1

hoav

Một cuộc khảo sát của Vụ dự báo, thống kê

Ngân hàng Nhà nước cho biết 46% tổ chức tín

dụng đã tuyển thêm lao động trong Quý

II/2018; 30% tổ chức tín dụng nhận định đang

thiếu lao động cần thiết cho nhu cầu công việc

hiện tại. 62% tổ chức tín dụng dự kiến tiếp tục

tuyển thêm lao động trong Quý III/2018. Dự

kiến đến cuối năm 2018 so với cuối năm 2017,

70% tổ chức tín dụng sẽ tăng số lao động;

23% tổ chức tín dụng dự kiến sẽ "giữ nguyên"

và 7% tổ chức tín dụng cho biết họ sẽ "cắt

giảm" lực lượng lao động.

Tin nổi bật

Siết chặt tín dụng tiêu dùng vào BĐS

Chỉ trong vòng 5 ngày, Ngân hàng Nhà

nước hút ròng 60.000 tỷ đồng

Nhân sự ngân hàng biến động thế nào trong

6 tháng vừa qua?

NSNN 7 tháng: Thu tiếp tục vượt chi, vay

nước ngoài thêm hơn 650 triệu USD

Dự trữ ngoại hối Trung Quốc tăng 5,82 tỷ

USD trong tháng 7

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 07/08)

VN - Index 956,79 0,36%

HNX - Index 105,71 0,11%

D.JONES CK Mỹ 25.628,91 0,50%

STOXX CK C.Âu 3.504,37 0,60%

CSI 300 CK TQ 3.368,87 2,92%

Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 08/08)

SJC Ng.đ/L 36.840 0,03%

Quốc tế USD/Oz 1209,6 0,38%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.671 0,02%

EUR/USD 1.1602 0,38%

Dầu

WTI USD/th 69,21 0,44%

6

Thứ Tư, ngày 08/08/2018

BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

Siết chặt tín dụng tiêu dùng vào

bất động sản

Theo chỉ thị về các nhiệm vụ trọng tâm ngành NH 6th cuối 2018, NHNN

y/c thanh tra, giám sát, tập trung vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, dễ phát

sinh sai phạm để kịp thời phát hiện, cảnh báo sớm rủi ro. Đồng thời, cơ

quan quản lý sẽ thanh tra đột xuất các TCTD có tốc độ tăng cho vay

cao vào BĐS, CK, tiêu dùng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng dư nợ. Các

TCTD cần kiểm soát tốc độ tăng trưởng cho vay theo chỉ tiêu năm 2018

đã thông qua; kiểm soát tốc độ tăng trưởng và chất lượng tín dụng đối

với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro như đầu tư, KD BĐS, CK; tín dụng với các

dự án BOT, BT giao thông, tín dụng tiêu dùng (nhất là liên quan đến

BĐS). Mục đích sử dụng vốn cũng cần được kiểm soát chặt. Theo thống

kê 5th/2018 của NHNN, dư nợ tín dụng tại ngày 31/05 6,16% so với

cuối 2017. Cơ quan quản lý cho biết dư nợ tín dụng tăng ngay từ những

tháng đầu năm. Cơ cấu tín dụng đã hướng vào các lĩnh SX KD, đặc biệt

là các lĩnh vực ưu tiên; tín dụng đối với các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro được

kiểm soát chặt chẽ, đảm bảo an toàn hoạt động NH. Trong 5th/2018 tại

TP HCM, TTTD cũng đã đạt tốc độ cao 6,42%. Trong đó, dư nợ tín

dụng BĐS #10,8% tổng dư nợ, cao hơn hẳn tỷ lệ trung bình cả nước.

Chuyên gia Mỹ: Tỷ giá không

phải là mối lo của Việt Nam từ

nay đến cuối năm

Theo ông Andreas Hauskrecht, giáo sư trường ĐH Indiana Hoa Kỳ,

Thành viên nhóm sáng kiến VN, đồng USD trên thị trường TG tăng

mạnh thời gian qua một phần do chính sách nâng LS của Fed. Sau 2

lần tăng từ đầu năm tới nay, dự kiến từ giờ đến hết năm 2019 Fed sẽ có

thêm khoảng 4 lần tăng LS nữa, tổng cộng 1,25 điểm %. Ông phân

tích, "vũ khí" mà TQ có thể sử dụng đầu tiên là FDI. General Motors và

các tập đoàn khổng lồ khác của Mỹ đang SX ở TQ nhiều hơn ở Mỹ, vì

thế TQ có thể đánh vào các DN này. Còn kịch bản chiến tranh tiền tệ

cũng đã xuất hiện rõ ràng. Khi Fed bắt đầu nâng LS thì NHTW TQ cũng

đã nâng LS theo. Gần đây nhất vào tháng 06/2018 khi Fed nâng LS

nhưng TQ không tăng theo mà thay vào đó là giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc

2 lần, qua đó bơm thanh khoản vào hệ thống NH. Kết quả là riêng từ

đầu tháng 6 tới nay đồng CNY đã 4% và nâng tổng mức giảm từ đầu

năm tới nay là 9,6% (đến tháng 6 mới là 6%). Từ đầu năm tới nay, tỷ giá

USD/VND đã lên giá mạnh mẽ, mức 2,6% ở các NHTM và thị trường

Tài chính – Ngân hàng

3

tự do, cùng nhiều mối lo ngại tỷ giá sẽ khó mà đứng yên trong thời gian

tới. Tuy nhiên giáo sư Andreas Hauskrecht cho rằng các mối đe dọa đối

với tỷ giá là không có. "Tỷ giá không phải là điều đáng lo ngại đối với

VN" – ông nói. Ông đánh giá, từ nay đến cuối năm 2018 không có dấu

hiệu nào cho thấy dòng vốn rút khỏi VN khi thị trường vẫn còn đang hấp

dẫn cho dù rủi ro quốc gia có tăng lên. Dòng vốn FDI vào VN lớn hơn

rất nhiều lần so với dòng vốn FII vào thị trường trái phiếu và cổ phiếu,

do đó cũng không có mối đe dọa tức thì nào về khả năng rút vốn. Đối

với TTCK, thời gian qua có sự điều chỉnh trong đó có nguyên nhân một

phần từ việc dòng vốn FII chảy ra, nhưng quá trình này có thể kiểm

soát được bởi TTCK VN đang tốt hơn nhiều so với KV và triển vọng sẽ

ổn định. Tất cả các lý do đó khiến cho dòng vốn sẽ tiếp tục chảy vào

mạnh mẽ. Ông cho rằng NHNN sẽ phải can thiệp bằng cách mua vào

ngoại tệ, bởi nếu không thì tiền Đồng sẽ lên giá trở lại. Với quy mô dự

trữ ngoại hối cao kỷ lục hiện nay, NHNN hoàn toàn có năng lực để kiểm

soát đồng nội tệ. Vị giáo sự khuyến nghị NHNN nên tiếp tục trung hòa

dòng vốn vào thông qua việc can thiệp trên thị trường ngoại hối và tiếp

tục chuẩn bị nhằm hướng đến một cơ chế tỷ giá linh hoạt hơn. Ông

Andreas Hauskrecht cho biết, VN là một ví dụ thành công nhất trong

cuộc chiến chống đô la hóa. Năm 1998, tỷ lệ đô la hóa nền KT là 47%

thì đến nay chỉ còn chưa đến 8%. Và ông cho rằng VN nên tiếp tục theo

đuổi chiến lược chống đô la hóa đã được hoạch định. Để làm được điều

đó, SBV nên tiếp tục không áp dụng LS với tiền gửi bằng USD ở mọi kỳ

hạn; linh hoạt tỷ giá; cần đạt mục tiêu chấm dứt huy động và cho vay

bằng USD của hệ thống NH, thay vào đó là xây dựng thị trường mua

bán USD có tính thanh khoản; và mục tiêu cuối cùng là nên chuyển

sang cơ chế lạm phát mục tiêu.

