House Conference Report 81-2134

8/6/2019 House Conference Report 81-2134

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8 1 S T C O N G R E S S ) HOUSE OF REPRESENTATIVES 5 R E P O R T2 d S e s s i o n f N o . 3 1 2 4

REVENUE ACT OF 1 9 5 0

S E P T E M B E R 2 1 , 1 9 5 0 . - O r d e r e d t o b e p r i n t e d

M r . D O U G H T O N , f r o m t h e c o m m i t t e e o f c o n f e r e n c e , s u b m i t t e d t h ef o l l o w i n gCONFERENCE REPORT

[ T c a c c o m p a n y H . R . 8 9 2 0 )T h e c o m m i t t e e o f c o n f e r e n c e o n t h e d i s a g r e e i n g v o t e s , o f t h e t w oH o u s e s o n t h e a m e n d m e n t s o f t h e S e n a t e t o t h e b i l l ( H . R . 8 9 2 0 )

t o r e d u c e e x c i s e t a x e s , a n d f o r o t h e r p u r p o s e s , h a v i n g m e t , a f t e r f u l la n d f r e e c o n f e r e n c e , h a v e a g r e e d t o r e c o m m e n d a n d d o recommendt o t h e i r r e s p e c t i v e H o u s e s a s f o l l o w s :T h a t t h e S e n a t e r e c e d e f r o m i t s a m e n d m e n t s n u m b e r e d 4 8 , 6 4 , 8 7 ,9 9 , a n d 1 1 0 .T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t so f t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 , 2 , 3 , . 4 , 5 , 6 , 7 , 8 , 9 , 1 0 , 1 1 , 1 2 , 1 3 , 1 5 , 1 6 ,1 7 , 1 8 , 1 9 , 2 0 , 2 1 , 2 2 , 2 3 , 2 4 , 2 5 , 2 6 , 2 7 , 2 8 , 2 9 , 3 0 , 3 2 , 3 3 , 3 4 , 3 5 , 3 6 ,3 7 , 4 2 , 4 3 , 4 6 , 4 7 , 5 1 , 5 2 , 5 3 , 5 4 , 5 8 , 5 9 , 6 0 , 6 3 , 6 6 , 6 7 , 6 9 , 7 0 , 7 1 , 7 7 ,7 8 , 7 9 , 8 0 , 8 1 , 8 4 , 8 5 , 8 9 , 9 0 , 9 3 , 9 4 , 9 5 , 9 6 , 9 7 , 9 8 , 1 0 1 , 1 0 4 , 1 0 5 , 1 1 2 ,1 1 5 , 1 1 6 , 1 1 7 , 1 1 8 , 1 1 9 , 1 2 0 , 1 2 3 , 1 2 4 , 1 2 5 , 1 2 6 , 1 2 7 , 1 2 8 , 1 2 9 , 1 3 0 ,1 3 1 , 1 3 2 , 1 3 3 , 1 3 4 , 1 3 5 , i 3 6 , 1 3 8 , 1 3 9 , 1 4 0 , 1 4 1 , 1 4 2 , 1 4 3 , 1 4 4 , 1 4 5 ,1 4 7 , 1 4 8 , 1 5 0 , 1 5 1 , 1 5 2 , 1 5 3 , 1 5 4 , 1 5 5 , 1 5 6 , 1 5 8 , 1 6 0 , 1 6 1 , 1 6 3 , 1 6 4 ,1 6 5 , 1 6 6 , 1 6 7 , 1 6 8 , 1 6 9 , 1 7 0 , 1 7 1 , 1 7 2 , 1 7 3 , 1 7 4 , 1 7 5 , 1 7 6 , 1 7 7 , 1 7 8 ,1 7 9 , 1 8 0 , 1 8 1 , 1 8 2 , 1 8 3 , 1 8 4 , 1 8 5 , 1 8 6 , 1 8 7 , 1 8 8 , a n d 1 8 9 a n d a g r e e t ot h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 4 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 4 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :S t r i k e o u t t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e s t r i c k e n o u t b y t h e S e n a t ea m e n d m e n t a n d o n p a g e 1 5 3 , a f t e r l i n e 4 , o f t h e H o u s e b i l l , f o l l o w i n g

H . R e p t s . , 8 1 - 2 , v o l . 7-


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I R E V E N U E ACT OF 1 9 5 0t h e m a t t e r i I s i s e l t e d b y , t e a m e n d i l m e x t o f t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 8 9 ,i n s e r t t i e f o l l o w i n g :SEC. 6 0 8 . AL O I ' W I G STAMPS TO BE ATTACHED IN FOREIGNCOUNTRIES TO CERTAIN TOBACCO PRODUCTS.

( a ) T ' o n A C C O AND S N U F ' . - - S e c t i o n 2 1 0 3 ( c ) ( r e l a t i n g t o s u p p l y o fs t a m p s ) i s h e r e b y a m e l n d e d b y ( a d d i n g a l t t h e e n d tt h e r e q o t h e f o l l o w i n gn t e U s e n C t e n 1 c e : " I f t h e g o v e r n m e n t o f a f o r e i g n c o u n t r y p e r m i t s t h e' r e v t e u e s l t amps o J s u c h c o u n t r y t o b e a f f i x e d i n t h e U n i t e d S t a t e s t o t o b a c c oo r s n l f f m a l n u f a l l c t u r e d i n t h e U n i t e d S t a t e s an d ( i m p o r t e d i n t o s u c hf o r e i g n c o u n t r y y , h e n , i f t o b a c c o o r snuf f m a ( 1 n u f a c t u r e d C i n , s u c h f o r e i g nc o u n t r y i s i m p o r t e d i n f o t h e U n i t e d S t a t e s f r o m s u c h f o r e i g n . c o u n t r y ,t h e i m p o r t e r i l , ( raysuch r u l e s a n d ' r e g u l a t i o n s a s t h e S e c r e t a r y? m a l ! y p r e s c r i b e , h a v ( ' C e t h e U n i t e d S t a t l i r c : e n u e s t a m p s a t t a c h e d t o s u c ht o b a c c o o r s n u ' 7 f i n s u c h f o r e i g n c o u n t r y . "( b ) C f I ; , t A s . - - T h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n 2 1 1 2 ( c ) ( r e l a t i n g t oa l t t l c h i n g 1 s t a m p s t o c i g a r e t t e s i n f o r e i g n c o u n t r i e s ) i s h e r e b y a m e n d e d b ys t r i k i n g o u t " c c i g l a r e t t e s " w h e r e v e r ( . a p p e a r i n g t h e r e i n a ( n i n s e r t i n g i nl i e u t h e r e o f " c i g a r s o r c i g a r e t t e s " .( c ) l j ' j , ; ; l C C T I V ' : D A I T E . - T h e a m e n d m e n t s m a d e b y t h i s s e c t i o n s h a l lt a k e e f f e c t on t h e f i r s t d l a y o f t h e f i r s t m o n t h w h i c h b e g i n s m o r e t h a n t e nl d a y s a f t e r t h e ( d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h i s A c t .A n d l t l i e S e i a t e a g r e e t o t h l e s a m e .

Am e n i m e n t n u m l l l l ) e e d 3 1 :T ' l h a t t l i e I l o l l s e r e c e ( l e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e amendment o ft h e S e i n t t e I l l u m b e r e d 3 1 , a n d agree t o t h e same w i t h a n a m e i n d i i e n ta . s f o l l o w s :S t r i k e o u t t l i e m a t t e r p r o p o s e d t o b e s t r i c k e n o u t b y t h e S e n a t ea m I l l ( l l d l l n e n t a m i o 0 n p n g e 1 5 3 , a f t e r l i n e 4 , o f t h e House b i l l , i m m e d i -a t e l y p ) r e e ( ' ' ( l i i l g t h e m a t t e r i n s e r t e ( l b y t h e a m n e n d l m e n t o f t h e e i e n a t en t i l l i ( b r e ( l 1 9 0 , i n s e r t t l i e f o l l o w i n g :S E C , 6 0 9 . ARTICLES SOLD FOR USE OF AIRCRAFT ENGAGED INFOREIGN TRADE.

/ E f f e c t i r e w i t h r e s p e c t t o a r t i c l e s p u r c h a s e d ( b y t h e u s e r t h e r e o f ) on o r( I f t r t h e f i r s t d a y o f t h e f i r s t m o n t h w h i c h b e g i n s m o r e t h a n t e n d a y sa f t e r t h e d a t e o f t h e ( e n a c t m e n t o f t h i s A c t , s e c t i o n 3 4 1 3 ( a ) ( 3 ) ( A ) ( i i )( r e l a t i n g t o r e f u n d s i n t h e c a s e o f a r t i c l e s u s e d o r r e s o l d f o r u s e a s s h i p s 's t o r e s , e t c . ) i s h e r e b y a m e n d e d t o r e a d a s f o l l o w s :" ( i i ) u s e d o r r e s o l d f o r u s e f o r an y o f t h e p u r p o s e s , b u ts u b j e c t t o t h e c o n d i t i o n s , p r o v i d e d i n s e c t i o n 3 S 1 5 1 ; " .And t l i e S e l n t e a g r e e t o t l h e sale.A m \ l e I ( t m l l n m I t n 1 l z n l ) e r e ( d 3 8 :' ' T n a t t l i e l o u s e r e c e d e f r o m i t s d ( i s a g r e e m l e n t t o t l i e a m e n d m e n t o ft l l ( S ' i i n t eO I i l i l ) ( l m r e 3 8 , a n d a g r e e t o t l i e same w i t h i l a n i a m e n d m e l i n e t ,a l s f o l l o w s :O ( n l ) a g e 1 1 o f t h l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t l i n e s1 5 a , , i 1 6 an ( 1 i l l s e r t t h e f o l l o w i n g :, r c e p ta l s ? p r o v i d e ( l i n s e c t i o n 1 0 3 . t h e a m e n d m e n t s m a d e b y t h i s p a r ts h a l l b e a p p l i c a b l e o n l y w i t h r e s p e c t t o t a x a b l eAnd t l h e S e m n t e a g r e e t o t l i e s a n e .

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REVENUE ACT OF 1950 3Amendment n u m b e r e d 3 9 :T h a t t h e I o u s e r e c e d e f r o n t i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o f

t l h e S e n a t e n u m b e r e d 3 9 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h an a m n e n l d l e l ta s f o l l o w s :On p a g e 1 5 o f t i l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t l i n e s3 , 4 , a n d 5 a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( b ) A M E N D M E N r yv T O F S E C T I O N I f 1 ( a ) . - S o m u c h o f s e c t i o n 1 4 ( r e l a t i n gt o n o r m a l l y t a x o n s p e c i a l c l a s s e s o f c o r p o r a t i o n s ) a s p r e c e d e s s u b s e c t i o n( b ) t h e r e o f i s h e r e b y a m e n d e d t o r e a d a s f o l l o w s :"SEC. 1 4 . TAX ON SPECIAL CLASSES OF CORPORATIONS IN CASEOF TAXABLE YEARS (OTHER THAN THE CALENDARYEAR 1 9 5 0 ) BEGINNING BEFORE JULY 1 , 1 9 5 0 .An d t h e S e n a t e agree t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 4 0 :T h a t t h e 1 - H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 4 0 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n d m e n t s :On p a g e 1 6 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t t h es e m i c o l o n i n l i n e 1 5 a n d i n s e r t a p e r i o d , a n d s t r i k e o u t l i n e s 1 6 , 1 7 ,a n d 1 8 .O n l p a g e 1 7 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , b e g i n n i n g i n l i n e2 1 , s t r i k e o u t " a s u r t a x o f 1 9 p e r c e n t u r y o f t h e amount o f t h e c o r -p o r a t i o n s u r t a x n e t i n c o m e i n excess o f $ 2 5 , 0 0 0 . " a n d i n s e r t t h e f o l -

