezcan.

En cumplimiento de la normativa de Banco deEspaña, los criterios que tiene establecidos el

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grupo Banco Popular para asignar los valores a lasdiferentes categorías de carteras son en síntesislos siguientes:

En la cartera de negociación se incluyen lasoperaciones de compra-venta de Deuda del Estadorealizadas en su condición de "entidad negociantedel mercado de deuda pública anotada", y "entidadgestora del mercado de deuda". La cartera deinversión ordinaria es de carácter residual, nodesde un punto de vista cuantitativo sinoconceptual, al incluir en ella todos los títulos, yasean de renta fija o variable, no incorporados enlas otras carteras. El Banco de Castilla es la únicaentidad del grupo que tiene cartera de inversión avencimiento. Por últ imo, en la cartera departicipaciones permanentes se incluyen todosaquellos títulos de renta variable que constituyenparticipaciones en empresas del grupo noconsolidable, empresas multigrupo y asociadas.

En los balances públicos, estos títulos sepresentan por su naturaleza, deducidas lascorrespondientes coberturas constituidas con cargoa la cuenta de resultados en el fondo de fluctuaciónde valores y en la provisión para insolvencias.

d.1.) Deudas del Estado.

Recoge los certificados del Banco de España,Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones delEstado, contabilizados con los criterios antesdescritos, según se trate de la cartera denegociación, de la cartera de inversión ordinaria ode la de inversión a vencimiento.

d.2.) Obligaciones y otros valores de renta fija.

Los títulos integrantes de esta cartera de losbalances están asignados a la cartera de inversiónordinaria, contabilizándose de acuerdo con loscriterios indicados para dicha categoría de cartera,tanto en la valoración de los mismos como en lacorrespondiente cobertura en el fondo defluctuación de valores y en el de insolvencias.

d.3.) Acciones y otros títulos de renta variable.

En acciones se recogen los títulos de renta variable(españoles y extranjeros) de empresas que notienen la consideración de sociedades del grupo,multigrupo y asociadas, al precio de adquisición,regularizado, en su caso, conforme a las normaslegales que en el pasado han sido aplicables, alvalor de cotización media del último trimestre o alde cierre del ejercicio, si este último fuese inferior,o al valor teórico patrimonial, según dichos títuloscoticen o no en Bolsa.

d.4.) Participaciones y participaciones en empresasdel grupo.

Las participaciones en empresas asociadas y ensociedades del grupo no consolidablerespectivamente, constituyen, por su naturaleza, lacartera de participaciones permanentes. En elbalance consolidado se incorporan por elprocedimiento de puesta en equivalencia,quedando recogidas al valor neto patrimonial enlibros incluyendo los resultados del ejercicio y losajustes en consolidación.

e) Activos inmateriales

Desde 1996, con la entrada en vigor de la circular2/1996 de Banco de España, determinados pagospor la elaboración de aplicaciones informáticas cuyautilidad estimada se extiende a varios ejercicios, seregistran contablemente en este apartado de losbalances consolidados, amortizándose linealmentedurante el período previsto de utilización, o en tresaños como máximo.

Los gastos de constitución y primer establecimiento,así como otros gastos amortizables de escasasignificación cuantitativa, correspondientes asociedades consolidadas no bancarias, sepresentan netos de amortizaciones, que se realizanen un período no superior a cinco años.

f) Fondo de comercio y diferencia negativa deconsolidación

Las diferencias entre el coste de las participacionesen cada una de las sociedades incluidas en elperímetro de consolidación y los respectivosvalores teórico-contables ajustados de las mismas,en la fecha de la primera consolidación, se hanimputado de la siguiente forma:

1. En los casos en los que esa diferencia se puedaimputar directamente a los elementos patrimonialesde las sociedades dependientes, aumentando elvalor de los activos (o reduciendo el de los pasivos)cuyos valores de mercado sean superiores a losvalores netos contables deducidos de sus balancesy cuyo tratamiento contable es similar al de losmismos activos del Grupo.

2. La diferencia restante, después de aplicar loindicado en el punto anterior, se registrará, segúnsu signo, de la siguiente manera:

a) Los saldos activos figuran como fondos decomercio de consolidación. Estos fondos decomercio se amortizan linealmente desde elmomento de la compra en un plazo máximo de

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cinco años, período en el que el Grupo considerase beneficiará de estos fondos. Los cargos a lascuentas de pérdidas y ganancias consolidadasadjuntas por la amortización de estos fondos,figuran registrados en el capítulo “Amortización delfondo de comercio de consolidación” de lascuentas de pérdidas y ganancias.

b) Las diferencias negativas de consolidaciónfiguran en los balances consolidados adjuntos concarácter de provisión. Estos fondos se podránabonar a resultados consolidados cuando seenajene, total o parcialmente, la participación en elcapital de esas sociedades (Nota 12).

g) Activos materiales

El inmovilizado material se presenta a su precio deadquisición, regularizado, en su caso, conforme alas normas legales de las sucesivas leyes deactualización aplicables, menos la correspondienteamortización acumulada y los fondos específicosconstituidos para cubrir minusvalías en los activosadjudicados en pago de créditos. Todos loselementos, regularizados o no, se amortizan segúnlas tablas recogidas en el Real Decreto 537/1997,de 14 de abril.

Los coeficientes de amortización anual máscomúnmente utilizados en 1997 y 1996, son:

Inmuebles 2% al 4%

Equipos de oficina y mecanización 12% al 25%

Mobiliario e instalaciones 6% al 16%

Equipos informáticos 25%

Las amortizaciones acumuladas para el conjuntode las sociedades consolidadas totalizan 61.899millones de pesetas en 1997 y 56.893 millones en1996.

Los gastos de conservación y mantenimiento sereconocen como gastos en el ejercicio en que seproducen.

El inmovilizado material procedente de operacionesde leasing se encuentra registrado al coste deadquisición, deducidas sus respectivasamortizaciones acumuladas.

Los activos arrendados a empresas del grupo,cuando existen, o cedidos a terceros aparecenincluidos dentro de los epígrafes de inmovilizadomaterial o de inversiones credit icias,respectivamente.

El inmovilizado material correspondiente a lassociedades del grupo afectadas por los procesosde fusión, llevados a cabo en años anteriores, serecoge en la sociedad absorbente por el valorcontable en libros de las sociedades absorbidas,sin practicar ninguna revalorización.

h) Acciones propias

Durante 1997 y haciendo uso de la autorizaciónotorgada por la Junta General de junio de 1996para la adquisición de acciones propias, se hadesarrollado un programa de recompra de accionesdel Banco Popular en el mercado para suinmediata amortización. Así, en cumplimiento delacuerdo adoptado por la Junta General deAccionistas celebrada el 27 de junio de este año,ese día se ha contabilizado la amortización de1.206.250 acciones representativas del 4,17 porciento del capital social, que habían sido adquiridasen el mercado en los meses de abril y mayo por unprecio global de 34.994 millones de pesetas. Esacontabilización ha supuesto reducir el capital socialen 603 millones de pesetas y las reservas de libredisposición en 34.391 millones de pesetas.

i) Compromisos por pensiones

De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, labanca española t iene el compromiso decomplementar, en determinadas condiciones, lasprestaciones de la Seguridad Social percibidas porsus empleados o derechohabientes, en caso dejubilación, incapacidad permanente, viudedad uorfandad.

Se contabil izan como costes financieros losintereses imputables al fondo acumulado,calculados al tipo medio de rendimiento de losactivos financieros totales; los posibles déficits,hasta cubrir los compromisos devengados en elaño, se computan como costes de personal;cualquier otro déficit o superávit, resultante demodificaciones en las hipótesis de cálculo o en lastablas actuariales, se computa como provisiónespecífica o como exceso de dotación porimputación de costes financieros en el ejercicio alfondo de pensiones, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, el fondoacumulado cubría, en todos los Bancos del grupo,el 100 por cien del valor actuarial de loscompromisos potenciales devengados y nodevengados con el personal en activo. En loscálculos se ha utilizado siempre una tasa dedescuento del 6 por ciento anual, a la vez que seha considerado como criterio de devengo el

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número de años que cada empleado l levatrabajando, en proporción a su vida activaesperada.

El Grupo ha realizado en 1997 y 1996 planes dejubilaciones anticipadas. Para estos fines haconstituido un fondo específico dentro del depensiones, previa autorización de las JuntasGenerales de Accionistas y de los Consejos deAdministración del Banco Popular y de los bancosfi l iales y del Banco de España, mediante eltraspaso de reservas voluntarias y del fondo parariesgos bancarios generales. En 1997 se hancontabilizado traspasos por 16.000 millones depesetas de reservas de libre disposición (12.500millones de Banco Popular Español, 700 de Bancode Andalucía, 400 de Banco de Crédito Balear, 600de Banco de Galicia y 1.800 de Banco de Vasconia)y de 2.500 millones de pesetas de fondos parariesgos bancarios generales (900 millones de Bancode Andalucía, 800 de Banco de Castilla y otros 800de Banco de Crédito Balear) a un fondo especialdestinado a cubrir las necesidades financierasderivadas de la realización en el año de este planextraordinario de jubilaciones anticipadas.

En julio de 1996, el Grupo inició estos planesconstituyendo un fondo por 10.000 millones depesetas, mediante el traspaso de 7.000 millones dereservas voluntarias en Banco Popular y 3.000millones procedentes del fondo para riesgosbancarios generales en los bancos filiales: 2.000millones en Banco de Andalucía y 500 millones encada uno de los Bancos de Castilla y CréditoBalear, respectivamente.

Los impuestos anticipados que se derivan dedichos planes son recogidos en el fondo depensiones hasta la conclusión de cada plan,diciembre de 1997 para el de este año y primertrimestre de 1997 para el plan iniciado en 1996,fecha en la que el saldo existente se ha traspasadoíntegramente a las cuentas de origen, reservas yfondo para riesgos bancarios generales, en losbancos correspondientes. Por este concepto, sehan contabilizado 3.992 millones de pesetas por elplan de 1997, 2.691 en reservas, 1.095 en reservasen sociedades consolidadas y 206 en interesesminoritarios. La cifra correspondiente al plananterior fue de 2.399 millones de pesetas, de losque 1.692 millones se registraron en reservas, 542en reservas en sociedades consolidadas y 165 enintereses minoritarios.

Cada uno de los bancos del Grupo formalizó aprimeros de octubre de 1995 un contrato de segurocon la compañía All ianz Ras Seguros y

Reaseguros, S.A., con el aval incondicional de sumatriz Allianz A.G., que garantiza la coberturafutura de todos los pagos por complementos depensiones al personal pasivo.

El grupo alemán All ianz es el primer grupoasegurador europeo y, además de accionista, sociodel Popular en sus f i l iales Europensiones yEurovida.

Los compromisos correspondientes al personal enactivo, devengados y no devengados, quedan, porel momento, cubiertos con las provisiones internasacumuladas en los balances para ese fin,calculados con los criterios indicadosanteriormente.

Al 31 de diciembre de 1997, el importe de lasreservas matemáticas correspondientes a estoscontratos de seguros que cubrían a la totalidad delos empleados que a dicha fecha se encontrabanen situación pasiva o jubilados anticipadamente,ascendían a 75.530 millones para el grupo. Elimporte correspondiente al 31 de diciembre de1996 ascendió a 59.391 millones de pesetas.

j) Fondo para riesgos bancarios generales

El saldo de dicho fondo no está asignado a finespecífico alguno pero se creó en previsión deeventuales fluctuaciones y riesgos extraordinarios.(Nota 21). El saldo de este fondo se considera comoparte de las reservas patrimoniales a efectos delcumplimiento de las exigencias de recursos propios.

k) Futuros financieros sobre valores, tipos deinterés y mercaderías

Estas operaciones se contabilizan por su principalen cuentas de orden. Los resultados de lasoperaciones de cobertura se reconocensimétricamente a los de las operaciones cubiertas.El resto de las operaciones, cuando estánrealizadas en mercados organizados, se reflejandiariamente según cotizaciones; las realizadasfuera de dichos mercados se contabilizan en elmomento de la l iquidación, efectuándose lacorrespondiente cobertura en caso de pérdidaspotenciales, y las correspondientes a convenios detipos de interés y a las permutas financieras deinterés se reconocen al comienzo del período deinterés.

En las cuentas de pérdidas y ganancias, losresultados procedentes de operaciones decobertura de cuentas patrimoniales, de activo o depasivo, se consideran rectif icación de losresultados del elemento cubierto, rendimientos o

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cargas asimiladas, según corresponda. El resto delos resultados por esta actividad se presenta en"Resultados de operaciones financieras".

l) Fondo de Garantía de Depósitos

Las contribuciones al Fondo de Garantía deDepósitos se imputan a los resultados del ejercicioen que se satisfacen, de acuerdo con lo dispuestoen la normativa de Banco de España. En 1997 y1996 la aportación ha sido del 1 y 2 por mil,respectivamente, de los recursos computables.

m) Impuesto sobre beneficios

El gasto por impuesto sobre beneficios de cadaejercicio se calcula individualmente por cadasociedad en función del resultado económico antesde impuestos, aumentado o disminuido, segúnproceda, por las diferencias permanentes con elresultado fiscal, es decir, con la base imponible delcitado impuesto.