Chỉ trong vòng 5 ngày, Ngân

hàng Nhà nước hút ròng 60.000

tỷ đồng

Theo báo cáo thị trường tiền tệ tuần từ 30/07–03/08 của Công ty CK Sài

Gòn (SSI), tuần qua, NHNN đã phát hành tín phiếu trở lại với tổng khối

lượng lên tới 42.950 tỷ đồng. Bên cạnh đó, 17.000 tỷ OMO cũng đáo

hạn khiến tổng lượng tiền NHNN hút về trong tuần qua lên tới 60.000 tỷ

đồng. Đáng chú ý, NHNN mở rộng phát hành tín phiếu thêm nhiều kỳ

hạn dài hơn, bao gồm 7, 14, 28, 91, và 140 ngày, trong đó riêng kỳ hạn

140 ngày có tổng giá trị lên tới 26.000 tỷ. Thanh khoản cải thiện giúp LS

LNH hạ nhiệt, đồng thời việc phát hành tín phiếu lại giữ LS VND không

giảm quá thấp so với USD. Tại thời điểm cuối tuần, LS qua đêm VND

4

giao dịch ở mức 2%, 0,8 điểm% so với cuối tuần trước và # mức LS

2% đối với USD, đưa chênh lệch LS về 0. VND tiếp tục giảm giá trên cả

thị trường chính thức và tự do. Tỷ giá USD/VND niêm yết của các NH

75 VND lên 23.250/23.330 VND, trong khi tỷ giá tự do 140 VND,

đặc biệt trong phiên cuối tuần, lên 23.500/23.550 VND. Tỷ giá trung tâm

cũng được NHNN điều chỉnh tăng khá dứt khoát với tổng mức 27

VND lên 22.676 VND, # mức trần 23.356 VND. Như vậy, tỷ giá NH chỉ

cách trần 26 VND, trong khi tỷ giá tự do đã vượt trần với khoảng cách

khá xa. Tính từ đầu năm, tỷ giá chính thức đã 600 VND, #2,6%.

Riêng tỷ giá trung tâm đã được NHNN điều chỉnh 1,1%. Trên thị

trường TG, đồng CNY tiếp tục kéo dài chuỗi mất giá gần 4 tháng, tỷ giá

USD/CNY 0,25% lên 6,83, tiến gần tới mức đỉnh 6,97 vào cuối 2016

và cũng là mức đỉnh 10 năm của cặp tỷ giá này. Chỉ số dollar index

0,52% lên trên 95,1 điểm sau khi FED kết thúc cuộc họp chính sách

vào ngày thứ 4 với kết quả giữ nguyên LS như dự tính, sau khi KT Mỹ

ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất gần 4 năm trong Q.II.

Nhân sự ngân hàng biến động

thế nào trong 6 tháng vừa qua?

Trong 6th/2018, tổng số cán bộ nhân viên của 15 NH gồm VPBank,

BIDV, VietinBank, Sacombank, Vietcombank, MB, HDBank, ACB,

Techcombank, SHB, Eximbank, OCB, VIB, Tbank, Kienlongbank

3.881 người lên tổng cộng hơn 186.000 người. Trong đó 7/15 NH gồm

VietinBank, Eximbank, SHB, HDBank, Sacombank, VIB, TPBank có

nhân sự sụt giảm so với đầu năm, mức giảm không nhiều, từ vài chục

đến vài trăm người. VietinBank là NH cắt giảm nhân sự nhiều nhất trong

2 quý đầu năm, số cán bộ nhân viên của NH 220 người xuống còn

23.564 người. Eximbank cũng 138 người - chủ yếu đến từ NH mẹ.

Nhiều NH đã đặt ra mục tiêu tuyển dụng thêm hàng nghìn nhân sự để

đáp ứng tốc độ tăng trưởng và kế hoạch mở rộng KD trong năm nay. Từ

đầu năm đến nay, nhiều NH lớn nhỏ đã đua nhau tổ chức các đợt tuyển

dụng, từ vài trăm cho đến hàng nghìn người, chủ yếu ở các vị trí KD,

giao dịch viên. Tuy nhiên, quy mô nhân sự tăng thêm trong 6th/2018

chưa đáp ứng được nhu cầu của nhiều NH. Theo NHNN 46% TCTD đã

tuyển thêm lao động trong Q.II/2018; 30% TCTD nhận định đang thiếu

lao động cần thiết cho nhu cầu công việc hiện tại. 62% TCTD dự kiến

tiếp tục tuyển thêm lao động trong Q.III/2018. Dự kiến đến cuối 2018 so

với cuối 2017, 70% TCTD sẽ tăng số lao động; 23% TCTD dự kiến sẽ

"giữ nguyên" và 7% TCTD cho biết họ sẽ "cắt giảm" lực lượng lao động.