l o \ w i g : a s u r t a x d e t e r m i n e d b y c o m p u t i n g a t e n t a t i v e s u r t a x o f 1 9 p e rc e n t u m n o f t h e a m o u n t o f t h e c o r p o r a t i o n s u r t a x n e t i n c o m e i n e x c e s s o f$ 2 5 , 0 0 0 , a n d b y r e d u c i n g s u c h t e n t a t i v e s u r t a x b y an a m o u n t e q u a l t oI p e r c e n t u r y o f t h e l o w e r o f ( A ) t h e a m o u n t o f t h e c r e d i t p r o v i d e d i ns e c t i o n 2 6 ( a ) , o r ( 1 B ) t h e a m o u n t b y w h i c h t h e c o r p o r a t i o n s u r t a x n e ti n c o m e e x c e e d s $ 2 5 , 0 0 0 .An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Ame n d m e n t n u m b e r e d 4 1 :T ' l h a t t l i e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 4 1 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m n e l d -ment a s f o l l o w s :On p a g e 2 1 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t l i n e s1 1 t o 1 5 , i n c l u s i v e , a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g :" ( i i ) S u r t a x . - A s u r t a x o n t h e c o r p o r a t i o n s u r t a x n e ti n c o m e , i n a n amount c o m p l e t e d a s p r o v i d e d i n s e c t i o n1 5 ( b ) ( 2 ) , o r i 1 n a n a m o u n t e q u a l t o o n e a n d o n e - h a l ft i m e s t h e s u r t a x w h i c h w o u l d b e c o m p u t e d u n d e r s e c t i o n1 5 ( b ) ( 2 ) i j t h e c o r p o r a t i o n s u r t a x n e t i n c o m e w e r er e d u c e d b y $ 2 5 , 0 0 0 , w h i c h e v e r a m o u n t i s t h e l e s s e r . "And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b l e r e d 4 4 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m n l e r e d 4 4 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :On p a g e 2 4 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t l i n e s1 t o 1 3 , i n c l u s i v e , a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( 3 ) E I f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r J u n e 3 0 ,1 9 5 0 , a n d w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g o n J a n u a r y . 1 ,


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REVENUE ACT OF 19501 9 5 0 , a n d e n d i n g o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 5 0 , s e c t i o n 2 0 1 ( a ) ( 1 ) ( r e l a t i n gt o t a x on l i f e i n s u r a n c e c o m p a n i e s ) i s h e r e b y a m e n d e d b y s t r i k i n go u t " a t t h e r a t e s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 3 o r s e c t i o n 1 4 ( b ) a n d i ns e c t i o n 1 5 ( b ) " a n d i n s e r t i n g i n l i e u t h e r e o f " c o m p u t e d a s p r o v i d e di n s C C t i n l 1 3 ( b ) a n d i n s e c t i o n 1 5 ( b ) " .( I ) ] , ' f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r J u n e 3 0 ,1 9 5 0 , a n d w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g o n J a n u a r y 1 ,1 9 5 0 , a n d l e n d i n g o n D e c e m b e r 3 1 , 1 9 5 0 , s e c t i o n 2 0 / f ( a ) ( 1 ) ( r e l a t i n gt o i n s u r a n c e c o m p a n i e s o t h e r t h a n l i f e o r m u t u a l ) i s h e r e b y a m e n d e db y s t r i k i n g o u t " a t t h e r a t e s s p e c i f i e d i n s e c t i o n 1 3 o r s e c t i o n 1 4 ( b )a n d i n s e c t i o n 1 5 ( b ) " a n d i n s e r t i n g i n l i e u t h e r e o f " c o m p u t e d a sp r o v i d e d i n s e c t i o n 1 3 ( b ) a n d i n s e c t i o n 1 5 ( b ) " .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .

Amendment l n m b e r e d 4 5 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 4 5 , a n d a g r e e t o t l h e same w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n ( l m e c n t s :On p a g e 2 5 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t a l l a f t e r" c h a p t e r " i n l i n e 1 6 down t o a n d ( i n c l u d i n g " 2 3 ( s ) " i n l i n e 1 9 , a n ds t r i k e o u t a l l a f t e r " c h a p t e r " i n l i n e 2 5 down t o a n d i n c l u d i n g " 2 3 ( s ) "i n l i n e 3 o n p a g e 2 6 .On p a g e 2 6 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , b e g i n n i n g i nl i n e 6 , s t r i k e o u t " t l e ( l a t e o f t l h e n a c t m e n t o f t h e Revenue A c t o f1 9 5 0 " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : A u g u s t 3 1 , 1 9 5 0And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n l u m l ) e r e d 4 9 :T h a t t l h e l o u s e r e c e d e f r o m i t s ( d i R a g r c c i m n t t o t h e amendment o ft h e S e n a t e n l u m b e r e d 4 9 , a n d a g r e e t o t l e s a m e w i t h a n amendmenta s f o l l o w s :On p a g e 2 9 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t l i n e s 7a n d 8 a n d ( i n s e r t t l i e f o l l o w i n g :T h e a m e n d m e n t s m e a d e b y t h i s p a r t s h a l l b e a p p l i c a b l e o n l y w i t h r e s p e c tt o t a x a b l eAnd t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 5 0 :l l h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 5 0 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n d m e n t s :On p a g e 2 9 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , s t r i k e o u t l i n e s1 6 t o 1 8 , i n c l u s i v e , a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( a ) A M r E N D M E N T OF S E C T I O N 1 0 S . - S e c t i o n 1 0 8 i s h e r e b y a m e n d e db y s t r i k i n g o u t s u b s e c t i o n ( e ) a n d i n s e r t i n g i n l i e u t h e r e o f t h eO n i p a g e 3 1 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t t h e q u o -t a t i o n m a r k s i n l i n e ; 7 , a n d i n s e r t a f t e r l i n e 1 7 t h e f o l l o w i n g :" ( g ) S P E C I A L C L A S S E S O F T x A I A Y E R S . - T h i s s e c t i o n s h a l l n o t a p p l y

t o a n i n s u r a n c e c o m p a n y s u b j e c t t o S u p p l e m e T n t G o r a n i n v e s t m e n t c o m -p a n y / s u b j e c t t o S u p p l e m e n t(."( b ) E l I ' ' E C r T l V I ) , l 7 T l . - - - T h e a m e n d m e n t t m a d e b y s u b s e c t i o n ( a ) i ns t r i k i n g o u t s u b s e c t i o n l ( e ) o j s e c t i o n 1 0 8 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d es h a l l n o t a p p l y i n t h e c a s e o / a n y t a x a b l e y e a r d e s c r i b e d i n s u b s e c t i o n s( a ) , ( b ) , o r ( c ) o l s u c h s e c t i o n .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .

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REVENUE ACT OF 1950A m e n d m e n t n u m b e r e d 5 5 :T h a t t h e H - o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o f

t h e S e n a t e n u m b e r e d 5 5 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :SEC. 2 0 2 . INCOME TAX EXEMPTIONS FOR MEMBERS OF THEARMED FORCES SERVING IN COMBAT AREAS.( a ) E X C L U S I O N F R O M G R O S S I N C O f E . - S e c t i o n 2 2 ( b ) ( 1 3 ) ( r e l a t i n gt o e x c l u s i o n s f r o m g r o s s i n c o m e ) i s h e r e b y a m e n d e d t o r e a d as f o l l o w s :" ( S 1 ) A d d i t i o n a l a l l o w a n c e f o r c e r t a i n m e m b e r s o f t h e a r m e df o r c e s . -" ( A ) E N L I S T E D P E R S O N N E L . - C o m p e n s a t i o n r e c e i v e d f o ra c t i v e s e r v i c e a s a m e m b e r b e l o w t h e g r a d e o f c o m m i s s i o n e do f f i c e r i n t h e a r m e d f o r c e s o f t h e U n i t e d S t a t e s f o r a n y m o n t hd u r i n g a n y p a r t o f w h i c h s u c h m e m b e r s e r v e d i n a c o m b a t z o n ea f t e r J u n e 2 4 , 1 9 5 0 , a n d p r i o r t o J a n u a r y 1 , 1 9 5 2 ." ( B ) C O M M I S S I O N E D O F F I C E R S . - I n t h e c a s e o f c o m p e n s a -t i o n r e c e i v e d f o r a c t i v e s e r v i c e a s a c o m m i s s i o n e d o f f i c e r i n t h ea r m e d f o r c e s o f t h e . U n i t e d S t a t e s f o r a n y m o n t h d u r i n g a n yp a r t o f w h i c h s u c h o f f i c e r s e r v e d i n a c o m b a t z o n e a f t e r J u n e 2 4 ,1 9 5 0 , a n d p r i o r t o J a n u a r y 1 , 1 9 5 2 , s o m u c h o f s u c h c o m p e n -s a t i o n a s d o e s n o t e x c e e d $ 2 0 0 ." ( ( C ) D e f i n i t i o n s . - F o r t h e p u r p o s e s o f t h i s p a r a g r a p h -" ( i ) t h e t e r m ' c o m m i s s i o n e d o f f i c e r ' d o e s n o t i n c l u d e ac o m m i s s i o n e d w a r r a n t o f f i c e r ;" ( i i ) t h e t e r m ' c o m b a t z o n e ' m e a n s a n y a r e a w h i c h t h eP r e s i d e n t o f t h e U n i t e d S t a t e s b y E x e c u t i v e O r d e r d e s i g -n a t e s , f o r t h e p u r p o s e s o f t h i s p a r a g r a p h , a s a n a r e a i nw h i c h a r m e d f o r c e s o f t h e U n i t e d S t a t e s a r e o r h a v e ( a f t e rJ u n e 2 4 , 1 9 5 0 ) e n g a g e d i n c o m b a t ;" ( i i i ) s e r v i c e i s p e r f o r m e d i n a c o m b a t z o n e o n l y i f p e r -f o r m e d o n o r c f t e r t h e d a t e d e s i g n a t e d b y t h e P r e s i d e n t b yE x e c u t i v e O r d e r a s t h e d a t e o f t h e c o m m e n c i n g o f c o m b a t a n ta c t i v i t i e s i n s u c h z o n e , a n d o n o r b e f o r e t h e d a t e d e s i g n a t e d

b y t h e P r e s i d e n t b y E x e c u t i v e O r d e r a s t h e d a t e o f t h et e r m i n a t i o n o f c o m b a t a n t a c t i v i t i e s i n s u c h z o n e ; a n d" ( i v ) t h e t e r m ' c o m p e n s a t i o n ' d o e s n o t i n c l u d e p e n s i o n sa n d r e t i r e m e n t p a y . "And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 5 6 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 5 6 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( b ) W I T l H H O L ) D I N G OF I N c o A r r , T , I x ON W A s G E . - E f f e c t i v e w i t hr e s p e c t t o w a g e s p a i d a f t e r O c t o b e r 3 1 , 1 9 5 0 , s e c t i o n 1 6 2 1 ( a ) ( r e l a t i n gt o d e f i n i t i o n o f w a g e s f o r i n c o m e t a x w i i t h h o l d i n g p u r p o s e s ) i s h e r e b ya m e n d e d b y i n s e r t i n g b e f o r e p a r a g r a p h ( 2 ) t h e r e o f t h e f o l l o w i n g :" ( 1 ) f o r a c t i v e s e r v i c e a s a m e m b e r o f t h e a r m e d f o r c e s o f t h eU n i t e d S t a t e s p e r f o r m e d p r i o r t o J a n u a r y 1 , 1 9 5 2 , i n a m o n t h

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REVENUE ACT OF 1950d u r i n g a n y p a r t o f w h i e h s u c h m e m b e r p e r f o r m e d s e r v i c e i n ac o m b a t zo n e as d e t e r m i n e d u n d e r s e c t i o n 2 2 ( b ) ( 1 3 ) , o r " .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e same.

A m e n d ( l m e n t n u m n l ) e r e d 5 7 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft l h e S e n a t e n u m b e r e d 5 7 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d ( l e n ta s f o l l o w s :I n + c e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( c ) R E C E I P T S . - S e c t i o n s 1 6 2 5 ( a ) a n d 1 6 3 3 ( a ) ( r e l a t i n g t o r e c e i p t sf o r e m p l o y e e s ) a r e h e r e b y a m e n d e d b y a d d i n g a t t h e e n d o f e a c h t h e f o l l o w -i n g : " I n t h e c a s e o f c o m p e n s a t i o n p a i d f o r s e r v i c e a s a m e m b e r o f t h ea r m e d ( f o r c e s , t h e s t a t e m e n t s h a l l s h o w , a s w a g e s p a i d d u r i n g t h e c a l e n d a ry e a r , t h e a m o u n t o f s u c h c o m p e n s a t i o n p a i d d u r i n g t h e c a l e n d a r y e a rw h i c h i s n o t e x c l u d e d f r o m g r o s s i n c o m e u n d e r c h a p t e r 1 ( w h e t h e r o r n o ts u c h c o m p e n s a t i o n c o n s t i t u t e d w a g e s a s d e f i n e d i n r s e c t i o n 1 6 2 1 ( a ) ) ;s u c h s t a t e m e n t t o b e f u r n i s h e d i f a n y t a x w as w i t h h e l d d u r i n g t h e c a l e n d a ry e a r o r i f a n y o f t h e c o m p e n s a t i o n p a i d i s i n c l u d i b l e u n d e r c h a p t e r i i ng r o s s i n c o m e . "And t l h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 6 1 :T h a t t h e House r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t heee n a t e n u m b e r e d 6 1 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n d e ( m e n l t s :( ) O n p a g e 4 2 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , b e g i n n i n g i n l i n e9 , s t r i k e o u t , " n e w s p a p e r s , m a g a z i n e s , o r o t h e r I ) e r i o d i c a l s " a n d ( i n s e r tt h e f o l l o w i n g : a n y p a r t o f t h e b u : ; i n e s s o f a n o t h e r p u b l i s h e r o f a n e w s -p a p e r , m a g a z i n e , o r o t h e r p e r i o d i c a lOn p a g e 4 : 3 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , s t r i k e o u t l i n e s3 , 4 , a n d 5 a l n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( c ) I l s F F E C T I v E D A T E . - T h e a m e n d m e n t s m a d e b y t h i s s e c t i o n s h a l lb e a p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c e m b e r 3 1 ,1 9 ] 1 5 , e x c e p t t h a t i n t h e c a s e o f a n y t a x a b l e y e a r b e g i n n i n g p r i o r t o J a n u a r y1 , 1950-( 1 ) t h e a m e n d m e n t s s h a l l n o t b e a p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o e x p e n d i -t u r e s f o r w h i c h a d e d u c t i o n w a s n o t ( a l l o w e d t h e t a x p a y e r f o r s u c h y e a r ,i f a l l o w a n c e o f c r e d i t o r r e f u n d w i t h r e s p e c t t o s u c h y e a r i s b a r r e d o nt h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h i s A c t b y r e a s o n o f a n y l a w o r r u l e o fl a w v ; a i n ( d( 2 ) t h e e l e c t i o n p r o v i d e d ( i n s e c t i o n 2 3 ( b b ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e( ' o d e s h a l l n o t ( d e s p i t e t h e l a c ' t s e n t e n c e o f s u c h s e c t i o n ) b e a p p l i c a b l ew i t h r e s p e c t t o a n y e x p e n d i t u r e f o r w h i c h a d e d u c t i o n was c l a i m e db y t h e t a x p a y l e r u n d e r h i s l a t e s t t r e a t m e n t , p r i o r t o t h e d a t e o f t h ee n a c t m e n t o f t h i s A c t , o ' s u c h e x p e n d i t t u ' e i n c o n . n e c t i o n l w i t h h i st a x l i a b i l i t y f o r s u c h t a x a b l e y e a r .And t h e S e n a t t e a g r e e t o t h e s a m e .Amn(l( e n t d e t n u 1 m l e r e d 6 2 :T h ' l a t t h e . i H o u s e r e c e ( e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t t o t l i e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e l n u b e r e ( d 6 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t l t h e f o l l o w i n ga n L e n l ( d e n l s :(n I p a g e 4 3 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n i d l e n t s s t r i k e o u t l i n e s7 , 8 , a n d 9 a n d i n s e r t t l i e f o l l o w i n g :

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REVENUE ACT OF 1950SEC. 2 0 5 . PA YM1ENT OF INCOME TAX B Y INSTALLMENT PA YMENTS,AND RETURNS OF ESTATES AND TRUSTS.

( a ) P A Y M E N ' T OF I N C O t M E TtX BY I N S T A L L M . I E N T P A Y M E R N T S . -E f f e c t i v e w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s e n d i n g o n o rOn p a g e 4 5 o f t h e S c n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s i n s e r t a f t e r l i n e0 t h e f o l l o w i n g :( b ) F I L I N G O F R E T U R N S AND PAYMENT O F T A X BY F I D U C I A R I E S O FE S T A T E S AND T R U S T S . -( 1 ) S e c t i o n 5 3 ( a ) ( 1 ) ( r e l a t i n g t o t i m e f o r f i l i n g r e t u r n s ) i s h e r e b ya m e n d e d t o r e a d a s f o l l o w s :" ( 1 ) G E N E R A L R U L E . - R e t u r n s m a d e o n t h e b a s i s o f t h e c a l e n d a ry e a r s h a l l b e m a d e o n o r b e f o r e t h e f i f t e e n t h d a y o f A l a r c h f o l l o w i n gt h e c l o s e o f t h e c a l e n d a r y e a r , e x c e p t t h a t i n t h e c a s e o f t h e r e t u r n o ft h e f i d u c i a r y o f a n e s t a t e o r t r u s t , t h e r e t u r n s h a l l b e m a d e o n o rb e f o r e t h e f i f t e e n t h d a y o f A p r i l f o l l o w i n g t h e c l o s e o f t h e c a l e n d a ry e a r . R e t u r n s m a d e o n t h e b a s i s o f a f i s c a l y e a r s h a l l b e m a d e o n o rb e f o r e t h e f i f t e e n t h d a y o f t h e t h i r d m o n t h f o l l o w i n g t h e c l o s e o f t h ef i s c a l y e a r , e x c e p t t h a t i n t h e c a s e o f t h e r e t u r n o f t h e f i d u c i a r y o f a ne s t a t e o r t r u s t , t h e r e t u r n s h a l l b e m a d e o n o r b e f o r e t h e f i f t e e n t h d a yo f t h e f o u r t h m o n t h f o l l o w i n g t h e c l o s e o f t h e f i s c a l y e a r . "( 2 ) S e c t i o n 5 6 ( a ) ( r e l a t i n g t o t i m e f o r p a y m e n t o f t a x ) i s h e r e b ya m e n d e d b y i n s e r t i n g b e f o r e t h e p e r i o d a t t h e e n d t h e r e o f t h e f o l l o w i n g :" , e x c e p t t h a t i n t h e c a s e o f t h e t a x i m p o s e d u p o n a n e s t a t e o r t r u s tt h e t a x s h a l l b e p a i d o n t h e f i f t e e n t h d a y o f A p r i l f o l l o w i n g t h e c l o s eo f t h e c a l e n d a r y e a r , o r , i f t h e r e t u r n s h o u l d b e m a d e o n t h e b a s i s o fa f i s c a l y e a r , t h e n o n t h e f i f t e e n t h ( l a y o f t h e f o u r t h m o n t h f o l l o w i n gt h e c l o s e o f t h e f i s c a l y e a r " .( 3 ) T h e a m e n d m e n t s m a d e b y t h i s s u b s e c t i o n s h a l l b e a p p l i c a b l eo n l y w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s e n d i n g a f t e r t h e d a t e o f t h e e n a c t -m e n t o f t h i s A c t .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 6 5 :T h a t t h e - l o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 6 5 , a n d a g r e e t o t h e s i m e w i t h a n a m e n d -m e n t , n s f o l l o w s : LI n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :SEC. 2 0 7 . PERCENTAGE DEPLETION.( a ) T R A N S P O R T A T I O N i F R O M I r II N . - - T h e s e c o n d s e n t e n c e o f s e c t i o n1 1 4 ( b ) ( 4 ) ( B ) ( r e l a t i n g t o t h e d e f i n i t i o n o f g r o s s i n c o m e f r o n t p r o p e r t y )i s h e r e b y a m e n d e d t o r e a d a s f o l l o w s : " T h e t e r m ' m i n i n g ' a s u s e d h e r e i ns h a l l b e c o n s i d e r e d t o i n c l u d e n o t m e r e l y t h e e x t r a c t i o n o f t h e o r e s o rm i n e r a l s f r o m t h e g r o u n d b u t a l s o t h e o r d i n a r y t r e a t m e n t p r o c e s s e sn o r m a l l y a p p l i e d b y m i n e o w n e r s o r o p e r a t o r s i n o r d e r t o o b t a i n t h ec o m m e r c i a l l y m a r k e t a b l e m i n e r a l p r o d u c t o r p r o d u c t s , a n l d s o m u c h o f t h et r a n s p o r t a t i o n o f o r e s o r m i n e r a l s ( w h e t h e r o r n o t b y c o m m o n c a r r i e r )f r o m t h e p o i n t o f e x t r a c t i o n f r o m t h e g r o u n d t o t h e p l a n t s o r m i l l s i nw h i c h t h e o r d i n a r y t r e a t m e n t p r o c e s s e s a r e a p p l i e d t h e r e t o a s i s n o t i ne x c e s s o f 5 0 m i l e s u n l e s s t h e S e c r e t a r y f i n d s t h a t t h e p h y s i c a l a n d o t h e rr e o u i r e m e n t s a r e s u c h t h a t t h e o r e o r m i n e r a l m u s t b e t r a n s p o r t e d a g r e a t e rd i s t a n c e t o s u c h p l a n t s o r m i l l s . "

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8 REVENUE ACT OF 1050( b ) E F F E C T I Y V D A T E . - - T h e a m e n d m e n t m a d e b y s u b s e c t i o n ( a )s h a l l b e a p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r D e c e m b e r3 1 , 1 9 4 9 .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 6 8 :T h a t t h e l o u s e r e c c t e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b n l ) r e d 6 8 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 0 8And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 7 2 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e amendment o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 7 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : A u g u s t 3 1 , 1 9 5 0And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d l 7 3 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 7 3 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 0 9And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 7 4 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 7 4 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n amendmenta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g : ( d e t e r m i n e d w i t h o u t t h e a p p l i c a t i o n o f s e c t i o n8 7 5 ) o r w i t h i n 9 0 d a y s a f t e r t h e e x p i r a t i o n o f s u c h p e r i o dAnd t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 7 5 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e amendment o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 7 5 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :R e s t o r e t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e s t r i c k e n o u t b y t h e S e n a t ea m e n d m e n t , o m i t t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t ea m e n d m e n t , a n d o n p a g e 6 2 , l i n e 2 , o f t h e I o u s e b i l l s t r i k e o u t " 7 0 "a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 5 0And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Am e n d m e n t n u m b e r e d 7 6 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 7 6 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 1 0And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .


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REVENUE ACT OF 1950 9Amendment n u m b e r e d 8 2 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 8 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d -m e n t , a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( b ) AMENDMENT O F S E C T I O N 1 1 7 ( ) .-The f i r s t s e n t e n c e o f s e c t i o n1 1 7 ( j ) ( 1 ) i s h e r e b y a m e n d e d b y i n s e r t i n g b e f o r e t h e p e r i o d a t t h e e n dt h e r e o f t h e f o l l o w i n g : " , o r ( C ) a c o p y r i g h t , a l i t e r a r y , m u s i c a l , ora r t i s t i c c o m p o s i t i o n , o r s i m i l a r p r o p e r t y , h e l d b y a t a x p a y e r d e s c r i b e di n s u b s e c t i o n ( a ) ( 1 ) ( C ) " .An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 8 3 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 8 3 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n d m e n t s :S t r i k e o u t t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e s t r i c k e n o u t b y t h e S e n a t eamendment a n d o n p a g e 6 6 , l i n e 2 4 , o f t h e H o u s e b i l l s t r i k e o u t " 3 "a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 6On p a g e 6 7 , l i n e 8 , o f t h e H o u s e b i l l s t r i k e o u t " 3 " a n d i n s e r t t h ef o l l o w i n g : 6On p a g e 6 8 , l i n e 3 , o f t h e H o u s e b i l l s t r i k e o u t " 3 " a n d i n s e r t t h ef o l l o w i n g : 6On p a g e 6 8 , l i n e 6 , o f t h e H o u s e b i l l s t r i k e o u t " 3 " a n d i n s e r t t h e

f o l l o w i n g : 6On p a g e 7 0 , l i n e 1 5 , o f t h e H o u s e b i l l s t r i k e o u t " 3 " a n d i n s e r t t h ef o l l o w i n g : 6On p a g e 7 3 o f t h e H o u s e b i l l , b e g i n n i n g i n l i n e 8 , s t r i k e o u t a l l a f t e r" d a t e . " down t h r o u g h t h e p e r i o d i n l i n e 1 2 .An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 8 6 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 8 6 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :O m i t t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e amendmenta n d , o n p a g e 6 6 o f t h e H o u s e b i l l , b e g i n n i n g i n l i n e 8 , s t r i k e o u t a l la f t e r " A c t " d o w n t o a n d i n c l u d i n g " d a t e " i n l i n e 1 2 .An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 8 8 :T h a t t h e H o u s a r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 8 8 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 1 1A n l d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 9 1 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 9 1 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 1 2And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .


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1 0 REVENUE ACT OF 1950Amendment n u m b l ) c e r e d 9 2 :T h a t t l h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h l e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e I n u m b e r e d 9 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d m e n ta s f o l l o w s :O l ) n g e 5 2 , l i n e 1 1 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , s t r i k eo u t " 2 1 2 ( a ) " a n d ( l i n s e r t t l i e f o l l o w i n g : 2 1 1 ( a )And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e same.Amendment n u m l l b e r e d 1 0 0 :T ' l l a t t l e IH o m s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft l i e S e n a t e n u m b e r e d 1 0 0 , a n d a g r e e t o t h l e same w i t h a n amendmenta s f o l l o w s :I n l i e u o f t l e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -

m e n t i n s e r t t l i e f o l l o w i n g : 2 1 3And t h e S e n a t e a g r e e t o t h l e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 0 2 :' h ' l a t t l c e H - o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t l i e a m e n ( l m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 0 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h i n an a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i l l s e r t t l e f o l l o w i n g : 2 1 4A l l d t l i e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendmentr n u m b e r e d 1 0 3 :' T h a t t l i e I T o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t l i e a m e n d m e n t o ft i l e S e n a t e n u m b e r e d 1 0 3 , a n ( l a g r e e t o t h e s a m e w i t l i a t l a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b c i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e i n t i n s e r t t i l e f o l l o w i n g : 2 1 5A n d l t l h e S e n a t e a g r e e t o t l i e same.Amendment n u m l ) e r e d 1 0 6 :' I ' h a t t l e l o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft l i e S e n a t e ( n u m b e r e d 1 0 6 , a n d a g r e e t o t i h e s a m e w i t l i t l i e f o l l o w i n g1 l l e l l n d m n l l ll l :(n p a g e 5 4 , l i n e 1 8 , o f t l l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m ne l n t s , s t r i k eo u t " 2 1 8 "' a n d l i n s e r t t l i e f o l l o w i n g : 2 1 6(n p a g e 6 1 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t t h eq u o t a t l i o l l m a r k s i l l i n e 1 5 , a n ( l i n s e r t a f t e r l i n e 1 5 t h e f o l l o w i n g :" ( i ) C R e o s s I R , : E R K N ' c l E . - F o r s p e c i a l r u l e w i t h r e s p e c t t o( l a i n d e r i v e d f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f p r o p e r t y t h e a ( d j u s s t e db a s i s o f w h i c h i s d e t e r m i n e d w i t h r e g a r d t o t h i s s e c t i o n , s e es e c t i o n 1 1 7 ( ) ( 3 ) . "On p a g e 6 I o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , a f t e r l i n e 1 8 ,i n s e r t t l i e f o l l o w i n g :( C ) ( A , 1 I V A TTRIBUTABLE ' T O I / A O R T I Z A . T 7 I O N D E D U C V T O N . - S e c t i o n1 1 7 ( g ) i s h e r e b y a m e n d e d b y s t r i k i n g o u t t h e p e r i o d a t t h e e n d o f p a r a -g r a p h , ( 2 ) a n d i n s e r t i n g i n l i e u t h e r e o f ' " ; a n d " , a n d b y i n s e r t i n g a f t e rp a r a g r a ) p h ( 2 ) t h e f o l l o w i n g new p a r a g r a p h :" ( 3 ) g a i n f r o m t l h e s a l e o r e x c h a n g e o f p r o p e r t y , t o t h e e x t e n t t h a tt h e a d j u s t e d b a s i s o f s u c h p r o p e r t y i s l e s s t h a n i t s a d j u s t e d d b a s i sd e t e r m i n e d w i i t h o u t t r e g a r d t o s e c t i o n 1 2 1 , 1 I ( r e l a t i n g t o a m 1 n o r t i z a t i o nd e d u c t i o n ) , s h a l l b e c o n s i d e r e d a s g a i n f r o m t h e s a l e o r e x c h a n g e o f


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REVENUE ACT OF 1950 1 1p r o p e r t y w h i c h i s n e i t h e r a c a p i t a l a s s e t n o r p r o p e r t y d e s c r i b e d i ns u b s e c t i o n ( j ) . "

On p a g e 6 1 o f t l i e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s , l i n e 1 9 , s t r i k e o u t" ( c ) " a l l i n s e r t : ( d )And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 0 7 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o i n i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n ( i d e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 0 7 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 1 7A n c d t h e S e n a t e r e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 0 8 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e amendment o ft l h e S e n a t e n u m b e r e d 1 0 8 , a n d a g r e e t o t l h e s a m e w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n d m e n t s :On p a g e 6 2 o f t l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t a l la f t e r l i n e 1 o v e r t o a n d i n c l u d i n g l i n e 9 o n p a g e 6 3 , a n d i n s e r t t h ef o l l o w i n g :

SEC. 2 1 8 . STOCK OPTIONS.( a ) : T R E A T R M E N T OF C E R T A I N , , f E M P L O Y E E S T O C K O P T I O N S . - - S u p p l e -m e i t 1 B o f c h a p t e r 1 i s h e r e b y a m l i e n d e d b y a d d i n g a t t h e e n d t h e r e o f t h ef o l l o w i n g n e w s e c t i o n :"SEC. 1 3 0 A . EMPLOYEE STOCK OPTIONS." ( a ) T R E I A T M E N T OF 1 R E S T R I C T E D S T O C K O P T I O V S . - I f a s h a r e o fs t o c k i s t r a T n s f e r r e d t o a n i n d i v i d u a l p u r s u a n t t o h i s e x e r c i s e a f t e r 1 9 . 4 9o f a r e s t r i c t e d s t o c k o p t i o n , a n d no d i s p o s i t i o n o f s u c h s h a r e i s m a d e b yh i m w i t h i n t w o y e a r s f r o m t h e d a t e o f t h e g r a n t i n g o f t h e o p t i o n n o rw i t h i n s i x m o n t h s a f t e r t h e t r a n s f e r o f s u c h s h a r e t o h i m -" ( 1 ) no i n c o m e s h a l l r e s u l t a t t h e t i m e o f t h e t r a n s f e r o f s u c hs h a r e t o t h e i n d i v i d u a l u p o n h i s e x e r c i s e o f t h e o p t i o n w i t h r e s p e c tt o s u c h s h a r e ;" ( 2 ) n o d e d u c t i o n u n d e r s e c t i o n 2 3 ( a ) s h a l l b e a l l o w a b l e a t a n yt i m e t o t h e e m p l o y e r c o r p o r a t i o n o f s u c h i n d i v i d u a l o r i t s p a r e n t o rs u b s i d i a r y c o r p o r a t i o n w i t h , r e s p e c t t o t h e s h a r e s o t r a n s f e r r e d ; a n d" ( 3 ) 7 1 0 a m o u n t o t h e r t h a n t h e o p t i o n p r i c e s h a l l b e c o n s i d e r e d a sr e c e i v e d b y e i t h e r o f s u c h c o r p o r a t i o n s f o r t h e s h a r e s o t r a n s f e r r e d .T h i s s u b s e c t i o n a n d s u b s e c t i o n ( 6 ) s h a l l n o t a p p l y u n l e s s ( A ) t h e i n d i -u i d u a l , a t t h e t i m e h e e x e r c i s e s t h e r e s t r i c t e d s t o c k o p t i o n , i s a n e m p l o y e eo f t h e c o r p o r a t i o n g r a n t i n g s u c h o p t i o n o r o f a p a r e n t o r s u b s i d i a r y c o r -p o r a t i o n o f s u c h c o r p o r a t i o n , o r ( 1 ) t h e o p t i o n i s e x e r c i s e d b y h i m w i t h i nt h r e e m o n t h s a f t e r t h e d a t e h e c e a s e s t o b e a n e m p l o y e e o f a n y o f s u c hc o r p o r a t i o n s ." ( b ) S P l C I A r , RULE L I I I E R E O P T I O N P R I C E I S B E T I Y E E N 8 5 PERCENTAND 9 5 P E r ; C E r N T O F , V A L U E O F S T O C K . - I f n o d i s p o s i t i o n o f a s h a r e o fs t o c k a c q u i r e d b y a n i n d i v i d u a l u p o n h i s e x e r c i s e a f t e r 1 9 4 9 o f a r e s t r i c t e ds t o c k o p t i o n i s m a d e b y h i m w i t h i n t w o y e a r s f r o m t h e ( l a t e o f t h e g r a n t i n go f t h e o p t i o n n o r w i t h i n s i x m o n t h s a f t e r t h e t r a n s f e r o f s u c h s h a r e t o h i m ,b u t , a t t h e t i m e t h e r e s t r i c t e d s t o c k o p t i o n w a s g r a n t e d , t h e o p t i o n p r i c ewas l e s s t h a n 9 5 p e r c e n t u m o f t h l e f a i r m a r k e tvale a t s u c h t i m e o f s u c hs h a r e , t h e n , i n t h e e v e n t o f a n y d i s p o s i t i o n o f s u c h s h a r e b y h i m , o r i n


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REVENUE ACT OF 1950t h e e v e n t o f h i s d e a t h ( w h e n e v e r o c c u r r i n g ) w h i l e o w n i n g s u c h s h a r e ,t h e r e s h a l l b e i n c l u d e d a s c o m p e n s a t i o n ( a n d n o t a s g a i n u p o n t h e s a l e o re x c h a n g e o f a c a p i t a l a s s e t ) i n h i s g r o s s i n c o m e , f o r t h e t a x a b l e y e a r i nw h i c h f a l l s t h e d a t e o f s u c h d i s p o s i t i o n o r f o r t h e t a x a b l e y e a r c l o s i n gw i t h h i s d e a t h , w h i c h e v e r i s a p p l i c a b l e , a n a m o u n t e q u a l t o t h e a m o u n t( i f a n y ) b y w h i c h t h e o p t i o n p r i c e i s e x c e e d e d b y t h e l e s s e r o f -" ( 1 ) t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e s h a r e a t t h e t i m e o f s u c h d i s p o s i -t i o n o r d e a t h , o r" ( 2 ) t h e f a i r m a r k e t v a l u e o f t h e s h a r e a t t h e t i m e t h e o p t i o n w a sg r a n t e d .I n t h e c a s e o f t h e d i s p o s i t i o n o f s u c h s h a r e b y t h e i n d i v i d u a l , t h e b a s i s o ft h e s h a r e i n h i s h a n d s a t t h e t i m e o f s u c h d i s p o s i t i o n s h a l l b e i n c r e a s e d b ya n a m o u n t e q u a l t o t h e a m o u n t s o i n c l u d i b l e i n h i s g r o s s i n c o m e .

" ( c ) A C Q U I S I T I O N OF NEW S T O C K . - I f s t o c k t r a n s -On p a g e 6 3 , l i n e 1 3 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" 1 1 2 ( b ) ( 1 1 ) o r " .On p a g e 6 3 , l i n e 2 0 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" ( c ) " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : ( d )On p a g e 6 6 , l i n e 6 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" ( d ) " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : ( e )On p a g e 6 6 , l i n e 7 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" ( c ) " a n d i n s e r t i n l i e u t h e r e o f t h e f o l l o w i n g : ( d )And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t . n u m b e r e d 1 0 9 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o - t h e l a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 0 9 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n amendmenta s f o l l o w s :On p a g e 6 7 , l i n e 2 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" 2 2 1 " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 1 9An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 1 1 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 1 1 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h an amendmenta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 2 0An d t l h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b l e r e d 1 1 3 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 1 3 , a n d n g r e e t o t h e same w i t h an a m e n d m e n ta s f o l l o w s :On p a g e 6 9 , l i n e 3 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" 1 9 5 0 " ' a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 1 9 4 1 9And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e same.A m e n d m e n t t n u m b e r e d 1 1 4 :T h a t t l e I o u s c r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t l h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 1 4 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h an a m e n d m e n ta s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t i l e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 2 1And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .

1 2


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REVENUE ACT O F 1 9 5 0A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 2 1 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o f

t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 2 1 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :On p a g e 7 2 , l i n e 1 5 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" 2 2 5 " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 2 2And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 2 2 :T h a t t h e I o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 2 2 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h an a m e n d m e n ta s f o l l o w s :On p a g e 7 3 , l i n e 1 2 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k eo u t " 2 2 6 " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 2 2 3An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 3 7 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o - t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 3 7 , a n d a g r e e t o t h e same w i t h a n amendmentas f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :" ( 7 ) T h e r e s h a l l b e e x c l u d e d a l l i n c o m e d e r i v e d f r o m r e s e a r c hf o r ( A ) t h e U n i t e d S t a t e s , o r a n y o f i t s a g e n c i e s o r i n s t r u m e n t a l i t i e s ,o r ( B ) a n y S t a t e o r p o l i t i c a l s u b d i v i s i o n t h e r e o f ; a n d t h e r e s h a l l b ee x c l u d e d a l l d e d u c t i o n s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h s u c h i n c o m e ." ( 8 ) ( A ) I n t h e c a s e o f a c o l l e g e , u n i v e r s i t y , o r h o s p i t a l , t h e r es h a l l b e e x c l u d e d a l l i n c o m e d e r i v e d f r o m r e s e a r c h p e r f o r m e d f o r a n yp e r s o n , a n d a l l d e d u c t i o n s d i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h s u c h i n c o m e ." ( B ) I n t h e c a s e o f a n o r g a n i z a t i o n o p e r a t e d p r i m a r i l y f o r t h ep u r p o s e s o f c a r r y i n g o n f u n d a m e n t a l r e s e a r c h t h e r e s u l t s o f w h i c h a r ef r e e l y a v a i l a b l e t o t h e g e n e r a l p u b l i c , t h e r e s h a l l b e e x c l u d e d a l l i n c o m ed e r i v e d f r o m r e s e a r c h p e r f o r m e d f o r a n y p e r s o n , a n d a l l d e d u c t i o n sd i r e c t l y c o n n e c t e d w i t h s u c h i n c o m e .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 4 6 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 4 6 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h t h e f o l l o w i n ga m e n d m e n t s :On p a g e 7 7 , l i n e 6 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s i n s e r t a f t e r" o c c u p a n c y " t h e f o l l o w i n g : , a n d o c c u p i e d ,On p a g e 7 7 , l i n e 9 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" l e s s " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : n o t m o r eAn d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 4 9 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 4 9 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n ta s f o l l o w s :On p a g e 7 9 , l i n e 2 2 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s i n s e r ta f t e r " i n d e b t e d n e s s " t h e f o l l o w i n g : w i t h r e s p e c t t o s u c h c o r p o r a t i o n o rs u c h o r g a n i z a t i o nAn d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e ,

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REVENUE ACT OF 1950Amendment n u m i l ) o r e d 1 5 7 :T l a t t l e I o u l s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S i e n a t e n u m b e r e d 1 5 7 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an amendmenta s f o l l o w s :I n l i i e o f ( t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t l h e f o l l o w i n g :

SEC. 3 0 2 . EXEMPTION OF CERTAIN ORGANIZATIONS FOR PASTYEA R S .( a ) TRADE ORI l U S I ; N E S S NOT U N R E L A T E D . - F o r a n y t a x a b l e y e a rb e g i n n i n g p r i o r t o J a n u a r y 1 , 1 9 5 1 , n o o r g a n i z a t i o n s h a l l b e d e n i e de x e m p t i o n u n d e r p a r a g r a p h . ( 1 ) , ( 6 ) , o r ( 7 ) o f s e c t i o n 1 0 1 o f t h e I n t e r n a lR e v e n u e C o d e o n t h e g r o u n d s t h a t i t i s c a r r y i n g on a t r a d e o r b u s i n e s sf o r p r o f i t i f t h e i n c o m e f r o m s u c h t r a d e o r b u s i n e s s w o u l d n o t b e t a x a b l ea s ' u n r e l a t e d b u s i n e s s i n c o m e u n d e r t h e p r o v i s i o n s o f S u p p l e m e n t U o ft h e I n t e r n a l R e v e n u e ( ' o d e , a s a m e n d e d b y t h i s A c t , o r i f s u c h t r a d e o rb u s i n e s s i s t h e r e n t a l 1 b s u c h o r g a n i z a t i o n o f i t s r e a l p r o p e r t y ( i n c l u d i n gp e r s o n a l p r o p e r t y l e a s e d w i t h t h e r e a l p r o p e r t y ) .( b ) P 1 E R I O D o p L I M I T A T I O N S . - I n t h e c a s e o f a n o r g a n i z a t i o n w h i c hu o u l d o t h e r w i s e b e e x e m p t u n d e r s e c t i o n 1 0 1 o f t h e I n t e r n a l I R e v e n u eC o d e were i t n o t c a r r y i n g on a t r a d e o r b u s i n e s s - f o r p r o f i t , t h e f i l i n g o ft h e i n f o r m a t i o n r e t u r n r e q u i r e d b y I s e c t i o n 5 4 , ( f ) o f t h e I n t e r n a l R e v n u e t( C o d e ( r e l a t i n g t o r e t u r n s b y t a x - e x e m p t o r g a n i z a t i o n s ) f o r a n y t a x a b l ey e a r b e g i n n i n g p r i o r t o J a n u a r y 1 , 1 0 5 1 , s h a l l b e d e e m e d t o b e t h e f i l i n go f a r e t u r n f o r t h e p u r p o s e s o f s e c t i o n 2 7 5 o f t h e I n t e r n a l R e v e i n u e C o d e( r e l a t i n g t o p e r i o d o f l i m i t a t i o n u p o n a s s e s s m e n t a n d c o l l e c t i o n ) . I n ,t h e c a s e o f s u c h an o r g a n i z a t i o n w h i c h ' w a s , b y t h e p r o v i s i o n s o f s e c t i o n' ( U ( / ) o f t h e I n t e r n a l R I f e r e n e ( o d l e , s p e c i f i c a l l y n o i r e q u i r e d t o f i l e s u c hi n f o r m a t i o n r d ( t u r n , f o r t h e p u r p o s e s o f t h e p r e c e d i n g s e n t e n c e a r e t u r ns h a l l b e d e e m e d t o h a v e b e e n f i l e d ttrhi m e w h e n , s u c h r e t u r n , s h o u l d/ h a r e b e e n f i l e d h a d i t b e e n so r e q u i r e d . T h e p r o v i s i o n s o f t h i s s u b s e c t i o n !s h a l l n o t a p p ( l t o a t a x a b l e y e C a r o f s u c l h - n rt L h g - a n i z a t i o ni t h r e s p e c t t ow h i c / l , p r i o r t o S e p t e m b e r 2 , 1 9 5 0 , ( 1 ) a n y a m o u n t o f t a x w a s a s s e s s e do r p a i d , o r ( 2 ) a n o t i c e o f j d ( i c i e n c y u n d e r s e c t i o n 2 7 2 o ' t h e I n t e r n a l( R ( e n l i u e C o d e was s e n t t o t h e t a x . p a y c r .( c ) ) l D E S N I A o F l ) , ; i o C ' r I O X s . - - - - - g i f t o r b e q u e s t t o an o r g a n i z a t i o np r i o r t o J a n u a r y 1 , 1 9 5 1 , f o r r e l i g i o u s , c h a r i t a b l e , s c i e n t i f i c , l i t e r a r y , o re d u c a t i o n a l l l p u r p o s e s ( i n c l u d i n g t h e e n c o u r a g e m e n t o f a r t a n d t h e p r e -r e n l t i o n o / c r u e l t y , t o c h i l d r e n o r a n i m a l s ) o t h e r w i s e a l l o w a b l e a s a d e d u c -t i o n l n d e r s e c t i o n 2 3 ( o ) ( 2 ) , 2 3 ( q ) ( 2 ) . 1 6 2 ( a ) , 5 0 5 ( a ) ( 2 ) , 8 1 2 ( d ) ,8 6 1 ( a ) ( 3 ) , 1 0 0 / , ( a ) ( 2 ) ( 1 > ) , o r 1 0 0 / 1 ( b ) ( 2 ) o r ( 3 ) o f t h e I n t e r n a ll e ) ' ( - ' u e f ( ' o d e , lmy l n o t b e d e n i e d u n d e r s u c h s e c t i o n s i f a d e n i a l o fe x . m i t t i o n t o ( . ' il ( ' . r i i n . - i z a t i o n f o r t h e t a x a b l e ? y e a r o f t h e o r g a n i z a t i o ni n w h i c h s u c h g i f t o r b e u e s t l ( w a s ma d e i s 1 p e v e n t e d b y t h e p r o v i s i o n s o fs u b . e c r t t o n . , ( a ) r , ( b ) o l t h i s s e t i o n l .A . t n d t l i e S e n a l t e a r i ' t e e t o t l e same.

Amendment n u m b e r e d 1 5 9 :' ' T h a t t h l I I o i o u s r e c e d e f r o m i t s ( l i s n g r e e m e n t t o t l i e a m e l n d m ( l e n t o ft l i e S e n a t e n u m b e r e d 1 , 5 9 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i l l t h e f o l l o w i n g1 1 1 a m e n d m e n t ' s :( ) O 1 I m g e 8 - 4 , l i n e 2 3 , o f t l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e ( n d m e n t s s t r i i k eo u t o t h e r r t 1 l 1 h ' " a n i l d i l l s e r t t ( h e f o l l o w i n g : i n e x c e s s o f( n p a g l e 8 5 , l i n e 5 , o f t l i e S e l n a t e ( e n g r o s s o ( f a m n l l l e n d e n t s s t r i k e o u t' " o t h e r " l i e s e c o n d d t i m e i t a p p l ) l ) e a r s a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : m o r e

1 4


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REVENUE ACT OF 1950On p a g e 8 5 , l i n e 9 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t' _ ' o t h e r " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : l e s sOn p a g e 8 8 o f t l i e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t t h eq u o t a t i o n m a r k s i n l i n e 9 a n a f t e r l i n e i n s e r t t h e f o l l o w i n g :" ( / 4 ) ACCUMULATED I N C O . M E . - I f t h e a m o u n t s p e r m a n e n t l y s e ta s i d e , o r t o b e u s e d e x c l u s i v e l y , f o r t h e c h a r i t a b l e a n d o t h e r p u r p o s e sd e s c r i b e d i n s u b s e c t i o n ( a ) d u r i n g t h e t a x a b l e y e a r o r a n y p r i o r t a x -a b l e y e a r a n d n o t a c t u a l l y p a i d o u t b y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r -" ( A I ) a r e u n r e a s o n a b l e i n a m o u n t o r d u r a t i o n i n o r d e r t oc a r r y o u t s u c h p u r p o s e s o f t h e t r u s t ; o r" ( B ) a r e u s e d t o a s u b s t a n t i a l d e g r e e f o r p u r p o s e s o t h e r t h a nt h o s e d e s c r i b e d i n s u b s e c t i o n ( a ) ; o r" ( C ) a r e i n v e s t e d i n s u c h a manner as t o j e o p a r d i z e t h e i n t e r -

e s t s o f t h e r e l i g i o u s , c h a r i t a b l e , s c i e n t i f i c , e t c . , b e n e f i c i a r i e s ,t h e a m o u n t o t h e r w i s e a l l o w a b l e u n d e r s u b s e c t i o n ( a ) a s a d e d u c t i o ns h a l l b e l i m i t e d t o t h e a m o u n t a c t u a l l y p a i d o u t d u r i n g t h e t a x a b l ey e a r a n d s h a l l n o t e x c e e d 1 5 p e r c e n t u m o f t h e n e t i n c o m e o f t h et r u s t ( c o m p u t e d w i t h o u t t h e b e n e f i t o f s u b s e c t i o n ( a ) ) . "And t i l e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 6 2 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s ( l i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft l h e S e n a t e n u m b e r e d 1 6 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h l t h e f o l l o w i n ga l m e n l ( l d m e n t s :On p a g e 8 9 , l i n e 7 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" s e c t i o n " a n d l i n s e r t t h e c f o l l o w i n g : s e c t i o n sOn p a g e 9 0 , l i n e 1 8 , o f t l e c S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" o t h e r t h a n " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : i n e x c e s s o fOn p a g e 9 0 , l i n e 2 4 , o f t i c S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k eo u t " o t h e r " t l h e s e c o n d t i m e i t a p p e a r s a c n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : m o r eOn p a g e 9 1 , l i n e 2 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t" o t h e r " t h e s e c o n d t i m e i t a p p e a r s a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : l e s sOn p a g e 9 3 o f t l h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t t l h eq u o t a t i o n m a r k s i n l i n e 2 0 , a n d l a f t e r l i n e 2 0 i n s e r t t h e f o l l o w i n g :" S E c . 3 8 1 4 . DENIAL OF EXEMPTION UNDER SECTION 1 0 1 ( 6 ) IN THECASE OF CERTAIN ORGIANIZATIONS ACCUMiULAT'INGINCOME." I n t h e c a s e o f any o r g a n i z a t i o n d e s c r i b e d i n s e c t i o n 1 0 1 ( 6 ) t o w h i c hs e c t i o n 3 8 1 3 i s a p p l i c a b l e , i f t h e a m o u n t s a c c u m u l a t e d o u t o f i n c o m e( l u r i n g t h e t a x a b l e y e a r o r a n y p r i o r t a x a b l e y e a r a n d n o o t a c t u a l l y p a i d o u tb y t h e e n d o f t h e t a x a b l e y e a r -" ( 1 ) a r e u n r e a s o n a b l e i n a m o u n t o r d u r a t i o n i n o r d e r t o c a r r yo u t t h e c h a r i t a b l e , e d u c a t i o n a l , o r o t h e r p u r p o s e o r f u n c t i o n c o n -s t i t u t i n g t h e b a s i s f o r s u c h o r g a n i z a t i o n ' s e x e m p t i o n u n d e r s e c t i o n1 0 1 ( 6 ) ; o r" ( 2 ) a r e u s e d t o a s u b s t a n t i a l d e g r e e f o r p u r p o s e s o r f u n c t i o n so t h e r t h a n t h o s e c o n s t i t u t i n g t h e b a s i s f o r s u c h o r g a n i z a t i o n ' s e x -e m p t i o n u n ( l e r s e c t i o n 1 0 1 ( 6 ) ; o r" ( 3 ) ar e i n v e s t e d i n s u c h . a manner a s t o j e o p a r d i z e t h e c a r r y i n go u t o f t h e c h a r i t a b l e , e d u c a t i o n a l , o r o t h e r p u r p o s e or f u n c t i o n c o n -s t i t u t i n g t h e b a s i s f o r s u c h o r g a n i z a t i o n ' s e : e l i n p t i o n u n d e r s e c t i o n1 0 1 ( 6 ) ,e x e m p t i o n u n d e r s e c t i o n 1 0 1 ( 6 ) s h a l l b e d e n i e d f o r t h e t a x a b l e y e a r . "

1 5


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REVENUE ACT OF 1950On p ) a g e 9 4 , l i n e 1 2 , o f t i l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k eout " s e c t l i o l 1 n 3 8 1 3 " a n d i n s e r t t i l e f o l l o w i n g : s e c t i o n s 3 8 1 3 a n d 3 8 1 4On p a g e 9 5 , l i n e 1 7 , o f t h l e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s a f t e r" s e c t i o n : 3 8 1 3 " i n s e r t t h e f o l l o w i n g : a n d s e c t i o n 3 8 1 4On p a g e 9 5 , l i n e 2 0 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k eout s u c h h s e c t i o n " a n d i n s e r t t h e f o l l o w i n g : s e c t i o n 3 8 1 3An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Am e n d m e n t I l ' n u m b e r e d 1 9 0 :T h a t t l i c H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t l e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 9 0 , a n d a g r e e t o t h e sam e w i t h na m e n d m e n ta s f o l l o w s :On p a g e 1 1 1 , l i n e 4 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k e o u t

" 6 0 8 " a n d i n s e r t t l h e f o l l o w i n g : 6 1 0An d t l l e S e n a t e a g r e e t o t l i c s a n e .Am e n d m e n t n u m b e r e d 1 9 1 :' T l a t t i l e S e n a t e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e amendment o ft h elHouse ( m a d e b y ' I I . R e s . 8 4 2 ) t o t h e amendment o f t h e S e n a t en u m b e r e d 1 9 1 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d m e n m e t a s f o l l o w s :I n l i e u o f t i l e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e H - o u s e a m e n d -l c l l n t i n s e r t t i l e f o l l o w i n g :T I TLE VII--EX G C E S S PROFITS TAX

SEC. 7 0 1 . EXCESS PROFITS TAX.( a ) T h e i H o u s e C ' o m m i t t e e o n W a y s a n d A M e a n s a n d t h e S e n a t e C o m -m i t t e e o n F i 7 l n a n c e a r e h e r e b y d i r e c t e d t o r e p o r t t o t h e r e s p e c t i v e I H o u s e s o fC o n g r e s s a b i l l / o r r a i s i n g r e v e n u e b y t h e l e v y i n I g , c o l l e c t i o n , a n d p a y m e n to f c o r p o r a t e e x c e s s p r o f i t s t a x e s w i t h r e t r o a c t i v e e f f e c t t o O c t o b e r 1 , o r J u l y1 , 1 9 5 0 , s a i d b i l l t o o r i g i n a t e a s r e q u i r e d b y a r t i c l e I , s e c t i o n 7 , o f t h eC o n s t i t u t i o n . S a i d b i l l s h a l l b e r e p o r t e d a s e a r l y a s p r a c t i c a b l e d u r i n gt h e E i g h t y - f i r s t C o n g r e s s a f t e r N o v e m b e r 1 5 , 1 9 5 0 , i f t h e C o n g r e s s i s i ns e . s s i o l i n i o10 a f t e r s u c h l a t e ; a n d i f t h e c o n g r e s s s i s n o t i n s e s s i o n i n1 9 5 0 a f t e r N o v e m b e r 1 5 , 1 0 5 0 , s a i d b i l l s h a l l b e r e p o r t e d d u r i n g t h e f i r s ts e s s i o n o f t h e E l i g h t y - s e c o n d C o n g r e s s , a n d a s e a r l y a s p r a c t i c a b l e d u r i n gs a i d s e s s i o n , .( b ) T h e J o i n t C o m m i t t e e on I n t e r n a l R e v e n u e T a x a t i o n , o r a n y d u l ya u t h o r i z e d s u b c o m m i t t e e t h e r e o f . i s h e r e b y a u t h o r i z e d a n d d i r e c t e d t om a k l e a f u l l a n d c o m p l e t e s t u d y o f t h e p r o b l e m s i n v o l v e d i n t h e t a x a t i o no f e x c e s s p r o f i t s a c c r u i n g t o c o r p o r a t i o n s a s t h e r e s u l t o f t h e n a t i o n a ll d e ( e n s e p 1 r o 0 r a m i n w h i c h t h e U n i t e d S t a t e s i s n I o w e n g a g e d . S T h e j o i n tc o m m i t t e e s h a l l r e p o r t t h e r e s u l t s o f i t s s t u d y t o t h e H o u s e c o m m i t t e e eon l ' a y s ? a n d A m e a n s a n d t h e S e n a t e C o m m i t t e e o n ' i L n a n c e a s s o o n a sp r a c t i c a b l e .And t i l e H o u s e a g r e e t o t l h e s a m e .Amendment n u m b e r e d ( 1 9 2 :' T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t l i e S e n a t e n u m b e r e d 1 9 2 , a l l d a g r e e t o t h e same w i t h an a m e n d -m e l n t a s f o l l o w s :I n l i e u o f t l e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e l n t i n s e r t t l l e f o l l o w i n g :

1 6


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REVENUE ACT OF 1 9 0 5 0 1 7TABLE OF CONTENTS

T I T L E I - - - I N C R E A S R IN INCOME TAX RATESPART I-INDIVIDUAL INCOME TAXESS e c . 1 0 1 . I n c r e a s e i n n o r m a l t a x a n d s u r t a x o n i n d i v i d u a l s .( a ) N o r m a l t a x .( b ) S u r t a x .S e c . 1 0 2 . I n d i v i d u a l s w i t h a d j u s t e d g r o s s i n c o m e o f l e s s t h a n $ 5 , 0 0 0 .S e c . 1 0 3 . C o m p u t a t i o n o f t a x i n case o f c e r t a i n j o i n t r e t u r n s .S e c . 1 0 4 . E f f e c t i v e d a l e o f p a r t I .PART II--CORPORATION INCOME TAXES

S e c . 1 2 1 . I n c r e a s e i n r a t e o f c o r p o r a t i o n i n c o m e t a x e s .( a ) Amendment o f s e c t i o n 1 3 .( b ) Amendment o f s e c t i o n 1 4 ( a ) .( c ) A m e n d m e n t o f s e c t i o n 1 5 .( d ) M u t u a l i n s u r a n c e c o m p a n i e s o t h e r t h a n l i f e o r m a r i n e .( e ) I R e g u l a t e d i n v e s t m e n t c o m p a n i e s .( J ) T a x u n d e r c o n s o l i d a t e d r e t u r n s .( g ) T e c h n i c a l a m e n d i m e n t I s .S e c . 1 2 2 . C r e d i t s o f c o r p o r a t i o n s .( a ) D i v i d e n d s r e c e i v e d c r e d i t .( b ) C r e d i t f o r d i v i d e n d s p a i d on c e r t a i n p r e f e r r e d s t o c k .( c ) l V e s t e r n H e m i s p h e r e t r a d e c o r p o r a t i o n s .S e c . 1 2 3 . E f f e c t i v e d a t e o f p a r t I I .PART Il l -FISCAL YEAR TAXPAYERS

S e c . 1 3 1 . F i s c a l y e a r t a x p a y e r s .( a ) Amendment o f s e c t i o n 1 0 8 .( b ) E f f e c t i v e d a t e .PART IV-INCREASE IN W'ITHHOLDING OF TAX AT SOURCE ON WAGES

S e c . 1 / , 1 . P e r c e n t a g e m e t h o d o f w i t h h o l d i n g .S e c . 1 4 2 . L a c e b r a c k e t w i t h h o l d i n g .S e c . 1 4 8 . . E f f e c t i v e d a t e o f p a r t I V .T I T L E I I - - M I S C r L L A N E O U S I N C O M E TAX A M E N D M E N T S

S e c . 2 0 1 . E x t e n s i o n o f t i m e i n t h e c a s e o f d i s c h a r g e o f i n d e b t e d n e s s .S e c . 2 0 2 . I n c o m e - t a x e x e m p t i o n s f o r m e m b e r s o f t h e Armed F o r c e s s e r v i n g i n c o m b a tareas.( a ) E x c l u s i o n f r o m g r o s s i n c o m e .( b ) W i t h h o l d i n g o f i n c o m e t a x on w a g e s .( c ) R e c e i p t s .S e c . 2 0 3 . T r e a t m e n t o f b o n d p r e m i u m i n c a s e o f d e a l e r s i n t a x - e x e m p t s e c u r i t i e s .( a ) A m e n d m e n t o f s e c t i o n 2 2 .( b ) T e c h n i c a l a m e n d m e n t s .( c ) e f f e c t i v e d a t e .S e c . 2 0 4 . C i r c u l a t i o n e x p e n d i t u r e s .( a ) D e d u c t i o n f r o m g r o s s i n c o m e .( b ) T e c h n i c a l a m e n d m e n t .( c ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 2 0 5 . P a y m e n t o f i n c o m e t a x b y i n s t a l l m e n t p a y m e n t s a n d r e t u r n s o f e s t a t e s a n dt r u s t s .( a ) P a y m e n t o f i n c o m e t a x b y i n s t a l l m e n t p a y m e n t s .( b ) F i l i n g o f r e t u r n s a n d p a y m e n t o f t a x b y f i d u c i a r i e s o f e s t a t e s a n d t r u s t s .S e c . 0 .. E l e c t i o n a s t o r e c o g n i t i o n o f t ' g a i n i n c e r t a i n c o r p o r a t e l i q u i d a t i o n s ,( a ) A m e n d m e n t o f s e c t i o n 1 1 2 ( b ) ( 7 ) .( b ) B a s i s o f p r o p e r t y .( c ) E f f e c t i v e ( l a t e .S e c . 2 0 7 . P e r c e n t a g e d e p l e t i o n .( a ) T r a n s p o r t a t i o n f r o m m i n e .( b ) E f f e c t i v e d a t e .

H 1 . R e c p t s . , 8 1 - 2 , V o l . 7-97D


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REVENUE ACT OF 1950S e c , 2 0 8 . T r e a t m e n t o f c e r t a i n r e d e m p t i o n s o f s t o c k a s d i v i d e n d s .( a ) A m e n d m e n t o f s e c t i o n 1 1 5 ( g ) .

( b ) E f f e c t i v e ( l a t e .S e c .0 9 . R e d e m p t i o n o f s t o c k t o p a y d e a t h t a x e s .( a ) C e r t a i n d i s t r i b u t i o n s n o t t r e a t e d a s d i v i d e n d s .( b ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 2 1 0 . C a p i t a l g a i n s a n d l o s s e s .( a ) d e f i n i t i o n n o f c a p i t a l a s s e t s .( b ) n A m e n d m e n t o f s e c t i o n 1 1 7 ( j ) .( c ) E f f e c t i v e d a l t e .S e c . 2 1 1 . S h o r t s a l e s o f c a p i t a l a s s e t s .( a ) T r e a t m e n t o f s h o r t s a l e s .( b ) I . E f f e c t i v e d a t e .S e c . 2 1 2 . I l r e a t m e n t o f g a i n t o s h a r e h o l d e r s o f c o l l a p s i b l e c o r p o r a t i o n s .( a ) C o l l a p s i b l e c o r p o r a t i o n s .( b ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 2 1 3 . C a p i t a l g a i n s o f n o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l s .( a ) N o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l s t e m p o r a r i l y i n t h e U n i t e d S t a t e s .( b ) No U n i t e d S t a t e s t r a d e o r b u s i n e s s a n d i n c o m e o f more t h a n $ 1 6 , 4 0 0 .( c ) T e c h n i c a l a m e n d m e n t .( d ) l f l ' e c t i v e ( l a t e .S e c . 2 1 4 / . T r e a t y o b l i g a t i o n s .S e c . 2 1 6 . N e t o p e r a t i n g l o s s d e d u c t i o n s .( a ) A l l o w a n c e o f f i v e - y e a r c a r r y - o v e r .( b ) E f f e c t i v e ( l a t e o f s u b s e c t i o n ( a ) .S e c . 2 1 6 . l A m o r t i z a t i o n o f e m e r g e n c y f a c i l i t i e s .( a ) A m o r t i z a t i o n d e d u c t i o n .( b ) ' e c h n i c a l a m e n d m e n t s .( c ) ( , a i n a t t r i b u t a b l e t o a m o r t i z a t i o n d e d u c t i o n .( d ) E f f e c t i v e d a t e s .S e c . 2 1 7 . Y A m o r t i z a t i o n o f p r e m i u m on c o n v e r t i b l e b o n d .( a ) Premium a t t r i b u t a b l e t o c o n v e r s i o n f e a t u r e s o f b o n d .( b ) E f f e c t i v e d a l t e .S e c . 2 1 8 . S t o c k o p t i o n s .( a ) T r e a t m e n t o f c e r t a i n e m p l o y e e s t o c k o p t i o n s .( b ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 2 1 9 . P a y m e n t o f t a x w i t h h e l d a t source f r o m n o n r e s i d e n t a l i e n s .S e c . 2 2 0 . E m p l o y e e s o f U n i t e d S t a t e s w o r k i n g i n p o s s e s s i o n s o f U n i t e d S l a t e s or i nt h e C a n a l 7 o n e .S e c . 2 2 1 . R e s i d e n t s o f P u e r t o R i c o .( a ) I n c o m e o f i n d i v i d u a l , f r o m so u r c es w i t h i n P u e r t o R i c o .( b ) C i t i z e n s o f t h e U n i t e d S t a t e s r e s i d i n g i n P u e r t o R i c o .( c ) T a x a t i o n o f i n c o m e o f r e s i d e n t s o f P u e r t o R i c o ,( d ) A l i e n s r e s i d i n g i n P u e r t o R i c o .( e ) I W i t h h o l d i n g on a l i e n r e s i d e n t s o f P u e r t o R i c o .( ) l W i t h h o l d i n g o f t a x o n w a g e s .( g ) D e c l a r a t i o n o f e s t i m a t e d t a x .( h ) F o r e i g n t a x c r e d i t .( i ) C o l l e c t i o n o f t a x e s i n P u e r t o R i c o .( j ) T e c h n i c a l amendments.E ) e f f e c t i v e l a t e .S e c . Q 2 2 . h ' c g u l l t e d i n v e s t m e n t c o m p a n i e s .S e c . 2 2 3 . P e r s o n a l h o l d i n g company income.T I T L E : I I 1 - - T R E ' . A T M ' E T OF I N C O M E O F , AND G I F T S AND B E Q U E S T S T O , C E R T A I N

' 1 A X - l E X ' , E M ' T O l R G . N I Z A T I O N SPART I 1 - TAXATION OF BUSINESS INCOME OF CERTAIN TAX-EXEMPT O R G A N I Z A T I O N SS e c . 3 0 1 . I n c o m e o f e d u c a t i o n a l , c h a r i t a b l e , a n d c e r t a i n o t h e r e x e m p t o r g a n i z a t i o n s .( a ) T a x on c e r t a i n l y p c s o f i n c o m e .( b ) I ' e e d e r o r g a n i z a t i o n .( c ) T ' e c h h n i c a l a m e n d m e n t s .S e c . 0 2 . 0 2 E l x e m p t i o n o f c e r t a i n o r g a n i z a t i o n s f o r p a s t y e a r s .S e c . 3 S 0 . E f f e c t i v e ( l a t e o f p a r t 1 .

1 8


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REVENUE ACT OF 1950 1 9PART I I - - C R A R I T A B L E , E T C . , DEDUCTIONS O F T R U S T S NOT EXEMPT FROM T A X A T I O NS e c . 3 2 1 . C h a r i t a b l e , e t c . , d e d u c t i o n s o f t r u s t s .( a ) Amendment o f s e c t i o n 1 6 2 .( b ) T e c h n i c a l a m e n d m e n t s .S e c . 3 2 2 . E f f e c t i v e d a t e o f p a r t I I .PART III-LOSS OF EXEMPTION UNDER S E C T I O N 1 0 1 ( 6 ) AND DISALLOWANCE O FCERTAIN GIFTS AND BEQUESTSS e c . 3 3 1 . E x e m p t i o n o f c e r t a i n o r g a n i z a t i o n s u n d e r s e c t i o n 1 0 1 ( 6 ) a n d d e d u c t i b i l i t yo f c o n t r i b u t i o n s m a d e t o s u c h o r g a n i z a t i o n s .S e c . 3 3 2 . T e c h n i c a l a m e n d m e n t s .( a ) Amendment o f s e c t i o n 2 3 ( o ) ( 2 ) .( b ) A m e n d m e n t o f s e c t i o n 2 3 ( q ) ( 2 )( c ) Amendment o f s e c t i o n 1 0 1 ( 6 ) .( d ) Amendment o f s e c t i o n 5 0 5 ( a ) ( 2 ) .( e ) Amendment o f s e c t i o n 8 1 2 ( d ) .( f ) Amendment o f s e c t i o n 8 6 1 ( a ) ( 3 ) .( g ) Amendment o f s e c t i o n 1 0 0 4 ( a ) ( 2 ) ( B ) .( h ) Amendment o f s e c t i o n 1 0 0 4 ( b ) .S e c . S 3 3 . E f f e c t i v e d a t e s .

PART IV- INFORMATION TO BE MADE AVAILABLE TO THE PUBLIOS e c . S 4 1 . I n f o r m a t i o n t o b e made a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c .( a ) I n f o r m a t i o n w i t h r e s p e c t t o c e r t a i n c h a r i t a b l e , e t c . , d e d u c t i o n s ,( b ) E f f e c t i v e d a t e .

T I T L E IV--INCOME TAXES OF L I F E I N S U R A N C E C O M P A N I E SS e c . 4 0 1 . C o r r e c t i o n o f f o r m u l a u s e d i n c o m p u t i n g i n c o m e t a x e s o f l i f e i n s u r a n c ec o m p a n i e s f o r 1 9 4 9 a n d 1 9 5 0 .( a ) R e s e r v e a n d o t h e r p o l i c y l i a b i l i t y c r e d i t .( b ) T e c h n i c a l a m e n d m e n t .( c ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 4 0 2 . F i l i n g o f r e t u r n s f o r t a x a b l e y e a r 1 9 4 9 .

T I T L E V-ESTATE TAXS e c . 5 0 1 . T r a n s f e r s i n c o n t e m p l a t i o n o f d e a t h .( a ) T r a n s f e r s , e t c . , i n c o n t e m p l a t i o n o f d e a t h .( b ) A m e n d m e n t s o f s e c t i o n 8 1 1 ( c ) a n d ( d ) .( c ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 5 0 2 . R e p e a l o f d e d u c t i o n f o r s u p p o r t o f d e p e n d e n t s .S e c . 5 0 3 . R e v e r s i o n a r y i n t e r e s t s i n c a s e o f l i f e i n s u r a n c e .( a ) A m e n d m e n t o f s e c t i o n 4 0 4 ( c ) o f R e v e n u e A c t o f 1 9 4 2 .( b ) No i n t e r e s t on r e f u n d s .

