Upload
others
View
23
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
1
INFORMASI PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM (INITIAL PUBLIC OFFERING / IPO)
▭ Nama Perusahaan : PT. BARAMULTI SUKSESSARANA TBK. ▭ Tahun Berdiri : 1990 ▭ Bidang / Kegiatan Usaha : Pertambangan Batubara ▭ Entitas Anak : 1. ▭ Pemegang Saham Sebelum
Penawaran Umum (Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- /shm)
: Athanasius Tossin Suharya Henry Angkasa Stephen Ignatius Suharya Masyarakat
Jumlah Jumlah Saham dalam Portepel
: : : : : :
2.178.375.000 saham (92,50 %) 117.750.000 saham (5,00 %) 58.875.000 saham (2,50%)
-------------------------------- (0,00 %) 2.355.000.000 saham (100,00 %)
6.645.000.000 saham ▭ Pemegang Saham Setelah
Penawaran Umum (Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- /shm)
: Athanasius Tossin Suharya Henry Angkasa Stephen Ignatius Suharya Masyarakat
Jumlah Jumlah Saham dalam Portepel
: : : : : :
2.178.375.000 saham (92,50 %) 117.750.000 saham (5,00 %) 58.875.000 saham (2,50%)
261.500.000 saham (10,00 %) 2.616.500.000 saham (100,00 %)
6.383.500.000 saham Komisaris Utama : Ir. A.T. Suharya Komisaris : Stephen Ignatius Suharya Komisaris : Drs. Doddy Sumantyawan HS. Komisaris : Ir. H. Agus G. Kartasasmita Komisaris Independen : Drs. Pontas Siahaan
▭ Komisaris :
Komisaris Independen : Ir. H. Iman Taufik Direktur Utama : Henry Angkasa Direktur : Daniel Suharya Direktur : Soenar Triwandono Direktur : Elia Yuanta Direktur : Eric Rahardja Direktur : Geroad Panji Alamsyah
▭ Direksi :
Direktur Tidak Terafiliasi : Ir. Soelendro A.S. ▭ Entitas Anak : Perseroan memiliki Saham sebesar 99,999 % pada PT. Antang Gunung Maratus yang
juga bergerak dalam bidang pertambangan batubara, namun tidak ada interaksi langsung antara Perseroan dengan Entitas Anak dalam hal penjualan maupun operasional.
▭ Strategi Usaha : Untuk merealisasikan pertumbuhan di masa depan maka Perseroan menetapkan Strategi Usaha sbb. : Mengembangkan kapasitas dengan mengimplementasikan rencana ekspansi
infrastruktur Meningkatkan Cadangan Batubara dengan mengidentifikasi dan mengembangkan
cadangan batubara baru di area konsesinya Peningkatan efisiensi biaya penambangan Diversifikasi pendapatan dengan meningkatkan proposal pendapatan yang diperoleh
dari perjanjian pasokan batubara (coal supply agreement) secara langsung dengan pelanggan akhir; dan
Terus berfokus pada keselamatan, perlindungan lingkungan dan komitmen terhadap corporate social responsibility.
2
▭ Keunggulan Kompetitif : Keunggulan kompetitif Perseroan yang utama adalah sbb. :
Sumbar Daya Batubara yang besar dan Cadangan Batubara yang berkembang dalam mendukung pertumbuhan produksi
Kualitas produk yang memenuhi permintaan konsumen Basis pelanggan yang mapan dan terdiversifikasi Produksi batubara dengan biaya rendah Tim manajemen yang berpengalaman; dan Hubungan jangka panjang dengan mitra strategis, Tata Power Company Limited.
▭ Kebijakan Dividen : Setelah Penawaran Umum, Perseroan berencana untuk membagikan dividen sampai dengan sebesar 40% dari laba bersih konsolidasi sejak tahun 2013 yang besarnya akan diputuskan melalui RUPS berdasarkan rekomendasi Direksi.