5

M&A lĩnh vực ngân hàng: Tăng

quy mô và nâng cao sức cạnh

tranh

Tỷ trọng giá trị M&A theo ngành 6 tháng 2018

Một số thương vụ M&A ngân hàng tiêu biểu

Theo các chuyên gia, các thương vụ M&A được thực hiện bài bản, được

kiểm soát chặt chẽ, sẽ giúp xây dựng nên một hệ thống NH lành mạnh.

Nhìn lại một thập kỷ của M&A, trong danh sách các thương vụ đình

đám và tiêu biểu có tới 9 thương vụ trong lĩnh vực NH. Tính theo giá trị

thì thương vụ NH tiêu biểu nhất là Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

(BTMU) ký hợp tác toàn diện và trở thành cổ đông chiến lược sở hữu

20% cổ phần của VietinBank. Tiếp theo là Warburg Pincus đầu tư hơn

370 triệu USD vào Techcombank… Ngoài ra có những thương vụ tiêu

biểu về tái cơ cấu để tạo đà phát triển mới như sáp nhập Ficombank và

TinNghiaBank vào SCB; Mekong Bank sáp nhập với Maritime Bank,

MHB sáp nhập vào BIDV, DaiABank về với HDBank, Sacombank mua

lại Southern Bank… Thế nhưng 2 năm qua là quãng thời gian khá trầm

lắng với rất ít các thương vụ M&A trong lĩnh vực NH. Chỉ một vài thương

vụ M&A diễn ra ở nhóm NH ngoại như trường hợp Shinhan Bank mua

lại mảng bán lẻ của ANZ VN, VIB mua lại mảng bán lẻ của

Commonwealth Bank... Theo nghiên cứu của Công ty AVM, ngành có

tỷ trọng giá trị M&A lớn nhất trong năm 2017 là SX hàng tiêu dùng

(57%), tiếp theo đó là ngành BĐS (27%), tài chính - NH chỉ có 4%. Tuy

nhiên, theo nhận định của giới chuyên môn, M&A NH sẽ khởi sắc hơn

trong thời gian tới khi mà NHNN đang tích cực thực hiện đề án tái cơ

cấu NH, đặc biệt là việc xử lý các NH yếu kém. Các định chế tài chính

quốc tế lớn cũng đang quan tâm tới các NH nội sau khi hệ thống NH

Việt liên tục được các công ty xếp hạng tín nhiệm lớn nâng bậc; các quỹ

đầu tư nước ngoài cũng tỏ rõ ý định tham gia đầu tư vào những NH nội

có tiềm năng phát triển thông qua con đường mua cổ phiếu… Bên cạnh

đó, một trong những nguyên nhân khiến M&A trong lĩnh vực NH trầm

lắng trong 2 năm vừa qua là do thiếu khung khổ pháp lý. Thế nhưng

đến nay khuôn khổ pháp lý đã được hình thành, khi Luật Các TCTD sửa

đổi năm 2017 cho phép hoạt động sáp nhập, hợp nhất, chuyển nhượng

toàn bộ cổ phần, phần vốn góp để tái cơ cấu lại TCTD. Theo TS.Cấn

Văn Lực, quy định này đã tạo cơ sở quan trọng để thúc đẩy hoạt động

M&A trong lĩnh vực NH. Đồng quan điểm này, ông Phạm Văn Thinh -

Tổng giám đốc Deloitte VN cũng dự báo “tài chính NH cũng là lĩnh vực

nhiều tiềm năng cho các hoạt động M&A nhờ việc đẩy mạnh quá trình

tái cấu trúc hệ thống NH trong thời gian tới”.

6

NSNN 7 tháng: Thu tiếp tục vượt

chi, vay nước ngoài thêm hơn

650 triệu USD

Riêng tháng 7, thu NSNN ước đạt 116.200 tỷ đồng, trong khi tổng chi

NSNN ước đạt 110.500 tỷ đồng. Lũy kế 7th/2018, NSNN tiếp tục thặng

dư khoảng 15.300 tỷ đồng. Trong đó, thu NSNN 7th ước đạt 775.000 tỷ

đồng, 13,4% so cùng kỳ và hoàn tất 58,7% dự toán. Chi NSNN lũy kế

đạt 759.700 tỷ đồng, 9,8% so cùng kỳ, # gần ½ dự toán cả năm.