La contabilización del impuesto de sociedades seha realizado de acuerdo con el Plan General deContabilidad, según establece la normativa deBanco de España, por lo que figura en “Débitos aclientes – Administraciones Públicas”, de losbalances a fin de cada año, neto de las retencionesy pagos a cuenta efectuados.

n) Débitos representados por valores negociables ypasivos subordinados

Los débitos representados por valores negociablesrecogen deudas al portador o a la orden, talescomo bonos de caja o tesorería, cédulas,obligaciones, pagarés o instrumentos similares.

Los pasivos subordinados se presentan en balanceen un capítulo independiente y recoge todas lasfinanciaciones subordinadas que, a efectos deprelación de créditos, se sitúen detrás de losacreedores comunes, sea cual sea suinstrumentación. Estas f inanciaciones soncomputables para el requerimiento de recursospropios cuando cumplen determinadas exigenciasreguladas en la normativa específica.

El Banco Popular ha anunciado en 1997 unprograma de emisión de “Euronotas” a medioplazo, en mercados internacionales y en diferentesmonedas, con un límite de emisión de 2.000millones de dólares USA. Los títulos serán emitidospor las filiales instrumentales creadas para este finy dependientes al cien por cien de Banco Popular,Popular Finance (Cayman) Limited, para la emisiónde empréstitos y Popular Capital (Cayman) Limitedpara la de deuda subordinada. Los pagos delprincipal y de los intereses de estas operacionesestarán garantizados incondicional eirrevocablemente por Banco Popular. Con fecha 30de octubre, Banco Popular emitió un documento(“Offering Circular”) donde se recoge toda lainformación relativa a este programa, sin que sehaya realizado aún ninguna emisión al cierre delaño.

Los “ratings” concedidos al programa de euronotaspor las agencias de calificación son los siguientes:Moody’s (Aa2), S&P (AA) y Fitch-IBCA (AA).

(3) Grupo Banco Popular

Banco Popular Español

El Banco Popular es la Sociedad matriz del Grupoy representa aproximadamente el 60 por ciento delbalance y resultados agregados de 1997, antes deefectuar los correspondientes ajustes intragrupo enel proceso de consolidación.

A continuación se presentan de forma resumida losbalances de situación del Banco a 31 de diciembrey las cuentas de pérdidas y ganancias y cuadrosde financiación correspondientes a los ejerciciosanuales terminados en los últimos años.

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Banco Popular Español, S.A. Balances de situación resumidos a 31 de diciembre

Millones de pesetas

19951997 19941996

43.196194.549555.612

1.331.59117.407

7.5377.146

57.446152

59.469––

22.75119.572

–

2.316.428

436.4421.551.994

–8.383

24.35243.021

–47.293

–14.45022.507

167.986––

2.316.428

231.022328.161

Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito no desembolsado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas de orden

Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

46.565279.809393.872

1.239.69018.6117.7676.543

54.310–

52.678––

20.52425.508

–

2.145.877

317.3201.481.451

28.1137.213

32.08040.735

–44.661

–14.45022.507

157.347––

2.145.877

199.515334.671

42.150301.385423.976

1.065.66031.203

6.2366.565

52.921–

47.419––

20.95420.269

–

2.018.738

309.0231.390.594

–5.081

24.75278.820

–40.623

–14.45022.507

132.888––

2.018.738

241.002244.404

34.673206.942392.225933.742

28.936517

4.03862.802

–42.536

––

17.78817.669

–

1.741.868

191.4691.254.064

–4.155

28.12071.8338.848

39.658–

14.45022.507

106.764––

1.741.868

208.823166.847

27.38649.110

698.0581.498.541

9.2963.1726.655

60.210371

64.014––

26.32314.668

–

2.457.804

534.6861.624.516

–9.027

19.70042.712

–48.086

–13.84722.507

142.722–1

2.457.804

271.950427.339

POPULAR

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Banco Popular Español, S.A. Cuentas de pérdidas y ganancias resumidas correspondientes a los ejerciciosanuales terminados el 31 de diciembre

Millones de pesetas

19951997 19941996

200.44694.68110.608

116.37337.126

8.6916.005

150.81360

60.569

4.9474.913

80.44410.139

(132)–

1.8027.366

64.87317.580

–47.293

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . . . . . . . .Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales

e inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Beneficios extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

Banco Popular Español, S.A. Cuadros de financiación resumidos correspondientes a los ejercicios anualesterminados el 31 de diciembre

Millones de pesetas19951997 19941996

47.293

12.82429

4.3472.874(606)

4.947(258)

71.450

–43.643

83.064212

4.011202.380

27.022–

36.572105.884

––

10.70022.202

202.380

Origen de fondosBeneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes que minoran el beneficio, pero que nosuponen aplicación de fondos:

Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para amortización libre y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (–) . . . . . . . .

Fondos procedentes de las operaciones . . . .Incremento neto en:

Bancos centrales y entidades de crédito (neto) . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disminución neta en:Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . . . . . .

Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aplicación de fondosDividendo correspondiente al año anterior . . . . . . . . . . . . . . .Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento neto en:

Bancos centrales y entidades de crédito (neto). . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . . . . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

210.590108.749

8.952110.793

36.42910.353

3.729140.598

35458.824

4.3594.569

73.20010.396

(510)–

4.2295.752

61.79117.130

–44.661

176.90086.848

7.99598.04733.837

6.2961.767

127.3552.938

56.795

3.8473.869

65.78210.459

(4)–

2.9033.057

55.17314.550

–40.623

202.214112.618

8.87598.47130.3695.2335.902

129.509347

54.802

3.7293.430

67.89511.172

(35)–

1.7212.772

55.70716.049

–39.658

44.661

14.0022

3.4152.815(521)

4.359(694)

68.039

33.542115.044

38.139–

3.984258.748

24.565–

–188.034

–1.553

29.09915.497

258.748

40.623

14.139(12)

4.6371.113

8363.847(242)

64.941

80.039136.688

––

21.415303.083

22.831–

–146.301

99.5835.7185.806

22.844303.083

39.658

13.33028

8.5211.355(353)

3.729(231)

66.037

–125.986

–2.0122.509

196.544

21.097–

122.10026.750

8.077–

4.22914.291

196.544

175.25076.67811.356

109.92843.100

9.4576.431

150.00281

63.678

5.8653.640

76.9009.193

71–

3.3775.266

65.74717.661

–48.086

48.086

12.087102

3.0441.174

1105.865

(1.498)68.970

–74.168

148.0614.365

12.131307.695

30.04834.994

28.105179.889

––

10.18724.472

307.695

POPULAR

94

(4) Distribución de resultados y retribuciones alConsejo

Distribución de resultados

La propuesta de distribución de los beneficios de1997, de Banco Popular Español es la siguiente:

Pesetas

Beneficio neto del ejercicio 48.086.372.093

Remanente del ejercicio anterior 728.643

Total distribuible 48.087.100.736

Dividendo activo 32.678.625.000

Fondo de reserva: 15.407.817.481

Estatutario –

Voluntario 15.407.817.481

Remanente a cuenta nueva 658.255

El Banco Popular tiene establecida una política dereparto de dividendos con periodicidad trimestral,de acuerdo con el siguiente calendario: en octubrese paga el primer dividendo a cuenta de losbenefic ios del ejercicio; en enero y abri lsiguientes, el segundo y tercer dividendo acuenta; y en jul io siguiente, el dividendocomplementario final.

En aplicación de ese criterio, durante 1997 se hanrepartido los siguientes dividendos por acción a lasacciones que había en cada momento encirculación, teniendo en cuenta el calendario deadquisición de acciones que fueron amortizadas enjunio: 255 pesetas en enero a 28.900.000acciones, 270 pesetas en abril a 28.848.776acciones y 282 pesetas en julio a 27.693.750acciones. Este último dividendo incluía 12 pesetasadicionales a las 270 pesetas inicialmenteprevistas, en concepto de prorrateo de losdividendos no percibidos por las accionesadquiridas y amortizadas, en cumplimiento de loestipulado en el artículo 79 de la Ley deSociedades Anónimas. Tras el split realizado en elmes de septiembre mediante la reducción del valornominal de las acciones de 500 a 125 pesetas, y laconsiguiente ampliación del número de accionesen circulación de 27.693.750 a 110.775.000, eldividendo repartido en octubre a cuenta de losbeneficios de 1997, fue de 72 pesetas por acción.

A continuación se detallan los dividendos pagadosa primeros de octubre de 1997 y de enero de 1998,a cuenta del ejercicio de 1997, comparados con elbeneficio neto acumulado a fin de cada trimestre

Sociedades del Grupo

En los anexos I a V se presentan informaciones delas sociedades que a 31 de diciembre de 1997forman el Grupo Banco Popular, separando lasincluidas en la documentación consolidada por elmétodo de integración global de aquellas queforman el grupo no consolidable en función de suactividad, recogidas en la citada documentaciónpor el procedimiento de puesta en equivalencia.

En 1997, Banco Popular ha constituido las filialesinstrumentales f inancieras Popular Finance(Cayman) Limited y Popular Capital (Cayman)Limited, incorporadas en la consolidación dediciembre este año. Asimismo, la sociedadinstrumental de servicios Cis-Tasación ha sidodisuelta y la sociedad del grupo no consolidable,B. Europeo de Negocios, ha sido enajenada por elvalor contable en el balance consolidado, por loque no se han producido resultados en dichaventa.

Igualmente el grupo ha desinvertido suparticipación del 50 por ciento en la sociedad LosPámpanos de Santa Ponsa registrando unaplusvalía de 398 millones de pesetas en losresultados consolidados.

Otras sociedades incluidas en el perímetro deconsolidación

Son aquellas que sin ser sociedades del Grupo seincorporan en el proceso de consolidación portener la consideración de sociedades multigrupo yempresas asociadas. En los anexos de estasCuentas Anuales aparecen recogidos los datosmás significativos, a nivel individual, del conjuntode estas entidades.

En sociedades multigrupo, las variacionesproducidas en el año 1997 han sido las siguientes:se ha constituido la sociedad Abacá Crédito yFinanciación, contando como socio, al cincuentapor ciento y dirección conjunta, al grupo francésCofinoga.

La participación del cincuenta por ciento enPopular Rabobank ha sido vendida al socioholandés Rabobank, reconociendo una plusvalíaen los resultados consolidados por la enajenaciónde las acciones de 506 millones de pesetas.

El Grupo, a través de Banco Popular, ha adquiridouna participación del 10 por ciento en la entidadCrosselling, clasificándola como empresa asociada.

POPULAR

95

anterior, septiembre y diciembre de 1997,respectivamente:

Millones de pesetas

Septiembre 1997 Diciembre 1997

Beneficio neto acumulado 35.612 48.086

Dividendos a cuenta pagados 7.976 8.087

Retribuciones y otras prestaciones al Consejode Administración de Banco Popular

A continuación se relacionan los componentes delConsejo de Administración al 31 de diciembre de1997, con información complementaria sobre losmismos.

Los importes que figuran en el cuadro siguientesobre atenciones estatutarias, retribuciones yriesgos recogen los correspondientes a Banco

Popular más los de cualquiera de las sociedadesfi l iales consolidadas. Además de las cifrasindicadas, se han satisfecho 3 millones de pesetasen concepto de seguros de vida de 9 consejeros.

De la cifra total de los riesgos directos e indirectosde los consejeros en cualquiera de las sociedadesconsolidadas, 2.035 mil lones de pesetascorresponden a créditos, 463 millones a avales, 8millones a descuento comercial y 133 millones sonriesgos indirectos.

Los tipos de interés de los créditos oscilan entre el 5,50y el 7 por ciento, los del descuento comercial entre el5,50 y el 6 por ciento, y las comisiones de avalesvarían entre el 0,125 y el 0,50 por ciento trimestral.

Los datos correspondientes al año 1996 fueron lossiguientes: 36 millones de pesetas de atencionesestatutarias, 152 millones de retribuciones y 1.465millones de riesgos directos e indirectos.

