Indicadores de los Informes Trimestrales de la SHCP ói d i úbli · 2013-05-08 · Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 2. Situación económica El Producto Interno Bruto

iescefp / 020 / 2013

08 de mayo de 2013

Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública

El pasado 30 de abril, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) entregó al H. Congreso de la Unión los “Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública”. Los documentos incluyen información sobre la situación económica, los ingresos obtenidos, la ejecución del Presupuesto de Egresos, y la deuda pública al primer trimestre de 2013. Por ello, y con el propósito de proporcionar información relevante para los legisladores, el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas (CEFP) presenta en esta sección, indicadores relevantes sobre las variables contempladas en el documento de la SHCP.

1. Resumen ejecutivo

Situación económica

La economía mexicana observó un menor dinamismo durante el primer trimestre de 2013. La SHCP señala que el PIB mostró un incremento real anual de alrededor de 1.0 por ciento en el primer trimestre de 2013, dato menor al observado en el primer trimestre de 2012 (4.9%) y el más bajo desde el primer trimestre de 2010.

En el primer bimestre de 2013, la actividad industrial creció 0.3 por ciento en términos reales, mientras que en el mismo periodo del año anterior aumentó 5.8 por ciento.

Los establecimientos comerciales mostraron un menor ritmo en las ventas: las de al mayoreo fueron de un incremento de 5.0 por ciento en el primer bimestre de 2012 a una caída de 5.8 por ciento entre enero y febrero de 2013; y las de al menudeo pasaron de un aumento de 5.9 por ciento a una reducción de 0.4 por ciento, respectivamente.

La tasa de crecimiento anual del empleo formal generado fue de 3.8 por ciento en marzo de 2013, el menor ritmo de crecimiento desde marzo de 2010.

Al cierre del primer trimestre de 2013, los precios al consumidor tuvieron una variación anual de 4.25 por ciento, ubicándose por arriba del límite superior del intervalo de variabilidad (2.0‐4.0%) establecido por el Banco de México.

El salario de los trabajadores formales mejoró. Después de promediar una caída de 0.02 por ciento en los últimos seis meses de 2012, en el primer trimestre de 2013 el salario base de cotización de los trabajadores se recuperó, al registrar un crecimiento real de 0.6 por ciento.

La demanda externa de México ha sido afectada por el crecimiento moderado de la economía global, en particular de la economía estadounidense que mostró una desaceleración de su producción industrial en marzo.

Indicadores de los Informes Trimestrales de la SHCP

ó i d i úbli

Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

Ingresos presupuestarios

Los ingresos del Sector Público Presupuestario ascendieron a 889 mil 940 millones de pesos (mdp) al primer trimestre de 2013, monto inferior en 0.4 por ciento en términos reales, respecto al mismo periodo de 2012.

Los ingresos petroleros, en los primeros tres meses del año, ascendieron a 279 mil 711 mdp, cifra inferior en 9.0 por ciento real, respecto de la obtenida en el primer trimestre de 2012, derivado del menor precio del petróleo y la apreciación del tipo de cambio.

Los ingresos no petroleros totalizaron 610 mil 228 mdp en este lapso. Esto representa un incremento real del 4.1 por ciento, respecto al monto recaudado en el primer trimestre de 2012.

Al primer trimestre de 2013, los ingresos provenientes del sistema renta (ISR‐IETU‐IDE) superaron en 6.04 por ciento respecto a lo programado por la SHCP, equivalente a 13 mil 915 mdp.

En línea con la disminución del consumo, los ingresos por el Impuesto al Valor Agregado (IVA), tuvieron una reducción real de 4.8 por ciento con respecto al mismo periodo del año previo.

Ejercicio del gasto público

La SHCP reportó un ejercicio de 854,365 mdp para el primer trimestre de 2013; esto es, una disminución de 10.4 por ciento, con relación al monto ejercido un año antes y 44 mil 101.1 mdp inferior a la cifra calendarizada para el periodo.

En el trimestre se calendarizó el 22.7 por ciento del presupuesto y se ejerció el 21.6 por ciento.

El mayor rezago se localiza en el gasto programable, en dónde la diferencia fue de 5.8 por ciento con respecto al calendarizado.

En el conjunto de los Ramos Administrativos, que representan una cuarta parte del gasto programable, cuatro dependencias agrupan 83.4 por ciento del rezago de este grupo: SAGARPA, 7,026.2 mdp; SCT, 4,040.9 mdp; SEDESOL, 3,703.3 mdp y SHCP, 2,040.8 mdp.

En el periodo enero‐marzo, la SHCP reportó subejercicios por 8,390.1 mdp. Tres ramos concentran la mayor parte de los subejercicios: SAGARPA, 5,160.5 mdp; SHCP, 2,664.1 mdp y SCT, 1,654.1 mdp.

Deuda pública

Al 31 de marzo de 2013, la deuda neta del gobierno federal fue de 4.32 billones de pesos, equivalente a 27.8 por ciento del PIB. En tanto, la deuda del sector público presupuestario fue de 5.24 billones de pesos (33.8% del PIB).

En lo que se refiere al saldo histórico de los requerimientos financieros del sector público, estos se ubicaron en 5.83 billones de pesos (37.6 por ciento del PIB).


2. Situación económica

El Producto Interno Bruto (PIB) real tuvo un crecimiento anual de 3.18 por ciento en el cuarto trimestre de 2012, cifra inferior a la observada en el mismo periodo de 2011 (3.94%) y la segunda más baja de los últimos doce trimestres.

En su documento Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública, Primer Trimestre de 2013, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público estimó que el PIB registró un incremento real anual de alrededor de 1.0 por ciento en el trimestre que se analiza, cifra inferior al observado un año atrás (4.90%) y el más bajo desde el primer trimestre de 2010.

En el primer bimestre de 2013, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) tuvo un alza anual de 1.90 por ciento, casi una tercera parte de la observada en el mismo lapso de 2012 (5.66%).