Theo báo cáo của Bộ Tài chính, thu nội địa ước đạt 93.500 tỷ đồng

trong tháng 7, 14.000 tỷ đồng so với tháng trước. Lũy kế thu 7th ước

đạt 621.570 tỷ đồng, #56,5% dự toán, 14,3% so cùng kỳ. Tới 57/63

địa phương thu cao hơn so cùng kỳ 2017. Tính đến tháng 07/2018, cơ

quan Thuế cả nước kiến nghị xử lý thu vào NSNN gần 5.800 tỷ đồng

sau hơn 30.200 cuộc thanh, kiểm tra thuế. Trong đó, số đã nộp vào

NSNN là 2.600 tỷ đồng. Ngoài ra, chống chuyển giá, giảm lỗ >9.000 tỷ

đồng; thu hồi được gần 18.000 tỷ đồng nợ thuế; 1.480 tỷ đồng thu được

sau 4.400 cuộc kiểm tra sau thông quan; tăng thu 85 tỷ đồng từ bắt giữ,

xử lý 6.270 vụ buôn lậu, gian lận thương mại. Thu từ dầu thô sau 7th

ước đã hoàn thành 98,5% dự toán, #35.400 tỷ đồng, 34,3% so cùng

kỳ nhờ giá dầu thô thanh toán BQ 44% so giá dự toán. Trong khi đó,

sản lượng 7th ước đạt 7,1 triệu tấn, 10% cùng kỳ. Hoạt động XNK thu

về NSNN khoảng 25.500 tỷ đồng, 500 tỷ đồng so tháng trước. Hoạt

động XNK hàng hóa 7th vẫn duy trì đà tăng trưởng khả quan với tổng

giá trị 12,7% so với cùng kỳ 2017. Sau khi thực hiện hoàn thuế

GTGT, thu cân đối NSNN 7th đạt xấp xỉ 116.000 tỷ đồng, 3,6% so

cùng kỳ 2017. Chi thường xuyên tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong

cơ cấu chi của NSNN. So với cùng, chi thường xuyên 7th/2018 5,1%

cùng kỳ, đạt 534.000 tỷ đồng. Chi đầu tư phát triển đạt 150.450 tỷ

đồng, 26% nhưng cũng mới chỉ bằng 37,6% dự toán. Chi trả riêng nợ

lãi đạt 68.800 tỷ đồng, 10,4% so với cùng kỳ 2017. Ước tính giá trị chi

trả nợ của Chính phủ trong tháng 7/2018 là 12.900 tỷ đồng. Tổng cộng,

ngân sách đã chi 117.096 tỷ đồng trong 7th để trả nợ, gồm 89.673 tỷ

đồng nợ trong nước và 27.423 tỷ đồng nợ nước ngoài. Theo Bộ Tài

chính, huy động vốn trong và ngoài nước trong 7th/2018 đạt lần lượt

105.001 tỷ đồng và 29.000 tỷ đồng. TPCP phát hành thành công trong

Kinh tế Việt Nam

7

riêng tháng 7 là 15.420 tỷ đồng, giúp nâng giá trị trái phiếu phát hành

lên hoàn thành 38,05% kế hoạch. Đối với hoạt động huy động vốn nước

ngoài của Chính phủ, chỉ riêng tháng 7, Bộ Tài chính đã huy động 651

triệu USD từ 7 Hiệp định vay. Lũy kế 7 tháng, 11 Hiệp định vay với tổng

trị giá 844,2 triệu USD. Trong khi, giải ngân vốn nước ngoài 7th/2018 đạt

khoảng 1,31 tỷ USD # 29.000 tỷ đồng.

SSI Research: Xuất khẩu sang

Trung Quốc không còn hấp dẫn

như trước

Sau 2 năm tăng trưởng ngoạn mục, XK hàng VN sang TQ có xu hướng

giảm tốc do các nguyên nhân liên quan đến chiến lược của DN khối

FDI, nhu cầu của nước này… So với các thị trường quan trọng khác của

VN như Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc…, thị trường TQ và Hong Kong giảm