Atencionesestatutarias(miles pts.)Número %

––––

8.8009.800

––

8.800––––––

9.250––––––––––––

36.650

0,190,215,220,080,110,440,251,740,190,150,200,185,030,041,430,020,150,270,450,19

10,021,300,920,090,261,510,090,19

30,92

212.338229.480

5.780.00092.000

117.772489.645278.404

1.924.000215.462163.882218.560200.000

5.569.82246.560

1.583.37026.144

166.480301.130502.839204.000

11.095.2121.445.0001.023.519

100.000285.055

1.671.020102.520206.781

34.250.995

–––––––––

52.132–––––––

7.509–––––––

54.13244.009

–157.782

Asociación de Directivos de BPE . . . . . . . . . .Ayala, Ildefonso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bremkamp, Detlev . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Catá, José María . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Donate, Francisco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fernández de la Mora, Gonzalo . . . . . . . . . .Gancedo, Gabriel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hausser, Joachim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hernández, José Manuel . . . . . . . . . . . . . . . .Lacasa, Ricardo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Laffón, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Miralles, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montoro, Santos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Parera, Alberto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérez Sala, Enrique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . . . . . . . . .Serratosa, Emilio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas de BPE . . . . . . . .Baron van Slingelandt, D.J.M.G. . . . . . . . . . .Solís y Martínez-Campos, Miguel A. de . . . . .Stecher, Jorge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Termes, Rafael . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Javier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Pedro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

–––

1.257–––––––––

88713

217–––

71––

61133

––––

2.639

Acciones propiasy representadas

Riesgos directose indirectos

(millones pts.)Retribuciones

(miles pts.)Nombre

(5) Deudas del Estado

La composición de este capítulo se detalla en elcuadro siguiente.

En los ejercicios 1997 y 1996, no se han producidotraspasos de las carteras de negociación a las deinversión ordinaria.

Los certificados de depósito emitidos por el Bancode España se adquirieron en 1990, encumplimiento de lo dispuesto en la Circular 2/1990,sobre coeficiente de caja de intermediariosfinancieros. Dichos activos tienen amortizacionessemestrales desde marzo de 1993 hastaseptiembre del año 2000 y devengan un interés

(1)

(2)

(1) De este importe 1.050 millones de pesetas corresponden a riesgos por créditos de Iberpistas, donde es presidente.(2) Este importe corresponde a riesgos por avales de Allianz-Ras de Seguros y Reaseguros, donde es consejero.

POPULAR

96

anual del 6 por ciento. En 1997 y 1996, se hanamortizado 17.787 y 16.177 millones en el balanceconsolidado, respectivamente.

El importe de la Deuda del Estado afecta adistintos compromisos (obligaciones propias o deterceros) ascendía a 5.050 millones de pesetas en1997 y 64 millones de pesetas en 1996.

(6) Entidades de crédito (activo)

Este capítulo del activo se detalla por conceptos enel cuadro siguiente, desglosando los importes

totales en pesetas y moneda extranjera, así comolos saldos con sociedades del grupo, empresasmultigrupo y asociadas. Además, se presenta ladistribución de las cuentas a plazo, por plazosresiduales, así como los importes clasificados enmorosos y su cobertura.

Los importes que figuran en las sociedadesclasif icadas como empresas multigrupo,corresponden a los saldos no eliminados en lasentidades por integración global por sus posicionescon las incorporadas por el método de integraciónproporcional (multigrupo).


257.79014.179

252–

277.78324.487

–136.852

30.561741.904

455.453286.451741.904

–––

26.762–

715.142741.904

556.372121.728

16.9091.889

696.898

4141

Por naturaleza:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residente . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques a cargo de otras entidades de crédito . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:

Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito residentes . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:

Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos y su cobertura:

Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión para insolvencias y riesgo-país . . . . . . . . . . . . .

1993

Millones de pesetas 19951997 19941996

81.573

133.49027.25337.436

279.752

–271.045

8.707279.752

29

Certificados de Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda del Estado:

Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Detalle por carteras:De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo fluctuación valores con cargo a resultados . . . . . . . . .

1993

97.750

139.04354.62360.228

351.644

94351.550

–351.644

690

112.745

167.43676.17773.526

429.884

35429.849

–429.884

587

126.352

96.93636.32317.582

277.193

4.268272.925

–277.193

26

289.1437.813

2747.560

235.76920.520

6.47849.42628.045

645.028

437.520207.508645.028

–––

23.818–

621.210645.028

415.209156.371

32.118895

604.593

24

281.67539.743

310910

210.59416.856

3.11330.14639.445

622.792

447.383175.409622.792

–––

13.919–

608.873622.792

376.753195.777

7.8579.344

589.731

1413

327.23036.964

118–

166.85924.9561.561

33.71345.400

636.801

507.654129.147636.801

–––

8.120–

628.681636.801

506.81761.62616.4728.988

593.903

3031

63.786

24.57311.034

8399.476

1.84789.002

8.62799.476

15

109.64625.193

143–

208.05728.069

–301.06423.426

695.598

444.254251.344695.598

–––

24.873–

670.725695.598

564.39572.74510.196

2.053649.389

–20

POPULAR

97

(7) Créditos sobre clientes

La composición de este capítulo de los balancesatendiendo a su modalidad, a los sectoresfinanciados, a la moneda de contratación, a lossaldos con empresas del grupo, al plazo devencimiento residual y a su cobertura, es la queaparece en el siguiente cuadro.

Los fondos de provisión para insolvencias, quefiguran en los balances disminuyendo el saldo decréditos sobre clientes, se corresponden con lasuma de provisiones para insolvencias y parariesgo-país. Los movimientos de estos fondos serecogen en el apartado “Provisiones para riesgos ycargas”, junto con los que cubren riesgos de firma.

Millones de pesetas

19951997 19941996

484.100645.888815.037117.059107.918

51.4062.221.408

44.9072.106.505

18.59051.406

2.221.408

2.162.29159.117

2.221.408

27–

2.221.3812.221.408

890.243442.801541.960346.404

–2.221.408

43.862

Por modalidad:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por sectores :Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por moneda:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por sociedades:Empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por plazo:Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De duración indeterminada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de cobertura:Fondos de provisión para insolvencias y riesgo-país . . . .

1993

(8) Obligaciones y otros valores de renta fija

Los criterios de asignación de los títulos a lasdistintas clases de carteras se detallan en lanota 2.d). El saldo de este capítulo de los balances

se desglosa por distintos conceptos, clases decarteras, tasas de rentabilidad y cobertura, en elcuadro siguiente.

473.145522.968781.866118.247

93.75654.080

2.044.062

46.1041.923.545

20.33354.080

2.044.062

1.989.16054.902

2.044.062

140–

2.043.9222.044.062

794.213435.013518.005296.831

–2.044.062

42.013

453.688456.653733.156111.624

85.82350.118

1.891.062

48.7321.775.910

16.30250.118

1.891.062

1.828.73662.326

1.891.062

903–

1.890.1591.891.062

771.438409.494420.586289.544

–1.891.062

36.035

413.309348.836669.220116.912

79.01953.828

1.681.124

27.5081.590.794

8.99453.828

1.681.124

1.601.48979.635

1.681.124

1.545–

1.679.5791.681.124

714.181359.255394.120213.568

–1.681.124

33.041

516.352845.988828.672110.734136.020

41.8292.479.595

18.1522.393.935

25.67941.829

2.479.595

2.418.12561.470

2.479.595

189–

2.479.4062.479.595

935.103411.430666.657466.405

–2.479.595

44.910

POPULAR

98


Saldos al inicio del ejercicio . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . .Fondos de cobertura (neto)

Saldos al cierre del ejercicio . .

1993

29.548

94.03093.956

(113)

29.735

El movimiento que se ha producido en el saldo dela cartera de inversión ordinaria se muestra acontinuación.


178

–8.9945.753

14.90129.826

22.1217.705

29.826

12.55317.27329.826

10.54219.28429.826

–29.826

–29.826

–29.82629.826

4.65225.17429.826

30.04629.826

22024424

246791

12,145,137,406,406,41

Por emisores:De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito:

Títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por cotización:

Cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de títulos:

Títulos españoles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Títulos extranjeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de cartera:

De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:

Empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por vencimientos:

Vencimiento en el año siguiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros vencimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por valoración:

Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos de cobertura:De fluctuación de valores con cargo a resultados . . . . . .De insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasas de rentabilidad por emisores (en %):

De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

498

–8.5136.562

14.17929.752

19.50110.25129.752

15.86513.88729.752

13.84815.90429.752

–29.752

–29.752

–29.75229.752

6.85422.89829.752

29.71429.752

(38)99

137

13767

204

12,025,419,356,086,26

485

–21.201

9.07217.50648.264

27.43520.82948.264

29.15219.11248.264

27.12821.13648.264

–48.264

–48.264

–48.26448.264

16.03032.23448.264

47.54348.264

(721)219940

271103374

12,086,268,887,437,08

580

–39.136

6.9057.523

54.144

12.24841.89654.144

48.7855.359

54.144

46.6217.523

54.144

–54.144

–54.144

–54.14454.144

21.49732.64754.144

54.14554.144

143

39497

12,337,15

10,4311,187,56

47.890

75.68094.192

(170)

29.548

54.047

51.29457.174

277

47.890

58.346

74.94979.177

71

54.047

29.735

123.153137.254

(73)

15.707

3.266

–7.6292.5862.244

15.725

10.6755.050

15.725

10.3475.378

15.725

12.9242.801

15.725

–15.725

–15.725

–15.72515.725

2.97212.75315.725

15.79815.725

73752

21618

9,335,015,265,765,61

POPULAR

99

(9) Acciones y otros títulos de renta variable

Los balances recogen en este capítulo el importecorrespondiente a la inversión, neta del fondo defluctuación de valores, en acciones oparticipaciones de empresas ajenas al grupo,multigrupo y asociadas. Estos títulos están

asignados a la cartera de inversión ordinaria, cuyoscriterios de clasificación han sido descritos en lanota 2.d) de esta Memoria.

A continuación se desglosa el saldo de estecapítulo en función de la moneda de contratación, yde su admisión o no a cotización.

El movimiento que se ha producido en el saldo deesta cuenta de los balances de situaciónconsolidados se indica en el cuadro siguiente.

El movimiento del fondo de fluctuación de valoresfigura en la nota 20.


8.1391.8439.982

9.96220

9.982

14.4419.9824.4594.538

7979

Por cotización:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por moneda:En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por valoración:Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993


Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo fluctuación de valores (neto) .

Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . .

1993

8.844

2.8791.816

4

9.903

(10) Participaciones

El importe de la inversión en acciones desociedades que no son del Grupo, realizada comovinculación duradera y destinada a contribuir a laactividad del Grupo Banco Popular, aparecerecogido en este capítulo de los balances, neto delcorrespondiente fondo de fluctuación de valores.Por la naturaleza de la inversión, estos títulos estánasignados a la cartera de participacionespermanentes, describiéndose el criterio declasificación en la nota 2.d) de esta Memoria.Ninguno de estos títulos cotiza actualmente.

Las entidades en las que Banco Popular participaal 50 por ciento y mantiene dirección conjunta con

otro socio, sociedades multigrupo, se incorporanpor el método de integración proporcional, cuandosu actividad es financiera, en el sentido del artículo3.1 del Real Decreto 1343/1992. Lasparticipaciones en empresas asociadas se recogenen los balances consolidados por el procedimientode puesta en equivalencia siguiendo las normas dela circular 4/1991 de Banco de España.

El detalle de las sociedades que constituyen estegrupo figura en el Anexo II de esta Memoria, dondese ofrece información sobre los porcentajes dedominio, directo e indirecto, y otros datosrelevantes.

6.9631.9568.919

8.90811

8.919

12.3768.9193.4573.532

7575

5.0691.9677.036

7.01125

7.036

9.6697.0362.6332.663

3030

7792.3213.100

3.0982

3.100

5.5883.1002.4882.491

33

7.006

2.09321045

8.844

3.097

6.2732.337

27

7.006

5.164

2972.534(170)

3.097

9.903

7.85113.118

(24)

4.660

2.3602.3554.715

4.263452

4.715

16.0034.715

11.28811.343

5555

POPULAR

100


–5.7515.751

423

No consolidables:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

Las cifras resultantes del proceso de consolidaciónpor integración proporcional y puesta enequivalencia se recogen a nivel individual en losrespectivos capítulos de la Memoria.

Millones de pesetas

1997 1996 1995 1994 1993Empresas multigrupo – – – – –Empresas asociadas 621 627 800 620 617

Total 621 627 800 620 617Fondo de fluctuación

de valores – – – – –

(11) Participaciones en empresas del Grupo

Las sociedades en las que el Grupo Banco Popularposee, directa o indirectamente, la mayoría delcapital o votos, o que con una participación a partirdel 20 por ciento estén sometidas a su direcciónúnica, son consideradas empresas del grupo.Aquellas cuya actividad es financiera, en sentidoamplio, incluyendo a las sociedades instrumentalesque se uti l izan como apoyo jurídico a dichaactividad, forman el grupo consolidado porintegración global, y el resto, por su actividad nofinanciera, integran el grupo no consolidable.Todos los títulos correspondientes a estas

inversiones en sociedades del grupo estánasignados a la cartera de participacionespermanentes. Los criterios de clasif icaciónaparecen en la nota 2.d) de esta Memoria.

En los anexos se relacionan todas las sociedadesque constituyen cada uno de los perímetros-consolidado, por integración global y proporcional,y no consolidable-, con las variaciones producidasen el último año.

En el balance consolidado figura sin cifra el renglóncorrespondiente a entidades de crédito por haberseeliminado esa inversión en el proceso deconsolidación por integración global. El importe de“Otras” corresponde en su totalidad a sociedadesdel grupo no consolidable, que desde 1992 seincorporan por el procedimiento de puesta enequivalencia en virtud de lo establecido en laCircular 4/1991 de Banco de España. Todas lascifras resultantes del proceso de consolidación porintegración global, o puesta en equivalencia serecogen a nivel individual en los correspondientescapítulos de esta Memoria. Los balancespresentan estos importes netos del fondo defluctuación de valores.

A continuación f igura el desglose de estasparticipaciones según coticen o no sus acciones.

El desglose por conceptos de las participacionesen empresas del grupo se recoge en el anexo IV,así como el detalle por sociedades y su movimientoen el último año.

(12) Fondo de comercio y diferencia negativa deconsolidación

El saldo de la cuenta “Fondo de comercio deconsolidación” de los balances del grupo, registrael mayor precio de adquisición de los títulos

respecto al valor contable en libros de la sociedadcorrespondiente, deducidas las amortizacionespracticadas con cargo a la cuenta de pérdidas yganancias consolidada. Las diferencias surgidas nofueron atribuidas a ningún elemento patrimonial yse amortizan linealmente en un período de cincoaños, plazo en el que el Grupo considera que sebeneficiará de estos fondos.

Los datos de este capítulo de los balancesconsolidados, a nivel de sociedad, son los siguientes:

–4.9824.982

423

–4.8564.856

442

–3.9863.986

20

–6.8446.844

423


––

–

423–

423

32171

392

––

–

Empresas asociadas:Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

––

–

1993

POPULAR

101

(13) Activos inmateriales

Los activos inmateriales contabilizados por lassociedades consolidadas, según los criteriosdescritos en el apartado e) de los “Principios de

contabilidad aplicados”, aparecen en el detallesiguiente, con los movimientos correspondientes.

La amortización de este fondo de comercio ha sidode 111 millones de pesetas en 1997 y de 85millones de pesetas en 1996.

El importe del capítulo “Diferencia negativa enconsolidación” del pasivo del balance consolidadorecoge las diferencias de primera consolidación delas sociedades del grupo incorporadas porcualquiera de los métodos de integración global,integración proporcional y el procedimiento depuesta en equivalencia. Al incorporarse en lanormativa bancaria el procedimiento de puesta en

equivalencia en 1992, se tomó como fecha de laprimera consolidación junio de 1985, en la que serealizó la consolidación por primera vez para elcálculo del coeficiente de recursos propios. Paralas sociedades incorporadas al grupo después deesa fecha, se han tenido en cuenta en los cálculoslos datos correspondientes al momento en queentraron a formar parte del grupo. Esta diferenciatiene la consideración de provisión.

El detalle por sociedades es el siguiente:


3–

3

–––

16–2––

11––––5––

44

–22

–––

100

103

Consolidadas (Por integración global y proporcional)Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .

Grupo no consolidableAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

3–

3

–––

16–2––

11––––5––

44

–22

–––

100

103

3–

3

–––

16–2––

11––––5––

44

–22–––

100

103

3–

3

–––

16–2––

11––––5––

44

–22

–––

100

103

3–

3

–––

16–2––

11––––5––

44

–22

–––

100

103


64213

2557

574223730

412

412545225

59673

3751

42064

Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo final . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5021

1437

1993

POPULAR

102

En el cuadro siguiente se recogen otrasinformaciones complementarias relativas alinmovilizado material. El inmovilizado no afecto a la

explotación está constituido por edificios, localescomerciales, viviendas y terrenos.


Inmovilizado no afecto a la explotación:Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización acumulada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo activos adjudicados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de arrendamientos netos en el ejercicio .Importe primas anuales seguro del inmovilizado . . .

1993

34.533762

7.577151

40

(14) Activos materiales

La inversión contable en inmovilizado material, netode amortizaciones y provisiones para riesgos ycargas, ha tenido la siguiente evolución durante loscinco últ imos ejercicios económicos a nivelconsolidado. En mobiliario e instalaciones y en

inmuebles se incorporan, cuando existen, losactivos de leasing arrendados a las sociedadesconsolidadas por las entidades del grupo querealizan esa actividad. Asimismo, los inmueblesarrendados entre sociedades consolidadas hansido clasificados como de uso propio.

Millones de pesetas

OtrosMobiliario e

instalaciones TotalUso propio

24.6936.4405.280

25.8538.0615.356

28.5588.4666.029

30.99514.7727.104

38.66315.9808.428

46.215

Saldo al 31.12.92 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1993 . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . .





Saldo al 31.12.97 . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inmuebles

Los activos adjudicados en pago de créditos seregistran contablemente por su precio deadjudicación o el valor de tasación, si éste esinferior. Las provisiones de insolvenciasconstituidas por los activos aplicados se mantienenhasta el 25 por ciento del principal del crédito y elcien por cien de los intereses recuperados.Adicionalmente, por los inmuebles adquiridos poreste procedimiento no incorporados al inmovilizadofuncional de los bancos se tiene que constituir unfondo para cubrir las posibles minusvalías endichos activos, aplicando una escala sobre el valor

neto contable, en función del período transcurridodesde la incorporación del activo. Esta provisión noes de aplicación para las viviendas y localespolivalentes terminados, cuando la valoracióncontable se justif ique mediante tasaciónactualizada, realizada por una entidadindependiente.

A continuación se detalla la evolución en los cincoúltimos ejercicios del inmovilizado adjudicado y sufondo de cobertura.

24.7052.251

65626.3002.944

66428.5801.797

73529.6422.450

78531.307

965819

31.453

10.4436.775

4817.170

3.25868

20.3605.879

5326.186

6355

26.194(1.469)

5624.669

59.84115.4665.984

69.32314.2636.088

77.49816.1426.817

86.82317.2857.944

96.16415.4769.303

102.337

32.734780

5.768113

40

25.965723

4.882109

44

20.881275

3.711102

33

33.769799

8.301218

33

POPULAR

103

La normativa sobre determinación y control de losrecursos propios mínimos establece la limitaciónpor la que las inmovilizaciones materiales netas nopueden superar el 70 por ciento de los recursospropios computables. Las inmovil izacionesmateriales del Grupo Banco Popular, a fin de 1997,representan el 37,6 por ciento de los recursospropios computables, supuesta hecha la

distribución de beneficios del año. Un año antesese porcentaje era del 33,2 por ciento.

(15) Otros activos y otros pasivos

Los conceptos más representativos del capítulo“Otros activos” de los balances consolidados sedesglosan a continuación.

Millones de pesetas

Fondo NetoTotal

8.4117.931

16.3425.751

22.0935.991

28.0841.848

29.932(1.174)28.758

Saldo al 31.12.92 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1993 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





Saldo al 31.12.97 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos adjudicados


Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos activos a cuenta . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

10.8687.917

13.9852.911

35.681

Por otro lado el detalle del saldo del capítulo “Otrospasivos” de los balances consolidados es elsiguiente.


Obligaciones a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores por factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

5.195458

4.2532.467

12.373

(16) Cuentas de periodificación

La composición del saldo de estos capítulos delactivo y del pasivo de los balances consolidados serecoge en el cuadro siguiente.

1.7471.9643.7111.1714.882

8865.7681.8097.577

7248.301

6.6645.967

12.6314.580

17.2115.105

22.31639

22.355(1.898)20.457

8.7907.306

11.9602.824

30.880

9.1076.678

10.9464.352

31.083

8.7006.3259.4572.708

27.190

3.885317

1.8841.047

7.133

4.331246

2.4071.772

8.756

6.476401

2.1191.925

10.921

5.7698.833

18.4743.531

36.607

5.7431.4142.9284.742

14.827

POPULAR

104


Activo :Intereses anticipados de recursos tomados a descuento .Devengo de productos no vencidos de inversiones no

tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones deudoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos tomados

a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo :Productos anticipados de operaciones activas

a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos no

tomados a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones acreedoras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de productos no vencidos de inversiones

tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

3.985

29.783877

(2.665)31.980

19.695

18.7749.424

(9.741)38.152


–69.95153.207

7.33157.39297.730

–141.172

622427.405

288.771138.634427.405

5.501–

421.904427.405

298.76840.45964.791

7.160411.178

Por naturaleza:Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:



Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras entidades de crédito residentes . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

De acuerdo con la normativa de Banco de Españaen materia contable para las entidades de crédito,los productos y costes financieros correspondientesa las operaciones a descuento, de activo y depasivo, se registran en cuentas específicas por eltotal en el momento de realizarse la operación.Desde esa fecha los importes devengados serecogen como importes devengados no vencidoshasta el vencimiento de la operación, momento enel que esta cuenta se cancela con la primera en laque se contabilizó el importe total del descuento.Por esta razón se presentan restando los importesdevengados no vencidos, con el fin de que en el

saldo de periodificaciones por operaciones adescuento sólo f iguren en los balances losimportes anticipados no devengados.

(17) Entidades de crédito (pasivo)

El conjunto de estos capítulos del pasivo se detallaa continuación, por naturaleza, monedas yposiciones con sociedades del grupo, empresasmultigrupo y asociadas. Finalmente, figura ladistribución de las cuentas a plazo por plazosresiduales.

5.428

37.764724

(2.396)41.520

26.750

25.2259.245

(12.510)48.710

4.269

30.572792

(2.311)33.322

21.329

18.9788.660

(10.357)38.610

7.521

28.8751.002

(4.375)33.023

22.773

23.3108.426

(10.473)44.036

–43.47731.083

8.30340.89049.536

1.404148.415

799323.907

275.40448.503

323.907

874–

323.033323.907

203.05345.30853.179

4.154305.694

–65.96518.36613.27522.64440.2506.188

187.233950

354.871

311.55843.313

354.871

1.252–

353.619354.871

224.73773.14522.4477.814

328.143

–52.2178.5444.4594.283

54.787708

68.902396

194.296

140.20554.091

194.296

931–

193.365194.296

125.54031.64217.6612.611

177.454

1.790

20.9941.537

(1.019)23.302

10.670

13.15210.287

(5.615)28.494

–75.04650.34020.16176.89077.743

–66.696

2.044368.920

282.25086.670

368.920

4.064–

364.856368.920

228.35748.63054.70416.811

348.502

POPULAR

105

(19) Débitos representados por valores negociables

Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, Banco Populary el resto de las sociedades incluidas en laconsolidación no tienen en circulación ningún tipode empréstito ni otros valores negociables.

(20) Provisiones para riesgos y cargas

Este capítulo aparece desglosado en el balanceconsolidado en “Fondo para pensionistas”,“Provisión para impuestos” y “Otras provisiones”.

Los fondos para insolvencias y riesgo-país(excluidos los que cubren riesgos de firma) aparecenen los balances minorando las distintas cuentas deactivo que están cubriendo, fundamentalmente los

créditos sobre clientes; el fondo para fluctuación devalores dotado con cargo a la cuenta de resultadosse ha restado de los correspondientes saldos en quese descompone la cartera de valores, netándose elconstituido con cargo a periodificaciones activas,con esta cuenta, y el fondo de cobertura de activosadjudicados se ha deducido de los activosmateriales. Los fondos para cobertura de riesgos defirma se presentan en el pasivo del balance en“Otras provisiones” aunque se han restado de“Fianzas, avales y cauciones”, en cuentas de orden.Con el fin de ofrecer una visión de conjunto, cadafondo se presenta de forma global por naturaleza dela cobertura, con independencia de sus ubicacionesen el balance, y con los repectivos movimientos, loque facilita su análisis.

Los importes que figuran en las sociedadesclasif icadas como empresas multigrupocorresponden a los saldos no eliminados en lasentidades consolidadas por integración global porsus posiciones con las incorporadas por el métodode integración proporcional (multigrupo).

(18) Débitos a clientes

Este capítulo aparece desglosado en los balancespor depósitos de ahorro y otros débitos,dividiéndose a su vez entre los que son a la vista ya plazo. Los depósitos de ahorro recogen loscorrespondientes a administraciones públicas

españolas, a otros sectores residentes y a noresidentes, en cuentas corrientes, de ahorro yplazo.

“Otros débitos” presenta el saldo de las cuentascon titularidad de los sectores antes indicados encesiones temporales de activos, cuentas derecaudación y otras cuentas.

A continuación se ofrecen desgloses adicionalessegún las características de las cuentas, deacuerdo con las monedas en que estánformalizadas, saldos pertenecientes a sociedadesdel grupo y asociadas y por plazos.