El segundo mes de 2013, el IGAE presentó, un incremento real anual de 0.39 por ciento, dato menor al del mismo mes de 2012 (6.52%).

Los componentes del IGAE tuvieron un comportamiento heterogéneo. En febrero de 2013, las actividades primarias y terciarias aumentaron 4.90 y 1.07 por ciento, respectivamente; mientras que las secundarias cayeron 1.15 por ciento.

La inversión ha perdido dinamismo; en el primer mes de 2013, tuvo un alza anual de 4.55 por ciento cuando un año atrás aumentó 8.07 por ciento.

Desaceleración de la actividad industrial en el primer bimestre de 2013.

En el primer bimestre de 2013, la actividad industrial creció solamente 0.3 por ciento en términos reales, respecto al mismo periodo del año anterior, cuando aumentó 5.8 por ciento. Ello, como resultado del menor crecimiento de tres de los cuatro sectores que la componen: la minería (1.0%); las industrias manufactureras (0.5%); y la electricidad, agua y suministro de gas (0.2%). En tanto que la construcción se contrajo 0.9 por ciento.

La desaceleración de la actividad industrial muestra que aún persisten factores internos como externos que frenan el crecimiento económico.

3.89 3.92

4.90

4.46

3.24 3.18

1.0

3.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

2011 2012 I 2012 II 2012 III 2012 IV 2012 I 2013 2013

Evolución del Producto Interno Bruto de México, 2011‐2013(variación porcentual real anual)

1/ Crecimientoaprobado en los Criterios Generales de Política Económica (CGPE) para 2013, SHCP.2/ Bancode México, Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas enEconomía del Sector Privado: abril de 2013.3/ Estimación, Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública al Primer Trimestre de 2013.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI (con cifras preliminares a partir del cuarto trimestre de 2012; año base 2003=100), Banxico ySHCP.

2.46%2

1

3

2.50 3.88

7.01

7.46

9.25

6.69

4.26

6.74

4.96

4.23 5.49

3.73 5.47

4.48

4.13

1.82

4.00

3.48

3.46 4.89

5.02

4.20

4.30

3.72 4.81 6.52

3.78 4.92

4.60

4.29

5.12

3.51

1.14

4.34

3.92

1.42 3.40

0.39

100

105

110

115

120

125

130

135

‐2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

Ene‐10

Feb‐10

Mar‐10

Abr‐10

May‐10

Jun‐10

Jul‐10

Ago

‐10

Sep‐10

Oct‐10

Nov‐10

Dic‐10

Ene‐11

Feb‐11

Mar‐11

Abr‐11

May‐11

Jun‐11

Jul‐11

Ago

‐11

Sep‐11

Oct‐11

Nov‐11

Dic‐11

Ene‐12

Feb‐12

Mar‐12

Abr‐12

May‐12

Jun‐12

Jul‐12

Ago

‐12

Sep‐12

Oct‐12

Nov‐12

Dic‐12

Ene‐13

Feb‐13

Variación porcentual anual

Índice

Tendencia‐ciclo

1/ Cifras preliminares desde enero de 2009.

2/ Debido al método de estimación al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.

porcentaje

unidades

2

Indicador Global de la Actividad Económica, 2010 ‐ 2013/febrero1


Entre enero y febrero de 2013, las ventas en los establecimientos comerciales se contrajeron: las de al mayoreo fueron de un incremento de 5.00 por ciento en el primer bimestre de 2012 a una caída de 5.76 por ciento; y las de al menudeo transitaron de un aumento de 5.93 por ciento a una reducción de 0.36 por ciento.

El índice general de ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicios y Departamentales (ANTAD) de las tiendas que tienen más de un año de operación se redujo, en promedio, 1.44 por ciento anual en el primer trimestre de 2013, lo que contrasta con el crecimiento de 1.33 por ciento del mismo periodo del año pasado.

Por su parte, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) tuvo un incremento anual de 2.12 por ciento en marzo de 2013, dato por arriba del observado en el mismo mes del año pasado (1.86%); no obstante, los consumidores no contemplan la posibilidad de adquirir bienes de consumo duraderos (‐3.73% anual), lo que podría incidir a la baja en la evolución futura de las ventas.

Durante el primer trimestre de 2013, la generación de empleo formal se desaceleró; entre abril de 2012 y marzo de 2013, se crearon 585 mil 710 empleos permanentes y eventuales urbanos, la menor expansión anual desde noviembre de 2011.

.

En el primer trimestre de 2013 se han creado 189 mil 23 nuevos empleos formales, 113 mil 696 menos que lo generado en el mismo periodo del año anterior.

La tasa de crecimiento anual del empleo formal generado (no incluye trabajadores del campo) fue de 3.8 por ciento en marzo de 2013, el menor ritmo de crecimiento desde marzo de 2010 (cuando apenas comenzaba la recuperación económica).

En términos anuales, la generación de empleo en las industrias de la transformación está en su menor nivel desde enero de 2012 (165 mil 17 nuevos empleos en marzo de 2013), y el ritmo de crecimiento del sector de la construcción se encuentra en su menor nivel desde marzo de 2010 (sólo 13 mil 448 nuevos empleos en marzo).

El incremento de los trabajadores registrados en alguna Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) se ha mantenido alrededor del cinco por ciento en el primer trimestre de los últimos cinco años.

En el primer trimestre de 2013, el número de trabajadores registrados en las Afores mostró un ligero repunte respecto a los demás trimestres: al cierre de marzo fue 4.87 por ciento mayor al registrado en el mismo periodo de 2012.