tốc rõ rệt với tăng trưởng XK 6th/2018 lần lượt đạt 28% và 9%, giảm

mạnh so với cùng kỳ 2017 (với tốc độ tăng trưởng tương ứng là 62% và

24%). Trong 13 mặt hàng XK >1 tỷ USD sang TQ năm 2017, chỉ có dệt

may và giày dép duy trì tốc độ tương tự khi sang năm 2018. 11 mặt

hàng còn lại đều giảm mạnh, trong đó máy móc, cao su, gạo tăng

trưởng âm. Mặt hàng có giá trị XK lớn nhất và có tốc độ tăng trưởng cao

nhất là điện thoại, đạt 267% trong 6 tháng đầu năm. Tuy nhiên, con số

này cũng chưa bằng một nửa của năm 2017 với 792%. Đối với máy

móc và máy ảnh, mặc dù giá trị XK nói chung vẫn tăng trưởng ổn định

trong 6th/2018 nhưng xuất sang TQ lại chậm hơn so với cùng kỳ 2017.

XK máy ảnh giảm từ 26% xuống 16% trong khi máy móc từ tăng trưởng

34% xuống giảm 17%. Trong đó, TQ là thị trường tiêu thụ lớn thứ 4 về

máy móc của VN, sau Mỹ, Ấn Độ và Nhật Bản. Đối với thủy sản, TQ

cũng là thị trường XK lớn thứ ba của VN, sau Mỹ và Nhật Bản, với tốc

độ tăng trưởng trên 50% trong hai năm 2016 và 2017, trong đó cá tra là

mặt hàng đáng chú ý. Tận dụng lợi thế địa lý và thói quen tiêu dùng của

người TQ, cá tra đã tìm được thị trường mới, giảm bớt phụ thuộc vào

các thị trường truyền thống Âu Mỹ. Nhờ đó, ngành nuôi và chế biến cá

tra của VN đã tăng trưởng rất khả quan vào cuối 2017 và đầu 2018 với

việc giá cá tra nguyên liệu đạt mức cao kỷ lục vào tháng 4/2018. Tuy

vậy khi NK của TQ chậm dần, giá cá tra của VN cũng giảm và hiện

đang ở mức thấp nhất kể từ đầu năm. Trong khi đó, rau quả VN gần

như phụ thuộc hoàn toàn vào thị trường TQ. Không những thế, VN còn

là nơi trung chuyển hoa quả của Thái Lan sang TQ. Tăng trưởng XK rau

quả sang TQ đạt mức trung bình trên 70%/năm trong 4 năm 2014 -

2017. Tuy nhiên trong 6th/2018, tốc độ tăng trưởng giảm còn 18%. Theo

8

SSI Retail Research & Investment Advisory, tốc độ XK hàng hóa sang

TQ chậm lại do sự thay đổi về chiến lược SX điện thoại, điện tử của một

số DN khối FDI và nhu cầu của TQ giảm. Một nguyên nhân khác là tốc

độ tăng trưởng XK cùng kỳ của các năm trước rất cao. TQ là thị trường

XK lớn thứ hai của VN với giá trị XK gấp đôi Nhật Bản, nên sự giảm tốc

của thị trường TQ có ảnh hưởng trọng yếu đến tăng trưởng XK chung.

Trong bối cảnh tăng trưởng KT TQ đang chậm lại và đồng CNY mất giá

sâu, nhu cầu hàng hóa của TQ nhiều khả năng sẽ còn co hẹp, ảnh

hưởng trực tiếp đến XK hàng hóa của VN, SSI Research dự báo.

TP.HCM: Xuất khẩu tháng 7 tăng

5,3%

Theo Sở KH&ĐT TP.HCM, tổng kim ngạch XK hàng hóa của DN

TP.HCM trong tháng 7 ước đạt 3,4 tỷ USD, 5,3% so với tháng trước.

Tính chung 7th/2018, kim ngạch XK của TP.HCM ước đạt 21,4 tỷ USD,

7% so với cùng kỳ. Nếu không tính giá trị dầu thô, kim ngạch XK của

TP.HCM ước đạt 19,9 tỷ USD, 10,1% so với cùng kỳ (cùng kỳ

14,3%). Đáng chú ý thị trường XK của TP.HCM vào một số nước tăng

nhanh là: Hồng Kông 42,6%; Đài Loan 60,3%; Indonesia 78,9%;