Struktur Penawaran : ▭ Jumlah Saham Yang
Ditawarkan : Sebanyak-banyaknya 261.500.000 Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal
Rp.100,- (seratus rupiah) setiap saham atau mewakili sebanyak-banyaknya 40% dari Total Modal Disetor Setelah Penawaran Umum
▭ Kisaran Harga Penawaran : Kisaran Harga Penawaran adalah antara Rp.1.600,- s/d Rp.2.100,- setiap saham ▭ Rencana Penggunaan Dana
IPO : Setelah dikurangi seluruh biaya-biaya emisi, Dana yang diperoleh dari IPO akan
digunakan untuk : Sekitar 34,7 % untuk melunasi sisa pinjaman kepada Bank CIMB Niaga sehubungan
dengan fasilitas kredit yang dimiliki Perseroan. Sekitar 10,9 % untuk membayar belanja modal berkaitan dengan pertambangan,
infrasruktur dan pengembangan fasilitas penunjang di area konsesi. Sekitar 45,8 % untuk penyertaan modal pada Entitas Anak Sekitar 8,65 untuk mendanai kebutuhan modal kerja.
▭ Listing : PT. Bursa Efek Indonesia Bookbuilding (Penawaran Awal) : 15 - 19 Oktober 2012 Pernyataan Efektif : 29 Oktober 2012 Penawaran Umum : 31 Oktober – 2 Nopember 2012 Penjatahan : 6 Nopember 2012 Pengembalian Uang Pemesanan
(Refund) : 7 Nopember 2012
Distribusi Saham secara elektronik : 7 Nopember 2012
▭ Perkiraan Jadwal :
Pencatatan Saham di BEI : 8 Nopember 2012 Penjamin Pelaksana Emisi Efek : PT. CIMB Securities Indonesia Akuntan Publik : KAP Purwantono, Suherman & Surja Konsultan Hukum : Tumbuan & Partners Notaris : Fathiah Helmi, S.H. Biro Administrasi Efek (BAE) : PT. Datindo Entrycom
▭ Lembaga Profesi & Penunjang Pasar Modal
:
Perusahaan Penilai : KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan KJPP Jennywati, Kusnanto & Rekan
3
▭ IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING :
4
5
6
PT. Phillip Securities IndonesiaDivisi Corporate Finance
Phone : 021 - 57 900 800 Fax : 021 - 57 900 809 Email : [email protected]
▪ Nama Saham / Emiten : PT. BARAMULTI SUKSESSARANA TBK.
▪ Tanggal Penawaran Umum : 25 Oktober s/d 31 Oktober 2012 (pkl. 12.00 WIB)
▪ Harga Penawaran : Rp. 1.950,- per saham A. Persyaratan Aplikasi IPO Saham : (Mohon persyaratan ini dibaca, difahami dan dilaksanakan))
1. Nasabah melakukan pembayaran pemesanan saham secara penuh yaitu senilai jumlah saham yang dipesan dikalikan dengan harga per saham (Rp. 1.950,-). Pembayaran tersebut harus dilakukan selambat-lambatnya tanggal 31 Oktober 2012 pukul 12.00 Wib (in good funds) dengan menyetor langsung ke Rekening Dana Investor (RDI) milik masing-masing Nasabah.
2. Nasabah mengisi Formulir Aplikasi IPO Saham pada huruf B dibawah ini dengan lengkap, jelas dan benar dan menanda-tanganinya. 3. Formulir Aplikasi IPO Saham yang sudah ditanda-tangani berikut foto copy KTP atau SIM yang masih berlaku, diserahkan
kepada Kantor Cabang (bagi Nasabah dari Kantor Cabang) atau kepada Sales ( bagi Nasabah yang menggunakan jasa Sales) atau langsung kepada PT. Phillip Securities Indonesia Kantor Pusat u.p Divisi Corporate Finance melalui Fax No. 0 2 1 - 5 7 9 0 0 8 0 9 atau melalui email [email protected] (bagi Nasabah Kantor Pusat).
4. Kantor Cabang dan Sales wajib membuat Rekapitulasi Pesanan Nasabah yang memuat : i). Nama Nasabah, ii). Kode Nasabah, iii). Jumlah Pesanan dalam lembar saham dan lot, iv). Nilai pesanan dalam Rupiah dan v). Keterangan tentang pembayaran. Rekapitulasi Pesanan Nasabah tersebut berikut foto copy KTP atau SIM Nasabah, diserahkan / dikirimkan kepada PT. Phillip Securities Indonesia Kantor Pusat (u.p Divisi Corporate Finance melalui Fax No. 0 2 1 - 5 7 9 0 0 8 0 9 atau melalui email [email protected] dengan tembusan kepada [email protected], selambat-lambatnya tgl. 31 Oktober 2012 pukul 12.00 Wib.
5. Dalam hal Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS) Asli yang diperoleh dari Lead Underwriter jumlahnya terbatas, maka pelayanan kepada Nasabah akan dilaksanakan berdasarkan urutan waktu masuknya pesanan kepada Divisi Corporate Finance (first come first served).