T I T L E VI-EXCISE TAXESS e c . 6 0 1 . S a l e s a t a u c t i o n .S e c . .2 . R e t a i l s a l e s b y U n i t e d S t a t e s o r b y i t s a g e n c i e s o r i n s t r u m e n t a l i t i e s .S e c . 6 0 3 . T a x o n c o i n - o p e r a t e d g a m i n g d e v i c e s .( a ) I n c r e a s e i n t a x o n s l o t m a c h i n e s .( b ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 6 0 4 . F e d e r a l a g e n c i e s o r i n s t r u m e n t a l i t i e s .S e c . 6 0 5 . T e l e v i s i o n r e c e i v i n g s e t s .( a ) I m p o s i t i o n o f t a x o n t e l e v i s i o n r e c e i v i n g s e t s .( b ) C r e d i t f o r t a x p a i d o n a u t o m o b i l e t e l e v i s i o n s e t s .( c ) T e c h n i c a l a m e n d m e n t s .S e c . 6 0 6 . I m p o s i t i o n o f t a x o n q u i c k - f r e e z e u n i t s .S e c . 6 0 7 . T r a n s p o r t a t i o n w h i c h b e g i n s a n d e n d s w i t h i n t h e U n i t e d S t a t e s .( a ) T r a n s p o r t a t i o n o f p e r s o n s .( b ) T r a n s p o r t a t i o n o f p r o p e r t y .( c ) E f f e c t i v e d a t e .


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2 0 REVENUE ACT OF 1950S e c . 6 0 8 . A l l o w i n g s t a m p s t o b e a t t a c h e d i n f o r e i g n c o u n t r i e s t o c e r t a i n t o b a c c op r o d u c t s .

( a ) T o b a c c o a n d s n u f f . :( b ) C i g a r s .( c ) E f f e c t i v e d a t e .S e c . 6 0 9 . A r t i c l e s s o l l f o r u s e o f a i r c r a f t e n g a g e d i n f o r e i g n t r a d e .S e c . 6 1 0 . e f f e c t i v e e d a t e o f s e c t i o n s 6 0 1 - 6 0 2 , 6 0 5 , a n d 6 0 ( I .T I T I , E V I I - - E X C E S S P R O F I T S TAX

S e c . 7 0 1 . E x c e s s p r o f i t s t a x .And t h e S e n a t e a g r e e t o t l e , s a m e .T h a t t l e I - o u s e r e c e l e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t l i o S e n a t e t o t l h e t i t l e o f t l h e b i l l a n d a g r e e t o t h e s a m e .t . L . D O U G I I T O N ,J E x R E C O O I P E R ,J O H N D . D I N G E L L ,W I L B U R D . M 1 I L L S ,D A N I E E L A . R E E D ,Ro Y O . W V O O D R U F F ,T I ' r O M A S A . J E N K I N S ,M a n a g e r s o n t h e P a r t o f t h e H o u s e .W A L T E R M F . G E I O R G i E ,TOM C O N N A L L Y ,HARRY F . B Y R D ,E . D . M ] I L L I K I N ,HUGH B U T L E R ,M a n a g e r s o n t h e P a r t o f t h e S e n a t e .


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STATEMENT OF THE MANAGERS ON THE PART OF T H I I E I I O U S ET h e m a n a g e r s o n t h e p a r t o f t l e H o u s e a t t h e c o n f e r e n c e o n t h ed i s a g r e e i n g v o t e s o f t h e t w o I o u s c s o n t h e a m e n d m e n t s o f t h e S e n a t et o t h e b i l l ( H 1 - . R . 8 9 2 0 ) t o r e d u c e e x c i s e t a x e s , a n d f o r o t l i e r p u r p o s e s ,s u b m i t t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t i n e x p l a n a t i o n o f t h e e f f e c t o f t h e a c t i o na g r e e d u p o n b y t h e c o n f e r e e s a n d r e c o m m e n d e d i l l t h e a c c o m p a n y i n gc o n f e r e n c e r e p o r t :A m e n d m e n t s N o s . 1 t o 3 7 , i n c l u s i v e : T h e s e a m e n d m e n t s s t r i k e o u ta l l o f t h e p r o v i s i o n s o f t i t l e I o f t h e I - l o u s e b i l l , w h i c h d e a l t w i t h e x c i s et a x e s . H o w e v e r , t h o s e p r o v i s i o n s o f t h e H o u s e b i l l w h i c h i n c r e a s et l e r e v e n u e d e r i v e d f r o m e x c i s e t a x e s a r e s h i f t e d t o t i t l e VI o f t h eb i l l b y S e n a t e a m e n d m e n t s N o s . 1 8 3 , 1 8 4 , 1 8 5 , 1 8 6 , a n d 1 8 8 . T h eI l o u s e r e c e d e s f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o e a c h o f t h e a m e n d m e n t s N o s .1 t o 3 7 , i n c l u s i v e , o t h e r t h a n a m e n d m e n t s N o s . 1 4 a n d 3 1 . I n t h ec a s e o f a m e n d m e n t N o . 1 4 , w h i c h s t r i k e s o u t s e c t i o n 1 3 3 o f t h e H o u s eb i l l ( r e l a t i n g t o t l h e a t t a c h i n g o f s t a m p s i n f o r e i g n c o u n t r i e s t o c e r t a i nt o b a c c o p r o d u c t s ) , t h e H I o u s e r e c e d e s w i t h an a m e n d m e n t a d d i n g t ot i t l e V I o f t h e b i l l a new s e c t i o n 6 0 8 w h i c h i s s u b s t a n t i a l l y i d e n t i c a lt o s e c t i o n 1 3 3 s t r i c k e n f r o m t h e H o u s e b i l l . I n t h e c a s e o f a m e n l d -m e n t N o . 3 1 , w h l l i c h s t r i k e s o u t s e c t i o n 1 6 2 o f t h e H o u s e b i l l ( r e l a t i n gt o c r e d i t s a n d r e f u n d s o f m a n u f a c t u r e r s ' e x c i s e t a x i n t h e c a s e o f a r t i c l e ss o l d f o r u s e o f a i r c r a f t e n g a g e d i n f o r e i g n t r a d e ) , t h e H - o u s e r e c e d e sw i t . l an a m e n d l l l m e n t a d d i n g t o t i t l e V I o f t h e b i l l a n e w v s e c t i o n 6 0 9\ w h i c h i s i d e n t i c a l t o s e c t i o n 1 6 2 s t r i c k e n f r o m t h e H o u s e b i l l . ' l ' h ec o n f e r e e s r e c o g n i z e t h a t t h e r e a r e i n e q u i t i e s i n o u r ' e x c i s e t a x s y s t e mr a n d b e l i e v e t h a t t h e s u l b e c t s h o u l d h a v e c o n t i n u i n g c o n s i d e r a t i o n .A m e n d m e n t N o . 3 8 : ' h i s i s t h e f i r s t o f a s e r i e s o f a m e n d m e n t s a d d -i n g a n e \ v t i t l e I t o t h e b i l l p r o v i d i n g f o r i n c r e a s e s i n i n c o m e - t a x r a t e s .T i l l s a m e n d m e n t a d d s s e c t i o n s 1 0 1 t o 1 0 4 , i n c l u s i v e , t o t h e b i l l w h i c h( t o g e t h e r w i t h s e c t i o n 1 3 1 , a d d e d t o t h e b i l l b y S e n a t e amendmentN o . 5 0 ) r e s u l t i n an i n c r e a s e i n t h e i n d i v i d u a l i n c o m e t a x f o r a l l t a x a b l ey e a r s e n d i n g a f t e r S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 5 0 . T h i s i sa c c o m p l i s h e d a sf o l l o w s : F o r t a x a b l e y e a r s b e g i n n i n g a f t e r S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 5 0 , t h e p e r -c e n t a g e r e d u c t i o n s o f t h e t e n t a t i v e t a x p r o v i d e d b y t h e R e v e n u e A c t o f1 9 4 5 a n d b y t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 8 a r e e n t i r e l y e l i m i n a t e d . F o r t h ec a l e n d a r y e a r 1 9 5 0 t h e p e r c e n t a g e r e d u c t i o n s a r e c u t b y n a l p r o x i -m a t e l y 2 5 p e r c e n t . I n t h e c a s e o f i n d i v i d u a l s who h a v e f i s c a l y e a r sb e g i n n i n g p r i o r t o O c t o b e r 1 , 1 9 5 0 , a n d e n d i n g s u b s e q u e n t t o t h a t( l a t e , p r o l ) o r t i o n a t e c u t s i n t h e r e d u c t i o n s a r e made b y c o m p u t i n g ap o r t i o n o f t h e t a x o n t i l e b a s i s o f e x i s t i n g t a x r a t e s a n d t h e o t h e rp o r t i o n o f t h e t a x o n t h e b a s i s o f t h e t a x r a t e s a p p l i c a b l e t o t a x a b l ey e a r s b e g i n n i n g a f t e r S e p t e m b e r 3 0 , 1 9 5 0 . The H o u s e r e c e d e s w i t h

an a m e n d m e n t c l a r i f y i n g t h e e f f e c t i v e d a t e p r o v i s i o n c o n t a i n e d i n t h eS e n a t e a m e n d m e n t .A m e n d m e n t N o . 3 9 : T h i s a m e n d m e n t a d d s t o t h e H o u s e b i l l t h eh e a d i n g " P a r t I I - C o r p o r a t i o n I n c o m e T a x e s " a n d s u b s e c t i o n s ( a )a n d ( b ) o f a n e w s e c t i o n 1 2 1 , r e l a t i n g t o i n c r e a s e i n r a t e o f c o r p o r a t i o ni n c o m e t a x e s . T h i s a m e n d m e n t a n d S e n a t e a m e n d m e n t N o . 4 02 1


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REVENUE ACT OF 1 9 5 0d e f i n e n o r m a l t a x n e t i n c o m e a n d s u r t a x n e t i n c o m e , a n d e l i m i n a t et h e ' s o - c a l l e d n o t c h p r o v i s i o n s , i n s u b s t a n t i a l l y t l h e same m a n n e r a sp r o v i ( l e d i n s e c t i o n 2 1 8 o f t h l o e H o u s e b i l l . U n d e r a m e n d l l e n t N o . 3 9a n o r m a l t a x o f 2 5 p I r c e n t i s i m p o s e d o l n c o r p o r a t i o n s f o r t a x a b l ey e a r s b e g n i n i n g a f t e r J u n e 3 0 , 1 9 5 0 , a n d a n o r n l m l t a x o f 2 3 p e r c e n t i si m p o s e d ( o n c o r p I o r a t i o n s f o r t i l e c a l e n d a r y e a r 1 9 5 0 . S p e c i a l p r o v i s i o ni s m a d 1 1 e b y S e n a t e n a e n d l m e n t N o . 5 0 f o r t a x a b l e y e a r s ( o t h e r t h a n t l h ec a l e n d a r y e a r 1 9 5 0 ) w h i c h b e g i n b e f o r e J u l y 1 , 1 9 5 0 , a n d e n d a f t e rJ u n e 3 0 , 1 9 5 0 . T ' l i e H o u s e r e c e d e s w i t l l a n amendment w h i c h m a k e sa c l e r i c a l i a m e n d ( l e n i t t o s e c t i o n 1 4 o f t h e I n t e r n a l Revenue C o d e .A m e n ( m e n ( t N o . 4 0 : I n a d d i t i o n t o d e f i n i n g g c o r p o r a t i o n s u r t a x n e ti n c o m e , t h i s a m e n l ( c I d m e n t p r o v i d e s f o r a s u r t a x o f 2 0 p e r c e n t o n c o r -p o r a l t i o n s u r t a x n e t i n c o m e f o r t a x a b l e years b e g i n n i n g a f t e r J u n e 3 0 ,1 9 5 0 , a n d a , s u r t a x o f 1 9 p e r c e n t f o r t h e c a l e n d a r y e a r 1 9 5 0 . S p e c i a lp r o v i s i o l l i s m a d e b y S e n a t e a m e n d m e n t N o . 5 0 f o r t a x a b l e y e a r s( o t l h e r t l I a n t i l e c a l e n ( l a r y e a r 1 9 5 0 ) w h i c l l b e g i n b e f o r e J u l y 1 , 1 9 5 0 ,a n l e n d l a f t e r J u l e 3 0 , 1 9 5 0 . S e n a t e amendment N o . 4 0 ( t o g e t h e rw i t l l S e n a t e i amendment N o . 4 8 , w h i c h a

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House Conference Report 81-2134