IFRS 9 Instrumentos Financieros: El nuevo Estándar IFRS, relevante para el Sector Financiero Financiero Nicolás Olea Zazueta Partner in Charge Financial

IFRS 9 Instrumentos Financieros: El nuevo

Estándar IFRS, relevante para el Sector Financiero

FinancieroNicolás Olea ZazuetaPartner in Charge

Financial Risk ManagementRisk Consulting, Advisory Practice

KPMG en México

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Nicolás Olea Zazueta

16 años de experiencia en asesoría, revisión regulatoria y apoyo a equipos de auditoría financiera para los sectores financiero, de manufactura, de entretenimiento, gobierno y automotriz. Especialista en temas de instrumentos financieros, exposiciones a riesgos, derivados, inversiones, coberturas financieras, administración de riesgos y cumplimiento con normativas contables internacionales.

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Agenda

1. IFRS 9: Instrumentos financieros 1.1 ¿Porqué el IASB emite un nuevo Estándar en materia de Instrumentos Financieros?1.2. ¿Cuándo entra en vigencia y Cómo impacta al Sector Financiero y a otros Sectores?

2. Normatividad IFRS actual: ¿Dónde estamos?2.1 Estándares IFRS vigentes2.1 IFRS 9 (2009, 2010, 2013, 2014): Un rompecabezas de tres piezas.

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Agenda (Cont.)

3. Clasificación & Medición de Activos y Pasivos Financieros (2009, 2010)

4. Contabilidad de Coberturas (Hedge Accounting): 2013

5. Deterioro de Activos Financieros (Impairment): 2014

6. Preguntas & Respuestas

5

Crisis del 2008: INSTRUMENTOS FINANCIEROS TÓXICOS

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Este nuevo estándar contable emitido por el IASB, persigue solventar ciertas críticas al IAS39:

• El número de opciones contables bajo IAS 39.• Inconsistencias entre diversas entidades en

cuanto al momento en que había que reconocer el deterioro de Activos Financieros.

• Reglas técnicas y arbitrarias con respecto al uso de la contabilidad con fines de Cobertura (hedge accounting)...

El Racional detrás de este nuevo estándar contable para Instrumentos Financieros

Contabilidad de Macro-

Coberturas

Costo Amortizado

& Deterioro

Contabilidad General de Cobertura

Reconocimiento(Clasificación)

& Medición

Un panorama de IFRS 9, el nuevo estándar contable ya aprobado por el

IASB, que reemplaza al IAS 39

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• Contabilidad de Coberturas con metodologías que no reflejaban cómo las Compañías e Instituciones Financieras gestionan realmente el Riesgo Financiero.

• Algunas estrategias de Cobertura legítimas y de uso común no estaban siendo toleradas bajo IAS39.

• La Contabilidad de Coberturas es compleja de implementar y aun así, resultaban en reflejar volatilidad en P&G.

Un panorama de IFRS 9, el nuevo estándar contable ya aprobado por el IASB, que reemplaza al IAS 39 (Cont.)

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IFRS 9: ¿Cómo fue evolucionando?2009 2010 2011 2012 2013-2014

Noviembre 2009Las reglas de Clasificación de Activos Financieros fueron finalizadas.

Octubre 2010Reglas de Clasificación para Pasivos Financieros fueron finalizadas

Noviembre 2012El Draft de enmiendas limitadas a “IFRS 9 para alinearse menor al FASB

Diciembre 2009Se emite el primer borrador de exposición (ED)

Enero 2011Se emite un suplemento del ED sobre deterioro en portafolios abiertos. Mayo 2011Este Modelo es desechado despues de retroalimentación e inician las deliberaciones con el FASB.

Septiembre 2012De manera conjunta IASB-FASB desarrollan el modelo de “3 cubetas”, sin embargo, el FASB ordena a su staff a desarrollar su propio modelo de deterioro.

Marzo 2013ED sobre deterioro de activos financieros utilizando el Modelo de las “3 cubetas” ..Finalmente es aprovado por el IASB en Julio 2014

Enero-Octubre 2010IASB inicia las deliberaciones Deciembre 2010Se emite un primer ED

IASB delibera, basado en los comentarios al ED

Septiember 2012El ED Final de esta Sección de IFRS 9 es emitido

Entre el Trimestre 2/3 del 203La Sección de Contabilidad de Cobertura General finaliza y es emitida (Nov2013)

Septiembre 2011Las deliveraciones en materia de contabilizar Macro-Coberturas inicia.

Octubre 2012Las deliveraciones en materia de Macro-hedge accounting concluyen

En el tercer trimestre del 2013Se publica un ED sobre Macro-Hedge

Reconocimiento& Medición

Costo Amortizado &

Deterioro

Contabilidad de Coberturaen General

Macro-Hedge

Accounting

Un panorama de IFRS 9, el nuevo estándar contable ya aprobado por el IASB, que reemplaza al IAS 39 (Cont.)

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Un panorama a los estándares IFRS en materia de Instrumentos Financieros

Clasificación y Medición, Contabilidad de Coberturas y Deterior de Activos Financieros

IFRS 9 (adopción forzosa, a partir de 1°Enero 2018)

Reconocimiento y baja de activosMedición

DerivadosContabilidad de coberturaIAS 39: Reconocimiento

y medición

Obligación vs clasificación de accionesCompensación de Activos y Pasivos FinancierosInstrumentos HíbridosIAS 32: Presentación

Revelaciones Cualitativas y Cuantitativas en materia de Instrumentos y Riesgos Financieros IFRS 7: Revelaciones

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Instrumentos Financieros

Un Instrumento Financiero es un contrato que origina lo siguiente:

Un activo financiero de una entidad

Una obligación financiera o

acciones de otra entidad

&

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Activo Financiero

Derecho contractual que otorga el derecho a recibir

efectivo u otro activo financiero o a intercambiar

activos u obligaciones financieras bajo condiciones potencialmente favorables

Acciones de otra entidad

Activo Financiero

Ciertos contratos

acordados en acciones de

la propia compañía

Efectivo

IFRS Baseline 2012 – FI: Introduction and Scope 8

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Obligación Financiera

Ciertos contratos establecidos en acciones de la propia

compañía

Obligación Financiera

Obligación contractual para entregar efectivo u otro activo financiero o para intercambiar instrumentos bajo condiciones potencialmente desfavorables

IFRS Baseline 2012 – FI: Introduction and Scope 9

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Contabilizando Instrumentos Financieros bajo IFRS 9 – Primera Sección asociada a

Clasificación y Mediciónde Activos y Pasivos Financieros

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Instrumentos Financieros – Sección de Clasificación y Medición

Para Activos Financieros (se basa en ambos aspectos: Las Características de los flujos del efectivo del activo financiero y el Modelo de Negocio a seguir) • Costo Amortizado.• A su valor razonable a través de Otros Resultados Integrales (ORI o FV-OCI

en Inglés). • A su valor razonable a través de Resultados (FV-NI o FVTPL en Idioma

Inglés).

Categoría permisibles

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Pasivos Financieros • Costo Amortizado.• FV-NI o FVTPL (se requiere para ventas en corto o cuando la estrategia de

la entidad, consiste en negociar estos Pasivos Financieros a su valor razonable).

• La opción a Valor Razonable para Pasivos Financieros , con cambios atribuibles al riesgo credito propio de la entidad como Emisora, a ser reconocido a través de ORI, mientras que el cambio del resto del valor razonable, se reconoce en Resultados.

• Cuando, por contrato, un pasivo financiero sin recurso requiere ser liquidado con flujos de efectivo provenientes de activos financieros relacionados, la entidad medirá el pasivo financiero de manera consistente con el activo financiero relacionado.

Categoría permisibles (Cont.)


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El reconocimiento inicial de Activos Financieros Initial measurement would depend on the subsequent measurement of a financial instrument• Financial instruments subsequently measured at FV-NI (FVTPL) would be

initially measured at FV.• Financial instruments subsequently measured at FV-OCI or amortized cost

would be initially measured at transaction price.

In certain circumstances, an entity would evaluate whether consideration given or received includes an element other than the financial instrument

Financial Instruments – Classification and Measurement

Reconocimiento y Medición INICIAL

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Características de los Flujos de Efectivo de los Activos Financieros¿Los términos contractuales del activo financiero, dan orígen en

fechas específicas, a flujos de efectivo que solamente representan Principal e

Intereses? (SPPI test)

Clasificar y Medir a FV-NI(e.g., instrumentos de Capital, excepto casos especiales de

Acciones a FVOCI)

Aplicar la evaluación del Modelo de Negocio

Sí No

Los intereses, reflejan el valor tiempo del dinero y el riesgo de crédito*

El monto del

Principal es la

cantidad

transferida por

el tenedor al

reconocmiento

inicial

* Pueden incluir una prima o spread por riesgo liquidez


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Características de los Flujos de Efectivo de los Activos Financieros (Cont.)

Relaciones Económicas Modificadas

Flujos de Efectivo Contingentes

Opciones de Prepago y Extensión del Activo(s)

Financiero(s)Intereses residuales


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Instrumentos Financieros – Clasificación y Medición


• Instrumentos de Capital (acciones)• Bonos u Obligaciones Convertibles en tenencia• Flotadores Inversos• Bonos con madurez constante• Instrumentos de deuda, indexados a Ingresos

Netos que logre el Emisor o al de un Instrumento o índice de Capital

• Debt instruments with embedded derivatives

Ejemplos de activos financieros que pueden fallar las pruebas de SPPI

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• Instrumentos financieros de deuda con tasas de interes variable y sin características especiales (Plain Vanilla)

• Instrumentos Plain vanilla con tasa de interés fija.

• Bonos cupón Zero• Bonos indexados a la inflación• Bonos a tasa variable con un “techo” (Cap)• Préstamos originados con recursos y

colaterizados en su totalidad

Ejemplos de activos financieros que podrían fallar las pruebas de SPPI

Instrumentos Financieros – Clasificación y Medición

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Evaluación del Modelo de Negocio para Activos Financieros

Tan solo aplica para Activos Financieros que pasaron las pruebas de SPPI

La evaluación se lleva a cabo al momento del reconocimiento inicial y por personal Clave

Se basa en las actividades de negocio asociadas a la gestión de estos activos y ya no en la intención y capacidad

Se evidencia, por la manera en que el negocio es gestionando y su desempeño es evaluacio, por parte de personal clave

La evaluación es a un nivel alto de agregación (no es a nivel de activos individuales)


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Evaluación del Modelo de Negocio para Activos Financieros (Cont.)

Costo Amortizado

Estos activos financieros se mantienen y administrados, dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos y recuperar los flujos de efectivo contractuales.

Fair Value a través de Otros Resultados

Integrales (FV-OCI)

Estos activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es ambos: Mantener para recuperar o cobrar los flujos contractuales y para venderlos.

Fair Value a traves de Net Income o Resultados (FV-NI

o FVTPL)

Esta es la categoría residual (i.e., todos los demas activos e incluye activos que no cumplieron con las pruebasa de SPPI, así como aquéllos que se mantienen para venta (FV Option).


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Tipos de ventas que podrían ser consistentes con el objetivo de las condiciones al clasificar bajo Costo Amortizado:• Ventas atribuibles a un deterioro significativo en la calidad crediticia del Emisor del

Instrumento Financieros.• Ventas distintas al deterioro del riesgo crédito del emisor, que son muy

infrecuentes.• Ventas que resultan de eventos distintos a un deterior significativo en la calidad

crediticia del Emisor y que son aislados, no recurrentes e inusuales para la entidad y que resultan de eventos que no pudieron ser anticipados de manera razonable.

• Ventas que ocurrieron ya cerca de la expiración de los activos por un monto que se aproxima al valor a recuperar al vencimiento, por los flujos remanentes.


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Tipos de ventas que podrían ser consistentes con el objetivo y condiciones de la Clasificación a FV-OCI • Ventas tendientes a gestionar el riesgo crédito, atribuible a una concentració de

riesgo crédito.• Ventas tendientes a gestionar la exposición a riesgo tasa de interés. • Ventas tendientes a mantener cierto perfiel de rendimiento (yield profiles)• Ventas para gestión de liquidez. Management.


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La noción del tainting rule, no está explícita en IFRS 9

Las reclasificaciones entre categorías, solo serían

requeridas cuando el modelo de negocio cambie (lo cual se espera ocurra de manera muy

infrecuente)

Las reclasificaciones se

contabilizan de manera prospectiva

Las reclasificaciones se deberán de instrumentar

contablemente, en la última fecha de período de reporte en

el cual, el cambio ocurrió

LLevar a cabo ventas a partir de la categoría de Costo Amortizado y

sus revelaciones asociadas


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Fair Value Option (Opción de llevar a Valor Razonable a través de Resultados, ya sea Activos o Pasivos Financieros)

Es una opción irrevocable que se accede al reconocimiento inicial (o al emigrar hacia IFRS 9) y solamente disponible para:

Ciertos instrumentos híbridos y por pasivos no financieros

Grupos de activos y pasivos financieros que se gestionan sobre una base de valor razonable y que

internanente se reportan sobre una base de exposición neta

Activos financieros que de otra manera se medirían a FV-OCI

O

Cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo específico del instrumento en cuanto al riesgo crediticio, debe de ser presentado de manera separada para

pasivos financieros que se designen a FV-NI


FV –a través de P&G

Costo Amortizado

Costo Amortizado

FV – a través de OCI

Fair Value (FV) a través de

P&G

Conservados alVencimiento (HTM)

Préstamos y CuentasPor Cobrar (L&R)

Disponibles paraLa Venta (AFS)

FV –a través de P&G

Costo Amortizado

FV –a través de OCI

IAS 39 IFRS 9

IFRS 9 Sección de Clasificación y MediciónNueva Clasificación de Activos Financieros

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IFRS 9 Clasificación y MediciónÁrbol de decisión

FVTPL (Valor Razonable a

través de Resultados)

Para mantener y recuperar los

flujos contractuales

Tanto para mantener y

vender

¿Opción a Fair Value?

¿Pasa la prueba de

SPPI?

¿Pasa la prueba de

SPPI?

NO

NO

SI

Si

NO

¿Modelo de Negocio?

Costo Amortizado

FV-OCI Instrumento de

Deuda

Si

Para negociar (Trading)

¿Instrumento de Capital?

¿Opción a OCI?

Si

SI

FV-OCI Equity(no hay

reciclamiento hacia P&G)

NO

NO

Activos Financieros dentro del

alcance de IAS 39/IFRS 9

¿Instrumentode Deuda?

SI

NO

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29

IFRS 9 en materia de Modelos permisibles de Contabilidad de Cobertura

Tres tipos de relaciones de cobertura, a ser abordados por los tres modelos de Cobertura permisibles:•Coberturas de Valor Razonable (Fair Value Hedge)•Coberturas de Flujo de Efectivo (Cash Flow Hedge)•Coberturas sobre la Inversión Neta en subsidiarias extranjeras

Bajo IFRS 9, no hay cambio a los mecanismos de los tres modelos para abordar la Contabilización de Cobertura contenidos bajo IAS 39.

La sección de IAS 39 asociada a coberturas de Valor Razonable de Portafolios de tasas de interés (Macro Fair Value hedge), va a ser reemplazado de manera separada por la Sección de Macro-Hedge de IFRS 9.

Modelos permisibles de Hedge Accounting

Títulos Accionarios a fair value a través de ORI

• Bajo IFRS 9 – al momento del reconocimiento inicial, una entidad puede elegir de manera irrevocable, presentar los cambios en el valor razonable de algunas inversiones en instrumentos de Capital a través de ORI, sin reciclaje subsecuente hacia P&G.

• IFRS 9 permite que estas posiciones puedan ser designadas como coberturas de Valor Razonable en una o mas relaciones de cobertura. El tratamiento de cambios en valor razonable de la partida cubierta y del instrumento de cobertura, seguirían el siguiente modelo:

Instrumento de Capital a FVORI Instrumento de Cobertura

Cambios en Valor Razonable son reconocidos en ORI(Ambos, la porción efectiva y no efectiva)

Las Cantidades nunca son reclasificadas hacia P&G

Hedge Accounting Models

30

Criterios para acceder a Contabilidad de Cobertura (Hedge Accounting)

Una relación de cobertura califica para ser contabilizada con fines de cobertura, solo si todos los siguientes requisitos se cumplen:

La relación de Cobertura cumple con los requisitos de efectividad

2

3

La relación de Cobertura consiste de solo instrumentos elegibles y partidas cubiertas o posiciones a su vez, elegibles para ser cubiertas o transformadas.

Al inicio de la relación de cobertura, existe una designación formal y documentación de la relación de cobertura, el objetivo de la entidad y su

estrategia para incursionar en la cobertura.

1

31

Componentes de Partidas Cubiertas (Hedge Items)

• Bajo IAS 39, la posibilidad de identificar y cubrir componentes de riesgo de partidas cubiertas, se limitaba a conceptos financieros (e.g. El componente Libor), componentes no financieros podían solo ser cubiertos por el riesgo Cambiario (FX) atribuible o por TODOS los Riesgos combinados.

• IFRS 9 quita esta distinción entre conceptos financieros y no financieros, tan solo fijando dos aspectos para fines de elegibilidad:

Para ser elegibles una partida cubierta, el componente debe de cumplir ambos aspectos:

SeparadamenteIdentificable

Confiablemente Medible

Hedge Accounting CriteriaEligible Hedged Items

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Componentes de Riesgo, como Partidas Cubiertas elegibles

Para ser elegible – los componentes de riesgo deben de ser separadamente identificables....

El componente de Riesgo es identificable por separado (por ende, se permited como partida cubierta elegible,

siempre y cuando tambien sea confiablemente medible)

¿Existe un contrato?

¿El contrato especifica como se el riesgo es

capturado en el contrato?

¿Es el riesgo implícito en el valor razonable o en los flujos de efectivo de

la partida cubierta, basados en un análisis

de la estructura de mercado relacionada?

SI

SI

SI

No

No

NoEl componente de

Riesgo no es identificable por

separado

(por ende, no representa una partida cubierta

elegible)


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Componentes de Riesgo – Contractualmente Especificado

Para ser una partida sujeta a cobertura elegible – el componente de riesgo debe de estar identificable por separado del contrato y confiablemente medible.

Una Compañía Pesquera

Diesel Marino (Light Fuel Oil)

70% Fuel Oil

+30% Gasolina

+Una prima por el suministro físico del

energético

= Precio de Compra Actual

Existen mercado para ambos, Forwards sobre Fuel Oil y Gasolina , así

que estos son componentes que son

confiablemente medibles.

Los factores de riesgo

subyacente, se encuentran

contractualmente especificados en los términos del contrato de

suministro.

La prima sobre el suministro físico, no es factible de ser medida

confiablemente


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Componentes de Riesgo – Contractualmente no-especificados

en el Clausulado o Términos del mismo

Para ser elegibles como Partidas Cubiertas – los componentes de riesgo deben de ser separadamente identificables y confiablemente medibles.• Los Componentes de Riesgo deben de estar implícitos en el valor

de mercado (the fair value) o en los flujos de efectivo de un concepto.

• El evaluar los componentes de riesgo en el contexto de la estructura de un mercado en particular, sobre el cual los riesgos relacionados y la cobertura se llevan a cabo.


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En la Industria Aeronática: Compras a futuro de Turbosina (Jet Fuel)

Contratos de Petróleo CrudoContratos de Jet Fuel Contratos de Gasolina

Analzar la estructura de mercado para el Petróleo y los derivados del mismo….

Ahora En 12 Meses En 24 Meses

¿Existe una relación entre estos precios y los precios de la Turbosina (Jet Fuel)?


36

Componentes de Riesgo – Contractualmente no-especificados

en el Clausulado o Términos del mismo

Componentes de Riesgo – No-especificados en el Contrato

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

30/12/2005 30/12/2006 30/12/2007 30/12/2008 30/12/2009 30/12/2010 30/12/2011

RSQ

US

$

Correlation of Jet Fuel Prices to Crude Oil

Brent Oil

Singapore Jet

Rolling 12 month RSQ

El análisis de mercado arroja que existe una

relación implícita entre el Petróleo Crudo y el Jet Fuel

– por ende, un componente de Petróleo

Crudo, puede ser identificado por separado.

Los contratos de Petróleo Crudo están disponibles y por ende el componente de riesgo en el precio del

Jet Fuel es confiablemente medible.

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Exposiciones Agregadas

• Bajo IAS 39 ser prohibía que un derivado pudiera fungir como una partida cubierta sujeta a cobertura. Ésto creaba temas significativos al tratar de cubrir el resultado de la combinación de exposiciones no derivadas y derivados fuesen subsecuentemente transformados a través de aplicarle otro derivado.

• IFRS 9 reconoce lo anterior y permite que posiciones agregadas sean elegibles.

Una exposición agregada = la combinación de una exposición que no es un derivado + derivado


38


39

Exposiciones Agregadas

Instrumentos de Cobertura - Opciones

• IFRS 9 reconoce que la prima pagada por el valor tiempo (extrínseco) de una opción, es un costo de cobertura y brinda un mecanismo para reflejar esta realidad – evitando así la volatilidad en P&G que se presenta bajo IAS 39.

Hedge Accounting CriteriaEligible Hedging Instruments

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Cambios en el Valor

Instrínseco

Valor Tiempo

• Cambios en el valor tiempo (y volatilidad) se llevan a través de ORI como una reserva de cobertura. El tratamiento difiere, dependiendo del tipo de cobertura (basada en una transacción o en el paso del tiempo).

Relacionada a Transacción Relacionada a un Período de tiempo

• Remove de Patrimonio y ajustar el valor del activo en un activo no financiero o pasivo o de un Compromiso en Firme

• Reclasificar a P&G en el mismo período que la partida cubierta (ejemplo: Venta Pronosticada) impacta P&G.

• Amortizar el valor original de valor tiempo pagado, sobre una base racional, a través del plazo de la relación de cobertura.

• Esta amortización hacia P&G, es un ajuste de reclasificación, conforme a IAS 1.

• Designado como el Instrumento de Cobertura.

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Instrumentos de Cobertura - Opciones

Instrumento de Cobertura – Contratos Forward

• Bajo IAS 39, en ciertas circunstancias (como en compras y ventas a futuro) la partida cubierta puede ser medida sobre una base de precios forward, removiendo la volatilidad de P&G con respecto a cambios en los “puntos forward”.

• IFRS 9 brinda un mecanismo para remover esta volatilidad en situaciones en donde el método forward no puede ser aplicado, por ejemplo en coberturas de activos y pasivos reconocidos en Balance.


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Elemento Spot

Elemento Forward

• Designado como el instrumento de cobertura.

• Los cambios en el elemento forward es llevado a través del rubro de ORI, a manera de Reserva en el Patriminio.

• Amortizando el elemento forward original existente al inicio de la relación de cobertura, sobre una base racional sobre el período en que dure dicha relación.

• Esta amortización a P&G, es considerada un ajuste por reclasificación bajo IAS 1.


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Instrumento de Cobertura – Contratos Forward

Instrumento de Cobertura - Cross Currency Interest Rate

Swaps (CCIRS) • Bajo IAS 39, las estrategias de cobertura utilizadas, permitían la creación de un

CCIRS “hipotético”, a fin de representar o modelar la deuda a ser cubierta por riesgo cambiario. Ésto evitaba volatilidad en P&G atribuible a la inefectividad causada por cambios en el “basis spread” sobre los CCIRS que no estaba contenido en la partida cubierta (deuda denominada en una moneda no funcional).

• IFRS 9 has reiterado que el derivado hipotético no podría ser usado para imputar características no existentes en la partida cubierta (tal como el componente del valor del basis spread).

• Sin embargo, después de retroalimentación, el IASB brindó cierto relajamiento a los usuarios de CCIRS.


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El revaluar el CCIRS con o sin basis spreads = Es

operacionalmente complejo

Basis

FX

InterestRate

• Cambios en el CCIRS FV atribuibles a cambios en los basis spreads, se reconocerían en ORI (así como el elemento forward cambiario en FX Forwards).

• El valor inicial del CCIRS asociado al basis spreads es considerado un “cost de cobertura” y tratado como atribuible al tiempo, como en el caso de una cobertura con opciones del tipo “período de tiempo”.


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Instrumento de Cobertura - Cross Currency Interest Rate

Swaps (CCIRS)

¿Cómo va a impactar esta sección de Contabilidad de Coberturas?

SummaryHow this will impact you

Desfavorable Sin un impacto significativo Impacto Favorable Incierto

•Nuevos requerimientos en materia de Revelación sobre Coberturas, bajo IFRS 7 (Disclosures).

• Interest rate swaps.•Forward contracts.•Cross currency interest rate swaps.

•Requisitos de documentación.

•Volatilidad en P&G que surge coberturas “Proxy Hedges”.

•Exposiciones agregadas/Coberturas de Capas.

•Opciones.•Coberturas de Componentes de Riesgo.

•Remover el 80-125 de las pruebas de efectividad.

•Cobertura de posiciones netas.

El impacto de IFRS 9 sobre una entidad, va a depender en gran parte, en cuanto al uso que estiliza en materia de instrumentos financieros:

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Next stepsSummary

Next Steps

Adopción Anticipada

Aplicación Diferida

Permite utilizar Contabilidad de

Coberturas en un rango

mayor de situaciones

Reduced P&L volatility

Alinear la contabilidad

con la Gestión de Riesgos.

Riesgos de Implementación

Se incrementan las revelaciones

requeridas bajo IFRS7

¿Qué hay que hacer?

Análisis de Impacto

Evaluar Impactos en Impuestos Diferidos

Estrategia de Transición

Evaluación /Recomendación de cambios a Estrategias de Coberturas

actuales

Diseño de las revelaciones requeridas por IFRS 9

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48

¡Muchas Gracias por su atención!

Nicolás Olea Zazueta

Partner in ChargeFinancial Risk Management

Risk Consulting, Advisory Practice

KPMG en México

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