‐8.54

‐2.62

‐10

‐8

‐6

‐4

‐2

0

2

4

6

8

10

Ene‐10

Feb‐10

Mar‐10

Abr‐10

May‐10

Jun‐10

Jul‐1

0Ago

‐10

Sep‐10

Oct‐10

Nov

‐10

Dic‐10

Ene‐11

Feb‐11

Mar‐11

Abr‐11

May‐11

Jun‐11

Jul‐1

1Ago

‐11

Sep‐11

Oct‐11

Nov

‐11

Dic‐11

Ene‐12

Feb‐12

Mar‐12

Abr‐12

May‐12

Jun‐12

Jul‐1

2Ago

‐12

Sep‐12

Oct‐ 12

Nov

‐12

Dic‐12

Ene‐13

Feb‐13

Ventas netas reales al por mayor Ventas netas reales al por menor

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.

Establecimientos Comerciales, 2010‐2013/febrero(variación porcentual real anual)

102

‐51

‐59

‐228

‐325

‐380

‐458

‐529

‐563

‐572

‐528

‐513

‐487

‐361

‐255

‐116

32

131 228 328

378

412

452

472

524

526

512

507

494

498

469

458

452

441

436

451

447

442

441

471

493

493

489

508

540

555

563

569

586

590

581

572

552

511

13

10

22

‐11

‐45

7 ‐27

‐35

‐33

‐22

‐20 ‐2

7 ‐9

40

74

98 137 159 186 224 222 220 224

231 228

231

218

204

192

173

152

154

148

156

152

162

159

141

150 155

158

170

172

168 172

164

155

147

144

134

119

112

108

75

‐800

‐600

‐400

‐200

‐

200

400

600

800

1,000

Oct‐08

Nov

‐08

Dic‐08

Ene‐09

Feb‐09

Mar‐09

Abr‐09

May‐09

Jun‐09

Jul‐09

Ago

‐09

Sep‐09

Oct‐09

Nov

‐09

Dic‐09

Ene‐10

Feb‐10

Mar‐10

Abr‐10

May‐10

Jun‐10

Jul‐10

Ago

‐10

Sep‐10

Oct‐10

Nov

‐10

Dic‐10

Ene‐11

Feb‐11

Mar‐11

Abr‐11

May‐11

Jun‐11

Jul‐11

Ago

‐11

Sep‐11

Oct‐11

Nov

‐11

Dic‐11

Ene‐12

Feb‐12

Mar‐12

Abr‐12

May‐12

Jun‐12

Jul‐12

Ago

‐12

Sep‐12

Oct‐12

Nov

‐12

Dic‐12

Ene‐13

Feb‐13

Mar‐13

Variación Anual de Trabajadores Asegurados al IMSS,2008/octubre ‐ 2013/marzo

(miles de cotizantes)

Permanentes

Eventuales Urbanos

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS.

20112010 2012

2009 2010 2011 2012 2013

4.35% 4.35%

4.66%

4.46%

4.87%

Incremento Porcentual de Trabajadores Registrados en una Afore

(respecto al primer trimestre de cada año)

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Consar.


Poco menos de la mitad de las cuentas de los trabajadores del IMSS se encuentran inactivas.

El número de trabajadores afiliados al IMSS respecto al número de cuentas de trabajadores que al momento de registrar su Afore cotizaban al IMSS, se ha mantenido alrededor del 47 por ciento en el primer trimestre de los últimos cuatro años. Es decir, el porcentaje de cuentas inactivas de los asegurados al IMSS no ha mostrado grandes disminuciones en los últimos años.

Después de promediar una caída de 0.02 por ciento en los últimos seis meses de 2012, en primer trimestre de 2013 el salario base de cotización de los trabajadores formales se recuperó, al promediar un crecimiento real de 0.6 por ciento.

En el primer trimestre de 2013, el salario base de cotización promedio fue de 8 mil 122 pesos nominales al mes. Un año antes, el salario había sido de 7 mil 788 pesos. Es decir, en términos nominales, el salario base creció 4.3 por ciento.

Si se considera que, en el mismo periodo, la inflación promedio fue 3.7 por ciento, se tiene que el salario creció 0.6 por ciento en términos reales.

La mejora observada en el trimestre fue resultado de una menor inflación; mientras que de junio a diciembre la inflación promedió 4.3 por ciento anual, en el primer trimestre de 2013 se redujo a 3.7 por ciento.

Es importante mencionar que en marzo, el salario base de cotización retrocedió 0.07 por ciento real, debido a un repunte en la inflación anual (4.3%).

Al cierre del primer trimestre de 2013, los precios al consumidor tuvieron una variación anual de 4.25 por ciento, ubicándose por primera vez en el año por arriba del límite superior del intervalo de variabilidad (2.0‐4.0%) establecido por el Banco de México (Banxico).

El nivel de la inflación fue superior al observado en marzo de 2012 (3.73%) y presentó su segunda alza consecutiva luego de que en enero había alcanzado su mínimo reciente (3.25%).

De acuerdo con Banxico, el repunte de la inflación se explicó por el efecto de: una baja base de comparación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC); la ocurrencia de choques de oferta ante las heladas de principios de marzo sobre los precios de algunas hortalizas; y el aumento reciente en las tarifas del transporte público en el Distrito Federal.

En la encuesta de abril, el sector privado prevé que, al cierre el presente año, los precios tengan un aumento anual de 3.9 por ciento; si bien se espera se ubique dentro del intervalo de variabilidad, no se anticipa se cumpla con el objetivo inflacionario de Banxico.

2009 2010 2011 2012 2013

44.1% 47.2% 47.7% 47.2% 47%

55.9% 52.8% 52.3% 52.8% 53%

Primer Trimestre de cada año

Cuentas Inactivas de los Trabajadores Afiliados al IMSS(porcentaje)

Cuentas Inactivas de trabajadores afiliados al IMSS

Cuentas activas de trabajadores afiliados al IMSS

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Consar y de la STPS.

Ene‐072.07

Dic‐071.38

Oct‐080.02

Mar‐09‐1.54

Mar‐10‐1.95

Mar‐111.57

Mar‐13

‐0.07

‐2.50

‐2.00

‐1.50

‐1.00

‐0.50

‐

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

Ene‐07

Mar‐07

May‐07

Jul‐07

Sep‐07

Nov

‐07

Ene‐08

Mar‐08

May‐08

Jul‐08

Sep‐08

Nov

‐08

Ene‐09

Mar‐09

May‐09

Jul‐09

Sep‐09

Nov

‐09

Ene‐10

Mar‐10

May‐10

Jul‐10

Sep‐10

Nov

‐10

Ene‐11

Mar‐11

May‐11

Jul‐11

Sep‐11

Nov

‐11

Ene‐12

Mar‐12

May‐12

Jul‐ 12

Sep‐12

Nov

‐12

Ene‐13

Mar‐13

Salario Básico de Cotización al IMSS, 2007‐ 2013/marzo(porcentaje de variación real anual)

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS y Banxico

3.78

3.57

3.04

3.36

3.25

3.28

3.55

3.42

3.14

3.20

3.48

3.82

4.05

3.87

3.73

3.41

3.85

4.34

4.42

4.57

4.77

4.60

4.18

3.57

3.25

3.55

4.25

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Ene‐11

Feb‐11

Mar‐11

Abr‐11

May‐11

Jun‐11

Jul‐11

Ago

‐11

Sep‐11

Oct‐11

Nov‐11

Dic‐11

Ene‐12

Feb‐12

Mar‐12

Abr‐12

May‐12

Jun‐12

Jul‐12

Ago

‐12

Sep‐12

Oct‐12

Nov‐12

Dic‐12

Ene‐13

Feb‐13

Mar‐13

Dic‐13

General Objetivo del Banco de México Intervalo de variabilidad (2.0‐4.0%)

INPC General, Objetivo e Intervalo, 2011 ‐ 2013/marzo(variación porcentual anual)

1/ Banco de México, Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: abril de

2013.

2/ Crecimientoaprobado en los Criterios Generales de Política Económica (CGPE) para 2013, SHCP.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI, SHCP y Banxico.

3.02

3.9

1


Durante el primer trimestre de 2013, el crédito total de la banca comercial observó un menor dinamismo.

Al cierre de marzo de 2013, comparado con diciembre de 2012, el crédito total de la banca comercial observó una contracción real de 1.08 por ciento.

Dicha tendencia se presenta en varios sectores, como el industrial y su componente manufacturero que observaron decrementos reales de 2.37 y 1.52 por ciento respectivamente, en el trimestre.

En lo que se refiere al crédito al consumo, éste avanzó 0.17 por ciento en el mismo período, en tanto que el crédito al sector público y al sector financiero se contrajeron 2.08 por ciento y 1.86 por ciento, respectivamente.

Durante el primer trimestre del año, el rendimiento de los Cetes a 28 días promedió 4.11 por ciento.

En el mismo período la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) a 28 días se ubicó en 4.72 por ciento.

Las reducciones en los rendimientos observadas en marzo, obedecieron al ajuste en la tasa de interés de referencia del Banco de México, la cual pasó de 4.5 a 4.0 por ciento.

La decisión del Banco de México estuvo influida por la desaceleración de la economía mundial, así como por la posibilidad de un mayor arribo de capital extranjero al país.

Durante el primer trimestre de 2013, el peso se apreció 1.95 por ciento respecto al tipo de cambio promedio previsto para 2013 en los CGPE‐2013.

De acuerdo con la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, en el primer trimestre de 2013, el peso se fortaleció frente al dólar debido a los favorables indicadores económicos y una mejoría en las perspectivas de la economía mexicana en el mediano plazo.

En marzo, el tipo de cambio promedio terminó en 12.52 pesos por dólar, lo que significó una apreciación de 1.81 por ciento respecto a marzo de 2012. En su análisis trimestral, se destaca que el tipo de cambio promedio se ubicó en 12.65 pesos por dólar, para una apreciación de 2.86 por ciento respecto al promedio del mismo trimestre de 2012 (13.02 pesos por dólar).

‐25

‐15

‐5

5

15

25

35

45

55

65

Ene‐06

Mar‐06

May‐06

Jul‐06

Sep‐06

Nov‐06

Ene‐07

Mar‐07

May‐07

Jul‐07

Sep‐07

Nov‐07

Ene‐08

Mar‐08

May‐08

Jul‐08

Sep‐08

Nov‐08

Ene‐09

Mar‐09

May‐09

Jul‐09

Sep‐09

Nov‐09

Ene‐10

Mar‐10

May‐10

Jul‐10

Sep‐10

Nov‐10

Ene‐11

Mar‐11

May‐11

Jul‐11

Sep‐11

Nov‐11

Ene‐12

Mar‐12

May‐12

Jul‐12

Sep‐12

Nov‐12

Ene‐13

Mar‐13

Crecimiento Real Anual de la Cartera de Crédito Total de la Banca Comercial2006 ‐2013/marzo

(porcentaje)

Industrial Manufacturas Consumo Empresas y personas físicas Total

Elaborado por el CEFP con datos de Banxico.

4.84

4.82

4.48

4.15

4.19

3.98

3.8

4.0

4.2

4.4

4.6

4.8

5.0

Ene‐12

Feb‐12

Mar‐12

Abr‐12

May‐12

Jun‐12

Jul‐1

2

Ago

‐12

Sep‐12

Oct‐12

Nov

‐12

Dic‐12

Ene‐13

Feb‐13

Mar‐13

Rendimiento Nominal Anual de los Cetes y la TIIE a 28 días (porcentaje)

TIIE 28 Cetes 28

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Banxico.