6. Formulir Aplikasi IPO Saham yang telah ditanda-tangani tidak dapat dibatalkan namun bukan berarti bahwa pesanan Nasabah akan dipenuhi semua, karena penjatahan merupakan keputusan dan wewenang mutlak dari Penjamin Pelaksana Emisi (Lead Underwriter).
7. Untuk informasi hasil Penjatahan, silahkan menghubungi Divisi Corporate Finance melalui telepon No. 0 2 1 – 5 7 9 0 0 8 0 0 8. Pengembalian uang pemesanan (refund) dilaksanakan paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah refund diterima in good funds dari
Lead Underwriter. Refund tersebut akan ditransfer ke Rekening Dana Investor (RDI) milik masing-masing Nasabah. 9. PT. Phillip Securities Indonesia tidak bertanggung-jawab dan tidak akan menindak-lanjuti pesanan Nasabah apabila tidak
memenuhi persyaratan di atas, antara lain Dana Pembayaran di dalam Rekening Dana Investor (RDI) milik Nasabah tidak tersedia atau tidak mencukupi, data / informasi / Rekapitulasi Pesanan Nasabah / Foto copy KTP atau SIM Nasabah yang disampaikan tidak benar (salah) dan atau tidak jelas / tidak terbaca.
B. Formulir Aplikasi IPO Saham (Mohon agar diisi dengan lengkap dan jelas)
▪ Nama & Kode Nasabah : Kode :
▪ No. KTP/ SIM :
▪ Alamat sesuai KTP/ SIM :
▪ No. Telp./HP/Fax :
▪ Alamat email :
▪ Jumlah Pesanan : lembar ( lot)
▪ Total Nilai Pemesanan : Rp.
Tempat dan Tanggal : ....….…………,………….., ……
Kantor Cabang / Sales :
(…………………………………….)
Nama & Tanda-tangan
Nasabah :
(…………………………………….)
Nama & Tanda-tangan
FORMULIR APLIKASI IPO SAHAM
IPO Summary
PT Baramulti Suksessarana, Tbk (BSSR)
Due Diligence Meeting
Selasa,Selasa,Selasa,Selasa, 16161616 OktoberOktoberOktoberOktober 2012201220122012
JADWALJADWALJADWALJADWAL PERKIRAANPERKIRAANPERKIRAANPERKIRAAN
KisaranKisaranKisaranKisaran HargaHargaHargaHarga RpRpRpRp....1600160016001600----RpRpRpRp....2100210021002100
Pernyataan Efektif 29 Okt 2012
Penawaran Umum 31Okt-2 Nov2012
Penjatahan 6 Nov 2012
Distribusi Saham 7 Nov 2012
Refund 7 Nov 2012
Pencatatan di BEI 8 Nov 2012
PenjaminPenjaminPenjaminPenjamin PelaksanaanPelaksanaanPelaksanaanPelaksanaan EmisiEmisiEmisiEmisi
PT CIMB Securities Indonesia
SahamSahamSahamSaham ditawarkanditawarkanditawarkanditawarkan sebanyaksebanyaksebanyaksebanyak----banyaknyabanyaknyabanyaknyabanyaknya
261.500.000
NilaiNilaiNilaiNilai IPOIPOIPOIPO yangyangyangyang didapatdidapatdidapatdidapat
Rp 418.4 M-Rp 549.15 M
RencanaRencanaRencanaRencana PenggunaanPenggunaanPenggunaanPenggunaan DanaDanaDanaDana IPOIPOIPOIPO
Sekilas Perusahaan:
BSSR didirikan tanggal 31 Oktober 1990 dengan kegiatanusaha dalam bidang:
1. Pertambangan batubara, yang meliputi bitumen padat,batuan aspal, batubara dan gambut;
2. Perdagangan, ekspor impor dan perdagangan besar lokal
3. Pengangkutan darat yaitu transportasi pertambangandan batubara
4. Perindustrian yaitu industri pengolahan barang-baranghasil peratmbangan batubara.
Strategi Usaha:
• Mengembangkan kapasitas denganmengimplementasikan rencana ekspansi infrastruktur
• Meningkatkan cadangan dan sumber daya batubaradengan mengidentifikasi dan mengembangkan cadanganbatubara baru di area konsesinya
• Peningkatan efisiensi biaya penambangan
• Diversifikasi pendapatan dengan meningkatkan proporsipendapatan yang diperoleh dari perjanjian pasokanbatubara
• Terus berfokus pada keselamatan, perlindunganlingkungan dan komitmen terhadap corporate social
EQUITY RESEARCH 1111
IPO Summary
RencanaRencanaRencanaRencana PenggunaanPenggunaanPenggunaanPenggunaan DanaDanaDanaDana IPOIPOIPOIPO
•34.7% untuk melunasi sisa pinjaman
•10.9% untuk membiayai belanja modal
•45.8% untuk pengembangan saranadan prasarana pertambangan
•8.6% untuk pengembangan sarana danprasarana
KebijakanKebijakanKebijakanKebijakan DevidenDevidenDevidenDeviden
•Perseroan dan Entitas Anak berencanauntuk membagikan deviden sampaidengan sebesar 40% dari laba bersihkonsolidasi sejak tahun 2013 yangbesarnya akan diputuskan melaluiRUPS
Christine NatasyaChristine NatasyaChristine NatasyaChristine Natasya
021 5793008 ext. 148
lingkungan dan komitmen terhadap corporate socialresponsibility
Resiko Usaha:
Perseroan terutama dipengaruhi oleh risiko pasar terkait
• Flutuasi harga komoditas
• Harga bahan bakar
• Nilai tukar mata uang asing dan tingkat suku bunga.
• Resiko Harga Komoditas
Perseroan menghadapi risiko fluktuasi harga komoditaskarena batubara merupakan produk komoditas yangdibeli dan di jual di pasar batubara dunia yang dapatfluktuasi secara signifikan.
• Resiko Harga Bahan Bakar
Perseroan juga menghadapi risiko fluktuasi harga bahanbakar minyak. Peningkatan harga bahan bakar minyakdapat mengakibatkan penurunan laba kotor.
• Resiko Nilai Tukar Mata Uang
Hampir seluruh penjualan perseroan ditagihkan danpembayaran diterima dalam USD. Beban kontraktor danbiaya pengapalan ditagih dan dibayar dalam USD.
IPO Summary
Keunggulan Kompetitif :
• Sumber daya batubara yang besar dan cadangan batubara yang berkembang dalam mendukungpertumbuhan produksi
• Kualitas produk yang memenuhi permintaan konsumen
• Basis pelanggan yang mapan dan terdiversifikasi
• Produsen batubara dengan biaya rendah
• Tim manajemen yang berpengalaman
• Hubungan jangka panjang dengan mitra strategis, Tata Power Company Limited
Jajaran Komisaris dan Direksi:
• Komisaris
• Komisaris Utama : Ir A.T Suharya
• Komisaris : Stephen Ignatius Suharya
• Komisaris : Drs. Doddy Sumantyawan HS
• Komisaris : Ir. H. Agus G. Kartasasmita
• Komisaris Independen : Drs. Pontas Siahanan
• Komisaris Independen : Ir. H. Iman Taufik
•Direksi
• Direktur Utama : Henry Angkasa
• Direktur : Daniel Suharya
2222EQUITY RESEARCH
• Direktur : Soenar Triwandono
• Direktur : Elia Yuanta
• Direktur : Eric Rahardja
• Direktur : Geroad Panji Alamsyah
• Direktur Tidak Terafiliasi : Ir. Soelendro A.S
IPO Summary
Sumber: Emiten
Proforma Susunan Pemegang Saham:
Ikhtisar Keuangan & Proyeksi:
Keterangan