Úc 49,6%… Trong khi đó, XK vào thị trường Mỹ, Singapore,

Malaysia,… chậm lại. Một số mặt hàng XK được duy trì và có mức tăng

như: Máy vi tính, sản phẩm điện tử và linh kiện chiếm 25,2%, 9,2%;

gạo chiếm 2,8%, 18,6%; rau quả chiếm 1,9%, 31,0%; thủy sản

chiếm 2,6%, 23,7%... Tương quan với mặt hàng XK, chỉ số SX công

nghiệp của thành phố 7th/20118 ước 7,33% so với cùng kỳ. Bốn

ngành công nghiệp trọng yếu (cơ khí chế tạo, điện tử, hóa chất - cao su -

nhựa và chế biến tinh lương thực thực phẩm) tiếp tục mở rộng thị trường,

9

đầu tư đổi mới thiết bị, nâng cao chất lượng, năng lực cạnh tranh của

sản phẩm, ước 8,9% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng chung toàn

ngành. Lĩnh vực công nghiệp có 5.001 DN thành lập mới với vốn đăng

ký KD 83.281 tỷ đồng, 34,98% về vốn so cùng kỳ. Lĩnh vực công

nghiệp chế biến, chế tạo có 25 dự án FDI cấp mới với tổng vốn đầu tư

132,86 triệu USD.

10

Mỹ áp thêm thuế quan lên 16 tỷ

USD hàng hóa Trung Quốc từ

ngày 23/08

Mỹ sẽ bắt đầu áp thêm thuế quan lên 16 tỷ USD hàng hóa TQ từ ngày

23/8/2018. Đây là tuyên bố của VPĐD Thương mại Mỹ (USTR) vào

ngày 07/8 khi công bố danh sách cuối cùng về 279 hàng hóa TQ bị áp

thuế. Với danh sách mới nhất, Mỹ sẽ áp thuế NK 25% lên khoảng 50 tỷ

USD hàng hóa TQ, vì những hành vi đánh cắp sở hữu trí tuệ và các

chính sách trợ cấp ngành công nghiệp. Trước đó, TQ đã cam kết sẽ

đáp trả bằng hàng rào thuế quan có quy mô tương tự lên hàng hóa Mỹ.

Cuộc chiến có lẽ không dừng lại ở đó. Ngày 01/8, Tổng thống Trump đã

y/c USTR xem xét nâng mức thuế lên 25%, và hàng rào thuế quan này

có khả năng triển khai sớm nhất là vào tháng tới. Chưa hết, ông còn

dọa áp thuế lên tất cả hàng hóa NK từ TQ, có khả năng lên hơn 500 tỷ

USD… Trong báo cáo công bố ngày 07/8, Oxford Economics cho biết

cuộc chiến thương mại Mỹ - TQ sẽ làm tăng trưởng GDP toàn cầu

0,7% vào 2020, nền KT TQ 1,3% và GDP Mỹ 1%.

Dự trữ ngoại hối Trung Quốc

tăng 5,82 tỷ USD trong tháng 7

Tháng 7, ngược với dự đoán 12,1 tỷ USD của các chuyên gia, dự trữ

ngoại hối của TQ 5,82 tỷ USD lên 3.118 tỷ USD, cao hơn nhiều sv

mức 1,51 tỷ USD trong tháng 6. Trong khi đó, giá trị dự trữ vàng giảm

còn 72.324 tỷ USD từ mức 74.071 tỷ USD cuối tháng 6. Theo tuyên bố

của Cơ quan Quản lý Ngoại hối Quốc gia, biến động của các tài sản tài

chính và thay đổi giá trị các đồng tiền ngoài USD dẫn đến sự gia tăng

nhỏ trong dự trữ ngoại hối của TQ. Tháng 7, chỉ số DXY đo sức mạnh

USD với các đồng tiền chính khác 0,2%. Trong khi đó, CNY 6,3%

sv USD kể từ ngày 14/6, do căng thẳng thương mại với Mỹ leo thang.

Điều này cũng đã dấy lên lo ngại về dòng vốn. Năm 2017,TQ cũng đã

phải áp dụng các biện pháp kiểm soát vốn chặt chẽ hơn khi có lượng

vốn cháy ra đáng kể khỏi quốc gia này. Cuối tuần trước, NHTW TQ

(PBOC) đã thay đổi quy định khiến cho chi phí để bán khống CNY tăng

lên. Bằng việc có động thái không khuyến khích vị thế bán, đây là lần

đầu tiên trong những tháng gần đây PBOC đã có hành động nhằm ổn

định CNY. PBOC cũng cho biết sẽ có biện pháp giữ cho thị trường

ngoại hối ổn định.