11.50

12.00

12.50

13.00

13.50

14.00

14.50

Ene‐12

Feb‐12

Mar‐12

Abr‐12

May‐12

Jun‐12

Jul‐12

Ago

‐12

Sep‐12

Oct‐12

Nov‐12

Dic‐12

Ene‐13

Feb‐13

Mar‐13

Prom. Ene‐m

ar

CGPE‐13

13.50

12.80

12.76 13.05

13.56

13.98

13.39

13.18

12.99

12.87

13.09

12.87

12.70

12.72

12.52

12.65 12.90

Pesos por dólar

Evolución del Tipo de Cambio Nominal FIX 1 , 2012‐2013/mar(pesos por dólar, promedio mensual)

1/ Tipo de cambio (FIX) es determinado por el Banco de México con base en el promedio de las cotizaciones del mercado de cambios. Es utilizado para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera liquidables en la República Mexicana.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México.


Disminuye la recaudación de ingresos petroleros por una caída en los precios internacionales de petróleo.

Durante el primer trimestre de 2013, la evolución de los precios del petróleo estuvo asociada a un escenario de menores precios debido a las perspectivas de una caída en la demanda de crudo por la fragilidad de la economía mundial, los problemas financieros y fiscales en Europa y una menor intensidad en los conflictos civiles y sociales en Medio Oriente.

En el primer trimestre del año, el precio promedio de la mezcla mexicana de exportación, reportado por Petróleos Mexicanos (PEMEX), alcanzó 103.76 dólares por barril (dpb), para un descenso de 6.1 por ciento respecto al promedio alcanzado en el mismo trimestre de 2012 (110.53 dpb). Pese a ello, el precio promedio del primer trimestre de 2013, se ubicó 17.76 dpb arriba del precio fiscal aprobado en la Ley de Ingresos de la Federación de 2013 (86 dpb). De esta manera, los ingresos petroleros mostraron una reducción anual de 9.0 por ciento real.

Recorte moderado en la plataforma de producción y exportación de la mezcla mexicana de exportación.

En el primer trimestre de 2013, la producción de petróleo fue de 2,544 miles de barriles diarios (mbd) cifra menor en 0.7 por ciento respecto al promedio de la plataforma de producción realizada en el trimestre previo (2,561 mbd). Asimismo, la producción promedio del primer trimestre de 2013, se ubicó 0.22 por ciento por debajo de la aprobada en los CGPE‐2013 (2,550 mbd).

Por su parte, la plataforma de exportación promedio de la mezcla mexicana fue de 1,204 mbd, en el primer trimestre de 2013, cifra menor en 7.7 por ciento respecto a la plataforma promedio del trimestre anterior (1,305 mbd). No obstante, la exportación promedio de crudo del primer trimestre se ubicó 1.7 por ciento por arriba del nivel previsto originalmente en los CGPE‐2013 (1,184 mbd).

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

2010 2011 2012 Ene‐13 Feb‐13 Mar‐13 Prom. Ene‐mar Precio Fiscal

72.2

101.2 101.8 100.60

107.00104.21 103.76

0.00

79.4

94.9 94.1 94.8 95.4 93.0

94.38

0.0

Evolución de la Mexcla Mexicana de Exportación y West Texas Intermediate 2010 ‐ 2013/mar(dólares por barril, precio promedio anual y mensual)

Mezcla Méxicana WTI

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaríade Energía, Pemex, Reuters; Ley de Ingresos de la Federación 2013; y Criterios Generales de Política Económica, 2013.

86.00 dpb

300

900

1,500

2,100

2,700

2010 2011 2012 Ene‐13 Feb‐13 Mar‐13 Prom. 1er. Tim.

CGPE 2013

2,577

2,553

2,548

2,562

2,555

2,516

2,544

2,550

1,361

1,338

1,256

1,289

1,220

1,103

1,204

1,184

Plataforma de Producción y Exportación, 2010‐2013/I(miles de barriles diarios)

Producción Exportación

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de PEMEX y Criterios Generales de Política Económica, 2013.


En los CGPE‐2013, la SHCP anticipaba una pérdida de dinamismo de las exportaciones para el presente año; no obstante, en el primer trimestre de 2013 las ventas al exterior sufrieron un mayor deterioro al previsto al contraerse 1.6 por ciento anual.

La caída de las exportaciones en el primer trimestre del año estuvo asociada a la contracción de las exportaciones petroleras (‐10.6%), la cual no fue compensada con el magro avance registrado por las no petroleras (0.1%).

El bajo dinamismo de las exportaciones no petroleras fue resultado del lento avance en las ventas al mercado estadounidense: en el primer trimestre de 2013 crecieron a una tasa anual de 1.9 por ciento, cuando un año atrás se expandieron 7.2 por ciento.

La demanda externa de México ha sido afectada por el crecimiento moderado de la economía global, en particular de la economía estadounidense.

En el primer trimestre de 2013 la actividad económica de los Estados Unidos creció 2.5 por ciento luego de que en el cuarto trimestre del año pasado creciera 0.4 por ciento. Si bien la economía se recuperó, su dinamismo quedó por debajo de lo previsto por los especialistas (3.0%).

Desaceleración de la producción industrial de Estados Unidos en marzo.

La producción industrial de Estados Unidos creció en el primer trimestre del año 5.0 por ciento a tasa anualizada, respecto al trimestre anterior, cifra por arriba de lo pronosticado para el primer trimestre en los CGPE‐2013 (2.3%). Este resultado se sustentó en el crecimiento de 5.3 por ciento que presentaron las manufacturas en el mismo periodo. No obstante, comparado con el primer trimestre de 2012, se mantienen tasas moderadas de crecimiento: 2.6 por ciento en la producción total y 2.2 por ciento para las manufacturas.

‐45‐35‐25‐15‐5515253545

Ene‐08

Mar‐08

May‐08

Jul‐08

Sep‐08

Nov‐08

Ene‐09

Mar‐09

May‐09

Jul‐09

Sep‐09

Nov‐09

Ene‐10

Mar‐10

May‐10

Jul‐10

Sep‐10

Nov‐10

Ene‐11

Mar‐11

May‐11

Jul‐11

Sep‐11

Nov‐11

Ene‐12

Mar‐12

May‐12

Jul‐12

Sep‐12

Nov‐12

Ene‐13

Mar‐13

Tasa de Crecimiento Exportaciones Tasa de crecimiento Importaciones

Evolución de las Exportaciones e Importaciones, 2008 ‐ 2013/marzo(variación porcentual anual)

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Banxico.

2.7

1.9

‐0.3

‐3.1

2.4

1.8 2.2

2.0

1.3

3.1

0.4

2.5

2.0 2.9

‐7‐6‐5‐4‐3‐2‐10123456

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

I 2012

II 2012

III 2012

IV 2012

I 2013

2013

2014

1/ Los datos trimestrales corresponden a la variación porcentual trimestral anualizada.e/ Estimado, Criterios Generales de Política Económica 2013, SHCP.Fuente: SHCP y The U.S. Department of Commerce, Bureau of Economic Analysis.

e e

Producto Interno Bruto,1 2006 ‐ 2014(variación porcentual real anual)


3. Ingresos presupuestarios

Los ingresos del Sector Público presupuestario ascendieron a 889 mil 940 millones de pesos (mdp) al primer trimestre de 2013, monto inferior en 0.4 por ciento en términos reales respecto al mismo periodo de 2012.

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP, Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública.

Los ingresos petroleros, en los primeros tres meses del año, ascendieron a 279 mil 711 mdp, cifra inferior en 9.0 por ciento real, respecto de la obtenida en el primer trimestre de 2012, esto derivado del menor precio del petróleo y la apreciación del tipo de cambio.

Los ingresos no petroleros totalizaron 610 mil 228 mdp en este lapso. Esto representa un incremento real del 4.1 por ciento respecto al monto recaudado en el primer trimestre de 2012.

Al interior de los ingresos no petroleros destaca el rubro de aprovechamientos que registró un incremento superior al 100 por ciento en términos reales.

Al interior de los ingresos petroleros, la recaudación de derechos fue inferior en 18.2 por ciento en términos reales.

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP, Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública.

El subsidio otorgado por medio del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a la gasolina y el diesel se ubicó en ‐18 mil 669 mdp al primer trimestre de 2013, subsidio menor al registrado en 2012.

El impuesto a los rendimientos petroleros superó en el primer trimestre de 2013 la meta anual en 137 por ciento.

Ingresos al primer trimestre de 2013(Millones de pesos)

861,712

296,572

565,140

889,940

279,711

610,228

Total Petroleros No petroleros

2012 2013

‐0.4%

‐9.0%

4.1%

Ingresos petroleros al primer trimestre de 2013(Millones de pesos)

296,572

246,707

‐50,600

19

100,446

279,711

209,264

‐18,669

2,064

87,053

Petroleros Derechos IEPS IRP Pemex

2012 2013


La recaudación de derechos petroleros ascendió a 209 mil 264 millones de pesos en el primer trimestre de 2013.

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP, Informes trimestrales sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública.

La recaudación del Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos ascendió a 173 mil 686 millones de pesos, equivalentes al 83 por ciento del total de derechos petroleros.

El monto captado por el Derecho Sobre Hidrocarburos para el Fondo de Estabilización representó el 12 por ciento del total, con 25 mil 981 mdp a marzo de 2013.

El resto de los derechos petroleros captaron 9 mil 598 mdp (5% de la recaudación total de derechos a los hidrocarburos)

Los ingresos no petroleros al primer trimestre de 2013 fueron superiores en 4.1 por ciento real respecto a los captados en el mismo periodo de 2012.

Fuente: Elaborado por el CEFP con información de la SHCP, Informes trimestrales sobre la Situación Económica, las Finanzas y la Deuda Pública.

Al interior de los ingresos no petroleros, los ingresos tributarios no petroleros, de enero a marzo de 2013, ascendieron a 422 mil 262 mdp, reflejando un crecimiento en términos reales del 0.5 por ciento respecto al primer trimestre de 2012.

Los ingresos no tributarios al primer trimestre de 2013 tuvieron una recaudación por 55 mil 847 mdp, lo que representó un incremento del 78.3 por ciento real respecto al mismo periodo del año previo. Dicha situación se debe a los mayores ingresos por productos y aprovechamientos.

Por su parte, los ingresos propios de organismos y empresas distintas de PEMEX, tuvieron una disminución en términos reales de 1.6 por ciento, ocasionada por menores ventas de energía eléctrica.

Estructura actual de Derechos Petroleros 2012

Adicional s/ Hidrocarburos

Especial s/ hidrocarburos

Fiscalización Petrolera

Sobre Extracción de Hidrocarburo

Para Regular y Supervisar la Exploración y Explotación de Hidrocarburos

Para Investigación Científica y Tecnológica en materia de energía

Extraordinario sobre la Exportación de Petróleo Crudo

Sobre Hidrocarburos para el Fondo de Estabilización

Ordinario sobre Hidrocarburos85.4%

12.3%

2.3%

83%

12%

5%

Derechos Petroleros al tercer trimestre de 2013209 mil 264 mdp

Ingresos No Petroleros al primer trimestre de 2013(Millones de pesos y variación real)

610,228.3

422,261.6

55,847.0

132,119.7

565,140.2

405,381.4

30,209.3

129,549.6

0.0

100,000.0

200,000.0

300,000.0

400,000.0

500,000.0

600,000.0

700,000.0

No petroleros Tributarios No tributarios Organismos y empresas

2012

2013

4.1%

78.3%

‐1.6%

0.5%


Al primer trimestre de 2013, los ingresos provenientes del sistema renta (ISR‐IETU‐IDE) fueron superiores en 13 mil 915 mdp respecto a lo programado.


Al interior, la recaudación por el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) fue la que mostró mejor comportamiento con respecto al mismo periodo del año previo con un crecimiento real del 40.6 por ciento respecto al 2012.

Los ingresos a marzo, provenientes del Impuesto Sobre la Renta (ISR) ascendieron a 223 mil 95 mdp, por su parte, el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE) mostró una recaudación negativa por 117.5 mdp.

La recaudación del IVA a marzo de 2013, registró ingresos por 139 mil 89 millones de pesos, ubicándose por debajo de lo programado en 25 mil 779 mdp.


Al primer trimestre de 2013, los ingresos por el Impuesto al Valor Agregado (IVA), tuvieron una reducción real de 4.8 por ciento con respecto al mismo periodo del año previo.

La SHCP, informa que la disminución en la recaudación del IVA se debe, en parte, por la disminución de las ventas comerciales y a que el programa “Buen Fin” está propiciando el traslado de recaudación de enero a diciembre.

Los ingresos por aprovechamientos al primer trimestre de 2013 rebasaron lo estimado para ese período en 22 mil 279 mdp.

A marzo de 2013, los ingresos por aprovechamientos ascendieron a 41 mil 173 mdp, cifra que representa el 52.5 por ciento de la meta anual.

Con respecto al mismo periodo del año previo, los ingresos por aprovechamientos muestran un incremento real de 123.2 por ciento.


ISR, IETU e IDE, 2013(Millones de pesos y variación real)

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

Calendario Observado

I Trimestre 2012

I Trimestre 2013

227,792.7

244,153.0

3.4%

IVA, 2013(Millones de pesos y variación real)

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

65,000

70,000

75,000

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

Calendario Observado

I Trimestre 2012

I Trimestre 2013

140,924.3

139,088.9

‐4.8%


4. Ejercicio del gasto público

Al 30 de marzo de 2013, la SHCP reporta un ejercicio de recursos por 854,365 mdp, monto inferior en 10.4 por ciento al ejercido en el mismo periodo del año anterior y menor en 44 mil 101.1mdp al presupuesto calendarizada para el periodo.

Para el primer trimestre se calendarizó 22.7% del presupuesto anual y sólo se ejerció 21.6%.

El mayor rezago se registra en el Gasto Programable, donde la diferencia fue de 5.8 % respecto a lo calendarizado.

En cuanto al Gasto No Programable, la diferencia con respecto al calendarizado por 3,595.5 mdp fue el resultado de las reducciones en el Costo Financiero y en las Participaciones por 7 mil y 4,850 mdp, respectivamente, compensadas parcialmente por los mayores recursos ejercidos en el pago de Adeudos de Ejercicios Fiscales Anteriores (ADEFAS) por 8,262.0 mdp.

El rezago en el Gasto Programable abarcó a los distintos grupos de ramos que lo

ejercen (Administrativos, Generales y Autónomos), así como a las Entidades de Control Directo.

Dentro del Gasto Programable, la mayor diferencia entre el presupuesto calendarizado y el ejercido se registró en los Ramos Administrativos (20,146.1 mdp) y en los Generales (15,367.6 mdp).

El rezago que observan los Ramos Autónomos por 1,134.5 mdp, proviene del Poder Judicial que aplicó un monto de recursos menor al calendarizado por 1,144.0 mdp, compensado marginalmente por un ejercicio de recursos mayor al calendarizado por 9.6 mdp que reportó el Poder Legislativo.

Cabe señalar que los Subsidios, Transferencias y Aportaciones al ISSSTE, que representa 18.1% del Gasto Programable, se distribuyen entre los Ramos Generales y Administrativos, por lo que en su consolidación deben deducirse para evitar su doble contabilización.

898.5

694.0

204.5

854.4

653.5

200.9

Gasto Total Programable No programable

Gasto Público al Primer Trimestre de 2013(Miles de millones de pesos)

Calendarizado Observado

3,595.5 mdp

40,505.5 mdp

44,101.1 mdp

‐1,134.5 ‐20,146.1 ‐15,367.6 ‐8,444.4 ‐4,587.1

Autónomos Administrativos Generales Entidades

(‐) Subsidios,Transferenciasy Aportaciones

al ISSSTE

Diferencia entre el presupuesto calendarizado y el ejercido al primer trimestre

(Millones de pesos)

Fuente: Elaborado por el CEFP de la Cámara de Diputados con cifras de los Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda al Primer Trimestre de 2013, SHCP.



En el conjunto de los Ramos Administrativos, que tiene asignado la cuarta parte del presupuesto para el Gasto Programable, sólo cuatro concentran 83.4% del rezago en la aplicación de ese tipo de gasto: SAGARPA, 7,026.2 mdp; SCT, 4,040.9 mdp; SEDESOL, 3,703.3 mdp y SHCP, 2,040.8 mdp.

En SAGARPA el rezago es de 42.3% respecto al presupuesto calendarizado al trimestre y se concentra principalmente en programas de subsidio: Apoyo a la Inversión en Equipamiento e Infraestructura, Procampo Productivo, Prevención y Manejo de Riesgos, Desarrollo de Capacidades, Innovación Tecnológica y Extensionismo Rural, entre otros programas.

En SCT el rezago es de 31.1% y deriva del retraso en los procesos de licitaciones de los programas de Construcción, Mantenimiento y Conservación de Infraestructura Carretera, Caminos Rurales y Empleo Temporal.

En SEDESOL el diferencial de 19.2% está asociado a subsidios de diversos programas que se retrasaron en sus procesos de licitaciones, así como en la revisión de sus padrones de beneficiarios.

En la SHCP también se presentaron retrasos en la ministración de programas de subsidios debido a retrasos en la publicación y difusión oportuna de las reglas de operación.

La SEDATU fue la única dependencia que ejerció un monto superior al programado. Cabe recordar que esta dependencia es resultado de la reciente Reforma a la Administración Pública Centralizada.

Los Ramos Generales, en conjunto, tuvieron un ejercicio inferior al calendarizado por 15,367.6 mdp. El mayor rezago se aprecia en el Ramo 23 Provisiones Salariales y Económicas, por un monto de 12,108.8 mdp.

El Ramo 23 Provisiones Salariales y Económicas es un Ramo de Previsión Presupuestal que contiene además de las provisiones para los aumentos salariales, los recursos para los Fondos Metropolitanos, Regionales, el Fondo de Pavimentación, entre otros programas que se distribuyen a las entidades federativas a través de convenios y se encuentran sectorizados en la SHCP.

El Ramo 19 contiene las aportaciones del Gobierno Federal para la Seguridad Social, esto es, Pensiones y Seguros de Previsión Social.

El Ramo 25 contiene previsiones para los incrementos salariales de la planta magisterial en las entidades federativas y el Distrito Federal.

‐7,026.2

‐4,040.9

‐3,703.3

‐2,040.8

‐1,439.9

‐765.5

‐622.7

‐466.4

‐446.6

‐351.6

‐314.1

‐248.3

‐208.4

‐581.3

2,110.4

SAGARPA

SCT

SEDESOL

SHCP

SEMARNAT

Marina

Educación

Gobernación

SEDENA

Energía

Turismo

Economía

STyPS

Resto

SEDATU*


(Millones de pesos)

‐12,108.8

‐2,141.2‐1,112.0

‐5.6

Ramo 23Provisiones

Salariales yEconómicas

Ramo 19Aportaciones a la

Seguridad Social

Ramo 25Previsiones y

Aportaciones

Ramo 33Aportaciones


(Millones de pesos)



*SEDATU: Secretaría de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano.


Dentro de las Entidades de Control Directo, la Comisión Federal de Electricidad (CFE) es la que mayor rezago observa en la aplicación de sus recursos con una diferencia de 7,157.1 mdp (10.2 %) respecto a su presupuesto calendarizado al periodo.

En conjunto, CFE, PEMEX e ISSSTE dejaron de ejercer recursos calendarizados al periodo por un total de 14,418.9 mdp.

En el caso de la CFE, se señala que el rezago en la aplicación de sus recursos proviene de menores compras de combustibles para la generación de electricidad.

En el caso de PEMEX, la diferencia de 5.5% respecto a su presupuesto calendarizado al periodo, deriva de menores pagos de servicios generales, servicios personales y materiales y suministros.

El IMSS, en cambio, reporta un ejercicio de recursos mayor al programado por 5,974.5 mdp, cuya procedencia no se explica en los Informes.

Para el periodo enero‐marzo se reportan Subejercicios por un monto neto de 8,390.1 mdp.

Tres ramos concentran la mayor parte de los subejercicios: SAGARPA, 5,160.5 mdp; SHCP, 2,664.1 mdp y SCT, 1,654.1 mdp.

Los Ramos que reportan sobrejercicios son: SEDATU, 2,057.7 mdp; Gobernación, 492.5 mdp; Función Pública, 306.5 mdp y Salud, 296.5 mdp.

Cabe señalar que el Subejercicio en un ramo determinado no es equivalentes a la diferencia entre su presupuesto calendarizado y lo ejercido, entre otras razones, porque el primero se miden con respecto al presupuesto modificado y, el segundo indicador, se mide con respecto a lo originalmente calendarizado.

‐7,157.1

‐5,495.8

‐1,766.0

5,974.5

CFE Petróleos

Mexicanos

ISSSTE IMSS

Diferencia entre presupuesto calendarizado y ejercido al primer trimestre

(Millones de pesos)

5,160.5

2,664.1

1,654.1

715.8

391.5

306.3

291.5

359.4

‐296.5

‐306.5

‐492.5

‐2,057.7

SAGARPA

SHCP

SCT

Desarrollo Social

SEMARNAT

Energía

Turismo

Resto

Salud

Función Pública

Gobernación

SEDATU

Subejercicios, enero‐marzo de 2013(Millones de pesos)

subejercicios

sobrejercicios




5. Deuda pública

Al 31 de marzo de 2013, la deuda neta del gobierno federal se ubicó en 4.32 billones de pesos, equivalente al 27.8 por ciento del PIB.

La deuda del gobierno federal comprende las obligaciones de los poderes legislativo y judicial, los entes autónomos así como de las dependencias del Ejecutivo y sus órganos desconcentrados.

La deuda del Sector Público Presupuestario fue de 5.24 billones de pesos (33.8% del PIB). La deuda del Sector Público corresponde a la deuda del gobierno federal más las obligaciones de las entidades de la administración pública paraestatal (PEMEX, CFE y Banca de Desarrollo).

En lo que se refiere al saldo histórico de los requerimientos financieros del sector público, estos se ubicaron en 5.83 billones de pesos (37.6% del PIB).

El Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público se integra con la deuda del sector público más obligaciones que no se incluyen en la deuda pública, como son: las obligaciones financieras netas del IPAB, del programa de apoyo a deudores, las obligaciones de los proyectos de infraestructura productiva de largo plazo (PIDIREGAS), las obligaciones del fideicomiso de apoyo al rescate de autopistas concesionadas y el cambio en el patrimonio de las entidades de fomento.

22.5 23.928.0

5.3

9.99.6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Deuda del Gobierno Federal Deuda del Sector Público Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros

del Sector Público

Saldos de la Deuda Neta al 31 de marzo de 2013 (porcentajes respecto del PIB)

Externa

Interna

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de SHCP.

29.1

27.8

33.2

34.6 34.9 35.3

36.837.6

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013/ marzo

Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (porcentaje respecto del PIB)

Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de SHCP.

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Indicadores de los Informes Trimestrales de la SHCP ói d i úbli · 2013-05-08 · Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 2. Situación económica El Producto Interno Bruto