Jumlah Jumlah % Jumlah Jumlah %
Saham Nilai Nominal Saham Nilai Nominal
Modal Dasar 9,000,000,000 900,000,000,000 9,000,000,000 900,000,000,000
Modal Ditempatkan dan
Disetor Penuh
Athanasius Tossin Suharya 2,178,375,000 217,837,500,000 92.5000% 2,178,375,000 217,837,500,000 83.2553%
Henry Angkasa 117,750,000 11,775,000,000 5.0000% 117,750,000 11,775,000,000 4.5003%
Stephen Ignatius Suharya 58,875,000 5,887,500,000 2.5000% 58,875,000 5,887,500,000 2.2501%
Masyarakat - - 0% 261,500,000 26,150,000,000 9.9943%
Total 2,355,000,000 235,500,000,000 100.00% 2,616,500,000 261,650,000,000 100.00%
Saham dalam Portepel 6,645,000,000 664,500,000,000 6,383,500,000 638,350,000,000
Nominal: 100
(Rp per saham)
Sebelum IPO Setelah IPO
3333EQUITY RESEARCH
Sumber: Emiten
Grafik Harga Newcastle Coal
Pendapatan (milyar Rupiah) 1,252
Laba Usaha (milyar Rupiah) 175
Laba Bersih (milyar Rupiah) 126
PER 2012E 38.6
PBV 2012E 6.5
ROA 94%
ROE 167%
Ekspektasi Akhir 2012
Sumber: estimasi Reliance
Sumber: ICE Data
IPO Summary
Peer to Peer Analysis:
Peers comparison BSSR TOBA ITMG ADRO PTBA
Sisa Per 1Q2012 1H2012 1H2012 1H2012 1H2012
Cadangan Terbukti 62.6 86.0 239.8 699.0 1730.0
(Juta Ton) Terduga 51.6 61.0 205.9 239.0 260.0
Total 114.2 147.0 445.7 938.0 1990.0
Produksi Tahun 2011 (Juta Ton) 1.947 5.22 24.9 47.7 12.9
Per 1Q2012 1H2012 1H2012 1H2012 1H2012
Pendapatan 362.15 1,922 11,417 17,731 5,790
Kinerja Laba Usaha 84.57 208 3,851 5,062 2,679
(Rp Miliar) Laba Bersih 64.80 175 2,339 2,388 1,564
EBITDA 89.06 240 3,079 4,978 1,954
Aset 1,011.57 2,090 14,354 62,508 11,174
Kewajiban 746.98 1,329 4,682 34,663 3,175
Ekuitas 264.59 761 9,672 62,508 11,174
D/E (x) 2.82 1.75 0.48 0.55 0.28
OPM 23% 11% 34% 29% 46%
NPM 18% 9% 20% 13% 27%
EPS 2012E 48 494 4140 149 1360
BVS 2012E 286 260 17,118 3,908 9,717
Harga Saham (Rp) 1850 1,430 42,250 1,410 16,200
Jumlah Saham (Miliar) 2.62 2.1 1.13 32.0 2.3
Market Cap (Rp Miliar) 4,847 3,003 47,743 45,100 37,260
Valuasi PER 2012E 38.6 2.9 10.2 9.4 11.9
PBV 2012E 6.5 5.5 2.5 0.4 1.7Market Cap/Sisa
4444EQUITY RESEARCH
Sumber: Emiten dan Estimasi Reliance
Market Cap/Sisa
Cadangan
Terbukti (Rp/ton) 77,428 34,919 199,135 64,521 21,538 Market Cap/Sisa
Cadangan
Total (Rp/ton) 42,443 20,429 107,123 48,081 18,724
Market Cap/Ann. EBITDA 0.03 12.52 7.75 6.79 9.54
*Harga saham BSSR adalah asumsi dari nilai tengah kisaran harga saham
Analisa & Pandangan Kami:
Kami berpandangan, harga saham BSSR dengan asumsi Rp. 1.850,- (nilai tengah harga penawaran IPO) relatif mahal.BSSR memiliki PER dan PBV 2012E yang relatif tinggi (38,6x dan 6,5x) dibandingkan dengan perusahan pembandingnya.BSSR juga memiliki cadangan terbukti yang masih relatif kecil dibandingkan dengan para kompetitornya.
BSSR membukukan kerugian di tahun 2009 dan 2010. BSSR baru mampu membukukan keuntungan mulai tahun2011dengan perkiraan bahwa perusahaan mencetak laba bersih yang naik signifikan (218% yoy) di akhir tahun 2012.
Layaknya sebuah perusahaan yang baru beroperasi penuh pada bisnis intinya, kinerja BSSR masih relatif belum stabil danmasih pada tahap awal pertumbuhan. Hal ini dilihat dari jumlah cadangan Batubara (terbukti dan terduga) yang relatifrendah dibandingkan dengan sumberdaya yang dimiliki BSSR. Kinerja BSSR dapat dikatakan belum optimal.
Notes:
Untuk pemesanan harap menghubungi Bapak Bernardus melalui email [email protected]
ph: 021-6617768
IPO Summary
HEAD OFFICE
Reliance BuildingJl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450T +62 21 661 7768F +62 21 661 9884
RESEARCH DIVISION
Jasa Adhi Mulya [email protected]
Wilson Sofan [email protected]
Monchita W. P. [email protected]
Christine Natasya [email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- PluitJl. Pluit Kencana No. 15A Pluit PenjaringanJakarta 14450T + 62 21 661 7768F + 62 21 661 9884
Jakarta - SudirmanMenara Batavia 27th floorJl.KH.Mas Mansyur Kav 126Jakarta 10220T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Jakarta – Kebon JerukPlaza Kebon JerukJl.Raya Perjuangan Blok A/2Jakarta 11530T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
BSDJl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9Tangerang 15310 T + 62 21 5387495F + 62 21 5387494
Jakarta – Green VilleRuko Taman Ratu D 11 No. 19 CDuri Kepa, Green Ville
BandungJl.Cisangkuy No.58Bandung 40115T + 62 22 721 8200F + 62 22 721 9255
TasikmalayaRuko Tasik Indah Plaza No. 21Jl. KHZ Mustofa No. 345Tasikmalaya 46121T + 62 265 345000F + 62 265 345003
YogyakartaJl. Juadi No. 1 KotabaruYogyakarta 55224T + 62 274 550 123F + 62 274 551 121
SurakartaJl. Slamet Riyadi 330ASolo 57145T + 62 271 733480F + 62 271 733478
MalangJl. Guntur No. 19Malang 65112T + 62 341 347 611
Surabaya - GubengJl. Bangka No. 22Surabaya 60281T + 62 31 501 1128F + 62 31 503 3196
Surabaya – DiponegoroJl. Diponegoro 141-143Surabaya 60264T + 62 31 567 0388F + 62 31 561 0528
DenpasarDewata Square Blok A3Jl. Letda Tantular RenonDenpasar 802361T + 62 361 225099F + 62 361 245099
PontianakJl. Gajah Mada No. 59Pontianak 78121T. +62 561 749558F. +62 561 746284
BalikpapanJl. Jend. Sudirman No. 51ABalikpapan 76114
MakassarJl. Boto Lempangan No. 34 JMakassar 90113T + 62 411 3632388F + 62 411 3614634
PekanbaruJl. Sumatera No. 9, Simpang EmpatPekanbaru - Riau 28000T + 62 761 7894368F + 62 761 7894370
MedanJl. Teuku Amir Hamzah No.26T + 62 61 6633065F + 62 61 6617597
5555EQUITY RESEARCH
Disclaimer:Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yangdianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapununtuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukanmerupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktutanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
Duri Kepa, Green VilleJakarta 11510 T + 62 21 56945227F + 62 21 56945226
T + 62 341 347 611F + 62 341 347 615
Balikpapan 76114T + 62 542 746313-16F + 62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI
UPN “Veteran” JakartaJl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450T + 62 21 7656971 ext. 197F + 62 21 7656971 ext. 138
President UniversityResto Plaza 1F - Jababeka Education ParkJl. Ki Hajar Dewantara RayaCikarang - Bekasi 17550T + 62 21 89106030
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151T + 62 265 323685F + 62 265 323534
Universitas Kristen Duta WacanaJl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta 55224T + 62 274 563 929F + 62 274 513 235
UPN "Veteran" YogyakartaJl. Babarsari 2, Tambak BayanYogyakartaT + 62 274 485268F + 62 274 487147
STIE "AUB" SurakartaJl. Mr. Sartono 97, CengklikNusukan, Surakarta 57135T + 62 271 854803F + 62 271 853084
Universitas SurabayaJl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293T + 62 31 298 1203F + 62 31 298 1204
Universitas Muhammadiyah GresikJl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121T + 62 31 395 1414F + 62 31 395 2585
Universitas Negeri MalangJl. Surabaya No. 6 Malang 65145T + 62 341 585914F + 62 341 552888
Universitas Muhammadiyah MalangJl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144T + 62 341 464318-9F + 62 341 460782
Universitas BrawijayaJl. Veteran Malang 65145T + 62 341 551611, 575777F + 62 341 565420
STIE MalangkucecwaraJl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142T + 62 341 491813F + 62 341 495619
Universitas JemberJl. Jawa No. 17Jember 68121T + 62 331 330732F + 62 331 326419
STIESIA SurabayaJl. Menur Pumpungan 30SurabayaT + 62 31 5947505F + 62 31 5932218
Universitas 17 Agustus 1945 BanyuwangiJl. Adi Sucipto 26Banyuwangi, Jawa TimurT + 62 333 419613F + 62 333 419163
Universitas Tanjungpura PontianakJl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124T + 62 561 743465F + 62 561 766840