Kinh tế Quốc tế

11

Chính sách tiền tệ của Trung

Quốc phức tạp và đang thay đổi

như thế nào?

PBOC sử dụng nhiều công cụ để kiểm soát LS và cung tiền trong nền

KT. Hiện nay, PBOC sử dụng 7 công cụ để điều hành CSTT: (i) Hoạt

động thị trường mở; (ii) Tỷ lệ DTBB; (iii) Biên độ LS; (iv) Tái chiết khấu;

(v) Chương trình cho vay cố định (SLF); (vi) Cho vay trung hạn; (vii)

Cho vay tài trợ - Đây là một trong những công cụ CSTT mới nhất của

TQ, cho vay tài trợ ra đời nhằm mục đích điều hành LS và cung tiền.

Nguồn tiền sẽ được bơm vào một số NH được lựa chọn để gia tăng tín

dụng ở những lĩnh vực đặc biệt như nông nghiệp, hỗ trợ DN nhỏ và phát

triển các khu ổ chuột… Trong quá khứ, PBOC tập trung vào việc quản

lý cung tiền và thiết lập hạn mức tín dụng cho các NH. Nhưng điều này

đã thay đổi khi 2018 NHTW ngừng thiết lập các mục tiêu trên. Thay vào

đó, TQ tìm cách thiết lập chế độ LS như FED và ECB thực hiện. Có khả

năng là PBOC sẽ XD hành lang LS với các giới hạn trần và sàn để tỷ

giá có thể biến động trong biên độ đó…. Một trong những vai trò chính

của PBOC là duy trì sự ổn định của CNY. Bên cạnh đó, PBOC có vai

trò quản lý cung tiền, tỷ giá, và sự biến động của CNY sv các loại ngoại

tệ khác như USD, EUR, JPY, WON. Như là một phần của vai trò đó,

PBOC quản lý dự trữ ngoại hối của TQ và có thể mua vào hoặc bán ra

để giữ CNY ổn định trong biên độ cho phép.

12

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH http://ndh.vn/siet-chat-tin-dung-tieu-dung-vao-bat-dong-san-20180807093656393p4c148.news

http://cafef.vn/chuyen-gia-my-ty-gia-khong-phai-la-moi-lo-cua-viet-nam-tu-nay-den-cuoi-nam-

20180807105547684.chn

http://cafef.vn/nhan-su-ngan-hang-bien-dong-the-nao-trong-6-thang-vua-qua-

2018080618423443.chn

http://vietnamfinance.vn/chi-trong-vong-5-ngay-ngan-hang-nha-nuoc-hut-rong-60000-ty-dong-

20180504224211099.htm

http://thoibaonganhang.vn/ma-linh-vuc-ngan-hang-tang-quy-mo-va-nang-cao-suc-canh-tranh-

78681.html

Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/nsnn-7-thang-thu-tiep-tuc-vuot-chi-vay-nuoc-ngoai-them-hon-650-trieu-usd-

20180807221053651.chn

http://cafef.vn/ssi-research-xuat-khau-sang-trung-quoc-khong-con-hap-dan-nhu-truoc-

20180807170355995.chn

http://thoibaonganhang.vn/tphcm-xuat-khau-thang-7-tang-53-78510.html

Tin KT Quốc tế https://vietstock.vn/2018/08/my-ap-them-thue-quan-len-16-ty-usd-hang-hoa-trung-quoc-tu-ngay-

2308-775-621897.htm

http://ndh.vn/du-tru-ngoai-hoi-trung-quoc-tang-5-82-ty-usd-trong-thang-7-

20180807064824181p149c166.news

https://tradingeconomics.com/china/foreign-exchange-reserves

http://ndh.vn/chinh-sach-tien-te-cua-trung-quoc-phuc-tap-va-dang-thay-doi-nhu-the-nao--

20180807104547328p145c151.news

13

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG LS LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

DNNN DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

DN tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

DN vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất KD SXKD

Đăng ký KD ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng DN KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu DN TPDN

KT vĩ mô KTVM Thị trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN VN VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng TG World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO