32
Events Reflections on Union Budget 2008-09 25 Interview An enabling model of community development 5 Field Notes Rainfed farming with positive perspective 10 Matters Matters Monthly Development update from DHAN Collective Development February 2008 Feature Microfinance and education

Document

Embed Size (px)

DESCRIPTION

http://www.dhan.org/development-matters/pdf/2008/Dev_mat_feb2008.pdf

Citation preview

EventsReflections on Union Budget 2008-09

25

InterviewAn enabling model of community development 5

Field NotesRainfed farming with positive perspective 10

MattersMattersMonthly Development update from DHAN Collective

Development February 2008

Feature

Microfinance and education

MattersMattersMonthly Development update from DHAN Collective

Development Vol. II Issue 2 February 2008

Centre for Development CommunicationDHAN Foundation18, Pillaiyar Koil Street, S.S. Colony

Madurai - 625 016. Tamil Nadu, INDIA

Tel.: +91-452-4353983, 2610794, 2610805

Email: [email protected]

Website: http://www.dhan.org

From the Editors’ Desk

Contents

Dear Readers!

Thanks for your continued support in the making of Development Matters and we regret for this delayed issue. This February issue of Development Matters features the integration of microfinance and education. It brings you the reflections on the union government's budget for 2008-09 with development perspective, which was an outcome of the reflective session organised by the Tata Dhan Academy. Many of the articles in this issue focus on our initiatives in the Northern states. Our colleagues reflect from their experiences in taking up community banking to the tribal lands of north India. They write on informal savings and lending practices among tribes, forest based livelihoods, introduction of Kalanjiam programme amidst the resistance from extremists in Assam and so on.

Perspectives on microfinance and its relevance in achieving MDGs from the INAFI will be of current importance. New initiatives such as vocational training centres for the differently abled, support to IGNOU in writing for their course on local governance have been featured in this issue. A team from rainfed farming development theme shares its experience with a village, where they have seen a contrasting positive picture of rainfed farming practice without any external intervention and how the villagers sustain their farming without loss even at adverse climatic conditions. As usual, we look forward for your continued support by contributing articles, comments, critiques, feedback and encouragement to enrich the quality of this magazine.

Happy reading!

1. Microfinance and education 11

2. An enabling model of community development 5

3. Rainfed farming with positive perspective 10

4. Microfinance - a tool to achieve MDGs 13

5. Regional Convention on Growth of SHG Federations 14

6. Tribal development with microfinance 16

7. Lac Cultivation - a natural resource based livelihood 20

8. The land of seven sisters 21

9. Course writing for local governance 23

10. Reflections on Union Budget 2008-09 25

Microfinance intervention helps one to have access to good education not only by its financial products directly, but also indirectly by way of providing access to other assets.

�������

������������������������� ������������������� �������������������

������������������ �������������

������������ ����������������������� ������������������������������� �� ����� � ���������� ������������������������������������������� ������������������� � ��� ������������ !����"����������#�������$�������������%������������� �&'(�������%���������������������������$��%���������������������������)���������� �������������������������*�%����������%��������������������� �������� ���� ������ ���� �� ���� ��������������������� �����������$� ����������������������������������������� ������� � ��������$� +�����������������������������������������������)',-'.*/����������������� �� ��������$� ����� ���������� ������ �� �� %������ ������������� ���������������$

0���%������������-%��������� �������������������������������������������1��� ���� �������� ����������%����������������������$�0��%��������%������������������%�������������������������� ������� ��������������������������0����2�� ��������������������������������%���2����������� ������������ ������������$�

���� �������� ���� �� ����$��������� ������� ������ �� �����������������"��%���������$������������������������������%���������%������������� ��������� ��$� 3�� ���� ��� ����������$�������������������%������������ ���������$��%��������������%����

����������$�4������� ���������3��5�����6�������2������������$"���� ��#��� ���� �������� ���������������������$�7������������������������������� ������� ���������%����������$� ����������������������������������������������$�����%�����������8������� �������9������%�$���������������"��������%�������������� � �����������������������������%������������$������������������%�������������������$�:����������������%����������������� ���������������� ������$

���� ������ ����� ����� �� ����������������������������%�����������������$������������� �������������������������������������������������%��$�4�� ������������ ������� �������� ����� ����2�� %��� �� ������ �� �����

�����������������$�4����������������%�������������� ����������������������������������������8���������������������$�4����������������������������������������������� �������8�������������$������������ ���� ����� %��������������$��������������������������������������$�4����%����������������%������������������������������%�����������������/�%���������������������� ��������������%����������������������/�%�������������������������������������������������������� ������������$

0��� ������ ����� �������������� ��������"����������������%����������0����%�����������%����������9� 3 ������������� ���� ����������%��%����������������������9�;������� ������������������� ���������������������%��%���

�������������� ��������%�������������� �������� ��� ���� ������%������ ������������������%�� �����$�0����2��� ����������������$+�������������������+�����������������������%��%������������������������������������%�$�3�������� �� ������������������������%���<-=���������������������� �����$�>����� �%������������� ����������� ���������������������)'=������*%������������������$�3 �����������������%������������%����������������� �������� ��� ��������$�"����������������������������������������� � ���� �� ���� ������)�������� ������ � �������� �� ����������*$

?��� � '@.� ��������� @@���������%���� ����� ��� �� �����������$� �#����� �� ���� ������������������������������� ������������������ �����������������������)������ � ������ ���������������������2�������������*��������� ������������$������������������������� ����� �%������%�����%���� ��������%���� �����

����������������������������%����������������$�0�������������%����� � ���� ���������� ��� ������������������������ ������������������������������������������������������$� 3����������� ���� ��������������������������$�%��%2����%����������������������������$�����%�����������$�

0�������%����������������������#���������������$������������������ � ����� ��������� �� �������� )���� %���� ���� ����*$�����������������������������������������������������%������������������%��$���������������%����������%�� ��� ��� ���� 8�����$� 3� ������������������������� ���������%������� ��������� �� ������ �����%�� ��� ��� ����� ��$� ����� ������������� �������� �������� �%��� ����� ������� ��������� �������� ������ ��������A���������%������������#���������������$3� ��������������%�%���� ��������������� �� ���� �������� � ������������9��2�� ���������� ����%��� ���������� ���������� ���

�������������������������9������������� �� ������ ������ � ����������������������������$

���� 7�� ����� ������� $�B��������������� ��������� ���������������� �<C��������������#���������������������������� ���������������������������$:�� ���� ��������� �� ������ ������������������������ ������������� =$,� ������� �D� � �� @������������� �����$�7��������� �������2��������������������� ����������������������������� �������"�������B����$��������������B������ ���4����� ���������������� ���������� ��������������� ���� ���� ���� �����$�������� ���� ������ � ����� '&C� �������� ���� �� ��� ���� ������� ������/�?��� �.=C�%���������������,EC� ���������������������,/���� ������ �����������������<,C����������� ������ )�������� �����������������������������*$���������� ����������������������������� ������ A����� � �������������� ����������������������������$

"������������������������������� �������������@<C�������������� ����� �����������������������%������������������6��������2����2�������������������������������������������%����$���������������3���'<&�����������:�������������3��#$��������������� ������� ������������������ ���������������� ���� ����� ��� 8������� ��������� ��� � ������������ ���������� ���������� �� ���������8����� ���������� ����8������������� ����������������������������������������������������������� �����������������������������������%��� ���� �������� ��� ���� ������

�������� �� ���� ������� ������������1����������$

� ����� �� ���� � ��� ���������� � ���� �� �

�� ��� ���������� � ������������ � ���� ����� �����������%��������������������������������%������$�3��%������������������ ������������������������� ����� ��� �������������������������������������������������������$�"��%�������%������� ���� ���� �������$D�������������������%��������� ����������$����������� �)������� � �������������� �*� ������� �����%������ ��� ������ )�������*���������������������������������������)������8��������������������*������������������������� �������$;����������������������������������%�������������$�"��������������� ������� ���������������������������������� ������������ ������$

�������� ����� ��������� ������������� �������������������� �������� ������� ��� ���������������������������������$�3�������������������������������������������������������������1����������������� ������ ��������� ������������� ������� �� %������������������������������ �����������$3��������%� �������������� ������������������������������������ ��� �������� �� ��� ��� ��� ���������������������������������������������%��� ����������������������������$

4�������������������������������� ������ ����� �������� �������������%���������� ������ ���������� �� ����� ������#����������%���/��������������

��� ������ �� ���� ������� ��������� ��������A������������������ ������������$�0���%���� ���������������� ����%��� ��������%��������������� �������� ������ �� ������������� ������� F� �%������ �������$� 4���� ������ ������� ��������������������������������������%����������������������������������%���$�+��������%������������������������������������������� ��� �������$

B�����������;��� ���������4�� �:����D���� )4:D*������ ���� ����� ���������� ���� ���������� ���������%�� �����������������1�������� ����������������������� ������� ������$������ ����������� ��� �������� �������������� %����� �������� ����������������������� ��������������������� �������� ���������������� ��8��������������� ������A������� ���$� 0������� ������� ����� ����������� ����������������������������������������$

+���������� �%������������������������� � ���� ����� ������������������������������$

"�� ���������� �������������������� �������� �������������������� � ���� ������ ����� �����#������� ��$�3������������ ��������� ���� )�� ���� �#���*� ����� ���%���������������������������������� ������ ����� �� ���� �%������$����������������� �����%���-������������ �������������������������������%������������������������������������ ������������������������-��������������������������� ���$�"������� �� ����������������������� � ���������������%���@����'(�-������E<������

-�������������������$�;��� ���������%����������������$

������������ � ������� �� ���������� ���������� ���������� ������������ ������������ ����� � �������������������

3����������������������������2�%���������������������������������������9��$�;��� ��������������%��������������������������������������������������������������)���������������������� ���� �����������������*$�����������������������������������������%�������� ����� ��� ������������������������������������ �� �%���������$��������������%�������������� ���� ��� ��� ����)�������� � ������ �� ���� �#����������G������� � ���������� �������������������������������������� �����������������������������*��%��� ����� ����� �� ���� �� ����������� ���������������������������������������%�������������������� ���������������������������%��� ��8������������%������������������������� �������� �������� �$4�%���������������������������������������������� ���%������$

� :%�����4:D����������������� ���� 8������� ������������������������� ������������9����0������4:D������������������ ������������ ����������9

0�����������������2������������� ���������������������������������� �������%��������������������������������������������� ����������������������������$�����6����������� ��� ���2� � ������ �� �����

���������������� ����������������������������������������� ���� ����$����������� ����������� ������������������������������������� ������$

�������� ���� ����� �� �� ���� ��� ���� ����� ����������� ��������� ���������

������ ��� �� %������������������� ��� ���������������������������������$����� ��������� �������� � ����� ����������������������������$�3�������������D��������������>�����������E,C� ������������8������� �� � ��������� ������� ����� ��� ��������� ������ �����������$��������� ���������������������2����8��������������������� ��������������������������������$��������������������������%������ ������ ���� ������ � ����%������ ������ ���������%������������������������������������������������� ����� �� ���������������$�������������������������������������������������������������������2�����������������������������������������������������������������$

����� �� ���� ����� ��� ����� � ��� �� ����� ���� ���� ������ ����� ��������� ������ �������������������� �����������

�����������������������%������������ ����� ���������� ����������� ����������������� ��������������

� ������������������������������D������� ����������� ������������ �� �������� ����������� ���������� �� ������������$

�0���� ������ � ���� 4:D�� ��� ��������������������8����������#����� �� ���� �������� ���������%��� ��� ��� ����/� ������ ������$� ���� ���������� �����������������"�������(,� ����������� ��������������'E.@��������������������������������������������%������������� ���������� ���������������� ��������������� �� ������������������������ �������������������������������������� � �����������$�������������������������� �������������������������$������ ��� �������� � ����������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ������ ���������������� �������������������� ����������������� ��������������������������� �������%���� ������� ��������� ����$������������������%���� �������� ��� ����� ��� ������������ ���������� �������������������%��������������$ �� �������� ��������� ����������������������%�������������������������%���A������8��������������$�����������$$9������2�������8����A��$

�������������������"�������4�%���� �� ���� ��� 6�����?����������������������4����?��������2�)'EE,*��6���� ��������������������%���������������%���%����������������������� ����� ���������������� �������� �� ���� ����� �������������� ����������������������2$��������� ����������������������� ������ ������ �� �������� ������������� �������� ���� ���������������������$

� 0���� ��� ���� ����� ���� ����� ������ ����������������������������4�����������������������)������������������A������������������*9

� 0���� ��� ���� ����� � ����������� �� %����� ����������� %���� ���D�����������������������������������������9

D�������%������� �%���������������� ���� �������� ����� ��� ������� ����� 4:D�� �%�����������$

'$ D�������� ������ ������������

<$ :��������� ���������������2� �������� )��� ��������������������� ����������������� ������*

=$ ������� ������� ������� ��� �������� �������������

($ D����� ����� �������� ���������������

,$ 4���������� ������ ��������������� )������ %���� D��2�3������������*

���������������� �%�������� �������������� ��������4:D�$

"��B�����4������?����1����� ������������������4:D����������� ��%�������������� �� ������ ����������$

� ;+D��������������������������������%��������������������������������������� �������

� ����� ���� ����� ����������������) ��������������������*

� "�������������������������������� ������ ����� ���� ���������������� �� ��������� ��� �����-����������"�������) �"*

� ����� ����� �� ����� � ��������� ������������������ ������������ � ���� �#���������������������������

�������

���������������������� �������� ����������� ����������������� ����

��������������������� ����������������������� �����������

������� ����� ��� ���������

������� �� � � !" � ���� ��! �����#��$�����������������������%������������&������������� ��������%���������������' �����$��()(�������� ������%���������������� ���� �������*�+������ �������������������������������� �����*

� !"��0��������������������������������� ���� �����H�%�� ����� ����� ��������� �� ��� %���#��$�;��� � ���� �����%����������������������� ��������������$

�������� �������%����������$��������'��#������%�� �$�#������� �,������������� ��������� ��%�����+& -*

� !"�I������������������������������������������������$0����� %���� ��������������������������������������%����������������������������$3��������������%������������������$������������������������������������ ��� �� ������� ����� %���� ����������$

�������������������������� ��������������$�+������%������������������������������������������������������������ ������������������������������$����������������������������F�����������������������������$�0����� �������� �� ������ ��

�#�������$� ������ ���� �� ������ ����� ������������������� ������������%������������%���������������������������������������������%����������������������������������������������������$�:%��������� �������������������������#���� ���� 8���� ������� ������ �������� ���� ����� ���� ����������� ����$

4��������������������������������� ��� ��������$� 3 � �������������������� ������������%�����������������������������������������������$�����2������������$�"�� ���� ����� ��� ���� ���������� ��%�����%���#�����%��������������������������������������������������������������$

�������.��� ���� %���� /� �� �������� ���� ����� ��� /� �� ��� ����� ���0�������������%��� �$� ���������������#����������������#������� �*

� !"��������������#�����������3�%�����4�����%��������� �����������������%����������������������%���������������$�������������%��� ���%��$����������������������������%�����������%��������� �������������������������������� �� ���� ������$� 3� �������������� � ������A����� ����%�������������������������� ��������$� :%������ ������ ��� ����� ����������� ������(J�������� ���� ��������������%������������%���������������������������

�������������������������������������$�����������%��� ��������������� ��������� �� �%���������������������������%���������������������������������%��������������$

4������� ��2�� �� ����� ����������/������������������������������$�3 ����%������������������������ ������%���� � ����� ��������������� �����������$�3�2���������� ������ %����� ���������� �������������$�I��������� �������������������������%���������������������������������������������� ���������%���������������������������������$����������������%���� ���������������������������� ��������� ������� ���������� ������������������������ ����������$3���������%��������������������������������������������������������������$

������� � � ���� ��%����� �����$� ��������������� �����������������������������#��'������1�� ����� �

�������2�#�/������������'��������������������������������������������������"��� ����������������$��������#��'������ �������� ��������������������������%����� �� �+& -*

� !"������ ��� �������� ����������� ��� ��������� �����������������������������������������������������������������������������%���������������������� ������ ���%���$� 3 � ��� �2�����������������A�������������������%2������������%�������������������������#�������������%����������� ���$

"���:"��%����������������������������� �� ��������� ��� %�������� ��� ��������$�0�� ������������������8���������������������%��� ��� �� ����������� ������������������#������%������������ ��A����� ���������� ������� �����������������������������������������������������$�?��������������������������%���������������%���������������$

�:"�������%������������������$�0�� ����� ��%� ��� ,J�� �������� �� 'EE.� �� (JJ� ��������$�B������������ �%���������������������� ����������������� �������� �����������%�� ��������&JJ������/���������������%����������������'JJ�JJJ� �������������������$�4�3�%������������������������������ ������� ����������������������������������� ������� ������� ����������� �������������������������������%������������ ���������������������$� :%� ����� �� ��� �����8������9� ? � ������� %�� ���� ������������� �� ��� �������%�������������������������������������������$

������������

�������3 ����� ����4����� �� �����#���� � (���� �� ������ ���� �� 5-�3�6� �� �� �� �������� �#��������� ��� ��� ��� ��0��������������� ����*

� !"�"��������������������������������������� ����� �����������$"��� �������� � ����� ����� ������������������ �������������������������������������������8��������� ���$�����������������$�3�������������� ���������������������������������������%����$��������� �� ������������� ������������������ %����� �������������� �� ������$������� �������� ����������� ���%����������#������ ���� ��� ���� �� ����� �� �������������$������������������%����� ���� ������%���%������ ��� ������ ���� ��������� ����������9���������������� �������������������;+3��� ���������������� ����������� ����� ����� ������ �� ������$����� ��2�� ����������������������� �������������������������������������%������������������� �������������� � �����������$������2���������������%����������������������������������������������������������������������������������$

4�����%���3��� ������������������� ����� ���� ��������� ���� ���������������������������$������������%���%���%�������������������������� ����%���� %�������������������������������-����������������������������������$�;���������������������������������������%��$�+���#����������������%������������������!�$.-'J������ ������2�����$�3������� �������%���������$�3�%��������������� ������������������%�������

�����!�$(JJ������������������!�$<JJ������������� ��������������������������������!��'JJ��������������������2�%��������F����������������� ���� ����� ������������������� ����� ��� �� ��������������$����������������A������������ �����%���������� ������!�$<J-<,������$�?��� ������������ %� ��������� ����� ������!�$.-'J� �����$������ �������������� ������� ��������������������%���� � �=�JJJ�����$��:"���� ����&JJ���������������2����� ��������=�,JJ�����������������$��:"���������� ���� �!��',������� ����������������$

�������+& -� �� ��� �� ���������$����� ��������������������� ���� ���� ���'� ��� ���� ����� ���$�������� ���78(79���������$�������������������� ����������%� ��������������� ������*

� !"�I������ ����%���2����������������������������������$�" ��� ��������������� ���������������������%$�"��������������%�������������������#�������$�0����������� � ��-�������� ���������������$����� ����� �������� ��� ����������������������������%�����%�������� ������� �� ������ �����$���������������� �������������������������������������������������������������$�3������������������������������������������� �������������������� ������$����� �����������������������������$������������������������������%���������������������������������������������D?$������ ���� ������� �� ��� ��������- ���#������������������� �������� ��� ������� �����!�$E�����$�4����������������������������%�����������������������������������%�����������%�����������

�� ����!��<J� ������� ��� ������������������ ��� �%������$

�������������1����� ������� ������������ �%� ����� ��$� � ����� �#���� ���� ����$� ���� ����� ��#����������������� �,�

� !"�I���� ��������� ������������������$�+���#�������#$#$#�������������������%�������������� �� �������� ���9� ���� %�%����������/� ���� ����������������������2�������!�$(J������$�0����������������������!�$<,����������������������������� ������������F�������������!�$',�������%�������������������������������������������� ��������������$

�������%����������� ����� ����������������� ��&

� !��������������������������� ���� �������� ����� ���� �������������� ��� �� ����� ���������$�������������������������$4�� ������������������2�������������������������������������������������������� �������������� �� ������������������������������ ������%�������=JJ���(JJ�����$�3������������������������������������������������������$

���� �����������

������� +� �� !� ����� �� �%�#�#���� ��%��� ���������+& -� ���������� ���� �� ���������������$������ �������� ����� �� ������%������������:� �������������������� �����+& -������� ������� ��*

� !"�0������������������������ ��� ����� ������� � ����$� �;�������������� ����� ��� ���%���� ������ �������$� �A���� ���� ��������������������������������������

�#�������$�3���������� �� �� ���������������������������������%���������������� � �����������������������#����� �������������������������$0�����������������������������%����������%���� ���������������������������������#�������$���������������� ��� ������������� ��������� 3�� ������� �� ������ �� ��� ���������� ����$�B��������%�� ����� ���������������� ������F�����!���������������+���+���������?# ������$�0����������%���������������������������� ����� ���� ���� ���������������������$����������� ���������������������8������ � ��������������������������� ��������$�3������� �� ��� �� ��� �� ���� ���� ����������� �������������������%����� ��� %���� �� ������$� +��#����������������%�����������+��+������ ���� ������ ���������������������������� ���������%������������������ ��������������$4������������%���������������������������������� � ��#�������$

�������+��������������������%�2�����������*

� !"� 3���������� ��������������2�$�3� �����+���+��������������������������������������������� ������� ��� �� ���� �������� ��������$�? ��������%�������� ��%��� ������� �������� ���%����� ������������������$�+���������������������%�������� ����������������%��������������!��,J�������%��$���������%�������%������������������%������%��������������%��������� �������������� ��� �� ����������$�D������������������������������������������ ���������������� ��#������������������ �����������������������$

0�� ���� %� �� ���� ������� �#��������������������� ����$

? ��������������� ���������%����������������������� �������A���������������������������� ������ �����������$�0�� ���� ��� ������ 'J-<J�����������������������������������������%��������A���������� �=-(������������2��������������������������������������������������������$�0����%������������������ ����� ��� ���������� ����� ���������� ����$�+������������������������������������������������� ���������� � ��������������� ���� �� �� �������������$� ���� ���� 3���������������������������������%��������������� ������ �������������$�?�������������%���%������ ��������������� ����� �������������$

0�� ���� ������ �� ������ ���%���� ��������������������������� ��� ������ ',� ������� � ��������$�B��������%�������������� ������!�$'J������$�0������������,J� ������� � ���� �������� � ��������������,J��������%�����$�0���������������B����� �� ������������������ ���� �������������$�0�������������!�$,����������������������������������������������������������� ��� ����� �������2�����������$�0���������������:"�������������������� ���$�K��������������������!�$,J������ ��������$4�������%����������:"��74"��:"�� B����� ��� �:"�4%��1�����H$?��� %������� �������������� �������$�+���#������%�����������������<,��������%�������� ����������$�0�������������������%����������������������������!3�$�0��������������!�$<J������ ��������������%������� ���� ��� �������� �������$��%�%�� �����������������������������$�4%��%������������������ �������

!

�����������$�0�����������������������������'J-<J���������������������������������������������� ��#������������������$

������� "��� ���� %��� ���%�� ���� ��������������������� ���$�����������;#���������������+& -*

� !"�4��� �����������������������������������������A��������������$�0��A���������1��������A���������������������$�4�%����������2����� ��%���� ����� ��$� 3���������������������$

�������&����������%��� ����� ����� �� �%� �� ��� �� ���� ��* %��� ���� �� �� �� ��$� ����� �(�%����� �$����� ���� ������ �

� !L� ?��� ��������� �����������1��$�0�� ����� ���������� ����� ������ �� ����� ���������$������ ����� �� �� ���� ����������$�"��������'J�������� ��������������������������������������������������������������������������� ����$�������������� ����������������������������%�������������������������%��������$�+���������%�� ���� ������ � �� �����������%����3������������%��� �"���������� +������� 3��������)3�"+3*��%������������������� ������ ��������$�0������������������ ���������%����������������������������������������������%��$

�������-����' ��������� ������� ���� ����� ��

� !"�I����������������������������������$�4��� �������%����������������������������������?# �������������������������������������������������������$��������� � ����������� �� ���� �� �����������$

�������:� ������������� � ������+& -1�� �� �#��� � ��� ������� �� ����� ����*� ����������#��'� ���#���� 7<<=$� ���� ������ ���� �� ���� ��� ����� ���� ����� ��� +& -$���� �� ����� ���� ��� ��� �� ��$����#���#��������98�:�����:� ������ ��� ����������������������������������� �$� ���� ��� #� ���� ��������� ����� �������������� ����������#�� ��%� �$�����������98�����*

� !L�3���������� ������������������ ������������������������!�$�<,J�����$�3������������������������ ������������ ��������������� �������������������$� ������ ���� ���������������� �������������� ���$0���3�������������������� ����������������$�3����������������������%�������-� ��������������%�����������������$�������������������������� ��������$�"����������A������������������ ��'J�F�',����������%������ ���������������������� ���������$

����� ������������

������� � 3 �� �� �� ����� �� ������ ����� �����������������������%$����������� ������������������������%������������0������������ �� �����������%*

� !L� ;�� �� ����� ����������� ��� ������ � ������������������������F��������������� �������� �� ������������ ������$�"����� ������������ �����3�������������������������������������� ����������������������������������������������������������$�4����������������������$"�������������������������������������� ������������$�;��%�����������%��������������������� ���� ���� ������ �� ������ � �%�� �������������������������������$

0�� ����� �� ����� ������������������������������������� ���������$�"������������������������ ���������������������������������� ������� ��������$� 4� ��� ���������������������%��������������������������������$

�������&���������������������"���!��#��*

� !L� �?���������������������������� ����������� �����$��0��������������%�� ����� �� ����� ��� ����� ��������8����$�4�������%������������������������������������� ����� ��#�������$�+���#�������������� ��� �D?��� ���� ��� ����������� ������� ���� ���� ������������/� ���� ���� ��� ���� �����������$�D�����������������������������%�����$��� ���%������������������������ ����� ���� �#����� �� ��������������������������������������������� ��������%���������������$�+��#�������;�$������������B������������������������� ������������ ���� 33;"�'E&J������$�:������ ���������� ����������%�����:"�� ��������������������������������!�$'J����������:"��������������������������������������������'������� ������� ����������������%������������������������������������������� �� ���� �������$�"�� �����������������',�F�<J�������������%���������������$

�������0�� ����� ����� ��� �% ��������%$� ��������� �������%$���� �� �������%$���%%�� ��� �� ����� ���������%,������' ���� �������%� ��� ���� �� '� �������'�**

� !L�"�������������������3��������������� �� ��� 5����� �����2������������� ���������L����������������������������������������

"

���������� �������� ���������������$��������%����������������������/� ���������� ������� %���� ������������� ������������������������ �������� ������������������$�3���������������� �%������������������������� �� �� ��������� ���������������$������ ���%����� ����������������$�"������3�������������������������$�3����������������������������$

3� ��� ���������� � ����������������������$�3������ ������������������%����/�3��2��%�������������������%���������%����$3 ���2�� ����������������3�%����������������%����$������%��������� ���� �%��������$� ���� %�� ���� ���������� �� ������$� 3 � ���� ������������� ���� ����������%���� �������������������������%���������������������� � �������������$� 3���������:"���%���������������������������������������������������������%������������� ����������������1�� ���� ��� ���� �������� ������%�������������������� ���$

�������+�������� '������� ��%�����������%�������#���%%���#�����������%����� �����$� �� �� �� � ���%%���#���������������������*

� !L� 3�� %���� �� ������� ������������� �� ���� �������� �������������� ��� ��� ���� ���� ���� ������������������������ ��� �$�3�%����������������������#������ �������������������������������������������$

�������.�����������0����� ���' �������� �������������%�������������$#������������� ������������� ���5 ������� �� �� ������������� ��6�� ����� ����� � ������� ��� >� ���� ������������������ �������������988������������������������$�����

������������

��������0����������������������'�������� ���� � �� �%%��� ���� ��+& -������*

� !L� ������ ���� ���������������� ���:"������������������#�������� %���� ���� �����$�%����������������������$�����2�%���%������� �������� �� ��������%���������������� ��������������������$�0����������������������������� %��/� �:"�3��������$�0�������#������ �" ������������������������������ ���� ������%�������� �����������������D����������2�����������������������������%����%����������������������$� ������������������� ����� ������������%���������������������������" ������%������������������������$

���������������������������������������������������������F�������� � ������� ��������$��������� ���������%������������ ����������!�$�',�F�<J������$�����%�%������� ������ ��� ������!�$� 'JJ� ������ �������=�F�(������$�4�%����������������%���%���������������������� ������ �������� ������� �����$�0����������������� ��������� ����������$����� ��������������������� ����� ��� ������������������������%$���������������������������������������$�0������������������������������;?7� %���� ���� "���� �������������$�����������������%���� �� ��������� �� ���� �������$?���������A����������������� �� ������� � ��������G������������������%���������������$�������������������������%����%������������������������������������%�����������������������$����������������� ���������������������%������%�������������������������

%�������������������������%������������ ����� �������������������%���������������������#������������� ��$�"���������������������� ������� ��� ����� � �!"B� ����������$�����������������������������!�$'JJJ����������$�?��� ������ @,-� &J� ������� ��� ������ ��� � F�� ������� ��$�?���=J�F�=,���������� ��� ������$�"�� ����� �����#��������" ������" ���������4��K���������$������������������������� �������$

���� ������ ��������� ��� ����� �������������$�3�������������������� ������������� ���������������������������������������$�0��%���������<JJ����������������������������� ��� �� ��� ������ ',JJ� F� <JJJ�������$�"���� ,JJ� F� @JJ� �����������������%��������������'JJ� ����������������������������������� � �������������� �� ����� ���� ��������$�?�����%����3�%��������%������������� ������� �����������%��%�������������������������� $� 4� ������ ���� ���� ��������������� %�� ���� ���������� F�������� ������� ��� �� ������ �������������������������$

���������-����������������������������� ��� %����� �������� ����������$����������#������������ �������� �� �� ����� ' �� ��� �?�� � ������*

� !L�0���������������1���3���������������������������������������������������������������%��%���������������������������� ����%���%�������%��� ����������� �� ������ ������������$��������������%����%��������� ���G���� %� ����� ��� ���������� ���� ��������� ���� ������������� ���������$�����2�������������%���������������������$"���������2�������������������$

�#

������� @J� ������� � 3�������������������-���������$�0�

����.@����������������&&�������������������,J���������������� ��������� ��� ������ �����$�0����� ���%���������� ���� � ���� ������ ��� ��� ������������������������������� � �������������������- ���������������������������$�����%������������%����� ���;������������ ������ �������� �5�����������������������������%��������� ����������� ���������� �� ���� ��� ��� ��� ������ ��������� ��������������� ���������������� ����� ����� =J� �����$�0��� �� ����� �� ������� ��� ���� !�� ��+������ ���������� ������ �:"��������������#������������� ����� �������� �� ����� ���� ������������������������$

��������������� ����� ������� ��!�� ���'����

��� ������

0��������������� ������������;�����������������������%������������������������ ��� �����������A���

�������� ����������������%��� ��� �$"��� ���� =JJ� ���� �������� �� ������������������������ ��� ������ �

����� �������������$����%&�����'���(���)�������*���'����������+����������,

������������������%������%�2�����������������������%�����%����� �� ������ ��9�0�� ������������������������������������������������ �����������������������������������%������������������$�4�%����������������������������� �" �����$������%����������3��������� ���� ���������� ���� ����������������������������������� ������ ������ %� �����$� 4����������%���������� ���� �����1���������$

��������.���%��� ����������#�� � ���� 2�� ��� ��� @A� ������ :� � ���������� � ������ �����������������$�� �������������������� ���������������*

� !L� � 3� ����� ���� ������$����������� �%������������ ����$0��� 3� ����� �� %��� %���� ������������� �� 'E.<�� 3� ���� �#������ �� ����� �����$�"���� ��������� �%� ���� ����� ������%��� ����������� ������� F� �� ����� ��������� ���������������$������������ ��� ��������� ��� %�������������������%���%���3��������� ������� ��� $� 3� ����������� �� �������%�����������������������$��������%��������������������������� �����������%������������%�����������������������$�������������������� ����$�;���������� ������� ����������� ������� ���� ���

����������������� ��������������������������������- ��$

'�()�"��������������������� ��������������� ���������������������������� �� �� ����������� �������9

� !L�3���������������������� ����� ������F� ������� ������������$������������������������������������������ ���$�4���������������������������������������������������������������$�������������� ������������������������������$�3�%��������������������������������������������� ������� ��������������$?��� A�� ��� ������� ���� ��������������%�����������������%��$

��

������������$������� ���� �����?�������������������/� ���������5������������?���� ��� ����� ����%����������%����$�0������� ��������%��������� ��� ����������������� ������$� ������� %����� ��������� ���4��������������������������$����������������������������'J����������� ��������������������������������������%���� ���%���������� �� ������ ���������������$

"�� ���� ����������� ����� ��������������������������������������������� �� �������� ������ ���� ������������������� ��!�$,JJ�G������%�������������������������$����� ��%� �� ��8��� ������� ���������������� �� %������ �� �����8������ � ���������������� ���������������!�$'J������������������������#������������������������$�"��������� ���� �������� �#���������� ������������������� ���������������� �!�$@JJ$�5����������������������������������������$�0�������������������������������������$������������� ���� �����%���� � ���� �������������������$

>�� �

���� �������� ���� (�'@&� ������ ������ ���� ���$� ��������� ��A������ � ���� ����%���%�������$�%������������ ���� ������������������%��������������������������������������$��%�A����'JC� ���������������%������������������%���������������������� ����������%�������� ����� ���%$��������������%���!�$=�JJJ����������%������%����%�������$������� � ���� �� ���������� ���������� ����� ��������� �������������������!�$<,�JJJ���������$������������� ����������������������� �� ����� ��������� %����������� ���� ���� �������������������� ��!�$'�,JJ� ���� ����$

���������������������������%������������� ����$

�����������������������������������������������������$���������� ���� ��� ��������������������K������ ��%��������������������������%���$�4��������������%�������!�$�&J����%�����%������������ �� ��� ����� ��� �� ��������������������������$�+������� ������ � 'J� ��������� ������������ ����%����� �''� ��������$�������������������������������� ����������������������������������� ������ ���������������� �����������%������������������������������������� ������ ��������� �� ��������$

�����%��%������������������ �������%����������2�� ��������������������$��4��������������������� ���� ������ �������� ������������������������������������������������B���������������� �����������������$

B������'

"����������� ����������������� ������������$����������������',J����������������(J������� �������������$�"��������%�����������������%��������������#���������������$�4��������������������� ���%������������������������������������������������������� ���������� ���%����� ���������������� $�������������� �����)��������������� �������������������������������� ��������*��������������������������$�+������� ������� ���� ������� ��"���������� �� ���������� �������$���� ���� � ����� �������� ��!�$<,J$�"� ����� ��8������ ����������� �������� ��� �� �����������������������������������������������$� ���������������������������������������������$

:�%% ��%����

"����������� �� ������������� ��������������� ����%��������%������������������$�"����������������������%������������������ ��������������%��$�4���������������� ��� ����� ������ ������ ������������������������������� �����#�����������������#����� �������� �����������$���������������������� ���������������$�7����'E&<�������������������������� ����� ����� ��������������������� ����� ����� ���$� ���������������������������������������� �B��������$������� �������������� �������%��� ������� �������������������������������������$���������������������������������������� ��� ���� ���$� B��������� ������������������ ��������� ������������������� � ������ ������ ���������$

!;�����%% �

�%������� ���#����������������������� �������� �� ���� ��� �����������$����� ����� ����� ��� �%����������� ��������� ���������������������� ��������������� � ������������������������������������%��8������)@���������*��������#�������'JC� ������� ������$�0���������������%��������%������������������ ����������������� ����� ���$�?����%����������%��������EJC� ������ �������������$�������������%��%����%������������������������������$����� ����� ������������� �������� �#������ ���� ���� ���������$����� ���������������������������%����������������������$

������������������%��������� ������������������������$����� ��������� �����������%��������������� �������������$������%���������������� ����������� �������������$3���� ��� ��������%���� ��� �

��

����������� ��� ������������������$3����������������������������������������� ����� �����������������������@�����������������@��������%$

?�������������� ��#�������������� ������ � ������ ���%��� ���������������������)(M�8������*��������������)(�8������*����������������%���A����M�8�����$�?�������������������������������$������������� ��'J�C$�D��������� ���������� ����������� ��� ���� ����� ����������������%������� ������$+������������������������������%��������������$�4���������������� ���������������������������������1�������� �������� ���������������� �����������������������������3����������������������������$$

C�����

���� �������������������� ��� ���������� �������$������� �������� ���%������������������������$�?������� �������� ��� ������� ���������������������������������%�����������8���������$�3����������������� ����������� ��� �������� )�����������*� ���������������%��� �!���������"#$����������$�K�������������%��� �������������������������%� ���$�������������������� ����������%��������� �������������������������� �%� ���������$����� ���� %� ���������%���!�$@,JG�,���$����������%����������������%�������

��� �������� ������� ��� ���� %���������� �����$� 3����������������B�<������������ ���������������������$�:�������������������� �45 !�<��������� �������#�������%����$

:�������%������

���� ��������������������������������������%����� ���������� ������������������������$�"��������%���������%����������� �������������������������� ���������������������������� ��������������$��&'���������� ������ (�����)� )4%� �� ������� �"��*������ �����������������$�?��������������������������%������������������ ���$������������� �������� ��� ���� ���������������������������������������������������������� ���%��$0����� 'J� ����� � ���� � ������ ���� ���� ������� %����������������%��$

* ����� �"�K����%����������� ������ ���%� ����� �������� ������������%������������������%����" � ���������� � <J� ��������������$����� ��������� ����������%�������������������������%��������<J����������������%���������������%��������������%������������.�������������$�0�������������������� ����������������%���������������� ������ �������� ����� ������������������������%��������������� ��� ������� ����� ���������$

+ �������� �"����#���� "���������%���������%����������� � ������ ���%�*����� +���� )��������� ��� ���� ���������� ��������*$�K������������������������������%����������������, ������������������

����������������%�����%����%�������#������$������%���� �����������%����������"� ���������� � ����� %����$� :���� ������������� ����� �������� �� �� ������������%��������������������� �������������������$

*� ����������� "�"�������%�����������4��������� �����%�����?������ �����%����������������������������� ���"�����F�;�����������������$�����%����� ������� ������������ �������$� 3� ���� ��������������� �%����������������������������$�0�������%����������������������������� ����������������������%���������������� �%���������������$�����������������������1������������ ���1��� �� ����%���������������� �����$�K��������������� "��������������������%��������� �������� ��� ������$����� ����������������������������%������%�����" ��������%��������$����������� ��%������������������ ����%���� �?������ )�� ���-� �����<J��*$�0��������������������� ���������������%����%��������������������������������������$

D�� ����������������

�������� ����������� ��� �%��������� ������� ���� ���������������� �������$� � �����#��������� ��������������#�����������N������������N����������%��!�$,�E=J$�0���������%������������ � ���8������� �����������������%������������!�$'J�<JJ�����8������ ������������ �������������� �!�$<�,,J$������� ����������%��!�$(�<&J$�3���� �����������������%�����������������!�$(�<&J��������$�3���� �������)<�8������*������ >������ ��� �������������� ������������)'�M�8������*������������ ������$������������

��

������ ����� ��� ���� ����� � �������%�������������� ����������%������������������8������ ��������$

!�'�� �

���������� ���������������%�������������������� ��������������������� �����������������������$3��������� ��������������������������� ������������$����� ������� �������%������������������������ �������������$�0����������������������%�������������������������������%��� ��� ���������������$�"�� ���

8������� ���������������������������������������������������������������� ����� ����� ��� ������!�$,J�������� ��������� ��������$� �������� ��������������������������������������������������������������������� ������������������������������� �� ����� ����� �� ������������ ��� ������������� �����������$

B�� ��

0�����������#������������ �;����������%��������� �����������

�����������

������������� ��� ����������!��E���� ��� �����

���������������������-+��)�%&�����'���.���������������/�0��)���������'������������.�1��������1�2��.��.��������,

;��� ���������������������������������%�� ��������������������� ������� �������$;��� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��� ��� �������������������$� � 3���� ����������������� ����������� �%� ������� ����� ����� ��������� ���� ������������ ������� � ���� ������ ������� ���������$������������������������������������������������������������������������ � �������� ����� ������$� �������������� � ;����������������� D���� );�D�*� ��7��������������� ����������� ��������� ���������� ������ ������� �������� %���� ��������������� ����� F� ����������#����������������������������������������������������������������������������������8�������������� ����������� ����������

���������������������������� �:35�G"3�4�������������������������������������� ��� ������� �� ���������������� �� ���������$� ����;�D����������������������� ����� ����� ��� ��������� ������������ ������$� � ����;��� ������ ���� ���� �����������������������������������������������������������������;�D�$� � ���� ������� ��� ��������������� �;��� ������;�D������ ���� ������������ �� ����������#���������%���$

;�$�;$ $�5����������B���������3�"+3�3��3"�����������;��� ���������������� ���������������$�3�������������������� ���������������%����������������������� ����������� �������O���������������$O� ������������ � 3�"+3��%���������#�������������%����%����%����� �������������������%���� ���� ���������

������$� �;�$�;���� ��������������������-"����� 7����� �����;��������B���������������������O����� ���� ����� �������������������������������%������������1��� �����%����%������������������������������ ����������;�����������������D���$O

3����%� ���������������#������������� ���� %����� 3�"+3� 3��3")3������������%��� �"���������+������� 3��������-3��3"*� ���%��� ������������D?��%������������� �����������������������������A���������%����7���������� ;�������� B������)7�;B*� �� ����� �������� ��������������� ����������������������������������1����������� �������������� �%����� ��������;�D�$��3� �����3�"+3�������������%������������3�"+3�3�����%������%�����%����7����������

�������$�4������ ������ ��� ������#�������� ��� ������ ���������� ������%� �� ��� � ���������� �� �����������������#�����%�����$�0�%���������������������������������� ������������������������� �� ������ ������ �� %����� %�� ���%����$�;��������������������������%�������� ���������������� ���������� ���������� �� ������ �������� ���������������������� ���$3��%��� �� ���� ����� �#������������%�������� ���������������������������� �������$

��

����� ����

������������ ��������� ������ ��� ����

���-�� �� �

;�������� B������� �� ������������������"�����" �������K����"������� �� �������� �������������%���;��� ����� ��;������������������D���$

0����� ���� ������ ��%��� 3�"+3�����������������<,������� � ��� ��������� 3�"+3� 3��3"� ����������������������������������������������������$�������������������� ������ ������������������ ������� ����� ����� �������O������� �� ������� �������G������� �������� ������������� ��������������������������������������������$O�3�3������������� ����3�"+3� 3��3"� ��%��� ��������������� ���� ������� ���%������ ����� ��� ;����������������� D���$� � �:"�+�������;������/�4������������������������!�������������� �A����)4��!� *��������������/ ����2����������������������?����1����) ��?*��!�A�������� ����2��!�������������;�����) !�;*�� ?������ ����� ���������������� ����������=JJJJJ���� ������������������������������� ��� ������ �������������� ���$+������� ����2��!����� �������

;������ ) !�;*��?�����/��"3+����������!��������+������ ��/� ���D���������������4�������� )D�4*�� K���%� ���������� ���� ������ � ���� ���<JJJJJ� ������������������������������$

���� A��� �������� ���%��3�"+3�3��3"����7�;B�������������� �����������%���� ����������������������F�D�������������� ���������� �������������������������������$��;��� ����������������������������������������� �� ���������� ���;������������������ D�����������������������������D?����������������������������������$��3�����A������������3�"+3�3��3"���7�;B�%�������������� ��%����������������������;��� �������;������������������D���L

� 7�������� �� ������ � ������ ;��� ����� ���;����������������� D���� ��� ��������� ��� ������ ������ ����������� ������ ��� �����������

� ��������� �� ��� ���� �������������;�������

����������D���� ������;��� ����

� ��������������������������������� ����1��� ������������� ������� ;��� ����� ���;�����������������D���

!����1��� ���� �������� ���� ����O �����������������;�D���3�"+3�3��3"����7�;B���������������������� ���������%�������� �����������������������������$� �;��� ����������� �3���������A�����������%�������� ����������%��������� ����%��� 4:D����� ���������������� ������������ �� ���������;�D�� �������������������������������%��������������������������������D?��� ������ ��������� ������������ ���������� D���������%�����������%���4:D����� ����������������� �� ������$O�3�"+3�3��3"����7�;B%���� ��� %����� %���� B�����D������� ��� �������������������������"�"!���������������������������������������������������������������%������4:D��������������;�D������������������������������$

��������%��� �+��������� �;��� �����4�� �:����D����)3�+?4*������������%�����:"�+������ ��� ����2�� !����

��������������%&�����'��� .��������/�0��)���������1��)�����)�������3��)� ����4���1� 5.��637��������,

�������� ;������ ) !�;*�������� ��!������B����)�������3���*��D�%��� �4:D+��������$�3��%���������>������<.

P� <E�� <JJ.� ��� ;����������������������?������%�������������� ������������ ��"�������������!���������������)�"�"!�*$����

��

�%� ���� ������ �������� �������������������������������������������������������������������#�������$������������ ��������������������;��� ����� � ������!�������� ���������P��%����� �4:D��+��������$

<,J�%���������������������,J�4:D� ��������� �������������� � ������� 3���� �������� ��������$����� ��������� ����������� �����%����������� 4:D� ��������� ���������������� �� ���� ����������������������� ����$���������������������������� ������� � �#��������� ��� ������������-����������������� �� � ������$� 3�+?4� ��� ����� � ����������������������������3������������������%���� !�;�������������� ���� ��������� �� �����%�����������������������������������������$

����������%������� ����� ����������?�������%������������������ �������������� � �����������������������#��������������������������%��� �������4:D� ��������$�3����� �������� �� ��������� ���������3�+?4������� ��������� �������3���$��������������� ���������� ��� ������������ ��%������������� ���� �������� ����� ��� ���������� ��������������%���� ���� ��������$>������������� ��������� !�;�;$ $5�����������#�����������������:"��+������������� �����;������� ;������� �"�"!�� -��������%����;$��������������B�?�� 3�"+3�� 4������;��������B�?�� 3�+?4� ��� 5������ !�� �������� K������� �:"�+������%��������������������

������ �������� ������ �� ����������� �����������������%��� 4:D� ��������$�����������������������������������%����������� ��������������8������� �4:D������������ ��������$���������������� ��������������#�4:D ������������������� !�;��?������%���� �������%���� 3�+?4$K����������������� �������������������� ����� ���� ������ ���������������������� ��������������� ��� ������ � ����� ����������������%���������%��� ������� �������� �������������������������������������$�3�

������������������������������%����������� ������ ������������ �������� ���� ������� �� ������������%����$

3���������������������������� ���������������������%����������������������� ��������������������������������������������#��������$:����������������������������%���%�������������������������������%����%����$�K�������%���������������� ���� ������ ���� ��8������ !�;����3�+?4������������������� � ������� ���������� �?��������������������������$

��

���%��������� �����=<���������� � ���� ������ �!�A�������%����� ����������������3���2���������������$�������&=�������� �������������� ����� ��������� ������ �� ������������������������.J�������� ������������������%�����������$���� ������� ���� ������ � ����� ��� ��������������������������%������������� ������� � ���%� <E.�����������8$���$������������������������������ �� ���������������� ��� ����� ���������� �������������������$

���� ������� ���� ������� ������"���������%���������� ��������A������������6������������2$�������������������������%����� �����#� �D�A�����;��%�� ���:���� ��������$�?������� ������ ������������ � ����������),���.��������:���* ��������������������������������������������� �������������$���������������������������' �(����/�(� ����������������������������������������������������%������)�����������*$��������������������8�������������������������������������������������#���������� ����$��������������-��������� ������� ������������ �������%�������������������������������������������$

D�� ��������

"� �������� ������� ����%������������ ��� ���� ���������� � ������������������������������������������������ �������������$���������

������

!������������ �� ��������������#����E����"�����

�� ������ ���,����� ��,����'��(���)������*���������4��������� ������� %������������������������������� � ���� ������������ �������������$�"����������,��������������������2�� �������A�� ���������������� ��������� ��� ����������������� ������ ���������$� ����,����)� ���� ��������������� ��������%�� ���������� ��������������$������'��(��� �#������ �������������� �������� �� ��������������� ��������� ���������������>�%���� ����������� ��� ��$� 7���� ����������������������������������������������� �������$�����������������������������������%����$��������������������� ��8����������������������$� ���� �%� ��� � ������� �������� ���� �� �������� ������������ � ���� ��������� ��������������������������/� �#������ ����� �� ��������� ���$� ������� �������� ������ ����� � �������������%�����������������$

B��������

"������������� �������������� �������� ���������� � ���� ��������������� ����������������� �������������$�"������������������������������������A�������� ������ ����A����� ����������������$��������������������������������������������� �����%������%���������� =,$=EC� � ���� ����

�������$� ������ ���� ���� ��#������������������������)'$',C*�������� �� ���� %��� ���$� ��������������� � %��� ������%������ ���� ��������� ��� '<$=JC�����������������������������%�������� .$E'C� ��� ���� -%����%������=$=EC$����������������� ����� �� ���� ������ %���� �� %������������������� �(($'<C� �%����� ���������$� )4����L�B����-<JJ'*

$% �&���� � ����� ������������4������������� �������������� ����������' �(���������������������� �������������������������������������%����������������������@J���&J���$���������������������������������������%���������� ��������������������%�����������������������$�������������������������'$@����

�� ������� ����� ���������$���� %&�����'��� 8����$����-��������� 9��0��*� ��*��������������9��1�/���5(�$�1�+��7,

:%������ ������ &@C� � �������%��� �����������������/������&(C�������������������������������� ���� ���� �%���������$�����;��� �A�����������������������<(C� ��������������������)<$,'�K�������*�%����� ������ .C���� ��� ������������������ ���������$�@.C� �������������������������� ��$������������������������������������������������ ��������������������� ������������$����������������� ���� ������1��%���� ����� ���������������������������������������%�����%������������������/���� 3��������� ����� �����%� �� ��������������%����������������������� ��� ��� �������������� ����� ����%��#��������$

'������&( ����� ���������������%����������� ������������������������ ��������� ������ �������� �������������������������������� ��� �������� �����������������������������������$������ ��� �� ���������� ������ ����%����%�������������.JJJ������� ����������������%������#���������������� ����������������� ��������������$���������� ���������������������������������� �0� �$�3�������������� ����� ���%���� ���� ��� �������� ������� �������������������� �� ������ ����� ������ ����������� ��������������������������$

$ ���������������������������������������� ���������%����������������� ����������������������������$���� �� ������� ����� ��� ���������������������� ���������������������� �����$�����%���-�%���������������� �*� ������������������������1��+������������ ����� ���������������$��%������������������*� ������������������ ��%���������������������������������������� ��- �����������

�����;�����$����� ����� ���� ������������������������� �1��+� �����/�%����� ������ ������������������ ��� ���� ���������� ��� ��%�����%����������������������� �����������������������$

�����%) *�� ���% ��������� ��������%�������� ���� �������������%��������#�������������������$�4����������%����������������������������������������%���������������������������$�3� �%������� ���� ���� 8�������� �������������� �� ����� ���$�"��� �����A�� ����������� �%� ����� � ���!�A������4��������0������;���);"I7!*���������� �4���#������������������������������-����������������$

'����������� ��%�� �������� �������� �����%���� ��������� ��''<�.(.�����%�������������<<������� ��������������������������$������ ������ ��� %���� ��������� ������������ ��������� %$� 4��������� ��� >+;B�� )>��� +����;��������B��������*��������������� �������������������������' �(������������������������������$�������������������������������� ���� ����2� ��������� ���������� ������������������������ ������� � ������� ���%����������������0��$������������ ������� � ����� 'EJ� >+;B�������������������������� ������A����������������������� �������������#������� �%������ ��1�������������������$

'��������� �� ��%� ���� ��� &������������� ������������������������������������������� ����-�������������� � ������������������������� ����������$������������;������������������������������ ������ �������� ��������������������� �������������

�������������������������� � �%� �������$

�&���� ��"� ' �

���������� ������ ������ � ���� ������� 3��������� ������� �$�$���������� ������ ������� ���������� ��� ���������� ��������$����������������������������#��������������������������������������������������������������������������-������������$����� ���� �������� ������� E&�������� �� �� ����� ������� �� �����������$��"����<,�������� ������������������������������������%���������%����� ������ �������%����������������8������$����� ������������ =J� ��� �������� ���� ���������� ����K���� ���� ���� �� �����������$� 3B�4� ��������� � ��� ��������������������4:D�������������%��������$�D�����������������������������������-D������� ����1����� �������4:D�$�"����� ����:"�+������� ������ ���� ��� ��� �D?�� ����� ����"3+� ���4������+����������������A���D?���������������� %����� � ���������������������������������%���������� ����� �����������������������������������������������������������$

0��������

���������� �!�A����������� ���������%�����������%������������%�������������������������'JJ��������%�������������������������$������������ ����� ��������� ����� ���-������������� %���� ��� �������%�������������$��������#������������������ ������ �������������� ������ ������� ������������������ �����2�� ���������%���� ��� �������� ��� ������������$

�!

�������������� �� ���������������������������������������������������������� ����%�������������%��������������������������������� �!�A�����$������������������� � � ����� ������ � ������ ��������� �������� ���� ���� ��� ��������� ��������� �� ����� ����$"��������������2������������������������� ������� � ������� ��������� ���� ����� �� ������$� � ���������� �%#1/'�)�����������������*� ��� * /!'� )� �����������G���������������*� �������������� ��� �������� ������ ��������������������������������$3� ������� �� ���������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������%��%������������������ �����%������������ ������������������������� ����������������$�3������������������������������ ����������� ��� ������� �������� � �������������D���� �����������������%������������$

C������������ ��

����������������D���� ����������������������������������������������������� �-�����3���������� ,���+� �� ��������� �!�A�����$������ ���� <J'� ��������� �� ������������%���� �� ����� �������� ''J.� %���� ,,.� ������ ��� ,,J ������$�����!�����������������������������������������������%����� ��������� � ������� ���-����������������������%���������(����"�������3� �� ��������������������������������%����<&$,<�C������������-��������������������� ����$� ����� ����� �� ������������� �����������������������$

"����������� ��� ���� ������������������������������������������������������������%��$

���������������%��,-.�,�����)(,����� ��� �8���� �� �� ����*� ������������� ���$������ ����� ������� ����� ��� �%�$����� ����� ����������������� ��� �%� ������ ������������������������������������������� ���������� �������$��������������������1���%������������������$��������������������������1������������������ �$�4������������ ��� ���� ����� ��� ���������������� ����,JC� � ��������� ���� ����� �� �������������� ������ ���� ������ ������� ��������� %����� ��������� �������������������������%������%�������,���+� �������� �����$

����� �������� ������ ������ ������������ ����������������������������������� �������� ������������������������������$��������������������������#�������������� ���������������$���������������������.�������������������������� �<&.���������������������������������������������������������������'JJ�������$� ������ ��� ��'����+��������� ��� 3B�4� �������� �����������$������������%������%����������������%����� ��������������������������$���������������������� �����%����� ������� ������������������ ���������� ����� ������$��+�����������������������������������������"������ (�������������%������0�����%�������&������%��� ��������������$

�������������

���� ������ � ����� �������� �����������������������%������������������� ����������������� ��������$;�A������� �������������������������� ������ ����� ����������%�� ��� ��� ������� ��������� ����4����� 5�+��� ���� '������ ���$4���������������������� ���������������� ������� ������ �������$������ ��� � ���������� � �%�������������������������������������

������� ����� ���������������8��������������������������$����������������!��',JJJG-���,JJJJG-� ����������$

3� ����%�� �� ���������������������������������������������������� ����������� ���!�'J�JJJG-���=J�JJJG-�����������%������#�������� ���������$�����4�������������� ��������%����������%�����������������!�'JJJG-���=JJJG-�������� ���� �� ����� ��� ����� �����$�"����������� �'������ ��������������������������������������������������� �������� �����$��������%����� ������������� �� ���� ������ �#������ ������ ��������������� ��������$

� ��������� ����������

�����������������������������%�����������������$������������%4:D�� ������� �� ����� ���������������%����� �� ����� �%�������������������������� ��������������������������$�7�������������������������������������%�������� ����������������������#�������3���������������������#���������-��������$�3����������������������������������� �%�������������������%$�$

+���� �����,�� ���� ����������� ��������#���/�������,������ ����� ���������%����� ������� ��� � ���� ��� ����$D�������� ������ ����� ������ �������� ��������������������3������� ����� �������������� ����3�������"�������� �����3�������������� ���� ����������������� ������������������������ ��#���������$�"�����%��������8����������� �������� ������3�����%������������������������������������$

���� �����,�� ���� 6-���������� ������ �#� ����� �� ������������������������������������������ ����� �� ������$�:���

���� ����������������������� �����������������

�"

���������� ������������������ ����������������������������������������������������������������������������-�����

�����% �� & �����%$������ ������������������������������������� ����� ��������/� �����������������������������$� ��� ����������������������� ���� ������������������ �������%��� ���� ������$K�������� ������ ��� ������ ���������� ���#�������������!��'JJJG-�������������������!�=JJJG-� ������ �� ��#� ����$?��������������������8������������������������������� ����������������������$

"�������� �������������������� ��� �������������������������������� ��� ������ ���� �������������������$�"����������� ����������%�� �� ��� ����� ����� ������ ������ ������� ����������������� �������������������� � ����� ��� �8�������� �� ����������������������� ��������������������� �������������%������������ ���������� �����$� ������������������������������� ����������������������������������������������$

� ������:�����������

3 ����� ������� � ������� ����������������������������%�������� ���� EJC� � ���� ���������2������� ����� ���� ���� ��� ���� �����������$�5������������������� ��������� �� ����� �������%��������������������������������������������������������� ��������������� ����� � ��������� %����������������������������������-������ ������� � ������%��$����� ��%������������������������������������$

����� ������% �,- ���������������������������������������������������������������������������%� ������������������������� ����������������� �����$

������� ������� ,����������-"� 3� ������������ ����������� ��� ������������������� ��� �������������������������������)�����������*�%���� �#�������� ���������������$��������%���%����������� � ���� �������������� ����� � ��������� ���� ��� ������������$

+���#�����L�D�����%��� ����� � !�$=�JJJ� ��� �����������$�:��%���%����=JJ���� �4������ ������%�������������!�$@�JJJG-������������8����������������������� �<C�������$�:���������������������%���� �������� � ���� ��#����%��������!�$=�=@J$�4��������� � ������� ����� � �������� ��<(C��������$

.������ ������ 3� ����� ����������������������������������8������%��������������������������������-%������������������������ ���� ���%��$� ����� ������� ��� ���������� ����%���� � �����������������������������������������$������������������������������������������������������������������� ��� ���� ��� � ���� ��� ����$7������������ ������������ ���������� ����� �����%���� ��� <,C� ������$

3��������������������������������� ��������������%��������������%���� ���� ���� ����������������������������� �������$�3����� � -��������� � ���� ������%��� ���� �� ���� ���� �� ��������������������$�������������������� %���� ��%���� �����������%�������������%��� ����������$�3 ������%����� ���������� ������� ����� ��������� � ���� ����������������������������$3������ �%�� ���������� ������������������� ������������� ��� ������������ ������%�������������%�� �������������$

���������������� ����������������������� ����������������������������������������������������������������������� �<C��������$�������������������������������������� ��������$

" ����������� ������%�����������������������%����������������%������������������������ ����$ ��������%������G� ����� ���� ������������������ ���������������������������#����������,JC����������������%��$�3��������������������������� ��������������������������������������$

/�� ������,�%�� ����������������������������� ������������������ ��� �������������������������������� �������2�����$�3��������������������� ������%������������������ ���������� ��� ������ �� ���������������� ������������������������������������������������������������������������������ �����������$������%����������������������� �� ������������ ���!��,JG-���<JJJG-��������������������������������������������$�3������������������%���� ���������� ������ ������������������������� �������%�%�� �$3� ����� ������� �� ��2�� ������������������������������������������������ �������������������������$

+���#�����������;��������������������������1�����%�� �� ���������� ���� ����$�:�� ����������� =J� �������� %���� ��#�������� ��������!�$<J�JJJ������������!�$'.�JJJ$��%� ��������� ������4����������������� K��� ����� ���������!�$'�JJJ����!�$<�JJJ��������������������%�� �$�4�����������1������������������8��������� �������������2���������������������������!�$'�<JJ� �������;���$" ���� �%� �����������K��� �����������%�� �� ������������ ������������� ����%����� �����������������!�$'�JJJ���$

�#

���� �������� � B������������ ��������������������K���������>��������%������������������������%����������������� ������� A��������� �������$���������������������������� ������� �������/� ������ �������A������������ ���%� ���������� ��� ������ ��� ����� ����������� ������������������������������� ������������ �������$3�����������������%����������������$;��� ����� ������ ��� ���� ��6��������� ����2��$�$�������������������� ���� ��������� � ��� ������ ������������������������������� ������� P� �#������ ����� ����������������������$�3���������67���B��������2�������������� ������ ����������� ��������� ��� ������ ��������� ��A���� ���� ����������$

B���/�������� �����

���������� �>�����������������%���%������������������������$������ ��������� ���� ������� �����2������$��������������� ��������� � ����� =<$,� ������� ��������������������� �� ����-��������������������������� ������ �����%���������������$�:%���������7��������%�����%������������ �>���������%����������������������������������� ����������������������������������������)=<$<(������*� � �����2�� ����� ����������$�K������������ ����������������������������� �>��������%���4���������� ������(,�������$3������������'JJ������%���������

������������� ����������������������������������� ��'�E����+�#����� ��'� ����

��������������

���!������������������ �>�������$���� ������� ����� �� ����� �������������������������� ���������������-������������������������������ ����� �������� ����� ��� ������ ������������������������ �������������)������������������ ����������*���������$�+��������������7����%�����������$�$� ��������� ������������ �� ����� ��������� ����� �������� �� ��� �� �� �� ���� ����������� ����������� �� ���� �������������$�4������������������������������� ��������� ��� ��� ���-������������7��� ���������� ����������������$

����%������

7�������������������������������������������������� �����������������������$�3��������������3� ���7����83� ������������������������������ �������%������������������������%���� ������ ����������%���������������1$� �����8,����������� �������� 89�:������� �������������80�������� ��#������ ���$� ����������������%������-�#��������- ����������������$�$�������������%�#� ���� �������� ��� ���� ��%� ���$!������ ��������� ���� ���� �%������� ��������������� ������� ������� ������� �� ����� �� ������ �� �����������8������� ������������$����������������������%�� ����� ��������� � ���������� ����� ������������������ �����������������������)4������*�����������$������������������������������������%��� ����������?�����G�������

���>��G>���$���������� ������������������������ �������������������������� ���� �� ���� ����������� ���������� � ���� %����� ����������� ����� �� ��������� ������������������$�K������������� �������������� ���������������� �� ��� -��������� �� ��� ������%��������������������$

+��� ������#��������������

3������� � ��������������� �������������� ������������������������ ������������� ���������� ��������#���������K������$������������������������� ��������������������������������� �������������� %�� ���� ������� ��7��������������������������$����������������������������������������)����������� ����P����*��%��������� ��������������������������%��� �������%�����$������������������������������������������������� ���������������������������������� ����$������������ ������������������������������� � ������� ���������$�7�������������������������������������������� �������� ������%��������������� �����%���� ���������������� ������ ����$� 3�� ��������������������EJ��������� ��������������������������������������������� �������� ������������������������������$��������������������������������- ��������������������������� ���� ���������$�4������������������������������� ������������� �������

�� ����������������� ���� ��������$����%&�����'�1��� ��������������:���+���;+�0+��,

��

���� ��B���#���������������/�� ���� �������

���������� ���������������������������������������������������������� ����� �� ��������� ������������ �����������������������������������������$�3�������������� ������������� ����� ������������������������ ��������������$���������A�������� ��������A��������������������������������������������������������������$������%����������K�������������%������������������������ )����A���������������*�%��%� ������������������������������������ ���%������������������ �������������� ������������������������������������$�3����������������� ������������-

����� ������������������������������ -������������ ��� -���������$���������%������������������������� �� ����� � ������������������������$

���� ���������� ������� �K��������������������������������������������������������������������������������������� ��������%������������������������������������������������������%���%����� ��� � �������� �� ����$;������� ���� ������������� ������������������������������������ ��������������� ��$������������������������������%��� ��������������������������������������K������������ �� �������� ���� ���������������������������������$

����������������������33�!D)3����3�������� ���������!�������D����� !����*� ��� ����-���"������� �� ���� �� �������� ��������� ���������$�3��������������������������������%��������������������-������������ ������%�������K������������������ �������������� ����%������P������������������������������������������������������$�0�������� ��� ����� ����� ����������%����������������� ������������� �K������ ������$�:��������������������� �������� ��� ����� ������������������ ��� �������$����� ���� ��������� � B������� ����� ������ �� ����� �������%���� �������� � ���� �������� � ������������$

���������������� ����� � ����������%������������������%����K��� � ����� ���������� ��������� ����� ��������� �� ������ ������ ��� ���������� �����������������������������������$�������#���������������������������������������������������������������������D�����������������������������������������$���������� �������������������� �����������%������������������������������ ���� �������� 3����%��������� �� ������ ���� ������ �����������%����� ���� ����� ���������������������� ���������� �������� ������� �� ������ ���������$���������������������� ������

��������������������

���������� ��� �������������8����� � ������������ ������������������������������������������������������������������$�"������ �������������������������������������������������.J2����������������������������������������%������������$

3 �%���������������������� ���������������%��� ��������������� �������� ������ ������������������������ ������ �����#���� ��������� ��������������%������������ ������������������������� ������ ������������������������������$� !�������� %�������8������ ������������ ���������

!������������� ��+���2��������"����

��� ���������� ���������� ����������� ������������������������� ��������������%��$������������������� ����� �� �������� �����������������#������������������������������������%����$�B����������������������� �������������������������� �����������������������������������������������������������������$������������������� ��������������������������� ������������ ���������������������� ���������$�+���#���������������� �;�1���� ������ E(C� � 4������������������������������ �..C%�������������������� ������������� � ������$� 3���� ��8������� ����������������������� �����

������ ��!�������������$����%&�����'���� ��������������9����������������11��,

��

����$�"�������������%���������������� ��� ���� �������� �D�������?����������%����������� ����� ��� �������������������$�"��������� ����������������:"��+������������������������$

0���+& -� �-��������� �������*

�:"��+������������������������������#������������������������ ������� ������� ��� �������������������������������#��� ������� ���%���������$���������������� ��� ���� ��� �� ��� ����������� ���:"�� �� ��� ������ �� ���� ���������� �� ��������$� � � ���� ����� ��������� ��������� �� ���� ����� ��� ��� ����������������� ������������� ���������������$�?����������������������������������������� ����������������%������������������������ �������� ������� �����������������D?���������������������� �8������� �����������$�:"��+�����2�� ����� ���������������#���������������������������������������%����������������������������%������ ����������� �� �� �����$� �:"�+�����2�� ������ �������

�#��������������������������%���������������� �����%��� �����������������������������$

!���;%�� ���� � ����

0����� �� ���%������������������ ����%��� ������������ ���������������%���������������� ���� ������������$������������������ �����������������������������������#������������������ ������������� ������ ��� ���� ������������� ��%���� ����� ��� ���������������������� ��������$ ����������%���� �� ���� ����������8�������������������������������� � ���� �%������ ����������� ������ ������� ����������%������������� �������������������������������� ���������$

B������� � ������ ���� ���������������������� ����������������������� �������������������� ������������������������%�������������$���������%����3���������������� ����� �#�������� ����������������������������$��3� �������������������%���� ����������������������������������������������� ����������� ������� ����������������� ��� ����� ���� %������ �

�������$� 3���� ����� ����������� �������� ���� ����%�����������������������%����� ������%����%������%�����%���������������� ��������$�0������������������%������������� ������������ � ������� �������$�?���� ����������� ������ � ����� ������� ���������������������������������������� ����� ��������������������������� �$

3��������������������#��������%���� ��%���� ���� ����� ���������$�:%�����3����������������������� ��� ��������� ��� ������������������������������%�������������$�D������������������ ���� ����� �������� ��������������������������������������$�3���������������������������� ������������� ��������#���������� ���������� ��� �������������������������������������� � ��%��� ��� �� ����$�K���� ���������%���������� ������� ������������������������������������� ������� ����������%��$�3���������� ���� D�������� ���������������� ������� ��D?��%��������������������������� ��D?�������������������������$

���������������� �4:D������������������������������������������ ������������������������������������������ ������� �����4:D�$�3�������������������������������������������%����������������������������$���������� �������������%��� ���������4:D������� ������$� B������� �����������������������-������%���������� ������������������������������������� ����������$� ����������������� ����� �� ����� ������� ���� ����%��������������%��$

������ ���������� ���� ��������������� ��� �#�������

��

���������� ������%�����%���������������������������������������������� ���������� ����$����� �������� ������ � �������� ��������������������������������������������� ����������������������� ���������������$�0��������%��� �� ���� ����� �� ������ ��� ������������ ����������� %���� ����������� ��� ���� �����������������%�������8������������ ���$�"� ���� ������������������� %���� �#��������������������������������������������������� ��������$

"����� ���� ��������� ��� ����������� � ���� ������ ����������������%���������������%�������� �� ����������� �� ������� ���� ����������� � ���� ����������� �����������������������$��������������������������%������� ���� ������ ����� ���� ��������������� �� ���� ������ ����$;����1������������������������ ����� ���#�$�0��%���� ����� ������������� ����������� ��������������$

���� �����������������'

�������������������� ����������������������%���������������������EJ�����A�����%���������',JJ%��$�;��� ���������A��������

������� ������������#���������������������������!�$�<$JJ��������������������$�������� ������������ ���������������������2����������%������������������������������������� �����$�0����������������������� �������������� ���� �����������������������$�0���������������������������������������������%�������������������������� ���� ���������� ���� ����������$

>�� �������� ���������;�����

���� �������%�����%�� ������������������� �������#�������2�����������$��3���%���������������������������%��������� �����%�� ���������������$�3 �%���������������%� ���� ��� ������%���� ������� ������������������������������������$�?������������������������������� � ��������� ������������ �� ������� %��� �������������������������������� �������������$��0�������������� ���������������������������������������������������� ����������������%����������������������������$�������������������������%���������������� �������� ����� ������������������� �� ������ ������� ����������$�3�����8����������������8������ ������� ��������� ����������������������������������

����������������������������������������� �� ��������� ����� ��������������� ���� �� �%�����������������������������������������������������$��������#��������������������������������� ������������������$�������������� ���������������������%����������������� ��� ����������� ���#������������������������$

���� �%��� ������� � �����#��������������������������������������� ����������������������%��� ��������%����$� ����������������������� ������%���������$������������������������������������� ���������������%������������������ �� ���%���� �� ��������� ��� ������� � ���� ���������$� :%����� ��� %��� ����������������������� ���������������� ����������������������������������������$�0���������������������#��������������������������� ����%����������� ���������������� ���� ������� ����������� � ���������������� ���� ������������ ��������%���������$�0������%������� ��������� ����� �%�����������$�0��%������������%���%����������������%��������������������������������� ��������������� ��%�����%�������������� ���������� ������������������������$

!�A���D������������ 3�������I���� ���������� )!D�3I�*���������������������������������

������������� ��

�������� ����������������������� ������

�������"��������*�����:������ �������������������,

������;������ �"���� �� K���D������$� !D�3I�� ��� �������������������������

;������� �I����" �����P�4������������������������������� ����� ������� ����D������� � 3���$����

��

3���������������������4����������������B����$����������������������� ����������������2�������%�������������������������������%������������������������������ ����������������������������1����������������$�������������� �������������� �������� ������ ���������������� ��������� ����������#��������������������������� �������� ������� ��������� �����������������������1����$

!D�3I������������������� ���� ������� ��������� ���� ����2����������$�+����������������%�������������������������%����%������%������������������������� ������� ���� ���� �����$�:"��%�������������������� ����������%����������� ��;$�"$���K���D������� �����$�;���� �� ���%����>����������������������5�����������������������%�����$4����%��������#����������%����� �� ������� �� �������;��������)� ;*������������%� ��� ������� �:"�� ����"��������%��%������������������������ �� ���� ��������������� ����������������������������� ��������������$

���� ����� ���� � ����%����� ���������������������� ������� %�����$�" ���� ���� ���������������������������%��������������������%����������������������������������� ��������%�����$������#�������%���������� ��� ������%����%���������������������������%�����������������������������������������%���� ����$� � 3��%��� �� �%�#�������� ���������������������%������ ��� ��� ������� ���������������������������������������$

0��������������%���%�������������������� �� �������� ���������������$� ;�$� !����A������������ 3�����D�����������?���7���������)3D�?7*���������������������� ����� ��������������������$�?��������������%�%��������������������%����$�+���:"��%�����������������������%���������������$�����������%���#�������������������,JJJ�%���$���� 8������� � ���� ����� �� ���������%��������������������$������� ������ ������� %�� ����� �������%������������ �����������$

?�������������������%�������!D�3I��������������%���������������������������������������%������� ��������!�A� 3��������� ��I����" �����) !3I"*��%����������������� ��������������!D�3I�$ !3I"� ���� ������ �� ������ ����%���� ������ � ��%������"����������� �������� �������� !3�$+������������� ��������:"���������� ������������� �������� ��������$����������� �����������%���������������������$�����������%��������������������� ��������������������������$

!��� �#���� ��2�� �� ��� -��� ��� �������.�����+�����%�� �

!�A���D������������ 3�������I�������������� ���������� ����������������%���������������������������� �������������$�3��������1������� ������������������4:D����B�������������?���������)B�?�*����������������������������������$�3�� �������������� ������������������ �� ��������� �������� �����%������ � ���� ����$� ����������������������������������������

������������������������������������������������������������������$

3����������������������� ��������������������������������������-���� �����;������� �I����" ������� 4������ ��� �������� ���D������� ���������������������������������������������$�"��������#�3������������������������������%�������������������%��������44�� �I�4� ��� ����� �������������������������������� ����������������$�����3��������������������������������������� �������� ����� ��� �������� ���%�����������%���-������� ���������� ������������������������������������%�������������������$

�����3�������������������%���������������� �������������� ���������������������%���������������B����� "������� 4����� ��� "������!�������� ���������������������� �� ��������#���������������%������������������������������ �����%�����$�"������������ ������� ���� �����������������������3��������������������������� �����������A���������#����������������������� ���� �������� �� ���� ��������� %����� �������� ������������$� 3�� �������� �� ���� ��������������������������������������������������%������� ����� ���������������������������$

��������������������������������������� ���������� �� �������������$������������������ ���� ���������� ���D������������������������������ ��������������������������%����3D�?7� ���>���<JJ.$

��

�����F�����"������������������ �������������������<JJ.-JE

7�� ������� %���� ����������������������+��������<E����:���D������$� ���������������������������� �� ���������#��������� �������������������������������������������������������������������������������$�������

���� ������"����#��� $%%&'%(+�����F��� ���� $��!��B�'����

�����

�����#�"�����������*�����6))���������$�������(�1���+��11�������������<�� ���������,

>����+������� �����-����"������������������������$�"$�7��������������� ����� F� ����"������%������������������������������ ������������������� �������������������$�4����������������������� ������8�������������������������������%����� ���������� ��� ����������������$�4��������������������

������ %���� ��� ��� ��� �� ������������������������ ���������� �%��� ��� %���� ��� �� ��������������$

����������������� ����%������������������� ����������������������� ���� K�� ������� ������� ������� ������$

D;��%������@88G(8<�#�������%����#�� ��� :����#���$�&� ���#��H � �! �������> � ��

��3������������������������������������� JE� %���� �� � ��������������� ������������ ��$;����� 4���$� :������;������Q�����3������%������������������������$�4����>������'��

<JJ,���������������J&�������%�������������������������.C$�3������������������������%����������.$&C$�3����� ����������%��%���������������������� �.$.C�$������������ ���%��������������������� �������� ������$�;����������������� ���� ������� ��������������$�3�����%��� �����%��������������������<$@C$����%���� ������� � ������ ��������������� ����������������� �������$� ����;������� "�������������������������������������������� � ����������<JJ&-J.�%�������<'E$=<������������������%�����������������������$

����������(�� �������

���������������������������������%������������������ �<(J�JJJ

��������;�����<JJ.$�����������!����� ��������� D�������4�������������������������������������� � ���%������ � ������������� �����������%��$����;�������;����4�������������''$(������������$������������!����:������;�����������������������������������������3���$

���� ��������� D����� ������5��������� 4������ ���� ������'.<�JJJ�������������������������$������������������������������������������������������������<EJ����������������������%����������%��������'&���������������������������� ������ ,<� ��������� �����������%���� ��������� ��� (<�������������������� ���$���������������� � ����������������%��$������������<JJ.-JE�����������������������������������������������$�<JJ.-JE���������������������������������������+����I���� ��$�3������������� � ��������� � �������� ������� ��������� ������� ��� ������� ������������������ � ������������ ��� � ������������������ ������������ ������������������ ����������������$

D������

����������������� ���������������%���� ��� ��������� ��� <JC ������������������������$����� ��� �4�����4�������"������)44"*�������������������� ��������������8�������������������������������������� ������� ������� �� ������������������$���������������������������������������������������� @JJJ� ����� 8������� ���������$� >�%����� �������5��������� ������ ���� �� ����������������<J�����������������4B�P�4���������$�"���������� ('J� ��������� D����� ������5�����������������������������������������������%����������������������������� ��8������������������ ����������������4B�4���?�B��������������������$"� ���� �!�� &,J� �����%���� ��������������������;���-���;�����4����������4�����������������������������������������������������5333�������������R33$�������I�����������%������������������ �� '<=� ���������$����;��-���� ����� ������� %���� ���#�����������������������������

��

��D����������D�������F������������ ������������ �� ��������$�������������������������������'@��������������������������33�����"����� ���������������� !�A������� �%� 334�!�� ������������������������������%� ������ � ������ ��������������� ��� ������ ��5�A���%���$� 3�� ���� ���� ������������������������ �!�,JJ��������������B������ ��D�����������!��������3��������� ��$�����;������� �4����������������%���������������������������3�������4������ ������ �� 3�������!�������� )3�4 3!�*������������������������� �������������� �������������������!���������������$�D��������������������������������������%������ ���%��� ��� ����-������� ���� �%��������������� ������� �� ��������������������������%��$

&�����

������%����������������� ',C� �� �������� �� ������� �������������<JJ&-J.$�3������������������������������������� ���������!�����:������;����

���������� �!��'<�J,J��������������� ����� ������$� =<=� �����������������%���������������$�"����!�$EE=������������������� ������������"3�4�B���� ��������$������%������������������������������%���������������������������� ���%�����������������������������������7����� ���������������$��!��������4%������������IA������������� ������1�����������������������������%������������������������������������ �:���������!�A�����$���� �������� ���� ������ ������������%��������3��������� "����� ������ ���� �������� ��������$����������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������%������������$"������� �� 3��������� B�������������� ��������� %���� �������������������� �"��%���%�����������������%�������������$��������'.������"��%����%����������������%��������������� ��$

>�����%�%�������

������ ���� ������ ����������������� �����7 "��������$����������� !����� ��������D���������4������)�!�D4*�%������

�������������������,E@������������3���$�4����������������� �����>�%���������������������7���!��%���;����� )>��7!;*�!�A��� D����� �������0����;����� %���� ��� �#������ ���������������������������������������������������������������� ��������%�����8������$�4��������������%������������������������������%����� �� ����� ����� �%����-�� ���������������$��������� ������������������������%����������������)44"�P�;;4*����%� �� ������� ������ )�:!;�P3B�4*$�"����������������%�������������������������������������� �!�$�,JJ������������������� ������������������������ �����������$�4���4B����������������%�������������������������%�������������������������������������$

���� � � �� ����� "�!�''�(@J���������������������� �'JJC�%��2�� ����� ��� ����������!�$'@�<J<� ����� �� �������%�������� ������=JC���� ��%������� ������������$�"�������� �!��&<JJ������%���������������� ��%���������������������$

����������������"�K3B�%������������ ���� �>�������������I���������������������4:D�$�+�������!�,JJ������%���������������������������$���������������������%�������!���������4%������������IA��%�������������������� ����%����� ��%�������������������� ����������������$

�������

D�%��� ���������������������������� ����������� ��� ��� ���� ������������������������� �!��<.J�JJJ����$� D���� B������� +�����)DB+*������ ��������������'@C

����������''��������������������������� ��%��� ����� � (C$D��������������������������������������"�����������3���������� ��� �������� )"3� *� ��!�� ��� "���� ��������� �������$�!��,JJ��������������������������������������������������� � ����� ���������������������(JJ�JJJ��������$"����������������������%�������0���������������D������� ?�������0���������������������������������������������������%���������$� 3�� ���� ���� ������ ���������������3�����������0����!��������� +�����B������%���� �� ������� �������� �!�$'JJ����$

4��������������%������������������������� ������������������������%������������������������:�����������;����$� ,JJ� ���������������������%��������������������������������$�:��?�������������� ��!�$&,������%��������������������������� ���� �������������������������������$!�$(J� �����%���� ��� ��������� �4������� ����������+��$�?����������� �!�$,������%������������������ B����� �� ���������4������������������������� ������ �� ������ !�������� ������������$������������ ��� �������������� 3�������� ��:���������%�������������������������� ��� �� �������������3�������� � ����:�����;��������%�������������������� �!��<E$(�����$�!��@((������%������ �������� �� ���� ������"������������ 3������� 4�����)�"34*$�!�$,J������������������ �0������� ������ B��� 3������4������ �� ��������� ������ � ���������$

B������D���������������������� .@C� � ���� ����� ���� ������������������������ � � $5����������B�������2���������������� ���� ��� ��������������������$�"����������������������������������������������� �������%������������� ��� �����%������ ������������� �������$

> � ���������

+���� %���� ��� ������ ��"�"!���43��3������:��������-��� �������������$�?������������������������������������������������%������������������������� ������������ ���� �4� �� :������� ��B��������$�"�������������� �!�'JJJ������%�����������������K3B��<JJ.-JE��������������������������� ��������� ������� ����'��'����,����;�����$�����/��� ��0+������ ,���� ;������ %���� �������������%����� ���� ���"����'��<JJ.$�"�������������@,������ ������������ K���������%������������������3�����D�����������?������� ����������$

:�� �������� ���� ���������8����� ���� �������� �4���� ��������������������������

./����+���� ����/��0�����1� ���

2���� ���!� ����������3

D������������� ����������������� ��������������� �� ����%������������������������ ����������$�0����������������������������������������$���� �����������<JJ&-J.�������������������������� ������������3�����%���������������������������������������$

�������� ��#��%���%� ��

"$�7��������������� �����-����"�������������������������+�����;����������������������%����������%����������������� ���� ������� ��� �� ������������3$� 3�� ��� ������� ����������;�����!�A��� � $�"�������B������������������������������������������������ � ������� �#�������� ��������!���������������!��������������� �������������������������������������1����������$>��������� ��� �:"�+������ �������� ��� ��� �����������������$�������������� �3�"+3� ���� ����� ��� ���������2������������������� �������������������������$�:��������� � �����

�!

����������������������������%���������� ��������K�����������������������%����������$

�������������

��$�!$�>��������� ���������� ����� ���"7����%� �����-����"���������#�����������������������������%����������������������� ����� ��� ����������������������������� ���������������� �� �������������� ������� ����� �� ��%��� �����������$�5����� �������������������� ��������� ��� ���������� ����������%������������ $�������%������������������������������������������������� ������� ������� ������������ ���������$

��$�������� � � �"�������������������"������������B������P!�������� 3�������� )"B�P�!3*�;��������%����������� �������� ��� %������ �������� �����������1��� ���� �������� �����2��������������#��������������%������������������ ��� ����������������������������������� �������� �� ��������������������������������� ��������������� ������������$�:%�����������%������������ ����������������������������������-

� � � ���� �$���� ��������������������� �� �������� ��������� ������������ � � � � � � 3 � � � $+�������%������ ��� ��!�� (J� ������������� �

������������ �������������������������� ��������������������������������������������������$������������ �� ��������� �� ���� ���������%�������������������������������������$�����!��'JJJ������������� ������:���������������������������������� �������������������%���� ������������������$������������������ �� �#���� ���%������������������������������� �� ���� ���������� � ����� �����������;��������������>������������%������� ������$

��$����������� � $� �������K�������������������������������%������8����� �������� ��� ��������������&JC� ����� �����������������������������������������$�3�%��������������������������%��������������������������������������������%������������$

"�������� ���+������B������������� ���� ������� � -������������� ������ �������������������� ���������������������������������� ��� ���������������������������%�����%�����������������������������������������$�;����!�A�� �������� ���� +������������ $B����������� ����������� ��� �� ���� ������� ��� � �� �#���������������� ����������������������

��������� �� ����� ����������������������������-�������%�����%��������������������� �� ��� � ���� ��������������$

D������

��$������������������������������� �%������ ����� ������������������������������ �'@����������������������������3����3�������� ���������%����%����������������������������������������������%���������� ����;������2������������������ ������������D�������������������� ���������$� 4�������� ������� ��"������������������������� ������� �������� %����� ��� ������������������%�����������������$���������������33;�����33�������������!�A�����������%����� ����������������������������������A�� ��� ����� ���� ��� ���$������������������������� ��33�����33;������� �� �#��� �� ����� ������������������������������������ ���� ���������� ��� 8���������������� �������������������������������� ��������������� ���� ������ ��������� �����������������������������$

B�������������� � ��������������� ���������� ������ �����������%���$�3�������%������ ������� ����� ���� �������� ������������ ���� ������������������%������������ ����������� ������������$�3�������%������ ����������� ���8����� ���� ����� ����������� �� 44"� �� �������� �������$�:%���������������������������������������������� � ���������� �������� �� ������������ � ���� ��A����� ���������$� B������D������ ��"����������#������������������������

���������������� �������������� ������� �� ������ ������� ����������������������������������������������������������������������������������������

������

��������������� ������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������� ��� ��������� �������������������� �!"����#����$����������������������������������� ���������������������������������������������������������������%&�'�����������'�� ��������������������������������������#����������������� ������� �������� ��� �����������������(�����)����� ����������������������������*�������

������� ��������

+�������������������������������� ���� ��������� ��� ����������� ,���� -�������������������'������������������������������������ ����������� ��� �� �� �'����������(����������� ����������((��������� �������������������� ������������������ ���������������� ������ ������������ ������ �������������������������������������������������������������������� �������� �� ��� ������� ����� �����������!��������+�������������������$�.���������� ���� ���� ��� �� �� ������ ��������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ��

���������������������������������������������������������$�����/������� �������'����������������������������������!�������������������������������������������� ��������������������������������������$���������������������������,�01 111��������������� �� ������������������������� �� ��������� ����� �� �������� �� ���� ��� ������ �� ������������������������������������� ��� ���������� ���������������� �� ���� �� ������������������������ ����������������������� ���"���������

��������

���������� �!"����#����$�����������������2������"��������������������������'���������������� ��������� �������� �����/���� ������������������������������ ���������������������������������������������������� ��� 2������ "������� ������� ��������#���#���� �������� �� ���������� 3(-�4$�5 6������� ��������'7��89&����80& ��������������������������������������������+���������������������:�� ������������������;������������������������+������������������������� ��� ��������������������������� ��� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������'��������

�����

��� �������� ������ ��' �������������� ��������������������

����'��������������������������$��������� ���������������������������������:�����������������; �� <�� �� ���������������� ,������� (�����=������������������������������ ��������������������������������������������������� ��� �� ��'� �� ����� ������������������������������������������������������������,�%1���������,�>11����������������������������������������'��������������������������(����������������� �������� ������������������������������������������������������������������������������������+��������� �����������?������������ ������ �� �� ����*������������� (����-'����� ���+�$2+ ���������!��������������������������������������'������������������������� ������� ������������ �� �����+��� �� ����� �� �������� ��� ����������������������������������������� �������������!������������������������������������ ��������������������!�� ��������������������������������#������������ ����������������������������������� ��������������� ���������������������������� �����

���������������������������������������������:��������������� ����������������������� �� ��� "����������� ��������!���� ������������������ ����� � �� ����� ���������+����������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ���������������� ������������ ���;�

Centre for Development CommunicationDHAN Foundation

18, Pillaiyar Koil Street, S.S. Colony, Madurai - 625 016. Tamil Nadu, INDIA

Tel.: +91 - 452 - 4353983, 2610794, 2610805 Fax: +91 - 452 - 2602247

Email: [email protected] Website: http://www.dhan.org

Heritage Savings Practice Building on

of

A rural woman saves the grains in the Kalanjiam (granary in

Tamil). There were diverse forms of indigenous savings systems

followed by the rural communities, mainly to cope up with the

seasonality of employment and income in farming. The

Kalanjiam groups have just formalized such systems.

he rural communities in India have a rich Theritage of saving resources in various

forms.

DHAN Foundation's Kalanjiam

Community Banking programme, has

formalized the informal savings and lending

practices with an institutional framework,

transparent and accountable administration.

The Kalanjiams view savings as a powerful tool

to build the stakes of the poor women in their

groups. It builds the self respect of the people

involved and integrates them into the financial

system. Mobilisation of need based savings

catering to the diversified needs build the trust

of the members on the system.

Appropriate systems suiting to the local

context and practices can help the poor

communities to leverage their savings for a

better future.

he rural communities in India have a rich Theritage of saving resources in various

forms.

DHAN Foundation's Kalanjiam

Community Banking programme, has

formalized the informal savings and lending

practices with an institutional framework,

transparent and accountable administration.

The Kalanjiams view savings as a powerful tool

to build the stakes of the poor women in their

groups. It builds the self respect of the people

involved and integrates them into the financial

system. Mobilisation of need based savings

catering to the diversified needs build the trust

of the members on the system.

Appropriate systems suiting to the local

context and practices can help the poor

communities to leverage their savings for a

better future.

Savings build equity with ownership rights