699.659443.308

1.100.356246.534

57.00917.674

2.564.540

98.4942.060.691

405.3552.564.540

2.345.142219.398

2.564.540

–2.566

992.561.8752.564.540

1.035.134295.886

72.879–

1.403.899

Por naturaleza:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sectores :

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:

En pesetas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Empresas del grupo:Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No consolidable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

630.032396.488

1.156.824206.51452.10415.012

2.456.974

91.9162.002.603

362.4552.456.974

2.224.370232.604

2.456.974

–2.138

1222.454.7142.456.974

894.040396.612124.723

671.415.442

593.327387.980

1.067.557179.81848.65919.963

2.297.304

80.3441.866.906

350.0542.297.304

2.085.304212.000

2.297.304

–1.745

1462.295.4132.297.304

1.016.564263.57715.869

581.296.068

521.232342.032

1.030.241139.505

49.09919.202

2.101.311

86.3371.685.543

329.4312.101.311

1.938.439162.872

2.101.311

–475100

2.100.7362.101.311

880.699332.755

7274.665

1.218.846

817.528509.675943.716286.614

49.86522.842

2.630.240

88.1222.125.166

416.9522.630.240

2.393.888236.352

2.630.240

–3.295

622.626.8832.630.240

1.020.432193.692

68.192–

1.282.316

POPULAR

106

El fondo para pensionistas figura expresamenteen el pasivo de los balances. En la nota 2.i) sedetalla su origen, contenido y funcionamientocontable. De los impuestos activados en 1997 por4.010 mil lones de pesetas, 3.992 mil lones

corresponden al plan de jubilaciones anticipadasde 1997 y 18 millones a la liquidación final del plandel año anterior finalizado en el primer trimestre de1.997. Los movimientos en los cinco últimos añosson los siguientes.

Los fondos para insolvencias y riesgo país cuyofuncionamiento contable se describe en la nota 2. c),

se presentan restando en los siguientes capítulosde los balances consolidados.


Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones:

Por pago a pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por pago de primas de seguros . . . . . . . . . . . . . . . .

Traspaso de reservas, reservas en sociedadesconsolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . . . .

Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a reservas, reservas en sociedades

consolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(*) Traspaso procedente del fondo de riesgos bancarios generales

1993

48.133

5.435

–(13.630)

10.0002.381

–36

52.355

Millones de pesetas

19951997 19941996

–43.854

673.787

47.708

Entidades de crédito . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . .Obligaciones y valores de renta fijaPasivos contingentes . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..

1993 19951997 19941996 1993

Para insolvencias Para riesgo país

–41.998

673.174

45.239

–36.030

1032.508

38.641

–33.041

942.070

35.205

418––

49

31–––

31

135––

18

415

––

19

Los movimientos del saldo de los fondos parainsolvencias y riesgo país son los siguientes:

Millones de pesetas

19951997 19941996

Saldos al inicio del ejercicio . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos .

Saldos al cierre del ejercicio . . . . .

1993 19951997 19941996 1993

Para insolvencias Para riesgo país

El fondo para fluctuación de valores recoge lacobertura correspondiente a la cartera de inversiónordinaria, de participaciones permanentes y de futurosfinancieros. En los balances, estas coberturas sepresentan minorando “Deudas del Estado”,“Obligaciones y otros valores de renta fija”, “Acciones yotros títulos de renta variable”, “Participaciones” y“Participaciones en empresas del grupo”, quedando en

el pasivo, en “Otras provisiones y fondos”, lasprovisiones para futuros financieros. La presentaciónconjunta de las distintas coberturas de este fondofacilita el análisis de las mismas. El fondo de fluctuaciónde valores correspondiente a los títulos cotizados de lacartera de inversión ordinaria está constituido, en parte,con cargo a la cuenta de resultados y además, desdela entrada en vigor de la circular 6/1994 de Banco de

45.239

21.405(18.937)

1

47.708

38.641

25.945(19.387)

40

45.239

35.205

24.756(21.320)

–

38.641

33.378

23.889(21.807)

(255)

35.205

19

29–1

49

3

28––

31

31

(12)–

(1)

18

18

2–

(1)

19

96.195

4.471

(4.165)(48.323)

––

–(45)

48.133

90.209

6.153

(5.234)–

5.067–

––

96.195

84.263

10.096

(4.150)–

––

––

90.209

52.355

2.997

–(20.159)

18.5004.010

(6.469)(14)

51.220

(*)

–44.780

164.341

49.137

20130

––

150

47.708

18.257(16.618)

(210)

49.137

49

102–

(1)

150

POPULAR

107

España, con contrapartida en una cuenta clasificadaentre las de periodificación de activo, por las diferenciasnegativas netas de las positivas, excluyendo de estetratamiento los valores prestados.

El detalle de las coberturas de cada una de lascuentas a final de año es el siguiente.


292479

–423

–

555

Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . .Futuros financieros (cuentas de orden) . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

El movimiento de estos fondos se recoge acontinuación.

69013775

–42387

1.412

5.710940

30–

442290

7.412

2633–

2042

94


1.412

(1.135)(381)

–659

555

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .

Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

1993

7.412

(646)(11)

(5.792)449

1.412

94

1.081(31)

5.792476

7.412

738

(588)(34)

–(22)

94

El resto de fondos específicos incluye lossiguientes conceptos: el fondo de amortizaciónlibre, que tiene su origen en disposiciones fiscalesespecíficas de 1985, las provisiones constituidaspara la cobertura de posibles contingenciasfiscales, las provisiones para potencialesminusvalías en activos adjudicados en pago decréditos y otros fondos especiales. Los fondos parala cobertura de potenciales minusvalías en activos

adjudicados en pago de créditos se presentan enlos balances minorando los “Activos materiales”; elresto de las provisiones de este apartado figura enel pasivo, en “Provisión para impuestos” y “Otrasprovisiones”.

Los saldos de estos fondos a final de cada año sonlos siguientes.


7.7482.4171.147

11.312

Para activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

5.9082.2392.049

10.196

5.062803

2.825

8.690

3.938698930

5.566

152

55–

42333

528

555

(12)(36)

–21

528

8.4601.750

636

10.846

El movimiento en los últ imos cinco años sepresenta a continuación.


10.196

4.019(997)

(1.906)

11.312

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .

Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .

1993

8.690

3.798(491)

(1.801)

10.196

5.566

2.965(2.987)3.146

8.690

2.946

3.280(32)

(628)

5.566

11.312

2.251(573)

(2.144)

10.846

POPULAR

108

La conciliación del detalle de “Otras provisiones” delos balances consolidados es la siguiente,

partiendo de las distintas clasificaciones pornaturaleza de la cobertura.


3.787

–

1.147

4.934

En fondos de insolvencias:Por pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . .

En fondo de fluctuación de valores:Por futuros financieros . . . . . . . . . . . . . . .

En otros fondos específicos:Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

3.174

87

2.049

5.310

2.508

290

2.825

5.623

2.070

42

930

3.042

(21) Fondo para riesgos bancarios generales

El saldo de esta cuenta está constituido, despuésde pagar los impuestos correspondientes por notener la consideración de gasto fiscalmentededucible, sin ninguna afectación a f inesespecíficos, en previsión de eventualesfluctuaciones y riesgos extraordinarios. Los saldospertenecientes a las entidades consolidadas,distintas de Banco Popular, tienen consideraciónde patrimonio neto y, por lo tanto, en los balancesconsolidados se eliminan generando reservas ensociedades consolidadas e intereses minoritarios anivel de cada uno de los bancos filiales. Estosfondos, mientras se mantienen como tales, secomputan como recursos propios de acuerdo conla normativa vigente. A fin de 1997 y 1996 noexisten saldos en esta cuenta en los balancesconsolidados, correspondiéndose con la situaciónde Banco Popular, entidad matriz del grupo.

(22) Pasivos subordinados

El Grupo Banco Popular no t iene pasivossubordinados.

(23) Intereses minoritarios

Los intereses minoritarios que aparecen en elbalance consolidado de 1997 corresponden aaccionistas no vinculados, ni directa ni

indirectamente, al Grupo Banco Popular. En 1996sólo 13 millones de pesetas corresponden asociedades del grupo no consolidable. En loscuadros siguientes se desglosan los saldosoriginados en las sociedades consolidadas porintegración global y los intereses minoritarios quesurgen por puesta en equivalencia a fin de los años1997 y 1996, así como el movimiento acaecido encada sociedad en el último ejercicio, en el que losaumentos se han originado básicamente por ladotación a Reservas de los beneficios del ejercicioanterior, debiéndose el resto de los aumentos odisminuciones, fundamentalmente, a variacionesen las participaciones o ajustes en el proceso deconsolidación. En las sociedades multigrupo,incorporadas por integración proporcional, nopueden aparecer intereses minoritarios.

En 1997, la aplicación al fondo para pensionistas,de reservas de libre disposición y de fondos parariesgos generales traspasados por los Bancos deAndalucía, Castilla, Crédito Balear, Galicia yVasconia han supuesto una disminución enIntereses Minoritarios de 1.020 millones de pesetas(véase nota 2. i). Por el mismo concepto el importedel traspaso en 1996 fue 731 millones de pesetas.Los impuestos activados derivados de los planesde jubilación anticipada que han retornado a esterenglón del balance al contabilizarlos cada bancoen sus cuentas de origen han supuesto 371millones de pesetas.

4.341

33

636

5.010


Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variaciones:Por sociedades por integración proporcional . . . .Por operaciones de fusión . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . .Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente al ejercicio . . . . . . . . .

Saldo final, después de la distribución del resultado .

1993

25.218

––

(731)–

(258)4.370

(2.198)

26.401

24.313

––––

(1.186)4.280

(2.189)

25.218

22.973

–(19)

––

(812)3.966

(1.795)

24.313

25.591

(4.138)–––

(915)4.111

(1.676)

22.973

26.401

––

(1.020)396

(1.291)5.260

(2.443)

27.303

POPULAR

109

El desglose por entidades de los saldos de estacuenta en los balances de los dos últimos años con

el movimiento en el ejercicio 1997, antes de ladistribución de beneficios, es el siguiente.

Millones de pesetasDisminuciones

Saldo al31.12.96 Aumentos

14.4131.9723.7702.285

496–––

––

–992

–––

–13

––––––

23.941

17–––3–––

14215(11)

–43

–––––

7––––

288

24.229

Consolidadas

Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . .Banco Popular Hipotecario (Por integración proporcional) . .Popular Rabobank (Por integración proporcional) . . . . . . . .Entidades de financiación:Heller Factoring (Por integración proporcional) . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (Por integración proporcional)Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal por integración global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al31.12.97

Movimientos en 1997

1.352223646276

74

57

2.628

3

611

3

2

25

2.653

1.482121507164108

13

2.395

1

1

2.396

14.2832.0743.9092.397

462–––

––

–1.049

–––

––––––––

24.174

16–––33––

14221

––

46–––––

9––––

312

24.486

POPULAR

110

(24) Capital suscrito y acciones propias

Hasta el día 27 de junio de 1997, el capital social delBanco Popular estaba representado por 28.900.000acciones nominativas, de 500 pesetas nominalescada una. En cumplimiento del acuerdo adoptadopor la Junta General de Accionistas celebrada esedía, se ha contabilizado la amortización de1.206.250 acciones representativas del 4,17 porciento del capital social, que habían sido adquiridasen el mercado en los meses de abril y mayo por unprecio global de 34.994 millones de pesetas. Esacontabilización ha supuesto reducir el capital socialen 603 millones de pesetas y las reservas de libredisposición en 34.391 millones de pesetas.

También, el 5 de septiembre de 1997, se haprocedido a reducir el valor nominal de lasacciones de 500 a 125 pesetas, con laconsiguiente ampliación del número de accionesen circulación de 27.693.750 a 110.775.000,representativas del capital social. Todas lasacciones están admitidas a cotización oficial en lasbolsas españolas y se contratan en el mercadocontinuo.

El valor contable de las acciones propiascompradas y vendidas durante los últimos cincoejercicios, excluidas las compradas para suamortización por 34.994 millones de pesetas en1997, ha sido el siguiente:


Saldos al inicio del ejercicio . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . .

Saldos al cierre del ejercicio . . .

1993

–

3838

–

–

5151

–

–

117117

–

–

148148

–

(25) Reservas

Las disposiciones aplicables a las sociedadesanónimas establecen para las entidades que obtenganbeneficios, la obligación de dotar el 10 por ciento delos mismos a Reserva legal, hasta alcanzar el 20 porciento del capital. Dicha reserva podrá capitalizarse enlo que exceda del 10 por ciento del capital. Salvo paraesta finalidad, y mientras no supere el 20 por ciento delcapital, sólo podrá destinarse a compensar pérdidas,siempre que no existan otras reservas disponiblessuficientes para este fin.

Según la legislación vigente, las sociedades estánobligadas a constituir reservas indisponibles por lasoperaciones con sus propias acciones o de su sociedadmatriz, por importes equivalentes a los que figuran en elactivo (adquisición o créditos para adquisición de talesacciones), o del valor efectivo de las poseídas engarantía de préstamos concedidos. Dichas reservas sonindisponibles hasta que desaparezcan lascircunstancias que han obligado a su constitución.

El importe de la prima de emisión de acciones puedeser utilizado, según la regulación mercantil en materiade sociedades, para ampliar capital, no estableciendorestricción alguna en cuanto a su disponibilidad.

En 1997 y 1996 se han traspasado 12.500 y 7.000millones de pesetas, respectivamente, de reservasde libre disposición de Banco Popular Español a unfondo para pensionistas interno para cubrir lasnecesidades financieras derivadas de la realizaciónde un plan extraordinario de jubilacionesanticipadas. Los impuestos que han sido activadosen relación con las jubilaciones anticipadasdescritas en el párrafo anterior, se han incorporadoa reservas de libre disposición por un importe de4.383 millones de pesetas.

El conjunto de las Reservas que en el balanceconsolidado figuran en tres capítulos : Primas deemisión, Reservas y Reservas de revalorización, sepresentan desglosadas a continuación.


Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:

Por adquisición . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . .Por ctos. para su adquisición .

Otras reservas restringidas . . . . .

Reservas de libre disposición:Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

5.939

–805

–4.495

7.22522.507

153.389

194.360

5.939

–556

4012.581

7.22522.507

135.048

183.896

5.939

–449

4512.281

7.22522.507

110.487

158.933

5.939

–238

5012.281

7.22522.50786.405

134.645

5.939

–868

444.895

6.92322.507

128.777

169.953

–

4.1864.186

–

POPULAR

111

El detalle de las variaciones del conjunto de lasReservas en cada año es el siguiente.


Aumentos:Distribución beneficio año anterior .Reservas procedentes

de operaciones de fusión . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistasAjustes en consolidación . . . . . . . .

Disminuciones:Amortización de capital . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistasAjustes en consolidación . . . . . . . .

Variación neta en el año . . . . . . . . . .

1993

17.639

–––

–7.000

175

10.464

16.058

8.401–

504

–––

24.963

16.827

9.298––

––

1.837

24.288

15.426

––

862

–––

16.288

Los aumentos por traspaso del fondo para pensionistascorresponden a los impuestos anticipados en lasoperaciones de jubilación anticipadas.

La evolución en cada cuenta el último ejercicio hasido la siguiente.

Millones de pesetas

Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:

Por adquisición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por créditos para su adquisición . . . . . . .

Otras reservas restringidas . . . . . . . . . . . . . .

Reservas de libre disposición:Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . . . . . . . . . . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Causas de las variaciones:Distribución beneficio ejercicio anterior . . . . .Traspasos entre reservas . . . . . . . . . . . . . . .Amortización de capital . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5.939

–805

–4.495

7.22522.507

153.389

194.360

DisminucionesSaldo al31.12.96 Aumentos

Saldo al31.12.97

Movimientos en 1997

17.244

–4.383

857

34.39112.500

–

(24.407)

–

34.994362

9–

302–

47.972

83.639

–36.74834.39112.500

––

83.639

5.939

–868

444.895

6.92322.507

128.777

169.953

–

34.994425

53400

––

23.360

59.232

17.24436.748

––

4.383857

59.232

POPULAR

112

Los saldos del conjunto de estas reservas en losbalances consolidados son distintos a los quefiguran en los balances individuales de BancoPopular (Nota 3), al recogerse las contrapartidas deciertos ajustes y eliminaciones por operaciones

intragrupo imputables a la sociedad matriz. En elcuadro siguiente se presenta el efecto de estosajustes que básicamente corresponde a dividendosintragrupo.

(26) Reservas en sociedades consolidadas

Las correspondientes a integración global yproporcional recogen las diferencias surgidas en elproceso de consolidación, al eliminar inversión-recursos propios de las sociedades dependientesincluidas en la consolidación.

La puesta en equivalencia consiste en valorar lassociedades del grupo no consolidables y lasempresas asociadas por su valor patrimonial enlibros, recogiendo la diferencia respecto al valor encartera, en esta cuenta.

Las diferencias producidas por los métodos yprocedimiento descritos anteriormente se calculana partir de la fecha de incorporación de cadaentidad al perímetro de la consolidación,correspondiendo las variaciones a la acumulaciónde beneficios de la sociedad en la parte que le esatribuible al grupo, netas de las eliminaciones yajustes surgidos en el proceso de consolidaciónpor relaciones internas entre las distintas entidadesque forman dicho perímetro.

La aplicación de las reservas y del fondo parariesgos bancarios generales traspasados al fondopara pensionistas por los Bancos de Andalucía,Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia, hasupuesto una disminución en las Reservas ensociedades consolidadas en 1997 de 4.980millones de pesetas para el conjunto de lasentidades. El efecto en 1996, por el mismoconcepto, fue de 2.269 millones de pesetas.(Véase Nota 2.i).

Los impuestos activados derivados de los planesde jubilación anticipados en los bancos filiales hansupuesto 1.637 millones de pesetas en reservas ensociedades consolidadas al efectuar lacontabilización de los mismos en las cuentas deorigen.

A continuación se desglosa a nivel de cadasociedad, para los cinco últimos ejercicios, dichoimporte:


190.493

3.8675.368

(1.501)

194.360

Importe en balance de Banco Popular . . . . . .

Ajustes en consolidación:Por dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por otros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importe en balance consolidado . . . . . . . . . . .

1993

129.271

5.3744.594

780

134.645

155.395

3.5384.240(702)

158.933

179.854

4.0424.733(691)

183.896

165.229

4.7246.114

(1.390)

169.953

POPULAR

113


23.47821.809

2.19513.285

6.5071.580

95633

629–

55115203126

4.854

––

3061.007

242–

–––

77.380

28141

––

462

303

350382(20)

–71–

(5)1–

1.457–

2.486

13–

(1)–

4759

2.545

117–

11780.042

Consolidadas

Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . . .Banco Popular Hipotecario (Por integración proporcional) . . .Popular Rabobank (Por integración proporcional) . . . . . . . . .Entidades de financiación:Heller Factoring (Por integración proporcional) . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (Por integración proporcional) .Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales en España:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales en el exterior:Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por integración global y proporcional (a) . . . . . . . . .

No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal sociedades no consolidables (b) . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal empresas asociadas (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total por puesta en equivalencia (b)+(c) . . . . . . . . . . . .

Por diferencias de conversiónBanco Popular Comercial (Por integración proporcional) . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total por diferencias de conversión (d) . . . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (a)+(b)+(c)+(d)

1993

21.82219.382

1.92511.178

5.5031.094

839(30)

541–

4975

199120

3.688

––

306998242

–

––7

67.938

–127

––

462

123

350191

(9)–

12–

(5)1–

8002

1.532

5–

(1)–

474478

2.010

1012

10370.051

17.92916.104

1.6249.2664.182

638697

–

467–

4243

186120

2.792

––

306977242

––

8.43564.050

1127

––

362

213

236668

1–9–

(5)1–

471

1.148

3–

(1)–

373375

1.523

1004

10465.677

14.18313.447

1.5067.5363.490

215458

–

397–

3219

163758

1.909

––

304933243

––

14.81960.412

–126

––

352

283

119692

(3)–

29–

(5)1–

411

1.069

2–

(1)–

373374

1.443

789

8761.942

25.19324.555

2.31615.099

6.3891.861

970

720–

66174208106

6.136

–

309865242

1

–––

85.210

27141

–

477

523

390380

–76

–(5)1–

1.578–

2.697

16–

(1)–

4762

2.759

143–

14388.112

POPULAR

114

(27) Situación fiscal

El Grupo Banco Popular no tr ibutaconsolidadamente y, en consecuencia, cadaentidad presenta por separado su declaración.

Los importes para el pago de los impuestos, queson de aplicación para cada entidad consolidada,figuran de acuerdo con la normativa en el capítulo“Débitos a clientes” del pasivo de los balances,deducidas las retenciones y pagos a cuenta.

En el cálculo correspondiente al impuesto desociedades, recogido en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada en el epígrafe “Impuestosobre beneficios”, se han tenido en cuenta lasdiferentes deducciones fiscales que la legislaciónautoriza.

Los ejercicios abiertos a inspección de lasentidades consolidadas son, en general, los últimosseis años por los impuestos que son de aplicación.Debido a posibles interpretaciones diferentes de lanormativa fiscal aplicable a algunas operaciones,podrían existir determinados pasivos fiscales decarácter contingente. Sin embargo, en opinión delos asesores f iscales de las sociedadesconsolidadas, la posibilidad de que se materialicenestos pasivos es remota, y en cualquier caso, ladeuda tributaria que de ellos pudiera derivarse noafectaría significativamente a las cuentas anualesconsolidadas.

Si bien no se ha presentado aún la declaración delimpuesto sobre sociedades para el ejercicio 1997,el cuadro siguiente resume los cálculos necesariospara determinar, a partir del resultado antes deimpuestos, el gasto por impuesto sobre beneficiosconsolidado, teniendo en cuenta no sólo elbeneficio antes de impuestos, sino el que se derivade las diferencias permanentes a la baseimponible. El beneficio fiscal correspondiente a lasdeducciones por doble imposición, bonificaciones ydeducción por inversiones se considera como unmenor importe del impuesto sobre sociedades decada ejercicio. Para que las deducciones seanefectivas deberán cumplirse los requisitos queestablece la normativa vigente.

Por otra parte, tanto Banco Popular como algunassociedades del Grupo, se han acogido en 1997 y1996 al diferimiento en el pago del impuesto sobresociedades, que grava las plusvalías obtenidas enla transmisión de elementos del inmovilizado,mediante la reinversión del importe de laenajenación. Dichas plusvalías han ascendido a1.501 y 611 millones de pesetas en 1997 y 1996,respectivamente. La reinversión se hamaterial izado en inmuebles, equipos deautomación y mobiliario e instalaciones, habiendocumplido todos los compromisos de reinversión afin de 1997. Las plusvalías de 1997 se integraránen la base imponible por partes iguales en elperíodo 2001 a 2007, quedando por incorporar,además, las plusvalías correspondientes a 1996con idéntico criterio (período 2000 a 2006).


Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos en Base Imponible (según detalle) . . . . .Disminuciones en Base Imponible (según detalle) .Compensación de bases imponibles negativas

de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Base Imponible (Resultado Fiscal) . . . . . . . . . . . . .Cuota (35%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones:

Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto por diferencias temporales (neto) . . . . . .Otros ajustes (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

97.21015.534

9.161

–103.58336.254

3.790149691

31.6241.657

(1.622)31.659

92.85618.47819.829

1291.49332.023

3.397155400

28.0713.866

(1.132)30.805

85.77815.05611.746

–89.08831.181

3.044161466

27.5101.041

(1.618)26.933

88.90020.311

8.759

–100.45235.158

3.099195483

31.381526

(1.521)30.386

106.51214.620

9.548

–111.58439.054

4.201119158

34.5762.121

(1.554)35.143

POPULAR

115


Títulos emitidos por el sector público . . . . . . . .Inmuebles propios hipotecados . . . . . . . . . . . . .Otros activos afectos a garantías . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

6470

126260

1

13.747164154

14.0652

9.498204140

9.8421

5.00076

1365.212

1

Con independencia de los impuestos activados enrelación al plan de jubilaciones anticipadas en 1997y 1996, respectivamente (Nota 2.i), se han activadootros impuestos con abono a resultados, porimporte de 1.546 y 1.751 millones de pesetas en1997 y 1996, respectivamente, pagados por no serfiscalmente deducibles desde 1987 las dotacionesefectuadas al fondo para pensionistas. De acuerdocon la Circular 7/1991 de Banco de España, se hanactivado sólo los impuestos que se esperarecuperar en los próximos diez años por laspensiones efectivamente pagadas. Por ese mismoconcepto se han utilizado en 1997, 1.749 millonesa nivel del grupo. Se han activado otras diferenciastemporales por 79 millones de impuestos en 1997 y62 millones en 1996. Existen otros saldos arecuperar de Hacienda por importe de 3.180 eimpuestos anticipados por importe de 21.356millones que, relativos a pensiones, no estánactivados porque su plazo de recuperación excedede diez años.

En 1997 se han pagado impuestos diferidos conanterioridad por 135 millones de pesetas y en 1996se difirieron 271 millones, por la posibilidad que dael Real Decreto-Ley 3/1993 de reconocerfiscalmente una amortización superior a la técnicapor activos fijos materiales nuevos adquiridos.También se han diferido impuestos por importe de525 millones de pesetas en 1997 y 214 millones en1996 por la reinversión de plusvalías.

Adicionalmente, se incluye el desglose delimpuesto sobre beneficios correspondiente aresultados ordinarios y extraordinarios. Estosúltimos están constituidos por los originados en lasoperaciones no típicas de la actividad financiera ylos procedentes de ejercicios anteriores.

Por otra parte, los beneficios obtenidos en el extranjerohan sido gravados en 1997 con impuestos extranjerosde naturaleza similar al impuesto sobre sociedades porimporte de 208 millones de pesetas, reconocidos en lacuenta de pérdidas y ganancias en “Otros impuestos”.

(28) Garantías por compromisos propios o deterceros

El cuadro siguiente detalla los activos afectos a lagarantía de obligaciones propias o de terceros, a

fin de cada año, en el balance consolidado delGrupo Banco Popular.


Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .

Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen

en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .

1993

15.53415.374

160

–

9.1614.265

1.337

3.559


Impuesto sobre beneficios:Resultados ordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

33.765(2.106)31.659

20.31118.344

1.967

–

8.7595.284

81

3.394

15.05613.831

1.225

–

11.7467.542

554

3.650

18.47818.445

33

–

19.8298.747

988

10.094

30.908(522)

30.386

27.935(1.002)26.933

31.681(876)

30.805

Los detalles a que se hace referencia en el cuadroanterior, relativos a aumentos y disminuciones enla base imponible, en función de su consideración

como diferencias temporales o permanentes, sedesglosan en la siguiente información.

5.05058

1255.233

1

14.62014.071

149

400

9.5482.934

1.512

5.102

35.932(789)

35.143

POPULAR

116

(29) Operaciones de futuro

Al 31 de diciembre de cada año las operaciones defuturos financieros contratadas por el Grupo, en el

curso normal de su actividad, aparecen reflejadasen el cuadro siguiente:


Compraventa de divisas a plazo:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Futuros financieros en divisa . . . . . . . . . . . . . . .Compraventa de activos financieros:

Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Futuros sobre valores y tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Opciones:Sobre valores:

Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sobre tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sobre divisas:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras operaciones sobre tipos de interés:Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA)Permutas financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Operaciones de futuros sobre mercaderías . . . .Valores a crédito pendientes de liquidar . . . . . .Cobertura de operaciones de futuro:

Fondo de provisión por futuros . . . . . . . . . .

1993

187.599188.577

–

8.2608.260

2.5001.000

––

––

444448

237.050288.161

–––

–

(30) Operaciones con entidades del grupo,multigrupo y asociadas

En este apartado se presentan los saldos en losbalances y cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas, correspondientes a operaciones consociedades del grupo, multigrupo y asociadas.

Los dividendos procedentes de las sociedadesdependientes no consolidables por su actividad y

de entidades asociadas están registrados comorendimientos de la cartera de renta variable y,simultáneamente, como correcciones de valor porcobro de dividendos distribuidos por sociedadespuestas en equivalencia, con el siguiente desglose.

164.981164.530

–

3.2443.244

4.500500

––

––

––

89.700181.860

–––

87

228.537236.500

–

9.4006.000

––

––

104104

92.35060.603

–––

290

136.500133.080

–

9.82420.914

9006.500

––

––

2626

12.62546.958

–––

42


Corresponden a beneficios generados:En el año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En años anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..

1993

–864864

74207281

–2929

–150150

185.953178.963

–

4.132–

6.3007.020

––

––

2.3382.338

22.063196.216

–––

33

165690855

POPULAR

117

Millones de pesetas

19951997 19941996

Intereses y rendimientos asimiladosEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Productos de servicios (neto)España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de operaciones financierasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

315.6143.150

46.398482

8.365114

139.9472.418

(31) Cuenta de pérdidas y ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas yganancias consolidadas, a continuación se indicadeterminada información relevante.

a. Distribución geográfica

La actividad financiera del grupo consolidado en elextranjero se corresponde con la de Banco PopularComercial en Francia.

A continuación se detallan los importes de losprincipales capítulos que componen las cuentas depérdidas y ganancias de los últ imos cincoejercicios, según el país en que están localizadaslas sucursales del Grupo.

Millones de pesetas

19971997 19961996

Balance

Activo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas de orden:Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pérdidas y Ganancias:Intereses y rendimientos asimilados . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . .

1997

26.762–

195

5.501–

12

3–

1.991216

94329

1996

Sociedadesconsolidadas por

Integración proporcional

Sociedades integradas porPuesta en equivalencia

No consolidables Asociadas

–27

–

–2.566

18

157102

790

524105

–––

–992

––

–6––

326.8792.956

42.915471

6.430105

157.3252.157

295.8311.924

40.377418

3.21596

136.9581.281

348.9961.558

37.265298

7.943112

186.915719

A continuación se detallan los saldos de lasoperaciones con entidades consolidadas porintegración proporcional, con sociedades noconsolidables por su actividad y con entidades

asociadas que figuran en los balances y cuentasde pérdidas y ganancias consolidados, referidos alos dos últimos ejercicios.

265.6532.604

57.295514

10.262174

100.1041.971

24.87318947

4.064–

25

–1.390

94021195

397

–––

–3.295

13

24090

–85

760200

–––

–62

1

––

–2––

POPULAR

118

c. Resultados de operaciones financieras

El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas yganancias se presenta detallado en el cuadro siguiente.


Intereses y rendimientos asimiladosDe Banco de España y otros bancos centrales .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . .De créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimiento de la cartera de renta variableDe acciones y otros títulos de renta variable . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Productos de servicios (neto)De pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De servicios de cobros y pagos . . . . . . . . . . . . .De servicios de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otras operaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultados de operaciones financierasRenta fija española y extranjera . . . . . . . . . . . . .Renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cambios y derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladasDe Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De acreedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De empréstitos y subordinados . . . . . . . . . . . . .Costo imputable a los fondos de pensiones

constituidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

–52.40522.352

244.007318.764

587562302

1.451

5.77822.4689.7658.869

46.880

1.8061.7944.8798.479

6.90915.980

115.788660

3.01414

142.365

–54.68534.544

240.606329.835

226148133507

5.51320.898

7.5739.402

43.386

1.154521

4.8606.535

12.92214.875

121.4253.405

6.8469

159.482

–45.65828.944

223.153297.755

3239654

473

4.84219.501

6.9259.527

40.795

(108)113

3.3063.311

4.95711.178

106.9865.300

9.79325

138.239

–72.62826.260

251.666350.554

354–

29383

4.22919.656

3.9789.700

37.563

3.154645

4.2568.055

12.85918.181

137.4627.591

11.49645

187.634


De diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . .

De la cartera de renta fijaResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta fija . . . . . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De la cartera de renta variableResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta variable . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De la cartera de derivadosResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de operaciones de futuro . . . . . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

4.686

1.411(395)

1.806

1.141(653)

1.794

106(87)193

8.479

4.729

1.20652

1.154

14(507)521

(60)(191)131

6.535

3.942

670778

(108)

16754

113

(387)249

(636)

3.311

4.383

2.739(415)

3.154

517(128)645

(85)42

(127)

8.055

–38.83912.221

217.197268.257

761387468

1.616

5.84722.73816.46312.76157.809

1.4803.0525.904

10.436

3.44116.94879.012

–

2.63341

102.075

5.416

1.474(6)

1.480

3.007(45)

3.052

52739

488

10.436

b. Naturaleza de las operaciones

El detalle de determinados capítulos de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas, atendiendo

a la naturaleza de las operaciones que las originan,se indica a continuación.

POPULAR

119

número %

1.2723.8012.4921.4321.373

588893115

5

11.098

Hasta 3.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.000 a 4.000 . . . . . . . . . . . . . .De 4.000 a 5.000 . . . . . . . . . . . . . .De 5.000 a 6.000 . . . . . . . . . . . . . .De 6.000 a 8.000 . . . . . . . . . . . . . .De 8.000 a 12.000 . . . . . . . . . . . . .De 12.000 a 18.000 . . . . . . . . . . . .De 18.000 a 26.000 . . . . . . . . . . . .De 26.000 a 32.000 . . . . . . . . . . . .Más de 32.000 . . . . . . . . . . . . . . . .

Sumas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11,4634,2522,4512,9012,37

5,300,800,280,150,04

100,00

3.22813.67011.0947.8249.3755.5141.279

666437177

53.264

6,0625,6720,8314,6917,6010,35

2,401,250,820,33

100,00

2.5373.5964.4525.4636.8289.378

14.37421.49029.10235.426

total(millones pts.) %

Mediapor tramo

(miles pts.)

Personas Remuneración

Tramo(miles de pesetas)

Los importes de pensiones pagadas en el ejercicio1995 recogen los correspondientes hasta el 30 deseptiembre de ese año. Desde esa fecha los pagosson efectuados por All ianz Ras Seguros yReaseguros, S.A., en virtud del contrato de seguroformalizado con dicha compañía para el personalpasivo, comentado en distintos apartados de estaMemoria.

Los cuadros siguientes ofrecen información referida ala evolución de la plantilla del grupo por categorías, afin de cada año y en media anual, a su distribuciónpor edades y antigüedades, y a la pirámide deremuneraciones en 1997. En el último no se incluyenlas de los ejecutivos que forman parte del Consejo deAdministración, que aparecen ya individualizadas enel cuadro correspondiente al mismo.

19951997 19941996

Técnicos . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . .Servicios generales . .

Total . . . . . . . . . . .

1993

6.3905.619

130

12.139

19951997 19941996 1993

A fin de cada año En media anual

Datos en %

Antigüedad

Menos de 6 . . . . . . . . . . . . .De 6 a 10 . . . . . . . . . . . . . .De 11 a 20 . . . . . . . . . . . . .De 21 a 30 . . . . . . . . . . . . .De 31 a 40 . . . . . . . . . . . . .De 41 a 50 . . . . . . . . . . . . .

Distribución por edades . . .

Menosde 21

De 21a 30

De 31a 40

De 41a 50

De 51a 60

Distribuciónmarginal

antigüedad

6.2005.818

157

12.175

5.9525.948

157

12.057

5.7886.073

158

12.019

6.3255.839

132

12.296

6.0635.883

160

12.106

5.9245.988

157

12.069

5.7676.228

169

12.164

Másde 60


Remuneraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cargas sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pensiones pagadas (con cargo a fondos especiales) . .

1993

58.37314.489

72.862

–

55.68613.729

69.415

4.165

53.86813.613

67.481

5.234

52.21213.338

65.550

4.150

d. Gastos generales de administración. (Gastosde personal)

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente.

Edad

59.61114.869

74.480

–

6.5315.131

80

11.742

6.4515.384

104

11.939

0,01–––––

0,01

2,968,034,983,57

––

19,54

0,770,329,68

29,222,30

–

42,29

0,260,111,188,135,530,39

15,60

0,01–

0,040,150,150,07

0,42

23,3911,2015,9041,07

7,980,46

100,00

19,382,740,02

–––

22,14

POPULAR

120

Para asegurar la homogeneidad y nivel designificación de la información, la pirámide anteriorse ha calculado sin incluir las percepciones deaquellos empleados que, por haber causado alta obaja en el año, o por prestar sus servicios a tiempoparcial, quedarían incluidos en un tramo distinto delque les correspondería realmente según susingresos anuales equivalentes.

e. Otros productos y otras cargas deexplotación

El desglose de “Otros productos de explotación” enlos últimos cinco años se muestra en el cuadrosiguiente. En los resultados de explotación de fincasen renta, han sido eliminados los procedentes dearrendamientos entre sociedades del grupo.

Los conceptos en que se desglosa el capítulo“Otras cargas de explotación” de la cuenta de

resultados consolidada en los cinco últ imosejercicios, son los siguientes.

f. Beneficios y quebrantos extraordinarios

En el cuadro siguiente se detallan los conceptosmás significativos que forman los beneficios

extraordinarios de las cuentas de resultados de losúltimos cinco años.


Beneficios netos explotación fincas en renta . . .Otros productos diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

1512

153


Pérdidas netas por explotación de fincas de renta .Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos .Atenciones estatutarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportación a fundaciones de carácter social . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

–4.315

403.788

172

8.315

113600

713

1093.659

3.768

1021.550

1.652

–4.053

483.416

177

7.694

–2.809

483.485

218

6.560

–2.502

463.391

224

6.163


Beneficios netos por enajenaciónde inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Rendimientos por prestaciónde servicios atípicos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficios de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros productos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

995

651.748

422

3.230

1.444

1192.0862.381

6.030

412

1601.531

322

2.425

886

1132.581

624

4.204

En cuanto a los quebrantos extraordinarios, acontinuación se muestran los conceptos en que se

desglosa este capítulo de las cuentas deresultados.


Pérdidas netas por enajenación del inmovilizadoDotación a otros fondos específicos (neto) . . . . .Quebrantos de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros quebrantos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones extraordinarias a fondos

de pensiones internos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

3704.0191.6261.614

2.417

10.046

3653.7981.4982.040

171

7.872

2493.2381.023

833

–

5.343

2622.9651.5191.134

–

5.880

21811

229

–2.154

413.789

176

6.160

1.525

1181.8931.590

5.126

4042.2511.8141.770

1.239

7.478

POPULAR

121

(32) Cuadro de financiación

Millones de pesetas

19951997 19941996

Origen de fondos

Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importes que, minorando el beneficio, no suponenaplicación de fondos:

Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para amortización libre y otras . . . . . . . . . .

Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (-) .Imputación de resultados por filiales puestas

en equivalencia (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos procedentes de operaciones . . . . . .

Incremento neto en:

Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disminución neta en:

Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .

Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aplicación de fondos

Dividendo correspondiente al año anterior . . . . . . .

Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento neto en:Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . .

Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1993

65.372

21.40529

5.4354.019

(1.135)8.059(659)

(853)–

101.672

16.47580.592

66.850–

4.056

269.645

29.211

–

–198.454

–615

15.324

26.041

269.645

61.762

25.9452

4.4713.798(646)

6.842(1.095)

(1.157)(42)

99.880

–128.308

100.665–

7.377

336.230

26.360

–

57.151170.666

–1.884

55.086

25.083

336.230

58.597

24.756(12)

6.1532.9651.0816.108(625)

(964)–

98.059

163.997185.853

––

8.582

456.491

24.507

–

– 233.004147.016

3.93424.685

23.345

456.491

58.028

23.88928

10.0963.238(501)

5.998(450)

(140)–

100.186

–186.945

35.1322.240

5.473

329.976

22.622

–

223.41848.193

––

13.360

22.383

329.976

(33) Hechos relevantes posteriores al 31 de diciembre de 1997

El 26 de enero de 1998 la sociedad instrumentalPopular Finance (Cayman) Limited ha emitido 250millones de dólares USA, dentro del programa deeuronotas a que se hace mención en la nota 2.n),en Floating Rate Notes, con un cupón igual al libor

a 3 meses en dólares USA y vencimiento en juliode 1999. Los pagos del principal y de los interesesde esta emisión están garantizados incondicional eirrevocablemente por Banco Popular.

71.161

18.257102

2.9972.251

(12)9.473

(1.809)

(1.847)–

100.573

12.09467.911

187.4605.288

14.663

387.989

32.246

34.994

–276.961

––

12.503

31.285

387.989

POPULAR

122

ANEXO I

Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo consolidado y el grupo no consolidableal 31 de diciembre de 1997

Sede social y actividad

Domicilio

Velázquez, 34 Madrid BancaFernández y González, 4 Sevilla BancaPl. de los Bandos, 10 Salamanca BancaPl. de España, 1 Palma de Mallorca BancaPolicarpo Sanz, 23 Vigo BancaPl. del Castillo, 39 Pamplona Banca

Prof. Waksman, 5 Madrid Sociedad de valores y bolsaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Gestión de planes de pensionesVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de carterasJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Cartera y tenencia de accionesVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de fondos de inversión

J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental de serviciosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaLagasca, 144 Madrid Instrumental de serviciosUgland House George Town Instrumental financieraUgland House George Town Instrumental financiera

8, Rue D´Anjou París BancaMaría de Molina, 4 Madrid Banca

María de Molina, 54 Madrid FactoringMaría de Molina, 34 Madrid Crédito al consumo

Pl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca Explotación agrícolaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosPl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca Explotación de balneariosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosFdez. y Glez., 4 y 6 Sevilla Correduría de segurosCapitán Haya, 38 Madrid Tratamiento de datosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Correduría de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid SegurosPl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca InmobiliariaPl. Porta Pintada, 3-A Palma de Mallorca Constructora de puertos deportivosClub Golf Santa Ponsa Calviá (Mallorca) Explotación campos de golfCedaceros, 1 Madrid RentingJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Agencia de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Sin actividadJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Inmobiliaria

a) Grupo consolidado

a.1.) Por integración global

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios TecnológicosPopular Finance (Cayman) . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . .

a.2.) Por integración proporcional

Entidades de depósito:Banco Popular Comercial . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación . . . . . . .

b) Grupo no consolidable

Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .

Actividad

POPULAR

123

ANEXO II

Grupo Banco Popular. Sociedades del grupo y multigrupo al 31 de diciembre de 1997

Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones

Participación (%)

Por integración global

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) . . . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) . . . . . . . . . . . .

Por integración proporcional

Entidades de depósito:Banco Popular Comercial . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación . . . . . . . . .

Por puesta en equivalencia

Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . .

Directa Indirecta Total

Valor contableparticipación

(millones pts.)

–76,3894,3562,5290,5095,99

100,0051,00

100,00100,00100,00

100,004,19

100,00100,00100,00100,00100,00

50,0050,00

50,0050,00

–100,00

–78,00

–50,6790,0037,00

–––

100,00100,00

––

97,41

–0,260,160,280,140,12

–––––

–95,81

–––––

––

––

31,40–

31,4018,3576,64

–10,0010,2631,4015,7024,02

––

70,6499,64

–

–76,6494,5162,8090,6496,11

100,0051,00

100,00100,00100,00

100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

50,0050,00

50,0050,00

31,40100,0031,4096,3576,6450,67

100,0047,2631,4015,7024,02

100,00100,0070,6499,6497,41

–21.98511.140

4.3258.0955.028

1.015918108

1.132499

11.3413.433

518200

––

1.5853.250

750301

34431

–588

10708224

2364201272

11.726

POPULAR

124

ANEXO II(continuación)

Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 1997

Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones

Participación (%)

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras participaciones significativasAguas Sierra Norte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A.I.A.F. Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Añoreta Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Autopista Vasco Aragonesa . . . . . . . . . . . . . . .Bahía de Mazarrón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de DivisaInversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Prospectores y Alumbradores de Agua . . . . . .

Directa Indirecta Total

Valor contableparticipación

(millones pts.)

–10,00

–15,0015,00

–0,95

–17,0010,975,94

–8,33

––

Empresas asociadas: aquellas en las que se posee una participación de al menos el 20 por ciento, si sus títulos no cotizanen Bolsa, o del 3 por ciento, si se trata de acciones cotizadas, o aquellas cuya actividad sea una pura prolongación de laactividad financiera del grupo cualquiera que sea el porcentaje.

Otras participaciones significativas: aquellas en las que se posee una participación igual o superior al 5 por ciento einferior al 20 por ciento, cuyos títulos no cotizan en bolsa.

11100

254

1.330

–235350

1.2633

964827

–

21,0710,0050,0015,0015,00

3,144,36

13,7317,0010,97

5,945,008,33

10,695,24

21,07–

50,00––

3,143,41

13,73–––

5,00–

10,695,24

POPULAR

125

ANEXO III

Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1997

Capital, reservas, resultados y dividendos percibidos

(Datos en millones de pesetas, salvo indicación en contrario)

Resultados ejercicio

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (1) y (2) . . . . . .Banco Popular Hipotecario (2) . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring (2) . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (2) . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) (3) . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) (3) . . . . . . . . .

Capital Reservas Total

Dividendospercibidos

en el ejercicio

13.8472.7164.3391.7621.5211.600

250.2506.520

1501.500

7501.800

10623160

1215780150200

11

Extraordinarios

(1) Datos en miles de francos franceses(2) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional(3) Datos en miles de dólares USA

165.23058.10432.958

8.48924.04710.251

304.1741.919

1.828–

331341321629

6.545

31.4323.762

451––

48.0869.9706.5232.5804.8332.943

20.237470

204–

2871.452

10199

2.878

–43

2997–––

(1.889)(219)205299(80)270

(2.447)96

––

(1)2––1

14––––––

11.3562418311612

––

––

1429

1988

––

112––––

POPULAR

126

ANEXO III(continuación)

Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables al 31 de diciembre de 1997

Capital, reservas y resultados


Resultados ejercicio

Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf (1) . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .

Capital Reservas Total Extraordinarios

(1) Capital desembolsado: 1.575 millones de pesetas

Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 1997

Capital y reservas


Domicilio

R. Moncada, 28. Sta. Ponsa (Mallorca)Amadeo Vives, 3. BarcelonaSanta Eulalia del Río. IbizaFrancisco Sancha, 12. MadridFrancisco Sancha, 12. Madrid

Padre Nadal, 4 B.P. MallorcaPedro Texeira, 8. MadridRincón de la Victoria. MálagaA-68 Arrigorriaga (Vizcaya)B. Anuntzibay. Orozco (Vizcaya)Plaza de Cetina, 6. MurciaPlaza Ruiz Picasso, s/n pta. 23. MadridPlaza de San Pedro, 12. AlmeríaSan Petersburgo. RusiaH.Pax. Magalluf. Calviá (Mallorca)

(1) Datos en millones de rublos(2) Ultimos datos disponibles

Capital (2) Reservas (2)

Empresas asociadasAguas del Término de Calviá . . . . . . . . . . . . .Crosselling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Información Bancaria . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

OtrasAguas Sierra Norte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A.I.A.F. Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Añoreta Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Autopista Vasco Aragonesa . . . . . . . . . . . . . .Bahía de Mazarrón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de DivisaInversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias (1) . . . . . . . . . . . . . . . . .Prospectores y Alumbradores de Agua . . . . . .

170,5189,8

1,155,19,9

107,33,0

799,73.478,0

1,7257,6

0,12,0

20,8(0,8)

1.814,6

1,2125,8

–1,00,5

78,70,9

774,71.068,0

0,239,90,20,30,40,2

36,3

6,63,4

–––

(4,1)(1,3)

–6,2

–(4,0)

–––

0,60,5

25,0340,0

0,315,010,015,010,0

1.500,0175,0

10,01.800,0

20,010,045,02,0

40,0

25,010,010,0

100,0426,8

20,0500,0649,2100,0

26.039,436,0

391,646,9

476,01,0

100,7133,6

81,0

2.241,1

–0,31,7

833,080.651,0

56,1985,6(9,8)

––

POPULAR

127

ANEXO IV


Desglose por conceptos del valor contable en los balances consolidados


Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia primera consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones de valor:

En reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por resultados imputados en el ejercicio . . . . . . . . . . . . .Por ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por actualización de balances R.D.Ley 7/1996 art.17 . . .

Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldoal

31.12.96

2.21378

3.4602.229

15567122

383

5.751

(423)

5.328

2.21378

4.5532.446

1821.133

420372

6.844

(423)

6.421

Saldoal

31.12.97


Desglose por sociedades de los importes y movimientos de los valores contables en los balancesconsolidados


Agroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .B.Europeo de Negocios (1) . . . . . . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa (1) . . . . . . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldoal

31.12.96

Saldoal

31.12.97

Movimientos en 1997

DisminucionesAumentos

99720

–1

70205613

1.4121.022

(26)–

1262012

1–

1.782

5.328

(1) Sociedades vendidas en 1997

–126

––11

462

38893226

–16

––––

36

1.574

2148

–1–––1

29432

––3–––––

481

97698

––

7121

10214

1.5061.922

––

1392012

1–

1.818

6.421

POPULAR

128

ANEXO V

Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 1997

Resultado neto


Correspondiente a

Consolidadas:

Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Comercial (1) . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario (1) . . . . . . . . .Popular Rabobank (1) (2) . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Abacá Crédito y Financiación (1) (3) . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europea Popular de Inversiones . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurogestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cis-Tasación (4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos .Popular Finance (Cayman) (3) . . . . . . . . .Popular Capital (Cayman) (3) . . . . . . . . . .

Subtotal integración globaly proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios

(1) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional, en las que el resultado es el atribuible al grupo(2) Sociedad enajenada en 1997(3) Sociedad constituida en 1997(4) Sociedad disuelta en 1997

1997 1996 1997 1996 1997 1996

48.0869.9706.5232.5804.8332.943

255235

102–

2871.452

10199

2.878

–

43299

7–––

80.702

47.2938.5056.1892.0774.4442.425

287130170

91

1061.146

536

1.313

––

43364

91

74.634

48.0867.6416.1651.6204.3812.829

255235

102–

28774110

1992.878

–

43299

7–––

75.778

47.2936.3685.8371.2954.0102.324

287130170

91

106584

536

1.313

––

43364

91

70.266

2.329358960452114

–711

–––

––––––––

4.924

2.137352782434101

–562

–––

––––––––

4.368

POPULAR

129

ANEXO V(continuación)

Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables y empresas asociadas al 31 de diciembre de 1997

Resultado neto


No consolidablesAgroforestal Balear . . . . . . . . . . . . . . . . .Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Balnearios y Playas . . . . . . . . . . . . . . . . .B. Europeo de Negocios (2) . . . . . . . . . . .Cía. de Gestión Inmobiliaria . . . . . . . . . . .Correduría Bética de Seguros . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles y Materias Industriales . . . . . .Los Pámpanos de Santa Ponsa (2) . . . . .Marina de Santa Ponsa . . . . . . . . . . . . . .Nova Santa Ponsa Golf . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . .Proseguros Popular . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . .

Empresas asociadas

Imputable a terceros ajenos al grupo de sociedades puestas en equivalencia .

Subtotal por puesta en equivalencia . . . .

Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes y eliminaciones . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Correspondiente a

Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios

1997 1996 1997 1996 1997 1996

1126

–

11

791

7751.068

–40

––––

36

2.111

(2.790)

1.449

82.151

(10.990)

71.161

–148

––18

321

6637222

–30

––––

123

1.198

(1.445)

853

75.487

(10.115)

65.372

–126

–

11

401

366335

–10

––––

35

314

1.229

77.007

(11.106)

65.901

–148

––16

161

31322

3–7––––

120

180

817

71.083

(10.081)

61.002

–––

––––

13199

–6–––––

2

220

5.144

116

5.260

–––––2––

12142–4–––––

2

36

4.404

(34)

4.370

Documents

Informe Anual 1997 - UAB Barcelona · 4. Fondos de inversión Eurovalor 5. Planes de pensiones gestionados 6. Inversiones crediticias 7. Recursos e inversiones por empleado 8. Recursos